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| 宏利行业精选混合A(162204) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 10838 | ||||||||
| 基金代码 | 162204 | ||||||||
| 公告日期 | 2006-02-22 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 湘财荷银行业精选证券投资基金更新招募说明书摘要（2006年第1号） | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人:湘财荷银基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 重要提示 湘财荷银行业精选证券投资基金于2004年4月21日经中国证监会证监基金字【2004】58号文批准募集，基金合同于2004年7月9 日正式生效。 本基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 本基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。 投资有风险，投资人认购（或申购）本基金时应认真阅读本招募说明书正文。基金的过往业绩并不预示其未来表现。 本摘要根据《湘财荷银行业精选证券投资基金基金合同》（以下简称"基金合同"）和《湘财荷银行业精选证券投资基金招募说明书》编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解本基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。 本更新招募说明书所载内容截止日为2006年1月9日，有关财务数据和净值表现截止日为2005年12月31日，财务数据未经审计。 一、基金管理人 （一）基金管理人概况 名 称：湘财荷银基金管理有限公司 成立日期：2002 年 6月6 日 注册地址：上海市武威路789号 办公地址：北京市西三环北路11号为公商务中心E座 法定代表人：章嘉玉 组织形式：有限责任公司 联系电话：010-88518989-8212 联系人： 潘道义 注册资本：1亿元人民币 股权结构：湘财证券有限责任公司：67％；荷银投资管理（亚洲）有限公司：33％。 （二）主要人员情况 1、公司高级管理人员 董事会： 章嘉玉女士，董事长。毕业于美国加州大学洛山矶分校，图书馆学和企业管理学双硕士学位。1990年至1997年任台湾怡富证券投资信托股份有限公司企划部副总经理，1997年至2000年任台湾光华证券投资信托股份有限公司总经理。自2000年起担任荷银证券投资信托股份有限公司（台湾）总经理。2004年7月起任湘财荷银基金管理有限公司董事长。2004年11月起任荷银投资管理（亚洲）有限公司中国区总裁。 林伟萌先生，董事，总经理。美国斯坦福大学经济学硕士。1982年毕业于厦门大学外文系，先后任职于国家农业委员会、中共中央书记处农研室、国务院农村发展研究中心从事国际合作和政策研究工作。1990年至1992年在美国GS Bullion & Forex (US) Inc先后任高级研究员和市场经理；1992年至1996年在美国新泽西州Prominence International Inc. 任首席研究员；1997年至2002年，在美国明报任副总编辑兼财经主任。2002年3月起任湘财证券有限责任公司首席投资策略师，2003年12月起任湘财荷银基金管理有限公司总经理。 张世明先生，董事，经济学博士，高级经济师。原湖南财经学院讲师。历任湖南湘财证券营业部上市策划部经理、副总经理等职务。1996年起至今，先后担任湘财证券有限责任公司副总裁兼财务总监、湘财证券有限责任公司董事、总裁。 金岩石先生，董事。毕业于南开大学，经济学博士，教授。1987-1989年获索罗斯基金资助到美国哈佛大学完成博士学位论文，并从事博士后研究。1994年至2001年任美国Sunpoint Securities/ Global Link Securities总裁，2001年10月起担任湘财证券有限责任公司首席经济学家。现任湘财证券首席经济学家、国际战略委员会主席、国际业务总监。2004年受聘为全国人大财经委专家。 黄金源（Alex K.G. Ng ）先生，董事，马来西亚籍。美国加州大学洛杉矶分校经济学专业毕业。1983年起，先后在美国美林公司任投资人员、在马来西亚任金融研究员。1988年在新加坡加盟荷兰银行，后调荷银证券香港分公司。目前担任荷银投资管理（亚洲）有限公司亚太区投资总监。 汪丁丁先生，独立董事，毕业于北京师范学院数学系，中国科学院数学力学部理学硕士学位，1990年获夏威夷大学经济学博士学位。