北京威卡威汽车零部件股份有限公司
Beijing WKW Automotive Parts Co., Ltd.
（北京市大兴区黄村镇西庄工业区）
首次公开发行股票招股说明书摘要
保荐人（主承销商）
（注册地址：深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层）
1-2-1
发行人声明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包
括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于巨潮资讯网站
（http://www.cninfo.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明
书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
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第一节 重大事项提示
一、本次发行前公司总股本 22,500 万股，本次拟发行 7,500 万股流通股，发
行后总股本 30,000 万股，30,000 万股均为流通股。本次发行前的全体股东承诺：
自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前已持
有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。通过持有本公司法人股东的股
权而间接持有本公司股份的本公司董事、监事和高级管理人员李璟瑜、张志瑾、
盖特麦尔（Gert Mayer）和周剑军均承诺：自本公司股票上市之日起三十六个月
内，不转让或者委托他人管理所间接持有的本公司股份；承诺向本公司申报所间
接持有的本公司股份及其变动情况，在本公司任职期间，每年转让的股份不超过
所间接持有本公司股份总数的百分之二十五；若离职，则离职后半年内，不转让
所间接持有的本公司股份。
二、报告期内，本公司根据盈利情况保持了较高的现金分红比例，2008、2009
和 2010 年度现金分红金额分别为 5,000 万元、4,500 万元和 10,125 万元（分别在
下一年实施分配），平均每年的现金分红金额占当年实现的可分配利润比例约在
30%左右。为了保证上市前后本公司利润分配政策的连续性和稳定性，保护投资
者利益，公司上市后适用的《章程（草案）》第 158 条规定：“公司董事会在制订
利润分配预案时，应重视对投资者的合理回报，同时应考虑公司可持续经营能力
及利润分配政策的连续性和稳定性。公司每年以现金方式分配的利润不少于当年
实现的可分配利润的 30%”。上市后公司利润分配政策如有调整，必须经公司股
东大会审议通过。
三、经公司 2011 年第三次临时股东大会决议，公司公开发行股票前的滚存
利润由公开发行股票后的新老股东共享。
四、公司主要客户集中于一汽大众、北京奔驰、华晨宝马、一汽轿车、上海
通用等知名整车厂商。公司 2009 年、2010 年和 2011 年对前五名客户的销售收
入占当期公司营业收入的比例分别为 75.84%、69.61%和 70.25%，客户集中度较
高，这主要是因为我国汽车整车厂相对集中，此外公司目前产品定位为中高端品
牌车系，中高端整车企业集中度相对更高。如果上述主要客户需求下降，或转向
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其他内外饰供应商采购产品，将给公司的业务、营运及财务状况产生不利影响。
五、为避免潜在的同业竞争，2011 年本公司收购了股东中环投资持有的中
环零部件 70%的股权，中环零部件将成为本公司控股子公司。由于中环零部件目
前从事的车门框业务将于 2012 年自然终止，届时该部分业务将不再产生利润，
为维持企业经营的连续性，中环零部件正准备进行业务转型，将基于原来从事的
真空压铸业务的基础，投资铝型材的原材料铝棒的研发与生产，未来生产的铝棒
将主要销售给本公司从事铝型材生产，即本公司的铝合金零部件业务链将向上游
进行延伸。中环零部件已经开始了此项业务的准备工作，并已购入主要设备。由
于铝棒加工业务是一项新的业务，中环零部件业务转型后从事这项新的业务可能
面临一定经营风险。
第二节 发行概况
1 股票种类 人民币普通股（A 股）
2 每股面值 1.00 元
3 发行数量 7,500 万股，占发行后总股本的比例为 25%
4 发行价格 20.00 元/股
19.61 倍（每股收益按照 2011 年经审计的扣除非经常性损益前后孰
5 市盈率
低的净利润除以本次发行后总股本计算）
4.34 元（按照 2011 年 12 月 31 日经审计的净资产除以本次发行前
6 发行前每股净资产
总股本计算）
8.02 元（按照 2011 年 12 月 31 日经审计的净资产加上本次发行筹
7 发行后每股净资产
资净额之和除以本次发行后总股本计算）
8 市净率 2.49 倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）
采用参与网下配售的询价对象配售与网上资金申购定价发行相结
9 发行方式
合的方式或中国证监会核准的其他方式
符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的符合资格的投资
10 发行对象
者（国家法律、法规禁止购买者除外）
本次发行前的全体股东承诺：自公司股票上市之日起三十六个月
内，不转让或者委托他人管理本次发行前已持有的发行人股份，也
本次发行前股东所持
不由发行人回购该部分股份。
11 股份的流通限制及自
通过持有本公司法人股东的股权而间接持有本公司股份的本公司
愿锁定股份的承诺
董事、监事和高级管理人员李璟瑜、张志瑾、盖特麦尔（Gert
Mayer）和周剑军均承诺：自本公司股票上市之日起三十六个月内，
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不转让或者委托他人管理所间接持有的本公司股份；承诺向本公司
申报所间接持有的本公司股份及其变动情况，在本公司任职期间，
每年转让的股份不超过所间接持有本公司股份总数的百分之二十
五；若离职，则离职后半年内，不转让所间接持有的本公司股份。
12 承销方式 余额包销
13 预计募集资金总额 预计募集资金总额为 15.00 亿元。
14 预计募集资金净额 预计扣除发行费用后募集资金净额为 14.3068 亿元。
本次发行费用中，保荐承销费为 6,000 万元，审计及验资费用为 273
15 发行费用概算 万元，律师费用为 190 万元，信息披露费、股权登记费以及其他费
用为 469 万元。
第三节 公司基本情况
一、发行人基本信息
发行人名称：北京威卡威汽车零部件股份有限公司
英文名称：Beijing WKW Automotive Parts Co., Ltd.
