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华西能源工业股份有限公司
CHINA WESTERN POWER INDUSTRIAL CO., LTD.
（四川省自贡市高新工业园区荣川路 66 号）




首次公开发行股票招股意向书




保荐人（主承销商）：西南证券股份有限公司

（重庆市江北区桥北苑 8 号西南证券大厦）
华西能源工业股份有限公司 招股意向书



发行股票类型： 人民币普通股(A 股)
发行股数： 不超过 4,200 万股
每股面值： 人民币 1.00 元
每股发行价格： 【 】元
预计发行日期： 2011 年 11 月 4 日
拟上市的证券交易所： 深圳证券交易所
发行后总股本： 不超过 16,700 万股

（1）控股股东、实际控制人黎仁超、股东毛继红、张伶、万
思本、罗军、林雨、李伟（副总、董秘）、罗灿、黄有全、杨
军、张平、周仲辉、林德宗、宋加义、万丽萍、方建华、陈耀
华、李伟（总质量师）、鲍赫赫、周倩、罗泽芳、杨泽清、刘
利权、钟贵良、朱长忠、李悦鑫、杨斌兵等承诺：自发行人股
票在深圳证券交易所上市交易之日起三十六个月内不转让或
者委托他人管理其本次公开发行前已持有的发行人股份，也不
由发行人回购其持有的股份。

（2）股东赖红梅、张淑兰、张忠民、陆华、杨柳军、万华明、
本次发行前股东所持股
深圳市君丰恒通投资合伙企业（有限合伙）、上海杭信投资管
份的流通限制、股东对 理有限公司、深圳市君丰银泰投资合伙企业（有限合伙）、深
所持股份自愿锁定的承 圳市君丰恒泰投资合伙企业（有限合伙）、北京怡广投资管理
诺： 有限公司、拉萨市西鼎投资有限公司、中联资本管理有限公司、
景鸿投资有限公司、广东盈峰投资控股集团有限公司、成都泰
德实业有限责任公司、四川省新宏实业有限公司、王伟东、任
显忠、李传俊等承诺：自发行人股票在深圳证券交易所上市交
易之日起十二个月内不转让或者委托他人管理其本次公开发
行前已持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。

（3）担任董事、监事、高级管理人员的股东黎仁超、赖红梅、
毛继红、万思本、张伶、杨军、张平、黄有全、罗灿、李伟（副
总、董秘）等承诺：除前述锁定期外，在其任职期间每年转让
的股份不得超过其所持有公司股份总数的百分之二十五；离职
后半年内，不转让其所持有的公司股份；在申报离任六个月后


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华西能源工业股份有限公司 招股意向书


的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股票数量占
本人所持有的公司股票总数的比例不超过 50%。

相关股东将授权公司董事会于证券交易所办理股份锁定。承诺
期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。

保荐人（主承销商）： 西南证券股份有限公司
招股说明书签署日期： 【 】年【 】月【 】日




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发行人声明

发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。

中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。




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重大事项提示

一、股东关于自愿股份锁定股份的承诺

（一）控股股东、实际控制人黎仁超、股东毛继红、张伶、万思本、罗军、
林雨、李伟（副总、董秘）、罗灿、黄有全、杨军、张平、周仲辉、林德宗、宋
加义、万丽萍、方建华、陈耀华、李伟（总质量师）、鲍赫赫、周倩、罗泽芳、
杨泽清、刘利权、钟贵良、朱长忠、李悦鑫、杨斌兵等承诺：自发行人股票在深
圳证券交易所上市交易之日起三十六个月内不转让或者委托他人管理其本次公
开发行前已持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。

（二）股东赖红梅、张淑兰、张忠民、陆华、杨柳军、万华明、深圳市君丰
恒通投资合伙企业（有限合伙）、上海杭信投资管理有限公司、深圳市君丰银泰
投资合伙企业（有限合伙）、深圳市君丰恒泰投资合伙企业（有限合伙）、北京怡
广投资管理有限公司、拉萨市西鼎投资有限公司、中联资本管理有限公司、景鸿
投资有限公司、广东盈峰投资控股集团有限公司、成都泰德实业有限责任公司、
四川省新宏实业有限公司、王伟东、任显忠、李传俊等承诺：自发行人股票在深
圳证券交易所上市交易之日起十二个月内不转让或者委托他人管理其本次公开
发行前已持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。

（三）担任董事、监事、高级管理人员的股东黎仁超、赖红梅、毛继红、万
思本、张伶、杨军、张平、黄有全、罗灿、李伟（副总、董秘）等承诺：除前述
锁定期外，在其任职期间每年转让的股份不得超过其所持有公司股份总数的百分
之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的公司股份；在申报离任六个月后的
十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股票数量占本人所持有的公司股
票总数的比例不超过 50%。

相关股东将授权公司董事会于证券交易所办理股份锁定。承诺期限届满后，
上述股份可以上市流通和转让。

二、滚存利润的分配方案

根据本公司 2010 年 8 月 26 日召开的 2010 年第一次临时股东大会审议通过

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的《发行前滚存利润的分配方案》，若公司在 2011 年内完成首次公开发行，则公
司剩余未分配利润及 2011 年 1 月 1 日以后至发行前新增的可分配利润作为滚存
利润，由公司公开发行股票后登记在册的新老股东按持股比例共享；若公司在
2011 年内未完成首次公开发行，则公司剩余未分配利润及 2011 年度新增的可分
配利润由股东大会另行确定利润分配方案。2011 年 8 月 8 日，公司召开 2011 年
第一次临时股东大会，审议通过了包括《发行前滚存利润的分配方案》在内的《关
于公司申请首次公开发行股票并上市的议案》决议有效期延长一年的议案。

三、请投资者仔细阅读“风险因素”章节全文，并特别关注下列风险：

（一）市场竞争风险

公司主要产品包括煤粉锅炉和特种锅炉，其中特种锅炉包括循环流化床锅
炉、生物质燃烧锅炉（含垃圾焚烧锅炉）、碱回收锅炉、污泥焚烧锅炉等节能环
保型锅炉。煤粉锅炉主要客户为企业自备电厂和地方发电企业，该市场领域竞争
较为充分。同时，随着国家对环境保护的日益重视，节能减排作为国家经济结构
调整、经济增长方式转变的突破口和宏观调控的重要目标，特种锅炉行业面临极
大的发展机遇，行业前景极为广阔，因此，传统锅炉行业中的部分生产企业开始
逐步进入特种锅炉生产领域。如果公司不能在未来的发展中进一步提高工艺技术
装备水平、继续提高品牌影响力、确保特种锅炉行业领先地位，公司将有可能面
临由于市场竞争带来的市场占有率或毛利率下降的风险。

（二）应收账款发生呆坏账的风险

随着生产规模的扩大，销售收入的增加，公司应收账款增长较快，最近三年
及一期应收账款如下：

项目 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
应收账款（万元） 78,009.92 68,007.81 48,481.03 45,045.02
总资产（万元） 296,105.04 262,372.59 210,109.86 150,422.52
应收账款占总资产比例 26.35% 25.92% 23.07% 29.95%


应收账款较大是电站锅炉制造行业的基本特点，锅炉产品具有单位价值大，
生产周期长，分期结算和付款等特点。根据《企业会计准则第 15 号—建造合同》
要求，公司按照产品交付情况与客户结算，而客户付款往往依据合同条款进行，

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付款相对于结算的滞后使公司应收账款较多。

此外，根据公司与客户签订的供货合同，锅炉设备投入运营后通常要求客户
保留约 10%的尾款作为质保金，在正常运营一年左右后支付。质保金占锅炉设备
制造业应收账款的比重较大，截至 2011 年 6 月 30 日，公司质保金余额为
16,648.93 万元，占应收账款余额的比例为 21.34%。

根据行业特点，公司充分计提了减值准备，且公司客户以大中型企业为主，
资金实力雄厚，信誉良好，发生呆坏账损失的概率较低。但随着公司客户数量的
增加和应收账款总额的增大，存在应收账款发生呆坏账的风险。

（三）所得税优惠政策变化的风险

根据国家税务总局《关于落实西部大开发有关税收政策具体实施意见的通
知》（国税发[2002]47 号），经四川省国家税务局《关于同意四川华腾公路测试
检测有限责任公司等 7 户企业享受西部大开发企业所得税优惠政策的批复》（川
国税函［2007］265 号）批准和四川省自贡市大安区国家税务局《大安区国家税
务局转发自贡市国家税务局关于同意华西能源工业股份有限公司 2008 年度继续
享受西部大开发优惠政策的批复》（大国税发[2009]158 号）同意，本公司 2008
年企业所得税适用 15%的优惠税率。

2008 年 12 月 15 日，根据四川省高新技术企业认定管理小组《关于公示四
川省 2008 年第一批拟认定高新技术企业名单的通知》（川高企认[2008]1 号），
公司通过四川省首批高新技术企业认定，认定证书编号 GR200851000117，证书
有效期 3 年。根据《中华人民共和国企业所得税法》第 28 条规定，减按 15%的
税率征收企业所得税。公司 2009 年、2010 年适用 15%的企业所得税税率。根据
国家税务总局公告（2011）004 号《国家税务总局关于高新技术企业资格复审期
间企业所得税预缴问题的公告》及根据四川自贡高新技术产业园区国家税务局企
业所得税优惠备案登记（年审）表，四川自贡高新技术产业园区国家税务局同意
公司 2011 年度企业所得税暂按 15%的税率预缴。

报告期内，公司企业所得税均享受 15%的优惠税率，所得税优惠对公司经营
业绩的影响如下：


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项目 2011 年 6 月 30 日 2010 年 2009 年 2008 年
所得税优惠额（万元） 686.27 1,163.33 1,023.81 874.27
利润总额（万元） 6,387.85 10,096.66 10,711.76 10,663.38
占利润总额的比例 10.74% 11.52% 9.56% 8.20%


上述所得税优惠政策有效期截至 2010 年，若所得税优惠政策在到期后未能
继续延续，本公司的经营业绩将受到一定程度影响。公司将在高新技术企业证书
到期后，根据国家有关规定，申请复审认定。

（四）原材料价格波动的风险

锅炉产品的主要原材料包括钢板、合金钢、钢管、型材以及外包部件，钢材
既是公司直接用原材料，又是外包部件的主要组成部分。报告期内，公司直接用
各类钢材及外包件合计占生产成本的比例约 90%。由于产品生产周期较长（一般
可达 1～2 年），生产用主要原材料价格在生产期间可能发生较大变化。因此，公
司面临因主要原材料价格波动导致利润下降的风险。

（五）诉讼败诉风险

2011 年 8 月 15 日，公司收到重庆市第五中级人民法院（以下简称“重庆五
中院”）的《民事起诉状》副本, 重庆万盛煤化有限责任公司（以下简称“万盛
煤化”）以从本公司处采购的两台合同总价为 2,333 万元人民币的 130T/H-9.8 循
环流化床锅炉排烟温度、能耗指标等不达标为由，向重庆五中院提交民事起诉状，
要求判决本公司赔偿 4,199.4 万元，目前该诉讼处于举证期限内，尚未开庭。

2011 年 8 月 15 日，公司第一大股东黎仁超、第二大股东赖红梅及其丈夫刘
长刚出具承诺，承诺如公司在上述诉讼中需承担部分或全部索赔金额，则由其承
担公司因上述诉讼而产生的一切后果。

如果本公司败诉并承担全部诉讼标的 4,199.40 万元以及由公司大股东承担
此事项赔偿的情况下，该诉讼对公司资产、负债、所有者权益均无影响，但将减
少当期净利润 3,569.49 万元。公司 2008 年、2009 年、2010 年和 2011 年 1-6 月
的 归 属 于 母 公 司 的 净 利 润 分 别 为 94,310,954.00 元 、 94,753,953.42 元 、
89,059,569.57 元和 56,176,866.73 元，即使完全按照万盛煤化诉讼请求予以赔
偿，也不会对公司首次公开发行股票的条件构成实质影响。此外，公司目前生产

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经营正常，与其他客户签订的合同正常履行，除以上诉讼外，无其他因产品质量
纠纷被诉的情况，公司具备可持续经营的能力。




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目 录

发行人声明................................................................... 3
重大事项提示................................................................. 4
第一节 释 义............................................................... 12
第二节 概 览............................................................... 15
一、发行人简介..................................................................................................................... 15
二、发行人控股股东、实际控制人的简要情况 ................................................................. 19
三、发行人的主要财务数据及财务指标 ............................................................................. 19
四、本次发行情况 ................................................................................................................. 21
五、募集资金运用情况 ......................................................................................................... 21
第三节 本次发行概况 ......................................................... 23
一、本次发行的基本情况 ..................................................................................................... 23
二、本次发行的有关当事人 ................................................................................................. 23
三、发行人与本次发行有关的当事人之间的关系 ............................................................. 25
四、与本次发行上市有关的重要日期 ................................................................................. 25
第四节 风险因素............................................................ 26
一、市场竞争风险 ................................................................................................................. 26
二、原材料价格波动的风险 ................................................................................................. 26
三、实际控制人控制的风险 ................................................................................................. 27
四、管理风险......................................................................................................................... 27
五、财务风险......................................................................................................................... 28
六、募集资金投资项目风险 ................................................................................................. 29
七、所得税优惠政策变化的风险 ......................................................................................... 30
八、汇率波动风险 ................................................................................................................. 31
第五节 发行人基本情况 ...................................................... 33
一、发行人的基本情况 ......................................................................................................... 33
二、发行人改制重组情况 ..................................................................................................... 33
三、发行人设立以来股本的形成及其变化和重大资产重组情况 ..................................... 37
四、历次验资情况 ................................................................................................................. 64
五、发行人及控股股东的组织结构 ..................................................................................... 65
六、发行人子公司、参股公司的简要情况 ......................................................................... 71
七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 ................ 75
八、发行人有关股本的情况 ................................................................................................. 80
九、发行人的员工及其社会保障情况 ................................................................................. 83
十、发行人持有 5%以上股份的主要股东以及作为股东的董事、监事、高级管理人员作
出的重要承诺及其履行情况 ................................................................................................. 84
第六节 业务与技术.......................................................... 86
一、发行人主营业务、主要产品及设立以来的变化情况 ................................................. 86
二、发行人所处行业的基本情况 ......................................................................................... 87
三、公司所处行业现状及发展前景 ..................................................................................... 89
四、发行人的竞争地位 ....................................................................................................... 100
五、发行人主营业务情况 ................................................................................................... 102
六、与业务相关的主要固定资产及无形资产 ................................................................... 113

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七、特许经营权情况 ........................................................................................................... 120
八、生产技术情况 ............................................................................................................... 121
九、发行人主要产品的质量控制情况 ............................................................................... 132
第七节 同业竞争与关联交易 .................................................. 137
一、发行人同业竞争情况 ................................................................................................... 137
二、关联方及关联关系 ....................................................................................................... 137
三、关联交易情况 ............................................................................................................... 138
第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 .............................. 147
一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介 ................................................... 147
二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持股情况 ....................... 155
三、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属报告期内持股变动情况156
四、公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的对外投资情况 ....................... 157
五、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员报酬情况 ........................................... 157
六、公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员兼职情况 ................................... 158
七、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间的亲属关系 ............... 159
八、公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所签订的有关协议，作出的承诺
以及有关协议和承诺的履行情况 ....................................................................................... 159
九、董事、监事、高级管理人员任职资格 ....................................................................... 160
十、发行人董事、监事、高级管理人员最近三年及一期的变动情况和原因 ............... 160
第九节 公司治理结构 ........................................................ 162
一、公司治理结构概述 ....................................................................................................... 162
二、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事以及董事会秘书制度的建立健全及运行
情况....................................................................................................................................... 162
三、董事会专门委员会的设置情况 ................................................................................... 167
四、公司报告期内违法违规行为情况 ............................................................................... 168
五、公司报告期资金占用和对外担保的情况 ................................................................... 168
六、公司内部控制制度情况 ............................................................................................... 169
第十节 财务会计信息 ....................................................... 170
一、公司财务报表 ............................................................................................................... 170
二、注册会计师审计意见 ................................................................................................... 178
三、主要会计政策和会计估计 ........................................................................................... 179
四、税项............................................................................................................................... 194
五、经注册会计师核验的非经常性损益明细表 ............................................................... 194
六、主要资产情况 ............................................................................................................... 196
七、主要债项情况 ............................................................................................................... 197
八、报告期内股东权益变动情况 ....................................................................................... 198
九、现金流量情况 ............................................................................................................... 211
十、会计报表附注中的资产负债表日后事项、或有事项、承诺事项及其他重要事项 211
十一、最近三年及一期主要财务指标 ............................................................................... 216
十二、历次评估、验资情况 ............................................................................................... 219
第十一节 管理层讨论与分析 ................................................. 221
一、财务状况分析 ............................................................................................................... 221
二、盈利能力分析 ............................................................................................................... 257
三、重大资本性支出分析 ................................................................................................... 272


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四、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项 ................................................... 273
五、公司主要财务优势、财务困难及未来盈利前景 ....................................................... 273
第十二节 业务发展目标 ...................................................... 276
一、公司发展计划 ............................................................................................................... 276
二、发展计划的假设条件 ................................................................................................... 278
三、发行人确保实现上述计划拟采用的方式、方法或途径 ........................................... 279
四、公司业务发展计划与现有业务的关系 ....................................................................... 280
第十三节 募集资金运用 ...................................................... 281
一、本次募集资金运用概况 ............................................................................................... 281
二、技术营销中心与特种锅炉研制基地项目 ................................................................... 282
三、垃圾炉排研发制造基地建设项目 ............................................................................... 289
四、募集资金运用对公司财务和经营状况的影响 ........................................................... 295
第十四节 股利分配政策 ...................................................... 297
一、公司的股利分配政策 ................................................................................................... 297
二、最近三年的股利分配情况 ........................................................................................... 297
三、发行前利润共享安排 ................................................................................................... 297
第十五节 其他重要事项 ...................................................... 299
一、有关信息披露和投资者关系的联系方式 ................................................................... 299
二、重要合同....................................................................................................................... 299
三、发行人的对外担保情况 ............................................................................................... 317
四、发行人的诉讼与仲裁事项 ........................................................................................... 317
五、关联方的重大诉讼与仲裁 ........................................................................................... 317
六、涉及刑事诉讼的情况 ................................................................................................... 317
第十六节 董事、监事、高级管理人员 .......................................... 318
及有关中介机构声明......................................................... 318
全体董事、监事、高级管理人员声明 ............................................................................... 318
保荐人（主承销商）声明 ................................................................................................... 320
律师事务所声明................................................................................................................... 321
会计师事务所声明 ............................................................................................................... 322
验资机构声明....................................................................................................................... 323
验资机构声明....................................................................................................................... 324
第十七节 备查文件.......................................................... 325




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第一节 释 义

在本招股说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下特定意义：

发行人、公司、本公司、
指 华西能源工业股份有限公司
股份公司、华西能源
华西有限、有限公司 指 华西能源工业集团有限公司及其前身东方工业的统称

东方工业 指 自贡东方锅炉工业集团有限公司

实业公司 指 四川东方锅炉集团公司东方锅炉实业公司

实业公司改制实施方案 指 四川东方锅炉集团公司东方锅炉实业公司改制实施方案

东方锅炉 指 东方锅炉（集团）股份有限公司

重庆东工 指 重庆东工实业有限公司
指重庆市华西耐火材料有限公司（原重庆市东锅耐火材料
华西耐火 指
有限公司）
深圳东控 指 深圳东方锅炉控制有限公司

重庆万仕龙 指 重庆万仕龙贸易发展有限公司

重庆广万 指 重庆广万房地产发展有限公司

昭通水电 指 昭通市吉利水电开发有限责任公司

中铁二局集团 指 中铁二局集团有限公司

西藏金信 指 西藏金信投资有限公司

君丰恒通 指 深圳市君丰恒通投资合伙企业（有限合伙）

君丰银泰 指 深圳市君丰银泰投资合伙企业（有限合伙）

君丰恒泰 指 深圳市君丰恒泰投资合伙企业（有限合伙）

北京怡广 指 北京怡广投资管理有限公司

西鼎投资 指 拉萨市西鼎投资有限公司

中联资本 指 中联资本管理有限公司

盈峰投资 指 广东盈峰投资控股集团有限公司

西南联交所 指 西南联合产权交易所有限责任公司

公司章程 指 华西能源工业股份有限公司章程

股东大会 指 华西能源工业股份有限公司股东大会

董事会 指 华西能源工业股份有限公司董事会



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监事会 指 华西能源工业股份有限公司监事会

商务部 指 中华人民共和国商务部

国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会

国家质检总局 指 国家质量监督检验检疫总局

电监会 指 国家电力监管委员会

中电联 指 中国电力企业联合会

证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会

深交所 指 深圳证券交易所
经中国证券监督管理委员会批准向境内投资者发行、在境
A股 指 内证券交易所上市、以人民币标明股票面值、以人民币认
购和交易的普通股
元 指 人民币元
保荐人、主承销商、西
指 西南证券股份有限公司
南证券
发行人律师 指 北京市天银律师事务所
发行人会计师、信永中
指 信永中和会计师事务所有限责任公司
和
发行人根据本招股说明书所载条件公开发售人民币普通股
本次发行 指
A 股的行为
最近三年及一期、报告
指 2008 年、2009 年、2010 年和 2011 年 1-6 月
期
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》

《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》

IEA 指 国际能源署
美国机械工程师学会制定的技术规范，是世界公认的权威
ASME 指
标准，是锅炉等产品进入国际市场的通行证
蒸吨（t/h） 指 即每小时产生蒸汽量的总和

t/d 指 垃圾焚烧锅炉每天能够焚烧处理的垃圾吨数

tds/d 指 碱回收锅炉每日能处理的黑液固形物吨数
兆瓦特。瓦特，国际单位制的功率单位，瓦特的定义是 1
MW 指 焦耳/秒（1J/s），即每秒钟转换，使用或耗散的（以焦耳
为量度的）能量的速率，1MW=10E6 瓦特。
炉排 指 锅炉或工业炉中堆置固体燃料并使之有效燃烧的部件。
也称循环流化床燃烧，是一种燃烧化石燃料、废物和各种
循环流化床（CFB） 指
生物质燃料的燃烧技术。它的基本原理是床料在流化状态


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华西能源工业股份有限公司 招股意向书


下进行燃烧，一般粗粒子在燃烧室下部燃烧，细粒子在燃
烧室上部燃烧，被吹出燃烧室的细粒子采用各种分离器收
集下来之后，送回床内循环燃烧
CFB 锅炉 指 循环流化床锅炉
锅炉燃烧后产生的高压蒸汽用来发电，低压蒸汽用来供热，
热电联产 指
发电和供热同时进行
注：本招股说明书除特别说明外所有数值保留 2 位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数

不符的情况，均为四舍五入原因造成。




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第二节 概 览

本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅
读招股说明书全文。


一、发行人简介

（一）基本情况

中文名称 华西能源工业股份有限公司

英文名称 CHINA WESTERN POWER INDUSTRIAL CO., LTD.
住 所 四川省自贡市高新工业园区荣川路 66 号

注册资本 12,500 万元人民币
设立日期 2004 年 5 月 18 日

法定代表人 黎仁超

电站锅炉、工业锅炉、特种锅炉制造、销售；压力容器设计、
经营范围 制造；锅炉辅机、燃烧器及环保设备、吹灰器等的设计、制造、
改造及销售、电力工程、市政工程总承包等。


（二）公司设立方式及后续增资

华西能源系经 2007 年 10 月 29 日创立大会暨第一次股东大会决议通过，以
华西有限截至 2007 年 9 月 30 日经审计的账面净资产 31,678.47 万元，按 2.88:1
的比例折股整体变更而设立。2007 年 11 月 16 日，经国家工商行政管理总局核
准，华西能源在四川省自贡市工商行政管理局换发了《企业法人营业执照》，注
册号：510300000004462，注册资本为 11,000 万元人民币。

2010 年 4 月 30 日，公司召开 2009 年年度股东大会，决议通过增加股本 1,500
万股。2010 年 6 月 23 日，公司完成工商变更登记，注册资本变更为 12,500 万
股，并在四川省自贡市工商行政管理局领取了新的《企业法人营业执照》。

（三）主要产品和服务

本公司是一家致力于提供多元化的能源系统解决方案，开发并持续推行更高效


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节能、更洁净环保的能源转换技术的能源动力设备及技术系统集成方案供应商。

公司主要产品涵盖优化节能型锅炉和新能源综合利用型锅炉两大产品系列，
简介如下：

产品系列 产品种类 简介

涵盖 35t/h～1,025t/h 煤粉锅炉系列产品，能够适应贫煤、烟煤、
煤粉锅炉
褐煤等多种燃料的固态排渣及液态排渣煤粉锅炉。
涵盖 25t/h～670t/h 循环流化床锅炉系列产品，可燃烧煤矸石、
优化节能
无烟煤、贫煤、烟煤、褐煤、石油焦、油页岩，还可以掺烧油气、
型系列锅 循环流化床锅炉
工业废气等；能在不同负荷下连续稳定安全运行、热效率高、有
炉
害物质排放量低，并充分达到环境保护的要求。
利用工业生产中的余热来产生蒸汽的节能设备，热源主要有冶金、
余热炉
机械、化工等行业的各种炉窑产生的废气以及内燃机的排气等。

生物质燃料锅炉 纯烧蔗渣锅炉、蔗渣煤粉混烧锅炉、棕榈锅炉和秸秆锅炉等。
特
碱回收锅炉 涵盖 40tds/d～2,000tds/d 碱回收锅炉。
种
锅 主要燃料包括生活垃圾、工业垃圾等，利于城市垃圾综合无害化
垃圾焚烧锅炉
炉 处理。
新能源综
产品容量从 75t/h～480t/h，设计压力从 3.82MPa～13.7MPa。用
合利用型
高炉煤气锅炉 于炼钢厂排放废气燃烧的余热利用型锅炉，可以燃烧高炉煤气，
系列锅炉
焦炉燃煤气和转炉煤气，也可以按任一比例混烧。
专门焚烧城市污水处理厂淤泥的锅炉。系列产品有 200t/d～
污泥焚烧锅炉
800t/d 污泥焚烧锅炉。
主要焚烧油田采油过程中沉降于容器内的油泥砂废料。系列产品
油泥沙锅炉
有日处理 145t/d 油泥砂锅炉。


同时，公司还提供上述锅炉及其配套产品的设计、设备成套、产品改造与性
能优化、电力工程施工总承包、市政公用工程总承包等服务。

凭借丰富的重型装备研制经验和遍及中国、辐射全球多个国家和地区的服务网
络，公司坚持差异化发展战略，坚定“做精电站锅炉、做强特种锅炉、优化在役锅
炉、潜心方案解决”的发展道路，已发展成为我国“三废”处理，节能减排新能源
锅炉领域产品种类多、产品等级全、产品容量大、出口多的企业之一。报告期内，
公司营业收入、净利润总体上呈逐年增长态势，核心竞争力得到显著增强。同时，
本公司还建立了四川省企业技术中心、先后获得了四川省创新型试点企业、四川省
高新技术企业、四川省自主知识产权优势培育企业、全国青年文明号、四川省质量
管理先进企业、四川省特种设备安全工作先进单位等荣誉称号。


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（四）核心竞争优势

1、技术研发优势

公司具有较强的技术开发能力，建立了国内一流的技术研发中心，拥有国内
领先的炉膛燃烧和传热三维计算机模拟软件、先进的CAD计算机辅助设计、CAPP
计算机辅助工艺系统、炉膛及燃烧器冷态和模化实验台、循环流化床燃烧实验装
置、电子万能实验机、直读光谱仪等先进的实验研究设备，并先后实施了锅炉模
拟试验、水动力试验、材料及焊接性能试验以及承压设备爆破试验和应力、应变
分析试验等。

自设立以来，公司一直专注于节能减排新能源锅炉的研制，开发了具有国内
领先水平的以煤矸石、石油焦、油页岩、生物质、碱回收、油气及高炉煤气、煤
粉等为燃料的高新锅炉技术，并获得了生物质燃料锅炉、锅炉振动炉排与水冷壁
的密封装置、水冷振动炉排等 26 项国家专利。2008 年，公司生物质秸秆直燃锅
炉、纯燃石油焦循环流化床锅炉分别被国家科学技术部列为“国家重点新产品”
和“国家火炬计划项目”。

通过对大容量、高参数特种锅炉的研究开发，本公司已生产和销售了多种具有
自主知识产权的特色产品。

2、良好的产品运行业绩及品牌形象优势

经过多年发展，各系列产品不仅打造了华西能源“燃烧洁净、性能优异、服
务上乘”的特色，而且多项产品在行业内拥有了良好的运行记录，为公司赢得了
宝贵的声誉。

（1）清洁燃烧领域

公司锅炉产品具有燃料适应性广、自身具备脱硫、脱硝（NOX）作用，特别
是在200MW等级循环流化床锅炉机组方面已有多台设计制造业绩，燃料覆盖煤矸
石、劣质煤等。

（2）新能源利用领域

公司自主研发的生物质炉燃料适应性广，目前已可适应9种不同类型燃料，


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具有完整的自主知识产权。公司生物质燃料锅炉已获得国家发明专利，并已被列
为国家重点新产品，公司与神华集团联合开发的褐煤提质关键设备已顺利通过试
运行。公司生产的拥有自主知识产权的75t/h纯烧秸秆发电锅炉在中电洪泽生物
质发电工程中的成功投运，确立了公司在该领域的领先地位，为公司赢得了市场
信誉。

（3）“变废为宝”领域

公司自主研发的高炉煤气锅炉已于2007年12月22日通过中国火电分会组织
的鉴定，获得高度评价。

（4）循环经济领域

公司设计制造的碱回收锅炉得到广泛应用，已为青山纸业、太阳纸业、晨鸣
纸业、印尼金光集团等国内外大型纸浆企业提供设备，其中分包芬兰安德里茨公
司的4,500tds/d吨级碱回收锅炉是目前世界上大型同类型机组，为造纸行业的废
液循环利用、污染治理起到了巨大作用。

公司为胜利油田聚能化工助剂有限责任公司研制油泥砂锅炉，很好解决了胜
利油田多年油砂沉淀污染物的处理问题，实现了对油泥砂的安全无害化处理和综
合利用，基本解决了油泥砂的环境污染问题，为我国石油化工系统油泥砂的处理
和综合利用开辟了一条新路，具有典型的示范作用。

（5）节能减排领域

公司开发的垃圾焚烧发电锅炉具有对国内南北方垃圾适应性强的特点，且同
时具备炉排、循环流化床两种不同技术路线的产品，能够根据用户不同需要提供
个性化的产品和服务。

3、产品性价比高优势

公司产品性价比合理，用户群体稳定且影响力逐步扩大。如：公司的蔗渣炉，
东亚糖业连续5年订货，总台数超过10台，在我国和东南亚等主要产糖区已成市
场首选；公司生产的山东怡力330MW等级1号机组调试期间不投油即完成调试，顺
利投运，仅调试用燃油即节约1,200万元。


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4、完善的销售网络及丰富的市场资源优势

公司产品性能稳定、质量优良、可操作性好、服务及时，客户范围涵盖了电
力、石油、冶金、化工、制糖、造纸、轻纺等各个行业。通过多年的努力和积累，
已建立起覆盖全国多省、市、地区的销售体系，与全国五大电力公司、地方各大
电力公司、各大设计院、中国机械进出口总公司、四川省机械进出口公司等企事
业单位建立了良好的合作及业务往来。

同时，经过多年的合作，已与中国石油天然气集团公司、中国石油化工集团
公司、中国铝业公司、神华集团有限责任公司、中国中煤能源集团公司、中国盐
业总公司、马钢（集团）控股有限公司、攀枝花钢铁（集团）公司、山东南山集
团、山东魏桥集团、广西东亚糖业等大、中型企业建立了长期、良好的合作关系。


二、发行人控股股东、实际控制人的简要情况

黎仁超持有本公司 4,638.38 万股，占发行前 37.11%的股权，为本公司控股
股东及实际控制人。

黎仁超：汉族，中国国籍，无永久境外居留权，1964 年出生，大学本科学
历，高级工程师、高级咨询师。1987 年 7 月至 1996 年 11 月，曾任东方锅炉厂
工艺员、项目管理员、车间副主任。1996 年 11 月至 2003 年 10 月，曾任东方锅
炉副处长、处长、副总质量师、副总经济师兼分公司总经理。2003 年 10 月至 2004
年 4 月，任东方锅炉厂副总经济师兼实业公司总经理。 2004 年 4 月至 2007 年
11 月，任东方工业、华西有限董事长兼总经理。2007 年 11 月至今，任本公司董
事长，深圳东控董事。


三、发行人的主要财务数据及财务指标

本节财务数据摘自信永中和会计师事务所有限责任公司 XYZH/2011CDA3006
《审计报告》，主要财务指标根据前述《审计报告》的财务数据计算得出。

（一）合并资产负债表主要财务数据

单位：万元


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项 目 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

资产合计 296,105.04 262,372.59 210,109.86 150,422.52
负债合计 210,784.82 182,416.95 153,831.97 105,575.90
股东权益合计 85,320.21 79,955.64 56,277.89 44,846.63


（二）合并利润表主要财务数据

单位：万元

项 目 2011年1-6月 2010年度 2009年度 2008年度

营业收入 89,649.70 154,841.64 133,581.24 132,899.73
营业利润 6,130.88 9,254.13 9,758.65 10,109.19
利润总额 6,387.85 10,096.66 10,711.76 10,663.38
净利润 5,615.68 8,903.35 9,501.44 9,478.93
归属于母公司所有者
5,617.69 8,905.96 9,475.40 9,431.10
的净利润


（三）合并现金流量表主要财务数据

单位：万元

项 目 2011年1－6月 2010年度 2009年度 2008年度

经营活动产生的现金流量净额 2,772.99 11,911.15 5,755.72 -2,092.46

投资活动产生的现金流量净额 -4,922.61 -21,788.90 -11,148.08 1,188.17

筹资活动产生的现金流量净额 4,036.06 19,063.24 23,070.45 1,101.20

现金及现金等价物净增加额 1,913.82 9,185.49 17,678.09 196.91


（四）主要财务指标

项 目 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

流动比率（倍） 1.24 1.29 1.34 1.30

速动比率（倍） 0.77 0.83 0.71 0.71

资产负债率（%、母公司） 71.07% 69.50% 73.28% 70.28%

无形资产（扣除土地使用
权、采矿权）占净资产比 0.05% 0.07% 0.08% 0.00%
例（%）

项 目 2011 年 1－6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度

应收账款周转率（次/年） 1.07 2.32 2.53 3.28

存货周转率（次/年） 0.85 1.53 1.45 1.84



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利息保障倍数（倍） 6.85 6.34 13.85 79.27

每股经营活动产生的净现
0.22 0.95 0.52 -0.19
金流量（元）

基本每股收益（元/股） 0.45 0.75 0.86 0.86

净资产收益率（％、加权平
6.82% 12.97% 19.24% 23.47%
均）



四、本次发行情况

股票种类 人民币普通股（A 股）

发行股数 拟发行不超过 4,200 万股

每股面值 人民币 1.00 元

每股发行价格 人民币【 】元

发行日期 2011 年【 】月【 】日

拟上市的证券交易所 深圳证券交易所

发行后总股本 不超过 16,700 万股
采用网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行
发行方式
相结合的方式或中国证监会核准的其他方式
符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、
发行对象
法人等投资者（国家法律、法规禁止购买的除外）


五、募集资金运用情况

本次发行募集资金将按照项目的轻重缓急程度用于以下项目：

序号 项目名称 总投资（万元） 备案文号

技术营销中心与特种锅炉研制基地
1 48,000 川投资备[5101120802191]9472 号
建设项目

2 垃圾炉排研发制造基地建设项目 16,500 川投资备[51030010072102]0022 号

合计 64,500 --



若本次发行实际募集资金超出以上投资金额，公司将切实根据公司的发展规
划及实际生产经营需求，妥善安排超募资金的使用计划。若实际募集资金不足以
投资该项目，资金缺口由公司自筹解决。


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募集资金到位之前，公司拟用自筹资金进行先期投入，募集资金到位且履行
相关程序后，将用募集资金置换先期投入该项目的自筹资金。

募集资金投资项目的详细情况请参考本招股说明书之“第十三节 募集资金
运用”。




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第三节 本次发行概况

一、本次发行的基本情况

1．股票种类： 人民币普通股（A 股）

2．每股面值： 1.00 元
拟发行不超过 4,200 万股，占发行后总股本的比例不超
3．发行股数：
过 25.15%
4．每股发行价： 【 】元/股（通过向询价对象询价确定发行价格）
【 】倍（以发行前一年度扣除非经常性损益后的净利
5．发行市盈率：
润，按照发行后总股本摊薄计算）
6.82 元/股(按截至 2011 年 6 月 30 日经审计的归属于母
6．发行前每股净资产：
公司股东权益数据计算)
7．发行后每股净资产： 【 】元/股

8．市净率 【 】倍（按发行后总股本全面摊薄净资产计算）
采用网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价
9．发行方式：
发行相结合的方式或中国证监会核准的其他方式
10．承销方式： 余额包销
询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人和法人
11．发行对象：
等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
12．预计募集资金金额： 募集资金总额【 】万元、募集资金净额【 】万元

13．发行费用： 【 】万元

其中：承销保荐费用: 【 】万元

审计费用： 【 】万元

律师费用： 【 】万元

发行手续费： 【 】万元



二、本次发行的有关当事人

（一）发行人 华西能源工业股份有限公司
法定代表人 黎仁超
注册地址 四川省自贡市高新工业园区荣川路 66 号



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电话 0813-4736870
传真 0813-4736870
联系人 李伟、朱长忠
（二）保荐人（主承销商） 西南证券股份有限公司
法定代表人 王珠林
注册地址 重庆市江北区桥北苑 8 号西南证券大厦
办公地址 北京市西城区金融街国企大厦 A 座 4 层
电话 028－62828563
传真 028－62828564
保荐代表人 任强、侯力
项目协办人 曹媛
项目联系人 粟建国、张海安、易桂涛、贾卫强、李玲、郝好、梁巧
（三）发行人律师 北京市天银律师事务所
法定代表人 朱玉栓
注册地址 北京市海淀区高梁桥斜街 59 号中坤大厦 15 层
电话 010-62159696
传真 010-88381869
经办律师 朱玉栓、李 强、张慧颖
（四）会计师事务所 信永中和会计师事务所有限责任公司
法定代表人 张克
注册地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层
电话 010－65542288
传真 010－65547190
经办注册会计师 罗建平、黄志芬
（五）股票登记机构 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
负责人 戴文华
注册地址 深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼
电话 0755－25938000
传真 0755－25988122


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（六）拟上市的证券交易所： 深圳证券交易所
法定代表人 宋丽萍
注册地址 深圳市深南东路 5045 号
电话 0755－82083333
传真 0755－82083164
（七）主承销商收款银行 兴业银行股份有限公司重庆分行
户名 西南证券股份有限公司
收款账号
住所 重庆市江北区红旗河沟红黄路 1 号兴业大厦
电话 023-86779752
传真 023-89666970
联系人 周颖


三、发行人与本次发行有关的当事人之间的关系

发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之
间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。


四、与本次发行上市有关的重要日期

询价推介时间 2011年10月26日-11月1日

定价公告刊登日期 2011年11月3日

申购日期和缴款日期 2011年11月4日

股票上市日期 【 】年【 】月【 】日




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第四节 风险因素
投资者在评价公司本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他资料外，
应特别关注下述各项风险因素。根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小
排序，公司面临的风险如下：

一、市场竞争风险

公司主要产品包括煤粉锅炉和特种锅炉，其中特种锅炉包括循环流化床锅
炉、生物质燃烧锅炉（含垃圾焚烧锅炉）、碱回收锅炉、污泥焚烧锅炉等节能环
保型锅炉。煤粉锅炉主要客户为企业自备电厂和地方发电企业，该市场领域竞争
较为充分；同时，随着国家对环境保护的日益重视，节能减排作为国家经济结构
调整、经济增长方式转变的突破口和宏观调控的重要目标，特种锅炉行业面临较
大的发展机遇，行业前景极为广阔，因此，传统锅炉行业中的部分生产企业开始
逐步进入特种锅炉生产领域。如果公司不能在未来的发展中提高工艺技术装备水
平、继续提高品牌影响力、确保特种锅炉行业领先地位，公司将有可能面临由于
市场竞争带来的市场占有率下降或毛利率下降的风险。

二、原材料价格波动的风险

锅炉产品的主要原材料包括钢板、合金钢、钢管、型材以及外包部件，钢材
既是公司直接用原材料，又是外包部件的主要组成部分。报告期内，公司直接用
各类钢材及外包件合计占生产成本的比例约 90%。由于产品生产周期较长（一般
可达 1～2 年），生产用主要原材料价格在生产期间可能发生较大变化。因此，公
司面临因主要原材料价格波动导致利润下降的风险。

为有效控制原材料价格波动风险，公司设置了预算部负责跟踪价格波动趋势
并于每月提供价格趋势监测报告；公司在接到订单后，对于水冷壁、蛇型管、汽
包等锅炉核心部件实行及时采购并在采购合同中作出价格约束条款来锁定采购
价格；对于锅炉结构部件则根据原材料价格的预估趋势，尽可能在较低的价位进
行原材料采购；具体操作上采取批量采购策略以提高议价能力；此外，公司还可
能根据原材料价格的上涨情况与客户协商调整产品销售价格事宜，以减小原材料

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价格波动对经营业绩的影响。

三、实际控制人控制的风险

本次发行前黎仁超持有本公司 4,638.38 万股，占总股本的 37.11%，为公司
控股股东和实际控制人、董事长。按本次发行 4,200 万股计算，本次发行后黎仁
超持有本公司股份比例降至 27.77%，仍为公司的第一大股东和实际控制人。尽
管公司制定了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《投资运作管理制度》、
《对外担保管理制度》、《关联交易管理制度》等规则，建立了独立董事制度、累
积投票制度和关联交易回避表决机制，实际控制人也作出了避免同业竞争的承
诺，但控股股东仍有可能通过股东大会行使表决权对公司实施控制或重大影响，
给公司生产经营带来一定影响，公司存在实际控制人控制的风险。

四、管理风险

（一）产品质量风险

锅炉的生产和使用都具有较高的技术要求和安全规范，国家对其生产、销售、
安装和使用都有严格的强制性规定，若发生产品质量问题导致人身或财产损害，
将对公司未来发展造成负面影响。

目前，公司锅炉生产主要采用自主设计开发、制造和系统集成的生产模式，
即公司根据客户的需要，首先进行锅炉开发设计，然后根据设计要求采取自主生
产和外包相结合的方式生产锅炉部件，最后在现场由专业安装公司安装进而实现
整个过程。公司产品质量控制体系完善，取得了多项质量管理体系认证证书，未
发生过重大产品质量事故。但不能排除因管理不善、产品质量控制不严等因素造
成的产品质量风险。

（二）生产规模快速扩张带来的管理风险

本次发行后，公司资产规模将大幅增长，尽管目前公司组织结构合理，生产
经营良好，但随着本次发行募集资金投资项目的实施，公司规模将迅速扩大，客
户范围更加广泛，对技术创新的要求更高，公司经营决策、实施和风险控制难度
将加大。虽然公司一直在吸引优秀的职业经理人充实管理团队，同时努力建立有


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效的考核激励机制，加大人员培训力度，并取得了良好的效果。但随着公司的经
营规模扩大，仍然存在高速成长带来的管理风险。

（三）人才流失的风险

电站锅炉行业属于技术密集型产业，发行人拥有一批具有多年电站锅炉设备
设计、制造经验的研发人才、管理人才和高级技工。尽管公司目前采取有效的薪
酬体系和激励政策吸引和留住优秀人才，但在未来的发展过程中，随着企业和地
区间人才竞争的日趋激烈，公司存在人才流失的可能。

五、财务风险

（一）应收账款发生呆坏账的风险

随着生产规模的扩大，销售收入的增加，公司应收账款增长较快，最近三年
应收账款如下：

项目 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
应收账款（万元） 78,009.92 68,007.81 48,481.03 45,045.02
总资产（万元） 296,105.04 262,372.59 210,109.86 150,422.52
应收账款占总资产比例 26.35% 25.92% 23.07% 29.95%


应收账款较大是电站锅炉制造行业的基本特点，锅炉产品具有单位价值大，
生产周期长，分期结算和付款等特点。根据《企业会计准则第 15 号—建造合同》
要求，公司按照产品交付情况与客户结算，而客户付款往往依据合同条款进行，
付款相对于结算的滞后使公司应收账款较多。

此外，根据公司与客户签订的供货合同，锅炉设备投入运营后通常要求客户
保留约 10%的尾款作为质保金，在正常运营一年左右后支付。质保金占锅炉设备
制造业应收账款的比重较大，截至 2011 年 6 月 30 日，公司质保金余额为
16,648.93 万元，占应收账款余额的比例为 21.34%。

根据行业特点，公司充分计提了减值准备，且公司客户以大中型企业为主，
资金实力雄厚，信誉良好，发生呆坏账损失的概率较低。但随着公司客户数量的
增加和应收账款总额的增大，存在应收账款发生呆坏账的风险。



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（二）短期偿债风险

2008 年末、2009 年末、2010 年末和 2011 年 6 月 30 日，公司流动比率分别
为 1.30、1.34、1.29 和 1.24，速动比率分别为 0.71、0.71、0.83 和 0.77，剔
除预收账款影响后的母公司资产负债率为 41.01%、50.52%、51.66%和 49.24%。
公司负债结构中，以流动负债为主， 2008 年末、2009 年末、2010 年末和 2011
年 6 月 30 日，母公司资产负债表中流动负债占总负债的比例高达 98.78%、89.28%、
90.70%和 91.85%，公司面临一定的短期偿债风险。

资产负债率较高，流动资产、速动比率较低，主要与预收款项较大有关。报
告期内，公司预收款项在 4.39～6.45 亿元之间，该部分款项将随着结算而结转，
不需要公司偿还，扣除该因素后，公司负债总额大幅下降，偿债能力指标大幅改
善。

报告期内，公司业务规模发展迅速，经营状况良好，盈利能力较强， 2008
年、2009 年、2010 年和 2011 年 1-6 月，公司息税折旧摊销前利润分别为
11,607.51 万元、11,911.30 万元、12,004.08 万元和 8，373.63，利息保障倍数
分别为 79.27、13.85、6.34 和 6.85，公司息税折旧摊销前利润足以支付借款利
息，偿债能力较强。长期以来，公司与银行建立了良好的信用合作关系，最近三
年及一期，发行人均按时、足额偿还了各银行的贷款本金和利息，未发生到期未
清偿借款的情形。

六、募集资金投资项目风险

（一）项目管理风险

公司的项目建设经验和管理水平，对于募集资金项目是否能够顺利建成并投
产起着非常重要的作用。虽然公司目前拥有较为丰富的建设和管理经验并已安排
相关人员提前在公司现有生产线进行操作、维修、管理等培训，但如果公司的项
目管理和岗前培训措施未能达到预期效果，项目不能按期投产和正常达产营运，
将影响募集资金投资项目整体效益的发挥。

（二）预期效益风险



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本次募集资金投资项目是基于公司对现有产品和市场空间进行充分调研的
基础上提出的，符合国家产业政策，市场前景较好，募集资金项目的顺利实施，
将极大提升公司的盈利能力。

虽然公司已聘请专业机构对上述项目进行了市场、技术、环保、财务等方面
的可行性论证，但在项目的建设、组织管理、产品合格率以及市场开发等方面都
还存在一定不确定性，如有募集资金项目产品销售与公司预测产生偏差，将会导
致募集资金投资项目投产后达不到预期效益的风险。

七、所得税优惠政策变化的风险

根据国家税务总局《关于落实西部大开发有关税收政策具体实施意见的通
知》（国税发[2002]47 号），经四川省国家税务局《关于同意四川华腾公路测试
检测有限责任公司等 7 户企业享受西部大开发企业所得税优惠政策的批复》（川
国税函［2007］265 号）批准和四川省自贡市大安区国家税务局《大安区国家税
务局转发自贡市国家税务局关于同意华西能源工业股份有限公司 2008 年度继续
享受西部大开发优惠政策的批复》（大国税发[2009]158 号）同意，本公司 2008
年企业所得税适用 15%的优惠税率。

2008 年 12 月 15 日，根据四川省高新技术企业认定管理小组《关于公示四
川省 2008 年第一批拟认定高新技术企业名单的通知》（川高企认[2008]1 号），
公司通过四川省首批高新技术企业认定，认定证书编号 GR200851000117，证书
有效期 3 年。根据《中华人民共和国企业所得税法》第 28 条规定，减按 15%的
税率征收企业所得税，公司 2009 年、2010 年适用 15%的企业所得税税率。根据
国家税务总局公告（2011）004 号《国家税务总局关于高新技术企业资格复审期
间企业所得税预缴问题的公告》及根据四川自贡高新技术产业园区国家税务局企
业所得税优惠备案登记（年审）表，四川自贡高新技术产业园区国家税务局同意
公司 2011 年度企业所得税暂按 15%的税率预缴。

报告期内，公司的企业所得税均享受 15%的优惠税率，所得税优惠对公司经
营业绩的影响如下：

项目 2011 年 1－6 月 2010 年 2009 年 2008 年



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所得税优惠额（万元） 686.27 1,163.33 1,023.81 874.27
利润总额（万元） 6,387.85 10,096.66 10,711.76 10,663.38
占利润总额的比例 10.74% 11.52% 9.56% 8.20%


上述所得税优惠政策有效期截至 2010 年。若所得税优惠政策在到期后未能
继续延续，本公司的经营业绩将受到一定程度影响。公司将在高新技术企业证书
到期后，根据国家有关规定，申请复审认定。

八、汇率波动风险

自 2005 年 7 月国家调整人民币汇率形成机制，实行以市场供求为基础、参
考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度以来，人民币对美元的汇率持续
升值。

人民币汇率波动对相关企业的影响主要表现在：一是汇兑损失，即对于以美
元标价的产品出口后的外汇结汇额将会因人民币升值而减小，从而降低产品出口
利润；二是影响出口产品的价格竞争力，即人民币对美元的升值使得公司产品出
口价格以美元计价将相对提高, 使发行人的出口产品与其他出口国的同类产品
相比价格竞争力有所削弱。

报告期内，发行人出口收入占营业收入的比例分别为 16.40%、31.11%、18.58%
和 19.71%，公司采取的主要结算货币为人民币和美元。最近三年及一期，以外
币汇兑收益分别为 360.50 万元、-16.25 万元、－0.07 万元和-133.90 万元，因
此人民币对美元汇率的持续波动，将在一定程度上影响公司经营业绩。

为减小汇率波动对公司收入的不利影响，公司对不同的项目采取不同的措
施。对与国内从事国外电站工程总包业务的公司签订的项目，要求与其以人民币
结算，或者参照收款期远期汇率水平确定产品销售价格，将人民币升值的影响降
到最低；对于公司与部分国外公司直接签署了以美元结算的锅炉合同，公司将充
分利用自身议价能力，积极与业主协商，与业主共同分担汇率风险。

九、诉讼败诉风险

2011 年 8 月 15 日，公司收到重庆市第五中级人民法院（以下简称“重庆五
中院”）的《民事起诉状》副本, 重庆万盛煤化有限责任公司（以下简称“万盛

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煤化”）以从本公司处采购的两台合同总价为 2,333 万元人民币的 130t/h-9.8 循
环流化床锅炉排烟温度、能耗指标等不达标为由，向重庆五中院提交民事起诉状，
要求判决本公司赔偿 4,199.4 万元，目前该诉讼处于举证期限内，尚未开庭。

2011 年 8 月 15 日，公司第一大股东黎仁超、第二大股东赖红梅及其丈夫刘
长刚出具承诺，承诺如公司在上述诉讼中需承担部分或全部索赔金额，则由其承
担公司因上述诉讼而产生的一切后果。

如果本公司败诉并承担全部诉讼标的 4,199.40 万元以及由公司大股东承担
此事项赔偿的情况下，该诉讼对公司资产、负债、所有者权益均无影响，但将减
少当期净利润 3,569.49 万元。公司 2008 年、2009 年、2010 年和 2011 年 1-6 月
的 归 属 于 母 公 司 的 净 利 润 分 别 为 94,310,954.00 元 、 94,753,953.42 元 、
89,059,569.57 元和 56,176,866.73 元，即使完全按照万盛煤化诉讼请求予以赔
偿，也不会对公司首次公开发行股票的条件构成实质影响。此外，公司目前生产
经营正常，与其他客户签订的合同正常履行，除以上诉讼外，无其他因产品质量
纠纷被诉的情况，公司具备可持续经营的能力。




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第五节 发行人基本情况

一、发行人的基本情况

（一）中文名称： 华西能源工业股份有限公司
（二）英文名称： CHINA WESTERN POWER INDUSTRIAL CO., LTD.
（三）注册资本： 12,500 万元
（四）法定代表人： 黎仁超
（五）成立日期： 2004 年 5 月 18 日
（六）公司住所： 自贡市高新工业园区荣川路 66 号
（七）邮政编码：
（八）电话号码： 0813-4736870
（九）传真号码： 0813-4736870
（十）互联网网址： www.westernpower.cn
（十一）电子信箱： lw@westernpower.cn


二、发行人改制重组情况

（一）设立方式

华西能源系经 2007 年 10 月 29 日召开的创立大会暨第一次股东大会决议通
过，以华西有限截至 2007 年 9 月 30 日经审计的账面净资产 31,678.47 万元，按
2.88:1 的比例整体变更而设立。2007 年 11 月 16 日，经国家工商行政管理总局
核准，华西能源在四川省自贡市工商行政管理局换发了《企业法人营业执照》，
注册号：510300000004462，注册资本为 11,000 万元人民币。

（二）发起人

公司发起设立时，发起人及其持股比例情况如下：

序号 发起人名称 持股数量（万股） 持股比例（%）

1 黎仁超 4,778.38 43.44
2 赖红梅 1,950.62 17.73
3 西藏金信投资有限公司 600.00 5.45



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序号 发起人名称 持股数量（万股） 持股比例（%）

4 深圳市君丰恒通投资合伙企业（有限合伙） 555.00 5.05
5 北京怡广投资管理有限公司 500.00 4.55
6 中联资本管理有限公司 340.00 3.09
7 张淑兰 295.79 2.69
8 广东盈峰投资控股集团有限公司 263.16 2.39
9 中铁二局集团有限公司 220.00 2.00
10 景鸿投资有限公司 210.53 1.91
11 上海杭信投资管理有限公司 210.53 1.91
12 陆华 200.00 1.82
13 杨柳军 120.00 1.09
14 成都泰德实业有限责任公司 110.00 1.00
15 四川省新宏实业有限公司 110.00 1.00
16 王伟东 100.00 0.91
17 任显忠 80.00 0.73
18 李传俊 60.00 0.55
19 毛继红 40.00 0.36
20 万思本 30.00 0.27
21 张伶 30.00 0.27
22 罗军 26.00 0.24
23 林雨 26.00 0.24
24 黄有全 20.00 0.18
25 罗灿 20.00 0.18
26 杨军 18.00 0.16
27 万华明 18.00 0.16
28 张平 18.00 0.16
29 万丽萍 10.00 0.09
30 周仲辉 10.00 0.09
31 林德宗 10.00 0.09
32 宋加义 10.00 0.09
33 杨斌兵 10.00 0.09

合计 11,000.00 100.00


（三）在改制设立发行人之前，主要发起人拥有的主要资产和实际从事的
主要业务

黎仁超为本公司主要发起人、控股股东和实际控制人，在公司改制设立前后
除持有公司43.44%的股权并参与经营外，其本人未持有其他公司权益。


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（四）发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务

本公司系华西有限整体变更设立，公司改制设立时整体承继了华西有限的资
产与负债，拥有锅炉及其配套系统业务所需的完整的生产设备、厂房、土地使用
权，具备完整的采购、生产和销售系统及配套设施。

公司成立时从事的主要业务是锅炉及其配套系统研发、制造和销售以及在役
锅炉的改造与性能优化等服务业务。公司主要业务自成立以来未发生变化。

（五）在改制设立发行人之后，主要发起人拥有的主要资产和实际从事的
主要业务

改制后，黎仁超拥有的主要资产为华西能源工业股份有限公司的股权，担任
公司董事长。

（六）改制前原企业的业务流程、改制后发行人的业务流程，以及原企业
和发行人业务流程间的联系

发行人系由华西有限整体变更设立，改制设立股份公司后，全面承继了锅炉
及其配套系统研发、制造和销售以及在役锅炉的改造与性能优化等服务业务，在
业务流程上与改制前没有发生本质变化，只是在管理上进行了强化，根据现代企
业管理制度和《公司法》的要求，制定、完善了符合公司发展需要的各项规章制
度，健全了生产经营管理体系，进一步理顺业务流程。发行人承继了原企业的业
务流程，具有独立、完整的业务体系，具体业务流程请参见本招股说明书“第六
节 业务和技术”相关内容。

（七）发行人成立以来，在生产经营方面与主要发起人的关联关系及演变
情况

发行人之主要发起人黎仁超，最近三年为公司董事长。

为支持公司生产规模的快速发展，满足公司日益增长的资金需求，黎仁超为
公司的一系列银行借款提供了担保。详细担保情况见本招股说明书“第七节 同
业竞争和关联交易”之“三、关联交易情况”。

除上述担保情况外，公司主要发起人报告期内与发行人之间不存在其他与日


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常经营行为相关的关联关系。

（八）发起人出资资产的产权变更手续办理情况

发行人承继了华西有限的全部资产与负债。房屋、土地使用权、商标、专利
等资产的产权已全部变更至本公司名下。

（九）发行人独立经营情况

本公司系整体变更设立，原有限公司的资产和人员全部进入股份公司。公司
在业务、资产、人员、机构和财务等方面与股东完全分开，且不存在相互依赖的
情况，公司具有独立完整的产、供、销系统及自主经营的能力。

1、发行人业务独立，具有完整的生产、供应及销售系统

公司整体变更设立时，华西有限从事锅炉及其配套系统业务全部进入公司，
公司具有健全的组织结构，具备独立完整的生产、供应和销售系统及其配套设施。

2、发行人资产独立完整

在公司整体变更设立时，原有限公司的全部资产与负债均进入了公司，并已
办理了作为出资的相关资产权属的变更和转移手续，公司资产与股东的资产严格
分开，并完全独立运营。公司目前业务和生产经营必需的土地使用权、房产、机
器设备、商标、专利和专有技术及其他资产不存在与股东单位共用的情况。公司
未以资产、权益或信誉为关联方的债务提供担保，公司对所有资产拥有完全的控
制和支配权，不存在资产、资金被股东占用而损害公司利益的情况。

3、发行人人员独立

公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书等高级管理人员均专职在
公司工作，并在公司领取薪酬，未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业
担任除董事、监事以外的其他职务。公司财务人员未在控股股东、实际控制人及
其控制的其他企业中兼职。公司董事、监事及高级管理人员严格按《公司法》和
《公司章程》的有关规定选举产生；公司在劳动、人事及工资管理上完全独立。

4、发行人财务独立



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公司拥有独立的财务会计部门并配备了相应的财务人员，建立了独立规范的
财务会计制度和对子公司的财务管理制度；公司独立在银行开立账户，不存在资
金或资产被股东或其他企业任意占用的情况；公司作为独立的纳税人，依法独立
纳税，不存在与股东混合纳税情况。

5、发行人机构独立

公司拥有适应公司发展需要的、独立的组织机构和职能部门，独立行使经营
管理职权；与其他单位办公机构及生产经营场所分开，不存在“两块牌子，一套
人马”、混合经营和合署办公的情形。

三、发行人设立以来股本的形成及其变化和重大资产重组情况

（一）发行人设立以来股本的形成及其变化

发行人设立以来股本演变图如下：




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发行人前身东方工业设立：黎仁
超以现金出资 1,650 万元，赖红 黎仁超：55%
2004 年 5 月 梅以现金出资 1,350 万元，注册
资本为 3,000 万元。 赖红梅：45%




东方工业增资：黎仁超以现金增
黎仁超：55%
资 3,850 万元，赖红梅以现金增
2005 年 4 月
资 3,150 万元，注册资本变更为
10,000 万元 赖红梅：45%




公司名称变更：由“自贡东方锅 黎仁超：55%
2007 年 1 月 炉工业集团有限公司”变更为“华
西能源工业集团有限公司”。
赖红梅：45%




华西有限股权转让：黎仁超和赖 黎仁超：47.78%
红梅以 9 元/1 元注册资本分别
向外部投资者转让其所持华西
外部股东：29.75%
有限 4.26%和 25.49%股权；黎仁
超以 4.5 元/1 元注册资本向公
2007 年 9 月
司核心技术人员和高级管理人
赖红梅：19.51%
员转让其所持华西有限 2.96%的
股权。

高级管理人员和核心
技术人员：2.96%




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华西有限增资：景鸿投资、上 黎仁超：43.44%
海杭信、成都泰德、新宏实业、
盈峰投资、张淑兰分别以 9.5
赖红梅：17.73%
元/1 元注册资本的价格增加投
2007 年 9 月 入 2,000 万元、2,000 万元、
1,045 万元、1,045 万元、2,500
外部投资股东：36.14%
万元、910 万元。公司注册资本
增加 1,000 万元，注册资本变
高级管理人员和核心
更为 11,000 万元。
技术人员：2.69%




华西有限整体变更设立股份公 黎仁超：43.44%
司：以 2007 年 9 月 30 日经审
计的账面净资产 31,678.47 万 赖红梅：17.73%
2007 年 11 月 元 ， 按 2.88:1 的 比 例 折 为
11,000 万股股份。
外部投资股东：36.14%


高级管理人员和核心
技术人员：2.69%




股份公司增资和股权转让：君丰
黎仁超：37.11%
恒泰、君丰银泰、北京怡广、西
藏金信等法人以 9.5 元/股的价格
增加投入 12,969.88 万元，李传 赖红梅：15.60%
俊、王伟东、任显忠、毛继红等
2010 年 6 月 自然人增资：1,280.13 万元，共
计 14,250 万元。公司股本增至 外部投资股东：43.20%
12,500 万元。黎仁超向方建华等
12 名核心技术人员及管理人员转
让其所持有的 140 万股公司股权， 高级管理人员和核心
股权转让价格为：5 元/股。 技术人员：4.09%




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国有股转让： 黎仁超：37.11%
公司股东西藏金信将其持有的
公司股权全部转让于西鼎投
赖红梅：15.60%
资，转让价格 13.13 元/股；
2010 年 8 月 公司股东中铁二局将其持有的
公司股权全部转让于张忠民，
外部投资股东：43.20%
转让价格 14 元/股。

高级管理人员和核心
技术人员：4.09%




1、发行人前身东方工业的设立

（1）东方工业的设立

2004年4月20日，黎仁超、赖红梅签署《股东入股协议》，共同以现金出资设
立自贡东方锅炉工业集团有限公司，注册资本3,000万元，其中黎仁超出资1,650
万元，赖红梅出资1,350万元；2004年5月18日，东方工业完成了公司设立的工商
备案登记。设立时，东方工业的出资情况如下：

序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例(%)
1 黎仁超 1,650
2 赖红梅 1,350

合计 3,000 100.00


（2）资金来源

黎仁超在东方工业设立时的出资 1,650 万元系向赖红梅及其家属借款，借款
期限自 2004 年 3 月至 2019 年止，并由赖红梅委托淡波于 2004 年 4 月 23 日、2004
年 5 月 10 日、2004 年 5 月 11 日分三次共 5 笔缴款到交通银行自贡分行自贡东
方锅炉工业集团有限公司（筹）临时 631010018000254100 号账户内。

2007 年 11 月，黎仁超与赖红梅签署终止协议，黎仁超以其于 2007 年 9 月
转让所持原华西有限部分股权所得款将该笔借款归还赖红梅。

赖红梅本人出资 1,350 万元于 2004 年 5 月 11 日缴款到交通银行自贡分行自


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贡东方锅炉工业集团有限公司（筹）临时 631010018000254100 号账户内。

赖红梅在东方工业设立时本人投资 1,350 万元，同时借给黎仁超 1,650 万元，
共计出资 3,000 万元。资金来源于本人和家人多年投资和实业积累。

发行人律师和西南证券经核查后认为，东方工业设立时黎仁超出资资金系向
赖红梅、刘长刚夫妇借贷，黎仁超和赖红梅的出资资金均来自赖红梅家族投资控
制企业、家庭积累及证券投资所得。

2、2005 年东方工业增资

（1）增资情况

经2005年3月30日股东会决议通过，黎仁超和赖红梅分别按原出资比例对东
方工业进行增资，其中黎仁超以现金增资3,850万元，赖红梅以现金增资3,150
万元。2005年4月27日，东方工业完成了此次增资的工商变更登记。此次增资完
成后，东方工业注册资本变更为10,000万元，股东的出资情况如下：

序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例(%)
1 黎仁超 5,500
2 赖红梅 4,500

合计 10,000 100.00


（2）资金来源

黎仁超本次增资款3,850万元系其于2005年4月10日向重庆恒滨建设集团有
限公司的借款，该款项于2005年4月20日缴存至交通银行自贡分行自贡东方锅炉
工业集团有限公司631010018000258984号账户内。

2008年7月，黎仁超与重庆恒滨建设集团有限公司签署协议，约定提前归还
本息4,000万元，剩余1,467万元在2010年10月9日前归还,年利率12%。黎仁超归
还资金来源于公司当年分红、股权转让款以及工资积累。

2010年8月9日，黎仁超与重庆恒滨建设集团有限公司签署协议，约定归还本
息800万元，余款在2012年10月9日前归还,年利率12%。黎仁超归还资金主要来源
于公司2010年股权转让款。

赖红梅于2005年4月20日将本次增资款缴存至交通银行自贡分行自贡东方锅
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炉工业集团有限公司631010018000258984号账户内。进账凭证为2005年4月252#，
汇款人名称：无锡二泉特种钢管有限公司西南销售分公司，金额3,150万元，附
言：投资。经核查，无锡二泉特种钢管有限公司西南销售分公司为赖红梅丈夫刘
长刚根据承包经营协议承包经营的实体。

西南证券和发行人律师经核查后认为：赖红梅出资资金来源于其丈夫刘长刚
承包经营的无锡二泉特种钢管有限公司西南销售分公司，出资时无锡二泉特种钢
管有限公司西南销售分公司的资金余额足够出资。本次增资资金出资凭证齐备并
经会计师验证到位。

3、2007 年公司变更名称


2006年11月18日，经股东会决议，公司名称由“自贡东方锅炉工业集团有限
公司”变更为“华西能源工业集团有限公司”。2007年1月26日，华西有限在四川
省自贡市工商行政管理局完成了此次工商变更登记。

4、2007年股权转让

2007年9月7日，华西有限股东会审议通过了《关于股东对外转让股权的股东
会决议》，同意黎仁超、赖红梅分别向外部投资者转让其所持华西有限7.22%和
25.49%股权。本次股权转让一方面是为了引入外部投资者、优化股权结构，进一
步完善公司法人治理结构，另一方面是要建立长效激励机制、稳定核心技术人员
和管理团队，实现公司长期持续稳定发展的战略目标。

基于对公司未来经营业绩的良好预期，经转让方与受让方协商,决定根据
2007年的预期盈利，按照约9倍动态市盈率确定黎仁超和赖红梅向外部投资者的
股权转让价格，即9元/1元注册资本。黎仁超同时向华西有限其他15名董事、监
事、高级管理人员和核心技术人员转让股权则是出于维护管理层和核心技术人员
团队稳定的目的，为鼓励相关人员参与，形成长效激励约束机制，经协商确定的
转让价格为向外部投资者股权转让价格的50%，即4.5元/1元注册资本。

2007年9月7日，黎仁超分别与西藏金信、北京怡广、君丰恒通、中铁二局集
团、中联资本、杨柳军、王伟东签署了股权转让协议，共向上述受让人转让其所
持华西有限4.26%股权；黎仁超同时与华西有限高级管理人员和核心技术人员等

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华西能源工业股份有限公司 招股意向书



员工签署了股权转让协议，此次股权转让情况如下：

转让股权比例 交易金额 受让方当时与本公司的
序号 转让方 受让方
（%） （万元） 关联关系
西藏金信投资有限公
1 0.99 894.60 无
司
北京怡广投资管理有
2 0.83 745.47 无
限公司
深圳市君丰恒通投资 无
3 0.92 827.46
合伙企业（有限合伙）
中铁二局集团有限公 无
4 0.59 528.03
司
中联资本管理有限公 无
5 0.56 506.93
司
6 杨柳军 0.20 178.92 无

7 王伟东 0.17 149.10 无

8 毛继红 0.40 180.00 公司董事、副总经理
9 万思本 0.30 135.00 公司副总经理
10 张伶 0.30 135.00 公司副总经理
11 杨军 0.18 81.00 公司董事、总经理
黎仁超
公司董事、副总经理兼董
12 万华明 0.18 81.00
事会秘书
13 张平 0.18 81.00 公司财务总监
14 黄有全 0.20 90.00 公司副总经理
15 罗灿 0.20 90.00 公司党委副书记
公司副总经济师兼国内
16 罗军 0.26 117.00
销售公司总经理
公司副总工程师兼技术
17 林雨 0.26 117.00
中心主任
公司工会主席兼纪委副
18 万丽萍 0.10 45.00
书记、监事会主席
19 周仲辉 0.10 45.00 公司副总经济师
20 林德宗 0.10 45.00 公司副总工程师
公司副总工程师兼生产
21 宋加义 0.10 45.00
部部长
22 杨斌兵 0.10 45.00 公司副总工程师

合计 -- 7.22 5,162.51 --


2007年9月7日，赖红梅分别与西藏金信、李传俊、北京怡广、君丰恒通、任
显忠、张淑兰、中铁二局集团、杨柳军、陆华、中联资本、王伟东签署股权转让
协议，共计转让华西有限25.49%的股权，此次股权转让情况如下：
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转让的股权比 交易金额
序号 转让方 受让方
例（%） （万元）
1 西藏金信投资有限公司 5.01 4,505.40
2 李传俊 0.60 540.00
3 北京怡广投资管理有限公司 4.17 3,754.53
4 深圳市君丰恒通投资合伙企业（有限合伙） 4.63 4,167.54
5 任显忠 0.80 720.00
6 赖红梅 张淑兰 2.00 1,800.00
7 中铁二局集团有限公司 1.61 1,451.97
8 杨柳军 1.00 901.18
9 陆华 2.00 1,800.00
10 中联资本管理有限公司 2.84 2,553.07
11 王伟东 0.83 750.90

合计 -- 25.49 22,944.59


此次股权转让后，华西有限的出资情况如下：

序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）

1 黎仁超 4,778.38 47.78
2 赖红梅 1,950.62 19.51
3 西藏金信投资有限公司 600.00 6.00
4 深圳市君丰恒通投资合伙企业（有限合伙） 555.00 5.55
5 北京怡广投资管理有限公司 500.00 5.00
6 中联资本管理有限公司 340.00 3.40
7 中铁二局集团有限公司 220.00 2.20
8 张淑兰 200.00 2.00
9 陆华 200.00 2.00
10 杨柳军 120.00 1.20
11 王伟东 100.00 1.00
12 任显忠 80.00 0.80
13 李传俊 60.00 0.60
14 毛继红 40.00 0.40
15 万思本 30.00 0.30
16 张伶 30.00 0.30
17 罗军 26.00 0.26
18 林雨 26.00 0.26
19 黄有全 20.00 0.20
20 罗灿 20.00 0.20
21 杨军 18.00 0.18


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序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）

22 万华明 18.00 0.18
23 张平 18.00 0.18
24 万丽萍 10.00 0.10
25 周仲辉 10.00 0.10
26 林德宗 10.00 0.10
27 宋加义 10.00 0.10
28 杨斌兵 10.00 0.10

合计 10,000.00 100.00


除毛继红、万思本、张伶等15名股权受让方为发行人董事、监事、高级管理
人员和核心技术人员外，其他股权受让方当时均与发行人及其实际控制人、董事、
监事、高级管理人员和核心技术人员不存在关联关系。

5、2007年增加注册资本

根据2007年9月26日签署的《关于华西能源工业集团有限公司增资协议》和
关于增资的股东会决议，华西有限增加注册资本1,000万元，新股东增资价格为
每1元注册资本9.5元，即1元作为注册资本金，其余8.5元计入资本公积。

本次增资时，公司2007年1－8月份经营业绩已经四川君和会计师事务所有限
责任公司审计，增资方承担的业绩不确定性风险有所降低，因此经各方协商同意
本次增资定价较前次股权转让价格小幅提高。2007年10月19日，公司完成了本次
工商变更登记。本次增资完成后，股东的出资情况如下：

序 增资前出资额 本次增资 增资后出资额 增资后出资比例
股东名称
号 （万元） （万元） （万元） （%）
1 黎仁超 4,778.38 -- 4,778.38 43.44

2 赖红梅 1,950.62 -- 1,950.62 17.73

3 西藏金信 600.00 -- 600.00 5.45

4 君丰恒通 555.00 -- 555.00 5.05

5 北京怡广 500.00 -- 500.00 4.55

6 中联资本 340.00 -- 340.00 3.09

7 张淑兰 200.00 95.79 295.79 2.69

8 盈峰投资 -- 263.16 263.16 2.39

9 中铁二局集团 220.00 -- 220.00 2.00
10 景鸿投资 -- 210.53 210.53 1.91



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序 增资前出资额 本次增资 增资后出资额 增资后出资比例
股东名称
号 （万元） （万元） （万元） （%）

