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基金久富(184720)  基金公开信息
流水号 15639
基金代码 184720
公告日期 2006-10-26
编号 1
标题 久富证券投资基金季度报告（2006年第3季度）
信息全文 久富证券投资基金季度报告（2006年第3季度）
一、重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人交通银行根据本基金合同规定，于2006年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2006年7月1日至9月30日止，本报告财务资料未经审计。
二、基金产品概况
基金简称：基金久富
基金运作方式：契约型封闭式
基金合同生效日：2001年12月18日
报告期末基金份额总额：5亿份
投资目标：本基金属于价值型投资基金，主要投资于价值被低估的股票，通过组合投资，在注重流动性和规避投资风险的前提下，谋求基金资产的稳定增长。
投资策略：由于存在不同的市场，且即使在同一市场也存在市场的细分，本基金注重股票相对投资价值的研究，主要投资于股票价格明显低于市场合理预期价值（价格）的公司股票。本基金在分析价值是否低估时主要依据市盈率指标，但是不排除使用其他指标。
基金业绩比较基准：无
基金风险收益特征：无
基金管理人：长城基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现（未经审计）
下述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标（2006年7月1日－2006年9月30日）

单位：人民币元
序号 项目 金额
1 基金本期净收益
61,679,800.34
2 加权平均基金份额本期净收益
0.1234
3 期末基金资产净值
879,760,252.16
4 期末基金份额净值
1.7595

（二）基金净值表现
1、基金久富本期净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：

净值 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准
阶段 增长率 标准差 准收益率 收益率标准差 ①－③ ②－④
① ② ③ ④
过去3个月 2.79% 2.28% - - - -

2、基金久富净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图：
注：根据基金合同规定无业绩比较基准。
四、管理人报告
1、基金经理简介
项志群先生，生于1969年，哈尔滨工业大学计算机工程及其应用系工学学士。曾就职于航天CAD开发有限公司程序员、经易期货有限公司证券业务室、海南省证券公司交易管理部，2001年11月进入长城基金管理有限公司，曾任集中交易室交易主管，现任“久富证券投资基金”基金经理。
2、合规性说明
本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，严格按照《证券投资基金法》、《久富证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作，在控制和防范风险的前提下，为基金持有人谋求基金资产的长期稳定增值。基金久富的投资运作遵守了有关法律法规的规定及基金合同的约定，无损害投资者利益的行为。
3、投资策略及业绩回顾
2006年三季度久富基金净值上涨2.79%，同期上证指数上涨4.8%，较指数表现有所差距。本季度在封闭式基金中排名第25。组合中的十大重点投资品种为：金发科技、泸州老窖、招商银行、浦发银行、中国石化、双鹭药业、贵州茅台、海螺型材、安徽合力、万科，与二季度末相比，上海石化、国电南瑞、火箭股份因减持退出十大，而海螺型材、招商银行都是本季度重点增持的品种。
三季度本基金的表现不尽如人意，主要原因在于，期初制定的策略执行的不彻底，其间的波动与偏差充分说明我们在贯彻理念与执行策略上还有很大的空间有待提高。期初，我们认为市场的估值水平短期内已然偏高，因此策略上向行业和主题性热点倾斜，都是正确的，但执行的节点把握不好，操作上先增后减，操作绩效低下，同时对军工、人民币升值、产业整合等主题缺乏热情，因此三季度的热点基本上都错过了；此外，在找不到高估值潜力的个股时，对低估值得大蓝筹板块也较为漠视，导致我们连指数都没有超越，这说明我们的策略制定存在较大的疏漏，对此我们已有深刻的反思。三季度里我们较为满意的工作是在核心策略的贯彻上依然如故，而且通过调研、沟通储备了一批值得长期投资的精品个股，这些将是久富基金未来得益良多的宝贵财富。
对于目前的市场，我们认为在经过三季度逐步减小波动幅度，消化获利浮筹后，基本呈现出稳步攀升的格局，特别是基金重仓在经过一段时间休整后整体表现向好，但流动性问题依然存在，其中业绩逐步明朗且看好的群体超越大盘。而股权激励、整体上市等因素依然使业绩预期较为模糊，即将开始的3季报、周边国际市场的繁荣以及较明确的供给状况，使得四季度依然可以拥有较好的市场心理。值得关注的压力主要在于10月下旬开始的较大供给量所带来的压力，最后一季度的获利了结需求。
四季度，本基金的工作重点在有效率的增持我们已选定的目标这一工作上，同时对一批潜力股做更深一步地调查研究，增厚我们的战略储备。操作策略上的重点在于提高短线操作的效率，并且要与整个四季度乃至07年的结构性布局密切相关，一方面在提高效率的前提下控制波动性，一方面严格贯彻我们制定的投资策略以避免躁动所带来的偏差。因此四季度日常的工作重点是发掘新品、跟踪潜力目标，加强与上市公司的沟通，把握好波段机会，同时强调把握最后的股改潜力挖掘。
本基金将保持构建“具有核心竞争力、治理结构完善、有成长价值的投资组合”这一风格；同时在操作上继续贯彻与落实“稳健中不失进取、均衡且富有弹性、可以灵活而富有效率地等待并把握机会”的思路与准则。在中、短期目标的选取上，将依然坚持自下而上精选个股的基本原则，争取位持有人获取持续而稳定的超额回报。
五、投资组合报告
1、期末基金资产组合情况

