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| 银河景行3个月定开债券(005790) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1497620 | ||||||||
| 基金代码 | 005790 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-03-29 | ||||||||
| 编号 | 2 | ||||||||
| 标题 | 银河景行3个月定期开放债券型发起式证券投资基金2018年年度报告摘要 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：银河基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 送出日期：2019年3月29日 银河景行 3个月定开债券 2018年年度报告摘要 第 2 页 共 36 页 §1 重要提示 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以 上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人兴业银行股份有限公司(以下简称兴业银行)根据本基金合同规定，于 2019年 3 月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等 内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。 本报告财务资料已经审计，请投资者注意阅读。 本报告期自2018年6月13日起至12月31日止。 银河景行 3个月定开债券 2018年年度报告摘要 第 3 页 共 36 页 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金简称 银河景行3个月定开债券 场内简称 - 基金主代码 005790 前端交易代码 - 后端交易代码 - 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年6月13日 基金管理人 银河基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 3,503,386,606.08份 基金合同存续期 - 基金份额上市的证券交易所 - 上市日期 - 2.2 基金产品说明 投资目标 在控制组合净值波动率的前提下，力争长期内实现超越业绩比较基准的投 资回报。 投资策略 本基金将结合封闭期和开放期的设置，采用不同的投资策略。 （一）封闭期内的投资策略 1、债券资产配置策略 本基金在债券配置上将采取久期偏离、收益率曲线 配置和类属配置等积极 投资策略. （1）久期偏离策略 久期偏离是根据对 利率水平的预期，在预期利率下降时，增加组合久期， 以较多地获得债券 价格上升带来的收益，在预期利率上升时，减小组合久期， 以规避债券价 格下降的风险。 本基金通过对影响债券投资的宏观经济状况和货币政策等 因素的分析判断，形成对未来市场利率变动方向的预期，主动地调整债券 投资组合的久期， 提高债券投资组合的收益水平。 本基金主要考虑的宏 观经济政策因素包括：经济增长、固定资产投资、库 存周期、企业盈利水 平、居民收入等反映宏观经济运行态势的重要指标，银行 信贷、货币供应 和公开市场操作等反映货币政策执行情况的重要指标，以及居 民消费物价 指数和工业品出厂价格指数等反映通货膨胀变化情况的重要指标 等。 （2） 收益率曲线策略 本基金通过对债券市场微观因素的分析判断，形成对未来 收益率曲线形状 变化的预期，相应地选择子弹型、哑铃型或梯形的短-中- 长期债券品种的组合 期限配置，获取因收益率曲线的形变所带来的投资收 益。 本基金主要考虑的债券市场微观因素包括：收益率曲线、历史期限结 构、 新债发行、回购及市场拆借利率等。 （3）类属配置策略 本基金依 据宏观经济层面的信用风险周期和代表性行业的信用风险结构变 化，做出 信用风险收缩或扩张的基本判断。 本基金根据对金融债、企业债、公司债、 中期票据等债券品种与同期限国 债之间收益率利差的扩大和收窄的预期， 主动地增加预期利差将收窄的债券类 属品种的投资比例，降低预期利差将 扩大的债券类属品种的投资比例，获取不 同债券类属之间利差变化所带来 银河景行 3个月定开债券 2018年年度报告摘要 第 4 页 共 36 页 的投资收益。 2、债券品种选择策略 在债券资产久期、期限和类属配置的 基础上，本基金根据债券市场收益率 数据，运用利率模型对单个债券进行 估值分析，并结合债券的内外部信用评级 结果、流动性、信用利差水平、 息票率、税赋政策等因素，选择具有良好投资 价值的债券品种进行投资。 （1）利率品种：本基金主要考虑绝对收益水平和利率变动趋势，配置目标 以获取资本利得为主，在信用环境出现恶化及投资组合必须保持相当的流 动性 时，作为次要防御目标。 （2）信用债券：在风险可控前提下，本基 金将主要配置信用类债券，以获取较高的息票收益和骑乘收益。 本基金投 资的信用类债券需经国内评级机构进行信用评估。为了防范和控 制基金的 信用风险，本基金将依据公司建立的内部信用评价模型对外部评级结 果进 行检验和修正，并基于公司对宏观和行业研究的优势，深入分析发行人所 处行业发展前景、竞争状况、市场地位、财务状况、管理水平、债务水平、 抵 押物质量、担保情况、增信方式等因素，评价债券发行人在预期投资期 内的信 用风险，进一步识别外部评级高估的信用债潜在风险，发掘外部评 级低估的信 用债投资机会，做出可否投资、以何种收益率投资和投资量的 决策； 本基金亦会考虑信用债一二级市场之间的利差变动水平，对投资组 合内的 个券做出短期获利了结和继续持有的决策。 如果债券获得主管机 构的豁免评 级，本基金根据对债券发行人的信用风险分析，决定是否将该 债券纳入基金的 投资范围。 3、动态增强策略 在以上债券投资策略的基 础上，本基金还将根据债券市场的动态变化，采 取多种灵活策略，获取超 额收益，主要包括： （1）骑乘策略 骑乘策略是指当收益率曲线相对陡峭 时，买入期限位于收益率曲线陡峭处 的债券，也即收益率水平处于相对高 位的债券，随着债券剩余期限缩短，债券 的收益率水平将会较投资期初有 所下降，通过债券的收益率的下滑，获得资本 利得收益。 （2）息差策略 息差策略是指通过正回购融资并买入债券的操作，套取债券全价变动和融 资成本之间的利差。只要回购资金成本低于债券收益率，就可以达到杠杆 放大 的套利目标。 本基金将根据对市场回购利率走势的判断，适当地选 择杠杆比率，谨慎地实 施息差策略，提高投资组合的收益水平。 4、资产 支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券的资产池的资产特征进行 分析，估计资产违约 风险和提前偿付风险，并根据资产证券化的收益结构 安排，模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程，利用合理 的收益率曲线对资产支持证券 进行估值。本基金投资资产支持证券时，还 将充分考虑该投资品种的风险补偿 收益和市场流动性，控制资产支持证券 投资的风险，获取较高的投资收益。 （二）开放期内的投资策略 在开放期内，本基金为保持较高的流动性，在遵守基金合同中有关投资限 制 与投资比例的前提下，调整配置高流动性的投资品种，通过合理配置组 合期限结 构等方式，积极防范流动性风险，在满足组合流动性需求的同时， 尽量减小基金 净值的波动。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：中债综合全价指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混 合型基金、股票型基金。 银河景行 3个月定开债券 2018年年度报告摘要 第 5 页 共 36 页 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 银河基金管理有限公司 兴业银行股份有限公司 信息披露负责 人 姓名 秦长建 吴荣 联系电话 021-38568989 021-62677777-213117 电子邮箱 qinchangjian@galaxyasset.com 011693@cib.com.cn 客户服务电话 400-820-0860 95561 传真 021-38568769 021-62535823 2.4 信息披露方式 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 址 http://www.galaxyasset.com 基金年度报告备置地点 1.