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| 华富元鑫灵活配置混合A(002853) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1377835 | ||||||||
| 基金代码 | 002853 | ||||||||
| 公告日期 | 2018-10-26 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 华富元鑫灵活配置混合型证券投资基金2018年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期：2018年10月26日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期间为2018年7月1日至2018年9月30日。 基金产品概况 基金简称 华富元鑫灵活配置混合 交易代码 002853 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年8月26日 报告期末基金份额总额 7,017,368.06份 投资目标 在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金通过合理灵活的资产配置策略，同时结合行业配置策略、个股精选策略、债券投资策略等投资策略，积极把握中国经济增长和资本市场发展机遇，在严格控制风险的前提下力争实现基金资产的长期稳健增值。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×50%＋上证国债指数收益率×50%。 风险收益特征 本基金为混合型基金，属于中等收益风险特征的基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华富元鑫灵活配置混合A 华富元鑫灵活配置混合C 下属分级基金的交易代码 002853 002854 报告期末下属分级基金的份额总额 6,827,135.05份 190,233.01份 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2018年7月1日 － 2018年9月30日 ） 华富元鑫灵活配置混合A 华富元鑫灵活配置混合C 1．本期已实现收益 16,090.79 115.82 2．本期利润 42,823.44 794.47 3．加权平均基金份额本期利润 0.0060 0.0027 4．期末基金资产净值 13,727,500.31 212,293.46 5．期末基金份额净值 2.011 1.116 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华富元鑫灵活配置混合A 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.30% 0.06% -0.45% 0.68% 0.75% -0.62% 华富元鑫灵活配置混合C 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.18% 0.05% -0.45% 0.68% 0.63% -0.63% 注：业绩比较基准收益率＝沪深300指数收益率×50%＋上证国债指数收益率×50%，业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：根据《华富元鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的资产配置范围为：股票资产占基金资产的0%-95%，权证投资比例不得超过基金资产净值的3%，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金建仓期为2016年8月26日到2017年2月26日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富元鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的相关规定。 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 龚炜 华富元鑫灵活配置混合型基金基金经理、华富物联世界灵活配置混合型基金基金经理、华富智慧城市灵活配置混合型基金基金经理、华富竞争力优选混合型基金基金经理、华富成长趋势混合型基金基金经理、华富国泰民安灵活配置混合型基金基金经理、华富灵活配置混合型基金基金经理、华富天鑫灵活配置混合型基金基金经理、华富量子生命力混合型基金基金经理、公司公募投资决策委员会主席、公司副总经理 2018年7月27日 - 十四年 安徽财经大学金融学硕士，研究生学历。历任湘财证券有限责任公司研究发展部行业研究员、中国证监会安徽监管局机构处科员、天治基金管理有限公司研究发展部行业研究员、投资管理部基金经理助理、天治创新先锋股票型基金和天治成长精选股票型基金的基金经理、权益投资部总监，2012年9月加入华富基金管理有限公司，曾任研究发展部金融工程研究员、公司投研副总监、基金投资部总监、投研总监、公司总经理助理，2014年8月7日至2015年2月11日任华富灵活配置混合型基金基金经理。 