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东方稳健回报债券A(400009)  基金公开信息
流水号 130683
基金代码 400009
公告日期 2011-07-19
编号 1
标题 东方稳健回报债券型证券投资基金2011年第2季度报告
信息全文 基金管理人：东方基金管理有限责任公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 2011年7月19日§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011年4月1日起至6月30日止。
§2基金产品概况
基金简称 东方稳健回报债券
基金主代码 400009
交易代码 400009
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年12月10日
报告期末基金份额总额 451,338,716.39份
投资目标 在控制风险和确保资产流动性的前提下，追求较高总回报率，力争实现基金资产长期稳定增值。
投资策略 本基金奉行“积极投资、稳健增值”的投资理念，在保持组合较低波动性的同时，采用稳健的资产配置策略和多种积极管理增值手段，实现较高的总回报率。
业绩比较基准 中债总指数
风险收益特征 本基金为债券型基金，属证券投资基金中的低风险品种，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金。在债券型基金产品中，其长期平均风险和预期收益率低于直接参与二级市场股票、权证投资的债券型基金，高于纯债券型基金。
基金管理人 东方基金管理有限责任公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2011年4月1日-2011年6月30日)
1.本期已实现收益 -771,490.94
2.本期利润 814,065.96
3.加权平均基金份额本期利润 0.0016
4.期末基金资产净值 465,888,394.22
5.期末基金份额净值 1.032
注：① 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
② 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 -0.10% 0.14% -0.52% 0.07% 0.42% 0.07%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
东方稳健回报债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2008年12月10日至2011年6月30日）

注：本基金建仓期为6个月，建仓期结束时各资产配置比例符合基金合同约定。
§4管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
杨林耘（女士） 本基金基金经理 2008-12-10 - 18年 北京大学经济学院金融硕士。18年金融、证券从业经历。曾先后在武汉融利期货任首席交易员和高级分析师，在泰康人寿保险资产管理公司任高级项目经理，在中国对外经济贸易信托有限公司任融资业务部总经理助理、交易部总经理助理、证券业务部高级投资经理。2008年11月加盟东方基金管理有限责任公司，现任东方保本混合型开放式证券投资基金基金经理。
注：①此处的任职日期和离任日期均指在法定信息披露媒体正式公告之日。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方稳健回报债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内本基金运作符合公平交易制度，未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内本公司无与本基金投资风格相类似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内本基金运作未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011年二季度，中国出现较为明显的高通胀，6月份的物价指数CPI同比增长6.4％，出现此轮物价涨幅的新高；同时人民币对美元持续缓慢升值，外汇占款逐月增加。体现在政策上：央行进一步采取从紧的货币政策，3次提高法定存款准备金率至21.5%，并于4月初和7月初2次提高存款基准利率。
二季度，经济出现减速的迹象，整个经济呈现出类滞胀的风险；加之美国经济比预期的要差，欧债危机仍未完全消除，外需也并不乐观。所以，二季度财政政策反向宽松，以支持经济结构的调整。
二季度，股票、债券市场总体疲软，部分行业、部分资产类别呈现阶段性结构性行情。债券市场先扬后抑，随着存款准备率的三次上调，金融机构的资金面趋紧，二季度货币市场利率呈脉冲式上行，债券收益率曲线平坦化，短期债券品种收益率上行幅度较长期品种大，只有部分信用品种因票息较高取得正收益，可转债随股票市场下跌小幅下行。
本季度，我们对资产进行了微调，减持权益类资产的投资，规避了股票市场下跌的风险，债券的配置相对均衡，减持部分央票，增加流动性。信用债取得了正的全价收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2011年4月1日至6月30日，本基金净值增长率为-0.10%，业绩比较基准收益率为-0.52%，高于业绩比较基准0.42%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望三季度，我们认为通货膨胀依然压力很大。因为三季度的通胀仍会在较高的位置运行，所以不排除三季度物价高启而再次加息的可能性。
当然，只要物价不出现新的涨价因素，六月份的物价成为本轮高点的概率较大。加上经济增速出现下降。所以，我们认为此轮加息已近尾声。
后期，加息对债券市场的影响力将减弱，债券市场的风险正在逐步释放；可转债溢价率走低，部分可转债已显现配置价值。
对于权益类资产，我们将仍然采取重点研究、精选个股的策略，对于新股和新股增发，在控制风险的前提下寻找投资机会。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 918,330.00 0.14
其中：股票 918,330.00 0.14
2 固定收益投资 641,149,644.02 96.12
其中：债券 641,149,644.02 96.12
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 15,830,980.88 2.37
6 其他各项资产 9,114,884.04 1.37
7 合计 667,013,838.94 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 417,680.00 0.09
C0 食品、饮料 - -
C1 纺织、服装、皮毛 218,635.00 0.05
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 32,955.00 0.01
C5 电子 72,590.00 0.02
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 93,500.00 0.02
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 81,520.00 0.02
H 批发和零售贸易 396,220.00 0.09
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 10,000.00 0.00
L 传播与文化产业 12,910.00 0.00
M 综合类 - -
合计 918,330.00 0.20
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
1 601010 文峰股份 22,000 396,220.00 0.09
2 601566 九牧王 9,000 194,490.00 0.04
3 300223 北京君正 1,500 61,290.00 0.01
4 002583 海能达 3,000 55,620.00 0.01
5 300228 富瑞特装 1,000 34,000.00 0.01
6 300209 天泽信息 1,000 25,900.00 0.01
7 300216 千山药机 500 16,450.00 0.00
8 300222 科大智能 500 15,780.00 0.00
9 601599 鹿港科技 1,000 15,280.00 0.00
10 002593 日上集团 1,000 14,000.00 0.00
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 106,835,500.00 22.93
2 央行票据 29,781,000.00 6.39
3 金融债券 295,861,000.00 63.50
其中：政策性金融债 240,928,000.00 51.71
4 企业债券 106,774,598.00 22.92
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 101,897,546.02 21.87
8 其他 - -
9 合计 641,149,644.02 137.62
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
1 010107 21国债⑺ 710,000 73,130,000.00 15.70
2 080220 08国开20 700,000 65,044,000.00 13.96
3 110402 11农发02 600,000 59,604,000.00 12.79
4 100409 10农发09 500,000 45,960,000.00 9.87
5 090205 09国开05 400,000 40,272,000.00 8.64
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 根据基金合同的规定，本基金可投资于一级市场新股网上申购，公开增发新股、可转换债券转股、股票或可分离交易债券派发的权证。本报告期内本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定的范围。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 320,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 8,482,494.47
5 应收申购款 62,389.57
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 9,114,884.04
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 110003 新钢转债 28,925,000.00 6.21
2 125709 唐钢转债 13,650,523.22 2.93
3 113002 工行转债 12,275,861.40 2.63
4 113001 中行转债 10,135,680.00 2.18
5 110007 博汇转债 4,410,302.50 0.95
6 110009 双良转债 1,918,449.00 0.41
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 587,162,536.49
本报告期基金总申购份额 5,839,525.67
减：本报告期基金总赎回份额 141,663,345.77
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 451,338,716.39
§8备查文件目录
7.1 备查文件目录
一、《东方稳健回报债券型证券投资基金基金合同》
二、《东方稳健回报债券型证券投资基金托管协议》
三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程
四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告
7.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。
7.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.orient-fund.com）查阅。

东方基金管理有限责任公司
2011年7月19日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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