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| 中信保诚至瑞混合C(003433) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1614037 | ||||||||
| 基金代码 | 003433 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-07-19 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 信诚至瑞灵活配置混合型证券投资基金2019年第二季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：中信保诚基金管理有限公司 基金托管人：中信银行股份有限公司 报告送出日期：2019年07月19日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。 基金产品概况 基金简称 信诚至瑞 基金主代码 003432 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年10月21日 报告期末基金份额总额 261,624,347.94份 投资目标 在严格控制风险的前提下,通过合理的资产配置,综合运用多种投资策略,力争获得超越业绩比较基准的绝对回报。 投资策略 1、资产配置策略 本基金主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析,在评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率的基础上,动态优化调整权益类、固定收益类等大类资产的配置。在严格控制风险的前提下,力争获得超越业绩比较基准的绝对回报。 2、股票投资策略 在灵活的类别资产配置的基础上,本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司,严选其中安全边际较高的个股构建投资组合:自上而下地分析行业的增长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会;自下而上地评判企业的产品、核心竞争力、管理层、治理结构等;并结合企业基本面和估值水平进行综合的研判,严选安全边际较高的个股。 3、固定收益投资策略 本基金将根据当前宏观经济形势、金融市场环境,运用基于债券研究的各种投资分析技术,进行个券精选。 4、证券公司短期公司债券投资策略 本基金通过对证券公司短期公司债券发行人基本面的深入调研分析,结合发行人资产负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性以及债券流动性、信用利差、信用评级、违约风险等的综合评估结果,选取具有价格优势和套利机会的优质信用债券进行投资。 5、资产支持证券投资策略 资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上,对资产支持证券的交易结构风险、信用风险、提前偿还风险和利率风险等进行分析,采取包括收益率曲线策略、信用利差曲线策略、预期利率波动率策略等积极主动的投资策略,投资于资产支持证券。 6、股指期货投资策略 基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。 7、权证投资策略 本基金将按照相关法律法规通过利用权证进行套利、避险交易,控制基金组合风险,获取超额收益。本基金进行权证投资时,将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上,结合股价波动率等参数,运用数量化定价模型,确定其合理内在价值,构建交易组合。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,本基金可以相应调整和更新相关投资策略,并在招募说明书更新或相关公告中公告。 业绩比较基准 30%×沪深300指数收益率+70%×中证综合债指数收益率。 风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。 基金管理人 中信保诚基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 信诚至瑞A 信诚至瑞C 下属分级基金的交易代码 003432 003433 报告期末下属分级基金的份额总额 170,720,657.16份 90,903,690.78份 注:本基金管理人法定名称于2017年12月18日起变更为“中信保诚基金管理有限公司”。 本基金管理人已于2017年12月20日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称变更的公告。 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 信诚至瑞A 报告期（2019年04月01日-2019年06月30日） 信诚至瑞C 报告期（2019年04月01日-2019年06月30日） 1.本期已实现收益 1,193,752.19 402,750.64 2.本期利润 1,728,101.13 1,229,084.49 3.加权平均基金份额本期利润 0.0138 0.0341 4.期末基金资产净值 196,931,787.75 104,557,265.71 5.期末基金份额净值 1.1535 1.1502 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 信诚至瑞A 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.77% 0.27% 0.23% 0.44% 1.54% -0.17% 信诚至瑞C 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.75% 0.27% 0.23% 0.44% 1.52% -0.17% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 信诚至瑞A / 信诚至瑞C / 注: 本基金建仓期日自 2016 年 10 月 21 日至 2017 年 4 月 21 日, 建仓期结束时资产配置比例符合 本基金基金合同规定。 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 提云涛 本基金基金经理,兼任信诚至选灵活配置混合基金、信诚新选回报灵活配置混合基金、信诚新旺回报灵活配置混合基金(LOF) 、信诚永益一年定期开放混合基金、信诚量化阿尔法股票基金、信诚至泰灵活配置混合基金的基金经理,中信保诚基金管理有限公司量化投资总监 2016年10月21日 - 19 经济学博士。曾任职于大鹏证券股份有限公司上海分公司,担任研究部分析师;于东方证券有限责任公司,担任研究所所长助理;于上海申银万国证券研究所,历任宏观策略部副总监、金融工程部总监;于平安资产管理有限责任公司,担任量化投研部总经理;于中信证券股份有限公司,担任研究部金融工程总监。2015年6月加入中信保诚基金管理有限公司,担任量化投资总监。