1984年至1998年先后担任中国科学院系统科学研究所助理研究员、美国东西方中心人口研究所访问学者、博士后研究员、香港大学经济与金融学院助理教授、德国杜依斯堡大学经济系客座教授、北京大学中国经济研究中心副教授及美国夏威夷大学经济系访问教授。目前担任北京大学及浙江大学教授，兼任《财经》杂志学术顾问。 周小明先生，独立董事，毕业于浙江大学法学院，中国政法大学法学硕士学位，1995年获法学博士学位。1990年起先后任职于浙江大学、中国人民银行非银行金融机构监管司、清华大学经管学院和国家会计学院副教授。曾担任全国人大常委会财经委员会《信托法》、《证券投资基金法》起草小组成员。目前担任安信信托投资股份有限公司总裁。 薛谋洪先生，独立董事，1949年毕业于北京大学政治系，1951年毕业于北京大学研究院国际关系组。历任外交部国际问题研究所研究员兼《国际问题》研究主编、中国外交部外交史编辑室主任兼《当代中国外交》编辑部主任、中国驻肯尼亚大使、中国驻联合国环境规划署及联合国人类居住委员会常任代表。并担任中国人民解放军军事科学院、哈佛大学、普林斯顿大学、哥伦比亚大学、斯坦福大学、牛津大学特约教授、访问学者；清华大学国际问题研究所所长；1999年任美国芝加哥大学访问教授，曾任北京大学、清华大学、复旦大学、南开大学、中山大学、解放军军事学院兼职教授以及北京大学、清华大学博士生导师。目前为西安交大经济与金融学院院长。 郭青峰先生，独立董事，教授。1975年至1986年任湘潭大学数学系系主任，1986年至1988年长沙铁道学院教授，1988年至1993年任湘潭师范学院院长、党委副书记，1993年至1999年任湖南财经学院院长，党委书记。 监事会： 郭道扬先生，监事长。毕业于湖北大学经济系。历任中南财经政法大学副教授、教授、博士生导师。先后担任国际会计史学家协会学术委员、美国《会计咨询》杂志编委等职。现任中南财经政法大学学术委员会主任委员、国务院学位委员会管理学科评议组成员、国家自然科学基金管理学科评议组成员、国家社会科学基金管理学科评议组成员、中国会计学会会长等职务。 施光耀先生，监事。毕业于上海复旦大学外文系法文专业、加拿大蒙特利尔大学研究生院大众传播系。从1980年3月起先后就职于新华社、中国证券报社、湘财证券有限责任公司，曾任新华社参编部西欧组国际内参报道副组长、中国证券报社副总编辑。现任湘财证券有限责任公司战略与创新委员会主席。 李克吾女士，监事。毕业于湖南大学（原湖南财经学院）金融保险系，获保险精算学硕士学位。1999年至2001年在湘财证券有限责任公司基金管理部工作，2001年至今在湘财荷银基金管理公司工作，历任基金清算与评估部副总经理、战略规划部副总经理。 其它高级管理人员： 苏朗诗（Solange Rouschop）女士，副总经理。毕业于荷兰布拉班特天主教大学，获硕士学位。1995年任欧洲研究中心项目经理，1996年至1997年任荷兰银行总部产品开发经理，1997年至1999年任荷兰银行日本投资管理有限公司产品开发经理，1999年至2000年任荷兰银行总部项目经理，2000年至2003年任荷兰银行亚洲投资管理有限公司产品开发经理。 黄竹平先生，督察长。1982年毕业于云南大学外语系，学士学位。1971年参加工作，任教师。1982年至1996年在湖南省人民政府工作，历任科级、副处级干部，先后公派至美国、西欧、东南亚等国家和地区从事驻外机构和中资企业的组织和管理工作。1996年至2001年在湘财证券有限责任公司工作，历任研发中心部门副经理、人事部经理、人力资源总部副总经理。 2、基金经理 刘青山先生，本基金经理。1997年毕业于中国人民大学，获管理学硕士学位，同年加入华夏证券基金管理部，参与华夏基金管理有限公司的筹建，先后在研究部和投资管理部从事行业研究及投资管理工作，并分别担任业务经理和高级经理。2001年加入湘财证券有限责任公司，参与筹建湘财合丰基金管理有限公司并先后担任公司研究部总经理、湘财合丰成长基金经理。9年基金从业经验，具有基金从业资格。 3、投资决策委员会成员 投资决策委员会成员包括公司总经理林伟萌、投资总监兼研究部负责人刘青山、交易部负责人陈力、风险管理部负责人张萍以及基金经理刘青山、梁辉、李泽刚、温震宇、康赛波、梁钧。督察长黄竹平列席会议。 4、上述人员之间均不存在近亲属关系。 