宁波博威合金材料股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要
保荐机构（主承销商）
（注册地址：深圳市红岭中路1012号国信证券大厦16-26层）
宁波博威合金材料股份有限公司 招股意向书摘要
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发行人声明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次股票发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于上海证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
第一节 重大事项提示
一、股份流通限制和自愿锁定承诺
博威集团、见睿投资、恒哲投资、鼎顺物流承诺：自博威合金股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的本公司股份，也不要求博威合金回购该部分股份；冠峰亚太承诺：自博威合金股票上市之日起一年内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的本公司股份，也不要求博威合金回购该部分股份。
通过持有本公司股东博威集团的股权而间接持有本公司股份的实际控制人谢识才及其配偶马嘉凤、儿子谢朝春承诺：自博威合金股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的博威集团的股份，也不由博威集团回购其持有的相应股份。
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通过持有本公司股东见睿投资、恒哲投资、鼎顺物流的股权而间接持有本公司股份的张明、李仁德、张蕴慈、王凤鸣承诺：自博威合金股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的见睿投资、恒哲投资、鼎顺物流的股份，也不由见睿投资、恒哲投资、鼎顺物流回购其持有的相应股份。
在上述锁定期满后，担任本公司董事的谢识才、王凤鸣、张明、张蕴慈和李仁德承诺：任本公司董事、监事或高级管理人员期间，每年转让的股份不超过所持有股份总数的百分之二十五；如离职，离职后半年内不转让其所持有的公司股份。自申报离任六个月后的十二个月内转让其持有的公司股份不超过百分之五十。
二、本次发行完成前滚存利润的分配计划
截至2010年6月30日，发行人合并报表的未分配利润为9,702.83万元。根据公司2009年度股东大会、2010年第二次临时股东大会审议通过的《关于公开发行前滚存利润由新老股东共享的议案》，公司截至2010年6月30日的未分配利润及2010年7月1日以后新实现的可分配利润，由公司本次公开发行股票后的新老股东共享。
三、特别提醒投资者关注“风险因素”中下列风险
（一）存货跌价风险
公司生产经营所需的原材料主要为电解铜、紫铜、电解锌、电解镍、电解锡等有色金属，报告期内合计占公司产品生产成本的比例在90%左右。公司主要产品的销售价格按照“原材料价格+约定加工费”的模式确定，因此有色金属价格波动将影响本公司的营业收入及毛利率。上述原材料是国际大宗商品期货的交易标的，其价格在报告期内大幅波动。如价格在短期内大幅下跌，公司的客户将可能延迟采购或拒收货物，公司存货将可能面临跌价损失风险；如价格在短期内大幅上涨，原材料采购将占用更多的流动资金，客户可能会选择其他替代产品。
从2009年开始，公司对主要原材料采购合同和产品销售订单的公允价值变动风险进行套期，最大限度降低原材料价格波动对公司生产经营的影响。但公司尚未对全部正常生产经营所需的合理库存进行套期。截至2010年6月30日，本公司的存货账面余额为2.64亿元，数量为6,668.56吨，未进行套期保值和被产品订单覆盖的存货数量为2,499.01吨（不含铜渣等下脚料），经测试期末存货不需计
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提存货跌价准备。
（二）税收优惠变动风险
报告期内，公司及控股子公司享受的税收优惠政策主要包括中外合资企业的企业所得税“两免三减半”政策和再生资源增值税“先征后退”政策。
经宁波市鄞州区国家税务局鄞国税函[2008]41号文批准，公司2007-2008年免征企业所得税，2009-2011年减半征收企业所得税；此外，公司于2008年底通过了高新技术企业认证，按规定可在2008-2010年享受15%的所得税优惠税率。公司在报告期内按照孰低原则享受所得税优惠，上述税收优惠到期后，如不能再次获得高新技术企业认证或其他税收优惠政策，本公司的所得税税率可能出现较大上升，从而对经营业绩产生一定影响。
根据财政部、国家税务总局财税[2008]157号《关于再生资源增值税政策的通知》，博威废旧2009-2010年缴纳的增值税享受“先征后退”的优惠政策，其中2009年按70%比例退回、2010年按50%比例退回。博威废旧2009年收到退回的增值税1,617.97万元、2010年1-6月收到退回的增值税367.58万元。由于博威废旧回收的紫铜与电解铜存在很强的比价效应，因品质差异，紫铜的价格一般比同期的电解铜价格低1%-5%，如果未来国家取消对再生资源的增值税优惠政策，紫铜与电解铜的价格差异仍将维持在合理区间内。因此，国家关于再生资源增值税优惠政策的变化不会对本公司的生产经营产生重大影响。
（三）募集资金投向产品销售风险
本次募投项目根据公司发展战略、市场情况及公司情况审慎研究后确定，募投项目的实施有利于进一步丰富公司的产品种类，优化产品结构，改变新产品产能不足的情况，进一步提高公司的核心竞争力。公司三个募投项目均有相应的发明专利技术支持，其中两个是国家“十一五”科技支撑计划产业化项目，且目前均已开始批量生产。该三个项目均包含较高的技术含量，部分专利为国际独有或首创，国内外能组织生产同类产品的厂家较少，募投项目所生产的产品侧重于引领未来行业发展方向和满足客户需求，也是为国家节约资源、为客户降低成本，是公司实施“蓝海战略”的重要措施之一。募投项目之“年产1万吨无铅易切削黄铜棒线生产线项目”属对现有紧缺产品的产能扩建，公司环保铜合金棒材已在报告期内实现产量超过3,800吨，累计实现销售收入近1.70亿元；“年产2万吨
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高性能高精度铜合金板带生产线项目”和“年产1.5万吨变形锌合金材料生产线项目”相关产品已经获得部分客户的采购意向。但募投项目全部投产后公司能否顺利实现销售仍面临不确定性。因此，募投项目投产后面临一定的产品销售风险。
（四）控股股东或实际控制人的控制风险
博威集团直接持有公司本次公开发行股票前股份总额的65%，为公司的控股股东。谢识才持有博威集团81.0248%的股权，是本公司实际控制人。同时，谢识才的配偶马嘉凤、儿子谢朝春分别持有博威集团11.3035%、5%的股权，谢识才家庭合计持有博威集团97.3283%的股份。
本公司控股股东及实际控制人可能利用其控制地位，通过行使股东权利，包括表决权或其他方式对公司的采购、销售、管理和人事任免等方面加以控制和构成重大影响，从而形成有利于其自身的经营决策行为，损害公司及公司中小股东利益，因此，本公司存在一定的控股股东或实际控制人控制的风险。
第二节 本次发行概况
股票种类：
人民币普通股（A股）
每股面值：
1.00元
发行数量：
5,500万股
发行股数占发行后总股本的比例：
25.58%
发行价格：
【】元/股
发行后每股收益：
【】元（按公司2009年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属母公司股东的净利润除以发行后总股本计算）
发行市盈率：
【】倍（按询价后确定的每股发行价格，除以发行后每股收益计算）
发行市净率：
【】倍（按询价后确定的每股发行价格，除以发行后每股净资产值计算）
发行前每股净资产：
1.77元/股（以公司截至2010年6月末经审计的净资产值，除以发行前总股本计算）
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发行后每股净资产：
【】元/股（以公司截至2010年6月末经审计的净资产值加本次募集资金净额，除以发行后总股本计算）
发行对象：
符合资格的询价对象和在上海证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
承销方式：
余额包销
预计募集资金总额：
本次发行预计募集资金【】万元
预计募集资金净额：
扣除发行费用后，本次发行预计募集资金【】 万元
预计发行费用：
【】万元
第三节 发行人基本情况
一、发行人基本资料
发行人名称：宁波博威合金材料股份有限公司
英文名称：NINGBO POWERWAY ALLOY MATERIAL CO., LTD.
