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成交额:0成交量:0买入价:0.000卖出价:0.000
市盈率:0.000收益率:0.00052周最高:0.00052周最低:0.000
隆鑫通用动力股份有限公司首次公开发行A股股票招股意向书摘要
公告日期:2012-07-23
隆鑫通用动力股份有限公司


(重庆市九龙坡区九龙园区华龙大道 99 号)




首次公开发行 A 股股票招股意向书摘要




保荐人(主承销商)




(北京市建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层)
隆鑫通用动力股份有限公司招股意向书摘要



发行人声明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况,并不包括招股
意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于上海证券交易所网站。投资者在
做出认购决定之前,应仔细阅读招股意向书全文,并以其作为投资决定的依据。

投资者若对招股意向书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪人、律师、
会计师或其他专业顾问。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏,并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别
和连带的法律责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中
财务会计资料真实、完整。

中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对发行
人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚
假不实陈述。





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释义
本招股意向书摘要中,除非文意另有所指,下列词语具有如下含义:

一、一般用语

本公司、公司、发行人、指 隆鑫通用动力股份有限公司,或依文中所意,有时亦指
股份公司、隆鑫通用 本公司及附属公司

隆鑫工业 指 隆鑫工业有限公司,即发行人前身

本次发行 指 发行人本次拟向社会公众公开发行8,000万股人民币普
通股(A 股)的行为

报告期、最近三年 指 2009 年、2010 年、2011年

隆鑫机车广东分公司 指 重庆隆鑫机车有限公司广东分公司

隆鑫机车浙江分公司 指 重庆隆鑫机车有限公司浙江分公司

隆鑫机车 指 重庆隆鑫机车有限公司

隆鑫发动机 指 重庆隆鑫发动机有限公司

隆鑫压铸 指 重庆隆鑫压铸有限公司

隆鑫进出口 指 重庆隆鑫进出口有限公司

隆鑫特种机车 指 重庆隆鑫特种机车有限公司

隆鑫动力部件 指 重庆隆鑫动力部件有限公司

河南隆鑫 指 河南隆鑫机车有限公司

常州隆鑫 指 常州隆鑫渝龙摩托车有限公司

陕西隆劲 指 陕西隆劲摩托车销售有限公司

劲隆机车 指 重庆劲隆机车有限公司

控股股东、隆鑫控股 指 隆鑫控股有限公司

实际控制人 指 涂建华




隆鑫通用动力股份有限公司招股意向书摘要


隆鑫集团 指 隆鑫集团有限公司

隆鑫工业集团 指 重庆隆鑫工业(集团)有限公司

国开金融 指 国开金融有限责任公司

小村创业投资 指 上海小村创业投资合伙企业(有限合伙)

西藏金台 指 西藏金台投资有限公司

西藏载鸣 指 西藏载鸣投资有限公司

谨业投资 指 上海谨业股权投资合伙企业(有限合伙)

景绪投资 指 上海景绪投资中心(有限合伙)

涌源投资 指 杭州涌源投资有限公司

睿德丰华 指 深圳市睿德丰华企业管理咨询顾问有限公司

盛嘉置业 指 汕头市盛嘉置业有限公司

龙在田投资 指 绍兴县龙在田股权投资有限公司,绍兴县龙在田投资有
限公司于2011年7月15日更名为该名称

载荣投资 指 上海载荣投资中心(有限合伙)

软银投资 指 重庆软银欣创股权投资基金管理中心(有限合伙)

中科渝祥 指 中科渝祥(天津)股权投资基金合伙企业(有限合伙)

金宝天融 指 金宝天融(大连)投资中心(有限合伙)

隆鑫摩托车 指 重庆隆鑫摩托车有限公司

银锦实业 指 西藏银锦实业有限公司

兆麒投资 指 重庆兆麒投资咨询有限公司

瀛川实业 指 重庆瀛川实业有限公司

无锡隆恒 指 无锡隆恒商贸有限公司

瀚华担保有限 指 瀚华担保有限公司,瀚华担保集团有限公司于 2011 年
8 月 18 日更名为该名称



隆鑫通用动力股份有限公司招股意向书摘要


瀚华担保股份 指 瀚华担保股份有限公司

北京华隆 指 北京盛世华隆管理咨询有限公司

隆鑫地产 指 重庆隆鑫地产(集团)有限公司

联恩实业 指 重庆联恩实业有限公司

隆鑫实业 指 重庆隆鑫实业有限公司

镁业科技 指 重庆镁业科技股份有限公司

隆鑫通机 指 重庆隆鑫通机动力有限公司

创本动力 指 重庆创本动力机械有限公司,重庆隆鑫通机动力有限公
司于 2011 年 5 月 17 日更名为该名称

隆鑫宝客思 指 重庆隆鑫宝客思摩托车销售服务有限公司

隆鑫鼎力 指 重庆隆鑫鼎力机械制造有限公司

隆鼎动力 指 重庆隆鼎动力机械有限公司

酷亚科技 指 重庆酷亚科技有限公司,重庆隆鼎动力机械有限公司于
2012 年 1 月 5 日更名为该名称

泽顿科技 指 重庆泽顿科技有限公司,重庆隆鑫鼎力机械制造有限公
司于 1 月 29 日更名为该名称

宝汇钢构 指 重庆宝汇钢结构工程有限公司

宝汇机械 指 重庆市宝汇机械制造有限公司

亚庆科技 指 重庆亚庆科技有限公司

常州龙顶 指 常州龙顶摩托车有限公司

西安隆鑫 指 西安隆鑫特种机车有限公司

平顶山隆鑫 指 平顶山隆鑫三轮摩托车有限公司

劲隆科技 指 重庆劲隆科技(集团)有限公司

工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部



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财政部 指 中华人民共和国财政部

《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》

《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》

保荐人、主承销商 指 中国国际金融有限公司

信永中和 指 信永中和会计师事务所有限责任公司

元、万元 指 人民币元、万元



二、专业用语

国三标准 指 国家环保总局和国家质量监督检验检疫总局联合于
2007年发布的《轻便摩托车污染物排放限值及测量方法
(工况法,中国第Ⅲ阶段)》(GB18176-2007,2008-7-1
实施)、《摩托车污染物排放限值及测量方法(工况法,
中国第Ⅲ阶段)》(GB 14622-2007,2008-7-1实施)和
《摩托车和轻便摩托车燃油蒸发污染物排放限值及测
量方法》(GB 20998-2007,2008-7-1实施)等三项国家
污染物排放标准

全地形车 指 全地形车是指可以在任何地形上行驶的车辆,英文为
All Terrain Vehicle

排量 指 发动机活塞从上止点移动到下止点所通过的空间容积
称为气缸排量,是衡量发动机大小的重要指标

ABS 指 ABS树脂,是是丙烯腈、丁二烯和苯乙烯的三元共聚物,
广泛应用于机械、汽车、电子电器、仪器仪表、纺织和
建筑等工业领域,是一种用途极广的热塑性工程塑料

马力 指 功率单位,1 马力 = 735.49875 瓦

cc 指 发动机气缸排量单位,1 cc = 1 毫升





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第一节 重大事项提示

一、股东关于所持股份流通限制和自愿锁定股份的承诺

本公司控股股东隆鑫控股、实际控制人涂建华承诺:自公司股票上市之日起 36 个
月内,不转让或者委托他人管理在公司首次公开发行前已直接或间接持有的公司股份,
也不由公司回购该部分股份。

本公司在本次发行前的其他股东国开金融、中科渝祥、软银投资、涌源投资、龙在
田投资、载荣投资、谨业投资、景绪投资、小村创业投资、盛嘉置业、金宝天融、睿德
丰华、西藏金台、西藏载鸣、高勇、文晓刚、程健、欧阳平、何军、龚晖、陈松泉承诺:
自公司股票上市之日起 12 个月内,不转让或者委托他人管理在公司首次公开发行前已
直接或间接持有的公司股份,也不由公司回购该部分股份。

高勇、涂建华、叶珂伽、文晓刚、程健、欧阳平、何军、龚晖、汪澜、陈松泉、黄
经雨作为本公司董事、监事或高级管理人员同时承诺:除遵守上述承诺期限外,只要本
人仍然担任公司董事、监事或高级管理人员,在任职期间每年转让其直接或间接持有的
股份不得超过本人所持有公司股份总数的 25%,同时,离职后半年内不转让本人所直接
或间接持有的公司股份。



二、公司的股利分配政策及发行前滚存利润分配方案

1、股利分配原则:公司实行连续、稳定的利润分配政策,公司的利润分配在重视
对投资者的合理投资回报基础上兼顾公司的可持续发展。在公司当年盈利、且现金流满
足公司正常经营和长期发展的前提下,公司将实施积极的现金股利分配办法。

2、利润的分配形式:公司采取现金、股票或者现金股票相结合的方式分配股利。
在条件允许的情况下,公司可以进行中期分红。

3、公司每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的 10%;公司
董事会未作出现金分配预案的,应当在定期报告中披露原因,独立董事应当对此发表独
立意见。

4、若公司营业收入快速增长,且公司董事会认为公司股票价格与股本规模不匹配


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时,可以在满足上述现金股利分配之余,提出并实施股票股利分配预案。

5、公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要确需调整利润分配政策的,
调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定,有关调整利润分
配政策的议案需经公司董事会审议后提交公司股东大会批准。

6、为了明确本次发行后对新老股东权益分红的回报,进一步细化《公司章程(草
案)》中关于股利分配原则的条款,增加股利分配决策透明度和可操作性,便于股东对
公司经营和分配进行监督,发行人制定了《隆鑫通用动力股份有限公司股东未来分红回
报规划》,对公司上市后三年内(含上市当年)的股利分配进行了计划,《分红回报规划》
已经发行人董事会及股东大会审议通过。

7、公司滚存利润分配政策:经本公司于 2011 年 3 月 10 日召开的股东大会批准,
公司本次发行完成前的滚存未分配利润由新老股东共享。截至 2011 年 12 月 31 日,在
完成公司 2011 年度利润分配后,公司合并报表滚存未分配利润为 1,204,893,650.84 元。



三、特别风险因素

(一)行业风险

发行人目前主营业务是摩托车及发动机行业、通用动力机械行业两个细分行业。

摩托车及发动机行业面临的主要风险包括国内需求放缓、产业政策出现不利变化、
人民币持续升值以及行业竞争加剧等。具体而言:

(1)国内需求方面,2003-2011 年摩托车行业销量的年均复合增长率为 7.8%,但
同期国内销量受城市“禁摩、限摩”政策的影响,增速仅为 3.8%,低于出口销量增速,
特别是受 2010 年 7 月 1 日和 2011 年 7 月 1 日实施的两轮、三轮摩托车国三标准的影响,
2010 年和 2011 年国内销量持续下降。预计未来国内市场需求大幅增长的可能性较小,
从而影响整体行业需求的增长。

(2)产业政策方面,摩托车及发动机行业目前受到“摩托车下乡政策”和城市的
“限摩、禁摩”政策的影响。其中,鼓励农民购买摩托车的“摩托车下乡政策”将于
2013 年 1 月 31 日到期,如果届时国家不再继续实施该政策,将对消费者购买力和摩托
车及发动机国内销量造成不利影响。而如果实施“限摩、禁摩”政策的城市数量进一步


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扩大,也会对摩托车及发动机的国内销量造成不利影响。

(3)出口业务方面,鉴于出口业务已经成为摩托车及发动机行业的主要增长点,
如果未来人民币持续升值,不仅会影响行业出口产品的整体竞争力和盈利水平,还会对
企业产生一定的汇兑损失。

(4)行业竞争方面,目前国内摩托车行业从业企业数量多,优势企业市场份额相
对平均,在行业总体增长速度放缓的背景下,长期来看未来行业面临整合和产业集中的
趋势,竞争将进一步加剧,从而影响行业整体利润水平。

通用动力机械行业整体增长前景广阔,目前面临的主要风险在出口业务方面,国内
通机行业企业产品的主要出口地区为北美和欧洲,如果人民币持续升值,或者上述地区
未来发生较为频繁的贸易摩擦,将会影响行业通机出口业务的拓展。

(二)毛利率下滑的风险

2011 年度、2010 年度和 2009 年度,公司综合毛利率分别为 14.99%、17.33%和
19.69%,其中,摩托车的毛利率为 14.49%、17.59%和 19.85%,摩托车发动机的毛利率
为 11.06%、13.49%和 15.34%,通用动力机械产品的毛利率为 19.99%、21.14%和 25.03%,
均出现逐年下滑的情形。其主要原因是受到钢、铝、铜、塑料、橡胶等原材料价格上涨
和人民币升值的影响。

2009-2011 年,发行人产品的主要原材料铝材、铜材、ABS 材料价格分别上涨
29.66%、64.83%和 41.41%,从而导致摩托车、摩托车发动机产品单位直接材料成本分
别上涨 18.08%和 11.16%。2009-2011 年,发行人出口收入占比分别为 38.06%、45.29%
和 47.40%,呈逐步提高的趋势,同期人民币升值幅度超过 8%,也对发行人的毛利率产
生较大的负面影响。

如果未来上述因素继续恶化,而公司未能有效应对,可能导致公司毛利率进一步下
滑。如果公司毛利率持续下降,且收入规模不能保持增长,可能会导致公司整体业绩的
下滑。

(三)人民币汇率变动的风险

近年来,受国家人民币汇率改革政策的影响,人民币一直处于渐进式升值的过程中。
自 2010 年 6 月 19 日,人民银行宣布“进一步推进人民币汇率形成机制改革,对人民币



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汇率浮动进行动态管理和调节”,人民币对美元汇率又重启升值步伐。公司及合并报表
单位以人民币为记账本位币,人民币汇率的波动对公司经营业绩带来两方面的影响。一
方面,人民币汇率的波动将直接影响到公司出口产品的销售价格,如果人民币持续升值,
将会影响到公司产品的价格竞争力;另一方面,由出口业务形成的外币资产,折算为人
民币时也可能给本公司造成相应的汇兑损失。尽管公司在报告期内采用了与银行签订远
期结汇合同锁定汇率、导入 JIT 精益生产方式缩短从合同签订到收款的周期等措施,在
一定程度上减弱了汇率波动的风险,但是如果未来人民币汇率持续频繁波动,仍可能对
公司的国外业务拓展和财务状况造成不利影响。

(四)公司非经常性损益占净利润比例较高的风险

报告期内,公司非经常性损益主要来源于以下四方面:(1)公司控股股东隆鑫控股
2010 年向公司高级管理人员、中高层管理人员及核心员工持股公司转让股份适用股份
支付会计准则;(2)公司为降低外汇风险与银行签订的远期结汇合约产生的损益;(3)
公司控股股东隆鑫控股在报告期内曾向公司拆借资金,公司分别于 2009 年度和 2010
年度计提、冲回该等资金产生的坏账准备,产生金额较大的非经常性损益;(4)摩托车
产业和通用动力机械产业是重庆市的优势产业,为扶持产业发展和提高企业的自主创新
能力,重庆市出台了一系列发展扶持政策,并为相应企业的研发创新、国际市场拓展等
项目提供了一定的财政补贴。

2011 年度、2010 年度和 2009 年度,公司归属于母公司所有者非经常性损益净额占
归属于母公司所有者净利润比例分别为 16.27%、3.45%和 9.98%,波动较大。但公司正
常生产经营盈利能力仍表现良好,公司 2011 年度、2010 年度和 2009 年度扣除非经常
性损益后的净利润率分别为 5.40%、6.34%和 5.66%。

如果未来外汇汇率发生大幅变动,公司未能有效规范关联方资金拆借,或者上述相
关鼓励政策、财政补贴政策发生变化,公司业绩将会受到一定影响。





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第二节 本次发行概况
股票种类: 人民币普通股(A 股)
每股面值: 人民币1.00 元
发行股数,占发行后总 8,000万股,占发行后总股本的10%
股本的比例:
定价方式: 通过向询价对象询价确定发行价格区间,在发行价格区间内进
行累计投标询价,并根据累计投标询价结果和市场情况确定发
行价格
每股发行价格: 【】元
发行后每股收益: 0.46元(按本公司2011年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的
归属于母公司股东的净利润除以发行后总股本计算)
发行市盈率: 【】倍(按发行价格除以发行后每股收益计算)
发行前每股净资产: 3.20元(按截至2011年12月31日经审计的归属于母公司股东的权
益除以发行前总股本计算)
发行后每股净资产: 【】元(按截至报告期末经审计的归属于母公司股东的权益与
本次募集资金净额之和,除以发行后总股本计算)
发行后市净率: 【】倍(按发行价格除以发行后每股净资产计算)
发行方式: 采用网下向配售对象累计投标询价发行及网上资金申购发行相
结合的方式
发行对象: 符合相关法律、法规要求的自然人、法人及其他机构
承销方式: 余额包销
预计募集资金总额: 【】万元
预计募集资金净额: 【】万元(扣除发行费用后计算)
发行费用概算: 共【】万元(预估,将根据最终募集资金总额予以调整)
其中: 承销和保荐费 【】万元
审计和验资费 【】万元
律师费 【】万元
信息披露和推介费 【】万元
股份登记费 【】万元


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其他 【】万元





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第三节 发行人基本情况

一、发行人基本资料

注册名称: 隆鑫通用动力股份有限公司

英文名称: Loncin Motor Co.,Ltd.

注册资本: 72,000 万元

法定代表人: 高勇

初次登记日期 2007 年 6 月 8 日

整体变更日期: 2010 年 10 月 18 日

住 所: 重庆市九龙坡区九龙园区华龙大道 99 号

邮政编码:

电 话: 023-89028829

传 真: 023-89028051

互联网网址: www.loncinindustries.com

电子信箱: security@loncinindustry.com



二、发行人的历史沿革和改制重组情况

(一)本公司设立方式及发起人

公司系以隆鑫工业全体股东作为发起人,并以隆鑫工业截至 2010 年 6 月 30 日经信
永中和审计的《审计报告》(XYZH/2010CDA3013 号)的账面净资产值 983,234,917.12
元,按照 1.37︰1 的比例折为 72,000 万股总股本(超过注册资本部分计入资本公积),
由隆鑫工业整体变更设立的股份有限公司。上述出资情况已经信永中和于 2010 年 10
月 8 日出具的《验资报告》(XYZH/2010CDA3013-2 号)验证。

2010 年 10 月 18 日,本公司在重庆市工商行政管理局完成工商注册登记,注册资
本 72,000 万元。



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本公司设立时的股本结构如下:

序号 发起人名称/姓名 持股数(万股) 比例(%)
1 隆鑫控股 40,737.60 56.580
2 国开金融 8,800.56 12.223
3 中科渝祥 8,000.64 11.112
4 软银投资 2,399.76 3.333
5 涌源投资 1,599.84 2.222
6 龙在田投资 1,599.84 2.222
7 载荣投资 1,599.84 2.222
8 谨业投资 799.92 1.111
9 景绪投资 799.92 1.111
10 小村创业投资 799.92 1.111
11 盛嘉置业 799.92 1.111
12 金宝天融 799.92 1.111
13 睿德丰华 799.92 1.111
14 西藏金台 354.96 0.493
15 西藏载鸣 300.24 0.417
16 高勇 1,389.60 1.930
17 文晓刚 72.00 0.100
18 程健 72.00 0.100
19 欧阳平 72.00 0.100
20 何军 72.00 0.100
21 龚晖 72.00 0.100
22 陈松泉 57.60 0.080
合 计 72,000.00 100.000

(二)在改制设立发行人前后,主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务

本公司的主要发起人和控股股东为隆鑫控股,本公司的实际控制人为涂建华,涂建
华直接持有隆鑫控股 2%的股权并通过隆鑫集团持有隆鑫控股 98%的股权。

1、在改制设立发行人前后,主要发起人拥有的主要资产

在隆鑫工业整体变更之前,隆鑫控股除持有隆鑫工业的股权以外,还直接或间接持
有隆鑫实业、镁业科技、隆鑫鼎力(2012 年 1 月 29 日更名为“泽顿科技”)、隆鼎动
力(2012 年 1 月 5 日更名为“酷亚科技”)、隆鑫通机(2011 年 5 月 17 日更名为“创


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本动力”)、隆鑫宝客思、重庆农村商业银行、隆鑫工业集团、劲隆科技、重庆阳光典
当有限责任公司等公司的股权。

为了突出主业,隆鑫控股对相关资产进行了处置和调整,将与隆鑫工业主营业务相
关的资产通过收购、增资等方式纳入了隆鑫工业,在隆鑫工业整体变更设立发行人之后,
隆鑫控股除了持有发行人的股权,还直接或间接持有隆鑫实业、镁业科技、重庆农村商
业银行、瀚华担保有限等从事仓储、物流、配送、镁材料加工、商业银行、担保业务等
公司的股权。

2、在改制设立发行人前后,主要发起人实际从事的主要业务

在改制设立发行人前后,本公司主要发起人隆鑫控股均不从事实际产品的生产经
营,也不提供具体的服务,主要从事股权投资业务。

此外,涂建华实际控制的隆鑫地产、北京华隆等,主要从事房地产开发、投资等业
务。

(三)发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务

发行人系由隆鑫工业整体变更设立,设立时承继了隆鑫工业的整体资产和全部业
务。发行人实际从事的主要业务为摩托车及发动机、通用动力机械产品的研发、生产及
销售。公司目前的主要产品包括摩托车、摩托车发动机、通用汽油机以及终端产品(例
如发电机组、园林机械、农业机械、小型工程机械等)。

发行人整体变更设立时拥有的资产即隆鑫工业的全部资产,包括货币资金、应收账
款、存货、机器设备、房产与土地使用权等与主营业务相关的经营性资产。



三、发行人股本情况

(一)本次发行前后公司股本结构

本次发行前本公司总股本为 72,000 万股。假设本次发行股数为 8,000 万股,发行前
后公司股权结构如下:

发行前 发行后
股东名称 持股百分比 持股百分比
持股数(万股) 持股数(万股)
(%) (%)




