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| 中银美元债债券(QDII)人民币A(002286) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1524741 | ||||||||
| 基金代码 | 002286 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-04-18 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2019年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：中银基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年四月十八日 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2019年第 1季度报告 2 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 4月 17日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中银美元债债券（QDII） 基金主代码 002286 交易代码 002286 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年 12月 30日 报告期末基金份额总额 280,452,510.19份 投资目标 本基金在审慎的投资管理和风险控制下，力争总回报最大 化，以谋求长期保值增值。 投资策略 本基金通过研究全球市场经济运行趋势，深入分析不同国 家和地区财政及货币策对本基金通过研究全球市场经 济 运行趋势，结合对中长期利率走势、通货膨胀及各类债券 的收益率、波动性的预期，自上而下的决定债券投资久期， 对投资组合类属资产的比例进行最优化配置和动态调整。 业绩比较基准 同期人民币一年期定期存款利率（税后）+1% 风险收益特征 本基金为债券型基金，主要投资于美元债券，其预期风险 和预期收益低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场 基金。 本基金可投资于境外证券，除了需要承担与境内证 券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本 基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投 资风险。 基金管理人 中银基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 注：1、本基金另设美元份额，基金代码002287，与人民币份额并表披露。 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2019年第 1季度报告 3 2、截至本报告期末，本基金人民币份额净值1.120元，人民币总份额34,327,917.34份；本基 金美元份额净值0.1663美元，美元总份额246,124,592.85份。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2019年 1月 1日-2019年 3月 31日) 1.本期已实现收益 2,546,158.95 2.本期利润 1,981,842.96 3.加权平均基金份额本期利润 0.0068 4.期末基金资产净值 314,127,849.510 5.期末基金份额净值 1.1200 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益 水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.63% 0.26% 0.58% 0.01% 0.05% 0.25% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 中银美元债债券型证券投资基金（QDII） 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2015年 12月 30日至 2019年 3月 31日） 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2019年第 1季度报告 4 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资 产配置比例均符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 郑涛 基金经理 2016-06-07 - 10 金融学博士。曾任广发证 券股份有限公司交易员。 2015年加入中银基金管 理有限公司，曾任专户投 资经理。2016年 6月至今 任中银美元债基金基金经 理，2017年 6月至今任中 银丰实基金基金经理， 2017年 6月至今任中银丰 和基金基金经理，2017年 12月至今任中银丰禧基 金基金经理，2018年 1月 至今任中银丰荣基金基金 经理，2018年 3月至今任 中银中债7-10年国开债指 数基金基金经理，2018年 9月至今任中银中债 3-5 年期农发行债券指数基金 基金经理。中级经济师。 具有 10年证券从业年限。 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2019年第 1季度报告 5 具备基金、证券、银行间 本币市场交易员、黄金交 易员从业资格。 注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根 据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、 证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 本基金目前不设境外投资顾问。基金管理人有权选择、更换或撤销境外投资顾问，并根据法 律法规和《基金合同》的有关规定公告。 4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会 的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽 责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了 《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理 办法》、《债券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制 度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益 输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体 系，采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证 公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管 理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时， 确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异常交易行 为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。 本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不 同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到 公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生 异常交易行为。 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2019年第 1季度报告 6 4.4.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现异常交易行为。 本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交 较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.5 报告期内基金投资策略和运作分析 1. 宏观经济分析 国外经济方面，全球经济普遍存在下行压力，主要经济体央行均释放宽松信号，美国经 济韧性一定程度超预期，欧洲经济景气度加速下滑，日本经济大幅走弱。从领先指标来看， 美国经济景气度小幅回升超出预期，一季度美国 ISM 制造业 PMI 指数从 2018 年底的 54.3 回升至 55.3，虽然美国 2月非农就业大幅不及预期，但失业率仍保持低位，核心通胀整体相 弱，给美联储进一步转向宽松留出了空间。