11 上海杭信 -- 210.53 210.53 1.91

12 陆华 200.00 -- 200.00 1.82

13 杨柳军 120.00 -- 120.00 1.09

14 成都泰德 -- 110.00 110.00 1.00

15 新宏实业 -- 110.00 110.00 1.00

16 王伟东 100.00 -- 100.00 0.91

17 任显忠 80.00 -- 80.00 0.73

18 李传俊 60.00 -- 60.00 0.55

19 毛继红 40.00 -- 40.00 0.36

20 万思本 30.00 -- 30.00 0.27

21 张伶 30.00 -- 30.00 0.27

22 罗军 26.00 -- 26.00 0.24

23 林雨 26.00 -- 26.00 0.24

24 黄有全 20.00 -- 20.00 0.18

25 罗灿 20.00 -- 20.00 0.18

26 杨军 18.00 -- 18.00 0.16

27 万华明 18.00 -- 18.00 0.16

28 张平 18.00 -- 18.00 0.16

29 万丽萍 10.00 -- 10.00 0.09

30 周仲辉 10.00 -- 10.00 0.09

31 林德宗 10.00 -- 10.00 0.09

32 宋加义 10.00 -- 10.00 0.09

33 杨斌兵 10.00 -- 10.00 0.09

合计 10,000.00 1,000.00 11,000.00 100.00


本次新增股东与发行人及其实际控制人、董事、监事、高级管理人员和核心
技术人员均不存在关联关系。

6、整体变更设立股份公司

经2007年10月29日召开的创立大会暨第一次股东大会决议通过，华西有限整
体变更设立股份有限公司。根据四川君和会计师事务所有限责任公司出具的审计
报告，发行人以2007年9月30日为基准日经审计的账面净资产31,678.47万元按
2.88:1的比例折为11,000万股股份。2007年11月16日，经国家工商行政管理总局
核准，华西能源在四川省自贡市工商行政管理局换发了注册号为


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510300000004462的《企业法人营业执照》，公司的股权结构如下：

序号 发起人名称 持股数（万股） 持股比例（%）

1 黎仁超 4,778.38 43.44

2 赖红梅 1,950.62 17.73

3 西藏金信投资有限公司 600.00 5.45

4 深圳市君丰恒通投资合伙企业（有限合伙） 555.00 5.05

5 北京怡广投资管理有限公司 500.00 4.55

6 中联资本管理有限公司 340.00 3.09

7 张淑兰 295.79 2.69

8 广东盈峰投资控股集团有限公司 263.16 2.39

9 中铁二局集团有限公司 220.00 2.00

10 景鸿投资有限公司 210.53 1.91

11 上海杭信投资管理有限公司 210.53 1.91

12 陆华 200.00 1.82

13 杨柳军 120.00 1.09

14 成都泰德实业有限责任公司 110.00 1.00

15 四川省新宏实业有限公司 110.00 1.00

16 王伟东 100.00 0.91

17 任显忠 80.00 0.73

18 李传俊 60.00 0.55

19 毛继红 40.00 0.36

20 万思本 30.00 0.27

21 张伶 30.00 0.27

22 罗军 26.00 0.24

23 林雨 26.00 0.24

24 黄有全 20.00 0.18

25 罗灿 20.00 0.18

26 杨军 18.00 0.16

27 万华明 18.00 0.16

28 张平 18.00 0.16

29 万丽萍 10.00 0.09

30 周仲辉 10.00 0.09

31 林德宗 10.00 0.09

32 宋加义 10.00 0.09

33 杨斌兵 10.00 0.09

合计 11,000.00 100.00




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7、2010年增资及第一次股权转让

（1）增资情况

为加快板仓项目建设， 2010年4月30日，公司召开2009年年度股东大会，决
议通过增加股本1,500万股，增资价格为9.5元/股，其中1元作为股本金，其余8.5
元计入资本公积。张淑兰等8位公司股东自愿放弃认购公司本次增资的股本的权
利。同时，本次股东大会还决议通过君丰恒通放弃由其本身向公司增资的权利，
由其关联方君丰恒泰和君丰银泰认购本公司新增股本。本次增资完成后，公司股
本变更为12,500万股，增加的股本情况如下：

序号 增资方 认购股数（万股） 交易金额（万元） 备注
1 君丰恒泰 400.00 3,800.00 新进股东\君丰恒通关联方
2 君丰银泰 300.00 2,850.00 新进股东\君丰恒通关联方
3 北京怡广 200.00 1,900.00 老股东
4 中联资本 200.00 1,900.00 老股东
5 景鸿投资 107.60 1,022.20 老股东
6 西藏金信 82.00 779.00 老股东
7 盈峰投资 35.89 340.955 老股东
8 李传俊 27.21 258.495 老股东
9 成都泰德 19.88 188.86 老股东
10 新宏实业 19.88 188.86 老股东
11 王伟东 18.08 171.76 老股东
12 任显忠 14.46 137.37 老股东
13 毛继红 12.00 114.00 老股东
14 张 伶 9.00 85.50 老股东
15 罗 军 7.80 74.10 老股东
16 林 雨 7.80 74.10 老股东
17 黄有全 6.00 57.00 老股东
18 罗 灿 6.00 57.00 老股东
19 杨 军 5.40 51.30 老股东
20 张 平 5.00 47.50 老股东
21 万思本 4.00 38.00 老股东
22 周仲辉 3.00 28.50 老股东
23 林德宗 3.00 28.50 老股东
24 宋加义 3.00 28.50 老股东
25 万丽萍 2.00 19.00 老股东
26 杨斌兵 1.00 9.50 老股东
合计 1,500.00 14,250.00




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（2）股权转让

为达到激励员工的目的，公司2009年年度股东大会还决议通过了黎仁超向方
建华等12名核心技术人员及管理人员转让其所持有的140万股公司股份的议案，
本次转让价格以2009年12月31日经审计的净资产为基础，经双方协商为5元/股，
黎仁超与方建华等12名核心技术、管理人员分别签署了《华西能源工业股份有限
公司股权转让协议》，转让情况如下：

序 受让股数 交易金额 受让方
转让方 受让方 受让方身份证号
号 （万股） （万元） 在发行人的职务
副总工程师兼环境工程
1 方建华 11010819630716**** 10.00 50.00
分公司总经理
副总经济师兼新能源开
2 陈耀华 51021219650713**** 10.00 50.00
发办公室主任
3 李伟 61010319660823**** 10.00 50.00 副总工程师兼总质量师
4 鲍赫赫 51030219481120**** 10.00 50.00 总经理助理
5 周倩 61030219680324**** 10.00 50.00 总会计师
副总经济师兼锅炉改造
6 罗泽芳 51030219720813**** 10.00 50.00
事业部部长
黎仁超
海外营销总监兼海外工
7 杨泽清 51252719640607**** 10.00 50.00
程公司总经理
8 刘利权 51010319630627**** 10.00 50.00 总经理助理
副总工程师兼总工艺师
9 钟贵良 51030319651125**** 10.00 50.00
兼生产技术部部长
证券部部长兼战略与投
10 朱长忠 51030219680810**** 10.00 50.00
资部部长
11 李伟 42010619701218**** 30.00 150.00 副总经理兼董事会秘书
12 李悦鑫 51012119591118**** 10.00 50.00 海外工程公司副总经理

合计 140.00 700.00


2010年6月23日公司完成工商变更登记，在四川省自贡市工商行政管理局领
取了新的《企业法人营业执照》，公司注册资本增至12,500万元，本次增资及股
权转让完成后，公司的股权结构如下：

序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%）

1 黎仁超 4,638.38 37.11
2 赖红梅 1,950.62 15.60
3 北京怡广投资管理有限公司 700.00 5.60
4 西藏金信投资有限公司 682.00 5.46


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序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%）
深圳市君丰恒通投资合伙企业（有限合
5 555.00 4.44
伙）
6 中联资本管理有限公司 540.00 4.32
深圳市君丰恒泰投资合伙企业（有限合
7 400.00 3.20
伙）
8 景鸿投资有限公司 318.13 2.55
深圳市君丰银泰投资合伙企业（有限合
9 300.00 2.40
伙）
10 广东盈峰投资控股集团有限公司 299.05 2.39
11 张淑兰 295.79 2.37
12 中铁二局集团有限公司 220.00 1.76
13 上海杭信投资管理有限公司 210.53 1.68
14 陆华 200.00 1.60
15 成都泰德实业有限责任公司 129.88 1.04
16 四川省新宏实业有限公司 129.88 1.04
17 杨柳军 120.00 0.96
18 王伟东 118.08 0.94
19 任显忠 94.46 0.76
20 李传俊 87.21 0.70
21 毛继红 52.00 0.42
22 张伶 39.00 0.31
23 万思本 34.00 0.27
24 罗军 33.80 0.27
25 林雨 33.80 0.27
26 李伟（副总、董秘） 30.00 0.24
27 罗灿 26.00 0.21
28 黄有全 26.00 0.21
29 杨军 23.40 0.19
30 张平 23.00 0.18
31 万华明 18.00 0.14
32 周仲辉 13.00 0.10
33 林德宗 13.00 0.10
34 宋加义 13.00 0.10
35 万丽萍 12.00 0.10
36 杨斌兵 11.00 0.09
37 方建华 10.00 0.08
38 陈耀华 10.00 0.08
39 李伟（总质量师） 10.00 0.08



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序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%）

40 鲍赫赫 10.00 0.08
41 周倩 10.00 0.08
42 罗泽芳 10.00 0.08
43 杨泽清 10.00 0.08
44 刘利权 10.00 0.08
45 钟贵良 10.00 0.08
46 朱长忠 10.00 0.08
47 李悦鑫 10.00 0.08

合计 12,500.00 100.00


西南证券和发行人律师经核查后认为：参与发行人 2010 年 4 月增资和受让
发行人控股股东股权的股东其资金来源于其本身自有资金，其公司/本人投资的
华西能源股份均为真实持有，不存在通过协议、安排或其他任何方式代替其他人
持有华西能源股份的情形，不存在变相集资、受托他人代为出资的情况，亦不存
在委托他人代为持有华西能源股份的情况。

8、2010 年第二次股权转让

（1）中铁二局集团持有的国有股转让情况

2010 年 6 月 17 日，根据中铁程财[2010]72 号《关于转让华西能源工业股份
有限公司股权事项的批复》，中铁二局集团将其持有华西能源 220 万股股权委托
天津产权交易中心挂牌出售，挂牌价格为 3,080.9 万元，挂牌价格依据中威正信
（北京）资产评估有限公司于 2010 年 5 月 23 日出具的中威正信评报字[2010]
第 1062 号《中铁二局集团有限公司拟转让华西能源工业股份有限公司 2%股权项
目评估报告书》评估确定。

天津产权交易中心于 2010 年 6 月 29 日在《上海证券报》上发布了产权转让
信息，截至 2010 年 8 月 2 日公告期满，只有 1 家受让方报名。2010 年 8 月 16
日，中铁二局集团与张忠民签订了《产权交易合同》，同日，张忠民将全部交易
价款划入天津产权交易中心结算账户。天津产权交易中心已出具 NO.2010202《产
权交易凭证》对上述股权转让符合法定程序予以鉴证。

（2）西藏金信持有的国有股转让情况


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华西能源工业股份有限公司 招股意向书



2010 年 7 月 14 日，根据藏财企字[2010]53 号《关于转让华西能源工业股份
有限公司股份的批复》，西藏金信将其持有华西能源 682 万股股权委托西南联交
所挂牌出售，挂牌价格为 8,957.67 万元，挂牌价格依据中威正信（北京）资产
评估有限公司于 2010 年 6 月 22 日出具的中威正信评报字[2010]第 1067 号《西
藏金信投资有限公司拟转让华西能源工业股份有限公司 5.456%股权项目评估报
告书》评估确定。

西南联交所于 2010 年 7 月 16 日在《金融投资报》上发布了产权转让信息，
截至 2010 年 8 月 12 日公告期满，只有拉萨市西鼎投资有限公司 1 家受让方报名
申请受让。2010 年 8 月 16 日，西藏金信与西鼎投资签订了《股权交易合同》，
2010 年 8 月 17 日，西鼎投资将全部交易价款划入西南联交所结算账户。西南联
交所已出具西南联交鉴（2010）G 第 14 号《产权交易鉴证书》对上述股权转让
符合法定程序予以鉴证。

本次国有股转让完成后，公司的股权结构如下：

序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%）

1 黎仁超 4,638.38 37.11
2 赖红梅 1,950.62 15.60
3 北京怡广投资管理有限公司 700.00 5.60
4 拉萨市西鼎投资有限公司 682.00 5.46
5 深圳市君丰恒通投资合伙企业（有限合伙） 555.00 4.44
6 中联资本管理有限公司 540.00 4.32
7 深圳市君丰恒泰投资合伙企业（有限合伙） 400.00 3.20
8 景鸿投资有限公司 318.13 2.55
9 深圳市君丰银泰投资合伙企业（有限合伙） 300.00 2.40
10 广东盈峰投资控股集团有限公司 299.05 2.39
11 张淑兰 295.79 2.37
12 张忠民 220.00 1.76
13 上海杭信投资管理有限公司 210.53 1.68
14 陆华 200.00 1.60
15 成都泰德实业有限责任公司 129.88 1.04
16 四川省新宏实业有限公司 129.88 1.04
17 杨柳军 120.00 0.96
18 王伟东 118.08 0.94
19 任显忠 94.46 0.76


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序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%）

20 李传俊 87.21 0.70
21 毛继红 52.00 0.42
22 张伶 39.00 0.31
23 万思本 34.00 0.27
24 罗军 33.80 0.27
25 林雨 33.80 0.27
26 李伟（副总、董秘） 30.00 0.24
27 罗灿 26.00 0.21
28 黄有全 26.00 0.21
29 杨军 23.40 0.19
30 张平 23.00 0.18
31 万华明 18.00 0.14
32 周仲辉 13.00 0.10
33 林德宗 13.00 0.10
34 宋加义 13.00 0.10
35 万丽萍 12.00 0.10
36 杨斌兵 11.00 0.09
37 方建华 10.00 0.08
38 陈耀华 10.00 0.08
39 李伟（总质量师） 10.00 0.08
40 鲍赫赫 10.00 0.08
41 周倩 10.00 0.08
42 罗泽芳 10.00 0.08
43 杨泽清 10.00 0.08
44 刘利权 10.00 0.08
45 钟贵良 10.00 0.08
46 朱长忠 10.00 0.08
47 李悦鑫 10.00 0.08

合计 12,500.00 100.00


（二）发行人的重大资产重组情况

发行人前身东方工业成立后于 2004 年以零价格承债式整体受让了实业公
司。实业公司的历史沿革如下：

1、实业公司的设立

实业公司是 1990 年经自贡市人民政府以自府函[1990]77 号文和四川省生产

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委员会以川生委[1990]企 046 号文批复，由东方锅炉厂工业锅炉公司和东方锅炉
工业公司合并而成的集体所有制企业。

实业公司设立时的资金来源主要包括东方锅炉厂对东方锅炉工业公司的投
入 3,810,652.44 元和东方锅炉工业公司、东方锅炉厂工业锅炉公司集体所有制
企业的经营积累。实业公司到位资本金为 1,520.3 万元，其中：东方锅炉厂
3,810,625.44 元，占实业公司总资本金的 25%。

经核查实业公司及其前身的财务账簿、原始凭证等相关资料，东方锅炉厂对
实业公司的投入包括货币资金、固定资产等，具体明细如下：

投入时间 投入方式 金额（元）

1986 年 3 月 东方锅炉厂入股资金（东方锅炉工业公司） 500,000.00

1987 年 11 月 东方锅炉厂固定资产投资（东方锅炉工业公司） 992,741.98

1988 年 5 月 东方锅炉厂固定资产投资（东方锅炉工业公司） 1,566,894.70

1989 年 12 月 东方锅炉厂利润投入（东方锅炉工业公司） 243,015.76

1991 年 10 月* 起重机设备投入（东方锅炉工业公司） 8,000.00

1991 年 12 月* 投入流动资金（东方锅炉工业公司） 500,000.00

合计 3,810,652.44


注：*系东方锅炉厂对东方锅炉工业公司在实业公司 1990 年成立前的投入，1991 年底计入

实业公司账簿。

2、实业公司的股东变更

1996 年 8 月，东方锅炉厂与东方锅炉分账，东方锅炉厂将其对实业公司的
投入转为东方锅炉持有。实业公司到位资本金仍为 1,520.3 万元，其中：东方锅
炉持有对实业公司投资 3,810,652.44 元，占实业公司 25%的权益。

1998 年 11 月 6 日，国家审计署成都特派办出具《审计署成都特派办关于东
方锅炉（集团）股份有限公司 1997 年度财务收支的审计决定》（成都特审决工
[1998]13 号），明确“东方锅炉 1996 年与东方锅炉厂分账时，应将东方锅炉厂
对实业公司的投资以及累计盈利共计 6,351,073.70 元全部转为对实业公司的投
资，但账面仅反映 3,810,652.44 原始投入，少计长期股权投资 2,540,421.26 元。”
“决定由东方锅炉按财务制度规定调整相关账务”。


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根据上述决定，东方锅炉对其财务进行了全面自查，并经实业公司确认，将
东方锅炉对实业公司的投资调整为 6,351,073.70 元，占权益资本金的 41%。

3、实业公司的国有股转让

2003 年 12 月 31 日，经东方锅炉当年第七次董事会批准，根据四川协合会
计师事务有限公司自贡分所以 2003 年 8 月 31 日为基准日出具的《资产评估报告》
确认的资产价值为基础，东方锅炉将所持实业公司 41%的权益以双方协商确定的
价格 315 万元转让给了实业公司集体股东。至此，实业公司全部权益归集体股东
所有。

（1）国有股转让的背景

本次股权转让的背景包括：一是实业公司连续多年亏损，至 2002 年末，东
方锅炉对实业公司长期投资已经减计至 0；二是贯彻落实国经贸企改[2002]859
号《关于国有大中型企业主辅分离辅业改制分流安置富余人员的实施办法》的有
关精神。

（2）国有股转让履行的法律程序

①资产评估

2003 年 12 月 29 日，四川协合会计师事务所有限公司自贡分所出具川协合
会自评[2003]第 389 号《资产评估报告书》，对实业公司全部资产采用重置成本
法和账面核实法进行了评估，截至评估基准日 2003 年 8 月 31 日，实业公司净资
产为-6,540 万元。

②内部决策

2003 年 12 月 31 日，东方锅炉董事会、监事会审议通过《关于转让东方锅
炉实业公司股权的决议》，同意将东方锅炉持有的实业公司 41%股权转让给实业
公司集体股东。东方锅炉随后在《上海证券报》刊登了“东方锅炉（集团）股份
有限公司 2003 年度第七次董事会决议公告” 、“东方锅炉（集团）股份有限公
司关于转让所持东方锅炉实业公司股权公告”。根据当时《章程》规定，东方锅
炉董事会的权限为 2,352 万元，处置该股权不需要股东大会审议。


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2003 年 12 月 30 日，实业公司办公会议和实业公司分工会委员、支会主席、
职代组长联席会议分别召开会议，同意受让东方锅炉所持实业公司 41%的股权。

2003 年 12 月 31 日，东方锅炉与实业公司集体股东签署了《股权转让协议
书》。根据《企业国有产权转让暂行办法》（国资委 3 号令）规定，协议转让符合
当时法律规定。东方锅炉于当日通过东方锅炉厂向中国东方电气集团公司（以下
简称“东方电气”）报送了东锅[2003]管理字 43 号《关于上报东方锅炉（集团）
股份有限公司转让东锅实业公司股权的报告》。

③批复与确认

2004 年 2 月 9 日，东方电气出具《关于对东方锅炉（集团）股份有限公司
转让东锅实业公司股权的批复》，原则同意转让。根据国家国有资产管理局国资
企发[1993]39 号《关于授权中国东方电气集团公司统一经营中国东方电气集团
国有资产的批复》，东方电气享有对东方锅炉转让所持实业公司 41%股权事项的
批复权限。

2009 年 6 月 17 日，东方电气法律事务部《关于对自贡市经济委员会自经函
[2009]11 号来函的回复》确认：“2004 年 2 月 9 日，中国东方电气集团公司对股
权转让进行批复，原则同意东方锅炉转让其持有的实业公司 41%股权，本次股权
转让完成后，实业公司成为 100%的集体所有制企业属实。”

4、实业公司的改制

（1）改制背景

为推进国有及国有控股大中型企业主辅分离、辅业改制、分流安置富余人员，
根据《中共中央国务院关于进一步做好下岗失业人员再就业工作的通知》（中发
[2002]12 号）的有关规定以及国家有关法律法规，原国家经贸委、财政部、劳
动及社会保障部等八部委于 2002 年 11 月 18 日联合发布了《关于国有大中型企
业主辅分离辅业改制分流安置富余人员的实施办法》国经贸企改[2002]859 号），
“鼓励有条件的国有大中型企业在进行结构调整、重组改制和主辅分离中，利用
非主业资产、闲置资产和关闭破产企业的有效资产，改制创办面向市场、独立核
算、自负盈亏的法人经济实体，多渠道分流安置企业富余人员和关闭破产企业职


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工，减轻社会就业压力。”

2002 年 12 月 19 日，根据国经贸企改[2002]859 号和东方电气《关于认真贯
彻落实国有大中型企业主辅分离辅业改制分流安置富余人员的通知》（东司人资
[2002]129 号文）的精神，东方锅炉厂、东方锅炉两委会研究决定实施“主辅分
离辅业改制分流安置富余人员”工作，成立“东方锅炉主辅分离辅业改制分流安
置富余人员工作领导小组”（以下简称“改制工作领导小组”），并且根据东方锅
炉“3+X”的发展战略，按战略性结构调整要求，以是否为主导产品业务、业务
专业化程度、社会化分工程度、与主导业务关联程度的高低及社会制造成本的比
较为界定依据，明确了主业、辅业资产的界限。据此，12 月 31 日，改制工作领
导小组专题讨论主辅分离辅业改制分流安置富余人员初步方案，确定东方锅炉厂
主办的集体企业为辅业，并确定实业公司为辅业改制的集体资产单位之一（方案
中确定辅业改制范围包括 14 家国有资产单位、实业公司等 6 家集体资产单位）。

实业公司是为解决东方锅炉厂职工家属就业而兴办的厂办集体企业，在计划
经济时代发挥了工厂劳动力“蓄水池”的作用。但随着市场经济建立与发展，实
业公司等集体企业的生产经营状况持续恶化，存在“管理不善、机制不活、效率
低下”等问题，经营难以为继，形成资不抵债的局面，职工情绪波动大、连续发
生影响社会稳定的事件。因此，改制工作领导小组研究决定率先对集体企业实行
整体改制。

（2）改制方案的主要内容

由新出资人投资组建一家有限责任公司，注册资本 3,000 万元，对实业公司
及其长期投资（不含东方锅炉厂建筑安装工程公司）以零受让承债式整体受让，
并对其资产、业务等资源进行优化和整合，由该新成立的公司承担和落实原有的
债权债务关系。职工原劳动合同依法解除，由新成立的公司与职工重新签订三年
及以上合同，并根据不同职工属性（全民所有制职工、集体所有制职工等）由新
公司或东方锅炉厂按国家政策向职工支付解除原劳动合同的经济补偿金。

（3）改制履行的程序

①政策依据


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根据 2003 年 1 月在武汉召开的关于贯彻落实“859”号文的国有大中型企业
主辅分离改制工作会议精神，央属企业主办的集体企业的改制参照地方集体企业
改制政策执行。2003 年，经东方电气和自贡市人民政府同意，东方锅炉厂主办
集体企业纳入自贡市地方企业改制范围，由自贡市人民政府相关部门负责指导和
审批工作。

作为集体所有制企业，实业公司在改制过程中的清产核资、产权界定、中介
审计和评估工作是由自贡市经贸委（集体经济办公室）等相关部门和东方锅炉厂
依据《城镇集体所有制企业、单位清产核资产权界定暂行办法》（国经贸企
[1996]895 号）、《关于城镇企业清产核资工作有关政策规定》（财清字[1997]12
号）、《城镇集体所有制企业、单位清产核资产权界定工作的具体规定》（财清字
[1997]13 号）等文件精神组织实施。集体企业作为工作对象，其职责是配合工
作并对所提供的资料的真实性、完整性承担法律责任。

②清产核资

A：清产核资情况

2003 年 6 月至 2004 年 3 月，自贡市人民政府组织经贸委、财政局、体改办、
地税局四部门联合对东方锅炉厂主办集体企业进行清产核资、产权界定工作。经
自贡市经贸委和东方锅炉厂双方协商，聘请自贡方圆联合会计师事务所和四川协
合会计师事务所有限公司自贡分所为实业公司等集体企业改制的审计机构和评
估机构。东方锅炉厂和自贡市博胜律师事务所在审计、评估过程中负责监督，未
发现违法、违规、违纪行为。

2003 年 12 月 15 日，自贡方圆联合企业会计师事务所出具审计报告，审定
实业公司截至 2003 年 8 月 31 日的净资产为-7,320.97 万元。2003 年 8 月 31 日
经审计后的简要资产负债表如下：

资产 金额（元） 负债及所有者权益 金额（元）

流动资产 短期借款 30,260,000.00
货币资金 5,091,242.65 应付账款 29,265,572.72
应收账款净额 28,513,986.40 预收账款 116,892,322.48
预付账款 25,319,806.02 其他应付款 24,237,008.12



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资产 金额（元） 负债及所有者权益 金额（元）

其他应收款 7,778,008.48 未交税金 14,708,911.18
存货 57,319,654.24 其他负债 9,427,001.37
其他流动资产 11,475,498.91 负债合计 224,790,815.87
流动资产合计 135,498,196.70
实收资本 15,205,067.59
长期投资 2,511,845.35 资本公积 3,000.00
固定资产净值 13,499,033.91 盈余公积 2,543,509.11
其他固定资产 72,061.92 未分配利润 -90,961,254.69
所有者权益合计 -73,209,677.99

资产总计 151,581,137.88 负债及所有者权益合计 151,581,137.88


2003 年 12 月 29 日，四川协合会计师事务所有限公司自贡分所出具评估报
告，对实业公司截至 2003 年 8 月 31 日的资产负债进行评估，确定实业公司截至
2003 年 8 月 31 日净资产评估值为-6,540.47 万元，具体评估结果如下：

资产 金额（元） 负债和所有者权益 金额（元）

流动资产 流动负债：
货币资金 5,037,863.10 短期借款 30,260,000.00
应收账款 29,828,265.90 应付账款 29,299,023.92
其他应收款 7,418,498.29 预收账款 116,706,682.48
预付账款 25,353,257.22 应交税金 14,708,911.18
存货 56,558,264.17 其他应付款 22,177,122.37
其他流动资产 11,773,435.55 其他负债 9,468,170.80
流动资产合计 135,969,584.23 负债合计 222,619,910.75
长期股权投资 3,591,340.99
固定资产净值 18,989,963.37
其他固定资产 8,100.00 股东权益：
固定资产合计 18,998,063.37 股东权益合计 -65,404,704.62
待处理固定资产净损失 -1,343,782.46

资产总计 157,215,206.13 负债及股东权益合计 157,215,206.13



B:审计复核及评估复核情况

四川君和会计师事务所有限责任公司于 2008 年 6 月 28 日出具了《关于对原
东方锅炉实业公司 2003 年委托自贡方圆联合会计师事务所出具的审计报告的复
核报告》（君和审字（2008）第 1215 号），对实业公司截至 2003 年 8 月 31 日的
资产负债进行了审计复核，复核情况和结果如下：
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单位：元

项目 原审定数 复核调整数 复核结果
流动资产 135,498,196.70 -15,088,669.27 120,409,527.43
其中：
货币资金 5,091,242.65 -53,379.55 5,037,863.10
应收账款 28,513,986.40 1,555,709.78 30,069,696.18
存货 57,319,654.24 -5,115,500.59 52,204,153.65
待处理流动财产损失 11,475,498.91 -11,475,498.91 --
长期投资 2,511,845.35 2,511,845.35
固定资产 13,571,095.83 -807,991.50 12,763,104.33
资产总计 151,581,137.88 -15,896,660.77 135,684,477.11
流动负债 224,750,815.87 -11,154,723.60 213,596,092.27
其中：
预收账款 116,892,322.48 -11,193,640.00 105,698,682.48
未交税金 14,708,911.18 1,871,360.00 16,580,271.18
长期负债 40,000.00 -- 40,000.00
负债总额 224,790,815.87 -11,154,723.60 213,636,092.27
净资产合计 -73,209,677.99 -4,741,937.17 -77,951,615.16


四川君和会计师事务所有限责任公司认为：“经复核，除上述我们认为应该
调整并已在申报财务报表中进行了调整的事项外，我们没有发现其他自贡方圆联
合会计师事务所出具的自方会（2003）430 号审计报告和经审计的会计报表存在
重大应调整的事项。”

重庆康华会计师事务所有限责任公司于 2008 年 6 月 30 日出具《关于对原东
方锅炉实业公司 2003 年委托四川协合会计师事务所有限公司自贡分所出具的<
资产评估报告书>的复核项目专项复核报告》（重康评报字（2008）第 109 号），
对实业公司截至 2003 年 8 月 31 日的资产负债进行了评估复核, 对原资产评估报
告中影响净资产评估值的披露事项等进行调整后，实业公司 2003 年 8 月 31 日净
资 产 评估值为-6,323.19 万元，与原资产评估报告书反映的净资产评估值
-6,540.47 万元的差异金额为 217.28 万元，差异率为 3.32%。

重庆康华会计师事务所有限责任公司认为：“原资产评估报告书所列净资产
评估值-6,540.47 万元，基本上公允的反映了实业公司 2003 年 8 月 31 日净资产
的实际情况。”

③产权界定



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根据《城镇集体所有制企业条例》、《城镇集体所有制企业、单位清产核资产
权界定暂行办法》等文件的规定，实业公司主办单位东方锅炉厂、自贡市人民政
府集体经济办公室和清产核资办公室根据自方会审[2003]430 号《审计报告》、
川协合会自评[2003]第 389 号《资产评估报告书》对实业公司《产权界定申报表》
进行了确认：实业公司截至 2003 年 8 月 31 日净资产合计-7,320.97 万元，其中
投入资金 1520.51 万元，全部为集体投入，经营积累-8,841.48 万元。

④改制的审批与实施

2004 年 3 月 9 日，实业公司召开职工代表大会，审议通过了《实业公司改
制实施方案》；3 月 10 日，东方锅炉厂厂长办公会决议通过了《实业公司改制实
施方案》；3 月 11 日，东方锅炉厂出具《关于呈报四川东方锅炉集团公司东方锅
炉实业公司改制实施方案的报告》（东锅[2004]改制字 12 号）；3 月 29 日，自贡
市人民政府集体经济办公室、自贡市经济体制改革办公室以《关于同意四川东方
锅炉集团公司东方锅炉实业公司改制实施方案的批复》（自集经办[2004]1 号），
同意《实业公司改制实施方案》。

按照《实业公司改制实施方案》和《东锅实业公司职工代表组长联席会议》，
推选黎仁超作为出资人新设立公司对实业公司及其长期投资（不含东方锅炉厂建
筑安装工程公司）以零受偿承债式方式整体受让，实业公司作为法律主体继续存
续，协助新公司收取已签合同尾款及向原有客户收取质量保证金并清理债权债
务，不再对外开展新的业务经营活动。

西南证券经核查后认为：实业公司作为东方锅炉厂厂办集体企业，其改制系
在自贡市人民政府主持下依法定程序进行，符合《城镇集体所有制企业、单位清
产核资产权界定工作的具体规定》（财清字[1996]13 号）、《集体企业国有资产产
权界定暂行办法》（国家国有资产管理局令第 2 号）及其他国家相关法律法规及
政策之规定，已经履行了必要的法律程序，不存在纠纷或潜在纠纷。

⑤职工安置

依据《实业公司改制实施方案》，实业公司职工原劳动合同依法解除，由华
西有限与该等职工重新签订劳动合同。具体实施情况如下：


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实业公司全民职工计 391 人纳入改制范围，其中 70 人与东方锅炉厂解除劳
动合同，由东方锅炉厂向其一次性支付经济补偿金，由东方锅炉厂所属其他改制
企业负责安置。其余 321 人由华西有限负责安置，其中 42 人由东方锅炉厂向其
一次性支付经济补偿金，其不再与华西有限签订劳动合同；东脑公司 64 人由东
方锅炉厂向其一次性支付经济补偿金，并分别与东脑公司和华西有限参股公司深
圳东控签订劳动合同；215 人由东方锅炉厂向其一次性支付经济补偿金，并与华
西有限重新签订三年期限劳动合同。

实业公司集体职工计 787 人，后因 5 人退休，故实际纳入实业公司改制范围
需华西有限安置和补偿的职工为 782 人，其中：78 人与实业公司、华西有限签
订《劳动合同解除及一次性支付经济补偿协议》，取得经济补偿金，不再与华西
有限签订劳动合同；414 人与实业公司、华西有限签订《劳动合同解除及经济补
偿协议》，取得经济补偿金并与华西有限重新签订三年期限劳动合同；175 人因
内退内养及 6 人因患有精神病或癌症分别与实业公司、华西有限签订《劳动合同
变更及接续协议》，约定其原与实业公司之间的劳动关系变更到华西有限，华西
有限不向其支付经济补偿金；107 名原占地招工人员分别与实业公司、华西有限
签订《劳动合同解除及不支付经济补偿协议》，约定与实业公司解除劳动合同，
华西有限不向其支付经济补偿金，并与华西有限重新签订无固定期限劳动合同；
实业公司生产技术部倪冲修、东脑公司戴义强经与其联系，未与华西有限或实业
公司签订任何合同，亦未领取经济补偿金，上述两人需领取的经济补偿金分别为
人民币 28,427.40 元和 5,852.70 元。发行人控股股东黎仁超承诺：“如股份公司
尚须承担其他超出原华西有限已支付范围内的经济补偿金，则该等经济补偿金由
黎仁超个人全部承担”。

发行人律师和西南证券经核查后认为：公司（含华西有限）已按照实业公司
《改制实施方案》履行了职工安置义务，严格遵守了我国劳动及社会保障等相关
法律制度的规定，不存在因违法受到行政处罚的风险，不存在其他潜在纠纷；对
此，自贡市医疗保险事业管理局、社会保险事业管理局和四川省职工社会保险事
业管理局社会保险局分别出具了有关文件予以证明。纳入实业公司改制范围的人
员中，实业公司生产技术部倪冲修、东脑公司戴义强未领取经济补偿金数额较少，
故华西有限未与其签订合同及未向其支付经济补偿金不会对发行人本次发行上

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市构成实质性影响。

⑥华西有限（东方工业）受让实业公司的原因

尽管实业公司审计、评估净值均为负值，东方工业收购实业公司主要是基于
如下考虑：

A、锅炉行业属于特许经营，实业公司当时具备锅炉 A 级试制资质。

B、实业公司拥有一些锅炉设计、制造、销售专业人员和质量控制体系，收
购以后可以迅速承接业务开展经营。

C、锅炉行业景气度触底回升

⑦改制时未纳入评估范围的合同情况

根据信永中和会计师事务所有限责任公司 XYZH/2010CDA3001-5《关于原四川东
方锅炉集团公司东方锅炉实业公司收入、成本、毛利明细表审核报告》，截至改制
基准日，实业公司未实施完毕合同总额为 42,265 万元（不含税），扣除未生效和终
止合同，实际合同总金额 34,493 万元，扣除以前年度已执行合同金额 12,101 万元，
实际合同余额 22,391 万元。实际合同余额执行完毕后累计毛利为 4,642 万元。

（4）改制的确认

四川省人民政府于 2008 年 5 月 27 日以川府发电[2008]80 号文《四川省人
民政府关于华西能源工业股份有限公司历史沿革及改制情况的确认函》对实业公
司改制情况予以确认，认为股份公司历史沿革清晰，实业公司产权界定和改制程
序符合国家和四川省的有关规定和政策，结果合法有效。

西南证券和发行人律师经核查后认为：实业公司作为东方锅炉厂厂办集体企
业，其改制系在自贡市人民政府主持下依法定程序进行，符合财清字[1996]13
号《城镇集体所有制企业、单位清产核资产权界定工作的具体规定》、国家国有
资产管理局令第 2 号《集体企业国有资产产权界定暂行办法》及其他国家相关法
律法规及政策之规定，已经履行了必要的法律程序，不存在纠纷或潜在纠纷。

5、实业公司改制完成后的存续及注销情况



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实业公司改制完成后，其法律主体继续存续，在其存续期间，协助东方工业
收取已签合同尾款及向原有客户收取质量保证金，不对外开展新的业务经营活动。

2007 年 6 月 12 日，华西有限召开股东会，决议注销实业公司，并承继实业
公司的所有债权债务；2007 年 6 月 14 日，华西有限和实业公司在《四川法制报》
发布《注销公告》，公告实业公司的全部资产、债权债务、业务、人员等均由华
西有限承继,要求实业公司的债权人自接到通知之日起 30 日内，未接到通知的自
公告之日起 45 日内，到实业公司登记债权；2007 年 11 月 15 日，经自贡市工商
行政管理局自工商内资登记字[2007]第 087 号《准予注销登记通知书》核准，实
业公司依法注销。

西南证券和发行人律师经核查后认为：实业公司注销时已按照有关规定履行
了债权人保护程序,不存在潜在债权债务纠纷。

四、历次验资情况

（一）发行人前身东方工业成立时的验资情况

2004 年 5 月 14 日，四川协合会计师事务所有限公司自贡分所出具了川协合
会自验[2004]第 194 号《验资报告》，验证确认东方工业已收到注册资本人民币
3,000 万元。各股东出资全部为现金。

（二）2005 年变更注册资金时的验资情况

2005 年 4 月 26 日，四川新大洲联合会计师事务所出具川新会验[2005]036
号《验资报告》，验证确认东方工业已收到黎仁超、赖红梅两位股东新增投入的
注册资金 7,000 万元。各股东出资全部为现金。

（三）2007 年增加注册资金时的验资情况

2007 年 9 月 30 日，四川君和会计师事务所有限责任公司出具君和验字[2007]
第 1010 号《验资报告》，验证确认收到新增股东投入的注册资金 1,000 万。各股
东出资全部为现金。

（四）整体变更时的验资情况



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2007 年 10 月 25 日，四川君和会计师事务所有限责任公司出具君和验字[2007]
第 1013 号《验资报告》，验证确认截至 2007 年 9 月 30 日，华西能源工业股份有
限公司（筹）变更后的注册资本为人民币 1,1000 万元，出资方式为净资产。

（五）2010 年增加注册资金时的验资情况

2010 年5 月27 日，信永中和会计师事务所有限责任公司出具 XYZH/2009CDA3081
号《验资报告》，验证确认华西能源工业股份有限公司已收到新增注册资本 1,500
万元，出资方式为现金。

五、发行人及控股股东的组织结构

(一)发行人股权结构图

黎仁超 赖红梅 北京怡广 西鼎投资 其余 43 名股东

37.11% 15.60% 5.60% 5.46% 36.23%




华西能源工业股份有限公司




100% 94.74% 20% 0.06% 0.01% 0.68% 0.28% 0.24%


重 重 深 自 四 四 自 自
川
庆 庆 圳 贡 川 贡 贡
省
市 东 东 市 川 西 市 市
华 工 方 北 南 南 商 大
西 实 锅 环 高 机 业 安
等
耐 业 炉 建 级 械 银 区
火 有 控 设 公 工 行 农
材 限 制 开 路 业 股 村
开
料 公 有 发 发 联 份 信
有 司 限 有 股 营 有 用
限 公 限 份 集 限 合
有
公 司 公 团 公 作
限
司 司 公 公 司 联
司 司 社


（二）控股股东及实际控制人控制的其他企业

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截至本招股说明书签署日，公司控股股东及实际控制人黎仁超先生未控制除
本公司以外的其他企业。

（三）发行人内部组织机构图




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股东大会




董事会
监事会



总经理




副总经理
副总经理 副总经理 副总经理 财务总监 副总经理
(董秘）




新
锅 客 环
战 能 海 国
炉 生 水 蛇 综 人 客 科 质 户 物 境 公
略 重 源 技 外 内
改 证 产 冷 形 装 项 采 合 力 户 技 量 关 财 预 资 工 共 审
与 容 开 术 工 销
造 券 技 壁 管 备 目 购 管 资 服 质 检 系 务 算 管 程 事 计
投 分 发 中 程 售
事 部 术 分 分 部 部 部 理 源 务 量 验 管 部 部 理 分 务 部
资 厂 办 心 公 公
业 部 厂 厂 部 部 部 部 部 理 部 公 部
部 公 司 司
部 部 司
室




重庆市
重庆东 深圳东
华西耐
工实业 方锅炉
火材料
有限公 控制有
有限公
司 限公司
司




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（四）发行人各部门主要职责

1、综合管理部

负责公司总体发展规划及年度方针目标、企业管理、网络管理、经济责任制
考核、接待工作、办公设备及用品用具管理、办公室调配、党群工作、纪检监察、
宣传工作、精神文明建设及治安保卫、计划生育管理等。

2、人力资源部

负责公司人员招聘、人员培训、绩效考核、薪酬与福利、劳动关系管理、干
部管理、员工行为规范管理等。

3、技术中心

负责公司新产品研发、产品生产技术服务，负责配合公司相关产品的技术推
广与介绍，负责公司标准化管理、行业及产品前沿技术研究等。

4、国内销售公司

负责承接国内市场锅炉产品订货，组织市场调研、潜在目标客户的调查及发
展、忠诚客户的维系，参加有关工程项目投标及业务洽谈工作，编制产品销售计
划并组织实施，负责产品销售统计工作。

5、项目部

负责公司产品项目管理，制定并组织实施公司项目计划、年度生产计划，对
项目进度、成本进行管理与监控；负责原材料采购计划的编制和材料领用审批；
负责投料款、进度款、完工款的催收、产品发运以及组织招标前的评审等。

6、海外工程公司

负责公司所有海外市场的调研、开发、客户拓展及项目营销、预付款的催收
及忠诚客户维系工作等。

7、客户关系管理部

负责客户关系管理、营销制度制定与管理、行业及竞争对手情况分析、市场
规划与营销策略的研究制定以及市场策划与宣传、市场信息的收集与分析等。

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8、采购部

负责公司招议标管理、采购管理、物资采购、产品委托加工等。

9、财务部

负责财务管理、会计核算、成本管理、资金筹措与运用、外汇及出口退税管
理、货款回收管理并负责编制公司各类财务报表、财务预算及对外统计管理等。

10、预算部

负责公司全面预算的编制、监督执行、考核管理以及预算的决算管理，负责
公司的价格管理、标准成本的管理等工作。

11、物资管理部

负责公司物资仓储管理并进行物料消耗分析，提出库存预警报告；负责公司
原材料的内部运输以及除小车以外的车辆管理。

12、公共事务部

负责与公司发展相关的政府部门和行业客户的公共关系管理，及时掌握相关
产业信息，努力争取政策性支持，处理公司公共事务。

13、环境工程分公司

负责公司业务范围内的城市生活垃圾、污泥等处理项目的市场拓展、客户维
护及总包工程建设管理。

14、审计部

负责对公司及下属各分公司、子公司的财务收支的真实性、合法性和效益情
况进行审计，对各类专项活动、重大项目进行专项审计，进行领导干部离任审计，
对公司内部控制制度健全及执行情况进行评审等。

15、证券部

负责公司上市融资工作，证券相关事务、股权管理、投资者关系管理及对外
信息披露；董事会、股东大会会议组织及文件、资料准备等。


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16、战略与投资部

负责组织进行公司战略投资、资产管理、合同管理、法律事务等方面的工作。

17、客户服务部

负责产品现场清点、现场问题处理与服务、锅炉调试服务、产品“三包”服务、
相关信息收集工作以及质量保证金、客户服务、质保金及陈年老款的催收工作等。

18、科技质量部

负责质量体系建立、维护与管理；新技术情报管理、科研项目及经费的立项
申报与管理、质量信息管理、收集合理化建议、取证换证及资格证书的管理、公
司档案资料管理等工作。

19、质量检验部

负责公司原材料、外购件的入厂检验，产品生产制造过程的质量控制、扩散
产品质量控制，负责计量器具、检验器具、探伤设备的管理等。

20、生产技术部

负责公司生产管理、月度生产计划的编制与生产活动管理、安全生产、劳动
保护与消防管理、设备管理。

21、水冷壁分厂

主要生产锅炉水冷壁、包墙过热器、顶棚过热器、对流管束及连接管、膜式
水冷壁，其中包括旋风分离器、风室水冷壁等；附带生产部分小集箱及环形集箱，
并为其它分厂提供管接头协作件。

22、重容分厂

主要生产锅筒、集箱、吊杆、减温器及连接管。

23、蛇形管分厂

主要生产过热器、再热器、省煤器及对流管束，其中包括：高、低温过热器、
屏式过热器、高、中、低温再热器、上下级省煤器等，并为其它分厂提供管接头


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协作件及机加件。

24、锅炉改造事业部：

负责在役锅炉的优化改造、锅炉备品、备件提供等。

25、新能源开发办公室

负责公司作为业主的垃圾处理项目的市场开拓及项目运营与维护。

26、装备部

负责公司的设备采购计划，设备采购技术协议的签订、设备管理、基建和能
源管理。

六、发行人子公司、参股公司的简要情况

（一）发行人子公司

截至本招股说明书签署日，发行人拥有1家全资子公司、1家控股子公司，具
体情况如下：

1、重庆市华西耐火材料有限公司

华西耐火成立于2004年7月27日，原名为重庆市东锅耐火材料有限公司，注册
资本及实收资本均为600万元，住所为重庆市沙坪坝区金银岩。经营范围为耐酸、
耐磨材料生产、销售及相关技术服务，销售锅炉配件、热处理炉配件等。2009年2
月23日，重庆东锅耐火材料有限公司名称变更为重庆市华西耐火材料有限公司。

2010年12月14日，经华西耐火股东会决议，同意重庆万仕龙将其持有华西耐
火材料公司49%的股权转让给本公司。2010年12月15日，重庆万仕龙与本公司签
订股权转让协议，将其持有华西耐火材料公司49%的股权转让给本公司，股权转
让价格按照2010年6月30日经审计的净资产为基础确定为人民币253万元，股权转
让款已于2011年1月28日支付完毕。2011年1月21日华西耐火办理了工商变更登记
手续。股权转让完成后，发行人持有其100%的股权。

截至2010年12月31日，华西耐火总资产1,228.92万元，净资产558.73万元，
2010年度实现净利润1.05万元。截至2011年6月30日，华西耐火总资产1,338.97

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万元，净资产540.12万元，2011年1－6月实现净利润－18.61万元。（业经信永中
和审计）

2、重庆东工实业有限公司

重庆东工成立于2005年7月15日，住所为永川市双竹镇桃花山庄，注册资本
及实收资本为人民币1,900万元，经营范围包括：销售化工产品及原料（不含危
险化学品）、五金、交电，普通机械设备、电器、办公用品、体育用品，高新技
术项目开发（国家法律法规禁止或限制的项目除外），住宿、饮食、茶水。目前
主要对外提供住宿、饮食和茶水服务等。综合考虑其地理位置和资产构成，公司
未来拟将其作为员工和客户的培训基地。

截至2010年12月31日，本公司持有其94.74%股权，夏兴惠持有5.26%的股权。
夏兴惠女士为中国国籍，身份证号码为51292577022****，住所为成都市金牛区
一环路**段。

截至2010年12月31日，重庆东工总资产1,587.48万元，净资产1,585.81万元，
2010年度实现净利润-59.27万元。截至2011年6月30日，重庆东工总资产1,550.67
万元，净资产1,547.60万元，2011年1－6月实现净利润-38.22万元。（业经信永
中和审计）

（二）发行人参股公司

截至2011年6月30日，发行人拥有参股公司6家，具体情况如下：

1、深圳东方锅炉控制有限公司

深圳东方锅炉控制有限公司成立于2004年7月27日，系经深圳南山区经济贸
易局以深外资南复［2004］173号文批复成立的中外合资企业，注册资本1,000
万元人民币，企业法人营业执照注册号为：440301501119109，住所为深圳市南
山区高新南一道飞亚达科技大厦十一层西南，法定代表人为贺建强，企业类型为
中外合资企业，主营业务为研发、生产电站锅炉控制设备及控制系统、火力发电
厂脱硫脱硝控制系统等。

截至2010年12月31日，东方锅炉（集团）股份有限公司出资510万元，占注


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册资本的51%，能源国际投资有限公司出资290万元，占29%，本公司出资200万元，
占20%。

截至2010年12月31日，深圳东控总资产22,580.71万元，净资产14,146.45
万元，2010年度实现净利润1,924.66万元。截至2011年6月30日，深圳东控总资
产22,972.72万元，净资产14,532.79万元，2011年1-6月实现净利润886.34万元
（以上数据未经审计）

2、自贡市北环建设开发有限责任公司

自贡市北环建设开发有限责任公司成立于1998年7月16日，住所为自贡市自
流井区张家沱6号，主营业务为公路、桥梁的建设开发和经营等，注册资本和实
收资本均为4,200万元，本公司投资2.34万元，占比0.06%。

截至2010年12月31日，自贡市北环建设开发有限责任公司总资产10,580.66
万元，净资产2,517.52万元，2010年度实现净利润-3,883.78万元。截至2011年6
月30日，自贡市北环建设开发有限责任公司总资产 10,210.52万元，净资产
2,507.45万元，2011年1-6月实现净利润-10.08万元。（以上数据未经审计）

3、四川省川南高等级公路开发股份有限公司

四川省川南高等级公路开发股份有限公司成立于1994年12月2日，注所：成
都市武侯区二环路西一段90号四川高速大厦11楼，注册资本和实收资本为
197,939.17万元，本公司投资10.00万元，占比0.01%，其主营业务为公路、桥梁
的建设、开发、运营以及配套服务设施的建设、开发、运营等。

截至2010年12月31日，四川省川南高等级公路开发股份有限公司总资产
385,325.01万元，净资产194,574.57万元，2010年度实现净利润7,253.35万元。
（业经四川曙光会计师事务所审计）

4、四川西南机械工业联营集团公司

四川西南机械工业联营集团公司成立于1987年11月15日，注册资本为887.4
万元，本公司投资6.00万元，占比0.68%，注册地址为成都市一环路东四段西南
机械大厦，经营业务范围为普通机械、电器机械及器材、金属材料（不含稀贵金


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属）、摩托车及配件、拖拉机及配件、成员企业生产的产品，兼营化工原料、化
工产品（不含危险品、监控品）、建筑材料、电子产品、农林牧渔机械及配件。

截至2010年12月31日，四川西南机械工业联营集团公司总资产1,359.35万
元，净资产864.79万元，2010年度实现净利润-5.19万元。截至2011年6月30日，
四川西南机械工业联营集团公司总资产1,548.05万元，净资产855.67万元，2011
年1－6月实现净利润-9.12万元。（以上数据未经审计）

5、自贡市商业银行股份有限公司

自贡市商业银行股份有限公司注册资本22,250万元，成立于2001年12月28
日，住所为自贡市自流井区新街解放东路居委会58号。本公司投资62.3万元，占
其总股本的0.28%。经营范围：吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款，办
理国内外结算；办理票据贴现；发行金融债券；代理发行，代理兑付，承销政府
债券等。

截至2010年12月31日，自贡市商业银行股份有限公司总资产536,954.62万
元，净资产38,098.12万元，2010年度实现净利润9,080.92万元。（业经中天银会
计师事务所有限责任公司四川分所审计）。截至2011年6月30日，自贡市商业银行
总 资 产 667,316.89 万 元 ， 净 资 产 44,977.23 万 元 ， 2011 年 1-6 月 实 现 净 利 润
6,878.81万元。（以上数据未经审计）

6、自贡市大安区农村信用合作联社

自贡市大安区农村信用合作联社成立于2005年7月6日，由自贡市大安区农村
信用合作联合社及辖区内8家农村信用合作社合并而成，公司出资金额为1.00万
元。联社住所为四川省自贡市大安区新村4组，主要生产经营地为四川，注册资
本为424.59万元，经营中国银行业监督管理委员会依照有关法律、行政法规和其
他规定批准的业务。

截至2010年12月31日，自贡市大安区农村信用合作联社总资产133,014.53
万元，净资产5,391.74万元，2010年度实现净利润842.24万元。截至2011年6月
30日，自贡市大安区农村信用合作联社总资产179,635.46万元，净资产6,577.26
万元，2011年1-6月实现净利润-10.08万元。（以上数据未经审计）


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七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基

本情况

（一）发起人基本情况

公司发起人为黎仁超、赖红梅等23名自然人及西藏金信等10家法人。

1、自然人发起人基本情况

是否拥有永久
序号 姓名 国籍 身份证号码 住所
境外居留权
1 黎仁超 中国 61010364112**** 四川省自贡市 否
2 赖红梅 中国 51020219681128**** 重庆市渝中区 否
3 张淑兰 中国 11010519401011**** 北京市朝阳区 否
4 陆华 中国 43250119820701**** 北京市海淀区 否
5 杨柳军 中国 43062619690523**** 长沙市芙蓉区 否
6 王伟东 中国 11010219691111**** 北京市西城区 否
7 任显忠 中国 54010257010**** 西藏拉萨市 否
8 李传俊 中国 34080219381211**** 安徽省安庆市 否
9 毛继红 中国 51030219650104**** 四川省自贡市 否
10 万思本 中国 51030257100**** 四川省自贡市 否
11 张伶 中国 51031166082**** 四川省自贡市 否
12 罗军 中国 51030219681223**** 四川省自贡市 否
13 林雨 中国 51030370051**** 四川省自贡市 否
14 黄有全 中国 51021265010**** 四川省自贡市 否
15 罗灿 中国 51030361042**** 四川省自贡市 否
16 杨军 中国 51030219730626**** 四川省自贡市 否
17 万华明 中国 43010519690217**** 成都市青羊区 否
18 张平 中国 51292519710218**** 成都市金牛区 否
19 万丽萍 中国 51030455081**** 四川省自贡市 否
20 周仲辉 中国 51030219670225**** 四川省自贡市 否
21 林德宗 中国 5103031943111**** 四川省自贡市 否
22 宋加义 中国 51030419530214**** 四川省自贡市 否
23 杨斌兵 中国 51010267101**** 四川省自贡市 否


2、法人发起人基本情况




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成立 注册资本和
股东名称 注册地 股东构成 主营业务 财务状况
时间 实收资本
截至 2009 年 12 月 31 日，其总资产为 16,474.80 万元，净资产
西藏自治区投资有限公司
实业投资，公 为 3,894.29 万元，2009 年度净利润为 420.26 万元。截至 2010
西藏金信投资有限公 2000 年 10 拉萨市北京中路 持有 98.57%股权，西藏成
2,000 万元 司理财和咨 年 6 月 30 日，其总资产 17,784.84 万元，净资产 3,861.20 万
司 月 18 日 101 号 都川萨出租汽车有限公司
询调查等 元，2010 年 1-6 月净利润为-7.76 万元（2009 年数据经天健正
持有 1.43%股权。
信会计师事务所有限公司审计；2010 年数据未经审计）。
普通合伙人：孙翔持股
深圳市福田区滨 截至 2010 年 12 月 31 日，其总资产为 14,250.74 万元，净资产
0.05%，深圳市君丰创业投资
河路与益田路交 为 13,374.24 万元，2010 年度净利润为-208.97 万元（未经审
深圳市君丰恒通投资 2007 年 8 管理有限公司持股 0.52%；
19,271 万元 汇处西南侧南方 对外投资 计）。截至 2011 年 6 月 30 日，其总资产为 15,654.69 万元，
合伙企业（有限合伙） 月 29 日 有限合伙人：深圳市金槌拍
国际广场 B 栋 净资产为 13,324.32 万元，2011 年 1-6 月净利润为-41.75 万元
卖行有限公司及其他 38 名
2913 室 （未经审计）。
自然人持股 99.43%。
截至 2010 年 12 月 31 日，其总资产为 22,625.89 万元，净资产
北京市朝阳区北 财务顾问，企 为 6,254.07 万元，2009 年度净利润为 96.51 万元（未经审计）。
北京怡广投资管理有 2001 年 7 陆放玲持股 35%，姜朝持股
3,000 万元 苑路 108 号会所 2 业管理咨询 截至 2011 年 6 月 30 日，其总资产为 22,363.99 万元，净资产
限公司 月 23 日 40%，张英洁持股 25%
层 A06 室 和投资管理 为 5,613.16 万元，2011 年 1-6 月净利润为-640.91 万元（未经
审计）。
截至 2010 年 12 月 31 日，其总资产为 14,062.20 万元，净资产
北京市西城区复
中联投资管理有限公司持 项目投资、资 为 9,998.80 万元，2010 年度净利润为 0.86 万元（未经审计）。
中联资本管理有限公 2007 年 9 兴门内大街 28 号
10,000 万元 股 30%，北京中联财务顾问 产管理、财务 截至 2011 年 6 月 30 日，其总资产为 13,241.43 万元，净资产
司 月6日 凯晨世贸中心东
有限公司持股 70% 顾问等 为 9,991.96 万元，2011 年 1-6 月净利润为-4.98 万元（未经审
座 F4 层 932 室
计）。
广东盈峰集团有限公 2002 年 4 佛山市顺德区北 何剑锋持股 90%，佛山市盈 制造日用电 截至 2010 年 12 月 31 日，其总资产为 204,753.52 万元，净资
80,000 万元
司（现已更名为“广东 月 19 日 滘镇北滘居委会 峰贸易有限公司持有 10% 器，发热件， 产为 150,659.80 万元，2010 年度净利润为 24,736.71 万元（未




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成立 注册资本和
股东名称 注册地 股东构成 主营业务 财务状况
时间 实收资本
盈峰投资控股集团有 工业园置业路 2 股权。 电控件等 经审计）。截至 2011 年 6 月 30 日，其总资产为 210,442.04 万
限公司”） 号 元，净资产为 148,229.96 万元，2011 年 1-6 月净利润为
-2,429.84 万元（未经审计）。
截至 2009 年 12 月 31 日，其总资产为 4,061,042.52 万元，净
各类施工总 资产为 554,754.17 万元，2009 年度净利润为 54,081.54 万元。
中铁二局集团有限公 1998 年 6 164,382.26 成都市通锦路 16 中国中铁股份有限公司持
承包、房地产 截至 2010 年 6 月 30 日，其总资产 4,504,976.90 万元，净资产
司 月1日 万元 号 有 100%股权
综合开发等 589,977.21 万元，2010 年 1-6 月净利润为 38,176.33 万元（以
上数据未经审计）。
截至 2010 年 12 月 31 日，其总资产为 6,450.37 万元，净资产
北京市房山区良 为 5,015.81 万元，2010 年度净利润为 103.03 万元（未经审计）。
2003 年 12 刘诗来持股 95%，其他 5 位 投资管理、投
景鸿投资有限公司 5,000 万元 乡凯旋大街建设 截至 2011 年 6 月 30 日，其总资产为 7,337.63 万元，净资产为
月 22 日 自然人股东持股 5% 资咨询
路 18 号—D18 号 6,727.89 万元，2011 年 1-6 月净利润为-176.6 万元（未经审
计）。
上海建元投资有限公司、上
截至 2010 年 12 月 31 日，其总资产为 30,925.60 万元，净资产
海大众公用事业（集团）有 企业管理咨
上海市杨浦区控 为 30,888.96 万元，2010 年度净利润为 746.70 万元（未经审
上海杭信投资管理有 2004 年 4 限公司、上海强生集团有限 询，企业财务
28,500 万元 江路 1555 号 B 座 计）。截至 2011 年 6 月 30 日，其总资产为 30,216.16 万元，
限公司 月 22 日 公司分别持有 16.13%的股 咨询，资产经
704 室—1 净资产为 30,179.52 万元，2011 年半年度净利润为 3.06 万元
权，其他七名法人股东共持 营管理等
（未经审计）
有 51.61%的股权。
销售建筑材 截至 2010 年 12 月 31 日，其总资产为 1,436.73 万元，净资产
成都市金牛区天
成都泰德实业有限责 2001 年 11 白兰宏持有 90%的股权，白 料、建筑辅 为 59.23 万元，2009 年度净利润为-0.02 万元（未经审计）。
60 万元 回镇天兴街 106
任公司 月9日 德太持有 10%的股权 料、水暖器材 截至 2011 年 6 月 30 日，其总资产为 1,436.60 万元，净资产为
号
等 59.20 万元，2011 年半年度净利润为 0.00 万元（未经审计）。




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成立 注册资本和
股东名称 注册地 股东构成 主营业务 财务状况
时间 实收资本
截至 2010 年 12 月 31 日，其总资产为 45,366.89 万元，净资产
房地产开发 为 6,146.64 万元，2010 年度净利润为-2,692.48 万元。（未经
四川省新宏实业有限 2005 年 10 成都市高新区天 赵伟持股 45%，颜钦持股
3,000 万元 及销售、物业 审计）。截至 2011 年 6 月 30 日，其总资产为 50,136.54 万元，
公司 月 27 日 府大道北段 20 号 45%，魏勇持股 10%
管理等 净资产为 13,334.32 万元，2011 年半年度净利润为 856.11 万
元（未经审计）。




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（二）持股发行人5%以上股份的主要股东基本情况

持有发行人5%以上股份的股东为黎仁超、赖红梅、北京怡广投资管理有限公
司、拉萨市西鼎投资有限公司。

黎仁超、赖红梅的基本情况详见本招股说明书“第八节 董事、监事、高级
管理人员与核心技术人员”。

北京怡广投资管理有限公司的基本情况详见本节“七、发起人、持有发行人
5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（一）发起人基本情况” 之
“2、法人发起人基本情况”。

拉萨市西鼎投资有限公司成立于2010年7月1日，注册资本10,000万元，住所
为拉萨经济技术开发区博达路1号阳，法定代表人为王司悦，经营范围为企业管
理投资与资产管理，成都市新津鼎天建材有限公司出资9,900万元，出资比例为
99%,王司悦出资100万元，出资比例为1%。

君丰恒泰、君丰银泰及君丰恒通的普通合伙人均为深圳市君丰创业投资管理
有限公司，前述三位公司股东合计持有公司股份1,255万股，占公司股本总额的
比例为10%。深圳市君丰创业投资管理有限公司的情况如下：

名称：深圳市君丰创业投资管理有限公司

住所：深圳市南山区科发路8号金融服务技术创新基地1栋7C

法定代表人：谢爱龙

成立日期：2009年9月30日

注册资本：1,000万元

实收资本：1,000万元

公司类型：有限责任公司

经营范围：创业投资咨询、为创业企业提供创业管理服务业务；受托管理创
业投资机构投资服务（不含限制项目）；投资兴办实业（具体项目另行申报）。

股东构成：李逸微持股40%，谢爱龙持股60%。

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（三）实际控制人的情况

截至本招股说明书签署日，黎仁超持有本公司37.11%的股权，为本公司实际
控制人。

（四）控股股东和实际控制人控制的其他企业的基本情况

截至本招股说明书签署之日，控股股东和实际控制人未控制除本公司外的其
他企业。

（五）控股股东和实际控制人持有的本公司股份无质押或者其他有争议的
情况。

八、发行人有关股本的情况

（一）本次发行前后股本情况

发行人本次发行前总股本12,500万股，本次拟发行不超过4,200万股，占发
行后总股本不超过25.15%。发行前后股本结构变动情况如下：

发行前股本结构 发行后股本结构 锁定限制及期限（自
项目 股东名称
股数（万股） 比例（%） 股数（万股） 比例（%） 上市之日起）
黎仁超 4,638.38 37.11% 4,638.38 27.77% 锁定 36 个月
赖红梅 1,950.62 15.60% 1,950.62 11.68% 锁定 12 个月
北京怡广 700.00 5.60% 700.00 4.19% 锁定 12 个月
西鼎投资 682.00 5.46% 682.00 4.08% 锁定 12 个月
君丰恒通 555.00 4.44% 555.00 3.32% 锁定 12 个月
中联资本 540.00 4.32% 540.00 3.23% 锁定 12 个月
君丰恒泰 400.00 3.20% 400.00 2.40% 锁定 12 个月
景鸿投资 318.13 2.55% 318.13 1.90% 锁定 12 个月
有限售
君丰银泰 300.00 2.40% 300.00 1.80% 锁定 12 个月
条件的
盈峰投资 299.05 2.39% 299.05 1.79% 锁定 12 个月
流通股
张淑兰 295.79 2.37% 295.79 1.77% 锁定 12 个月
张忠民 220.00 1.76% 220.00 1.32% 锁定 12 个月
上海杭信 210.53 1.68% 210.53 1.26% 锁定 12 个月
陆华 200.00 1.60% 200.00 1.20% 锁定 12 个月
成都泰德 129.88 1.04% 129.88 0.78% 锁定 12 个月
新宏实业 129.88 1.04% 129.88 0.78% 锁定 12 个月
杨柳军 120.00 0.96% 120.00 0.72% 锁定 12 个月
王伟东 118.08 0.94% 118.08 0.71% 锁定 12 个月



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发行前股本结构 发行后股本结构 锁定限制及期限（自
项目 股东名称
股数（万股） 比例（%） 股数（万股） 比例（%） 上市之日起）
任显忠 94.46 0.76% 94.46 0.57% 锁定 12 个月
李传俊 87.21 0.70% 87.21 0.52% 锁定 12 个月
毛继红 52.00 0.42% 52.00 0.31% 锁定 36 个月
张伶 39.00 0.31% 39.00 0.23% 锁定 36 个月
万思本 34.00 0.27% 34.00 0.20% 锁定 36 个月
罗军 33.80 0.27% 33.80 0.20% 锁定 36 个月
林雨 33.80 0.27% 33.80 0.20% 锁定 36 个月

李伟 30.00 0.24% 30.00 0.18% 锁定 36 个月
罗灿 26.00 0.21% 26.00 0.16% 锁定 36 个月
黄有全 26.00 0.21% 26.00 0.16% 锁定 36 个月
杨军 23.40 0.19% 23.40 0.14% 锁定 36 个月
张平 23.00 0.18% 23.00 0.14% 锁定 36 个月
万华明 18.00 0.14% 18.00 0.11% 锁定 12 个月
周仲辉 13.00 0.10% 13.00 0.08% 锁定 36 个月
林德宗 13.00 0.10% 13.00 0.08% 锁定 36 个月
宋加义 13.00 0.10% 13.00 0.08% 锁定 36 个月
万丽萍 12.00 0.10% 12.00 0.07% 锁定 36 个月
杨斌兵 11.00 0.09% 11.00 0.07% 锁定 36 个月
方建华 10.00 0.08% 10.00 0.06% 锁定 36 个月
陈耀华 10.00 0.08% 10.00 0.06% 锁定 36 个月

李伟 10.00 0.08% 10.00 0.06% 锁定 36 个月
鲍赫赫 10.00 0.08% 10.00 0.06% 锁定 36 个月
周倩 10.00 0.08% 10.00 0.06% 锁定 36 个月
罗泽芳 10.00 0.08% 10.00 0.06% 锁定 36 个月
杨泽清 10.00 0.08% 10.00 0.06% 锁定 36 个月
刘利权 10.00 0.08% 10.00 0.06% 锁定 36 个月
钟贵良 10.00 0.08% 10.00 0.06% 锁定 36 个月
朱长忠 10.00 0.08% 10.00 0.06% 锁定 36 个月
李悦鑫 10.00 0.08% 10.00 0.06% 锁定 36 个月
合计 12,500.00 100.00% 12,500.00 74.85%
网下配售股份自上
本次拟发行的股份 4,200 25.15%
市之日起锁定 3 个月


（二）前十名股东

序号 发起人名称 持股数量（万股） 持股比例（%） 股权性质

1 黎仁超 4,638.38 37.11 自然人股



1
公司副总、董秘，身份证号：42010619701218****
2
公司总质量师，身份证号：61010319660823****

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2 赖红梅 1,950.62 15.60 自然人股
3 北京怡广 700.00 5.60 社会法人股
4 西鼎投资 682.00 5.46 社会法人股
5 君丰恒通 555.00 4.44 有限合伙
6 中联资本 540.00 4.32 社会法人股
7 君丰恒泰 400.00 3.20 有限合伙
8 景鸿投资 318.13 2.55 社会法人股
9 君丰银泰 300.00 2.40 有限合伙
10 盈峰投资 299.05 2.39 社会法人股


（三）前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务

序号 姓名 持股数量（万股） 持股比例（%） 任职

1 黎仁超 4,638.38 37.11 董事长
2 赖红梅 1,950.62 15.60 董事
3 张淑兰 295.79 2.37 无
4 张忠民 220.00 1.76 无
5 陆华 200.00 1.60 无
6 杨柳军 120.00 0.96 无
7 王伟东 118.08 0.94 无
8 任显忠 94.46 0.76 无
9 李传俊 87.21 0.70 无
10 毛继红 52.00 0.42 董事、副总经理


（四）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例

本次发行前股东间的关联关系及关联股东各自持股比例如下：

1、林德宗和林雨为父子关系，其中，林德宗持有13万股，占公司股本总额
的0.10%，林雨持有33.80万股，占公司股本总额的0.27%。

2、君丰恒泰、君丰银泰及君丰恒通的普通合伙人均为深圳市君丰创业投资
管理有限公司。因此，前述三位公司股东为关联企业，分别持有公司400万股、
300万股和555万股，占公司股本总额的比例分别为3.2%、2.4%和4.44%。

除上述股东的关联关系外，本公司其他股东间不存在关联关系。

（五）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺

本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺详见本招股书

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说明书之“重大事项提示”。

九、发行人的员工及其社会保障情况

截至2011年6月30日，公司职工总数为1,586人，具体构成情况如下表：

（一）员工专业结构

项目 人数 占总人数的比例（%）
技术人员 250 15.76
管理人员 295 18.60
销售人员 33 2.08
生产人员 1,008 63.56
合 计 1,586 100.00


（二）员工受教育程度

项目 人数 占总人数的比例（%）
研究生学历及以上 16 1.01
大学本科学历 213 13.43
大学专科学历 272 17.15
大学专科以下学历 1,085 68.41
合 计 1,586 100.00


（三）员工年龄分布

项目 人数 占总人数的比例（%）
55 岁及以上 67 4.22
45～55 岁 319 20.11
35～45 岁 520 32.79
25～35 岁 403 25.41
25 岁以下 277 17.47
合 计 1,586 100.00


（四）发行人执行社会保障制度、住房及医疗制度改革情况

本公司劳动用工实行全员劳动合同制，公司与员工签订劳动合同，员工按照
与公司签订的合同承担义务和享受权利。公司根据《关于建立统一的企业职工基
本养老保险制度的决定》（国发[1997]26号）、《关于建立城镇职工基本医疗保险
制度的决定》（国发[1998]44号）、《失业保险条例》（中华人民共和国国务院令第


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258号），《住房公积金管理条例》（中华人民共和国国务院令第262号）等国家和
地方等有关规定执行基本养老保险制度、医疗保险制度、失业保险制度和住房公
积金制度。具体执行情况如下：

生育 工伤
品种 养老保险 失业保险 医疗保险 住房公积金
保险 保险
缴纳主体 公司 个人 公司 个人 公司 公司 公司 个人 公司 个人
交纳比例（占工
20.0% 8.0% 2.0% 1.0% 0.4% 1.12% 6.5% 2.0% 5.0% 5.0%
资总额的比例）


另外，按国家有关规定，公司职工在达到法定退休年龄，办理退休手续后进
行社会化管理，将来退休职工的退休金由社会保障机构统筹支付。

四川省职工社会保险事业管理局社会保险局、自贡市社会保险事业局、自贡
市医疗保险事业管理局和自贡市自井区就业管理局于2011年7月分别出具证明，
证明发行人在报告期内遵守国家和地方劳动和社会保障法律法规，依法为员工办
理和足额缴纳了养老保险、医疗保险、失业保险、生育保险和工伤保险，未出现
因违反国家或地方劳动和社会保险方面法律法规而遭受处罚的情形。

自贡市住房公积金管理中心于2011年7月出具证明：“华西能源工业股份有限
公司2008年至今遵守国家和地方有关住房公积金管理的规定，依法为员工缴存住
房公积金，不存在因违反国家或地方住房公积金管理方面的规定而受行政处罚的
情形。”

十、发行人持有 5%以上股份的主要股东以及作为股东的董事、监事、

高级管理人员作出的重要承诺及其履行情况

（一）公司全体股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员出具了《股份
流通限制和自愿锁定股份的承诺》。详见本节“八、发行人有关股本的情况”之
“（六）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺。”

（二）公司控股股东、实际控制人黎仁超，公司股东赖红梅、北京怡广投资
管理有限公司、拉萨市西鼎投资有限公司、深圳市君丰恒通投资合伙企业（有限
合伙）、深圳市君丰恒泰投资合伙企业（有限合伙）和深圳市君丰银泰投资合伙
企业（有限合伙）分别出具了《避免同业竞争协议》。详见本招股说明书“第七

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节 同业竞争与关联交易”之“一、发行人同业竞争情况”。




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第六节 业务与技术

一、发行人主营业务、主要产品及设立以来的变化情况

（一）主营业务及主要产品

1、主营业务

发行人是一家致力于提供多元化的能源系统解决方案，开发并持续推行更高
效节能、更洁净环保的能源转换技术的能源动力设备及技术系统集成方案供应
商。公司主营业务为优化节能型锅炉和新能源综合利用型锅炉及其配套产品的设
计、制造和销售。

2、主要产品

本公司主要产品包括煤粉锅炉和特种锅炉，主要产品的具体情况如下：

产品系列 产品种类 主要特点
煤粉锅炉 采用炉膛计算机模拟燃烧技术，具有热效率高的特点。
优化节能
燃料适应性强，连续稳定安全运行、热效率高、有害物质排放
型系列锅 循环流化床锅炉
量低，符合环保要求。
炉
余热炉 利用工业生产中废气的余热来产生蒸汽供能，利于节能环保。
生物质燃料锅炉 使用生物质燃料，具备可循环、低碳的特征。
燃烧污水黑液中的有机物产生蒸汽；生成用于苛化的绿液；降
碱回收锅炉
低污染物排放，节能环保。
特 主要燃料种类来源于包括生活垃圾、工业垃圾等，利于城市垃
垃圾焚烧锅炉
种 圾综合无害化处理。
新能源综 锅 专门用于炼钢厂排放废气燃烧的余热利用型锅炉，可以燃烧高
高炉煤气锅炉
合利用型 炉 炉煤气，焦炉燃煤气和转炉煤气，实现了能源的综合利用。
系列锅炉 专门焚烧城市污水处理厂淤泥的锅炉。通过焚烧解决污泥重金
污泥焚烧锅炉
属环境污染等问题，同时提供能量满足工业生产需要。
该锅炉主要焚烧油田采油过程中沉降于容器内的油泥砂废料，
既有效解决了废弃的油泥砂污染环境和占用农村耕地的问题，
油泥沙锅炉
又充分开发利用了新型能源系统以提供能量来满足社会发展
需要。