成立日期：1993年2月26日
变更设立日期：2009年7月13日
注册地址：宁波市鄞州区云龙镇太平桥
邮政编码：315135
法定代表人：谢识才
注册资本：16,000万元
经营范围：有色合金材料、高温超导材料、铜合金制品、不锈钢制品、钛金属制品的制造加工；自营和代理货物和技术的进出口（不涉及国营贸易管理商品，涉及配额、许可证管理商品的，按国家有关规定办理申请）。
联系电话：0574－83004712
联系传真：0574－88349368
联 系 人：袁博云
电子邮箱：yuanby@pwalloy.com
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二、发行人历史沿革及改制重组情况
（一）公司的设立方式
本公司系由宁波博威合金材料有限公司整体变更设立的外商投资股份有限公司，经宁波外经贸局甬外经贸资管函[2009]386号文批准，于2009年7月13日在宁波市工商局注册登记，注册号330200400030287，注册资本16,000万元。
（二）发起人及其投入的资产内容
本公司发起人为博威有限的股东，即博威集团、冠峰亚太、见睿投资、鼎顺物流和恒哲投资5名法人股东，各发起人股东以其在博威有限净资产中所拥有的份额对应折为博威合金的股份。
三、有关股本情况
（一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排
股份类别
发行前
发行后
限售期
股数（股）
比例
股数（股）
比例
一、有限售条件股份
16,000
100%
12,000
55.81%
36个月
4,000
18.61%
一年
二、社会公众股
-
-
5,500
25.58%
-
合 计
16,000
100%
21,500
100.00%
-
（二）公司股东持股情况
股东（发起人）名称
股权性质
持有股数（万股）
持股比例
博威集团
一般法人股
10,400
65.000%
冠峰亚太
外资法人股
4,000
25.000%
见睿投资
一般法人股
800
5.000%
鼎顺物流
一般法人股
500
3.125%
恒哲投资
一般法人股
300
1.875%
合 计
-
16,000
100.000%
在本公司发起人股东中，冠峰亚太为外资法人股股东，本公司没有国家股、国有法人股股东。
（三）发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系
本公司第一大股东博威集团之控股股东谢识才与第三大股东见睿投资的控股股东张明、第五大股东恒哲投资的控股股东李仁德是舅甥关系，博威集团、见
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睿投资和恒哲投资对本公司的持股比例分别是65%、5%和1.875%。
本公司第一大股东博威集团之控股股东谢识才与第四大股东鼎顺物流的参股股东谢朝春是父子关系，博威集团和鼎顺物流对本公司的持股比例分别是65%和3.125%。
四、发行人的主营业务情况
（一）主营业务及主要产品
1、主营业务
本公司目前的业务范围包括有色合金材料、高温超导材料、铜合金制品、不锈钢制品、钛金属制品的制造加工；自营和代理货物和技术的进出口（不涉及国营贸易管理商品，涉及配额、许可证管理商品的，按国家有关规定办理申请）。
2、发行人的主要产品
公司主要产品为精密铜合金棒、高强高导铜合金棒、环保铜合金棒、特殊铜合金线。
（二）产品销售方式
公司产品的销售主要采取直销模式，方式包括自产自销和受托加工；从销售区域上看以内销为主，出口为辅，在出口贸易方式上，以加工贸易为主，一般贸易为辅。
（三）所需主要原材料
本公司的原材料主要为电解铜、紫铜、电解锌、电解镍和海绵锆。多年来，公司已与多家国内外供应商建立了共同发展、相互合作的战略伙伴关系，能够保证原材料的稳定供应。
（四）行业竞争情况以及发行人在行业中的竞争地位1
从生产规模上看，公司是中国铜合金棒材行业的主要生产商之一，2008年度产量居行业排名前三位，2009年产量达3.43万吨，比2008年增长19.93%，排名行业第二位。2007-2009年度，中国铜合金棒行业的主要生产商如下表：
单位：万吨
序号
2009年度
2008年度
2007年度
1行业统计以各法人主体为单位，由于本公司对博威集团和甬灵精密2007年、2008年的铜合金业务统一纳入申报报表，导致按行业口径统一的公司2007年、2008年产量低于申报报表的数量，2009年行业统计的口径与公司的申报报表数量一致。
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公司名称
产量
公司名称
产量
公司名称
产量
1
金田集团
10.68
金田集团
15.00
金田集团
12.21
2
博威合金
3.43
宁波金龙
2.95
佛山承安
2.64
3
宁波金龙
2.80
博威合金
2.86
海亮股份
2.82
4
贵溪亿新
2.63
国东铜材
2.40
博威合金
2.18
5
国东铜材
1.76
海亮股份
2.00
宁波金龙
2.08
全国产量合计
69.00
68.40
64.90
公司市场占有率
4.97%
4.18%
3.36%
数据来源：CNIA，安泰科。
公司的市场占有率与金田集团存在较大的差距，其主要原因为产品结构的差异。公司铜合金棒以精密铜棒和多品种的高性能专利产品为主，是目前国内品种最多、规格最全的生产商，而金田集团主要以连铸法生产的普通黄铜棒为主。
在国际市场方面，公司是国内最大的铜合金棒材出口商，在国际市场已具有较高的知名度。2007年度出口铜合金棒0.14万吨，占当年中国铜棒出口量的14.00%；2008年度出口铜合金棒0.36万吨，占当年中国铜棒出口量的45.00%；2009年度和2010年上半年分别出口铜合金棒0.65万吨和0.36万吨。
在国内市场方面，本公司的精密铜合金棒、环保铜合金棒、高强高导铜合金棒及铜合金线综合实力均居国内行业前三强。
公司是国内最大的铜合金线生产与研发企业之一，能自行研制市场所需的各类产品，如公司生产的硅锰青铜焊丝已可完全替代德国进口材料，被国内销量最大的几大汽车生产商采用。公司现有研发和技术人员主持或负责起草国家铜合金线的生产标准3项，能耗和计量基础标准4项，综合实力在业内居于首位。
五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况
本公司是整体变更设立的股份公司，承继了原有限责任公司所有的资产、负债及权益，资产权属及负债的变更均已履行必要的法律手续。公司共有9项已注册或正在办理手续中的商标、11项国家发明专利、1项美国发明专利、10项国家发明专利申请和已获受理的国际发明专利申请1项。
公司拥有土地使用权面积255,137.10平方米，房产证面积41,922.92平方米。
六、同业竞争和关联交易情况
（一）同业竞争情况
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本公司实际控制人及其控制的企业不从事与本公司相同或相近的业务，因此与本公司不存在同业竞争。