注册资本：225,000,000.00 元
法定代表人：李璟瑜
设立日期：京威有限设立日期为 2002 年 7 月 3 日，整体变更设立京威股
份日期为 2007 年 12 月 11 日。
注册地址：北京市大兴区黄村镇西庄村天堂河
邮政编码：102609
联系电话：010-60276313
联系传真：010-60279917
公司网址：http://www.beijing-wkw.com
二、公司改制重组情况
（一）公司设立方式
2007 年 12 月 11 日，经商务部《商务部关于同意北京埃贝斯乐汽车零部件
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有限公司变更为股份有限公司的批复》（商资批[2007]1994 号文）和商务部颁发
的《外商投资股份制企业批准证书》（商外资资审字[2007]0455 号）批准，京威
有限以 2007 年 6 月 30 日为基准日，经审计确认净资产为 126,029,301.86 元，折
股 12,600 万股，每股 1 元，整体变更为北京埃贝斯乐汽车零部件股份有限公司，
其 余 部 分 29,301.86 元 计 入 资 本 公 积 ，《 企 业 法 人 营 业 执 照 》 注 册 号 为
110000410171477，注册资本 12,600 万元，法定代表人李璟瑜。
（二）发起人及其投入的资产内容
公司为京威有限整体变更设立的股份公司，发起人即为有限公司的股东。发
起人投入的资产即为京威有限的资产。
三、有关股本的情况
（一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排
本次发行前公司总股本 225,000,000 股，本次拟发行 75,000,000 股流通股，
占发行后总股本的 25.00%，发行后总股本为 300,000,000 股，均为流通股。
公司股东北京中环投资管理有限公司、德国埃贝斯乐股份有限公司和上海华
德信息咨询有限公司三个股东合计持有公司上市前 100%的股份，分别承诺：自
公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有
的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该部分股份。
通过持有本公司法人股东的股权而间接持有本公司股份的本公司董事、监事
和高级管理人员李璟瑜、张志瑾、盖特麦尔（Gert Mayer）和周剑军均承诺：自
本公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理所间接持有的本
公司股份；承诺向本公司申报所间接持有的本公司股份及其变动情况，在本公司
任职期间，每年转让的股份不超过所间接持有本公司股份总数的百分之二十五；
若离职，则离职后半年内，不转让所间接持有的本公司股份。
（二）股东持股数量及比例
项目 发行前 发行后
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持股数（万股） 持股比例（%） 持股数（万股） 持股比例（%）
中环投资 11,250 50.00 11,250 37.50
德国埃贝斯乐 10,575 47.00 10,575 35.25
上海华德 675 3.00 675 2.25
本次发行的股份 - - 7,500 25.00
合计 22,500 100.00 30,000 100.00
其中，中环投资为发起人，其股权为一般法人股；德国埃贝斯乐为发起人，
其股权性质为外资股；上海华德所持有的股份为一般法人股。
（三）发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系
本次发行前各股东间不存在关联关系。
四、主营业务情况
（一）公司的主营业务
公司是一家中德合资的乘用车内外饰件系统综合制造商和综合服务商，主要
为中高档乘用车提供内外饰件系统，并提供配套研发和相关服务。公司具有很强
的产品模块化生产制造能力、同步开发能力和整体配套方案设计能力，是中国中
高档乘用车内外饰件行业的领先者。
公司已实现塑料及金属辊压复合挤出、复合注塑、型材挤出、铝合金氧化、
喷漆、喷粉等全系列高品质的材料成型和表面处理工艺技术“精而全”的大集成，
形成铝合金、不锈钢、冷轧及镀锌钢板、塑料和橡胶等涵盖主流基材的汽车内外
饰件系统的配套规模化供应能力，是国内乘用车装饰系统零部件应用材质最齐全
的企业之一。
（二）主要产品
按照产品功能的不同，公司产品分类如下：
产品类别 产品名称
车门外直条总成、门框\侧框\侧梁装饰条总成、三角窗装饰条总成、顶
乘用车外饰系统 盖/风窗饰条总成、不锈钢光亮饰条总成、防擦条、立柱饰板（B 柱/C
柱）、行李架总成、天窗框等
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乘用车内饰系统 压条总成，内饰板，仪表板框等
其他产品和服务 铝型材、喷漆喷粉等
（三）产品销售模式和渠道
公司销售产品的模式是直销模式。汽车零部件产品主要为国内整车厂配套，
整车厂在有新车型采购订单时，会采取招标形式通知零部件供应商，供应商通过
招投标的方式获取订单。
（四）主要原材料及价格变动趋势
公司的主要原材料有铝锭、铝棒、铝材、铝带、铝板、不锈钢带、镀锌钢板
和冷轧钢板、塑料粒料等。上述原材料价格由期铝、冷轧和镀锌钢板、聚丙烯、
天然橡胶等大宗商品价格决定。
（五）行业竞争情况及公司在行业中的竞争地位
1、行业竞争情况
我国乘用车行业一直保持高速发展，乘用车内外饰行业是乘用车整车制造行
业的配套行业，根据一辆乘用车配备一套内外饰系统的比例关系，乘用车行业的
高速发展带动了乘用车内外饰行业的发展。正是这种良好的发展形势，吸引了诸
多国内外厂商进入我国乘用车内外饰市场。
2、公司在行业中的竞争地位
公司是中高档乘用车内外饰件行业的领先企业。在车用铝型材挤出、铝合金
氧化和喷漆喷粉表面处理等领域，公司工艺技术处于国内领先地位。公司自成立
以来，致力于建成具有国际水准的汽车内外饰件系统的生产制造基地。公司形成
了“精而全”的业务模式，体现在拥有“铝合金氧化、金属喷漆、金属亚光喷粉、
金属光亮喷粉、塑料喷漆等国内外领先的表面处理工艺技术”，拥有“铝合金、
不锈钢、冷轧及镀锌钢板、塑料和橡胶等涵盖主流基材的汽车内外饰件系统”的
多产品结构体系。公司为多款乘用车提供内外饰件系统同步开发和整套产品方案
设计服务，得到整车厂的好评。
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五、公司业务及生产经营相关的资产
（一）房产
截至目前，公司共有房屋及建筑物 3 处，建筑面积共 52,936.90 m2。
序 规划用 建筑面积
权证号 权利人 房屋坐落
号 途 (㎡)
京房权证兴字第 大兴区黄村镇西庄村村委会
1 京威股份 工业 14,505.62
058527 号 北 500 米 1 幢等 14 幢
京房权证兴字第 大兴区魏永路（天堂河段）
2 京威股份 工业 15,526.73
057341 号 70 号 15 幢等 8 幢
京房权证兴字第 大兴区魏永路（天堂河段）
3 京威股份 工业 22,904.55
057342 号 70 号 23 幢等 9 幢
（二）商标与土地使用权
1、商标
商标图形 权利人 注册号 有效期间 取得方式 有无质押
北京威 2008-1-21 至
4526835 注册 无
卡威 2018-1-20
2、土地使用权
序
权证号 权利人 坐落 用途 面积(㎡)
号
京兴国用（2010
1 京威股份 大兴区黄村镇西庄村 工业 34,510.00
出）第 00162 号
京兴国用（2010
2 京威股份 大兴区黄村镇西庄村 工业 23,827.09
出）第 00163 号
京兴国用（2010
3 京威股份 大兴区黄村镇西庄村 工业 23,983.00
出）第 00164 号
（三）公司的非专利技术
各项非专利技术明细如下表：
原值 取得 取得时 摊销 摊销额 账面净值
所有人 名称
（万元） 方式 间 年限 （元/月） （万元）
京威股 非专利技术（铝合 作价 2002
208.00 20 年 8,790.48 116.91
份 金表面氧化技术） 出资 年9月
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非专利技术（车用
北京威 塑料挤出件、注塑 作价 2004