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发行前 发行后
股东名称 持股百分比 持股百分比
持股数(万股) 持股数(万股)
(%) (%)
隆鑫控股 40,737.60 56.580 40,737.60 50.922
国开金融 8,800.56 12.223 8,000.56 10.001
中科渝祥 8,000.64 11.112 8,000.64 10.000
软银投资 2,399.76 3.333 2,399.76 3.000
涌源投资 1,599.84 2.222 1,599.84 2.000
龙在田投资 1,599.84 2.222 1,599.84 2.000
载荣投资 1,599.84 2.222 1,599.84 2.000
全国社会保障基金理事会 0.00 0.000 800.00 1.000
谨业投资 799.92 1.111 799.92 1.000
景绪投资 799.92 1.111 799.92 1.000
小村创业投资 799.92 1.111 799.92 1.000
盛嘉置业 799.92 1.111 799.92 1.000
金宝天融 799.92 1.111 799.92 1.000
睿德丰华 799.92 1.111 799.92 1.000
西藏金台 354.96 0.493 354.96 0.444
西藏载鸣 300.24 0.417 300.24 0.375
高勇 1,389.60 1.930 1,389.60 1.737
文晓刚 72.00 0.100 72.00 0.090
程健 72.00 0.100 72.00 0.090
欧阳平 72.00 0.100 72.00 0.090
何军 72.00 0.100 72.00 0.090
龚晖 72.00 0.100 72.00 0.090
陈松泉 57.60 0.080 57.60 0.072
公众投资者 0.00 0.000 8,000.00 10.000
合计 72,000.00 100.000 80,000.00 100.000

(二)本次发行前公司股东情况

截至本招股意向书摘要签署之日,本公司股东如下:

序号 发起人名称/姓名 持股数(万股) 百分比(%) 股权性质
1 隆鑫控股 40,737.60 56.580 社会法人股
2 国开金融 8,800.56 12.223 国有法人股 (SS)




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序号 发起人名称/姓名 持股数(万股) 百分比(%) 股权性质
3 中科渝祥 8,000.64 11.112 其他
4 软银投资 2,399.76 3.333 其他
5 涌源投资 1,599.84 2.222 社会法人股
6 龙在田投资 1,599.84 2.222 社会法人股
7 载荣投资 1,599.84 2.222 其他
8 谨业投资 799.92 1.111 其他
9 景绪投资 799.92 1.111 其他
10 小村创业投资 799.92 1.111 其他
11 盛嘉置业 799.92 1.111 社会法人股
12 金宝天融 799.92 1.111 其他
13 睿德丰华 799.92 1.111 社会法人股
14 西藏金台 354.96 0.493 社会法人股
15 西藏载鸣 300.24 0.417 社会法人股
16 高勇 1,389.60 1.930 自然人持股
17 文晓刚 72.00 0.100 自然人持股
18 程健 72.00 0.100 自然人持股
19 欧阳平 72.00 0.100 自然人持股
20 何军 72.00 0.100 自然人持股
21 龚晖 72.00 0.100 自然人持股
22 陈松泉 57.60 0.080 自然人持股
合 计 72,000.00 100.000

(三)本次发行前公司自然人股东情况

截至本招股意向书摘要签署之日,本公司自然人股东如下:

股东姓名 持股数(万股) 持股比例(%) 在本公司任职情况
高勇 1,389.60 1.930 董事长兼总经理
文晓刚 72.00 0.100 副总经理
程健 72.00 0.100 副总经理
欧阳平 72.00 0.100 副总经理
何军 72.00 0.100 副总经理
龚晖 72.00 0.100 副总经理
陈松泉 57.60 0.080 财务总监





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(四)本次发行前各股东间的关联关系

本次发行前发行人各股东间不存在关联关系。

(五)本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺

本公司实际控制人涂建华及控股股东隆鑫控股承诺:自公司股票上市之日起 36 个
月内,不转让或者委托他人管理在公司首次公开发行前已直接或间接持有的公司股份,
也不由公司回购该部分股份。

本公司在本次发行前的其他股东国开金融、中科渝祥、软银投资、涌源投资、龙在
田投资、载荣投资、谨业投资、景绪投资、小村创业投资、盛嘉置业、金宝天融、睿德
丰华、西藏金台、西藏载鸣、高勇、文晓刚、程健、欧阳平、何军、龚晖、陈松泉承诺:
自公司股票上市之日起 12 个月内,不转让或者委托他人管理在公司首次公开发行前已
直接或间接持有的公司股份,也不由公司回购该部分股份。

高勇、涂建华、叶珂伽、文晓刚、程健、欧阳平、何军、龚晖、汪澜、陈松泉、黄
经雨作为本公司董事、监事或高级管理人员同时承诺:除遵守上述承诺期限外,只要本
人仍然担任公司董事、监事或高级管理人员,在任职期间每年转让其直接或间接持有的
股份不得超过本人所持有公司股份总数的 25%,同时,离职后半年内不转让本人所直接
或间接持有的公司股份。



四、发行人主要业务、主要产品和行业竞争地位

(一)公司从事的主要业务

公司的主营业务为摩托车及发动机、通用动力机械产品的研发、生产及销售。

(二)公司主要产品

公司目前的主要产品包括摩托车、摩托车发动机、通用汽油机以及终端产品(例如
发电机组、园林机械、农业机械、小型工程机械等)。

1、摩托车

公司产品系列丰富,目前已经形成了包括弯梁车、骑式车、踏板车、太子车、跑车、
越野车、三轮摩托车、全地形车等产品系列,涵盖 50cc 至 650cc 多个排量等级。



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2、摩托车发动机

公司目前的摩托车发动机产品涵盖 50cc、70cc、90cc、100cc、110cc、125cc、150cc、
175cc、200cc、250cc、300cc、650cc 等多个排量。从启动方式来看,公司产品分为电
启动和脚启动;从冷却方式来看,公司产品分为风冷和水冷;从离合方式来看,公司产
品分为手动离合和自动离合。

3、通用动力机械产品

公司的通用动力机械产品分为动力产品和终端产品。动力产品包括水平轴和垂直轴
两大类别,功率范围从 2.5-27 马力。终端产品包括发电机组、水泵、微耕机和电焊机。

(三)产品销售渠道和方式

公司产品的销售通过国内销售和国外销售两个渠道进行,具体如下:

1、国内销售

摩托车方面,公司采取“省级区域代理商——县市级分销商——乡镇零售商”的渠
道分销模式,公司统一制定整体营销计划、产品计划、售后服务计划、渠道价格、广告
宣传计划,并对营销渠道进行设计及管理。摩托车发动机方面,公司根据国内三轮摩托
车制造和销售的区域特点,分别采用直销和代理的营销模式,满足不同用户的需要。通
用动力机械产品的国内销售一般采用经销商区域代理制或公司办事处直销,对国内进出
口贸易公司采用产品直销。

2、国外销售

摩托车方面,公司产品的国外销售主要通过将产品出售给国外客户,国外客户再分
销给当地经销商或进行终端直销来实现。经销商模式分为两种具体操作方式,分别为:
(1)由国外客户与本公司签订购货协议,直接进口后销售;
(2)由国外客户与本公司签订购货协议,先进口散件,然后由当地工厂组装后销
售。

通用汽油机及其终端产品方面,公司以 ODM 合作方式为客户提供定制研发服务,
并且与客户共同进行产品研发、试验和检测,之后完成产品销售。

(四)所需主要原材料

1、摩托车


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2009 年度 2010 年度 2011 年度
零部件名称 采购金额 采购金额 采购金额
占比 占比 占比
(万元) (万元) (万元)
减震器 14,692.17 6.86% 16,485.54 7.03% 21,685.42 6.89%
轮胎 11,275.66 5.27% 12,361.98 5.27% 20,201.97 6.42%
轮毂 16,469.24 7.69% 18,629.29 7.95% 23,864.76 7.58%
货架 4,917.89 2.30% 4,440.35 1.89% 4,472.66 1.42%
车架(外部采购) 7,556.26 3.53% 7,222.86 3.08% 7,445.20 2.37%
仪表 4,639.04 2.17% 5,129.01 2.19% 6,668.75 2.12%

2、摩托车发动机

2009 年度 2010 年度 2011 年度
零部件名称 采购金额 采购金额 采购金额
占比 占比 占比
(万元) (万元) (万元)
离合器 10,542.85 6.12% 13,330.83 5.60% 12,592.02 5.81%
曲轴箱体
6,655.85 4.52% 11,943.26 5.01% 8,439.80 3.90%
(外部采购)
主副轴 8,725.78 5.06% 10,972.06 4.61% 10,862.80 5.02%
曲柄连杆组合 14,268.71 8.28% 17,785.02 7.47% 17,912.27 8.27%
气缸头组合
11,428.88 6.63% 20,122.69 8.45% 12,760.92 5.89%
(外部采购)
磁电机 9,031.17 5.24% 12,284.91 5.16% 11,965.02 5.53%

3、通用动力机械产品

2009 年度 2010 年度 2011 年度
零部件名称 采购金额 采购金额(万 采购金额
占比 占比 占比
(万元) 元) (万元)
曲轴箱体 6,596.64 11.20% 8,820.31 10.73% 12,589.43 9.76%
电机 7,346.03 12.47% 12,308.07 14.97% 12,455.06 9.65%
气缸头 2,768.69 4.70% 3,764.23 4.58% 5,453.27 4.23%
化油器 2,567.59 4.36% 3,295.02 4.01% 3,996.51 3.10%
曲轴 3,822.69 6.49% 5,082.98 6.18% 7,287.67 5.65%

(五)行业竞争格局

1、摩托车行业竞争格局

截至 2011 年末,国内全行业工信部公告目录内在产摩托车企业共有 104 家,主要
集中在重庆、广东、江浙、鲁豫等地区。2011 年行业排名前十位的摩托车企业销量合
计占行业总销量的 53.34%。


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2011 年前十大摩托车企业市场份额

行业排名 企业名称 销量份额
1 江门市大长江集团有限公司 8.98%
2 隆鑫通用动力股份有限公司 6.78%
3 力帆实业(集团)股份有限公司 6.49%
4 洛阳北方企业集团有限公司 5.83%
5 宗申产业集团有限公司 5.26%
6 重庆建设摩托车股份有限公司 5.03%
7 广州大运摩托车有限公司 4.06%
8 中国嘉陵工业股份有限公司(集团) 3.72%
9 重庆银翔摩托车(集团)有限公司 3.66%
10 钱江集团有限公司 3.54%
合计 53.34%

资料来源:中国汽车工业协会摩托车分会《产销快讯》


2005年至2011年中国摩托行业集中度变化趋势
60.1% 59.5% 59.4% 57.3% 58.1% 56.4%
53.3%


35.4% 36.3% 36.4% 35.9% 36.3% 35.8% 33.3%




2005 2006 2007 2008 2009 2010
前5名份额 前10名份额



资料来源:中国汽车工业协会摩托车分会《产销快讯》

2005 年至 2011 年,摩托车行业前五大及前十大生产企业产量合计占总产量的比重
波动幅度都很小,行业集中度变化不大,尚未进入大规模整合阶段。国际成熟摩托车行
业的发展历程(如:日本摩托车行业集中于本田、铃木、雅马哈、川崎四大企业;台湾
地区被光阳工业股份有限公司和三阳工业股份有限公司两大企业主导)显示,摩托车产
业集中度进一步提高是必然趋势,我国摩托车行业的整合还有较大空间,具有自主创新
能力和品牌影响力的优势企业将获得更大的市场份额。



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2、通用动力机械行业竞争格局

国内通用动力机械产品生产企业主要集中在重庆、山东、江苏、浙江和福建等省市。
山东、浙江地区主要生产二冲程汽油机和园林机械,江苏地区主要生产二冲程汽油机、
四冲程汽油机、小型柴油机和园林机械,福建地区主要生产二冲程汽油机和发电机组,
重庆地区则主要生产四冲程汽油机和发电机组、水泵、微耕机等终端产品。

自 2005 年起,我国通用动力机械产品中约 80%用于出口,因此出口额是衡量企业
规模、行业地位的重要标志。2011 年,我国通用汽油机、发电机组和水泵产品等通用
动力机械产品(不含柴油机)的全行业出口额为 47.0 亿美元,其中前五名企业合计为
5.69 亿美元,占行业总出口额的比例为 12.11%。行业集中度还有较大的提升空间。

按照通用汽油机、发电机组和水泵产品等通用动力机械产品(不含柴油机)出口合
并统计看,行业出口额前五名企业呈现以下特征:(1)本公司和宗申动力出口额十分接
近,位列出口额的前列,并且在 2010 年均突破 1 亿美元;(2)第四和第五位的企业 2009
年、2010 年和 2011 年的业绩波动相对较大,并且规模与前三名企业有一定差距。

2009-2011 通用汽油机、发电机组和水泵等通机产品(不含柴油机)出口额前五名企业

2011 年度 2010 年度 2009 年度
排 出口额 出口额 出口额
序 公司名称 (万美 份额 公司名称 (万美 份额 公司名称 (万美 份额
元) 元) 元)
江苏苏美 隆鑫通用 江苏苏美
1 达机电有 13,730 2.92% 动力股份 11,500 3.18% 达机电有 11,047 4.15%
限公司 有限公司 限公司
重庆宗申 重庆宗申 重庆宗申
通用动力 通用动力 通用动力
2 13,424 2.86% 11,173 3.09% 9,070 3.41%
机械有限 机械有限 机械有限
公司 公司 公司
隆鑫通用 江苏苏美 隆鑫通用
3 动力股份 13,388 2.85% 达机电有 9,098 2.52% 动力股份 8,973 3.37%
有限公司 限公司 有限公司
重庆润通 百力通(重 百力通(重
4 动力有限 9,063 1.93% 庆)发动机 7,068 1.96% 庆)发动机 7,184 2.70%
公司 有限公司 有限公司
浙江康思
百力通(重 泰格工业
特动力机
5 庆)发动机 7,305 1.55% 6,650 1.84% 集 团 有 限 5,420 2.04%
械有限公
有限公司 公司

前 5 名合计 56,910 12.11% 前 5 名合计 45,490 12.59% 前 5 名合计 41,693 15.67%

资料来源:全国海关信息中心



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注:仅对行业排名前 100 的公司进行统计,并对同一控制下的公司合并计算比例。

(六)公司的行业竞争地位

1、摩托车行业地位

(1)摩托车

中国是全球最大的摩托车生产国。公司具备年产 120 万辆摩托车的生产能力,公司
摩托车产销量连续六年排名行业第二,出口量连续六年排名行业第一,在国内处于领先
地位。

2006-2011 年公司摩托车产销量市场份额及排名

产量 销量 出口量
年份
份额 排名 份额 排名 份额 排名
2006 7.0% 第二 7.1% 第二 11.7% 第一
2007 7.1% 第二 7.1% 第二 10.5% 第一
2008 7.2% 第二 7.1% 第二 10.1% 第一
2009 6.6% 第二 6.6% 第二 10.0% 第一
2010 6.7% 第二 6.7% 第二 9.8% 第一
2011 6.9% 第二 6.8% 第二 9.7% 第一

资料来源:中国汽车工业协会摩托车分会《产销快讯》

(2)摩托车发动机

2008 年至今,公司的摩托车发动机产销规模位居行业前四位,具备 220 万台的年
生产能力,产品品类齐全,包括两轮、三轮、四轮摩托车发动机,排量范围覆盖 50cc
至 650cc。

2008-2011 年公司摩托车发动机产销量市场份额及排名

产量 销量
年份
份额 排名 份额 排名
2008 8.9% 第三 8.9% 第二
2009 8.0% 第四 8.0% 第四
2010 8.3% 第三 8.1% 第二
2011 8.4% 第四 8.3% 第三

资料来源:中国汽车工业协会摩托车分会




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2、通用动力机械产品行业地位

2011 年,公司通用动力机械产品的销量达 158 万台,出口创汇达 1.34 亿美元,根
据全国海关信息中心的统计数据,公司出口创汇额在 2009-2011 年度行业排名分别为第
三、第一和第三。2009 年至 2011 年,公司销量年均复合增长率达到 40.2%。

公司通用汽油机产品目前的年生产能力为 120 万台,产品品类齐全,广泛应用于发
电机组、农业机械、园林机械和小型工程机械等终端类产品;同时,公司也已涉足发电
机组、微耕机、水泵、电焊机等终端产品的生产销售。截至 2011 年 12 月 31 日,公司
已获得十六款 80cc-225cc 基本机型的通用汽油发动机的美国 EPA 第三阶段排放法规认
证。



五、公司主要固定资产和无形资产

(一)主要固定资产

截至 2011 年 12 月 31 日,本公司拥有的固定资产总体情况为:

项目 原值(元) 账面价值(元) 成新率
房屋建筑物 1,106,266,435.20 982,277,402.99 88.79%
机器设备 226,055,378.80 143,736,894.23 63.58%
检测检验设备 62,940,838.38 34,215,354.42 54.36%
动力设备 28,181,958.65 21,883,489.65 77.65%
运输设备 27,284,290.64 14,205,481.08 52.06%
办公设备及其他 52,653,511.37 34,014,921.02 64.60%
模具 75,464,646.88 27,867,546.74 36.93%
合计 1,578,847,059.92 1,258,201,090.13 79.69%

(二)无形资产

1、无形资产总体情况

截至 2011 年 12 月 31 日,本公司无形资产的总体情况如下:

项目 原值(元) 累计摊销(元) 账面价值(元)
土地使用权 278,933,941.93 11,153,247.59 267,780,694.34
应用软件 8,688,316.29 5,330,500.92 3,357,815.37
合计 287,622,258.22 16,483,748.51 271,138,509.71


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2、土地使用权

(1)截至 2011 年 12 月 31 日,本公司拥有的土地使用权情况如下:
土地使用权 他项权
序号 房地证号 面积(m2)
终止日期 利
1 105 房地证 2011 字第 03426 号 20,097.4 2054 年 9 月 23 日 无
2 105 房地证 2011 字第 03429 号 362.30 2054 年 9 月 23 日 无
3 105 房地证 2011 字第 03451 号 331.60 2054 年 9 月 23 日 无
4 105 房地证 2011 字第 03442 号 257.10 2054 年 9 月 23 日 无
5 105 房地证 2011 字第 03431 号 19,966.90 2054 年 9 月 23 日 无
6 105 房地证 2011 字第 03433 号 36,352.90 2054 年 9 月 23 日 无
7 105 房地证 2011 字第 03446 号 578.40 2054 年 9 月 23 日 无
8 105 房地证 2011 字第 03438 号 744.80 2054 年 9 月 23 日 无
9 105 房地证 2011 字第 03432 号 47.60 2054 年 9 月 23 日 无
10 105 房地证 2011 字第 03439 号 744.80 2054 年 9 月 无
11 105 房地证 2011 字第 03437 号 417.50 2054 年 9 月 无
12 105 房地证 2011 字第 03430 号 1,264.80 2054 年 9 月 无
13 105 房地证 2011 字第 03449 号 1,310.00 2054 年 9 月 无
14 105 房地证 2011 字第 03506 号 122.10 2054 年 9 月 无
15 105 房地证 2011 字第 03444 号 120,360.60 2054 年 9 月 无
16 105 房地证 2011 字第 03434 号 7,480.00 2054 年 9 月 无
17 105 房地证 2011 字第 08420 号 214.80 2054 年 9 月 无
18 105D 房地证 2011 字第 00031 号 88,442.10 2059 年 10 月 无
19 105D 房地证 2011 字第 00032 号 63,887.10 2059 年 10 月 无
20 105D 房地证 2011 字第 00033 号 285,866.00 2061 年 1 月 无
21 105D 房地证 2011 字第 50409 号 3,872.00 2059 年 10 月 无

注:表中第 1-17 项土地均坐落于九龙坡区九龙园区华龙大道 99 号,第 18-21 项坐落于九龙坡区九
龙园区 C 区,土地使用权类型均为出让,土地用途均为工业用地,上述土地均不存在抵押担保等权
利限制情形。

(2)截至 2011 年 12 月 31 日,隆鑫机车拥有的土地使用权情况如下:
土地使用权 他项权
序号 房地证号 面积(m2)
终止日期 利
1 111 房地证 2007 字第 07817 号 46,022.60 2050 年 11 月 5 日 无
2 111 房地证 2007 字第 07818 号 46,022.60 2050 年 11 月 5 日 无
3 111 房地证 2007 字第 07819 号 132,527.40 2050 年 11 月 5 日 无


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土地使用权 他项权
序号 房地证号 面积(m2)
终止日期 利
4 粤房地证字第 C4850672 号 88,129.20 2054 年 11 月 15 日 无
5 111 房地证 2008 字第 08482 号 7,411.50 2050 年 12 月 31 日 有
6 从国用(2011)第 00178 号 12,944.60 2060 年 10 月 28 日 无

注:表中第 1-3 项土地使用权坐落于重庆经开区白鹤路工业园区,第 4 项土地使用权坐落于广东从
化市温泉镇温泉大道 688 号,第 5 项土地使用权坐落于重庆经开区双龙路 9 号,第 6 项位于广东省
从化市温泉镇云星村 105 国道边。上述 6 项土地使用权类型均为出让,用途均为工业用地。其中,
除隆鑫机车以其部分房屋建筑物、土地使用权(111 房地证 2008 字第 08482 号)为本公司出口业务
出具保函的事宜在中国进出口银行设定抵押外,其他土地使用权不存在抵押担保等权利限制情形。

(3)河南隆鑫拥有的土地使用权情况

截至 2011 年 12 月 31 日,河南隆鑫拥有的土地使用权如下:

土地使用权证号 面积(m2) 颁证日期 使用年限 用地性质 坐落
叶国用(2011 出)第 截至 2060 年 叶县迎宾大
115,907.35 2011 年 6 月 7 日 出让
1-1-072-01 号 9 月 17 日 道西侧

3、著作权

截至 2011 年 12 月 31 日,发行人对 66 项美术作品、图形作品拥有著作权,正在使
用的主要 36 项著作权具体情况如下:

序 作品完成日期 作品登记日期
版权名称 登记号
号 年 月 日 年 月 日
1 摩托车贴花设计图(1910) 2009 6 2 31-2009 K 5553 2009 9
摩托车贴花设计图
2 2010 6 15 31-2010 F 5964 2010 8
(JL125-30H 竣帅)
3 摩托车贴花设计图(JL110-33) 2010 6 15 31-2010 F 5965 2010 8
摩托车贴花设计图
4 2010 6 15 31-2010 F 5966 2010 8
(JL1150-C)
摩托车贴花设计图
5 2010 6 15 31-2010 F 5967 2010 8
(LX150-7E)
摩托车贴花设计图(LX150-7E
6 2010 6 15 31-2010 F 5968 2010 8
五羊狮王)
摩托车贴花设计图
7 2010 6 15 31-2010 F 5969 2010 8
(LX150-70D)
摩托车贴花设计图
8 2010 6 15 31-2010 F 5970 2010 8
(JL150-8C)
9 变频发电机-1 2010 7 5 31-2010 F 5972 2010 8
10 变频发电机-2 2010 7 5 31-2010 F 5971 2010 8
11 “因你而动”宣传语 2007 8 6 31-2008 A 4782 2008 3