（二）主营业务及主要产品的变化情况

本公司自成立以来，公司主营业务及主要产品未发生重大变化。


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二、发行人所处行业的基本情况

根据中国证监会2001年颁布的《上市公司行业分类指引》，本公司主要产品
锅炉属于锅炉及原动机制造业，行业代码为C7101。

（一）行业主管部门及管理体制

1、行业主管部门

锅炉制造行业主管部门是国家发改委，主要负责产业政策的研究制定、发展
战略及规划的制定、项目审批等。同时，国家质检总局负责对锅炉制造行业进行
行业许可管理和质量监督管理，由其制定和颁布锅炉设计制造的各项安全技术法
规，并由各省、市或县级质监部门监督检验；国家质检总局设特种设备安全监察
局，负责管理锅炉等特种设备的安全监察、监督工作。行业自律机构则是中国机
械工业联合会。

2、行业管理体制

根据《锅炉压力容器制造监督管理办法》规定：境内制造、使用的锅炉压力
容器，制造企业必须取得《中华人民共和国锅炉压力容器制造许可证》（以下简
称《制造许可证》）。未取得《制造许可证》的企业，其产品不得在境内销售、使
用。锅炉制造企业对于该规定的执行由国家质检总局的地方派驻机构协同特种设
备安全监察局进行监控和证后监管。国家安监总局对锅炉制造企业的安全生产进
行总体监管。

根据《中华人民共和国产品质量法》、《锅炉压力容器制造监督管理办法》等
法律法规，质检、工商等行政职能部门对锅炉产品质量及流通市场秩序进行监测
管理。生产和进出口环节质量检验主要由质量技术监督部门负责，重点对生产管
理、产品质量、标识进行定期、不定期监督检查。工商部门则主要负责流通领域
市场秩序和产品质量监督执法。此外，工商、质量技术监督部门还负责查处、打
击生产、经营假冒伪劣商品等市场违法违规行为。

（二）行业主要法律法规及政策

1、行业主要法律法规


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锅炉行业主要涉及的法律法规及技术规程如下：

法律法规名称 发布单位 实施年份

《中华人民共和国产品质量法》 全国人民代表大会常务委员会 2000年
《锅炉压力容器制造监督管理办法》 国家质检总局 2002年
《蒸汽锅炉安全技术监察规程》 原国家劳动部 1996年
《固定式压力容器安全技术监察规程》 国家质检总局 2009年
《特种设备安全监察条例》 国务院 2003年
《水管锅炉受压元件强度计算》 原机械电子工业部 1988年
《钢制压力容器》 原国家质量技术监督局 1998年
《电站锅炉压力容器检验规程》 国家发改委 2004年
《承压设备无损检测》 国家发改委 2005年
《锅炉压力容器制造许可条件》 国家质检总局 2004年


2、行业主要政策

在当前国家能源、产业结构调整背景下，优化节能型系列锅炉和新能源综合
利用型系列锅炉等节能环保设备的生产受到国家产业结构调整政策与环保政策
的支持与鼓励。

（1）《节能中期专项规划》明确将“大力发展大型联合循环机组，采用高效
清洁发电技术，改造在运机组，发展热电联产、热电冷联产和热电煤气多联供”
列为节能的重点发展对象。大力推动区域热电联产工程，建设30万千瓦等级高效
环保热电联产机组，在中小城市建设以循环流化床为主要技术的热电煤气三联
供，推动集中供暖、热电联产的逐步普及。

（2）国家发改委在《当前国家鼓励发展的环保产业设备（产品）目录》（第
一批）中将“循环流化床锅炉”（第45项）列入鼓励发展的第六类设备“节能与可
再生能源利用设备”，鼓励发展“蒸发量75t/h及以上；燃烧效率95%以上；脱硫效
率在85%时，对不同含硫量的煤种，Ca/S＜2-2.8；锅炉连续运行时间大于4,000
小时”的“劣质煤、煤矸石、石煤、石油焦、垃圾或生物质燃料利用和治理”。

在《当前国家鼓励发展的环保产业设备（产品）目录》（第二批）所鼓励发
展的第37项 “高炉煤气蓄热式燃烧技术及装置”及第38项“转炉煤气回收装置”
属于余热锅炉等新能源综合利用特种锅炉。

在《当前国家鼓励发展的环保产业设备（产品）目录（2010年版）》中所鼓
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励发展的第68-74项“生物质型煤锅炉”、“秸秆发电锅炉”、“生物质循环流化床
锅炉”以及“煤泥循环流化床锅炉”等属于节能与可再生能源利用设备，在生物
质发电、油页岩发电、低热值煤气回收利用、生物质发电及热电联产等多个领域
具有广阔的发展空间，受到国家政策的鼓励和支持。

（3）国家发改委、科技部、商务部联合编制的《当前优先发展的高技术产
业化重点领域指南（2007 年度）》将公司所从事的行业列入我国当前优先发展的
高技术产业化重点领域。其中，秸秆等生物质锅炉属于第72项“生物质能”相关
的重要领域；优化节能型锅炉系统属于其中第78项“高效低污染燃煤发电及水电
技术系统”相关的重要领域。其中，300MW、600MW等级循环流化床锅炉及辅助设
备、气体及超细煤粉再燃等低NOx燃烧技术、300MW热电联产机组等技术属于重点
优先发展的领域。

（4） 国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见》要求加强设备进口管理，
对重大成套设备的进口采取限制性措施；调整进口税收优惠措施，取消整机和成
套设备的进口免税政策；鼓励符合条件的装备制造企业通过上市融资、发行企业
债券等方式筹集资金，鼓励订购和使用国产首台(套)重大技术装备。

（5）国家发改委《产业结构调整指导目录（2011年本）》中明确将“生物质
能技术装备（发电、制油、沼气）、垃圾焚烧发电成套设备”列入鼓励类项目。

（6）国务院《节能减排综合性工作方案》提出“完善促进节能减排的财政
政策”，要求“各级人民政府在财政预算中安排一定资金，采用补助、奖励等方
式，支持节能减排重点工程、高效节能产品”；“抓紧制定节能、节水、资源综合
利用和环保产品（设备、技术）目录及相应税收优惠政策，实行节能环保项目减
免企业所得税及节能环保专用设备投资抵免企业所得税政策。对节能减排设备投
资给予增值税进项税抵扣”，“加强节能环保领域金融服务”，“优先为符合条件的
节能减排项目、循环经济项目提供直接融资服务”。

三、公司所处行业现状及发展前景

（一）锅炉简介

锅炉是一种能量转换机械设备：通过锅炉燃烧，将输入燃料中的化学能转换

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为高温烟气，再利用水等工质将其蕴含的热能转化为蒸汽、高温水或者有机热载
体的动能和热能，推动下游机械做功，或者直接交换利用热能。

锅炉从不同的角度有以下分类方式：按燃料分类，有燃煤锅炉、燃油锅炉、
燃气锅炉、余热锅炉、电加热锅炉、生物质锅炉；按制造级别（压力级别）分类，
有A 级、B 级、C 级、D 级、E 级；按出口蒸汽压力分类，有低压锅炉（ P＜
2.45MPa ）、中压锅炉（3.8＜P＜5.8MPa）、高压锅炉（5.9＜P≤12.6MPa）、超高
压锅炉（12.7＜P≤15.8MPa）、亚临界锅炉（15.9＜P＜30MPa）、超超临界锅炉＞30MPa。

（二）行业发展趋势

1、能源消费结构决定了燃煤机组在总体电源构成的主体地位，电站设备制
造行业的市场空间仍将不断扩大

根据《中国的能源状况与政策》，煤炭在我国一次能源消费中的比重为69.4%，
其他能源比重为30.6%。以煤为主的一次能源资源禀赋特征，决定了相当长时期
内火电在我国电源结构内仍将占据主导地位3，燃煤机组在总体电源构成中仍将
占主体地位，燃煤工业锅炉仍将是我国工业锅炉的主导产品。

2、清洁煤电技术是未来煤电的发展方向，优化节能型锅炉市场将持续增长

4
IEA预测发电行业是全球最大的温室气体排放源，它还将是在2050年前增长
最快的排放源。而燃煤发电又是发电行业中碳排放的最主要来源，发展中国家如
印度和中国，新建电厂仍以化石燃料为主，替代发电无法短期内实现规模效应。
根据电力行业统计数据，2009年底，全国发电设备容量在建规模为1.78亿千瓦，
其中火电8,000万千瓦，占比44.94%。

2001-2009年我国发电总量构成与增长率




3
资料来源：根据中电联行业规划发展部副主任高绍峰在 2010 亚洲风能大会的报告整理
4
资料来源：《碳减排、清洁煤电与煤气化》，齐鲁证券，2010 年 3 月 10 日

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数据来源：国家统计局，齐鲁证券研究所

为了提高燃煤电厂的效率，中国政府要求在2010年前每年关闭1,400万千瓦
的小火电，同时鼓励新建煤电厂采用新型节能技术。这样一来，到2030年每生产
一度电的平均煤耗将从2005年的348克标准煤降到301克（发电效率41%）。

按照我国的规划，大幅度地开发清洁能源可以形成15～20亿吨的CO2减排潜
力（水电是CO2减排贡献最大的可再生能源，规划可减排9.2亿吨CO2）。此外，还
有10～15亿吨的减排缺口需要靠清洁煤电技术填补。

3、新能源综合利用型锅炉市场前景广阔

能源结构的调整方向更多取决于新能源与传统化石能源低碳化之间的成本
竞争。可再生能源增长很快，但由于基数小，在未来较长一段时间里难以担当能
源主力的重任。从长期看，改善我国能源结构，必须积极发展可再生能源和新能
源，不断提高清洁能源在我国一次能源消费中的比重5。因此，秸秆锅炉、垃圾
焚烧锅炉等新能源综合利用锅炉出现了极好的行业机遇6。

4、锅炉技术方案趋向系统集成化

相对于传统锅炉产品的生产，锅炉（机组）技术系统集成方案会为企业带来
更高的利润率。目前锅炉制造行业的技术方案系统集成主要体现在EPC电站系统
工程总包和BOT项目工程总包等两大方面。

通过工程总包，企业的高性能锅炉产品能更好地结合企业独有的工程技术实
5
资料来源：《碳减排、清洁煤电与煤气化》，齐鲁证券，2010 年 3 月 10 日
6
资料来源：《华光股份，节能环保型锅炉行业龙头》，中投证券， 2009 年 4 月 13 日

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现系统性优化，进而有利于整个系统的稳定运行。由于工程总包涵盖了工程设计、
产品供应以及项目施工安装等环节的产品与服务供应，因而总体利润率将会远高
于单一提供产品的营销方式。未来锅炉制造行业将从产品技术升级创新发展到锅
炉技术方案系统的技术创新，掌握系统解决方案的关键技术，将是企业核心竞争
力的最佳体现。目前，华西能源、华光股份（600475.SH）在城市垃圾电站设备
制造位于二线锅炉制造企业前列7。

（三）行业竞争格局及行业内主要企业8

电站锅炉是火电站成套设备的三大组成部分之一，是火力发电的首要环节。
经过二十多年的发展，我国已成为世界上为数不多的具备生产高温、高压、大容
量超临界、超超临界电站锅炉的国家之一。国内已有超过 20 家企业具备制造电
站锅炉资质和规模化制造能力，并形成三大梯队。

第一梯队是三大动力集团下属上锅、东锅、哈锅三厂，具备制造 2008t/h 高
压锅炉的能力、为 600MW 及以上机组配套超超临界电站锅炉制造能力的超级锅
炉制造企业。大型电站锅炉制造技术含量高，能否制造高级别电站锅炉是一个国
家电站设备制造是否具备较高水平的标志之一。第二梯队是华西能源、无锡华光
股份、济锅、武锅，属中型电站锅炉制造企业。第三梯队是剩下的一些地方中型
电站锅炉厂，填补地域空缺。

三大动力集团属下电站锅炉制造单位占据国内电站锅炉市场半壁江山，随着海
外 EPC 项目的扩展和下游客户对成套能力的日益看重，三大动力集团电站锅炉市场
份额预计将进一步扩大。目前，国内超临界煤粉锅炉制造技术已经成熟，运用循环
流化床燃烧技术制造大型超临界、超超临界锅炉成为今后国内电站锅炉制造的发展
方向。作为中小电站锅炉制造企业，今后在致力于中小型循环流化床锅炉制造之外，
研制适用于节能减排和废物处理的特种锅炉将成为在同业中胜出的必由之路。

（四）市场容量情况9

1、电站锅炉


7
资料来源：《电站锅炉：大型化背景下坚持以特种与节能环保为方向》，齐鲁证券，2010 年 8 月 8 日
8
资料来源：《华光股份 节能环保型锅炉行业龙头》，中投证券，2009 年 4 月 13 日
9
资料来源：《电站锅炉：大型化背景下坚持以特种和节能环保为方向》，齐鲁证券，2010 年 8 月 8 日

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根据国金证券研究所《电气设备行业 2009 年年度报告》，2011～2012 年按
照年均更新 1,000 万千瓦，年均完成 1,500 万千瓦海外订单预计，平均每年火电
设备正常制造量为 7,000～8,000 万千瓦。

2、碱回收锅炉

造纸黑液的污染，约占造纸工业总污染物发生量的 90%左右，若黑液不能得
到有效的处理而直接排放，不仅严重污染了环境，而且造成了大量资源的浪费。
因此，解决造纸工业污染排放的关键在于对黑液彻底有效的治理，碱回收是目前
解决造纸黑液综合治理和利用的最有效方法之一。

2009 年全国生产原生纸浆共计 1,935 万吨，其中，污染量大的禾草浆产量
占据总产量的一半以上；按每吨纸浆产生 10 吨黑液计算，当年国内造纸企业共
产生 1.94 亿吨造纸黑液。假设全部黑液的 50%用碱液锅炉回收，照此计算，全
国共需要该类碱锅 133 台以上。

目前全国有超过 100 家纸浆生产企业，大量出产严重污染环境的禾草浆，前
期国内的环保风暴已经迫使众多纸浆厂、造纸厂关门歇业，严峻的生存压力将迫
使造纸厂家上马环保设施，引发碱回收锅炉巨大市场需求。

碱回收炉在设计制造上较其他锅炉有更高的安全运行要求，这使得能够有能力
和有资质生产碱液回收炉的企业在较长时间内维持较高技术壁垒和获取较好收益。

3、垃圾焚烧锅炉

垃圾是再生“能源”矿，垃圾发电的“资源效益”和环境效益十分可观。从
资源的角度来看，垃圾是地球上唯一不断增加的可再生资源。据统计，目前国内
每年城市垃圾产生量在 1.8 亿吨左右，90%为填埋，只有 7%为焚烧，其余为堆肥
等处理方式。在全国 1,636 个县城里，每年的垃圾产生量在 5,000 万吨左右。在
全国 650 多座城市当中，325 个城市还没有建设生活垃圾处理设施10。

按照目前国内垃圾出产量，如果 50%用于发电，则需要发电设备 1,200 万千
瓦以上，折算需要 75t/h 锅炉将超过 500 台。



10
资料来源：《中国堆积垃圾总量超 60 亿吨 专家吁垃圾焚烧发电》，中国新闻网

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4、秸秆炉

我国每年农作物秸秆年产量约为 7 亿吨，相当于 3.5 亿吨标准煤。秸秆资源
是新能源中最具开发利用规模的一种绿色可再生能源。据有关部门统计，我国农
作物秸秆中，用于畜牧饲料、还田肥料、工业原料、传统生活燃料的秸秆分别占
总量的 24%、15%、2.3%和 40%。除了上述用途外，还有 18.7%（约 1.22 亿吨）
剩余秸秆没有任何用途，成为真正的废弃物，大部分在田间被焚烧了，这不仅严
重污染环境，影响交通，还造成生物质能源的极大浪费。

据相关测算，2010～2020 年期间，每年我国可用于秸秆直燃供热发电的秸
秆资源供应量约为 0.6 亿～1 亿吨，至少可满足建设 350 座 25MW 规模发电厂的
原料需求，与此配套至少需要 350 台小于 75t/h 锅炉。实际有可能的情形是，
预计 2020 年国内将建成 25MW 规模秸秆直接燃烧发电项目 120 个，秸秆炉实际
需求量将达到 120 台以上。

5、蔗渣炉

近年来国内蔗糖年产量基本稳定在 850 万吨左右，按照国内甘蔗平均出糖量
10.2%、甘蔗榨糖出渣率 10%计算，每年产生的蔗渣超过 800 万吨。蔗渣可以用
于造纸，亦可以用来燃烧发电，锅炉设备日处理蔗渣一般在 75～130 吨左右；假
设全部蔗渣量的 50%用于发电，则需要日处理 130 吨蔗渣锅炉 100 台以上。

6、高炉、转炉煤气炉

炼钢产生大量高炉、转炉煤气，在经过换热处理后一般用作城市管网煤气，
其主要成分是一氧化碳和氮气，不含硫，是一种很好的燃料。转炉煤气回收利用
指标为每吨钢回收量，目前全国吨钢回收量在 50 立方米左右，回收最好的是宝
钢，吨钢回收 95 立方米，国外吨钢回收量一般在 100 立方米以上。国内尚有
20 家左右钢厂未进行转炉煤气回收。

（五）行业利润水平变动趋势及原因

2006年以来，受上游铁矿石价格上涨等因素影响，钢材价格变动频繁，上涨
迅速，这对锅炉制造企业成本控制造成了很大压力，并对其利润率产生了一定影
响，使整个行业自2006年以来毛利率呈现逐年下降的态势，并于2008年达到最低。

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随着2008年第四季度以来钢材价格的逐步回调以及高价位采购存货的逐渐消化，
行业毛利率水平在2009年度逐渐趋于稳定或，略有回升。

（六）行业进入壁垒

1、行政许可壁垒

锅炉属于特种设备，国家对于特种设备行业实施许可证管理，具有严格的准入
制度和安全管理要求。此外，锅炉产品若要出口海外市场，还需要取得相应国际机
构出具的资质证书，如美国机械工程师学会（ASME）“S”、“U”钢印及授权证书等。

锅炉制造许可级别划分

级别 制造锅炉范围
A 不限
B 额定蒸汽压力小于及等于 2.5MPa 的蒸汽锅炉（表压，下同）
额定蒸汽压力小于及等于 0.8MPa 且额定蒸发量小于及等于 1t/h 的蒸汽锅炉;
C
额定出水温度小于 120℃的热水锅炉
额定蒸汽压力小于及等于 0.1MPa 的蒸汽锅炉;
D
额定出水温度小于 120℃且额定热功率小于及等于 2.8MW 的热水锅炉


压力容器制造许可级别划分

级别 制造压力容器范围 代表产品
超高压容器、高压容器（A1）；第三类低、中压 A1 应注明单层、锻焊、多层包扎、绕带、
A 容器（A2）；球形储罐现场组焊或球壳板制造（A3）； 热套、绕板、无缝、锻造、管制等结构形
非金属压力容器（A4）；医用氧舱（A5）。 式。
B2 注明含（限）溶解乙炔气瓶或液化石
B 无缝气瓶（B1）；焊接气瓶（B2）；特种气瓶（B3）。 油气瓶。B3 注明机动车用、缠绕、非重
复充装、真空绝热低温气瓶等。
铁路罐车（C1）；汽车罐车或长管拖车（C2）；
C
罐式集装箱（C3）。
第一类压力容器（D1）；
D
第二类低、中压容器（D2）。


目前，公司拥有的行业资质证书有：① GB/T19001-2000 idt ISO 9001:2000
质量管理体系认证证书；② ASME “S”、“U”钢印及授权证书；③ A级锅炉生产
制造许可证书。

2、生产技术及装备条件壁垒



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我国锅炉制造行业的研发和装备水平正在逐步提高，高等级的锅炉产品不仅
需要生产企业具有丰富的实践经验，掌握专有的技术诀窍，而且对高新技术和制
造装备的要求也越来越高。因此，对于缺乏技术沉淀和装备基础的行业新进者有
着较大障碍。

根据国家质检总局《锅炉压力容器制造许可条件》，拥有A级锅炉制造许可证
书的企业须至少满足以下条件：

序号 要求类别 具体内容

1、具有与制造产品相适应的金相、理化试验室；
2、具有与制造产品相适应的焊接试验室；
3、具有新产品的设计开发能力并有足够的将图纸转化为实际制造工艺的能力；
一 技术力量要求 4、配备有足够的标准化、计量和专职检验人员；
5、无损检测持证人员中具有 RT 和 UT 高级持证人员，RT、UT、MT、PT 等方法均具
有中级持证人员。无损检测分包时，上述项目中可不包含 RT、UT 中级持证人员；
6、持证焊工人数及项目应满足制造需要，一般不少于 50 人项。
1、半自动或自动切割机切割厚度应能满足 A 级锅炉产品制造的需要；
2、具有与制造产品相适应的焊接设备，包括自动埋弧焊机、气体保护焊机，
手弧焊机等；
3、必须具有以下三类重大设备中的两类，若只有其中一类设备的企业只可申
制造设备和工 请 A 级锅炉部件制造许可证。
二
装要求 （1）锅筒制造设备。
①水压机或油压机（能力应不低于 1000 吨）； ②卷板机（卷板能力一
般不小于 46 毫米厚）； ③锅筒热处理设备。
（2）膜式水冷壁制造设备(包括焊接、平整、成排弯曲设备)。
（3）蛇形管制造设备和过热器、再热器集箱热处理设备。
1、具有能满足 A 级锅炉产品制造需要的金相检验设备;
2、具有长、热、力、电检测标准计量设备或固定的量值溯源;
检测和试验设 3、具有机械性能试验设备、冲击试样的加工设备和检测仪器或有保证质量能
三
备 力的分包关系;
4、由本企业进行无损检测时，应具有完好的与产品相适应的无损检测设备（包
括测厚、射线、超声波、磁粉、渗透等设备）。


3、专业人才壁垒

锅炉是高温高压的承压设备，其设计、生产和销售都需要专业的、经验丰富且
具有相关资质的人员来操作，才能保证产品的安全运行。而目前，行业内普遍缺乏
有相关专业经验的技术与管理人才，不仅包括高端的企业核心技术人员和工程师，
也包括普通的专业技术人员和技术工人。因此，行业新进者将面临人才缺乏的障碍。


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4、历史业绩及品牌形象壁垒

锅炉属于电站三大核心设备之一，运行中一旦出现故障，可能将造成十分巨
大的损失。因此，产品的安全性、可靠性和持续运行时间是衡量锅炉产品的重要
指标。业主在选择锅炉制造商时十分谨慎，作为对供应商的考核，历史业绩和品
牌是对产品质量、履约能力最好的保障。

本公司从事锅炉产品的研发和制造已有多年，已有多系列不同型号、不同类
别的锅炉产品运行于全国各地以及海外地区，运行可靠、业绩稳定。伴随着公司
完备的设计、制造、调试和售后服务体系，公司产品在市场上树立了良好的品牌
形象，为公司赢得了声誉和客户的信任。此外，不同产品从研发、制造、试运行
到创造稳定可靠业绩，一般需3～5年，这将对新进入者构成较大的障碍。

（七）影响行业发展的有利和不利因素

1、有利因素

（1）国家产业政策导向及经济结构性调整为优化节能型锅炉提供了广阔市场

为有效推动节能减排，加快调整能源生产和消费结构，我国先后制定出台了
一系列政策确保上述目标的实现。未来我国火电产业结构调整将以大型化、规模
化为主要发展模式，通过发展大中型电站机组以及综合节能型的热电联产机组来
替代高污染、高排放以及高能耗的小火电机组。

（2）环保产业政策鼓励特种锅炉产品的发展

国家对循环流化床锅炉、生物质锅炉、余热锅炉等特种锅炉生产的鼓励，将
给这一细分锅炉市场带来重大机遇。相关鼓励政策详见本节“二、发行人所处行
业的基本情况”之“（二）行业主要法律法规及政策”。

2、不利因素

锅炉产品的生产周期较长，产品从设计、生产到全面交货，根据锅炉容量的
大小，自合同签订日起计算六个月到2年左右不等。较长的生产周期会增加企业
的资金占用成本，拉长从取得订单到产品最终销售的货款回收时间，从而影响企
业的资产周转速度，加长服务周期，对产品的售中售后服务构成更大压力。


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（八）行业技术水平、经营模式

1、行业技术水平

高效率、安全性和环保效能是当前能源装备技术发展的关键。目前，锅炉等
能源装备正在朝着超超临界、超大容量方向发展。

在常规燃煤发电技术中，百万千瓦级超超临界煤粉锅炉与300MW～600MW级大
型循环流化床锅炉正在逐步进入市场；在企业自备电厂和热电联产市场中，200MW
级循环流化床锅炉及300MW级的亚临界煤粉锅炉也正在逐步进入主流市场。发展
大容量超超临界煤粉锅炉技术与大型循环流化床锅炉技术，已经列入国家中长期
发展规划。目前，我国在燃煤技术方面与国际先进水平差距不大，劣质煤燃烧的
某些技术处于国际先进行列。

2、行业经营模式

电站锅炉及特种锅炉产品为非标准产品，具有生产成本高、生产周期长、质
量控制严以及品质要求高等特点，需要根据客户技术要求和客户燃料的具体情况
进行单独设计与生产，产品差异较大，因此锅炉行业采取订单式生产的经营模式。

（九）行业的周期性、区域性和季节性特征

电站锅炉市场与其下游行业发电机组建设情况密切相关。发电行业受国家政
策的影响比较大，属于周期性行业。因此，电站锅炉制造行业也具有周期性特征，
其周期与我国总体经济发展和固定资产投资相关性比较大。

锅炉制造行业不存在明显的区域性和季节性或其他行业特征。

（十）本公司所处行业与上下游行业的关联性及上下游行业发展状况对本
行业的影响

锅炉制造业的上游为钢铁行业，下游行业分布广泛，主要以电力及热力生产
行业、钢铁、冶金、化工、纺织等传统制造业及部分环保行业等为主。

1、上游行业对锅炉制造业的影响

锅炉产品的重要特点是“料重工轻”，钢材在产品成本中占了很大比重。近


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年来，钢材出现上涨趋势，特别是对温度、压力等工作条件有着较高要求的锅炉
用钢的价格上涨在很大程度上影响了锅炉行业的整体生产成本。未来，我国锅炉
用钢的产品价格的变动趋势将影响锅炉行业的平均利润率。

2、下游行业对锅炉制造业的影响

（1）电力及热力生产行业

根据中电联统计信息部发布的《全国电力工业统计快报（2009年）》，截至2009
年底，全国全社会用电量36,430亿千瓦时，同比增长5.96%，增速比上年提高0.47
个百分点。电力及热力生产行业的增长，加之国家持续关停淘汰小型机组等落后产
能，将直接拉动对锅炉制造业，特别是大容量高能效的热电联产锅炉的需求。

（2）钢铁、冶金、化工、纺织等传统制造业

钢铁、冶金、化工、纺织等传统制造业对锅炉制造业的需求主要在于其自备
电（蒸汽）站的需求。随着上述行业国内集中度的提高，行业内的大型企业集团
的规模化发展需要电力、蒸汽以及热力供应保持稳定。较之传统依靠电网供电，
企业自备电厂不仅能为企业提供稳定的能源供应，还能通过建立热电联产的自备
电站扩大综合效益，有效降低生产成本。未来在上述行业集中发展的工业园区，
将通过统一的集中供能提高能源的利用效率。这就对目前大容量高效能的锅炉机
组提供了广阔的发展空间。

（3）环保行业

目前，我国正加大对工业“三废”及城市垃圾综合无害化处理的投入，未来
环保产业对于特种锅炉的需求将保持增长。预计到2010年造纸行业的有效产能将
会达到1.05 亿吨、纸及纸板的消费量约为9,600万吨11，而造纸产生的工业废水
需要碱回收炉进行无害化处理，并有效回收苛性钠，实现废物利用；随着未来我
国城镇化水平的提高，城市垃圾的无害化处理也将对垃圾焚烧锅炉形成巨大的需
求。随着未来我国环保事业的发展，环保行业将深刻影响锅炉制造行业，带动特
种锅炉制造的全面发展。



11
资料来源：《2010 年造纸行业年度策略报告》，国都证券，2009 年 12 月 14 日

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四、发行人的竞争地位

（一）发行人主导产品的市场竞争格局和市场占有率

1、电站锅炉

目前，我国电站锅炉市场需求主要包括两大板块：一是以国内五大电力公司
和其他中央企业等大型发电企业需求为代表的传统大型电站锅炉市场；二是以企
业自备电厂、地方发电企业需求为基础的电站锅炉和热电联产锅炉市场。由于前
者，尤其是300MW以上的循环流化床锅炉和600MW以上的亚临界锅炉、超临界锅炉
和超超临界锅炉市场基本上由三大动力所垄断，公司将主要目标客户定位于地方
电力企业与自备电厂市场。

根据电监会《关于我国电力工业发展水平及其结构的分析》统计数据，2007
年我国装机容量达到713,290MW，其中自备电厂、地方发电企业及其他分别占据
50,000MW和292,760MW，占全国总装机容量的7%和41%。至2007年末，华西能源累
计生产电站锅炉总量为12,000MW，占2007年末全国自备电厂和地方发电企业（含
其他）装机总容量的3.5%。

在电站锅炉领域，公司目前的主要竞争对手是除三大动力以外的第二梯队锅炉
制造企业，以武汉锅炉、无锡华光、济南锅炉、杭州锅炉为主，还包括四川锅炉、
唐山锅炉、太原锅炉等，他们的客户均是以地方发电企业和企业自备电厂为主。

2、秸秆炉、蔗渣炉及垃圾焚烧锅炉等生物质锅炉

国内设计、生产、制造生物质发电锅炉厂家数量不多，主要有济南锅炉、华
西能源、华光股份等。

华西能源拥有多年的生物质发电设计制造经验，从国内第一台出口马来西亚
的35t/h烧棕榈壳的锅炉，到出口到巴西260t/h蔗渣锅炉和泰国300t/h的生物质
燃料锅炉以及2007年底中电洪泽生物质发电工程75t/h秸秆锅炉成功投运。截至
2010年12月31日，华西能源已累计设计制造生物质发电锅炉31台，其中投运22
台，在建9台，是国内拥有自主知识产权并获得多项纯烧秸秆锅炉专利技术的制
造商。


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垃圾焚烧电站，基本上成为城市垃圾处理的最优方式，其运行经济性在所有
固废处理、生物质燃料利用电站中最高。华西能源、华光股份（600475.SH）在
城市垃圾电站设备制造方面位于二线锅炉制造企业前列12。

3、高炉煤气锅炉

截至2007年，全国共有高炉1,056座13，如全国高炉均配高炉煤气锅炉，按照
保守测算，总功率也将达到15,870MW。目前无锡华光、杭州锅炉、济南锅炉、华
西能源等企业均涉足此市场。无锡华光、杭州锅炉、济南锅炉高炉煤气锅炉产品
集中在50MW以下，而华西能源拥有马钢480t/h国内成功运行的最大高炉煤气炉以
及攀钢、新疆八一钢厂等50MW级别的运行业绩。公司成岛出口到韩国现代集团的
多套100MW烧四种炼钢厂废气的锅炉则是国内大型发电设备出口到发达国家。在
高炉煤气锅炉领域，华西能源技术和实用性居于行业领先地位14。

4、碱回收炉

华西能源和武汉特种锅炉成套设备工程有限责任公司（武特锅）是国内两大
碱炉生产企业。近三年来武特锅先后开发了永丰800tds/d、赤天化1500tds/d、
金海2000tds/d等次高压碱回收锅炉；而华西能源则先后开发了怀化2200 tds/d
高压锅炉（安德里茨公司分包）、金桂400 tds/d APMP化机浆、青山500tds/d、
永悦1,000tds/d次高压碱回收锅炉、分包安德里茨公司4,500tds/d吨级碱回收锅
炉等，居国内碱炉制造行业的第二位15。随着国家环保政策要求的不断提高和国
内纸浆需求量的持续增长，预计两家企业均将保持较高的年增长速度。

（二）主要竞争对手情况

在50～300MW的常规煤粉锅炉、100～200MW的循环流化床锅炉领域本公司的
竞争对手主要为：武汉锅炉股份有限公司、无锡华光锅炉股份有限公司、济南锅
炉集团有限公司等。

1、武汉锅炉股份有限公司


12
资料来源：《电站锅炉：大型化背景下坚持以特种和节能环保为方向》，齐鲁证券，2010 年 8 月 8 日
13
数据来源：《螺纹钢周报》，美尔雅期货，2010 年 4 月 11 日
14
资料来源：《电站锅炉：大型化背景下坚持以特种和节能环保为方向》，齐鲁证券，2010 年 8 月 8 日
15
资料来源：《电站锅炉：大型化背景下坚持以特种和节能环保为方向》，齐鲁证券，2010 年 8 月 8 日

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国内B股上市公司，1998年在深圳证券交易所上市，证券简称“武锅B”（代
码200770），主要经营电站锅炉、特种锅炉、脱硫设备及其他压力容器及辅助设
备等产品的开发、生产及销售。

2、无锡华光锅炉股份有限公司

无锡华光锅炉股份有限公司为国家520家重点企业之一，是我国电站锅炉、
工业锅炉、燃气轮机余热锅炉(HRSG)、垃圾焚烧锅炉、生物质能锅炉、烟气脱硫
及净化设备专业制造公司，也是全国水处理设备科研中心和最大的制造基地。主
要产品系列包括：50MW～300MW循环流化床电站锅炉，100t/d～800t/d城市垃圾
焚烧锅炉，35t/h～110t/h生物质能锅炉，9E、9F级立式自然循环燃气轮机余热
锅炉，300MW～1000MW锅炉水处理成套设备。华光股份循环流化床锅炉在10万到
15万千瓦级别的循环流化床锅炉市场占有率较高。

3、济南锅炉集团有限公司

济南锅炉集团有限公司是龙基电力有限公司的全资核心子公司，是中国定点
生产A级锅炉和压力容器的大型骨干企业，国内专业的循环流化床锅炉制造企业。
主要产品有：循环流化床锅炉、生物质锅炉、煤粉锅炉、链条锅炉、碱回收锅炉、
垃圾锅炉及压力容器等，共20多个系列100多个品种，其中循环流化床锅炉是国
内名牌产品，其产销量位居行业前茅。

此外，随着公司未来产品的不断升级和行业地位的提升，发行人也会与“三
大动力”等大型国有锅炉制造企业在一些细分产品上展开竞争。

（三）发行人的竞争优势

详见本招股说明书“第二节 概览”之“一、发行人简介”之“（四）发行人
的核心竞争优势”。

五、发行人主营业务情况

（一）主要产品和服务的用途

1、主要产品



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产品名称 用途

煤粉锅炉 主要用于发电和热电联产发电及供热。
主要用于发电和热电联产发电及供热。具有燃料适应性广、炉内脱硫和抑制氮氧
循环流化床锅炉
化物生成等特点，是国家鼓励的环保产品。
生物质炉（秸秆锅 生物质炉是国家提倡的绿色环保锅炉，主要包括秸秆锅炉、甘蔗渣锅炉、城市垃
圾焚烧锅炉等。其中，秸秆锅炉主要用于孤立电网和农村偏远地区的发电，也有
炉、蔗渣锅炉、城市
用于热电联产的情况；甘蔗渣锅炉主要用于工业用汽和自备用电；城市垃圾焚烧
垃圾焚烧锅炉） 锅炉主要用于城市废弃物的处理和发电。
主要用于减少造纸洗浆黑液的排放，同时可回收工业用碱，还可以供热和发电。
碱回收锅炉
有节能、环保的综合效果。

余热锅炉 主要利用冶金、石化等工业余热作热源进行供热及发电，是国家鼓励的节能产品。

油页岩锅炉 主要用于发电和热电联产发电及供热，是国家鼓励的新能源利用。

石油焦锅炉 主要用于发电和热电联产发电及供热，是国家鼓励的新能源利用。


2、主要服务

服务名称 用途

设备成套 根据用户需求，提供制定范围内的设备成套供应。

设备改造与性能 根据用户需求，提供设备的重新制造、安装、调试；或提供性能、系统的重新设
优化服务 计、制造、安装等服务，以达到提高运行效率、降低能耗等目的。
根据合同约定的供货范围为用户提供的设备成套供应、土建、安装、调试、运行、
工程总包
移交等服务中的一项或几项的组合。


（二）主要产品的工艺流程图




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（三）发行人主要经营模式

1、采购模式

本公司根据原材料价格变动的趋势，采取适时适量的方式进行采购，从而保
证原材料的正常生产需求和合理的库存水平。对生产所需的主要原材料，公司通
过举行采购招标会，对供应商产品“质量”、“价格”、“市场信誉”等因素进行综
合考虑后来选择国内及国外的供应商。

2、生产模式

公司采取“以销定产”的生产模式，由于锅炉产品性质和市场特性决定了公
司的生产和销售需要以客户为导向，根据客户的具体要求以及客户的实际状况进
行订单式设计和订单式生产。

公司销售部门与客户签订产品销售合同后，将转至项目部具体负责执行合
同，项目部根据用户的需求安排项目计划，生产技术部根据项目计划具体安排部
件的生产计划并付诸实施，确保满足用户的需要。一般情况下，公司产品的设计
制造需 10 个月以上，再加上安装及试运行时间，公司产品的供货周期约为 1～2
年。

除此之外，为缓解因产能不足对公司生产和销售的瓶颈限制，公司采用外协
方式生产部分锅炉部件，提高公司的生产效率。公司外协产品主要为：钢结构（重
钢、轻钢）等锅炉产品非核心部件，公司通过招标方式选定最终外协供方。公司
对外协业务的控制体现在：科质部牵头，联合质检部、技术部、采购部，根据外
协单位综合实力及过往记录选取合格供方；主要外协产品（重钢结构、受压件等）
在生产过程中公司派专业人士进行监造；外协产品完工以后质检部进行严格放行
检查。公司外协的业务流程如下：

①生产技术部对公司内部制造能力进行评估，制定外协计划，并根据公司对
外协的相关规定将外协计划转至采购部；

②采购部联合预算部根据技术部门设计的部件图纸，按照重量、材料规格、
市场价格、预估的加工工时，测算出外协部件的价格；


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③采购部根据外协部件的技术参数选择具有生产能力和良好信誉的外协合
格供方，并进行招投标。招标过程需要技术部、科质部、综合管理部协助；

④采购部门对外协报价、生产周期、交货能力进行综合评审。采购部履行报
批程序确定中标外协厂家后负责与厂家签订合同；

⑤在每批外协件加工制作完成后，由外协件制作单位向公司出具申检单，公
司派专人到外协件制作单位现场验收，验收合格后双方办理完工报交单，放行单；

⑥各月末，公司对已完工报交并同时收到发票和完工报交单的外协件根据发
票金额核算外协成本，对已经完工报交但未收到发票的外协件根据完工报交单和
加工承揽合同预提外协生产成本，待收到发票后再冲销原预提的外协生产成本。

2008 年-2010 年，公司外协件占成本比重基本情况如下：

单位：元
项目 2010 年 2009 年 2008 年

外协件占生产成本比重 39.72% 44.23% 46.08%


报告期内，公司外协件占成本比重呈逐年小幅下降趋势，主要由于：① 2009
年主要由于锅炉运费上涨幅度较大，运费占成本比重由 2008 年的 2.01%上升至
4.25%，上升 2.24 个百分点。相应的，其他成本组成项目占比有所下降，外协件
占生产成本比例下降 1.85 个百分点。② 2010 年公司板仓一期项目逐步投产，
公司自身产能释放，同时公司继续加强挖掘生产潜力、减少外包量力度，外协件
占成本比重进一步下降至 39.72%。

同行业上市公司 海陆重工 2007 年生产外协金额占营业成本的比例为
14.53%，比公司外协总量占营业成本比例低。杭州锅炉外协件占成本比例与公司
相当，2007-2009 年杭州锅炉外购件占生产成本的比重分别为：40.31%、47.58%、
49.38%。

公司外协业务具有严格的管理控制制度，对外协厂商进行严格的外协质量管
理和定期考核，以确保外协件质量符合公司产品要求。同时，对于每一品种的生
产外协都已具有数家相对稳定的外协厂家可供选择，足以保证外协厂商可以满足
公司业务的需要。


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3、销售模式

公司采取以“直销”为主的产品销售模式，即通过直接与终端用户进行端对
端的沟通交流并参与其公开的招投标，最终实现产品销售。公司培育了销售工程
师和营销团队，通过专业的销售团队访问预期客户，针对客户的需求提出解决方
案，帮助客户实现价值。

本着“长期合作，利益共享，共同承担风险”的原则，本公司较好地维护了现
有客户关系，巩固了新疆、山东、广东、福建、上海等省市较大市场份额优势，树
立了“华西能源”的品牌形象，在此基础上，公司还强化营销战略和策略研究，完
善客户信息管理制度，提高营销队伍素质，加快拓展新市场，不断扩大市场份额。

此外，为拓展海外市场，增强公司产品的海外市场竞争力，公司于 2006 年
在公司原外贸部的基础上成立了海外工程公司，负责公司所有的直接外贸项目的
营销和项目管理工作（锅炉及锅炉岛所属辅机的项目管理仍由公司项目管理部门
进行）。公司海外工程公司实行“自主经营、相对独立核算、绩效挂钩”的基本
运作模式，自行负责其经营范围内项目的市场策划、产品包装推介、销售规划，
经公司法定代表人授权后，对外承接合同。

（四）主要产品的产能及销售情况

1、公司主营业务收入按产品划分构成情况

单位：万元

产品名称 2011 年 1－6 月 2010 年 2009 年 2008 年

煤粉锅炉 57,791.49 83,080.27 64,398.64 63,323.32
特种锅炉 30,906.58 66,420.45 60,640.91 57,280.44
合计 88,698.07 149,500.72 125,039.55 120,603.76


2、公司主要产品的产能、产量

单位：蒸吨

2011 年 1-6 月 2010 年 2009 年 2008 年
种类
产量 产能 产量 产能 产量 产能 产量 产能
煤粉锅炉 5,880 9,050 7,400 7,999
4250 5,500 4,500 4,500
特种锅炉 2,290 5,100 4,700 4,256



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2011 年 1-6 月 2010 年 2009 年 2008 年
种类
产量 产能 产量 产能 产量 产能 产量 产能
合计 8，170 4250 14,150 5,500 12,400 4,500 12,255 4,500


本公司产能的统计口径为锅炉部件全部由公司生产，公司所能发挥的最大生
产能力。根据行业特点，公司将部分锅炉部件外包给其他企业，此种生产模式极
大地提高了公司的生产效率，扩大了产品产量。因此，报告期内，公司产量大于
生产能力。

3、报告期内主要产品销售价格的变动情况

本公司产品为非标准产品，采取“订单式”销售，即根据客户技术要求和客
户燃料的具体情况进行单独设计与生产，产品差异较大，销售价格是在原材料和
各项成本的基础上附加合理的利润后产生，并通过投标、谈判、协议和合同最终
确定下来的，主要受原材料价格和市场竞争情况的变化影响产生波动。

4、报告期内各期向前五名客户合计销售金额占当期营业收入的百分比

2011 年 1-6 月前五名客户名单、销售额及占营业收入比例情况
序号 客户名称 销售额（万元） 比例

1 中国电力工程顾问集团中南电力设计院 20,064.17 22.38%
2 邹平高新铝电有限公司 18,562.72 20.71%
3 MIPP INTERNATIONNAL LTD 11,032.01 12.31%
4 中机新能源开发有限公司（危地马拉） 5,851.22 6.53%
5 深圳市能源环保有限公司 4,068.82 4.54%

合计 59,578.94 66.47%


2010 年前五名客户名单、销售额及占营业收入比例情况
序号 客户名称 销售额（万元） 比例

1 MIPP International Ltd. 21,764.74 14.06%
2 邹平高新铝电有限公司 20,188.36 13.04%
3 徐矿集团新疆阿克苏热电有限公司 13,019.22 8.41%
4 同煤国电王坪发电有限责任公司 11,732.34 7.58%
5 新疆众和股份有限公司 8,335.91 5.38%

合计 75,040.57 48.46%


2009 年前五名客户名单、销售额及占营业收入比例情况


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序号 客户名称 销售额（万元） 比例

1 MIPP International Ltd. 15,582.62 11.67%
2 韩国大宇建设有限公司 13,149.97 9.84%
3 山东怡力铝电有限公司 11,981.21 8.97%
4 同煤国电王坪发电有限责任公司 11,291.93 8.45%
5 国华印尼南苏门答腊煤电项目筹建处 10,326.92 7.73%

合计 62,332.65 46.66%


2008 年前五名客户名单、销售额及占营业收入比例情况

序号 客户名称 销售额（万元） 比例

1 山东怡力铝电有限公司 17,809.32 13.40%
2 韩国大宇建设有限公司 14,982.77 11.27%
3 包头神华煤化工有限公司 10,692.73 8.05%
4 新疆广汇新能源有限公司 10,128.48 7.62%
5 中国电力工程顾问集团中南电力设计院 9,499.22 7.15%

合计 63,112.52 47.49%


公司不存在向单个客户的销售比例超过当期营业收入的 50%或严重依赖于少
数客户的情况。公司董事、监事、高级管理人员未在上述客户中占有权益。

（五）主要产品的原材料和能源及其供应情况

公司生产所需的主要原材料为各种规格的钢材，主要包括钢管 20G、合金管、
钢板 13MnNiMo54、钢板 RA253MA 和钢板 1Cr20Ni14Si2 等；公司生产所需的能源
主要为电力和天然气。

1、主要产品的原材料的价格变动趋势

单位：万元/吨

名 称 2011 年 6 月 30 日 2010 年 2009 年 2008 年

钢管 20G 0.78 0.74 0.62 0.99
合金管 1.43 1.29 1.14 2.10
钢板 13MnNiMo54 2.15 1.96 1.76 2.04
钢板 RA253MA 5.54 5.45 4.60 7.07
钢板 1Cr20Ni14Si2 4.23 3.49 2.73 6.04


2、主要能源的供应和价格变动趋势



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名 称 2011 年 6 月 30 日 2010 年 2009 年 2008 年

电力(元/Kwh) 0.97 1.00 0.95 0.95

天然气(元/M ) 2.51 2.42 1.92 1.90


3、主要原材料和能源占成本的比重

（1）主要原材料占成本的比重

名 称 2010 年 1-6 月 2010 年 2009 年 2008 年

钢材类原材料 47.59% 48.61% 45.75% 46.06%
外协件 41.93% 39.72% 44.23% 46.08%
合计 89.52% 88.33% 89.98% 92.14%


（2）主要能源占成本的比重

公司各产品生产所需的主要能源为产品生产装配时使用的电力和天然气，在
各产品的成本构成中所占比例很小，报告期内均不超过 1%。

4、报告期内各期向前五名供应商的采购情况

2011 年 1-6 月前五名供应商的采购情况
序号 供应商 采购额（万元，含税） 占当期采购总额的比例
1 青岛三联金属结构有限公司 4,657.96 5.18%
2 上海津昊钢管有限公司 4,546.96 5.06%
3 自贡广益物资有限责任公司 4,383.09 4.88%
4 常州盛德无缝钢管有限公司 4,189.10 4.66%
5 成都义和信贸易有限责任公司 4,124.38 4.59%
合计 21,901.49 24.37%


2010 年向前五名供应商的采购情况

序号 供应商 采购额（万元，含税） 占当期采购总额的比例
1 成都义和信贸易有限责任公司 10,497.36 6.65%
2 青岛三联金属结构有限公司 6,862.05 4.35%
3 四川凯迪建设工程有限公司 5,619.71 3.56%
4 常州盛德无缝钢管有限公司 5,356.01 3.39%
5 青岛福晓钢结构有限公司 4,415.37 2.80%
合计 32,750.50 20.75%


2009 年向前五名供应商的采购情况


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序号 供应商 采购额（万元，含税） 占当期采购总额的比例
1 四川凯迪建设工程有限公司 8,416.19 7.89%
2 张家港华友钢管有限公司 5,270.52 4.94%
3 成都华西阀门有限公司 4,555.54 4.27%
4 自贡洋洋实业有限公司 3,746.88 3.51%
5 青岛三联金属结构有限公司 3,280.50 3.07%
合计 25,269.63 23.68%


2008 年向前五名供应商的采购情况

序号 供应商 采购额（万元，含税） 占当期采购总额的比例
1 四川凯迪建设工程有限公司 7,118.14 6.53%
2 中国十九冶集团有限公司 6,044.24 5.54%
3 青岛三联金属结构有限公司 4,207.14 3.86%
4 张家港华友钢管有限公司 4,169.37 3.82%
5 自贡广益物资有限责任公司 4,065.12 3.73%
合计 25,604.01 23.48%

报告期间内，公司主要外协厂商及交易情况如下：
①2011 年 1-6 月
序号 供应商 金额（万元，含税） 占比 交易内容
1 青岛三联金属结构有限公司 4,657.96 10.21% 钢结构
2 四川凯迪建设工程有限公司 3,520.27 7.71% 钢结构
3 中国十九冶集团有限公司 2,804.06 6.14% 顶板
4 自贡钰龙机械制造有限公司 2,678.73 5.87% 钢结构
5 豪顿华工程有限公司 2,526.20 5.54% 空预器
合计 16,187.22 35.47%

②2010 年：
序号 供应商 金额（万元，含税） 占比 交易内容
1 青岛三联金属结构有限公司 6,862.05 11.90% 钢结构
2 四川凯迪建设工程有限公司 5,619.71 9.74% 钢结构
3 青岛福晓钢结构有限公司 4,415.37 7.66% 钢结构
4 自贡钰龙机械制造有限公司 3,919.31 6.80% 钢结构
5 自贡铭瑞机械设备有限公司 3,059.60 5.31% 钢结构
合计 23,876.04 41.40%

③2009 年
序号 单位 金额（万元，含税） 占比 内容
1 四川凯迪建设工程有限公司 8,416.19 15.78% 钢结构
2 自贡洋洋实业有限公司 3,746.88 7.02% 刚性梁



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3 青岛三联金属结构有限公司 3,280.50 6.15% 钢结构
4 青岛海瑞电力设备有限公司 3,256.76 6.11% 钢结构
5 豪顿华工程有限公司 2,921.80 5.48% 其他
合计 21,622.13 40.54%

④2008 年
序号 单位 金额（万元，含税） 占比 内容
1 四川凯迪建设工程有限公司 7,118.14 11.92% 钢结构
2 中国十九冶集团有限公司 6,044.24 10.12% 顶板
3 青岛三联金属结构有限公司 4,207.14 7.04% 钢结构
4 自贡洋洋实业有限公司 3,547.48 5.94% 刚性梁
5 青岛海瑞电力设备有限公司 3,063.64 5.13% 钢结构
合计 23,980.64 40.15%


截至本招股说明书签署之日，公司不存在向单个供应商的采购比例超过当期
采购总额 50%的情形，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员以及其他
主要关联方和持有公司 5%以上股份的股东在上述供应商和客户中没有任何权益。

（六）安全生产和环境保护

1、安全生产

公司高度重视安全生产，认真贯彻执行国家各项安全生产政策，实行安全生
产责任制，公司制定并严格执行了安全教育、安全检查、安全操作规程等一系列
安全生产制度和措施。自设立至今，公司未发生重大安全生产事故。

2011 年 7 月 21 日上午 11 时 10 分左右，华西能源行车工王应勤利用工作间
歇，登上行车顶部打扫行车卫生，在此工程中不慎从行车横梁上失足跌落到地面，
当场死亡。事故发生后，华西能源立即启动事故应急预案，采取有效措施组织抢
救跌落职工；根据公司制定的安全生产管理体系和各项安全生产规章制度的规
定，华西能源事故现场有关人员立即向华西能源负责人报告并妥善保护事故现场
以及相关证据；华西能源负责人接到报告后，立即向自贡市大安区安全生产监督
管理局报告了事故情况。

自贡市大安区安全生产监督管理局对该事故进行了详细调查，于 2011 年 7
月 27 日出具《大安区安全生产监督管理局关于华西能源工业股份有限公司 7.21
死亡事故调查处理的意见》（大安监发[2011]5 号），处理意见为：“华西能源


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工业股份有限公司安全生产管理体系及规章制度健全，有效开展了安全管理工
作，开展了各级安全教育，导致该起事故的直接原因系该员工意外失足身亡。事
故发生后，公司果断迅速做好了事故善后处置工作，未影响公司的正常生产经营
活动，主动消除或者减轻安全生产违法行为危害后果，并积极配合安全监察部门
查处安全生产违法行为。根据国家安全生产监督管理总局（第 15 号令）《安全
生产违法行为行政处罚办法》第五十五条规定，对华西能源工业股份有限公司免
予处罚。”

2、环境保护

公司属于锅炉制造业，生产过程中不存在高危险、高污染的情形。公司少量
污染物为固体废物、废水、废气以及噪音等。公司十分重视生产过程中的环境保
护，对主要污染物均进行了妥善处理。自贡市环境保护局出具证明，证明公司最
近三年及一期严格按照国家和地方现行环境保护法律、法规进行生产经营运作，
不存在由于违反国家及地方现行环境保护法律、法规而受到处罚的情形。

六、与业务相关的主要固定资产及无形资产

（一）固定资产

1、固定资产基本情况

截至 2011 年 6 月 30 日，公司的固定资产情况如下：

单位：万元

类 别 账面原值 累计折旧 账面价值 成新率
房屋及建筑物 30,869.88 2,062.75 28,807.13 93.32%
装饰装修 582.31 314.77 267.54 45.94%
机器设备 11,571.29 3,003.89 8,567.40 74.04%
电子设备 952.83 427.43 525.41 55.14%
运输设备 1,459.59 826.76 632.83 43.36%
其他 41.51 6.61 34.90 84.08%
合计 45,477.41 6,642.21 38,835.20 85.39%


2、主要设备

名称 型号 数量 原值 累计折旧 成新率



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（台） （万元） （万元） （%）
桥式起重机 200/50T 1 368.96 21.17 94.26
三辊卷板机 W11-100*3000 1 322.69 156.02 52.00
蛇形管生产线 蛇形管生产线 1 255.60 102.07 60.00
膜式水冷壁焊机 NZMS1600*12/20 1 243.35 16.14 93.00
燃气式热处理炉 17.5*3.5 1 232.00 130.40 44.00
数控双柱立式车床 DVT5000*31/400-NC 1 229.91 18.20 92.00
电子直线加速器 DE-4/500 1 213.00 93.30 56.00
膜式壁气体保护焊
NZMS1600*12 1 210.00 119.70 43.00
机
桥式起重机 100/20T 1 183.76 10.00 95.00
模式壁气体保护焊
NZMS3200*8 1 182.91 11.58 94.00
机
工业电视（兰州三
SCAN-GL-Y320KV 1 162.23 10.28 94.00
磊）
燃气台车炉 QT12 1 145.00 73.47 49.00
成排弯管机 PW2500 1 137.61 1.09 99.00
磨锉机 2M58400ZSM 1 113.68 0 100.00
磨锉机 2M58400ZSM 1 113.68 0 100.00
燃气台式热处理炉 10 米 1 106.84 6.77 94.00
桥式起重机 P=75/20T 1 100.00 56.21 44.00
双柱立式车床 C5225E/16-1 1 88.00 48.77 45.00
管对管焊机 Φ 32-Φ 89WZZG89-TIG+LR 1 85.00 48.45 43.00
桥式起重机 P=32/5T 1 80.11 36.54 54.00


3、房屋建筑物

（1）股份公司

截至 2011 年 6 月 30 日，股份公司拥有 25 处房产，具体情况如下：

序号 房产证号 建筑面积（m） 座落 用途
自流井区五星街黄桷坪居
1 自房权证市交字第 00143931 号 103.53
委会 1 组
2 自房权证市交字第 00143933 号 136.35
自流井区五星街黄桷坪居
3 自房权证市交字第 00143937 号 5,207.3
委会
4 自房权证市交字第 00143947 号 1,835.75 其他非
5 自房权证市交字第 00143951 号 1,674.87 住宅
6 自房权证市交字第 00143953 号 558.29
自流井区五星街黄桷坪居
7 自房权证市交字第 00143955 号 558.29
委会 1 组
8 自房权证市交字第 00143957 号 530.57
9 自房权证市交字第 00143959 号 530.57



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序号 房产证号 建筑面积（m） 座落 用途
10 自房权证市交字第 00143961 号 530.57
11 自房权证市交字第 00143963 号 158.21
12 自房权证市交字第 00143965 号 40.16
13 自房权证市交字第 00143967 号 30.65
14 自房权证市交字第 00143969 号 6,005.15
15 自房权证市交字第 00143971 号 1,056.84
16 自房权证市交字第 00143973 号 1,035.95
17 自房权证市交字第 00143977 号 1,794.22
18 自房权证市交字第 00143979 号 21.42
19 自房权证市交字第 00143981 号 507.37
20 自房权证市交字第 00143985 号 1,152.15
21 自房权证市交字第 00143987 号 1,864.76
自流井区五星街黄桷坪居
22 自房权证市交字第 00147205 号 717.23
委会（探伤室）
自流井区五星街黄桷坪居
23 自房权证市交字第 00147213 号 3,062.88
委会（汽包间）
自流井区五星街黄桷坪居委
24 自房权证市交字第 00147215 号 2,894.85
会（燃烧器车间）
自流井区五星街黄桷坪居
25 自房权证市交字第 00147217 号 994.23
委会（集箱厂房）


以上房屋中，产权证号为自房权证市交字第 00143951 号、第 00143953 号、
第 00143955 号、第 00143957 号、第 00143959 号、第 00143961 号、第 00143963
号、第 00143965 号、第 00143967 号、第 00143969 号、第 00143971 号、第 00143973
号、第 00143977 号、第 00143979 号、第 00143981 号、第 00143985 号、第 00143987
号的房屋已抵押给中国银行股份有限公司自贡分行，抵押面积为 18,050.04 平方
米，抵押期限自 2009 年 4 月 5 日至 2012 年 12 月 31 日。

（2）重庆东工

本公司控股子公司重庆东工拥有重庆市国土资源和房屋管理局核发的、证书
号分别为永川市房地证 2005 字第 H15812 号、H15813 号、H15814 号、F01526 号、
F01527 号等 5 处房产，该等房地产座落于永川市双竹镇卫星湖桃花山庄，房屋
面积共计 4,680.79 平方米。

（二）无形资产

1、注册商标


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截至 2011 年 6 月 30 日，公司拥有 31 项注册商标，情况如下：

序 类 取得 重要 专用权
名称 注册号 申请日期
号 别 方式 程度 到期日
1 5924582 11 2007-02-25 2019-12-13
2 5924584 6 2007-02-25 2020-01-20
3 5924585 39 2007-02-25 2020-07-27
4 5924589 7 2007-02-25 2019-11-06
5 5924590 6 2007-02-25 2020-01-20
6 5924596 11 2007-02-25 2019-12-13
7 5924597 7 2007-02-25 2020-06-27
8 5924598 6 2007-02-25 2020-01-20
9 5924599 7 2007-02-25 2020-06-27
10 5924600 6 2007-02-25 2020-01-20
11 5924601 11 2007-02-25 2019-12-13
12 6036375 6 2007-05-08 2019-11-20
13 6036376 7 2007-05-08 2019-11-20
14 6036377 9 2007-05-08 2020-01-20
15 6036378 11 2007-05-08 2020-01-20
16 6036379 35 2007-05-08 2020-07-27
原
17 6036380 39 2007-05-08 2020-07-27
始 重
18 6036381 39 2007-05-08 2020-07-27
申 要
19 6036382 35 2007-05-08 2020-05-06
20 6036383 11 2007-05-08 请 2020-01-20
21 6036384 9 2007-05-08 2020-01-20
22 6036385 7 2007-05-08 2019-11-20
23 6036386 6 2007-05-08 2019-11-20
24 6036560 39 2007-05-08 2020-05-13
25 6036561 35 2007-05-08 2020-05-06
26 6036562 11 2007-05-08 2020-01-20
27 6036563 9 2007-05-08 2020-01-20
28 6036564 7 2007-05-08 2019-11-20
29 6036565 6 2007-05-08 2019-11-20


30 7551681 19 2009-07-17 2020-10-20




31 7551701 19 2009-07-17 2020-10-27




以上商标的取得方式均为原始申请取得，无他项权利。

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2、专利权

截至 2011 年 6 月 30 日，公司拥有 1 项注册发明专利和 25 项注册实用新型
专利，具体情况如下：

取得 重要 专利授
序号 专利名称 类别 专利号
方式 程度 权日
1 生物质燃料锅炉 发明 ZL 2007 1 0049037.3 2009-06-10
2 水冷振动炉排 ZL 2007 2 0079463.7 2008-04-30
3 锅炉振动炉排与水冷壁的密封装置 ZL 2007 2 0079465.6 2008-04-30
循环流化床锅炉点火风道与等压风室的连
4 ZL 2008 2 0064010.1 2009-06-10
接结构
5 一种以纯石油焦为燃料的锅炉的回料装置 ZL 2008 2 0064443.7 2009-06-10
6 制备医用活性炭的流化床锅炉 ZL 2009 2 0309773.2 2010-06-09
7 柔性紧固装置 ZL 2009 2 0318356.4 2010-11-10
8 用于加工大孔的钻床刀架 ZL 2009 2 0318327.8 2010-11-17
9 加工管接头坡口的专用刀具 ZL 2009 2 0318357.9 2010-11-10
10 钢板快速磨光机 ZL 2009 2 0318330.X 2010-11-10
11 加工盆形坡口的专用刀具 ZL 2009 2 0318358.3 2010-11-17
原
12 旋转臂刀体 重 ZL 2009 2 0318331.4 2010-11-17
始
13 循环流化床锅炉的防烟气偏流装置 实用 ZL 2010 2 0147396.X 2010-12-22
申
14 循环流化床锅炉的组合式布风装置 新型 要 ZL 2010 2 0147416.3 2010-12-22
请
15 用于垃圾焚烧的循环流化床锅炉 ZL 2010 2 0147387.0 2010-12-22
16 循环流化床锅炉炉膛稀相区的防磨装置 ZL 2010 2 0147640.2 2010-12-22
17 一种多风室水冷炉排 ZL 2010 2 0154317.8 2010-12-22
18 一种节能水冷炉排 ZL 2010 2 0154763.9 2010-12-22
19 一种水冷炉排 ZL 2010 2 0154379.9 2010-12-22
20 一种水冷振动炉排连接管 ZL 2010 2 0155231.7 2010-12-22
21 水冷炉排 ZL 2010 2 0154891.3 2010-12-22
22 防漏风水冷炉排 ZL 2010 2 0155215.8 2010-12-22
23 新型水冷炉排 ZL 2010 2 0154316.3 2010-12-22
24 一种节能安全水冷炉排 ZL 2010 2 0154378.4 2010-12-22
25 用于脱碳的循环流化床锅炉 ZL 2010 2 0157330.9 2010-12-22
26 用于石煤脱碳的循环流化床锅炉 ZL 2010 2 0157323.9 2010-12-22


3、土地使用权

（1）股份公司拥有的土地使用权

截至 2011 年 6 月 30 日，股份公司共有 13 宗土地使用权，具体如下：


序号 土地使用权证号 地号 面积（M ） 座落 取得方式


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序号 土地使用权证号 地号 面积（M ） 座落 取得方式

1 自国用（2007）第 024435 号 黄桷坪-9045 630.00
2 自国用（2007）第 024437 号 黄桷坪-9047 12,740.00
3 自国用（2007）第 024438 号 黄桷坪-9048 71.50
4 自国用（2007）第 024439 号 黄桷坪-9049 23,860.00 五星街黄桷坪居委会
5 自国用（2007）第 024440 号 黄桷坪-9050 10,240.00
6 自国用（2007）第 024441 号 黄桷坪-9051 6,787.50
7 自国用（2007）第 024443 号 黄桷坪-9053 1,967.50
8 自国用（2007）第 024444 号 黄桷坪-9019 1,860.00 五星街黄桷坪居委会
出让
9 自国用（2007）第 024446 号 黄桷坪-9017 12,325.00 （营盘山）

10 自国用（2007）第 024445 号 黄桷坪-9010 2,335.00 五星街黄桷坪居委会
自贡板仓工业
11 自国用（2008）第 013682 号 100,988.20 自贡板仓工业集中区
区 A1－09 地块
柏合镇经开新区龙华
12 龙国用（2010）第 115761 号 -- 126,295.80
路以西
板仓工业集中区（一
13 自国用（2010）第 019352 号 0260015-1 41,983.38
期）A1-09-1 地块


2009 年 4 月 5 日，本公司与中国银行自贡分行签订《最高额抵押合同补充协
议书》，将自国用(2007)第 024437 号、自国用（2007）第 024439 号、自国用（2007）
第 024445 号面积共为 38,935.00 平方米的土地使用权设置抵押，抵押期限至 2012
年 12 月 31 日。2010 年 5 月 20 日，本公司与该行签订《最高额抵押合同》（编
号：ZZD10050004），以自国用（2008）第 013682 号向该行作为抵押，最高抵押
金额为 29,625,900.00 元，抵押期限自 2009 年 6 月 16 日至 2017 年 6 月 15 日。

2010 年 3 月 16 日，本公司与中信银行成都分行签订（2010）信银蓉走最高额抵
字第 017008-1 号《最高额抵押合同》，将成都市龙泉驿区柏合镇经开区龙华路以西
地块[龙国用（2010）第 115761 号]126,295.8 平方米土地抵押给中信银行，最高担
保金额 13,200 万元人民币，抵押期限自 2010 年 3 月 15 日自 2013 年 3 月 15 日。

（2）控股子公司拥有的土地使用权

截至 2011 年 6 月 30 日，本公司控股子公司重庆东工拥有 3 宗土地使用权，
具体情况如下：

序 面积
土地使用权证号
座落 取得方式
号 （M ）
1 永川市房地证 2005 字第 HI5812 号 6,667.00 重庆市永川市竹桥镇卫星湖桃花山庄 出让


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序 面积
土地使用权证号
座落 取得方式
号 （M ）
2 永川市房地证 2005 字第 HI5813 号 6,667.00 重庆市永川市竹桥镇卫星湖桃花山庄 出让

3 永川市房地证 2005 字第 HI5814 号 6,667.00 重庆市永川市竹桥镇卫星湖桃花山庄 出让


（3）正在办理的土地使用权

2011 年 6 月 2 日，发行人以挂牌出让方式竞得位于自贡市沿滩区九洪乡莲花村
地块 5102002011C0010 号宗地，该宗地位出让面积为 93.9045 亩，成交单价为 12.5
万元/亩。发行人已经与自贡市国土资源局签订了《自贡市国有建设用地使用权挂
牌出让成交确认书》。该宗土地使用权证书目前正在办理之中。

（三）公司使用他人资产及将资产租赁给他人使用的情况

1、公司使用他人资产的情况

（1）2009 年 8 月 1 日，本公司北京环境工程分公司与北京北辰实业股份有限
公司汇宾大厦签署《租赁合同》和《补充协议》，北京北辰实业股份有限公司汇宾
大厦将其位于汇宾大厦 17F-B1720/21 办公间出租给本公司北京环境分公司用于办
公使用，租赁期限为 2009 年 9 月 1 日－2011 年 8 月 31 日，租金为 44,686 元/月。

（2）2009 年 11 月 5 日，华西能源与自贡金属材料配送有限责任公司签署
《厂房租赁合同》，自贡金属材料配送有限责任公司将其位于自贡市大安区人民
路 44 号 1,430 平方米的厂房出租给本公司用于仓储，租赁期限为 2009 年 11 月
15 日－2010 年 11 月 14 日，租金为 13,000 元/月（含税、水费）。

2010 年 11 月 5 日，双方续签有关厂房租赁合同，继续以 13,000/月（含税、
水费）的价格租赁自贡金属材料配送有限责任公司位于自贡市大安区人民路 44
号，面积为 1,430 平方米的厂房。租赁期限为 2010 年 11 月 15 日至 2011 年 11
月 14 日。

（3）2009 年 2 月 18 日，华西能源与成都麦柯实业发展有限公司签订《房
屋租赁协议》，成都麦柯实业发展有限公司将其位于成都高新区九兴大道 5 号“麦
柯大楼”第五层租赁给本公司用于办公，租赁期限为 2009 年 5 月 1 日－2011 年
4 月 30 日，租金为 36,754.56 元/月。2011 年 2 月 22 日，续签合同，租赁期限
2011 年 5 月 1 日至 2012 年 10 月 31 日，租赁场地不变，租金为 44,794.62 元/


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月。

（4）2009 年 12 月 9 日，子公司华西耐火与重庆市沙坪坝区宏达建筑材料公司
签订《厂房租赁合同》，重庆市沙坪坝区宏达建筑材料公司将其位于沙坪坝区金银
岩所属房产厂房 797M2 出租给华西耐火用于生产经营，租赁期限为 2006 年 1 月 1 日
－2015 年 12 月 31 日，租金为 47,820 元/年。2009 年 12 月 15 日，双方签署《厂
房租赁补充协议》补充约定原合同厂房和办公用房租金每月租金加 2 元/ M2，华西
耐火在原有房屋租赁面积上加租 1,026 M2，租金按每月 7,182 元计算。

2、公司将资产租赁给他人使用的情况

2008 年 10 月 28 日，华西能源与深圳东方锅炉控制有限公司成都分公司签
订租赁协议，华西能源将行政大楼 7 楼部分办公室（合计 260 平方米）租给乙方
作为办公使用，租金每月按 20 元/平方米计算，水电费按 500 元/月计。

2008 年 12 月 28 日本公司与乙方签订补充协议，租赁面积自 2008 年 12 月
16 日起由原来的 260 平方米变更为 228 平方米，水电费自 2008 年 12 月 1 日起
按 450 元/月计算，相应房租及水电费的计算以变更后的数据为准。

2009 年 11 月 17 日，华西能源又与其就上述标的物签订了房屋租赁协议，
将水电费以及相应的管理费用由 2008 年的 450/月变更为 500/月，租赁期限为
2009 年 10 月 1 日至 2010 年 9 月 30 日，其余租赁内容同 2008 年补充协议。2010
年 10 月 14 日，双方续签房屋租赁协议，租赁期限为 2010 年 10 月 1 日至 2011
年 9 月 30 日约定以每月 20 元/平方米，3,760 元/月，45,120 元/年的价格续租
上述办公室。租赁面积为 188M2。租期为一年，水电相应管理费按照 500 元/月，
合计 6,000 元/年收取。总计费用合计 51,120 元/年。

七、特许经营权情况

锅炉及相关压力容器均属于特种设备，具有严格的市场准入制度和安全管理
要求，其生产需要取得国家质检总局不同级别的行政许可，并且持有相应级别生
产制造许可证的企业才能够生产该级别的锅炉及压力容器。同时，公司还兼营普
通货运，拥有《中华人民共和国道路运输经营许可证》。

（一）《中华人民共和国特种设备制造许可证（锅炉）》


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编号：TS2110190-2013，获国家质检总局批准从事A级锅炉的生产制造，有
效期至2013年3月7日，到期后可继续申请。

（二）《中华人民共和国特种设备设计许可证（压力容器）》

编号：TS1210534-2014，获国家质检总局批准从事Ⅲ类（A1、A2）压力容器
的设计，有效期至 2014 年 1 月 11 日，到期后可继续申请。

级别 品种范围 备注

A1 高压容器
A2 第三类低、中压容器


（三）《中华人民共和国道路运输经营许可证》

证书编号：川交运管许可自字510304000727号。获准经营普通货运，有效期
至2014年9月5日，到期后可继续申请。

（四）《中华人民共和国对外承包工程资格证书》

证书编号：5100201000012，获准经营证书许可范围内的对外工程承包业务。
包括：①承包与其实力、规模、业绩相适应的国外工程项目；②派遣实施上述境
外工程所需劳务人员。发证机关：四川省商务厅。发证日期：2010 年 4 月 27 日。