中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 1568号 15 层 2、上海市静安区江宁路168号兴业大厦20楼 银河景行 3个月定开债券 2018年年度报告摘要 第 6 页 共 36 页 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2018年6月13日(基金合同生效 日)-2018年12月31日 本期已实现收益 91,060,984.67 本期利润 118,170,211.65 加权平均基金份额本期利润 0.0389 本期基金份额净值增长率 3.87% 3.1.2 期末数据和指标 2018年末 期末可供分配基金份额利润 0.0081 期末基金资产净值 3,561,948,233.65 期末基金份额净值 1.0167 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3、基金合同生效日为2018年6月13日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 2.38% 0.05% 1.99% 0.05% 0.39% 0.00% 过去六个月 3.71% 0.06% 2.57% 0.06% 1.14% 0.00% 自基金合同 生效起至今 3.87% 0.05% 3.14% 0.06% 0.73% -0.01% 注：本基金的业绩比较基准为：中债综合全价指数收益率 银河景行 3个月定开债券 2018年年度报告摘要 第 7 页 共 36 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注：本基金合同生效日为2018年6月13日，根据《银河景行3个月定期开放债券型发起式证券 投资基金基金合同》规定，本基金应自基金合同生效日起的6个月内使基金的投资组合比例符合 基金合同的有关规定。截至建仓期结束，本基金各项资产配置符合基金合同及招募说明书有关投 资比例的约定。 银河景行 3个月定开债券 2018年年度报告摘要 第 8 页 共 36 页 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比 较 注：1、本基金合同于2018年6月13日生效。 2、本项目按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算 3.3 过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元 年度 每10份基金份额分 红数 现金形式发放总 额 再投资形式发放 总额 年度利润分配合计 2018 0.2200 66,219,978.00 - 66,219,978.00 合计 0.2200 66,219,978.00 - 66,219,978.00 银河景行 3个月定开债券 2018年年度报告摘要 第 9 页 共 36 页 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 银河基金管理有限公司成立于2002年6月14日，是经中国证券监督管理委员会按照市场化 机制批准成立的第一家基金管理公司（俗称："好人举手第一家"），是中央汇金公司旗下专业资产 管理机构。 银河基金公司的经营范围包括发起设立、管理基金等，注册资本2亿元人民币，注册地中 国上海。银河基金公司的股东分别为：中国银河金融控股有限责任公司（控股股东）、中国石油天 然气集团有限公司、首都机场集团公司、上海城投（集团）有限公司、湖南电广传媒股份有限公 司。 截至2018年12月31日,银河基金公司旗下共披露55只公募基金产品: 银河研究精选混 合型证券投资基金、银河银联系列证券投资基金、银河银泰理财分红证券投资基金、银河银富货 币市场基金、银河银信添利债券型证券投资基金、银河竞争优势成长混合型证券投资基金、银河 行业优选混合型证券投资基金、银河沪深300价值指数证券投资基金、银河蓝筹精选混合型证券 投资基金、银河创新成长混合型证券投资基金、银河强化收益债券型证券投资基金、银河消费驱 动混合型证券投资基金、银河通利债券型证券投资基金（LOF）、银河主题策略混合型证券投资基 金、银河领先债券型证券投资基金、银河增利债券型发起式证券投资基金、银河岁岁回报定期开 放债券型证券投资基金、银河灵活配置混合型证券投资基金、银河定投宝中证腾讯济安价值100A 股指数型发起式证券投资基金、银河美丽优萃混合型证券投资基金、银河泰利纯债债券型证券投 资基金、银河康乐股票型证券投资基金、银河丰利纯债债券型证券投资基金、银河现代服务主题 灵活配置混合型证券投资基金、银河鑫利灵活配置混合型证券投资基金、银河转型增长主题灵活 配置混合型证券投资基金、银河鸿利灵活配置混合型证券投资基金、银河智联主题灵活配置混合 型证券投资基金、银河大国智造主题灵活配置混合型证券投资基金、银河旺利灵活配置混合型证 券投资基金、银河君尚灵活配置混合型证券投资基金、银河君荣灵活配置混合型证券投资基金、 银河君信灵活配置混合型证券投资基金、银河君耀灵活配置混合型证券投资基金、银河君盛灵活 配置混合型证券投资基金、银河君怡纯债债券型证券投资基金、银河君润灵活配置混合型证券投 资基金、银河睿利灵活配置混合型证券投资基金、银河君欣纯债债券型证券投资基金、银河君辉 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银河量化优选混合型证券投资基金、银河钱包货币 市场基金、银河量化价值混合型证券投资基金、银河智慧主题灵活配置混合型证券投资基金、银 河量化稳进混合型证券投资基金、银河铭忆3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银河嘉 银河景行 3个月定开债券 2018年年度报告摘要 第 10 页 共 36 页 谊灵活配置混合型证券投资基金、银河睿达灵活配置混合型证券投资基金、银河庭芳3个月定期 开放债券型发起式证券投资基金、银河鑫月享6个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金、银 河中证沪港深高股息指数型证券投资基金（LOF）、银河文体娱乐主题灵活配置混合型证券投资基 金、银河景行3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银河睿嘉纯债债券型证券投资基金、 银河沃丰纯债债券型证券投资基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 （助理）期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 刘铭 基 金 经理 2018年 6 月13日 - 7 硕士研究生学历，7年金融行业相关从业经 历。曾任职于上海汽车集团财务有限责任公 司固定收益部、上海银行股份有限公司资产 管理部，从事固定收益交易、研究与投资相 关工作，2016年 7月加入我公司固定收益 部。2016年12月起担任银河银富货币市场 基金的基金经理，2017年 4月起担任银河 君尚灵活配置混合型证券投资基金的基金 经理、银河君荣灵活配置混合型证券投资基 金的基金经理、银河君信灵活配置混合型证 券投资基金的基金经理、银河君盛灵活配置 混合型证券投资基金的基金经理、银河君润 灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、 银河君耀灵活配置混合型证券投资基金的 基金经理、银河君腾灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理、银河鑫利灵活配置混合 型证券投资基金的基金经理，2017年 6月 起担任银河钱包货币市场基金的基金经理， 2017年12月起担任银河铭忆3个月定期开 放债券型发起式证券投资基金的基金经理， 2018年 3月起担任银河庭芳 3个月定期开 放债券型发起式证券投资基金的基金经理、 银河鑫月享 6个月定期开放灵活配置混合 型证券投资基金的基金经理，2018年 6月 起担任银河景行 3个月定期开放债券型发 起式证券投资基金的基金经理，2018年 9 月起担任银河沃丰纯债债券型证券投资基 金的基金经理，2018年12月起担任银河家 盈纯债债券型证券投资基金的基金经理。 注：1、上表中任职日期为基金合同生效之日。 2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。 银河景行 3个月定开债券 2018年年度报告摘要 第 11 页 共 36 页 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其各项管理办法、《基 金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运 用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金持有人的利益，无 损害基金持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规 定。 随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强” 的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完 善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳健的风险回报。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人通过制定严格的公平交易管理制度、投资管理制度，投资权限管理制度、投资 备选库管理制度和集中交易制度等一系列制度，从授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、 行为监控和分析评估等各个环节予以落实，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。 