| 北京中创信测科技股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要 |
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| 公告日期:2003-07-18 |
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北京中创信测科技股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要 第一节 特别提示和特别风险提示 本公司特别提醒投资者注意如下风险： 1、人力资源风险 由于通信网测试与维护行业进入壁垒较高，技术更新较快，人才队伍的稳定及 优秀人才的加盟对公司的长期发展至关重要。因此公司面临人力资源风险。 2、公司治理结构风险 公司多数高级管理人员及核心技术人员通过三家主要股东间接持有公司股份， 可能形成内部人控制的局面，故本公司存在公司治理结构方面的风险。 3、财务风险 由于公司系统类产品的收入确认需要经过初验和终验两个阶段，历时周期相对 较长，在一定时期内，应收账款随着合同额的增加可能呈上升趋势，并对现金流产 生影响；同时也使单笔系统类项目的初验与终验的当期收入对相关月、季度的业绩 产生较大影响。故本公司面临资金周转风险和年度收入不均衡等财务风险。 4、净资产收益率下降的风险 本次发行后，公司净资产将由2002年末的9,161万元增加到2.6715亿元， 是发 行前的2.92倍，因此公司存在净资产收益率大幅下降的风险。 5、政策风险 公司自1998年12月1日至2001年11月30日执行实际税率为7.5% 的所得税政策， 自2001年12月1日起执行15%的所得税政策。自1999年7月1日至2000年6月30 日公司 销售自行开发的软件产品增值税享受税负超6%的部分即征即退的政策，自 2000年7 月1日起销售自行开发的软件产品增值税享受税负超3%的部分即征即退的政策。 如 果上述政策调整，将会影响公司未来的盈利水平。 6、软件行业风险 技术密集型的软件开发企业具有技术更新快、研发投入大、市场需求多样等特 点，如果公司不能稳定核心的软件开发人员，不能把握技术发展的最新动态，可能 导致产品技术落后，无法跟上瞬息万变的市场需求，使公司核心竞争力下降，给公 司生产经营的良性循环造成影响。 请投资者仔细阅读公司招股说明书“风险因素”一章以了解以上风险的详尽情 况。 第二节 本次发行概况 股票种类 人民币普通股(A股) 每股面值 1.00元 发行股数、占发行后总股本的 比例 1800万股(占发行后总股本的26.35％) 发行价格 10.21元股 发行市盈率 18.23倍(按2002年全面摊薄每股收益计算) 发行前和发行后每股净资产 1.82元(按2002年12月31日经审计的数 据计算)、3.91元 市净率 2.61 发行方式 全部向二级市场投资者定价配售 于招股说明书摘要刊登当日收盘时持有沪 市或深市的已上市流通人民币普通股(A 发行对象 股)股票市值不少于10,000元的投资者 (国家法律、法规禁止购买者除外) 本次发行股份的上市流通 本次发行结束后将尽快申请在上海证券交 易所挂牌交易 承销方式 余额包销 本次发行预计实收募股资金 17,554万元 发行费用概算 824万元 第三节 发行人基本情况 （一）发行人基本资料 注册中、英文名称 北京中创信测科技股份有限公司,Beijing Zhongchuang Telecom Test Co.,Ltd, 法定代表人 张春光 成立日期 2000年8月16日 住所及邮政编码 北京市海淀区学院南路四道口一号(邮编：100081) 电话、传真号码 010-62125566,010-62116339 互联网网址 www.zcxc.com.cn 电子信箱 support@zcxc.com.cn （二）发行人历史沿革及经历的改制重组情况 本公司是经北京市人民政府京政函2000[81]号文批准，由北京中创信测电子技 术有限责任公司整体变更设立的股份有限公司。公司股东为北京英诺维电子技术有 限公司（以下简称“英诺维”）、北京协力得企业管理顾问有限公司（以下简称“ 协力得”）、北京智多维网络技术有限责任公司（以下简称“智多维”）、北京正 方兴通信技术研究所（以下简称“正方兴”）、北京兴华动力科贸有限公司（以下 简称“兴华动力”）、深圳市世纪之舟实业发展有限公司（以下简称“世纪之舟”） 六家法人单位。本公司于2000年8月16日在北京市工商行政管理局领取了营业执照， 注册资本为3,594万元。 （三）股本情况 1、股本变动情况 公司2001年度股东大会审议通过以2001年底股本为基数，实施“每10股送4股” 的分配方案，公司股本增至5,031.6万股。 2、本次发行前后的股本结构 发行前 发行后 股份类别 股东名称 股数 比例 股数 比例 (万股) (％) (万股) (％) 英诺维、协力得、智 未上市流通股份 多维、正方兴、兴华 5031.6 100 5031.6 73.65 动力、世纪之舟 英诺维、协力得、智 发起人股份 多维、正方兴、兴华 5031.6 100 5031.6 73.65 动力、世纪之舟 国家持有股份 正方兴 50.316 1.00 50.316 0.74 (国有法人股) 英诺维、协力得、智 境内法人持有股份 多维、正方兴、兴华 5031.6 100 5031.6 73.65 动力、世纪之舟 境外法人持有股份 不适用 其他 不适用 募集法人股 不适用 内部职工股 不适用 社会公众股 0 0 1800.00 26.35 合计(总股本) 5031.6 100 6831.6 100 3、发行人的发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系 ┌─┬─┐ ┌─┬─┬─┐┌─┬─┬─┐ │张│贾│ │张│贾│其││贾│张│其│ │春│ │ │春│ │他││ │春│他│ │光│林│ │光│林│人││林│光│人│ └┬┴┬┘ └┬┴┬┴┬┘└┬┴┬┴┬┘ 50% 50% 48% 10% 42% 45.5% 10% 44.5% └┬┘ └─┼─┘ └─┼─┘ │ │ │ ┌─┴─┐ ┌─┴─┐ ┌─┴─┐┌───┐┌────┐┌────┐ │英诺维│ │协力得│ │智多维││正方兴││兴华动力││世纪之舟│ └─┬─┘ └─┬─┘ └─┬─┘└─┬─┘└─┬──┘└──┬─┘ 57.33%│ 20% │ 20% │ 19%│ 1%│ 0.67%│ └──────┴──────┴─┬──┴────┴──────┘ ┌─────────┴────────┐ │ 北京中创信测科技股份有限公司 │ └──────────────────┘ （四）内部职工股情况：本公司未发行过内部职工股。 （五）业务经营情况 1、主营业务 主要从事通信网测试与维护产品的研制开发、生产销售和服务。 2、主要产品和服务及其用途 公司产品分为通信网测试仪器仪表和通信网监测维护、网管系统两大类，广泛 应用于交换、传输、接入、移动通信、数据通信、智能网、七号信令网等领域网络 的现场测试、开通验收、日常维护、提高网络运营效率及服务质量，也可用于与上 述网络有关的通信设备的研发制造、生产安装阶段。 通信网监测维护、网管 应用领域 通信测试仪器仪表类 系统类 固定电话网 七号龄测试仪,ISDN综合测试仪 七号信令集中监测系统 ISDN U 口测试仪,手持式ISDN测试仪 智能网集中监测系统 移动网 GSM移动网络规程分析仪 GSM集中监测系统 CDMA测试仪,GPRS测试仪 2Mbit/s数字传输综合测试仪 2Mbit/s数字传输集中 接入与传输网 V5协议仪测试仪,SDH综合测试仪 监测系统 xDSL系列测试仪 数据网 IP电话网络测试仪,数据通信网综合测 数椐网络集中监测系统 试仪 3、产品销售方式和渠道 公司主要以直销方式实现产品销售。 4、所需主要原材料 主要为服务器、图形工作站、微机操作终端、数据库软件、路由器、局域网/ 广域网模块、接口转换器、时隙收敛器、逆变器、交换式集线器、专业机箱、前端 机、机柜、CPU、主板、大规模集成电路、专业处理芯片、SCSI硬盘等。 5、行业竞争情况及行业地位 目前行业内竞争参与者多为跨国企业，随着国内同行业企业技术的日渐成熟， 其竞争优势已不如市场竞争初期表现的如此明显。本公司拥有较强的研发能力、覆 盖多种电信领域的产品系列，且多次接受电信运营商委托制订相关技术规范，以及 在产品招标选型中表现出较大优势。 （六）发行人业务及生产经营有关的资产权属情况 1、知识产权 公司拥有6项国家专利、51项计算机软件著作权及6项注册商标专有权，公司未 授权任何法人、个人有偿及无偿使用上述知识产权。 2、房屋、土地所有权 公司在北京、广州及沈阳三地合法拥有房产，其中北京房产以流动资金借款抵 押物于2002年10月抵押于招商银行北京分行王府井支行。 公司目前生产经营场所系向北京二商集团有限责任公司西郊食品冷冻厂的租赁 用房。 （七）同业竞争和关联交易 1、同业竞争 本公司实际控制人张春光先生和贾林先生及其控制的法人———英诺维、协力 得、智多维与本公司不存在从事相同业务的情况，不存在同业竞争，且上述关联人 均出具了书面承诺“不会在中国境内或境外以任何方式参与与公司构成或可能构成 竞争之任何业务或活动”。