为避免未来的同业竞争，本公司控股股东和实际控制人已出具避免同业竞争承诺函。
（二）关联交易情况
1、采购货物
单位：万元
关联方
2010年1-6月
2009年度
2008年度
2007年度
金额
占采购总额比
金额
占采购总额比
金额
占采购总额比
金额
占采购总额比
甬灵废品
-
-
-
-
11,392.85
8.53%
21,052.92
17.05%
麦特莱
-
-
-
-
3,110.48
2.33%
952.32
0.77%
博曼特
-
-
-
-
5.20
0.00%
7.47
0.01%
厦门甬灵
-
-
-
-
107.16
0.08%
0.48
0.01%
昆山博威
-
-
50.78
0.06%
-
-
-
-
合 计
-
-
50.78
0.06%
14,615.69
10.94%
22,013.19
17.84%
2、销售货物
单位：万元
关联方
2010年1-6月
2009年度
2008年度
2007年度
金额
占主营业务收入比例
金额
占主营业务收入比例
金额
占主营业务收入比例
金额
占主营业务收入比例
博曼特
182.05
0.19%
1,265.14
1.08%
3,946.09
2.64%
3,800.14
2.59%
昆山博威
-
-
263.42
0.23%
2,097.59
1.40%
2,496.37
1.70%
麦特莱
-
-
10.80
0.01%
908.72
0.61%
6,898.44
4.70%
厦门甬灵
-
-
-
-
640.57
0.43%
2,677.45
1.82%
香港博威
-
-
104.40
0.09%
411.97
0.28%
331.30
0.23%
合计
182.05
0.19%
1,643.76
1.41%
8,004.94
5.35%
16,203.70
11.04%
3、提供劳务
单位：万元
关联方
货物名称
2010年1-6月
2009年度
2008年度
2007年度
金额
占加工收入比
金额
占加工收
金额
占加工收入比
金额
占加工收入比
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入比
博曼特
精密铜合金棒材
281.72
17.13%
250.39
8.78%
302.56
12.14%
326.19
12.65%
麦特莱
其他合金线材
-
-
-
-
82.67
3.32%
414.21
16.06%
合计
281.72
17.13%
250.39
8.78%
385.23
15.46%
740.39
28.71%
4、关联担保情况
单位：（折合）人民币万元
担保方
被担保方
2010.6.30
2009.12.31
2008.12.31
2007.12.31
博威集团
博威合金
6,200.00
5,408.81
4,000.00
5,000.00
谢识才和马嘉凤
博威合金
-
-
-
1,000.00
博威集团、谢识才和马嘉凤
博威合金
4,988.00
2,097.12
4,114.43
-
博威集团和博曼特
博威合金
-
1,840.00
-
博曼特
博威合金
8,300.00
11,200.00
4,175.36
-
博曼特、谢识才和马嘉凤
博威合金
-
3,000.00
-
-
博威集团、博曼特、谢识才和马嘉凤
博威合金
21,056.99
17,041.55
-
-
小 计
40,544.99
38,747.48
14,129.79
6,000.00
5、关联方资金拆借
根据公司与博威集团签订的《资金占用收费协议书》，2007-2008年度公司按银行同期贷款利率共向博威集团支付2007-2008年度的资金占用利息16,916,567.36元。
6、其他关联方交易
（1）购买经营性资产
2007年，公司向麦特莱购入固定资产834,017.43元。
（2）无偿受让无形资产
公司生产经营过程中主要使用博威集团拥有的商标及各项专利技术，且为免费使用。根据博威集团与公司分别在2009年9月1日签订《商标转让合同》和2009年8月20日签订《专利权无偿转让协议》，博威集团将其拥有的商标及专利技术无偿转让给本公司。
（3）股权转让与受让
①2009年4月，公司与麦特莱签订《股权转让协议书》，将持有的甬灵废品
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40%股权以1,538,291.03元的价格转让给该公司。
②2009年10月，公司与自然人马嘉凤签订《股权转让协议书》，以10万元的价格受让其持有的深圳博威20%的股权，并于2009年12月办妥股权转让相关事宜。
6、公司独立董事关于近三年及一期重大关联交易事项的意见
对于报告期内的关联交易，本公司独立董事根据《公司法》和《公司章程》、《关联交易公允决策制度》等相关法律法规和规定发表了如下独立意见：
公司2007年、2008年、2009年及2010年1-6月与关联方之间发生的关联交易遵循了平等、自愿、等价、有偿的原则，有关协议所确定的条款公允、合理，关联交易协议的内容客观、公正，定价依据体现了市场化原则，未偏离市场独立第三方的价格，价格合理、公允，不存在损害博威合金及其他股东利益的情况。
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七、董事、监事、高级管理人员
（一）董事、监事、高级管理的简历、兼职和薪酬情况
姓名
职务
性别
年龄
任期起止日期
简要经历
兼职情况
薪酬情况(元)
与公司的其他利益关系
兼职企业名称
职务
谢识才
董事长
男
49
2009年7月－2012年7月
历任宁波铜材厂鄞县分厂厂长、鄞县文教铜材厂厂长、宁波有色合金线材厂厂长、宁波有色合金有限公司总经理、博威有限董事长
博威集团、麦特莱、博威投资、
董事长
不在公司领薪
实际控制人
博威咨询、博威置业、天朗服装
执行董事
宁波汇金
董事
王凤鸣
董事
男
39
2009年7月－2012年7月
历任海宁会计师事务所评估部职员、评估部经理、天通股份（600330）财务总监
博威集团
财务总监
不在公司领薪
间接股东
张吉波
董事
女
34
2009年7月－2012年7月
历任香港利宝五金制品有限公司行政经理、总经理助理
冠峰亚太
财务总监
不在公司领薪
-
张明
董事、总经理
男
35
2009年7月－2012年7月
历任宁波有色合金线材厂技术员、技术部经理，宁波有色合金有限公司研发部副总工，博威集团合金分公司总经理、生产总监，博威棒材总经理，博威有限总经理
见睿投资、博威废旧
执行董事
250,000.00
间接股东
张蕴慈
董事
女
42
2009年7月－2012年7月
历任先锋（惠州）有限公司计划员，TCL国际电工有限公司商务秘书、商务部副经理、人力资源部经理、销售总监、采购部长、经理助理、品管部部长，TCL集团战略运营管理中心高级经理
博威集团
董事、人力资源总监
不在公司领薪
间接股东
鼎顺物流
董事长
麦特莱
董事
李仁德
董事
男
43
2009年7月－2012年7月
