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| 大成货币B(091005) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 15690 | ||||||||
| 基金代码 | 091005 | ||||||||
| 公告日期 | 2006-10-26 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 大成基金管理有限公司大成货币市场证券投资基金2006年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 一、重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年10月20日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告期为2006 年7 月1 日起至2006 年9 月30 日止。本报告中的财务资料未经审计。 二、基金产品概况 1、基金简称： 大成货币市场基金 2、基金运作方式： 契约型开放式 3、基金合同生效日： 2005 年6 月3 日 4、报告期末基金份额总额： 2,400,900,130.58 份 5、投资目标： 在保持本金安全和资产流动性基础上追求较高的当期收 益。 6、投资策略： 本基金通过平均剩余期限决策、类属配置和品种选择三个 层次进行投资管理，以实现超越投资基准的投资目标。 7、业绩比较基准： 税后一年期银行定期存款利率 8、风险收益特征： 本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中的低风险品 种；预期收益和风险都低于债券基金、混合基金、股票基 金。 9、基金管理人： 大成基金管理有限公司 10、基金托管人： 中国光大银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现 （一）本报告期主要会计数据和财务指标 2006 年3 季度 序号指标名称 大成货币市场基金A 大成货币市场基金B 1 本期基金净收益6,097,221.12 元10,073,699.90 元 2 期末基金资产净值1,021,601,115.14 元1,379,299,015.44 元 3 期末基金份额净值1.00 元 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 （二）本报告期基金净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 基金阶段基金净基金净业绩比业绩比较①－③ ②－④ 大成基金管理有限公司大成货币市场证券投资基金2006 年第3 季度报告 - 2 - 值收益 率① 值收益 率标准 差② 较基准 收益率 ③ 基准收益 率标准差 ④ 大成货 币市场 基金A 0.4929% 0.0030% 0.0138% 0.0027% 大成货 币市场 基金B 2006 年 第3 季度 0.5536% 0.0030% 0.4791% 0.0003% 0.0745% 0.0027% （三）自基金合同生效以来基金累计净值收益率的变动情况，并与同期业绩比较基准收 益率的比较 大成货币市场基金累计净值收益率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2005 年6 月3 日至2006 年9 月30 日） 0.00% 0.70% 1.40% 2.10% 2.80% 3.50% 05-6-3 05-9-3 05-12-3 06-3-3 06-6-3 06-9-3 大成货币A 大成货币B 业绩基准收益率 说明：依据本基金合同规定，本基金投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得 超过基金资产净值的10%；存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金 资产净值的30%；存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净 值的5%；除发生巨额赎回的情形外,基金的投资组合中债券正回购的资金余额在每个交易日 均不得超过基金资产净值的20%。因发生巨额赎回致使货币市场基金债券正回购的资金余额 超过基金资产净值20%的,基金管理人应当在5 个交易日内进行调整；基金持有的剩余期限 不超过397 天但剩余存续期超过397 天的浮动利率债券的摊余成本总计不得超过当日基金资 产净值的20%；投资组合的平均剩余期限在每个交易日不得超过180 天。本基金在3 个月的 初始建仓期结束后，基金投资组合比例已达到本基金合同的相关规定要求。 四、管理人报告 （一） 基金经理小组简介 钱辉先生，基金经理，美国耶鲁大学工商管理硕士，美国特许金融分析师（CFA）。在国 内外大型资产管理公司从事证券投资和风险管理达十年以上，尤其是在债券和货币市场领域 有相当深刻的理解和丰富的投资经验。先后在美国雷曼兄弟公司，美国再保险金融衍生物产 品设计与风险管理。在著名的美国Barra投资咨询公司工作期间，一直为高盛、美林及花旗 银行等旗下的资产管理公司提供债券投资咨询。近年致力于研究中国债券市场，率先建立了 中国债券收益率曲线模型，并在投资中取得了优良业绩。2004年9月起担任大成基金管理有 大成基金管理有限公司大成货币市场证券投资基金2006 年第3 季度报告 - 3 - 限公司金融工程部总监。 王立女士，基金经理助理，东南大学经济管理学院经济学学士。4 年证券从业经历。曾 任职于申银万国证券股份有限公司、南京市商业银行资金营运中心。2005年4月加盟大成基 金管理有限公司，曾任交易部银行间市场债券交易员。 （二）基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成货币市场证 券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成货币市场基金 的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监 管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕 交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基 金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤 勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为 基金份额持有人谋求最大利益。 （三）基金经理工作报告 1、2006 年三季度货币市场环境和投资策略回顾 三季度国际经济持续增长，美国、日本的经济增长势头有所放缓，通胀风险逐步减退。 欧洲经济继续强劲增长，通胀压力继续高企。三季度国内宏观经济调控成效逐步显现，信贷、 投资、货币供应等指标明显回落，经济过热局面得到缓解。外贸顺差则连创新高，人民币升 值压力加大，汇率波动幅度不断扩大。央行在三季度继续出台紧缩性政策，包括再次提高存 款准备金比例、提高存贷款基准利率等。同时为进一步调控市场流动性，央行在9 月份的公 开市场操作中继续加大了资金回笼力度。 受宏观面、政策面、资金面等多重因素影响，三季度银行间债券市场大幅振荡，市场走 出先抑后扬的行情。8 月中旬以前，市场紧缩气氛浓厚，债券收益率曲线大幅上移，其中短 端货币市场利率上行尤其明显。8 月下旬央行出台上调存贷款基准利率政策后，市场对央行 进一步紧缩的预期有所减弱，在人民币加速升值带来的市场宽松流动性的推动下，一级市场 逐渐回暖，发行利率不断走低，并进一步带动二级市场的活跃和货币市场收益率曲线的下移。 三季度本基金经理小组在投资管理过程中继续贯彻稳健操作的原则，高度重视组合的流 动性管理和安全性管理。具体来说，本基金经理小组在对基金持有人结构分析、未来投资期 内持有人申购赎回带来的基金流动性变化预测以及货币市场利率判断的基础上，辅以情景分 析等技术和数量手段进行资产配置决策。本基金采取了保持较低组合剩余期限、以货币基金 本义－流动性管理为主的投资策略。 在类属配置层面，三季度本基金同时注重央票、金融债和信用产品的投资。本基金经理 小组采用投资流程管理和风险管理手段严格控制组合信用风险。三季度本基金继续采取继成 立以来一直采用的信用产品投资原则，即在严格的信用风险管理基础上，以高信用等级短期 融资券的投资为主。三季度考虑到企业短期融资券发行规模继续增长、发行企业信用良莠不 齐、并已有少部分企业的信用风险逐渐暴露等情况，在配置时本基金经理小组严格控制并及 时调整了组合中企业短期融资券的投资。在期限结构安排上，考虑到持有人未来投资期内的 申购赎回状况，基金经理小组对组合各类品种到期期限结构做了合理安排以保证基金的流动 性。 在三季度先抑后扬的行情中，组合采取的低久期策略不仅规避了部分利率风险，而且有 利于提高新增资金的投资收益，提升基金的组合总体收益率。8 月下旬，短期利率逐步出现 大成基金管理有限公司大成货币市场证券投资基金2006 年第3 季度报告 - 4 - 见顶趋势，本基金经理小组开始加大剩余期限在半年以上的央行票据、金融债等债券品种的 投资比例，在做好流动性管理的同时进行主动和积极的收益管理。另外合理的期限结构安排 为季度内持有人申购赎回带来的流动性管理起到非常重要的作用。 2006 年三季度共有91 天，报告期内本基金A 类净值收益率为0.4929 %，B 类净值收益 率0.5536%，期间业绩比较基准收益率为0.4791%，本基金净值表现好于同期业绩比较基准。 2、2006 年四季度货币市场展望和基金投资策略 本基金经理小组认为，四季度宏观基本面趋于稳定。当前宏观经济调控已经初见成效， 经济过热的局面有望进一步缓解，年内温和上涨的居民消费价格指数也不会对债券市场形成 较大压力。但是货币和信贷仍处于高位运行，加上国际贸易顺差继续扩大，央行公开市场对 冲操作仍将保持较大力度。因此，尽管第四季度密集政策出台的情况难以再次上演，但紧缩 性预期仍然存在。另外，10 月份工行IPO 的发行也必将引起市场利率和流动性的波动。综 合宏观面、政策面和资金面等因素，本基金经理小组认为货币市场流动性会依然保持宽裕， 预计四季度货币市场将振荡调整，收益率曲线小幅下调。 本基金经理小组在四季度将密切关注金融市场的变化，在稳健操作的原则下，高度重视 组合的流动性管理和安全性管理。鉴于市场基本面和资金面以及投资人结构变化的判断，本 基金在四季度的投资操作中将适当提高组合剩余期限、并保持投资组合的高流动性，严格控 制利率风险和流动性风险。在具体投资品种上，本基金投资将以央票、金融债、高信用等级 的短期融资券和部分以7 天回购利率为基准的浮动债券为主。 本基金经理小组非常感谢基金份额持有人对本基金的长期信任和支持，作为现金管理工 具，本基金经理小组将始终把确保基金资产的安全性和基金收益的稳定性放在首位，在严格 控制流动性风险的基础上，坚持规范运作、审慎投资的原则为基金份额持有人争取长期稳定 的投资回报。 五、投资组合报告 (一) 本报告期末基金资产组合情况 项目名称金额（元） 占基金资产总值比例 债券投资2,211,052,727.18 81.91% 买入返售证券 其中：买断式回购买入返售证券 396,000,000.00 0.00 14.67% 0.00% 银行存款与清算备付金（*） 81,927,576.48 3.03% 其它资产10,560,796.64 0.39% 总计2,699,541,100.30 100.00% (二) 本报告期末债券回购融资情况 序号项目金额(元) 占基金资产净值的比例 1 报告期内债券回购融资余额19,383,720,000.00 8.52% 其中：买断式回购融入的资金0.00 0.00% 2 报告期末债券回购融资余额295,500,000.00 12.31% 其中：买断式回购融入的资金0.00 0.00% 说明：(基金债券正回购的资金余额超过资产净值的20%) 序号发生日期融资余额占基金资产净值的比例原因调整期(天) 1 2006-9-28 20.09% 因份额赎回于五个交易日内 大成基金管理有限公司大成货币市场证券投资基金2006 