公司律师及主承销商核查后均认为上述关联人出具的承 诺函，对避免同业竞争是有效的。 2、关联交易 公司与英诺维、协力得、智多维三家股东单位在保洁、保安及膳食服务等方面 存在一定量的关联交易，为规范关联交易，避免损害公司利益，公司与上述三家股 东单位分别签订了《综合服务协议》并获得股东大会批准（在股东大会就此议案进 行表决时，三家股东单位予以了回避）。公司律师及主承销商核查后认为公司关联 交易价格公允，没有损害小股东利益。 2002年度公司与三股东公司的关联交易总量为16万元，占公司主营业务收入及 主营业务成本的比例分别为0.11%和0.26%，对公司业务经营不构成重大影响。 （八）董事、监事和高级管理人员情况 姓 名 职务 性别 年龄 任期起止日期 持有公司 与公司其他 股份数 利益关系 张春光 董事长 男 41岁 2000.7-2003.7 0 无 贾林 副董事长 男 40岁 2001.5-2003.7 0 无 李铁巍 董事总经理 男 40岁 2000.7-2003.7 0 无 戴亚刚 董事 男 39岁 2000.7-2003.7 0 无 刘云龙 独立董事 男 31岁 2000.7-2003.7 0 无 袁晓兰 董事 女 41岁 2001.4-2003.7 0 无 樊剑 独立董事 男 34岁 2002.3-2003.7 0 无 张皓捷 独立董事 男 31岁 2002.3-2003.7 0 无 陈山枝 独立董事 男 34岁 2003.3-2003.7 0 无 魏钧 监事会召集人 男 37岁 2001.4-2003.7 0 无 王东 监事 男 29岁 2001.4-2003.7 0 无 黄海长 监事 男 32岁 2000.7-2003.7 0 无 王志刚 董事会秘书 男 33岁 2001.5-2003.7 0 无 郑路 财务总监 男 29岁 2002.8-2003.7 0 无 姓 名 简要经历 兼职情况 薪酬情况(元) 张春光 曾就职于沈阳变压器厂、 智多维、协力得董事 229,200 海南电控成套设备厂 贾林 曾就职于邮电部北京仪 英诺维执行董事、智多 207,600 表研究所 维、协得董事 李铁巍 曾就职于吉林工业学院、 智多维、协力得董事 193,200 怡富证券 戴亚刚 曾就职于机械工业部科技 智多维、协力得董事 166,400 情报所、北京兰岛商社等 刘云龙 曾就职于贝尔(中国)实验 智多维、协力得董事 178,800 室 袁晓兰 曾就职于湖南邵阳计划委 智多维、协力得董事 153,600 员会、广东茂石化公司等 樊剑 曾就职于山西省体改委、 北京德瑞兴投资顾问 独董津贴 山西省证管办、广东证券 有限公司总经理 40,000 张皓捷 曾就职于中华会计师事务 北京众鑫慧捷投资顾问 独董津贴 所、天健会师事务所 有限公司总经理 40,000 陈山枝 曾就职于北京高鸿通信 大唐电信科技股份有限 独董津贴 技术有限公司 公司副总工程师 40,000 魏钧 曾就职于民政部 无其他任职 96,000 王东 大学毕业后即加盟本公司 智多维董事长 136,000 黄海长 曾就职于邮电部仪表研 协力得董事 136,000 究所 王志刚 曾就职于北京燕山石油 北京燕化高新技术股份 80,900 化工公司 有限公司独立董事 郑路 曾就职于北京市建筑材料 无其他任职 85,400 科学研究院 （九）发行人控股股东及其实际控制人的基本情况 公司控股股东为北京英诺维电子技术有限公司，该公司注册资本为2500万元， 法定代表人贾林。主要从事图像处理技术的软硬件产品的开发与销售。截止2002年 12月31日，总资产为5,951.54万元，净资产为5,893.49 万元， 2002年净利润为1 ,121.78万元（以上数据未经审计）。 公司实际控制人为张春光先生和贾林先生。发行前，二人通过英诺维、智多维 与协力得等三家股东公司，间接持有本公司共计80.03%的股权。 （十）简要财务会计信息 1、简要财务报表 （1） 简要资产负债表 单位：人民币元 资产 2003年3月31日 2002年12月31日 流动资产： 货币资金 23,588,748.45 30,059,135.29 应收账款 57,985,519.96 53,302,453.67 其他应收款 6,173,853.50 10,165,361.69 预付账款 5,684,783.31 5,169,722.54 存货 25,542,051.91 21,278,793.87 待摊费用 - 517,222.22 流动资产合计 118,974,957.13 120,492,689.28 长期投资： 长期股权投资 - 