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| 长城消费增值混合A(200006) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 15692 | ||||||||
| 基金代码 | 200006 | ||||||||
| 公告日期 | 2006-10-26 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 长城消费增值股票型证券投资基金季度报告(2006年第3季度) | ||||||||
| 信息全文 | 一、重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006 年10 月23 日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 二、基金产品概况 基金简称：长城消费增值 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2006 年4 月6 日 报告期末基金份额总额：885,921,856.66 份 投资目标：重点投资于消费品及消费服务相关行业中的优势企业，分享中国经济增长及 增长方式转变所带来的收益，实现基金资产可持续的稳定增值。 投资策略：本基金为主动型股票基金，采取适度灵活的资产配置策略，在重点配置消费 品及消费服务相关行业中优势企业股票的基础上，择机加入债券类资产以降低系统性风险； "自下而上"地精选个股，充分把握消费驱动因素、消费水平差异与消费升级带来的投资机会， 通过对消费类上市公司的分析、评估，优先选择目标行业中的优势企业作为主要投资对象。 业绩比较基准：本基金的业绩比较基准为：80％×中信标普300 指数收益率+15％×中 信国债指数收益率+5％×同业存款利率。 2 风险收益特征：本基金是较高预期收益—较高预期风险的产品，其预期收益与风险高于 混合基金、债券基金与货币市场基金。 基金管理人：长城基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现 下述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 （一）主要财务指标(2006 年7 月1 日—2006 年9 月30 日) 单位：人民币元 序号项目金额 1 基金本期净收益12,091,206.48 2 加权平均基金份额本期净收益0.0125 3 期末基金资产净值967,621,922.35 4 期末基金份额净值1.0922 （二）基金净值表现 1、长城消费增值本报告期净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表： 阶段 净值增 长率 ① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较基 准收益率 ③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去3 个月0.64% 0.85% 1.04% 1.08% -0.40% -0.23% 2、长城消费增值净值累计增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图： -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 06-4-6 06-4-20 06-5-4 06-5-18 06-6-1 06-6-15 06-6-29 06-7-13 06-7-27 06-8-10 06-8-24 06-9-7 06-9-21 长城消费增值比较基准 注：1、本基金的建仓期为自本基金成立之日起6 个月以内。本基金于2006 年4 月6 日成立， 3 截至本报告披露时点未满6 个月，本基金仍处于建仓期。 2、本基金自成立之日起至披露时点不满一年。 四、管理人报告 1、基金经理简介 杨军先生，1968 年生，北京大学当代西方经济学专业经济学硕士。曾任职中国宝安集团 股份有限公司，深圳经济特区证券公司（现巨田证券）营业部副经理、投资部副经理；广发 基金管理有限公司投资经理。2003 年3 月进入长城基金管理有限公司，曾任研究员、“长城 久恒平衡型证券投资基金”基金经理，现任“长城消费增值股票型证券投资基金”基金经理。 2、合规性说明 本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，严格按照《证券投 资基金法》、《长城消费增值股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以 诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构 和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作，在控制和防范风险的前提下，为基金持有 人谋求基金资产的长期稳定增值。长城消费增值基金目前处于建仓期内，其投资运作遵守了 有关法律法规的规定及基金合同的约定，无损害投资者利益的行为。 3、投资策略及业绩回顾 2006 年三季度末，第三季度期间本基金净值增长率为0.64%,比较基准上涨了1.04%,基 金净值增长率落后于比较基准的原因是本基金处于建仓期，股票仓位不高，另外本基金配置 比例较高的食品饮料、商业零售等消费类股票本季度市场表现不尽人意，而非本基金重点投 资范围的机械、军工等非消费类股票本季度市场表现较强，这也影响了本基金净值的增长速 度。 第三季度，市场表现出先抑后扬的运行特征，指数在震荡后又站到了一个较高的位置， 本季度本基金股票仓位稳步提高，在行业配置上我们重点加大了对银行股的配置比例，医药、 房地产、电子等行业的配置比例也有所提高，降低了中短期估值偏高的食品饮料行业的配置 比例，在股票选择上，在考虑估值与盈利增长预期的前提下，公司未来的持续成长性是我们 最关注的因素。 流动性过剩是今后很长一段时间内影响中国资本市场的关键性问题，人民币升值压力不 仅没有削弱，反而进一步增强，宏观调控加强的预期有所弱化，企业盈利状况继续改善且未 来预期继续向好，这些因素都将积极地影响中国的资本市场，也将进一步强化市场参与者的 4 乐观情绪。 我们认为成长性资产的投资机会仍然是最好的，虽然目前价值类资产的相对吸引力存在 上升的可能，但从长期角度看，基于产业发展路径和经济增长结构变迁趋势的成长类资产仍 然是盈利能力最强且持续性最好的资产，成长类资产仍将继续成为市场的最重要热点。随着 市场估值水平的提高，未来市场的板块性投资机会将减少，投资机会更多来自于对公司的深 度研究与挖掘，除了挖掘依靠行业和公司自身的持续增长外，基于趋势变化带来的增长预期 或者外部资产注入的外延式增长将会带来新的投资机会，这需要我们更好地做好前瞻性的公 司研究工作。 人民币的加速升值加强了市场对于非贸易品公司的关注程度，在这个领域中，银行、地 产板块在估值上的吸引力最明显，招行、几大国有商业银行在港股的定价将引发A 股投资者 对A 股银行股长期投资价值与目前定价的理性思考，并引发银行股的估值革命，地产板块虽 然有估值优势，但受宏观调控和估值方法的影响，其股价的持续上涨空间有较大的制约。 