年第3 季度报告 - 5 - 2 2006-9-29 24.73% 引起进行调整 (三) 基金投资组合平均剩余期限 1、投资组合平均剩余期限基本情况 项目天数 报告期末投资组合平均剩余期限103 报告期内投资组合平均剩余期限最高值132 报告期内投资组合平均剩余期限最低值59 2、期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号平均剩余期限 各期限资产占 基金资产净值 的比例 各期限负债占 基金资产净值 的比例 30 天以内26.98% 12.31% 1 其中：剩余存续期超过397 天的浮动利率债0.00% 0.00% 30 天（含）-60 天10.38% 0.00% 2 其中：剩余存续期超过397 天的浮动利率债0.00% 0.00% 60 天(含)－90 天10.81% 0.00% 3 其中：剩余存续期超过397 天的浮动利率债1.69% 0.00% 90 天(含)－180 天53.11% 0.00% 4 其中：剩余存续期超过397 天的浮动利率债15.56% 0.00% 5 180 天(含)－397 天(含) 10.71% 0.00% 合计111.99% 12.31% (四) 本报告期末债券投资组合 1、按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种成本(元) 占基金资产净值的比例 1 国家债券0.00 0.00% 金融债券623,346,607.78 25.96% 2 其中：政策性金融债279,781,471.08 11.65% 3 央行票据714,235,264.53 29.75% 4 企业债券873,470,854.87 36.38% 5 其他0.00 0.00% 合计2,211,052,727.18 92.09% 剩余存续期超过397 天的浮动利率债券414,237,371.82 17.25% 2、基金投资前十名债券明细 债券数量（张） 序号债券名称 自有投资买断式回购 成本(元) 占基金资产 净值的比例 1 06 央行票据10 3,000,000 296,587,387.17 12.35% 2 05 中行02 浮2,000,000 201,355,318.20 8.39% 3 06 央票02 1,800,000 178,693,999.69 7.44% 4 06 联通CP03 1,500,000 150,054,003.03 6.25% 5 05 工行03 浮1,430,000 142,209,818.50 5.92% 6 05 农发17 1,300,000 129,799,241.22 5.41% 7 06 中石化CP01 1,300,000 129,275,276.00 5.38% 大成基金管理有限公司大成货币市场证券投资基金2006 年第3 季度报告 - 6 - 8 05 央行票据99 1,200,000 119,843,648.55 4.99% 9 04 国开13 1,000,000 100,141,838.12 4.17% 10 06 中电投CP01 1,000,000 98,316,881.20 4.10% (五) “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值偏离 项目偏离情况 报告期内偏离度在0.25%(含)-0.5%间的次数24 报告期内偏离度的最高值0.4255% 报告期内偏离度的最低值-0.0492% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值0.1903% (六) 投资组合报告附注 1、基金计价方法说明 本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并 考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销。 本基金每日计提收益，通过每日分红使得基金份额净值维持在1.0000 元。 2、本报告期内不存在基金持有剩余期限小于397 天但剩余存续期超过397 天的浮动利 率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%的情况。 3、本报告期内无需说明的证券投资决策程序。 4、其他资产构成 项目金额(元) 应收利息10,560,796.64 合计10,560,796.64 5、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细 无。 6、本报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金情况 无。 六、开放式基金份额变动 单位：份 本报告期初基金份额总额2,669,009,757.52 本报告期间基金总申购份额8,244,791,481.28 本报告期间基金总赎回份额8,512,901,108.22 本报告期末基金份额总额2,400,900,130.58 七、备查文件目录 （一）备查文件目录 1、《关于同意大成货币市场证券投资基金募集的批复》； 2、《关于大成货币市场证券投资基金备案确认的函》； 3、《大成货币市场证券投资基金基金合同》； 4、《大成货币市场证券投资基金托管协议》； 5、大成基金管理有限公司营业执照、法人许可证及公司章程； 大成基金管理有限公司大成货币市场证券投资基金2006 年第3 季度报告 - 7 - 6、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。 （二）存放地点 本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。 （三）查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn 进行查阅。 大成基金管理有限公司 二○○六年十月二十六日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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