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基金同德(500039)  基金公开信息
流水号 15673
基金代码 500039
公告日期 2006-10-26
编号 1
标题 同德证券投资基金2006年第3季度报告
信息全文 同德证券投资基金2006年第3季度报告
一、重要提示
本基金管理人长盛基金管理有限公司（以下简称"本公司"）的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2006年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2006年7月1日起至2006年9月30日止。本报告中的财务资料未经审计。
二、基金产品概况
1、基金简称：基金同德
2、基金代码：500039
3、基金运作方式：契约型封闭式
4、基金合同生效日：1992年12月1日
5、报告期末基金份额总额：5亿份
6、投资目标：本基金的投资目标是为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。
7、投资策略：
（1）资产配置策略
投资决策委员会根据市场发展情况，确定在一段时间内市场发展的总体趋势，并在此基础上确定资产配置比例。当判断后市多头特征明显时，将显著增加股票投资在资产总额中的比重，现金和债券比重将相应减少；反之，当判断后市空头特征明显时，将显著减少股票投资在资产总额中的比重，现金和债券比重将相应增加。
（2）股票投资策略
成长型股票的主要特征是业绩保持高速增长，因此本基金在选择成长型股票进行投资时主要考虑以下几方面：
预期未来几年公司净利润的增长速度高于同行业平均水平；
公司主营业务利润（含与主营业务性质相同或相似的投资收益）占利润总额的比例较大；
在保持一定净资产收益率的前提下，预期公司未来几年的股本扩张速度高于市场平均水平；
预期公司发展将发生积极变化，从而使其未来盈利能力有实质性改善；
公司在管理、科研开发、营销网络、对资源或市场的垄断等方面具有优势。
根据对上市公司上述若干方面的分析，确定成长型股票的初选范围，并在此基础上，对每只股票进行个案分析，确定其基本投资价值特征。在投资时，按投资决策委员会确定的资产配置比例，选取成长型特征最明显的股票进行组合投资。
8、业绩比较基准：无
9、风险收益特征：无
10、基金管理人：长盛基金管理有限公司
11、基金托管人：中国农业银行
三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
2006年3季度主要财务指标
指标名称 金额（人民币元）
基金本期净收益 62,858,224.97
基金份额本期净收益（元/份） 0.1257
期末基金资产净值 831,733,328.39
期末基金份额净值（元/份） 1.6635
所述基金业绩指标不包括基金份额持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）本报告期基金份额净值增长率
阶段 净值增长率（1） 净值增长率标准差（2）
2006年3季度 4.12% 0.0188
注：本基金无业绩比较基准收益率，无需进行同期业绩比较基准收益率的比较。
（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况
基金同德累计份额净值增长率历史走势图
(2000年10月20日至2006年9月30日)
四、管理人报告
（一）基金经理小组简介
田荣华，现任本基金经理。男，1967年11月出生。毕业于武汉大学管理学院，获经济学硕士学位。曾任北京证券深圳业务部总经理、国信证券深圳红荔路营业部总经理。2004年4月加入长盛基金管理有限公司。任基金同智基金经理、长盛成长价值基金基金经理。
邓永明，男，研究生学历，1999年4月到2005年7月就职于大成基金管理有限公司，曾任职研究员、交易员和基金经理助理。2005年7月底加入长盛基金管理有限公司投资管理部，任基金同益基金经理助理，现任本基金基金经理。
（二）本基金运作遵规守信情况说明
本基金管理人在报告期内，严格按照《基金法》和《同德证券投资基金基金合同》及其他有关法律法规的规定，管理和运用基金资产。投资活动中力求勤勉尽责，努力为提高基金收益工作。基金同德投资组合符合有关法规及基金合同的约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
（三）报告期内业绩表现和投资策略
1、行情回顾和运作分析
三季度，市场表现较为强劲，期间虽然受各种因素的影响，出现剧烈波动，但整体大盘仍然维持强势格局，沪深指数接近近年来的历史高点。最值得提及的是中国银行的成功上市拉开了国有大型企业上市的序幕，随后中国国航、工商银行等一大批重量级国企相继提出发行A股或采用"A+H"的方式上市，表明A股资本市场的活力开始显现。
在投资和贷款增速双双回落的情形下，8月份央行突然加息给市场一个"出其不意"，造成了短期大幅回落，但投资者敏感地意识到下一步政府调控的目标可能会从利率政策转向汇率政策，人民币升值趋势不断被强化。因此，受惠于人民币升值的行业如金融、房地产形成一波较大的行情，同时招商银行在香港超额数百倍的认购助推了A股金融板块。然而，市场各板块冷暖并不一样，行业增长趋缓甚至下滑的煤炭、电力、钢铁则遭受抛弃，即使是被视为非周期行业的食品饮料和商业零售因估值偏高而不被投资者认同。
本基金认为市场长期向好的趋势没有改变，热点的轮动更多的原因是行业基本面发生了转变以及各行业估值的重新定位，沿着宏观政策或产业政策的指引方向进行积极投资不失为一个良好的选择，如国家重点投资的行业电网设备、重大装备制造业等。
操作上，我们对优质蓝筹股维持了较高的配置比例，增持了金融、地产等优质公司，减持了部分涨幅过大的个股，同时，我们对有重大资产变化的企业给予高度关注并尝试进行适当投资，获得了较好的收益。
2、本基金业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为1.6635元，本报告期份额净值增长率为4.12%，同期上证指数增长率为4.80%。
3、市场展望和投资策略
展望后市，国企优质大盘股回归A股，给资本市场注入新的活力，成为市场的稳定器，而中国经济增长虽然可能有所回落，但仍然能够保持较快的增长，国内消费需求仍然强劲，企业效益仍有提高，预计后市发展依然健康，短期的波动不会改变长期向好的格局。中国工商银行A股和H股同时上市，成为全球历史上最大的一单IPO项目，也可能会成为大型国企上市的主导模式。我们认为，"A+H"的模式使得企业价值的定位将更加准确，从而有效抑制过度的投机行为，市场将转入更为理性的投资阶段。
我们判断，将有更多的因素促进市场的发展，包括产业政策支持的行业，还有诸如股指期货的推出，全流通下的并购以及企业资产注入或整体上市等因素，这些将从各方面给市场带来正面影响。
操作上，我们认为，那些能够实现自主创新、重视品牌和渠道建设的企业值得长期关注，并成为我们重点配置的品种，同时，我们将有选择地适当配置有重大资产重组或整体上市的公司，以期获得中短期收益。具体而言，我们认为，食品饮料、商业零售、金融、地产以及3G、数字电视等行业未来发展依旧值得期待，而机械、军工、农业等行业值得高度关注。希望我们的努力能给投资者带来满意的收益。