八、生产技术情况

（一）主要产品生产技术所处的阶段




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产品名称 主要技术 特 点 发展阶段 技术水平
1.燃烧高浓黑液技术 1.引进、消化世界先进碱回收技术，结合国内制浆业特点创新，开发新一代碱炉。
2.防高温腐蚀技术 2.大型碱炉的新型燃烧系统技术
碱回收锅炉 产业化阶段 国内先进
3.燃烧化学机械浆黑液技术。 3.将复合管材料运用到高参数碱炉上，提高碱炉热电联产经济效益。
4.高浓臭气燃烧技术 4.减少制浆业有害有毒气体排放。
1.燃料适应性强、燃烬率高。
1.悬浮+层燃技术。 2.自主开发的炉排冷却水循环系统，防结焦能力强。
2.振动炉排防结焦技术。 3.自主研发的水冷振动炉排与锅炉本体汽水系统软硬连接方式，寿命长。
3.水冷振动炉排与锅炉本体汽水系统连接技 4.改进烟气流方式，控制过热器壁温，创造性地选用耐高温腐蚀材料，防高温腐蚀。
生物质锅炉 产业化阶段 国内领先
术。 5.采用气力输送的给料方式，播料均匀。
4.防高温腐蚀技术。 6.发明专利：《生物质燃料锅炉》、专利号：ZL 2007 1 0049037.3；
5.燃料输送技术。 实用新型专利：《水冷振动炉排》、专利号：ZL 2007 2 0079463.7；
《锅炉振动炉排与水冷壁的密封装置》、专利号：ZL 2007 2 0079465.6
1.自主研发的混烧技术，燃料适应性广、燃烧效率高 、高效脱硫、氮氧化物（NOX）
排放低；
1.燃料混烧技术； 2.先进的汽冷式分离技术，分离效率高；
循环流化床 2.引进汽冷分离技术； 3.自主研发的回料技术，拥有自主知识产权；
产业化阶段 国内先进
锅炉 3.独特的回料技术； 4.独特的点火风道设计，确保床下点火成功率及运行过程中的稳定燃烧。
4.独特的点火风道技术。 5.实用新型专利：
《循环流化床点火风道与等压风室的连接结构》；专利号：ZL 2008 2 0064010.1
《一种以纯石油焦为燃料的锅炉的回料装置》、专利号：ZL 2008 2 0064443.7
1.绝热燃烧技术； 1.垃圾采用绝热燃烧方式，保证垃圾的燃尽；
垃圾焚烧锅 2.独特的锅炉结构技术； 2.余热锅炉采用独特的尾端水平式，有效的保证锅炉出口烟气中飞灰的含量。设计
产业化阶段 国内先进
炉 3.垃圾渗滤液炉内回喷燃烧技术； 独特的炉膛尺寸,采用创新性的烟道结构及受热面的布置形式，燃料的适应性强，
4.机械除灰技术； 增加了燃烧的停留时间，因此燃料燃烧充分、彻底，燃烧效率高；




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产品名称 主要技术 特 点 发展阶段 技术水平
5.独特的换热技术； 3.垃圾渗滤液炉内回喷燃烧技术，提高可燃物的燃烬率；
6.防止高温腐蚀及氯腐蚀技术； 4.机械振打除灰装置，保证锅炉长期稳定运行；
7.二恶英生成物控制技术； 5.燃料状况多变的情况下，采用独特的换热手段，实现锅炉的安全连续运行；
8.重金属废物药剂稳定化技术； 6.合理控制烟气温度，防止高温腐蚀及氯腐蚀；
9.飞灰稳定化的高分子螯合技术。 7.锅炉燃烧中的二恶英生成物控制技术，降低二恶英的生成量；
10.炉排技术 9.自主研发重金属废物药剂稳定技术，减少重金属对环境的破坏；
10.自主研发飞灰稳定化的高分子螯合剂，可将产生的城市生活垃圾全部焚烧发电
降容处理。
11.垃圾在炉内干燥和燃烧时间长，燃烬彻底；炉排运动速度和频率调节范围大，
配风采用多风室独立控制配风，垃圾适应性广；炉排采用特殊的合金材料和独特的
冷却方式，使用寿命长；炉排为模块化结构，装配容易，检修方便
1.采用旋流燃烧，在局部形成烟气回旋，火焰中间有高热值气体稳燃；
1. 低热值气体燃料稳定燃烧技术； 2.设置燃料管理系统 BMS，燃料管路系统采用自动控制，在电厂 DCS 系统下实现对
2. 多种热值燃料混烧切换控制技术； 燃料变化的自动/人工控制；
高炉煤气锅
3. 多燃料燃烧配风技术； 3.减少通道中控制元件的设置，确认空气通道设计合理性，增强流道对多个工况的 产业化阶段 国内领先
炉
4. 换热面布置技术； 适应性；
5. NOx 生成抑制技术。 4.换热面布置对低热值燃料烟气特性的适应性。
5.采用分级燃烧，控制不同阶段、部位氧量浓度，最大限度地减少 NOx 的生成。
1. 燃料适应技术； 1.适应不同挥发份燃煤，实现稳定的燃烧；
煤粉锅炉 产业化阶段 国内先进
2. 调温技术； 2.不同的调温方式，以控制排烟温度；




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（二）正在从事的研发项目情况

项目名称 项目简介 研发阶段 研发目标
1.该项技术是开发循环流化床对沥青进行处理生成活性炭，研发成功以后将填补国内适用沥青生
成活性炭的技术空白；
活化碳循环流化床锅炉研发 锅炉本体设计中 成果产业化
2.可为公司在超小型循环流化床锅炉技术领域方面提供整套技术方案，增加公司的利润增长点，
扩大公司市场占有率。
采用循环流化床燃烧方式，使油页岩中的可燃物质在炉内多次循环燃烧，提高可燃物质的燃尽率，
油页岩综合利用半焦燃烧技术开发
从而提高燃烧效率，合理组织炉内及回料装置的配风，防止出现结渣，影响安全运行，采用气力 研发中 成果产业化
项目
输送方式将燃料送入炉内，并对输送装置的配风进行详细论证，使给料畅通。
1.此项目为国家新能源示范项目，同时也是中国目前首台最大直燃生物质 CFB 锅炉。
粤电湛江 2×220t/h 生物质循环流化 设计工作已经完成，
2.该项目成功设计制造，标志着公司开辟的生物质锅炉新的“蓝海”市场进一步获得市场认可， 成果产业化
床项目 样机正在制造中。
也标志着华西能源的品牌形象不断得到了各大集团的认可。
1.此项目为垃圾焚烧炉项目，同时也是中国目前首台超大规模。
深能源超大规模垃圾焚烧发电项目 设计工作已经完成，
2.该项目成功设计制造，标志着公司开辟的垃圾余热锅炉新的“蓝海”市场进一步获得市场认可， 成果产业化
（4×750 吨/日余热锅炉） 样机正在制造中。
也标志着华西能源的品牌形象不断得到了各大集团的认可。
1.淤泥的干化技术工艺及技术装备
淤泥处理技术 研发中 成果产业化
2.淤泥的处理工艺及技术装备


（三）合作开发情况

技术开发费
序号 对方当事人 合同标的 主要内容 技术合作费 技术成果分配 合同期限
（万元）
汽冷式旋风分离器循 研发 130t/h、240t/h、 各等级锅炉第二个项目的第 清华大学提供的技术其知
1 清华大学 环流化床锅炉技术研 44t/h、670t/h、 50 1 台锅炉至第 7 台，每台支 识产权归其所有；双方均有 2008.6.1-2012.5.30
发 1000t/h 等级炉型为汽 付 5-100 万元不等。 权在该技术上进行改进，由




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技术开发费
序号 对方当事人 合同标的 主要内容 技术合作费 技术成果分配 合同期限
（万元）
冷旋风分离器型 CFB 锅 此产生的具有实质性质或
炉 者创造性技术进步特征的
新的技术成果归双方所有。
合同有效期内，发行人可以
无偿使用对方当事人已有
的专利技术完成合同约定 2007 年 3 月开始执行，
国产 300MW 级 M 型循 第 2 台至第 20 台锅炉每台按 的锅炉产品；在合作开发过 从 首 台 锅 炉 中 标 起 至
西安热工研究院有 开发 800～1300t/h 再
2 环流化床锅炉的设计 360 产品销售额 1%支付技术提 程中，对共同开发完成的技 第 二 十 台 锅 炉 完 成 调
限公司 热型 CFB 锅炉等
与技术开发 成费。 术成果双方有权共同进行 试止，合同内事项完成
申报相关知识产权并由双 后，合同结束。
方共同享有，任何一方不得
单独向第三方转让。
合同有效期内，发行人可
以无偿使用对方当事人已
有的专利技术完成合同约
定的锅炉产品；在合作开
第 2 台至第 20 台锅炉每台 发过程中，对共同开发完 2008 年 4 月起执行，从
国产 200MW 级循环流
西安热工研究院有 开发 550～800t/h 再热 按产品销售额 1%支付技术 成的技术成果双方有权共 首 台 锅 炉 中 标 起 至 第
3 化床锅炉的设计与技
限公司 型 CFB 锅炉等 提成费。若产品出口则另付 同进行申报相关知识产权 20 台锅炉完成调试，合
术开发
100 万出口技术费。 并又双方共同享有，任何 同执行完毕
一方不得单独向第三方转
让。双方各自独立完成的
技术成果完成方可自行申
报，其产权归属申报方。




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技术开发费
序号 对方当事人 合同标的 主要内容 技术合作费 技术成果分配 合同期限
（万元）
共同合作 10t/h、 每生产 1 台各型锅炉支付合 2009 年 3 月 20 日至
油泥沙循环流化床快 合作开发的产品，知识产
4 上海交通大学 20t/h、35t/h 三个等级 15 同总额 1.5%，直至生产各型 甲方承接第 20 台油
装锅炉合作开发 权归双方共有。
油泥沙 锅炉 20 台为止。 泥沙锅炉止
1.投标阶段：提供锅炉
初步方案设计等；2.中 合同有效期内，合同双方
湛江 2×50MWe 生物质
标后阶段：协助技术协 各自利用对方提交的技术
5 浙江大学 循环流化床直燃发电 400 —— 2009.4.2-2012.4.2
议谈判、提供锅炉具体 所完成的新的技术成果归
锅炉设计技术服务
方案设计、负责锅炉性 双方共同享有。
能保证等
签订合同 5 年内（含第 5 年），
每销售 1 台支付锅炉本体合
35～220t/h 生物质直 合作开发 35～220t/h 双方在合作开发过程中形
同价 2.5%作为技术使用费，
6 浙江大学 燃 CFB 合作开发项目 等级纯燃生物质循环 —— 成的新的技术资料和开发 2009.6.8-2024.6.7
合同签订后的 6-15 年（含第
的技术服务 流化床锅炉 成果由双方共同享有
15 年）支付锅炉本体合同价
1.5%作为技术使用费。




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（四）技术创新机制、技术储备及技术创新安排

1、技术创新机制

为了提高公司科技创新工作的管理水平，促进公司在技术创新、新产品开发、
科研、技术引进等领域的不断进步和良性发展，保证公司科技创新管理工作的顺
利进行，确保公司的可持续发展，发行人制定了《科技创新管理办法》并组建了
相关机构，具体情况如下：

（1）组织机构


技术委员会

专家组

科技质量部




科 综 创
质 合 新
部 管 实
理 施
部 部




（2）主要部分的职责

①技术委员会

技术委员会为公司科技管理的最高权利机构，负责组织对公司的科技创新工
作的中长期规划、科研项目立项评价及科技成果鉴定评价等工作。

②科质部

科质部归口管理公司科技创新管理工作，是公司技术委员会的日常办事机构
（秘书处）；负责公司科技项目申报、初审、立项、总结、成果鉴定等组织工作；
归口对科技项目经费的预算管理，负责对预算经费使用进行监督和对计划执行情
况的监督考核；归口公司对外技术合作管理（包括组织技术谈判、技术合同签订、

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监督技术合同的执行）；归口对外各类科技报表资料填报组织工作。

③综合管理部

根据公司总体发展规划，组织政策、产业、行业研究专家制定公司科技创新
规划，经技术委员会审核同意后监督实施规划。

④创新实施部门

负责具体科研技术创新项目可研、立项、计划、执行、总结并申请鉴定工作。

⑤专家组

由公司专家库中的专家或外聘请专家组成；负责科技创新项目立项初审工
作；负责科技创新项目成果鉴定、评审工作。

（3）控制要求

①科研项目立项

A：中长期产品创新研究立项

由综合管理部根据公司中长期科技创新规划下达中长期新产品研究任务书
给研究执行部门，由执行部门提出可研、立项报告交科质部组织专家组初评，初
评合格后提交技术委员会表决，同意后科质部予以批准立项。

B：用户推进型新产品开发和科研项目立项

由科质部会同项目部，将下一个年度的产品项目计划发技术部门和营销部门，
共同从中筛选出符合国家产业政策、有较好市场前景或有重大技术改进/创新的项
目作为公司下一个财年的新产品开发、科研等候选科技项目。创新部门负责可研立
项报告提交，由科质部组织专家初评，技术委员会最终评审合格的予以立项。

C：技术革新项目立项

由工艺、生产、分厂从自身的工作实际中提出技术改进/革新立项项目，立
项项目提出部门负责对该项目的创新点予以简要的分析说明，形成立项报告，交
科质部组织专家评审，通过后予以立项。



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D：技术引进科技项目

由公司技术委员会、技术会议、营销部门、综合管理部根据国家产业政策和
市场需求提出。交科质部按决策程序和权限提交审批后执行。

②科技项目计划管理

A:新立项科技项目计划

科质部根据公司下发的科技项目立项决议文件编制科研令号及科技项目课
题任务书给执行部门。执行单位根据《科技项目课题任务书》编制《科技项目执
行计划》并报科质部备案。技术引进项目由科质部编制《专项技术引进计划》。

B:年度计划

课题承担单位和配合单位在每年的11月份将本年度不能够在计划内完成
的科技项目报科质部。

科质部根据上年度在计划内未完成的科技项目、跨年度科技项目及新立
项科技项目编制新的《科技项目年度计划》及《专项技术引进计划》。

新编《科技项目年度计划》及《专项技术引进计划》经公司主管技术副
总裁批准后发课题承担部门和配合部门执行。

C:计划执行

课题承担单位及配合单位须按照《科技项目执行计划》组织实施。

课题承担单位及配合单位在项目实施过程中须严格执行项目预算，项目
执行过程中产生的费用均须经科质部审核、备案后方能在财务部报销。

课题组内部须加强管理，确保项目按期完成。

技术引进科技项目由科质部根据《专项技术引进计划》，协助公司主管领
导组织与技术输出公司进行洽谈。

D:计划监督

科技质量部根据年度计划进行月度检查、季度考核，必要时组织项目协调会。


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③科技成果鉴定管理

科技项目完成以后均须进行总结、评审，并对科技项目成果组织鉴定。

评审、鉴定工作由科技质量部负责组织，必要时可以委托/授权项目承担
单位主持评审、鉴定。

对涉及需上级主管部门批准给予资金支持或表彰的科技项目及成果按照
相关要求由科质部组织编写申报材料，由公共事务部进行向上级主管部门申报、
跟踪、协调。

享受国家税收优惠政策的技术开发费认定资料由科质部每年年初组织整
理，在公共事务部协助下按时报送科技主管部门组织认定。科质部将技术开发费
认定批复文件转财务部并协助办理相关税收优惠业务。

每年年初由科质部组织公司内部科技成果奖申报、评审、公示，每年4
月份完成上一年度的公司内部科技成果奖的评奖，在公司的科学技术大会或年度
科学技术总结会上进行颁奖。

④科技项目课题结束后，由课题承担单位按档案管理规定，将课题全过程形
成的材料(原件)整理成册后在公司档案室归档，完成归档手续后，由科质部出具
课题完工通知书，财务部据此反馈课题成本，并反馈到科质部。

2、技术储备

（1）300 MW等级燃煤CFB锅炉技术

（2）市政污泥焚烧锅炉技术

（3）低NOx燃烧技术

（4）油页岩燃烧带炼油综合设备的开发

（5）冶金高炉系统余热利用技术开发

（6）250～450MW超临界PC锅炉技术开发

（7）垃圾炉排技术



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3、技术创新安排

（1）引进人才及人才培养

公司人力资源部根据公司中长期发展规划建立了《人力资源招聘管理制度》
和《员工培训管理制度》，积极培养、引进各类优秀的专业技术人才和行业专家，
提升公司设计和研发队伍的整体水平。

①人才引进

根据每年可研技术创新规划，公司通过社会公开招聘、校园招聘、猎头招聘
等方式进行，对特殊人才采取特殊政策，人才的引进和充实加强了公司技术研发
队伍建设，为公司可持续发展提供了保障。

②人员培训

公司建立了完善的培训管理制度。每年制定年度培训计划。培训计划适合不
同层次员工需要，其中有技术、管理专业知识提高培训、学历教育、操作技能培
训、新员工入职培训、取证换证培训，结合公司项目特点的专业知识培训、新技
术新标准培训等。培训师资来源有内部讲师队伍、外聘专业培训机构、各大专院
校教授、行业专家；有内部培训、送外培训和请专家到公司授课研讨等多种方式。
培训项目结束后，由综合管理部组织进行测试或评价，建立完善培训档案，反馈
培训效果，总结经验与教训，不断提高培训水平。

（2）技术合作

公司以市场需求为导向，除进行自主研发外，还积极与中国科学院、中国工
程物理研究院、国电西安热工研究院、四川省机械研究设计院、清华大学、上海
交通大学、西安交通大学、浙江大学、四川理工学院、比利时WATERLOO公司等科
研机构、高等学府和跨国公司加强技术合作，进行联合开发，通过联合开发实现
产学研相结合，加快科技成果转化，推动以市场为导向的技术创新。

（3）完善创新的激励机制和激励制度

公司建立了完备的激励机制和覆盖各个层面的激励制度，分别在薪酬分配、
科研成果奖励、培训机会、职业晋升等方面向技术人员倾斜，促进技术创新。


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公司制定了薪酬和绩效考核总体方案，在本地区处于较高水平，具有较强的市
场吸引力。对不同层级人员设置了不同的薪酬分配区间，技术人员和核心骨干处于
公司最高等级，对干部通过干部述职KPI进行考评，对员工实行绩效目标管理考核。

公司建立了科技成果评选与奖励机制，制定了《科学技术进步奖励条例》，
每年对科技项目进行奖励和表彰，并由公司发放奖励金；同时积极向国家、省、
市科技管理部门申报推荐技术创新项目和技术拔尖人才。2008年中电洪泽75t/h
秸秆炉排锅炉获自贡市2等奖；2009年中电洪泽75t/h秸秆炉排锅炉获四川省3等
奖；2010年苏丹Garri4 电厂240t/h纯燃石油焦循环流化床锅炉获自贡市1等奖、
福建青山纸业500tds/d碱回收锅炉及其配套系统技改工程获自贡市3等奖。

公司制定了《科技成果奖奖金分配办法》，将所获奖金的90%用于奖励技术人
员，2007年共获市级科技成果奖励4项，推荐技术人员5人，全部奖金直接发放到
技术人员手中；为鼓励员工积极创新，建立了开展合理化建议活动的管理制度，
对提出合理化建议并实施的员工，给予合理化建议奖。

为提高技术人员专业水平与能力，公司建立了完善的培训管理机制，公司出
资提供免费专业技术培训并组织进行硕士学历教育，提高技术人员创新能力；为
建立良好的学习氛围，提高技术创新能力。

公司将员工技术创新成绩作为员工评选先进及晋升的参考条件之一，对在技
术创新中取得突出成绩的员工，每年评选先进工作者、明星员工、总经理特别荣
誉奖，在公司春节联欢晚会上给予隆重表彰并发放奖励金，同时组织获奖单位领
导班子、获奖员工及家属免费旅游。公司努力为专业技术人员提供职业发展双通
道，在技术线和行政线均可获得晋升机会。

九、发行人主要产品的质量控制情况

（一）质量控制标准

本公司主要产品均按国家标准、行业标准和用户特定要求进行质量控制组织
生产，采用ISO9001-2000国际质量保证体系或美国机械工程师学会ASME规范控制
产品质量。



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（二）质量控制措施

按照ISO9001及ASME规范要求，公司建立了满足客户需求并力求客户满意的
质保体系、建立健全了《质量手册》、《合同评审》、《设计控制》、《工艺控制》、
《质量检测控制》、《不合格品控制》、《原材料控制》、《售后服务控制》等涉及从
合同签订直至售后服务每个环节控制的数十个质量控制文件。

1、营销质量控制

公司建立了标前控制文件对营销部门从市场获得的表书组织设计、工艺、质量、
项目、财务、预算等多部门参与标前评审，作出是否响应标书要求能力的判断；

2、设计质量控制

设计部门在获得设计任务书定成方案设计后，必须由科技部组织对其进行方
案评审，以确保设计与合同要求的一致性。

3、工艺生产质量控制

为有效指导生产，稳定产品质量，安排物资供应、进行技术检验和工艺设施
管理，公司制订了《生产作业现场管理制度》、《生产与工艺控制程序》等一系列
生产质量控制制度。

公司由生产技术部负责工艺方案、工艺技术文件的编制、更改和审批，指导
公司工艺技术工作和生产现场技术服务，监督分厂贯彻执行工艺技术文件；科技
质量部负责工艺文件的发放、回收及保存；质量检验部负责工艺装备的检验和产
品的过程控制及最终检验；生产分厂负责设备、工装和计量器具的管理，以及工
艺技术的贯彻执行和记录。

此外，为加强对扩散厂家的产品质量控制，落实产品质量责任，满足用户
需求，树立公司形象，公司还制定了《扩散产品质量控制办法》、《扩散产品质量
要求及质量责任落实考核管理办法》等质量控制管理办法。这些办法适用于公司
扩散制造产品的所有承制厂家，对扩散制造产品的承制厂资质、技术条件及质量
控制标准进行了明确要求，并规定了质量信息传递方式和质量责任的落实管理方
法。公司质量检验部负责对扩散制造产品承制厂的体系运行情况和过程控制状况
进行考核和不定期巡检，并负责对扩散产品进行质量检查和放行检查。

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4、采购质量控制

公司对采购质量的管理采取从源头和过程控制相结合的方式进行，建立了计
划、价格、采购、验收等环节分离的相互制约机制。在实施采购的过程中，公司
严格遵守国家有关方针、政策、法规和公司相关规定，坚持公开、公平、公正和
合理分工与相互制约的原则，追求最优化的性价比，兼顾公众利益、业主利益、
公司利益，追求综合利益。

（1）合格供方与采购职能分离

为从采购源头控制采购质量，公司建立了《合格供方名录》，坚持在《合格
供方名录》范围内进行招议标。由科技质量部负责组织设计、工艺、财务、采购、
项目管理、质量检验等专业人员对候选供方进行评价，通过现场评审、市场调查、
样品测试、批量试用等手段，从生产能力、设备、厂房、人员、质量体系及质量
认证证明、主要业绩和诚实信用度、近三年来的财务状况证明及其它公司关注的
重大事项等方面进行审核，确定公司《合格供方名录》范围。为保证采购质量的
稳定，每年对合格供方进行一次复评，否定不合格供方，增选新的供方。

（2）采购计划与采购实施的分离

在采购计划编制上，由公司项目部负责集中批量组织各类物资采购计划和命
令单的编制（除设备、设备备品配件、工具等），由生产技术部负责设备、设备
备品配件、工具、基建项目的采购计划及命令单的编制，由质量检验部负责探伤
设备、测试设备及其备品配件的采购计划及命令单的编制。

（3）采购与定价的职能分离

公司由财务部负责对市场价格进行调研及监控，负责各类采购价格的测算、
编制、调整及采购合同价格的最终审定工作，同时根据项目部的物资采购计划，
编制资金使用计划，督促物资分公司及时办理物资入库报账手续。

5、客户服务控制

公司由客户服务部负责产品售后服务的统一协调、管理和实施；产品项目部
负责协调、处理合同执行过程中交货进度等合同事宜；公司内各部门负责与其职
能相关的产品售后服务的技术或服务支持。公司的客户服务控制过程如下：


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（三）质量纠纷处理办法

针对公司与供应商之间的质量纠纷的处理，公司的处理措施如下：供应商提
供的原、辅料或配套件，经公司验收，如发现存在质量问题并发生质量纠纷时，
根据公司的相关内部控制程序，采购技术条件及合同中对质量方面的约定条款，
在符合强制性法规、标准的要求的前提下进行协商解决。


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针对公司与客户发生的质量纠纷，公司的处理措施如下：公司提供的产品，
经用户验收，如发现存在质量问题，并发生质量纠纷时，根据合同中有关质量方
面的约定条款、技术协议或技术规范书，在符合强制性法规、标准、技术条件的
要求的前提下进行协商解决。




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第七节 同业竞争与关联交易

一、发行人同业竞争情况

（一）同业竞争情况

本公司的经营范围为电站锅炉、工业锅炉、特种锅炉制造、销售；压力容器
设计、制造；锅炉辅机、燃烧器及环保设备、吹灰器等的设计、制造、改造及销
售、电力工程、市政工程总承包等。主要产品为煤粉锅炉与特种锅炉。

截至 2011 年 6 月 30 日，本公司控股股东及实际控制人黎仁超未持有其他企
业权益，不存在从事与本公司相同、相似业务的情形，不存在同业竞争。

（二）关于避免今后可能发生同业竞争的承诺

为避免同业竞争，公司控股股东、实际控制人黎仁超，公司股东赖红梅、西
鼎投资、北京怡广、君丰恒通及其关联企业君丰恒泰和君丰银泰分别出具了《避
免同业竞争协议》，承诺：“

1、在持有股份公司发起人股份期间，不会在中国境内或境外，以任何方式
（包括但不限于其单独经营、通过合资经营或拥有另一公司或企业的股份及其它
权益）直接或间接参与任何与股份公司构成竞争的任何业务或活动。

2、保证上述承诺在股份公司于国内证券交易所上市且其为股份公司发起人
股东期间持续有效。如有任何违反上述承诺的事项发生，将承担因此给股份公司
造成的一切损失（含直接损失和间接损失）。”

二、关联方及关联关系

根据《公司法》和《企业会计准则》的相关规定，发行人的关联方如下：

（一）具有控制关系的关联方

序号 关联方 关联关系

1 黎仁超 本公司控股股东、实际控制人
2 华西耐火 本公司全资子公司



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序号 关联方 关联关系

3 重庆东工 本公司控股子公司


（二）持有公司 5%以上股份的其他股东

序号 关联方 关联关系
1 赖红梅 持有本公司 15.60%股份
2 北京怡广 持有本公司 5.60%股份
3 西鼎投资 持有本公司 5.46%股份
君丰恒通
三家股东为关联企业，合计持有公司
4 君丰银泰
10.04%的股份
君丰恒泰


（三）发行人的董事、监事、高级管理人员

详细情况参见本招股说明书“第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技
术人员”。

（四）公司控股股东、实际控制人控制的其他企业

截至本招股说明书签署之日，公司控股股东、实际控制人黎仁超未投资其他
企业。

（五）其他自然人关联方

公司目前的其他自然人关联方主要为公司控股股东及实际控制人黎仁超、持
股 5%以上的股东赖红梅以及公司董事、监事、高级管理人员关系密切的家庭成员。

（六）报告期内其他关联方

报告期内，与本公司有关联关系的其他企业情况如下：

序号 企业名称 与本公司的关联关系

1 深圳东控 发行人参股 20%
2 重庆广万 发行人第二大股东赖红梅丈夫刘长刚的儿子刘博持有 31%股权
发行人控股股东之妻刘继华持股 11.5%，发行人第二大股东赖红梅
3 昭通水电
丈夫刘长刚持股 10%



三、关联交易情况

（一）经常性关联交易
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报告期内，本公司与关联方发生的经常性关联交易为公司向参股公司深圳东
控采购生产所需的截至阀、止回阀、闸阀等锅炉用阀门设备。

1、采购交易情况

时 间 交易内容 金额（万元） 占当期营业成本的比例
2011年 采购锅炉用阀门设备 52.86 0.07%
2010年 采购锅炉用阀门设备 289.66 0.23%
2009 年 采购锅炉用阀门设备 60.34 0.06%
2008 年 采购锅炉用阀门设备 466.25 0.43%


报告期内，本公司向深圳东控采购锅炉用阀门设备的金额占当期营业成本的
比例小。

2、定价原则

根据公司《招标议标管理办法》规定，主要金属材料一次性采购金额累计在
2 万元以上的及主要金属材料以外的其余物资一次性采购金额累计在 2,000 元
以上的，均应采用招标的方式进行采购。

本公司对锅炉用阀门设备的采购履行了招标程序，按照市场定价的原则，选
择深圳东控作为公司截至阀、止回阀、闸阀等阀门设备的供应商。

发行人与深圳东控发生的关联交易公平、公允，且金额较小，不存在损害公
司及其股东利益的情形。

（二）偶发性关联交易

1、向关联方提供房屋租赁

2008 年 10 月 28 日，发行人与深圳东方锅炉控制有限公司成都分公司签订
租赁协议，华西能源将行政大楼 7 楼部分办公室（合计 260 平方米）租给乙方作
为办公使用，租金每月按 20 元/平方米计算，水电费按 500 元/月计。

2008 年 12 月 28 日，本公司与乙方签订补充协议，租赁面积自 2008 年 12
月 16 日起由原来的 260 平方米变更为 228 平方米，水电费自 2008 年 12 月 1 日
起按 450 元/月计算，相应房租及水电费的计算以变更后的数据为准。

2009 年 11 月 17 日，华西能源又与其就上述标的物签订了房屋租赁协议，

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将水电费以及相应的管理费用由 2008 年的 450/月变更为 500/月，租赁期限为
2009 年 10 月 1 日至 2010 年 9 月 30 日，其余租赁内容同 2008 年补充协议。

2010 年 10 月 14 日，双方续签房屋租赁协议，约定以每月 20 元/平方米，
3,760 元/月，45,120 元/年的价格续租上述办公室。租赁面积为 188M2。租期为
一年，水电相应管理费按照 500 元/月收取。总计费用合计 51,120 元/年。

2、接受关联方担保




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合同对方 合同性质 担保期限 金额 担保方 内容

自然人最高额 2009.9.28 至 2010.9.28； 黎仁超 为公司与中国建设银行自贡分行签订的最高为
中国建设银行自贡分行 40,000 万元
保证合同 2010.9.30 至 2011.9.29 赖红梅 2.62 亿元的授信合同提供最高额保证
本公司可向民生银行成都分行申请使用的最高
2008.6.18 至 2009.6.17 10,000 万元 授信额度为 1 亿元人民币，黎仁超、赖红梅为
最高额保证合 黎仁超 公司提供担保
民生银行成都分行
同 赖红梅 本公司可向民生银行成都分行申请使用的最高
2010.11.15 至 2011.11.14 5,000 万元 授信额度为 5000 万元人民币，黎仁超、赖红梅
为公司提供担保
本公司可向该行申请使用的最高授信额度为
2009.6.5 至 2010.6.5；
最高额保证合 黎仁超 1.1 亿元人民币，以及另外 2,000 万元、6,000
中信银行成都分行 2010.6.7 至 2011.6.7； 13,200 万元
同 刘继华 万元两笔借款。黎仁超、刘继华向本公司提供
2011.6.7 至 2012.6.7
担保。
最高额保证合 黎仁超 对本公司在该行的贷款及因开立银行承兑汇票
浦东发展银行成都分行 2009.3.2 至 2012.3.1 5,000 万元
同 赖红梅 等业务而形成的各类或有负债提供担保
该行向本公司提供最高①不超过 500 万美元的
保函授信；②最高不超过人民币 9,000 万元或
单个个人保证 2,200 万美元（或
汇丰银行成都分行 未约定保证期限 黎仁超 等值于 1,318 万美元的打包贷款；③加权风险
书 等值人民币）
限额不超过 50 万美元的外汇授信。黎仁超提供
最高 2,200 万美元（或等值人民币）的担保。
用于“汽包加工制造基地改造项目建设”取得
最高额保证合 黎仁超
中国银行自贡分行 2009.6.16 至 2015.12.31 40,000 万元 15,000 万元人民币借款担保；为本公司取得的
同 赖红梅
授信 25,000 万元人民币提供担保。
本公司可向民生银行成都分行申请使用的最高
个人最高额保 黎仁超、赖红
民生银行成都分行 2010.11.15 至 2011.11.14 5,000 万元 授信额度为 5000 万元人民币，黎仁超、赖红梅
证合同 梅
为公司提供担保。




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合同对方 合同性质 担保期限 金额 担保方 内容
最高额保证合 黎仁超、赖红 为补充流动资金、办理保函和银行承兑等业务
交通银行自贡分行 2011.7.22 至 2012.5.26 1,400 万元
同 梅 提供担保




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（三）关联方往来款项余额

报告期内，本公司与关联方的应收、应付款项余额如下：

单位：万元

项目名称 关联方 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
应付账款 深圳东控 52.86 368.41 313.03 599.08


（四）关联交易对公司经营成果的影响

本公司具有独立的采购、生产和销售系统，在采购、生产和销售等环节发生
的关联交易均为公司日常经营所需要，依照《公司章程》以及有关协议进行，不
存在损害公司及其他非关联股东利益的情况。本公司在报告期内执行的经常性关
联交易采用市价方式定价，且向关联方采购金额占公司营业成本的比例均较低，
对公司财务状况和经营成果影响很小。对报告期内发生的偶发性关联交易，本公
司在执行上述合同时独立决策、独立经营，不依赖任何关联方。因此，本公司发
生关联交易行为的主体独立，关联交易价格公允，不会对公司正常经营构成重大
不利影响。

（五）规范关联交易的制度安排

1、《公司章程（草案）》中关于关联交易的规定

《公司章程（草案）》第三十九条规定：公司的控股股东、实际控制人员不
得利用其关联关系损害公司利益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔
偿责任。

《公司章程（草案）》第四十一条规定：对股东、实际控制人及其关联方提
供的担保，须经股东大会审议通过。

《公司章程（草案）》第八十二条规定：股东大会审议有关关联交易事项时，
关联股东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总
数；股东大会决议的公告应当充分披露非关联股东的表决情况。

《公司章程（草案）》第一百零二条规定：董事应当遵守法律、行政法规和
公司章程，不得利用其关联关系损害公司利益。


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《公司章程（草案）》第一百一十五条规定：董事会有权决定公司与关联自
然人发生的金额在 300 万元以下及与关联法人发生的金额在 3,000 万元人民币以
下的关联交易；超过上述权限事项均应提交股东大会审议。

《公司章程（草案）》第一百二十五条规定：董事与董事会会议决议事项所
涉及的企业有关联关系的,不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行
使表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议
所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足三
人的，应将该事项提交股东大会审议。

《公司章程（草案）》第一百四十八条规定：监事不得利用其关联关系损害
公司利益，若给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。

2、《关联交易管理制度》中关于关联交易的规定

（1）关联交易的原则

公司在《关联交易决策制度》规定关联交易应当遵循以下原则：

①符合诚实信用的原则；

②不损害公司及非关联股东合法权益原则；

③关联方如享有公司股东大会表决权，应当回避表决；

④有任何利害关系的董事，在董事会对该事项进行表决时，应当回避；

⑤公司董事会应当根据客观标准判断该关联交易是否对公司有利。必要时应
当聘请专业评估师或财务顾问；

⑥独立董事对重大关联交易需明确发表独立意见。

（2）关联交易决策的权限

公司与关联自然人发生的金额在 300 万元以下的关联交易由董事会批准。前
款交易金额在 300 万元以上的关联交易由股东大会批准。

公司与关联法人发生的金额在 3,000 万元以下，或占公司最近一期经审计净
资产绝对值 0.5%（含 0.5%）至 5%（含 5%）之间的关联交易由董事会批准。

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公司与关联法人发生的金额在 3,000 万元以上（不含 3,000 万元），或占公司
最近一期经审计净资产绝对值 5%以上（不含 5%）的关联交易，由公司股东大会批准。

独立董事对公司拟与关联方达成的金额在 300 万元以上（含 300 万元），或
占公司最近经审计净资产绝对值的 0.5%以上（含 0.5%）的关联交易发表单独意见。

需股东大会批准的公司与关联法人之间的重大关联交易事项，公司应当聘请
具有执行证券、期货相关业务资格的中介结构，对交易标的进行评估或审计。公
司可以聘请独立财务顾问就需股东大会批准的关联交易事项对全体股东是否公
平、合理发表意见，并出具独立财务顾问报告。

公司为关联人提供担保的，不论数额大小，均应当在董事会审议通过后提交
股东大会审议。

（3）公司董事会关于关联交易决策程序的规定

公司董事会审议关联交易事项时，由过半数的非关联董事出席即可举行，董
事会会议所做决议须经非关联董事过半数通过。出席董事会的非关联董事人数不
足三人的，公司应当将该交易提交股东大会审议。

（4）股东大会对关联交易决策程序的规定

股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代
表的有表决权的股份数不计入有表决权股份总数；股东大会决议公告应当充分披
露非关联股东的表决情况。

关联股东明确表示回避的，由出席股东大会的其他股东对有关关联交易事项
进行审议表决，表决结果与股东大会通过的其他决议具有同样法律效力。

（六）报告期内关联交易的执行情况

公司在报告期发生的关联交易按公司章程的有关规定履行了相关程序，独立董
事对关联交易履行的审议程序的合法性和交易价格的公允性发表了无保留意见。

公司独立董事认为：“自 2007 年 10 月《关联交易管理制度》实施以来，公
司严格遵守《关联交易管理制度》的相关规定，公司的重大关联交易依照公开、
平等、互利的市场原则签订和履行，内容真实，关联交易履行了法定的批准程序、

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价格公允，不存在损害公司及股东利益的情形。”

（七）规范和减少关联交易采取的措施

本公司在业务、机构、资产、人员以及财务上均独立于各关联方，不存在因
依赖各关联方而影响公司独立运作能力的情况。公司设立以来与各关联方发生的
关联交易均按公开、公平、公正的市场原则进行。公司将进一步采取以下措施，
来规范和减少关联交易。

1、以股东利益最大化为原则，尽量减少关联交易。对于不可避免的关联交
易严格执行《公司章程》、《关联交易管理制度》中的回避制度、决策权限及决
策程序等规定。

2、公司实际控制人黎仁超先生、第二大股东赖红梅女士就规范其与股份公
司之间的关联交易作出不可撤销的承诺如下：“

自承诺函签署日起，本人及其关系密切的家庭成员、本人或关系密切的家庭
成员拥有实际控制权的公司将不再与股份公司发生采购、销售等关联交易，不再
发生向股份公司拆借、占用股份公司资金或采取由股份公司代垫款、代偿债务等
方式侵占股份公司资金的行为。

上述承诺之效力及于黎仁超、赖红梅持有股份公司不低于 5%股权期间。

倘因违反上述承诺导致股份公司损失，黎仁超先生、赖红梅女士将各自就其
违反上述承诺引致的股份公司损失承担赔偿责任。”

3、充分发挥独立董事的作用，强化对关联交易事项的监督，确保关联交易
价格的公允性、批准程序的合规性，最大程度的保护其他股东利益；

4、按照“公开、公平、公正”和市场化交易原则合理定价，执行严格的合
同管理。




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第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员

一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介

（一）董事会成员简介

目前公司董事会成员共九名，分别为黎仁超、赖红梅、杨军、毛继红、万思
本、徐文石、黄友、李向彬、毛洪涛。除徐文石由公司股东西藏金信、君丰恒通、
北京怡广、中联资本联合提名外，其余董事会成员均由黎仁超提名。

本届董事会为公司第二届董事会，上述董事会成员任期为 2010 年 10 月 29
日至 2013 年 10 月 28 日。

1、黎仁超先生：董事长，汉族，中国国籍，无永久境外居留权，1964 年出
生，大学本科学历，高级工程师、高级咨询师。1987 年 7 月至 1996 年 11 月，
曾任东方锅炉厂工艺员、项目管理员、车间副主任。1996 年 11 月至 2003 年 10
月，曾任东方锅炉副处长、处长、副总质量师、副总经济师兼分公司总经理。2003
年 10 月至 2004 年 4 月，任东方锅炉厂副总经济师兼实业公司总经理。 2004 年
4 月至 2007 年 11 月，任东方工业、华西有限董事长兼总经理。2007 年 11 月至
今，任本公司董事长，深圳东控董事。

2、赖红梅女士：董事，汉族，中国国籍，无永久境外居留权，1968 年出生，
大学本科学历；曾就职于重庆日杂总公司和招商银行重庆分行，重庆市渝中区区
委党校教师，华西有限监事；现任本公司董事。

3、杨军先生：董事，汉族，中国国籍，无永久境外居留权，1973 年出生，
大学本科学历，高级工程师。1995 年 7 月至 2007 年 3 月，历任东方锅炉股份公
司质保工程师、广东岭澳核电质保工程师、质量保证处处长助理、质量管理处副
处长、企划处处长。2007 年 3 月至 2007 年 9 月，任祺庆集团（香港）有限公司
副总经理。2007 年 9 月至 2007 年 11 月，任华西有限副总经理。2007 年 11 月至
今，任本公司董事、总经理。

4、毛继红先生：董事，汉族，中国国籍，无永久境外居留权，1965 年出生，


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硕士研究生学位，工程师。1983 年 12 月至 1995 年 7 月，历任东方锅炉厂工人、
车间质量员。1995 年 7 月至 2003 年 12 月，历任东方锅炉股份公司分厂厂长助
理、分厂副厂长、副处长、党支部书记、主任。2003 年 12 月至 2004 年 4 月，
任东方锅炉实业公司分党委书记兼副总经理。2004 年 4 月至 2007 年 11 月，历
任华西有限董事、党委书记兼副总经理，竹根锅炉董事长。2007 年 11 月至今，
任本公司董事、常务副总经理、党委书记。

5、万思本先生，董事，汉族，中国国籍，无永久境外居留权，1957 年出生，
大学本科学历，高级工程师。1982 年 7 月至 1999 年 8 月，历任东方锅炉厂设计
员、设计室主任。1999 年 8 月至 2004 年 4 月，任东方锅炉实业公司副总经理。
2004 年 4 月至 2007 年 11 月，任东方锅炉实业公司、东方工业、华西有限公司
副总经理。2007 年 11 月至今，任本公司副总经理，兼任全国锅炉压力容器标准
化技术委员会锅炉分技术委员会委员。

6、徐文石先生：董事，汉族，中国国籍，无永久境外居留权，1973 年出生，
博士学位，高级会计师。1998 年 9 月至 2002 年 6 月，曾任香港深业集团公司高
级经理、投资董事；现任本公司董事，中联财务顾问公司总经理。

7、黄友先生：独立董事，汉族，中国国籍，无永久境外居留权，1962 年出
生，研究生学历，高级会计师、注册会计师、律师，具有司法鉴证（会计审计）
资格；曾任四川省财政厅财政法规会计制度处副处长，四川省注册会计师协会秘
书长；现为四川财经职业学院党委书记、四川省注册会计师协会副会长，四川省
后备学科技术带头人，四川省十届人大财经委咨询专家，四川省高级会计师、高
级审计师评审委员会评委，四川财经职业学院书记；现任四川长虹电器股份有限
公司、四川泸天化股份有限公司、四川新希望农业股份有限公司、甘肃独一味生
物制药股份有限公司独立董事。

8、李向彬女士：独立董事，汉族，中国国籍，无永久境外居留权，1961 年
出生，研究生学历，副教授、研究生导师。1984 年 7 月参加工作，曾任经济法
系财税科研室、企业发教研室主任；1985 年 9 月至 1986 年 7 月，西南财经大学
会计系进修；1984 年 7 月至 1999 年 4 月，西南政法大学经济系任教；2006 年至
2008 年在韩国东亚大学攻读博士学位；1999 年 5 月至今西南政法大学民商法学


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院任教。2008 年至今，任本公司独立董事。

9、毛洪涛先生：独立董事，汉族，中国国籍，无永久境外居留权，1970 年
出生，博士学位，中国注册会计师、注册资产评估师。2001 年 10 月至 2005 年 6
月任西南财经大学发展规划处副处长，2005 年 6 月至今任西南财经大学教务处
长，会计学院教授、博士生导师。现任本公司独立董事、成商集团股份有限公司
和四川中汇医药(集团)股份有限公司独立董事。

（二）监事会成员简介

目前公司监事会成员有九名，分别为罗灿、丁代平、詹立、张晓泉、邵梅，
其中詹立、邵梅为职工代表监事。

本届监事会为公司第二届监事会，上述监事会成员任期均为 2010 年 10 月
29 日至 2013 年 10 月 28 日。

1、罗灿先生：监事会主席，汉族，中国国籍，无永久境外居留权，1961 年
出生，中共党员，工程师。1984 年 7 月毕业于东方锅炉职工大学锅炉设计与制
造专业；1984 年 7 月至 1999 年 8 月东方锅炉股份公司营销员；1999 年 8 月至
2004 年 4 月东方锅炉实业公司副总经理、分党委副书记；2004 年 4 月至 2006 年
3 月任公司党委副书记兼副总经理；从 2006 年 3 月至 2007 年 11 月任公司党委
副书记兼副总经理、四川东锅水利水电设备有限公司法定代表人；2007 年 11 月
至今，任本公司党委副书记兼纪委书记。现任本公司监事会主席。

2、丁代平先生：监事，汉族，中国国籍，无永久境外居留权，1981 年出生，
硕士研究生。2007 年 4 月至 2009 年 4 月，任上海高富燃工业燃料有限公司总经
理助理。2009 年 4 月至 2009 年 12 月，任汇鑫期货经纪有限公司能源化工研究
员。2010 年 1 月至今，任北京怡广投资管理有限公司投资二部负责人。现任本
公司监事。

3、詹宁先生：职工代表监事，汉族，中国国籍，无永久境外居留权，1971
年出生，大专学历，中共党员，焊接技师。1989 年 8 月至今，在公司蛇形管分
厂从事氩氟焊工作。现任本公司监事。

4、张晓泉先生：监事，汉族，中国国籍，无永久境外居留权，1968 年出生，

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本科学历，会计师职称、中国注册会计师资格、注册会计师协会非执业会员。1991
年至 1994 年 10 月在安徽省肥东县经济委员会任科员。1994 年 10 月至 1996 年 8
月在深圳同佳精细化工有限公司工作，任出纳、主管会计。1996 年 9 月至 1999
年 4 月在深圳通软电脑技术有限公司任财务经理。1999 年 4 月至 2009 年 5 月在
深圳机场股份有限公司财务部任合并报表会计、预算管理业务助理经理、经理。
现任本公司监事、深圳市君丰创业投资管理有限公司财务总监。

5、邵梅女士：职工代表监事，汉族，中国国籍，无永久境外居留权，1965
年出生，大专学历，工程师。1984 年 8 月至 1987 年 8 月就职于东方锅炉厂特容
分厂；1987 年 9 月至 1990 年 8 月在东方动力职大学习；1990 年 9 月至 1990 年
10 月就职于东方锅炉厂特容分厂：1990 年 11 月至 2000 年担任公司工艺部工艺
员、焊接责任工程师；2010 年至今担任公司主任工程师职务。现任本公司监事。

（三）高级管理人员简介

1、杨军先生：总经理，详见“董事会成员简介”。

2、毛继红先生：副总经理，详见“董事会成员简介”。

3、万思本先生：副总经理，详见“董事会成员简介”。

4、张伶先生：副总经理，汉族，中国国籍，无永久境外居留权，1966 年出
生，大学本科学历，高级工程师。1988 年 7 月至 2004 年 4 月，历任东方锅炉实
业公司设计员、副科长、科长兼党支部书记、副总经理。2004 年 4 月至 2007 年
11 月，任东方工业、华西有限公司副总经理兼重庆市东锅耐火材料有限公司董
事长。2007 年 11 月至今，任本公司副总经理，兼华西耐火董事长。

5、黄有全先生：副总经理，汉族，中国国籍，无永久境外居留权，1965 年
出生，大学本科学历，翻译。1987 年 7 月至 2004 年 10 月，历任东方锅炉厂翻
译、培训讲师、驻北京办事处负责人。2004 年 10 月至 2006 年 6 月，任东方工
业公司总经理助理兼配件分公司经理。2006 年 6 月至 2007 年 11 月，任华西有
限公司纪委书记、总经理助理兼特种锅炉分公司总经理兼自贡市东方民生实业有
限公司法定代表人。2007 年 11 月至今，任本公司副总经理。

6、张平先生：财务总监，汉族，中国国籍，无永久境外居留权，1971 年出

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生，硕士研究生学位，高级会计师。1994 年 7 月至 2007 年 4 月，历任中国电子
科技集团 29 所职员、财务处副处长兼成都四威电子股份公司财务总监。2007 年
4 月起至 2007 年 11 月，任华西有限公司财务总监。2007 年 11 月至今，任本公
司财务总监。

7、李伟先生（42010619701218****）：副总经理、董事会秘书，汉族，中
国国籍，无永久境外居留权，1970 年出生，北京大学 EMBA 硕士生。1992 年 7 月
至 1994 年 10 月，任山东经济学院教师。1994 年 10 月至 1999 年 7 月，任山东
证券公司投资银行部项目经理。2000 年 10 月至 2002 年 2 月，任北京证券公司
上海投行部常务副总经理。2002 年 3 月至 2006 年 2 月，任博睿勤投资顾问有限
公司总经理。2006 年 4 月至 2010 年 5 月，任中关村企业改制上市服务中心副主
任。2010 年 6 月，任本公司副总经理兼董事会秘书，北京欧地安科技股份有限
公司独立董事。

（四）核心技术人员

1、李伟先生（61010319660823****）：高级工程师，汉族，中国国籍，无
永久境外居留权，1966 年出生，大学本科学历。1987 年 7 月毕业于陕西机械学
院金属材料及热处理专业。1987 年 7 月至 1991 年 1 月，任东方锅炉厂质检处材
料责任工程师。1991 年 1 月至 1992 年 10 月，赴日本进修质量管理。1992 年 10
月至 2007 年 3 月，历任东方锅炉（集团）股份有限公司质检处材料责任工程师、
处长助理、副处长、质保处处长、质管处处长兼支部书记、科质处处长、电站服
务分公司经理。2007 年 5 月至 2007 年 12 月，任四川川润动力设备有限公司副
总经理。2007 年 12 月至今，任本公司副总工程师兼总质量师。

2、罗军先生：工程师，汉族，中国国籍，无永久境外居留权，1968 年出生，
大学专科学历。1989 年 7 月毕业于上海机械学院热能动力工程专业，1989 年 7
月至今历任实业公司、东方工业、华西有限及股份公司分厂工艺员、设计处设计
员、室主任、市场营销部经理，现任公司国内营销总监兼国内销售公司总经理。

3、林雨先生：高级工程师，汉族，中国国籍，无永久境外居留权，1970 年
出生，大学本科学历。1992 年 7 月毕业于上海理工大学（原上海机械学院）热
能工程专业。1992 年 7 月至今历任实业公司、东方工业、华西有限及股份公司

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设计员、主任工程师、技术发展部副部长、设计处副处长、设计处处长，现任公
司副总工程师兼技术中心主任。林雨先生于 2006 年被评为自贡市十大杰出青年，
其主持开发的福建晋江 50MW 循环流化床锅炉项目、200t/d 炉排式垃圾焚烧炉项
目和安徽马鞍山 135MW 燃气锅炉项目、哈尔滨双琦环保电厂垃圾炉项目曾获得
四川省自贡市科技进步二等奖和三等奖。

4、周仲辉先生：工程师，汉族，中国国籍，无永久境外居留权，1967 年出
生，大专学历。1987 年 7 月毕业于自贡兴华职业专科学校机械制造专业。1987
年 7 月至今，历任实业公司、东方工业、华西有限及股份公司工艺员、分厂副厂
长、分厂厂长兼党支部书记、副总经济师兼产品项目部部长、副总经济师。现任
公司副总经济师。

5、宋加义先生，工程师，汉族，中国国籍，无永久境外居留权，1953 年出
生，大专学历。1979 年 7 月毕业于西安交通大学锅炉设计与制造工程专业。1979
年 7 月至 1996 年 6 月，历任东方锅炉厂工艺员、车间技术组长、车间党支部书
记兼副主任、出口办副主任、副处长、成套部经理；1996 年 6 月至今，历任实
业公司、东方工业、华西有限科长、部长、分公司经理。现为公司副总工程师兼
装备部部长。

6、林德宗先生：高级工程师，汉族，中国国籍，无永久境外居留权，1943
年出生，大学本科学历。1967 年 7 月毕业于北京矿业学院采矿专业。1967 年 7 月
至 1971 年 3 月任原燃化部五十七工程处技术员；1971 年 3 月至 1983 年 3 月任泸
州纳溪机械厂技术员；1983 年 3 月至 1998 年 12 月就职于自贡轻工机械厂，先后
担任车间主任、工艺科长、设计科长、副总工程师、总工程师；2004 年 4 月起至
今，历任东方工业、华西有限以及股份公司碱炉总工程师，是公司向碱回收锅炉
大型化方向发展的技术带头人，为公司碱回收锅炉的发展做出了巨大贡献。

7、陈耀华先生：高级工程师，汉族，中国国籍，无永久境外居留权，1965
年出生，硕士研究生学位，在读博士。1988 年 7 月毕业于重庆大学热能动力专
业。2003 年 12 月获重庆大学 MBA 硕士学位。2008 年 9 月至今重庆大学环境工程
专业在读博士。1988 年 7 月至 2005 年 3 月任重庆钢铁集团公司动力厂技术员、
科长；2005 年 3 月至 2008 年 5 月任三峰卡万塔同兴运营公司总经理；2008 年 5


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月至 2009 年 5 月任三峰卡万塔环境产业有限公司总监；2009 年 5 月至今，任股
份公司副总经济师兼新能源开发办公室主任。

8、方建华先生：高级工程师，汉族，中国国籍，无永久境外居留权，1963
年出生，博士学位。1985 年毕业于浙江大学能源系电厂热能动力专业，获学士
学位。1985 年 8 月至 1989 年 8 月任北京科技大学热能工程系教师；1989 年 9 月
至 1991 年 8 月浙江大学能源系工程热物理专业硕士研究生毕业。1991 年 9 月至
1994 年 12 月浙江大学能源系工程热物理专业博士研究生毕业。1995 年 3 月至
1997 年 3 月中国科学院工程热物理研究所博士后，期间于 1996 年 2 月至 6 月赴
意大利 Ansaldo 公司 Ansaldo Ricerche s.r.l 研究所学习和工作。1997 年 3 月
至 2005 年 3 月中国科学院工程热物理研究所副研究员。1999 年 4 月至 2004 年
11 月中联环保技术工程有限公司副总经理兼总工程师。2005 年 4 月至 2009 年 8
月北京金州工程有限公司副总经理，2007 年至 2009 年兼任北京金州沃德环保工
程技术有限公司总经理。2009 年 9 月至今，任股份公司副总工程师兼环境工程
分公司总经理。

9、范一平先生：高级工程师，汉族，中国国籍，无永久境外居留权，1966 出
生，大学本科学历。1988 年 6 月毕业于湖南大学土木系工业与民用建筑专业。1988
年 7 月至 2001 年 3 月任东方锅炉（集团）股份有限公司设计处设计员；2001 年 3
月至 2004 年 2 月就职于中国太平洋人寿保险自贡中心支公司个险部客服部；2004
年 3 月至今，历任东方锅炉实业公司、东方工业、华西有限及股份公司设计处副处
长、技术中心副主任。现任公司技术中心副主任。范一平先生是公司 35t/h--670t/h
锅炉构架设计的负责人，推动了构架三维设计，在锅炉构架设计及优化中成绩突出，
其主持开发的福建晋江 50MW 循环流化床锅炉、安徽马鞍山 135MW 燃气锅炉的锅炉
钢结构曾分别获得四川省自贡市科技进步二等奖和三等奖。

10、郑军先生：工程师，汉族，中国国籍，无永久境外居留权，1971 年出
生，大专学历。1991 年 12 月毕业于重庆大学热能工程专业。1991 年 12 月至今，
历任实业公司设计科设计员、东锅工业设计科、技术发展部设计员、设计组长、
主任工程师，华西有限以及股份公司设计一处副处长、技术中心副主任。现任公
司技术中心副主任。郑军先生主持开发的 200t/d 炉排式垃圾焚烧炉、135MW 超


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高压煤-气混烧炉，曾两次获得四川省自贡市科技进步三等奖。

11、韦骏先生：高级工程师，汉族，中国国籍，无永久境外居留权，1965
年出生，大学本科学历。1988 年 7 月毕业于上海理工大学（原上海机械学院）
科技英语专业。1988 年 8 月至今，历任东方锅炉工业公司、实业公司、东方工
业、华西有限质管员、翻译、副主任、综合技术科科长、技术发展部副部长、设
计处副处长、外贸部副部长、产品项目部副部长，设计处副处长、技术中心副主
任。现任公司技术中心副主任。

12、蔡文钢女士：工程师，汉族，中国国籍，无永久境外居留权，1968 年
出生，大学本科学历。1988 年 9 月毕业于四川工业学院，1992 年至 1993 年于西
安交通大学锅炉专业进修，2006 年于中国人民大学网络教育工商企业管理专业
毕业。1988 年 9 月至今，历任东方锅炉工业公司、实业公司、东方工业、华西
有限设计员、设计四室室主任，设计处主任工程师、技术中心副主任。现任公司
技术中心副主任。蔡文钢女士参与开发的福建晋江 50MW 循环流化床锅炉、安徽
马鞍山 135MW 燃气锅炉曾获得四川省自贡市科技进步二等奖和三等奖。

13、郑康和先生：高级工程师，汉族，中国国籍，无永久境外居留权，1964
年出生，大学本科学历。1988 年 7 月毕业于哈尔滨工业大学热能工程专业。1988
年 7 月至 2007 年 12 月任四川锅炉厂设计员。2007 年 12 月至今，历任公司设计
处设计员、设计二处副处长、技术中心副主任。现任公司技术中心副主任。

14、王革先生：工程师，汉族，中国国籍，无永久境外居留权，1965 年出
生，大专学历。1987 年 7 月毕业于四川轻化工学院化工设备与机械专业。1987
年 7 月至 1998 年 7 月于自贡市轻工机械厂从事工艺、设计等工作；1998 年 7 月
至 1999 年 2 月于自贡特种运输机械厂从事运输机械设计工作；1999 年 2 月至 1999
年 6 月任自贡轻工机械厂销售部副部长；1999 年 7 月至 2000 年 2 月于自贡工程
机械厂从事设计工作；2000 年 3 月至 2000 年 8 月任四川复合材料制品有限公司
销售片区经理；2000 年 9 月至今，历任实业公司、东方工业、华西有限及股份
公司设计员、设计处设计室主任，现任碱炉销售室主任。王革先生曾于 1996 年
获得四川省自贡市技术革新能手称号。

15、陈宏先生：工程师，汉族，中国国籍，无永久境外居留权，1969 年出

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生，大学本科学历。1989 年 8 月大专毕业于上海理工大学（原上海机械学院）
锅炉专业，1995 年 12 月本科毕业于电子科技大学机电一体化专业。1989 年 9 月
至今，历任东方锅炉工业公司、实业公司、东方工业、华西有限及股份公司技术
服务员、设计员、技术中心设计室主任、主任 工程师。陈宏先生参与开发的福
建晋江 50MW 循环流化床锅炉获得四川省自贡市科技进步二等奖。

16、杨进文先生：工程师，汉族，中国国籍，无永久境外居留权，1970 年
出生，大学学历。1996 年 7 月毕业于电子科技大学机电一体化专业。1990 年起
任东方锅炉厂职员。1991 年至今，历任东方锅炉工业公司、实业公司、东方工
业、华西有限及股份设计员、主任工程师。现任公司碱炉主任工程师。

17、白正青先生：工程师，汉族，中国国籍，无永久境外居留权，1972 年
出生，大学学历。1997 年 7 月毕业于四川工业学院机械制造工艺与设备专业；
1997 年 8 月至今，历任实业公司、东方工业、华西有限及股份公司设计员、设
计三室室主任、主任工程师。现任股份公司技术中心主任工程师。

18、李悦鑫先生：高级工程师，汉族，中国国籍，无永久境外居留权，1959
年出生，硕士研究生。1987 年 7 月广播电视大学机械工程专业毕业；1988 年 1
月至 1989 年 1 月，西安交大热能工程锅炉专业进修结业；2006 年 9 月获电子科
技大学和 Webster 大学授予的 IMBA 硕士学位。1976 年 12 月至 1982 年 4 月，自
贡东方锅炉厂锅炉研究所工作。1982 年 5 月至 1993 年 8 月，四川锅炉厂检验处、
设计处工作。1993 年 8 月至 2006 年 9 月，成都东方动力有限公司工作。2006 年
6 月至今，历任东方工业、华西有限及股份公司进出口分公司副经理、经理、海
外工程公司副总经理兼总工程师。现任公司海外工程公司副总经理兼总工程师。

二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持股情况

序号 姓名 持股数量（万股） 持股比例（%） 持股方式
1 黎仁超 4,638.38 37.11
2 赖红梅 1,950.62 15.60
3 毛继红 52.00 0.42
直接持有
4 万思本 34.00 0.27
5 张伶 39.00 0.31
6 李伟（副总、董秘） 30.00 0.24



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序号 姓名 持股数量（万股） 持股比例（%） 持股方式
7 杨军 23.40 0.19
8 张平 23.00 0.18
9 黄有全 26.00 0.21
10 万丽萍 12.00 0.10
11 罗军 33.80 0.27
12 林雨 33.80 0.27
13 周仲辉 13.00 0.10
14 林德宗 13.00 0.10
15 宋加义 13.00 0.10
16 方建华 10.00 0.08
17 陈耀华 10.00 0.08
18 李伟（总质量师） 10.00 0.08
19 李悦鑫 10.00 0.08


本公司其他董事、监事、高级管理人员与核心技术人员及其家属，不存在直接
或间接持有本公司股份的情况。本公司上述股东所持股份，不存在质押或冻结情况。


三、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属报告期内

持股变动情况

2011.6.30 2010.12.31 2008.12.31-2009.12.31
序号 姓名 持股数量 持股比例 持股数量 持股比例 持股数量 持股比例
（万股） （%） （万股） （%） （万股） （%）
1 黎仁超 4,638.38 37.11 4,638.38 37.11 4,778.38 43.44
2 赖红梅 1,950.62 15.60 1,950.62 15.60 1,950.62 17.73
3 毛继红 52 0.42 52 0.42 40 0.36
4 万思本 34 0.27 34 0.27 30 0.27
5 张伶 39 0.31 39 0.31 30 0.27
李伟（副总、
6 30 0.24 30 0.24 - -
董秘）
7 杨军 23.4 0.19 23.4 0.19 18 0.16
8 张平 23 0.18 23 0.18 18 0.16
9 黄有全 26 0.21 26 0.21 20 0.18
10 万丽萍 12 0.10 12 0.10 10 0.09
11 罗军 33.8 0.27 33.8 0.27 26 0.24
12 林雨 33.8 0.27 33.8 0.27 26 0.24
13 周仲辉 13 0.10 13 0.10 10 0.09




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2011.6.30 2010.12.31 2008.12.31-2009.12.31
序号 姓名 持股数量 持股比例 持股数量 持股比例 持股数量 持股比例
（万股） （%） （万股） （%） （万股） （%）
14 林德宗 13 0.10 13 0.10 10 0.09
15 宋加义 13 0.10 13 0.10 10 0.09
16 方建华 10 0.08 10 0.08 -- --

17 陈耀华 10 0.08 10 0.08 -- --
李伟（总质量 -- --
18 10 0.08 10 0.08
师）
19 李悦鑫 10 0.08 10 0.08 -- --


报告期内，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持股
情况变动的原因详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“三、发行人
设立以来股本的形成及其变化和重大资产重组情况”。

四、公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的对外投资情况

公司董事会秘书李伟先生持有北京慧智神光科技有限公司 10%的股权，该公
司注册资本为 250 万元，李伟出资 25 万元。除此之外，本公司董事、监事、高
级管理人员、核心技术人员无其他对外投资情形。

五、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员报酬情况

2010 年在公司领
序号 姓名 职务 备注
薪情况（元）
1 黎仁超 董事长 340,041.00 --
2 赖红梅 董事 0.00 --
3 杨军 董事、总经理 463,500.00 --
4 毛继红 董事、副总经理 461,100.00 --
5 徐文石 董事 0.00 --
6 万思本 董事、副总经理 370,400.00 --
7 黄友 独立董事 59,000.00 --
8 李向彬 独立董事 59,000.00 --
9 毛洪涛 独立董事 59,000.00 --
10 罗灿 监事会主席 238,800.00 --
11 邵梅 职工代表监事 47,750.00 --
12 丁代平 监事 0.00 --
13 张晓泉 监事 0.00 --


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2010 年在公司领
序号 姓名 职务 备注
薪情况（元）
14 詹宁 职工代表监事 48,376.30 --
15 张伶 副总经理 376,600.00 --
16 黄有全 副总经理 375,800.00 --
17 张平 财务总监 380,100.00 --
18 李伟（42010619701218****） 副总经理、董事会秘书 120,000.00 2010 年 7 月入职
19 李伟（61010319660823****） 副总工程师、总质量师 179,150.00 --
副总经济师、国内销售公
20 罗军 251,600.00 --
司总经理
21 林雨 副总工程师、技术中心主任 204,020.00 --
22 周仲辉 副总经济师 191,600.00 --
23 宋加义 副总工程师、装备部部长 140,450.00 --
24 林德宗 副总工程师 182,200.00 --
总经济师、新能源开发办
25 陈耀华 290,850.00 --
公室主任
副总工程师、环境工程分
26 方建华 444,900.00 --
公司总经理
27 范一平 技术中心副主任 137,984.00 --
28 郑军 技术中心副主任 128,370.00 --
29 韦骏 技术中心副主任 108,435.00 --
30 蔡文钢 技术中心副主任 98,510.00 --
31 郑康和 技术中心副主任 137,540.00 --
32 王革 碱炉销售室主任 92,800.00 --
33 陈宏 技术中心设计室主任 81,750.00 --
34 杨进文 主任工程师 72,200.00 --
35 白正青 技术中心主任工程师 81,800.00 --
海外工程公司副总经理
36 李悦鑫 185,020.00 --
兼总工程师
合计 6,617,816.30 --


截至 2011 年 6 月 30 日，本公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员
未在本公司享有其他待遇和退休金计划。

六、公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员兼职情况

姓名 公司职位 兼职企业及任职情况 关联方关系
本公司参股子
黎仁超 董事长 深圳东方锅炉控制有限公司董事
公司



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姓名 公司职位 兼职企业及任职情况 关联方关系
赖红梅 董事 无 无
中国标准化委员会锅炉压力容器分技术委员会委员
万思本 董事 无
中国动力工程学会理事
张伶 副总经理 重庆华西耐火材料有限公司董事长 全资子公司
徐文石 董事 中联财务顾问有限公司总经理 无
丁代平 监事 北京怡广投资管理有限公司投资二部负责人 无
张晓泉 监事 深圳市君丰创业投资管理有限公司财务总监 无
成商集团股份有限公司独立董事
毛洪涛 独立董事 无
四川中汇医药（集团）股份有限公司独立董事
四川长虹电器股份有限公司独立董事
四川泸天化股份有限公司独立董事
黄友 独立董事 无
四川新希望农业股份有限公司独立董事
甘肃独一味生物制药股份有限公司独立董事
李伟 副总经理、董秘 北京欧地安科技股份有限公司独立董事 无



七、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间的亲属

关系

公司核心技术人员林德宗先生与林雨先生为父子关系。

除上述情形外，本公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员之间均不
存在亲属关系。

八、公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所签订的有关

协议，作出的承诺以及有关协议和承诺的履行情况

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
与本公司签署了《劳动合同》，核心技术人员与本公司签署了《保密协议》，除
此之外，上述人员没有与本公司签署其他协议。

本公司董事长黎仁超、公司董事赖红梅分别出具了避免同业竞争的承诺。上
述承诺详见本招股说明书“第七节 同业竞争与关联交易”之“一、发行人同业
竞争情况”之“（二）关于避免今后可能发生同业竞争的承诺”。

持有本公司股份的董事、监事、高级管理人员已经分别出具了股份锁定承诺。


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上述承诺详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“十、发行人持有 5%
以上股份的主要股东以及作为股东的董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺
及其履行情况”。

截至本招股说明书签署日，上述人员均严格遵守并履行了上述协议和承诺。

九、董事、监事、高级管理人员任职资格

本公司董事、监事及高级管理人员严格按照《公司法》、公司章程等有关规
定产生，符合法律法规规定的任职资格。

十、发行人董事、监事、高级管理人员最近三年及一期的变动情况和

原因

公司近三年董事、监事、高级管理人员变动情况如下：

（一）董事变动情况

1、2007 年 10 月 29 日，发行人召开创立大会暨第一次股东大会，选举黎仁
超、赖红梅、杨军、毛继红、万华明、徐文石、毛洪涛、李向彬、黄友等九人为
公司第一届董事会成员，其中黄友、李向彬、毛洪涛为独立董事。同日，公司召
开第一届董事会，选举董事黎仁超为公司董事长。

2、2010 年 2 月 3 日，公司董事、副总经理万华明因个人原因向董事会辞去
华西能源董事职务。

3、2010 年 4 月 30 日，公司召开 2009 年年度股东大会，选举万思本为公司董事。

4、2010 年 10 月 29 日，公司召开 2010 年第二次临时股东大会审议通过《关
于公司董事会换届及第二届董事（含独立董事）候选人的议案》，选举黎仁超、
赖红梅、毛继红、杨军、万思本以及徐文石等六名为公司非独立董事，毛洪涛、
李向彬以及黄友等三位为公司独立董事，任期为 2010 年 10 月 29 日至 2013 年
10 月 28 日。同日，公司第二届董事会第一次会议决议通过《关于选举公司董事
长的议案》，选举黎仁超为公司第二届董事会董事长。

（二）监事变动情况

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1、2007 年 10 月 29 日，发行人召开创立大会暨第一次股东大会，选举万丽萍、
张志农为股东代表监事，与职工代表监事周方立共同组成股份公司第一届监事会。

2、2010 年 4 月 8 日，发行人召开职工代表大会，选举曾华为职工代表监事。

3、2010 年 4 月 30 日，发行人召开 2009 年年度股东大会，同意张志农辞去
监事职务，增选丁代平和张晓泉为公司监事。

4、2010 年 10 月 27 日，发行人召开一届三次职工代表大会，会议选举了公
司第二届监事会职工监事，经全体与会职工代表民主选举，大会决议通过邵梅及
詹宁等二位职工代表当选公司第二届监事会职工监事。任期自 2010 年 10 月 29
日至 2013 年 10 月 28 日止。

2010 年 10 月 29 日，公司召开 2010 年第二次临时股东大会，选举罗灿、张
晓泉、丁代平为公司第二届监事会非职工监事，任期自 2010 年 10 月 29 日至 2013
年 10 月 28 日止。2010 年 10 月 29 日，发行人第二届监事会第一次会议审议并
表决通过了《关于选举公司监事会主席的议案》，选举罗灿为公司第二届监事会
主席。

（三）高级管理人员变动情况

1、2007 年 10 月 29 日，公司召开第一届董事会第一次会议决定聘任杨军为
公司总经理，聘任毛继红、万思本、张伶、黄有全、万华明为公司副总经理，聘
任张平为公司财务总监。

2、2010 年 2 月 3 日，公司董事、副总经理万华明因个人原因向董事会辞去
华西能源董事、副总经理和董事会秘书职务。

3、2010 年 4 月 9 日，公司召开第一届董事会第五次会议聘请李伟为公司副
总经理、董事会秘书。

4、2010 年 10 月 29 日，公司第二届董事会第一次会议审议通过《关于公司
高管团队提名及聘任的议案》，同意聘任杨军等 8 位公司高管。其中杨军为公司
总经理，毛继红为公司常务副总经理，万思本、张伶、黄有全和张平等为公司副
总经理，李伟为公司副总经理兼董事会秘书。


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第九节 公司治理结构

一、公司治理结构概述

本公司自成立以来，根据《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等
有关法律、法规、规范性文件及《公司章程》，公司已建立健全了股东大会、董
事会、监事会、独立董事及董事会秘书制度，形成了规范的公司治理结构。本
公司股东大会、董事会、监事会按照相关法律、法规、规范性文件及《公司章
程》及相关议事规则的规定规范运行，各股东、董事、监事和高管均尽职尽责，
按制度规定切实地行使权利、履行义务。

二、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事以及董事会秘书制

度的建立健全及运行情况

（一）股东大会制度的建立健全及运行情况

2007年10月29日，发行人召开创立大会，会议审议并通过了《公司章程》；
及《股东大会议事规则》，对股东大会的权责和运作程序进行了具体规定，从而
形成了较为完善的股东大会运行规范。根据《公司法》及有关规定，公司成立以
来，先后召开了12次股东大会，上述会议在召集方式、议事程序、表决方式和决
议内容等方面，均符合有关法律、法规和《公司章程》的规定。

1、股东权利和义务

公司股东依法享有《公司章程》所规定权利并承担相应的义务。公司控股股
东及实际控制人对公司和公司其他股东负有诚信义务。控股股东应严格依法行使
出资人的权利，控股股东不得利用利润分配、资产重组、对外投资、资金占用、
借款担保等方式损害公司和社会公众股股东的合法权益，不得利用其控制地位损
害公司和社会公众股股东的利益。

2、股东大会的职权

根据《公司章程》规定，股东大会作为公司的权力机构依法行使下列职权：


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决定公司的经营方针和投资计划；选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，
决定有关董事、监事的报酬事项；审议批准董事会的报告；审议批准监事会报告；
审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；审议批准公司的利润分配方案和
弥补亏损方案；对公司增加或者减少注册资本作出决议；对发行公司债券作出决
议；对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；修改本章程；
对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；审议批准第四十一条规定的担保事项；
审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事
项；审议批准变更募集资金用途事项；审议股权激励计划；审议法律、行政法规、
部门规章或本章程规定应当由股东大会决定的其他事项。

3、股东大会的议事规则

公司制定并通过了《股东大会议事规则》，详细规定股东大会的召开和表决
程序，包括通知、登记、提案的审议、投票、计票、表决结果的宣布、会议决议
的形成、会议记录及其签署、公告等内容，以及股东大会对董事会的授权原则。

（1）股东大会的召集

公司的股东大会分为年度股东大会和临时股东大会。年度股东大会每年召开
一次，并应于上一个会计年度完结之后的6个月之内举行。临时股东大会不定期
召开，出现《公司法》第一百零一条规定的应当召开临时股东大会的情形时，临
时股东大会应当在2个月内召开。独立董事、监事会及单独或合计持有公司10%
以上股份的股东有权向董事会提议召开临时股东大会。

（2）股东大会的通知

年度股东大会召开通知应于会议召开20日之前发出，临时股东大会应当于会
议召开15日之前发出。发出股东大会通知后，无正当理由，股东大会不得延期或
取消，股东大会通知中列明的提案不得取消。一旦出现延期或取消的情形，召集
人应当在原定召开日前至少2个工作日通知各股东并说明原因。

