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| 鹏华港美互联网美元现汇(006792) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1605320 | ||||||||
| 基金代码 | 006792 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-07-16 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 鹏华香港美国互联网股票型证券投资基金(LOF)2019年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2019年7月16日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年4月1日起至2019年6月30日止。 基金产品概况 基金基本情况 基金简称 鹏华港美互联股票(LOF) 场内简称 互联网QD 基金主代码 160644 前端交易代码 - 后端交易代码 - 基金运作方式 上市契约型开放式（LOF） 基金合同生效日 2017年11月16日 报告期末基金份额总额 142,420,838.43份 投资目标 本基金主要投资于香港和美国的互联网股票，在控制风险的前提下通过主动投资管理谋求超额收益和长期资本增值。 投资策略 1、资产配置策略 本基金通过定量与定性相结合的方法分析全球经济形势、大中华地区及美国的经济发展状况，评估市场的系统性风险和各类资产的预期收益与风险，据此合理制定和调整各类资产的比例，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。此外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。 2、股票投资策略 本基金将根据香港和美国资本市场情况、互联网行业发展动态、行业竞争格局、企业竞争优势等进行综合分析、评估，精选优秀的互联网企业构建股票投资组合。 （1）香港美国互联网股票的定义： 本基金的主要投资标的包括在香港或美国上市，并且主要收入或预期收入来源于或受益于互联网及相关业务的公司。随着信息技术和互联网技术的发展，以及互联网对传统行业的渗透，互联网所涉及的行业越来越广泛。本基金所指的互联网股票包括传统互联网企业，如搜索、游戏、社交网络、新媒体、电子商务等，以及将互联网、信息技术应用在销售、生产、研发、客户服务等方面的传统行业公司，比如金融、医疗保健、教育等。 （2）个股选择 1）自上而下 本基金将根据互联网行业的发展动态，分析细分行业发展前景、行业竞争格局、信息技术的发展、互联网技术的革新，以及互联网对传统行业的影响等，综合评估细分行业的投资价值。 2）自下而上 本基金将综合分析企业的用户数量、用户流量、货币化能力、用户体验等各方面，并从财务状况、商业模式以及公司管理层三个方面筛选出优秀的上市公司。 财务状况：综合分析上市公司的业务收入、利润、资产负债、现金流等情况。 商业模式分析：重点分析公司是否具有可持续成长或爆发性的互联网或互联网相关的商业模式，是处于用户积累期、快速发展期还是稳定发展期，并关注公司的市场份额或经营利润是否在不断提升。 公司管理层分析：重点分析公司管理团队是否具有较强的战略眼光和执行能力，能否有效利用互联网和信息技术创造出具有竞争力的业务模式，资本扩张政策是否得当，如对投资收益率和股本回报率的判断和合理运用。 3、衍生品投资策略 本基金在金融衍生品的投资中主要遵循投资组合避险或有效管理的投资策略，适度参与金融衍生品投资，通过投资外汇远期合约、股指期货来进行保值、锁定收益。股指期货可以用于对冲股票市场的系统性风险，也便于进行投资组合的流动性管理；本基金的投资跨越多个国家和地区，产生一定的外汇风险，因此在必要时将使用外汇远期合约对冲汇率波动。 业绩比较基准 中证海外中国互联网指数（人民币计价）×95% +人民币活期存款利率（税后）×5% 风险收益特征 本基金为股票型基金，风险和收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 境外投资顾问 英文名称：- 中文名称：- 境外资产托管人 英文名称：Brown Brothers Harriman & Co. 中文名称：布朗兄弟哈里曼银行 注：无。 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2019年4月1日 - 2019年6月30日） 1.本期已实现收益 3,472,943.83 2.本期利润 5,475.85 3.加权平均基金份额本期利润 0.0000 4.期末基金资产净值 121,259,970.09 5.期末基金份额净值 0.8514 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -0.07% 0.95% -4.44% 1.40% 4.37% -0.45% 注：业绩比较基准=中证海外中国互联网指数（人民币计价）×95% +人民币活期存款利率（税后）×5% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金基金合同于 2017年11月16日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 顾柔刚 本基金基金经理 2019-04-20 - 7年 顾柔刚先生，国籍中国，管理学硕士，7年证券基金从业经验。曾任中国农业银行信用卡中心市场部经理，瑞银集团研究部研究助理，申万宏源证券研究所海外消费分析师，光大证券研究所海外消费首席分析师；2018年6月加盟鹏华基金管理有限公司，现任国际业务部基金经理。2019年04月担任鹏华港美互联股票（LOF）基金基金经理。顾柔刚先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理发生变动，增聘顾柔刚为本基金基金经理。 尤柏年 本基金基金经理 2017-11-16 - 15年 尤柏年先生，国籍中国，经济学博士，15年证券基金从业经验。