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| 格林伯元灵活配置A(004942) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1376592 | ||||||||
| 基金代码 | 004942 | ||||||||
| 公告日期 | 2018-10-25 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 格林伯元灵活配置混合型证券投资基金2018年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人:格林基金管理有限公司 基金托管人:兴业银行股份有限公司 报告送出日期:2018年10月25日 格林伯元灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 2 / 17 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年7月1日起至2018年9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 格林伯元灵活配置 基金主代码 004942 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年02月06日 报告期末基金份额总额 84,493,759.30份 投资目标 在严格控制风险的前提下，通过灵活的资产配置、 策略配置，追求基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金综合分析和持续跟踪基本面、政策面、市场 面等多方面因素，结合全球宏观经济形势，研判国 内外经济的发展趋势，并在严格控制投资组合风险 的前提下，确定或调整投资组合中股票、债券、货 格林伯元灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 3 / 17 币市场工具和法律法规或中国证监会允许基金投资 的其他品种的投资比例。本基金将持续地监控资产 配置风险，适时地对资产配置予以调整。 业绩比较基准 中债综合指数收益率×50%+沪深300指数收益率 ×50%。 风险收益特征 本基金为混合型基金，预期风险与预期收益高于债 券型基金与货币市场基金，低于股票型基金，属于 证券投资基金中的中等风险和中等预期收益产品。 基金管理人 格林基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 格林伯元灵活配置A 格林伯元灵活配置C 下属分级基金的交易代码 004942 004943 报告期末下属分级基金的份额总 额 4,786,758.15份 79,707,001.15份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2018年07月01日 - 2018年09月30日) 格林伯元灵活配置A 格林伯元灵活配置C 1.本期已实现收益 -149,530.95 -2,956,476.04 2.本期利润 -120,792.47 -2,503,921.80 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0235 -0.0259 4.期末基金资产净值 4,484,949.78 74,606,689.26 5.期末基金份额净值 0.9369 0.9360 格林伯元灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 4 / 17 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2.本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 格林伯元灵活配置A净值表现 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -2.3 6% 0.22% -0.60% 0.67% -1.76% -0.45% 格林伯元灵活配置C净值表现 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -2.4 0% 0.22% -0.60% 0.67% -1.80% -0.45% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 格林伯元灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 5 / 17 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 格林伯元灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 6 / 17 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 曹晋文 本基金基 金经理， 格林日鑫 月熠货币 市场基金 基金经理 2018-02 -06 - 13 曹晋文先生，中国人民大学统 计学硕士。13年证券从业经历， 获得注册会计师资格证书。先 后就职于中国人寿资产、信诚 人寿保险、民生加银基金。现 任格林基金固定收益部副总 监。 张兴 本基金基 金经理 2018-02 -09 - 7 东北财经大学经济学博士。曾 任国家信息中心中经网金融研 究中心负责人，主要从事宏观 经济研究、指数化策略、量化 对冲投资策略研究工作。现任 格林基金投资部基金经理。 宋东旭 本基金基 金经理， 格林日鑫 月熠货币 市场基金 基金经理 2018-08 -15 - 6 宋东旭先生，中央财经大学数 理金融学士，Rutgers金融数学 硕士。6年证券从业经历，曾供 职于摩根大通首席投资办公 室，负责固定收益类资产的投 资。现任格林基金固定收益部 基金经理。 注：1、上述任职日期和离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 3、本基金无基金经理助理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 格林伯元灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 7 / 17 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和 国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《格林 伯元灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信 用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有 人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 本基金无重大违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》（2011年修订），制定了《格林基金管理有限公司异常交易监控与报告办法》。基 金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范 围内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策 方面享有公平的机会。