张惠 华富安福保本混合型基金基金经理、华富星玉衡一年定期开放混合型基金基金经理、华富安享债券型基金基金经理、华富恒利债券型基金基金经理、华富保本混合型基金基金经理、华富益鑫灵活配置混合型基金基金经理 2016年8月26日 2018年8月1日 十一年 合肥工业大学产业经济学硕士、研究生学历，2007年6月加入华富基金管理有限公司，先后担任研究发展部助理行业研究员、行业研究员、固收研究员，2012年5月21日至2014年3月19日任华富策略精选混合型基金基金经理助理，2014年3月20日至2014年11月18日任华富保本混合型基金基金经理助理，2016年6月28日至2017年7月5日任华富灵活配置混合型基金基金经理，2015年3月16日至2018年5月31日任华富旺财保本混合型基金基金经理，2016年11月17日至2018年6月19日任华富永鑫灵活配置混合型基金基金经理，2016年8月26日至2018年8月1日任华富元鑫灵活配置混合型基金基金经理。 注：张惠的任职日期指该基金成立之日，龚炜的任职日期、张惠的离任日期指公司作出决定之日。证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。 报告期内基金投资策略和运作分析 2018年第三季度，国内经济随着需求放缓开始出现回落。根据已经公布的经济数据来看， 9月制造业 PMI 为 50.8%，处于历年同期中等偏低水平，指向制造业景气转弱。主要分项指标中，需求、生产、库存回落，价格上升，反映供需扩张双双放缓，同时9月以来地产、汽车销量以及发电耗煤增速均趋于下行，后续经济依然承压。出口方面，由于三季度贬值压力加大，虽然短期贸易战的影响还未体现，但是未来受到中美贸易摩擦愈演愈烈，抑制作用即将显现。固定资产投资方面，1-8月投资增速继续下滑至 5.3%，虽然8月略反弹至 4.1%，但难阻投资增速趋势性下行。三大类投资中：制造业投资复苏偏弱，基建投资仍在探底，房地产投资仍处高位，但是随着未来土地购置费增速放缓，房地产投资增速将面临较大下行压力。消费方面，高房价对消费的挤出效应日渐明显， 虽然8月社消零售增速较7月反弹，但仍处低位。金融数据方面，在降杠杆过程中，金融严监管效应持续增强，非标融资规模出现负增长，同时违约事件频发也导致债券融资规模也出现下滑，社会融资额持续下滑。海外方面，三季度美国经济依旧强劲，美元进一步走强，美联储进一步加息，美债出现上行。 三季度，债券市场在内外多重因素的影响下出现一定反复。主要制约因素包括：一、受到天气、疫情等影响，食品价格短期反弹，通胀预期抬升。二、地方债发行加速，使得8-9月利率债供给压力较大，收紧了货币市场流动性，挤占银行表内其他债券额度。三、7月底的政治局会议明确提出实施积极的财政政策和稳健的货币政策，其中积极财政政策放在首位，要在扩大内需和结构调整上发挥更大的作用，并提出加大基建补短板力度，使得市场对于下半年宽信用的预期有所上升。四、9月美联储加息后美债上行较快，市场担心中美利差降至低位。总的来说，上半年的去杠杆政策取得了一定成效，但也带来了社融增速的大幅下滑和信用违约事件的频繁爆发。下半年宏观政策有所调整，去杠杆阶段性转向稳杠杆，宽信用预期有所升温。 三季度，权益市场沪深300指数累计下跌2.05%，创业板指累计下跌12.16%。从三季度看，市场走势仍然偏弱，其中创业板指创下年内新低，并跌破2015年低点，沪深300指数略强，但也在不断震荡向下，不断走出年内新低。从行业层面看，市场风格轮动还是比较明显，二季度表现相对较好的大消费板块普遍回撤较多，而大周期板块在三季度反弹较为明显。三季度看，经济增速缓慢下行，经济政策不断向支持稳定国内经济转向，中美贸易摩擦仍然悬而未决并未有明显改善，在这种背景下，市场风险偏好不断下降，整体表现低迷。5G、半导体、油气、煤炭及政策对冲经济下滑发力方向的建筑等偏主题的板块表现较好；出于对未来宏观的担忧，医药、消费白马、蓝筹逐步进入调整。 三季度，转债市场由于前期下跌较多，多数个券跌至债性保护，加上金融个券受到权益市场的上涨提振，转债指数出现小幅上涨。 三季度，根据本基金的规模特点，以追求绝对收益为目标，我们继续以低价转债加利率债的投资策略，在追求稳定债券收益的基础上获取潜在的股价上涨收益，但是由于转债市场跟随股票下跌，本基金净值小幅上涨。权益资产方面，考虑到市场风险并未完全释放，没有持仓。 展望四季度，我们预计GDP名义增速将持续回落。出口方面，随着中美贸易摩擦加剧，出口增速进一步承压。投资方面，制造业投资回升力度偏弱，地产投资增速将大概率下滑，基建投资可能出现反弹，但只是部分对冲经济下滑的手段。消费方面，居民收入增速下滑、财富效应减弱、居民举债买房透支购买力等导致消费增速持续下滑，消费下行趋势难以改变。 因此，我们认为债牛行情并未走完，长期依然向好，以利率债和高等级企业债为标志的债券牛市仍未结束，3季度的短期调整将提供投资机会。 从中长期看，愈发积极的财政政策和较松的理财新规可对基建投资形成一定支撑，但是政策传导至项目落地并最终反映到数据上需要一定时间，基建数据修预计将在四季度下半段才能看到，宏观经济下行仍将持续，债市长期向好态势不变；央行货币政策宽松持续，平衡偏松的资金面较为确定，但是继续放松的幅度不会很大；监管政策上，在以稳为主的工作基调下，金融监管政策对债市的影响将较为温和；因此基本面、政策面对债市影响是偏多的。 权益资产方面，我们认为市场对中美贸易战不断升级、经济增速下滑趋势的负面预期已经反应了相当长一段时间，风险偏好持续受到抑制，在此宏观趋势扭转前市场弱势难有根本改观。然而，市场对宏观政策对国内经济的支持力度不断加码，对后期进一步加大减税降费力度的预期也在不断增强，包括近期监管层也提出了“竞争中性”的原则以对待国企和民企，在知识产权保护、对内改革和对外开放上采取更积极的措施来解决中国经济中的结构性问题，未来随着四季度一些重要大会的召开，希望在上述领域能有实质性的推进，市场预计将会给予积极的反馈，关注这些政策带来的市场结构性机会。经过前期股价的大幅调整，从个股角度看更有助于发掘具备长期投资价值的公司来进行配置。 从本基金配置角度看，我们将进一步提升产品组合杠杆，对长久期利率债做好波段操作，对于风险资产及时做好波段操作和结构调整，努力实现本金的保值增值。 