历任澳大利亚BConnect公司Apex投资咨询团队分析师，华宝兴业基金管理有限公司金融工程部高级数量分析师、海外投资管理部高级分析师、基金经理助理、华宝兴业成熟市场基金和华宝兴业标普油气基金基金经理等职；2014年7月加盟鹏华基金管理有限公司，历任国际业务部副总经理，现担任国际业务部总经理、基金经理。2014年08月担任鹏华全球高收益债基金基金经理，2014年09月担任鹏华环球发现（QDII-FOF）基金基金经理，2015年07月担任鹏华前海万科REITs基金基金经理，2016年12月担任鹏华沪深港新兴成长混合基金基金经理，2017年11月担任鹏华港美互联股票（LOF）基金基金经理，2017年11月担任鹏华香港银行指数（LOF）基金基金经理，2017年11月担任鹏华香港中小企业指数（LOF）基金基金经理。尤柏年先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理发生变动，增聘顾柔刚为本基金基金经理。 注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 注：无 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，因市场波动等被动原因存在本基金投资比例不符合基金合同要求的情形，本基金管理人严格按照基金合同的约定及时进行了调整，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 2019年二季度美股总体延续一季度的态势继续小幅上涨。标普指数上涨3.79%, 纳斯达克指数上涨3.58%。期间美股受到中美贸易谈判恶化的影响，出现一轮调整，但是随着美联储降息预期升高以及中美贸易摩擦缓和，指数再次回升。中概股一季度大幅反弹以后二季度表现弱于美股整体表现，权重里面阿里巴巴二季度下跌7.13%，京东微涨0.46%，百度大幅下跌28.81%，网易上涨6.23%。 香港市场方面，二季度波动加大，先涨后跌再反弹，跟国内市场关联度较高。整体较一季度有所回调，但表现强于a股市场。市场行情从一季度的估值修复和资金驱动，转为宏观主导。4月份各指数继续上行，4月下旬开始国内政策面和资金面出现边际变化，带动指数进入调整，进入5月，中美贸易谈判再次出现波折，市场继续下探。6月开始，随着中美谈判出现缓和迹象，叠加市场对G20会谈出现乐观预期，市场出现恢复性上涨。恒生指数二季度下跌1.75%，恒生国企指数下跌4.37%。 本基金二季度提前判断市场震荡，因此操作较为谨慎，在4-5月市场下跌期间整体保持最低仓位，且权益仓位从弹性较大的中国互联网公司调整到美国互联网巨头以及其他防御性标的。在后期市场企稳趋势明确以后再次积极做多。 展望三季度，我们认为港股市场在外部环境改善的带动下短期内仍会延续反弹，但是宏观经济下行压力仍大，且中美贸易谈判仍存在不确定性，在指数反弹以后，仍需关注宏观经济超预期下行和外部冲击带来的二次探底。美股方面，经济数据保持韧性叠加联储转向背景下，震荡向上空间仍在，我们会继续将部分持仓布局美股科技股。个股方面，我们继续看好板块龙头，例如腾讯、阿里、中兴等。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 106,153,207.99 82.50 其中：普通股 72,432,202.96 56.29 优先股 - - 存托凭证 33,721,005.03 26.21 房地产信托凭证 - - 2 基金投资 5,301,387.10 4.12 3 固定收益投资 2,267,056.07 1.76 其中：债券 2,267,056.07 1.76 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 10,929,379.33 8.49 8 其他资产 4,026,577.42 3.13 9 合计 128,677,607.91 100.00 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 美国 68,319,119.36 56.34 香港 37,834,088.63 31.20 合计 106,153,207.99 87.54 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 半导体产品 3,382,311.15 2.79 大卖场与超市 4,618,280.47 3.81 电脑与外围设备 3,078,810.00 2.54 电子元件 4,259,313.72 3.51 房地产经营公司 30,964.03 0.03 工业机械 1,584,971.39 1.31 航空公司 3,349,745.28 2.76 互动媒体与服务 31,372,747.85 25.87 互动式家庭娱乐 1,758,342.02 1.45 黄金 661,174.27 0.55 教育服务 6,024,299.61 4.97 人寿与健康保险 2,005,624.80 1.65 特种化学制品 889,336.26 0.73 通信设备 10,440,225.09 8.61 投资银行业与经纪业 4,192,459.56 3.46 网络营销与直销零售 26,720,652.01 22.04 应用软件 1,783,950.48 1.47 合计 106,153,207.99 87.54 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 序号 公司名称 (英文) 公司名称(中文) 证券代码 所在证券市场 所属国家(地区) 数量（股） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 1 TENCENT HOLDINGS LTD 腾讯控股 700 HK HongKong exchange 香港 39,000 12,096,556.52 9.98 2 ALIBABA GROUP HOLDING-SP ADR 阿里巴巴集团控股有限公司 BABA US US exchange 美国 10,200 11,882,162.73 