基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保 各投资组合享有公平的交易执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易 系统中的公平交易程序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交 易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，基金管理人按 照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对于银行间交易，按照时间优先、 价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。 基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常 交易情况进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。 本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研 究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未 直接或通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法 律法规和公平交易管理制度规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 格林伯元灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 8 / 17 本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交 易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度宏观经济基本面整体表现相比二季度有企稳迹象，但部分指标仍然延续背 离，市场参与者对经济的理解存在较大分歧。工业增加值同比增幅小幅反弹，PMI生产 指数虽然弱于近年同期，但显示经济活动持续处于扩张状态，生产端经济数据表现稳定。 主要受基建投资大幅下滑影响，固定资产投资累计同比持续下行，连续创下新低，而房 地产投资保持平稳，制造业投资小幅持续回升。社会消费品零售增速继续下滑创出新低， 但月度数据显示企稳迹象。出口保持较高增速，但新出口订单PMI在三季度表现较差， 在贸易战的背景下可能预示外需将表现较弱。CPI同比回升，PPI同比下行，国际石油价 格创出本轮反弹以来新高。人民币兑美元汇率继续小幅贬值，美元指数窄幅震荡。央行 货币政策适当放松，连续降准以缓解实体经济的信用压力。货币市场资金面整体比较宽 松，资金利率及波动均保持低位，季节性波动弱于往年。 在货币政策宽松，资金价格低位波动的驱动下，三季度债券市场短端收益率出现较 大幅度下行，1年期国开债收益率从3.7%曾一度下探2.7%，后反弹至3.0%附近企稳。 在宏观基本面数据表现平稳的背景下，10年期利率在4.0%-4.3%之间窄幅波动，暂时没 有明确方向。 三季度，本基金积极把握市场节奏，固定收益投资以短期限存单和信用债作为主要 仓位，获取了三季度短端收益率快速下行的资本利得后，以交易所回购等作为主要配置。 权益投资方面，A股市场继续延续震荡下行趋势，上证综指下跌0.92%，深证成指 下跌10.43%，沪深300下跌2.05%，创业板指下跌12.16%。本基金坚守稳健投资原则， 及时对权益仓位作出调整，规避了市场波动可能带来的损失。 展望四季度，通胀对政策和市场均不会构成压力，货币政策仍然处于相对宽松的环 境，信用派生的路径和效果短期内仍然无法证实，此轮国内经济的库存周期预计将继续 趋于下行阶段，经济增长将继续面临一定压力，终端需求走弱将带动生产回落，工业品 价格大概率会延续回落趋势。尽管三季度数据短期内表现出一定企稳反弹的迹象，但房 地产销售增速在政策趋严的背景下预计将延续回落趋势。房地产投资增速目前应该处于 格林伯元灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 9 / 17 此轮周期的高位区间，未来大概率可以看到回落。制造业投资是短期内的亮点，但其往 往滞后于房地产投资，二者在周期的步调上历史上看基本是一致的，预计后续增长乏力。 四季度影响债券市场走势的两个关键因素：第一，国内经济数据是否出现明显下滑。 目前宏微观经济数据存在某些背离和纠结，大类资产价格都在反映这个纠结，经济未来 走向将从根本上决定债券市场走向。但宏观政策相比之前更具有灵活性，对经济短期走 势可能产生波动。第二，美国经济是否会出现触顶回落或预期，从而驱动美债10年期收 益率下行。中美两国的10年国债收益率作为定价基准，其利差在某种程度上对人民币汇 率造成影响。今年以来，欧洲日本英国德国等经济体增速均高位回落，与中国经济周期 一致，只有美国经济一枝独秀，这背后的原因不是很清楚。但是随着美联储加息及减税 效益的弱化，美国经济存在走弱的可能，美债收益率回落，对国内长端利率的压力将大 幅减轻。 在投资操作上，本基金四季度将继续控制流动性风险，固定收益投资继续以短期限 存单和回购为主，并积极参与利率债和长期限存单的波段机会，同时在长端收益率上行 压力不大的情况下，基于陡峭的期限利差，适当配置流动性较好的长债获取稳定票息。 权益投资将根据市场情况，择机调整仓位，坚持选择低估值且稳定增长的上市公司作为 投资标的。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末格林伯元灵活配置A基金份额净值为0.9369元，本报告期内该类基金 份额净值增长率为-2.36%，同期业绩比较基准收益率为-0.60%；截至报告期末格林伯 元灵活配置C基金份额净值为0.9360元，本报告期内该类基金份额净值增长率为 -2.40%，同期业绩比较基准收益率为-0.60%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基 金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 格林伯元灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 10 / 17 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 56,002,734.40 70.39 其中：债券 56,002,734.40 70.39 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 18,900,000.00 23.75 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 3,248,395.84 4.08 8 其他资产 1,413,274.34 1.78 9 合计 79,564,404.58 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 格林伯元灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 11 / 17 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值 比例（％） 1 国家债券 9,915,734.40 12.54 2 央行票据 - - 3 金融债券 19,973,000.00 25.25 其中：政策性金融债 19,973,000.00 25.25 4 企业债券 7,000,000.00 8.85 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 19,114,000.00 24.17 9 其他 - - 10 合计 56,002,734.40 70.81 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 018005 国开1701 100,000 10,060,000.00 12.72 2 010107 21国债⑺ 96,720 9,915,734.40 12.54 3 170215 17国开15 100,000 9,913,000.00 12.53 格林伯元灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 12 / 17 4 11171310 5 17浙商银行CD10 5 100,000 9,560,000.00 12.09 5 11178679 4 17杭州银行CD21 0 100,000 9,554,000.00 12.08 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 17浙商银行CD105（代码：111713105）为本基金前五大持仓证券之一。