在投资决策环节，公司实行统一研究平台和统一的授权管理 ，所有投资组合经理在获取研究 成果及投资建议等方面享有均等机会。公司分不同投资组合类别分别建立了投资备选库，不同投 资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。 在交易执行方面，本基金管理人旗下管理的所有投资组合指令均执行集中交易制度，遵循“时 间优先、价格优先”的原则，在满足系统公平交易的条件时自动进入公平交易程序，最大程度上 确保公平对待各投资组合。在同日反向交易方面，除法规规定的特殊情况外，公司原则上禁止不 同投资组合（完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合除外）之间的同日反向交易。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、 研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同 投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收 益率差异进行了分析。 针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除 外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公开竞价交易的证券进行了 价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常 情况。 银河景行 3个月定开债券 2018年年度报告摘要 第 12 页 共 36 页 针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易 时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参 与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况（完 全复制的指数基金除外）。 对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，由各投资组合经理均严格按照制度规定，事前 确定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交 易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2018年，宏观经济景气度下行，经济增速持续小幅回落，基本处于景气周期的下行阶段，企 业盈利增速尚可，全年前高后低；全年PPI价格受高基数及供给侧和环保限产力度减弱，同时需 求端投资消费增速下滑的影响，中枢明显回落，CPI价格中枢抬升，但仍处于温和增长水平；货 币市场中枢整体下移，全年维持中性偏松。政策方面上半年受中美贸易摩擦影响边际上有所放松， 下半年各项政策重点更侧重于中小企业融资问题。 年内债券市场整体震荡下行，一季度投资者对资管新规等监管力度仍有担忧，债券收益率震 荡上行。四月份开始受中美贸易摩擦等外部因素的影响，货币政策边际放松，降准、扩大MLF质 押品、推出TMLF等一系列措施带动收益率下行。 报告期内，基金配置以中高评级信用债为主，参与了长端利率债的波段交易。四季度增配了 城投债和资产支持证券。组合久期维持2-3年，组合杠杆维持在1.3-1.6倍。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.0167元；本报告期基金份额净值增长率为3.87%，业绩 比较基准收益率为3.14%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 我们认为2019年经济下行压力较大，消费、投资、进出口将会出现不同程度的走弱。消费方 面，居民消费受到杠杆压力的影响，难改疲弱态势。投资方面，制造业投资受到利润下滑影响， 在2019年难以继续较快增长。随着房地产销售面积同比增速转负，地产企业的库存去化变慢，房 地产投资增速将会下滑。而基建投资将会受制于地方政府债务压力和政府性基建收入的制约，难 以大幅发力。进出口方面，今年出口增速的反弹主要是由于对美出口的抢运造成的，数据也较好 银河景行 3个月定开债券 2018年年度报告摘要 第 13 页 共 36 页 的支持了这一判断。后续伴随美国进口商补库存的告一段落，对出口的负面影响会逐渐显现，此 外欧洲和其他地区经济增张的放缓和领先指标的走弱也都预示明年出口会持续面临压力。在经济 下行压力加大的背景下，年底的中央经济工作会议已经提出要加大逆周期条件力度，货币政策将 继续保持稳健中性，财政政策也将更加积极。海外市场方面，美债收益率水平再次出现倒挂，经 济衰退的担忧愈加浓厚，预计美联储加息节奏将有所放缓。 我们预计在经济疲弱背景下，2019年利率债呈下行趋势。但经历了 2018年的快速下行，目 前利率债收益率处于相对较低的历史分位数水平，下行幅度将弱于2018年。从时间上来看，我们 认为2019年上半年是更好的配置时点。上半年社融企稳和地方债的密集发行将对市场造成扰动， 导致收益率阶段性抬升。市场适应地方债的发行节奏后，随着基本面的进一步下行与宽松货币政 策的加码，收益率下行的确定性较高。 信用债方面，我们建议关注基建和地产相关债券的投资机会，谨慎投资民企债券。2019年基 建托底的目标比较明确，基建相关公司在经营和融资方面均会受益。城投、铁路投资、高速公路 和轨道交通等基建相关债券具有投资价值。在“因城施策”政策指导下，部分城市逐步放松地产 调控；2018年底发改委发布支持优质企业直接融资的通知，企业债对优质房企再融资放行，叠加 宽信用和宽货币的环境，地产企业融资预计有明显改善。我们认为债务结构合理且具备核心一二 线资源储备的龙头房企具有一定的配置价值。2019年民企在业绩和融资上仍面临着不小的压力， 投资民企债券仍存在一定风险。因此，对于民企债券投资，在挑选标的时需要格外谨慎，不宜下 沉资质。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》、《中 国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、中国基金业协会提供的相关估值 指引等相关规定以及基金合同的相关约定，对基金所持有的投资品种进行估值。日常估值由本基 金管理人与本基金托管人一同完成，本基金管理人完成账务处理、基金份额净值的计算，与基金 托管人进行账务核对，经基金托管人复核无误后，由基金管理人对外公布。 本基金管理人制定了健全、有效的估值政策和程序，为确保估值的合规、公允，本基金管理 人设立了由公司相关领导、监察部投资风控岗、研究部数量研究员、行业研究员、支持保障部基 金会计等相关人员组成的估值委员会，以上人员拥有丰富的风控、合规、证券研究、估值经验， 根据基金管理公司制定的相关制度，估值政策决策机构中不包括基金经理，但基金经理可以列席 估值委员会会议提供估值建议，以便估值委员会决策。 本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 银河景行 3个月定开债券 2018年年度报告摘要 第 14 页 共 36 页 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据《基金合同》有关规定，“在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数 最多为12次，每次收益分配比例不低于该次可供分配利润的 10%，若《基金合同》生效不满3 个 月可不进行收益分配”。 本基金截止2018年12月5日，可分配收益67,177,308.63元，于2018年12月14日进行利 润分配，银河景行每单位分配收益0.0220元，超过可分配收益的10%。