最近访问基金
读取中... |
|---|
-.-----.---- (-.----%)--/--/-- --:--:-- | 最新净值: -.---- | 昨日净值: -.---- | 累计净值: -.---- |
|---|---|---|---|
| 涨跌幅: -.---- | 涨跌额: -.---- | 五分钟涨速: -.---- |
| 国投瑞银景气行业混合(121002) 基金公开信息 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 流水号 | 148400 | ||||||||
| 基金代码 | 121002 | ||||||||
| 公告日期 | 2012-01-20 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 国投瑞银景气行业证券投资基金2011年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司 报告送出日期：2012年1月20日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国投瑞银景气行业混合 基金主代码 121002 交易代码 前端：121002 后端：128002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004年4月29日 报告期末基金份额总额 4,079,527,338.88份 投资目标 本基金的投资目标是"积极投资、追求适度风险收益"，即采取积极混合型投资策略，把握景气行业先锋股票的投资机会，在有效控制风险的基础上追求基金资产的中长期稳健增值。 投资策略 1、类别资产配置策略 本基金股票、固定收益证券和现金的基准配置比例分别为75%、20%和5%，但股票和固定收益证券两大类盈利性资产可依据市场风险收益状态进行调整，许可变动范围分别为75%～20%和20%～75%。 2、股票投资策略 在有效控制市场系统风险的基础上，遵循行业优化配置和行业内部股票优化配置相结合的投资策略。以行业和个股相对投资价值评估为核心，遵循合理价值或相对低估值原则建构股票组合。依据持续的行业和个股投资价值评分结果调整行业与个股的配置权重，在保障流动性的前提下，适度集中投资于有较高投资价值的景气行业先锋股票。 3、债券投资策略 采取主动投资管理策略，通过利率预期、收益曲线变动趋势研判，在有效控制系统风险的基础上，合理进行无风险或低风险套利，最大化短期投资收益。 4、权证投资策略 合理估计权证合理价值，根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即"估值差价（Value Price）"以及权证合理价值对定价参数的敏感性，结合标的股票合理价值考量，决策买入、持有或沽出权证。 业绩比较基准 业绩比较基准＝5%×同业存款利率+20%×中信标普全债指数+75%×中信标普300指数 风险收益特征 本基金采取积极型投资策略，主要投资于景气行业先锋股票，具有适度风险回报特征，其风险收益高于平衡型基金，低于纯股票基金。 基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2011年10月1日-2011年12月31日） 1.本期已实现收益 -136,746,350.82 2.本期利润 -134,323,258.47 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0328 4.期末基金资产净值 3,323,501,618.43 5.期末基金份额净值 0.8147 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等）,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -3.89% 0.80% -6.07% 1.06% 2.18% -0.26% 注：1、本基金属于积极型股票-债券混合基金。在实际投资运作中，本基金的股票投资在基金资产中的占比将以75%为基准，根据股市、债市等类别资产的预期风险与预期收益的综合比较与判断进行调整，为此，综合基金资产配置与市场指数代表性等因素，本基金选用市场代表性较好的中信标普300 指数、中信标普全债指数和同业存款利率加权作为本基金的投资业绩评价基准。 2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注： 截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例71.5%，权证投资占基金净值比例0%，债券投资占基金净值比例24.76%，现金和到期日不超过1年的政府债券占基金净值比例12.61%，符合基金合同的相关规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 马少章 本基金 基金经 理 2011年9月3日 － 14 中国籍，硕士，具有基金从业资格。曾任职于金信证券、东吴基金及红塔证券。2008年4月加入国投瑞银。曾任国投瑞银沪深300金融地产指数基金基金经理。现兼任国投瑞银稳健增长基金和国投瑞银新兴产业基金的基金经理。 注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银景气行业证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本报告期内，本公司未管理其他投资风格与本基金相似的投资组合，不存在投资风格相似的不同投资组合之间的业绩表现差异超过5%之情形。