历任宁波有色合金线材厂班长，宁波有色合金有限公司技术科长，宁波有色合金有限公司线材厂总经理，宁波有色合金有限公司气门芯厂总经理，博曼特总经理，博威线材总经理
博威集团
行政总监
不在公司领薪
间接股东
恒哲投资
执行董事
宁波博威合金材料股份有限公司 招股意向书摘要
13
尚福山
独立董事
男
55
2009年7月－2012年7月
历任北京矿冶研究总院助理工程师，中国有色金属工业总公司企业部矿山处处长、调度局生产处副处长、工程师，中国铜铅锌集团公司副主任，中国有色金属工业协会行业协调部副主任、主任，中国有色金属工业协会副秘书长、铜部主任
中国有色金属工业协会
副会长
津贴25,000.00
-
肖今声
独立董事
男
71
2009年7月－2012年7月
历任北京有色金属研究总院技术员、工程师，冶金工业部副部长秘书，中国有色金属工业总公司办公厅副处长、科技局副局长、科技部副主任
中国有色金属加工工业协会
常务副理事长
津贴25,000.00
-
栋梁新材、常铝股份、高新张铜
独立董事
马云星
独立董事
男
39
2009年7月－2012年7月
历任宁波正源会计师事务所审计助理、项目经理、部门经理、总经理助理
宁波正源会计师事务所
副总经理
津贴25,000.00
-
许立存
监事
男
33
2009年7月－2012年7月
历任宁波冠硕电子有限公司稽核部主管、宁波成路集团有限公司财务总监助理
博威集团
审计部课长
不在公司领薪
-
博威投资
监事
王有健
监事
男
45
2009年7月－2012年7月
历任宁波农药厂车间主任、麦德龙宁波商场生鲜销售主管
宁波绿源天然气电力有限公司
专业工程师
津贴18,000.00
-
黎珍绒
职工代表监事
女
35
2009年7月－2012年7月
历任《金田杂志》社记者、宁波有色合金有限公司人力资源部人事专员、博威集团总裁秘书、博威线材制造部经理，博威有限办公室主任
博威合金
办公室主任
80,000.00
-
叶辉
财务总监
男
31
2009年7月－2012年7月
历任江苏天衡会计师事务所宁波分所审计项目经理，博威集团财务部ERP课长
-
-
110,000.00
-
蔡洎华
总工程师
男
65
2009年7月－2012年7月
历任沈阳有色金属加工厂熔铸车间主管助工、钛车间科研组科研工程师、盘管分厂副厂长兼高级工程师、管棒分厂厂长、总厂生产技术副厂长、甬灵精密高级技术顾问、博威集团总工程师兼技术中心主任
-
-
180,000.00
-
袁博云
董事会秘书
男
37
2009年7月－2012年7月
历任广西北海股权证托管中心客户部经理，广西壮族自治区北海市经济体制改制委员会科员，广西北生药业股份有限公司总经理助理、证券事务代表，博威有限上市办主任
-
-
100,000.00
-
宁波博威合金材料股份有限公司 招股意向书摘要
14
（二）董事、监事、高级管理人员持有本公司股份情况
单位：股
股东
名称
职务
直接持股
间接持股
合计持股
数量
比例
数量
比例
数量
比例
谢识才
董事长
-
-
84,265,760
52.67%
84,265,760
52.67%
王凤鸣
董事
-
-
454,545
0.28%
454,545
0.28%
张明
董事、总经理
-
-
6,400,000
4.00%
6,400,000.00
4.00%
李仁德
董事
-
-
2,468,327
1.54%
2,468,327.18
1.54%
张蕴慈
董事
-
-
800,000
0.50%
800,000.00
0.50%
八、发行人控股股东、实际控制人的简要情况
（一）发行人控股股东
本公司控股股东是博威集团，本次发行前持有公司股份10,400万股，持股比例为65%。博威集团成立于1989年11月15日，现有注册资本7,580万元，注册地址为宁波市鄞州区云龙镇太平桥，法定代表人为谢识才。目前无生产实体，主要业务为股权投资管理。
（二）实际控制人
谢识才为本公司实际控制人，本次发行前持有博威集团81.0248%的股权，并通过博威集团实际控制本公司10,400万股，占本公司股份总数的65%。
九、财务会计信息及管理层讨论
（一）财务报表
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项 目
2010.06.30
2009.12.31
2008.12.31
2007.12.31
流动资产
64,601.15
60,280.82
41,042.01
74,972.59
非流动资产
25,035.19
16,146.58
13,867.76
12,601.46
资产总计
89,636.34
76,427.40
54,909.77
87,574.05
流动负债
54,124.72
49,044.70
42,067.79
58,316.60
非流动负债
7,229.00
5,060.00
-
-
负债总计
61,353.72
54,104.70
42,067.79
58,316.60
所有者权益
28,282.63
22,322.70
12,841.98
29,257.46
2、合并利润表主要数据
宁波博威合金材料股份有限公司 招股意向书摘要
15
单位：万元
项 目
2010年1-6月
2009年度
2008年度
2007年度
营业收入
95,451.76
117,098.28
151,030.35
147,882.74
营业利润
5,702.56
8,142.48
3,565.99
7,720.45
利润总额
6,781.83
10,289.13
3,892.50
7,648.88
净利润
5,959.93
9,304.01
3,892.50
7,566.94
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项 目
2010年1-6月
2009年度
2008年度
2007年度
经营活动产生的现金流量净额
6,976.89
950.01
16,163.88
7,752.95
投资活动产生的现金流量净额
-11,814.79
-8,049.49
-3,245.47
-4,265.80
筹资活动产生的现金流量净额
1,546.44
13,556.49
-13,931.92
-278.94
汇率变动对现金及现金等价物的影响
-106.29
-90.03
195.18
109.47
现金及现金等价物净增加额
-3,397.74
6,366.98
-818.33
3,317.68
（二）报告期非经常性损益情况
根据经注册会计师审验的非经常性损益明细表，公司报告期内非经常性损益的具体内容、金额及扣除非经常性损益后的净利润金额如下表：
单位：元
项目
2010年1-6月
2009年度
2008年度
2007年度
非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分
855.06
-56,608.52
-54,097.94
-
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的的税收返还、减免
1,162,106.99
1,773,186.96
-
-