（3）股东的出席方式

股东可以亲自出席股东大会，也可以委托代理人代为出席和表决。个人股东
亲自出席会议的，应出示本人身份证或其他能够表明其身份的有效证件或证明；

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代理他人出席会议的，应出示本人有效身份证件、股东授权委托书。

（4）股东大会决议

股东大会决议分为普通决议和特别决议。股东大会作出普通决议，应当由出
席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的1/2以上通过。股东大会作出
特别决议，当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的2/3通过。

（5）股东大会记录

股东大会记录由出席会议的董事、董事会秘书、召集人或其代表、会议主持
人应当在会议记录上签名，并保证会议记录内容真实、准确和完整。会议记录应
当与现场出席股东的签名册及代理出席的委托书一并保存，保存期限为10年。

（二）董事会制度的建立健全及运行情况

1、董事会设立及运行

根据《公司章程》和《董事会议事规则》的规定，公司设董事会，对股东大
会负责。董事由股东大会选举产生，任期三年。董事任期届满，可以连选连任。
董事会由九名董事组成，其中独立董事三名。董事会设董事会秘书一人，由董事
长提名，经董事会聘任或者解聘。公司成立以来，先后召开了16次董事会，上述
会议在召集方式、议事程序、表决方式和决议内容等方面，均符合有关法律、法
规和《公司章程》的规定。

2、董事会职权

《公司章程》及《董事会议事规则》规定，董事会行使下列主要职权：召集股
东大会，并向股东大会报告工作；执行股东大会的决议；决定公司的经营计划和投
资方案；制订公司的年度财务预算方案、决算方案；制订公司的利润分配方案和弥
补亏损方案；制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；
拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案；
在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保
事项、委托理财、关联交易等事项；决定公司内部管理机构的设置；聘任或者解聘
公司总经理、董事会秘书；根据总经理的提名，聘任或者解聘公司副总经理、总工


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程师、财务负责人等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；制订公司的基
本管理制度；制订本章程的修改方案；管理公司信息披露事项；向股东大会提请聘
请或更换为公司审计的会计师事务所；听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的
工作；法律、行政法规、部门规章或本章程授予的其他职权。

3、董事会议事规则

董事会会议分为董事会定期会议和董事会临时会议。董事会会议由董事长召
集，当董事长不能召集和不能正常履行职责时，由半数以上董事共同推举一名董
事履行召集和主持。董事会会议须由过半数以上董事出席方可举行。董事会会议
除董事须出席外，监事可以列席董事会会议；总经理和董事会秘书应当列席董事
会会议。会议主持人认为有必要的，可以通知其他有关人员列席董事会会议。

董事会会议表决实行一人一票，以举手或书面等方式进行。除根据董事应当
对有关提案回避表决外，董事会审议通过会议提案并形成相关决议，必须有超过
公司全体董事人数之半数的董事对该提案投赞成票。在董事回避表决的情况下，
有关董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会做出决议时，
须经全体董事过半数以上表决同意。

（三）监事会制度的建立健全及运行情况

1、监事会设立与运行

按照《公司章程》和《监事会议事规则》的规定，监事会设五名监事，监事
会应当包括股东代表和适当比例的公司职工代表，其中职工代表的比例不低于
1/3，职工代表由公司职工民主选举产生和更换，股东代表由股东大会选举产生
和更换。监事会设主席1人。监事会主席由全体监事过半数选举产生。监事的任
期每届为3年。监事任期届满，连选可以连任。历次监事会的审议程序及内容均
合法合规，真实有效。公司成立以来，先后召开了7次监事会，上述会议在召集
方式、议事程序、表决方式和决议内容等方面，均符合有关法律、法规和《公司
章程》的规定。

2、监事会职权

《公司章程》规定，监事会行使下列职权：应当对董事会编制的公司定期报

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告进行审核并提出书面审核意见；检查公司财务；对董事、高级管理人员执行公
司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、本章程或者股东大会决议的董
事、高级管理人员提出罢免的建议；当董事、高级管理人员的行为损害公司的利
益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；提议召开临时股东大会，在董事会不
履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会；向股东
大会提出提案；依照《公司法》第一百五十二条的规定，对董事、高级管理人员
提起诉讼；发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事
务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担。

3、监事会的召开和表决

根据公司制定的《监事会议事规则》，监事会每6个月至少召开一次会议，由
监事会主席召集和主持监事会会议，监事会会议应当由1/2以上的监事出席方可
举行，如出席会议的监事不足监事总人数的1/2，则监事会会议延期至有1/2以上
监事出席方可举行。监事会作出决议必须经全体监事的过半数通过，每一监事享
有一票表决权。

（四）独立董事制度的建立健全及运行情况

公司按照《中国证监会关于在上市公司设立独立董事指导意见》等规定，设
置了独立董事。2007年10月29日，公司创立大会暨第一次股东大会选举了3名独
立董事，审议通过《独立董事工作制度》。

1、独立董事情况

本公司现有3名独立董事，分别为黄友、李向彬和毛洪涛，均系由公司董事
长黎仁超提名，由公司创立大会暨第一次股东大会选举产生。公司独立董事的提
名与任职，符合《公司章程》规定，符合《中国证监会关于在上市公司设立独立
董事指导意见》所列基本条件。独立董事的提名人在提名前征得了被提名人的同
意，充分了解了被提名人职业、学历、职称、详细的工作经历、全部兼职等情况，
并对其担任独立董事的资格和独立性发表了意见。

2、独立董事制度的运行

公司独立董事按照《中国证监会关于在上市公司设立独立董事指导意见》、

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《公司章程》、《独立董事工作制度》等的要求，履行独立董事的职责。本公司独
立董事积极出席公司董事会会议，参与讨论决策有关重大事项；以其丰富的专业
知识和经验，就公司规范运作和有关经营工作提出意见；对关联交易是否符合上
市地监管部门的豁免要求及公正、合理性提出意见，确保关联交易的公平合理；
对资产重组及关联交易进行审核，发表独立意见。独立董事亦参与董事会下设的
提名委员会、审计委员会、战略委员会和薪酬与考核委员会工作。

（五）董事会秘书制度的建立健全及运行情况

公司设董事会秘书，负责公司股东大会和董事会会议的筹备、文件保管及公
司股东资料管理，办理信息披露事务等事宜，董事会秘书为公司高级管理人员。
董事会秘书按照相关法律以及《公司章程》认真履行相关职责，确保了公司董事
会和股东大会依法召开、依法行使职权，及时向公司股东、董事通报公司的有关
信息，建立了与股东的良好关系，为公司治理结构的完善和董事会、股东大会正
常行使职权发挥了重要的作用。

三、董事会专门委员会的设置情况

2011年8月15日，公司第二届董事会第六次会议审议通过了设立了战略、审
计、提名、薪酬与考核委员会等四个专门委员会的议案，设立了战略、董事会提
名委员会、董事会审计委员会、董事会薪酬与考核委员会，独立董事在审计、提
名、薪酬与考核委员会中占多数。

（一）战略委员会

战略委员会的主要职责是：对公司长期发展战略规划进行研究并提出建议；
对《公司章程》规定须经董事会批准的重大投资融资方案进行研究并提出建议；
对《公司章程》规定须经董事会批准的重大资本运作、资产经营项目进行研究并
提出建议；对其他影响公司发展的重大事项进行研究并提出建议；对以上事项的
实施进行检查；董事会授权的其他事宜。

该委员会召集人为黎仁超，成员为杨军、万思本、徐文石、赖红梅。

（二）提名委员会


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提名委员会的主要职责是：根据公司经营活动情况、资产规模和股权结构对
董事会的人员和构成向董事会提出建议；研究董事、高级管理人员的选择标准和
程序，并向董事会提出建议；广泛搜寻合格的董事和高级管理人员的人选；对董
事候选人和高级管理人员人选进行审查并提出建议；对须提请董事会聘任的其他
高级管理人员进行审查并提出建议；董事会授权的其他事宜。

该委员会召集人为李向彬，成员为毛洪涛、黎仁超。

（三）审计委员会

审计委员会的主要职责是：提议聘请或更换外部审计机构；监督公司的内部
审计制度及其实施；负责内部审计与外部审计之间的沟通；审核公司的财务信息
及其披露；审查公司的内控制度；公司董事会授权的其他事宜。

该委员会召集人为毛洪涛，成员为黄友、毛继红。

（四）薪酬与考核委员会

薪酬考核和提名委员会的主要职责是：根据董事及高级管理人员管理岗位的
主要范围、职责、重要性以及其他相关企业相关岗位的薪酬水平制定薪酬计划或
方案；薪酬计划或方案主要包括但不限于绩效评价标准、程序及主要评价体系，
奖励（包括股权激励）和惩罚的主要方案和制度等；审查公司董事（非独立董事）
及高级管理人员的履行职责情况并对其进行年度绩效考评；责对公司薪酬制度执
行情况进行监督；董事会授权的其他事宜。

该委员会召集人黄友，成员为李向彬、毛继红。

四、公司报告期内违法违规行为情况

公司已依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书
制度。报告期内，公司严格按照公司章程及相关法律法规的规定开展经营，不
存在重大违法违规行为。


五、公司报告期资金占用和对外担保的情况

公司有严格的资金管理制度，报告期内不存在资金被控股股东、实际控制人

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及其控制的其他企业占用的情形。

公司的章程中已明确对外担保的审批权限和审议程序，报告期内不存在为控
股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行担保的情形。

六、公司内部控制制度情况

（一）公司管理层对内部控制制度的评估意见

发行人董事会于 2011 年 8 月 15 日出具了《华西能源工业股份有限公司董
事会关于公司内部控制的自我评价报告》，对公司内部控制制度的综合认定与
评价如下：

1、本公司确知建立健全内部控制并保证其有效性是本公司管理层的责任，
已建立各项制度，目的是为了规范会计行为，保证会计数据的真实完整，确保
国家有关法律法规和公司内部规章制度的贯彻执行，并及时堵塞漏洞、消除隐
患、防止并及时发现、纠正错误及舞弊行为，保护公司资产的安全完整。

2、本公司已按照财政部颁发的《内部会计控制规范—基本规范》及内部会
计控制具体规范的要求，对 2011 年 6 月 30 日与会计报表报表相关的内部控制
设计的合理性进行了评价，并对其执行的有效性进行了测试。根据前述测试的
结果，本公司确认本公司于 2011 年 6 月 30 日已按照财政部颁发的《内部会计
控制规范—基本规范》和具体规范标准建立了与会计报表相关的有效的内部控
制。这些内部控制的设计是合理的，执行是有效的。

（二）注册会计师对公司内部控制的鉴证意见

信永中和会计师事务所有限责任公司接受公司委托，审核了公司管理层于
2011 年 8 月 15 日出具的《华西能源工业股份有限公司董事会关于公司内部控
制的自我评价报告》，并为公司出具了《内部控制鉴证报告》（XYZH/2011CDA3006
-1），对公司内部控制制度的有效性进行了审核，结论意见为：华西能源按照
财政部有关内部控制的规定所设定的标准于 2011 年 6 月 30 日在所有重大方面
保持了与财务报表相关的有效的内部控制。”




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第十节 财务会计信息

本节财务会计数据及相关分析反映了本公司最近三年经审计的财务状况，
引用的财务会计数据，非经特别说明，均引自经发行人会计师审计的本公司财
务报表。投资者欲对本公司的财务状况、经营成果和会计政策进行详细的了解，
应当认真阅读本招股说明书“第十七节 备查文件”中的“财务报表及审计报
告”。

一、公司财务报表

（一）公司最近三年及一期的财务报表

1、公司最近三年及一期的合并财务报表

（1）合并资产负债表

单位：元

资产 2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日

流动资产： -- -- --
货币资金 524,987,390.25 462,037,187.67 357,998,721.46 177,282,850.85
应收票据 22,117,000.00 49,483,533.65 6,041,681.00 4,990,000.00
应收账款 780,099,202.17 680,078,134.81 484,810,289.81 450,450,177.23
预付款项 127,424,444.09 134,202,415.09 70,072,412.96 79,866,696.03
应收股利 283,442.57 1,600,000.00 2,000,000.00 --
其他应收款 39,674,853.56 41,966,992.87 47,686,054.51 29,634,746.13
存货 904,975,817.35 763,585,385.92 869,372,652.40 612,947,514.03
流动资产合计 2,399,562,149.99 2,132,953,650.01 1,837,981,812.14 1,355,171,984.27
非流动资产： -- -- --
可供出售金融资产 2,060,780.28 2,038,461.36 3,097,935.50 1,570,504.20
长期股权投资 29,798,588.35 29,049,287.06 26,326,965.32 22,468,367.06
固定资产 388,352,038.59 290,009,143.49 73,557,992.50 79,261,923.91
在建工程 53,113,184.45 83,272,374.24 105,270,255.30 1,580,572.18
无形资产 66,800,951.16 67,616,518.62 41,726,788.67 34,135,118.61
递延所得税资产 21,362,671.55 18,786,442.73 13,136,895.06 10,036,739.84
非流动资产合计 561,488,214.38 490,772,227.50 263,116,832.35 149,053,225.80
资产总计 2,961,050,364.37 2,623,725,877.51 2,101,098,644.49 1,504,225,210.07



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负债和股东权益 2011 年 1－6 月 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日

流动负债： -- -- --
短期借款 226,446,967.93 174,640,307.38 107,099,281.20 30,000,000.00
应付票据 162,520,667.47 305,093,851.68 72,951,445.48 70,000,000.00
应付账款 806,773,433.75 631,808,322.60 705,574,646.73 494,388,786.73
预收款项 645,468,587.48 466,657,375.33 477,117,755.13 439,042,123.79
应付职工薪酬 3,106,648.62 6,445,050.74 6,412,365.04 6,611,838.57
应交税费 73,726,717.68 51,504,628.44 -12,533,576.63 -10,458,766.34
应付利息 421,392.51 123,587.43 -- --
其他应付款 18,090,006.70 18,837,853.41 17,026,279.61 13,330,597.84
流动负债小计 1,936,554,422.14 1,655,110,977.01 1,373,648,196.56 1,042,914,580.59
非流动负债： -- --
长期借款 150,000,000.00 150,000,000.00 150,000,000.00 --
预计负债 21,067,670.89 18,835,701.04 14,262,350.95 12,664,318.38
递延所得税负债 226,152.33 222,804.49 409,165.72 180,051.03
非流动负债小计 171,293,823.22 169,058,505.53 164,671,516.67 12,844,369.41
负债合计 2,107,848,245.36 1,824,169,482.54 1,538,319,713.23 1,055,758,950.00
股东权益： -- -- --
股本 125,000,000.00 125,000,000.00 110,000,000.00 110,000,000.00
资本公积 360,074,027.33 359,847,292.63 227,103,339.54 207,805,022.93
盈余公积 37,911,539.20 37,911,539.20 28,949,964.36 19,444,928.34
未分配利润 329,402,028.71 273,225,161.98 193,127,167.25 107,878,249.85
归属于母公司股东权益
852,387,595.24 795,983,993.81 559,180,471.15 445,128,201.12
小计
少数股东权益 814,523.77 3,572,401.16 3,598,460.11 3,338,058.95
股东权益合计 853,202,119.01 799,556,394.97 562,778,931.26 448,466,260.07
负债和股东权益总计 2,961,050,364.37 2,623,725,877.51 2,101,098,644.49 1,504,225,210.07


（2）合并利润表

单位：元

项目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度

一、营业收入 896,496,997.11 1,548,416,358.41 1,335,812,390.04 1,328,997,259.90
减：营业成本 709,799,279.21 1,247,184,745.72 1,075,400,850.16 1,094,001,121.98
营业税金及附加 1,240,086.15 3,263,026.08 3,128,167.02 8,182,826.61
销售费用 33,311,416.33 34,787,451.75 28,119,538.81 24,251,408.21
管理费用 63,721,626.79 132,138,370.91 111,732,199.27 103,239,450.60
财务费用 13,940,335.08 8,816,018.56 6,357,351.56 -5,000,920.42
资产减值损失 14,948,134.80 33,717,654.59 19,357,165.56 8,875,808.55


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项目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度

加：公允价值变动收益 -- -- --
投资收益 1,772,681.29 4,032,255.74 5,869,357.16 5,644,345.65
其中：对联营企业和合营
1,772,681.29 3,849,321.74 5,858,598.26 5,644,345.65
企业的投资收益
二、营业利润 61,308,800.04 92,541,346.54 97,586,474.82 101,091,910.02
加：营业外收入 2,787,560.64 8,638,189.50 9,843,196.53 7,327,172.68
减：营业外支出 217,862.93 212,900.67 312,055.05 1,785,321.58
其中：非流动资产处置损
72,196.45 88,931.95 107,423.07 540,528.73
失
三、利润总额 63,878,497.75 100,966,635.37 107,117,616.30 106,633,761.12
减：所得税费用 7,721,744.79 11,933,124.75 12,103,261.72 11,844,427.22
四、净利润 56,156,752.96 89,033,510.62 95,014,354.58 94,789,333.90
其中:归属于母公司股东
56,176,866.73 89,059,569.57 94,753,953.42 94,310,954.00
的净利润
同一控制下企业合并合
-- -- --
并日前净利润
少数股东损益 -20,113.77 -26,058.95 260,401.16 478,379.90
五、每股收益： -- -- --
（一）基本每股收益 0.4494 0.7500 0.8614 0.8574
（二）稀释每股收益 0.4494 0.7500 0.8614 0.8574
六、其他综合收益(税后
18,971.08 -1,056,046.91 19,298,316.61 -3,784,921.43
净额)
七、综合收益总额 56,175,724.04 87,977,463.71 114,312,671.19 91,004,412.47
其中：归属于母公司所有
56,195,837.81 88,003,522.66 114,052,270.03 90,526,032.57
者的综合收益总额
归属于少数股东的综合
-20,113.77 -26,058.95 260,401.16 478,379.90
收益总额


（3）合并现金流量表

单位：元

项目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 831,840,802.07 1,339,449,252.79 936,042,300.12 823,060,861.00
收到的税费返还 19,509,113.89 20,123,454.34 13,105,785.68 646,542.08
收到其他与经营活动有关的现金 14,623,548.70 30,660,290.46 15,097,252.52 42,340,380.81
经营活动现金流入小计 865,973,464.66 1,390,232,997.59 964,245,338.32 866,047,783.89
购买商品、接受劳务支付的现金 672,215,575.17 1,046,154,379.86 728,147,794.14 669,803,959.67
支付给职工以及为职工支付的现金 50,563,367.52 73,805,582.94 61,464,529.55 49,963,656.70
支付的各项税费 11,040,316.06 36,806,750.14 27,389,497.37 104,317,493.56


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项目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
支付其他与经营活动有关的现金 104,424,325.52 114,354,780.02 89,686,337.21 62,887,271.72
经营活动现金流出小计 838,243,584.27 1,271,121,492.96 906,688,158.27 886,972,381.65
经营活动产生的现金流量净额 27,729,880.39 119,111,504.63 57,557,180.05 -20,924,597.76
二、投资活动产生的现金流量： -- -- --
收回投资收到的现金 - -- -- --
取得投资收益收到的现金 - -- 10,758.90 --
处置固定资产、无形资产和其他长
115,384.62 931,652.81 2,135,169.00 -13,500.00
期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到
- -- -- --
的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 2,378,131.62 2,483,252.13 1,104,491.23 37,865,844.47
投资活动现金流入小计 2,493,516.24 3,414,904.94 3,250,419.13 37,852,344.47
购建固定资产、无形资产和其他长
49,189,612.24 220,830,926.97 114,731,241.94 25,970,644.94
期资产支付的现金
投资支付的现金 2,530,000.00 473,000.00 -- --
取得子公司及其他营业单位支付
-- -- --
的现金净额 -

支付其他与投资活动有关的现金 -- -- --
-
投资活动现金流出小计 51,719,612.24 221,303,926.97 114,731,241.94 25,970,644.94
投资活动产生的现金流量净额 -49,226,096.00 -217,889,022.03 -111,480,822.81 11,881,699.53
三、筹资活动产生的现金流量： -- -- --

吸收投资收到的现金 142,500,000.00 -- --
-
取得借款收到的现金 205,000,000.00 215,000,000.00 250,000,000.00 30,000,000.00

收到其他与筹资活动有关的现金 -- 18,000,000.00 877,417.00
-
筹资活动现金流入小计 205,000,000.00 357,500,000.00 268,000,000.00 30,877,417.00
偿还债务支付的现金 153,193,339.45 147,458,973.82 30,000,000.00 16,500,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的
10,627,513.89 17,332,833.95 3,621,981.15 1,365,385.35
现金
支付其他与筹资活动有关的现金 818,531.25 2,075,760.62 3,673,504.48 2,000,000.00
筹资活动现金流出小计 164,639,384.59 166,867,568.39 37,295,485.63 19,865,385.35
筹资活动产生的现金流量净额 40,360,615.41 190,632,431.61 230,704,514.37 11,012,031.65
四、汇率变动对现金及现金等价
273,752.78 -- -- --
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 19,138,152.58 91,854,914.21 176,780,871.61 1,969,133.42
加：期初现金及现金等价物余额 413,240,344.99 321,385,430.78 144,604,559.17 142,635,425.75
六、期末现金及现金等价物余额 432,378,497.57 413,240,344.99 321,385,430.78 144,604,559.17


2、公司最近三年及一期的母公司财务报表

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（1）母公司资产负债表

单位：元

资 产 2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日

流动资产：

货币资金 524,811,667.81 461,663,218.47 357,391,600.18 176,731,684.18

应收票据 22,117,000.00 49,483,533.65 5,091,681.00 4,990,000.00

应收账款 780,099,202.17 680,078,134.81 484,810,289.81 450,405,446.48

预付款项 125,080,677.06 128,790,955.44 67,555,883.16 79,732,638.08

应收股利 283,442.57 1,600,000.00 2,000,000.00 --

其他应收款 39,322,917.87 41,675,373.58 47,680,874.21 29,605,663.88

存货 898,726,653.86 758,562,868.25 867,002,457.81 608,452,668.11
一年内到期的非流动资 -- --
-- --
产
其他流动资产 -- -- -- --

流动资产合计 2,390,441,561.34 2,121,854,084.20 1,831,532,786.17 1,349,918,100.73

非流动资产： -- -- --

可供出售金融资产 2,060,780.28 2,038,461.36 3,097,935.50 1,570,504.20

持有至到期投资 -- -- -- --

长期应收款 -- -- -- --

长期股权投资 51,767,637.11 48,488,335.82 45,766,014.08 41,907,415.82

投资性房地产 -- -- -- --

固定资产 382,571,306.94 284,428,954.48 67,206,001.21 72,682,227.66

在建工程 53,113,184.45 83,272,374.24 105,270,255.30 1,580,572.18

工程物资 -- -- -- --

固定资产清理 -- -- -- --

生产性生物资产 -- -- -- --

油气资产 -- -- -- --

无形资产 55,798,490.34 56,456,879.76 30,252,793.73 22,346,767.59

开发支出 - -- -- --

商誉 - -- -- --

长期待摊费用 - -- -- --

递延所得税资产 21,357,281.71 18,782,436.43 13,136,773.38 10,035,428.18

其他非流动资产 - -- -- --

非流动资产合计 566,668,680.83 493,467,442.09 264,729,773.20 150,122,915.63

资产总计 2,957,110,242.17 2,615,321,526.29 2,096,262,559.37 1,500,041,016.36

负债和股东权益 2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日


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流动负债：
短期借款 226,446,967.93 174,640,307.38 107,099,281.20 30,000,000.00
交易性金融负债 -- -- -- --
应付票据 162,520,667.47 305,093,851.68 72,951,445.48 70,000,000.00
应付账款 806,846,354.98 631,317,643.38 705,064,201.59 494,074,923.49
预收款项 645,468,587.48 466,657,375.33 477,117,755.13 439,033,803.79
应付职工薪酬 3,056,712.59 6,398,336.55 6,336,771.60 6,582,691.51
应交税费 73,444,845.56 51,459,528.20 -12,558,880.64 -10,505,903.35
应付利息 421,392.51 123,587.43 -- --
应付股利 -- -- -- --
其他应付款 12,155,946.46 13,022,358.17 15,390,137.17 12,169,477.16
一年内到期的非流动负
-- -- -- --
债
其他流动负债 -- -- -- --

流动负债小计 1,930,361,474.98 1,371,400,711.53 1,041,354,992.60
1,648,712,988.12
非流动负债： -- -- --
长期借款 150,000,000.00 150,000,000.00 150,000,000.00 --
应付债券 -- -- -- --
长期应付款 -- -- -- --
专项应付款 -- -- -- --
预计负债 21,067,670.89 18,835,701.04 14,262,350.95 12,664,318.38
递延所得税负债 226,152.33 222,804.49 409,165.72 180,051.03
其他非流动负债 -- -- -- --
非流动负债小计 171,293,823.22 169,058,505.53 164,671,516.67 12,844,369.41

负债合计 2,101,655,298.20 1,536,072,228.20 1,054,199,362.01
1,817,771,493.65
股东权益： -- -- --
股本 125,000,000.00 125,000,000.00 110,000,000.00 110,000,000.00
资本公积 359,866,263.71 353,547,292.63 227,103,339.54 207,805,022.93
减：库存股 -- -- -- --
专项储备 -- -- -- --
盈余公积 37,911,539.20 38,541,539.20 28,949,964.36 19,444,928.34
未分配利润 332,677,141.06 280,461,200.81 194,137,027.27 108,591,703.08
股东权益合计 855,454,943.97 797,550,032.64 560,190,331.17 445,841,654.35
负债和股东权益总计 2,957,110,242.17 2,615,321,526.29 2,096,262,559.37 1,500,041,016.36


（2）母公司利润表

单位：元

项目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度

一、营业收入 896,295,494.11 1,547,859,649.96 1,335,535,781.93 1,328,180,134.97


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项目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度

减：营业成本 709,799,279.21 1,249,010,366.18 1,076,846,496.11 1,094,089,430.07
营业税金及附加 1,172,325.50 3,180,579.53 3,101,835.72 8,100,949.91
销售费用 32,421,828.04 33,889,152.52 27,466,186.29 23,235,180.84
管理费用 62,529,926.94 129,988,253.90 109,890,402.38 101,070,999.88
财务费用 13,941,976.98 8,814,806.93 6,356,044.11 -5,102,478.21
资产减值损失 14,942,505.86 33,702,061.67 19,361,925.50 9,816,232.06
加：公允价值变动收益 - - - -
投资收益 1,772,681.29 4,032,255.74 5,869,357.16 5,644,345.65
其中：对联营企业和合营
1,772,681.29 3,849,321.74 5,858,598.26 5,644,345.65
企业的投资收益
二、营业利润 63,260,332.87 93,306,684.97 98,382,248.98 102,614,166.07
加：营业外收入 2,562,608.66 8,316,505.47 9,076,452.78 6,680,630.60
减：营业外支出 217,862.93 203,198.79 311,519.17 1,779,231.58
其中：非流动资产处置损
72,196.45 88,931.95 107,423.07 540,528.73
失
三、利润总额 65,605,078.60 101,419,991.65 107,147,182.59 107,515,565.09
减：所得税费用 7,719,138.35 11,804,243.27 12,096,822.38 11,649,592.90
四、净利润 57,885,940.25 89,615,748.38 95,050,360.21 95,865,972.19
五、每股收益：
（一）基本每股收益 0.4631 0.7169 0.8641 0.8715
（二）稀释每股收益 0.4631 0.7169 0.8641 0.8715
五、其他综合收益(税后
18,971.08 -1,056,046.91 19,298,316.61 -3,784,921.43
净额）
六、综合收益总额 57,904,911.33 88,559,701.47 114,348,676.82 92,081,050.76


（3）母公司现金流量表

单位：元

项目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度

一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 831,639,299.07 1,337,129,864.03 935,550,216.57 822,211,347.00
收到的税费返还 19,294,054.91 19,801,770.31 12,339,141.93 --
收到其他与经营活动有关的现金 14,568,022.30 25,808,922.37 14,552,154.52 41,654,337.80
经营活动现金流入小计 865,501,376.28 1,382,740,556.71 962,441,513.02 863,865,684.80
购买商品、接受劳务支付的现金 673,433,935.07 1,041,882,420.92 729,432,702.23 673,681,606.76
支付给职工以及为职工支付的现
49,907,720.90 72,780,440.86 60,716,346.43 48,864,867.06
金
支付的各项税费 10,778,932.05 36,172,303.95 26,927,003.84 103,399,048.49
支付其他与经营活动有关的现金 103,449,227.21 112,571,713.54 87,862,725.75 61,908,265.94
经营活动现金流出小计 837,569,815.23 1,263,406,879.27 904,938,778.25 887,853,788.25


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经营活动产生的现金流量净额 27,931,561.05 119,333,677.44 57,502,734.77 -23,988,103.45
二、投资活动产生的现金流量： -- -- --

收回投资收到的现金 -- -- --
-

取得投资收益收到的现金 -- 10,758.90 --
-
处置固定资产、无形资产和其他
115,384.62 931,652.81 2,135,169.00 -13,500.00
长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到
- -- -- --
的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 2,374,697.72 2,482,231.40 1,102,981.90 24,765,637.08
投资活动现金流入小计 2,490,082.34 3,413,884.21 3,248,909.80 24,752,137.08
购建固定资产、无形资产和其他长
49,189,612.24 220,818,926.97 114,731,241.94 24,968,204.94
期资产支付的现金
投资支付的现金 2,530,000.00 473,000.00 -- --
取得子公司及其他营业单位支付
- -- -- --
的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 - -- -- --
投资活动现金流出小计 51,719,612.24 221,291,926.97 114,731,241.94 24,968,204.94
-111,482,332.1
投资活动产生的现金流量净额 -49,229,529.90 -217,878,042.76 -216,067.86

三、筹资活动产生的现金流量： -- -- --
吸收投资收到的现金 - 142,500,000.00 -- --
取得借款收到的现金 205,000,000.00 215,000,000.00 250,000,000.00 30,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金 - -- 18,000,000.00 --
筹资活动现金流入小计 205,000,000.00 357,500,000.00 268,000,000.00 30,000,000.00
偿还债务支付的现金 153,193,339.45 147,458,973.82 30,000,000.00 --
分配股利、利润或偿付利息支付的
10,627,513.89 17,332,833.95 3,621,981.15 1,259,137.50
现金
支付其他与筹资活动有关的现金 818,531.25 2,075,760.62 3,673,504.48 --
筹资活动现金流出小计 164,639,384.59 166,867,568.39 37,295,485.63 1,259,137.50
筹资活动产生的现金流量净额 40,360,615.41 190,632,431.61 230,704,514.37 28,740,862.50
四、汇率变动对现金及现金等价
273,752.78 -- -- --
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 19,336,399.34 92,088,066.29 176,724,917.00 4,536,691.19
加：期初现金及现金等价物余额 412,866,375.79 320,778,309.50 144,053,392.50 139,516,701.31
六、期末现金及现金等价物余额 432,202,775.13 412,866,375.79 320,778,309.50 144,053,392.50


（二）财务报表的编制基础


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公司财务报表以持续经营为基础编制。

公司原按照2006年以前颁布的企业会计准则和《企业会计制度》（以下合称
原会计准则和制度）编制财务报表，从2007年1月1日起执行财政部2006年2月15
日颁布的企业会计准则，根据实际发生的交易和事项及下述会计政策，对本公司
涉及《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》第五条至第十九条及财政
部发布的企业会计准则指南、讲解、解释、专家意见等规定追溯调整的经济事项
进行了追溯调整，将调整后的可比期间利润表和资产负债表，作为可比期间的财
务报表。

此外，公司财务报表还按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15 号
-财务报告的一般规定(2010年修订)》列报和披露有关财务信息，列报和披露了
报告期内相关财务报表及其附注。

（三）合并财务报表范围及变化情况

1、合并财务报表范围
注册资本 业务
公司名称 持股比例 表决权比例 注册地
（万元） 性质
非同一控制下企业合并取得的子公司
重庆东工实业有限公司 1,900.00 94.74% 94.74% 永川市 服务
其他方式取得的子公司
重庆市华西耐火材料有限公司 600.00 100% 100% 重庆市 生产销售


2、合并财务报表变化情况

报告期本公司合并财务报表合并范围的变动情况如下：

单位名称 2011年6月30日 2010年 2009年 2008年

华西耐火 合并 合并 合并 合并
重庆东工 合并 合并 合并 合并



二、注册会计师审计意见

信永中和会计师事务所有限责任公司作为公司本次发行的财务审计机构，审
计了公司合并及母公司财务报表，包括2011年6月30日，2010年12月31日、2009
年12月31日和2008年12月31日的资产负债表，2011年1－6月，2010年度、2009

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年度和2008年度的利润表及现金流量表、股东权益变动表和财务报表附注，并出
具了标准无保留意见的XYZH/2011CDA3006号《审计报告》。

三、主要会计政策和会计估计

（一）收入确认方法

1、建造合同收入

公司主营的电站锅炉、工业锅炉和特种锅炉等均是根据客户订单进行单独设
计和制造。这些锅炉设备建造合同单台锅炉价格小于1000万元的，收入按《企业
会计准则第14号一收入》的规定进行确认与计量。单台锅炉价格在1000万元及以
上且完工进度在20%及以上的，按《企业会计准则第15号一建造合同》的规定进
行确认与计量，按完工百分比法确认合同收入和成本；单台锅炉价格在1000万元
及以上但完工进度小于20%的，不确认合同收入和成本。

建造合同完工进度的确定方法：公司以累计实际发生的合同成本占合同预计
总成本的比例作为确定合同完工进度的方法。

合同项目满足《企业会计准则第15号一建造合同》第十九条和第二十条规定
的条件时，合同结果方能可靠确定，对于不满足这些条件的，合同结果不能可靠
估计的，分别情况按《企业会计准则第15号一建造合同》第二十五条的规定处理。

对于预计合同成本可能超过合同收入的，预计超过的部分立即确认为当期损
失。

合同涉及多台设备的，如果每台设备满足以下条件的，将总合同分解为单项
设备进行核算：每台设备均有独立的建造计划；可以与客户就单台设备单独进行
谈判，双方能够接受或拒绝与每台设备有关的合同条款；每台设备的收入和成本
可以单独辨认。除此之外，按整个合同作为一个收入成本核算单位。

出现以下情况，将多个合同合并为一个项目合同进行收入成本核算：该组合
同按一揽子交易签订；该组合同密切相关、每项合同实际上已构成一项综合利润
工程的组成部分；该组合同同时或依次履行。

2、提供劳务

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在一个会计期间内开始并完成的，在劳务已经提供，收到价款或取得收取款
项的凭证时，确认营业收入实现。跨越一个会计年度完工的，在提供劳务交易的
结果能够可靠估计的情况下按完工百分比法确认营业收入；在提供劳务交易的结
果不能够可靠估计的情况下不确认营业收入。

3、资产使用

按租赁合同规定的金额和时间计提租赁费确认租金收入；按资金使用协议规
定的金额、利率和时间计算资金占用费确认资金使用费收入。

（二）存货的核算方法

公司存货包括原材料、辅助材料、在产品、库存商品、低值易耗品等。存货
实行永续盘存制，存货在取得时按实际成本计价；领用或发出时：原材料（主料）
采用先进先出法确定其实际成本、辅助材料采用加权平均法确定其实际成本，库
存商品、生产成本以实际成本计价，按产品工号归集成本费用，低值易耗品采用
“一次转销法”核算。期末存货按成本与可变现净值孰低原则计价，对于存货因
遭受毁损、全部或部分陈旧过时或销售价格低于成本等原因，预计其成本不可收
回的部分，提取存货跌价准备。库存商品及大宗原材料的存货跌价准备按单个存
货项目的成本高于其可变现净值的差额提取；其他数量繁多、单价较低的原辅材
料按类别提取存货跌价准备。

库存商品、在产品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，其可变现
净值按该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定；用于生
产而持有的材料存货，其可变现净值按所生产的产成品的估计售价减去至完工时
估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定。

（三）建造合同的计量和报表列示

建造合同工程按累计已发生的成本和累计已确认的毛利（亏损）减已办理结算
的价款金额计价。成本以实际成本核算，包括耗用的材料费用；耗用的人工费用；
建造与生产厂房设备的折旧费用；制造费用；其他可以直接计入合同成本的费用。
在建合同工程累计已发生的成本和累计已确定的毛利（亏损）与已结算的价款在资
产负债表中以抵消后的净额列示。在建合同累计已发生的成本和累计已确认的毛利


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（亏损）之和超过已结算价款的部分作为存货列示；在建合同已结算的价款超过累
计已发生的成本和累计已确认的毛利（亏损）之和的部分作为预收款项列示。

为订立合同而发生的差旅费、投标费等，能够单独区分和可靠计量且合同很可
能订立的，应当予以归集，待取得合同时计入合同成本；未满足上述条件的，应当
计入当期损益。

（四）长期股权投资的核算方法

长期股权投资主要包括公司持有的能够对被投资单位实施控制、共同控制或
重大影响的权益性投资，以及对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响，
并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资。

共同控制是指按合同约定对某项经济活动所共有的控制。共同控制的确定依
据主要为任何一个合营方均不能单独控制合营企业的生产经营活动；涉及合营企
业基本经营活动的决策需要各合营方一致同意等。

重大影响是指对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能
控制或与其他方一起共同控制这些政策的制定。重大影响的确定依据主要为本公
司直接或通过子公司间接拥有被投资单位20％（含）以上但低于50％的表决权股
份，如果有明确证据表明该种情况下不能参与被投资单位的生产经营决策，则不
能形成重大影响。

通过同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在合并日按照取得被合并
方所有者权益账面价值的份额作为长期股权投资的投资成本。通过非同一控制下
的企业合并取得的长期股权投资，以在合并（购买）日为取得对被合并（购买）
方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值
作为合并成本。

除上述通过企业合并取得的长期股权投资外，以支付现金取得的长期股权投
资，按照实际支付的购买价款作为投资成本；以发行权益性证券取得的长期股权
投资，按照发行权益性证券的公允价值作为投资成本；投资者投入的长期股权投
资，按照投资合同或协议约定的价值作为投资成本；以债务重组、非货币性资产
交换等方式取得的长期股权投资，按相关会计准则的规定确定投资成本。


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公司对子公司投资采用成本法核算，编制合并财务报表时按权益法进行调
整；对合营企业及联营企业投资采用权益法核算；对不具有控制、共同控制或重
大影响并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，采
用成本法核算；对不具有控制、共同控制或重大影响，但在活跃市场中有报价、
公允价值能够可靠计量的长期股权投资，作为可供出售金融资产核算。

采用成本法核算时，长期股权投资按初始投资成本计价，追加或收回投资时
调整长期股权投资的成本。采用权益法核算时，当期投资损益为应享有或应分担
的被投资单位当年实现的净损益的份额。在确认应享有被投资单位净损益的份额
时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，按照本公司
的会计政策及会计期间，并抵销与联营企业及合营企业之间发生的内部交易损益
按照持股比例计算归属于投资企业的部分，对被投资单位的净利润进行调整后确
认。对于首次执行日之前已经持有的对联营企业及合营企业的长期股权投资，如
存在与该投资相关的股权投资借方差额，还应扣除按原剩余期限直线摊销的股权
投资借方差额，确认投资损益。

公司对因减少投资等原因对被投资单位不再具有共同控制或重大影响，并且
在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，改按成本法核
算；对因追加投资等原因能够对被投资单位实施控制的长期股权投资，也改按成
本法核算；对因追加投资等原因能够对被投资单位实施共同控制或重大影响但不
构成控制的，或因处置投资等原因对被投资单位不再具有控制但能够对被投资单
位实施共同控制或重大影响的长期股权投资，改按权益法核算。

处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期投资收益。
采用权益法核算的长期股权投资，因被投资单位除净损益以外所有者权益的其他
变动而计入所有者权益的，处置该项投资时将原计入所有者权益的部分按相应比
例转入当期投资收益。

（五）投资性房地产的核算方法

投资性房地产包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用
权和已出租的房屋建筑物。公司投资性房地产按其成本作为入账价值，外购投资
性房地产的成本包括购买价款、相关税费和可直接归属于该资产的其他支出；自

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行建造投资性房地产的成本，由建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的必
要支出构成。公司对投资性房地产采用成本模式进行后续计量，按其预计使用寿
命及净残值率采用平均年限法计提折旧或摊销。投资性房地产的预计使用寿命、
净残值率及年折旧(摊销)率按照固定资产和无形资产核算的相关规定执行。

当投资性房地产的用途改变为自用时，则自改变之日起将该投资性房地产转
换为固定资产或无形资产。自用房地产的用途改变为赚取租金或资本增值时，则
自改变之日起，将固定资产或无形资产转换为投资性房地产。发生转换时，以转
换前的账面价值作为转换后的入账价值。

当投资性房地产被处置，或者永久退出使用且预计不能从其处置中取得经济
利益时，终止确认该项投资性房地产。投资性房地产出售、转让、报废或毁损的
处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。

（六）固定资产

1、固定资产确认条件：固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理
而持有的，使用寿命超过一个会计期间的，单位价值在2000元以上的单个或成套有
形资产。与该资产有关的经济利益很可能流入且其成本能够可靠计量的有形资产。

2、固定资产分类：固定资产分为房屋及建筑物、装修与装饰、电子设备、
机器设备、运输设备及其他共六类。

3、折旧方法：固定资产折旧按原值扣除其预计净残值和减值准备后，按预
计使用寿命采用年限平均法分类计提，各类固定资产的预计使用寿命和年折旧率
是根据公司固定资产的性质和使用情况确定的。各类固定资产的预计使用年限、
预计净残值率及年折旧率如下：

类别 残值率 预计使用年限（年） 年折旧率

房屋及建筑物 5% 40 2.38%
装饰装修 5% 10 9.50%
机器设备 5% 10 9.50%
电子设备 5% 5 19.00%
运输设备 5% 6 15.83%
其他 5% 5 19.00%




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4、固定资产的后续支出：固定资产后续支出主要包括修理支出、更新改良
支出及装修支出等，符合前述固定资产确认标准的，计入固定资产账面价值，同
时终止被替代部分的账面价值；不符合固定资产确认条件的，在发生时计入当期
损益。其中符合固定资产确认条件的固定资产装修费用，在“固定资产”内单设
明细科目“装饰装修”核算，并在两次装修期间与固定资产尚可使用年限两者中
较短的期间内，采用平均年限法单独计提折旧。

5、每年年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复
核，复核后如有改变应当作为会计估计变更。

6、公司没有重大的资产闲置和融资租入的固定资产。

7、固定资产的减值：资产负债表日资产的可收回金额低于其账面价值的，
应当将资产的账面价值减记至可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失，计
入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。资产减值损失确认后，减值资产的
折旧或者摊销费用应当在未来期间作相应调整，以使该资产在剩余使用寿命内，
系统地分摊调整后的资产账面价值（扣除预计净残值）。资产减值损失一经确认，
在以后会计期间不得转回。

（七）在建工程核算方法

在建工程按实际发生的成本计量。自营建筑工程按直接材料、直接工资、直接
施工费等计量；出包建筑工程按应支付的工程价款等计量；设备安装工程按所安装
设备的价值、安装费用、工程试运转等所发生的支出等确定工程成本。在建工程成
本还包括应当资本化的借款费用和汇兑损益。在建工程在达到预定可使用状态之日
起，根据工程预算、造价或工程实际成本等，按估计的价值结转固定资产，次月起
开始计提折旧，待办理了竣工决算手续后再对固定资产原值差异进行调整。

（八）无形资产核算方法

公司无形资产包括土地使用权、软件等，按取得时的实际成本计量，其中，
购入的无形资产，按实际支付的价款和相关的其他支出作为实际成本；投资者投
入的无形资产，按投资合同或协议约定的价值确定实际成本，但合同或协议约定
价值不公允的，按公允价值确定实际成本。


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土地使用权从出让起始日起，按其出让年限平均摊销；软件按5年摊销。摊
销金额按其受益对象计入相关资产成本和当期损益。

对使用寿命有限的无形资产的预计使用寿命及摊销方法于每年年度终了进
行复核，如发生改变，则作为会计估计变更处理。在每个会计期间对使用寿命不
确定的无形资产的预计使用寿命进行复核，如有证据表明无形资产的使用寿命是
有限的，则估计其使用寿命并在预计使用寿命内摊销。

（九）金融资产和金融负债

1、金融工具的确认依据为公司已经成为金融工具合同的一方。

2、金融资产和金融负债的分类与计量：按投资目的和经济实质将拥有的金
融资产分为交易性金融资产、持有至到期投资、应收款项、可供出售金融资产四
类。其中交易性金融资产以公允价值计量，公允价值变动计入当期损益；可供出
售金融资产公允价值变动形成的利得或损失，除减值损失和外币货币性金融资产
形成的汇兑差额外，应当直接计入所有者权益，在该金融资产终止确认时转出，
计入当期损益；应收款项及持有至到期投资以摊余成本计量。公司按经济实质将
承担的金融负债分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和以摊
余成本计量的其他金融负债两类。

3、金融资产的减值：若有客观证据表明除以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产以外的金融资产发生减值，将对其按照以下方法进行减值测试。

（1）持有至到期投资的减值：在每个资产负债表日，若有客观证据表明某
项持有至到期投资发生减值，则将该持有至到期投资的账面价值减记至预计未来
现金流量现值，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益。对发生减值的
持有至到期投资确认减值损失后，如有客观证据表明该持有至到期投资的价值已
恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失应当予以转
回，计入当期损益。但是，该转回后的账面价值不应当超过假定不计提减值准备
情况下该持有至到期投资在转回日的摊余成本。

（2）应收款项的坏账准备：公司应收款项是指应收账款及其他应收款。在
资产负债表日对应收款项的账面价值进行检查，有客观证据表明其发生减值的，


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计提减值准备。

①单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项

是指应收账款在其余额的 10%或 2,000 万元以上、其他应收
单项金额重大的判断依据或金额标准
款在其余额的 10%及以上的款项
单独进行减值测试。有客观证据表明其发生了减值的，根
单项金额重大并单项计提坏账准备的计提
据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值
方法
损失，并据此计提相应的坏账准备。


②按组合计提坏账准备的应收款项

确定组合的依据
对单项金额重大单独测试未发生减值的应收款项汇同单项
组合 1 账龄组合
金额不重大的应收款项，以账龄为信用风险组合的划分依据
以应收款项的交易对象和款项性质为信用风险特征划分组
组合 2 无风险组合
合，如应收出口退税等
按组合计提坏账准备的计提方法

组合 1 账龄分析法
组合 2 不计提坏账


公司根据以往经验、结合现时情况，确定的坏账准备提取比例为：

1 年以内（含 1-2 年 2-3 年 3-4 年 4-5 年
账龄 1 年） （含 2 年） （含 3 年） （含 4 年） （含 5 年） 5年以上

计提比例 5% 10% 20% 30% 50% 100%


③单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项

单项金额不重大且按照组合计提坏账准备不能反映其风险特征的应收款
单项计提坏账准备的理由
项
单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，
坏账准备的计提方法
确认减值损失，并据此计提相应的坏账准备。


对于已确认的坏账，按照管理权限经本公司董事会批准后冲销提取的坏账准
备。

（3）可供出售金融资产的减值：资产负债表日，如果持有的可供出售金融
资产的公允价值发生较大幅度下降，或在综合考虑各种相关因素后，预期这种下
降趋势属于非暂时性的，则按其公允价值低于其账面价值的差额，确认减值损失，
计提减值准备。公司在确认可供出售金融资产发生减值产生的减值损失时，即使
该金融资产没有终止确认，也应将原直接计入所有者权益的因公允价值下降形成


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的累计损失一并予以转出，计入当期损益。该转出的累计损失，为可供出售金融
资产的初始取得成本扣除已收回本金和已摊销金额、当前公允价值和原已计入损
益的减值损失后的余额。对于已确认减值损失的可供出售债务工具，在随后的会
计期间公允价值已上升且客观上与确认原减值损失确认后发生的事项有关的，原
确认的减值损失应当转回，计入当期损益。可供出售权益工具投资发生的减值损
失，不得通过损益转回。

4、金融资产转移的确认和计量

（1）金融资产转移包括金融资产整体转移和部分转移两种。

（2）金融资产转移的确认：①如已将金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬转移给转入方的，将终止确认该金融资产；如保留了金融资产所有权上几乎
所有的风险和报酬的，则不应当终止确认该金融资产。②如既没有转移也没有保
留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但放弃了对该金融资产控制的，则
终止确认该金融资产；如未放弃对该金融资产控制的，则按照其继续涉入所转移
金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

（3）金融资产转移的计量。金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下
列两项金额的差额计入当期损益：

①所转移金融资产的账面价值；②因转移而收到的对价，与原直接计入所有
者权益的公允价值变动累计额之和。因金融资产转移获得了新金融资产或承担了
新金融负债的，应当在转移日按照公允价值确认该金融资产或金融负债，并将该
金融资产扣除金融负债后的净额作为上述对价的组成部分。本公司与金融资产转
入方签订服务合同提供相关服务的，应当就该服务合同确认一项服务资产或服务
负债。服务负债应当按照公允价值进行初始计量，并作为上述对价的组成部分。

金融资产部分转移满足终止确认条件的，公司将所转移金融资产整体的账面
价值，在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分
摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：①终止确认部分的账面价值；②终
止确认部分的对价，与原直接计入所有者权益公允价值变动累计额中对应终止确
认部分的金额之和。原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额中对应终止确


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认部分的金额，应当按照金融资产终止确认部分和未终止确认部分的相对公允价
值，对该累计额进行分摊后确定。

如果公司仍保留与所转移金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，则继续
确认所转移的金融资产整体，并将收到的对价确认为一项金融负债。该金融资产
与确认的相关金融负债不得相互抵销。在随后的会计期间将继续确认该金融资产
产生的收入和该金融负债产生的费用。所转移的金融资产以摊余成本计量的，确
认的相关负债不得指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。

既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，且未放弃
对该金融资产控制的，根据《企业会计准则第23号—金融资产转移》第九条规定
确认的相关资产和负债，应当充分反映保留的权利和承担的义务。

（十）借款费用的核算方法

借款费用包括借款利息、折价或溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发
生的汇兑差额等。可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费
用，在资产支出已经发生、借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用或可销
售状态所必要的购建或生产活动已经开始时，开始资本化；当购建或生产符合资
本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，停止资本化。其余借款费用在
发生当期确认为费用。

专门借款当期实际发生的利息费用，扣除尚未动用的借款资金存入银行取得
的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额予以资本化；一般借款根
据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款
的资本化率，确定资本化金额。资本化率根据一般借款加权平均利率计算确定。

符合资本化条件的资产，是指需要经过相当长时间（通常指1年以上）的购
建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产
和存货等资产。如果符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中
断、且中断时间连续超过3个月，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建或生
产活动重新开始。

（十一）预计负债的确认条件及后续计量方法


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1、预计负债确认条件：与或有事项（指过去的交易或者事项形成的，其结
果须由某些未来事项的发生或不发生才能决定的不确定事项）相关的义务同时满
足下列条件的，确认为预计负债：（1）该义务是企业承担的现时义务；（2）履行
该义务很可能导致经济利益流出公司；（3）该义务的金额能够可靠计量。

2、预计负债的初始计量：在综合考虑与或有事项有关的风险，不确定性和
货币时间价值等因素后，按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始
计量。货币时间价值影响重大的，通过对相关未来现金流出进行折现后确定最佳
估计数。所需支出存在一个连续范围，且该范围内各种结果发生的可能性相同的，
最佳估计数按照该范围内的中间值确定。在其他情况下，最佳估计数应当分别下
列情况处理：

（1）或有事项涉及单个项目的，按照最可能发生金额确定。

（2）或有事项涉及多个项目的，按照各种可能结果及相关概率计算确定。

清偿预计负债需支出全部或部分预期由第三方补偿的，补偿金额只有在基本
确定能够收到时才能作为资产单独确认。确认的补偿金额不应超过预计负债的账
面价值。确定预计负债的金额时不应考虑预期处置相关资产形成的利得。

3、预计负债的后续计量：在每个资产负债表日对预计负债的账面价值进行
复核。有确凿证据表明该账面价值不能真实反映当前最佳估计数的，应当按照当
前最佳估计数对该账面价值进行调整。

4、其他确认预计负债的情况：

（1）待执行合同变成亏损合同的，该亏损合同产生的义务满足预计负债确
认条件的，确认为一项预计负债。待执行合同，是指合同各方尚未履行任何合同
义务，或部分地履行同等义务的合同。亏损合同，是指履行合同义务不可避免会
发生的成本超过预期经济利益的合同。

（2）公司承担的重组义务满足预计负债确认条件的，确认为一项预计负债。
同时存在下列情况时，表明公司承担了重组义务：①有详细、正式的重组计划，
包括重组涉及的业务、主要地点、需要补偿的员工人数及其岗位性质、预计重组
支出、计划实施时间等；②该重组计划已对外公告。重组是指公司制定和控制的，

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将显著改变企业组织形式，经营范围或经营方式的计划实施行为。

（3）被投资单位发生的亏损在冲减长期股权投资账面价值和其他实质上构
成对被投资单位净投资的长期权益（长期应收款或其他应收款）至零后，按照合
同和协议约定仍承担额外义务的，将预计承担的部分确认为预计负债。

（4）根据《企业会计准则第2号-长期股权投资》第十一条和该准则应用指南
三.（一）.3的规定，被投资单位发生的亏损在冲减长期股权投资账面价值和其他
实质上构成对被投资单位净投资的长期权益（长期应收款或其他应收款）至零后，
按照合同和协议约定仍承担额外义务的，将预计承担的部分确认为预计负债。

5、按照行业惯例，锅炉产品通过168小时试运行合格后有一年的质保期，根
据公司以前年度实际情况和参照同业水平，按未到质保期的锅炉产品收入的0.5%
计提产品质量保证金，作为预计负债在财务报表上列示。

（十二）政府补助

政府补助在公司能够满足其所附的条件以及能够收到时予以确认。政府补助
为货币性资产的，按照实际收到的金额计量，对于按照固定的定额标准拨付的补
助，按照应收的金额计量；政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量，公
允价值不能可靠取得的，按照名义金额（1元）计量。

与资产相关的政府补助确认为递延收益，在相关资产使用寿命内平均分配计
入当期损益。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关费用或损失的，
确认为递延收益，并在确认相关费用的期间计入当期损益；用于补偿已发生的相
关费用或损失的，直接计入当期损益。

（十三）递延所得税资产和递延所得税负债

公司递延所得税资产和递延所得税负债根据资产和负债的计税基础与其账
面价值的差额(暂时性差异)计算确认。对于按照税法规定能够于以后年度抵减应
纳税所得额的可抵扣亏损和税款抵减，视同暂时性差异确认相应的递延所得税资
产。于资产负债表日，递延所得税资产和递延所得税负债，按照预期收回该资产
或清偿该负债期间的适用税率计量。



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公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认由
可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产。对已确认的递延所得税资产，当预计
到未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产时，应
当减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记
的金额予以转回。

（十四）所得税的会计核算

所得税的会计核算采用资产负债表债务法。所得税费用包括当年所得税和递
延所得税。除将与直接计入股东权益的交易和事项相关的当年所得税和递延所得
税计入股东权益，以及企业合并产生的递延所得税调整商誉的账面价值外，其余
的当期所得税和递延所得税费用或收益计入当期损益。

当年所得税是指企业按照税务规定计算确定的针对当期发生的交易和事项，
应纳给税务部门的金额，即应交所得税；递延所得税是指按照资产负债表债务法
应予确认的递延所得税资产和递延所得税负债在期末应有的金额相对于原已确
认金额之间的差额。

（十五）职工薪酬核算方法

职工薪酬是指公司为获得职工提供的服务而给予各种形式的报酬以及其他
相关支出，具体包括：1、职工工资、奖金、津贴和补贴；2、职工福利费；3、
医疗保险费、养老保险费、失业保险费、工伤保险费和生育保险费等社会保险费；
4、住房公积金；5、工会经费和职工教育经费；6、非货币性福利；7、因解除与
职工的劳动关系给予的补偿；8、其他与获得职工提供的服务相关的支出。

在职工为公司提供服务的会计期间，将应付的职工薪酬确认为负债，除因解
除与职工的劳动关系给予的补偿外，根据职工提供服务的受益对象，分别下列情
况处理：1、由生产产品、提供劳务负担的，计入产品成本或劳务成本；2、由在
建工程、无形资产负担的，计入建造固定资产或无形资产成本；3、其他的职工
薪酬，确认为当期损益。

在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或者为鼓励职工自愿接受
裁减而提出给予补偿的建议，同时满足公司已经制定正式的解除劳动关系计划或


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提出自愿裁减建议，并即将实施及公司不能单方面撤回解除劳动关系计划或裁减
建议条件的，确认因解除与职工的劳动关系给予补偿而产生的预计负债，同时计
入当期损益。

（十六）股份支付

股份支付是为了获取职工或其他方提供服务而授予权益工具或者承担以权
益工具为基础确定的负债的交易。股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金
结算的股份支付。

用以换取职工提供服务的以权益结算的股份支付，以授予职工权益工具在授
予日的公允价值计量。该公允价值的金额在完成等待期内的服务或达到规定业绩
条件才可行权的情况下，在等待期内以对可行权权益工具数量的最佳估计为基
础，按直线法计算计入相关成本或费用，相应增加资本公积。

以现金结算的股份支付，按照本公司承担的以股份或其他权益工具为基础确
定的负债的公允价值计量。如授予后立即可行权，在授予日以承担负债的公允价
值计入相关成本或费用，相应增加负债；如需完成等待期内的服务或达到规定业
绩条件以后才可行权，在等待期的每个资产负债表日，以对可行权情况的最佳估
计为基础，按照本公司承担负债的公允价值金额，将当期取得的服务计入成本或
费用，相应调整负债。

在相关负债结算前的每个资产负债表日以及结算日，对负债的公允价值重新
计量，其变动计入当期损益。

（十七）外币业务核算方法

外币交易按交易当日中国人民银行公布的人民币汇率的中间价折算为人民
币记账。外币货币性资产和负债按照资产负债表日公布的汇率进行调整，资产负
债表日即期汇率与初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇
兑差额，符合资本化条件的，按借款费用资本化的原则处理，其余的均计入当期
损益。

合并以外币表示的子公司财务报表，所有资产和负债项目，均按照合并报表
日的即期汇率折算，所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发

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生时的即期汇率折算。“未分配利润”项目以折算后的利润分配表中该项目的数
额作为其数额列示，折算后资产类、负债类和所有者权益项目合计数的差额，作
为外币报表折算差额在“未分配利润”项目后单独反映。利润表和利润分配表中
有关反映发生额的项目均按照合并财务报表日的即期汇率折算为人民币。现金流
量表中有关反映发生额的项目均按照合并财务报表日的即期汇率折算为人民币，
汇率变动对现金的影响在现金流量表中单独列示。

（十八）合并财务报表的编制方法

本公司合并财务报表按照《企业会计准则第33号－合并财务报表》及相关规
定的要求编制，合并时合并范围内的所有重大内部交易和往来业已抵销。子公司
的股东权益中不属于母公司所拥有的部分，作为少数股东权益在合并财务报表中
股东权益项下单独列示。

子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，在编制合并财务报表
时，按照本公司的会计政策或会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。

对于非同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并财务报表时，以购买
日可辨认净资产公允价值为基础对其个别财务报表进行调整；对于同一控制下企
业合并取得的子公司，视同该企业于合并当期的年初已经存在，从合并当期的年
初起将其资产、负债、经营成果和现金流量，按原账面价值纳入合并财务报表。

（十九）主要会计政策、会计估计的变更

1、会计政策变更

本报告期公司未发生会计政策变更的事项。

2、会计估计变更

本报告期主要会计估计未发生变更。

3、前期差错更正

本报告期未发生前期会计差错更正。




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四、税项

公司主要税种和税率如下：

税种 税率 计税基础 备注

营业税 3%、5% 应税收入 运费为3%，其他劳务收入为5%

增值税 17% 销售货物所取得的销售额 --

城建税 5%、7% 实缴流转税 东工实业为5%，其他公司为7%

教育费附加 3% 实缴流转税 --

地方教育附加 2% 实缴流转税 --
母公司2005年及以前为33%，自
企业所得税* 15%、25% 应纳税所得额 2006年起为15%；子公司2007年
及以前均为33%，2008年起为25%

副食品价格调节基金 1‰ 主营业务收入和其他业务收入 --


2008年12月15日，公司取得四川省科学技术厅、四川省财政厅、四川省国家税
务局和四川省地方税务局联合颁发的编号为GR200851000117的《高新技术企业证
书》，有效期为3年。按照《企业所得税法》、《企业所得税法实施条例》等相关法规
规定，自2008年1月1日起三年内享受国家高新技术企业15%的所得税优惠税率。根
据国家税务总局公告（2011）004号《国家税务总局关于高新技术企业资格复审期
间企业所得税预缴问题的公告》及根据四川自贡高新技术产业园区国家税务局企业
所得税优惠备案登记（年审）表，四川自贡高新技术产业园区国家税务局同意公司
2011年度企业所得税暂按15%的税率预缴。

五、经注册会计师核验的非经常性损益明细表

根据经注册会计师核验的非经常性损益明细表，报告期内公司的非经常性损
益的内容、金额如下表：

单位：元

内 容 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度

非流动资产处置损益 29,209.82 174,471.32 -46,757.82 -540,528.73
计入当 期损 益的政 府补助
(不包括与公司业务密切相
2,553,058.98 7,288,854.03 3,176,643.75 5,617,842.08
关，按照国家统一标准定额
或定量享受的政府补助)
计入当 期损 益的对 非金融 -- -- 2,630,000.00



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企业收取的资金占用费

债务重组损益 -- -- --
根据税收、会计等法律、法
规的要 求对 当期损 益进行
-- -- --
一次性 调整 对当期 损益的
影响
受托经 营取 得的托 管费收
-- -- --
入
除上述 各项 之外的 其他营
-12,571.09 961,963.48 6,401,255.55 464,537.75
业外收入和支出
小计 2,569,697.71 8,425,288.83 9,531,141.48 8,171,851.10

减：所得税影响额 407,949.85 1,314,621.06 1,128,187.35
1,294,991.54
非经常性净损益合计 2,161,747.86 7,130,297.29 8,216,520.42 7,043,663.75
其中：归属于母公司股东非
2,161,747.86 7,841,052.70 6,729,096.21
经常性净损益 7,015,641.08


公司计入2008年度非经常性损益-对非金融企业收取的资金占用费为2008年
3月收到重庆广万房地产开发有限公司支付的借款利息105万元，2008年6月收到
四川东方圣地置业有限公司以商铺房产抵款支付的借款利息158万元。

公司计入2009年度非经常性损益-除上述各项之外的其他营业外收入和支出
主要明细如下：由于本公司与内蒙古晨宏力煤业集团和阿拉善盟宏力煤炭有限责
任公司的合同纠纷案，最高人民法院于2009年11月27日出具民事调解书（2009）
民一终字第81号，本公司返还内蒙古晨宏力煤业集团和阿拉善盟宏力煤炭有限责
任公司330万元和垫付的诉讼费用147,100元。本公司根据上述和解协议，在2009
年将剩余不用支付的6,552,900元预收款计入本期营业外收入。

根据经注册会计师核验的非经常性损益表，经计算，本公司扣除非经常性损
益后的净利润金额列表如下：

单位：元

项目 2011 年 1-6 月 2010 年 2009 年 2008 年
归属于母公司的净利润 56,176,866.73 89,059,569.57 94,753,953.42 94,310,954.00
归属于母公司所有者的非经常
2,161,747.86 7,015,641.08 7,841,052.70 6,729,096.21
性损益
扣除非经常性损益后的归属于
54,015,118.87 82,043,928.49 86,912,900.72 87,581,857.79
母公司股东的净利润



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六、主要资产情况

(一)长期股权投资

截至 2011 年 6 月 30 日，公司长期股权投资为 2,979.86 万元。对外投资项目
情况如下：

单位：元

持股比 表决权比
被投资单位名称 年初余额 年末余额
例% 例%
成本法核算
1.自贡市大安区农村信用合作联社 -- -- 10,000.00 10,000.00
2.自贡市北环建设开发有限责任公司 0.06 0.06 23,380.00 23,380.00
3 四川省川南高等级公路开发股份有限公司 0.01 0.01 100,000.00 100,000.00
4.四川西南机械工业联营集团公司 0.68 0.68 60,000.00 60,000.00
5.自贡市商业银行股份有限公司 0.28 0.28 623,000.00 623,000.00
小计 816,380.00 816,380.00
权益法核算
深圳东方锅炉控制有限公司 20.00 20.00 28,292,907.06 29,065,588.35
小计 28,292,907.06 29,065,588.35
合计 29,109,287.06 29,881,968.35


长期股权投资减值准备情况如下：

被投资单位名称 年初余额 年末余额 计提原因
西南机械工业联营集团公司 60,000.00 60,000.00 经营困难
自贡市北环建设开发有限责任公司 -- 23,380.00 经营困难


（二）固定资产

截至2011年6月30日，公司固定资产账面价值为 38,835.20万元，具体情况
如下：

单位：万元

类 别 折旧年限 原 值 累计折旧 净 值 账面价值
房屋及建筑物 40 30,869.88 2,062.75 28,807.13 28,807.13
装饰装修 10 582.31 314.77 267.54 267.54
机器设备 10 11,571.29 3,003.89 8,567.40 8,567.40
电子设备 5 952.83 427.43 525.41 525.41
运输设备 6 1,459.59 806.76 652.83 632.83
其他 5 41.51 6.61 34.90 34.90


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合计 -- 45,477.41 6,622.20 38,855.20 38,835.20


（三）无形资产

截至2011年6月30日，公司的无形资产账面价值为6,680.10万元，具体情况
如下：

单位：元

类 别 取得方式 初始金额 摊销年限 累计摊销 期末摊余价值 剩余摊销期限
土地使用权 出让 7,120.62 50 年 487.45 6,633.17 34.5 年～47.5 年
软件 购买 75.21 5年 28.29 46.92 33～48 个月
合计 7,195.83 515.74 6,680.10


子公司重庆东工实业拥有的 3 宗土地使用权的原始价值以经评估的价值入
账，评估机构为重庆经纬资产评估有限公司，采用的评估方法为成本逼近法和
基准地价系数修正法。

七、主要债项情况

（一）银行借款

1、短期借款

截至 2011 年 6 月 30 日，本公司短期借款余额为 22,644.70 万元，无已到
期未偿还的短期借款，各项短期借款的具体情况如下：

单位：元

贷款银行 借款期限 金额 借款类别
中信银行成都分行 2010.09.02-2011.09.02 20,000,000.00 黎仁超和刘继华担保
黎仁超、刘继华担保和
中信银行成都分行 2011.06.07-2012.06.07 60,000,000.00
土地抵押
招商银行成都锦官城支行 2011.05.11-2012.05.03 20,000,000.00 信用借款
汇丰银行成都分行 2010.03.31-2011.11.26 14,765,652.61 黎仁超担保
中国农业银行自贡分行 2011.02.28-2012.02.27 15,000,000.00 信用借款
中国农业银行自贡分行 2011.04.28-2012.04.27 40,000,000.00 信用借款
中国建设银行自贡分行 2011.3.7 起 305 天 36,681,315.32 质押借款
中国工商银行自贡分行 2011.03.13 -2012.03.14 20,000,000.00 质押借款
合计 226,446,967.93


2、长期借款



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截至报告期末，公司长期借款余额为 15,000 万元，明细情况如下：

单位：元

贷款单位 借款起始日 借款终止日 金额 借款类别
中国银行自贡分行 2009.6.16 2015.6.15 150,000,000.00 保证借款


截至报告期末，公司长期借款无逾期情况。

（二）对内部人员及关联方的负债

1、对内部人员的负债

公司对内部人员负债主要为应付职工薪酬。截至报告期末，应付职工薪酬余
额为310.66万元，项目具体情况如下：

单位：万元

项目 期末余额

工资、奖金、津贴和补贴 16.88

职工福利费

社会保险费 45.80

住房公积金 16.67

工会经费和职工教育经费 99.94

因解除劳动关系给予的补偿 131.38

合计 310.66


2、对关联方的负债

对关联方的负债情况详见“第七节 同业竞争与关联交易”之“三、关联交
易情况”之“（三）关联交易往来款项余额”。

八、报告期内股东权益变动情况

（一）公司最近三年及一期的合并股东权益变动表




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2011 年 1－6 月合并股东权益变动表
单位：元

归属于母公司
股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 少数股东权益 股东权益合计
股东权益小计
一、上年年末余额 125,000,000.00 359,847,292.63 37,911,539.20 273,225,161.98 795,983,993.81 3,572,401.16 799,556,394.97
加：会计政策变更 - -
前期差错更正 - -
二、本年年初余额 125,000,000.00 359,847,292.63 37,911,539.20 273,225,161.98 795,983,993.81 3,572,401.16 799,556,394.97
三、本年增减变动金额（减
- 226,734.70 - 56,176,866.73 56,403,601.43 -2,757,877.39 53,645,724.04
少以\"-\"号填列）
（一）净利润 56,176,866.73 56,176,866.73 -20,113.77 56,156,752.96
（二）其他综合收益 - 18,971.08 - - 18,971.08 - 18,971.08
1.可供出售金融资产公允价
- -
值变动净额
2.权益法下被投资单位其他
- - -
股东权益变动的影响
3.与计入股东权益项目相关
- -
的所得税影响
4.其他 - -
上述（一）和（二）小计 - 18,971.08 - 56,176,866.73 56,195,837.81 -20,113.77 56,175,724.04
（三）股东投入和减少资本 - - - - - -2,737,763.62 -2,737,763.62
1.股东投入资本 - -
2.股份支付计入股东权益的
- -
金额
3.其他 - -2,737,763.62 -2,737,763.62




1－1－199
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归属于母公司
股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 少数股东权益 股东权益合计
股东权益小计
（四）利润分配 - - - - - - -
1.提取盈余公积 - - -
2.对股东的分配 - -
3.其他 - -
（五）股东权益内部结转 - - - - - - -
1.资本公积转增资本（或股本） - -
2.盈余公积转增资本（或股本） - -
3.盈余公积弥补亏损 - -
4.其他 - -
（六）专项储备
1.本年提取
2.本年使用
（七）其他 207,763.62
四、本年年末余额 125,000,000.00 360,074,027.33 37,911,539.20 329,402,028.71 852,387,595.24 814,523.77 853,202,119.01




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2010 年度合并股东权益变动表
单位：元

归属于母公司
股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 少数股东权益 股东权益合计
股东权益小计
一、上年年末余额 110,000,000.00 227,103,339.54 28,949,964.36 193,127,167.25 559,180,471.15 3,598,460.11 562,778,931.26
加：会计政策变更 - -
前期差错更正 - -
二、本年年初余额 110,000,000.00 227,103,339.54 28,949,964.36 193,127,167.25 559,180,471.15 3,598,460.11 562,778,931.26
三、本年增减变动金额（减
15,000,000.00 132,743,953.09 8,961,574.84 80,097,994.73 236,803,522.66 -26,058.95 236,777,463.71
少以\"-\"号填列）
（一）净利润 89,059,569.57 89,059,569.57 -26,058.95 89,033,510.62
（二）其他综合收益 - -1,056,046.91 - - -1,056,046.91 - -1,056,046.91
1.可供出售金融资产公允价
- -
值变动净额
2.权益法下被投资单位其他
- - -
股东权益变动的影响
3.与计入股东权益项目相关
- -
的所得税影响
4.其他 - -
上述（一）和（二）小计 - -1,056,046.91 - 89,059,569.57 88,003,522.66 -26,058.95 87,977,463.71
（三）股东投入和减少资本 15,000,000.00 133,800,000.00 - - 148,800,000.00 - 148,800,000.00
1.股东投入资本 15,000,000.00 127,500,000.00 142,500,000.00 142,500,000.00
2.股份支付计入股东权益的
6,300,000.00 6,300,000.00- 6,300,000.00-
金额
3.其他 - -




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归属于母公司
股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 少数股东权益 股东权益合计
股东权益小计
（四）利润分配 - - 8,961,574.84 -8,961,574.84 - - -
1.提取盈余公积 8,961,574.84 -8,961,574.84 - -
2.对股东的分配 - -
3.其他 - -
（五）股东权益内部结转 - - - - - - -
1.资本公积转增资本（或股本） - -
2.盈余公积转增资本（或股本） - -
3.盈余公积弥补亏损 - -
4.其他 - -
（六）专项储备
1.本年提取
2.本年使用
（七）其他
四、本年年末余额 125,000,000.00 359,847,292.63 37,911,539.20 273,225,161.98 795,983,993.81 3,572,401.16 799,556,394.97


2009 年度合并股东权益变动表

单位：元

归属于母公司
项目 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 少数股东权益 股东权益合计
股东权益小计

一、上年年末余额 110,000,000.00 207,805,022.93 19,444,928.34 107,878,249.85 445,128,201.12 3,338,058.95 448,466,260.07

加：会计政策变更 -- -- -- -- -- -- --




1－1－202
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归属于母公司
项目 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 少数股东权益 股东权益合计
股东权益小计
前期差错更正 -- -- -- -- -- -- --
二、本年年初余额 110,000,000.00 207,805,022.93 19,444,928.34 107,878,249.85 445,128,201.12 3,338,058.95 448,466,260.07
三、本年增减变动金额（减少以\"-\"号填列） -- 19,298,316.61 9,505,036.02 85,248,917.40 114,052,270.03 260,401.16 114,312,671.19
（一）净利润 -- -- -- 94,753,953.42 94,753,953.42 260,401.16 95,014,354.58
（二）其他综合收益 -- 19,298,316.61 -- -- 19,298,316.61 -- 19,298,316.61
上述（一）和（二）小计 -- 19,298,316.61 -- 94,753,953.42 114,052,270.03 260,401.16 114,312,671.19
（三）股东投入和减少资本 -- -- -- -- -- -- --
1.股东投入资本 -- -- -- -- -- -- --
2.股份支付计入股东权益的金额 -- -- -- -- -- -- --
3.其他 -- -- -- -- -- -- --
（四）利润分配 -- -- 9,505,036.02 -9,505,036.02 -- -- --
1.提取盈余公积 -- -- 9,505,036.02 -9,505,036.02 -- -- --
2.对股东的分配 -- -- -- -- -- -- --
3.其他 -- -- -- -- -- -- --
（五）股东权益内部结转 -- -- -- -- -- -- --
1.资本公积转增资本（或股本） -- -- -- -- -- -- --
2.盈余公积转增资本（或股本） -- -- -- -- -- -- --
3.盈余公积弥补亏损 -- -- -- -- -- -- --
4.其他 -- -- -- -- -- -- --
四、本年年末余额 110,000,000.00 227,103,339.54 28,949,964.36 193,127,167.25 559,180,471.15 3,598,460.11 562,778,931.26