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 银河景行 3个月定开债券 2018年年度报告摘要 第 15 页 共 36 页 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，兴业银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、 基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地 履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的 基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监 督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 银河景行 3个月定开债券 2018年年度报告摘要 第 16 页 共 36 页 §6 审计报告 本报告期内本基金由德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）出具标准无保留意见审计报告， 投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：银河景行3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 报告截止日： 2018年12月31日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2018年12月31日 资 产： 银行存款 90,805,796.93 结算备付金 14,435,616.94 存出保证金 99,166.37 交易性金融资产 4,737,997,256.90 其中：股票投资 - 基金投资 - 债券投资 4,677,919,256.90 资产支持证券投资 60,078,000.00 贵金属投资 - 衍生金融资产 - 买入返售金融资产 - 应收证券清算款 44,835,188.92 应收利息 73,080,267.14 应收股利 - 应收申购款 - 递延所得税资产 - 其他资产 - 资产总计 4,961,253,293.20 负债和所有者权益 附注号 本期末 2018年12月31日 负 债： 短期借款 - 交易性金融负债 - 衍生金融负债 - 卖出回购金融资产款 1,397,151,588.42 应付证券清算款 - 应付赎回款 - 应付管理人报酬 830,730.06 应付托管费 276,910.03 银河景行 3个月定开债券 2018年年度报告摘要 第 17 页 共 36 页 应付销售服务费 - 应付交易费用 89,493.85 应交税费 471,813.96 应付利息 374,523.23 应付利润 - 递延所得税负债 - 其他负债 110,000.00 负债合计 1,399,305,059.55 所有者权益： 实收基金 3,503,386,606.08 未分配利润 58,561,627.57 所有者权益合计 3,561,948,233.65 负债和所有者权益总计 4,961,253,293.20 注：报告截止日2018年12月31日，基金份额净值1.0167元，基金份额总额3,503,386,606.08 份。 7.2 利润表 会计主体：银河景行3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 本报告期： 2018年6月13日(基金合同生效日)至2018年12月31日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2018年6月13日(基金合同 生效日)至2018年12月31日 一、收入 142,812,214.34 1.利息收入 95,789,458.01 其中：存款利息收入 5,509,659.04 债券利息收入 85,536,936.49 资产支持证券利息收入 325,096.76 买入返售金融资产收入 4,417,765.72 其他利息收入 - 2.投资收益（损失以“-”填列） 19,913,529.35 其中：股票投资收益 - 基金投资收益 - 债券投资收益 19,913,529.35 资产支持证券投资收益 - 贵金属投资收益 - 衍生工具收益 - 股利收益 - 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 27,109,226.98 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - 5.其他收入（损失以“-”号填列） - 减：二、费用 24,642,002.69 银河景行 3个月定开债券 2018年年度报告摘要 第 18 页 共 36 页 1．管理人报酬 5,092,046.88 2．托管费 1,697,348.92 3．销售服务费 - 4．交易费用 105,380.81 5．利息支出 17,355,314.92 其中：卖出回购金融资产支出 17,355,314.92 6．税金及附加 253,131.04 7．其他费用 138,780.12 三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 118,170,211.65 减：所得税费用 - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 118,170,211.65 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：银河景行3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 本报告期：2018年6月13日(基金合同生效日)至2018年12月31日 单位：人民币元 项目 本期 2018年6月13日(基金合同生效日)至2018年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 3,009,999,000.00 - 3,009,999,000.00 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 润） - 118,170,211.65 118,170,211.65 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列） 493,387,606.08 6,611,393.92 499,999,000.00 其中：1.基金申购款 493,387,606.08 6,611,393.92 499,999,000.00 2.基金赎回款 - - - 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动（净值减少以“-” 号填列） - -66,219,978.00 -66,219,978.00 五、期末所有者权益（基 金净值） 3,503,386,606.08 58,561,627.57 3,561,948,233.65 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署： ______范永武______ ______范永武______ ____虞晓清____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 银河景行 3个月定开债券 2018年年度报告摘要 第 19 页 共 36 页 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 银河景行3个月定期开放债券型发起式证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人 银河基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《银河景行3个月定期开放债券 型发起式证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)及其他有关法律法规的规定，经中国 证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)以证监许可[2018]422号文批准公开募集。本基 金为契约型、定期开放式基金，存续期限为不定期，首次设立募集基金份额为3,009,999,000.00 份，经安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了编号为安永华明(2018)验字第 60821717_B10号的验资报告。基金合同于2018年6月13日正式生效。本基金的基金管理人为银 河基金管理有限公司，基金托管人为兴业银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、截至报告期末最新公告的基金合同及《银河景行3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为具有良 好流动性的金融工具，包括国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、 资产支持证券、次级债、可分离交易可转债的纯债部分、债券回购、银行存款、同业存单以及法 律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金不投 资于股票、权证，也不投资于可转换债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)、可交换债券。本 基金的投资组合为：本基金对债券的投资比例不低于基金资产的80%，但在每次开放期开始前10 个工作日、开放期及开放期结束后10个工作日的期间内，基金投资不受上述比例限制；在开放期 内，本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%，其中 现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等，封闭期内不受上述5%的限制。如法律法规 或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 本基金的业绩比较基准为：中债综合全价指数收益率。