165.00 20 年 6,875.00 111.38
卡威 件以及辊压件的生 出资 年9月
产技术）
北京埃 非专利技术（生产
作价 2005
贝斯乐 各种型号高质量铝 158.43 20 年 6,601.25 110.90
出资 年7月
铝材 挤出型材技术）
京威股 CD345 三角窗开发
149.16 外购 5年 24,859.89 22.37
份 技术 年4月
六、同业竞争和关联交易情况
（一）同业竞争情况
公司不存在与控股股东、实际控制人及其控制企业同业竞争的情况。
（二）关联交易情况
1、经常性关联交易
（1）向中环零部件提供型材及劳务
报告期内，公司向中环零部件提供铝合金车门框相关产品和服务的收入情况
如下：
单位：元
项目 2011 年度 2010 年度 2009 年度
向中环零部件销售的型材金额 6,419,304.73 20,258,362.31 16,450,113.89
向中环零部件提供的喷粉服务金额 13,158,300.27 14,535,701.54 12,221,239.38
对中环零部件的收入合计 19,577,605.00 34,794,063.85 28,671,353.27
占公司销售收入比重 1.40% 2.99% 4.26%
报告期内，公司向中环零部件提供铝合金车门框材料和喷粉服务，2009 与
2010 年度，中环零部件的业务单一且订单数量稳定，其向公司采购材料的品种
和数量保持稳定，故公司对其收入保持稳定。随着公司产品销量的增加，公司型
材产能已不能满足公司自有需求，减少了向中环零部件的型材供给，故 2011 年
度公司对中环零部件收入下降。报告期内，由于公司整体业务持续稳定增长，公
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司对中环零部件销售型材和提供喷粉服务的收入占公司同期销售收入比重逐年
下降。2011 年 11 月，本公司收购中环零部件 70%的股权，此后，交易成为本公
司与控股子公司之间的交易，不作为关联交易处理。
（2）采购货物
对象 项目 2011 年年度 2010 年度 2009 年度
铝合金
德国埃贝斯乐铝材 73,575,706.65 56,478,516.35 42,974,998.35
型材
德国埃贝斯乐 4,385,073.28 3,867,164.27 3,966,019.84
埃贝斯乐行李架 5,458,955.72 3,535,039.50 5,122,568.00
其他配
德国威卡威苏马 596,240.75 4,773,190.71 3,598,104.52
件
摩纳哥塞尔维 - 2,125,336.09 2,394,941.21
德国威卡威 93,421.48 4,581,592.95 -
合计 84,109,397.88 77,647,341.19 58,056,631.92
占营业总成本比重 9.05% 10.76% 13.54%
由于公司募投项目达产后将提高型材自给能力，减少向德国埃贝斯乐铝材的
采购，关联采购金额将会出现大幅度的下降。此外，公司目前从德国采购的其他
配件中部分为德方关联方代购产品，为了增强发行人在原材料采购方面的独立
性，减少关联交易，公司已于 2011 年开始逐渐加大了自行向欧洲供应商采购零
配件的数量和金额，减少由德方关联方代为采购的数量和金额。
2、关联交易对公司财务状况和经营成果的影响
公司具有独立的采购、生产和销售系统，营业利润或者收入对关联方不存在
重大依赖的情形，公司与关联方发生的交易均依照《公司章程》以及有关协议进
行，并履行了《公司章程》及《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《关联
交易决策制度》等公司治理文件中规定的决策程序，不存在损害公司及其他非关
联股东利益的情况，对公司财务状况和经营成果未产生重大影响。
3、独立董事意见
公司独立董事认为：“公司关联交易的目的主要是根据公司生产经营的需要，
保证公司业务的连续性和稳定性。公司发生的关联交易公平、公正，没有影响公
司的独立性。交易价格公允，不存在损害公司及其股东、特别是中小股东的利益
的行为。董事会在审议关联交易事项时，关联董事均就相关议案的表决进行了回
避，董事会表决程序符合有关法律、法规和公司章程的规定，没有损害非关联股
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东特别是中小股东的利益。”
七、董事、监事、高级管理人员情况
年薪 持有公 与公
酬情 司股份 司的
性 任期起止
姓名 职务 年龄 简要经历及兼职情况 况 数量 其他
别 日期
（万 （百万 利益
元） 股） 关系
1988 年任职于广州标致汽车公司， 1994 年参与创建中环
董事长、总 2011.1.26- 投资，2002 年任法人代表至今。2002 年与德国埃贝斯乐
李璟瑜 男 47 207 84.375 -
经理 2014.1.26 合资设立京威有限，任董事长。2007 年起任公司董事长，
2010 年起任公司总经理。
1988 年任职于航空航天部第一设计院十五所，1990 年任 12
2011.1.26-
张志瑾 董事 女 46 职于深圳亿利达有限公司，1994 年至 2002 年担任中环投 （津 28.125 -
2014.1.26
资法定代表人。 贴）
1967 年至 1972 年，在埃文维尔斯盖博公司（Erwin
汉斯
Weisgerber）接受对内和对外贸易教育、负责对外贸易。
皮特
1972 年至 2002 年，历任葛布哈比西（Gebr. Happich）公 12
克鲁夫特 2011.1.26-
副董事长 男 62 司商务主管、总经理、勒斯特公司（Troester-Systeme und （津 － －
（Hans- 2014.1.26
Komponeten ）销售主管、德国威卡威商务主管、总经理。 贴）
Peter
2000 年至今，兼任德国埃贝斯乐监事会主席和摩纳哥塞
Kruft）
尔维管理委员会成员。
盖特麦尔
2011.1.26- 曾任德国威卡威生产经理，1962 年至今任德国威卡威总
（Gert 董事 男 80 （津 74.34 -
2014.1.26 裁，2000 年至今任德国埃贝斯乐总裁。
Mayer） 贴）
2011.1.26- 历任北京市天中律师事务所、北京市金诚律师事务所专职 9（津
戴华 独立董事 男 41 － －
2014.1.26 律师，现为北京市竞天公诚律师事务所合伙人 贴）
历任太原汽车制造厂任技术员、山西省财政税务专科学校
教师、中国成套设备进出口（集团）总公司股改办副主任、
2011.1.26- 中成进口股份有限公司证券部总经理、稽核部总经理、副 9（津
郜卓 独立董事 男 48 － －
2014.1.26 总经理。2009 年至今任中弘卓业集团有限公司总裁。2011 贴）
年 4 月至今，任索通发展股份有限公司董事。2011 年 5
月至今，任北京合众思壮科技股份有限公司独立董事。
先于泰州部队农场劳动锻炼，后历任上海模锻厂技术副厂
2011.1.26- 9（津
梁振安 独立董事 男 64 长、引进办主任、上海汽车锻造总厂副总工程师、上海爱 － －
2014.1.26 贴）
德夏机械有限公司副总经理。
历任上海国际问题研究所西欧研究室研究员、德国艾伯特
基金会中国协调办公室助理、德国 CMC 公司上海办事处 12
监事会主 2011.01.26-
周剑军 男 48 首席代表。1994 年至今任上海华德信息咨询有限公司董 （津 6.75 -
席 2014.01.26
事长，兼任艾姆希厨具（上海）有限公司副董事长、福维 贴）
克家电有限公司董事。
1-2-12
2011.01.26- 6（津
杨巍 监事 女 32 现任北京中环投资管理有限公司办公室负责人 － －
2014.01.26 贴）
2010.04.09— 曾任北京绿岛机动车驾驶员服务中心会计。2003 年 9 月
彩娟 职工监事 女 32 26.5 － －
2013. 04.09 至今任公司人事部主管。
2011.01.26—
王立华 副总经理 女 42 曾任江西萍乡铝厂会计、江西萍乡铝厂团委书记 150 － －
2014.01.26
董事会秘 2011.01.26— 曾任北京雪花电器集团有限公司会计，北京正泰亚明照明
鲍丽娜 女 34 30.8 － －
书 2014.01.26 科技有限公司财务主管。
财务负责 2011.01.26—