长期投资合计 - 固定资产： 固定资产原值 30,643,507.93 30,242,801.93 减：累计折旧 10,145,615.50 9,459,727.31 固定资产净值 20,497,892.43 20,783,074.62 固定资产净额 20,497,892.43 20,783,074.62 固定资产合计 20,497,892.43 20,783,074.62 无形资产及其他资产： 长期待摊费用 396,077.67 476,007.09 无形资产及其他资产合计： 396,077.67 476,007.09 资产总计 139,868,927.23 141,751,770.99 流动负债： 短期借款 8,000,000.00 8,000,000.00 应付账款 14,922,520.90 12,527,183.48 预收账款 9,620,564.20 14,321,688.85 应付工资 1,255,242.00 1,527,806.11 应付福利费 1,789,611.17 1,718,203.52 应交税金 2,510,703.10 10,092,475.90 其他应交款 151,519.42 206,503.77 其他应付款 902,120.53 1,674,124.96 预提费用 238,700.00 73,700.00 流动负债合计 39,390,981.32 50,141,686.59 负债合计 39,390,981.32 50,141,686.59 股东权益： 股本 50,316,000.00 50,316,000.00 资本公积 1,738,529.37 1,738,529.37 盈余公积 7,894,529.51 7,894,529.51 其中: 公益金 2,658,400.94 2,658,400.94 未分配利润 40,528,887.03 31,661,025.52 股东权益合计 100,477,945.91 91,610,084.40 负债和股东权益总计 139,868,927.23 141,751,770.99 资产 2001年12月31日 2000年12月31日 流动资产： 货币资金 23,152,396.72 7,427,064.27 应收账款 33,335,106.50 20,286,406.85 其他应收款 2,030,449.93 1,848,536.61 预付账款 2,161,365.16 1,958,048.69 存货 15,593,441.75 9,664,219.48 待摊费用 - - 流动资产合计 76,272,760.06 41,184,275.90 长期投资： 长期股权投资 - 7,499,630.87 长期投资合计 - 7,499,630.87 固定资产： 固定资产原值 29,344,015.08 24,904,092.90 减：累计折旧 6,722,962.96 4,246,551.86 固定资产净值 22,621,052.12 20,657,541.04 固定资产净额 22,621,052.12 20,657,541.04 固定资产合计 22,621,052.12 20,657,541.04 无形资产及其他资产： 长期待摊费用 790,171.05 564,583.37 无形资产及其他资产合计： 790,171.05 564,583.37 资产总计 99,683,983.23 69,906,031.18 流动负债： 短期借款 8,000,000.00 - 应付账款 10,052,861.48 4,264,307.85 预收账款 10,999,911.10 19,502,110.05 应付工资 1,183,556.50 978,421.00 应付福利费 1,466,919.01 631,768.84 应交税金 2,369,996.64 1,823,660.45 其他应交款 50,625.23 -20,345.69 其他应付款 1,951,873.21 3,943,933.15 预提费用 12,870.00 - 流动负债合计 36,088,613.17 31,123,855.65 负债合计 36,088,613.17 31,123,855.65 股东权益： 股本 35,940,000.00 35,940,000.00 资本公积 1,738,529.37 - 盈余公积 3,692,322.36 413,453.56 其中: 公益金 1,257,665.22 164,708.96 未分配利润 22,224,518.33 2,428,721.97 股东权益合计 63,595,370.06 38,782,175.53 