二、基金托管人 (一)基金托管人概况 名 称：中国银行股份有限公司 住 所：北京市西城区复兴门内大街1号 办公地址：北京市西城区复兴门内大街1号 法定代表人：肖 钢 企业类型：股份有限公司 注册资本：人民币壹仟捌佰陆拾叁亿玖仟零叁拾伍万贰仟肆佰玖拾柒元捌角叁分 存续期间：持续经营 成立日期：1912年2月5日 基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【1998】24 号 托管部门总经理：秦立儒 托管部门联系人：宁敏 电话：010-66594977 传真：010-66594942 (二)证券投资基金托管情况 截止到2005年11月末，中国银行已托管景宏、同盛、同智、兴安、易方达平稳增长、易方达策略成长、易方达积极成长、易方达货币市场、易方达月月收益、嘉实服务增值、嘉实成长收益、嘉实理财通系列（含嘉实稳健、嘉实增长、嘉实债券）、嘉实货币市场、嘉实沪深300指数、银华优势企业、海富通收益增长、海富通货币市场、海富通股票、天同180指数、金鹰成份股优选、华夏回报、华夏大盘精选、景顺长城景系列（含景顺长城动力平衡、景顺长城货币市场、景顺长城优选股票）、景顺长城鼎益股票型、泰信天天收益、招商先锋、大成蓝筹稳健、湘财荷银行业精选、国泰金象保本增值、友邦华泰盛世中国、南方高增长、工银瑞信核心价值股票型、华宝兴业动力组合股票型基金等37只证券投资基金，覆盖了股票型、债券型、混合型、货币市场型、指数型、行业型等多种类型的基金和理财品种，满足了不同客户多元化的投资理财需求，基金托管规模位居同业前列。 (三)主要人员情况 肖钢先生，自2004年8月起任中国银行股份有限公司董事长、党委书记。自2003年3月起任中国银行董事长、党委书记、行长，自1996年10月起任中国人民银行行长助理，期间曾兼任中国人民银行计划资金司司长、货币政策司司长、广东省分行行长及国家外汇管理局广东省分局局长。1989年10月至1996年10月，历任中国人民银行政策研究室副主任、主任、中国外汇交易中心总裁、计划资金司司长等职。肖先生出生于1958年8月，1981年毕业于湖南财经学院，1996年获得中国人民大学法学硕士学位。 李礼辉先生，自2004年8月起担任中国银行副董事长、党委副书记、行长。2002年9月至2004年8月担任海南省副省长。1994年7月至2002年9月担任中国工商银行副行长。1988年至1994年7月历任中国工商银行国际业务部总经理、新加坡代表处首席代表、福建省分行副行长等职。李先生出生于1952年5月，1977年毕业于厦门大学经济系财政金融专业，1999年获得北京大学光华管理学院金融学专业博士研究生学历和经济学博士学位。 李早航先生，自2004年8月起担任中国银行股份有限公司执行董事、副行长。自2000年11月起任中国银行副行长。1993年12月至2000年11月任中国人民建设银行副行长，1987年12月至1993年12月历任中国人民建设银行大连市分行行长、中国人民建设银行计算机中心主任、国际业务部总经理。李先生出生于1955年4月，1978年毕业于南京气象学院。 秦立儒先生，自2005年10月起担任中国银行股份有限公司托管及投资者服务部总经理。2005年5月至2005年10月任中国银行股份有限公司托管及投资者服务部负责人。2004年4月至2005年5月任中国银行股份有限公司全球金融市场部总经理。2002年7月至2004年4月任中国银行（香港）有限公司资金部总经理；1999年6月至2002年7月任香港中银集团外汇中心总经理；1997年9月至1999年6月任广东省银行香港分行（香港中银集团）总经理；1995年11月至1997年9月任中国银行总行资金部副总经理，主管全球资金交易；1991年5月至1995年11月历任中国银行纽约分行资金部经理、助理总经理、副总经理；1987年10月至1991年5月历任总行资金部副处长、处长；1978年2月至1987年10月，先后在总行财会部、中国银行伦敦分行、卢森堡分行从事资金交易工作。秦先生出生于1955年5月，1978年毕业于北京外贸学院。 三、相关服务机构 （一）直销机构 湘财荷银基金管理有限公司直销中心 地址：北京市西三环北路11号为公商务中心A座 邮编：100089 传真：010－68721958 客户服务电话：010－88517979 联系人：马志颖 网址：http://www.xchyf.com （二）代销机构 1、中国银行股份有限公司 办公地址：北京市西城区复兴门内大街1号 法定代表人：肖 钢 联系人：中国银行客户服务中心 客户服务统一咨询电话：95566 银行网站：http://www.bank-of-china.com 2、交通银行 注册地址：上海市仙霞路18号银城中路188号 法定代表人： 蒋超良 客服电话：95559 联系电话： 021-58781234 联系人：王玮 银行网站：http://www.bankcomm.com 3、上海浦东发展银行 注册地址：上海市浦东新区浦东南路500 号 法定代表人：张广生 联系电话：021- 68881829 联系人：杨静 传真：021-68881851 公司网址：http://www.spdb.com.cn 4、深圳发展银行 注册地址：深圳深南中路5047号深圳发展银行大厦 法定代表人：周林 客服电话：95501 联系人：周勤 传真：0755-82080714 公司网站：http://www.sdb.com.cn 5、湘财证券有限责任公司 注册地址：湖南省长沙市黄兴中路63号中山国际大厦12楼 客服电话：021－68865020 