计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）
7,861,809.00
5,130,147.00
155,500.00
-
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益
-
-
12,538,508.94
26,766,281.56
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价
1,109,752.12
4,965,794.95
-18,500.00
-
宁波博威合金材料股份有限公司 招股意向书摘要
16
值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出
-919,166.39
138,759.47
1,485,234.79
-145,529.44
小 计
9,215,356.78
11,951,279.86
14,106,645.79
26,620,752.12
减：所得税费用（所得税费用减少以“-”表示）
1,016,956.64
1,486,825.56
-
-
少数股东损益
-
-
-
归属于母公司股东的非经常性损益净额
8,198,400.14
10,464,454.30
14,106,645.79
26,620,752.12
（三）主要财务指标
指 标
2010.06.30
2009.12.31
2008.12.31
2007.12.31
流动比率
1.19
1.23
0.98
1.29
速动比率
0.71
0.71
0.59
0.80
资产负债率（母公司）
68.70%
70.49%
76.62%
88.90%
每股净资产（元）
1.77
1.40
0.93
25.71
无形资产（扣除土地使用权）占净资产的比例
2.92%
0.01%
0.05%
0.01%
2010年1-6月
2009年度
2008年度
2007年度
应收账款周转率（次/年）
10.92
7.90
7.41
5.66
存货周转率（次/年）
6.56
4.95
6.19
4.94
息税折旧摊销前利润（万元）
8,945.83
13,585.57
6,642.36
9,697.16
利息保障倍数
6.15
6.89
3.44
7.72
每股经营活动的现金流量净额（元）
0.44
0.06
1.17
6.81
每股现金流量净额（元）
-0.21
0.40
-0.06
2.92
基本每股收益（以扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润计算，元）
0.32
0.53
1.75
4.31
净资产收益率（以扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润计算，加权平均）
20.31%
47.31%
39.96%
154.64%
（四）管理层讨论与分析
1、公司的资产结构分析
公司报告期内资产结构如下表：
宁波博威合金材料股份有限公司 招股意向书摘要
17
单位：万元
资产类别
2010.6.30
2009.12.31
2008.12.31
2007.12.31
金额
比例
金额
比例
金额
比例
金额
比例
流动资产
64,601.15
72.07%
60,280.82
78.87%
41,042.01
74.74%
74,972.59
85.61%
非流动资产
25,035.19
27.93%
16,146.58
21.13%
13,867.76
25.26%
12,601.46
14.39%
合 计
89,636.34
100.00%
76,427.40
100.00%
54,909.77
100.00%
87,574.05
100.00%
2008年末流动资产比2007年末下降33,930.58万元，主要原因是公司主要原材料价格的下跌，应收账款和存货合计减少22,437.56万元；2009年末流动资产比2008年末增加19,238.81万元，主要原因是存货、货币资金、其他流动资产增加。
2010年6月30日流动资产比2009年12月31日增加4,320.33万元，主要是随公司营业收入增长应收账款增加6,150.34万元；2010年6月30日非流动资产比2009年12月31日增加8,888.61万元，主要系本公司及博威板带新增土地使用权7,601.04万元。
2、公司偿债能力分析
流动负债是公司的主要负债，报告期内占负债总额的比例分别为100%、100%、90.65%和88.22%；流动负债主要是短期借款和应付账款，报告期内两项合计占流动负债的比例分别为56.09%、56.78%、91.96%和87.04%。公司有息负债的比例较大，短期偿债压力较大。为改善负债结构，使长期投资和长期负债相匹配，2009年和2010年上半年分别新增长期借款5,000万元和2,000万元用于项目建设。
3、资产周转能力分析
报告期内，公司资产管理能力相关财务指标如下：
指 标
2010年1-6月
2009年度
2008年度
2007年度
总资产周转率（次/年）
2.30
1.78
2.12
1.98
应收账款周转率（次/年）
10.92
7.90
7.41
5.66
存货周转率（次/年）
6.56
4.95
6.19
4.94
注：2010年1-6月财务指标均已年化。
公司报告期内总资产周转率基本稳定，其中2009年较低的原因是受铜价下跌影响，虽然销量上升，但销售金额下降，另外，公司根据经营规划，期末存货增加较大，导致资产规模增加。
宁波博威合金材料股份有限公司 招股意向书摘要
18
2009年度存货周转率比2008年低，主要原因有：①2009年末存货比2008年末增加8,953.58万元，增幅为54.78%；②虽然2009年度销售数量比2008年增长，但因2009年原材料平均价格较2008年低，导致2009年销售成本低于2008年。
4、现金流量分析
公司报告期内销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入的比例分别为1.15、1.23、1.13和1.07，说明公司销售回款情况良好。
公司2008年度经营活动产生的现金流量净额为16,163.88万元，比2007年度增加8,410.93万元，与2008年度净利润的差额为12,271.38万元，主要是由于2008年底铜价下跌，公司存货同比减少12,086.89万元。
公司2009年度经营活动产生的现金流量净额为950.01万元，较2008年度减少15,213.87万元，与2009年度净利润的差额为8,354万元，主要原因系公司2009年度为套期保值支付了3,188.64万元期货合约保证金；2009年底存货较2008年底增加8,953.58万元。
公司2010年1-6月经营活动产生的现金流量净额为6,976.89万元，较以前年度大幅增加，主要系公司盈利能力提高，并适当增加了应付票据的结算，另外2010年1-6月套期保值规模减少，导致期货合约保证金净流入1,303.27万元。
5、盈利能力及盈利前景
