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银河银泰混合(150103)  基金公开信息
流水号 15480
基金代码 150103
公告日期 2006-10-25
编号 1
标题 银河银泰理财分红证券投资基金季度报告（2006年第3季度）
信息全文 银河银泰理财分红证券投资基金季度报告（2006年第3季度）
第一节 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年 10 月20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本季度报告中的财务资料未经审计。
第二节 基金产品概况
基金名称：银河银泰理财分红证券投资基金
基金简称：银泰理财分红基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2004年3月30日
报告期末基金份额总额： 744,897,437.08
投资目标：追求资产的安全性和流动性，为投资者创造长期稳定的投资回报。
投资策略：
1、资产配置策略
本基金采用多因素分析框架，从宏观经济因素、政策因素、微观因素、市场因素、资金供求因素等五个方面对市场的投资机会和风险进行综合研判，适度把握市场时机，合理配置股票、债券和现金等各类资产间的投资比例，确定风格资产、行业资产的投资比例布局。
在遵循多因素分析框架的评估程序的同时，本基金将运用优化的固定比例组合保险机制（CPPI），根据基金净值的损益情况，动态设定一个相对安全的股票组合占基金净值的上限比例，以实现控制股票投资风险暴露的目的。
2、股票投资策略
本基金将在投资风险控制计划的指导下，获取股票市场投资的较高收益。本基金采用定性分析与定量分析相结合的方法进行股票选择，主要投资于经评估或预期认为具有可持续发展能力的价值型股票和成长型股票，同时兼顾较高的流动性要求。
3、债券投资策略
根据对宏观经济运行状况、金融市场环境及利率走势的综合判断，在控制利率风险、信用风险以及流动性风险等基础上，通过类属配置、久期调整、收益率曲线策略等构建债券投资组合，为投资者获得长期稳定的回报。
业绩比较基准：上证A股指数×40%+中信全债指数×55%＋金融同业存款利率×5%。
风险收益特征：本基金属于风险较低的投资品种，风险-收益水平介于债券基金与股票基金之间
基金管理人名称：银河基金管理有限公司
基金托管人名称：中国工商银行股份有限公司（简称：中国工商银行）
第三节 主要财务指标和基金净值表
一、本报告期主要会计数据和财务指标
基金本期净收益：67,970,576.26 元
加权平均基金份额本期净收益：0.0816 元/份
期末基金资产净值：981,078,085.74元
期末基金份额净值：1.3171元/份
注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
二、本报告期份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
单位：%
阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 对比1 对比2
1 2 3 4 5=1-3 6=2-4
2006年第三季度 1.36 1.11 2.61 0.48 -1.25 0.63
三、图示基金合同生效以来基金份额净值变动情况，并与同期业绩比较基准的变动进行比较

第四节 管理人报告
一、基金经理小组情况简介
李昇先生，基金经理，硕士研究生学历，13年证券从业经历。自1993年起进入君安证券公司工作，先后担任研究所研究员、公司二级市场风险控制员和证券投资部一级投资经理。2002年2月加入银河基金管理公司，历任银丰基金基金经理、基金管理部副总监兼银丰基金基金经理、现任基金管理部副总监兼银泰基金基金经理。
王彤京先生，基金经理，大学本科学历，13年证券从业经历。1993年在建总行深圳业务部任部门经理。1994年至1999年在君安证券有限公司证券投资部和资产管理部任投资经理。2000年至2002年在深圳市怡德丰科技有限公司任投资总监。2004年加入银河基金管理有限公司，任基金经理助理，2005年任银泰基金基金经理。
尚鹏岳先生，基金经理助理，硕士研究生学历，4年证券从业经历。毕业于浙江大学数学系金融数学专业。自2003年进入汉唐证券有限公司研究所工作，从事策略研究和数量分析工作。2004年2月加入银河基金管理有限公司，担任策略研究员、行业研究员，现任银泰基金基金经理助理。
二、基金规范运作情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着"诚实信用、勤奋律己、创新图强"的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承"诚信稳健、勤奋律己、创新图强"的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。
三、投资策略和业绩表现
三季度市场回顾：
7月初到8月上旬，在存款准备金率上调、加息、大盘股发行等因素影响下，上证指数下跌调整。8月中旬以来，在良好的中报业绩预期、新股发行暂缓、人民币加速升值等利多因素的支持下，上证指数有所上涨。三季度市场总体走出了先抑后扬的态势，上证指数季度涨幅4.8％，扣去新股上市影响因素上证指数季度涨幅2.14％左右。基于人民币未来渐进升值的长期性，三季度我们对金融类资产（包括银行、房地产）进行了重点投资，取得了一定的效果。
目前，全球经济在经历了高增长后，增长放缓的迹象逐渐明显。国内经济在宏观调控仍将继续的背景下，固定资产投资降温的趋势不会改变，但更严厉的行政调控政策出台的可能性已经降低。因此，我们总体判断中国未来几年的GDP仍将维持在健康、稳定的增长状态中，为我们的投资提供一个较好的经济环境。
四季度展望：
近期来国际股票市场表现较好，A股市场的估值目前处于一种较为合理的水平。制度变革提升了企业股东尤其是大股东对证券市场市值的重视，同时提供了产业资本未来流动性交易的场所。庞大的高增长的中国经济体将孕育大量的多样化企业，这是A股市场未来长期看好的基础。但是结合目前市场状况，部分行业可能透支了未来的增长预期，我们需要对此保持警觉。四季度我们整体看法谨慎乐观，将维持相对较高的股票配置比例。同时，我们也会注意在大市值股票发行过程中、股指期货推出预期等因素影响下、市场整体波动风险。