传真：021-68865938 联系人：杜颖灏 公司网站：http://www.xcsc.com 6、中信建投证券有限责任公司 注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼 法定代表人：黎晓宏 客服电话：（010）400-8888-108（免长途费） 传真：（010）65182261 联系人：徐翼 公司网站：http://www.csc108.com 7、华泰证券有限责任公司 注册地址：江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦 法定代表人：吴万善 电话：(025) 84457777-721、882 传真：（025）84579879 联系人：袁红彬、张雪瑾 公司网站：http://htsc.com.cn 8、国泰君安证券股份有限公司 法定代表人：祝幼一 注册地址：上海市浦东新区商城路618号 客服电话：4008888666 联系人：芮敏祺 公司网站：http://www.gtja.com 9、广发证券股份有限公司 注册地址：广东省珠海市吉大海滨路光大国际贸易中心26楼2611室 法定代表人：王志伟 客服电话：020-87555888 传真：（020）87557985 联系人：肖中梅 公司网站：http://www.gf.com.cn 10、兴业证券股份有限公司 注册地址：福州市湖东路99号标力大厦 法定代表人：兰荣 客服电话：021-68419974 联系人：杨盛芳 联系电话：021-68419974 公司网站：http://www.xyzq.com.cn 11、海通证券股份有限公司 注册地址：上海市淮海中路98号 法定代表人：王开国 联系电话：021－53594566－4125 联系人: 金芸 公司网站：http://www.htsec.com 12、申银万国证券股份有限公司 注册地址：上海市常熟路171号 法定代表人：王明权 客服电话：(021)962505 传真：（021）64738844 联系人：胡洁净 联系电话：(021)54033888转2908 公司网站：http://www.sw2000.com.cn 13、东方证券股份有限公司 注册地址：上海市浦东大道720号国际航运金融大厦20楼 法定代表人：王益民 客服电话：021-962506 联系人：盛云 联系电话：021-62476600-3019 公司网站：http://www.dfzq.com.cn 14、中国银河证券有限责任公司 注册地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座 法定代表人：朱利 电话：（010）66568587 联系人：郭京华 公司网站：http://www.chinastock.com.cn 15、渤海证券有限责任公司 注册地址：天津市经济技术开发区第一大街29号 法定代表人：张志军 客服电话：022-28455588 传真：022-28451892 联系人：徐焕强 公司网站：http://www.ewww.com.cn 16、光大证券有限责任公司 注册地址：上海市浦东新区浦东南路528号上海证券大厦南塔15-16楼 法定代表人：王明权 客服电话：021-68816770 传真：021-68817271 联系人：张琦、陈建东 联系电话：021-68816000 公司网址：http://www.ebscn.com 17、南京证券有限责任公司 注册地址：江苏省南京市大钟亭8号 办公地址：江苏省南京市大钟亭8号 法定代表人：张华东 电话：025-83364032 联系人：胥春阳 公司网站：http://www.njzq.com.cn 18、平安证券有限责任公司 办公地址：深圳市福田区八卦岭八卦三路平安大厦三楼 法定代表人：杨秀丽 电话：0755-82422251、82440136 联系人：任磊、苗永华 公司网站：http://www.pa18.com 19、新时代证券有限责任公司 注册地址：北京市海淀区成府路298号方正大厦二层 办公地址：北京市西城区麟阁路95号尚信大厦6、7层 法定代表人：李文义 电话：010-66423531 联系人：戴荻 公司网站：http://www.xsdzq.cn 20、长城证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦14、16、17层 办公地址：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦14、16、17层 法定代表人：魏云鹏 联系人：高峰 电话：0755-83516094 传真：0755-83516199 公司网站：http://www.cc168.com.cn 21、招商证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦38-45层 办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦38-45层 邮编：518026 法定代表人：宫少林 联系人：黄健 联系电话：0755-82943511 公司网站：http://www.newone.com.cn 22、国都证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田区华强北路赛格广场45层 法定代表人：王少华 联系人：马泽承 客户服务电话：800-810-8809 公司网站：www.guodu.com。 