2017 年12月29日中国银监会浙江监管局对浙商银行杭州分行向资本金不到位的住房项目发 放房地产开发贷款的违规行为罚款20万元，对办理无真实贸易背景的银行承兑汇票业 务、贷款管理严重不审慎等违规行为罚款70万元；2018年1月30日深圳银监局对浙商银 格林伯元灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 13 / 17 行深圳分行办理无真实贸易背景的银行承兑汇票、严重违反审慎经营规则的违规行为罚 款30万元；2018年5月29日，中国银监会湖北监管局对浙商银行武汉分行未严格审查贸 易背景真实性开立远期信用证的违规行为罚款50万元。 17杭州银行CD210（代码：111786794）为本基金前五大持仓证券之一。2017年 12月20日，中国银监会浙江监管局对杭州银行个人消费贷款资金流入股市、虚增存贷款 等违规行为罚款140万元。 本基金投资上述证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除上述证券外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查， 或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2报告期内，本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 53,621.36 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,359,552.98 5 应收申购款 100.00 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,413,274.34 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 格林伯元灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 14 / 17 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 格林伯元灵活配置A 格林伯元灵活配置C 报告期期初基金份额总额 5,549,300.77 160,780,374.60 报告期期间基金总申购份额 4,521.62 2,357.31 减：报告期期间基金总赎回份额 767,064.24 81,075,730.76 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） 0.00 0.00 报告期期末基金份额总额 4,786,758.15 79,707,001.15 注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；基金总赎回份额含转换出份 额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 格林伯元灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 15 / 17 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金 份额比例 达到或者 超过20% 的时间区 间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机 构 1 20180702 -2018072 4 30,002,666.67 - 30,002,666.67 - 0.00% 2 20180701 -2018093 0 50,055,060.57 - 10,000,000.00 40,055,060.57 47.41% 产品特有风险 1、净值大幅波动的风险 由于本基金万份收益的计算保留到小数点后4位，小数点后第5位四舍五入，由此产生的收益或损失 由基金财产承担。因此该机构投资者大额赎回时，有可能导致基金份额净值大幅波动，剩余的持有 人存在大幅亏损的风险。 2、出现巨额赎回的风险 该机构投资者在开放日大额赎回时可能导致本基金发生巨额赎回，当基金出现巨额赎回时，根据基 金当时资产组合状况，基金管理人有可能对部分赎回申请延期办理或对已确认的赎回进行部分延期 支付。其他投资者的赎回申请也可能同时面临部分延期办理的风险或对已确认的赎回进行部分延期 支付的风险。当连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，本基金管理人有可能暂停接受赎回申 请，已接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过20个工作日。投资者可能面临赎回申请 无法确认或者无法及时收到赎回款项的风险。 格林伯元灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 16 / 17 3、基金规模过小的风险 根据基金合同的约定，基金合同生效后，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者 基金资产净值低于5,000万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续60个工作日出现 前述情形的，基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案。机构投资者在开放日大额赎回后， 可能出现本基金的基金资产净值连续60个工作日低于5,000万元情形。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，本基金不存在影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予格林伯元灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件； 2、《格林伯元灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3、《格林伯元灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4、《格林伯元灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》及其更新； 5、法律意见书； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、基金托管人业务资格批件、营业执照； 8、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件，或 通过基金管理人、基金托管人、其他基金销售机构的网站查询。在支付工本费后，投资 者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 格林伯元灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 17 / 17 格林基金管理有限公司 二〇一八年十月二十五日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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