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| 中银证券价值精选混合(002601) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1161571 | ||||||||
| 基金代码 | 002601 | ||||||||
| 公告日期 | 2018-07-19 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 中银证券保本1号混合型证券投资基金2018年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：中银国际证券股份有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2018年7月19日 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年4月1日起至2018年6月30日止。 基金产品概况 基金简称 中银证券保本1号混合 交易代码 002601 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年4月29日 报告期末基金份额总额 2,099,520,545.79份 投资目标 本基金在保障保本周期到期时本金安全的前提下，力争实现基金资产的稳健增值。 投资策略 本基金充分发挥基金管理人的研究优势，在注重风险控制的基础上，将严谨的定性分析和规范的定量模型相结合，动态调整稳健资产和风险资产的配置比例；在此基础上精选债券和股票，以实现基金资产的稳健增值。 业绩比较基准 三年期银行定期存款收益率（税后） 风险收益特征 本基金为保本混合型基金，属于证券投资基金中低风险品种。 投资者投资于保本基金并不等于将资金作为存款放在银行或存款类金融机构，保本基金在极端情况下仍然存在本金损失的风险。 基金管理人 中银国际证券股份有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 基金保证人 中国投融资担保股份有限公司 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2018年4月1日 － 2018年6月30日 ） 1.本期已实现收益 794,299.91 2.本期利润 -42,715,659.12 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0181 4.期末基金资产净值 2,119,263,685.32 5.期末基金份额净值 1.0094 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -1.85% 0.14% 0.65% 0.01% -2.50% 0.13% 注：业绩比较基准=三年期银行定期存款收益率(税后) 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1.本基金基金合同于2016年4月29日生效。 其他指标 注：无。 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 罗众球 本基金基金经理 2017年1月25日 - 7 罗众球，硕士研究生，中国国籍，已取得证券、基金从业资格。2009年至2010年任职于复星医药药品研发部；2010年至2012年任职于恒泰证券，担任医药行业研究员；2012年至2013年8月任职于宏源证券资产管理分公司，担任医药行业研究员。2013年8月加盟中银国际证券股份有限公司，现任中国红稳定价值、中国红稳健增长、中国红1号集合资产管理计划投资主办人、中银证券健康产业灵活配置混合型证券投资基金、中银证券保本1号混合型证券投资基金、中银证券瑞益定期开放灵活配置混合型证券投资基金、中银证券瑞享定期开放灵活配置混合型证券投资基金、中银证券瑞丰定期开放灵活配置混合型证券投资基金、中银证券安弘债券型证券投资基金基金经理。 王玉玺 本基金基金经理 2017年1月12日 - 12 王玉玺，硕士研究生，中国国籍，已取得证券、基金从业资格。2006年7月至2008年7月任职于中国农业银行资金运营部，担任交易员；2008年8月至2016年6月任职于中国农业银行金融市场部，担任交易员、高级交易员；2016年6月加入中银国际证券股份有限公司，现任基金管理部副总经理、中银国际证券中国红债券宝投资主办人、中银证券保本1号混合型证券投资基金、中银证券安进债券型证券投资基金、中银证券瑞益定期开放灵活配置混合型证券投资基金、中银证券瑞享定期开放灵活配置混合型证券投资基金、中银证券安弘债券型证券投资、中银证券瑞丰定期开放灵活配置混合型证券投资基金、中银证券汇宇定期开放债券型发起式证券投资基金、中银证券聚瑞混合型证券投资基金、中银证券祥瑞混合型证券投资基金、中银证券汇嘉定期开放债券型发起式证券投资基金、中银证券安誉债券型证券投资基金、中银证券汇享定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。 注：1、上述任职日期为根据公司确定的聘任日期，离任日期为根据公司确定的解聘日期；首任基金经理的任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 为了保证公司管理的不同投资组合得到公平对待，保护投资者合法权益，本基金管理人根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，建立了基金管理业务、资产管理业务公平交易管理办法、产品与交易部交易室异常交易监控与报告管理办法等公平交易相关制度体系。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，主要包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关环节。研究团队负责提供投资研究支持，投资团队负责投资决策，交易室负责实施交易并实时监控，风险管理部负责事前监督、事中检查和事后稽核，对交易情况进行合理性分析。通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。 公司一直严格遵循公平交易相关规章制度，执行严格的公平交易行为。在严格方针指导下，报告期内，未出现任何异常关联交易以及与禁止交易对手间的交易行为。 报告期内，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗口下（如：1日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易开展交易价差分析。