23、联合证券有限责任公司 注册地址：深圳市深南东路5047号深圳发展银行大厦10、24、25层 法定代表人：马国强 联系人：范雪玲 客户服务电话：400-8888-555，0755-25125666 公司网站：www.lhzq.com 24、世纪证券有限责任公司 注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦41层 法定代表人：段强 联系人：夏尚 客户服务电话：0755－83199511 公司网址：www.csco.com.cn 25、中银国际证券有限责任公司 注册地址：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦39层 办公地址：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦40层 法定代表人：平岳 客服电话：021-68604866 传真：021-50372474 联系人：张静 公司网站：http://www.bocichina.com.cn （三）注册登记机构 湘财荷银基金管理有限公司 注册地址：上海市武威路789号 办公地址：北京市西三环北路11号为公商务中心E座 法定代表人：章嘉玉 联系人：王泉 电话： 010－88518989 传真：010－68721947/48/62 （四）律师事务所 名称：北京市京伦律师事务所 负责人：曹斌 注册地址：北京市海淀区中关村南大街甲27号中扬大厦505室 电话：010-68938188 传真：010-68938088 经办律师：曹斌 杨晓勇 （五）会计师事务所 名称：普华永道中天会计师事务所有限公司 注册地址：上海市浦东新区沈家弄325号 办公地址：上海市湖滨路202号普华永道中心11楼 法人代表：Kent Watson 经办注册会计师：汪棣 许康玮 联系电话：021-61238888 传真：021-61238800 四、基金的名称 本基金的名称：湘财荷银行业精选证券投资基金 五、基金的类型 本基金的类型： 契约型开放式 六、基金的投资目标 本基金的投资目标：追求资本的长期持续增值，为投资者寻求高于业绩比较基准的投资回报。 七、基金的投资方向 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券，以及法律、法规、规章或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。股票投资比例为基金资产净值的60％－95％，债券投资比例为基金资产净值的0－35％，现金投资比例为基金资产净值的5%－30％ 。 八、基金的投资策略 全面引进荷兰银行的投资管理流程， 采用 "自上而下"资产配置和行业类别与行业配置，"自下而上"精选股票的投资策略，主要投资于具有国际和国内竞争力比较优势和长期增值潜力的行业和企业的股票。 资产配置和行业类别与行业配置，主要采用"自上而下"的投资策略：（1）投资决策委员会根据MVPS模型，结合宏观和行业分析，确定投资组合资产配置比例；（2）根据行业特点和市场状况，确定行业类别与行业配置比例。 精选个股主要采用"自下而上"的投资策略包括：（1）以流动性指标筛选股票。（2）对筛选后的股票进行定量分析和评分筛选。（3）以定性的股票评级系统全面考察公司股票的未来发展。 本基金股票投资流程如下图所示： 1、投资决策委员会根据MVPS模型，确定投资组合资产配置比例 MVPS模型--通过四个层面研究确定基金资产配置比例 ? M－宏观经济环境（Macro Environment） 研究分析的主要指标包括： ü 季度GDP的增长速度 ü 每月CPI的数据 ü 每月工业增加值的增长速度 ü 货币供应量M2的增长 ? V-价值（Valuation） 研究分析的主要指标包括： ü P/B、P/E运行模型 ü 公司治理结构 ? P-政策（Policy） ü 国家宏观经济政策和监管政策对证券市场下一阶段的发展具有的重要影响作用。 ? S-气氛（Sentiment） 研究分析的主要指标包括： ü 保证金 ü 分析师指数 ü 基金仓位 ü 市场的特殊效应 2、利用SRS模型进行行业分析和行业类别与行业配置 根据行业特点和市场状况，确定行业类别与行业配置比例 ? 