行业选择上，我们看好：人民币持续升值背景下受益的非贸易品和金融服务类行业；具有核心竞争力的制造业企业；在经济体分工细化和市场细分过程中未来发展前景良好的生产服务业；人口结构变动、居民收入变动和商品价格变动带来的居民消费结构升级的相关行业。同时，我们关注上市公司资产运作、奥运、3G、软件外包行业高速发展等带来的主题投资机会。
第五节 投资组合报告
一、基金资产组合情况
项目名称 金额（元） 占基金资产总值比例(%)
股票 658,663,481.25 57.40
权证 3,022,718.61 0.26
债券 293,981,908.52 25.62
银行存款及清算备付金 153,295,261.59 13.36
其它资产 38,580,584.45 3.36
资产总值 1,147,543,954.42 100.00
注:本期权证投资因股权分置改革而持有。
二、按行业分类的股票投资组合
序号 行业 市值（元） 占净值比例（%）
1 A 农、林、牧、渔业 12,792,230.88 1.30
2 B 采掘业 33,257,161.12 3.39
3 C 制造业 297,395,208.25 30.31
(1) C0 食品、饮料 52,081,361.85 5.31
(2) C4 石油、化学、塑胶、塑料 58,433,036.03 5.96
(3) C5 电子 353,734.06 0.04
(4) C6 金属、非金属 81,715,306.07 8.33
(5) C7 机械、设备、仪表 85,612,547.54 8.73
(6) C8 医药、生物制品 11,444,202.70 1.17
(7) C99 其他制造业 7,755,020.00 0.79
4 D 电力、煤气及水的生产和供应业 42,409,080.18 4.32
5 E 建筑业 3,476,500.00 0.35
6 F 交通运输、仓储业 25,831,813.22 2.63
7 G 信息技术业 19,639,348.47 2.00
8 H 批发和零售贸易 48,826,940.15 4.98
9 I 金融、保险业 112,728,781.34 11.49
10 J 房地产业 48,842,881.16 4.98
11 M 综合类 13,463,536.48 1.37
合计： 658,663,481.25 67.12
三、基金投资前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数 量 市值（元） 市值占净值比（％）
1 600016 民生银行 10,578,680 57,019,085.20 5.81
2 600000 浦发银行 3,439,506 36,527,553.72 3.72
3 000729 燕京啤酒 4,080,119 33,252,969.85 3.39
4 600660 福耀玻璃 3,772,282 29,914,196.26 3.05
5 600048 保利地产 1,055,513 29,343,261.40 2.99
6 600426 华鲁恒升 2,532,390 24,437,563.50 2.49
7 000551 创元科技 4,765,113 22,300,728.84 2.27
8 600028 中国石化 3,097,840 21,034,333.60 2.14
9 600795 国电电力 3,985,482 20,445,522.66 2.08
10 600036 招商银行 1,929,793 19,182,142.42 1.96
总计 39,236,718 293,457,357.45 29.91
四、按券种分类的债券投资组合
名称 证券市值（元） 占基金净值比例（％）
国债 83,857,281.20 8.55
金融债 181,295,171.73 18.48
央票 0.00 0.00
可转债 28,829,455.59 2.94
合计 293,981,908.52 29.97
五、基金投资前五名债券明细
序号 债券名称 市值（元） 市值占净值(%)
1 06国开02 49,940,671.73 5.09
2 05国开02 30,390,000.00 3.10
3 06农发02 29,989,500.00 3.06
4 05农发08 29,985,000.00 3.06
5 05进出01 21,000,000.00 2.14
合计 161,305,171.73 16.44
六、报告附注
（一） 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
（二） 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
（三） 其他资产构成。
名称 金额（元）
交易所保证金 1,501,756.87
应收证券清算款 33,664,495.08
应收利息 3,414,332.50
应收股利 0.00
应收申购款 0.00
总计 38,580,584.45
（四） 处于转股期的可转换债券代码、名称、期末市值、市值占基金资产净值比例
序号 债券代码 债券名称 市值（元） 市值占净值比(%)
1 100117 西钢转债 12,305,946.60 1.25
2 125959 首钢转债 9,063,780.99 0.92
3 100087 水运转债 7,459,728.00 0.76
总计 28,829,455.59 2.94
第六节 开放式基金份额变动
项目 份额 （份）
期初基金份额 951,143,287.86
申购总份额 1,500,316.46
赎回总份额 207,746,167.24
期末基金份额 744,897,437.08
第七节 备查文件目录
1、 中国证监会批准设立银河银泰理财分红证券投资基金的文件
2、 《银河银泰理财分红证券投资基金基金合同》
3、 《银河银泰理财分红证券投资基金托管协议》
4、 中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
5、 银河银泰理财分红证券投资基金财务报表及报表附注
6、 报告期内在指定报刊上披露的各项公告
查阅地点：上海市东大名路908号金岸大厦3层
投资者可在本基金管理人营业时间内免费查阅，也可通过本基金管理人网站（http://www.galaxyasset.com）查阅；在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司，咨询电话：(021)35104688/800-820-0860
银河基金管理有限公司
二○○六年十月二十五日
基金信息类型 投资组合
公告来源 证券时报
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