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金的投资策略和运作分析 四季度，由于政策放松低于预期，A股市场关注焦点重回企业盈利下滑和春节前资金紧张两方面压力。经过10月的短暂反弹之后，尽管有一次存款准备金率的下调，但是A股主要指数仍重回中期下跌趋势。四季度市场风格分化加剧，沪深300指数下跌9.1%，同期中证上游下跌18.8%，中证下游下跌8.7%，而低估值的沪深300金融地产仅仅下跌0.65%。 四季度前半段，本基金维持55%左右的仓位，主要配置在医药、消费和TMT领域，后半段市场再次回落至前期低点时，逐步增持已提前调整、估值较低的金融，12月份市场下跌过程中逐步增持小盘成长股。12月市场发生风格转换，尽管11月末增持的金融表现较好，但由于受月末小盘股集体出现较大补跌影响，基金净值仍受到一定冲击。 债市方面，随着经济增长活动进一步放缓，通胀压力开始减弱，央行货币政策有所微调，除了公开市场操作向市场投放流动性外，央行在11月30日宣布下调商业银行存款准备金率0.5个百分点，债券市场的流动性有所改善。在基本面和资金面的支持下，四季度债券市场走出一波牛市行情，其中利率产品和高评级信用产品表现出色，收益率大幅下行，部分品种收益率下行幅度超过100bp。而受经济下滑的影响，低评级信用产品收益率仍维持在高位，信用利差继续扩大。本报告期内，本基金降低了对债券资产的配置，组合久期有所缩短。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截止报告期末，本基金份额净值为0.8147元，本报告期份额净值增长率为-3.89%，同期业绩比较基准收益率为-6.07%，基金净值增长率高于业绩基准。主要得益于基金在报告期内积极的股票仓位控制策略。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2012年1-2季度，1-4月份是全年信贷投放高峰期，3-4月份是上市公司年报、季报披露高峰期。有利因素是12年1季度流动性环比改善，不利因素是11年4季度和12年1季度非金融企业盈利下降。本基金经理认为需要谨慎看待流动性环比改善的程度和货币政策放松的力度，对1季度可能的市场反弹不宜盲目乐观。本轮政策放松的力度和节奏可能完全不同于于08年末09年初的那次，上次的目标是拉动经济回升，本次的目标是托住或阻挡经济下滑的速度。因此，结果也会完全不同，上次市场预期经济已见底未来将回升，无需担忧短期业绩下滑；这次市场需要面对的问题是，经济底在何处、业绩何时止跌回升仍存在较大不确定性。 债市方面，由于外围经济形势难见起色，出口在2012年将面临更大压力，我们预计短期内由于政策放松力度有限，中国经济将继续维持经济增长和通胀压力双双回落的格局，中国经济在2012年1季度将继续筑底，而央行货币政策将转为中性。如果中国经济出现超预期的下行，央行货币政策则存在明显放松可能。总的来看，基本面对债市继续形成支撑，本基金将继续保持对债券资产的配置。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,376,447,422.83 70.53 其中：股票 2,376,447,422.83 70.53 2 固定收益投资 823,059,656.90 24.43 其中：债券 823,059,656.90 24.43 资产支持证券 － － 3 金融衍生品投资 － － 4 买入返售金融资产 － － 其中：买断式回购的买入返售金融资产 － － 5 银行存款和结算备付金合计 157,326,148.71 4.67 6 其他各项资产 12,378,591.55 0.37 7 合计 3,369,211,819.99 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 16,406,023.26 0.49 B 采掘业 55,216,460.40 1.66 C 制造业 1,246,059,778.49 37.49 C0 食品、饮料 357,053,793.48 10.74 C1 纺织、服装、皮毛 25,553,760.45 0.77 C2 木材、家具 － － C3 造纸、印刷 － － C4 石油、化学、塑胶、塑料 25,300,760.60 0.76 C5 电子 141,355,886.80 4.25 C6 金属、非金属 － － C7 机械、设备、仪表 134,364,211.13 4.04 C8 医药、生物制品 562,431,366.03 16.92 C99 其他制造业 － － D 电力、煤气及水的生产和供应业 95,873,673.36 2.88 E 建筑业 － － F 交通运输、仓储业 240,829,186.88 7.25 G 信息技术业 72,056,276.32 2.17 H 批发和零售贸易 146,377,543.79 4.40 I 金融、保险业 436,860,993.33 13.14 J 房地产业 39,159,601.92 1.18 K 社会服务业 27,607,885.08 0.83 L 传播与文化产业 － － M 综合类 － － 合计 2,376,447,422.83 71.50 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 600125 铁龙物流 25,951,421 240,829,186.88 7.25 2 600276 