负债和股东权益总计 99,683,983.23 69,906,031.18 （2） 简要利润表 单位：人民币元 项目 2003年1-3月 2002年度 一、主营业务收入 30,550,474.60 144,291,427.60 减：主营业务成本 10,789,783.50 62,339,866.49 主营业务税金及附加 351,044.95 1,898,626.34 二、主营业务利润 19,409,646.15 80,052,934.77 加：其他业务利润 160,177.50 1,851,655.00 减：营业费用 5,345,999.64 26,201,870.13 管理费用 7,878,879.67 33,337,713.92 财务费用 45,238.87 399,356.85 三、营业利润 6,299,705.47 21,965,648.87 加：投资收益 - - 补贴收入 3,718,359.77 9,222,783.62 减：营业外支出 - - 四、利润总额 10,018,065.24 31,188,432.49 减：所得税 1,150,203.73 3,173,718.15 五、净利润 8,867,861.51 28,014,714.34 加：年初未分配利润 31,661,025.52 22,224,518.33 六、可供分配的利润 40,528,887.03 50,239,232.67 减：提取法定盈余公积 - 2,801,471.43 减：提取法定公益金 - 1,400,735.72 七、可供股东分配利润 40,528,887.03 46,037,025.52 减：应付普通股股利 - - 减：转增股本 - 14,376,000.00 八、未分配利润 40,528,887.03 31,661,025.52 项目 2001年度 2000年度 一、主营业务收入 101,780,604.94 54,115,716.97 减：主营业务成本 38,396,849.56 17,002,988.55 主营业务税金及附加 1,123,822.70 606,438.38 二、主营业务利润 62,259,932.68 36,506,290.04 加：其他业务利润 1,476,922.50 951,517.32 减：营业费用 18,467,278.73 8,735,682.72 管理费用 26,072,389.11 15,837,053.37 财务费用 347,246.52 -68,912.54 三、营业利润 18,849,940.82 12,953,983.81 加：投资收益 -418,731.55 -369.13 补贴收入 5,811,188.24 5,066,579.43 减：营业外支出 - 8,122.19 四、利润总额 24,242,397.51 18,012,071.92 减：所得税 1,167,732.34 1,576,068.37 五、净利润 23,074,665.17 16,436,003.55 加：年初未分配利润 2,428,721.97 14,990,486.56 六、可供分配的利润 25,503,387.13 31,426,490.11 减：提取法定盈余公积 2,185,912.53 1,700,279.54 减：提取法定公益金 1,092,956.27 850,139.77 七、可供股东分配利润 22,224,518.33 28,876,070.80 减：应付普通股股利 - 174,528.04 减：转增股本 - 26,272,820.79 八、未分配利润 22,224,518.33 2,428,721.97 （3）简要现金流量表 单位：人民币元 2003年1-3月 2002年度 经营活动产生的现金流量净额 -5,899,615.84 9,116,390.30 投资活动产生的现金流量净额 -453,951.00 -1,767,561.73 筹资活动产生的现金流量净额 -116,820.00 -442,090.00 现金及现金等价物净增加额 -6,470,386.84 6,906,738.57 2、主要财务指标 主要财务指标 2003年1-3月 2002年 2001年 2000年 流动比率 3.02 2.40 2.11 1.32 速动比率 2.37 1.98 1.68 1.01 资产负债率 28.2％ 35.4％ 36.2％ 44.5％ 应收账款周转率（次） 0.52 3.13 3.59 3.16 存货周转率 （次) 0.44 3.25 2.93 2.48 净资产收益率(全面摊薄) 8.8％ 30.6％ 36.3％ 42.4％ 扣除非经常性损益后的净资 产收益率(全面摊薄) 8.8％ 30.6％ 36.3％ 42.4％ 每股收益(元 0.18 0.56 0.64 0.46 每股经营活动的现金流量(元) -0.12 0.18 每股净现金流量(元) -0.13 0.14 3、管理层对公司近三年及最近一期的财务状况和经营成果的讨论与分析 截止2003年3月31日，本公司资产负债率为28.2%，且负债全部为流动负债，无 重大已到期仍未偿还之负债，资产负债结构较好。 