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2008 年度合并股东权益变动表
单位：元

归属于母公司
项目 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 少数股东权益 股东权益合计
股东权益小计
一、上年年末余额 110,000,000.00 211,589,944.36 9,858,331.12 23,153,893.07 354,602,168.55 2,859,679.05 357,461,847.60
加：会计政策变更 -- -- -- -- -- -- --
前期差错更正 -- -- -- -- -- -- --
二、本年年初余额 110,000,000.00 211,589,944.36 9,858,331.12 23,153,893.07 354,602,168.55 2,859,679.05 357,461,847.60
三、本年增减变动金额（减少以\"-\"号填列） -- -3,784,921.43 9,586,597.22 84,724,356.78 90,526,032.57 478,379.90 91,004,412.47
（一）净利润 -- -- -- 94,310,954.00 94,310,954.00 478,379.90 94,789,333.90
（二）其他综合收益 -- -3,784,921.43 -- -- -3,784,921.43 -- -3,784,921.43
上述（一）和（二）小计 -- -3,784,921.43 -- 94,310,954.00 90,526,032.57 478,379.90 91,004,412.47
（三）股东投入和减少资本 -- -- -- -- -- -- --
1.股东投入资本 -- -- -- -- -- -- --
2.股份支付计入股东权益的金额 -- -- -- -- -- -- --
3.其他 -- -- -- -- -- -- --
（四）利润分配 -- -- 9,586,597.22 -9,586,597.22 -- -- --
1.提取盈余公积 -- -- 9,586,597.22 -9,586,597.22 -- -- --
2.对股东的分配 -- -- -- -- -- --
3.其他 -- -- -- -- -- --
（五）股东权益内部结转 -- -- - -- -- -- --
1.资本公积转增资本（或股本） -- -- -- -- -- --
2.盈余公积转增资本（或股本） -- -- -- -- -- --




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归属于母公司
项目 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 少数股东权益 股东权益合计
股东权益小计
3.盈余公积弥补亏损 -- -- -- -- -- --
4.其他 -- -- -- -- -- --
四、本年年末余额 110,000,000.00 207,805,022.93 19,444,928.34 107,878,249.85 445,128,201.12 3,338,058.95 448,466,260.07




（二）公司最近三年及一期的母公司股东权益变动表



2011 年 1-6 月母公司股东权益变动表
单位：元

项 目 股 本 资本公积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计

一、上年年末余额 125,000,000.00 359,847,292.63 37,911,539.20 274,791,200.81 797,550,032.64
加：会计政策变更 -
前期差错更正 -
二、本年年初余额 125,000,000.00 359,847,292.63 37,911,539.20 274,791,200.81 797,550,032.64
三、本年增减变动金额（减少以
- 18,971.08 - 57,885,940.25 57,904,911.33
\"-\"号填列）
（一）净利润 57,885,940.25 57,885,940.25
（二）其他综合收益 - 18,971.08 - - 18,971.08
上述（一）和（二）小计 - 18,971.08 - 57,885,940.25 57,904,911.33
（三）股东投入和减少资本 - - - - -




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项 目 股 本 资本公积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计

1.股东投入资本 -
2.股份支付计入股东权益的金额 -
3.其他 -
（四）利润分配 - - - - -
1.提取盈余公积 -
2.对股东的分配 -
3.其他 -
（五）股东权益内部结转 - - - - -
1.资本公积转增资本（或股本） -
2.盈余公积转增资本（或股本） -
3.盈余公积弥补亏损 -
4.其他 -
（六）专项储备
1.本年提取
2.本年使用
（七）其他
四、本年年末余额 125,000,000.00 359,866,263.71 37,911,539.20 332,677,141.06 855,454,943.97




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2010 年度母公司股东权益变动表
单位：元

项 目 股 本 资本公积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计

一、上年年末余额 110,000,000.00 227,103,339.54 28,949,964.36 194,137,027.27 560,190,331.17
加：会计政策变更 -
前期差错更正 -
二、本年年初余额 110,000,000.00 227,103,339.54 28,949,964.36 194,137,027.27 560,190,331.17
三、本年增减变动金额（减少以
15,000,000.00 8,961,574.84 80,654,173.54 237,359,701.47
\"-\"号填列） 132,743,953.09
（一）净利润 89,615,748.38 89,615,748.38
（二）其他综合收益 - -1,056,046.91 - - -1,056,046.91
上述（一）和（二）小计 - -1,056,046.91 - 89,615,748.38 88,559,701.47

（三）股东投入和减少资本 15,000,000.00 - - 148,800,000.00
133,800,000.00

1.股东投入资本 15,000,000.00 142,500,000.00
127,500,000.00
2.股份支付计入股东权益的金额 6,300,000.00 6,300,000.00
3.其他 -
（四）利润分配 - - 8,961,574.84 -8,961,574.84 -
1.提取盈余公积 8,961,574.84 -8,961,574.84 -
2.对股东的分配 -
3.其他 -




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项 目 股 本 资本公积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计

（五）股东权益内部结转 - - - - -
1.资本公积转增资本（或股本） -
2.盈余公积转增资本（或股本） -
3.盈余公积弥补亏损 -
4.其他 -
（六）专项储备
1.本年提取
2.本年使用
（七）其他
四、本年年末余额 125,000,000.00 359,847,292.63 37,911,539.20 274,791,200.81 797,550,032.64



2009 年度母公司股东权益变动表
单位：元

项 目 股 本 资本公积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计

一、上年年末余额 110,000,000.00 207,805,022.93 19,444,928.34 108,591,703.08 445,841,654.35
加：会计政策变更 -- -- -- -- --
前期差错更正 -- -- -- -- --
二、本年年初余额 110,000,000.00 207,805,022.93 19,444,928.34 108,591,703.08 445,841,654.35
三、本年增减变动金额（减少以\"-\"号填列） -- 19,298,316.61 9,505,036.02 85,545,324.19 114,348,676.82
（一）净利润 -- -- -- 95,050,360.21 95,050,360.21
（二）其他综合收益 -- 19,298,316.61 -- -- 19,298,316.61
上述（一）和（二）小计 -- 19,298,316.61 -- 95,050,360.21 114,348,676.82
（三）股东投入和减少资本 -- -- -- -- --




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项 目 股 本 资本公积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计

1.股东投入资本 -- -- -- -- --
2.股份支付计入股东权益的金额 -- -- -- -- --
3.其他 -- -- -- -- --
（四）利润分配 -- -- 9,505,036.02 -9,505,036.02 --
1.提取盈余公积 -- -- 9,505,036.02 -9,505,036.02 --
2.对股东的分配 -- -- -- -- --
3.其他 -- -- -- -- --
（五）股东权益内部结转 -- -- -- -- --
1.资本公积转增资本（或股本） -- -- -- -- --
2.盈余公积转增资本（或股本） -- -- -- -- --
3.盈余公积弥补亏损 -- -- -- -- --
4.其他 -- -- -- -- --
四、本年年末余额 110,000,000.00 227,103,339.54 28,949,964.36 194,137,027.27 560,190,331.17



2008 年度母公司股东权益变动表
单位：元

项 目 股 本 资本公积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计
一、上年年末余额 110,000,000.00 211,589,944.36 9,858,331.12 22,312,328.11 353,760,603.59
加：会计政策变更 -- -- -- -- --
前期差错更正 -- -- -- -- --
二、本年年初余额 110,000,000.00 211,589,944.36 9,858,331.12 22,312,328.11 353,760,603.59
三、本年增减变动金额（减少以\"-\"号填列） -- -3,784,921.43 9,586,597.22 86,279,374.97 92,081,050.76
（一）净利润 -- -- -- 95,865,972.19 95,865,972.19




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项 目 股 本 资本公积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计
（二）其他综合收益 -- -3,784,921.43 -- -- -3,784,921.43
上述（一）和（二）小计 -- -3,784,921.43 -- 95,865,972.19 92,081,050.76
（三）股东投入和减少资本 -- -- -- -- --
1.股东投入资本 -- -- -- -- --
2.股份支付计入股东权益的金额 -- -- -- -- --
3.其他 -- -- -- -- --
（四）利润分配 -- -- 9,586,597.22 -9,586,597.22 --
1.提取盈余公积 -- -- 9,586,597.22 -9,586,597.22 --
2.对股东的分配 -- -- -- -- --
3.其他 -- -- -- -- --
（五）股东权益内部结转 -- -- -- -- --
1.资本公积转增资本（或股本） -- -- -- -- --
2.盈余公积转增资本（或股本） -- -- -- -- --
3.盈余公积弥补亏损 -- -- -- -- --
4.其他 -- -- -- -- --
四、本年年末余额 110,000,000.00 207,805,022.93 19,444,928.34 108,591,703.08 445,841,654.35




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公司最近三年及一期的合并股东权益变动基本情况如下表所示：

单位：万元

项目 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

股本 12,500.00 12,500.00 11,000.00 11,000.00
资本公积 36,007.40 35,354.73 22,710.33 20,780.50
盈余公积 3,791.15 3,854.15 2,895.00 1,944.49
未分配利润 32,940.20 27,889.52 19,312.72 10,787.82
归属于母公司股东权益合
85,238.76 79,598.40 55,918.05 44,512.82
计
少数股东权益 81.45 357.24 359.85 333.81
股东权益合计 85,320.21 79,955.64 56,277.89 44,846.63



九、现金流量情况

最近三年及一期公司现金流量的基本情况如下：

单位：万元

项 目 2011年1－6月 2010年度 2009年度 2008年度

经营活动产生的现金流量净额 2,772.99 11,911.15 5,755.72 -2,092.46

投资活动产生的现金流量净额 -4,922.61 -21,788.90 -11,148.08 1,188.17

筹资活动产生的现金流量净额 4,036.06 19,063.24 23,070.45 1,101.20

现金及现金等价物净增加额 1,913.82 9,185.49 17,678.09 196.91


报告期内没有不涉及现金收支的重大投资和筹资活动。

十、会计报表附注中的资产负债表日后事项、或有事项、承诺事项及

其他重要事项

（一）资产负债表日后事项

2008 年 11 月 11 日，公司与重庆万盛煤化有限责任公司（以下简称万盛煤
化）签订《年产 60 万吨醋酸（Ⅰ期 20 万吨）工程（循环流化床锅炉制造采购）
合同》（合同编号：W-SC081111-00065 号），合同约定：公司向万盛煤化提供三
台规格型号为 130t/h-9.8 循环流化床锅炉。2009 年 5 月公司与万盛煤化签订《年
产 60 万吨醋酸（Ⅰ期 20 万吨）工程循环流化床锅炉制造采购合同的补充协议》，

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协议确定万盛煤化采购的三台型号为 130t/h-9.8 循环流化床锅炉变更为两台，
合同总价由 3,499.00 万元变更为 2,333.00 万元。截止 2011 年 6 月 30 日，公司
已累计收到合同价款 18,664,000.00 元，占合同金额的比例为 80%。

2011 年 7 月 27 日，万盛煤化以锅炉设备运行不达标为由，向重庆市第五中
级人民法院（以下简称重庆五中院）提起诉讼，要求判决公司赔偿 4,199.4 万元，
2011 年 8 月 15 日，公司收到重庆五中院转来的《民事起诉状》。

2011 年 8 月 15 日，公司第一大股东黎仁超、第二大股东赖红梅及其丈夫
刘长刚出具承诺，承诺如公司在上述诉讼中需承担部分或全部索赔金额，则由其
承担公司因上述诉讼而产生一切后果。

（二）或有事项

1、未决诉讼或仲裁形成的或有负债

（1）2004年12月17日公司与洛阳香江万基氧化铝有限公司（下称洛阳香江
公司）签订《洛阳香江万基氧化铝有限公司3×130t/h煤粉锅炉》订货协议，约
定向洛阳香江公司提供3台煤粉锅炉，设备总价为3,195万元，运费135万元，合
同总价款3,330万元及其他费用共计3,433.74万元。公司按照合同约定全面履行
了义务，洛阳香江公司已按合同约定陆续给付了本公司2,882.74万元的合同价
款，目前为止，洛阳香江万基氧化铝有限公司尚欠公司551万元一直未支付。公
司于2010年11月18日向自贡市中级人民法院提起诉讼，请求判令洛阳香江公司支
付合同价款551万元及违约金和全部损失并判决承担全部诉讼费用。自贡市中级
人民法院以（2011）自民初指字第1号民事裁定，指定本案交自贡市大安区人民
法院审理。自贡市大安区人民法院向洛阳香江公司送达诉讼文书，并冻结其银行
账户存款800万元。洛阳香江公司就自贡市指定管辖的裁定向四川省高级法院提
起上诉，现上诉仍在审理中。

（2）公司与石家庄东方热电股份有限公司(下称东方热电公司)于2005年4
月15日签订了《石家庄东方热电股份有限公司热电四厂三期扩建工程1×260t/h
四角喷燃液态排渣锅炉》订货合同，约定本公司提供四角喷燃液态排渣锅炉一台，
单价1,920万元，运费115万元，总价款2,035万元整。本公司已按合同约定全面


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履行义务，东方热电公司已按合同约定陆续给付了95％的合同价款及运费，2006
年1月锅炉已正常投运，无任何质量问题，2007年1月质保期届满，东方热电公司
应当给付5％的质量保证金，但该公司自2009年10月13日止付款1,948.15万元后，
余款86.85万元一直未还，本公司于2010年9月3日向自贡市中级人民法院提起诉
讼。东方热电公司于2010年11月2日提出管辖权异议，被驳回，又于2010年11月
19日向自贡市中级人民法院提起管辖权异议上诉，现上诉正审理中。

2、其他或有事项

2011年7月27日，万盛煤化以锅炉设备运行不达标为由，向重庆市第五中级
人民法院提起诉讼，请求判决公司赔偿4,199.4万元，2011年8月15日，公司收到
重庆五中院转来的《民事起诉状》。

由于该合同质量纠纷的责任归属需通过人民法院按照法定调查和审理程序
作出判决或裁定后方可确定，公司此或有事项涉及的义务只是潜在义务，不是现
时义务，不具备进一步确认预计负债（赔偿支出）的条件。但由于上述产品质量
纠纷使公司对“应收账款—万盛煤化”余额466.6万元（包括完工款及质保金）
可回收性产生疑虑，公司根据谨慎性原则，对截止2011年6月30日剩余20%的万盛
煤化应收账款466.6万元，全额计提了坏账准备并计入了当期损益。

（三）承诺事项

截至报告期末，本公司无需要披露的重大承诺事项。

（四）其他重要事项

1、租赁

（1）2007年7月30日，公司与四川威远英伟设备制造有限公司就2004年6月
16日签订的厂房租赁合同中的未尽事宜签订《厂房租赁补充协议》，约定租期：
2004年9月1日至2007年7月31日，租赁范围：威远县向义镇高硐开发区厂房3036
平方米、办公室110平方米、厂房门前通道100平方米和两台行车；租赁费用共计
1,418,960.87元。2007年7月31日续签《厂房租赁合同》，租赁时间：2007年8月1
日至2008年1月31日，租赁费用208,506.00元。2007年12月10日就上述厂房、办
公室和设备签订《租赁合同》，合同约定租赁时间：2008年2月1日至2009年1月31

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日，租赁费为35,528元/月。2008年12月25日，公司与内江东工水电设备制造有
限公司签订租赁合同，约定公司租赁上述资产，租期为2009年2月1日至2010年1
月31日，租赁费为35,528元/月，未再续约。

（2）2007年12月19日，公司与自贡铸钢有限责任公司签订《租赁合同》，租
赁使用自贡铸钢有限责任公司所属的2100平方米的冶炼车间主跨厂房从事仓储
活动；租金为每月14,000元人民币；租赁期限为2007年12月20日至2008年12月19
日。2008年12月5日，双方续签合同，约定租赁期限为2008年12月20日至2009年
12月19日，租赁费14,500元/月人民币。2009年12月18日，续签合同，约定租赁
期限为2009年12月20日至2010年12月19日，租金为每月14,500元人民币，2010
年3月19日，双方签订《房屋租赁合同终止协议》，自贡铸钢有限责任公司同意公
司提前终止与其于2009年12月签订的上述租赁合同。

（3）2008年9月10日，公司与自贡宏远电器设备配套有限公司签订合同，租
赁使用自贡宏远电器设备配套有限公司所属的1400平方米的库房；租金为每月
11,200元人民币；租赁期限自2008年9月10日起至2010年9月9日止。2010年9月2
日续签合同保管期限：从2010年9月10日至2012年9月9日 ，保管期间价格按每月
9元/平方米，半年一次支付，半年为75,600.00元。

（4）2008年11月13日，公司与自贡金属材料配送有限责任公司签订厂房租
赁合同，租赁使用自贡金属材料配送有限责任公司所属的1170平方米的厂房；租
金为每月13,000元人民币；租赁期限自2008年11月15日起至2009年11月14日止。
2009年11月10日，公司与自贡金属材料配送有限责任公司签订厂房租赁合同，租
赁使用自贡金属材料配送有限责任公司所属的1430平方米的厂房，租金为每月
13,000元，租赁期限自2009年11月15日起至2010年11月14日止。2010年11月2日，
续签合同，租赁期限自2010年11月15日起至2011年11月14日止，租赁面积为1430
平方米，价格为13000元/月。

（5）2005年12月9日，子公司华西耐火材料公司与重庆市沙坪坝区宏达建筑
材料公司签订《厂房租赁合同》，租用其沙坪坝区金银岩所属房产厂房797M2作为
生产经营场地，租用期10年：从2006年1月1日起至2015年12月31日；租金：每月
3,985元；支付清洁费及垃圾处理费250元∕月；租用期间由华西耐火材料公司承


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担因房屋出租需支付的房屋使用税费。2005年12月15日签订《厂房租赁补充协
议》，原合同厂房和办公用房租金每月增加1,594元；在原有房屋租赁面积上加租
1,026平方米，租金每月7,182元。

截至2011年6月30日，子公司华西耐火材料公司在剩余年限内的租赁金额为：

剩余租赁期 最低租赁付款额（单位：元）

1 年以内（含 1 年） --
1 年以上 2 年以内（含 2 年） --
2 年以上 3 年以内（含 3 年） --
3 年以上 702,594.00
合计 702,594.00


（6）2009年7月16日，公司与四川川工泵业有限公司签订仓储合同，租赁期
限2009年8月12日至2010年2月11日，仓储面积1,578平方米，价格9元/M2.月。2010
年2月10日，续签合同，租赁期限2010年2月12日至2011年2月11日，仓储面积不
变，价格为12元/M2.月。2011年2月23日，续签合同，租赁期限2011年2月12日至
2012年2月11日，仓储面积和价格不变。

（7）2009年8月1日，公司北京环境工程分公司与北京北辰实业股份有限公
司汇宾大厦签署《租赁合同》和《补充协议》，北京北辰实业股份有限公司汇宾
大厦将其位于汇宾大厦17F-B1720/21办公间出租给公司北京环境工程分公司，租
赁期限为2009年9月1日－2011年8月31日，租金为44,686元/月。

（8）2009年2月18日，公司与成都麦柯实业发展有限公司签订《房屋租赁协
议》，成都麦柯实业发展有限公司将其位于成都市高新区九兴大道5号“麦柯大楼”
第五层租赁给本公司，租赁期限为2009年5月1日－2011年4月30日，租金为
36,754.56元/月。2011年2月22日，续签合同，租赁期限2011年5月1日至2012年
10月31日，租赁场地不变，租金为44,794.62元/月。

（9）2010年7月16日，公司与四川省自贡市海川实业有限公司签订《仓库租
赁合同》，租赁期限2010年6月16日至2011年6月15日，仓储面积2,500平方米，价
格12元/ M2.月，2011年6月15日，公司由于经营需要与四川省自贡市海川实业有
限公司口头协议续租该仓库1个月，未签定正式的续租合同。



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2、其他重要事项

（1）垃圾炉排研发制造基地建设项目情况

该项目拟为募集资金投入项目。项目预计总投资为16,500万元，其中固定资
产投资15,000万元，铺底流动资金1,500万元，公司已在自贡市高新区板仓工业
园区新征地62亩，将建联合厂房、材料处理厂房、热处理炉、配电室、材料实验
室等30,012平方米；新建厂区道路、广场、停车场、绿化等设施。项目完成后，
将形成年新增生产日处理垃圾（300T，400T，500T，600T）垃圾焚烧炉炉排20
台能力。2009年5月20日，本公司与自贡市国土资源局签订A1-09-1号62亩土地出
让成交确认书，成交价为755.7012万元。截至2010年12月31日，公司已全额支付
土地出让金，并于2010年12月22日取得土地使用权证书。截至2011年6月30日，
该项目已预转入房屋建筑物75,991,925.29元。

（2）技术营销中心与特种锅炉研制基地项目

该项目拟为募集资金投入项目。项目预计总投资为48,000万元，其中固定资
产投资40,000万元，铺底流动资金8,000万元。 2006年8月18日，公司与成都龙
泉驿区人民政府签订《项目建设协议书》，约定公司总部大楼及总装生产基地在
成都龙泉驿区建设，建设拟用地379亩。2008年1月8日，公司与成都经济技术开
发区管理委员会签订了补充协议，将原用净地350亩在原有项目用地位置的基础
上缩减为净地195.30亩。通过挂牌出让方式，公司以12.6万元/亩竞得龙泉驿区
柏合镇经开新区土地137,546.467平方米，其中出让面积126,295.8平方米。2008
年9月4日，公司与成都市龙泉驿区国土资源局签订《国有土地使用权出让合同》，
土地用途为工业，出让年限为50年，土地使用权价款为23,869,906.20元。出让
人同意在2009年3月1日前将出让宗地交付本公司，交付土地时宗地内为拆迁后未
场平土地。公司于2010年3月15日取得该土地使用权证书。截止2011年6月30日，
项目已经正式启动，在建工程中该项目已经投入47,643,584.45元。

十一、最近三年及一期主要财务指标

（一）最近三及一期年主要财务指标




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指标 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

流动比率（倍） 1.24 1.29 1.34 1.30
速动比率（倍） 0.77 0.83 0.71 0.71
资产负债率（母公司） 71.07% 69.50% 73.28% 70.28%
无形资产（扣除土地使用权、
水面养殖权和采矿权等后）占 0.05% 0.07% 0.08% 0.00%
净资产的比例
指标 2011 年 1－6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
应收账款周转率（次） 1.07 2.32 2.53 3.28
存货周转率（次） 0.85 1.53 1.45 1.84
息税折旧摊销前利润（万元） 8,373.63 12,004.08 11,911.30 11,607.51
利息保障倍数（倍） 6.85 6.34 13.85 79.27
每股经营活动产生的现金流量
0.22 0.95 0.52 -0.19
（元/股）


主要财务指标计算说明：

流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

资产负债率=（负债总额/资产总额）×100%

应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额

存货周转率=营业成本/存货平均余额

息税折旧摊销前利润＝合并利润总额＋利息支出＋计提折旧＋摊销

利息保障倍数＝（合并利润总额+利息支出）/利息支出

每股经营活动产生的现金流量＝经营活动产生的现金流量净额/期末普通股
份总数

无形资产（土地使用权、采矿权除外）占净资产的比例=无形资产（土地使
用权、采矿权除外）/净资产

（二）净资产收益率及每股收益计算表

按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号―净资产收
益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）的要求，本公司最近三年按加权
平均法计算的净资产收益率及基本每股收益和稀释每股收益如下：

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1、2011 年 1-6 月

加权平均净资产收 每股收益（元/股）
报告期利润
益率 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 6.82% 0.4494 0.4494
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股
6.55% 0.4321 0.4321
东的净利润


2、2010 年度

加权平均净资产收 每股收益（元/股）
报告期利润
益率 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 12.97% 0.7500 0.7500
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股
11.95% 0.6909 0.6909
东的净利润


3、2009 年

加权平均净资产收 每股收益（元/股）
报告期利润
益率 基本每股收益 稀释每股收益

归属于公司普通股股东的净利润 19.24% 0.8614 0.8614
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股
17.65% 0.7901 0.7901
东的净利润


4、2008 年

加权平均净资产 每股收益（元/股）
报告期利润
收益率 基本每股收益 稀释每股收益

归属于公司普通股股东的净利润 23.47% 0.8574 0.8574
扣除非经常性损益后归属于公司普通股
21.80% 0.7962 0.7962
股东的净利润


计算说明：

加权平均净资产收益率=P0/(E0＋ NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0)

其中：P0分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后
归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归
属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归
属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公
司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产次月起至报告期期

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末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek为因其他交
易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk为发生其他净资
产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。

报告期发生同一控制下企业合并的，计算加权平均净资产收益率时，被合并
方的净资产从报告期期初起进行加权；计算扣除非经常性损益后的加权平均净资
产收益率时，被合并方的净资产从合并日的次月起进行加权。计算比较期间的加
权平均净资产收益率时，被合并方的净利润、净资产均从比较期间期初起进行加
权；计算比较期间扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率时，被合并方的
净资产不予加权计算（权重为零）。

基本每股收益=P0÷S

S= S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk

其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于
普通股股东的净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；
S1 为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发
行新股或债转股等增加股份数；Sj 为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期
缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为
减少股份次月起至报告期期末的累计月数。

稀释每股收益=P1/(S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、
可转换债券等增加的普通股加权平均数)

其中，P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公
司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按企业会计准则及
有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股
对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股
东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每
股收益，直至稀释每股收益达到最小值。


十二、历次评估、验资情况

（一）历次评估情况

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公司自设立以来，未经资产评估。

（二）历次验资情况

公司历次验资情况见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“四、历
次验资情况”。




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第十一节 管理层讨论与分析

一、财务状况分析

（一）资产结构及减值准备分析

1、资产结构分析

截至2011年6月30日，公司拥有各类资产 296,105.04 万元，其中流动资产
239,956.21万元，非流动资产56,148.82 万元。报告期内公司资产结构如下：

单位：万元

2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
项目
金额 比重 金额 比重 金额 比重 金额 比重
流动资产 239,956.21 81.04% 213,295.37 81.29% 183,798.18 87.48% 135,517.20 90.09%
非流动资产合计 56,148.82 18.96% 49,077.22 18.71% 26,311.68 12.52% 14,905.32 9.91%
资产总计 296,105.04 100.00% 262,372.59 100.00% 210,109.86 100.00% 150,422.52 100.00%


报告期内，公司流动资产、非流动资产和总资产均呈逐年增长趋势。总资产
增加主要是业务规模扩大所需要匹配的资产增加所致，主要来源包括股东增资、
公司盈利和负债增加。流动资产占总资产的比例逐年小幅下降，从2008年末的
90.09%下降至2011年6月30日的81.04%，非流动资产占总资产的比例则呈小幅上
升趋势，主要原因是自贡汽包加工制造基地改造项目（以下简称“板仓一期项目”）
投入较大，形成规模较大的固定资产所致。

本公司资产大部分为流动资产，固定资产比重相对较小，资产结构与行业经
营特点、同行业公司资产结构基本一致。（1）锅炉产品单位价值大，生产周期长，
占用的流动资产（如存货）大。（2）本公司与同行业公司相比流动资产比例稍大，
主要是本公司外包比例较大，使公司在固定资产等长期资产有限的情况下实现了
较大规模的收入。

同行业上市公司资产构成情况如下：

公司名称 项 目 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

海陆重工 流动资产占总资产比例 78.11% 81.67% 80.11%



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公司名称 项 目 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

华光股份 流动资产占总资产比例 72.07% 68.92% 69.53%
杭锅股份 流动资产占总资产比例 74.06% 75.98% 76.40%
华西能源 流动资产占总资产比例 81.29% 87.48% 90.09%

注：数据来源于上述3家上市公司公开披露的资料。

（1）流动资产

单位：万元

2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
项目
金额 比重 金额 比重 金额 比重 金额 比重

货币资金 52,498.74 21.88% 46,203.72 21.66% 35,799.87 19.48% 17,728.29 13.08%
应收票据 2,211.70 0.92% 4,948.35 2.32% 604.17 0.33% 499.00 0.37%
应收账款 78,009.92 32.51% 68,007.81 31.88% 48,481.03 26.38% 45,045.02 33.24%
预付款项 12,742.44 5.31% 13,420.24 6.29% 7,007.24 3.81% 7,986.67 5.89%
应收股利 28.34 0.01% 160.00 0.08% 200.00 0.11% 0.00 0.00%
其他应收款 3,967.49 1.65% 4,196.70 1.97% 4,768.61 2.59% 2,963.47 2.19%
存货 90,497.58 37.71% 76,358.54 35.80% 86,937.27 47.30% 61,294.75 45.23%
合计 239,956.21 100.00% 213,295.37 100.00% 183,798.18 100.00% 135,517.20 100.00%


本公司流动资产主要以存货、应收账款和货币资金为主，其中存货及应收账
款合计占流动资产的65%以上。公司存货及应收账款较大与行业经营特点有关。

①货币资金

最 近 三 年 及 一 期 ， 货 币 资 金 分 别 为 17,728.29 万 元 、 35,799.87 万 元 、
46,203.72万元和52,498.74万元。货币资金的具体构成如下：

单位：万元

项目 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

现金 22.87 27.52 5.99 1.09
银行存款 28,720.14 15,786.50 21,885.98 5,996.13
其他货币资金 23,755.73 30,389.70 13,907.91 11,731.07
合计 52,498.74 46,203.72 35,799.87 17,728.29

2011 年 6 月 30 日，公司货币资金余额较 2010 年末增加 6,295.02 万元，主
要是本期短期借款增加 5,180.67 万元和本期构建固定资产支出减少所致；2010
年末货币资金较 2009 年末增加 10,403.85 万元，增长幅度为 29.06%。主要原因


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是：增资扩股收到投资款 14,250 万元、短期借款增加近 7,000 万元；同时，2010
年公司加大票据融资力度，2010 年末应付票据余额较 2009 年末增加 23,214.24
万元，相应减少了现金支出。2009 年末公司货币资金余额比 2008 年末增加
18,071.58 万元，增长幅度为 101.94%，主要为银行贷款（含项目专项借款）增
加所致。
报告期内，货币资金中其他货币资金的比例较大。其他货币资金主要包括保
函保证金和汇票保证金。截至 2011 年 6 月 30 日，公司其他货币资金余额中有保
函保证金 16,418.48 万元，银行承兑汇票保证金 7,275.95 万元，信用证保证金
20.33 万元，这些保证金在到期之前被限制使用。

② 应收账款

Ⅰ、应收账款余额分析
最近三年及一期，公司应收账款余额分别为 50,094.68 万元、55,378.28 万
元、77,871.76 万元和 89,098.10 万元，主要由进度款和质保金构成，应收账款
占流动资产的比例达 30%左右。报告期内公司应收账款整体呈上升趋势，主要原
因包括：

A：公司产品结构变化

2007年以前，公司产品以容量相对较小的产品为主，同时包含相当金额的锅
炉配套产品，生产周期相对较短，应收账款余额相对较小。随着公司业务技术的
不断提高和竞争力的不断增加，公司产品容量不断增加，技术参数不断提高，生
产周期逐渐延长，产品资金回收期延长，应收账款增加较快。

2008-2010年，公司520t/h以上锅炉产品占主要合同收入的比重在报告期内
由35.50%上升至66.86%，大容量锅炉占比的提高使公司应收账款增加较快，随着
公司产品结构稳定，公司应收账款规模将趋于稳定。2008-2010年主要合同收入
中，按锅炉规模分类的收入占比情况见下表：

2010 年 2009 年 2008 年
规模
收入 占比 收入 占比 收入 占比
其他 10,307.60 7.09% 12,527.73 10.44% 4,333.83 3.79%
410t/h 以下 28,914.58 19.89% 17,551.65 14.62% 22,145.68 19.39%



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2010 年 2009 年 2008 年
规模
收入 占比 收入 占比 收入 占比
410-520t/h 8,959.64 6.16% 42,592.24 35.48% 47,191.48 41.31%
520-670t/h 10,331.62 7.11% 3,790.34 3.16% 10,128.80 8.87%
670-1025t/h 36,810.23 25.32% 16,767.73 13.97% 16,168.27 14.15%
1025t/h 以上 50,053.87 34.43% 26,807.45 22.33% 14,256.61 12.48%
合计 145,377.54 100.00% 120,037.14 100.00% 114,224.67 99.99%


B: 应收账款结构变化

公司应收账款余额由进度款和质保金构成，见下表：

单位：万元

2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
项目
金额 比例（%） 金额 比例（%） 金额 比例（%） 金额 比例（%）
进度款 72,449.17 81.31% 60,828.98 78.11 38,289.21 69.14 34,413.17 68.70
质保金 16,648.93 18.69% 17,042.78 21.89 17,089.07 30.86 15,681.51 31.30
合计 89,098.10 100.00% 77,871.76 100.00 55,378.28 100 50,094.68 100.00


报告期内，公司各期末应收账款余额中进度款和质保金整体呈增长趋势，质
保金部分占应收账款余额比例呈小幅下降趋势，由2008年末占比 31.30%下降至
2011年6月30日占比18.69%，主要由于公司进一步重视公司应收账款安全性，逐
步加大过期质保金催收力度所致。

2010年应收账款余额较2009年增长22,493.48 万元，进度款余额和质保金余
额分别增长22,539.77万元和-46.29万元，主要由于： 2010年公司产品产量有一
定幅度的增加，进度款工程结算较2009年有所增长导致当年进度款余额增长较
快；公司进一步重视公司应收账款安全性，逐步加大过期质保金催收力度，本年
质保金回收情况较好。

C：金融危机的影响

报告期内，受2008年上半年宏观经济调控、银根紧缩以及下半年金融危机的
影响，下游客户担心资金紧张，延长了付款时间。

D：确认应收账款与合同付款进度存在差异

公司确认应收账款的结算时点为产品发运并经客户验收合格，而收款进度则
按合同约定一般进度为：合同签订后向客户收取合同金额10%-30%的预付款，合

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同标的在制作至工程竣工验收过程中向客户收取合同金额60%-80%的进度款（包
括投料款），其余10%的尾款在产品质保期满后向客户收取。应收账款确认与合同
收款进度的时间差导致公司应收账款有所增加。

Ⅱ、应收账款账龄分析

报告期内，公司应收账款账龄分布如下表：

单位：万元

2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
账龄
金额 比例（%） 金额 比例（%） 金额 比例（%） 金额 比例（%）
1 年以内 57,715.20 69.77% 52,065.90 66.86 29,797.77 53.81 30,890.75 61.68
1-2 年 7,577.73 9.16% 8,173.16 10.5 10,741.64 19.40 12,062.97 24.08
2-3 年 5,268.41 6.37% 5,620.58 7.22 10,461.39 18.89 2,606.36 5.20
3-4 年 8,798.15 10.64% 8,272.39 10.62 1,478.50 2.67 3,478.98 6.94
4-5 年 669.55 0.81% 1,041.15 1.34 1,977.04 3.57 803.52 1.60
5 年以上 2,696.63 3.26% 2,698.57 3.47 921.94 1.66 252.10 0.50
合计 82,725.67 100.00% 77,871.76 100.00 55,378.28 100.00 50,094.68 100.00


报告期末，本公司84%左右的应收账款账龄在3年以内，80%左右在正常合同
期内，与锅炉产品生产周期长、产品运行需要消缺等行业特点相符。

2009年末账龄为2-3年的应收账款占当期末应收账款总额比例有所提高主要
由于郑州市热力总公司、广西百色银海发电有限公司、大唐国际发电股份有限公
司等项目回款进度较慢所致。

2010年末应收账款余额较2009年末增加了22,493.48 万元，增长幅度为
40.62%，主要由于账龄1年以内部分的应收账款余额增长幅度较大所致。2010年
末账龄1年以内应收账款余额较2009年末增加22,268.13 万元，增长幅度为
74.73%。账龄1年以内应收账款增加主要由于：2010年公司生产规模和合同结算
规模都有明显增长。2010年末账龄1年内的应收账款主要项目如下：

单位：万元

项目 总余额 账龄一年以内余额
山东怡力铝电有限公司 7,896.80 7,896.80
同煤国电王坪发电有限责任公司 7,621.60 7,621.60
徐矿集团新疆阿克苏热电有限公司 4,794.00 4,794.00
江西久盛国际机电设备有限责任公司 3,670.25 3,670.25



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东方锅炉集团股份有限公司 4,964.82 3,624.57
合计 28,947.47 27,607.21
占一年以内应收账款总额比例 55.60% 53.02%


截至2010年末，3-4年内应收账款余额和比例较大主要由于质保金较大和郑
州市热力总公司、大唐国际发电股份有限公司、山东华泰热力有限公司和广西百
色银海发电有限公司等少数项目收款延迟所致。

2011年6月30日，公司应收账款期末余额较2010年年末余额增加11,226.34
万元，增加幅度为14.42%，主要为本期锅炉制造项目结算增加，相应应收账款增
加所致。

公司将进一步重视对应收账款的管理：进一步完善客户信用管理体系，针对
不同客户采取相应的销售政策，定期对欠款客户逐户进行清理和催收，保证应收
账款的安全性、控制账龄；同时公司将货款回笼作为考核销售、项目执行及销售
服务部门人员的主要指标之一，严格控制应收账款额度的增加和账龄的老化。

Ⅲ、应收账款余额和账龄分布的合理性分析

公司销售锅炉相关产品的结算及双方权利义务确定的一般原则如下：

合同签订后10天左右，客户向公司预付10%-30%的预付款项，客户的预付款
一般作为合同生效的条款之一，公司收到预付款后采购基本原材料钢材锁定钢材
价格以防范原材料价格上涨风险；公司准备齐全图纸资料后，客户向公司支付投
料款，根据锅炉产品合同金额的高低一般为合同金额的10%-30%左右；合同标的
在开始建造至建造完毕过程中向客户收取占合同金额30%-70%的进度款，产品在
全部完工并发运到施工固定现场后，客户需要支付的款项一般会达到合同总价款
的90%，剩余10%左右作为产品质保金，一般在产品交付一年或达标运行168小时
后满一年后由客户支付。

根据以上所述公司合同的一般惯例，由于公司锅炉产品在稳定运行一年后方
可收取客户最后10%的货款，故公司应收账款余额至少应占当年完工合同价款的
10%以上；同时按照时间节点约定付款的支付方式也对公司应收账款余额造成一
定影响，即：公司已与客户进行了相关部件的工程结算从而确认应收账款，但此
时往往并未到达合同约定的付款时点，从而形成较大规模的进度款余额。部分客

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户由于其项目（如发电企业）整体进度较慢、项目资金紧张等原因导致进度款不
能按合同约定及时结算和支付，这些因素都加剧了公司应收账款余额较大的状
况。

根据以上所述公司合同的一般惯例，公司应收账款账龄分布应在1年和1-2
年以内，但是由于多种原因，如产品运行需要进行调试、客户项目整体进度较慢
甚至本身资金困难等原因导致其不能按合同约定的进度推进项目、甚至部分客户
有延期支付质保金甚至进度款的现象。因此，公司存在账龄在2年以上的应收账
款。2010年末公司84.58%的应收账款账龄在3年以内，2年以内的应收帐占比为
77.36%，应收账款的账龄分布与公司合同结算与付款的一般惯例基本相符，也与
锅炉产品生产周期长、产品运行需要不断调试等行业特点相符。

IV、非正常合同期应收账款及其可回收性情况

公司应收账款按正常合同期和非正常合同期分类如下：

单位：万元

2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.30
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
正常合同期内 74,178.66 83.26% 62,451.63 80.20% 47,010.04 84.89% 44,787.41 89.41%
非正常合同期内 14,919.44 16.74% 15,420.13 19.80% 8,368.24 15.11% 5,307.27 10.59%
期末余额 89,098.10 100.00% 77,871.76 100.00% 55,378.28 100.00% 50,094.68 100.00%

注：上表所称非正常合同，是指超过质保期以后一年以上的还存在应收账款的合同。

公司非正常合同期应收账款主要有以下形成原因：A：公司出于商业策略的
考虑在部分项目中给予客户较为宽裕的收款期。如：大唐国际发电股份有限公司
项目、宁夏电力开发投资有限责任公司项目等，客户为国内知名企业或旗下子公
司，属于公司重要的客户资源，对公司的发展具有重要意义，公司给予其较为宽
松的收款期。B:部分政府工程性质项目质量保证金回收有所延缓。如：南京第二
热电厂项目等项目。C:客户因股权变更等特殊原因，致使公司款项延缓回收。如：
郑州市热力总公司、重庆方盛电力有限公司等项目。D:公司已与客户就相关款项
付款协议达成一致而尚未及时收款，如成都三瓦窑热电有限公司、云南祥云飞龙
有限公司等。

截至2011年6月30日，公司非正常合同期应收账款前五名客户分别为：

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单位：万元

序号 项目 余额
1 郑州市热力总公司 2,476.70
2 宁夏电投西夏热电有限公司 1,468.00
3 大唐国际发电股份有限公司 1,090.00
4 南京第二热电厂 942.73
5 云南南磷集团寻甸磷电有限公司 828.00
合计 6,805.43


公司非正常合同期间应收账款可回收性情况分析如下：

A：公司主要非正常合同期应收账款客户整体质量较高

公司主要非正常合同期应收账款客户简要情况如下表：

客户名称 简要情况
郑州市热力总公司为国有独资大型供热企业，主营业务为郑州市市区的集中
郑州市热力总公司
供热设施建设、生产运行、热力输配、供热管理和供热服务等。
大唐发电是中国大型独立发电公司之一。主要经营电厂建设及经营；电、热力
大唐国际发电股份有限公司 的销售供应；电力设备的检修调试以及电力技术服务等。目前，公司管理全资、
控股发电公司及其他项目公司 50 余家，遍及全国 18 个省（市、自治区）。
宁夏电力开发投资有限责任 公司是由宁夏回族自治区政府出资、授权自治区国资委履行出资人职责、具有
公司 企业法人地位的国有独资公司，是自治区电力和重点建设项目的投资主体。
南京第二热电厂创建于 1986 年,主要从事发电、供热生产与销售,是江苏省
南京第二热电厂
首家、南京市最大的区域性热电联产企业。
云南南磷集团是以能源、磷化工、氯碱化工、精细化工及磷产品深加工为核
云南南磷集团寻甸磷电有限 心产业，集研发、生产、经营、进出口贸易为一体的综合性化工产业集团公
公司 司。自 1997 年以来始终保持黄磷和赤磷出口中国第一，自 2004 年起成为中
国第二大磷酸出口商。
华泰集团是集造纸、化工、印刷、热电、林业、物流、商贸服务于一体的全
国 500 强企业，2006 年在国家统计局公布的首届全国大企业集团竞争力 500
山东华泰热力有限公司
强中排名第 3 位。山东华泰热力有限公司属于集团旗下八大产业中，专门以
热电联产为主，为集团及市场供应电力、热力的子公司。
广西百色银海发电有限公司 2004 年 6 月由广西投资集团有限公司和百色电
力有限责任公司共同投资建设，是广西层面统筹推进的重大项目和百色市
广西百色银海发电有限公司
“工业立市”战略的重点工程之一。2008 年 5 月，公司经重组成为广西百
色银海铝业有限责任公司的全资子公司。
公司是由加拿大 ONA ENERGY INC.公司(占 60%)、香港新大业有限公司(占
20%)、永兴县水利电力有限责任公司(占 20%)三家共同投资兴建的中外合资
湖南省永兴县综合利用电厂
企业。2005 年 2 月 28 日经湖南省发改委批准立项，以煤矸石混煤为主要燃
有限公司
料发电，是集发电、土地复垦、环境保护、废物利用为一体的综合效益显著
的工程，并属国家鼓励发展的项目。
公司由兖州煤业股份有限公司发起，山东创业投资发展有限公司、中国华陆
工程公司参股，于 2004 年 2 月 20 日在陕西省榆林市注册成立，公司注册资
兖州煤业榆林能化有限公司 本金 8 亿元人民币。公司主要担负兖州煤业在陕北能化基地项目开发和经营
管理工作，目前主要从事 230 万吨甲醇一期年产 60 万吨装置项目和榆树湾
煤矿的开发和管理职能。
中电洪泽生物质热电有限公 公司是中电国际新能源控股有限公司所管理的一家秸秆发电企业。中电国际

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客户名称 简要情况
司 新能源控股有限公司于 2006 年 12 月在上海成立，上级单位为中国电力投资
集团公司（国家五大发电集团之一）的旗舰企业中国电力国际有限公司，主
要从事风力发电、中小水电、生物质发电、太阳能发电等可再生能源领域的
开发、投资、建设和运营。
中铝国际工程有限责任公司（简称“中铝国际”）隶属于中国铝业公司，是
中铝国际平果工程总承包项 集测绘勘察、工程设计、工程施工、工程总承包、科技研发、装备制造和置
目部 业发展为一体的高新技术企业。中铝国际平果工程总承包项目部主要负责承
包中铝广西分公司氧化铝三期项目。
重庆天富发电有限公司系由重庆缙能实业发展有限责任公司、重庆江电实业
重庆天富发电有限公司
有限公司和重庆展荣电力发展有限责任公司共同出资组建的股份制公司。
祥云飞龙实业有限责任公司是集铅锌采、选、冶为一体的综合型有色企业。
祥云县飞龙实业有限责任公
始创于 1995 年。2003 年公司进入全国民营企业 500 强。目前飞龙实业公司
司热力车间技改工程项目部
资产总额达 22.9 亿元，有员工 8,000 余人。
佛山安德里茨技术有限公司 佛山安德里茨技术有限公司隶属于奥地利安德里兹集团的外商独资公司。

注：资料来源于公开信息。


B：公司倾向性的收款政策是建立在对客户信用和还款能力的充分评估的基
础上作出的，业主一般规模较大，信用质量较高。公司管理层认为：倾向性的信
用政策所产生的应收账款余额不存在重大收款风险。

C: 因客户自身的特殊原因导致的非正常合同期应收账款、部分政府工程性
质项目的质量保证金等，公司已有明确的催收计划，保证了公司应收质保金的安
全，该部分应收账款的回收不存在重大风险。

D:最后，公司计提了充足的坏账准备。

公司制定了具体可行的资产减值准备计提政策，并按照既定政策及各项资产
的实际情况，足额地计提了各项资产减值准备。与同行业上市公司相比，公司各
期末应收账款坏账准备计提充分、谨慎，符合稳健性原则。

公司质保金可回收性的充分考虑：会计上的账龄划分是以实际结算挂账为
准，通常合同完工双方即进行结算，由于质保期通常为锅炉产品通过 168 小时试
运行合格后一年，而质保金的收取通常是在质保期以后，即达到应收取质保金时
财务账面的账龄已超过 1 年即为 1－2 年，比按约定应收取的质保金（应收账款）
实际账龄长 1 年。也就是说，对于质保金实际上是加大了 1 年账龄，按公司会计
政策分析和计提坏账准备时实际上对质保金已充分考虑了可能产生的损失，实际
上对质保金已作了充分考虑。


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V、质保金账龄及回收情况

公司质保金账龄及回收情况如下：

单位：万元

2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
账龄
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
1 年以内 2,444.82 14.68% 4,159.65 24.41% 3,393.33 19.86% 8,583.17 54.73%
1-2 年 4,508.83 27.08% 2,920.78 17.14% 8,083.87 47.30% 4,355.32 27.77%
2-3 年 4,137.07 24.85% 5,769.71 33.85% 3,654.07 21.38% 2,011.11 12.82%
3-4 年 3,532.87 21.22% 2,476.79 14.53% 1,260.05 7.37% 587.84 3.75%
4-5 年及以上 2,025.34 12.16% 1,715.84 10.07% 697.74 4.08% 144.08 0.92%
合计 16,648.93 100.00% 17,042.78 100.00% 17,089.07 100.00% 15,681.51 100.00%
当年度回收金额 2,431.01 4,422.74 4,042.31 3,359.08


公司应收质保金与货款均在应收账款中核算，其坏账准备均在应收账款中一
并考虑计提。

VI、期末前五名应收账款情况

报告期末，余额前五名的应收账款明细情况如下：

单位：万元

与公司 占应收账款总
单位名称 金额 账龄
关系 额的比例(%)
邹平高新铝电有限公司 客户 7,940.73 1 年以内 8.91
山东怡力铝电有限公司 客户 6,253.42 1 年以内 7.02

深圳市能源环保有限公司 客户 5,001.22 1 年以内 5.61
同煤国电王坪发电有限责任公司 客户 4,941.00 1 年以内 5.55
陕西神木发电有限责任公司 客户 4,400.00 1 年以内 4.94
合计 28,536.37 32.03


最近三年及一期，公司前五名单位欠款额占相应各年末应收账款余额比例分
别为29.23%、24.91%、37.17%和32.03%，公司应收账分布相对较为分散，客户资
产、信誉良好。

③ 预付账款

报告期各期末，预付款余额分别为7,987万元、7,007万元、13,420万元和
12,742.44万元。主要为原材料采购预付款和预付给分包商的材料款及加工款。

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2010年12月31日预付款项余额较2009年末余额增加6,413.00万元，上升
91.52%，主要是公司业务增加，生产任务较重，待执行合同达到57.48亿元，公
司预付的材料款和采购款增加所致。

④ 其他应收款

本公司其他应收款主要包括投标保证金、履约保证金、工程项目备用金、土
地款等，具体构成如下：

单位：万元

2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
项目 比例
金额 比例（%） 金额 金额 比例（%） 金额 比例（%）
（%）
保证金 2,502.00 50.19% 2,832.95 57.27 370.95 7.25 430.33 13.36
备用金 717.79 14.40% 557.24 11.27 507.44 9.92 341.51 10.61
土地款 713.67 14.32% 713.67 14.43 2,386.99 46.68 1,833.00 56.92
其他 1,052.02 21.10% 842.60 17.03 1,847.91 36.15 615.19 19.11
合计 4,985.49 100.00% 4,946.46 100 5,113.30 100 3,220.04
减值准备 1,018.00 749.76 344.69 256.56
账面价值 3,967.49 4,196.70 4,768.61 2,963.47


最近三年及一期，其他应收款净额较小，分别为2,963.47万元、4,768.61
万元、4,196.70 万元和3,967.49万元；占流动资产比例分别为2.19%、2.59%、
1.97%和1.65%。

截至2011年6月30日，其他应收款主要为履约保证金和土地款等。最近一年
及一期末，其他应收款账龄如下：

坏账计提 2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
账龄
比例 金额（万元） 比例（%） 金额（万元） 比例（%）
1 年以内 5.00% 1,370.83 27.5 2,331.57 47.13
1-2 年 10.00% 1,029.64 20.65 327.83 6.63
2-3 年 20.00% 300.57 6.03 1,999.82 40.43
3-4 年 30.00% 1,999.82 40.11 56.27 1.14
4-5 年 50.00% 53.65 1.08 23.47 0.47
5 年以上 100.00% 230.98 4.63 207.50 4.2
合计 4,985.49 100 4,946.46
其他应收款净额 3,967.49 4,196.70




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2011年6月30日公司账龄为3-4年的其他应收款余额和2010年年末公司账龄
为2-3年的其他应收款余额占比较大，主要系应收新疆广汇新能源有限公司的履
约保证金1,862万元。

公司在2007年7月与新疆广汇新能源有限公司（以下简称新疆广汇）签订了
新疆广汇新能源有限公司3×50MW动力站工程600t/h高压煤粉锅炉合同书，合同
号为GHMHG-HT-50。合同标的为型号为DGJ600/9.8-540的600t/h高温高压煤粉燃
烧锅炉4台；合同总价为人民币18,620万元，其中合同设备价格为17,340万元，
运杂费为1,280万元。合同的付款方式为：合同签字盖章之日起10日内，公司向
新疆广汇提交金额为合同总价的10%作为合同履约保证金(银行汇票，人民币1862
万元)，同时新疆广汇向公司支付合同总价的20%作为定金（电汇，人民币3724
万元），供需双方分别提供财务收据；提交初步图纸和技术资料后10%，提交所有
图纸后10%，开始投料支付10%；按合同进度组织生产，开始发货支付10%，后面
根据发货情况分三次各自支付10%；最后一批货物发运到施工现场和安装结束后
一个月内各支付5%；公司支付给新疆广汇10%的合同履约保证金自动转为质量保
证金，自性能考核验收合格之日起12个月无质量问题或最后一批次设备交货到现
场18个月，新疆广汇在5日内一次向公司付清。该项目按合同约定正常履行，不
存在纠纷。截至2010年12月31日，新疆广汇项目4台锅炉中，其中2台锅炉已运行，
另2台锅炉部件已发运完毕，但安装尚未结束。该项目确认收入、工程结算及收
款情况见下表。

截至2011年6月30日，新疆广汇（项目）收入确认、工程结算及收款情况如
下表：

单位：万元

2011 年 6 月 30 2007 年至 2011
项目 2010 年 2009 年 2008 年 2007 年
日 年 6 月 30 日合计
确认的收入 1,995.71 3,790.34 10,128.48 -- 15,914.53
工程结算 4,663.47 3,496.96 7,754.09 -- 15,914.53
已收款 289.36 3,500.00 4,085.60 3,500.00 5,586.00 16,671.60


截至2011年6月30日，新疆广汇新能源有限公司项目应收账款余额1,659.04
元。



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⑤ 存货

最近三年及一期，公司存货明细如下：

单位：万元

存货种类 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
物资采购 0 0.00% 0 0.00% 0.90 0.00% 18.56 0.03%
在途物资 98.61 0.11% 98.61 0.13% 137.32 0.16% 375.95 0.61%
原材料 25,962.68 28.69% 20,404.22 26.72% 12,077.52 13.88% 17,092.51 27.84%
周转材料 120.19 0.13% 95.00 0.12% 70.07 0.08% 63.25 0.10%
库存商品 606.10 0.67% 139.19 0.18% 256.33 0.29% 245.37 0.40%
在产品 11,618.17 12.84% 4,131.61 5.41% 3,862.31 4.44% 7,225.47 11.77%
委托加工物资 2.25 0.00% 8.00 0.01% -- -- -- --
建造合同形成的
52,089.59 57.56% 51,481.89 67.42% 70,596.53 81.14% 36,365.79 59.24%
存货
合计 90,497.58 100.00% 76,358.54 100.00% 87,000.98 100.00% 61,386.90 100.00%
减值准备 -- -- -- -- 63.72 -- 92.15 --
账面价值 90,497.58 100.00% 76,358.54 100.00% 86,937.27 -- 61,294.75 --


公司存货主要由原材料、在产品和建造合同形成的存货构成。存货占流动资
产的比例在40%左右，比重较大。存货较大主要与锅炉制造业（发电设备）对原
材料储备要求高、产品生产建设周期长、单件产品价值量大等行业特点有关。

报告期内，公司物资采购、在途物资、周转材料、库存商品、在产品、委托
加工物资合计金额较小，占存货总额比例整体保持稳定。

2010年末原材料余额较2009年末增加8,326.7万元，主要由于公司2010年末
待执行合同金额较大，达到57.48亿，公司提前备料较多所致。2011年6月30日，
公司存货余额较2010年年末增加14,139.04万元，主要原因是：①待执行合同金
额较大，提前备料导致原材料余额较上年末增加5,558.46万元；②本期新增执行
项目导致在产品增加7,486.56万元。

公司存货的变化主要与执行中的建造合同大小和结算时间有关，报告期内，
建造合同形成的存货整体呈上升趋势。

建造合同形成的存货项目是按照建造合同准则进行核算的项目形成的，在建
合同累计已发生的成本和累计已确认的毛利（亏损）之和超过已结算价款的部分


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在会计报表上作为存货列示。

2009 年末建造合同形成的存货项目增长较快，较年初增加 34,230.74 万元，
主要原因在于 2009 年新增大型项目较多，该部分项目尚未全部结算。主要增加
项目是 MIPP International Ltd.项目（合同订单 65,440 万元）、山东怡力铝电
有限公司项目（合同订单 39,300 万元）和同煤国电王坪发电有限责任公司（合
同订单 27,000 万元）等项目。

2009 年新增“建造合同产生的存货”项目主要明细见下表：

单位：万元

序号 项目 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

1 MIPP International Ltd. 32,025.66 15,688.12 -

2 山东怡力铝电有限公司 - 8,691.10 1,906.99

3 同煤国电王坪发电有限责任公司 - 8,016.37 -

4 中国电工设备总公司 2,069.91 4,160.34 140.98

5 五矿湖铁烟气治理与余热发电项目 2,085.47 3,468.17 -

- 合计 36,181.04 40,024.11 2,047.97


其中 MIPP International Ltd.项目形成较多存货的原因为：该项目合同中
结算与付款条件为：合同签订后业主方支付 10%预付款，占合同金额 80%的进度
款以信用证方式支付，其余 10%在安装完并测试完成后付款。业主方所在国印度
政府规定 IBR(印度锅炉规范)报批完成之前压力部件不得发货，由于业主方 IBR
报批尚未全部完成，2010 年末所有完工产品虽然已经业主检查合格，并得到业
主批准堆存于国内，但由于尚未发货，导致建造合同产生的存货项目余额较大。
截至 2011 年 6 月 30 日，公司收到合同方付款合计 15,879.94 万元；该合同项下
已经收到客户开立的四份信用证，信用证合计金额 7,868.65 万美元。根据信用
证条款，在产品装船后，公司提交商业发票、装箱单、质量证明书、原产地证、
装船通知、清洁提单等信用证要求的单据后，即可在开证银行审查单据无误后
30 天取得该批货值的相应款项。

山东怡力铝电有限公司所定制锅炉产品的发电项目主要是为山东大型企业
南山集团的电解铝和氧化铝供电。该合同共三台锅炉，一号炉各项款项都按合同
约定支付，公司也按合同节点进行生产。2008 年底至 2009 年上半年期间，受金

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融危机影响，用户 2、3 号炉材料款和进度款未能按时支付。为控制风险，公司
对完工后的产品发货进行了控制，造成该项目 2009 年末存货余额较大。随着 2010
年用户资金状况好转，各项款项及时到位，公司也于 2010 年把所有产品发运至
用户现场。截至 2010 年 12 月 31 日，该项目建造合同产生的存货余额为 0，公
司收到合同方付款合计 32,491.60 万元，占合同总金额比例为 82.68%。

2009 年末，同煤国电王坪发电有限责任公司项目两台锅炉部分部件已基本
具备发运条件，但由于安装现场土建进度较慢，同时客户所在大同地区气温较低，
用户要求公司 2010 年初气温回升时再进行发货。由于已完工但尚未发货部件较
多，导致该项目建造合同产生的存货项目余额较大。2010 年 3 月份后，该项目
锅炉部件开始大批量发货，截至 2010 年 12 月 31 日，该项目建造合同产生的存
货余额为 0，公司收到合同方付款合计 19,378.40 万元，占合同总金额比例为
71.77%。

公司在产品主要由重大零订、工矿配件及适用收入准则结转的未完工小合同
的生产成本等构成，具体情况如下：

单位：万元


项目 2011.6.30 占比 2010.12.31 占比 2009.12.31 占比 2008.12.31 占比
锅 重大零订 1,547.47 13.32% 756.22 18.30% 335.06 8.68% 363.04 5.02%
炉 燃烧器 46.58 0.40% 46.58 1.13% 185.27 4.80% 309.04 4.28%
配 钢结构 37.09 0.32% 37.09 0.90% 466.09 12.07% 1,071.48 14.83%
套
产 工矿配件 869.56 7.48% 1,364.49 33.03% 1,482.75 38.39% 1,457.34 20.17%
品
适用收入准则的
小合同生产成本 9,117.47 78.48% 1,927.23 46.65% 1,393.13 36.07% 4,024.57 55.70%
及其他
合计 11,618.17 100.00% 4,131.61 100.00% 3,862.31 100.00% 7,225.47 100.00%


（2）非流动资产

本公司非流动资产主要以在建工程、固定资产、无形资产为主，三项合计约
占非流动资产的90%。

公司非流动资产具体构成如下：


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单位：万元

2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
项目
金额 比重 金额 比重 金额 比重 金额 比重

可供出售金融资产 206.08 0.37% 203.85 0.42% 309.79 1.18% 157.05 1.05%

长期股权投资 2,979.86 5.31% 2,904.93 5.92% 2,632.70 10.01% 2,246.84 15.07%

固定资产 8,835.20 69.16% 29,000.91 59.09% 7,355.80 27.96% 7,926.19 53.18%

在建工程 5,311.32 9.46% 8,327.24 16.97% 10,527.03 40.01% 158.06 1.06%

无形资产 6,680.10 11.90% 6,761.65 13.78% 4,172.68 15.86% 3,413.51 22.90%

递延所得税资产 2,136.27 3.80% 1,878.64 3.83% 1,313.69 4.99% 1,003.67 6.73%

合计 56,148.82 100.00% 49,077.22 100.00% 26,311.68 100.00% 14,905.32 100.00%


① 长期股权投资

公司长期股权投资主要是按权益法核算的对联营企业投资和按成本法核算
的其他股权投资，详细情况见“第十节 财务会计信息”之“六、主要资产情况”
之“一、长期股权投资”。

报告期内，公司长期股权投资未发生重大变化。

② 固定资产

公司固定资产主要为房屋及建筑物、机器设备、电子设备和运输设备等。

2010年末，固定资产原值较2009年末增加22,533.52万元，增长幅度为179%。
2010年新增固定资产中，自贡汽包加工制造基地改造项目（板仓一期项目）在建
工程转入固定资产金额为22,135.14万元。

2011年6月30日，公司固定资产原值较2010年年末增加10,598.71万元，主要
是由在建工程转入增加金额为104,776,643.32元，外购增加1,769,302.31元所
致。

与同行业上市公司相比，公司固定资产占总资产、营业收入的比例较低。主要
原因是华光股份、海陆重工均通过募集资金投资了大量固定资产，具有较强的产能
自给率。本公司固定资产主要通过自身盈利滚动发展，逐步投入形成，固定资产规
模相对较小，主要通过倒班、连续生产来提高固定资产使用效率。同时，公司还通
过采用产品部件外包的方式以利用周边配套厂商的产能，使固定资产占营业收入的
比例保持在较低水平。随着公司板仓一期项目在建工程的建成投产，公司固定资产

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规模有了一定程度的增加。

管理层认为，公司固定资产占资产总额比例较低符合行业高流动资产占比和
部分部件委托其他单位加工的现实，目前固定资产使用状态良好，通过委托外协
加工，基本满足公司现有需要。随着公司板仓、龙泉两个基地的逐步建成完工，
本公司固定资产规模及生产能力将会有较大程度的提升。

③ 在建工程

公司在建工程主要是处于建造过程的生产设施。最近三年及一期，公司在建
工程余额分别为158.06万元、10,527.03万元、8,327.24万元和5,311.32万元。
报告期内，公司在建工程项目增长幅度较大。

2010年12月31日，在建工程余额比2009年末减少2,199.79 万元，主要系板
仓一期项目本年已经达到预计可使用状态并全部转入固定资产所致。2009年末，
在建工程余额比2008年末增加10,368.97 万元，主要系（板仓一期项目）2009
年上半年开工建设，工程建设投入较多。

2011年6月30日，公司在建工程余额较上年末减少3,015.92万元，主要系垃
圾炉排研发制造基地建设项目在建工程转固7,599.19万元所致。

截至2011年6月30日，公司重大在建工程项目变动情况如下

单位：万元

工程名称 期初余额 本期增加额 本期转固 其他减少 期末余额

自贡汽包加工制造基地改造项目 -- 2,574.31 2,574.31 -- --
垃圾炉排研发制造基地建设项目 5,278.17 2,321.02 7,599.19 -- --
龙泉技术营销中心与特种锅炉研制
2,582.17 2,182.19 -- -- 4,764.36
基地项目
自贡垃圾综合焚烧发电工程 336.33 207.50 -- -- 543.83
合计 8,196.66 7,285.03 10,173.51 -- 5,308.19


截至 2011 年 6 月 30 日，垃圾炉排研发制造基地发生额明细如下：

单位：元

2011 年 1-6 发 工程支出累计 2011 年 1-6 月
工程项目 2010 年发生额 合同单位
生额 发生额 转固金额
成都市龙西建筑
建筑工程 50,000,000.00 3,034,737.83 53,034,737.83 53,034,737.83 工程有限公司


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自贡市永安建筑
安装工程 2,150,000.00 10,635,000.00 12,785,000.00 12,785,000.00 安装工程有限公
司
机器设备 730,882.82 8,046,743.56 8,777,626.38 16,824,369.94 在安装机器设备
其他 91,704.74 1,871,739.16 1,963,443.90 2,125,443.90 其他工程费用
合计 52,972,587.56 23,588,220.55 76,560,808.11 84,769,551.67


截至 2011 年 6 月 30 日，龙泉技术营销中心与特种锅炉研制基地项目发生额
明细如下：

单位：元

2009 年发生 2011 年 1-6 月 工程支出累计
工程项目 2010 年发生额 合同单位
额 发生额 发生额
成都市龙西建筑
建筑工程 - 25,000,000.00 20,077,159.00 45,077,159.00 工程有限公司
四川源电安装工
安装工程 - 293,000.00 293,000.00 程有限公司
其他 10,140.00 182,196.00 1,744,761.95 1,926,957.95 其他工程费用
合计 10,140.00 25,475,196.00 21,821,920.95 47,297,116.95


④ 无形资产

公司无形资产主要是土地使用权，最近三年及一期，公司无形资产账面价值
分别为3,413.51万元、4,172.68 万元、6,761.65万元和6,680.10万元。

2009年末，公司无形资产账面价值较2008年末增加759.17 万元，主要是取
得垃圾炉排研发制造基地项目用地，增加793.87 万元。

2010年12月31日，公司无形资产账面价值较2009年末增加2,588.97万元，主
要系2010年公司取得龙泉柏合镇经开新区126,295.80平方米土地使用权增加
2,759.12万元无形资产原值。

截至2011年6月30日，公司用于抵押的土地使用权原值4,870.35万元、账面
价值4,618.70万元。

报告期内，公司可供出售金融资产等其他资产未发生重大变化。

2、资产减值准备提取情况分析

本公司制定了具体可行的资产减值准备计提政策，并按照既定政策及各项资
产的实际情况，足额地计提了各项资产减值准备。公司主要资产的减值准备提取


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情况如下：

单位：万元

2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
项目
金额 比重 金额 比重 金额 比重 金额 比重

坏账准备 12,106.18 99.77% 10,613.71 99.76% 7,241.94 98.78% 5,306.23 97.82%
其中：应收账款 11,088.18 91.38% 9,863.95 92.71% 6,897.25 94.07% 5,049.67 93.09%
其他应收款 1,018.00 8.39% 749.76 7.05% 344.69 4.70% 256.56 4.73%
存货跌价准备 -- -- -- -- 63.72 0.87% 92.15 1.70%
长期投资减值准备 8.34 0.07% 6.00 0.06% 6.00 0.08% 6 0.11%
固定资产减值准备 20.00 0.16% 20.00 0.19% 20.00 0.27% 20 0.37%
合 计 12,134.52 100.00% 10,639.71 100.00% 7,331.66 100.00% 5,424.38 100.00%


公司资产减值准备主要为坏账准备，公司坏账准备计提比例与同行业上市公
司对比分析见下表：

坏账计提比例（%）
名 称
1 年以内 1－2 年 2－3 年 3－4 年 4－5 年 5 年以上
华光股份 5 8 15 50
海陆重工 5 10 20 50
杭锅股份 5 8 15 50
华西能源 5 10 20 30 50


注：上述资料来源于各上市公司公开披露信息。


与同行业上市公司相比，公司各期末应收账款坏账准备计提充分、谨慎，符合
稳健性原则。公司已经针对公司的应收账款和其他应收款情况足额计提了坏账准
备，不存在因资产减值准备提取不足而影响公司未来经营业绩及持续经营的情形。

管理层认为：公司减值准备的提取遵循一贯性、稳健性和谨慎性原则，制定了
符合经营特点的资产减值准备计提政策，以保证与公司资产质量的实际情况相符。
公司目前资产状况良好，各项资产减值准备计提充分，符合公司资产实际状况。

（二）负债结构分析

最近三年及一期，公司负债总额分别为105,575.90万元、153,831.97 万元、
182,416.95万元和210,784.82万元。流动负债在负债总额中的比例较高，2008
年末、2009年末、2010年末及2011年6月30日，公司流动负债占负债总额的比例
分别为98.78%、89.30%、90.73%和91.87%。

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最近三年及一期负债主要构成如下：

单位：万元

2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

流动负债合计 193,655.44 91.87% 165,511.10 90.73% 137,364.82 89.30% 104,291.46 98.78%
其中:短期借款 22,644.70 10.74% 17,464.03 9.57% 10,709.93 6.96% 3,000.00 2.84%
应付票据 16,252.07 7.71% 30,509.39 16.73% 7,295.14 4.74% 7,000.00 6.63%
应付账款 80,677.34 38.27% 63,180.83 34.64% 70,557.46 45.87% 49,438.88 46.83%
预收款项 64,546.86 30.62% 46,665.74 25.58% 47,711.78 31.02% 43,904.21 41.59%
应付职工薪酬 310.66 0.15% 644.51 0.35% 641.24 0.42% 661.18 -0.63%
应交税费 7,372.67 3.50% 5,150.46 2.82% -1,253.36 -0.81% -1045.88 -0.99%
应付利息 42.14 0.02% 12.36 0.01% -- -- -- --
其他应付款 1,809.00 0.86% 1,883.79 1.03% 1,702.63 1.11% 1,333.06 1.26%
非流动负债合计 17,129.38 8.13% 16,905.85 9.27% 16,467.15 10.70% 1284.44 1.22%
其中:长期借款 15,000.00 7.12% 15,000.00 8.22% 15,000.00 9.75% -- --
预计负债 2,106.77 1.00% 1,883.57 1.03% 1,426.24 0.93% 1,266.43 1.20%
递延所得税负债 22.62 0.01% 22.28 0.01% 40.92 0.03% 18.01 0.02%
负债合计 210,784.82 100.00% 182,416.95 100.00% 153,831.97 100.00% 105,575.90 100.00%


报告期内，公司流动负债在总负债中比例均在89%以上，是公司负债的主要
内容，公司负债结构符合行业特点。同行业上市公司负债构成情况如下：

公司名称 项目 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

海陆重工 流动负债占总负债比例 99.74% 98.77% 98.46%
华光股份 流动负债占总负债比例 94.60% 88.68% 87.99%
杭锅股份 流动负债占总负债比例 97.64% 96.20% 96.14%
平均 流动负债占总负债比例 97.33% 94.55% 94.20%
华西能源 流动负债占总负债比例 90.73% 89.30% 98.78%


注：数据来源于上述 3 家上市公司公开披露的数据。


1、流动负债分析

公司流动负债由短期银行借款、应付票据、应付账款、预收款项、其他应付
款等构成。

（1）短期借款

最 近 三 年 及 一 期 ， 公 司 短 期 借 款 分 别 为 3,000 万 元 、 10,709.93 万 元 、

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17,464.03万元和22,644.70万元。短期借款占负债总额的比重分别为2.84%、
6.96%、9.57%和10.74%。由于公司产品特点而收取了一定比例的预收账款，公司
短期借款占比较少。

2009、2010年及2011年上半年公司短期借款增加较快，主要原因在于2008
年下半年以来公司应收账款和存货增加较快、国外项目增多导致占用流动资金较
多，为补充营运资金，公司相应增加了流动资金贷款。

（2）应付票据

最近三年及一期，公司应付票据余额分别为：7,000万元、7,295.14万元、
30,509.39 万 元 和 16,252.07 万 元 。 2010 年 末 公 司 应 付 票 据 较 2009 年 末 增 加
23,214.25万元，主要由于：①2010年公司生产经营规模扩大，采购规模相应有
所增大。② 为提高资金的使用效率，节约融资成本，公司较多的采用票据进行
支付结算。

（3）应付账款

最近三年及一期，公司应付账款余额分别为49,438.88万元、70,557.46万元、
63,180.83 万元和80,677.34万元。应付账款占负债总额的比例分别为46.83%、
45.87%、34.64%和38.27%。公司应付账款金额较大，主要原因是公司与供应商（含
外包业务承包商）建立长期良好的互利互惠关系，获得了较大的商业信用。随着
公司业务规模的扩大和执行中合同的增多，公司对外采购增加，公司应付供应商
款项随之增加。

2009年末应付账款余额较2008年末增加了21,118.58 万元，增长幅度为
42.72%，主要原因是公司待执行合同增加，存货增长较快，使公司应付账款继续
增长。2010年公司对发生的外协加工费和原材料款进行了及时支付，同时对前期
采购高峰时形成的应付账款进行了逐步消化；另外，公司较多的使用了票据进行
支 付 结 算 ， 应 付 账 款 余 额 由 2009 年 末 的 70,557.46 万 元 下 降 为 2010 年 末 的
63,180.83 万元。

（4）预收款项

最近三年及一期，公司预收账款分别为43,904.21万元、47,711.78万元、

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华西能源工业股份有限公司 招股意向书



46,665.74万元和64,546.86万元。公司预收款项余额较大，符合锅炉制造行业的
特点。一般情况下，公司在项目中标后，根据客户和工程实际情况，在与客户签
订的供货合同中约定了预收款比例，一般为合同价款的10%～30%，收到该等预收
款后公司确认为预收款项。由于公司各期新签订的合同总金额较大，所以期末形
成的预收款项余额也较大。

