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基金同德(500039)  基金公开信息
流水号 11997
基金代码 500039
公告日期 2006-04-19
编号 1
标题 同德证券投资基金2006年第1季度报告
信息全文 一、重要提示
本基金管理人长盛基金管理有限公司（以下简称"本公司"）的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2006年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2006年1月1日起至2006年3月31日止。本报告中的财务资料未经审计。
二、基金产品概况
1、基金简称：基金同德
2、基金代码：500039
3、基金运作方式：契约型封闭式
4、基金合同生效日：1992年12月1日
5、报告期末基金份额总额：5亿份
6、投资目标：本基金的投资目标是为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。
7、投资策略：
（1）资产配置策略
投资决策委员会根据市场发展情况，确定在一段时间内市场发展的总体趋势，并在此基础上确定资产配置比例。当判断后市多头特征明显时，将显著增加股票投资在资产总额中的比重，现金和债券比重将相应减少；反之，当判断后市空头特征明显时，将显著减少股票投资在资产总额中的比重，现金和债券比重将相应增加。
（2）股票投资策略
成长型股票的主要特征是业绩保持高速增长，因此本基金在选择成长型股票进行投资时主要考虑以下几方面
预期未来几年公司净利润的增长速度高于同行业平均水平；
公司主营业务利润（含与主营业务性质相同或相似的投资收益）占利润总额的比例较大；
在保持一定净资产收益率的前提下，预期公司未来几年的股本扩张速度高于市场平均水平；
预期公司发展将发生积极变化，从而使其未来盈利能力有实质性改善；
公司在管理、科研开发、营销网络、对资源或市场的垄断等方面具有优势。
根据对上市公司上述若干方面的分析，确定成长型股票的初选范围，并在此基础上，对每只股票进行个案分析，确定其基本投资价值特征。在投资时，按投资决策委员会确定的资产配置比例，选取成长型特征最明显的股票进行组合投资。
8、业绩比较基准：无
9、风险收益特征：无
10、基金管理人：长盛基金管理有限公司
11、基金托管人：中国农业银行
三、主要财务指标和基金净值表现
（一） 主要财务指标
2006年1季度主要财务指标
指标名称 金额（人民币元）
基金本期净收益 37,347,754.79
基金份额本期净收益（元/份） 0.0747
期末基金资产净值 621,754,607.18
期末基金份额净值（元/份） 1.2435
所述基金业绩指标不包括基金份额持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二） 本报告期基金份额净值增长率
阶段 净值增长率（1） 净值增长率标准差（2）
2006年1季度 14.21% 0.0128
注：本基金无业绩比较基准收益率，无需进行同期业绩比较基准收益率的比较。
（三） 自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况
基金同德累计份额净值增长率历史走势图
(2000年10月20日至2006年3月31日)
四、管理人报告
（一）基金经理介绍
田荣华，经济学硕士学位，历任北京证券深圳业务部总经理、国信证券深圳红荔路营业部总经理；2004年4月加入长盛基金管理公司，担任基金同盛基金经理助理，现任本基金基金经理。
（二）本基金运作遵规守信情况说明
本基金管理人在报告期内，严格按照《基金法》和《同德证券投资基金基金合同》及其他有关法律法规的规定，管理和运用基金资产。投资活动中力求勤勉尽责，努力为提高基金收益工作。基金同德投资组合符合有关法规及基金合同的约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
（三）报告期内业绩表现和投资策略
1、行情回顾和运作分析
一季度，宏观经济继续保持良好的运行趋势，众多专家和机构普遍调高了对2006年GDP的增长预期，使得市场对经济回落的担忧有所减弱。中石油、中石化等私有化收购，带动了整个市场的投资热情，投资者信心不断提升，而部分绩优蓝筹股在股改复牌后演绎出的填权行情，使得基金重仓股再次成为被追捧的对象，并且投资者已经意识到这些资源的稀缺性。与此同时，国际金属期货、现货价格屡创新高，极大地刺激了投资者对这些行业的憧憬，从而形成一轮爆发式的行情。从行业表现分析，在经济运行依然良好和人民币持续升值预期下，银行、房地产、商业零售、食品饮料以及行业见底回升的机械、电解铝表现相当不错，而电力、交通运输以及IT表现一般，那些受国际有色金属价格大幅飙升影响的有色金属行业，也呈现整体大幅上扬。