根据波特理论，通过以下分析，确定行业相对投资价值和行业在投资组合中的配置比例范围。 ü 对全球、地区、国内行业发展趋势和发展环境进行分析，判断行业或产品的增长前景（全球观念下，行业景气趋势分析） ü 宏观经济周期对行业发展的影响（宏观分析） ü 优势行业的发展模式分析（评价商业模式） ü 与最佳行业的比较分析（测量竞争优势） ü 该行业财务状况分析（财务稳健性分析） ? 根据行业(P/E)指标和资金流指标，对行业类别与行业配置比例进行调整 在调整行业配置比例时，应综合考虑行业(P/E)指标和资金流指标，对资金流指标的临界数值应根据市场变化进行相应调整。 3、利用市值指标作为流动性指标，对股票进行筛选，建立待投资股票库： 首先对股票市值按大小进行排序，挑选出符合基金投资规模和流动性需要的股票，作为模型的基础股票池。 4、对待投资股票库的股票利用QSE模型，对股票投资价值和股票预期收益增长性进行定量分析与评分筛选。 5、利用商业评估、公司评估、价值评估和盈利预测，在基础股票库中寻找价格合理、基本面良好的上市公司： （1）将上市公司作为一个商业组合，根据上市公司所在行业包括的业务类别，从商业性质、上市公司管理水平、竞争优势、上市公司发展前景、市场份额、营业利润率、财务能力等方面对基础股票库中的股票进行评级。将影响上市公司的因素概括为商业因素、公司因素、财务因素，结合上述评级，确定上市公司商业因素、公司因素、财务因素的分值和上市公司的综合评分。 （2）利用财务定价模型对企业的长期盈利状况进行预测，依靠多种价值参数，选择自身投资价值被市场低估、与同类公司相比定价较低、对比市场以往历史数据定价有合理上涨空间的上市公司。结合盈利预测和价值评估对上市公司进行打分。 （3）按照本基金认为合理的权重，对商业评估和公司评估、盈利预测与价值评估进行综合评分，按分值大小，选择股票基础库中最好的上市公司。 6、基于"自上而下"进行的资产配置和行业类别与行业配置，"自下而上"选择的股票，结合自身的研究分析，基金经理构建、执行投资组合。 7、风险控制小组运用引进荷兰银行的风险控制模型，对基金投资组合的风险进行定期跟踪、监控、评估和风险构成的度量预测分析。监察稽核部负责对基金投资过程进行定期监督。 8、基金经理将跟踪证券市场和上市公司的发展变化，结合基金申购和赎回导致的现金流量变化情况，以及对基金投资组合风险和流动性的评估结果，对投资组合进行动态调整。 债券投资方面，基金管理人将依据市场利率的预期变化或不同债券收益曲线的变化，利用利率期限结构差异，权衡到期收益率与市场流动性，选择适宜的债券，构建和调整债券组合，在追求投资收益的同时兼顾债券资产的流动性和安全性。 九、基金的业绩比较基准 本基金业绩比较基准=70％×新华富时中国A600指数+30%×中国国债指数 十、基金的风险收益特征 基金的投资目标和投资范围决定了基金属于风险较高的证券投资基金。 十一、基金的投资组合报告 1、重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年1月17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本投资组合报告所载数据截止2005年12月31日，本报告中所列财务数据未经审计。 2、报告期末基金资产组合 项目 金额（元） 占基金资产总值比例 股票 1,132,110,428.90 72.26% 债券 270,710,973.50 17.28% 银行存款和清算备付金 84,554,291.65 5.39% 应收证券清算款 73,482,446.47 4.69% 权证 0 0.00% 其它资产 5,892,415.98 0.38% 合计 1,566,750,556.50 100.00% 3、报告期末按行业分类的股票投资组合 行业分类 市值（元） 占基金资产净值比例 A农、林、牧、渔业 10,507,449.00 0.77% B采掘业 140,315,917.04 10.27% C制造业 364,160,770.00 26.65% C0食品、饮料 63,829,196.00 4.67% C1纺织、服装、皮毛 C2木材、家具 C3造纸、印刷 C4石油、化学、塑胶、塑料 40,811,728.50 2.99% C5电子 3,200,000.00 0.23% C6金属、非金属 107,106,330.80 7.84% C7机械、设备、仪表 101,086,091.29 7.40% C8医药、生物制品 48,127,423.41 3.52% C99其他制造业 D电力、煤气及水的生产和供应业 E建筑业 18,684,003.96 1.37% F交通运输、仓储业 87,269,821.00 6.38% G信息技术业 173,027,298.94 12.66% H批发和零售贸易 129,195,097.38 9.45% I金融、保险业 59,220,000.00 