隆鑫通用动力股份有限公司招股意向书摘要


序 作品完成日期 作品登记日期
版权名称 登记号
号 年 月 日 年 月 日
12 赛道款贴花 2006 3 26 31-2010 F 5841 2010 5 7
13 霸道字样 2006 11 22 31-2010 F 5851 2010 5 7
14 摩托车贴花设计图(赛道) 2009 5 20 31-2009 K 5555 2009 9 18
15 摩托车贴花设计图(1910-2) 2009 6 2 31-2009 K 5560 2009 9 23
16 三轮车 2009 6 15 31-2009 F 5672 2009 12 24
17 摩托车贴花设计图(GN) 2009 8 12 31-2009 F 5671 2009 12 24
18 摩托车设计图(2560) 2009 10 20 31-2009 F 5674 2009 12 24
19 隆鑫标识 2009 12 1 31-2010 F 5700 2010 1 18
20 摩托车设计图(H390) 2009 11 1 31-2010 F 5690 2010 1 10
21 摩托车贴花设计图(1910) 2010 8 12 31-2011 F 6205 2011 3 16
22 摩托车贴花设计图(维纳斯) 2010 9 19 31-2011 F 6212 2011 3 16
23 摩托车贴花设计图(天傲) 2010 9 19 31-2011 F 6213 2011 3 16
24 摩托车贴花设计图(丽悦) 2011 5 31 31-2011 F 6721 2011 12 31
25 发动机设计图(1P65FA) 2011 6 1 31-2011 F 6449 2011 8 14
26 T 字标识 2010 9 19 31-2011 F 6187 2011 2 25
27 摩托车贴花设计图(途悦) 2011 5 31 31-2011 F 6717 2011 12 31
28 摩托车贴花设计图(泰本田) 2011 5 31 31-2011 F 6718 2011 12 31
29 摩托车贴花设计图(新喜悦) 2011 5 31 31-2011 F 6719 2011 12 31
30 摩托车贴花设计图(新 580) 2011 5 31 31-2011 F 6722 2011 12 31
31 摩托车设计图(H2670) 2011 9 10 31-2011 F 6720 2011 12 31
32 摩托车设计图(YUNLONG) 2011 1 31 31-2011 F 6716 2011 12 31
33 摩托车设计图(运动款-2) 2011 11 30 31-2011 F 6715 2011 12 31
34 摩托车设计图(经济款改) 2011 11 30 31-2011 F 6714 2011 12 31
35 摩托车设计图(257) 2011 11 10 31-2011 F 6713 2011 12 31
36 摩托车设计图(运动款-1) 2011 11 30 31-2011 F 6712 2011 12 31

4、注册商标及商标申请

截至 2011 年 12 月 31 日,发行人在中国境内合法拥有 101 项注册商标及 24 项商标
申请,其中主要商标及商标申请的具体情况如下:

(1)注册商标





隆鑫通用动力股份有限公司招股意向书摘要


序号 商标注册号 商标 类别 有效期限 商标所有人
2002 年 6 月 7 日至 2012 年
1 1782467 12 隆鑫通用
6月6日
2010 年 12 月 14 日至 2020
2 7731787 12 隆鑫通用
年 12 月 13 日
2010 年 12 月 14 日至 2020
3 7731788 7 隆鑫通用
年 12 月 13 日
2007 年 12 月 28 日至 2017
4 1139284 12 隆鑫通用
年 12 月 27 日
2011 年 9 月 14 日至 2021
5 1633699 7 隆鑫通用
年 9 月 13 日
2002 年 4 月 28 日至 2012
6 1757323 12 隆鑫通用
年 4 月 27 日
2003 年 8 月 28 日至 2013
7 3057895 7 隆鑫通用
年 8 月 27 日
2003 年 9 月 7 日至 2013 年
8 3252485 12 隆鑫通用
9月6日
2004 年 1 月 28 日至 2014
9 3252486 12 隆鑫通用
年 1 月 27 日
2004 年 11 月 14 日至 2014
10 3403838 12 隆鑫通用
年 11 月 13 日
2005 年 2 月 14 日至 2015
11 3610006 12 隆鑫通用
年 2 月 13 日
2005 年 5 月 21 日至 2015
12 3664127 12 隆鑫通用
年 5 月 20 日
2009 年 6 月 7 日至 2019 年
13 5470006 12 隆鑫通用
6月6日
2009 年 6 月 7 日至 2019 年
14 5470007 7 隆鑫通用
6月6日
2011 年 6 月 14 日至 2021
15 1585817 12 隆鑫通用
年 6 月 13 日
2011 年 7 月 7 日至 2021 年
16 1598043 12 隆鑫通用
7月6日
2011 年 7 月 7 日至 2021 年
17 1598044 12 隆鑫通用
7月6日
2011 年 7 月 7 日至 2021 年
18 1598045 12 隆鑫通用
7月6日
2002 年 4 月 21 日至 2014
19 1752254 12 隆鑫通用
年 4 月 20 日
2002 年 5 月 28 日至 2012
20 1777394 12 隆鑫通用
年 5 月 27 日
2009 年 7 月 14 日至 2019
21 5658995 12 隆鑫通用
年 7 月 13 日
2009 年 12 月 28 日至 2019
22 5659012 37 隆鑫通用
年 12 月 27 日



隆鑫通用动力股份有限公司招股意向书摘要


序号 商标注册号 商标 类别 有效期限 商标所有人
2009 年 10 月 28 日至 2019
23 5659014 35 隆鑫通用
年 10 月 27 日
2011 年 6 月 7 日至 2021 年
24 8283856 7 隆鑫通用
6月6日
2011 年 6 月 7 日至 2021 年
25 8283855 12 隆鑫通用
6月6日
2011 年 9 月 21 日至 2021
26 8088055 9 隆鑫通用
年 9 月 20 日
2011 年 5 月 14 日至 2021
27 8283854 12 隆鑫通用
年 5 月 13 日

(2)商标申请

序号 申请号 商标 类别 申请日 申请人
1 8015952 12 2010 年 01 月 22 日 隆鑫通用
2 9256358 12 2011 年 3 月 24 日 隆鑫通用
3 9607822 12 2011 年 6 月 17 日 隆鑫通用
4 9607916 12 2011 年 6 月 17 日 隆鑫通用
5 9608032 12 2011 年 6 月 17 日 隆鑫通用
6 9763577 12 2011 年 7 月 26 日 隆鑫通用
7 9763578 12 2011 年 7 月 26 日 隆鑫通用
8 9763579 12 2011 年 7 月 26 日 隆鑫通用
9 10088938 7 2011 年 10 月 20 日 隆鑫通用
10 10163702 4 2011 年 11 月 8 日 隆鑫通用
11 10163750 4 2011 年 11 月 8 日 隆鑫通用
12 10167750 7 2011 年 11 月 9 日 隆鑫通用
13 10167758 7 2011 年 11 月 9 日 隆鑫通用
14 10167759 7 2011 年 11 月 9 日 隆鑫通用
15 10177246 7 2011 年 11 月 11 日 隆鑫通用
16 10177952 7 2011 年 11 月 11 日 隆鑫通用

5、专利权及专利申请

截至 2011 年 12 月 31 日,发行人对 788 项外观设计、132 项实用新型以及 53 项发
明拥有专利权,发行人目前正在申请的专利包括 145 项外观设计专利、31 项实用新型
专利及 67 项发明专利;此外,发行人在中国境外拥有多项专利技术及多项专利申请。
截至本招股意向书摘要签署之日,除在中国境外的专利正在办理更名手续外,其他专利
已完成权利人的更名手续。


隆鑫通用动力股份有限公司招股意向书摘要

截至 2011 年 12 月 31 日,隆鑫机车对 376 项外观设计、199 项实用新型以及 56 项
发明拥有专利权,隆鑫机车目前正在申请的专利包括 26 项外观设计专利、14 项实用新
型专利以及 129 项发明专利。

(1)发行人拥有的境内主要专利技术如下:

序 申请日 授权公告日
专利名称 类型 授权专利号
号 年 月 日 年 月 日
1 双金属气缸头 发明 2003 11 6 2009 2 25 ZL200310110886.7
2 水冷双金属气缸头 发明 2003 11 6 2005 11 2 ZL200310110887.1
3 三气门双金属气缸头 发明 2003 11 6 2006 6 28 ZL200310110888.6
摩托车水冷式发动机
4 发明 2004 5 10 2007 1 3 ZL200410037738.1
水泵安装结构
四轮车的链条调整装
5 发明 2004 7 16 2008 5 21 ZL200410069324.7

6 发动机脚起动结构 发明 2005 3 22 2007 10 3 ZL200510055662.X
一种摩托车发动机的
7 发明 2006 1 4 2008 7 30 ZL200610054001.X
起动机构
带减震弹簧的摩托车
8 发明 2006 3 1 2008 4 2 ZL200610058329.9
离合器
9 一种摩托车消声器 发明 2006 3 2 2008 4 2 ZL200610058111.3
10 旋转气流降噪消声器 发明 2006 6 8 2008 5 21 ZL200610087007.7
发电机组运输防滑装
11 发明 2006 11 20 2009 7 22 ZL200610095219.X

四轮摩托车发动机的
12 发明 2006 12 7 2008 12 17 ZL200610095265.X
悬挂架结构
13 摩托车折叠货架 发明 2006 12 21 2010 6 9 ZL200610095317.3
14 发动机油门操纵组合 发明 2007 6 6 2009 12 16 ZL200710078582.5
发动机调速齿轮安装
15 发明 2007 6 20 2009 7 22 ZL200710078638.7
结构
卧式布置的骑式摩托
16 发明 2007 6 25 2009 5 27 ZL200710078646.1

17 通用汽油机的油箱盖 发明 2007 9 7 2009 7 22 ZL200710092674.9
水冷发动机的减压装
18 发明 2007 9 21 2010 6 2 ZL200710092730.9

19 发动机油箱安装支架 发明 2007 9 30 2009 11 4 ZL200710092808.7
汽油发动机的电启动
20 发明 2007 11 23 2010 9 8 ZL200710093031.6
飞轮
一种发动机手拉启动
21 发明 2008 5 23 2009 12 16 ZL200810069734.X

一种发动机发电机手
22 发明 2008 5 23 2009 12 16 ZL200810069735.4
起动机构




隆鑫通用动力股份有限公司招股意向书摘要


序 申请日 授权公告日
专利名称 类型 授权专利号
号 年 月 日 年 月 日
23 一种发动机发电机 发明 2008 5 23 2010 6 2 ZL200810069733.5

(2)隆鑫机车拥有的境内主要专利技术如下:

序 申请日 授权公告日
专利名称 类型 授权专利号
号 年 月 日 年 月 日
发动机曲轴箱废气的
1 发明 2008 5 26 2010 3 17 ZL200810069742.4
分离结构
一种机动车油门开度
2 发明 2008 6 20 2010 6 2 ZL200810069857.3
传感器
发动机离合器分离机
3 发明 2008 12 3 2010 9 1 ZL200810233207.8

三、四轮摩托车的换挡
4 发明 2008 12 25 2010 11 10 ZL200810237241.2
操纵机构
5 沙滩车前挡泥板结构 发明 2009 1 16 2010 11 10 ZL200910103066.2
一种摩托车水冷发动
6 发明 2007 12 28 2010 9 29 ZL200710093232.6

一种摩托车链条调节
7 发明 2008 1 29 2010 9 8 ZL200810069318.X
装置
机动车的内置驻车锁
8 发明 2008 2 14 2010 6 23 ZL200810069363.5
定装置
发动机曲轴箱废气的
9 发明 2008 5 26 2010 3 17 ZL200810069742.4
分离结构
一种机动车油门开度
10 发明 2008 6 20 2010 6 2 ZL200810069857.3
传感器
发动机离合器分离机
11 发明 2008 12 3 2010 9 1 ZL200810233207.8

三、四轮摩托车的换挡
12 发明 2008 12 25 2010 11 10 ZL200810237241.2
操纵机构
13 沙滩车前挡泥板结构 发明 2009 1 16 2010 11 10 ZL200910103066.2

(3)河南隆鑫拥有的境内专利技术如下:

序号 申请号 申请日 专利名称 申请类型 授权日
三轮摩托车的双发动
1 200720089521.4 2007.2.12 实用新型 2008.3.12
机传动装置
三轮摩托车主弯梁装
2 200730277743.4 2007.12.30 外观设计 2009.5.13
饰盖
3 200820129771.0 2008.12.25 三轮摩托车车架 实用新型 2009.12.9
三轮摩托车发动机悬
4 200820129779.7 2008.12.25 实用新型 2009.12.9
挂装置
摩托车车座油箱遮阳
5 200820129827.2 2008.12.25 实用新型 2009.12.9
避雨装置
6 200820148638.X 2008.8.13 三轮摩托车仪表 实用新型 2009.8.5




隆鑫通用动力股份有限公司招股意向书摘要


序号 申请号 申请日 专利名称 申请类型 授权日
7 200830349461.5 2008.12.30 摩托车转向灯 外观设计 2010.1.13
8 200830349472.3 2008.12.30 摩托车转向灯 外观设计 2010.2.3
三轮摩托车发动机引
9 200920166596.7 2009.8.2 实用新型 2010.5.26
气装置
10 201020166257.1 2010.3.29 三轮摩托车脚踏板 实用新型 2010.11.24
把式机动三轮车摩擦
11 201020177042.X 2010.4.2 实用新型 2010.11.24
阻力转向装置
摩托车电启动保护装
12 201020190322.4 2010.4.29 实用新型 2011.1.19

三轮摩托车循环水冷
13 201020287639.X 2010.8.4 实用新型 2011.2.2
箱与车架的连接架构
14 201030141670.8 2010.3.30 三轮摩托车尾灯总成 外观设计 2010.11.10
老年三轮摩托车装饰
15 201030141683.5 2010.3.30 外观设计 2010.10.6

踏板式三轮摩托车车
16 201030109308.2 2010.01.25 外观设计 2010.07.28

17 201030109306.3 2010.01.25 三轮摩托车后挡泥板 外观设计 2010.09.22

(4)境内主要专利申请如下:

序 申请日
专利名称 类型 申请人 申请号
号 年 月 日
1 曲轴箱合箱面密封结构 发明 2010 5 21 隆鑫通用 201010179216.0
2 风冷柴油机汽缸头气门布置结构 发明 2010 4 26 隆鑫通用 201010154375.5
3 油箱装饰罩结构 发明 2010 9 3 隆鑫通用 201010271595.6
通用汽油发动机曲轴箱废气单向
4 发明 2010 9 3 隆鑫通用 201010271597.5
阀装置
5 微耕机前叉调节机构 发明 2010 12 10 隆鑫通用 201010581332.5
6 微耕机发动机与传动箱安装结构 发明 2010 12 10 隆鑫通用 201010581254.9
7 一种发动机换档机构 发明 2008 5 30 隆鑫通用 200810069771.0
摩托车发动机冷却水道和润滑油
8 发明 2010 1 5 隆鑫机车 201010042011.8
道的布置结构
9 摩托车蓄电池支架 发明 2009 2 27 隆鑫机车 200910103285.0
10 汽油机风冷缸头及其汽油机 发明 2011 3 14 隆鑫通用 201110060775.4
汽油机风冷火花塞缸头及其汽油
11 发明 2011 3 14 隆鑫通用 201110060770.1

汽油机复合球形燃烧室缸头及其
12 发明 2011 3 14 隆鑫通用 201110061276.7
汽油机
13 汽油机气门摇臂总成及其汽油机 发明 2011 3 14 隆鑫通用 201110061271.4
14 汽油机斜置气门缸头及其汽油机 发明 2011 3 14 隆鑫通用 201110061268.2
15 风冷型通用汽油机缸头及其汽油 发明 2011 3 14 隆鑫通用 201110061202.3


隆鑫通用动力股份有限公司招股意向书摘要


序 申请日
专利名称 类型 申请人 申请号
号 年 月 日


16 拱形燃烧室的缸头及其汽油机 发明 2011 3 14 隆鑫通用 201110060875.7
17 汽油机缸头总成及其汽油机 发明 2011 3 14 隆鑫通用 201110061193.8
18 通用汽油机缸头及其汽油机 发明 2011 3 14 隆鑫通用 201110061204.2
19 通用汽油机 发明 2011 3 14 隆鑫通用 201110060872.3
外观
20 摩托车保险杠(H238J) 2011 8 9 隆鑫机车 201130263347.2
设计
外观
21 摩托车保险杠装饰罩(H238J) 2011 8 9 隆鑫机车 201130263342.X
设计
外观
22 摩托车保险杠装饰件(H238J) 2011 8 9 隆鑫机车 201130263350.4
设计
外观
23 摩托车车架装饰块(祥悦) 2011 8 9 隆鑫机车 201130263341.5
设计
实用
24 吹塑油箱总成及其摩托车 2011 7 5 隆鑫机车 201120234801.6
新型
实用
25 水冷发动机冷却水泵及其发动机 2011 7 5 隆鑫机车 201120234704.7
新型
吹塑油箱燃油蒸发系统及其摩托
26 发明 2011 7 5 隆鑫机车 201110186820.0


此外,截至 2011 年 12 月 31 日,发行人下属子公司隆鑫发动机目前正在申请的专
利包括 23 项外观设计专利、1 项实用新型专利;发行人下属子公司隆鑫压铸正在申请
39 项外观设计专利。



六、同业竞争和关联交易

(一)同业竞争情况的说明

1、发行人与控股股东不存在同业竞争

本公司主要从事摩托车、摩托车发动机以及通用动力机械产品的研发、生产及销售,
目前主要产品为摩托车、摩托车发动机、通用动力机械产品。

本公司的控股股东隆鑫控股主要从事股权投资,与本公司不存在同业竞争。

2、发行人与控股股东控制的其他企业不存在同业竞争

除本公司外,隆鑫控股还直接或间接控制隆鑫实业、瀚华担保有限等公司,该等公
司主要从事股权投资、对外担保等业务,与本公司不存在同业竞争。


隆鑫通用动力股份有限公司招股意向书摘要

隆鑫控股持股 99%的隆鑫宝客思从事宝马品牌的摩托车整车及相关产品的销售业
务。报告期内,隆鑫宝客思共销售 21 辆宝马摩托车;截至本招股意向书摘要签署之日,
该公司存货已经全部出售和处理完毕。鉴于:(1)隆鑫宝客思主要从事宝马摩托车及相
关衣服、饰品、头盔零售及售后服务,与发行人产品定位明显不同;(2)该公司的存货
已经处理完毕;(3)隆鑫宝客思已于 2012 年 4 月 26 日注销完毕,隆鑫宝客思与发行人
之间已不存在同业竞争。

隆鑫控股通过瀛川实业控制的西安隆鑫、常州龙顶均主要从事两轮摩托车的销售业
务,与发行人存在一定的同业竞争。为消除该等同业竞争,发行人对该等公司进行了经
营管理的全面托管,截至本招股意向书摘要签署之日,上述托管已经实施完毕。常州龙
顶和西安隆鑫亦分别于 2011 年 8 月 12 日和 2011 年 12 月 31 日注销完毕。发行人下属
全资子公司隆鑫特种机车已于 2011 年 6 月 29 日在西安设立陕西隆劲摩托车销售有限公
司、2011 年 3 月 22 日在常州设立常州隆鑫渝龙摩托车有限公司以分别承接西安隆鑫及
常州龙顶的摩托车销售业务。通过该等托管措施,消除了西安隆鑫、常州龙顶与发行人
的同业竞争。

3、发行人与实际控制人控制的其他企业不存在同业竞争

除本公司及其下属企业、隆鑫控股控制的企业外,涂建华控制的其他企业与本公司
不存在同业竞争。

(二)避免同业竞争的措施和承诺

为避免今后与公司之间可能出现的同业竞争,维护公司全体股东的利益和保证公司
的长期稳定发展,2011 年 3 月 10 日,公司控股股东隆鑫控股、间接控股股东隆鑫集团、
实际控制人涂建华与本公司签署了《关于避免同业竞争以及商标、字号和商誉使用的协
议》,此外,公司控股股东隆鑫控股、间接控股股东隆鑫集团、实际控制人涂建华于 2011
年 3 月 22 日签署了关于避免同业竞争的《承诺函》。

在《关于避免同业竞争以及商标、字号和商誉使用的协议》及《承诺函》中,涂建
华、隆鑫集团、隆鑫控股分别并共同承诺如下:

(1)在中华人民共和国境内外任何地域其自身及其所控制(包括共同控制,下同)
的、除隆鑫通用外(包括隆鑫通用的下属企业,下同)的其他企业将不会以任何形式直
接或间接从事或参与、或协助其他方从事或参与任何与隆鑫通用的经营业务构成或可能


隆鑫通用动力股份有限公司招股意向书摘要

构成竞争的任何业务;

(2)将不会利用其从隆鑫通用获取的信息或其他资源以任何方式直接或间接从事
或参与与隆鑫通用相竞争的活动,并承诺不会利用其对隆鑫通用的控股和/或控制地位
从事任何损害隆鑫通用利益的行为;

(3)在该协议签署后,如隆鑫通用开展在该协议签署之日前尚未从事的、新的经
营业务,且为涂建华所控制企业中最先从事该项业务的,则涂建华所控制的其他企业不
得经营该种业务,除非隆鑫通用明确表示放弃该项业务。

(三)关联交易情况

1、经常性关联交易

(1)采购物资及劳务

单位:元
2011 年度 2010 年度 2009 年度
关联方名称 比例 比例 比例
金额 金额 金额
(%) (%) (%)
隆鑫工业集团 - - - - 188,034.19 0.01
隆鑫宝客思 - - 11,558.37 - - -
隆鑫通机 - - 337,399.65 0.01 127,238.68 -
宝汇钢构 3,700,000.00 0.06 2,346,700.00 0.05 2,700,000.00 0.07
镁业科技 3,447,562.36 0.06 2,038,186.40 0.04 4,844,760.74 0.13
亚庆科技 13,237,815.43 0.23 47,726,316.97 1.02 9,258,654.27 0.25
宝汇机械 52,593,551.62 0.91 111,875,717.76 2.40 110,076,622.33 3.00
合计 72,978,929.41 1.26 164,335,879.15 3.52 127,195,310.21 3.46