徐素平 女 47 曾任北京市天堂河电镀喷漆厂会计。 23.1 － －
人 2014.01.26
注 1：李璟瑜、张志瑾、盖特麦尔与周剑军持有公司股份数量均为间接持股数，根据其持
有的公司股东股权比例及该股东持有公司股份数计算得到。
注 2：三位独立董事的年津贴为 12 万元，2010 年领取了三个季度津贴 9 万元；除三位独立
董事外其他三位董事和两位监事的津贴为年津贴数，自 2011 年开始领取。
八、公司主要股东及其实际控制人的简要情况
本次发行前中环投资持有公司 50%的股份，德国埃贝斯乐持有公司 47%的
股份，双方签署了共同控制协议，为公司的主要股东。李璟瑜、张志瑾夫妇分别
持有中环投资 75%和 25%的股份，为中环投资实际控制人。麦尔（Mayer）家族
通过持有德国威卡威 100%股份控制德国埃贝斯乐 85.76%股份，为德国埃贝斯乐
实际控制人。李璟瑜、张志瑾夫妇和麦尔（Mayer）家族为公司共同控制人。以
下为李璟瑜、张志瑾夫妇和麦尔（Mayer）家族的简要情况。
李璟瑜先生，男，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码
44011219641004****，住所为北京市大兴区黄村镇，1994 年参与创建中环投资，
自 2002 年起任法定代表人至今。
李璟瑜先生 2005 年 4 月被北京企业联合会授予“北京优秀创业企业家”；
2008 年 4 月被北京市总工会授予“经济技术创新标兵”称号；
2009 年 8 月，被授予“北京优秀企业家”的称号；
2010 年 5 月，被授予北京市“五一劳动奖章”；
2011 年 2 月，被授予北京市“优秀中国特色社会主义事业建设者”；2011 年
12 月，北京市大兴区第四届人大常务委员会委员；现任公司董事长、总经理。
1-2-13
张志瑾女士，女，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码
11022119650702****，住所为北京市大兴区黄村镇，1994 年参与创建中环投资，
1994 年至 2002 年担任中环投资法定代表人。
张志瑾女士曾任大兴区第二届、第三届人大代表；现任公司董事。
麦尔（Mayer）家族，为德国埃贝斯乐公司的实际控制人，麦尔（Mayer）
家族主要从事铝合金零部件相关业务，该业务已具有上百年历史。
盖特麦尔先生（Gert Mayer)，男，德国国籍，护照号 510500***，住所为
德国乌伯塔尔市；
苏珊娜麦尔女士(Susanna Mayer)，女，德国国籍，护照号 510500***，住
所为德国乌伯塔尔市。
上述两位家族主要成员直接和间接持有德国威卡威 100%的股权。
九、财务会计信息及管理层讨论与分析
（一）财务报表
1、合并资产负债表
单位：元
资 产 2011-12-31 2010-12-31 2009-12-31
流动资产：
货币资金 137,381,917.65 172,347,544.48 159,513,892.12
应收票据 211,603,686.12 95,750,542.42 70,622,700.26
应收账款 134,238,826.02 188,235,993.15 139,565,775.05
预付款项 53,450,821.62 38,779,595.97 19,720,801.65
其他应收款 11,585,131.76 155,951.53 6,721,558.17
存货 269,365,084.11 209,670,694.25 161,756,597.21
其他流动资产 - - 18,453.85
流动资产合计 817,625,467.28 704,940,321.80 557,919,778.31
非流动资产：
长期股权投资 5,597,739.16 9,001,610.69 -
投资性房地产 - 14,500,653.00 -
1-2-14
固定资产 286,356,065.96 206,964,340.14 123,636,432.01
在建工程 24,760,669.24 64,957.26 1,164,173.12
无形资产 50,523,139.73 47,317,613.58 14,610,539.51
商誉 26,451,823.91 - -
长期待摊费用 5,396,874.10 - -
递延所得税资产 2,744,248.31 2,869,468.96 3,425,055.32
非流动资产合计 401,830,560.41 280,718,643.63 142,836,199.96
资产总计 1,219,456,027.69 985,658,965.43 700,755,978.27
合并资产负债表（续）
负债和股东权益 2011-12-31 2010-12-31 2009-12-31
流动负债：
短期借款 - 100,000,000.00 -
应付账款 111,161,491.03 100,596,588.35 97,611,542.29
预收款项 17,339.88 1,069,912.34 79,082.94
应付职工薪酬 8,139,190.82 6,744,039.73 7,176,631.46
应交税费 33,924,121.63 30,227,571.47 27,778,491.53
应付利息 - 169,888.89 -
应付股利 88,252,814.81 - -
其他应付款 1,147,741.03 792,238.92 22,618,763.20
其他流动负债 - - 487,871.21
流动负债合计 242,642,699.20 239,600,239.70 155,752,382.63
非流动负债：
非流动负债合计 - - -
负债合计 242,642,699.20 239,600,239.70 155,752,382.63
股东权益：
股本（实收资本） 225,000,000.00 225,000,000.00 126,000,000.00
资本公积 957,250.29 957,250.29 -
盈余公积 75,546,737.92 47,059,059.60 27,728,709.76
未分配利润 524,589,492.13 346,985,660.39 233,749,130.28
归属于母公司所有者权
826,093,480.34 620,001,970.28 387,477,840.04
益合计
少数股东权益 150,719,848.15 126,056,755.45 157,525,755.60
股东权益合计 976,813,328.49 746,058,725.73 545,003,595.64
1-2-15
负债和股东权益合计 1,219,456,027.69 985,658,965.43 700,755,978.27
2、合并利润表
单位：元
项 目 2011 年度 2010 年度 2009 年度
一、营业总收入 1,401,820,715.05 1,162,432,752.43 723,272,257.88
其中：营业收入 1,401,820,715.05 1,162,432,752.43 723,272,257.88
二、营业总成本 929,208,107.35 700,191,710.19 428,858,607.75
其中：营业成本 790,881,011.09 592,195,830.73 355,059,447.45
营业税金及附加 9,858,754.11 3,130,825.07 790,810.65
销售费用 55,695,813.36 43,241,945.79 26,485,304.58
管理费用 72,846,992.41 58,962,064.33 46,883,416.85
财务费用 -241,188.21 2,700,435.93 -947,867.88
资产减值损失 166,724.59 -39,391.66 587,496.10
加：投资收益 -2,822,252.42 -1,173,909.96
其中：对联营企业和合营企业
-2,826,347.81 -1,173,909.96
的投资收益
三、营业利润（亏损以“－”
469,790,355.28 461,067,132.28 294,413,650.13
号填列）
加：营业外收入 379,725.37 8,120.45 1,619,563.58
减：营业外支出 169,970.91 978,155.46 138,686.31