现兼任信诚至瑞灵活配置混合基金、信诚至选灵活配置混合基金、信诚新选回报灵活配置混合基金、信诚新旺回报灵活配置混合基金(LOF) 、信诚永益一年定期开放混合基金、信诚量化阿尔法股票基金、信诚至泰灵活配置混合基金的基金经理。 注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚至瑞灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《信诚至瑞灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易(完全复制的指数基金除外)。 报告期内基金的投资策略和运作分析 2019年二季度，国内经济继续震荡盘整。从企业盈利看，1-5月，全国规模以上工业企业利润总额同比下降2.3%，虽然考虑统计口径等因素，工业企业利润总额下降幅度较1-4月有所收窄，但仍有一定下行压力。制造业采购经理人指数在4月虽然仍在荣枯线上方，之后的5、6月该指数为49.4，较4月份明显下滑，且处于荣枯线下方。虽然总量上经济没有呈现较好的增长，但经济结构进一步改善。一方面，服务业生产保持较快增长，前5个月一直保持了7%以上的增长；另一方面，需求持续扩大。从市场销售来看，5月份社会消费品零售总额同比增长8.6%，比上月加快1.4个百分点。扣除价格因素，5月份的社零总额增速为6.4%，比上个月加快了1.3个百分点。外部经济，海外开始担忧经济增长放缓，政策放松预期增强。 二季度， A股震荡盘整。沪深300指数在4月份冲高到4126点后开始回落，在5月下旬达到3556点，之后又开始反弹。从行业结构看，食品饮料、家电等消费类公司表现相对强势，银行、保险等金融等相对抗跌；而TMT等因为受贸易战影响较大，跌幅也较大。从市值结构看，沪深300指数略跌1.21%，但中证500和中证1000则分别下跌10.76%和9.98%。债券市场， 3月经济数据超预期引发市场对流动性的担忧，4月货币政策边际收紧，推动债券中长端收益率略有上行；5月中美贸易摩擦再起，外部不确定性加大，叠加包商银行事件冲击流动性，央行维稳资金面；6月包商银行事件引发不同类型机构流动性差异，央行增加券商短融发行额度，提供流动性，收益率进一步平坦下行，但是信用利差仍然扩大。 二季度，本基金采用量化与主动结合的方法。从盈利能力、偿债能力、盈利增长、估值、动量反转等多维度考察选择个股，同时注意上市公司的长期盈利能力，并注意分散投资控制个股风险。同时根据对市场的判断适当调整股票仓位。债券投资采用“短久期、高评级”策略，以获得稳定收益。 展望三季度，在全球经济预期下行的大背景下，预计货币政策和财政政策料仍将大概率维持宽松。对于股票市场，发展直接融资渠道支持实体经济仍是未来方向，随着中美贸易重新开始谈判，加之后续MSCI调高A股在新兴市场指数中的权重等，预计市场风险偏好仍将维持中性偏乐观。预计后续符合制造业转型以及盈利稳定增长的等行业仍将有所表现。从债券市场看，预计在经济基本面出现明显的拐点之前，债市预计仍将维持震荡。 本基金后续将继续采用量化与主动结合的方法，在预期长期盈利增长稳定的公司中选择投资标的，同时注意分散投资控制个股风险。 报告期内基金的业绩表现 本报告期内,本基金A、C份额净值增长率分别为1.77%和1.75%,同期业绩比较基准收益率为0.23%基金A、C份额超越业绩比较基准分别为1.54%和1.52%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金未出现连续20个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满二百人)的情形。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 71,860,282.65 23.69 其中：股票 71,860,282.65 23.69 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 212,662,645.40 70.12 其中：债券 212,662,645.40 70.12 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 14,213,898.53 4.69 8 其他资产 4,557,827.19 1.50 9 合计 303,294,653.77 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 2,262,089.75 0.75 C 制造业 28,429,044.88 9.43 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 265,332.00 0.09 E 建筑业 980,750.00 0.33 F 批发和零售业 585,587.52 0.19 G 交通运输、仓储和邮政业 904,175.00 0.30 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 646,072.56 0.21 J 金融业 34,538,394.94 11.46 K 房地产业 2,376,297.00 0.79 L 租赁和商务服务业 701,303.00 0.23 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 171,236.00 0.06 S 综合 - - 合计 71,860,282.65 23.84 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资的股票。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 601318 中国平安 96,800 8,577,448.00 2.85 2 600519 贵州茅台 5,000 4,920,000.00 1.63 3 600887 伊利股份 146,000 4,877,860.00 1.62 4 601398 工商银行 748,300 4,407,487.00 1.46 5 601939 建设银行 532,600 3,962,544.00 1.31 6 600036 招商银行 94,800 3,410,904.00 1.13 7 600309 万华化学 64,900 2,777,071.00 0.92 8 601988 中国银行 697,400 2,608,276.00 0.87 9 600276 恒瑞医药 33,440 2,207,040.00 0.73 10 601166 兴业银行 106,000 1,938,740.00 0.64 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 9,992,000.00 3.31 2 央行票据 - - 3 金融债券 7,881,889.20 2.61 其中：政策性金融债 7,881,889.20 2.61 4 企业债券 94,227,756.20 31.25 5 企业短期融资券 90,011,000.00 29.86 6 中期票据 10,004,000.00 3.32 7 可转债(可交换债) 546,000.00 0.18 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 