本公司的流动资产主要为货币资金、应收账款和存货，截止2003年3月31 日本 公司的货币资金、应收账款和存货分别占流动资产的20%、49%和21%。其中， 应收 账款客户主要是中国电信、中国联通等各大电信运营商及其所属各级分公司，公司 认为客户所欠货款发生坏账的可能性极低；存货主要为原材料和在建系统工程，公 司流动资产结构好且可变现性强。 近年来，公司两大类产品的价格一直比较稳定，其销售数量持续增加，保证了 主营业务收入与净利润的持续增长。2001年度、2002年度公司主营业务收入较上一 年递增分别为88.1%和41.77%；净利润年递增分别为40.41%和21.41%。2003 年一季 度，公司实现主营业务收入3,055万元，净利润887万元。 公司始终保持着较稳健的资金周转政策，近三年经营活动产生的现金净流量均 保持了较好的指标。截止2003年3月31日，公司货币资金存量2,359万元，能够满足 目前公司正常周转的需要。 本公司近年来业务发展迅速，公司加大对数据通信、光通信领域的投入，员工 数的增加、工资的大幅度提高及市场网络的建设等导致了费用大幅度上升。 4、股利分配 （1）股利分配政策 本公司股票全部为普通股，同股同权、同股同利。本公司按股东持有的股份数 额，以现金股利、股票或其他合法方式进行分配。 （2）历年分配情况 公司依据2001年度股东大会决议，实施了“每10股送4股”的分配方案。 （3）发行后股利分配政策 预计首次公开发行后的第一次股利派发时间在2004年底以前，具体时间由公司 股东大会决定。 （4）发行前滚存利润分配政策 公司首次公开发行前形成的可分配利润由公司各发起人股东与社会公众股东共 享。 第四节 募股资金运用 本次公开发行股票，预计实际募集资金共计17,554万元，将全部用于以下七项 目，按实际需要分期投入，如因资金到位与项目资金运用的时间差而产生的闲置资 金，公司将用于补充流动资金。 单位：人民币万元 序 项目名称 项目基本情况 项目发展 项目 项目资金运用计划 号 前景 投资额 第1年 第2年 第3年 七号信 对现有产品进行改善和扩 年新增销 令集中 展，使新系统满足国内公 售收入9, 1 监测系 用或专用固定、移动通讯 000万元， 2,952 1,967 668 317 统 网络的监测维护需要，提 利润900 高七号倍令的可用性 万元 对现有产品的软硬件进行 改造和扩展，使该系统全 年新增销 数据网 面支持对帧中继、X.25、 售收入 2 集中监 ISDN、HDLC、SDLC、PPP 10,000万 测系统 等广城网络的测试和以太 元，利润 2,900 1,933 330 637 网、令牌环、FDDI等局城 1,177万 网的测试以及高层协议的 元 分析 在原产品基础上，采用最 GSM数 新的硬件接口技术、GPRS 年新增销 字移动 通讯技术、1P通信技术、 售收入5, 3 网络规 无线测量技术等，对现有 400万元， 2,600 1,733 446 421 程分析 产品进行改造，提高系统 利润552 仪 的服务质量，实现产品规 万元 模化生产 对已有产品进行升级改 造，以提高其测试功能， 年新增销 1P电话 同时能监测影响IP网络传 售收入7, 4 网络测 输质量的因素，提高IP电 000万元， 2,880 1,880 286 714 试仪 话网建设、开通和运维工 利润1, 作的效率、水平及IP网的 265万元 可用性，改进服务质量 对现有帧由继测试仪进行 改造，以全面支持对帧中 数据通 继、X.25、ISDN HDLC、 年新增销 5 信网综 SDLC、PPP等广域网络的 售收入7, 合测试 测试和以太网、令牌环、 500万元， 2,930 1,950 326 654 仪 FDDI等局域网的测试以 利润1, 及高层协议的分析，提高 366万元 我国的数据通信网的综合 运维水平 对已有产品进行改造，以 分别在不同的网络层完成 SDH性能测试任务，并可 年新增销 SDH综 以通过监测和模拟仿真完 售收入7, 6 合测试 成对SDH设备的各项技 200万元， 2,850 1,850 500 500 仪 术指标和功能的测试，从 利润1, 而验证网络传输的完整 314万元 性、排除设备与网络的故 障 在原有ISDN测试仪基础 年新增销 XDSL 上进行软硬件技术改造， 售收人5, 7 系列测 添加自适应滤波等软件新 000万元， 2,780 1,780 500 500 试仪 技术，完善测试功能并填 利润833 补国内空白 万元 合 计 19,892 13,093 3,056 3,743 第五节 风险因素和其它重要事项 （一）风险因素 1、管理风险 伴随着公司的持续高速发展，特别是股票的发行、上市，公司的资产规模大幅 增长，经营活动更趋复杂，人员和业务量也随之有较大增长，由此对公司的管理水 平和决策能力提出了更高的要求。