注:隆鑫工业集团已于 2010 年 12 月 22 日注销。截至本招股意向书摘要签署之日,隆鑫通机已经
更名为创本动力,主要从事电脑配件及外围配件产品的销售,与本公司的关联交易亦将不再发生。
宝汇机械 2011 年 5 月股权变更后与本公司不再存在关联关系。宝汇机械向发行人 2011 年全年销售
金额为 97,174,330.91 元,其中关联交易 52,593,551.62 元,非关联交易 44,580,779.29 元。

(2)销售货物

单位:元
2011 年度 2010 年度 2009 年度
关联方名称 比例 比例 比例
金额 金额 金额
(%) (%) (%)
隆鑫工业集团 - - - - 1,089.60 0.00
镁业科技 348,926.18 0.01 39,523.11 0.00 58,316.06 0.00


隆鑫通用动力股份有限公司招股意向书摘要


2011 年度 2010 年度 2009 年度
关联方名称 比例 比例 比例
金额 金额 金额
(%) (%) (%)
隆鑫通机 - - 4,647,411.94 0.08 2,515,260.83 0.06
隆鑫宝客思 20,217.95 0.00 - - - -
无锡隆恒 - - 5,709,554.69 0.10 5,406,872.19 0.12
西藏银锦 - - 2,766,072.69 0.05 342,971.79 0.01
常州龙顶 3,282,956.10 0.05 - - - -
西安隆鑫 5,261,897.31 0.07 2,840,870.19 0.50 - -
亚庆科技 278,699.70 0.00 10,662,570.44 0.19 - -
宝汇机械 1,042,002.84 0.02 - - - -
平顶山隆鑫 - - 136,345,242.25 2.42 88,490,045.81 1.93
合计 10,234,700.08 0.15 163,011,245.31 3.34 96,814,556.28 2.12

注:隆鑫工业集团、隆鑫摩托车、无锡隆恒、平顶山隆鑫、西安隆鑫、隆鑫宝客思已分别于 2010
年 12 月 22 日、2009 年 12 月 21 日、2011 年 4 月 1 日、2011 年 8 月 26 日、2011 年 12 月 31 日、2012
年 4 月 26 日注销。截至本招股意向书摘要签署之日,隆鑫通机更名为创本动力并已变更经营范围,
西藏银锦已变更经营范围,两公司均不再从事与本公司主营业务相同或相近的义务,与本公司的关
联交易亦将不再发生。宝汇机械向发行人 2011 年全年采购金额为 4,050,599.00 元,其中关联交易
1,042,002.84 元,非关联交易 3,008,596.16 元。

(3)房产租赁

2011 年,隆鑫压铸与镁业科技签署了《厂房租赁合同》。根据该合同,镁业科技将
位于重庆市九龙坡区九龙工业园华龙大道 99 号隆鑫工业园镁业科技 1#厂房、2#厂房机
加区域、1#与 2#厂房之间改造后的厂房和办公楼 4 间办公室租赁予隆鑫压铸使用,厂
房租金为 102,715 元/月,租赁期限为 2011 年 7 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日。

2010 年,亚庆科技与隆鑫机车签署了《厂房租赁合同》。根据该合同,隆鑫机车将
面积为 2,028 平方米的位于隆鑫 A 区的部分车间和办公室租赁予亚庆科技使用,厂房租
金为 22,080 元/月,租赁期限为 2010 年 2 月 21 日至 2012 年 12 月 31 日。2011 年 8 月
26 日,隆鑫机车与亚庆科技签订房屋租赁合同终止协议,终止了前述《厂房租赁合同》。

(4)关于避免同业竞争以及商标、字号和商誉使用的协议

为充分发挥隆鑫集团等所持有的“隆鑫”、“劲隆”系列商标等的效用,2011 年 3
月 10 日,涂建华、隆鑫集团、隆鑫控股与隆鑫通用签署了《关于避免同业竞争以及商
标、字号和商誉使用的协议》,保证了隆鑫通用实际控制人及控股公司控制的其他企业
不与隆鑫通用存在现实或潜在的同业竞争。


隆鑫通用动力股份有限公司招股意向书摘要

根据上述协议:

协议各方同意并确认,鉴于涂建华先生为“隆鑫”、“劲隆”等相关字号、商誉的
创始人和该协议其他各方的实际控制人,涂建华先生所实际控制的企业均有权使用“隆
鑫”、“劲隆”等相关字号、商誉及商标,该协议各方均无异议,除依法或依照本协议
的相关规定所主张的权利外,任何一方不得在未来提出任何异议。

如某一商标注册在涂建华先生所控制的一家企业名下,但使用该商标的商品和/或
服务(含与之相关的商品和/或服务)实际由涂建华所控制的另一家企业经营且拥有该
项注册商标的企业并不实际使用该项注册商标,则该商标应转让给从事实际经营业务的
企业;如该商标需两家以上的企业共同使用,则持有该商标的企业应在该商标的有效期
(包括续展后的有效期)内许可给需要使用该商标的相关企业在其实际经营业务领域内
使用。

如涂建华先生所控制的某一企业拟申请将其持有的注册商标认定为驰名商标,则涂
建华先生所控制的其他企业对此均不得提出任何异议,并有义务给予必要、可能之帮助;
在某一商标被认定为驰名商标后,而涂建华所控制的其他企业需以相同字样和/或图形
在其经营范围领域内为相关商品或服务申请注册商标和/或使用注册商标,则持有该驰
名商标的企业不得提出任何异议,并有义务提供必要、可能之帮助。

如该协议各方在其各自的经营范围内使用“隆鑫”、“劲隆”等字号、商誉和相关
注册商标过程中,认为第三方存在侵犯其合法拥有和/或使用的“隆鑫”、“劲隆”等
字号、商誉和/或“隆鑫”、“劲隆”等系列注册商标权的,则各方均有权以其自身名
义并承担费用立即采取包括但不限于与该第三方协商、请求工商行政管理部门处理、提
起诉讼等行为维护其合法权益,并本着“谁主张维权,谁享受权益”的原则享有相应赔
偿;该协议其他方均有义务提供必要、可能之帮助。

(5)经常性关联交易的变化趋势及对发行人经营的影响

报告期内,发行人与控股股东及其控制的企业之间发生的经常性关联交易主要为采
购物资及劳务、销售货物、房屋租赁等,经常性关联交易涉及的总体金额较小,对发行
人生产经营无重大影响。

2、偶发性关联交易

(1)资产收购


隆鑫通用动力股份有限公司招股意向书摘要

为突出主营业务,避免同业竞争,发行人分别在 2007 年和 2010 年收购了控股股东
隆鑫控股和实际控制人涂建华下属部分公司生产、办公、运输设备及商标等资产。

(2)资金拆借

截至本招股意向书摘要签署之日,无关联方占用本公司资金的情形。报告期内,公
司曾为隆鑫控股及其他关联方提供资金拆借、存在资金往来。

1)向隆鑫控股提供的资金拆借

公司实际控制人涂建华从事的经营业务主要涉及工业、金融、地产三个板块。由于
行业特征以及各板块所处发展阶段不同,这三大板块在现金流上呈现差异。为了实现三
大板块的协同发展,历史上实际控制人通过隆鑫控股对三大板块的资金进行统一管理,
由此导致历史上发行人向隆鑫控股提供资金拆借的情况。隆鑫控股调用发行人的资金主
要用于对金融板块、地产板块的股权投资及经营周转。

报告期内本公司与隆鑫控股发生的资金拆借的基本情况如下:

①报告期内本公司与隆鑫控股发生的资金拆借所履行的基本审批程序如下:

从资金调拨事项发生时依据的内部管理规定来看,根据隆鑫控股的《隆鑫控股有限
公司资金管理制度》,隆鑫控股及其下属集团(公司)的资金调拨由控股公司(即隆鑫
控股)金融管理部(后合并至财务审计部)统一管理。隆鑫控股的财务审计部根据各下
属集团(公司)生产经营活动的实际情况,统筹安排筹资活动,统一管理资金使用,满
足各公司生产经营对资金需求。公司前身隆鑫工业系隆鑫控股的全资子公司,执行隆鑫
控股的《隆鑫控股有限公司资金管理制度》的相关规定,由隆鑫控股财务审计部统一管
理资金。资金调拨事项发生时履行的审批程序为:由隆鑫控股资金管理经办人填写《资
金调拨单》并由隆鑫控股公司财务负责人(财务总监)审核,下属集团(公司)董事长
/总经理签字后由相应单位财务部门支付。

②报告期内本公司与隆鑫控股发生的资金拆借的基本情况如下:

本公司 2009 年向隆鑫控股提供资金 394,643.34 万元,2009 年度隆鑫控股归还
313,184.57 万元,2009 年度累计利息收入 10,395.09 万元;

本公司 2010 年向隆鑫控股提供资金 127,946.81 万元,2010 年度隆鑫控股归还
301,995.01 万元,2010 年度累计利息收入 5,235.35 万元。



隆鑫通用动力股份有限公司招股意向书摘要

截至 2010 年 12 月 31 日隆鑫控股向本公司拆借的资金即已全部归还。

为了规范本公司与本公司关联方之间的资金往来,本公司《关联交易决策制度》规
定:公司应当按照与非关联方交易相同的政策、标准和程序,加强与控股股东及其他关
联方经营性资金往来管理工作,严格监控资金流向,防止资金被占用。公司不得无故向
控股股东及其他关联方支付大额预付款项,控股股东及其他关联方也不得欠付公司大额
销货款。公司不得为控股股东及其他关联方垫付工资、福利、保险、广告等费用,也不
得互相代为承担成本和其他支出。公司不得以下列方式将资金直接或间接地提供给控股
股东及其他关联方:有偿或无偿地拆借公司的资金给控股股东及其他关联方使用;通过
银行或非银行金融机构向关联方提供委托贷款;委托控股股东及其他关联方进行投资活
动;为控股股东及其他关联方开具没有真实交易背景的商业承兑汇票;代控股股东及其
他关联方偿还债务;中国证监会认可的其他任何形式的关联方非经营性资金往来。

2)与其他关联方的资金往来

除上述隆鑫控股拆借公司资金外,因资金占用、2007 年度业务整合、内部单位债
权债务转移、代垫款项等原因,公司与其他关联方之间产生了资金往来,具体情况如下:

单位:元

关联方性质/名称 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 资金占用性质
受同一母公司控制的企业
隆鑫宝客思 91,109.39 非经营性往来
资金占用、代垫款项、
隆鑫工业集团 127,545,163.17 382,603,155.72
非经营性往来
镁业科技 1,733,678.88 1,244,497.33 非经营性往来
受同一实质控制人控制的企业
重庆市劲隆摩托车制造
16,779,939.14 非经营性往来
有限公司
重庆劲隆科技集团进出
7,407,589.60 7,407,589.60 非经营性往来
口有限公司
隆鑫集团进出口有限公
826,700.99 非经营性往来

合计 136,686,431.65 408,952,992.17

(3)提供担保

截至本招股意向书摘要签署之日,本公司无为关联方提供担保的情形。

基于报告期内向隆鑫控股提供资金拆借类似的背景,实际控制人通过隆鑫控股等


隆鑫通用动力股份有限公司招股意向书摘要

对三大业务板块的对外融资和担保进行统一安排,公司及下属子公司隆鑫机车曾为隆鑫
控股等关联方的贷款提供了抵押担保。

1)报告期内本公司向关联方提供担保所履行的基本审批程序如下:

从担保事项发生时依据的内部管理规定来看,根据隆鑫控股下发的《隆鑫控股有限
公司资金管理制度》,隆鑫控股及其下属集团(公司)对外融资由控股公司资金管理部
门统一管理。公司前身隆鑫工业系隆鑫控股的子公司,按照隆鑫控股的《隆鑫控股有限
公司资金管理制度》的相关规定,由隆鑫控股金融管理部(后合并至财务审计部)统一
管理公司对关联方的担保事项。根据前述制度,担保事项发生时履行的具体审批程序为:
隆鑫控股召开股东会形成决议,决议内容包括担保事项、担保金额、担保期限以及提供
担保的下属公司名称。发行人及其子公司隆鑫机车召开各自股东会形成决议,同意提供
担保。

2)报告期内本公司向关联方提供担保的具体情况如下:

2009 年,本公司子公司隆鑫机车以其名下房屋及建筑物为隆鑫控股的长期借款
10,000 万元提供抵押担保,担保期限为 2009 年 4 月 27 日至 2011 年 4 月 26 日,抵押房
屋及建筑物的建筑面积共计 36,350.74 平方米,土地面积共计 46,022.60 平方米,2010
年 6 月 21 日已解除担保;本公司为重庆华诚投资有限公司贷款 59,000 万元提供连带责
任保证,担保已于 2010 年 5 月 24 日解除。

截至 2010 年 12 月 31 日,上述抵押担保借款已归还,担保已解除。

(4)接受担保

报告期内本公司接受关联方担保的具体情况如下:

1)2009 年,隆鑫集团为本公司借款 7,500 万元提供担保;隆鑫控股分别为本公
司及子公司隆鑫机车借款 172,700 万元、33,400 万元提供担保;隆鑫控股及本公司子公
司隆鑫机车为本公司在中国进出口银行重庆分行申请开立的保函授信额度 12,000 万元
提供担保,担保期限为 2009 年 11 月 30 日至 2011 年 11 月 27 日。

2)2010 年,隆鑫集团为子公司隆鑫机车借款 6,000 万元提供担保;隆鑫控股分
别为本公司及子公司隆鑫机车借款 36,500 万元、9,000 万元提供担保;隆鑫控股、本公
司共同为子公司隆鑫机车借款 13,600 万元提供担保;隆鑫控股、兆麒投资及本公司共



隆鑫通用动力股份有限公司招股意向书摘要

同为本公司子公司隆鑫机车借款 10,000 万元提供担保。隆鑫控股为华夏银行九龙坡支
行对本公司子公司隆鑫特种机车的最高额银行承兑 5,000 万元提供担保,担保期限为
2010 年 6 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日。

截至 2011 年 12 月 31 日,除隆鑫控股为本公司在中国进出口银行重庆分行开立保
函提供保证正在履行外,本公司不存在其他接受关联方担保的情形。

隆鑫控股为本公司在中国进出口银行重庆分行开立保函提供保证的具体情况如下:

发行人与中国进出口银行重庆分行于 2009 年 11 月 30 日签订关于申请开立额度最
高不超过人民币 12,000 万元或等值外币保函的《贸易融资与保函授信总协议》(编号:
(2009)年进出银(渝贸融合)字第 005 号),有效期为 12 个月即自 2009 年 11 月 30
日至 2010 年 11 月 27 日;隆鑫控股为该笔借款提供连带责任保证担保,隆鑫机车以自
身合法拥有的“111 房地证 2008 字第 08482 号”房地权证项下的 7,411.50 平方米的土
地使用权和 5,204.46 平方米的房屋建筑物为上述事宜提供抵押担保,抵押期限至 2013
年 1 月 29 日;发行人与中国进出口银行签订《抵押变更协议》,将该备用信用证自动延
期一年,有效期为 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日,责任追溯期延长至 2013 年
12 月 31 日,上述资产抵押期限相应延长至 2014 年 1 月 29 日。2011 年 12 月 31 日,隆
鑫控股向中国进出口银行重庆分行提供《担保确认函》,隆鑫控股为发行人车提供上述
连带责任保证延期至 2012 年 12 月 31 日。

(5)著作权、商标转让及许可

2010 年 5 月,隆鑫工业集团与本公司签署著作权转让协议,隆鑫工业集团将合计
25 项著作权转让给本公司;隆鑫集团、劲隆科技分别与本公司签署商标转让协议,二
者按照该等协议的约定将与本公司生产经营密切相关的“隆鑫”、“劲隆”系列商标无偿转
让或许可给本公司。2011 年 9 月 23 日,隆鑫集团与发行人签署《商标转让协议》,将
其合法拥有的、与发行人产品直接相关的第 7 类和第 12 类项下的全部注册商标(共 46
项)以及和发行人产品间接相关的“隆鑫”和“劲隆”系列商标(共 74 项注册商标和 6 项
商标申请)全部无偿转让给隆鑫通用。根据前述《商标转让协议》的约定,在办理上述
商标及商标申请的过程中,按照国家工商行政管理总局商标局的要求,隆鑫集团又追加
向发行人转让商标及商标申请共计 29 项。截至 2011 年 12 月 31 日,该等注册商标及商
标申请的过户手续正在办理中(隆鑫集团拥有的上述 6 项商标申请中 3 项已获授权)。



隆鑫通用动力股份有限公司招股意向书摘要

通过该等商标的受让,本公司减少了与隆鑫集团等的关联交易,进一步增强了自身
业务的独立性。

2010 年 7 月,隆鑫工业与天津隆鑫同创科技有限公司签署《商标许可协议》,隆鑫
工业许可天津隆鑫同创科技有限公司在约定的范围内使用注册于第 12 类的若干项“隆
鑫”系列商标,许可期限至 2012 年 7 月 24 日。截至本招股意向书摘要签署之日,天津
隆鑫同创科技有限公司股权已全部转由与本公司无关联关系的自然人汪勇持有,经发行
人 2012 年 2 月 9 日召开的董事会审议通过,该等商标许可协议亦已经终止。

(6)委托经营

2011 年 3 月,发行人分别与西安隆鑫、常州龙顶及其各自的股东共同签署了《委
托经营协议》,根据该等协议,自 2011 年 3 月 21 日起,西安隆鑫、常州龙顶的业务将
全面委托发行人管理,西安隆鑫、常州龙顶除完成对现有存货的销售外,将停止向包括
发行人及其子公司在内的摩托车及配件生产商采购并销售摩托车及零部件,并尽快完成
注销手续;托管期间,西安隆鑫、常州龙顶仅限于销售现有存货并取得相关收益,若该
等公司与相关客户正在履行的销售协议涉及对无库存产品的销售,则由发行人负责直接
向相关客户发货、开票、收取货款并承担售后服务等相关义务,上述托管的有效期至西
安隆鑫、常州龙顶完成注销之日止。常州龙顶和西安隆鑫已经分别于 2011 年 8 月 12
日和 2011 年 12 月 31 日注销完毕。

(四)独立董事对关联交易发表的意见

2011 年 9 月 22 日,在第一届董事会第六次会议上,公司独立董事余红兵、韩德云、
龙勇发表了《关于公司 2008 年度、2009 年度、2010 年度以及 2011 年 1 月-6 月关联交
易情况的独立意见》,独立董事认为:

公司在整体变更为股份公司前,虽然存在为关联企业提供资金及提供担保的情形,
但鉴于公司其向关联方提供担保事宜均经当时的股东会审议通过,公司向关联方提供资
金均已经根据当时有效的《隆鑫工业有限公司货币资金管理办法》、《隆鑫控股有限公司
资金管理制度》等相关财务管理制度履行了内部审批程序,且该等交易行为均已在双方
明确记账,所发生的成本均实际由该等关联企业承担。截至 2010 年 6 月底公司为关联
企业提供的资金和担保已全部归还或解除;其中,公司向隆鑫控股有限公司拆借资金事
宜,公司已向其收取了相应的资金占用费;对重庆隆鑫工业(集团)有限公司等关联企



隆鑫通用动力股份有限公司招股意向书摘要

业的其他应收款系主要因 2007 年度业务整合、内部单位债权债务转移、代垫款项等原
因形成,公司未向该等关联企业收取资金占用费。公司未因其向关联企业提供资金和担
保而出现因该等关联企业无法及时清偿债务损害公司债权人利益的情形,亦未出现需公
司及下属子公司实际承担担保责任为关联企业清偿银行债务的情形,因此上述事宜实际
并未损害公司利益。

公司整体变更为股份公司后,已在其现行有效及拟在上市后适用的公司章程和关联
交易决策制度中,就关联方担保及资金占用事宜作出了明确而严格的规定,包括但不限
于:控股股东不得利用利润分配、资产重组、对外投资、资金占用、借款担保等方式损
害公司和其他股东的合法权益,不得利用其控制地位损害公司和其他股东的利益;公司
为关联方提供担保或提供资金(贷款、资金拆借或股权投资)的,不论数额大小,均应
当提交股东大会审议;公司不得无故向控股股东及其他关联方支付大额预付款项,控股
股东及其他关联方也不得欠付公司大额销货款;公司不得为控股股东及其他关联方垫付
工资、福利、保险、广告等费用,也不得互相代为承担成本和其他支出等。股份公司设
立至今执行的关联交易合同或/和协议均根据相关决策制度及市场交易规则签署及履
行,其交易条件不存在损害任何交易一方利益的情形,亦不存在损害公司以及公司除关
联股东以外其他股东利益的情形。

2012 年 2 月 9 日,在第一届董事会第八次会议上,公司独立董事余红兵、韩德云、
龙勇发表了《公司相关事项的独立意见》,认为公司发生的日常关联交易对公司及全体
股东公平、合理,不存在损害公司及非关联股东利益的情形,公司对 2012 年度日常关
联交易的预计符合实际情况。





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七、董事、监事和高级管理人员
2011 年从发 与公司的其他利
任期起止日 持有公司
姓名 职位 性别 年龄 简要经历 兼职情况 行人领取薪 益关系(间接持
期 股份比例
酬(万元) 股比例)
2002 年毕业于重庆大学工商管理硕士
专业,1999 年-2002 年 11 月任中国嘉
董事长 自 2010 年 10
陵财务负责人,2003 年 1 月-2007 年 6
高勇 兼总经 男 45 月 16 日起三 65.00 1.930% -
月任隆鑫工业集团总裁,2007 年 6 月
理 年
-2010 年 10 月任隆鑫工业董事长兼总
裁。
1992 年-1995 年任重庆隆鑫交通机械厂
隆鑫集团、隆鑫控股、隆鑫实业、
自 2010 年 10 厂长,1996 年-2002 年任隆鑫工业集团
联恩实业、重庆隆鑫问鼎实业有限
涂建华 董事 男 49 月 16 日起三 董事长,2003 年-2010 年 6 月任隆鑫控 - - 55.48%
公司、创本动力、泽顿科技、隆鑫
年 股董事长,2010 年 6 月至今任隆鑫集团
地产董事
董事长。
1980 年毕业于重庆财贸学校学习金融
专业,2001 年获得重庆大学 MBA 工商 隆鑫控股、重庆隆鑫投资有限公司、
自 2010 年 10 管理硕士。1980 年-2000 年任工商银行 重庆农村商业银行股份有限公司、
涂明海 董事 男 54 月 16 日起三 九龙坡支行信贷员、信贷科长、副行长, 镁业科技、瀚华担保股份、瀚华担 - - -
年 2000 年-2007 年任工商银行高科技支行 保有限、酷亚科技董事;重庆隆鑫
行长,2007 年-2010 年任工商银行渝北 矿业投资有限公司执行董事
支行行长职务,现任隆鑫控股董事长。