其中：非流动资产处置损失 169,924.71 560,857.23 54,020.50
四、利润总额（亏损总额以
470,000,109.74 460,097,097.27 295,894,527.40
“－”号填列）
减：所得税费用 117,624,382.45 107,651,967.18 48,907,060.50
五、净利润（净亏损以“－”
352,375,727.29 352,445,130.09 246,987,466.90
号填列）
归属于母公司所有者的净
307,341,510.06 276,566,879.95 172,720,265.18
利润
少数股东损益 45,034,217.23 75,878,250.14 74,267,201.72
六、每股收益： — — —
（一）基本每股收益 1.37 1.23 0.77
（二）稀释每股收益 - - -
七、其他综合收益
八、综合收益总额 352,375,727.29 352,445,130.09 246,987,466.90
归属于母公司股东的综合收
307,341,510.06 276,566,879.95 172,720,265.18
益总额
归属于少数股东的综合收益
45,034,217.23 75,878,250.14 74,267,201.72
总额
3、合并现金流量表
1-2-16
单位：元
项目 2011 年度 2010 年度 2009 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 1,535,445,914.30 1,072,537,481.54 727,961,758.82
收到的税费返还 - 203,411.97 -
收到其他与经营活动有关的现金 2,595,398.98 14,544,247.67 9,308,987.89
经营活动现金流入小计 1,538,041,313.28 1,087,285,141.18 737,270,746.71
购买商品、接受劳务支付的现金 712,194,493.12 443,021,883.52 297,485,998.43
支付给职工以及为职工支付的
204,885,890.60 130,225,109.64 81,086,504.94
现金
支付的各项税费 237,755,281.24 206,183,312.35 123,568,936.74
支付其他与经营活动有关的现金 86,588,860.55 56,211,002.21 37,559,227.81
经营活动现金流出小计 1,241,424,525.51 835,641,307.72 539,700,667.92
经营活动产生的现金流量净额 296,616,787.77 251,643,833.46 197,570,078.79
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金 5,581,619.11 - -
处置固定资产、无形资产和
9,278,716.94 5,187,120.61 213,000.00
其他长期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 22,367,269.94
投资活动现金流入小计 37,227,605.99 5,187,120.61 213,000.00
购建固定资产、无形资产
115,513,795.78 157,257,031.43 16,204,136.89
和其他长期资产支付的现金
投资支付的现金 5,000,000.00 93,596,490.74 -
投资活动现金流出小计 120,513,795.78 250,853,522.17 16,204,136.89
投资活动产生的现金流量净额 -83,286,189.79 -245,666,401.56 -15,991,136.89
三、筹资活动产生的现金流量
取得借款收到的现金 - 100,000,000.00 -
筹资活动现金流入小计 - 100,000,000.00 -
偿还债务支付的现金 100,000,000.00 - -
分配股利、利润或偿付
149,378,944.44 92,385,444.44 74,500,000.00
利息支付的现金
其中：子公司支付给少数
31,320,000.00 44,100,000.00 24,500,000.00
股东的股利、利润
筹资活动现金流出小计 249,378,944.44 92,385,444.44 74,500,000.00
筹资活动产生的现金流量净额 -249,378,944.44 7,614,555.56 -74,500,000.00
四、汇率变动对现金及现金
1,082,719.63 -758,335.10 482,903.11
等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -34,965,626.83 12,833,652.36 107,561,845.01
加：期初现金及现金等价物余额 172,347,544.48 159,513,892.12 51,952,047.11
六、期末现金及现金等价物余额 137,381,917.65 172,347,544.48 159,513,892.12
1-2-17
（二）非经常损益
单位：元
内容 2011 年度 2010 年度 2009 年度
非流动资产处置损益 -141,391.65 -554,741.84 1,534,204.52
同一控制下企业合并产生的子公
- - -
司期初至合并日的当期净损益
除上述各项之外的其他营业外收
351,146.11 -415,293.17 -53,327.25
入和支出
小计 209,754.46 -970,035.01 1,480,877.27
减：所得税影响额 52,450.17 -80,599.52 404,439.93
非经常性净损益合计 157,304.29 -889,435.49 1,076,437.34
其中：归属于母公司股东非经常
134,476.85 -804,674.27 1,081,747.30
性净损益
（三）主要财务指标
项 目 2011-12-31 2010-12-31 2009-12-31
流动比率（倍） 3.37 2.94 3.58
速动比率（倍） 2.26 2.07 2.54
资产负债率（母公司） 27.00% 39.17% 29.34%
无形资产（扣除土地使用权）占
0.38% 0.54% 0.85%
净资产的比例
项 目 2011 年度 2010 年度 2009 年度
应收账款周转率（次/年） 10.14 8.30 7.15
存货周转率（次/年） 2.96 3.19 2.47
息税折旧摊销前利润（万元） 50,357.13 48,784.84 31,417.18
利息保障倍数 287.75 134.16 -
每股收益（元/股） 1.37 1.23 0.77
每股经营活动产生的现金流量净
1.32 1.12 0.88
额（元/股）
每股净现金流量（元/股） -0.16 0.06 0.48
注 1：相关财务指标计算公式：
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=速动资产/流动负债
1-2-18
资产负债率=负债总额/资产总额×100%
应收账款周转率=营业收入/（应收账款平均余额/1.17）
存货周转率=营业成本/存货平均余额
息税折旧摊销前利润＝净利润＋所得税＋利息支出＋累计折旧＋累计摊销
利息保障倍数=息税前利润/利息支出=（利润总额+利息支出）/利息支出
每股收益=归属于母公司股东的净利润/期末普通股总数
每股经营活动产生的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股总数
每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股总数
注 2：期末普通股总数均按发行前公司股本 225,000,000 股计算。
注 3：2009 年度公司无利息支出。
（四）管理层讨论与分析
1、财务状况分析
（1）流动资产占总资产比例较高
报告期各期末，公司各类资产占总资产比例情况如下表所示：
单位：万元