（5）应交税费

最近三年及一期，公司应交税费具体构成如下：

单位：万元

项目 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

教育费附加 35.40 35.43 2.55 32.79

地方教育费附加 11.80 11.81 2.74 21.86

副食品价格调控基金 181.66 107.66 52.56 33.85

残疾人就业保障金 62.42 1.83 23.54 8.21

增值税 6,126.72 4,203.84 -2,166.86 -1,908.18

营业税 0.0665 0.89 0.61 36.1

城市维护建设税 82.61 82.66 5.13 46.52

房产税 74.61 0 -- 0.14

土地使用税 32.17 0 58.87 -1.04

应交个人所得税 24.76 62.73 2.66 -23.8

企业所得税 734.25 603.30 709.57 696.22

印花税 6.22 40.32 55.24 11.44

合计 7,372.67 5,150.46 -1,253.36 -1,045.88

2010 年 12 月 31 日公司应交税费余额相对于 2009 年末增加 6,403.82 万元
主要是应交增值税增加形成，主要原因是公司本期办理结算项目增加，销项税额
相应增加，公司取得的进项税票较少（在途及供应商、加工承揽方未开出的进项
税票多），导致可抵扣销项税额的进项税额较少形成。

2、非流动负债分析

报告期内，公司非流动负债额较小，主要为长期借款和预计负债。

（1）长期借款

报告期末长期借款余额为15,000万元，系2009年6月公司为进行板仓一期项

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目建设，与中国银行自贡分行签订借款金额为1.5亿元的《人民币借款合同（中/
长期）》所致。该笔长期借款的具体内容详见本招股书“第十五节、其他重要事
项”之“二、重大合同”之“（四）银行授信和借款合同”。

（2）预计负债

最近三年及一期，公司预计负债如下：

单位：万元

项目 2010.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

预计负债（产品质量保证） 2,106.77 1,883.57 1,426.24 1,266.43


① 预计负债全部为公司依据《企业会计准则第13号—或有事项》规定按照
未到质保期的锅炉产品收入的0.5%提取的预计未来可能会发生的公司产品质量
问题损失。

② 按照未到质保期的锅炉产品收入的一定比例提取产品质量保证金为行业
惯例，锅炉产品通过168小时试运行合格后有一年的质保期，在保证期内，发生
质量问题，由公司负责维修调试。

（三）偿债能力分析

最近三年及一期，公司主要偿债能力指标如下：

指标 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

流动比率 1.24 1.29 1.34 1.30

速动比率 0.77 0.83 0.71 0.71

资产负债率（母公司口径） 71.07% 69.50% 73.28% 70.28%

指标 2011 年 1-6 月 2010 年 2009 年 2008 年

息税折旧摊销前利润（万元） 8,373.63 12,004.08 11,911.30 11,607.51

利息保障倍数 6.85 6.34 13.85 79.27


1、从资产负债项目分析

报告期内，流动负债以应付账款和预收账款为主。流动资产以存货、应收账
款和货币资金为主，可回收变现能力较强，公司流动负债项目与流动资产项目存
在业务经营上的密切联系，配比较为合理。


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华西能源工业股份有限公司 招股意向书



流动比率与速动比率具有明显的行业特征，即流动资产、流动负债数额较大
且根据合同订单相互配比，流动比率基本维持在1左右，与行业平均水平基本相符。

母公司的资产负债率维持在合理水平但略高于同行业平均水平，主要由于报
告期内海陆重工进行了首次公开发行股票，该公司资产负债率下降幅度较大，与
本公司可比性不强。与本公司产品结构及业务模式接近的华光股份负债率与本公
司较为接近。

报告期内，同行业上市公司短期、长期偿债能力指标变动情况如下：

偿债能力指标 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
流动比率
华光股份 1.03 1.06 1.03
海陆重工 1.87 1.87 1.35
杭锅股份 1.16 1.16 1.08
平均 1.35 1.36 1.15
华西能源 1.29 1.34 1.30
速动比率
华光股份 0.65 0.67 0.58
海陆重工 1.25 1.20 0.61
杭锅股份 0.84 0.85 0.73
平均 0.91 0.87 0.60
华西能源 0.83 0.71 0.71
资产负债率
华光股份 72.41% 70.20% 73.27%
海陆重工 36.30% 42.83% 59.10%
杭锅股份 67.80% 69.73% 75.97%
平均 58.84% 60.92% 69.45%
华西能源 69.50% 73.28% 70.28%


2、从经营状况分析

报告期内，公司息税折旧摊销前利润随着行业变化稍有波动，利息保障倍数
低于同行业平均水平，但维持在较好的水平，公司具有良好的付息能力。

利息保障倍数 2010 年度 2009 年度 2008 年度

华光股份 5.57 3.98 2.84
海陆重工 41.59 67.52 11.49
杭锅股份 72.20 134.10 20.37




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平均 39.79 68.53 11.57
华西能源 6.34 13.85 79.27


3、银行资信状况分析

本公司与中国银行自贡分行、中国建设银行自贡分行等金融机构建立了长期的
融资关系。由于公司信誉度高，无逾期借款发生，资信评级状况良好。截至报告期
末，公司的授信额度为24.10亿元人民币和550万美元，其中尚有约15.12亿元（人
民币）和161.83万美元授信额度未使用，公司融资能力较强。

通过对公司偿债指标与同行业上市公司对比分析，并从经营模式、资产负债结
构和外部融资能力方面进行分析，公司管理层认为，公司负债结构与当前经营状况
相适应，在同行业中具有较强的盈利能力和偿债能力。

4、公司经营活动现金流量分析

单位：万元

2011 年 1－6 月 2010 年 2009 年 2008 年
项目
金额 比重 金额 比重 金额 比重 金额 比重
销售商品、提供劳
83,184.08 92.79% 133,944.93 86.50% 93,604.23 70.07% 82,306.09 61.93%
务收到的现金
收到的税费返还 1,950.91 2.18% 2,012.35 1.30% 1,310.58 0.98% 64.65 0.05%
收到的其他与经营
1,462.35 1.63% 3,066.03 1.98% 1,509.73 1.13% 4,234.04 3.19%
活动有关的现金
经营活动现金流入
86,597.35 96.60% 139,023.30 89.78% 96,424.53 72.18% 86,604.78 65.17%
小计
营业收入 89,649.70 100.00% 154,841.64 100.00% 133,581.24 100.00% 132,899.73 100.00%
购买商品、接受劳
67,221.56 94.71% 104,615.44 83.88% 72,814.78 67.71% 66,980.40 61.23%
务支付的现金
支付给职工以及为
5,056.34 7.12% 7,380.56 5.92% 6,146.45 5.72% 4,996.37 4.57%
职工支付的现金
支付的各项税费 1,104.03 1.56% 3,680.68 2.95% 2,738.95 2.55% 10,431.75 9.54%
支付的其他与经营
10,442.43 14.71% 11,435.48 9.17% 8,968.63 8.34% 6,288.73 5.75%
活动有关的现金
经营活动现金流出
83,824.36 118.10% 127,112.15 101.92% 90,668.82 84.31% 88,697.24 81.08%
小计
营业成本 70,979.93 100.00% 124,718.47 100.00% 107,540.09 100.00% 109,400.11 100.00%
经营活动产生的现
2,772.99 49.38% 11,911.15 133.78% 5,755.72 60.58% -2,092.46 -22.07%
金流量净额
净利润 5,615.68 100.00% 8,903.35 100.00% 9,501.44 100.00% 9,478.93 100.00%


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注：比重指现金流入占营业收入的比重、现金流出占营业成本的比重、现金流量净额占净利润的比重。


2008-2011年6月30日，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-2,092.46
万元、5,755.72万元、11,911.15万元和2,772.99万元，报告期内，公司经营活
动产生的现金流量净额总体呈逐步上升趋势，经营活动现金流量情况不断改善。
2011年1-6月，由于待执行合同较多，公司提前备料，预付货款增加，导致公司
经营性现金流出金额较多。

2008年公司经营活动产生的现金流量净额为负，主要由于2008年公司存货有
所增加，应收账款增加17,038.59万元，同时，电站锅炉行业经历前几年高速发
展之后渐趋稳定，同时受金融危机影响，下游客户资金相对紧张，公司预收帐款
有所下降，公司现金流入有所下降。

（1）产品结构、合同条款、信用政策变化、客户结构等方面对现金流的影
响

①按《企业会计准则第15号—建造合同》相关规定，公司对单台锅炉价格在
1,000万元及以上且完工进度在20%及以上的，按完工百分比法确认合同收入和成
本。公司以累计实际发生的合同成本占合同预计总成本的比例确定合同完工进
度。即：在适用建造合同准则的情况下，公司成本发生后即根据相应的完工百分
比确认收入，而此时有可能并未向客户交付相应的产品和进行工程结算。由此可
见，在以建造合同准则确认收入的情况下，收入与应收账款、现金流的配比关系
较弱。

报告期内，公司1,000万以上合同占比较高，且呈不断扩大的趋势。报告期
内，公司按照建造合同准则确认收入占总收入比例分别为85.95%、89.86%和
93.89%。

②公司销售锅炉相关产品的结算与付款方式一般为：合同签订后向客户收取
占合同金额10%-30%的预付款，合同标的在制作至工程竣工验收过程中向客户收
取占合同金额80%-60%的进度款，其余10%的货款作为质保金在产品质保期满后向
客户收取。这种按照时间节点约定付款的支付方式对公司应收账款余额造成一定
影响，即：公司已与合同方进行了相关部件的工程结算从而确认应收账款，但此
时往往并未到达合同约定的付款时点，从而形成较大规模的应收账款。

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另外，由于公司产品规模相对较大，生产周期较长，部分项目存在进度款不
能按合同约定及时结算和支付的情况；同时，由于产品运行需要不断调试等原因，
部分客户存在拖欠质保金的情况加剧了公司项目回款与收入匹配性较差的状况。

③公司出于各种考虑在部分项目中给客户较为宽裕的收款期。公司出于与客
户长期合作（例如希望取得下一期工程订单）的考虑，给予客户较宽松的收款期
限。如安能(宜城)生物质热电有限公司欠款741.00万元，公司又与该公司另一项
目签订了总包合同，故给予了该公司较宽松的还款期限；新疆华泰重化工有限责
任公司项目部分欠款，除因业主方主体工程进展缓慢原因外，公司也有进一步承
揽其二期项目的考虑，通过给予业主方一定还款期，加之公司的其他有利竞争优
势，公司再次与该公司签订了六台480蒸吨的煤粉炉建造合同。

虽然部分业主可能没有后续订单，但所在区域重要，对公司塑造优良行业形
象具有示范效应，公司也会给予客户较宽松的收款期限。如位于陕西榆林地区的
陕西北元化工有限公司项目，由于榆林地区是陕西省重要的煤化工基地，锅炉市
场有较大发展潜力，公司对于此类用户给予了较宽松的还款期限。

部分项目对公司发展具有战略意义，公司给予客户较宽松的收款期限。如中
电洪泽生物质热电项目，该项目是目前国内市场潜力较大的生物质锅炉，公司希
望通过这一具有环保节能示范效应的项目的成功实施，为公司进一步开拓生物质
锅炉领域打下良好基础；中国华电工程有限公司项目，该业主为国内较大的电力
集团下属企业，维护与其良好的关系对公司发展具有一定的战略意义。

④公司客户主要为下游发电企业，包括发电企业和企业自备电厂，公司所提
供的锅炉产品仅为客户整体项目中的一部分，其安装验收常常受到整个电站（火
电企业和自备电厂）项目整体进度的影响，运行验收阶段付款也相对后延，存在
不能及时付款的情况，从而对公司经营性现金流收入造成一定负面影响。如青海
盐湖发展有限公司合同执行已经多年，但由于该项目整体工程建设缓慢及化工系
统不能正常投运，锅炉部分验收迟迟不能进行，从而导致锅炉运行的质保期未到，
致使该项目欠款需要延后回收；包头神华煤化工有限公司项目、新疆广汇新能源
有限公司项目、中国机械设备进出口总公司、新疆华泰重化工有限责任公司等项
目均属于此种情况。


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公司客户结构具体情况详见本招股书“第十一节 管理层讨论与分析”之“盈
利能力分析”之“（一）营业收入的构成及变动分析”。

（2）结合现金流量状况，对公司实现收益的质量及风险的分析

报告期内，公司营业收入的90%左右是按照建造合同准则确认收入，在适用
建造合同准则的情况下，公司成本发生且完工进度达到20%及以上即根据相应的
完工百分比确认收入，而此时并未向客户交付相应的产品和进行工程结算。因此，
通常情况下单个项目确认的营业收入金额大于相应的工程结算款金额，销售回款
与收入确认有一定的时间间隔。同时，锅炉制造的行业特点也使公司销售回款具
有一定的特殊性，主要表现在：公司主营的锅炉产品一般原值较大、生产周期较
长，生产占款较大；依据所承制产品的不同，相应的收款进度和收款期受合同条
款约定和客户整体项目建设、运行验收进度的影响呈现多样化状态；产品在发运
完毕后，需要不断的调试消除缺陷，消缺期一般较长，甚至存在部分客户有延期
支付质保金的情况；考虑到未来行业的发展趋势等因素，公司需要在部分项目中
给予客户较为宽裕的收款期等。由于以上原因，公司所实现的收入与现金流配比
关系较为复杂，为进一步分析收入质量情况，将报告期内以建造合同准则确认收
入的销售合同回款基本情况统计如下：

合同总 锅炉总 合同总金额 回款总额 回款总额占合同
项目
个数 台数 （含税，万元） （含税，万元） 总金额比例
已完工 100% 57 110 447,190.63 387,192.85 86.58%

已完工 100%且已投运
27 54 213,587.18 202,622.76 94.87%
（即已正常运行）

注：报告期内已完工 100%且以外币结算的合同总金额为 4,153.36 万美元，已经完工 100%且已投运且
以外币结算的合同总金额为 2,076.68 万美元。合同或回款以美元计者，以 2011 年 6 月 30 日人民币对美元
汇率中间价 1：6.4716 元折算。


报告期内，公司完工合同整体回款情况较好。另外，公司管理层还对营业收
入收现情况进行了详细分析，具体情况见下表：

单位：万元

2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
营业收入 89,649.70 100.00% 154,841.64 100.00% 133,581.24 100.00% 132,899.73 100.00%
销售商品、提供劳务 83,184.08 92.79% 133,944.93 86.50% 93,604.23 70.07% 82,306.09 61.93%


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2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
收到的现金
收到的银行承兑汇
票（扣除贴现的票据 28,523.91 31.82% 50,386.77 32.54% 17,290.18 12.94% 36,029.07 27.11%
和到期收回部分）
合计 111,707.99 124.60% 184,331.70 119.04% 110,894.41 83.01% 118,335.16 89.04%


注：占比指各项目占营业收入的比例。


基于以上分析，公司管理层认为：2008-2011年1-6月，公司收入对应现金流
入的各项比例符合行业特点和公司经营实际情况，公司产品实现收益质量较高。
未来期间，公司将进一步加大相关合同尾款收回力度，公司实现收益不存在重大
风险。

（3）经营活动产生现金流量各项流入和支出与资产负债表和损益表相关科
目的勾稽关系

公司合并现金流量表补充资料如下：

单位：元

补充资料 2011年1-6月 2010年度 2009年度 2008年度

1.将净利润调节为经营活动现
金流量：
净利润 56,156,752.96 89,033,510.62 95,014,354.58 94,789,333.90
加：资产减值准备 14,948,134.80 33,080,458.38 19,357,165.56 8,875,808.55
固定资产折旧、油气资产折耗、
生产性生物资产折旧 8,116,875.73 8,377,430.91 7,496,461.59 7,391,435.58

无形资产摊销 815,567.46 1,884,967.08 876,915.46 687,556.54
长期待摊费用摊销 -- -- -- --
处置固定资产、无形资产和其他
-- -- 46,757.82 496,845.93
长期资产损失
固定资产报废损失（收益以“－”
-29,209.82 -174,471.32 -- 43,682.80
号填列）
公允价值变动损失（收益以“－”
-- -- -- --
号填列）
财务费用（收益以“－”号填列） 11,825,908.73 8,811,004.00 2,518,152.92 -2,801,650.84
投资损失（收益以“－”号填列） -1,772,681.29 -4,032,255.74 -5,869,357.16 -5,644,345.65
递延所得税资产减少（增加以
-2,576,228.82 -5,649,547.67 -3,100,155.22 -1,232,109.19
“－”号填列）


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补充资料 2011年1-6月 2010年度 2009年度 2008年度

递延所得税负债增加（减少以
-- -- -- --
“－”号填列）
存货的减少（增加以“－”号填
-141,390,431.43 106,424,462.69 -256,140,815.07 -36,397,295.31
列）
经营性应收项目的减少（增加以
-135,407,284.87 -315,957,902.80 -5,416,228.40 -122,474,480.58
“－”号填列）
经营性应付项目的增加（减少以
217,042,476.94 191,013,848.48 202,773,927.97 35,340,620.51
“－”号填列）
其他 -- 6,300,000.00 -- --
经营活动产生的现金流量净额 27,729,880.39 119,111,504.63 57,557,180.05 -20,924,597.76
2.不涉及现金收支的重大投资
-- -- -- --
和筹资活动：
债务转为资本 -- -- --- --
一年内到期的可转换公司债券 -- -- --- --
融资租入固定资产 -- -- --- --
3.现金及现金等价物净变动情
-- -- --- --
况：
现金的期末余额 432,378,497.57 413,240,344.99 321,385,430.78 144,604,559.17
减：现金的期初余额 413,240,344.99 321,385,430.78 144,604,559.17 142,635,425.75
加：现金等价物的期末余额 -- -- --- --
减：现金等价物的期初余额 -- -- --- --
现金及现金等价物净增加额 19,138,152.58 91,854,914.21 176,780,871.61 1,969,133.42


上表财务费用与损益表不一致是因为现金流量表附表调节的是非经营活动
部分的财务费用。经营性应收项目的减少除包括资产负债表应收票据、应收账款
和预付账款等经营性应收项目的变化外，还包括运费、投标保证金及职工备用金
等其他应收款核算项目的变化、存出的履约保证金存款以及合并范围变化的影响
等；经营性应付项目的增加除包括资产负债表应付票据、应付账款、预收账款、
应付职工薪酬和应交税费等经营性项目的变化外，还包括保证金、运费等其他应
付款中核算项目的变化。

各项目变动的勾稽关系简要分析如下：

①净利润

单位：元

项目 2011 年 1-6 月 2010 年 2009 年 2008 年 备注



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损益表 56,156,752.96 89,033,510.62 95,014,354.58 94,789,333.90
现金流量表 56,156,752.96 89,033,510.62 95,014,354.58 94,789,333.90
差异 - -- -- --


②资产减值损失

单位：元

项目 2011 年 1-6 月 2010 年 2009 年 2008 年 备注
损益表 14,948,134.80 33,717,654.59 19,357,165.56 8,875,808.55
现金流量表 14,948,134.80 33,080,458.38 19,357,165.56 8,875,808.55
存货减值准
差异 - 637,196.21 -- --
备转销




③ 财务费用
单位：元
项目 2011 年 1-6 月 2010 年 2009 年 2008 年 备注
损益表 13,940,335.08 8,816,018.56 6,357,351.56 -5,000,920.42
现金流量表 11,825,908.73 8,811,004.00 2,518,152.92 -2,801,650.84
现金流量表附
表调节的是非
差异 2,114,426.35 5,014.56 3,839,198.64 -2,199,269.58
经营活动部分
的财务费用。


④投资损失

单位：元

项目 2011 年 1-6 月 2010 年 2009 年 2008 年 备注
损益表 -1,772,681.29 -4,032,255.74 -5,869,357.16 -5,644,345.65
现金流量表 -1,772,681.29 -4,032,255.74 -5,869,357.16 -5,644,345.65
差异 - -- -- --


⑤存货的减少

单位：元

项目 2011 年 1-6 2010 年 2009 年 2008 年 备注
月
904,975,817 763,585,38 870,009,84 613,869,03
存货余额

存货减少 .35
-141,390,43 5.92
106,424,46 8.61
-256,140,8 3.54
-36,397,29

加：当期合并范围增加公司的 1.43 2.69 15.07 5.31
-- -- --
期初存货余额



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减：当期减少合并单位未合并
-- -- --
资产负债表的存货余额
存货减少小计 -141,390,43 106,424,46 -256,140,8 -36,397,29

现金流量表存货减少 1.43
-141,390,43 2.69
106,424,46 15.07
-256,140,8 5.31
-36,397,29

差异 1.43
-- 2.69
-- 15.07- 5.31-

-


⑥经营性应收项目的减少

单位：元

项目 2011 年 1－6 月 2010 年 2009 年 2008 年 备注

应收账款余额 890,981,022.72 778,717,589.41 553,782,804.43 500,946,831.79
应收票据余额 22,117,000.00 49,483,533.65 6,041,681.00 4,990,000.00
预付款项余额 127,424,444.09 134,202,415.09 70,072,412.96 79,866,696.03
经营性应收减少：
-224,934,784.9
应收账款减少 -112,263,433.31 -52,835,972.64 -192,595,645.12

减：应收账款与其他
应收保证金对抵
应收票据减少 27,366,533.65 -43,441,852.65 -1,051,681.00 790,000.00
非经营
加：收取的非经营往
100,000.00 32,700,000.00 往来收
来票据
取
预付账款减少 6,777,971.00 -64,130,002.13 9,794,283.07 35,840,021.63
加：预付非经营性在
55,772,527.33
建工程款
保函、投
其他应收款中经营项
-13,476,306.21 28,732,288.96 -13,260,386.16 -12,728,137.09 标金、代
目变化
支运费
加：代收款转其他应
收
加：其他应收对应付
票据
作为经
减：履约保证金存款
43,812,050.00 -12,183,552.00 3,934,999.00 -13,519,280.00 营支付
（货币）
其他
加：合并范围变化影
响
-315,957,902.8
经营性应收减少合计 -135,407,284.87 -5,416,228.40 -122,474,480.58

现金流量表 -135,407,284.87 -315,957,902.8 -5,416,228.40 -122,474,480.58



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项目 2011 年 1－6 月 2010 年 2009 年 2008 年 备注



差异 ―― -- -- --


⑦经营性应付项目的增加

单位：元

项目 2011 年 1-6 月 2010 年 2009 年 2008 年 备注

应付票据余额 162,520,667.47 305,093,851.68 72,951,445.48 70,000,000.00
应付账款余额 806,773,433.75 631,808,322.60 705,574,646.73 494,388,786.73
预收账款余额 645,468,587.48 466,657,375.33 477,117,755.13 439,042,123.79
应付职工薪酬余
3,106,648.62 6,445,050.74 6,412,365.04 6,611,838.57
额
应交税费余额 73,726,717.68 51,504,628.44 -12,533,576.63 -10,458,766.34
经营性应付增加：
-142,573,184.2
应付票据增加 232,142,406.20 2,951,445.48 27,750,588.10

应付账款增加 174,965,111.15 -73,766,324.13 211,185,860.00 225,818,949.44
-217,808,447.8
预收账款增加 178,811,212.15 -10,460,379.80 38,075,631.34

应付职工薪酬增
-3,338,402.12 32,685.70 -199,473.53 2,883,594.96
加
应交税费增加 22,222,089.24 64,038,205.07 -2,074,810.29 -16,812,837.58
保证金
其他应付款中经 及代支
1,484,123.14 6,384,923.89 10,322,730.52 16,783,811.40
营项目变化 运费款
等
减：代收锅炉款转
其他应收
减：其他应收对应
付票据
减：应付账款对应
14,528,472.41 27,357,668.45 57,487,455.55 3,275,038.00
工程
加：合并范围变化
影响
经营性应付增加
217,042,476.94 191,013,848.48 202,773,927.97 35,340,620.51
合计
现金流量表 217,042,476.94 191,013,848.48 202,773,927.97 35,340,620.51
差异 ―― -- -- --


（四）资产运营能力分析

最近三年及一期，公司营运能力指标如下表：


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项目 2011 年 1-6 月 2010 年 2009 年 2008 年
应收账款周转率（次） 1.07 2.32 2.53 3.28
存货周转率（次） 0.85 1.53 1.45 1.84


最近三年，同行业主要上市公司的营运能力指标如下表：

项 目 公司名称 2010 年 2009 年 2008 年
华光股份 5.80 4.72 5.13
应收账款周转率 海陆重工 3.66 4.74 4.89
（次） 杭锅股份 3.45 3.67 4.46
行业平均 4.30 4.38 4.83
华光股份 2.12 1.67 1.78
海陆重工 1.34 1.24 1.40
存货周转率（次）
杭锅股份 3.24 2.94 3.64
行业平均 2.23 1.95 2.27


注：杭锅股份2008年期初应收账款余额、2008年期初及期末存货余额未公开披露，故杭锅股份2008年

应收账款周转率按应收账款账面价值计算得出，2008、2009年存货周转率按存货净值计算得出。


公司报告期内应收账款周转率下降主要由于：(1)受公司产品结构变化、金
融危机的影响、生产规模扩大及质保金的不断累积等原因影响，报告期应收账款
余额增长较快，2009年及2010年分别较上年增长10.55和40.62%。（2）行业因素，
行业内三家上市企业应收账款周转率下降趋势与公司都较为一致,行业应收账款
周转率均值由2008年的4.83下降至2010年末的4.30。（3）受锅炉产品核心部件产
能限制，报告期内公司营业收入仍然增长较慢，2009年及2010年分别较上年增长
0.51%和15.92%。

公司应收账款周转率的变化轨迹与同行业上市公司保持一致，但略低于行业
平均水平，主要由于：

①同行业上市公司武汉锅炉股份有限公司（200770）（以下简称武锅B，目前
已暂停上市）与东方电气（600875）控股子公司东方锅炉（集团）股份有限公司
与公司产品所涉及行业、产品结构和客户结构较为一致，应收账款周转率具有一
定的可比性。由于东方锅炉非独立上市公司，无相关公开披露数据；武锅
B2007-2009年应收账款周转率分别为：1.61、1.12、0.50，远低于公司。武锅B
由于经营成果异常，已于2010年4月2日暂停上市，故其周转率数据未在同行业比


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较中列示。

②杭州锅炉、海陆重工以生产工业余热锅炉为主，两家公司2010年余热锅炉
收入占营业收入比重分别为（未包含总包中的余热锅炉部分）43.53%、78.59%，
公司主要以生产煤粉锅炉和特种锅炉中的循环流化床锅炉为主，2010年两者占营
业收入的比重分别为53.65%和26.18%，合计为79.84%。余热锅炉与煤粉锅炉、循
环流化床锅炉在锅炉容量（规模）、运行验收进度等方面差异较大，导致两家公
司与本公司应收账款周转率可比性不强。一般而言，煤粉锅炉、循环流化床锅炉
容量（规模）较大（2008-2010年，公司520t/h以上锅炉产品占销售收入的比重
由35.50%上升至66.86%），单台锅炉及合同总价相比余热锅炉(余热锅炉容量一般
在200t/h以下)而言更大，对公司应收账款余额及周转率影响较大。具体而言如
下：

一般的锅炉销售合同皆为按照时间节点约定付款，即：合同约定在达到某个
特定时点时客户方有义务支付相应的款项。而公司财务账面体现的应收账款实质
为已结算但尚未收回的款项，即：公司已与合同方进行了相关部件的工程结算（相
关货物已发送至客户，并经对方确认）从而确认应收账款，但此时往往并未到达
合同约定的付款时点，从而形成较大规模的应收账款。

容量（规模）较大的锅炉合同，由于单台锅炉及合同总价较大、生产交货周
期较长、要达到合同约定的付款节点往往历时更长，相比容量（规模）较小的锅
炉合同而言，在某一会计时点往往已结算未收款规模越大。以规模较大的同煤国
电项目为例，合同总金额为 2.7 亿，单台锅炉价值 1.35 亿，合同付款方式为
1:2:2:2:1:1:1。以其中汽包和全部承压件交货款的付款节点为例，根据合同约
定，只有公司把全部承压件、承压面交货完毕后且相关文件经需方审核无误后
30 天内，需方才有支付合同设备价款 10%（约 2696.4 万元）的义务。

同时，对于余热锅炉，客户多为企业自备电厂和小型电站，而对于规模较大
的煤粉锅炉，客户多为大型电站，对方安装及结算周期相对较长，从而也对应收
账款余额和应收账款周转率有一定的影响。

另外，规模较大的煤粉锅炉涉及资金规模更大，客户筹措资金时间一般相对
较长、请款及付款程序相对更为复杂，也对公司应收账款余额及应收账款周转率

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有一定影响。

③华光股份主要以生产循环流化床锅炉为主，2010年循环流化床锅炉占营业
收入比重为55.30%。另外，华光股份合并报表范围内包括两家主营火力发电、供
气的重要子公司，热力电力收入占营业收入比重高达15.19%，而火力发电、供气
行业应收账款周转率明显高于锅炉制造行业。由于产品结构的不同，公司与华光
股份应收账款周转率可比性不强。

④应收账款的周转率跟收入的确认方式直接相关，不同的确认方式可比性不
强。同行业上市公司华光股份、海陆重工锅炉规模相对较小，收入确认会计政策
使用收入准则。公司收入确认与同行业较为可比的武锅B和东方锅炉一致，主要
使用建造合同准则。在建造合同准则条件下，应收账款余额与年度收入之间配比
性较弱。

公司目前已将货款回收作为考核销售部门、项目执行部门及售后服务部门的
主要指标之一，同时公司加强对欠款客户逐户进行清理和催收，这将有效保证应
收账款的安全性、控制账龄，降低应收账款规模，提高资金运营效率。

报告期内，公司存货周转率各期均高于海陆重工，低于华光股份与杭锅股份.
总的来说，公司存货周转率处于行业中等偏低水平，符合公司所处行业的实际情
况，存货周转率较为合理。

（五）财务性投资

截至 2011 年 6 月 30 日，公司可供出售金融资产余额为 206.08 万元，为公
司持的上市公司交通银行股份有限公司法人股股票 371,982.00 股。根据财政部
［财会（2007）14 号］《企业会计准则解释第 1 号》和 2008 年 1 月 21 日发布的
《企业会计准则实施问题专家工作组意见》相关规定，企业持有对被投资单位不
具有控制、共同控制或重大影响的限售股权，应划分为可供出售金融资产，上市
公司限售股权的公允价值通常应以其公开交易的流通股股票的公开报价为基础
确定。截至 2011 年 6 月 30 日，上市公司交通银行股份有限公司流通股收盘价为
5.54 元，期末公允价值为 206.08 万元。




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二、盈利能力分析

（一）营业收入的构成及变动分析

1、营业收入的构成分析

（1）按业务品种划分

2011 年 2010 年度 2009 年度 2008 年度
产品名称 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
（万元） （％） （万元） （％） （万元） （％） （万元） （％）
特种锅炉收入 30,906.58 34.47 66,420.45 42.90 60,640.91 45.40 57,280.44 43.10
其中：循环流化床锅炉 21,273.37 23.73 40,538.80 26.18 25,370.86 18.99 32,571.23 24.51
生物质锅炉 3,161.51 3.53 10,717.32 6.92 6,709.02 5.02 3,287.04 2.47
碱炉 1,549.39 1.73 5,395.04 3.48 9,852.29 7.38 4,819.34 3.63
高炉尾气锅炉 11.14 0.01 210.85 0.14 13,149.97 9.84 15,825.97 11.91
燃气炉 842.35 0.94 3,073.57 1.98 0.00 0.00 -- --
其他 4,068.82 4.54 6,484.87 4.19 5,558.77 4.16 776.85 0.58
煤粉锅炉收入 57,791.49 64.46 83,080.27 53.65 64,398.64 48.21 63,323.32 47.65
锅炉配套产品收入 737.24 0.82 4,596.18 2.97 7,678.44 5.75 10,243.82 7.71
其中：重大零订 1.71 0.00 2,527.25 1.63 2,393.81 1.79 4,501.30 3.39
燃烧器 0 0.00 230.87 0.15 1,351.20 1.01 2,069.51 1.56
钢结构 0 0.00 341.81 0.22 1,625.85 1.22 2,383.54 1.79
工矿配件 717.38 0.80 1,438.70 0.93 2,279.85 1.71 1,207.58 0.91
其他 18.15 0.02 57.55 0.04 27.73 0.02 81.88 0.06
其他业务收入 214.39 0.24 744.73 0.48 863.25 0.65 2,052.15 1.54
合计 89,649.70 100.00 154,841.64 100.00 133,581.24 100.00 132,899.73 100.00


报告期内公司特种锅炉和煤粉锅炉业务收入占营业收入的比重一直保持在
90%以上，主要原因是随着特种锅炉和煤粉锅炉订单的持续增加，公司主动减少
了锅炉配件产品的生产。公司特种锅炉和煤粉锅炉收入按照用户分类情况如下：

单位：万元

年度 客户类型 产品功能 收入金额（万元） 占比
火电企业 纯发电 58,808.41 39.34%
工业企业 自备电厂，纯发电 15,252.54 10.20%
2010 年
工业企业 自备电厂，既发电又供汽 74,217.29 49.64%
工业企业 自备电厂，纯供汽 1,222.48 0.82%
合计 149,500.72 100.00%


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年度 客户类型 产品功能 收入金额（万元） 占比
火电企业 纯发电 36,916.78 29.52%
工业企业 自备电厂，纯发电 11,224.84 8.98%
2009 年
工业企业 自备电厂，既发电又供汽 73,310.11 58.63%
工业企业 自备电厂，纯供汽 3,587.82 2.87%
合计 125,039.55 100%
火电企业 发电为主，少数供汽 33,904.91 28.11%
工业企业 自备电厂，纯发电 19,783.92 16.40%
2008 年
工业企业 自备电站，既供汽又发电 63,423.09 52.59%
工业企业 自备电站，仅供汽 3,491.84 2.90%
合计 120,603.76 100.00%


公司其他业务收入主要为原材料销售收入、技术服务费收入等。报告期内，
其他业务收入占营业收入比重均在2%以下。

（2）按产品使用地划分营业收入

单位:万元

2011 年 1-6 月 2010 年 2009 年 2008 年
区域
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

国内收入 71,975.34 80.29% 126,078.51 81.42% 92,026.03 68.89% 111,102.46 83.60%

国外收入 17,674.36 19.71% 28,763.13 18.58% 41,555.20 31.11% 21,797.27 16.40%

合计 89,649.70 100.00% 154,841.64 100.00% 133,581.24 100.00% 132,899.73 100.00%


公司营业收入主要来源于国内市场，报告期除2009年外，占营业收入的比重
均在80%以上。报告期内公司加大了国外市场的开拓力度，国外市场收入规模有
所增长。报告期内，公司产品的国际竞争力逐步提高，从而使公司的客户群体更
加广泛，提升了公司未来收入增长的空间。

（3）根据收入确认方法划分营业收入

单位：万元


2011 年 1-6 月 2010 年 2009 年 2008 年
确认方法
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
按收入准则 739.24 0.82% 9,464.09 6.11% 13,544.08 10.14% 18,675.06 14.05%
按建造合同准则 88,910.46 99.18% 145,377.54 93.89% 120,037.15 89.86% 114,224.67 85.95%
合计 89,649.70 100.00% 154,841.64 100.00% 133,581.24 100.00% 132,899.73 100.00%




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公司按照建造合同准则确认收入占比不断提高的原因在于公司项目规模不
断扩大，1,000万以上合同占比提高所致。

2、营业收入的变动分析

项目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度

营业收入（万元） 89,649.70 154,841.64 133,581.24 132,899.73
营业收入增长率 -- 15.92% 0.51% --
特种锅炉业务增长率 -- 9.53% 5.87% --
煤粉锅炉业务增长率 -- 29.01% 1.70% --


由于公司营业收入主要来源于特种锅炉和煤粉锅炉收入，因此，营业收入的
变化取决于公司锅炉产品的产量和单位销售价格的变化。

报告期内，公司特种锅炉和煤粉锅炉产量及单位销售价格变化情况如下：

项目 2010 年度 2009 年度 2008 年度
产量增长率 8.51% 10.43% --
特种锅炉
单位售价（元/蒸吨） 130,236.18 129,023.21 134,587.49
产量增长率 22.30% -7.49% --
煤粉锅炉
单位售价（元/蒸吨） 91,801.40 87,025.19 79,164.05


2009年公司营业收入较2008年增长0.51%，主要是受产能限制使得公司产量
保持相对稳定，加上产品销售价格也保持相对稳定所致。

3、主营业务收入增长的原因

2008-2011年6月30日，公司实现主营业务收入分别为130,847.58万元、
132,717.99万元、154,096.90万元和89,435.31万元。2009和2010年分别较上年
增长1.43%和16.11%，公司主营业务收入2010年有小幅增长，而2009年保持平稳。

公司营业收入2010年有小幅增长，主要由于2010年公司执行合同较多、公司
锅炉产品产量提高所致。2010年公司自身核心部件生产能力增强，同时公司外协
总量有所上升，使得最终产品产量上升，具体分析如下：

（1）2010年，公司板仓一期项目逐步投产，公司核心部件生产能力有显著
提高。2010年公司机器设备、电子设备、运输设备增加较快，增加原值合计
4,454.67万元。另一方面，2010年公司员工人数有较大幅度增加，由2010年初的


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1,379人增加至2010年12月31日的1,596人。公司自有年产能随之由2009年的
4,500蒸吨增加至2010年的5,500蒸吨。

（2）其次，公司产品均为按照客户订单生产的产品，为提高生产效率、扩
大产量，根据行业特点，公司将部分非核心部件外协给其他企业，公司负责产品
总体设计和核心部件的生产，以满足客户对产品特殊工艺的需要，外协部件与公
司生产的核心部件配套后形成最终产品。2010年，公司外协总量较2009年增长
8.13%，达到49,293.78万元。

（3）2010年公司自身核心部件生产能力的提高，公司外协总量的小幅上升，
使最终产品产量迅速上升，由2009年的12,100蒸吨增长至2010年的14,150蒸吨。
具体见下表：

单位：蒸吨

类别 2011 年 1-6 月产量 2010 年产量 同比增长 2009 年产量

煤粉锅炉 5,880 9,050 22.30% 7,400

特种锅炉 2,290 5,100 8.51% 4,700

合计 8,170 14,150 16.94% 12,100


4、特种锅炉收入各品种结构变化情况

单位：万元


2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
产品名称
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
循环流化床锅炉 21,273.37 68.83% 40,538.80 61.03% 25,370.86 41.84% 32,571.23 56.86%
生物质锅炉 3,161.51 10.23% 10,717.32 16.14% 6,709.02 11.06% 3,287.04 5.74%
碱炉 1,549.39 5.01% 5,395.04 8.12% 9,852.29 16.25% 4,819.34 8.41%
高炉尾气锅炉 11.14 0.04% 210.85 0.32% 13,149.97 21.68% 15,825.97 27.63%
燃气炉 842.35 2.73% 3,073.57 4.63% 0 0.00% -- 0.00%
其他 4,068.82 13.16% 6,484.87 9.76% 5,558.77 9.17% 776.85 1.36%
特种锅炉总收入 30,906.58 100.00% 66,420.45 100.00% 60,640.91 100.00% 57,280.44 100.00%


报告期内，公司循环流化床锅炉占特种锅炉总收入的比重较大。循环流化床
锅炉占特种锅炉总收入的 40%至 70%之间。近年来，在国家节能环保及新能源产
业政策的指引下，碱回收锅炉、高炉尾气炉和生物质锅炉等特种锅炉市场需求逐
步增强，公司获得该类锅炉订单逐步增长。由于公司产能有限，而特种锅炉订单


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相对较多，公司根据实际订单情况安排锅炉产品生产。2009 年公司循环流化床
锅炉收入占特种锅炉总收入比重有所下降主要由于：①兖州永悦纸业有限公司碱
炉、五矿湖铁烟气治理与余热发电项目等项目当期实现收入规模较大，导致特种
锅炉中除循环流化床锅炉外的其他特种锅炉收入增长幅度较大；② 除同煤国电
王坪发电有限责任公司等个别规模较大的循环流化床锅炉当期开始生产实现收
入以外，其他规模较大的循环流化床锅炉尚未开始生产或已经基本生产完毕，导
致当期循环流化床锅炉收入规模较小。

（二）利润的主要来源及影响公司盈利能力持续性和稳定性的主要因素

1、报告期内公司利润的主要来源

2011 年 1-6 月 2010 年 2009 年 2008 年
项目 金额 占利润 金额 占利润 金额 占利润 金额 占利润
（万元） 总额 （万元） 总额 （万元） 总额 （万元） 总额
营业利润 6,130.88 95.98% 9,254.13 91.66% 9,758.65 91.10% 10,109.19 94.80%
非经常性净损益 216.17 3.38% 713.03 7.06% 821.65 7.67% 704.37 6.61%
利润总额 6,387.85 100.00% 10,096.66 100.00% 10,711.76 100.00% 10,663.38 100.00%
净利润 5,615.68 87.91% 8,903.35 88.18% 9,501.44 88.70% 9,478.93 88.89%
扣除非经常损
5,399.50 84.53% 8,190.32 81.12% 8,679.79 81.03% 8,774.56 82.29%
益后的净利润


报告期内，公司利润主要来源于营业利润。

2、影响公司盈利能力持续性和稳定性的主要因素

（1）产业政策和市场需求

为有效推动节能减排，加快调整我国能源生产和消费结构，未来我国火电产
业结构调整将以大型化、规模化为主要发展模式，通过发展大中型电站机组以及
综合节能型的热电联产机组来替代高污染、高排放以及高能耗的小火电机组；同
时，为减少碳排放量，国家产业政策鼓励循环流化床锅炉、生物质锅炉、余热锅
炉及其他特种锅炉产品的发展。国家产业政策导向及经济结构调整的进程将直接
加速锅炉制造行业的整体转型和结构的调整，为公司大中型煤粉锅炉和特种锅炉
提供广阔的市场空间。

预计未来一段时间，我国电力、化工、建材、冶金、煤炭等行业主要发电设

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备的集中、大规模节能与环保升级改造将全面加速，受此影响特种锅炉及大中型
节能环保粉煤锅炉行业将进入高速发展阶段。因此，持续向好的行业政策环境以
及旺盛的市场需求将是影响公司特种锅炉、煤粉锅炉盈利能力的重要因素。

（2）原材料价格波动

锅炉产品“料重工轻”，以钢结构为主的原材料在公司产品成本中占比90%
左右，因此，钢材原材料价格的波动，特别是钢材价格的波动会对公司的经营业
绩产生一定影响。

公司就钢材价格变动对公司利润的影响进行了敏感性分析。考虑到公司外协
部件主要为钢材制品，外协部件同样受钢材价格波动影响较大，假设公司外协部
件成本也随钢材价格波动而同比例波动，以公司2010年营业收入、营业成本、总
的原材料（包括外协部分）占成本的比重88.33%为基数的分析结果显示：钢材价
格对利润影响的敏感性系数为-3.66，即钢材价格以1倍的幅度上升（下降），则
利润会以3.66倍的幅度下降（上升）。

钢材价格变动幅度 -10% -5% 0 +5% +10%
毛利（万元） 41,139.54 35,631.35 30,123.16 24,614.97 19,106.78
毛利变动幅度 36.57% 18.29% 0 -18.29% -36.57%


同时，由于公司一般采用成本利润加成的方式制定产品投标价格，当钢材的
价格上涨或预期将要上涨时，为保证一定的产品利润率，公司会适当提高产品的
投标价格，以消除钢材价格上涨对公司利润造成的影响。以包括外协件的总的原
材料占成本的比重 88.33%为基数，可测算出当钢材价格变动时，为消除其影响
而产品销售价格所需变动的比例。如下表的测算结果显示，当钢材的价格以 1 倍
的幅度上涨（下跌）时，产品的销售价格只要以 0.88 倍的幅度上调（下调）就
可以达到原来的毛利率水平。

钢材价格变动幅度 -10% -5% 0 +5% +10%
销售价格所需变动幅度 -8.83% -4.42% 0 +4.42% +8.83%


公司产品大多为非标准件，采用“订单式”经营模式。产品定价一般通过对
产品成本费用的估算，在此基础上附加一定程度的行业合理利润，并以此为参考
通过投标确定产品最终价格。为应对钢材价格波动问题，公司预算部在销售合同

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签订前的投标预算工作中，统一实施了《项目投标预算管理》标准，对投标项目
结合投标方案、当前市场采购价格水平进行了投标预算，并最终反馈到公司该投
标项目的预计投标成本。其中，在成本预算中预留了材料涨价风险金来应对钢材
涨价风险。

公司销售合同一般为固定价格的闭口合同，在合同中并未对原材料价格波动
约定相关价格调整的条款。在合同执行中如若遇到钢材价格大幅波动，公司一般
通过与客户进行沟通和谈判签订加价补充合同。如：贵州金赤化工有限责任公司
DG220t/h 高温高压煤粉炉项目，原合同金额为 4,830 万元，2008 年钢材价格上
升后，公司及时与客户进行了沟通，与其签订了加价金额为 288 万元的补充合同，
加价幅度约 6%。其他较为典型项目的还有：韩国现代绿色电力高炉煤气电厂的
DGJ340T/H 高温高压煤气炉、南宁市唯美造纸设备有限公司的 DGJ300/8.5-Ⅳ1
循环流化床等项目。

（三）经营成果变动分析

1、营业收入分析

具体情况及分析详见本节“二、盈利能力分析”之“（二）营业收入的构成
及变动分析”。

2、营业成本分析

单位：万元

2011 年 1-6 月 2010 年 2009 年 2008 年度
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务成本 70,956.91 99.97% 123,830.30 99.29% 107,275.61 99.75% 108,371.09 99.06%
特种锅炉 24,438.26 34.43% 53,330.61 42.76% 50,227.37 46.71% 47,828.23 43.72%
煤粉锅炉 46,152.58 65.02% 66,752.02 53.52% 50,336.27 46.81% 51,552.81 47.12%
其他 366.07 0.52% 3,747.66 3.00% 6,711.98 6.24% 8,990.04 8.22%
其他业务成本 23.02 0.03% 888.18 0.71% 264.47 0.25% 1,029.02 0.94%
营业成本合计 70,979.93 100.00% 124,718.47 100.00% 107,540.09 100.00% 109,400.11 100.00%


公司2009年、2010年主营业务成本较上年的变动幅度分别为-1.01%、15.43%。
相应的本公司2009年、2010年主营业务收入变动幅度分别为1.43%、15.92%。公
司主营业务成本变动与主营业务收入变动基本相配比。


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3、期间费用分析

单位：万元

2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
项目
金额 金额 增长率 金额 增长率 金额
期间费用 11,097.34 17,574.19 20.20% 14,620.91 19.36% 12,249.00
其中：销售费用 3,331.14 3,478.75 23.71% 2,811.95 15.95% 2,425.14
管理费用 6,372.16 13,213.84 18.26% 11,173.22 8.23% 10,323.95
财务费用 1,394.03 881.60 38.67% 635.74 -227.13% -500.09
营业收入 89,649.70 154,841.64 15.92% 133,581.24 0.51% 132,899.73
期间费用率 12.38% 11.35% 10.95% 9.22%


报告期内，公司期间费用分别为12,249.00万元、14,620.91万元、17,574.19
万元和11,097.34万元，期间费用率分别为9.22%、10.95%、11.35%和12.38%，期
间费用总额呈增长趋势，期间费用率较为平稳。管理费用为公司期间费用的主要
组成部分，公司2009、2010年管理费用增长率分别为8.23%和18.26%，为期间费
用总额增长的主要因素，财务费用变化主要受到公司实际使用当期银行贷款数额
和当期汇率波动导致的汇兑损益影响。

（1）销售费用

单位：万元

2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

销售费用 3,331.14 100.00% 3,478.75 100.00% 2,811.95 100.00% 2,425.14 100.00%
其中：差旅费 254.78 7.65% 386.15 11.10% 345.56 12.29% 206.35 8.51%
招待费 103.84 3.12% 252.34 7.25% 128.32 4.56% 60.94 2.51%
办公费 43.35 1.30% 76.08 2.19% 86.24 3.07% 60.95 2.51%
销售人员补贴费 - -- 5.00 0.14% 75.44 2.68% 152.12 6.27%
咨询服务费 359.82 10.80% 204.22 5.87% 377.14 13.41% 228.82 9.44%
职工薪酬 563.53 16.92% 863.43 24.82% 356.76 12.69% 189.15 7.80%
产品维护费 729.30 21.89% 843.97 24.26% 743.50 26.44% 650.03 26.80%
质量三包费 1,130.12 33.93% 525.04 15.09% 469.42 16.69% 691.51 28.51%


最近三年及一期，公司销售费用分别为2,425.14万元、2,811.95万元、
3,478.7万元和3,331.14万元，与公司产量和销售收入规模相适应。

（2）管理费用


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单位：万元

2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

管理费用 6,372.16 100.00% 13,213.84 100.00% 11,173.22 100.00% 10,323.95 100.00%
其中：职工薪酬 1,758.53 27.60% 2,876.65 21.77% 2,542.26 22.75% 2,651.61 25.68%
折旧费 432.88 6.79% 330.67 2.50% 329.41 2.95% 285.55 2.77%
办公费 167.56 2.63% 273.51 2.07% 264.28 2.37% 251.98 2.44%
差旅费 340.58 5.34% 545.64 4.13% 447.26 4.00% 389.55 3.77%
运输费 117.83 1.85% 218.75 1.66% 86.92 0.78% 173.21 1.68%
租赁费 107.85 1.69% 100.85 0.76% 121.58 1.09% 41.61 0.40%
修理费 63.75 1.00% 71.28 0.54% 86.92 0.78% 194.99 1.89%
中介机构费 72.45 1.14% 769.67 5.82% 823.93 7.37% 358.42 3.47%
业务招待费 292.43 4.59% 397.60 3.01% 358.70 3.21% 392.54 3.80%
税费 218.56 3.43% 100.85 0.76% 272.59 2.44% 171.72 1.66%
技术开发费 2,116.11 33.21% 5,393.04 40.81% 4,801.37 42.97% 4,236.41 41.03%
广告宣传费 237.26 3.72% 632.98 4.79% 351.52 3.15% 533.55 5.17%
其他 -- -- 630.00 4.77% -- -- -- --


最近三年及一期，公司管理费用分别为10,323.95万元、11,173.22万元、
13,213.84万元和6,372.16万元，与公司产量和销售收入规模相适应。另外，2010
年，公司实际控制人黎仁超先生以低于市场公允价格转让公司股份给公司十二名
核心技术人员及管理人员，根据《股份支付准则》的有关规定，公司将转让价格
低于公允价值部分的630万元同时确认为2010年管理费用及资本公积。

（3）财务费用

单位：万元

项目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
利息支出 1,092.53 881.18 362.20 136.23
减：利息收入 237.81 246.83 110.45 416.77
加：汇兑损失 133.90 0.07 16.25 -360.50
加：其他支出 405.41 247.19 367.74 140.94
合计 1,394.03 881.60 635.74 -500.09


2008年公司财务费用为负值主要原因是：①当年公司偿还了部分银行借款，
利息支出降低；②公司汇兑收益和利息收入较高，其中利息收入主要是2008年3
月收到重庆广万房地产开发有限公司支付的借款利息105万元，2008年6月收到四
川东方圣地置业有限公司以房产支付的借款利息158万元。

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2009年公司财务费用较2008年增长幅度较大，主要是由于公司新增7,710万
元银行借款，财务费用较2008年增加较多。2010年公司财务费用较2009年增加
245.86万元，主要是由于公司新增6,754.10万元借款所致。2011年1-6月，公司
财务费用增加较多的原因是本期短期借款增加导致借款利息增加和本期长期借
款利息停止资本化所致。

4、资产减值损失

单位：万元

项目 2011 年 1-6 月发生额 2010 年发生额 2009 年发生额 2008 年发生额

坏账准备 1,492.48 3,371.77 1,935.72 825.67

存货跌价准备 0 -- -- 41.91

固定资产减值准备 0 -- --

长期股权投资减值准备 2.34

合计 1,494.81 3,371.77 1,935.72 887.58


公司资产减值损失项目主要为计提的坏账准备所致，随着公司应收款项余额
和账龄的变化，公司计提的坏账准备在报告期内变动较大。2009年公司计提坏账
准备较2008年发生额增加1,110.05万元，主要由于：①新的应收款项的增加和原
有应收账款账龄变化加大了计提比例影响；②公司应收云南南磷集团寻甸磷电有
限公司828万元账款，预计无法全部收回，基于谨慎性原则，公司加大计提比例,
按70%计提了坏账准备。2010年公司减值损失较2009年增加1,436.05万元，主要
原因是：随着应收账款规模的增加，公司2010年计提的坏账准备较上年增加
1,436.05万元所致。

5、投资收益

单位：万元

项目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度

成本法核算的长期股权投资收益 -- 1.08 --
权益法核算的长期股权投资收益 177.27 384.93 585.86 564.43
处置长期股权投资产生的投资收益 -- -- --
持有可供出售金融资产期间取得投
-- 18.29 -- --
资收益
合 计 177.27 403.23 586.94 564.43




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“成本法核算的长期股权投资收益”主要为公司取得的对自贡市商业银行股
份有限公司的投资收益。

“权益法核算的长期股权投资收益”主要为公司对参股公司深圳东方锅炉控
制有限公司按权益法所确认的投资收益。

2010年“持有可供出售金融资产期间取得投资收益”为公司持有的交通银行
股份有限公司的法人股分红取得的投资收益。

6、营业外收入和支出

最近三年及一期，公司的营业外收支情况如下：

单位：万元

项 目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度

营业外收入 278.76 863.82 984.32 732.72
营业外支出 21.79 21.29 31.21 178.53
营业外收支净额 256.97 842.53 953.11 554.19
营业外收支净额占利润
4.02% 8.34% 8.90% 5.21%
总额的比例


报告期内，公司营业外收支占利润总额的比例均在10%以下，对公司利润影
响较小。

2008年公司营业外收入主要为政府补助561.78万元，外协单位履约赔偿收入
164.16万元。

2009年公司营业外收入数额较大主要由于当年取得罚款、违约金收入及政府
补助，金额分别为：657.86万元、317.66万元。其中，罚款、违约金收入主要构
成为：根据最高人民法院于2009年11月27日出具民事调解书（2009）民一终字第
81号，对于本公司与内蒙古晨宏力煤业集团和阿拉善盟宏力煤炭有限责任公司的
合同纠纷案，本公司返还内蒙古晨宏力煤业集团和阿拉善盟宏力煤炭有限责任公
司330万元和垫付的诉讼费用14.71万元。本公司根据上述和解协议，将剩余不用
支付的655.29万元预收款计入当期营业外收入。

2010年，公司营业外收入主要为获得的政府补助728.89万元。



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7、所得税费用

报告期内公司所得税费用情况如下表所示：

单位：万元

项目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度

当期所得税 1,029.80 1,758.27 1,520.34 1,307.65
递延所得税 -257.62 -564.95 -310.02 -123.21
合计 772.17 1,193.31 1,210.33 1,184.44


根据国家税务总局《关于落实西部大开发有关税收政策具体实施意见的通
知》（国税发[2002]47 号），经四川省国家税务局《关于同意四川华腾公路测试
检测有限责任公司等 7 户企业享受西部大开发企业所得税优惠政策的批复》（川
国税函［2007］265 号）批准和四川省自贡市大安区国家税务局《大安区国家税
务局转发自贡市国家税务局关于同意华西能源工业股份有限公司 2008 年度继续
享受西部大开发优惠政策的批复》（大国税发[2009]158 号）同意，本公司 2008
年企业所得税适用 15%的优惠税率。

2008 年 12 月 15 日，根据四川省高新技术企业认定管理小组《关于公示四
川省 2008 年第一批拟认定高新技术企业名单的通知》（川高企认[2008]1 号），
公司已经通过四川省首批高新技术企业认定，认定证书编号 GR200851000117，
证书有效期 3 年。根据《中华人民共和国企业所得税法》第 28 条规定，减按 15%
的税率征收企业所得税，公司 2009 年、2010 年适用 15%的企业所得税税率。

根据四川自贡高新技术产业园区国家税务局企业所得税优惠备案登记（年
审）表，四川自贡高新技术产业园区国家税务局同意公司 2011 年度企业所得税
暂减按 15%预缴。

8、其他综合收益

报告期内公司其他综合收益情况如下表所示：

单位：万元

项目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度

其他综合收益(税后净额) 1.90 -105.60 1,929.83 -378.49
综合收益总额 5,617.57 8,797.75 11,431.27 9,100.44



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其他综合收益(税后净额)占综合
0.03% -1.20% 16.88% -4.16%
收益总额比例


2009年其他综合收益较大主要由于：根据国家发改委办公厅［发改办能源
（2009）1126号］，对公司下达2009年能源装备项目中央预算内投资计划2,000
万元，专项用于公司节能环保型锅炉制造基地建设项目。2009年度公司收到1,800
万元，按照财政部财建[2005]355号《中央预算内固定资产投资补助资金财政财
务管理暂行办法》第十四条的规定，对经营性建设项目的投资补助作为资本公积
管理，增加其他资本公积1,800万元。

（四）毛利率分析

报告期内，公司主要产品的毛利和毛利率情况如下：

单位：万元

2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
项目
毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率
煤粉锅炉 11,638.92 20.14% 16,328.25 19.65% 14,062.37 21.84% 11,770.51 18.59%
特种锅炉 6,468.32 20.93% 13,089.84 19.71% 10,413.54 17.17% 9,452.21 16.50%
锅炉配套产品 371.17 50.35% 848.52 18.46% 966.47 12.59% 1,253.77 12.24%
主营业务 18,478.40 20.66% 30,266.61 19.64% 25,442.38 19.17% 22,476.49 17.18%


报告期内，公司主营业务毛利由2008年的22,476.49万元增长至2010年的
30,266.61万元，年均复合增长率为16.04%，增长态势良好。从毛利贡献来看，
煤粉锅炉和特种锅炉是公司毛利的主要来源，且对公司主营业务毛利的贡献总体
水平上各占一半。

1、毛利率变动分析

报告期内，公司主要产品煤粉锅炉和特种锅炉的单位售价、单位成本和毛利
率变化情况如下表：

单位：万元


单位
品种 年份 产量(蒸吨) 销售收入 销售成本 单位售价 单位成本 毛利率
毛利

煤粉 2008 年 7,999.00 63,323.32 51,552.81 7.92 6.44 1.47 18.59%
锅炉 2009 年 7,400.00 64,398.64 50,336.27 8.70 6.80 1.90 21.84%



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2010 年 9,050.00 83,080.27 66,752.02 9.18 7.38 1.80 19.65%
2011 年 1-6 月 5,880 57,791.49 46,152.58 9.83 7.85 1.98 20.14%
2008 年 4,256.00 57,280.44 47,828.23 13.46 11.24 2.22 16.50%

特种 2009 年 4,700.00 60,640.91 50,227.37 12.90 10.69 2.22 17.17%
锅炉 2010 年 5,100.00 66,420.45 53,330.61 13.02 10.46 2.57 19.71%
2011 年 1-6 月 2,290 30,906.58 24,438.26 13.50 10.67 2.82 20.93%

注：若出现单位毛利与单位售价之比与毛利率有差异的情况，为四舍五入原因造成。


公司主要产品煤粉锅炉和特种锅炉的订单式非标准化生产模式决定了不同
规格、型号、技术指标、容量、签约执行时点、竞争策略的产品在售价、成本以
及毛利率方面均存在一定差异。由于公司产品个性化差异较大，同时钢材在产品
成本中占比较高，报告期内公司主营业务毛利率主要受产品结构和钢材价格波动
两方面因素影响。

（1）报告期内，煤粉锅炉毛利率的变动主要由市场竞争引起的售价的变化
和成本的变化共同决定。具体来看， 2009年公司大规模煤粉锅炉占比增长较快，
670t/h以上规模业务占比由2008年的26.63%增长至2009年的36.30%。相对于小规
模煤粉炉公司已有多次优化设计经验，规模较大的煤粉锅炉的设计优化尚在攻关
中，此类炉型锅炉单位蒸吨的金属重量较大。虽然2009年钢材价格下滑效应已经
显现，但由于公司产品结构的变化，煤粉锅炉单位成本仍有小幅上升。同时，由
于2009年实现收入的销售合同签订时间较早，故价格仍然保持了相对较高的水
平，2009年煤粉锅炉单位售价相对于2008年上升了9.85%。单位售价上涨快于单
位成本的上涨使得公司2009年度的煤粉锅炉毛利率提高了3.25个百分点。

2010年公司大规模煤粉锅炉业务继续保持较快增长，670t/h以上规模业务占
比由2009年的36.30%增长至2010年的59.75%。同时，2010年钢材价格较2009年也
有明显上升。受公司煤粉锅炉产品规模增大和钢材价格上涨双重因素的影响，单
位成本较上年上涨8.53%。伴随着单位成本的明显上升，公司相应提高产品价格，
单位价格较2009年上涨5.52%，但单位价格的上涨未能全部覆盖产品成本的上升，
煤粉锅炉毛利率较2009年有所下降。

（2）特种锅炉的毛利率则呈现出2008年较低，2009、2010及2011年1-6月逐
步升高的特征。



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2008年特种锅炉毛利率较低，除单位成本受钢材价格上涨而增加的原因外，
主要由于公司出于自身长远发展考虑，在定价策略上采取了略微压低毛利率积极
抢占各种节能环保的特种锅炉产品市场占有率所致。

2009年特种锅炉毛利率变化不大，2010年特种锅炉毛利率较2009年上涨2.54
个百分点。2010年特种锅炉中循环流化床锅炉占比较高，公司循环流化床锅炉生
产已有较为丰富的经验，主要表现为产品总重量和选材的设计优化已有丰富的经
验。尽管2010年钢材价格有一定程度的上升，但由于公司产品结构的此种变化，
2010年单位成本较2009年仍有小幅下降。同时，由于单位售价有小幅上升，2010
年特种锅炉毛利率较2009年上升2.54个百分点。

2、毛利率同行业比较分析

毛利率 华西能源 华光股份 海陆重工 杭锅股份

2010 年 19.64% 16.64% 25.76% 21.07%
2009 年 19.17% 17.24% 23.49% 23.60%
2008 年 17.18% 18.01% 22.15% 12.14%


与同行业上市公司相比，公司毛利率与上市公司整体差异不大，差异主要是
由于产品结构差异。本公司毛利率与公司产品结构及业务模式相近的华光股份毛
利率水平较为接近，但略低于海陆重工。

（五）非经常性损益和少数股东权益分析

1、非经常性损益

单位：万元

项目 2011 年 1-6 月 2010 年 2009 年 2008 年
非经常性损益小计 256.97 842.53 953.11 817.19
所得税影响额 40.79 129.50 131.46 112.82
非经常性净损益合计 216.17 713.03 821.65 704.37
少数股东损益影响额 -- 11.47 37.55 31.46
归属于母公司股东非经常性
216.17 701.56 784.11 672.91
净损益

归属于母公司的净利润 8,905.96 9,475.40 9,431.10
5,617.69
扣除非经常性损益后的归属
8,204.40 8,691.29 8,758.19
于母公司股东的净利润 5,401.51



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项目 2011 年 1-6 月 2010 年 2009 年 2008 年
归属于母公司股东非经常性
损益占归属于母公司股东净 3.85% 7.88% 8.28% 7.14%
利润的比例


报告期内，公司归属于母公司股东非经常性损益占归属于母公司股东净利润
的比例比重较小，公司盈利能力并不依赖于非经常性损益，公司的盈利具有稳定
性。报告期内公司非经常性损益主要为政府补助。

2、少数股东权益

报告期内，少数股东权益变动情况如下表：

单位：万元

公司名称 少数股权比例 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31

重庆东工实业有限公司 5.26% 81.45 83.46 86.58 90.15

重庆华西耐火材料有限
―― -- 273.78 273.26 243.66
公司
合计 81.45 357.24 359.85 333.81


2010年12月15日，重庆万仕龙贸易发展有限公司与本公司签订股权转让协
议，将其持有华西耐火材料公司49%的股权转让给本公司，股权转让价格为人民
币253万元。2011年1月21日，华西耐火材料公司办理了工商变更登记手续。

三、重大资本性支出分析

（一）最近三年及一期的重大资本性支出

1、自贡汽包加工制造基地改造项目

报告期内，“自贡汽包加工制造基地改造项目”（板仓一期）项目投入规模较
大，截至2011年6月30日，累计投入已形成固定资产24,709.46万元，无形资产
1,918.71万元。

2、垃圾炉排研发制造基地建设项目

该项目预计总投资为16,500万元，其中固定资产投资15,000万元，铺底流动
资金1,500万元。项目完成后，将形成年新增生产日处理垃圾（300T，400T，500T，
600T）垃圾焚烧炉炉排20台能力。截至2011年6月30日，公司本次发行募集资金

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投资项目“垃圾炉排研发制造基地建设项目”累计投入已形成无形资产793.87
万元，固定资产7,634.48万元。该项目具体情况详见本招股说明书“第十三节 募
集资金运用”。

3、技术营销中心与特种锅炉研制基地项目

该项目建成后将形成年产特种锅炉部件2万吨、CFB锅炉部件1.5万吨以及特
种锅炉总包13台的生产能力。截至2011年6月30日，公司本次发行募集资金投资
项目“龙泉技术营销中心与特种锅炉研制基地项目”累计投入已形成无形资产
2,759.12万元，在建工程项目4,764.36万元。该项目具体情况详见本招股说明书
“第十三节 募集资金运用”。

（二）未来可预见的重大资本性支出计划

截至本招股说明书签署日，公司可预见的重大资本性支出计划主要为垃圾炉
排研发制造基地建设项目、技术营销中心与特种锅炉研制基地项目等募集资金项
目。详见本招股说明书“第十三节 募集资金运用”。

四、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项

截至本招股说明书签署日，除“第十节 财务会计信息”之“会计报表附注
中的资产负债表日后事项、或有事项、承诺事项及其他重要事项”所述事项外，
公司目前不存在其他重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项。

五、公司主要财务优势、财务困难及未来盈利前景

（一）主要财务优势

1、行业持续景气，下游行业需求旺盛

国家电网公司在其《能源基地建设及电力中长期发展专题规划研究》中预测：
2020年末我国发电装机容量将达13.3亿千瓦，由此可见，随着中国乃至世界宏观
经济面的整体向好，行业景气度仍保持在较高水平。仅从本公司自身而言，2010
年与2009年同期相比，新增订单增长83.35%；截至2010年12月31日，公司待执行
合同57.48亿元。行业的持续发展将带来煤粉锅炉的需求量持续增长，将为公司


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提供良好的市场机遇。

2、特种锅炉产品的市场份额正逐步提高并得到国家环保产业政策鼓励，公
司特种锅炉技术已取得了突破并且产品得到了市场广泛认可。

在国家节能环保产业政策的指引下，近年来公司加强了各种节能环保的特种
锅炉产品的开发，公司目前在循环流化床锅炉、秸杆锅炉、垃圾焚烧锅炉、碱回
收锅炉、油泥沙锅炉等特种锅炉研发和生产方面取得了较好的成绩。国家发改委
《产业结构调整目录（2011年本）》将垃圾发电、污泥发电、城市垃圾处理设备
制造、秸秆综合利用关键设备制造等列入鼓励类项目。我国政府在《可再生能源
中长期发展规划》中，都明确提出了促进环保特种锅炉发展的鼓励政策和措施，
扩大了这一行业发展的空间，为其迅速发展指明了方向。2010年，国家统一将未
采用招标确定投资人的新建农林生物质锅炉发电机组上网电价统一为0.75元/千
瓦时(含税)，极大地调动了用户投资以生物质锅炉发电机组为代表的特种锅炉的
积极性。国家对特种锅炉生产的鼓励，将给这一细分锅炉市场带来重大机遇，从
而对公司带来难得的发展契机。

3、公司具有稳定的盈利能力和完善的财务管理制度

2008年度、2009年度、2010年度及2011年1－6月公司主营业务毛利率分别为
17.18%、19.17%、19.64%和20.66%，公司盈利能力稳定且处于行业较高水平。公
司建立了较为完善的财务管理制度。其中包括：财务预算管理制度、资金收支管
理制度、内部财务控制制度、会计稽核制度、固定资产管理制度、各项费用管理
制度及会计核算制度。通过以上制度充分发挥财务的监督和管理职能，最大程度
地控制财务风险。

4、募集资金项目将进一步提升公司的竞争能力

募集资金投资项目建成投产后，将进一步提高公司工艺装备水平，优化产品
性能并加快公司特种锅炉技术进步和产业化发展，提高公司产品的核心竞争力，
将使公司更加充分地把握行业发展趋势，面对市场需求，开发符合行业未来发展
趋势的技术与产品。同时本次首次公开发行股票募集资金到位后，将进一步改善
公司资产负债结构，提高公司的抗风险能力和综合竞争实力，使公司的产品结构


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更加合理，提高公司的盈利能力。

（二）主要财务困难

公司下一步发展所面临的最大财务困难是自有资本规模偏小，融资途径单一。
根据目前锅炉行业的特点，企业的技术装备水平和产能是企业的核心竞争力之一，
因此要保持和提高公司目前的竞争地位，就需要尽快提升公司的装备水平和产能。
但公司仅依靠自我积累、滚动发展或借助银行信贷取得建设资金和营运资金的模
式，难于满足发展的要求，将对公司核心竞争力的快速形成、市场地位的迅速提升
造成较大制约，使公司的经营效率和市场份额的增长受到制约，财务风险上升。

因此公司需要通过公开发行股票并上市的方式来筹集资金并建立直接融资
平台，以满足公司持续发展的需要，进一步提高公司的核心竞争能力，提高公司
的盈利能力，降低公司的财务风险。

公司管理层认为：影响公司盈利能力持续性和稳定性的不利因素比较有限，同
时公司已基本具备化解或降低各项不利因素影响的能力。公司面临良好的发展机
遇，特别是随着公司募集资金投向项目的建设完成，公司未来的发展规模和盈利水
平将保持持续增长。




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第十二节 业务发展目标

一、公司发展计划

（一）发展战略

发行人是一家致力于提供多元化的能源系统解决方案，开发并持续推行更高
效节能、更洁净环保的能源转换技术的能源动力设备及技术系统集成方案供应商。

本公司将坚持差异化发展战略，坚定“做精电站锅炉、做强特种锅炉、优化
在役锅炉、潜心方案解决”的发展道路，力争在未来三到五年内成为国内一流、
国际知名的新能源利用系统解决方案供应商和服务商。

（二）未来三年的发展计划

1、产品发展计划

公司根据市场形势，在未来三年内强化四方面产品：

（1）特种锅炉，包括特大型循环流化床锅炉、生物质炉、碱回收锅炉、余
热回收锅炉及其它油泥沙、石油焦等非传统化石燃料锅炉产品；

（2）发电设备，包括传统煤粉锅炉、电站辅机（含锅炉辅机和汽轮机辅机）、
锅炉及辅机配件、电站自动控制设备、电站阀门等设备的设计、制造、安装、调
试、设备成套；

（3）工程总包，根据合同约定的供货范围为用户提供设备成套供应、土建、
安装、调试、运行、移交等服务中的一项或几项的组合；

（4）石化设备与容器，包括为石油、化工、民用核设施等提供符合国家法
律法规和合同要求的设备。

2、市场营销计划

公司倡导为用户创造更高价值的营销理念，建立以忠诚客户管理为核心，以
技术先进、产品价格合理、质量可靠、服务上乘为支撑的营销体系。完善现有的
销售模式，对传统煤粉锅炉市场和特种锅炉市场进行细分，划分不同客户群，针

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对不同客户需求提供相应的产品及服务。加强对国家产业政策、市场动态和客户
需求的研究，以安全性前提，经济运行的高效性为目标设计入手，以高质量的服
务为依托，优化加工工艺，努力为客户提供整体解决方案。

加强与工程公司、设计院、科研机构等各方的合作，强化公司的市场竞争地
位。加强客户管理，与大中型电力公司和大型企业集团形成长期、稳定的战略合
作关系，与合理价格、可靠质量、真诚服务相配合，进一步提升用户价值，实现
公司销售收入快速增长的目标。

3、人力资源开发计划

以提升企业竞争优势为目标，采取强化内部员工培训、充分发挥现有员工潜
力和引进优秀人才加入相结合的方式，实现人力资源的优化配置，夯实企业基础
管理，促进企业可持续发展。鼓励学习，建立学习型企业，加强对公司技术及管
理人员的培训。加快培育一批素质高、业务强的锅炉技术人才；持续提高公司管
理人员素质，提升公司管理水平。

随着经营规模的扩大，按照提高效率、优化结构和保证发展相结合的原则，
向国内外、社会各界和各大院校招纳有经验的专业技术人才和管理人才。充分借
用外脑，根据项目需要，与专业设计及咨询机构、科研院校建立合作关系，完成
项目目标的同时，培养公司员工各方面能力。加强企业文化建设，引进先进的人
力资源管理方法，完善激励和约束机制，使公司的各类人才实现价值最大化。

4、新产品、新技术开发计划

公司立足现有大型循环流化床、生物质、碱液回收炉等良好的技术领先基础，
开展科技创新，加大特种锅炉的研发力度，瞄准世界最先进的技术，进一步提升
公司技术水平。在传统煤粉锅炉方面，通过人才引进、与科研院所合作等形式，
努力强化公司现有的技术优势。根据国内外锅炉设备制造行业的技术发展趋势，
充分考虑国内制造业基础以及购买能力等因素，实现产品的系列化，提高技术含
量高的产品在主营业务中的比例，增加产品的附加值。