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2011 年从发 与公司的其他利
任期起止日 持有公司
姓名 职位 性别 年龄 简要经历 兼职情况 行人领取薪 益关系(间接持
期 股份比例
酬(万元) 股比例)
隆鑫地产、重庆隆鑫尚城置业有限
公司、重庆隆鑫地产集团景泓置业
有限公司、重庆隆鑫玫瑰酒店有限
公司、重庆隆鑫花漾湖地产有限公
1984 年毕业于杭州电子工业学院管理
司、重庆市蜀峰建筑工程有限公司、
工程专业,1988 年获得西安交通大学管
自 2010 年 10 重庆华诚投资有限公司、重庆耀隆
理工程专业硕士学位,1988 年 7 月-1998
刘卫 董事 男 49 月 16 日起三 农业开发有限公司、成都隆鑫地产 - - -
年 8 月任电子科技大学管理学院讲师及
年 有限公司、成都新隆置业有限公司、
副教授,1998 年 8 月至今,任隆鑫地产
重庆腾翔实业有限公司、成都金房
董事长。
经贸发展有限公司、海南隆鑫澜湖
地产有限公司、重庆隆鑫智博投资
有限公司、腾冲隆鑫置业有限公司
董事





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2011 年从发 与公司的其他利
任期起止日 持有公司
姓名 职位 性别 年龄 简要经历 兼职情况 行人领取薪 益关系(间接持
期 股份比例
酬(万元) 股比例)
1995 年毕业于北京大学电子学与信息
系统专业,1995 年 8 月-2002 年 9 月任
职于国家开发银行信息中心网络处,
2002 年 9 月-2005 年 3 月任国家开发银
行信息中心综合处副处长,2005 年 3
月-2005 年 10 月任国家开发银行办公厅
自 2010 年 10 副处级秘书,2005 年 10 月-2007 年 9 国开金融投资总监;中节能风力发
滕荣松 董事 男 39 月 16 日起三 月任国家开发银行办公厅正处级秘书, 电股份有限公司董事;重庆市三峡 - - -
年 2007 年 9 月-2009 年 4 月任国家开发银 担保集团有限公司董事
行投资业务局基金二处处长,2009 年 4
月-2009 年 9 月任国家开发银行市场与
投资局市场与定价处处长,2009 年 9
月至 2010 年 11 月任国开金融股权一部
总经理,2010 年 11 月至今任国开金融
投资总监。
美籍华人。历任美国花旗银行亚太区资
产融资总部总监,美国银行亚澳区零售
银行总部总监,印尼力宝集团董事长总
自 2010 年 10 中科招商创业投资管理有限公司执
顾问兼资深副总裁,美国中美管理顾问
夏保罗 董事 男 69 月 16 日起三 行副总裁;重庆泰穗银杏生物科技 - - -
咨询公司创办人兼董事长,远东控股集
年 公司董事
团和三和国际集团独立董事兼总顾问,
大庆商行总顾问。现任中科招商执行副
总裁





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2011 年从发 与公司的其他利
任期起止日 持有公司
姓名 职位 性别 年龄 简要经历 兼职情况 行人领取薪 益关系(间接持
期 股份比例
酬(万元) 股比例)
2005 年毕业于长江商学院工商管理硕
士专业,1984 年-1996 年任成都电子机
四川中砝土地房地产评估有限公
械高等专科学校老师,1996 年-2006 年
自 2010 年 10 司;四川中砝资产评估有限责任公
独立董 任四川中砝会计师事务所总经理,2006
余红兵 男 50 月 16 日起三 司总经理;四川中砝建设咨询有限 5.00 - -
事 年至今任四川中砝土地房地产评估有
年 公司总经理;成都市新都化工股份
限公司、四川中砝资产评估有限责任公
有限公司董事
司总经理和四川中砝建设咨询有限公
司总经理。
1982 年毕业于西南政法学院哲学专业,
1989 年 5 月获美国洛杉矶加州大学法
自 2010 年 10 重庆索通律师事务所执行合伙人;
独立董 学硕士,1990 年 10 月-1995 年 1 月在
韩德云 男 50 月 16 日起三 重庆银行股份有限公司董事;重庆 5.00 - -
事 西南政法学院经济法系国际经济教研
年 律师协会会长
室工作,1995 年 1 月至今担任重庆索通
律师事务所执行合伙人。
1986 年毕业于华中工学院(工学学士),
1989 年毕业于重庆大学(工学硕士)并
自 2010 年 10
独立董 留校任教,2000 年获重庆大学管理学博 重庆大学经济与工商管理学院副院
龙勇 男 49 月 16 日起三 5.00 - -
事 士学位。2005 年 1 月至今担任重庆大学 长;重庆高科集团有限公司董事

经济与工商管理学院副院长、教授,博
士后、博士生导师。





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2011 年从发 与公司的其他利
任期起止日 持有公司
姓名 职位 性别 年龄 简要经历 兼职情况 行人领取薪 益关系(间接持
期 股份比例
酬(万元) 股比例)

瀚华担保有限、瀚华担保股份、四
1988 年毕业于辽宁银行学校城市金融
川瀚华融资担保有限公司、北京瀚
专业,1996 年取得律师资格和执业资
格。1988 年-1998 年任工商银行辽宁省 华投资担保有限公司、辽宁瀚华投

分行资产保全处科长,1998 年-1999 年 资担保有限公司、重庆市渝中区瀚
自 2010 年 10
监事会 任中信银行重庆分行信用审查部副总 华小额贷款有限责任公司、成都市
张国祥 男 48 月 16 日起三 - - -
主席 经理,1999 年-2004 年任招商银行重庆 锦江区瀚华小额贷款有限公司、沈

分行渝北支行副行长,分行风险管理部 阳瀚华小额贷款有限公司、天津瀚
副总经理、公司业务部总经理,2004
华小额贷款有限公司、南宁瀚华小
年-2009 年任瀚华担保有限总裁,现任
额贷款有限公司董事;重庆隆鑫花
瀚华担保股份董事长、总裁。
漾湖地产有限公司监事

2005 年-2007 年任深圳巨灵技术有限公 SBCVC(软银中国)创业投资公司
自 2010 年 10 司总裁,2007 年-2008 年任中国风险投 投资总监;锦绣千村农资连锁(北
梁海宁 监事 男 46 月 16 日起三 资研究院助理院长, 2008 年至今任 京)有限公司、武汉天逸财金科技 - - -
年 SBCVC(软银中国)创业投资公司投 服务公司、重庆泰穗银杏生物科技
资总监。 公司董事
2005 年毕业于重庆工商大学国际贸易
自 2010 年 10 专业,2005 年 3 月-2009 年 8 月任隆鑫
职工监
叶珂伽 女 30 月 16 日起三 工业集团企业管理部行政主管,2009 9.94 - 0.003%

年 年 9 月任隆鑫工业办公室主任助理,现
任发行人证券部副部长。





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2011 年从发 与公司的其他利
任期起止日 持有公司
姓名 职位 性别 年龄 简要经历 兼职情况 行人领取薪 益关系(间接持
期 股份比例
酬(万元) 股比例)
1984 年毕业于包头机械工业学校,2002
自 2010 年 10 年毕业于首都经济贸易大学企业管理
副总经
文晓刚 男 47 月 16 日起三 专业硕士专业,1984 年-2007 年任中国 35.00 0.100% -

年 嘉陵副总经理,2007 年 9 月-2010 年 10
月隆鑫工业副总裁。
1993 年毕业于重庆大学,2002 年毕业
于南京理工大学管理工程硕士专业,
1994 年-1999 年任建设工业(集团)有限
自 2010 年 10
副总经 公司进出口部项目经理,1999 年-2005
程健 男 41 月 16 日起三 35.00 0.100% -
理 年任隆鑫集团进出口公司总经理,2005

年 3 月-2007 年 6 月任隆鑫工业集团副
总裁,2007 年 6 月-2010 年 10 月任隆
鑫工业副总裁。
1984 年毕业于中国兵器工业职工大学,
1984 年-1996 年任中国嘉陵 906 车间副
自 2010 年 10 主任、发动机分厂副厂长,1996 年-1998
副总经
欧阳平 男 56 月 16 日起三 年任中国嘉陵生产处、技术处处长, 35.00 0.100% -

年 1998 年-2006 年任中国嘉陵发动机制造
部部长,2007 年 6 月-2010 年 10 月任
隆鑫工业有限公司副总裁。





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2011 年从发 与公司的其他利
任期起止日 持有公司
姓名 职位 性别 年龄 简要经历 兼职情况 行人领取薪 益关系(间接持
期 股份比例
酬(万元) 股比例)
1993 年毕业于重庆大学,2002 年取得
南京理工大学工程硕士学位。1994 年
自 2010 年 10
副总经 -2003 年任中国嘉陵研究所副所长、所
何军 男 43 月 16 日起三 35.00 0.100% -
理 长,2003 年-2007 年 6 月任隆鑫工业集

团技术中心副主任、主任,2007 年 6
月-2010 年 10 月任隆鑫工业副总裁。
1992 年毕业于杭州电子工业学院,2008
年获得重庆大学工商管理硕士学位。
自 2010 年 10
副总经 1992 年-2000 年在重庆嘉陵企业公司工
龚晖 男 42 月 16 日起三 35.00 0.100% -
理 作,2000 年-2007 年任隆鑫集团进出口

公司副总经理、总经理,2007 年 6 月
-2010 年 10 月任隆鑫工业副总裁。
1991 年毕业于成都科技大学,1991 年
-1996 年任四川仪表九厂项目经理,
1996 年-2001 年任北京瑞诚管理集团总
自 2010 年 10 裁助理,2001 年-2003 年任隆鑫工业集
副总经
汪澜 男 42 月 16 日起三 团企管部部长、劲隆事业部总裁特别助 35.00 - 0.080%

年 理,2003 年-2005 年任隆鑫控股产业管
理部部长,2005 年-2007 年 6 月任隆鑫
工业集团总裁助理,2007 年 6 月-2010
年 10 月任隆鑫工业副总裁。





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2011 年从发 与公司的其他利
任期起止日 持有公司
姓名 职位 性别 年龄 简要经历 兼职情况 行人领取薪 益关系(间接持
期 股份比例
酬(万元) 股比例)
1992 年毕业于中国煤炭经济学院会计
学专业,1992 年-1996 年任重庆通讯设
自 2010 年 10
财务总 备有限公司会计,1996 年-1999 年任重
陈松泉 男 42 月 16 日起三 34.00 0.080% -
监 庆会计师事务所注册会计师,1999 年

-2006 年任隆鑫集团审计部部长,2006
年-2010 年任隆鑫控股财务总监。
1989 年毕业于郑州航空工业管理学院,
1989 年-2007 年在中国嘉陵担任战略研
自 2010 年 10 究中心副主任、总裁助理兼战略管理部
董事会
黄经雨 男 45 月 16 日起三 部长、总经理助理、副总经理、董事会 28.00 - 0.033%
秘书
年 秘书,2007 年 6 月-2010 年 10 月任隆
鑫工业副总会计师、发动机本部副总经
理。





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八、发行人控股股东、实际控制人的简要情况

(一)发行人控股股东的基本情况

隆鑫控股为本公司控股股东。隆鑫控股成立于 2003 年 1 月 22 日,设立时的
注 册 资 本 及 实 收 资 本 均 为 20,000 万 元 。 隆 鑫 控 股 目 前 持 有 注 册 号 为
500107000051720 的《企业法人营业执照》,住所为九龙坡区石坪桥横街特 5 号,
法定代表人为涂明海,注册资本为 100,000 万元,实收资本为 100,000 万元,其
中隆鑫集团出资 98,000 万元,占注册资本的 98%,涂建华出资 2,000 万元,占注
册资本的 2%。

该公司主营业务为向工业、房地产、高科技项目进行投资及投资咨询、管理。

截至 2011 年 12 月 31 日,隆鑫控股总资产 8,232,523,050.32 元,净资产
2,595,196,964.30 元,2011 年实现收入 7,001,451,119.45 元,净利润 225,333,858.27
元(以上数据为合并报表口径,已经重庆君恩会计师事务所有限公司审计)。

(二)发行人的实际控制人的基本情况

涂建华,现任发行人董事,中国国籍,身份证号:5102131963041*****,住
址为重庆市九龙坡区石坪桥横街,无境外永久居留权。涂建华直接持有隆鑫控股
2%的股权并通过隆鑫集团持有隆鑫控股 98%的股权,涂建华持有隆鑫集团 98%
股权。




九、财务会计信息

(一)简要财务报表

1、最近三年合并资产负债表

单位:元
2011 年 2010 年 2009 年
项目
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
流动资产:
货币资金 1,128,000,267.29 1,014,668,605.01 660,270,284.02
交易性金融资产 13,799,000.00 - 2,507,200.00


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2011 年 2010 年 2009 年
项目
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
应收票据 489,706,697.26 429,522,558.86 212,841,419.72
应收账款 582,656,609.90 309,425,796.21 365,585,556.36
预付款项 145,688,741.32 188,216,063.43 33,187,180.75
应收利息 - - -
应收股利 - - -
其他应收款 54,657,379.90 78,806,308.69 1,874,078,277.34
存货 251,783,937.36 173,508,202.98 222,401,942.12
一年内到期的非流动资
- - -

其他流动资产 - - -
流动资产合计 2,666,292,633.03 2,194,147,535.18 3,370,871,860.31
非流动资产:
可供出售金融资产 - - -
持有至到期投资 - - -
长期应收款 - - -
长期股权投资 - - 1,250,000.00
投资性房地产 - - -
固定资产 1,258,201,090.13 662,786,422.25 685,614,544.86
在建工程 203,379,799.34 446,732,445.07 297,908,189.88
工程物资 - - -
固定资产清理 - - -
生产性生物资产 - - -
油气资产 - - -
无形资产 271,138,509.71 124,409,363.98 124,190,202.02
开发支出 - - -
商誉 - - -
长期待摊费用 - - 651,249.71
递延所得税资产 46,720,321.14 25,287,714.36 32,923,913.21
其他非流动资产 - - -
非流动资产合计 1,779,439,720.32 1,259,215,945.66 1,142,538,099.68
资产总计 4,445,732,353.35 3,453,363,480.84 4,513,409,959.99


流动负债:



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2011 年 2010 年 2009 年
项目
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
短期借款 - - 1,388,000,000.00
交易性金融负债 - - -
应付票据 210,033,083.30 237,706,446.00 26,790,000.00
应付账款 1,147,595,025.96 691,478,056.78 833,847,482.92
预收款项 62,549,411.70 80,642,064.71 129,521,900.18
应付职工薪酬 73,639,370.68 68,383,453.75 62,542,358.24
应交税费 35,336,783.95 38,477,612.61 30,247,972.58
应付利息 - - -
应付股利 - - -
其他应付款 439,829,946.89 408,339,181.05 566,382,373.12
一年内到期的非流动负
- - -

其他流动负债 - - -
流动负债小计 1,968,983,622.48 1,525,026,814.90 3,037,332,087.04
非流动负债:
长期借款 - - -
应付债券 - - -
长期应付款 - - -
专项应付款 - - -
预计负债 - - -
递延所得税负债 11,686,324.10 12,576,404.74 14,429,788.83
其他非流动负债 111,082,554.38 45,724,025.00 6,700,000.00
非流动负债小计 122,768,878.48 58,300,429.74 21,129,788.83
负债合计 2,091,752,500.96 1,583,327,244.64 3,058,461,875.87
股东权益:
股本(实收资本) 720,000,000.00 720,000,000.00 705,000,000.00
资本公积 287,936,881.74 287,936,881.74 133,878,676.86
减:库存股 - - -
专项储备 - - -
盈余公积 49,738,447.03 6,870,899.97 24,491,503.75
未分配利润 1,245,213,650.84 847,404,120.77 591,577,903.51
外币报表折算差额 - - -
归属于母公司股东权益
2,302,888,979.61 1,862,211,902.48 1,454,948,084.12
小计


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2011 年 2010 年 2009 年
项目
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
少数股东权益 51,090,872.78 7,824,333.72
股东权益合计 2,353,979,852.39 1,870,036,236.20 1,454,948,084.12
负债和股东权益总计 4,445,732,353.35 3,453,363,480.84 4,513,409,959.99

2、最近三年合并利润表

单位:元
项目 2011 年度 2010 年度 2009 年度
一、营业收入 6,835,784,381.10 5,638,050,300.80 4,575,143,396.15
减:营业成本 5,811,221,392.40 4,660,951,420.11 3,674,417,714.28
营业税金及附加 84,749,517.11 70,593,369.43 80,508,745.40
销售费用 208,606,901.44 187,740,487.75 231,081,616.99
管理费用 259,522,426.86 374,527,959.08 203,633,127.97
财务费用 12,084,738.60 13,254,742.21 -14,834,137.30
资产减值损失 8,260,087.34 -69,175,958.44 79,015,424.84
加:公允价值变动收益 13,799,000.00 -2,507,200.00 16,890,060.00
投资收益 25,678,600.12 11,547,522.79 -13,703,355.65
其中:对联营企业和合营
- - -
企业的投资收益
二、营业利润 490,816,917.47 409,198,603.45 324,507,608.32
加:营业外收入 45,339,837.71 51,149,513.75 15,936,392.27
减:营业外支出 466,508.81 815,851.28 1,448,953.33
其中:非流动资产处置损
301,619.45 380,558.80 880,976.79

三、利润总额 535,690,246.37 459,532,265.92 338,995,047.26
减:所得税费用 83,106,630.18 89,218,948.42 51,105,680.58
四、净利润 452,583,616.19 370,313,317.50 287,889,366.68
其中:归属于母公司股东
440,677,077.13 370,328,983.78 287,889,366.68
的净利润
同一控制下企业合并合
- -13,991,749.65 -11,819,194.27
并日前净利润
少数股东损益 11,906,539.06 -15,666.28 -
五、其他综合收益(税
- - -
后净额)
六、综合收益总额 452,583,616.19 370,313,317.50 287,889,366.68
其中:归属于母公司所有
440,677,077.13 370,328,983.78 287,889,366.68
者的综合收益总额
归属于少数股东的综合 11,906,539.06 -15,666.28 -


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项目 2011 年度 2010 年度 2009 年度
收益总额

3、最近三年合并现金流量表

单位:元
项目 2011 年度 2010 年度 2009 年度
一、经营活动产生的现金
流量:
销售商品、提供劳务收到
6,138,111,258.51 5,079,630,891.32 4,314,751,530.70
的现金
收到的税费返还 389,663,146.10 293,937,976.27 209,431,926.70
收到其他与经营活动有
117,773,425.78 95,606,557.54 28,369,766.05
关的现金
经营活动现金流入小计 6,645,547,830.39 5,469,175,425.13 4,552,553,223.45
购买商品、接受劳务支付
5,392,376,625.12 4,229,061,855.85 3,170,606,979.71
的现金
支付给职工以及为职工
288,279,751.03 260,545,262.04 218,372,719.43
支付的现金
支付的各项税费 260,567,115.23 241,998,659.97 230,230,042.91
支付其他与经营活动有
225,139,804.90 216,860,814.09 234,099,250.58
关的现金
经营活动现金流出小计 6,166,363,296.28 4,948,466,591.95 3,853,308,992.63
经营活动产生的现金流
479,184,534.11 520,708,833.18 699,244,230.82
量净额
二、投资活动产生的现金
流量:
收回投资收到的现金 - - 400,000.00
取得投资收益收到的现
25,678,600.12 11,778,566.95 -2,109,403.33

处置固定资产、无形资产
和其他长期资产收回的 503,043.11 3,193,747.13 894,200.00
现金净额
处置子公司及其他营业
- - -
单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有
- 3,557,213,923.85 3,290,014,743.65
关的现金
投资活动现金流入小计 26,181,643.23 3,572,186,237.93 3,289,199,540.32
购建固定资产、无形资产
和其他长期资产支付的 419,395,953.90 404,333,609.64 184,884,757.81
现金
投资支付的现金 - - -
取得子公司及其他营业
- - -
单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有 - 1,946,737,224.60 3,853,165,942.95



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项目 2011 年度 2010 年度 2009 年度
关的现金

投资活动现金流出小计 419,395,953.90 2,351,070,834.24 4,038,050,700.76
投资活动产生的现金流
-393,214,310.67 1,221,115,403.69 -748,851,160.44
量净额
三、筹资活动产生的现金
流量:
吸收投资收到的现金 31,360,000.00 7,840,000.00 -
取得借款收到的现金 - 1,081,000,000.00 2,644,000,000.00
收到其他与筹资活动有
80,000,000.00 798,996.70 61,135,241.65
关的现金
筹资活动现金流入小计 111,360,000.00 1,089,638,996.70 2,705,135,241.65
偿还债务支付的现金 - 2,469,000,000.00 2,638,500,000.00
分配股利、利润或偿付利
- 2,704,633.35 1,980,875.33
息支付的现金
支付其他与筹资活动有
22,996,271.01 80,000,000.00 798,996.70
关的现金
筹资活动现金流出小计 22,996,271.01 2,551,704,633.35 2,641,279,872.03
筹资活动产生的现金流
88,363,728.99 -1,462,065,636.65 63,855,369.62
量净额
四、汇率变动对现金及现
-5,193,561.16 -4,576,282.53 -102,380.94
金等价物的影响
五、现金及现金等价物净
169,140,391.27 275,182,317.69 14,146,059.06
增加额
加:期初现金及现金等价
934,653,605.01 659,471,287.32 645,325,228.26
物余额
六、期末现金及现金等价
1,103,793,996.28 934,653,605.01 659,471,287.32
物余额

(二)非经常性损益

根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经
常性损益(2008)》(中国证券监督管理委员会公告[2008]43 号),本公司非经常
性损益如下:

单位:元
项目 2011 年度 2010 年度 2009 年度
非流动资产处置损益 253,120.10 6,302,630.84 21,301.54
计入当期损益的政府补助(但与
公司业务密切相关,按照国家统
44,643,557.00 46,926,332.00 14,189,334.08
一标准定额或定量享受的政府补
助除外)
计入当期损益的对非金融企业收
52,353,473.35 103,950,856.16
取的资金占用费


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项目 2011 年度 2010 年度 2009 年度
同一控制下企业合并产生的子公
-13,991,749.65 -11,819,194.27
司期初至合并日的当期净损益
除同公司正常经营业务相关的有
效套期保值业务外,持有交易性
金融资产、交易性金融负债产生
的公允价值变动损益,以及处置 39,477,600.12 5,974,959.71 3,186,704.35
交易性金融资产、交易性金融负
债和可供出售金融资产取得的投
资收益
除上述各项之外的其他营业外收
-23,348.20 170,062.71 276,803.32
入和支出
其他符合非经常性损益定义的损
-57,095,394.70 -73,924,605.30
益项目
小计 84,350,929.02 40,640,314.26 35,881,199.88
所得税影响额 12,652,639.35 27,847,809.59 7,155,059.12
非经常性净损益合计 71,698,289.67 12,792,504.67 28,726,140.76
其中:归属于母公司股东的非经
71,704,855.83 12,792,504.67 28,726,140.76
常性损益
扣除非经常性损益后归属于母公
368,972,221.30 357,536,479.11 259,163,225.92
司股东的净利润

(三)基本财务指标

主要财务指标 2011 年度 2010 年度 2009 年度
应收账款周转率(次/年) 15.33 16.71 14.90
存货周转率(次/年) 27.33 23.55 21.67
息税折旧摊销前利润(万元) 63,608.54 59,758.38 51,936.51
利息保障倍数 不适用 12.73 5.51
每股经营活动现金净流量(元) 0.67 0.72 不适用
每股净现金流量(元) 0.23 0.38 不适用
2011 年 2010 年 2009 年
主要财务指标
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
资产负债率(母公司) 40.05% 57.30% 82.09%
资产负债率(合并) 47.05% 45.85% 67.76%
每股净资产(元/股) 3.20 2.59 不适用
流动比率 1.35 1.44 1.11
速动比率 1.23 1.32 1.04
无形资产(扣除土地使用权、水面养殖
0.14% 0.23% 0.29%
权和采矿权等后)占净资产的比例

上述指标的计算公式如下:

1、资产负债率=总负债/总资产×100%;


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2、每股净资产=归属于母公司股东的权益/公司设立后的股本总额;

3、流动比率=流动资产/流动负债;

4、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债;

5、应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额;

6、存货周转率=营业成本/存货平均余额;

7、息税折旧摊销前利润=费用化的利息支出+资本化的利息支出+利润总额+固定资产折
旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销;

8、利息保障倍数=息税折旧摊销前利润/利息支出;

9、每股经营活动的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/公司设立后的股本总额;
10、每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/公司设立后的股本总额;

11、无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例=无形资
产(扣除土地使用权后)/净资产。

(四)净资产收益率和每股收益

净资产收益率 每股收益
报告期利润 报告期 全面 加权 基本每股 稀释每
摊薄 平均 收益 股收益
2011 年度 19.17% 21.20% 0.61 0.61
归属于母公司股东的净利润 2010 年度 19.89% 21.71% 0.51 0.51
2009 年度 19.79% 21.96% 不适用 不适用
2011 年度 16.05% 17.75% 0.51 0.51
扣除非经常性损益后归属于母
2010 年度 19.20% 22.22% 0.50 0.50
公司股东的净利润
2009 年度 17.81% 21.69% 不适用 不适用

(五)管理层讨论分析

本公司管理层结合最近三年经审计的合并财务报表,围绕公司业务发展目标
和盈利前景,对公司财务状况和经营成果及其影响因素和未来变动趋势进行了讨
论与分析。

1、营业收入总体分析

报告期内,公司依靠三大业务板块、国内外市场的协同发展,实现了营业收
入的总体增长。

(1)业务板块结构分析

公司业务主要由摩托车、摩托车发动机、通用动力机械产品三大板块组成。



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报告期内,公司各业务板块销售收入情况列示如下:

单位:万元
产品系 2011 年度 2010 年度 2009 年度
列 金额 所占比例 金额 所占比例 金额 所占比例
摩托车 440,897.84 64.50% 327,728.96 58.13% 279,040.37 60.99%
增长率 34.53% 17.45% -
发动机 119,081.90 17.42% 133,360.65 23.65% 104,622.86 22.87%
增长率 -10.71% 27.47% -
通 用 动
121,751.66 17.81% 101,424.69 17.99% 72,029.77 15.74%
力机械
增长率 20.04% 40.81% -
其他 1,847.03 0.27% 1,290.72 0.24% 1,821.34 0.40%
增长率 43.10% -29.13% -
合计 683,578.44 100.00% 563,805.03 100.00% 457,514.34 100.00%
增长率 21.24% 23.23% -

2011 年摩托车实现销售收入 440,897.84 万元,同比增长 34.53%;2010 年摩
托车实现销售收入 327,728.96 万元,同比增长 17.45%。2009 -2011 年摩托车销
售收入总额逐年上升,摩托车销售收入占比 2010 年略有下降,2011 年占比上升。
其主要原因为:1)2011 年销售收入较 2010 年上升主要是得益于国际市场对摩
托车需求旺盛,以及河南隆鑫本年投产实现销售收入 73,330.87 万元。2010 年销
售收入较 2009 年上升是由于公司产品销售受国际金融危机的影响逐渐消退。2)
2011 年摩托车销售收入增长幅度大于摩托车发动机和通用动力机械产品销售收
入增长幅度,致使摩托车销售收入占比相对上升。由于 2010 年通用动力机械产
品和摩托车发动机产品收入的增长较快,导致摩托车收入在 2010 年的占比相对
下降。

2011 年摩托车发动机实现销售收入 119,081.90 万元,同比下降 10.71%;2010
年摩托车发动机实现销售收入 133,360.65 万元,同比增长 27.47%。2011 年摩托
车发动机销售收入占公司营业收入比重为 17.42%,2010 年摩托车发动机销售收
入占公司营业收入比重为 23.65%。2011 年摩托车发动机销售收入和占公司营业
收入的比重均有下降,主要原因是 2010 年对外部客户平顶山隆鑫的摩托车发动
机销售调整为 2011 年对河南隆鑫的生产自用。2010 年公司对平顶山隆鑫的发动


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机销售收入为 13,634.52 万元。

2011 年通用动力机械产品实现销售收入 121,751.66 万元,同比增长 20.04%;
2010 年通用动力机械产品实现销售收入 101,424.69 万元,同比增长 40.81%。通
用动力机械产品销售收入逐年持续增长,其销售收入占公司营业收入的比重由
2009 年的 15.74%升至 2011 年的 17.81%,已成为公司业务的重要增长点。

总体而言,报告期内公司三大业务板块协同发展,2011 年实现营业收入同
比增长 21.24%。

(2)销售区域结构分析

报告期内,公司国内、外销售情况列示如下:

单位:万元
2011 年度 2010 年度 2009 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
国内销售额 359,563.19 52.60% 308,467.05 54.71% 283,394.49 61.94%
增长率 16.56% 8.85% -
国外销售额 324,015.24 47.40% 255,337.98 45.29% 174,119.85 38.06%
增长率 26.90% 46.64% -
合计 683,578.44 100.00% 563,805.03 100.00% 457,514.34 100.00%
增长率 21.24% 23.23% -

国内方面,2011 年实现销售收入 359,563.19 万元,同比增长 16.56%。其中,
河南隆鑫投产后 2011 年实现销售收入 73,330.87 万元;通用动力机械产品销售收
入 27,601.38 万元,同比增长 68.02%。2010 年实现销售收入 308,467.05 万元,同
比增长 8.85%。其中,摩托车发动机销售收入 119,233.20 万元,同比增长 33.27%;
通用动力机械产品销售收入 16.427.26 万元,同比增长 105.81%。2009 年实现销
售收入 283,394.49 万元。

国外方面, 2011 年实现销售收入 324,015.24 万元,同比增长 26.90%。主要
是由于摩托车实现销售收入 209,975.28 万元,同比增长 34.42%;摩托车发动机
实现销售收入 19,889.68 万元,同比增长 40.79%;通用动力机械产品实现销售收
入 94,150.28 万元,同比增长 10.77%。2010 年公司出口业务恢复明显,实现销售
收入 255,337.98 万元,同比增长 46.64%,已超过 2008 年金融危机前水平。其中,


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摩托车销售收入 156,213.10 万元,同比增长 64.58%;通用动力机械产品销售收
入 84,997.43 万元,同比增长 105.81%。2009 年受全球金融危机的影响,实现销
售收入 174,119.85 万元。

2、营业毛利构成分析

(1)业务板块毛利构成分析

报告期内,营业毛利构成及增长率列示如下:

单位:万元
2011 年度 2010 年度 2009 年度
产品类别
金额 占比 金额 占比 金额 占比
摩托车 63,884.63 62.35% 57,661.42 59.01% 55,386.79 61.49%
增长率 10.79% 4.11% -
摩托车发动机 13,168.41 12.85% 17,995.28 18.42% 16,051.77 17.82%
增长率 -26.82% 12.11% -
通用动力机械
24,333.46 23.75% 21,441.72 21.94% 18,029.03 20.02%
产品
增长率 13.49% 18.93% -
其他 1,069.90 1.05% 611.47 0.63% 604.99 0.67%
增长率 74.95% 1.07% -
合计 102,456.30 100.00% 97,709.89 100.00% 90,072.57 100.00%
增长率 4.86% 8.48% -

公司采取国内外市场并举的经营措施,导入精益化生产方式,报告期内公司
营业毛利持续增长,2011 年度、2010 年度、2009 年度营业毛利分别为 102,456.30
万元、97,709.89 万元、90,072.57 万元;2011 年、2010 年分别同比增长 4.86%、
8.48%。

2011 年公司销售收入同比增长 21.24%,营业毛利同比增长 4.86%。其中摩
托车营业毛利同比增长 10.79%;摩托车发动机营业毛利同比下降 26.82%;通用
动力机械产品营业毛利同比增长 13.49%。

2010 年公司各业务板块销售收入均有较大幅度增长,营业毛利同比增长
8.48%。其中,摩托车营业毛利同比增长 4.11%,占公司营业毛利增长的 29.78%;
摩托车发动机营业毛利同比增长 12.11%,占公司营业毛利增长的 25.45%;通用


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动力机械产品营业毛利同比增长 18.93%,占公司营业毛利增长的 44.68%。

(2)营业毛利率变动分析

报告期内,公司各业务板块毛利率和综合毛利率变动列示如下:

2011 年度 2010 年度 2009 年度
产品系列
毛利率 变动 毛利率 变动 毛利率
摩托车 14.49% -3.10% 17.59% -2.26% 19.85%
摩托车发动机 11.06% -2.44% 13.49% -1.85% 15.34%
通用动力机械产
19.99% -1.15% 21.14% -3.89% 25.03%

合计 14.99% -2.34% 17.33% -2.36% 19.69%

2011 年度、2010 年度、2009 年度,公司的毛利率分别为 14.99%、17.33%、
19.69%。

2011 年,公司综合毛利率水平较 2010 年度降低 2.34%,其中:摩托车、摩
托发动机、通用动力机械产品毛利率水平分别降低 3.10%,2.44%,1.15%。2010
年,公司综合毛利率水平同比降低 2.36%,其中:摩托车、摩托发动机、通用动
力机械产品毛利率水平分别降低 2.26%,1.85%,3.89%。2011 年和 2010 年公司
综合毛利率下降主要是受钢、铝、铜、塑料、橡胶等原材料价格上涨和人民币升
值的影响;但是,公司通过优化产品结构、推进价值工程、实行与供应商分担材
料涨价的零件浮动定价机制、提高零部件自制率等措施,在一定程度上消减了不
利影响。

3、公司财务优势和劣势分析

(1)公司面临的财务风险

1)原材料价格上涨风险

公司需要向上游企业采购大量的零部件,零部件企业所需原材料主要包括铝
材、铜材、钢材、塑料等。近年来上述主要原材料价格波动较大。在通货膨胀预
期的影响下,原材料价格可能会持续攀高,致使公司采购成本上升,可能会对公
司盈利产生一定影响。

2)人民币汇兑变动形成的汇兑损失风险


隆鑫通用动力股份有限公司招股意向书摘要

公司出口比例较大,如果人民币汇率大幅波动,将对公司的外币资产造成相
应的汇兑损失。

(2)公司具备的财务优势

1)现金流量充足

2011 年度、2010 年度、2009 年度,公司经营活动现金流量净额分别为
47,918.45 万元、52,070.88 万元、69,924.42 万元,现金利润比例分别为 1.06、1.41、
2.43,优于同行业可比上市公司平均水平。公司运行质量良好,现金流量充足。

2)偿债能力较强

2011 年末、2010 年末、2009 年末,公司资产负债率分别为 47.05%、45.85%、
67.76%,公司资产负债率逐年降低,2011 年公司资产负债率低于同行业上市公
司平均水平,公司长期偿债能力较强。

3)资产运营效率高

2011 年、2010 年、2009 年,公司总资产周转率分别为 1.73 次、1.42 次、1.12
次,应收账款周转率分别为 15.33 次、16.71 次、14.90 次,存货周转率分别为 27.33
次、23.55 次、21.67 次,公司资产周转较快,优于同行业上市公司平均水平,运
营效率较高。

4)盈利能力较强

公司通过摩托车、摩托车发动机、通用动力机械产品三大板块协同发展和国
内外市场并举的经营策略,导入精益化生产方式,优化产品结构,大力发展自主
品牌。2011 年度、2010 年度、2009 年度,公司毛利率维持在较高水平,毛利率
分别为 14.99%、17.33%、19.69%,优于同行业可比上市公司平均水平。2011 年
度、2010 年度、2009 年度,公司扣除非经常损益后的加权平均净资产收益率分
别为 17.75%、22.22%、21.69%,优于同行业可比上市公司平均水平。

5)运用信息化平台,实行财务业务高度集成

公司以信息化系统为平台,通过物流、信息流和价值流的在线集成,实现了
从订单下达、生产组织到产品发货、销售的数据共享,达成了财务预算、运营、



隆鑫通用动力股份有限公司招股意向书摘要

核算的在线控制,为公司运营提供了准确的产品盈利分析、经营评价及差异分析
等决策支持。

综上分析,公司将凭借品牌、产品和研发等优势,在有利的宏观经济和行业
发展前景下,进一步强化财务优势,保持良好的发展势头,巩固在相关行业内的
领先地位。

(六)股利分配政策和最近三年股利分配情况

1、股利分配的一般政策

根据《公司法》及《公司章程》,本公司股利分配方案由董事会制订,并须
经出席股东大会的股东所持表决权的过半数通过。股东大会对股利分配方案作出
决议后,公司董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利(或股份)的派发事
项。

根据《公司法》及《公司章程》等相关规定,本公司税后利润按下列顺序分
配:

1、弥补以前年度的亏损;

2、按本公司净利润弥补累计亏损(如有)后金额的 10%提取法定公积金;
当法定公积金累计额达到相当于本公司注册资本的 50%的数额时,本公司可以不
再继续提取法定公积金;

3、经本公司股东大会批准后提取任意公积金;

4、支付股东股利。

股东大会违反前款规定,在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配
利润的,股东必须将违反规定分配的利润退还公司。

本公司持有的本公司股份不参与分配利润。

2、本次股票发行后股利分配政策

根据《公司章程(草案)》,本次发行后,公司的利润分配政策为:公司实行
连续、稳定的利润分配政策,公司的利润分配在重视对投资者的合理投资回报基
础上,兼顾公司的可持续发展。在公司当年盈利、且现金流满足公司正常经营和


隆鑫通用动力股份有限公司招股意向书摘要

长期发展的前提下,公司将实施积极的现金股利分配办法。

公司采取现金、股票或者现金股票相结合的方式分配股利。在条件允许的情
况下,公司可以进行中期分红。

公司每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的 10%。公
司董事会未作出现金分配预案的,应当在定期报告中披露原因,独立董事应当对
此发表独立意见。此外,若公司营业收入快速增长,且本公司董事会认为公司股
票价格与股本规模不匹配时,可以在满足上述现金股利分配之余,提出并实施股
票股利分配预案。

公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要确需调整利润分配政策
的,调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定,有关
调整利润分配政策的议案需经公司董事会审议后提交公司股东大会批准。

为了明确本次发行后对新老股东权益分红的回报,进一步细化《公司章程(草
案)》中关于股利分配原则的条款,增加股利分配决策透明度和可操作性,便于
股东对公司经营和分配进行监督,发行人制定了《分红回报规划》,对上市后三
年内(含上市当年)的股利分配进行了计划。该规划已经发行人董事会及股东大
会审议通过。

3、本次发行完成前滚存利润的分配

经本公司于 2011 年 3 月 10 日召开的股东大会批准,公司本次发行完成前的
滚存未分配利润由新老股东共享。

(七)发行人控股子公司基本情况

截至本招股意向书摘要签署之日,本公司无参股公司,控股子公司的具体情
况如下:

1.隆鑫机车

该公司成立于 2007 年 7 月 13 日,法定代表人高勇,注册资本及实收资本为
50,000 万元,注册地址为重庆市经济技术开发区白鹤工业园。主要业务为开发、
生产、销售摩托车整车、摩托车发动机、非公路用车及其零部件。发行人持有该



隆鑫通用动力股份有限公司招股意向书摘要

公司 100%的股权。隆鑫机车在重庆市、广东省从化市及浙江省临海市设立了隆
鑫机车三轮车分公司、隆鑫机车广东分公司及隆鑫机车浙江分公司。

经信永中和审计的最近一年的主要财务数据如下:截至 2011 年末总资产
2,083,943,790.87 元 , 净 资 产 878,057,311.44 元 ; 2011 年 度 实 现 营 业 收 入
5,231,829,636.15 元,净利润 149,345,014.23 元。

2.隆鑫特种机车

该公司成立于 2009 年 2 月 9 日,法定代表人高勇,注册资本及实收资本为
3,050 万元,注册地址为九龙坡区九龙园区华龙大道 99 号。主要业务为开发、生
产、销售非公路用车及其零部件;销售两轮摩托车、三轮摩托车及其零部件、润
滑油。发行人通过隆鑫机车持有该公司 100%的股权。

经信永中和审计的最近一年的主要财务数据如下:截至 2011 年末总资产
649,666,890.17 元 , 净 资 产 198,150,062.03 元 ; 2011 年 度 实 现 营 业 收 入
1,383,234,693.12 元,净利润 61,350,645.24 元。

3.河南隆鑫

该公司成立于 2010 年 11 月 23 日,法定代表人韩群山,注册资本及实收资
本为 8,000 万元,注册地址为叶县迎宾大道北段。主要业务为生产、销售摩托车
及其零配件。发行人通过隆鑫机车持有该公司 51%的股权,叶县奥大工业有限责
任公司持有该公司 49%股权。

河南隆鑫下设河南隆鑫机车有限公司销售分公司。

经信永中和审计的最近一年的主要财务数据如下:截至 2011 年末总资产
212,949,960.05 元 , 净 资 产 53,176,214.53 元 ; 2011 年 度 实 现 营 业 收 入
733,308,717.67 元,净利润 24,299,059.31 元。

4、隆鑫动力部件

该公司成立于 2007 年 7 月 19 日,法定代表人高勇,注册资本及实收资本为
500 万元,注册地址为重庆市经济技术开发区白鹤工业园。主要业务为开发、生
产、销售摩托车、汽车零部件。发行人持有该公司 100%的股权。



隆鑫通用动力股份有限公司招股意向书摘要

经信永中和审计的最近一年的主要财务数据如下:截至 2011 年末总资产
31,251,352.77 元,净资产 30,945,454.76 元;2011 年度实现营业收入 62,233,126.23
元,净利润 1,415,401.70 元。

5.隆鑫发动机

该公司成立于 2008 年 12 月 4 日,法定代表人高勇,注册资本及实收资本为
3,050 万元,注册地址为九龙坡区九龙园区 C 区。主要业务为开发、销售摩托车
发动机及其零部件;开发、生产、销售发动机零部件、润滑油。发行人持有该公
司 100%的股权。隆鑫发动机下设无锡分公司。

经信永中和审计的最近一年的主要财务数据如下:截至 2011 年末总资产
630,648,647.99 元 , 净 资 产 154,562,805.00 元 ; 2011 年 度 实 现 营 业 收 入
1,365,032,700.06 元,净利润 53,034,093.70 元。

6.隆鑫进出口

该公司成立于 2007 年 8 月 24 日,法定代表人高勇,注册资本及实收资本为
1,000 万元,注册地址为九龙坡区九龙园区华龙大道 99 号。主要业务为自营和代
理各类商品及技术的进出口业务。发行人持有该公司 100%的股权。

经信永中和审计的最近一年的主要财务数据如下:截至 2011 年末总资产
834,342,922.58 元 , 净 资 产 226,733,602.60 元 ; 2011 年 度 实 现 营 业 收 入
1,354,420,505.24 元,净利润 87,212,949.76 元。

7.隆鑫压铸

该公司成立于 2007 年 7 月 24 日,法定代表人高勇,注册资本及实收资本为
500 万元,注册地址为九龙坡区九龙园区华龙大道 99 号。主要业务为金属铸造、
模具制造;开发、生产、销售摩托车、汽车零部件。发行人持有该公司 100%的
股权。

经信永中和审计的最近一年的主要财务数据如下:截至 2011 年末总资产
214,043,525.92 元 , 净 资 产 137,807,501.54 元 ; 2011 年 度 实 现 营 业 收 入
322,007,094.70 元,净利润 47,172,266.88 元。




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8. 陕西隆劲

该公司成立于 2011 年 6 月 29 日,法定代表人魏继江,注册资本及实收资本
为 100 万元,注册地址为西安市新城区幸福南路 133 号 307 房。主要业务为摩托
车及配件的销售。发行人通过隆鑫特种机车持有该公司 100%的股权。

经信永中和审计的最近一年的主要财务数据如下:截至 2011 年末总资产
986,909.17 元,净资产 589,328.90 元;2011 年度实现营业收入 3,712,982.92 元,
净利润-410,671.10 元。