公司的主营业务收入来自于棒材和线材的自产自销和受托加工，其他业务收入主要来自于销售原材料和电力，报告期内主营业务收入占营业收入的比重均在99%以上，是公司收入和利润的主要来源。
公司报告期内产品销售数量稳步增长，报告期内的销售数量分别为3.28万吨、3.78万吨、4.13万吨和2.50万吨，公司克服了2008年金融危机等外部环境的不利影响，通过加大市场开拓力度，提高产品质量，实现了公司销售数量的逐步提升，表明公司已具备较强的抗风险能力。
由于原材料价格在2007年高位振荡，2008年第四季度大幅下跌，2009年企稳回升，公司产品销售价格也随之波动，进而影响公司销售收入。
报告期内，公司产品销量、收入和成本情况如下表：
宁波博威合金材料股份有限公司 招股意向书摘要
19
单位：吨、万元
产品类别
2010年1-6月
2009年度
销量
收入
成本
销量
收入
成本
精密铜合金棒
17,626.59
56,665.59
51,538.47
30,753.46
73,003.59
67,165.97 高强高导铜合金棒
1,049.15
7,346.28
6,210.16
1,214.04
6,785.13
5,034.81
环保铜合金棒
784.42
3,597.38
3,088.51
1,407.92
4,978.77
4,159.46
新型锌合金棒
52.47
99.71
80.27
64.18
118.01
102.63
特殊铜合金棒
355.85
1,636.77
1,424.57
464.77
1,681.69
1,367.71
棒材小计
19,868.47
69,345.73
62,341.99
33,904.37
86,567.20
77,830.58
特殊铜合金线
2,259.55
13,735.81
11,327.80
3,792.38
18,291.24
14,529.67
其他合金线
2,915.19
12,359.25
10,923.29
3,629.44
11,994.08
10,231.22
线材小计
5,174.75
26,095.06
22,251.10
7,421.82
30,285.33
24,760.89
合 计
25,043.21
95,440.79
84,593.08
41,326.19
116,852.52
102,591.47
（续上表）
单位：吨、万元
产品类别
2008年度
2007年度
销量
收入
成本
销量
收入
成本
精密铜合金棒
27,355.52
92,247.60
84,825.72
21,971.25
86,471.42
74,964.35
高强高导铜合金棒
1,526.22
11,453.11
11,161.86
1,335.19
10,695.93
9,687.76
环保铜合金棒
823.70
4,068.93
3,543.84
749.30
4,181.46
3,902.61
新型锌合金棒
4.59
7.88
3.79
0.05
0.18
0.16
特殊铜合金棒
33.87
286.37
210.51
10.15
82.46
83.10
棒材小计
29,743.90
108,063.88
99,745.72
24,065.94
101,431.45
88,637.97
特殊铜合金线
3,819.13
25,573.19
22,867.11
4,250.66
29,560.18
26,818.89
其他合金线
4,228.95
16,076.12
14,925.39
4,451.16
15,774.56
14,829.54
线材小计
8,048.07
41,649.31
37,792.50
8,701.81
45,334.74
41,648.43
合 计
37,791.98
149,713.19
137,538.22
32,767.75
146,766.19
130,286.40
精密铜合金棒、高强高导铜合金棒和特殊铜合金线是公司主要产品，报告期内三者合计收入占主营业务收入的比重分别为86.35%、86.35%、83.93%和81.46%，主要产品收入突出。公司在传统产品带来稳定收入的基础上，利用自身的研发优势，增加产品的多样性，提高产品的附加值，环保铜合金棒和特殊铜合金棒的销售收入比例不断提高，新型锌合金棒从试用过渡到批量生产，募投项目
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20
达产后，环保铜合金棒和新型锌合金棒的销售比例将进一步提高。
报告期内，公司主营业务毛利率情况如下表：
产品类别
2010年1-6月
2009年度
2008年度
2007年度
精密铜合金棒
9.05%
8.00%
8.05%
13.31%
高强高导铜合金棒
15.47%
25.80%
2.54%
9.43%
环保铜合金棒
14.15%
16.46%
12.90%
6.67%
新型锌合金棒
19.50%
13.03%
51.90%
11.11%
特殊铜合金棒
12.96%
18.67%
26.49%
-0.78%
棒材小计
10.10%
10.09%
7.70%
12.61%
特殊铜合金线
17.53%
20.56%
10.58%
9.27%
其他合金线
11.62%
14.70%
7.16%
5.99%
线材小计
14.73%
18.24%
9.26%
8.13%
合 计
11.37%
12.20%
8.13%
11.23%
精密铜合金棒是公司传统产品，毛利率相对较低，高强高导铜合金棒和特殊铜合金线是公司高端产品，毛利率较高，环保铜合金棒和新型锌合金棒是公司新产品，报告期内处于试生产和市场开拓阶段，毛利率波动较大。
公司2007-2009年度毛利率均高于同行业可比上市公司，主要原因是：①公司具有强大的研发团队、先进的生产技术和高性能的生产设备，产品附加值高；②公司对产品生产管理严格，产品质量高且性能稳定，和同行业相比具有价格优势；③采购管理能力强，原材料成本低。
随着公司不断优化产品结构，报告期内精密铜合金棒的毛利贡献率不断下降，高强高导铜合金棒和特殊铜合金线等高端产品的毛利贡献率不断提高，因此不仅提高了公司的盈利能力，同时也降低了公司过度依赖单一产品的风险。
公司依靠自身强大的研发能力，不断加大对环保铜合金棒和新型锌合金棒等新产品的研发。通过对环保铜合金棒生产线的更新改造，扩大了产能；新型锌合金棒基本完成试制研究，生产工艺逐渐成熟，产量不断提高。由于环保铜合金棒和新型锌合金棒市场前景广阔，随着公司环保铜合金棒线项目和变形锌合金材项目的投产，公司产品结构将继续优化，盈利能力也将进一步提高。
（五）股利分配政策
1、公司最近三年及一期股利分配政策
公司按照股东持有的股份比例分配股利，股利分配方式有现金股利和股票股
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利。
根据有关法律、法规和公司章程的规定，公司交纳所得税后的利润按下列顺序进行分配：
（1）弥补上一年度的亏损；
（2）提取法定公积金百分之十；
（3）提取任意公积金；
（4）支付股东股利。
