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基金久富(184720)  基金公开信息
流水号 13562
基金代码 184720
公告日期 2006-07-19
编号 1
标题 久富证券投资基金季度报告（2006年第2季度）
信息全文 一、重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人交通银行根据本基金合同规定，于2006年7月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
二、基金产品概况
基金简称：基金久富
基金运作方式：契约型封闭式
基金合同生效日：2001年12月18日
报告期末基金份额总额：5亿份
投资目标：本基金属于价值型投资基金，主要投资于价值被低估的股票，通过组合投资，在注重流动性和规避投资风险的前提下，谋求基金资产的稳定增长。
投资策略：由于存在不同的市场，且即使在同一市场也存在市场的细分，本基金注重股票相对投资价值的研究，主要投资于股票价格明显低于市场合理预期价值（价格）的公司股票。本基金在分析价值是否低估时主要依据市盈率指标，但是不排除使用其他指标。
基金业绩比较基准：无
基金风险收益特征：无
基金管理人：长城基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现（未经审计）
下述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标（2006年4月1日－2006年6月30日）
单位：人民币元
序号 项目 金额
1 基金本期净收益 152,645,576.90
2 加权平均基金份额本期净收益 0.3053
3 期末基金资产净值 855,874,858.84
4 期末基金份额净值 1.7117
（二）基金净值表现
1、基金久富本期净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去3个月 40.49% 3.97% - - - -
2、基金久富净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图：

注：根据基金合同规定无业绩比较基准。
四、管理人报告
1、基金经理简介
项志群先生，生于1969年，哈尔滨工业大学计算机工程及其应用系工学学士。曾就职于航天CAD开发有限公司程序员、经易期货有限公司证券业务室、海南省证券公司交易管理部，2001年11月进入长城基金管理有限公司，曾任集中交易室交易主管，现任久富证券投资基金基金经理。
2、合规性说明
本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，严格按照《证券投资基金法》、《久富证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作，在控制和防范风险的前提下，为基金持有人谋求基金资产的长期稳定增值。基金久富的投资运作遵守了有关法律法规的规定及基金合同的约定，无损害投资者利益的行为。
3、投资策略及业绩回顾
2006年二季度久富基金净值上涨40.49%，同期上证指数上涨28.8%，较指数表现要好。在封闭式基金中排名第四。组合中的十大重点投资品种为：贵州茅台、国电南瑞、金发科技、泸州老窖、特变电工、安徽合力、双鹭药业、浦发银行、上海石化、火箭股份，与一季度相比，特变电工、安徽合力是本季度重点增持的品种，而招商银行、歌华有线因减持退出十大。
二季度，本基金的核心策略依然秉承自下而上精选个股的原则，同时针对市场估值水平的变化在5、6月对资产配置及操作原则做了一些调整，在以往注重长、中、短期的资产类配置基础上加大了行业配置的权重，主要原因在于在经过连续上涨的股市已难以寻找到估值潜力大的个股，只好转而强调配置，特别是未来3～5年里行业前景明朗而强劲的板块成为我们配置的重点，行业持股集中度有所上升，个股集中度则有所下降。
整个上半年的市场都强于我们预期，这表明需求的潜力在被激发出来后，需要市场予以充分消化，这一过程自然会有较大的机会与波动。5、6月的热点轮动明显，波动加大且分化的情况也日益明显。六月以来的主要推动性买力来自于新的基金，机构行为多少都有些无奈的成分，因此市场需要进一步整理脉络与思路，这些行为将明显体现在三季度，也因此在7月应当调整好持仓结构。这也将是我们在三季度的工作重点。
三季度乃至整个下本年的热点与主题将在高烧与退潮间反复煎烤着市场的耐心，与中报业绩的关系将是燃火点，而持续性与稳定性则将考验市场的战略眼光与配置策略，因为可以买到的高收益/风险比的个股太少，所以本基金将在三季度保持二季度来的配置策问略上的微调，在精选个股的基础上，强调行业与战略性资产配置因素，轻装上阵，尽可能地控制组合的波动性，使基金成为持有人最为放心的投资对象。
我们预期三季度乃至下本年对估值偏低的钢铁、金融、造纸、地产、建材、旅游等行业会有较为明确但期望值不高的的机会，而重组、产业转移与再造、消费和服务将是不变的主题。市场将在多重矛盾的交锋与平衡中踯躅前行，在宏观调控与刺激内需、在热钱涌动与结构性调整、在稳定币值与开放国门等大矛盾下，把握可以持续的、有核心竞争力、增强型行业和个股将是获取超额收益的关键，为此我们已有较为明确的思路和目标，对于久富基金而言，其中的关键还是在于知行合一的过程不能出现较大的波动与背离。
总之，本基金将保持构建"具有核心竞争力、治理结构完善、有成长价值的公司组成的投资组合"这一风格；同时在操作上继续贯彻与落实"稳健中不失进取、均衡且富有弹性、可以灵活而富有效率地等待并把握机会"的思路与准则。在中、短期目标的选取上，将依然坚持自下而上精选个股的基本原则，争取在这类投资中发现值得长期持有的重点目标。
五、投资组合报告
1、期末基金资产组合情况
序号 资产项目 金额（元） 占基金总资产比例（％）
1 股票 616,371,701.95 71.41%
2 债券 174,506,296.00 20.22%
3 银行存款和清算备付金合计 66,771,030.89 7.74%
4 权证 0.00 0.00%
5 其它资产 5,545,111.47 0.64%
合计 863,194,140.31 100.00%
2、期末按行业分类的股票投资组合