4.33% J房地产业 77,150,000.00 5.64% K社会服务业 16,828,000.00 1.23% L传播与文化产业 55,752,071.58 4.08% M综合类 合计 1,132,110,428.90 82.83% 4、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（元） 占基金资产净值比例 1 600694 大商股份 5,190,147 89,478,134.28 6.55% 2 600269 赣粤高速 8,018,869 72,169,821.00 5.28% 3 600583 海油工程 2,737,792 70,416,010.24 5.15% 4 600028 中国石化 14,999,980 69,899,906.80 5.11% 5 000063 G中兴 2,500,000 69,450,000.00 5.08% 6 600271 航天信息 3,615,996 65,160,247.92 4.77% 7 600036 招商银行 9,000,000 59,220,000.00 4.33% 8 600037 歌华有线 3,709,386 55,752,071.58 4.08% 9 000970 中科三环 7,275,937 50,786,040.26 3.72% 10 600299 星新材料 3,122,550 40,811,728.50 2.99% 5、报告期末按券种分类的债券投资组合 序号 债券类别 市值（元） 占基金资产净值比例 1 国债 170,710,973.50 12.49% 2 金融债 3 央行票据 4 企业债 100,000,000.00 7.32% 5 可转债 合计 270,710,973.50 19.81% 6、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例 1 05中信债2 100,000,000.00 7.32% 2 04国债⑸ 75,989,354.00 5.56% 3 99国债⑻ 27,556,200.00 2.02% 4 21国债⒂ 25,430,000.00 1.86% 5 21国债⑶ 16,201,051.80 1.19% 7、报告附注 （1）报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。 （2）基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。 （3）其他资产（单位：元） 项目 金额 交易保证金 923,589.91 应收股利 0.00 应收利息 4,962,870.67 应收申购款 5,955.40 其它应收款 0.00 买入返售证券 0.00 待摊费用 0.00 （4）报告期末基金未持有处于转股期的可转换债券。 十二、基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本基金合同生效日为2004年7月9日，基金合同生效以来的投资业绩及与同期基准的比较如下表所示： 截止2005年12月31日基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 2004.7.9～2004.12.31 -1.12% 0.62% -7.38% 0.98% 6.26% -0.36% 2005.1.1～2005.12.31 5.70% 1.04% -5.81% 0.96% 11.51% 0.08% 基金合同生效以来 4.51% 0.92% -12.76% 0.97% 17.27% -0.05% 至2005.12.31 十三、费用概览 （一）基金运作费用的种类 1、基金管理人的管理费； 2、基金托管人的托管费； 3、基金证券交易费用； 4、基金的信息披露费用； 5、基金的会计师费和律师费； 6、基金份额持有人大会费用； 7、按照国家有关规定可以列支的其它费用。 （二）基金运作费用计提方法、计提标准和支付方式 1、 基金管理人的管理费 基金管理费按基金前一日的资产净值的1.5%的年费率计提，具体计算方法如下： H=E×1.5%÷当年天数 H：为每日应计提的基金管理费； E：为前一日基金资产净值。 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人按照基金管理人划款指令于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延。 2、基金托管人的托管费 基金的基金托管费按基金前一日的资产净值的0.25%的年费率计提，具体计算方法如下： H=E×0.25%÷当年天数 H：为每日应计提的基金托管费； E：为前一日基金资产净值。 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月的前2个工作日内从基金资产中一次性支取。