本基金认为，随着股改进程的加快，市场结构发生了很大的变化，牛市的基础已经具备，我们必须改变熊市思维习惯，变防御策略为主动进攻。在投资上，我们保持较高的持仓比例，并积极优化组合结构，增强组合的进攻性，积极增持了银行、房地产、以及军工和部分有色金属行业个股，同时对一些受宏观经济调控影响,股价调整幅度较大、但企业经营依然良好、未来可能出现拐点的机械制造业个股积极增持，获得了较好的回报。我们也利用大盘整体上扬之际，及时减持了港口、电力等非市场热点以及一些获利较为丰厚的个股，取得了较好效果。
2、基金业绩表现
截止到报告末，本基金份额净值经过2005年度分红后为1.2435元，本报告期份额净值增长率为14.21%，同期上证A股增长率为11.82%,本基金净值表现强于大盘。基金在封闭式基金中年度排名为21名。
3、市场展望和投资策略
展望后市，我们依然保持乐观的态度。首先，参与或完成股改的公司市值已经过半，市场重心不断下移，平均估值水平已基本与国际接轨，系统性风险得到了有效释放；其次，我国经济增长强于预期，GDP增速今年有望达到9.0%，甚至接近9.5%，将有效缓解企业效益的下滑；第三，国内保险、社保资金和企业年金积极入市以及外国产业资本、QFII等看好中国市场，从资金方面和估值水平对股市形成支撑。虽然再融资和IPO的开闸可能会对市场形成一定的冲击，但我们认为市场对这种预期也作了反应，一旦新老划断有了明确的时间表，不确定因素得以消除，市场将迎来一轮较好的行情。
本基金认为，选择成长性良好的行业和个股，关注市场中涌现出的各种投资主题，是获取超额收益的有效途径。我们将从产业政策以及政府"十一五"规划和科技发展纲要等政策中透视出的信息来寻找机会，通过深入研究，找出其中的规律，并沿着这些线索，调整投资的侧重点。本基金认为，贯穿后市的主线有三：一是我国经济运行中，固定资产投资增速将不断下降以及贸易摩擦不断加剧，投资与进出口对我国经济的拉动作用有所减弱，扩大内需将成为政府的主要工作，消费持续增长将显得更加重要；二是全流通背景下，并购重组将更加频繁，A-H股的估值比较，外国产业资本以及QFII的进入，从根本上影响国内证券市场的估值水平，其中蕴育中许多投资机会；三是人民币持续升值使得一些相关行业和产业受益，由此产生的投资机会。随着股改收益的逐步弱化以及各主要板块均出现过明显的上涨，下一阶段，市场可能表现为一个分化的行情，个股选择将成为投资的重点方向。我们将围绕上述三条主线选择投资方向，以企业的成长性为主要指标，自下而上精选个股，构建积极主动并具进攻性的投资组合，为持有人获得满意的回报。
五、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
资产项目 金额（人民币元） 占基金资产总值比例
股票市值 480,462,701.63 74.45%
债券市值 126,549,919.08 19.61%
权证市值 0.00 0.00%
银行存款和清算备付金 35,105,006.39 5.44%
其他资产 3,242,653.03 0.50%
资产合计 645,360,280.13 100.00%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 市值（人民币元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
B 采掘业 63,201,442.00 10.17%
C 制造业 166,403,406.34 26.76%
C0 食品、饮料 41,212,236.44 6.63%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 15,319,154.30 2.46%
C5 电子 0.00 0.00%
C6 金属、非金属 57,511,606.58 9.25%
C7 机械、设备、仪表 52,360,409.02 8.42%
C8 医药、生物制品 0.00 0.00%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 25,446,000.00 4.09%
E 建筑业 0.00 0.00%
F 交通运输、仓储业 31,524,000.00 5.07%
G 信息技术业 67,487,800.90 10.86%
H 批发和零售贸易 24,493,318.20 3.94%
I 金融、保险业 45,700,000.00 7.35%
J 房地产业 49,258,734.19 7.92%