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”) 以及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露 方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关 规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2018年 12月 31日的财务状况以及自 2018年 6月 13 日(基金合同生效日)至2018年12月31日止期间的经营成果和基金净值变动情况。 银河景行 3个月定开债券 2018年年度报告摘要 第 20 页 共 36 页 7.4.4 重要会计政策和会计估计 7.4.4.1 会计年度 本基金的会计年度为公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编 制期间为2018年6月13日(基金合同生效日)至2018年12月31日止期间。 7.4.4.2 记账本位币 本基金以人民币为记账本位币。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 1)金融资产的分类 根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以 公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项，暂无金融资产划分为可供出 售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列 示外，其他以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融 资产列示。 本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额固定或 可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。 2)金融负债的分类 根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为以公 允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金暂无分类为以公允价值计 量且其变动计入当期损益的金融负债。 其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债 表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入 当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日 止的利息，单独确认为应收项目。贷款及应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认 金额。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及金融负债按照公允价值进行后续计量， 贷款及应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报 银河景行 3个月定开债券 2018年年度报告摘要 第 21 页 共 36 页 酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。 金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或其一部分。金融负债全 部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的 新金融负债)之间的差额，计入当期损益。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项 负债所需支付的价格。本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债根据对计量整体 具有重大意义的最低层次的输入值确定公允价值计量层次。第一层次输入值是在计量日能够取得 的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资 产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。本 基金主要金融工具的估值方法如下： 1)对于银行间市场交易的固定收益品种，以及交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种(可 转换债券、资产支持证券和私募债券除外) ，按照第三方估值机构提供的估值确定公允价值。 2)对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；估值日无 市价，且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件 的，采用最近交易市价确定公允价值。 3)对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日无市价且最近交易日后经济环境发生了重大变 化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或基金管理人估值委员会认为必要时，应参考 类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值。 4)当投资品种不再存在活跃市场，基金管理人估值委员会认为必要时，采用市场参与者普遍 认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。估值技 术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其 他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大 程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同 时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相 互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示， 不予相互抵销。 银河景行 3个月定开债券 2018年年度报告摘要 第 22 页 共 36 页 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及分红再投资等引起的实收 基金的变动分别于上述各交易确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转入、转出、类别调整 等引起的基金份额之间的转换所产生的实收基金变动。 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时，相关款项 中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分各自占基金净 值的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益平准金于基金申购确认 日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配(未分配利润)。 7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 - 利息收入 存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。 除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内，按债券的票面价值和票面利率计算的利息扣除 适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，逐日确认债券利息收入。贴息债视 同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限推算内含票面利率后，逐日 确认债券利息收入。 资产支持证券利息收入在持有期内，按资产支持证券的票面价值和预计收益率计算的利息逐 日确认资产支持证券利息收入。在收到资产支持证券支付的款项时，其中属于证券投资收益的部 分冲减应计利息(若有)后的差额，确认资产支持证券利息收入。 买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日计提。 - 投资收益 债券投资收益为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应收利息(若有)后 的差额确认。 资产支持证券投资收益为卖出资产支持证券交易日的成交总额扣除应结转的资产支持证券投 资成本与应收利息(若有)后的差额确认。 