五、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
资产项目 金额（人民币元） 占基金资产总值比例
股票市值 623,027,972.39 66.75%
债券市值 168,162,055.88 18.02%
权证市值 0.00 0.00%
银行存款和清算备付金 139,034,258.94 14.90%
其他资产 3,102,146.71 0.33%
资产合计 933,326,433.92 100.00%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 市值（人民币元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 15,248,533.21 1.83%
B 采掘业 53,106,018.00 6.38%
C 制造业 306,501,194.20 36.85%
C0 食品、饮料 97,879,737.40 11.77%
C1 纺织、服装、皮毛 471,419.52 0.06%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 44,093,267.33 5.30%
C5 电子 1,401,030.60 0.17%
C6 金属、非金属 26,203,503.64 3.15%
C7 机械、设备、仪表 125,510,235.71 15.09%
C8 医药、生物制品 10,942,000.00 1.31%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00%
E 建筑业 0.00 0.00%
F 交通运输、仓储业 4,847,614.00 0.58%
G 信息技术业 50,494,255.01 6.07%
H 批发和零售贸易 74,489,453.68 8.96%
I 金融、保险业 78,369,706.30 9.42%
J 房地产业 13,835,403.65 1.66%
K 社会服务业 13,498,842.92 1.63%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 12,636,951.42 1.53%
合计 623,027,972.39 74.91%

（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（人民币元） 市值占基金资产净值比例
1 600036 招商银行 5,500,000 54,340,000.00 6.53%
2 000895 S 双 汇 1,300,000 40,326,000.00 4.85%
3 600028 中国石化 5,503,400 37,258,018.00 4.48%
4 002024 苏宁电器 1,400,000 36,526,000.00 4.39%
5 600406 S 南 瑞 951,733 24,716,506.01 2.97%
6 600016 民生银行 4,499,945 24,029,706.30 2.89%
7 600067 冠城大通 3,333,872 21,770,184.16 2.62%
8 000858 五 粮 液 1,601,404 20,834,266.04 2.50%
9 000930 丰原生化 4,000,000 19,960,000.00 2.40%
10 000063 中兴通讯 600,000 19,302,000.00 2.32%
（四）报告期末按券种分类的债券投资组合
债券品种 市值（人民币元） 占基金资产净值比例
国 债 153,244,555.88 18.43%
金 融 债 14,917,500.00 1.79%
央行票据 0.00　 0.00%　
企 业 债 0.00　 0.00%　
可 转 债 0.00 0.00%
合 计 168,162,055.88 20.22%
（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值（人民币元） 占基金资产净值比例
1 99国债05 46,044,219.68 5.54%
2 20国债10 38,228,761.20 4.60%
3 20国债04 37,428,075.00 4.50%
4 02国债14 28,499,400.00 3.43%
5 05国开09 14,917,500.00 1.79%
（六）投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
2、基金投资的前十名股票，均为投资于基金合同规定备选股票库之内股票。
3、报告期末其他资产构成
其他资产项目 金额（人民币元）
交易保证金 910,000.00
应收证券清算款 0.00
应收股利 0.00
应收利息 2,162,146.71
其他应收款 30,000.00
合 计 3,102,146.71
4、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金期末未持有可转换债券。
5、报告期内获得权证明细
获取方式 权证代码 权证名称 数量(份) 成本总额（人民币元）
主动持有 无 无 0 0.00
被动持有 无 无 0 0.00
6、报告期末基金持有的资产支持证券明细
本基金期末未持有资产支持证券。
六、本基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
项 目 持有同德基金份额（份） 占基金总份额的比例
截止2006年6月30日持有份额 30,906,448 6.18%
本季度增持份额 1,000,000 0.20%
截止2006年9月30日持有份额 31,906,448 6.38%
其中作为发起人持有份额 1,000,000 0.20%
七、备查文件目录
（一）备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会关于广东省金券基金、粤东国债投资受益凭证及金信基金清理规范方案的批复
2、中国证券监督管理委员会关于同意同德证券投资基金上市、扩募和续期的批复
3、同德证券投资基金基金合同
4、同德证券投资基金托管协议
5、报告期内披露的各项公告原件
6、长盛基金管理有限公司营业执照和公司章程
（二）存放地点和查阅方式
以上相关备查文件，置备于基金管理人的办公场所，在办公时间内可查阅。本季度报告分别置备于基金管理人和基金托管人的办公场所，以及基金上市交易的证券交易所，供公众查阅、复制。并将季度报告至少登载在一种由中国证监会指定的全国性报刊及本基金管理人的互联网网站上。

长盛基金管理有限公司
二○○六年十月二十六日
基金信息类型 投资组合
公告来源 证券时报
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