9. 常州隆鑫

该公司成立于 2011 年 3 月 22 日,法定代表人魏继江,注册资本及实收资本
为 100 万元,注册地址为常州市天宁区紫阳北路 1 号。主要业务为摩托车及配件
的销售。发行人通过隆鑫特种机车持有该公司 100%的股权。

经信永中和审计的最近一年的主要财务数据如下:截至 2011 年末总资产
1,454,622.02 元,净资产 1,002,331.45 元;2011 年度实现营业收入 15,031,751.34
元,净利润 2,331.45 元。

上述隆鑫压铸和隆鑫动力部件从事的主营业务实为同一产业链中前后两个
加工工序,为了进一步优化产品工序、提升管理效率,公司拟对上述两公司的资
产、债务和人员进行整合,整合方式为由隆鑫压铸购买隆鑫动力部件的全部资产
和负债,隆鑫动力部件的全部业务转由隆鑫压铸经营,人员由隆鑫压铸承接。上
述整合议案已与 2011 年 9 月 22 日经本公司一届六次董事会表决通过,截至本招
股意向书摘要签署之日,上述整合事项已经完成。





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第四节 募集资金运用

一、募集资金运用概况

(一)本次募集资金预计总量

经发行人 2010 年年度股东大会审议通过,发行人本次拟向社会公开发行
8,000 万股人民币普通股,最终募集资金总量将根据实际询价情况予以确定。

(二)本次募集资金运用情况

本次发行拟募集资金 115,000.00 万元,到位后将投入以下 4 个项目:

单位:万元
项目投资总 拟投入募集
项目名称 项目核准/备案情况
额 资金额
通用动力机械产品能力提升项目 34,354.77 30,000.00 渝发改工(2011)211 号
专用发动机项目 38,975.75 35,000.00 渝发改工(2011)213 号
电动摩托车与踏板车项目 23,738.24 20,000.00 渝发改工(2011)212 号
电动全地形四轮摩托车建设项目 35,683.07 30,000.00 渝发改工(2011)214 号
合计 132,751.83 115,000.00

若发行人本次发行实际募集资金量小于上述项目拟投入募集资金量,不足部
分由发行人通过自筹方式解决;若实际募集资金量大于上述项目拟投入募集资金
量,超过部分发行人用于补充流动资金。本次募集资金到位前,发行人将根据实
际生产经营需要,以自有资金对上述项目进行前期投入;募集资金到位后,由募
集资金置换发行人预先已投入该等项目的自筹资金。

(三)项目投资进度安排

本次募集资金投资项目的预计投资进度如下:

单位:万元
预计投资进度
项目名称
第一年 第二年 合计
通用动力机械产品能力提升项目 13,282.72 21,072.05 34,354.77
专用发动机项目 20,335.70 18,640.05 38,975.75
电动摩托车与踏板车项目 11,601.03 12,137.21 23,738.24



隆鑫通用动力股份有限公司招股意向书摘要


预计投资进度
项目名称
第一年 第二年 合计
电动全地形四轮摩托车建设项目 15,038.90 20,644.17 35,683.07
合计 60,258.35 72,493.48 132,751.83

(四)本次募集资金投资管理

发行人已经根据相关法律法规制定了募集资金专项存储及使用管理制度,发
行人将严格按照有关规定管理和使用本次募集资金。



二、募集资金运用对公司财务和经营状况的影响

(一)募集资金运用对公司整体竞争力的影响

公司立足自身实际情况,顺应行业发展趋势,通过本次募集资金运用公司将
为实现低碳成套动力领先企业的战略目标打下坚实基础。

随着募集资金投资项目的陆续实施,从短期来看,公司各产品生产规模将进
一步扩大,产品结构提升,规模效应和协同效应将更为显著。同时,本次募集资
金购置的较为先进的生产设备,可提升生产过程自动化水平,节约人工使用,提
高劳动生产率。从长期来看,募集资金投资项目的实施可为公司发展计划和发展
战略的实现打下牢固的基础,对公司长期竞争力的提高具有重大意义。

(二)募集资金运用对公司财务状况的影响

1、对总股本及股本结构的影响

本次发行成功后,公司总股本将由 72,000 万股增加至 80,000 万股,使得公
司的资本规模较大幅度增加;同时,公司股本结构将呈现多元化,促使公司进一
步完善法人治理结构。

2、对净资产及净资产收益率的影响

本次公开发行后,公司净资产规模将有所增加。截至 2011 年 12 月 31 日,
公司净资产(归属母公司的股东权益)为 2,302,888,979.61 元。假设本次公开发
行股票募集资金净额为 1,150,000,000.00 元,则公司净资产规模将增长 49.93%,



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本次发行完成后,公司每股净资产将由 3.20 元/股相应调整为 4.80 元/股。

在募集资金投资项目达产前,公司的净资产收益率在短期内可能有所降低。
但随着募集资金投资项目达产,公司的净资产收益率将稳步提高。

3、对总资产及资产负债率的影响

截至 2011 年 12 月 31 日,公司总资产规模为 4,445,732,353.35 元,资产负债
率(合并报表口径)为 47.05%。依据上述发行规模假设,本次发行完成后,公
司总资产将增加 1,150,000,000.00 元。同时,由于公司负债规模基本维持不变,
公司资产负债率(合并报表口径)将下降至 37.38%。公司资产负债结构得到进
一步改善。

(三)募集资金运用对公司经营成果的影响

1、对主营业务收入及利润的影响

本次募集资金投资项目具备良好的盈利前景,根据项目可行性研究报告,四
个项目全部达产后新增年销售收入、利润总额情况如下:

单位:万元
项目名称 募集资金投入额 新增营业收入 新增净利润
通用动力机械产品能力提升项目 30,000.00 170,200.00 18,896.00
专用发动机项目 35,000.00 96,130..00 9,182.00
电动摩托车与踏板车项目 20,000.00 128,717.95 9,688.72
电动全地形四轮摩托车建设项目 30,000.00 200,000.00 15,992.55
合计 115,000.00 595,047.95 53,759.27

注:各项目净利润按照 25%的企业所得税计算

以上四个项目达产后每年给公司带来的新增营业收入和净利润分别为
595,047.95 万元、53,759.27 万元。

2、新增固定资产折旧的影响

根据项目可行性研究报告,本次募集资金项目固定资产投资中的机器设备、
房屋建筑物及折旧情况如下:





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单位:万元
机器设备 房屋及建筑物 项目新增营
项目名称 合计年折旧
投资额 年折旧 投资额 年折旧 业收入
通用动力机械产
20,744.00 2,232.21 2,850.29 120.10 2,352.31 170,200.00
品能力提升项目
专用发动机项目 10,865.10 1,209.55 12,724.60 554.69 1,764.24 96,130.00
电动摩托车与踏
4,774.00 542.32 6,942.65 308.83 851.15 128,717.95
板车项目
电动全地形四轮
10,288.00 1,146.89 8,455.44 369.10 1,515.99 200,000.00
摩托车建设项目
合计 46,671.10 5,130.97 30,972.98 1,352.72 6,483.69 595,047.95

由上表可知,项目全部建成后,将新增公司营业收入 595,047.95 万元/年,
新增公司固定资产折旧 6,483.69 万元/年。





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第五节 风险因素和其他重要事项

一、市场风险

(一)行业风险

发行人目前主营业务是摩托车及发动机行业、通用动力机械行业两个细分行
业。

摩托车及发动机行业面临的主要风险包括国内需求放缓、产业政策出现不利
变化、人民币持续升值以及行业竞争加剧等。具体而言:

(1)国内需求方面,2003-2011 年摩托车行业销量的年均复合增长率为
7.8%,但同期国内销量受城市“禁摩、限摩”政策的影响,增速仅为 3.8%,低
于出口销量增速,特别是受 2010 年 7 月 1 日和 2011 年 7 月 1 日实施的两轮、三
轮摩托车国三标准的影响,2010 年和 2011 年国内销量持续下降。预计未来国内
市场需求大幅增长的可能性较小,从而影响整体行业需求的增长。

(2)产业政策方面,摩托车及发动机行业目前受到“摩托车下乡政策”和
城市的“限摩、禁摩”政策的影响。其中,鼓励农民购买摩托车的“摩托车下乡
政策”将于 2013 年 1 月 31 日到期,如果届时国家不再继续实施该政策,将对消
费者购买力和摩托车及发动机国内销量造成不利影响。而如果实施“限摩、禁摩”
政策的城市数量进一步扩大,也会对摩托车及发动机的国内销量造成不利影响。

(3)出口业务方面,鉴于出口业务已经成为摩托车及发动机行业的主要增
长点,如果未来人民币持续升值,不仅会影响行业出口产品的整体竞争力和盈利
水平,还会对企业产生一定的汇兑损失。

(4)行业竞争方面,目前国内摩托车行业从业企业数量多,优势企业市场
份额相对平均,在行业总体增长速度放缓的背景下,长期来看未来行业面临整合
和产业集中的趋势,竞争将进一步加剧,从而影响行业整体利润水平。

通用动力机械行业整体增长前景广阔,目前面临的主要风险在出口业务方
面,国内通机行业企业产品的主要出口地区为北美和欧洲,如果人民币持续升值,
或者上述地区未来发生较为频繁的贸易摩擦,将会影响行业通机出口业务的拓


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展。

(二)宏观经济波动风险

摩托车和通用动力机械产品的消费需求与宏观经济、居民可支配收入水平的
增长情况相关性较高。宏观经济的波动将会影响居民的消费需求,进而影响生产
消费产品的行业以及本公司的经营状况和盈利水平。

就国内市场而言,2001 年至 2011 年期间我国 GDP 和城镇居民可支配收入
总体保持增长,我国国内摩托车和通用动力机械产品的销量持续增长,2003 年
至 2011 年我国摩托车销量年均复合增长率为 7.8%,2003 年至 2009 年我国通用
动力机械产品销量年均复合增长率为 32.3%。如果未来国内经济增长放缓或者物
价水平出现显著波动,居民购买力将受到影响,进而影响公司国内业务的发展。

就国际市场而言,2001 年至 2010 年全球实际 GDP 年均复合增长率为 3.7%,
我国摩托车和通用动力机械产品的出口量持续快速增长。2003 年至 2011 年,我
国摩托车出口量年均复合增长率为 18.4%;2003 年至 2009 年,我国通用动力机
械产品出口量年均复合增长率为 35.3%。受国际金融危机影响,我国 2009 年摩
托车出口量出现了一定波动,但随着全球经济的逐步恢复,2011 年摩托车出口
量同比实现了 27.6%的增长。但是,如果欧债危机持续恶化并对全球经济环境产
生重大不利影响,将可能影响公司出口业务的经营。

(三)国外市场拓展风险

公司长期致力于国外市场的开拓,报告期内出口业务收入占营业收入的比重
情况如下表所示:

单位:万元
2011年度 2010年度 2009年度
项目
金额 比重 金额 比重 金额 比重
出口收入 324,015.24 47.40% 255,337.98 45.29% 174,119.85 38.06%
营业收入 683,578.44 100.00% 563,805.03 100.00% 457,514.34 100.00%

公司的出口业务受到所在国法律法规的影响,由于国际政治、法律、经济和
其他条件的复杂性,包括政治环境、法律法规、进入壁垒、贸易摩擦、合同违约
等,都可能给公司的出口业务带来一定的风险。


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公司摩托车产品的主要出口国为墨西哥、哥伦比亚。在现阶段,就生产准入
而言,两国并未对摩托车生产企业实施强制性的生产准入管理,摩托车生产企业
通过市场竞争优胜劣汰;就排放标准而言,墨西哥实施的排放标准为欧 I 标准,
尚未明确更严格的排放标准实施时间,哥伦比亚于 2011 年底实施欧 II 排放标准,
将于 2013 年实施欧 III 标准;就关税征收而言,两国对摩托车整车进口征收的关
税税率为 50%,对零部件进口征收的关税税率为 50%,对散件进口征收的关税
税率为 17%;就汇率制度而言,墨西哥实行与美元挂钩的汇率制度,在经常项目
和资本项目下均实施自由兑换,哥伦比亚实行比索价格自由浮动。如果上述主要
出口国的生产准入管理、排放标准、关税征收、汇率制度等政策发生重大不利变
化,将会对公司摩托车出口业务产生一定的负面影响。

公司通用动力机械产品的主要出口地区为北美和欧洲,如果上述地区未来发
生较为频繁的贸易摩擦,也会影响公司通机出口的业务拓展。

(四)行业竞争风险

目前国内摩托车行业从业企业数量多,优势企业国内市场份额相对平均,在
行业总体增长速度放缓的背景下,长期来看未来行业面临整合和产业集中的趋
势,行业竞争方式正在逐渐从此前的价格竞争转变为以品牌、技术为主的差异化
竞争。尽管公司凭借产品、品牌、技术等方面的积累,已经为在行业未来整合过
程中进一步增强竞争力做好较为充分的准备,未来在行业的整合过程中仍然可能
面临竞争对手挑战的风险。

近十年来,世界通用动力机械行业巨头纷纷将生产基地转移到以中国为代表
的新兴市场国家,目前我国通用动力机械行业已初具规模。通用汽油机方面,尽
管公司报告期内出口创汇额均位居国内前三名,未来在行业进一步发展过程中仍
然可能面临现有竞争对手和行业新进入者挑战的风险。




二、经营风险

(一)主要原材料价格波动的风险

公司需要向上游企业采购大量的零部件,零部件生产企业所需原材料主要包


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括铝材、铜材、钢材、塑料等。报告期内,上述主要原材料价格普遍上涨。

针对原材料价格上升给公司经营带来的压力,公司通过调整产品结构、提升
产品附加价值、实行与供应商共担原材料价格波动的零部件浮动定价机制、提高
零部件自制率等措施,部分消化了原材料价格上涨对公司的不利影响,但仍然未
能避免公司毛利率的小幅下滑。以 2010 年和 2011 年为例,2010 年铝材、铜材、
ABS 材料价格比 2009 年分别上涨 25.42%、44.39%、29.39%,公司 2010 年毛利
率水平同比下降 2.36 个百分点;2011 年铝材、铜材、ABS 材料价格比 2010 年
分别上涨 3.38%、14.15%和 9.29%,而公司 2011 年毛利率水平同比下降 2.34 个
百分点。

2009 年-2011 年原材料价格比较表

单位:元/吨
原材料价格 2009 年 2010 年 同比增幅 2011 年 同比增幅
铝 Y112 (ADC12) 13,015 16,324 25.42% 16,875 3.38%
铜 40,600 58,624 44.39% 66,921 14.15%
ABS 材料 12,329 15,953 29.39% 17,435 9.29%

资料来源:卓创资讯

如果未来原材料价格持续攀高,而公司无法通过产品价格提升或其他方式充
分消化其影响,将会对公司的盈利情况产生不利影响。

(二)国外业务对主要客户依赖的风险

2011 年度、2010 年度和 2009 年度,公司前五大国外客户的销售收入占公司
出口业务收入的比例分别为 48.34%、43.93%和 37.39%,占公司营业总收入的比
例分别为 22.91%、19.90%和 14.23%。尽管对于公司整体经营而言,国外主要客
户的销售收入占营业总收入的比例有限,但是对于公司的出口业务而言,国外主
要客户集中度相对较高。

公司与主要国外客户已建立起长期的战略合作关系,并通过“自主产品吸引
客户、差异服务稳定客户、自主品牌拓展客户”三项原则性措施,不断提供并完
善高附加值的服务,以提高客户的依赖程度。同时,公司通过 “大市场找大客
户”的新客户开发策略,在市场需求规模较大的市场,对大客户进行针对性产品


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开发和个性化服务。近年来公司的国外客户数量逐年增加,2011 年公司的摩托
车和通用动力机械产品国外客户数量分别为 157 家和 260 家,其中年采购额超过
100 万美元的大客户分别为 35 家和 25 家。

若公司主要国外客户的经营情况、资信状况、业务模式发生变化或者关键国
外客户流失,将在一定程度上影响公司的出口业绩。



三、财务风险

(一)毛利率下滑的风险

2011 年度、2010 年度和 2009 年度,公司综合毛利率分别为 14.99%、17.33%
和 19.69%,出现逐年下滑的情形,主要原因是受到钢、铝、铜、塑料、橡胶等
原材料价格上涨和人民币升值的影响。

2009-2011 年,发行人产品的主要原材料铝材、铜材、ABS 材料价格分别上
涨 29.66%、64.83%和 41.41%,从而导致摩托车、摩托车发动机产品单位直接材
料成本分别上涨 18.08%和 11.16%,尽管发行人提高了单位产品售价,同期摩托
车、摩托车发动机产品单价分别提升 10.25%和 5.52%,但仍然无法覆盖成本的
上升幅度。2009-2011 年,发行人出口收入占比分别为 38.06%、45.29%和 47.40%,
呈逐步提高的趋势,同期人民币升值幅度超过 8%,也对发行人的毛利率产生较
大的负面影响。

公司 2009-2011 年度营业收入保持持续增长,因此尽管毛利率持续下滑,营
业利润和归属于母公司股东净利润仍然实现了持续增长。但是如果未来公司毛利
率持续下降,且收入规模不能保持增长,可能会导致公司整体业绩下滑。

(二)人民币汇率变动风险

公司及合并报表单位以人民币为记账本位币,人民币汇率的波动对公司经营
业绩带来两方面的影响。一方面,人民币汇率的波动将直接影响到公司出口产品
的销售价格,如果人民币持续升值,将会影响到公司产品的价格竞争力;另一方
面,由出口业务形成的外币资产,折算为人民币时也可能给本公司造成相应的汇
兑损失。


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2005 年以来,受国家人民币汇率改革政策的影响,人民币一直处于渐进式
升值的过程中。自 2010 年 6 月 19 日人民银行宣布“进一步推进人民币汇率形成
机制改革,对人民币汇率浮动进行动态管理和调节”起,人民币对美元汇率又重
启升值步伐。报告期内,受人民币汇率变动的影响,公司产生了一定的出口业务
汇兑损失,公司通过与银行签订远期结汇合同锁定汇率,将出口业务约 50%的收
汇额度进行远期汇率锁定,一定程度上减弱了汇率变动对公司利润的影响,具体
情况如下:

单位:万元
项目 2011 年 2010 年 2009 年
人民币兑美元升值幅度 4.9% 3.0% 0.1%
汇兑净损失(收益以“-”号填列) 2,040.04 1,912.06 -499.26
远期结汇合约到期交割收益(损失
2,567.86 848.21 -1,370.34
以“-”号填列)
实际汇兑净损失(收益以“-”号
-527.82 1,063.85 871.08
填列)
利润总额 53,569.02 59,055.23 33,899.50
汇兑净损失/利润总额 3.81% 3.24% -1.47%
实际汇兑净损失/利润总额 -0.99% 1.80% 2.57%

人民币汇率资料来源:万得资讯

如果未来人民币汇率持续频繁波动,仍可能对公司的国外业务拓展和财务状
况造成不利影响。

(三)应收账款无法回收的风险

报告期内,公司的应收账款余额如下表所示:

单位:万元
2009 年 12 月 31
项目 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日

应收账款余额 58,265.66 30,942.58 36,558.56
其中:应收外币账款余额 49,417.76 22,345.27 30,193.36
应收账款余额 / 营业收入 8.52% 5.49% 7.99%
应收账款余额 / 总资产 13.11% 8.96% 8.10%
应收外币账款余额 /应收账款余
84.81% 72.22% 82.59%


公司 2011 年末、2010 年末和 2009 年末的应收账款余额分别为 58,265.66 万



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元、30,942.58 万元和 36,558.56 万元,其中外币应收款余额分别为人民币 49,417.76
万元、22,345.27 万元和 30,193.36 万元,分别占应收账款余额的 84.81%、72.22%
和 82.59%。外币应收款余额占比较高的原因是多数海外交易使用信用证,结算
期限较国内交易较长。报告期内,公司通机和摩托车产品海外客户 Northshore
Power Systems LLC 和 Amazonas Motocicletas Especial LTDA 经营不善,公司在
取得中信保理赔后的剩余应收账款预计不能收回,因此公司对剩余应收账款全额
计提坏账准备 661.90 万元。

如果未来持续出现外币应收账款不能全额收回的情形,将对公司的盈利能力
造成一定的负面影响。

(四)公司非经常性损益占净利润比例较高的风险

报告期内,公司非经常性损益主要来源于以下四方面:(1)公司控股股东隆
鑫控股 2010 年向公司高级管理人员、中高层管理人员及核心员工持股公司转让
股份适用股份支付会计准则,一次性计提了 13,102.00 万元的管理费用;(2)公
司为降低外汇风险与银行签订的远期结汇合约产生的损益;(3)公司控股股东隆
鑫控股在报告期内曾向公司拆借资金,公司分别于 2009 年度和 2010 年度计提、
冲回该等资金产生的坏账准备,产生金额较大的非经常性损益;(4)摩托车产业
和通用动力机械产业是重庆市的优势产业,为扶持产业发展和提高企业的自主创
新能力,重庆市出台了一系列发展扶持政策,并为相应企业的研发创新、国际市
场拓展等项目提供了一定的财政补贴。

2011 年度、2010 年度和 2009 年度,公司归属于母公司所有者非经常性损益
净额占归属于母公司所有者净利润比例分别为 16.27%、3.45%和 9.98%,波动较
大。但公司正常生产经营盈利能力仍表现良好,公司 2011 年度、2010 年度和 2009
年度扣除非经常性损益后的净利润率分别为 5.40%、6.34%和 5.66%。

如果未来外汇汇率发生大幅变动,公司未能有效规范关联方资金拆借,或者
上述相关鼓励政策、财政补贴政策发生变化,公司业绩仍将会受到一定影响。

(五)净资产收益率下降的风险

2011 年度,公司加权平均净资产收益率(按扣除非经常性损益后归属于公



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司普通股股东的净利润计算)为 17.75%。公司完成本次发行后,募集资金将立
即显著地增加公司的净资产,但募集资金投资项目在建设期内无法产生经济效
益,公司短期内存在净资产收益率下降的风险。




四、政策风险

(一)所得税优惠政策变动的风险

根据《财政部、国家税务总局、海关总署关于西部大开发税收优惠政策问
题的通知》(财税[2001]202 号)、《国家税务总局关于落实西部大开发有关税收政
策具体实施意见的通知》(国税发[2002]47 号),经重庆市各主管国家税务机关批
准,本公司及在重庆范围内的子、分公司享受西部大开发企业所得税优惠政策,
按规定减按 15%的税率征收企业所得税。各公司享受所得税优惠期间及批准税务
机关情况如下表所示:

单位名称 期 间 税率 批准主管税务机关
隆鑫通用 2007 年-2010 年 15% 重庆市九龙坡区国家税务局
重庆市经济技术开发区国家税务
隆鑫机车 2007 年-2010 年 15%

隆鑫机车三轮车分公
2007 年-2010 年 15% 重庆市九龙坡区国家税务局

隆鑫发动机 2009 年-2010 年 15% 重庆市九龙坡区国家税务局
隆鑫特种机车 2009 年-2010 年 15% 重庆市九龙坡区国家税务局
重庆市经济技术开发区国家税务
隆鑫动力部件 2007 年-2010 年 15%

隆鑫压铸 2007 年-2010 年 15% 重庆市九龙坡区国家税务局
隆鑫进出口 2008 年-2010 年 15% 重庆市九龙坡区国家税务局
劲隆机车 2007 年-2010 年 15% 重庆市九龙坡区国家税务局


报告期内,公司利润总额、实际缴纳的所得税及假设按 25%税率测算需缴纳
的所得税分别如下表所示:

单位:万元
项目 2011年度 2010年度 2009年度
利润总额 53,569.02 45,953.23 33,899.50




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项目 2011年度 2010年度 2009年度
所得税费用(实际发生额) 8,310.66 8,921.89 5,110.57
所得税费用(按25%计算的假设发生
13,392.26 11,488.31 8,474.88
额)

根据《国务院办公厅转发国务院西部开发办关于西部大开发若干政策措施实
施意见的通知》(国办发[2001]73 号),西部大开发税收优惠政策实施时间从 2001
年至 2010 年。2010 年 7 月,中共中央、国务院召开的西部大开发工作会议决定
深入实施西部大开发战略,会议指出:“对西部地区属于国家鼓励类产业的企业,
减按 15%税率征收企业所得税”。2011 年 7 月,财政部、海关总署、国家税务
总局联合发布《关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》(财税
[2011]58 号),规定“自 2011 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日,对设在西部地
区的鼓励类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税”。但是,如果未来国家税
收优惠政策发生调整或本公司不再被列为西部地区鼓励类产业企业,将对本公司
的经营业绩产生一定影响。

(二)增值税出口退税政策变动的风险

报告期内,公司出口产品适用国家对有进出口经营权的生产企业自营出口的
货物实行增值税“免、抵、退”的税收政策。公司摩托车产品的退税率在 2008
年之前有所下调,而金融危机爆发后,国家为促进经济平稳发展,多次上调了摩
托车产品的出口退税率,目前公司绝大多数摩托车及摩托车发动机系列产品退税
率为 15%;公司主要通用动力机械产品作为国家重点支持出口的产品,近年出口
退税率一直保持稳定或有所上升。

报告期内,涉及公司主要出口产品增值税出口退税政策变化具体情况如下:

1、摩托车、发动机及配件适用退税率变化情况
2009 年 1 月 1 日- 2009 年 6 月 1 日-
产 品 2009 年 5 月 31 日 2011 年 12 月 31 日
退税率 退税率
摩托车 14% 15%
摩托车零件 14% 15%
摩托车发动机
14% 15%
(50cc<排量≤250cc)
摩托车发动机零件 14% 15%


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四轮车 14% 15%
四轮车零件 17%

2、通机及相关产品适用退税率变化情况
2009 年 1 月 1 日- 2009 年 6 月 1 日-
产 品 2009 年 5 月 31 日 2011 年 12 月 31 日
退税率 退税率
水泵 13%
发电机 17%
汽油发动机 17%
微耕机 13%
汽油发动机零件 17%
水泵零件 14% 15%

报告期内,公司本期应退增值税额和实际收到退还的增值税额如下表所示:

时间 本期应退增值税额(元) 实际收到退还的增值税(元)
2011 年度 364,072,300.68 383,745,213.29
2010 年度 307,852,215.22 296,378,089.30
2009 年度 247,163,575.44 270,611,978.69
合计 919,088,091.34 950,735,281.28

在国家稳定出口、人民币升值过程渐进可控的宏观背景下,公司产品出口退
税率在未来一定时期内保持稳定的可能性较大。但未来如果出口退税率发生变
动,将在短期内影响公司的营业成本,进而对公司经营业绩产生一定影响。

(三)产业政策调整的风险

公司所处的行业受到国家产业政策的影响,同时由于公司产品大量出口,也
受到目标出口国的行业准入政策的影响。该等政策主要从产业技术和产业消费两
方面对行业进行管控。

1、产业技术政策的风险

产业政策的不断更新,促进了行业的技术发展不断加快。如果公司未能及时
满足产业技术政策的要求,公司的经营状况可能受到不利影响。

(1)国三标准实施带来的风险



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1)国三标准内容和实施情况

环保部于 2009 年 6 月 11 日发布《关于调整国家第三阶段摩托车和轻便摩托
车排放标准实施方案的公告》,对《摩托车污染物排放限值及测量方法(工况法,
中国第Ⅲ阶段)》(GB 14622-2007)、《轻便摩托车污染物排放限值及测量方
法(工况法,中国第Ⅲ阶段)》(GB 18176-2007)和《摩托车及轻便摩托车燃
油蒸发污染物排放限值及测量方法》(GB 20998-2007)等国家污染物排放标准
(以下简称“国三标准”)的实施方案进行调整,要求:“全国范围内,所有制
造、销售、注册登记的两轮摩托车和两轮轻便摩托车自 2010 年 7 月 1 日起、三
轮摩托车和三轮轻便摩托车自 2011 年 7 月 1 日起,其大气污染物排放须符合国
三标准要求,同时停止制造、销售、注册登记不符合标准要求的相应类型的车辆。
国三标准型式核准要求的实施时间不变。”

2)国三标准实施对市场需求带来的风险

①对两轮摩托车的影响

两轮摩托车的国三标准于 2010 年 7 月 1 日实施。为使产品达到国三标准,
需增加触媒、炭罐等附属装置,产品成本的提高直接导致售价上升;同时,因为
切换两轮摩托车国三标准,经销商有大量国Ⅱ标准摩托车库存待消化,影响了市
场国三标准摩托车的销售,造成 2010 年下半年和 2011 年国内两轮摩托车销量出
现下滑。2010 年 7-12 月,国内两轮摩托销量环比下降 30.9%,而 2011 年 1-6 月
环比下降 9.0%,2011 年 7-12 月环比下降 4.3%,销量下降幅度逐步减少,国三
标准实施对两轮摩托车的影响已经逐步降低。

②对三轮摩托车的影响

三轮摩托车的国三标准于 2011 年 7 月 1 日实施。同两轮摩托车类似,为满
足国三标准,三轮摩托车的售价也会因增加尾气处理装置而上升;同时经销商需
要一定时间来消化国Ⅱ标准产品的库存,因此 2011 年度行业销量增幅有所下降。

③对摩托车发动机的影响

因国三标准实施后,摩托车整车销售在短期内出现一定幅度的下降,而发动
机作为摩托车的核心零部件,其销量也会随之受到影响。


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总体而言,两轮摩托车和三轮摩托车国三标准的实施将会对整车产品、发动
机产品的市场需求产生一定影响,也对企业的技术能力提出更高的要求。如果未
来市场情况出现较大波动,而公司未能有效应对市场变化,可能对公司经营业绩
带来不利影响。

3)国三标准实施对企业经营带来的风险

如上所述,国三标准实施对两轮摩托车的影响已经逐步降低,下文主要分析
国三标准对三轮摩托车的影响。

①不能获得国三公告的风险

如果企业由于自身原因,全部或部分产品排放不能达到国三标准,则不能及
时获得国家国三产品公告,将对市场销售带来较大不利影响。

②成本上升带来销量下降的风险

目前,行业内三轮摩托车生产企业主要采用“闭环电控化油器+三元催化
器”的技术方案,使三轮摩托车排放达到国三法规要求。不同型号的产品成本将
会增加 3%-6%,而采取“闭环电喷+三元催化器”技术路线的产品成本将会更
高。公司的产品采用“闭环电控化油器+三元催化器”技术路线,增加了附属装
置,成本也相应有所增加,对市场销售情况会造成一定影响。

③国 II 标准产品库存处理的风险

企业在市场中的国Ⅱ标准三轮摩托车产品库存量如果不能全部实现销售,其
剩余产品将给企业和经销商带来较大的影响。

(2)美国 EPA 认证带来的风险

1)美国 EPA 认证情况

在通用汽油机产品的尾气排放强制标准上满足 EPA 认证,是我国企业产品
进入美国市场的前提条件。

EPA 认证采取企业自认证的方式,如果认证经 EPA 确认符合其法规要求,
EPA 将给申请企业颁发符合通知书,允许企业的产品在美国进行销售。但 EPA



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会采取不定期在市场上随机抽检的方式对已取得认证的产品进行检查,一旦发现
已备案认证通过的产品出现未达标情况,企业将根据实际情况面临处罚、停止销
售和索赔的风险。

美国 EPA 于 2008 年 10 月颁布了 EPA 第三阶段排放标准,对 225cc 以上和
225cc 以下的通用汽油机产品分别自 2011 年 1 月 1 日和 2012 年 1 月 1 日开始实
施。

2)美国 EPA 认证带来的风险

①产品不能获得美国 EPA 认证从而无法在美国市场销售的风险

美国市场是目前全球最大的通用汽油机消费市场,获得美国排放认证是中国
企业通用汽油机产品在美国市场销售的准入条件,如果企业因为技术障碍而无法
获得 EPA 认证,该企业的产品将无法进入美国市场进行销售。

②产品质量控制一致性风险

2011 年 1 月 1 日开始实施的 EPA 排放标准主要针对 225cc 以上的通用动力
产品,如果通用动力机械产品企业不能保证产品质量及一致性,可能受到 EPA
的处罚,甚至失去在美国销售的资格。因此,产品质量一致性的控制是企业能否
在美国市场进行长期销售的关键。

③成本上升的风险

对于 80cc-225cc 的通用汽油机产品,EPA 第三阶段排放标准对废气排放控
制的限制更加严格,目前业内有机内净化技术和机后处理技术两种技术路线可满
足该等要求。两种技术路线均会导致产品成本上升,相比而言,公司所采用的机
内净化技术成本增加较小。

2、产业消费政策的风险

(1)摩托车下乡政策调整的风险

国家于 2009 年出台摩托车下乡政策,规定 2009 年 2 月 1 日至 2013 年 1 月
31 日,农民购买摩托车可以按销售价格的 13%给予补贴,对购买摩托车单价 5,000
元以上的,实行定额补贴(每辆补贴 650 元)。


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如果到 2013 年 1 月 31 日后,国家不再继续实施“摩托车下乡”政策,消费
者在购买摩托车时就将会失去 13%的政府补贴,这会在短期内造成消费者购买成
本上升,影响消费者购买摩托车的积极性,从而将对行业销量造成一定的影响。

就发行人而言,是否实施摩托车下乡政策对制定摩托车国内销售单价影响不
大。但如果到 2013 年,国家取消此政策,可能对国内销售量造成影响,从而影
响公司的销售收入和利润。相应定量分析如下表所示:
假设摩托车国 假设摩托车国 假设摩托车国
2011 年度
项目 内销量下滑 内销量下滑 内销量下滑
实际
1% 5% 10%
摩托车国内销量(台) 588,388 582,504 558,969 529,549
摩托车国内销售收入(万
225,586 223,330 214,307 203,028
元)
摩托车国内营业毛利(万
35,750 35,376 33,946 32,160
元)
摩托车销售收入总额变动
-0.51% -2.56% -5.12%

摩托车营业毛利变动率 -0.59% -2.82% -5.62%
公司销售收入总额变动率 -0.33% -1.65% -3.30%
公司营业毛利变动率 -0.37% -1.76% -3.50%

(2)国内“限摩、禁摩”政策的风险

自上世纪末期起,我国许多大、中城市出于对交通管理、环境保护等因素的
考虑,逐步出台各类对城市摩托车限制甚至禁止使用的地方政策,迄今全国已经
有上百个大中城市加入了“限摩、禁摩”行列。

“限摩、禁摩”政策对国内摩托车行业的影响主要表现为:1)使国内摩托
车消费向中小城市、城镇和农村市场转移;2)一定程度上抑制了企业研发大排
量高端产品的积极性。

预计“限摩、禁摩”政策将长期存在,对国内城市市场开拓而言是一项不利
因素。未来如果企业不能研发适应农村市场不断变化的需求的产品,将会影响其
国内摩托车的销量。





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五、与募集资金投资项目有关的风险

本次募集资金主要用于公司主营业务,募集资金投资项目分别为通用动力机
械产品能力提升项目、专用发动机建设项目、电动摩托车与踏板车建设项目和电
动全地形四轮摩托车建设项目。公司在考虑上述投资项目时已经较为充分地研究
了项目的市场前景、原材料供应、资金和技术、人力资源、原材料供应等各种因
素,并进行了可行性分析。但如果在项目实施过程中在市场环境、技术、管理、
环保等方面出现不利变化,将影响相应项目的收益情况。此外,项目实际建成后
将产生的经济效益、产品的市场接受程度、销售价格、生产成本等都有可能与公
司的预测存在一定差异,具有一定的不确定性。具体而言,上述投资项目可能存
在如下风险:

(一)产能扩大引致的销售风险

募集资金投资项目实施前后公司产能对比情况如下表所示:

单位:万辆/万台
项目 现有产能 募投项目全部达产后的产能 产能增长率
通用动力机械产品
其中:动力产品 120 280 116.7%
发电机组 20 60 200.0%
专用发动机产品
其中:三轮摩托车专用发动
100 180 80.0%

增程式专用发动机 0 10 n.m.
摩托车产品
其中:电动摩托车 0 18 n.m.
踏板车 10 22 120.0%
电动全地形四轮摩托车 0 5 n.m.

公司针对投资项目新增产能的市场前景进行了充分的可行性研究和论证。但
是,如果营销渠道的拓展未能实现预期目标,或者国内外市场出现重大不利变化,
上述项目达产后的新增产能将对公司未来的销售形成压力。

(二)固定资产折旧大幅增加的风险

公司预期募集资金投资项目达产后可获得较好的收益,但如果宏观经济环境


隆鑫通用动力股份有限公司招股意向书摘要

或者市场竞争加剧对公司新增产能的有效利用产生不利影响,将可能导致项目收
益无法弥补新增固定资产折旧,影响公司盈利能力。




六、其他风险

(一)控股股东和实际控制人控制风险

本次发行前,控股股东隆鑫控股持有本公司 56.58%的股份,实际控制人涂
建华通过隆鑫集团(涂建华占有 98%的股份)持有隆鑫控股 98%的股份,并直
接持有隆鑫控股 2%的股份。按计划发行 8,000 万股计算,本次发行后,隆鑫控
股所持股权将被稀释到 50.92%,仍处于绝对控股地位,涂建华仍然是公司的实
际控制人。

由于控股股东的绝对控制地位,报告期内,曾发生公司前身隆鑫工业向隆鑫
控股及其他关联方提供资金拆借及提供担保、被其他关联方占用资金的情形,截
至本招股意向书摘要签署之日,该等资金已经全部偿还,该等担保也已经全部解
除。

虽然公司已依据《公司法》、《证券法》、《上市公司章程指引》等法律法规和
规范性文件的要求,建立了比较完善的法人治理结构,但公司实际控制人和控股
股东对发行人的持股比例使得其能够对公司方针政策、利润分配及其他重大事项
具有较大影响力,公司控股股东和实际控制人的利益可能与中小股东利益并不完
全一致,从而存在公司控股股东和实际控制人利用其控制地位侵害中小股东利益
的风险。

(二)关联企业经营状况变化可能对发行人产生不利影响的风险

截至本招股意向书摘要签署之日,除发行人及其下属企业外,实际控制人涂
建华还控制着诸多从事工业、地产、金融业务的其他关联企业,报告期内曾存在
发行人向关联方提供资金和担保的情形,截至 2010 年 6 月 30 日,该等资金已经
全部偿还,担保已经全部解除。截至本招股意向书摘要签署之日,发行人未出现
新的向关联方提供资金和担保的情形。

发行人在股份公司设立后,通过建立良好的公司治理结构和严格有效的关联


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交易决策制度,有效的提升了规范运作水平和独立运营能力。截至本招股意向书
摘要签署之日,实际控制人控制的其他主要企业的业务经营情况和财务状况良
好,与发行人在业务、资产、机构、人员和财务等方面均保持独立运作,未出现
损害发行人利益的情形。

但鉴于实际控制人对上述三大业务板块的控制地位,该等关联企业在品牌影
响力、市场形象等各方面都会相互影响。如果未来其他关联企业的经营情况和财
务状况出现不利变化,则可能对发行人产生不利影响。

(三)知识产权纠纷风险

公司一直注重知识产权的开发和保护,并在行业内拥有一定的技术优势和品
牌优势。公司主要依靠专利、专有技术和商标权来保护知识产权,包括产品和零
部件的技术及设计图纸、商标的所有权及使用权等内容,此外公司还依靠与供应
商所签的供货协议、与员工所签的劳动合同中的保密条款进行保护。截至 2011
年 12 月 31 日,公司及其子公司在国内外申请专利两千多项,已获得国内有效专
利 1,621 项,其中发明专利 109 项;在国外获得有效专利数十项,在行业内处于
领先地位。

然而随着行业竞争的深入,专利侵权及被侵权事件时有发生,专利等知识产
权纠纷的风险逐渐凸显。此外,公司也面临着因商标被侵权而引发损失和纠纷的
风险,对公司品牌产生负面影响。公司虽然主动进行专利维权,在专利纠纷中未
遭受重大损失,但因竞争加剧而产生的知识产权被侵权的风险仍难以完全避免。

(四)股票市场波动风险

本次发行成功后,公司股票将申请在上海证券交易所上市交易。除公司经营
和财务状况之外,公司股票价格还受投资者的心理预期、股票供求关系、国家宏
观经济状况以及政治、经济、金融政策和各类重大突发事件等因素的影响。投资
者在选择投资本公司股票时,应充分考虑到前述各类因素所可能带来的投资风
险,并做出审慎判断。

(五)不可抗力风险

暴雨、洪水、地震、台风、海啸等自然灾害以及突发性公共卫生事件会对本



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公司的财产、人员造成损害,并有可能影响公司的正常生产经营,从而可能会对
公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。




七、其他重要事项

(一)重大合同

本公司目前正在履行或将要履行的重大合同主要包括采购合同、销售合同、
设备采购合同、在建工程合同、银行承兑协议、综合授信协议、结售汇协议、技
术开发合同、沃佩项目合作合同以及出口信用保险合同。

(二)对外担保情况

截至本招股意向书摘要签署之日,除发行人与民生银行重庆分行于 2011 年
11 月 22 日签署《最高额保证合同》(编号:公高保字第 99112011293631-1)为
隆鑫特种机车提供连带责任保证担保以外,发行人无对外担保情况。

(三)诉讼和仲裁事项

截至本招股意向书摘要签署之日,本公司及控股子公司不存在对其财务状
况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事
项。

截至本招股意向书摘要签署之日,本公司控股股东及实际控制人不存在对其
财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或
仲裁事项。

截至本招股意向书摘要签署之日,本公司董事、监事、高级管理人员和核心
技术人员不存在作为一方当事人的诉讼或仲裁事项;本公司董事、监事、高级管
理人员和核心技术人员不存在涉及刑事诉讼的情况。





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第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排

一、本次发行各方当事人
当事人 名称 住所 联系电话 传真 联系人
重庆市九龙坡区
隆鑫通用动力股份有限 023- 023- 黄经雨
发行人 九龙园区华龙大
公司 89028829 89028051 田云伟
道 99 号
北京市建国门外
保荐人 大街 1 号国贸大 010- 010- 黄钦
中国国际金融有限公司
(主承销商) 厦 2 座 27 层及 28 65051166 65051156 丁宁

北京市西城区宣
北京市时代九和律师事 武门外大街甲 1 010- 010- 黄昌华
律师事务所
务所 号环球财讯中心 59336116 59336118 杨晓娥
B座2层
北京市东城区朝
信永中和会计师事务所 010- 010- 郭东超
会计师事务所 阳门北大街 8 号
有限责任公司 65547159 65547190 佘爱民
富华大厦
北京市西城区月
北京天健兴业资产评估 坛北街 2 号月坛 010- 010- 魏敏
资产评估机构
有限公司 大厦 A 座 23 层 68083097 68081109 王川
2306 A 室
北京市东城区朝
信永中和会计师事务所 010- 010- 郭东超
验资机构 阳门北大街 8 号
有限责任公司 65547159 65547190 佘爱民
富华大厦
上海市浦东新区
中国证券登记结算有限 021- 021-
股票登记机构 陆家嘴东路 166
责任公司上海分公司 58708888 58899400

北京市建国门外
中国建设银行北京市分 010-
收款银行 大街 1 号国贸大 王小飞
行国贸支行
厦 2 座 101 号




二、本次发行重要日期
询价推介时间 2012 年 7 月 24 日-2012 年 7 月 27 日
网下申购及缴款日期 2012 年 7 月 31 日-2012 年 8 月 1 日
网上申购日期和缴款日期 2012 年 8 月 1 日
定价公告刊登日期 2012 年 8 月 3 日



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股票上市日期 本次股票发行结束后公司将尽快申请在上海证券交易所挂牌上市





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第七节 备查文件

一、备查文件

1、发行保荐书;

2、发行保荐工作报告;

3、财务报表及审计报告;

4、内部控制审核报告;

5、经注册会计师核验的非经常性损益明细表;

6、法律意见书及律师工作报告;

7、公司章程(草案);

8、中国证监会核准本次发行的文件;

9、其他与本次发行有关的重要文件。




二、查阅地点

投资者于本次发行承销期间,可直接在上海证券交易所网站查询,也可到本
公司和保荐人(主承销商)的办公地点查阅。




三、查询时间

除法定节假日以外的每日 9:00 - 11:00,14:00 - 17:00。




四、查阅网址

www.sse.com.cn

www.loncinindustries.com


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(此页无正文,为《隆鑫通用动力股份有限公司招股意向书摘要》之盖章页)




隆鑫通用动力股份有限公司

年 月 日






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