212,662,645.40 70.54 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 122449 15绿城01 130,000 13,234,000.00 4.39 2 122591 12常交债 101,920 10,236,844.80 3.40 3 122322 14银河G2 100,000 10,099,000.00 3.35 4 011901023 19常城建SCP006 100,000 10,012,000.00 3.32 4 011901190 19苏农垦SCP002 100,000 10,012,000.00 3.32 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动（元） 风险说明 IH1907 IH1907 -14 -12,234,600.00 31,500.00 - 公允价值变动总额合计（元） 31,500.00 股指期货投资本期收益（元） - 股指期货投资本期公允价值变动（元） 31,500.00 按照股指期货每日无负债结算的结算规则、《基金股指期货投资会计业务核算细则(试行)》及《企业会计准则-金融工具列报》的相关规定,“其他衍生工具-股指期货投资”与“证券清算款-股指期货每日无负债结算暂收暂付款”,符合金融资产与金融负债相抵销的条件,故将“其他衍生工具-股指期货投资”的期末公允价值以抵销后的净额列报,净额为零。 本基金投资股指期货的投资政策 基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。 本基金本报告期内,股指期货投资符合既定的投资政策和投资目标。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 本基金投资范围不包括国债期货投资。 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行国债期货投资。 本期国债期货投资评价 本基金投资范围不包括国债期货投资。 投资组合报告附注 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明 中国银河证券股份有限公司于2018年7月5日、2018年7月27日分别收到中国人民银行出具的《行政处罚意见告知书》（银反洗罚告字[2018]4号）、《行政处罚决定书》（银反洗罚决字[2018]第4号），因未按照规定履行客户身份识别义务、与身份不明的客户进行交易等行为被分别罚款50万元。对“14银河G2”投资决策程序说明:本基金管理人定期回顾、长期跟踪研究该投资标的的信用资质,我们认为,该处罚事项未对民生银行的长期企业经营和投资价值产生实质性影响。我们对该投资标的的投资严格执行内部投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。 除此之外,其余本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,251,772.57 2 应收证券清算款 21,604.14 3 应收股利 - 4 应收利息 3,284,450.48 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,557,827.19 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 报告期末股票中存在流通受限情况的说明 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 基金中基金 6.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 6.2当期交易及持有基金产生的费用 6.3本报告期持有的基金发生的重大影响事件 开放式基金份额变动 单位：份 项目 信诚至瑞A 信诚至瑞C 报告期期初基金份额总额 38,667,530.42 6,750,796.03 报告期期间基金总申购份额 139,603,108.35 85,300,526.69 减:报告期期间基金总赎回份额 7,549,981.61 1,147,631.94 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以”-”填列) - - 报告期期末基金份额总额 170,720,657.16 90,903,690.78 - 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 无 影响投资者决策的其他重要信息 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有 份额 份额 占比 机构 1 2019-04-30 至 2019-05-13 - 43,591,107.24 - 43,591,107.24 16.66% 2 2019-04-30 至 2019-06-30 78,464,690.50 - 78,464,690.50 29.99% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%,则面临大额赎回的情况,可能导致: (1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风险;如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续2个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响; (2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,影响基金的投资运作和收益水平; (3)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动; (4)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略; (5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。 影响投资者决策的其他重要信息 无 备查文件目录 备查文件目录 1、信诚至瑞灵活配置混合型证券投资基金相关批准文件 2、中信保诚基金管理公司营业执照 3、信诚至瑞灵活配置混合型证券投资基金基金合同 4、信诚至瑞灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 存放地点 中信保诚基金管理有限公司办公地--中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层。 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。 亦可通过公司网站查阅，公司网址为www.citicprufunds.com.cn。 中信保诚基金管理有限公司 2019年07月19日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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