本基金将继续把流动性管理和风险控制放在首位，在较低风险程度下，认真研究各个潜在投资领域的机会，发挥管理人的综合优势，积极稳健地做好配置策略，均衡投资，力争为基金持有人获取合理的投资收益。 报告期内基金的业绩表现 本基金于2016年8月26日正式成立。截止到2018年9月30日，华富元鑫A类基金份额净值为2.011元，累计份额净值为2.011元，本报告期的份额累计净值增长率为0.30%，同期业绩比较基准收益率为-0.45%；华富元鑫C基金份额净值为1.116元，累计份额净值为1.116元，本报告期的份额累计净值增长率为0.18%，同期业绩比较基准收益率为-0.45%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 从2017年10月31日起至本报告期末（2018年9月30日），本基金基金资产净值存在连续六十个工作日不满5000万元的情形，至本报告期期末（2018年9月30日）本基金基金资产净值仍不满5000万元。本基金管理人会根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，积极采取相关措施，并将严格按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 6,158,381.70 43.76 其中：债券 6,158,381.70 43.76 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 7,823,733.35 55.59 8 其他资产 92,523.55 0.66 9 合计 14,074,638.60 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有股票。 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 2,271,084.50 16.29 其中：政策性金融债 2,271,084.50 16.29 4 企业债券 1,299,899.20 9.33 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 2,587,398.00 18.56 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 6,158,381.70 44.18 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 018005 国开1701 10,000 1,006,000.00 7.22 2 132015 18中油EB 10,000 1,001,600.00 7.19 3 136161 16渝交投 10,000 972,400.00 6.98 4 128032 双环转债 9,810 931,165.20 6.68 5 018003 国开1401 6,060 697,203.00 5.00 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本报告期末本基金无股指期货投资。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,026.58 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 88,002.67 5 应收申购款 3,494.30 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 92,523.55 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 128032 双环转债 931,165.20 6.68 2 132006 16皖新EB 502,450.00 3.60 3 123006 东财转债 152,182.80 1.09 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华富元鑫灵活配置混合A 华富元鑫灵活配置混合C 报告期期初基金份额总额 7,362,598.04 336,233.37 报告期期间基金总申购份额 617,752.81 0.00 减:报告期期间基金总赎回份额 1,153,215.80 146,000.36 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 6,827,135.05 190,233.01 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 影响投资者决策的其他重要信息 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注：本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 备查文件目录 备查文件目录 1、华富元鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同 2、华富元鑫灵活配置混合型证券投资基金托管协议 3、华富元鑫灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富元鑫灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 存放地点 基金管理人、基金托管人处 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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