公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。公司不得在弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润，如股东大会违反该规定，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司持有的本公司股份不参与分配利润。
公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不得用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的百分之二十五。
根据公司章程规定，公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。
2、公司最近三年及一期股利分配情况
2008年8月20日，博威有限召开董事会议，决议通过各股东按出资比例分配2007年末可供投资者分配的利润38,022,644.73元。
2008年8月20日，博威线材召开董事会议，决议通过各股东按出资比例分配2007年末可供投资者分配的利润12,263,977.86元。
2009年2月6日，博威有限召开董事会议，决议通过各股东按出资比例分配2008年末可供投资者分配的利润22,396,344.72元。
2010年2月8日，博威合金召开股东大会，决议通过2009年度利润不分配不转增。
公司近三年及一期利润分配符合国家有关法律、法规和公司章程的相关规定。
3、发行前滚存利润分配政策
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根据公司2009年度股东大会、2010年第二次临时股东大会审议通过的《关于公开发行前滚存利润由新老股东共享的议案》，公司截至2010年6月30日的未分配利润及2010年7月1日以后新实现的可分配利润，由公司本次公开发行股票后的新老股东共享。
4、发行后股利分配政策及第一个盈利年度的股利派发计划
根据公司上市后适用的章程草案，公司本次发行后的股利分配政策将更重视对投资者的合理投资回报和有利于公司长远发展。公司可根据实际情况进行利润分配，公司上市后三年内以现金方式累计分配的利润不少于三年内实现的年均可分配利润的百分之三十。
除上述新增股利分配政策外，公司本次发行前后的股利分配政策将保持一致。
公司在发行上市后的第一个盈利年度的具体利润分配方案需在发行上市后的第一个盈利年度结束后经董事会提议并由股东大会讨论决定。
（六）控股子公司的基本情况
报告期末，公司全资子公司包括深圳博威、博威废旧和博威板带，无参股公司，全资子公司主要财务数据如下（以下数据经天健事务所审计）：
单位：元
公司名称
总资产
净资产
净利润
2010.6.30
2009.12.31
2010.6.30
2009.12.31
2010年1-6月
2009年度
深圳博威
456,036.44
452,639.14
442,077.33
443,813.86
-1,736.53
-3,425.83
博威废旧
1,311,153.67
8,255,121.36
192,063.85
-1,384,610.73
1,576,674.58
-2,384,610.73
博威板带
86,595,644.18
37,990,409.00
86,540,989.86
37,990,409.00
-1,449,419.14
-9,591.00
1、深圳博威
深圳博威成立于2003年10月8日，住所：深圳市龙岗区横岗镇马六龙苑新村55号，法定代表人为黄洪杰，经营范围：“金属合金材料（国家专项规定除外）、机械电子设备、五金建筑材料批发、零售”。成立注册资本50万元，博威合金出资40万元，占注册资本的80%，马嘉凤出资10万元，占注册资本的20%。出资情况业经深圳龙达会计师事务所出具的深龙会内验字[2003]305号《验资报告》验证。
2009年10月16日，深圳博威股东会决议，同意马嘉凤将其持有深圳博威
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20%的股权以10万元转让给博威合金；10月30日，双方签定《股权转让协议》；12月3日，深圳博威完成工商变更登记，取得新的企业法人营业执照，自此深圳博威成为博威合金的全资子公司。
2、博威废旧
博威废旧成立于2009年1月14日，住所：宁波市鄞州区云龙镇王家岙，法定代表人为张明，经营范围：“废旧金属回收”，企业法人营业执照编号：330212000081888。现有注册资本100万元，全部由博威合金出资，出资情况业经宁波正源会计师事务所有限公司出具的正会验（2009）1013号《验资报告》验证。
为减少企业运营成本，博威废旧股东于2010年10月5日决定注销博威废旧，目前正在办理注销手续中。
3、博威板带
博威板带成立于2009年12月1日，住所：宁波市鄞州区瞻岐镇大嵩盐场，法定代表人谢识才，经营范围：“有色金属合金板带的制造、加工”，注册号：330212000128049。现有注册资本8,800万元，全部由博威合金出资，出资情况业经天健东方出具的浙天会验[2009]208号《验资报告》和天健验[2010]159号《验资报告》验证。
第四节 募集资金运用
一、募集资金投资项目的基本情况
根据博威合金第一届董事会第五次会议以及2009年第三次临时股东大会的决议，公司本次拟向社会公开发行不超过5,500万股人民币普通股（A股），募集资金数额将根据市场情况和向投资者询价情况确定。
公司的募集资金将按轻重缓急投资于下述三个项目：
序号
募投项目名称
项目简称
核准单位
项目核准文件
1
年产1万吨无铅易切削黄铜棒线生产线项目
无铅黄铜棒线项目
宁波市发改委
甬发改审批[2010]61号
2
年产2万吨高性能高精度铜合金板带生产线项目
高精铜板带项目
宁波市发改委
甬发改审批[2010]60号
3
年产1.5万吨变形锌合金材料生产线项目
变形锌合金材项目
宁波市发改委
甬发改审批[2010]59号
注：项目2将由博威合金全资子公司博威板带负责实施。
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本次发行募集资金到位前，公司已利用自筹资金先行实施了部分项目，募集资金到位后将优先置换公司因先行实施上述项目所使用的自筹资金。若本次实际募集资金超过投资项目的资金需求，超过部分将用于补充公司流动资金；若本次实际募集资金不能满足投资项目的资金需求，资金缺口由公司自筹解决。
二、募集资金投资项目前景分析
（一）无铅黄铜棒线项目前景分析
铅黄铜具有优良的加工性能和极好的切削性能，是世界公认的重要基础材料，被广泛应用于电子通讯、家电、汽车和机械制造等领域。然而，铅是一种对环境和人体都有害的金属元素，人体吸收过量会导致铅中毒，严重损伤神经系统，含铅废料的排放和处理至今仍是世界难题。根据安泰科统计，当前制作拉链、千层锁、日用五金、阀门、电子、制笔等行业的低端铅黄铜棒需求量约为50万吨/年。安泰科预测，2011年中国对无铅易切削黄铜的需求量将超过12万吨，2012年，乐观预计中国的需求量将超过25万吨。