衍生工具投资收益为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的差额确认。 - 公允价值变动收益 公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值 变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产卖出或到期时转出计入投资收益。 银河景行 3个月定开债券 2018年年度报告摘要 第 23 页 共 36 页 7.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的基金管理人报酬和基金托管费按基金合同及相关公告约定的费率和计算方法逐日计 提。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的交易费用发生时按照确定的金额计入交 易费用。 卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率逐日计提。 7.4.4.11 基金的收益分配政策 1)在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，每次收益分配 比例不得低于该次可供分配利润的10%，若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配； 2)本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红 利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红； 3)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去 每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值； 4)每一基金份额享有同等分配权； 5)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 7.4.4.12 分部报告 根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度，本基金整体为一个报告分部，且向 管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策与计量基础一致。 7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别债 券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： 根据《关于发布<中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品 种的估值处理标准>的通知》(中基协发[2014]24号)，在上海证券交易所、深圳证券交易所及银 行间同业市场上市交易或挂牌转让的固定收益品种(估值处理标准另有规定的除外)，采用第三方 估值机构提供的价格数据进行估值。 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期内无需要说明的重大会计政策变更。 银河景行 3个月定开债券 2018年年度报告摘要 第 24 页 共 36 页 7.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期内无需要说明的重大会计估计变更。 7.4.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期内无需要说明的重大会计差错更正。 7.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优 惠政策的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]56号《关于资管 产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策 的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下： 1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债 券免征增值税；2018年1月1日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的其他增值税应税行 为，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。 2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收入， 暂不缴纳企业所得税。 3)对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的 个人所得税，暂不缴纳企业所得税。 7.4.7 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 银河基金管理有限公司(“银河基金”) 基金管理人、基金销售机构 兴业银行股份有限公司(“兴业银行”) 基金托管人 中国银河金融控股有限责任公司(“银河 金控”) 基金管理人的控股股东 中国石油天然气集团有限公司 基金管理人的股东 首都机场集团公司 基金管理人的股东 上海城投(集团)有限公司 基金管理人的股东 湖南电广传媒股份有限公司 基金管理人的股东 中国银河证券股份有限公司(“银河证 券”) 同受基金管理人控股股东控制 银河景行 3个月定开债券 2018年年度报告摘要 第 25 页 共 36 页 7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易 7.4.8.1.1 股票交易 注：本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的股票交易。 7.4.8.1.2 债券交易 注：本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的债券交易。 7.4.8.1.3 债券回购交易 注：本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。 7.4.8.1.4 权证交易 注：本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的权证交易。 7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金 注：本基金本报告期内无应支付关联方的佣金。 7.4.8.2 关联方报酬 7.4.8.2.1 基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2018年6月13日(基金合同生效日)至2018年12月 31日 当期发生的基金应支付的管理费 5,092,046.88 其中：支付销售机构的客户维护费 - 注：支付基金管理人银河基金的基金管理费按前一日基金资产净值×0.30%的年费率计提，逐日累 计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理费=前一日基金资产净值×0.30%÷当年天 数。 7.4.8.2.2 基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2018年6月13日(基金合同生效日)至2018年12月 31日 当期发生的基金应支付的托管费 1,697,348.92 注：支付基金托管人兴业银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.10%的年费率计提，逐日累 计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费=前一日基金资产×0.10%÷当年天数。 银河景行 3个月定开债券 2018年年度报告摘要 第 26 页 共 36 页 7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 单位：人民币元 本期 2018年6月13日(基金合同生效日)至2018年12月31日 银行间市场交 易的 各关联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出 兴业银行 19,975,548.76 - - - - - 7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况 7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位：份 项目 本期 2018年6月13日(基金合同生效日)至2018年12 月31日 基金合同生效日（ 2018年6月13日 ）持有 的基金份额 10,000,000.00 期初持有的基金份额 0.00 期间申购/买入总份额 0.00 期间因拆分变动份额 0.00 减：期间赎回/卖出总份额 0.00 期末持有的基金份额 10,000,000.00 期末持有的基金份额 占基金总份额比例 0.2900% 注：基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金招募说明书公布的费率执行。 