恒瑞医药 7,959,310 234,322,086.40 7.05 3 600887 伊利股份 8,264,666 168,847,126.38 5.08 4 000858 五 粮 液 3,933,552 129,020,505.60 3.88 5 600036 招商银行 9,056,366 107,499,064.42 3.23 6 600557 康缘药业 7,140,219 105,032,621.49 3.16 7 002004 华邦制药 2,875,493 97,766,762.00 2.94 8 600016 民生银行 16,245,402 95,685,417.78 2.88 9 601601 中国太保 4,933,232 94,767,386.72 2.85 10 002415 海康威视 1,995,756 85,817,508.00 2.58 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 － － 2 央行票据 150,210,000.00 4.52 3 金融债券 570,528,000.00 17.17 其中：政策性金融债 570,528,000.00 17.17 4 企业债券 50,671,523.30 1.52 5 企业短期融资券 － － 6 中期票据 － － 7 可转债 51,650,133.60 1.55 8 其他 － － 9 合计 823,059,656.90 24.76 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 110311 11进出11 1,000,000 104,630,000.00 3.15 2 100236 10国开36 1,000,000 101,300,000.00 3.05 3 1101032 11央行票据32 1,000,000 100,710,000.00 3.03 4 070313 07进出13 1,000,000 100,380,000.00 3.02 5 113002 工行转债 485,160 51,650,133.60 1.55 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券中，包括"五粮液"3,933,552股，市值12,902万元，占基金资产净值3.88%。根据宜宾五粮液股份有限公司2011年5月28日公告，由于该公司存在信息披露不及时、不完整行为，中国证监会对该公司以及公司相关责任人员依法实施了警告和罚款的处罚（具体内容请参看该公司《关于收到中国证监会《行政处罚决定书》的公告》）。基金管理人认为，该处罚有利于促进公司加强对信息披露工作的管理，进一步规范公司的治理结构，处罚对公司今年以来的经营活动没有产生实质性影响，未改变公司基本面，该处罚事件尚不足以影响该股票的的投资价值，基金对该股票的投资严格执行了基金管理人规定的投资决策程序。 除上述情况外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.8.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。 5.8.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 2,812,657.68 2 应收证券清算款 － 3 应收股利 － 4 应收利息 9,553,870.81 5 应收申购款 12,063.06 6 其他应收款 － 7 待摊费用 － 8 其他 － 9 合计 12,378,591.55 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 113002 工行转债 51,650,133.60 1.55 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 4,115,738,830.88 本报告期基金总申购份额 6,042,878.50 减：本报告期基金总赎回份额 42,254,370.50 本报告期基金拆分变动份额 － 本报告期期末基金份额总额 4,079,527,338.88 §7 影响投资者决策的其他重要信息 7.1报告期内基金管理人变更住所，指定媒体公告时间为2011年12月17日。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 《关于同意中融景气行业证券投资基金设立的批复》（证监基金字[2004]28号） 《国投瑞银景气行业证券投资基金基金合同》 《国投瑞银景气行业证券投资基金托管协议》 国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件 本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文 国投瑞银景气行业证券投资基金2011年第四季度报告原文 8.2 存放地点 中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层 存放网址：http://www.ubssdic.com 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 咨询电话：400-880-6868 国投瑞银基金管理有限公司 二〇一二年一月二十日 |
||||||||
| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
| ↑返回页顶↑ |