序号 资产项目 金额（元） 占基金总资产比例（％）
1 股票 626,004,473.66 70.11
2 债券 174,413,316.50 19.53
3 银行存款和清算备付金合计 88,229,938.65 9.88
4 权证 0.00 0.00
5 其它资产 4,248,046.93 0.48
合计 892,895,775.74 100.00

2、期末按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值比例
分 类 市值（元）
（％）
A农、林、牧、渔业 9,003,356.64 1.02
B采掘业 32,209,516.96 3.66
C制造业 401,033,088.39 45.59
C0食品、饮料 105,099,635.14 11.95
C1纺织、服装、皮毛 669,783.00 0.08
C2木材、家具 0.00 0.00
C3造纸、印刷 12,246,329.19 1.39
C4石油、化学、塑胶、塑料 134,566,218.57 15.30
C5电子 355,133.14 0.04
C6金属、非金属 0.00 0.00
C7机械、设备、仪表 90,798,679.12 10.32
C8医药、生物制品 57,297,310.23 6.51
C99其他制造业 0.00 0.00
D电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00
E建筑业 20,231,569.46 2.30
F交通运输、仓储业 3,801,901.01 0.43
G信息技术业 13,623,322.00 1.55
H批发和零售贸易业 202,857.72 0.02
I金融、保险业 73,470,039.35 8.35
J房地产业 27,132,149.60 3.08
K社会服务业 27,451,888.53 3.12
L传播与文化产业 1,514,000.00 0.17
M综合类 16,330,784.00 1.86
合计 626,004,473.66 71.16

3、基金投资前十名股票明细

占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元）
值比例（%）
1 600143 G金 发 3,331,700.00 84,491,912.00 9.60
2 000568 G老 窖 4,396,581.00 67,047,860.25 7.62
3 600036 G招 行 4,402,520.00 43,496,897.60 4.94
4 600000 G浦 发 2,830,325.00 29,973,141.75 3.41
5 002038 双鹭药业 1,954,293.00 29,881,139.97 3.40
6 600519 G茅 台 500,000.00 23,680,000.00 2.69
7 000619 G海型材 3,433,348.00 23,552,767.28 2.68
8 600761 G合 力 1,218,146.00 18,735,085.48 2.13
9 000002 G万科Ａ 2,200,000.00 16,720,000.00 1.90
10 600970 G中 材 667,034.00 16,469,069.46 1.87

4、按券种分类的债券组合

序号 券种分类 市值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国债 149,073,316.50 16.94
2 金融债 25,340,000.00 2.88
3 企业债 0 0.00
4 可转换债 0 0.00
5 央行票据 0 0.00
合 计 174,413,316.50 19.83

5、基金投资前五名债券明细

序号 债券代码 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 010010 20国债⑽ 89,947,306.40 10.22
2 010004 20国债⑷ 33,153,300.00 3.77
3 GK9913 99国开13 25,340,000.00 2.88
4 010214 02国债⒁ 22,077,000.00 2.51
5 010403 04国债⑶ 2,892,110.10 0.33

6、投资组合报告附注
（1）本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。
（2）本基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
（3）其他资产的构成：

序号 其他资产 金额(元)
1 交易保证金 609,609.61
2 应收证券清算款 0.00
3 应收股利 0.00
4 应收利息 3,623,313.82
5 其他应收款 0.00
6 待摊费用 15,123.50
合计 4,248,046.93

（4）本基金本期未持有处于转股期的可转换债券
（5）本基金本报告期内无权证投资。
7、本报告期末本基金的基金管理人持有本基金2,500,000份，占总份额比例的0.50%,本报告期内无变动。
六、备查文件目录及查阅方式
1、本基金设立等相关批准文件
2、《久富证券投资基金基金合同》
3、《久富证券投资基金托管协议》
4、报告期内披露的公告原件
5、长城基金管理有限公司章程、企业法人营业执照、基金管理公司法人许可证
查阅地点：广东省深圳市深南中路2066号华能大厦25层
查阅方式：投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人长城基金管理有限公司
咨询电话：0755-83680399
网站：www.ccfund.com.cn
长城基金管理有限公司
二〇〇六年十月二十六日
基金信息类型 投资组合
公告来源 证券时报
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