分　　　类 市值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 640,500.00 0.07%
B 采掘业 10,557,321.30 1.23%
C 制造业 484,107,009.15 56.56%
C0 食品、饮料 159,157,959.78 18.60%
C1 纺织、服装、皮毛 6,077,000.00 0.71%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 17,085,355.26 2.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 112,786,780.70 13.18%
C5 电子 0.00 0.00%
C6 金属、非金属 11,319,000.00 1.32%
C7 机械、设备、仪表 148,756,937.65 17.38%
C8 医药、生物制品 28,923,975.76 3.38%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 14,034,400.77 1.64%
E 建筑业 0.00 0.00%
F 交通运输、仓储业 243,108.19 0.03%
G 信息技术业 29,074,414.19 3.40%
H 批发和零售贸易业 17,048,627.09 1.99%
I 金融、保险业 31,894,890.08 3.73%
J 房地产业 7,043,400.00 0.82%
K 社会服务业 319,200.00 0.04%
L 传播与文化产业 4,479,000.00 0.52%
M 综合类 16,929,831.18 1.98%
合计 616,371,701.95 72.02%
3、基金投资前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 000568 G 老 窖 5,333,922 78,728,688.72 9.20%
2 600143 G 金 发 3,808,600 75,410,280.00 8.81%
3 600519 G 茅 台 970,000 46,016,800.00 5.38%
4 002038 双鹭药业 1,754,293 25,121,475.76 2.94%
5 600688 上海石化 3,867,050 23,937,039.50 2.80%
6 600761 G 合 力 1,630,000 23,586,100.00 2.76%
7 600406 国电南瑞 860,000 23,469,400.00 2.74%
8 600089 G 特 变 1,465,999 18,926,047.09 2.21%
9 600000 G 浦 发 1,700,649 16,870,438.08 1.97%
10 600879 G 火 箭 1,212,500 16,550,625.00 1.93%
4、按券种分类的债券组合
序号 券种分类 市值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国债 149,166,296.00 17.43%
2 金融债 25,340,000.00 2.96%
3 企业债 0.00 0.00%
4 可转换债 0.00 0.00%
5 央行票据 0.00 0.00%
合 计 174,506,296.00 20.39%
5、基金投资前五名债券明细
序号 债券代码 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 010010 20国债⑽ 89,804,135.20 10.49%
2 010004 20国债⑷ 36,401,790.00 4.25%
3 GK9913 99国开13 25,340,000.00 2.96%
4 010214 02国债⒁ 19,077,900.00 2.23%
5 010403 04国债⑶ 2,895,670.80 0.34%
6、投资组合报告附注
（1）本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。
（2）本基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
（3）其他资产的构成：
序号 其他资产 金额(元)
1 交易保证金 862,698.42
2 应收证券清算款 1,521,277.55
3 应收股利 81,000.00
4 应收利息 2,375,528.30
5 其他应收款 704,607.20
合计 5,545,111.47
（4）本基金本期未持有处于转股期的可转换债券
（5）本基金本报告期内权证投资情况：
权证代码 权证名称 获得认购(沽)权证 期间买入数量(份) 买入成本(元) 期间卖出数量(份) 卖出收入(元) 期末数量(份)
580004 首创JTB1 40,000 0 0.00 40,000 84,753.43 0
580990 茅台JCP1 1,696,000 0 0.00 1,696,000 4,963,332.28 0
注：本基金本报告期内投资的权证均属按照股权分置改革被动持有,非基金主动投资。
7、本报告期末本基金的基金管理人持有本基金2,500,000份，占总份额比例的0.50%,本报告期内无变动。
六、备查文件目录及查阅方式
1、本基金设立等相关批准文件
2、《久富证券投资基金基金合同》
3、《久富证券投资基金托管协议》
4、报告期内披露的公告原件
5、长城基金管理有限公司章程、企业法人营业执照、基金管理公司法人许可证
查阅地点：广东省深圳市深南中路2066号华能大厦25层
查阅方式：投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人长城基金管理有限公司
咨询电话：0755-83680399
网站：www.ccfund.com.cn
长城基金管理有限公司
二〇〇六年七月十九日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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