分析结果表明，本报告期内公司对各投资组合公平对待，不存在利益输送的行为。 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发生同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 报告期内基金投资策略和运作分析 受宽松的资金面、股市的持续走弱和中美贸易摩擦等因素影响，2018年二季度债券收益率总体呈现震荡下行走势。2018年4月份和6月份，央行两次降低准备金率，资金面较为宽松。受4月18日央行宣布降低存款准备金率消息影响，债券收益率大幅下行，达到短期低点。4月中下旬之后，随着月末资金面短期紧张和美国国债收益率突破3.0%等因素影响，国内债券收益率出现反弹。 进入5月份后，伴随着银行间资金面的持续宽松、中美贸易摩擦存在较大的不确定性和股市的持续调整，中长期限利率债收益率震荡下行。但受个别信用债违约影响，中低等级信用债收益率小幅上行。 二季度组合持仓以存单和高评级信用债为主，择机对利率债进行了波段操作，取得了不错的效果。 权益方面, 今年以来尤其进入6月份以来，A股持续走弱，源于资金面和情绪面而非基本面，去杠杆和资管新规、人民币持续贬值使得股市资金供求失衡，中美贸易摩擦影响市场情绪。2月以来市场已调整近5个月， 目前全部A股估值已接近于上证综指2638点水平。期间资金抱团引发结构性行情，1月份的金融地产、2、3月份的大消费，4、5月份的大医药表现较为抢眼。热点分散，持续性不强使得市场赚钱效应不强，进入六月份投资者恐慌情绪明显。今年以来，本基金由于一直保持在5-10%股票仓位, 由于股市持续走弱, 股票仓位拖累基金净值表现，究其原因, 主要还是对去杠杆的风险认知不够，导致产品净值回撤。年初以来基金配置上总体比较均衡，蓝筹股和低估值成长股是配置的核心。经过6月份的恐慌情绪宣泄后，很多上市公司的股价进入较好的价值投资区间。聚焦业绩稳定持续增长的公司是较优选择。 展望三季度，从经济基本面来看，经济增长动能边际趋弱。首先，受人民币升值和贸易战影响，预计出口对经济的贡献将有所降低；其次，从内需来看，出于地方政府和居民降杠杆的需要，基建投资和房地产投资增速或将有所放缓；由于去产能和环保因素的影响，传统制造业或将拖累制造业整体增速。货币政策方面，6月20日的国务院常务会议，部署进一步缓解小微企业融资难融资贵，持续推动实体经济降成本。会议明确指出，要坚持稳健中性的货币政策，保持流动性合理充裕和金融稳定运行，提出运用定向降准等货币政策工具，增强小微信贷供给能力。整体表述表明资金面预计将保持松紧适度。根据上述分析，经济基本面和资金面对债市预计中性略偏多。权益方面， 6月份的急剧调整已经大多反映去杆杠、股权质押违约、人民币贬值、贸易战等影响，很多上市公司的股价已经出现了非理性调整，进入了很好的价值投资区间。中长期来看，目前这个阶段买入并持有或许是不错的策略。从估值看，目前全部 A股PE（TTM）16.1倍、 PB均已接近于上证综指2638点水平。目前无论6月20日的国常会还是7月2日的金融稳定发展委员会，都显示监管政策或将有所微调。站在目前时点，应理性看待，克服恐慌情绪，以时间换空间。我们将紧紧把握业绩驱动股价这条投资主线，努力分享优质上市公司成长红利。 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.0094元；本报告期基金份额净值增长率为-1.85%，业绩比较基准收益率为0.65%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金报告期内不存在基金持有人数低于200人或基金资产净值低于5000万元的情形。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 125,843,648.02 4.90 其中：股票 125,843,648.02 4.90 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 2,360,121,120.67 91.85 其中：债券 2,360,121,120.67 91.85 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 23,674,992.73 0.92 8 其他资产 59,775,740.08 2.33 9 合计 2,569,415,501.50 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 125,772,088.17 5.93 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 71,559.85 0.00 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 125,843,648.02 5.94 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金投资范围未包括港股通投资股票,无相关投资政策。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 300129 泰胜风能 13,101,457 47,296,259.77 2.23 2 600525 长园集团 3,270,600 34,570,242.00 1.63 3 002203 海亮股份 4,217,541 34,162,082.10 1.61 4 000639 西王食品 749,754 9,619,343.82 0.45 5 300747 锐科激光 1,543 123,995.48 0.01 6 603693 江苏新能 5,384 48,456.00 0.00 7 603706 东方环宇 1,765 23,103.85 0.00 8 002217 合力泰 20 165.00 0.00 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 154,554,000.00 7.29 其中：政策性金融债 105,399,000.00 4.97 4 企业债券 365,405,603.00 17.24 5 企业短期融资券 492,652,000.00 23.25 6 中期票据 630,286,300.00 29.74 7 可转债（可交换债） 43,981,217.67 2.08 8 同业存单 673,242,000.00 31.77 9 其他 - - 10 合计 2,360,121,120.67 111.37 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 018005 国开1701 1,050,000 105,399,000.00 4.97 2 041800005 18皖投集CP001 1,000,000 100,730,000.00 4.75 3 111809147 18浦发银行CD147 1,000,000 99,020,000.00 4.67 4 127461 G16国网1 1,000,000 98,010,000.00 4.62 5 136826 16国网01 1,000,000 97,990,000.00 4.62 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证投资。 