2011-12-31 2010-12-31 2009-12-31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动资产 81,762.55 67.05% 70,494.03 71.52% 55,791.98 79.62%
非流动资产 40,183.06 32.95% 28,071.86 28.48% 14,283.62 20.38%
总资产 121,945.60 100.00% 98,565.90 100.00% 70,075.60 100.00%
报告期各期末，公司流动资产占总资产的比例在 67%-80%之间，主要是货
币资金、应收票据、应收账款和存货等，资产流动性较强；非流动资产占总资产
的比例在 20%-33%之间，以固定资产、无形资产和在建工程为主，主要是与生
产经营密切相关的机器设备、办公设备、运输设备、房屋建筑物和土地使用权等
资产，资产使用状况良好。
1-2-19
（2）货币资金、应收票据、应收账款和存货占流动资产比例较高
单位：万元，%
2011-12-31 2010-12-31 2009-12-31
项目 占总资 占总资产 占总资产
金额 金额 金额
产比例 比例 比例
货币资金 13,738.19 11.27% 17,234.75 17.49% 15,951.39 22.76%
应收票据 21,160.37 17.35% 9,575.05 9.71% 7,062.27 10.08%
应收账款 13,423.88 11.01% 18,823.60 19.10% 13,956.58 19.92%
预付款项 5,345.08 4.38% 3,877.96 3.93% 1,972.08 2.81%
其他应收款 1,158.51 0.95% 15.60 0.02% 672.16 0.96%
存货 26,936.51 22.09% 20,967.07 21.27% 16,175.66 23.08%
其他流动资产 - 0.00% - - 1.85 0.00%
流动资产合计 81,762.55 67.05% 70,494.03 71.52% 55,791.98 79.62%
公司流动资产主要是与主营业务活动密切相关的货币资金、应收票据、应收
账款和存货四类，合计约占流动资产总额的90%。
2、盈利能力分析
（1）公司营业收入与利润快速增长
单位：万元
2011 年度 2010 年度 2009 年度
项目
金额 同比增减 金额 同比增减 金额
营业收入 140,182.07 20.59% 116,243.28 60.72% 72,327.23
营业利润 46,979.04 1.89% 46,106.71 56.61% 29,441.37
利润总额 47,000.01 2.15% 46,009.71 55.49% 29,589.45
净利润 35,237.57 -0.02% 35,244.51 42.70% 24,698.75
归属于母公司股东的
30,734.15 11.13% 27,656.69 60.12% 17,272.03
净利润
公司近几年营业收入及利润呈持续快速增长趋势。原因主要有以下几个方
面：一是我国汽车市场的高速发展，轿车产销量的快速扩大，带动了公司配套零
部件销量的大幅增长；二是公司持续增加固定资产投资，使得公司产能大幅增长，
加强了公司的配套能力，获得更多的订单；三是公司新产品开发速度加快带动了
主营业务收入的增长。随着整车厂新车型的不断推出，公司加快了新产品开发速
度，不断开发出技术含量高、高附加值的产品，保证了公司主营业务收入和利润
1-2-20
的较快增长。
（2）外饰系统收入为公司收入主要来源
单位：万元
2011 年度 2010 年度 2009 年度
产品类别
金额 占比 金额 占比 金额 占比
外饰件系统 110,684.47 83.18% 87,168.23 81.79% 56,846.21 84.45%
内饰件系统 7,578.26 5.69% 7,475.69 7.01% 4,310.63 6.40%
其他产品和服
14,807.68 11.13% 11,935.57 11.20% 6,153.31 9.14%
务
合计 133,070.41 100.00% 106,579.49 100.00% 67,310.14 100.00%
报告期内，公司主营业务收入以外饰件系统为主，其占比稳定在 80%以上；
公司内饰件系统销售额逐年上升，目前主要给奥迪 Q5、奥迪 A6L(C6)、奥迪 A4L、
速腾、捷达和迈腾 CC，奔驰 V212，丰田皇冠，奔腾 C301 等车型供货，受到整
车厂的好评，未来市场前景广阔。其他产品和服务包括铝型材产品、喷漆喷粉服
务和各种辅件等。
（3）公司利润的主要来源
单位：万元
2011 年度 2010 年度 2009 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务毛利 58,560.84 95.85% 52,656.14 92.34% 34,679.26 94.18%
其他业务毛利 2,533.13 4.15% 4,367.55 7.66% 2,142.02 5.82%
合计 61,093.97 100.00% 57,023.69 100.00% 36,821.28 100.00%
公司营业毛利主要由主营业务毛利构成，报告期内占比均在 92%以上，其他
业务毛利占比较小。
报告期内，公司产品按功能分类的毛利及占主营业务毛利比重如下：
单位：万元
2011 年度 2010 年度 2009 年度
产品类别
毛利 占比 毛利 占比 毛利 占比
外饰件系统 49,312.32 84.21% 44,537.88 84.58% 29,905.15 86.23%
内饰件系统 3,067.32 5.24% 3,669.82 6.97% 1,916.10 5.53%
1-2-21
其他产品和服务 6,181.20 10.56% 4,448.44 8.45% 2,858.01 8.24%
合计 58,560.84 100.00% 52,656.14 100.00% 34,679.26 100.00%
2009-2011 年，主营业务毛利逐年上升，由 2009 年的 34,679.26 万元提高到
2011 年的 58,560.84 万元，报告期内保持良好的增长势头。其中，外饰件系统的
毛利占比最高，占比 80%以上，且基本保持稳定。内饰件系统毛利额曾上升趋势，
由 2009 年的 1,916.10 万元上升到 2011 年的 3,067.32 万元。
3、现金流量分析
（1）经营活动产生现金流量分析
报告期内，随着公司产销规模的扩大，公司经营活动产生的现金流量净额逐
年增加。2009 年至 2011 年，经营活动产生的现金流量净额分别为 19,757.01 万
元、25,164.38 万元和 29,661.68 万元，分别占对应期间实现净利润的 79.99%、
71.40%和 84.18%，三年累计数为 74,583.07 万元，占三年累计净利润的 78.36%，
经营活动产生的现金流量充足，体现了公司良好的收益质量。
（2）投资活动产生现金流量分析
最近三年公司投资活动产生的现金流量净额均为负数，2009-2011 年分别为
-1,599.11 万元、-24,566.64 万元和-8,232.62 万元。主要原因是公司近几年正处于
快速发展阶段，购置了土地、生产设备及增加厂房建设投入，以确保公司产能的
增长，同时为减少关联交易，公司收购了一系列股权，完善了发行人的业务结构。
（3）筹资活动产生现金流量分析
报告期筹资活动主要是银行借款和向股东分派现金股利。
十、报告期内公司股利分配政策和实际分配情况
（一）公司发行后的股利分配政策
本公司已根据《公司法》、《证券法》和《上市公司章程指引》的规定制定
了章程草案，待公司上市后施行，章程草案中对上市后的股利分配政策进行了详
细规定。发行后本公司股利分配具体政策如下：
公司分配当年税后利润时，应当提取利润的 10%列入公司法定公积金。公司
法定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的，可以不再提取。公司的法定公
1-2-22
积金不足以弥补以前年度亏损的,在依照前款规定提取法定公积金之前,应当先
用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后,经股东大会决议,
还可以从税后利润中提取任意公积金。
公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分