7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 份额单位：份 关联方名称 本期末 2018年12月31日 持有的 基金份额 持有的基金份额 占基金总份额的比例 兴业银行 3,493,386,606.08 99.7100% 7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方 名称 本期 2018年6月13日(基金合同生效日) 至2018年12月31日 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年12月31日 银河景行 3个月定开债券 2018年年度报告摘要 第 27 页 共 36 页 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 兴业银行 90,805,796.93 499,189.58 - - 注：本基金的银行存款由基金托管人兴业银行保管，按银行同业利率计息。 7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 注：本基金本报告期内无在承销期内参与关联方承销证券的情况。 7.4.8.7 其他关联交易事项的说明 无。 7.4.9 期末（ 2018年 12月 31日 ）本基金持有的流通受限证券 7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 注：本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而于期末流通受限的证券。 7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 注：本基金本报告期末未持有临时停牌等流通受限证券。 7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末2018年12月31日，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购 证券款余额461,051,588.42 元，是以如下债券作为抵押： 金额单位：人民币元 债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额 140224 14国开24 2019年1月 9日 101.45 300,000 30,435,000.00 180204 18国开04 2019年1月 9日 104.72 200,000 20,944,000.00 180209 18国开09 2019年1月 9日 100.32 771,000 77,346,720.00 180210 18国开10 2019年1月 9日 103.13 370,000 38,158,100.00 180211 18国开11 2019年1月 9日 101.33 400,000 40,532,000.00 101558018 15陕延油 MTN002 2019年1月 4日 101.15 235,000 23,770,250.00 101660067 16伊犁财 通MTN002 2019年1月 4日 97.35 400,000 38,940,000.00 180210 18国开10 2019年1月 3日 103.13 1,368,000 141,081,840.00 0980180 09沪国盛 2019年1月 101.43 200,000 20,286,000.00 银河景行 3个月定开债券 2018年年度报告摘要 第 28 页 共 36 页 债02 3日 1880151 18京投债 01 2019年1月 3日 101.27 300,000 30,381,000.00 1380299 13锡城发 债 2019年1月 3日 41.16 500,000 20,580,000.00 合计 5,044,000 482,454,910.00 7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末2018年12月31日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购 证券款余额人民币936,100,000.00元，分别于2019年1月2日和2019年1月3日先后到期。该 类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库 的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。 7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1)公允价值 (a)不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允 价值相差很小。 (b)以公允价值计量的金融工具 (i)各层次金融工具公允价值 于2018年12月31日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第二层次的余额为人 民币4,737,997,256.90元，无属于第一层次和第三层次的余额。 (ii)公允价值所属层次间的重大变动 对于本基金投资的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、 或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售 期间根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关证券公允价值应 属第二层次或第三层次。 (iii)第三层次公允价值计量的金融工具 无。 (2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 银河景行 3个月定开债券 2018年年度报告摘要 第 29 页 共 36 页 §8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 4,737,997,256.90 95.50 其中：债券 4,677,919,256.90 94.29 资产支持证券 60,078,000.00 1.21 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 105,241,413.87 2.12 8 其他各项资产 118,014,622.43 2.38 9 合计 4,961,253,293.20 100.00 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有股票。 8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票。 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 注：本基金本报告期未进行股票投资。 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 546,470,500.00 15.34 其中：政策性金融债 546,470,500.00 15.34 4 企业债券 1,672,239,756.90 46.95 银河景行 3个月定开债券 2018年年度报告摘要 第 30 页 共 36 页 5 企业短期融资券 523,439,000.00 14.70 6 中期票据 1,935,770,000.00 54.35 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 4,677,919,256.90 131.33 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 180210 18国开10 2,900,000 299,077,000.00 8.40 2 180209 18国开09 1,500,000 150,480,000.00 4.22 3 101800461 18潞安 MTN003 800,000 82,360,000.00 2.31 4 101800752 18兖州煤业 MTN001 800,000 81,744,000.00 2.29 5 098092 09武城投债 800,000 81,232,000.00 2.28 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 金额单位：人民币元 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 139248 万科26A1 300,000 30,051,000.00 0.84 2 139253 万科27A1 300,000 30,027,000.00 0.84 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 8.10.1 本期国债期货投资政策 本基金不参与国债期货的投资 8.