9.80 3 FACEBOOK INC-A 脸书公司 FB US US exchange 美国 8,950 11,875,013.05 9.79 4 AMAZON.COM INC 亚马逊公司 AMZN US US exchange 美国 880 11,455,961.58 9.45 5 TAL EDUCATION GROUP- ADR 好未来教育集团 TAL US US exchange 美国 23,000 6,024,299.61 4.97 6 ERICSSON (LM) TEL-SP ADR 爱立信 ERIC US US exchange 美国 90,000 5,877,868.50 4.85 7 WAL-MARTSTORESINC 沃尔玛 WMT US US exchange 美国 6,080 4,618,280.47 3.81 8 ZTE Corporation 中兴通讯 763 HK HongKong exchange 香港 230,000 4,562,356.59 3.76 9 SUNNY OPTICAL TECH 舜宇光学科技 2382 HK HongKong exchange 香港 60,000 4,259,313.72 3.51 10 PINDUODUO INC-ADR 拼多多 PDD US US exchange 美国 23,850 3,382,527.70 2.79 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 债券信用等级 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） CCC+至CCC- 2,267,056.07 1.87 合计 2,267,056.07 1.87 注：上述债券投资组合主要适用标准普尔、穆迪、惠誉等国际权威机构评级。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（份） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 1 THHTGP 7 7/8 01/17/21 TAHOE GROUP GLOBAL CO LT 4,000 2,267,056.07 1.87 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注：无。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细 注：（1）衍生金融资产项下的期货投资净额为0。在当日无负债结算制度下，结算准备金已包括所持期货投资产生的持仓损益，则衍生金融资产项下的期货投资与相关的期货暂收款（结算所得的持仓损益）之间按抵销后的净额为0。 （2）截止本报告期末，本基金持有香港人民币期货1909合约共-120张,合约市值折人民币-82,521,600.00元；本基金持有新加坡人民币期货1909合约共-20张,合约市值折人民币-13,755,800.00元 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 序号 基金 名称 基金 类型 运作 方式 管理人 公允价值（人民币元） 占基金资产净值 比例（%） 1 KRANESHARES CSI CHINA INTERN 股票型 ETF Krane Funds Advisors LLC 3,323,573.72 2.74 2 ISHARES PHLX SEMICONDUCTOR E 股票型 ETF BlackRock Fund Advisors 1,977,813.38 1.63 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。 其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 2,420,586.00 2 应收证券清算款 1,299,879.34 3 应收股利 205,115.18 4 应收利息 98,882.71 5 应收申购款 2,114.19 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,026,577.42 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：无。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：无。 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 152,668,302.12 报告期期间基金总申购份额 442,867.78 减:报告期期间基金总赎回份额 10,690,331.47 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 142,420,838.43 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：无。 影响投资者决策的其他重要信息 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注：无。 影响投资者决策的其他重要信息 无。 备查文件目录 备查文件目录 (一)《鹏华香港美国互联网股票型证券投资基金(LOF)基金合同》； (二)《鹏华香港美国互联网股票型证券投资基金(LOF)托管协议》； (三)《鹏华香港美国互联网股票型证券投资基金(LOF)2019年第2季度报告》（原文）。 存放地点 深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司。 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2019年7月16日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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