配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。股东大会违反前款规定，在公司弥
补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利
润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。
公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后
2 个月内完成股利(或股份)的派发事项。公司利润分配采取现金或者股票方式分
配股利。年度内公司可以进行中期现金分红。公司董事会在制订利润分配预案时，
应重视对投资者的合理回报，同时应考虑公司可持续经营能力及利润分配政策的
连续性和稳定性。公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润
的 30%。公司董事会未做出现金利润分配预案的，独立董事应对此发表独立意见。
公司应当在定期报告中披露未分红的原因、未用于分红的资金留存公司的用途。
股东违规占有公司资金的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占
用的资金。上市后，上述利润分配政策如有调整，必须经公司股东大会审议通过。
（二）公司近三年股利分配政策及分配情况
根据《公司法》和《公司章程》规定，在每个会计年度结束后的六个月内，
由公司董事会根据当年的经营业绩和未来的经营发展计划提出股利分配方案，经
股东大会批准后实施。
2009 年 2 月 14 日，经公司 2008 年年度股东大会决议，以截至 2008 年 12
月 31 日总股本 126,000,000 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 3.97 元
（含税），共派发现金 50,000,000.00 元。
2010 年 5 月 26 日，经公司 2010 年第一次临时股东大会决议，以截至 2009
年 12 月 31 日总股本 126,000,000 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利
3.57 元（含税），共派发现金 45,000,000.00 元；并以未分配利润 9,900 万元转增
股本 9,900 万元，公司注册资本达到 22,500 万元。
2011 年 7 月 12 日，经公司 2011 年第二次临时股东大会决议，以截至 2010
1-2-23
年 12 月 31 日的总股本 225,000,000 为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利
4.50 元（含税），共派发现金红利 101,250,000.00 元。截止 2011 年 10 月 12 日，
本次分红已全部实施完毕。
（三）发行前滚存利润的分配政策
经本公司 2011 年第三次临时股东大会决议，公司公开发行股票前的滚存利
润由公司公开发行股票后的新老股东共享。
十一、公司控股子公司情况
（一）北京威卡威汽车零部件有限公司
北京威卡威为发行人控股的中外合资子公司，于 2004 年 12 月 21 日成立，
注册资本 300 万欧元，实收资本 300 万欧元。注册地址为北京市大兴区黄村镇西
庄村村委会北 500 米，法定代表人为李璟瑜，经营范围：生产汽车零部件。
北京威卡威目前主要从事塑料件、不锈钢件的生产。截止招股说明书签署日，
其股权结构为发行人持有 75%，Societe Civile China Internationale 持有 25%。北
京威卡威最近一年经信永中和审计的主要财务数据如下：
单位：元
项目 2011 年 12 月 31 日/2011 年度
总资产 330,468,832.27
所有者权益 272,881,351.78
营业收入 439,298,494.54
利润总额 106,552,725.82
净利润 82,431,938.62
（二）北京埃贝斯乐铝材有限公司
北京埃贝斯乐铝材是发行人控股的中外合资子公司，成立于 2004 年 9 月 8
日，注册资本 240 万欧元，实收资本 240 万欧元，注册地址为北京市大兴区黄村
镇西庄村村委会北 500 米，法定代表人为李璟瑜，经营范围为：为中国汽车工业
及其他行业开发、生产高质量挤出铝材；自产产品的安装、调试、维修、技术咨
1-2-24
询、技术服务；销售自产产品；加工铝型材制品。
北京埃贝斯乐铝材主要从事铝合金型材的生产。截止招股说明书签署日，其
股权结构为发行人持有 75%，德国埃贝斯乐持有 25%。北京埃贝斯乐铝材最近
一年经信永中和审计的主要财务数据如下：
单位：元
项目 2011 年 12 月 31 日/2011 年度
总资产 77,747,664.38
所有者权益 76,684,795.25
营业收入 79,252,759.03
利润总额 12,347,301.64
净利润 10,819,640.49
（三）北京阿尔洛汽车零部件表面处理有限公司
北京阿尔洛是发行人的控股子公司，成立于 2007 年 10 月 26 日，注册资本
2,900 万元人民币，实收资本 2,900 万元人民币，注册地址为北京市大兴区黄村
镇西庄村村委会北 500 米，法定代表人为李璟瑜，许可经营项目：汽车零部件表
面处理。一般经营项目：货物进出口；技术进出口；提供汽车零部件表面处理技
术服务；销售汽车配件。
北京阿尔洛主要从事零部件喷漆喷粉等表面处理业务。截止招股说明书签署
日，其股权结构为发行人持有 60%，北京威卡威持有 40%。北京阿尔洛最近一
年经信永中和审计的主要财务数据如下：
单位：元
项目 2011 年 12 月 31 日/2011 年度
总资产 91,930,366.93
所有者权益 68,294,914.07
营业收入 199,355,891.85
利润总额 35,186,196.58
净利润 26,355,808.33
1-2-25
（四）秦皇岛威卡威金属制品有限公司
秦皇岛威卡威金属制品有限公司是发行人的控股子公司，成立于 2005 年 8
月 15 日，注册资本 1,800 万元人民币，实收资本 1,800 万元人民币，注册地址为
秦皇岛市经济开发区海河道 2 号，法定代表人李璟瑜，经营范围：汽车零部件的
生产、销售。
秦皇岛威卡威主要从事钢制辊压件的生产。截止招股说明书签署日，其股权
结构为发行人持有 51%，秦皇岛方华持有 49%。秦皇岛威卡威最近一年经信永
中和审计的主要财务数据如下：
单位：元
项目 2011 年 12 月 31 日/2011 年度
总资产 123,910,614.52
所有者权益 101,324,729.36
营业收入 197,307,158.85
利润总额 51,490,840.99
净利润 38,757,150.80
（五）北京中环汽车零部件有限公司
2005 年 9 月 28 日，中环投资与香港腾丰共同出资组建了中环零部件，注册
资本 120 万港元，其中中环投资持股 70%，香港腾丰持股 30%，法定代表人为
李璟瑜。中环零部件自成立以来主要从事铝合金车门框的生产，其客户为单一客
户一汽大众，其产品的配套车型为奥迪 A4 和奥迪 A6 两款车，其中对奥迪 A4
的配套现已终止，对奥迪 A6 的配套将于 2012 年终止。目前中环零部件正准备
业务转型，将从事铝棒的研发与生产业务，为本公司的铝合金饰件配套。
中环零部件最近一年经信永中和审计的财务数据如下：
单位：元
项目 2011 年 12 月 31 日/2011 年 12 月
总资产 143,117,487.51
所有者权益 46,488,803.31
营业收入 206,507,164.84
利润总额 129,241,697.68
净利润 96,636,737.13
1-2-26
为了避免与发行人产生潜在的同业竞争，2011 年，经发行人以及中环零部
件股东和本公司股东各方协商，发行人决定收购中环投资所持有中环零部件 70%
的股权，本次股权转让后，中环投资不再持有中环零部件股权，将彻底消除中环
投资与发行人之间潜在的同业竞争和关联交易。
第四节 募集资金运用
一、募集资金运用计划
本次募集资金具体投资运用如下：
单位：万元
项目名称 第一年 第二年 合计 备案情况
汽车内外饰件 京经信委项目函
28,872 20,145 49,017
产能扩充项目 【2010】5 号