欧元区经济景气度大幅下滑，一季度制造业 PMI 指数从 2018年底的 51.4大幅下行至 47.6，创 2013年 4月以来新低，欧洲主要经济体通胀 仍较疲软，欧央行前瞻指引中已排除 2019年加息可能，并将在 9月启动新一轮 TLTROs 释 放流动性。日本经济继续承压，一季度制造业 PMI 指数从 2018年底的 52.6显著回落至 49.2， 2016年 8月以来首次跌破荣枯线，同时通胀持续走低。综合来看，美国经济预计缓慢走弱， 美联储 2019年停止加息可能性仍高，且可能提前结束缩表；欧洲经济未见企稳迹象，德国 经济前景不确定性增加；日本经济在通胀低迷、外需不振的影响下复苏前景不佳。 国内经济方面，全球经济下滑叠加贸易战影响下外需趋弱，但在金融条件趋松和政策节 奏提前的影响下，经济基本面预期出现边际改善。具体来看，一季度领先指标中采制造业 PMI 反弹 1.1个百分点至 50.5，同步指标工业增加值 1-2月同比增长 5.3%，较 2018年末回 落 0.9个百分点。从经济增长动力来看，出口受贸易战冲击明显，消费低位企稳，投资小幅 回升：2月美元计价出口增速较 2018年末回落至-20.8%左右，1-2月消费增速较 2018年末 持平至 8.2%；制造业投资高位回落，房地产投资暂时反弹，基建投资延续反弹，1-2月固定 资产投资增速较 2018年末继续小幅回升至 6.1%的水平。通胀方面，CPI 短期见底，2月同 比增速下行至 1.5%，PPI 在工业价格走低及基数效应下延续回落，2月同比增速较 2018年 末回落至 0.1%。 2. 市场回顾 国内债券市场方面，一季度债市各品种均出现上涨。其中，一季度中债总全价指数上涨 0.15%，中债银行间国债全价指数上涨 0.55%，中债企业债总全价指数上涨 0.57%。在收益 率曲线上，一季度收益率曲线走势小幅陡峭化。其中，一季度 10 年期国债收益率从 3.23% 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2019年第 1季度报告 7 的水平下行 16个 bp至 3.07%，10年期金融债（国开）收益率从 3.64%下行 6个 bp至 3.58%。 境外债券市场方面，自 2018年底 2019年初开始，美国国债收益率从 3.2%水平一路下跌至 2.4%-2.5%区域。对于高等级美元信用债来说，随着市场情绪的修复，高等级美元信用债的 信用利差逐渐收窄，中资高等级美元债的价格中枢下降很多。以 10年期、BBB中资美元债 为例，它的收益率已经从去年年底的 5.1%到 5.2%区间下降到 3月底的 4.1%到 4.2%区域。 一级市场方面，2019年一季度，中资美元债发行量为 621亿美元，相比 2018年一季度发行 量增加了 15.3%。 3. 运行分析 一季度股票市场大幅上涨，债券市场各品种上涨。策略上，我们保持合适的久期，积极 参与波段投资机会，优化配置结构，合理分配类属资产比例。 4.6报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内基金份额净值增长率为 0.63%，同期业绩比较基准收益率为 0.58% 4.7 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金 资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(人民币元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：普通股 - - 存托凭证 - - 优先股 - - 房地产信托 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 281,510,680.75 88.66 其中：债券 281,510,680.75 88.66 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2019年第 1季度报告 8 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 30,484,277.75 9.60 8 其他各项资产 5,515,298.20 1.74 9 合计 317,510,256.70 100.00 5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家（地区） 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（％） 合计 - - 注：本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 债券信用等级 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（％） A- 10,241,552.50 3.26 BBB+至 BBB- 48,659,853.23 15.49 BB+至 BB- 124,394,861.48 39.60 B+至 B- 63,912,873.71 20.35 未评级 34,301,539.83 10.92 注：本债券投资组合主要采用标准普尔、穆迪等机构提供的债券信用评级信息，未提供评级 信息的可适用内部评级。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 XS12575920 37 BOCOM 5 12/29/49 30,000 20,324,127.06 6.47 2 XS15388648 25 VANKE 3.95 12/23/19 25,000 16,912,868.63 5.38 3 XS18610326 28 SUNAC 8 5/8 07/27/20 22,000 15,237,816.23 4.85 4 XS13281301 97 CCB 4.65 12/29/49 22,000 14,847,623.37 4.73 5 XS17280369 52 YZCOAL 4 3/4 11/30/20 21,000 14,093,969.65 4.49 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2019年第 1季度报告 9 注：1、债券代码为 ISIN 码。 2、数量列示债券面值，外币按照期末估值汇率折为人民币，四舍五入保留整数。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 本基金本报告期末未持有基金。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 50,501.59 3 应收股利 - 4 应收利息 4,655,586.38 5 应收申购款 809,210.23 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,515,298.20 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 303,369,692.87 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2019年第 1季度报告 10 本报告期基金总申购份额 7,395,714.27 减：本报告期基金总赎回份额 30,312,896.95 本报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 280,452,510.19 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、中国证监会准予中银美元债债券型证券投资基金（QDII）募集注册的文件； 2、《中银美元债债券型证券投资基金（QDII）基金合同》； 3、《中银美元债债券型证券投资基金（QDII）招募说明书》； 4、《中银美元债债券型证券投资基金（QDII）托管协议》； 5、法律意见书； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、基金托管人业务资格批件、营业执照； 8、报告期内在指定报刊上披露的各项公告； 9、中国证监会要求的其他文件。 8.2存放地点 基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站 www.bocim.com。 8.3查阅方式 投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，也可登陆基金管理人网 站 www.bocim.com 查阅。 中银基金管理有限公司 中银美元债债券型证券投资基金（QDII）2019年第 1季度报告 11 二〇一九年四月十八日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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