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金未投资国债期货。 银河景行 3个月定开债券 2018年年度报告摘要 第 31 页 共 36 页 8.10.3 本期国债期货投资评价 无。 8.11 投资组合报告附注 8.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券中，没有发行主体被监管部门立案调查的情形，在报告编制日前一 年内也没有受到公开谴责、处罚的情形。 8.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本报告期末本基金未持有股票。 8.11.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 99,166.37 2 应收证券清算款 44,835,188.92 3 应收股利 - 4 应收利息 73,080,267.14 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 118,014,622.43 8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期未持有股票。 8.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 银河景行 3个月定开债券 2018年年度报告摘要 第 32 页 共 36 页 §9 基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人户 数(户) 户均持有的基金份 额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份 额比例 持有份额 占总份 额比例 2 1,751,693,303.04 3,503,386,606.08 100.00% 0.00 0.00% 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员 持有本基金 0.00 0.0000% 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和研究部 门负责人持有本开放式基金 0 本基金基金经理持有本开放式基金 0 9.4 发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额 占基金总 份额比例 （%） 发起份额总数 发起份额 占基金总 份额比例 （%） 发起份额 承诺持有 期限 基金管理人固 有资金 3,009,999,000.00 85.92 3,009,999,000.00 85.92 自基金合 同生效之 日起持有 期限不少 于3年。 基金管理人高 级管理人员 - 0.00 - 0.00 - 基金经理等人 员 - 0.00 - 0.00 - 基金管理人股 东 - 0.00 - 0.00 - 其他 - 0.00 - 0.00 - 合计 3,009,999,000.00 85.92 3,009,999,000.00 85.92 自基金合 同生效之 日起持有 期限不少 于3年。 银河景行 3个月定开债券 2018年年度报告摘要 第 33 页 共 36 页 §10 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日（ 2018年6月13日 ）基金份额总额 3,009,999,000.00 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 493,387,606.08 减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 - 基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额（份额减少 以"-"填列） - 本报告期期末基金份额总额 3,503,386,606.08 注：1、总申购份额含红利再投、转换入份额。 2、总赎回份额含转换出份额。 3、基金合同生效日为：2018年6月13日。 银河景行 3个月定开债券 2018年年度报告摘要 第 34 页 共 36 页 §11 重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 报告期内未召开基金份额持有人大会。 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 一、报告期内基金管理人发生以下重大人事变动： 1、2018年12月4日在法定报刊上刊登了《银河基金管理有限公司关于高级管理人员变更 的公告》，新任钱睿南为银河基金管理有限公司副总经理。 二、报告期内基金托管人发生如下重大变动： 本报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。 11.4 基金投资策略的改变 报告期内基金投资策略无改变。 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本基金本报告期应支付给德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）的报酬为70,000.00元人 民币。目前该会计师事务所已向本基金提供1年的审计服务。 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，基金管理人收到上海证监局《关于对银河基金管理有限公司采取责令整改措施 的决定》，责令公司进行整改并暂停受理公募基金注册申请 3个月，对相关人员采取行政监管措 施。公司高度重视，制定并实施相关整改措施，并将及时向监管部门提交整改报告。 除上述情况外，本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处 罚。 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 券商名称 交易单元 数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金额 占当期股票 成交总额的比 佣金 占当期佣金 总量的比例 银河景行 3个月定开债券 2018年年度报告摘要 第 35 页 共 36 页 例 国海证券 1 - - - - 新增 中信证券 1 - - - - 新增 注：选择证券公司专用席位的标准 （1）实力雄厚； （2）信誉良好，经营行为规范； （3）具有健全的内部控制制度，内部管理规范，能满足本基金安全运作的要求； （4）具备基金运作所需的高效、安全、便捷的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易 之需要，并能提供全面的信息服务； （5）研究实力强，有固定的研究机构和专职的高素质研究人员，能及时提供高质量的研究支持和 咨询服务，包括宏观经济报告、行业分析报告、市场分析报告、证券分析报告及其他报告等，并 能根据基金投资的特定要求，提供专题研究报告； （6）本基金管理人要求的其他条件。 选择证券公司专用席位的程序: （1）资格考察； （2）初步确定； （3）签订协议。 11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 成交金额 占当期债券 成交总额的比 例 成交金额 占当期债 券回购 成交总额 的比例 成交金额 占当期权 证 成交总额 的比例 国海证券 1,352,540,110.71 87.14% 24,461,700,000.00100.00% - - 中信证券 199,643,303.83 12.86% - - - - 银河景行 3个月定开债券 2018年年度报告摘要 第 36 页 共 36 页 §12 影响投资者决策的其他重要信息 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金份额比例 达到或者超过20% 的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机 构 1 20180613-20181231 2,999,999,000.00 493,387,606.08 0.00 3,493,386,606.08 99.71% 产品特有风险 本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场流动性 不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产， 有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 银河基金管理有限公司 2019年3月29日 |
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| 基金信息类型 | 基金年度报告(摘要) | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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