（二）高精铜板带项目前景分析
铜及铜合金板带材是铜加工材中的主要消费品种之一。近十几年来，随着电力、电气电子、信息通讯、交通运输等工业部门的迅速发展，铜及铜合金板带材的消费量增长很快。2008年，全球铜及铜合金板带消费量381万吨，国际上最大的铜及铜合金板带材消费国是中国，其表观消费量约136万吨；美国居第二，当年消费量约43.2万吨；其次是日本，当年消费量约39.9万吨。同时中国是全球最大的板带生产国，年产能达到101万吨，但仍然无法满足国内旺盛的消费需求，2008年进口量达到20万吨，成为全球最大的铜及铜合金板带材进口国。
（三）变形锌合金材项目前景分析
我国是一个贫铜富锌的国家，铜资源储量相对不足，锌元素资源储量则高居世界第一位，锌资源丰富。据Mineral Commodity Summarise统计，截止到2008年，我国已探明的锌储量为3,400万吨，占世界锌储量的1/7；基础储量为9,200万吨，占世界的1/5，这一自然优势成为以锌代铜项目的资源保障和前提条件。
通过该项目的实施，可使我国在稀缺资源替代利用技术和资源高效综合利用方面探索出一条新的路子，形成自主知识产权体系，突破国外技术贸易壁垒，替代进口，为我国国民经济健康发展提供可靠的技术和重要基础原材料的支撑。
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第五节 风险因素和其他重要事项
一、风险因素
（一）新产品、新技术研发风险
合金行业是典型的技术和资金密集型行业，本公司产品广泛应用于电子电气、通讯、交通等领域，各行业对本公司的产品不断提出更高的技术要求，行业内的其他企业也在不断研发新的合金材料配方及融合工艺。此外，有色金属作为国家的重要战略物质，国家制定了多项政策鼓励企业加大对有色金属的综合利用，鼓励和支持高附加值产品；针对有色金属价格长期上涨的趋势，鼓励企业积极探索替代材料的开发利用。
本公司成立后承继了博威集团的强大研发创新能力，拥有多项发明专利，核心研发人员具有较高的理论水平和十年以上的研发经验，同时公司不定期招聘优秀人才到本公司进行合作研发；通过与北京有色金属研究总院、中南大学、中国科学院宁波材料技术与工程研究所、中国兵器科学研究院宁波分院等科研机构、高校的合作研发，培养企业研发人员的科研能力。通过建立科学合理的研发机制，增强研发人员的积极性，提高研发效率，实践证明公司通过多年的探索已具备了较强的自主研发能力。但随着未来科技进步的加速，本公司仍有可能在开发新产品、新技术方面出现失误，从而对本公司的竞争力产生不利影响。
（二）净资产收益率下降的风险
2007-2009年度，归属于公司普通股股东加权平均净资产收益率分别为22.25%、16.48%、53.30%。公司在2008年度的净资产收益率相对2007年度出现了较大幅度下降，其主要原因是受金融危机影响，公司2008年度的经营业绩较2007年度出现了一定的下滑，公司在2009年度及时调整策略，各项经营指标获得了全面改善。
本次募集资金到位后，公司的净资产规模将进一步增加，而投资项目从建设到投产需要一定的时间。因此，预计本次募集资金到位后，公司的净资产收益率将在短期内出现较大幅度的下降。
（三）固定资产折旧、无形资产摊销增加导致利润下降的风险
随着公司经营规模的逐步扩大，固定资产净值从2007年末的8,607.80万元增加到2010年6月末的12,756.09万元；土地使用权净值从2007年末的454.23
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万元增加2010年6月末的8,144.56万元。募集资金到位后，通过实施募投项目，固定资产及土地使用权价值还将出现较大幅度增长，如公司未来产能利用率不足，固定资产折旧及土地使用权摊销将对本公司的生产经营产生不利影响。
（四）募集资金投资项目建设风险
公司本次募集资金计划投资于年产1万吨无铅易切削黄铜棒线生产线项目、年产2万吨高性能高精度铜合金板带生产线项目和年产1.5万吨变形锌合金材料生产线项目。上述三个募投项目是根据公司发展战略，综合公司所处行业的现状及本公司的研发、生产和销售能力等因素慎重论证确定，对未来各种可预见的经营风险进行了充分的考量，但募投项目在未来的实施过程中仍可能受到市场变化、工程进度、工程管理、设备供应、设备价格等因素的影响，从而影响本次募集资金的建设周期和建设投入。
二、其他重要事项
（一）重大合同
截至本招股意向书摘要签署之日，公司正在履行的重大借款合同37份、借款抵押合同5份、采购合同5份、销售合同13份。
（二）重大诉讼或仲裁事项
截至本招股意向书摘要签署之日，公司不存在尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案。
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行各方当事人
名 称
住所
联系电话
传真
经办人或联系人
发行人
宁波博威合金材料股份有限公司
宁波市鄞州区云龙镇太平桥
0574-83004712
0574-88349368
袁博云
保荐机构
国信证券股份有限公司
深圳市红岭中路1012号国信证券大厦
0571-85316101
0571-85215102
刘建毅
发行人律师
上海市锦天城律师事务所
上海市浦东新区花园石桥路33号花期大厦14楼
021-61059029
021-61059100
李波
发行人会计师
天健会计师事务所有限公司
杭州市西溪路128号新湖商务大厦6－10层
0571-88216888
0571-88216999
叶卫民
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评估机构
浙江天源资产评估有限公司
杭州市解放路18号铭扬大厦3－4楼
0571-87178555
0571-87178856
梁雪冰
股票登记机构
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
上海市浦东新区陆家嘴东路166号
021-58708888
021-58754185
-
收款银行
中国工商银行股份有限公司深圳市分行深港支行
-
-
-
-
拟上市的证券交易所
上海证券交易所
上海市浦东南路528号证券大厦
021-6880888
021-68804868
-
二、发行时间安排
询价推介日期：2011年1月12日——2011年1月14日
定价公告刊登日期：2011年1月21日
网下申购及缴款日期：2011年1月18日——2011年1月19日
网上申购及缴款日期：2011年1月19日
预计股票上市日期：本次股票发行结束后发行人将尽快申请在上海证券交易所挂牌上市。
第七节 附录和备查文件
投资者可在以下时间和地点查阅招股意向书全文和备查文件：
一、查阅地点：发行人及保荐人（主承销商）的法定住所
二、查阅时间：工作日上午8:30—11:30，下午13:30—16:30
三、招股意向书全文及审计报告可通过上海证券交易所网站查阅。
