油气装备行业跟踪:沙特遇袭石油减产一半,强化能源安全战略逻辑

事件: 当地时间 9月 14日, 全球最大石油企业沙特阿美( SaudiAramco)两处重要石油设施受到无人机攻击,造成沙特石油生产能力暂时被削减 570万桶/日, 约占全球日产量的 5%。

    短期原油价格可能飙升,产业链迎主题投资机会:据媒体报道,数十架无人机袭击了沙特阿美石油公司的两处石油设施并引发火灾,其中一处是“世界上最大的原油稳定厂”, 这次袭击削减了沙特一半的石油生产。 此次事件发生之后,短期内宏观情绪改善与中东地区紧张的地缘政治氛围带动供需预期改善,对油价能够起到一定的推动作用,相关产业链迎主题投资机会。

    石油进口国石油安全问题凸显,强化国内能源安全逻辑: 外媒消息显示,有沙特官员表示周一石油产量将恢复到正常水平, 以及萨勒曼表示正在考虑减少该国石油库存, 并且目前市场上商业库存充足,估计中长期影响有限。但此次袭击也对石油进口国是一次提醒,在全球动荡加剧背景下,石油供应安全问题更加凸显。对于中国而言, 本次袭击将促使政策层面进一步强化推进国内能源安全战略,使能源供应更加多元化。

    国内油气开发资本开支加快, 非常规能源开发是重点:近年来,国内油气对外依存度不断上升, 2018年 7月,习近平总书记作出“关于大力提升勘探开发力度,保障我国能源安全”的重要批示,国内三桶油部署提升国内油气勘探开发力度, 根据“三桶油”发布的报告, 2019年勘探开发资本开支计划合计 3688-3788亿元,同比增长19%-22%, 其中页岩气成为核心增长点。 6月 20日,财政部发布关于《可再生能源发展专项资金管理暂行办法》的补充通知,将原有对页岩气的定量补贴改为增量补贴,多增多补,进一步提升了油公司油气勘探开发的积极性。 8月初,中石油上调页岩气产量目标,将原来 2025年达产 400亿方上调到 500亿方。在相关政策的催化下,油气装备行业景气度持续提升。

    投资建议: 考虑到国内能源安全战略推动油气装备行业景气度持续提升,关注业绩释放可能超预期的公司,重点推荐杰瑞股份风险提示: 国际油价波动较大影响预期等