二、募集资金投资项目与公司现有业务的关系
为实现企业发展战略目标，公司计划扩大再生产，以提高现有产品生产能力，
进一步提升公司产品市场占有率，巩固公司在汽车内外饰件系统领域的领先地
位。
本次发行募集资金投资项目符合公司主营业务的发展方向，是公司满足整车
厂产能扩张需求的重要保证，也是公司开拓市场的重要基础。本次发行募集资金
拟投入的“汽车内外饰件产能扩充项目”的实施将显著增加公司产能、实现规模
效益和降低产品成本，提高公司的整体市场份额。本次发行募集资金投资项目将
在公司现有的采购、生产和销售等模式的基础上由公司自主实施。
三、募集资金运用对财务状况和经营成果的影响
本次发行募集资金投资项目实施后，公司将拥有具备竞争优势的高光亮铝型
材挤出能力，显著提升模具自制能力、试验检测能力及抛光和机加工能力。资产
规模、营业收入与利润将有较大幅度增长。虽然募集资金投资项目需要一定的建
1-2-27
设期，短期内净资产收益率会受到摊薄的影响，但在项目建成后，新增资产与服
务能力将发挥良好协同增效作用，进一步提升公司高质量的乘用车内外饰件系统
生产制造水平，公司盈利能力将不断增强。
第五节 风险因素和其他重要事项
一、风险因素
除了“第一节 重大事项提示”所披露的风险外，公司还存在以下风险因素：
（一）经营风险
公司产品的主要原材料包括有色金属、钢材、塑料及橡胶等大宗原材料，原
材料成本在主营业务成本中约占 60%左右，其中铝棒、铝型材等铝合金材料约占
主营业务成本的 30%。报告期内，全球经济在快速发展中受金融危机影响较为严
重，市场需求的波动引致有色金属、钢材、塑料及橡胶等大宗原材料的采购价格
波动较大，公司可能面临原材料价格波动风险，从而影响公司盈利的稳定性。
（二）财务风险
1、应收账款发生坏账的风险
截至 2009 年 12 月 31 日、2010 年 12 月 31 日和 2011 年 12 月 31 日，公司
应收账款净额分别为 13,956.58 万元、18,823.60 万元和 13,423.88 万元，占资产
总额的比例分别为 19.92%、19.10%和 11.01%，占同期营业收入的比例分别为
19.30%、16.19%和 9.58%。2009 年度至 2011 年度，公司的应收账款周转率分别
为 7.15 次/年、8.30 次/年和 10.14 次/年，应收账款维持在较高水平但基本保持稳
定，若主要债务人的财务经营状况发生恶化，可能存在应收账款发生坏账损失的
风险。
2、存货发生跌价的风险
截至 2009 年 12 月 31 日、2010 年 12 月 31 日和 2011 年 12 月 31 日，公司
应收账款净额分别为 13,956.58 万元、18,823.60 万元和 13,423.88 万元，占资产
1-2-28
总额的比例分别为 19.92%、19.10%和 11.01%，占同期营业收入的比例分别为
19.30%、16.19%和 9.58%。2009 年度至 2011 年度，公司的应收账款周转率分别
为 7.15 次/年、8.30 次/年和 10.14 次/年，应收账款维持在较高水平但基本保持稳
定，若主要债务人的财务经营状况发生恶化，可能存在应收账款发生坏账损失的
风险。
3、固定资产折旧大量增加导致利润下滑的风险
本次募集资金投资的项目建成后，本公司固定资产规模将增加约 42,928 万
元，增加年折旧费约 3,284 万元。新增折旧费短期内会给公司盈利带来一定压力。
根据项目效益测算，项目投资前景良好，正常年度利润总额为 22,551 万元，在
消化上述折旧因素影响后仍然能够给公司带来新增净利润，因而不会影响发行人
的持续盈利能力。如果公司不能有效消化产能，则存在公司利润下滑的风险。
二、其他重要事项
（一）重要销售合同
截止招股说明书签署日，公司正在履行的重要销售合同有公司与一汽-大众
汽车有限公司、华晨宝马汽车有限公司、一汽轿车股份有限公司、上海通用汽车
有限公司、华晨汽车集团控股有限公司、北京奔驰汽车有限公司等客户签署的销
售合同。
（二）重要采购合同
公司正在履行的重大采购协议包括公司与罗门哈斯（上海）特殊涂料有限公
司、北京市塑化贸易有限公司、建新赵氏集团有限公司、德国埃贝斯乐铝材有限
公司和沃尔瓦格涂料（廊坊）有限公司、北方汽车系统公司等原材料供应商签署
的《采购合同》。
（三）重要关联交易协议
公司正在履行的重大关联交易协议包括与德国威卡威签订的《采购与供应框
架协议》、与中环零部件签订的《销售与供应框架协议》、与中环投资签订的《综
1-2-29
合服务协议》、与中环投资签订的土地和房产购买协议。
（四）市场划分协议
2010 年 8 月 25 日，公司与德国威卡威集团公司、北京中环投资管理有限公
司签订市场划分协议，协议约定：德国威卡威集团公司及其关联方不得以直接销
售、委托代理销售或通过第三方销售等直接或者间接方式向亚洲地区、俄罗斯联
邦境内区域的客户销售或提供汽车零部件产品及相关服务；不得在亚洲地区、俄
罗斯联邦境内区域单独或与第三方合资设立或以其他方式投资设立企业或机构
生产、销售和提供汽车零部件产品及相关服务。
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行有关机构
机构 名称 住所 联系电话 传真 联系人
北京威卡威汽车
北京市大兴区黄村
发行人 零部件股份有限 010-60276313 010-60279917 鲍丽娜
镇西庄工业区
公司
深圳市红岭中路 楚曲 吴风
保荐人（主 国信证券股份有
1012 号国信证券 0755-82130669 0755-82133419 来 王子纲
承销商） 限公司
大厦 16-26 层 胡晋 张华
中国北京市西城区
北京嘉源律师事 徐莹 黄
律师事务所 复兴门内大街 158 010-66413377 010-66412855
务所 国宝
号远洋大厦 4 层
信永中和会计师 北京市东城区朝阳
会计师事务 梁晓燕
事务所有限责任 门北大街 8 号富华 010-65542288 010-65547190
所 彭旭
公司 大厦 A 座 8 层
北京市西城区月坛
资产评估机 北京天健兴业资 杨立红
北街 2 号月坛大厦 010-68083272 010-68081109
构（如有） 产评估有限公司 周丽梅
23 层
中国证券登记结 深圳市深南路
股票登记机
算有限责任公司 1093 号中信大厦 0755-25938000 0755-25988122 --
构
深圳分公司 18 楼
中国工商银行股
深圳市深南东路地
收款银行 份有限公司深圳 0755-82461390 0755-82461376 张阳
王大厦附楼首层
市分行深港支行
1-2-30
拟上市的证 深圳市深南东路
深圳证券交易所 0755-82083333 0755-82083164 --
券交易所 5045 号
二、本次发行上市有关的重要日期
刊登初步询价及推介公
2012 年 2 月 20 日
告的日期
初步询价及推介时间 2012 年 2 月 21 日 - 2012 年 2 月 24 日
发行定价公告刊登日期 2012 年 2 月 28 日
网下申购缴款时间 2012 年 2 月 29 日（9:30-15:00；有效到账时间 15:00 之前）
网上发行申购时间 2012 年 2 月 29 日（9:30-11:30，13:00-15:00）
预计股票上市日期 发行结束后尽快安排上市
1-2-31
第七节 备查文件
一、备查文件内容
投资者可以查阅与本次公开发行有关的所有正式法律文件，具体如下：
（一）发行保荐书及发行保荐工作报告
（二）财务报表及审计报告
（三）内部控制审计报告
（四）经注册会计师核验的非经常性损益明细表
（五）法律意见书及律师工作报告
（六）公司章程（草案）
（七）中国证监会核准本次发行的文件
（八）其他与本次发行有关的重要文件
二、查阅时间及地点
（一）文件查阅时间
工作日上午 9 点 30 分至 11 点 30 分，下午 14 点至 16 点。
（二）文件查阅地点
1、发 行 人：北京威卡威汽车零部件股份有限公司
办公地址：北京市大兴区黄村镇西庄工业区京威股份厂区
电 话：010-60276313
联 系 人：鲍丽娜
2、保荐人（主承销商）：国信证券股份有限公司
办公地址：深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 楼
电 话：0755-82130833
联 系 人：楚曲 吴风来 王子纲 胡晋 张华 郑盈子 杨江潮
1-2-32