如果公司不能在经营规模迅速扩大后实施科学有 效的管理决策，则可能因资源的调配、约束与激励等措施不当而导致公司运营效率 的下降。 2、技术及产品风险 公司产品所涉及的技术领域广泛，复杂程度高，研制开发周期相对较长，虽然 公司在通信网络测试与维护领域有多年的技术积累，也可能因研发资金的投入不足 或市场需求预测的偏差，而引致相关的技术研制失败或产品技术不符合市场需求的 风险。 3、市场风险 信息产业的高速发展给通信测试维护业提供了巨大的市场，然而随着全球经济 的衰退以及对通信业的过度投资，越来越多的跨国公司进入中国通信市场，导致通 信行业竞争加剧，竞争对手的增多及竞争水平的提高有可能使本公司产品的毛利率 逐步下降，从而对公司盈利能力产生不利影响。 4、原材料采购风险 公司生产所需原材料依赖国内代理商供应，采购周期较长，且国际市场价格及 供求变动，将直接影响本公司的原材料采购成本；另一方面，公司对于高性能原材 料的需求相对较多，但此类原材料的国内代理商较少，在国内采购需求增加的情况 下，代理商有可能对本公司采购需求提出一系列附加条件，从而增加本公司采购成 本及周期，进而影响本公司生产经营。 5、募资投向项目风险 本次募资投向项目是公司全体董事经慎重考虑后提出的，但可能由于项目开发 建设过程中的系统风险因素，影响投资项目效益的发挥；也可能由于项目投产后产 品销售价格降低等因素，致使项目的投资收益率低于预期水平，而影响公司业务发 展目标的如期完成。 6、入世风险 现在我国已经加入WTO，国内电信产品市场将进一步对外开放， 加之电信产品 关税的降低，国外厂商将更容易进入我国电信产品市场，给国内相关生产企业带来 更大的竞争压力；另外国内电信运营商将逐渐实行设备国际采购，因此本公司电信 测试与维护产品的国内市场份额可能下降。 （二）其它重要事项 1、重要合同 以公司知春大厦房产作为抵押物的总额为800万元的流动资金借款合同及8份产 品销售合同。 2、公司无重大诉讼或仲裁事项。 第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排 （一）本次发行各方当事人情况 联系人 名 称 住所 联系电话 传真 姓名 北京中创信测科 北京市海淀区学院南路四 技股份有限公司 道口一号 010-62125566 010-62116339 王志刚 广发证券股份有 广东省珠海市吉大海滨南 限公司 路光大国际贸易中心26 010-68083328 010-68083351 李朝辉 楼2611室 北京市中伦金通 北京朝阳区建国路118号 崔丽、 律师事务所 招商局中心01楼12层 010-65681782 010-65681838 刘凤良 信永中和会计师 北京东城区朝阳门北大街 罗玉成、 事务所有限责任 8号富华大厦C座12层 010-66542288 010-65541612 张克 公司 中国证券登记结 算有限责任公司 上海市浦东新区陆家嘴东 上海分公司 路166号中国保险大厦 021-38874800 021-68870224 朱伟 上海证券交易所 上海市浦东南路528号 021-68088888 021-68811782 唐军青、 周卫 (二)本次发行上市的重要日期 发行公告刊登的日期(T-2日) 2003年7月21日 预计发行日期(T日) 2003年7月23日 申购期(T日) 2003年7月23日上午9:30-11:30 下午1:00-3:00 资金冻结日期 不适用 预计上市日期 本次发行结束后将尽快申请在上海证券 交易所挂牌交易 第七节 附录和备查文件 1、招股说明书全文、备查文件和附件可以在发行人及主承销商办公场所查阅。 查阅时间：每工作日上午9：00—11:30,下午1：00—4:30 2、招股说明书全文还可通过上海证券交易所网站查阅。 上海证券交易所网址：www.sse.com.cn |
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