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东方红鑫裕两年定开信用债债券(008428)  基金公开信息
流水号 2200034
基金代码 008428
公告日期 2021-01-22
编号 1
标题 东方红鑫裕两年定期开放信用债债券型证券投资基金2020年第4季度报告
信息全文 基金管理人:上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2021年 1月 22日
东方红鑫裕两年定开信用债 2020年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 1月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 东方红鑫裕两年定开信用债
基金主代码 008428
基金运作方式 契约型、定期开放式,即采用封闭运作和开放运作交替循环的方式
基金合同生效日 2020年 1月 17日
报告期末基金份额总额 999,564,593.31份
投资目标 本基金以信用债券为主要投资对象,合理控制信用风险,在追求本金
安全的基础上谨慎投资,力争为投资者提供高于业绩比较基准的长期
稳定投资回报。
投资策略 本基金充分发挥管理人的投研能力,采取自上而下的方法对基金的大
类资产配置进行动态管理。综合信用分析、久期控制、收益率曲线配
置等策略对个券进行精选,同时关注一级市场投资机会,力争在严格
控制基金风险的基础上,获取长期稳定超额收益。
业绩比较基准 中债信用债总全价指数收益率×95%+银行活期存款利率×5%
风险收益特征 本基金是一只债券型基金,其预期风险与收益高于货币市场基金,低
于股票型基金和混合型基金。
基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2020年 10月 1日-2020年 12月 31日)
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1.本期已实现收益 19,217,478.84
2.本期利润 21,413,454.02
3.加权平均基金份额本期利润 0.0214
4.期末基金资产净值 1,039,117,175.20
5.期末基金份额净值 1.0396
注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率

净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 2.11% 0.07% 0.00% 0.03% 2.11% 0.04%
过去六个月 3.70% 0.06% -0.38% 0.04% 4.08% 0.02%
自基金合同
生效起至今
4.99% 0.06% -0.02% 0.05% 5.01% 0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较

东方红鑫裕两年定开信用债 2020年第 4季度报告
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注:1、本基金合同于 2020年 1月 17日生效,自合同生效日起至本报告期末不满一年。
2、本基金建仓期 6个月,即从 2020年 1月 17日至 2020年 7月 16日,建仓期结束时各项资产配
置比例均符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陈觉平
上海东方
证券资产
管理有限
公司固定
收益研究
部总经理
助理、本
基金基金
经理
2020年 1月 17

- 9年
上海东方证券资产管理有限公司固定收
益研究部总经理助理、2018年 06月至今
任东方红创新优选三年定期开放混合型
证券投资基金基金经理、2020年 01月至
今任东方红鑫裕两年定期开放信用债债
券型证券投资基金基金经理、2020年 03
月至今任东方红均衡优选两年定期开放
混合型证券投资基金基金经理、2020年
08月至今任东方红招盈甄选一年持有期
混合型证券投资基金基金经理、2020年
08月至今任东方红鑫安 39个月定期开放
债券型证券投资基金基金经理、2020年
10月至今任东方红明鉴优选两年定期开
放混合型证券投资基金基金经理。复旦大
学理学硕士。曾任上海新世纪资信评估服
务有限公司债券评级部债券分析师,中国
太平洋人寿保险股份有限公司资产管理
中心信用研究员,上海国泰君安证券资产
管理有限公司固定收益投资部研究员,上
海东方证券资产管理有限公司固定收益
研究部高级研究员、公募固定收益投资部
基金经理。具备证券投资基金从业资格。
注:1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日,“离任日期”指根据公司
决定确定的解聘日期;对此后非首任基金经理,基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注:本基金基金经理本报告期末未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
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本报告期,上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人,严格遵守《中华人民共和国
证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定,本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金持有
人利益的行为,本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制度和流程,
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等
规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 1次,为指数量化投资组合因投资策略需要和
其他组合发生的反向交易。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
债券方面,4季度收益率经历震荡调整。在经济数据较强、货币政策回归正常化的途中,企
业融资环境边际趋紧,10月下旬以来大型信用风险事件集中爆发,导致债券市场情绪脆弱,尤其
中低等级信用债利差大幅走阔;但本轮央行迅速反应、出手维稳,市场流动性重回阶段性宽裕,
在政策“不急转弯”的背景下,市场信心有所重塑,信用风险暂缓,短端资金利率水平大幅下移
带动长端利率下行,呈现牛陡态势。预计未来一段时间货币信用以稳为主,债券可能维持震荡走
势,单边行情概率不大;信用方面我们对 2021年维持谨慎,对信用主体的定价市场已经出现比较
明显的分化,过去传统的标签化的板块性轮动策略效果可能弱化,我们将继续在能力边界内做到
对发债主体的深度研究,以基本面为核心,强调对主体的密切跟踪,在严控风险底线的基础之上,
强化精选个券的投研方向。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本基金份额净值为 1.0396元,份额累计净值为 1.0496元;本报告期间基
金份额净值增长率为 2.11%,业绩比较基准收益率为 0.00%。
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4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,492,550,043.35 95.40
其中:债券 1,452,536,451.58 92.84
资产支持证券 40,013,591.77 2.56
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融资

- -
7 银行存款和结算备付金合计 30,102,741.05 1.92
8 其他资产 41,874,586.60 2.68
9 合计 1,564,527,371.00 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注:本基金不参与股票投资。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金不参与股票投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注:本基金不参与股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 15,998,400.00 1.54
2 央行票据 - -
3 金融债券 169,895,000.00 16.35
其中:政策性金融债 - -
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4 企业债券 1,056,671,051.58 101.69
5 企业短期融资券 80,039,000.00 7.70
6 中期票据 129,933,000.00 12.50
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,452,536,451.58 139.79
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 175062 20光证 G5 600,000 60,348,000.00 5.81
2 163420 20光明 01 600,000 59,070,000.00 5.68
3 112457 16魏桥 05 600,000 52,272,000.00 5.03
4 155159 19CHNE01 500,000 50,215,000.00 4.83
5 112823 19深投 02 500,000 50,095,000.00 4.82
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 138619 滇中 02优 150,000 15,000,000.00 1.44
2 137457 20融 01优 100,000 10,000,000.00 0.96
3 156767 禹物优 06 70,000 7,009,514.24 0.67
4 138488 滇中 01优 50,000 5,000,000.00 0.48
5 156763 禹物优 02 30,000 3,004,077.53 0.29
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金在进行国债期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为目的,结合国债期货的
定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套
期保值操作。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
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注:本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金持有的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金不参与股票投资。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 33,787.30
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 41,840,799.30
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 41,874,586.60
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金不参与股票投资。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾
差。
§6 开放式基金份额变动
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单位:份
报告期期初基金份额总额 999,564,593.31
报告期期间基金总申购份额 -
减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以“-”填列)
-
报告期期末基金份额总额 999,564,593.31

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期,本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期,本基金管理人不存在申购、赎回或交易本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注:本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立东方红鑫裕两年定期开放信用债债券型证券投资基金的文件;
2、《东方红鑫裕两年定期开放信用债债券型证券投资基金基金合同》;
3、《东方红鑫裕两年定期开放信用债债券型证券投资基金托管协议》;
4、报告期内在规定媒介上披露的各项公告;
5、基金管理人业务资格批件、营业执照;
6、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所:上海市黄浦区外马路 108号 7层。
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9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件,亦可通过公司网站查阅,公司网址为:
www.dfham.com。



上海东方证券资产管理有限公司
2021年 1月 22日


基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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