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期未投资股指期货。 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金报告期内未参与国债期货投资。 本期国债期货投资评价 本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。 投资组合报告附注 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明 本基金持有的“18浦发银行CD147、17浦发银行CD450”的发行主体上海浦东发展银行股份有限公司于2018年2月12日收到中国银监会出具的行政处罚（银监罚决字〔2018〕4号），因“内控管理严重违反审慎经营规则”等，对其罚款5845万元，没收违法所得10.927万元，罚没合计5855.927万元。 本基金持有的“17大连银行CD144”的发行主体大连银行股份有限公司于2018年1月29日收到大连银监局出具的行政处罚（大银监罚决字[2018]3号），因“授信管理不到位，导致贷款资金被用于购买本行理财产品”，大连银监局对其罚款20万元。 本基金持有的“17贵阳银行CD101”的发行主体贵阳银行股份有限公司于2017年6月23日收到中国人民银行贵阳中心支行出具的行政处罚（贵银支付罚字[2017]1号），因“未按照规定履行客户身份识别义务”，中国人民银行贵阳中心支行对其罚款30万元。贵阳银行股份有限公司于2017年9月8日收到中国银监会贵州监管局出具的行政处罚（黔银监罚决字[2017]13号），因“理财产品投资非标准化债权资产的余额超过监管规定”，中国银监会贵州监管局对其罚款50万元。贵阳银行股份有限公司于2018年4月20日收到中国人民银行贵阳中心支行出具的行政处罚（贵银信罚字[2018]2号），因“未按照中国人民银行规定的比例交存存款准备金”，中国人民银行贵阳中心支行对其罚款40万元。 信评团队负责对证券进行信用分析和筛选入池。基金经理通过对宏观经济、货币市场资金面和基金的持仓情况进行分析，决定证券投资的期限、品种和数量，在符合规定的证券池内选择合适的证券进行投资。 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明 本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 267,389.49 2 应收证券清算款 2,992,263.19 3 应收股利 - 4 应收利息 56,506,125.50 5 应收申购款 9,961.90 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 59,775,740.08 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 110032 三一转债 16,520,804.00 0.78 2 113008 电气转债 9,025,200.00 0.43 3 128024 宁行转债 2,091,886.17 0.10 4 113011 光大转债 2,029,600.00 0.10 5 110034 九州转债 1,799,830.00 0.08 6 127003 海印转债 839,100.00 0.04 7 128013 洪涛转债 151,147.50 0.01 8 132007 16凤凰EB 6,134,600.00 0.29 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 流通受限情况说明 1 603693 江苏新能 48,456.00 0.00 新股流通受限 2 603706 东方环宇 23,103.85 0.00 新股流通受限 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,594,177,950.07 报告期期间基金总申购份额 122,667.91 减:报告期期间基金总赎回份额 494,780,072.19 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 2,099,520,545.79 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内管理人未持有本基金。 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期末基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。 影响投资者决策的其他重要信息 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注：本基金本报告期内单一投资者持有基金份额比例未有达到或超过20%的情况。 影响投资者决策的其他重要信息 无 备查文件目录 备查文件目录 1、中国证监会准予中银证券保本1号混合型证券投资基金注册的批复 2、《中银证券保本1号混合型证券投资基金基金合同》 3、《中银证券保本1号混合型证券投资基金托管协议》 4、法律意见书 5、基金管理人的业务资格批件、营业执照 6、基金托管人的业务资格批件、营业执照 7、中国证监会要求的其他文件 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人基金网站。 查阅方式 投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，也可登陆基金管理人基金网站www.bocifunds.com查阅。 中银国际证券股份有限公司 2018年7月19日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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