若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延。 3、上述（一）3至7项费用由基金托管人根据有关法规及相应协议的规定，按费用实际支出金额支付，列入当期基金费用，由基金托管人按照基金管理人的划款指令复核后从本基金资产中支付。基金合同生效前的验资费(会计师费)、律师费从基金认购费用中列支，招募说明书、发售公告等信息披露费用根据有关法律及中国证监会有关规定列支。 4、经基金管理人与基金托管人协商一致，可以酌情调低基金管理费率及基金托管费率，并报中国证监会核准后公告，无须召开基金持有人大会通过。 （三）不列入基金费用的项目 基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或本基金资产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效之前的律师费、会计师费和信息披露费用不得从基金资产中列支。 （四）申购、赎回的费用和基金间转换的费用 1、申购费 申购费率如下： 申购金额（M） 费率 M<50万 1.50％ 50万≤M <250万 1.20％ 250万≤M <500万 0.75％ 500万≤M <1000万 0.50％ M≥1000万 每笔1000元 注：网上直销等优惠申购费率请见公司网站（www.xchyf.com）和已发布的相关公告 2、赎回费 赎回费率如下： 连续持有期限（日历日） 适用的赎回费率 1天－365天 0.5% 366天（含）－730天 0.25％ 731天（含）以上 0 说明：①认购期持有期限起始日为基金合同生效日；申购期持有期限起始日为基金申购的注册登记日。持有期限的截止日为基金赎回的注册登记日。 ②投资人对本基金连续持有期限超过365天，赎回费率为0.25%；连续持有期限超过730天,赎回费率为零。期间如进行基金转换，持有期限可以累计。 ③赎回费的25％划归基金资产。 3、基金间转换费 本基金与本管理人管理的其他基金之间的转换费率为0.25%。 （五）基金税收 本基金及基金持有人应依据国家有关规定依法纳税。 十四、对招募说明书更新部分的说明 本期更新招募说明书主要更新内容说明如下： （一）对公司高级管理人员的更新 在"三、基金管理人"的"其他高级管理人员"部分，许珊燕女士因个人原因提出辞职，公司董事会已审议批准其辞职请求，并同意其不再担任公司副总经理职务。 上述高级管理人员变更事项已报备中国证监会，并在相关媒体进行了信息披露。 （二）对公司监事的更新 在"三、基金管理人"的"监事会"部分，鉴于目前方培池先生已辞职离开湘财证券，并任职于国联基金公司，不再担任公司的监事。经公司股东会决议免去方陪池先生的公司监事职务，同时聘任施光耀先生为公司新任监事。 （四）对代销机构的更新： 在"五、相关服务机构"部分，新增了中银国际证券有限责任公司为本基金的代销机构并按规定履行了信息披露义务。根据中信建投证券有限责任公司的通知，本基金原代销机构"华夏证券股份有限公司"现更名为"中信建投证券有限责任公司"，原华夏证券股份有限公司的客服电话、网址、营业网点地址不变。 （五）对其他内容的更新 1、在"三、基金管理人"的"（四）基金管理人承诺"部分，原文承诺"防止下列行为发生：（3）从事任何形式的证券承销或者从事除国家债券以外的其他证券自营业务"，根据中国证监会证监基金字[2005]96号《关于基金管理公司运用固有资金进 行基金投资有关事项的通知》的规定，现将基金管理人的本项承诺修改为："防止下列行为发生：（3）从事任何形式的证券承销或者从事除证券监管机构允许以外的其他证券自营业务"。 2、在"七、基金的投资"部分，根据法规的要求，新增了最近一期即2005年第4季度投资组合报告。 3、根据法规的要求，在更新招募说明书中新增了"八、基金的业绩"部分，基金投资业绩的表述是从基金合同生效以来至2005年12月31日的业绩。 4、在"十九、基金份额持有人的服务"部分，新增了"网上开户与交易服务"内容，在"在线服务"方面增加了通过公司网站向基金份额持有人提供基金的月度报告，并根据实际情况对"资料寄送"、"资讯服务"部分内容进行了适当增加或调整。 5、在"四、基金托管人"部分，根据本基金托管银行中国银行股份有限公司的通知，其托管及投资者服务部总经理原为唐棣华女士，现由秦立儒先生担任。 湘财荷银基金管理有限公司 2006年2月22日 |
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| 基金信息类型 | 招募说明书(更新)摘要 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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