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| 诺安平衡混合(320001) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 15788 | ||||||||
| 基金代码 | 320001 | ||||||||
| 公告日期 | 2006-10-27 | ||||||||
| 编号 | 2 | ||||||||
| 标题 | 诺安平衡证券投资基金2006年第三季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 一、重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006 年10 月23 日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容的真实性、准 确性和完整性，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 二、基金产品概况 基金简称：诺安平衡证券投资基金（基金代码：320001） 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2004 年5 月21 日 报告期末基金份额总额：1,043,286,717.61 投资目标：在主动投资的理念下，本基金的投资目标是取得超额利润，也就是在承担市 场同等风险的情况下，取得好于市场平均水平的收益水平，在控制风险的前提下，兼顾当期 的稳定回报以及长期的资本增值。 投资策略：本基金实施积极的投资策略。在类别资产配置层面，本基金关注市场资金在 各个资本市场间的流动，动态调整股票资产和债券资产的配置比例；在行业配置层面，本基 金注重把握中国经济结构及消费结构变迁的趋势，关注各行业的周期性和景气度，实现行业 优化配置；在个股选择层面，本基金借助诺安核心竞争力分析系统，在深入分析上市公司基 本面的基础上，挖掘价格尚未完全反映公司成长潜力的股票；在债券投资方面，本基金实施 利率预测策略、收益率曲线模拟、收益率溢价策略、个券估值策略以及无风险套利策略等投 资策略，力求获取高于市场平均水平的投资回报。 业绩比较基准：本基金股票投资部分的业绩评价基准采用中信指数，债券投资部分的业 绩评价基准采用上证国债指数，整个基金的业绩比较基准为按资产配置比例加权的复合指 数：65%×中信指数＋35%×上证国债指数。 风险收益特征：诺安平衡证券投资基金是平衡型基金。平衡型基金属于混合型基金，风 险低于股票型基金，收益水平高于债券型基金。 基金管理人：诺安基金管理有限公司 诺安平衡证券投资基金2006 年第三季度报告 2 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现 （一）主要财务指标 基金本期净收益74,815,039.09 基金份额本期净收益0.0708 期末基金资产净值1,640,877,706.83 期末基金份额净值1.5728 提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 （二）基金净值表现 1、诺安平衡证券投资基金本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比 较表 阶段 净值增 长率（1） 净值增长 率标准差 （2） 业绩比较 基准收益 率（3） 业绩比较基准 收益率标准差 （4） （1）-（3） （2）-（4） 过去3 个月4.70% 1.01% 2.23% 1.34% 2.47% -0.33% 2、诺安平衡证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 -45.00% -30.00% -15.00% 0.00% 15.00% 30.00% 45.00% 60.00% 75.00% 90.00% 04-5-21 04-9-21 05-1-21 05-5-21 05-9-21 06-1-21 06-5-21 06-9-21 诺安平衡基金业绩比较基准收益率 四、管理人报告 （一） 基金经理介绍 易军先生，会计学硕士，经济师。曾任职于中国农业银行广东顺德分行、国泰君安证券 公司广州营业部研究主管、国海证券公司资产管理部门经理助理。2003 年7 月加入诺安基 金管理有限公司，历任研究部总监、投资管理部副总监，2006 年9 月起担任诺安平衡证券 投资基金基金经理。 （二） 本报告期内基金运作的遵规守信情况 报告期间，诺安平衡证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》 诺安平衡证券投资基金2006 年第三季度报告 3 及其他有关法律法规，遵守了《诺安平衡证券投资基金基金合同》的规定，遵守了本公司管 理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。 （三） 本报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 1、基金管理回顾 2006 年第三季度，市场没能成功延续二季度的涨势，而是在中国银行成功上市后见顶 回落，此后基本维持高位大幅振荡的格局。在这种高位振荡表面现象之下，市场实际上已经 完成了一些重要的变化，其中最明显的两方面变化是：（1）中国石化股改的成功标志着A 股市场的股权分配改革已基本完成，年初以来基于股改及其预期而产生的阶段性特殊投资机 会已不复存在；（2）市场局部性泡沫发生破裂。“五一”之后泛滥于市场的博傻行为表明市 场已产生了明显的阶段性泡沫，典型的泡沫如多数有色金属个股，以及借股改之名大幅涨升 的绩差三线股等。第三季度，这批个股不乏股价出现腰斩者。 顺应市场的变化，第三季度，本基金主要对原有的组合进行了两方面的作操：一是在市 场下调之初迅速减持部分已明显偏离合理估值水平的个股，或获利了结部分本来就是基于股 改原因而中短线买入的个股，使仓位有所降低，并在随后市场的下跌中有所受益；二是市场 的调整、尤其是调整中末期，部分具备长线投资价值的个股跌出了明显的阶段性买入机会。 本基金利用市场提供的此类机会迅速调整持仓结构及其组合比例。就结果而言，三季度的上 述操作是较为成功的，本基金也因此获得了一定的超额收益。 2、基金管理展望 对于2006 年第四季度的市场，本基金依然维持前期看好的态度。重要原因在于，当前 已基本完成的以全流通为核心包括推行股票期权激励制度等在内的市场基础制度改革，使大 股东、中小股东以及公司高管（包括核心技术人员）从利益根本上得到了高度的统一。这种 利益的高度统一，中短期而言，有利于上市公司利润的正释放或通过资产注入大幅改变上市 公司业绩，上市公司利润增长与国民经济增长背离或不一致的现象将因此出现较大的改观， 越来越多的上市公司的经营业绩将可能会表现出较高成长性；中长期而言，这种制度上的基 础性变革夯实了上市公司业绩持续增长的基础，市场将提供越来越多的投资机会。 需要强调的是，虽然本基金看好后市，但由于前三季度市场累计涨幅已较大，因此，本 基金认为第四季度的市场作为一个整体可能不会再有大幅涨升，年初那种全市场性或全行业 性的机会出现的可能也会较小。