在行业方面，我们继续看好消费品、商业零售、金融、地产等与消费服务密切相关的行 业，中国经济结构的调整和消费升级将是一个长期趋势，在这个过程中，消费服务行业中的 优秀企业将获得持续成长的空间，盈利也将持续增长，短期估值偏高的风险将被长期业绩增 长所化解，机械设备等行业中的一些优秀公司未来几年内业绩持续增长的确定性较高，并且 个别优秀企业会在这个过程中积累起持续增长的长期竞争优势，这些公司也是不可多得的投 资品种。 五、投资组合报告 1、期末基金资产组合情况 序号资产项目金额（元） 占基金总资产比例（％） 1 股票741,300,481.42 75.80 2 债券121,314,412.00 12.41 3 权证0.00 0.00 4 银行存款和清算备付金合计81,260,120.84 8.31 5 其他资产34,045,696.54 3.48 合计： 977,920,710.80 100.00 2、期末按行业分类的股票投资组合 分类市值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业25,040,812.15 2.59 B 采掘业37,216,892.84 3.85 C 制造业306,612,870.31 31.69 5 C0 食品、饮料83,596,324.06 8.64 C1 纺织、服装、皮毛0.00 0.00 C2 木材、家具0.00 0.00 C3 造纸、印刷0.00 0.00 C4 石油、化学、塑胶、塑料44,773,933.54 4.63 C5 电子16,699,728.06 1.73 C6 金属、非金属16,837,812.90 1.74 C7 机械、设备、仪表100,780,572.93 10.42 C8 医药、生物制品43,924,498.82 4.54 C99 其他制造业0.00 0.00 D 电力、煤气及水的生产和供应业2,534,962.23 0.26 E 建筑业3,566,174.31 0.37 F 交通运输、仓储业3,576,636.00 0.37 G 信息技术业17,263,957.40 1.78 H 批发和零售贸易业75,904,488.34 7.84 I 金融、保险业135,869,765.58 14.04 J 房地产业95,308,090.10 9.85 K 社会服务业16,578,428.75 1.71 L 传播与文化产业0.00 0.00 M 综合类21,827,403.41 2.26 合计741,300,481.42 76.61 3、基金投资前十名股票明细 序号股票代码股票名称数量（股） 期末市值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 600000 G 浦发5,545,543 58,893,666.66 6.09 2 600519 G 茅台1,067,523 50,632,615.89 5.23 3 600036 G 招行4,478,018 44,511,498.92 4.60 4 600694 大商股份840,710 35,141,678.00 3.63 5 600309 G 万华2,204,219 33,129,411.57 3.42 6 000002 G 万科Ａ 3,921,400 29,684,998.00 3.07 7 600438 G 通威2,433,929 21,661,968.10 2.24 8 600809 G 汾酒1,200,593 21,166,454.59 2.19 9 600028 中国石化3,000,000 20,370,000.00 2.11 10 600383 G 金地2,148,791 20,177,147.49 2.09 （注：以上股票名称以2006 年9 月30 日公布的股票简称为准。） 4、按券种分类的债券组合 序号债券类别市值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国债19,154,412.00 1.98 2 金融债102,160,000.00 10.56 3 企业债0.00 0.00 4 可转换债0.00 0.00 6 5 央行票据0.00 0.00 合计： 121,314,412.00 12.54 5、基金投资前五名债券明细 序号债券名称市值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 05 中行02 浮102,160,000.00 10.56 2 02 国债(14) 19,154,412.00 1.98 (注:报告期末基金共持有二种债券) 6、投资组合报告附注 （1）本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告 编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。 （2）基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。 （3）其他资产的构成： 序号项目金额（元） 1 交易保证金1,686,371.29 2 应收证券清算款25,591,561.25 3 应收利息774,852.00 4 应收申购款5,992,912.00 合计34,045,696.54 （4）本基金报告期末未持有可转换债券。 （5）本基金本报告期内权证投资情况： 权证代码权证名称获得认购（沽） 权证数量（份） 期间买入 数量(份) 买入成本总额 (元) 期间卖出 数量(份) 卖出收入(元) 期末数 量(份) 030002 五粮YGC1 0 550,000 4,613,259.81 550,000 307,684.97 0 （6）由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 六、本基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本基金管理人长城基金管理有限公司于2006 年4 月3 日通过代销渠道认购长城消费增 值股票型证券投资基金3000 万份，适用费率为“认购金额500 万元以上（含），每笔认购手 续费500 元人民币”。本报告期长城基金管理有限公司持有本基金份额未发生变化，报告期 末持有本基金3000 万份，占基金总份额的比例为3.39%。 七、开放式基金份额变动 序号项目份额(份) 1 期初基金份额总额1,085,510,427.75 2 加：本期申购基金份额总额56,051,670.64 7 3 减：本期赎回基金份额总额255,640,241.73 4 期末基金份额总额885,921,856.66 八、备查文件目录及查阅方式 1、本基金设立等相关批准文件 2、《长城消费增值股票型证券投资基金基金合同》 3、《长城消费增值股票型证券投资基金托管协议》 4、报告期内披露的公告原件 5、长城基金管理有限公司章程、企业法人营业执照、基金管理公司法人许可证 查阅地点：广东省深圳市深南中路2066 号华能大厦25 层 查阅方式：投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人长城基金管理有限公司 咨询电话：0755-83680399 网站：www.ccfund.com.cn 长城基金管理有限公司 二○○六年十月二十六日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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