K 社会服务业 6,948,000.00 1.12%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 0.00 0.00%
合计 480,462,701.63 77.28%
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（人民币元） 占基金资产净值比例
1 600036 G 招 行 5,000,000 32,300,000.00 5.19%
2 000402 G 金融街 3,594,430 29,078,938.70 4.68%
3 000895 双汇发展 1,621,362 28,568,398.44 4.59%
4 000063 G 中 兴 900,000 27,504,000.00 4.42%
5 600583 G 海 工 893,078 26,792,340.00 4.31%
6 600028 中国石化 4,403,400 22,149,102.00 3.56%
7 600406 国电南瑞 1,100,199 21,013,800.90 3.38%
8 600879 G 火 箭 2,205,361 20,708,339.79 3.33%
9 000898 G 鞍 钢 3,599,988 19,799,934.00 3.18%
10 600050 中国联通 7,000,000 18,970,000.00 3.05%
（四）报告期末按券种分类的债券投资组合
债券品种 市值（人民币元） 占基金资产净值比例
国 债 126,549,919.08 20.35%
金 融 债 0.00 0.00%
央行票据 0.00　 0.00%　
企 业 债 0.00　 0.00%　
可 转 债 0.00 0.00%
合 计 126,549,919.08 20.35%
（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值（人民币元） 占基金资产净值比例
1 99国债05 46,045,778.48 7.41%
2 20国债04 36,947,517.00 5.94%
3 02国债14 21,519,840.00 3.46%
4 20国债10 15,065,516.40 2.42%
5 05国债06 3,928,367.20 0.63%
（六）投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
2、基金投资的前十名股票，均为投资于基金合同规定备选股票库之内股票。
3、报告期末其他资产构成
其他资产项目 金额（人民币元）
交易保证金 910,000.00
应收利息 2,302,653.03
其他应收款 30,000.00
合计 3,242,653.03
4、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细：本基金期末未持有可转换债券。
5、报告期内获得权证明细
获取方式 权证代码 权证名称 数量（股） 成本总额
主动持有 无 无 0.00 0.00
被动持有 580997 招行CMP1 2,625,223.00 0.00
580996 沪场JTP1 150,000.00 0.00
六、本基金管理人运用固有资金投资本基金的情况：
项 目 持有同德基金份额（份） 占基金总份额的比例
截止2005年12月31日持有份额 6,493,213 1.30%
本季度增持份额 8,996,394 1.80%
截止2006年3月31日持有份额 15,489,607 3.10%
其中作为发起人持有份额 1,000,000 0.20%
七、备查文件目录
（一）备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会关于广东省金券基金、粤东国债投资受益凭证及金信基金清理规范方案的批复
2、中国证券监督管理委员会关于同意同德证券投资基金上市、扩募和续期的批复
3、同德证券投资基金基金合同
4、同德证券投资基金托管协议
5、报告期内披露的各项公告原件
6、长盛基金管理有限公司营业执照和公司章程
（二）存放地点和查阅方式
以上相关备查文件，置备于基金管理人的办公场所，在办公时间内可查阅。本季度报告分别置备于基金管理人和基金托管人的办公场所，以及基金上市交易的证券交易所，供公众查阅、复制。并将季度报告至少登载在一种由中国证监会指定的全国性报刊及本基金管理人的互联网网站上。

长盛基金管理有限公司
二 ○○六年四月十九日
基金信息类型 投资组合
公告来源 证券时报
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