对于第四季度的市场，本基金倾向于认为，在整体涨升有限 且振荡幅度和频率增大的前提下，市场的结构性分化将依据行业因素的不同或上市公司基本 面的差异而继续深入展开，投资者超额收益将主要取决于个股选择能力。 基于以上看法，本基金第四季度将主要围绕以下行业(或主题)选择性投资其中估值合 理且具备竞争优势的上市公司：人民币升值主题、机械装备制造业、具备技术进步及优势特 征的化工制造业、食品饮料制造业及其它消费类行业、医药生产及流通业、以及电网设备制 造业等。在此基础上适度关注市场的各类资产的动态比较，发现并捕捉其中因市场暂时性定 价错误而产生的短线价值低估机会。 五、投资组合报告 （一）报告期末基金资产组合情况 项目金额（元） 占基金总资产的比例 股票1,224,343,090.40 71.36% 债券391,545,481.52 22.82% 权证0.00 0.00% 银行存款及清算备付金合计83,910,006.77 4.89% 诺安平衡证券投资基金2006 年第三季度报告 4 其他资产15,868,814.78 0.93% 合计1,715,667,393.47 100.00% （二）报告期末按行业分类的股票投资组合 行业分类市值（元） 占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业10,810,475.28 0.66% B 采掘业30,120,297.41 1.84% C 制造业488,051,702.11 29.75% C0 食品、饮料97,520,034.13 5.94% C1 纺织、服装、皮毛0.00 0.00% C2 木材、家具0.00 0.00% C3 造纸、印刷0.00 0.00% C4 石油、化学、塑胶、塑料66,367,580.75 4.04% C5 电子1,158,799.73 0.07% C6 金属、非金属85,970,993.44 5.24% C7 机械、设备、仪表101,564,507.00 6.19% C8 医药、生物制品130,527,880.86 7.95% C99 其他制造业4,941,906.20 0.30% D 电力、煤气及水的生产和供应业0.00 0.00% E 建筑业0.00 0.00% F 交通运输、仓储业55,344,481.40 3.37% G 信息技术业33,032,984.58 2.01% H 批发和零售贸易111,898,787.10 6.82% I 金融、保险业271,609,925.26 16.55% J 房地产业142,268,946.11 8.67% K 社会服务业0.00 0.00% L 传播与文化产业59,660,000.00 3.64% M 综合类21,545,491.15 1.31% 合计1,224,343,090.40 74.62% （三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序号股票代码股票名称数量期末市值（元） 市值占净值比例 1 600036 招商银行11,440,980 113,723,341.20 6.93% 2 600016 民生银行17,230,550 92,872,664.50 5.66% 3 600000 浦发银行6,121,838 65,013,919.56 3.96% 4 000002 万科Ａ 8,493,377 64,294,863.89 3.92% 5 000623 吉林敖东3,000,000 59,760,000.00 3.64% 6 600037 歌华有线3,000,000 45,000,000.00 2.74% 7 600383 金地集团4,743,299 44,539,577.61 2.71% 8 600361 华联综超2,401,032 40,409,368.56 2.46% 9 600739 辽宁成大3,354,613 38,846,418.54 2.37% 10 601006 大秦铁路6,119,000 38,549,700.00 2.35% 诺安平衡证券投资基金2006 年第三季度报告 5 （四）报告期末按券种分类的债券投资组合 债券类别市值（元） 市值占净值比例 国家债券 金融债券391,545,481.52 23.86% 央行票据 企业债券 可转换债券 债券投资合计391,545,481.52 23.86% （五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 序号债券名称市值（元） 市值占净值比例 1 06 进出01 199,900,000.00 12.18% 2 05 农发08 100,340,000.00 6.12% 3 04 国开21 71,421,000.00 4.35% 4 05 农发17 9,991,400.00 0.61% 5 06 农发04 9,893,081.52 0.60% （六）投资组合报告附注 1、本基金本报告期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 2、本基金本报告期投资的前十名股票中没有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3、期末其他资产构成 项目金额（元） 交易保证金1,806,454.46 应收证券清算款10,233,834.32 应收股利0.00 应收利息3,671,326.18 应收申购款157,199.82 其他应收款 合计15,868,814.78 4、期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号债券代码债券名称期末市值（元） 市值占净值比例 六、基金份额变动情况 期初基金份额总额1,081,663,426.25 期间基金总申购份额20,839,851.08 期间基金总赎回份额59,216,559.72 期末基金份额总额1,043,286,717.61 七、备查文件目录、存放地点和查阅方式 （一） 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准诺安平衡证券投资基金设立的文件。 诺安平衡证券投资基金2006 年第三季度报告 6 2、《诺安平衡证券投资基金基金合同》。 3、《诺安平衡证券投资基金托管协议》。 4、基金管理人业务资格批件、营业执照。 5、诺安平衡证券投资基金2006 年第三季度报告正文。 6、报告期内诺安平衡证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。 （二） 存放地点 基金管理人、基金托管人住所 （三） 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人客户服务中心电话：0755-83026888， 或全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可登陆基金管理人网站www.lionfund.com.cn 查阅详情。 诺安基金管理有限公司 二零零六年十月二十七日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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