在新能源的处理技术及装备、三废处理技术及装备方面始终保持行业领先优
势。


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5、融资计划

发行人依照发展运营需要，将采取多元化的筹资方式，来满足各项发展规划的
资金需求。首先要做好本次股票发行和募集资金投资项目建设工作，协调企业长远
发展与股东要求的现时回报之间的矛盾，以较高的盈利确保公司在资本市场上的持
续融资能力；在利用资本市场进行直接融资的同时，公司还将凭借自身良好的信誉
和本次发行后资产负债率降低所提供的较大运作空间，进行适度的债权融资。

6、国际化经营计划

公司将利用技术优势，稳固国内市场的销售，扩大市场占有率，并逐步扩大
国际市场营销网络和经营机构建设，参与国际竞争。在综合考虑政治、经济、安
全等因素的基础上，以电站锅炉发展具备一定成长性的国家为主要目标市场，提
升国际销售占总销售收入比例。同时，努力利用国际销售渠道和人才，在部分岗
位聘用高素质的销售人才、管理人才，同时通过派遣员工出国学习、培训等方式
实现人才的国际化交流，员工的工作标准向国际化水平看齐。

7、法人治理结构完善计划

公司将继续严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规的要求，进一步完
善法人治理结构，推进现代企业制度建设，形成各司其责、相互制约、规范运作
的经营机制，实现重大投资决策的科学化、制度化；公司将逐步完善员工的聘用、
职务晋升和分配制度，建立和完善激励与约束机制，使员工的职务晋升、劳动报
酬与工作业绩有效挂钩，充分调动公司高级管理人员和一般员工的工作积极性与
创造性，吸引各类优秀人才来本公司创业；公司将通过明确授权，进一步加强以
财务管理制度为基础的制度管理，完善内部审计制度；在学习的基础上，总结完
善公司自己的管理系统，实现公司管理的规范化、职业化和信息化。公司将根据
客观条件和自身业务的变化，及时调整内部结构和岗位设置，以保持组织结构的
合理性和管理的有效性。

二、发展计划的假设条件

（一）拟定发展计划的假设条件

公司实现上述计划所依据的假设条件为：


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1、公司所遵循的国家和地方现行的有关法律、法规和经济政策无重大改变；

2、国家宏观经济继续平稳发展；

3、公司所处行业与市场环境不会发生重大不利变化；

4、公司所拥有的主要竞争优势继续发挥应有作用；

5、本次公司股票发行上市能够成功，募集资金顺利到位；

4、募集资金投资项目能够顺利实施，并取得预期收益；

7、公司无重大经营决策失误和足以严重影响公司正常运转的人事变动；

8、不会发生对公司正常经营造成重大不利影响的突发性事件或其它不可抗
力因素。

（二）实施上述计划将面临的主要困难

1、目前，公司的产能严重不足，部分订单由于产能原因，公司主动放弃。
公司需要利用上市融资扩大公司产能，提升公司竞争优势，如果公司本次募集资
金不到位将会影响公司正常的发展进度，降低公司竞争能力。

2、预计未来两年，公司所处市场领域竞争可能趋于激烈，如果公司产品未
能满足客户要求，将面临市场占有率下降的危险，增加公司实现发展计划的难度。

3、国内宏观经济形势和主要原材料价格的波动可能会对公司的经营造成直
接影响。

三、发行人确保实现上述计划拟采用的方式、方法或途径

（一）公司本次发行股票为实现上述目标提供了资金支持，公司将认真组织
项目的实施，争取尽快实现募集资金项目投产，迅速解决产能不足与合同订单规
模较大的矛盾，并提升公司在特种锅炉和传统企业自备电厂市场的竞争力。

（二）公司将严格按照上市公司的要求规范运作，进一步加强公司治理、风
险管理和财务管理的能力。

（三）以本次发行为契机，公司将按照人员扩充计划，加快对优秀人才尤其


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是专业人才和管理人才的引进，提高公司的人才竞争优势。

（四）提高公司的社会知名度和市场影响力，进一步提升公司主业产品的技
术含量和质量等级，充分利用公司的现有资源，积极开拓国内外市场，提高公司
产品的市场占有率。

四、公司业务发展计划与现有业务的关系

上述业务发展计划是在公司现有业务的基础上，按照公司战略要求而提出
的。公司现有业务是发展计划的基础，发展计划主要从横向上增强了公司的业务
深度，扩大了生产、经营规模；从纵向上使公司增强了发展潜力，降低了企业运
作风险；从总体上提高公司在电站锅炉技术及设备领域中的竞争能力。

公司现有业务是编制发展计划的基础和前提，发展计划是对现有业务的充实
和提高，是对公司现有规模、产品、技术、市场、管理、人才等方面的升级。




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第十三节 募集资金运用

一、本次募集资金运用概况

（一）本次发行募集资金总量及依据

根据 2010 年 7 月 30 日通过的第一届第六次董事会决议和 2010 年 8 月 26 日
通过的 2010 年第一次临时股东大会决议，发行人本次拟向社会公开发行不超过
4,200 万股 A 股，扣除发行费用后的募集资金，将投资于“技术营销中心与特种
锅炉研制基地项目”和“垃圾炉排研发制造基地建设项目”，募集资金总量将根
据市场情况和向投资者询价情况确定。

（二）项目备案情况

本次募集资金投资项目总投资 64,500 万元，项目的备案情况如下：

序号 批准单位 项目名称 项目备案情况 项目总投资（万元）

成都经济技术开发区管 技术营销中心与特种 川投资备
1 48,000
理委员会发展服务局 锅炉研制基地项目 [5101120802191]9472 号
垃圾炉排研发制造基 川投资备
2 自贡市经济委员会 16,500
地建设项目 [51030010072102]0022 号

合 计 64,500


（三）项目投入的时间进度

1、技术营销中心与特种锅炉研制基地项目

本项目总投资48,000万元。其中，固定资产投资40,000万元，铺底流动资金
8,000万元。本项目建设期为2 年，资金使用年度计划如下：

单位：万元

项目 第一年 第二年 合计

固定投资 20,000 20,000 40,000
流动资金 4,000 4,000 8,000
合计 24,000 24,000 48,000


2、垃圾炉排研发制造基地建设项目

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本项目总投资16,500万元。其中，固定投资15,000万元，铺底流动资金1,500
万元，本项目建设期为1年。

（四）实际募集资金和项目投资资金需求不一致的解决办法

如发行实际募集资金超出以上项目投资金额，公司拟将多余资金用于补充公
司流动资金。如实际募集资金不足以投资该项目，资金缺口由公司自筹解决。

募集资金到位之前，公司拟用自筹资金进行先期投入，募集资金到位且履行
相关程序后，公司将用募集资金置换先期投入的自筹资金。

（五）募集资金存放

公司建立了募集资金专项存储制度，募集资金将存放于董事会决定的专项账户。

二、技术营销中心与特种锅炉研制基地项目

（一）项目建设内容

本项目拟在成都经济技术开发区新建生产厂房（包括水冷壁车间、蛇形管车
间、备料车间和集中油包车间）及其他辅助设施、科技研发中心、营销中心等。

最终形成年产特种锅炉部件2万吨、CFB锅炉部件1.5万吨以及特种锅炉总包
13台的生产能力。

（二）项目建设的必要性

1、高效、节能、清洁煤电技术面临政策支持、市场需求快速增长的发展机遇

根据国家建设资源节约型和环境友好型社会的战略目标以及国家相关产业和
能源利用政策，结合我国面临的能源现状，预计未来以生物质锅炉、余热回收锅炉、
碱回收锅炉为代表的节能环保特种锅炉市场潜力巨大。在国家政策、传统化石能源
价格上涨等因素作用下，我国节能环保特种锅炉的需求呈现出快速增长的趋势，特
种锅炉市场前景广阔。本次募集资金项目将公司的技术、销售和产能等企业资源与
市场机遇，将进一步提升公司在该领域内的市场地位，强化公司竞争优势。

2、推动公司业绩的快速增长



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目前，公司产品主要为煤粉锅炉和以 CFB、生物质锅炉、余热回收锅炉、碱
回收锅炉为代表的特种锅炉。常规煤粉锅炉和循环流化床锅炉，产品成熟度较高，
市场竞争格局较为明晰，随着产业整合的进一步深入，市场需求有望稳定增长。
特种锅炉市场受国家政策鼓励、环保观念的增强以及能源价格上涨等因素的影
响，市场需求快速增长，公司订单快速增加，募集资金项目的实施在降低公司经
营风险的同时，将大大提升公司的盈利能力，推动公司经营业绩的快速增长。

3、解决产能不足的问题

公司目前产能约为 5,500 蒸吨，与公司现有订单相比，产能明显不足。目前，
公司在保持生产设备满负荷运行的情况下，仍然无法完全满足订单需求。

虽然公司通过主动放弃一些项目投标机会和部分部件外包等方式缓解公司
产能压力，但面对蓬勃发展的锅炉市场，产能不足问题严重制约了公司产品结构
调整和公司盈利能力的提升，解决产能不足和进行产品结构调整已经成为公司发
展的迫切需求。本次募集资金项目的建设能够满足公司目前的产能需求，同时也
有利于产品结构调整，为公司实现跨越式发展提供保障。

4、有利于将社会效益与公司效益相结合

本次募集资金项目有助于在增加股东价值前提下，通过募集资金项目产品的
推广，提升能源综合使用效率和可再生能源的利用水平，也有助于环境保护目标
的实现和经济的可持续发展。另外，由于募集资金项目的实施，将增加就业机会，
有助于国家和地方税收的增加。

（三）项目建设的可行性

1、市场前景

（1）市场容量分析

根据国家相关产业和能源利用政策，结合我国面临的能源现状，未来以生物
质锅炉、余热回收锅炉、碱回收锅炉为代表的节能环保特种锅炉市场潜力巨大。
在国家政策、传统化石能源价格上涨等因素作用下，我国节能环保特种锅炉的需
求呈现出快速增长的趋势，募集资金建设项目市场容量巨大。详见“第六节 业


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务与技术”之“三（四）市场容量情况”。

（2）良好的市场基础

锅炉产品对安全、运营效率等指标的要求较高，产品的示范效应明显，若某
种型号电站锅炉设备实际运行效果良好，将大大推动该型号类别锅炉的市场推
广。目前，公司产品主要集中于 30 万千瓦以下热电联产锅炉和特种锅炉，主要
产品示范效果良好，良好的运行记录降低了公司市场开发的难度，为募集资金项
目提供了有利的支持。

（3）市场开拓措施

截止目前，公司产能 5,500 蒸吨，报告期实际产量分别为 12,255 蒸吨、12,400
蒸吨和 14,150 蒸吨。公司在建工程为汽包加工制造基地改造项目（板仓项目），
建设内容为：新增厂房 5 万平方米，年产锅炉部件 2 万吨（相当于 3,000 蒸吨）
的生产能力。

本次募投项目建成投产后将形成年产特种锅炉部件 2 万吨、CFB 锅炉部件 1.5
万吨的生产能力，合计相当于 5,250 蒸吨的生产能力。

公司在建项目和本次募集资金项目投产后，公司产能将从目前 5,500 蒸吨增
加到 13,750 蒸吨，合计新增 8,250 蒸吨。

即使公司维持目前的业务规模，项目建成投产后也仅与目前公司的实际产量
匹配。

与行业主要竞争对手相比，本公司具有技术研发优势、良好的产品运行业绩
及品牌形象优势、产品性价比优势、完善的销售网络及丰富的市场资源优势。为
了充分利用公司产能，并合理使用外包，本公司将采取如下具体措施进一步开拓
市场，以提高公司效益。

A、公司未来将进一步加强销售人员队伍建设，提升销售队伍技术水平，同
时将技术人员和销售人员有机的结合到一起，提升市场运作效率和效果。

B、通过与相关设计院等单位的密切合作，及时了解市场动态，把握客户需
求，提升了市场反应速度。本次募集资金投资项目为公司现有产品类型的扩能项


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目，快速反应、高效运作的营销网络，为公司后续市场开拓提供了有利支持。

C、通过强化售后服务工作，提升了客户满意度，为公司后续产品的完善提
供支持。

2、技术可行性

本次募集资金项目将采用公司现有生产工艺、核心技术、生产方法、质量控
制措施和体系，技术成熟，可靠。

3、合理的投资回报

根据测算，本次募集资金项目将实现销售收入为75,000万元，净利润6,150
万元，在投资回报方面具有可行性。公司较为突出的竞争优势也将为募集资金项
目的顺利实施和股东财富的增加提供有力的保障。

（四）项目投资测算

1、投资构成

项目预计总投资48,000万元，其中铺底流动资金8,000万元，固定资产投资
为40,000万元，固定资产投资构成如下：

序号 固定资产投资总额构成 投资金额（万元） 占固定资产投资总额比例
1 建筑工程 10,613 26.53%
2 设备 17,530 43.83%
3 安装工程 1,562 3.91%
4 工程建设其他费用（含土地） 10,295 25.74%
合计 40,000 100.00%


2、主要设备的选取

（1）备料车间

序号 设备名称 型号规格 台数
1 车床 C630X2
2 铣床 X62
3 牛头刨床 B6090
4 万能外圆磨床 ME1432B
5 摇臂钻床 Z3050



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序号 设备名称 型号规格 台数
6 管材切断机床 Q1210A
7 管材切断机床 Q115A
8 型材切割机 JG-500
9 卧式带锯床 GB4025
10 卧式带锯床 GB4040C
11 砂带抛光机 MBS
12 管端加工组合机床 C3U094
缩口前 φ 38～φ 76
13 管端成型机
缩口后 φ 32～φ 63.5
14 管端倒棱机 Q1212 φ 32～φ 76
15 剪板机 Q11-13X2500
16 剪板机 Q11-6X2500
17 13 辊板材校平机 Z642X0.05
18 联合冲剪机 φ 34-16
19 电动平车 P=20 t
20 双梁桥式起重机 LK=22.5 P=10/3.2 t
21 双梁桥式起重机 LK=22.5 P=20/5 t


（2）蛇形管车间

序号 设备名称 型号规格 台数
1 蛇形管生产自动线 2套
2 管子对接自动焊机 JETLINE
3 工业电视 MG325
4 液压顶镦弯管机 CNC160/80DB
5 弯管平台 20X36 米
6 液压弯管机 W27Y-89C
7 液压弯管机 W27Y-114C
8 液压弯管机 W27Y-60C
9 厚壁弯管机 φ 38～φ 76
10 小 R 挤压机 φ 32～φ 76
11 晶闸管中频电源 KGPS-250/100HZ
0 0
12 马费电阻炉 0 ～1000
13 桥式起重机 LK=28.5 m P=10 /3.2t
14 桥式起重机 LK=28.5 m P=20/5 t
15 桥式起重机 LK=28.5 m P=32/5 t
16 桥式起重机 LK=34.5 m P=20/5 t
17 桥式起重机 LK=34.5 m P= 10/3.2t
18 氩弧手工电弧焊机 WSM-500IGBT
19 可控硅手工电弧焊机 ZX5-500
20 逆变直流弧焊机 ZX7-400 IGBT


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序号 设备名称 型号规格 台数
21 气体保护焊机 NB-500 IGBT
22 悬挂倒角机 φ 32～φ 76
23 焊条烘箱 YGCH-X-100
24 管端倒棱机 Q1212
25 探伤室 18 m X8 m
26 探伤机 XXG3005
27 电动试压泵 4DSY-22/63
28 电动平车 P=50 t


（3）水冷壁车间

序号 设备名称 型号规格 台数
1 膜式壁生产自动线 2套
2 管子对接自动焊机 JETLINE
3 膜式壁气体焊机 NZMS1600X12
4 膜式壁气体焊机 NZMS3200X4
5 点焊机
6 开卷机
7 桥式起重机 LK=28.5 m P=10 /3.2t
8 桥式起重机 LK=28.5 m P=20/5 t
9 桥式起重机 LK=28.5 m P=32/5 t
10 桥式起重机 LK=34.5 m P=20/5 t
11 桥式起重机 LK=34.5 m P= 10/3.2t
12 摇臂钻床 Z3080X25
13 万向摇臂钻床 Z3550
14 管屏弯曲机 FL2000
15 管屏校正机 P=50 t LK=4 m
16 管端倒棱机 Q1212 φ 32～φ 76
17 电动试压泵 4DSY-22/63
18 电动平车 KP=10 t
19 电动平车 P=20 t
20 探伤机 XXG3005
21 探伤室 20 m X8 m
22 液压弯管机 W27Y-89C
23 液压弯管机 W27Y-114C
24 悬挂倒角机 φ 32～φ 76
25 氩弧手工电弧焊机 WSM-500IGBT
26 可控硅手工电弧焊机 ZX5-500
27 逆变直流弧焊机 ZX7-400 IGBT
28 气体保护焊机 NB-500 IGBT




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（4）油包车间和成品库房

序号 设备名称 型号规格 台数
1 电动试压泵 4DSY-22/63 4
2 电动平车 KP=10 t
3 电动平车 P=20 t
4 电力变压器 S11-M-2000/10 2套
5 无气喷涂机 GPQ13CB
6 空压机 EAS-600X 2套
7 双梁吊钩门式起重机 MG32/5
8 双梁吊钩门式起重机 MG16/3.2


3、固定资产变化与产能变动的匹配关系分析

截至 2010 年 12 月 31 日，公司固定资产原值 34,878.69 万元，对应产能 5,500
蒸吨，其中每蒸吨产能对应固定资产原值 6.34 万元；募投项目新增产能 5,250
蒸吨，累计固定资产投资 37,360 万元（不含土地使用权），每蒸吨产能对应固
定资产 7.12 万元。该募投项目每单位产能对应的固定资产与现有单位产能对应
的固定资产基本匹配。截至 2011 年 6 月 30 日，该项目前期累计投入已形成无形
资产 2,759.12 万元，在建工程项目 4,764.36 万元。

（五）项目选址、实施方式及进展

1、本项目选址在四川省成都市龙泉驿成都经济技术开发区，公司已取得龙
国用（2010）第 115761 号土地使用证。

2、公司拟成立全资子公司华西能源工程有限公司组织实施该项目，目前，
公司已经完成该项目的论证、选址、可行性研究报告编制、环境影响分析等前期
准备工作。

（六）主要原材料、辅料及燃料的供应情况

本项目产品所用的主要原材料、辅助材料及燃料与公司现有锅炉产品所用的
原材料基本相同，其来源和供应地亦基本相同。项目产品生产用原材料除部分高
等级管材需进口外，其余均由国内供应；本项目产品所涉及的辅助材料均有稳定
供应渠道。对于国内不能供应的原材料，公司通过直接采购或代理商向其供应商
间接采购。公司与供货商长期保持着良好的关系，公司货源充足，运输渠道畅通，


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能满足生产需要。本项目主要原材料、辅助材料和燃料用量如下表：

序号 名 称 年需求量 来 源
1 锅炉用管 26,500 吨 部分进口
2 型钢、板材 9,500 吨 国内
3 其它原材 4,000 吨 国内
4 天然气 180 万立方米 成都经济技术开发区提供


（七）环保情况

四川省环境保护局出具了《华西能源工业股份有限公司技术营销中心与特种
锅炉研制基地建设项目环境影响报告表的批复》（川环建函[2008]181 号），确
认该项目建设符合国家产业政策，符合清洁生产原则，建设规模、工艺和选址可
行。公司将严格按照环境保护的规定，做好各项污染防治工作，确保环保设施正
常稳定运行。

（八）项目效益预测和分析

序号 名称 单位 数值 备注
1 销售收入 万元 75,000 --
2 净利润 万元 6,150 --
3 投资利润率 % 12.8% --


项目经济效益良好。

三、垃圾炉排研发制造基地建设项目

（一）项目建设内容

本项目将在自贡高新技术产业园区板仓工业集中区A区01-9-1地块新建生产
厂房及附属建筑，新安装生产设备、试验检测设备及起重运输设备，形成年产垃
圾炉排20台，总吨位7,108吨的生产能力。其中，300t/d垃圾炉排10台（套），
重量2,584.80吨；500t/d垃圾炉排3台（套），重量1,163.16吨；600t/d垃圾炉
排4台（套），重量1,757.66吨；800t/d垃圾炉排2台（套），重量1,033.92吨；
1,100t/d垃圾炉排炉1台（套），重量568.66吨。

（二）项目建设的必要性

1、实现城镇垃圾无害化、减量化和资源化处理的需要
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城市垃圾无害化处理，目前只有三种手段，一、填埋；二、堆肥；三、焚烧
发电。工业发达国家采用焚烧方式占垃圾处理方式的比例达到 50%，而我国采用
焚烧方式处理垃圾的比例只占 2%。卫生填埋对土地资源占用多，对自然条件要
求高，填埋场产生的污染处理十分困难，环境污染后遗症多。堆肥则要求生活垃
圾分类收集，堆肥产品虽有销路，但垃圾分类收集和运输、处理都十分困难。最
有效实现城市生活垃圾减容，减量、无害化、资源化的处理方式是焚烧发电、焚
烧发电方式解决了生活垃圾包围城市，严重污染环境的问题，又充分利用了资源，
变废为宝、生产出宝贵的电能满足生产经济建设和人民生活的需要。因此，垃圾
焚烧处理是实现垃圾无害化、减量化和资源化的最有效的手段之一。

2、有利于提高公司垃圾焚烧炉关键部件的配套能力，增加公司的盈利渠道。

本次募投项目建成后，将实现垃圾炉排的自主供应，提升垃圾焚烧炉关键部
件的配套能力，提高公司产品竞争力，扩大公司垃圾焚烧炉的市场份额。同时，
项目建成后，部分垃圾炉排将采取外销的方式供给其他锅炉制造商，有效拓宽了
公司的盈利渠道。

（三）项目建设的可行性

1、市场前景

（1）市场容量分析

从目前国内外生活垃圾焚烧技术的应用情况看，现代化大中型炉排炉是技术
成熟、运行可靠、应用最广的垃圾焚烧炉。特别是对于热值高于6000kJ/kg的生
活垃圾，炉排炉可在不需要助燃的情况下，实现稳定燃烧和可靠运行，并且易于
实现大型化，单台就能达到日处理1000吨级的规模，在世界各国得到了非常广泛
的应用。

到2015年，如果要达到城市生活垃圾无害化处理率不低于80%，那么新增生
活垃圾无害化处理能力将不低于15万吨/日，其中焚烧发电按照占新增生活垃圾
无害化处理能力的30%估算，新增焚烧处理能力为4.5万吨/日。按照日平均处理
垃圾800吨/日的垃圾焚烧发电厂规模计算，需新增56座垃圾发电厂，工程建设投
资约为200亿元。其中设备投资约100-120亿元，设备投资中焚烧炉和余热锅炉约


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为23亿元，炉排的投资约占垃圾焚烧锅炉的65%，约为15亿元。再加上已经投入
运行的炉排炉需进行定期更新，其需求量大于新建项目所需炉排数量，加上这部
份需求，2015年以前垃圾炉排的需求总量约为30亿元以上。（此项测算只是垃圾
炉排的需求，还不包括燃煤锅炉和生物质能发电锅炉等使用其他燃料的炉排炉对
炉排的需求）。巨大的需求数量和国产炉排低廉的价格，使本项目产品更具市场
竞争优势。因此，本项目产品市场前景十分广阔，销售前景非常看好。

（2）良好的市场基础

公司成功研发了蔗渣炉、棕榈壳炉、秸杆炉、草泥煤矿、垃圾焚烧炉等固体废
弃物焚烧发电锅炉，研发能力达到了能够充分满足业主单位在特定地区、特定气候
条件下对城市生活垃圾进行减量化、无害化、资源化处理“量身定做”各种类别、
各种型号的垃圾焚烧炉排炉的水平。发行人为深能源宝安二期工程生产的 4×750
吨/日垃圾焚烧锅炉使发行人成为国内首家最大规模垃圾焚烧余热锅炉生产厂商。

丰富的锅炉制造经验和强大的技术力量为发行人奠定了良好的市场基础。

（3）产能消化措施

本次募投项目的产量为年产20套垃圾炉排，一部分用于公司垃圾焚烧炉自我
配套，另一部分采取直销方式向其他垃圾焚烧炉制造商销售。

报告期内，公司累计交付垃圾焚烧锅炉4台，待执行合同4台，预计未来将继
续增加。

对于外销部分，公司将采取如下措施：

①国内具备垃圾焚烧炉制造能力的企业较少，目标客户明确，公司将通过良
好的技术和服务，与客户建立稳定的销售关系。

②公司将进一步消化吸收先进技术，提高公司垃圾炉排的工艺水平，提升公
司的垃圾炉排的市场竞争力。

③公司将在提高产品质量的同时合理确定产品销售价格，提高公司垃圾炉排
的价格竞争力。

2、技术可行性

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项目的生产技术成熟，来源于发行人多年来吸收国内外先进炉排生产技术基
础上进行自主研发的成果，技术有保障。

3、合理的投资回报

根据测算，本次募集资金项目将实现销售收入 24,384 万元，净利润 2,274
万元,公司募集资金投资项目预计收益情况良好，在投资回报方面具有可行性。

（四）项目投资测算

1、投资构成

本项目预计总投资 16,500 万元，其中铺底流动资金为 1,500 万元，固定资
产投资为 15,000 万元，固定资产投资的具体构成如下表所示：

序号 固定资产投资总额构成 投资金额（万元） 占固定资产投资总额比例
1 建筑工程费 2,929.56 19.53%
2 设备及工器具购置费 8,456.00 56.37%
3 安装工程费 601.57 4.01%
4 工程建设其他费用（含土地） 1,540.26 10.27%
5 预备费 1,472.61 9.82%
合计 15,000.00 100.00%


2、主要设备的选取

数量
序号 设备名称 型号 规格 单台功率
台/套
1 数控落地镗铣床 3*8m 2 90KW
2 数控龙门铣床 3*8m 2 66KW
3 TX6113 镗床 1 11KW
4 Z3080 钻床 2 22KW
5 Z3050 钻床 2 18KW
6 X52K 铣床 1 7.5KW
7 X62W 铣床 1 7.5KW
8 WC-1000-6000 折弯机 数椌 1 10KW
9 四柱液压机 YQ32-500 1 22KW
10 数控切割机 AG-400 2 10KW
11 全自动抛丸机 QZG/T-2000P 1 7KW
12 气保护焊机 630 10 280KW



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数量
序号 设备名称 型号 规格 单台功率
台/套
13 氩弧焊机 350 10 220KW
13 剪板机 20 1 30KW
14 锯床 B1240X50C 1 2KW
15 龙门五轴立式加工中心 C40 2 30KW
16 数控钻孔攻丝中心 TC-s2z 3 21KW
17 数控龙门平面磨床 GM-K2516 2 30KW
18 数控内外圆磨床 J4K-095 1 3KW
19 冲床 100t 1 10KW
20 数控车床 KB0625 4 6KW
21 全自动三坐标测量仪 NC810 2 3KW
22 卧式联控加工中心 800*800 2 22KW
23 车铣复合数控车床 3 4.5KW
24 程控铆接机 WM-PLC 1 1.5KW
25 手提式气动压铆机 MJG42-QS
26 探伤机 XY2515 2 16kw
27 探伤机 3005 2 16kw
28 磁粉探伤仪 4 20kw
29 携便式直读光谱仪 3STECTROLAD 1 5kw
30 携便式金像仪 1 5kw
31 热处理炉 20×4m×6m
32 行车 10/5t 7 350KW
33 行车 20/5t 6 480KW
34 行车 32/5t 2 110KW
35 无气喷涂机 4 4KW
36 变压器 S11-1000kvA
37 变压器 S11-800KVA
38 高低压配电柜
39 冷态试车设备

39.1 垃圾抓斗 2.5m 1 50kw
垃圾吊车（包括机械与电
39.2
气控制）
39.3 垃圾入炉称重系统
39.4 进料装置
39.5 料位计
39.6 给料小车 2.5m×8m
39.7 液压系统 1 10kw
39.8 冷却水系统（用于液压站冷却） 水压 4kg


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数量
序号 设备名称 型号 规格 单台功率
台/套
焚烧炉炉排及侧边铸件、
39.9 长 8m
驱动机构
39.10 焚烧炉支撑框架
39.11 焚烧炉壳体
39.12 焚烧炉炉墙耐火材料
39.13 材质分析及化验仪器、仪表
ansys （含 ansys fluent）
39.14 软件 baqus 软件 catia 软
件,MSC –nastran
炉排研发有限元分析试验
39.15
装置及设备
合计 117 2000kw


（五）项目选址、实施方式及进展

本项目选址在自贡高新技术产业园区板仓工业集中区A区01-9-1地块，已经
取得自国用（2010）第019352号土地证。截至2011年6月30日，该项目前期累计
投入已形成无形资产793.87万元，固定资产7,634.48万元。

（六）主要原材料、辅料及燃料的供应情况

1、主要原材料

本项目产品需要的主要原料为钢材、可锻铸铁炉排片坯件；辅助材料主要是
焊接材料、氧气、氩气、二氧化碳、压缩空气、油漆、木材等。所需的钢材由国
内大型钢铁企业提供，业主单位已同这些企业建立有正常的供货渠道；炉排坯件
外委加工、焊接材料由项目所在地四川大西洋焊接材料股份公司供应，压缩空气
由华西能源公司已经建成的汽包、集箱制造基地一期工程的空压站提供，其它辅
助材料和包装用木材可就近在项目所在地市场和周边省内市场购买。

2、燃料

本项目所需的燃料为水、电、天然气，主要通过已经建成的汽包、集箱制造
基地项目相关设施的主管（线）上 T 接使用。水、电、气的供应单位分别为自贡
水务集团、自贡电业局、自贡西部燃气有限公司，业主单位已与这些供应单位签
订长期保证供应的协议。

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（七）环保情况

四川省环境保护局出具了《关于垃圾炉排研发制造基地建设项目环境影响报
告表的批复》（川环审批[2010]505 号），确认该项目建设符合国家产业政策，
符合清洁生产原则，建设规模、工艺和选址可行。公司将严格按照环境保护的规
定，做好各项污染防治工作，确保环保设施正常稳定运行。

（八）项目效益预测和分析

序号 名称 单位 数值 备注
1 销售收入 万元 24,384 --
2 净利润 万元 2,274 --
3 投资利润率 % 13.78 --


项目经济效益良好。

四、募集资金运用对公司财务和经营状况的影响

（一）对净资产和每股净资产的影响

截至2011年6月30日，公司净资产为85,320.21万元，每股净资产为6.82元，
本次募集资金项目完成后，本公司净资产将大大增加，具体数额将视实际融资额
而定。根据公司目前的盈利水平及股票市场市盈率情况，预计本次发行价格将明
显高于公司目前的每股净资产，因此本次募集资金到位后，公司的每股净资产将
会有一定程度的增加。

（二）对资产负债率的影响

本次募集资金到位后，资产负债率将有所降低，公司财务结构得到优化，公
司的后续持续融资能力和抗风险能力将进一步增强。

（三）新增固定资产折旧的影响

公司本次募集资金新增固定资产以公司现行固定资产折旧政策，采用直线法
计算折旧，机器设备按 10 年的折旧年限、5%的残值率，房屋及建筑物按 30 年
的折旧年限、5%的残值率，技术营销中心与特种锅炉研制基地项目建成后新增年
折旧费用 2,365 万元，垃圾炉排研发制造基地建设项目建成后新增年折旧费 953


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万元，两个募投项目合计年新增折旧 3,318 万元。

以最近三年公司综合毛利率的平均值 18.88%测算，项目建成后，只要公司
营业收入较项目建成前增加 17,576.94 万元（占募投项目预算收入的 18%），增
加主营业务利润 3,318 万元，即可消化新增固定资产的折旧费用，确保公司营业
利润不会因此而下降。同时，随着特种锅炉产品市场的快速发展，由于受现有产
能的限制，公司销售规模无法跟随订单的快速增长而进一步加速扩大，上述项目
建成投产后，将有效解决公司的产能瓶颈，规模化生产的优势将进一步增强，公
司盈利能力预计将有较大提高。

（四）对净资产收益率和盈利能力的影响

由于募集资金投资项目的实施需要一定时间，在项目全部建成达产后才能达
到预计的收益水平，因此，募集资金到位后由于净资产规模的扩大将导致全面摊
薄的净资产收益率有所下降。

随着募集资金的运用，项目陆续投产，公司的营业收入与利润水平将大幅增
长，盈利能力和净资产收益率将会有较大提高。




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第十四节 股利分配政策

一、公司的股利分配政策

1、公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司
法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公积
金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当
年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以
从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照
股东持有的股份比例分配，但《公司章程》规定不按持股比例分配的除外。

股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配
利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。

公司持有的本公司股份不参与利润分配。

2、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召
开后二个月内完成股利（或股份）的派发事项。

3、公司实施积极的股利分配政策，在保证公司正常资金需求情况下，采取
现金或股票方式分配股利。

二、最近三年一期的股利分配情况

报告期内，公司未实施股利分配。

三、发行前利润共享安排

根据本公司 2010 年 8 月 26 日召开的 2010 年第一次临时股东大会审议通过
的《发行前滚存利润的分配方案》，若公司在 2011 年内完成首次公开发行，则
公司剩余未分配利润及 2011 年 1 月 1 日以后至发行前新增的可分配利润作为滚
存利润，由公司公开发行股票后登记在册的新老股东按持股比例共享；若公司在
2011 年内未完成首次公开发行，则公司剩余未分配利润及 2011 年度新增的可分
配利润由股东大会另行确定利润分配方案。2011 年 8 月 8 日，公司召开 2011 年
第一次临时股东大会，审议通过了包括《发行前滚存利润的分配方案》在内的《关


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于公司申请首次公开发行股票并上市的议案》决议有效期延长一年的议案。




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第十五节 其他重要事项

一、有关信息披露和投资者关系的联系方式

为保护投资者的合法权利，加强公司信息披露工作的管理，规范公司信息披
露行为，根据《公司法》、《证券法》、中国证监会《上市公司与投资者关系工
作指引》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司投资
者关系管理指引》、公司章程及其他有关法律、法规的规定，公司制定了《信息
披露制度》及《投资者关系管理制度》。

本公司负责信息披露和协调投资者关系的部门：董事会秘书办公室

负责人：李伟

电话：0813-4736870

传真：0813-4736870

电子邮件：lw@westernpower.cn

二、重要合同

截至本招股说明书签署之日，发行人及发行人合并报表范围内的公司已签署
且正在履行的重大合同如下：

（一）销售合同

截至本招股说明书签署日，本公司正在履行或即将履行的金额在 1,000 万以
上的重要销售合同如下：




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合同价款
序号 合同买方名称和地址 合同标的 履约期限、地点和方式 主要违约责任 其他附件条件 签订日期
（万元）
MIPP INTERNATIONAL LTD（地
址：No.32, 2nd Floor,Block 首台锅炉合同生效后 16 个
每迟交一周，赔偿合共总金额
D,Lim Eng Ming Building, 1,223t/h 月交货；其余批次各依次顺
1 65,440 的 1%，最大不超过合同总价的 2009.06.26
Spg. 88, Kg. Kiulap Bandar 煤粉锅炉 延 3 个月交货至 FOB 中国港
10%
Seri Begawan BE1518, Negara （INCOTERMS 2000）
Brunei Darussalam）
Energy Resources LLC(地址:
Central Tower, 15th floor,2 2009 年 7 月 10 日起，从运
35t/h 循 供方，需方逾期交款，则需方
Sukhbaatar Square, 输之日起 12 或 24 个月内、
2 环流化床 2,575 应向供方承担合同总金额 2009.07.10
Sukhbaatar district, 8th 船运至 EX-WORKS 加工仓库
炉及辅机 0.5%的违约金
khoroo, （INCOTERMS 2000）
Ulaanbaatar,Mongolia)

迟交 1 到 4 周，每周违约金金
保证期在合同设备签
额为迟交货物金额的 0.5%；迟
670/h 超 发性能试验验收证书
徐矿集团新疆阿克苏热电有 在双方约定日期交货至徐矿 交 5 到 8 周，迟交货物金额的
高压自然 之日起 12 个月或卖方
3 限公司（地址：新疆阿克苏 16,950 集团新疆阿克苏热电有限公 1%；迟交 9 周以上，迟交货物 2009.09.16
循环煤粉 发运的最后一批交货
市西工业园区） 司铁路专用线卸货站台 金额的 1.5%。合同设备迟交货
锅炉 的设备到货之日起 24
物的违约金总金额不超过合
个月
同设备总价的 10%

480t/h 循 2010 年 8 月 10 日前交完第一 保证期指合同设备经
陕西神木发电有限责任公司 环流化床 台锅炉；其余锅炉分别依次顺 168 试运行检验，达到
4 8,800 2009.11
（地址：陕西神木店塔镇） 高温高压 延 2 个月。交货地点至陕西神 合同约定的质量标准，
锅炉及辅 木店塔镇，陕西神木发电有限 自双方签署初步验收




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合同价款
序号 合同买方名称和地址 合同标的 履约期限、地点和方式 主要违约责任 其他附件条件 签订日期
（万元）
助设备 责任公司70万吨/年电石一体 合格证之日起满 12 个
化项目现场 月的期限
合同签订后 8 个月开始第一 迟交 1 到 4 周，每周违约金金
黑龙江龙煤东化有限责任公 170t/h 高 批交货，11 个月前全部交货 额为迟交货物金额的 0.5%；迟 保证期指合同设备签
5 司（地址：黑龙江省鹤岗市 温高压煤 4,300 结束，交货至黑龙江龙煤鹤 交 5 到 8 周，违约金 1%；迟交 发初步验收证书之日 2009．12.02
东山区新华镇） 粉锅炉 岗东化有限责任公司尿素项 9 周以上违约金 1.5%。违约金 起 12 个月
目工程施工现场 总额不超过合同总价的 20%
迟交 1 到 4 周，每周罚迟交货 保证期指设备签发试
江西久盛国际机电设备有效 物金额的 0.01%；迟交 5 到 8 运行验收证书之日起
670/h 超 合同生效后 10 月内交付完
责任公司（印尼金光集团） 周，迟交货物金额的 0.02%； 24 个月，合同设备性能
高压循环 毕至上海港仓库，由需方安
6 （地址：江西省南昌市红谷 8,100 迟交 9 周以上，迟交货物金额 仍达到了合同的规定 2010.01．10
流化床锅 排发运至印度尼西亚苏门答
滩丰和中大道 1318 号南昌建 的 0.03%。合同设备迟交货物 或卖方发运的最后一
炉 腊 PERAWANG MILL
设大厦 25 楼） 的违约金金额不超过合同设 批交货的设备到货之
备总价的 5% 日起 36 个月时
首台 2010 年 06 月至 2011 年
邹平高新铝电有限公司（长 1,217t/h
2 月交付；其余各台分别依 每逾期三日，支付逾期交付设
7 山电厂）(地址：山东省邹平 亚临界煤 50,000 2010.01.09
次顺延 2 个月。交货至邹平 备总价千分之五的违约金
县) 粉炉
高新铝电有限公司施工现场
首批锅炉 2011 年 06 月底交
1,090t/h 每逾期三日，卖方应向买方支
邹平高新铝电有限公司（地 完，其他批次交货时间双方
8 亚临界煤 104,000 付逾期交付设备总价千分之 2010.04.13
址：山东省邹平县） 另行协商，交货至邹平高新
粉炉 五的违约金
铝电有限公司施工现场
9 内蒙古东华能源有限责任公 140t/h 高 3,768 要求 4 到 8 个月时间内完场 每延误一周卖方应承担合同 保证期指最后一批货 2010.01.08




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合同价款
序号 合同买方名称和地址 合同标的 履约期限、地点和方式 主要违约责任 其他附件条件 签订日期
（万元）
司（地址：内蒙古准格尔旗 温高压循 交货至内蒙古自治区鄂尔多 总价 10%的违约金 到现场 18 个月
大路新区） 环流化床 斯准格尔大路新区内蒙古东
锅炉 华能源有限责任公司 120 万
吨（一期 60 万吨）/年甲醇
项目施工现场
迟交 1 到 4 周，每周违约金金
保证期指合同设备经
额为迟交货物金额的 0.5%；迟
260t/h 高 调试试运行 168 小时并
霍尔果斯南岗热电有限责任 在双方约定时间交货至赫尔 交 4 到 8 周，违约金为总额的
温高压自 正常运行之日起计 12
10 公司筹建处（地址：新疆霍 5,290 果斯南岗热电有限公司热电 1%；迟交 9 周以上，违约金为 2010.03.29
然循环流 个月或卖方发运的最
尔果斯口岸） 联产工程施工现场 总额的 1.5%。合同设备迟交货
化床锅炉 后一批交货的设备到
物的违约金总金额不超过合
货之日起 24 个月
同设备总价的 5%
交货迟于交货里程碑规定的期 保证期指从初步验收
河北机械进出口有限公司 440t/h 高
在双方约定的时间交货至上 限，每台机组每天支付相当于合 文件的日期开始到随
11 （印尼）（地址：河北省石 温高压煤 10,880 2010.03.27
海港或天津港 同价格的 0.035%的罚款，罚款 后第 12 个月结束为止
家庄市泰华街 181 号） 粉炉
总价不会超过合同总价的 5% 的时间段
保证期指该套合同设备
交货至内蒙古自治区鄂尔多
鄂尔多斯市西北能源化工有 130t/h 循 签发初步验收证书之日
斯市准格尔旗大路工业园鄂 逾期一周支付违约金为逾期
12 限责任公司（地址：鄂尔多 环流化床 2,300 起12 个月或该套合同设 2010.01.30
尔多斯市西北能源化工有限 交货货款的万分之三
斯市准格尔旗大路新区） 锅炉 备的最后一批交货的到
公司项目施工现场车板交货
货之日起 18 个月
云南云景林纸业股份有限公 150/高温 交货至云南省景谷县云南云 每迟交 1 周，按迟交货物货价 保证期指设备从 72 小
13 2,254 2010.05．26
司（地址：云南省普洱市景 高压生物 景林纸股份有限公司 的 0.2%计收。最高限额为迟交 时试运行合格之日起




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合同价款
序号 合同买方名称和地址 合同标的 履约期限、地点和方式 主要违约责任 其他附件条件 签订日期
（万元）
谷县威远镇林纸路 300 号） 质循环流 货物合同价的 5% 12 个月或者从卖方最
化床锅炉 后一批设备到现场后
的 18 个月
首台锅炉在合同签订后四个 迟交 1 到 4 周，每周违约金全
月交货，7 个月交完；其余 额的迟交货物的 0.5%；迟交 5 保证期指合同设备签
安能（安陆）生物质热电有 75t/h 高 锅炉设备在买方书面同意生 到 8 周，迟交货物金额的 1%； 发初步验收证书之日
14 限公司（湖北）（地址：湖 温高压秸 2,100 产后四个半月内交完，交货 迟交 9 周以上，迟交货物金额 起 12 个月或卖方发运 2010.06.03
北安陆东郊经济开发区） 秆直燃炉 至安能（安陆）生物质热电 的 1.5%。每套合同设备迟交货 的最后一批交货的设
工程施工工地——湖北省安 物的违约金总金额不超过每 备交货之日起 18 个月
陆市东郊经济开发区 套合同设备总监的 5%
75t/h 高
交付时间为合同生效后 18
枣阳安能生物质热电有限公 温高压循 保证期指自工程交工
15 13,500 个月，交货至湖北襄樊枣阳 2010.06.03
司（地址：湖北襄樊枣阳市） 环流化床 之日起 12 个月
市
秸秆锅炉
第一台锅炉 2010 年 11 月 30
日交完锅炉钢架，2010 年 12
单台锅炉延迟 7 天以内，每天 保证期指业主发出实
月30日交完汽包及内部装置，
武汉都市环保工程技术股份 违约金为单台锅炉总价的 际完工证明书之日起
170t/h 燃 2011 年01 月30 日前全部设备
16 有限公司（地址：武汉武昌 3,564 0.2%；7 天以上，超过 7 天的 计算的 12 个月，最迟 2010.07.05
气锅炉 交货完毕。其余锅炉交货时间
中北路 122 号东沙大厦） 期间每天违约金为单台锅炉 不超过全部设备到货
按约定方式顺延交货至攀钢
总价的 0.5% 完毕时间后 24 个月
西昌钒钛资源综合利用项目
自备电厂工程施工现场
17 中国电工设备总公司（地址： 也门哈斯 1,788 第一批交货时间为 2011 年 3 每延迟一天，罚款金额为合同 保证期指从业主签发 2010.07.01




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合同价款
序号 合同买方名称和地址 合同标的 履约期限、地点和方式 主要违约责任 其他附件条件 签订日期
（万元）
北京市海淀区首体南路 9 号 瓦电厂 7# 月 1 日；其余各批次依次顺 价格的 0.1%计算 运行接收证书之日起
中国电工大厦） 机锅炉岛 延 2 个月。交货至买方指定 12 个月
扩建 的国内港口或仓库，车板交
货
90t/h 制 锅炉本体供货进度商定后确 每延迟一周按当批次货物合 保证期指所供设备投
山东太阳纸业股份有限公司
浆废渣锅 定，辅机供货在 2010 年 12 同金额的 5‰向买方支付违约 料运行起 12 个月或者
18 （地址：山东省兖州市西关 1,108 2010.07.04
炉及辅机 月初供完。兖州买方现场车 金，最后累积不超过合同总额 最后一批货到后的 18
大街 66 号）
设备 板交货 的 5% 个月
1#、2#锅炉交货于 2011 年 1
迟交 1-4 周，每周罚款为合同 保证期指全厂 72+24 试
月 20 日-2 月 10 日；3#、4#
深圳市能源环保有限公司 750t/h 垃 总价的 0.5%；迟交 5-8 周，罚 运行合格之日起 12 个
锅炉交货于 2011 年 3 月 20
19 （地址：深圳市南山区常兴 圾焚烧线 7,248 款为 1%；迟交 9 周以上，罚款 月，或最后一批货物交 2010.07
日-4 月 10 日。交货至深圳
路国兴大厦 21 楼） 余热锅炉 1.5%；合同罚款总金额不超过 付现场验收合格之日
市宝安区老虎垃圾焚烧发电
合同总价的 10% 起 18 个月
厂二期工程现场
预付款到帐后 4 个半月开始
宜宾海丰和锐有限公司（地 交货，8 个月交完第一套设 逾期交货，每逾期一天，按合
260t/h 流
20 址：江安县阳春坝工业功能 4,520 备其余批次依次顺延一个月 同总额的 0.5%/日向买受人支 保证期指 12 个月 2010.07.08
化床锅炉
区） 交货完成。买受人库房或安 付违约金
装现场车板交货
670t/h 超 迟交 1-4 周，每周违约金金额
新疆天龙矿业股份有限公司 整体交货期为 9 个月；交货 保证期指最后一批交
高压中间 为迟交货物金额的 0.5%；迟交
21 （地址：新疆阜康市甘河子 7,340 地点为新疆阜康市甘河子镇 货的设备到货之日起 2010.07.23
再热煤粉 5-8 周，每周违约金为 1%；迟
镇） 电铲施工现场 18 个月
锅炉 交 9 周以上，每周违约金为




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合同价款
序号 合同买方名称和地址 合同标的 履约期限、地点和方式 主要违约责任 其他附件条件 签订日期
（万元）
1.5%
中泰化学
阜康 100
新疆中泰矿冶有限公司（地 整体交货期为 2011 年 10 月；
万吨/年电 延迟交货违约赔偿金的金额 保证期指最终验收日
22 址：阜康市西沟路口新疆中 23,200 交货地点为新疆维吾尔自治 2010.10.26
石项目动 不得超出合同价格的 10% 起 12 个月
泰矿冶有限公司） 区昌吉州阜康工业园
力站工程
锅炉
新疆中泰化学阜康能源有限 整起交货期为 2011 年 12 月；
延迟交货违约赔偿金的金额 保证期指最终验收日
23 公司（地址：新疆阜康市博 锅炉 11,600 交货地点为新疆维吾尔自治 2010.10.27
不得超出合同价格的 10% 起 12 个月
峰路 174 号） 区昌吉州阜康市阜康工业园
交货时间为第一批钢架 2011
东华工程科技股份有限公司 130t/h 循 年 3 月 31 日，全部货物交完 每迟交一周的迟交违约金为 保证期指确认合格后
24 （地址：合肥市望江东路 70 环流化床 3,330 2011 年 6 月 30 日前；交货 合同总价的 1‰，但累计违约 12 个月或货物运抵现 2010.11.02
号） 锅炉 地点为瓮福紫金公司硫酸、 金总额不超过合同总价的 5% 场之日起 18 个月
磷铵项目现场
第一台锅炉设备合同生效后
联盛纸业(龙海)有限公司 410t/h 循 于 2011 年 6 月 5 日前开始交
履行合同过程中违约金不超
25 （地址：龙海市角美镇凤山 环流化床 8,560 货；其余锅炉按约定期限顺 保证期指 12 个月 2010.11.12
过项目合同单价的 10%
工业区） 锅炉 延。交货地点为龙海角美工
地
蒲城清洁能源化工有限责任 240t/h 高 整体交货完毕为 2012 年 2
每延误一周的赔偿费按每批 保证期指验收合格后
26 公司（地址：陕西省渭南市 温高压煤 7,720 月；交货地点为陕西省渭南 2010.11.22
次货物所付款的 1‰ 12 个月
东风大街西段 32 号） 粉锅炉 市蒲城县平路庙乡




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合同价款
序号 合同买方名称和地址 合同标的 履约期限、地点和方式 主要违约责任 其他附件条件 签订日期
（万元）
交货时间为合同生效后 10
个月全面完成首批锅炉设备
480t/h 高
青海盐湖工业集团股份有限 制造工作；其余批次依次顺
温高压循 延迟交货按货物总价每日 1‰ 保证期指验收合格后
27 公司（地址：青海省格尔木 24,000 延 2 个月。交货地点为青海 2010.12.01
环流化床 收取违约金 12 个月
市黄河路 28 号） 盐湖集团金属镁一体化项目
锅炉
供热中心项目设备安装现
场，设备车板到货
保证期指设备 72 小时
四川金福纸品有限责任公司 225tds/d 具体交货时间由具体设计后
连续试运行合格后 12
28 （地址：四川省乐山市沙湾 黑液燃烧 1,709 确定，交货至四川乐山福禄 2010.12.02
个 月 或 最 后 一批 设 备
区福禄镇） 工段设备 镇
发到现场后的 18 个月
迟交 1-4 周，每周违约金金额
保 证 期 指 最 后一 批 交
内蒙古汇能煤化工有限公司 循环流化 按照约定时间交货地点为现 为合同价格的 0.5%;迟交 5-8
29 4,836 货的到货之日起 24 个 2010.12.12
（地址：内蒙古鄂尔多斯市） 床锅炉 场项目车板交货 周，每周违约金为 1%；迟交 9
月
周以上，每周违约金为 1.5%
首台于 2011 年 7 月 1 日开始
呼伦贝尔东北阜丰生物科技 供货，11 月 30 日供完；其
480t/h 循
有限公司（地址：内蒙古呼 余 2011 年 8 月 1 日开始供货 每延迟一天按照合同总价款 保 证 期 指 自 验收 合 格
30 环流化床 8,496 2010.12.31
伦贝尔岭东工业开发区（扎 2011 年 12 月 31 日全部供完； 的千分之五承担违约金 之日起 12 个月
锅炉
兰屯）开创大街） 交货至呼伦贝尔东北阜丰生
物科技有限公司
陕西延长中煤榆林能源化工 320t/h 高 于 2011 年 5 月开始供货， 每延迟一天，违约金为货物金
31 10,540 2011 .1 . 6
有限公司（地址：陕西延长 温高压煤 2012 年 3 月供完，集装箱运 额的 0.1%，延迟 30 天后，每




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合同价款
序号 合同买方名称和地址 合同标的 履约期限、地点和方式 主要违约责任 其他附件条件 签订日期
（万元）
靖边县河东） 粉炉 至陕西延长石油集团靖边能 延迟一天违约金为货物金额
源化工综合利用产业区现场 的 0.2%，违约金累计不超过总
价的 5%，超 40 天，买方有权
终止合同，由卖方赔偿买方的
直接损失。
茌平信发物资供应服务有限 于 2011 年 4 月 10 日开始交
520t/h 高 卖方 15 天后仍未交货，买方
公司(山东）（地址：山西省 货、2011 年 10 月 1 日前交 2011 .1 .
32 温高压煤 7,220 有权解除合同，由卖方赔偿买
吕梁市交口县回龙乡以东 完 1#炉、2012 年 1 月 1 日前
粉炉 方损失。
1KM 肥美铝业公司） 交完 2#炉，货交至卖方现场。
于合同生效后 6 各月开始交
厦门新阳热电有限公司（地 75t/h 循 逾期交货 2-3 周的，赔偿货物
货 9 个月全部交完，由汽车
33 址：福建省厦门市海仓区阳 环流化床 760 总价的 2‰，逾期 4 周的，赔 2011.1 . 31
运输到厦门新阳热电有限公
光西路 288 号） 炉 偿货物总价的 4‰。
司项目工地现场。
合同生效之日起 6 个月内交
宁波大榭开发区万华工业园
410t/h 高 第一批材料，12 个月内最后
热电有限公司（地址：宁波 每延误一周的违约金为 5‰，
34 温高压循 4,850 一批材料供货至宁波大榭开 2011.3 . 8
大榭开发区环岛北路 39 号万 最高额为 5%。
环炉 发区万华工业园热电有限公
华工业园热电有限公司）
司二期锅炉装置项目现场。
伊犁川宁生物技术有限公司 迟交 1-4 周，每周违约金为 质保期为设备运行 168
240t/h 高 合同生效后 3-5 个月交货至
(新疆) （地址：新疆伊宁市 0.5%，迟交 4-8 周，每周违约 小 时 并 正 常 运行 起 一
35 温高压循 2,750 伊犁川宁生物技术有限公司 2011.3 . 28
伊犁川宁生物技术有限公司 金为 1%，迟交 9 周以上，每周 年 或 最 后 批 货到 货 之
环炉 热电联产工程施工现场。
热电联产施工现场） 违约金为 1.5%。 日后 24 个月。
36 山东滨化热力有限责任公司 410t/h 高 3,250 2011 年 9 月起至 2012 年 4 每迟一周按迟交货物的 0.5% 卖 方 派 遣 驻 现场 工 地 2011.4 . 14




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合同价款
序号 合同买方名称和地址 合同标的 履约期限、地点和方式 主要违约责任 其他附件条件 签订日期
（万元）
（地址：山东省滨州市滨城 温高压煤 月由汽车运输交货至山东滨 计取赔偿，最高为 5%。 代 表 至 锅 炉 点火 运 行
区黄河五路 560 号） 粉炉 化热力有限责任公司项目施 168 小时。
工现场。
130t/h 高 合同工程完成时间为主体厂
枣阳安能生物质热电有限公
温高压生 房土建工程开工后 12 月内
37 司（地址：湖北省枣阳市南 13,500 2011.4 . 10
物质循环 在湖北襄阳枣阳市完成合同
城）
炉总包 工程。
滨州高新铝电股份有限公司 1090t/h 交货时间由买方通知，由汽 逾期三日，违约金为 5‰，买
38 （地址：山东省滨州市邹平 亚临界煤 50,000 车运输到买方施工现场车板 方的原因造成的，卖方不承担 2011.4 . 20
县长山镇） 粉炉 交货。 责任。
滨州北海公建投资有限公司 480t/h 高 交货时间由买方通知，由汽 逾期三日，违约金为 5‰，买
39 （地址：山东邹平县经济开 温高压煤 15,600 车运输到买方施工现场车板 方的原因造成的，卖方不承担 2011.4 . 12
放区会仙一路） 粉炉 交货。 责任。
伊犁川宁生物技术有限公司 410/h 超 合同生效后 3-5 个月交货至 迟交 1-4 周，每周违约金为 质保期为设备运行 168
(新疆) （地址：新疆伊宁市 高压自然 伊犁川宁生物技术有限公司 0.5%，迟交 4-8 周，每周违约 小时并正常运行起一
40 4,174 2011.4 . 13
伊犁川宁生物技术有限公 循环煤炉 超高压热电联产工程施指定 金为 1%，迟交 9 周以上，每周 年或最后批货到货之
司） (改造） 地点。 违约金为 1.5%。 日后 24 个月。
合同生效后 15 日内至合同
中冶赛迪工程技术股份有限
160t/h 煤 生效 30 日内车运货物至新
公司（地址：新疆阿克苏地
41 粉煤气混 3,099.92 疆阿克苏地区拜城西北重化 2011.6.8
区拜城县西北重化工园区八
烧锅炉 工园区八钢南疆钢铁拜城有
钢南疆钢铁）
限公司高炉施工现场车板。
42 TRN ENERGY PVT.LTD 1090t/h 29,000 合同生效后 9 个月至 18 个月 每延期一周，违约赔偿货物金 初步验收为 72 小时满 2011.4.18




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合同价款
序号 合同买方名称和地址 合同标的 履约期限、地点和方式 主要违约责任 其他附件条件 签订日期
（万元）
亚临界煤 内以 CFR 货运方式交到目的 额的 0.5%。 负荷运转 14 天，最终
粉炉总包 港。 验收为正式投入运营
后的 12 个月。




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（二）采购合同

截至本招股说明书签署日，公司正在履行或将要履行的合同金额超过 500 万
元的采购合同如下：

合同 合同价款 履行期限、地点
合同卖方名称和地址 主要违约责任 签订日期
标的 （万元） 和方式
山西斯奈尔国际贸易有限公司 2011 年 10 月 30
闸阀、截 每延期一天按合同
（地址：山西省太原市长治路阳 650 日交货至山东邹 2011.02.28
止阀 5‰支付违约金
光国际商务中心 B 座 10 层） 平施工现场
四川科路控制工程有限公司（地
安全阀 2011 年 10 月 30 每延期一天按合同
址：成都市二环路北一段 10#万 519.34 2011.03.02
等 日交货至上海港 5‰支付违约金
科加州湾商务空间 1-3-1010）
四川科路控制工程有限公司（地 2011 年 11 月 30
安全阀、 每延期一天按合同
址：成都市二环路北一段 10#万 840 日交货至新疆中 2011.04.11
PCV 阀 5‰支付违约金
科加州湾商务空间 1-3-1010） 泰电石施工现场
四川博雷机电工程有限公司（地 2011 年 11 月 30
每延期一天按合同
址：成都市西安南路 69 号西雅 截止阀 720.00 日交货至中泰电 2011.06.21
5‰支付违约金
图商务大厦 7 楼 33 号） 石施工现场
山西金威新型建材制造有限公 2011 年 8 月 30 日
每延期一天按合同
司（地址：山西太原阳曲县青龙 钢板 575 通过汽车运输至 2011.07.12
5‰支付违约金
镇） 工地


（三）外包合同

截至本招股说明书签署日，公司正在履行或将要履行的合同金额超过 500 万
元的外包合同如下：




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合同价款
合同卖方名称和地址 合同标的 履行期限 主要违约责任 其他附件条件 签订日期
（万元）
自贡福瑞工贸有限公司 保证期限应为定作物通过定作方
吹灰系统管道 2011 年 8 月 20 每延期一天按合同 5‰支付违
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（四）银行授信和借款合同

1、2009 年 11 月 2 日，华西能源与招商银行成都锦官城支行签订编号为
210911E1《授信协议》。招商银行成都锦官城支行向华西能源提供人民币伍仟万
元整的授信额度，其中循环额度人民币伍仟万元，授信期间为 12 月，即从 2009
年 11 月 9 日起至 2010 年 11 月 9 日止。授信额度为流动资金贷款、银行承兑汇
票、保函、贸易融资。在此授信合同已发生的借款合同如下：

2010 年 4 月，华西能源与招商银行成都锦官城支行签订编号为 111005E1 的
《借款合同》，华西能源因生产经营的需要向招商银行申请流动资金贷款，金额
为人民币贰仟伍佰万元整，贷款期限为 11 个月。

2、2010 年 1 月，华西能源与中信银行成都分行签订编号为（2010）信银蓉
走综字第 017008 号《综合授信合同》。华西能源在本合同约定的综合授信额度
使用期限内可向中信银行申请使用的综合授信额度为币种人民币壹亿壹仟万元
整。本合同约定的综合授信额度的使用期限为 1 年，自 2010 年 01 月起至 2011
年 01 月止。在此合同下发生的借款合同如下：

（1）2010 年 1 月 14 日，华西能源与中信银行股份公司成都分行签订《人
民币借款合同》，贷款金额为人民币贰仟万元整，贷款期限为玖个月，自 2010
年 01 月 21 日至 2010 年 09 月 02 日，并于 2010 年 01 月 21 日提款。

（2）2010 年 6 月 4 日，华西能源与中信银行成都分行签订编号为（2010）
信银蓉走贷字第 017108 号《人民币借款合同》。本合同贷款金额为人民币陆仟
万元整，期限为壹拾贰个月，自 2010 年 06 月 7 日至 2011 年 06 月 7 日，并于
2010 年 06 月 7 日提款。同时，双方签订《人民币价款合同》补充协议，编号为
（2010）信银蓉走贷字第 017108-1 号。

3、2009 年 5 月，华西能源与中国银行自流井支行签订编号为 ZP09050028
号《人民币借款合同（中/长期）》。借款金额为人民币壹亿伍仟万元整，借款
期限为柒拾贰个月，借款用于借款人“汽包加工制造基地改造项目建设”。借款
人于 2009 年 5 月 20 日起 1 年内提清借款。依据该合同发生的债务，由黎仁超和
赖红梅分别提供最高额保证，由华夏阀门有限公司提供连带责任保证担保。


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4、2010 年 6 月 30 日，华西能源与汇丰银行成都分行签订《银行授信协议》
（编号：S/N：100517），协议期限至 2011 年 4 月 30 日止，该行向公司提供 A、
最高不超过 500 万美元的保函授信；B、最高不超过人民币 9,000 万元或等值于
1318 万美元的打包贷款；C、加权风险限额不超过 50 万美元的外汇授信。2010
年 3 月 31 日，汇丰银行成都分行为公司提供 9,000 万元人民币的打包贷款，期
限至 2010 年 9 月 27 日止。

5、2010 年 7 月 1 日，华西能源与中国银行自贡分行签订编号为 ZS10060003
号《授信额度协议》，自协议生效之日起至 2011 年 6 月 9 日止。借款金额为人
民币贰亿伍仟万元整，贸易融资额度 2,000 万元，保函额度 23,000 万元，其中
预付款、履约、投标保函额度 23,000 万元。

6、2010 年 9 月 30 日，中国建设银行自贡分行颁发《关于对华西能源工业
股份有限公司一般额度授信的批复》（PIFU51000000020101614），同意建设银
行自贡分行对公司一般额度授信为 2.62 亿元。

7、2010 年 11 月 26 日，华西能源与招商银行股份有限公司成都分行锦官城
支行签订编号为 211011E5《授信协议》，授信期间为 12 个月。授信额度为人民
币伍仟万元整，循环额度为人民币伍仟万元。

8、2010 年 9 月 1 日，华西能源与中信银行股份有限公司成都分行走马街支
行签订编号为（2010）信银蓉走贷字第 017160 号《人民币借款合同》。本合同
贷款金额为人民币贰仟万元整，期限为壹拾贰个月，自 2010 年 9 月 2 日至 2011
年 9 月 2 日，本合同贷款用于流动资金周转。贷款的担保方式为抵押担保【（2010）
信银蓉走最抵字第 017008-1 号】和保证担保【（2010）信银蓉走最保字第 017108
号】。

9、2010 年 11 月 15 日，华西能源与中国民生银行股份有限公司成都分行签
订编号为公授信字第 99202010290042 号《综合授信合同》，本合同最高授信额
度为伍仟万元整，期限为壹年，自 2010 年 11 月 15 日至 2011 年 11 月 14 日。本
授信种类为汇票承兑、汇票贴现和保函等。同时，黎仁超和赖红梅分别与中国民
生银行签订《个人最高额保证合同》，编号分别为个高保字第 99202010290040
号和个高保字第 99202010290039 号。

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10、2010 年 12 月 3 日，公司取得中国农业银行《关于华西能源工业股份有
限公司授信的批复》（编号：农银川复[2010]1375 号），对公司源授信 16000
万元，期限 1 年，用于流动资金贷款和银行承兑汇票等业务。2010 年 12 月 4 日，
公司与中国农业银行签订《权利质押合同》（合同编号：51100420100002763），
将公司 34,360,000.00.万元的定期存单（存单号：（川）01-060454202）质押
给该行，开具银行承兑汇票 34,360,000.00 万元，到期日为 2011 年 6 月 4 日。

11、2011 年 1 月 21 日，公司与中信银行股份有限公司成都分行签订了协议
号为（2011）信银蓉走银承字第 117013 号《银行汇票承兑协议》,承兑票面金额
为 1,300 万元，以协议号为信银蓉保证金（2011）走字第 117013 号《保证金协
议》、编号为（2010）信银蓉走最保字第 017108 号和编号为（2010）信银蓉走
最抵字第 017008-1 号作为担保。

12、2011 年 2 月 28 日，公司与中国农业银行股份有限公司自贡分行签订了
合同编号为 51010120110001027 的《流动资金借款合同》，本合同借款金额为
1500 万元，发放日期为 2011 年 2 月 28 日，借款期限为 1 年，借款用于购买材
料，担保方式为信用担保。

13、2011 年 4 月 27 日，公司与招商银行股份有限公司成都锦官城支行签订
了编号为 111105E1《借款合同》，贷款金额为 2,000 万元，贷款用途为流动资
金周转，贷款期限为 2011 年 5 月 11 日至 2012 至 5 月 3 日。

14、2011 年 6 月 1 日，公司与中信银行股份有限公司成都分行走马街支行
签订了合同编号（2011）信银蓉走综字第 117075 号《综合授信合同》，授信额
度为 11,000 万元，授信期间为 2011 年 6 月 7 日至 2012 年 6 月 7 日，黎仁超和
公司分别签订编号为（2011）信银蓉走最高额保字第 117075 号《最高额保证合
同》和（2010）信银蓉走最抵字第 017008-1 号《最高额抵押合同》作为担保。

15、2011 年 6 月 1 日，黎仁超与中信银行股份有限公司成都分行签订了合
同编号为（2011）信银蓉走最高额保字第 117075 号《最高额保证合同》，被保
主债权最高额度为 13,200 万元，被保主债权期间为 2011 年 6 月 7 日至 2012 年
6 月 7 日。



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16、2011 年 6 月 1 日公司与中信银行股份有限公司成都分行签订合同编号
为（2011）信银蓉走贷字第 117075 号《人民币流动资金贷款合同 》，贷款金
额为 6,000 万元，贷款期限为 1 年，贷款用途为补充流动资金，公司与银行签订
（2010）信银蓉走最抵字第 017008-1 号《担保合同》和（2011）信银蓉走最高
额保字第 117075 号《担保合同》作为贷款的担保。

17、2011 年 6 月 30 日，公司与中国银行自流井支行签订了编号为 ZS11060004
号《授信额度协议书》，授信额度为 50,000 万元，具体为：贸易融资额度 2,000
万元，保函额度为 48,000 万元，其中预付款、履约、投标、质量保函额度 48,000
万元，授信期限为协议生效日至 2012 年 6 月 16 日。由黎仁超和赖红梅提供最高
额保证，并分别签订编号为 ZZB11060012 号最高额保证合同和 ZZB11060013 号最
高额保证合同，且由华西能源签订编号为 ZZD08050004 号最高额抵押合同和编号
为 ZZD09030001 号最高额抵押补充协议书。ZZB11060013 号和 ZZB11060012 号《最
高额保证合同》，被担保最高债权最高额为 83,000 万元，被保主债权期间为 2011
年 6 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日。

18、2011 年 3 月 7 日，公司以公司为受益人的编号为 BBCOBU600239 金额为
1,971.58 万美元的跟单信用证为抵押与中国建设银行股份有限公司自贡分行签
订了合同编号为（2011）打包贷款 01 号《打包贷款合同》，贷款金额为 5,000
万元，贷款期限为从提款之日起算共 305 日。

19、2011 年 3 月 13 日，公司与中国工商银行股份有限公司自贡分行签订了
编号为 2011（EFR）00071 号将应收账款债权权利转让给银行为条件的有追索权
的《国内保理业务合同》，保额为 2,000 万元，保理期限为融资发放日至双方约
定还款日。

20、2011 年 4 月 28 日，公司与中国农业银行股份有限公司自贡分行签订编
号为 51060320110000012 和以公司为受益人的不可撤销跟单信用证为抵押的《出
口打包贷款合同》，借款用途为货物出口，期限和借款额为 2011 年 4 月 28 日至
2012 年 4 月 27 日止发生的外汇借款。

（五）抵押合同

1、2008 年 4 月 5 日，华西能源与中国银行自贡分行签订编号为 ZZD08050004
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号《最高额抵押合同》，将面积共为 38,935.00 平方米的土地使用权和 18,050.04
平方米的房产设置抵押，抵押期限为 2009 年 4 月 5 日起至 2012 年 12 月 31 日，
担保的授信额度为 250,000,000.00 元。2009 年 4 月 5 日，公司与中国银行自贡
分行签订《最高额抵押合同补充协议书》，编号为 ZZD09030001，将自国用（2007）
第 024437 号、自国用（2007）第 024439 号、自国用（2007）第 024445 号面积
共为 38,935.00 平方米的土地使用权和 18,050.04 平方米的房产设置抵押，抵
押期限至 2012 年 12 月 31 日，担保的授信额度为 250,000,000.00 元。

2、2010 年 3 月 16 日，华西能源与中信银行成都分行签订《最高额抵押合
同》，抵押担保自 2010 年 03 月 15 日至 2013 年 03 月 15 日，抵押担保最高额度
为人民币壹亿叁仟贰佰万元整。本合同生效之前已由双方签订的合同编号为
（2009）信银蓉走贷字第 917124 号的《人民币借款合同》，(2010)信银蓉走贷
字第 017008 号的《人民币借款合同》其合同项下的债权本金人民币捌仟万元整，
亦为本合同最高额抵押担保的主债权范围之内。

3、2010 年 5 月 20 日，华西能源与中国银行自贡分行签订最高额抵押合同
（编号：ZZD10050004），以板仓工业集中区 A1-08 地块（土地使用权证编号：
自国用（2008）第 013682 号）向该行作为抵押，最高抵押金额为 29,625,900.00
元，期限自 2009 年 6 月 16 日至 2017 年 6 月 15 日。

（六）其他合同

1、2009 年 12 月 15 日，华西能源与自贡市城市管理行政执法局签订《自贡市垃
圾综合焚烧发电项目特许经营权协议》，特许华西能源以 BOT 模式实施自贡市城市
生活垃圾焚烧发电厂项目，项目建设规模为年处理量 25 万吨，协议约定特许经营期
为二十八年（不含建设期 2 年），自开始运营日起至协议终止之日计算，特许经营
期满，华西能源将垃圾焚烧发电厂所有资产移交给自贡市市政府。

2、2009 年 3 月 20 日，公司与民生金融租赁股份有限公司签订《业务合作合同》，
约定由民生金融租赁股份有限公司向公司提供金融租赁服务和财务顾问等理财服
务，合作金额不超过人民币贰亿元整，具体合作细节一事一议，协议有效期为六年。




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三、发行人的对外担保情况

截至本招股说明书签署日，本公司不存在对外担保情况。

四、发行人的诉讼与仲裁事项

2011 年 8 月 17 日，发行人收到自贡市大安区人民法院《受理案件通知书》
（[2011]大民二初字第 132 号），自贡市大安区人民法院对华西能源于 2011 年
5 月 27 日以北京锅炉厂违反合同付款义务为由起诉北京锅炉厂一案正式立案受
理，该案件诉讼标的为 140.53 万元，截至本招股说明书签署日，该案正在审理
之中。

除上述案件以外，截至本招股说明书签署日，本公司除在第十节 “十、会
计报表附注中的资产负债表日后事项、或有事项、承诺事项及其他重要事项”中
披露的诉讼外无其他诉讼或仲裁事项。

五、关联方的重大诉讼与仲裁

截至本招股说明书签署日，持有公司5%以上股份的股东、实际控制人、公司控
股子公司、董事、监事、高级管理人员没有作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。

六、涉及刑事诉讼的情况

截至本招股说明书签署日，董事、监事、高级管理人员和核心技术人员没有
涉及刑事诉讼。




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第十六节 董事、监事、高级管理人员

及有关中介机构声明

全体董事、监事、高级管理人员声明

本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。




董事：
黎仁超 赖红梅 杨 军




毛继红 万思本 徐文石




黄 友 李向彬 毛洪涛




监事：
万丽萍 丁代平 张晓泉




周方立 曾 华




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非董事高级管理人员：




张 伶 黄有全 张 平




李 伟




华西能源工业股份有限公司


年 月 日




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保荐人（主承销商）声明


本公司已对招股说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。




法定代表人：
王珠林




保荐代表人：
任 强 侯 力




项目协办人：
曹 媛




西南证券股份有限公司


年 月 日




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律师事务所声明

本所及经办律师已阅读招股说明书及其摘要，确认招股说明书及其摘要与本

所出具的法律意见书和律师工作报告无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招

股说明书及其摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确认招股

说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、

准确性和完整性承担相应的法律责任。




签字律师：
朱玉栓 李 强




张慧颖




负责人：
朱玉栓


北京市天银律师事务所


年 月 日




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会计师事务所声明

本所及签字注册会计师已阅读招股说明书及其摘要，确认招股说明书及其摘

要与本所出具的审计报告、内部控制的鉴证报告及经本所核验的非经常性损益明

细表等无矛盾之处。本所及签字注册会计师对发行人在招股说明书及其摘要中引

用的审计报告、内部控制的审核报告及经本所核验的非经常性损益明细表等的内

容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大

遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。




签字注册会计师：
罗建平 黄志芬




负责人：
张 克




信永中和会计师事务所有限责任公司

年 月 日




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验资机构声明


四川君和会计师事务所有限责任公司对发行人出具了验资报告（君和验字
[2007]第 1013 号），现四川君和会计师事务所有限责任公司已与本所合并，该验
资报告签字注册会计师已转入本所。本所及签字注册会计师已阅读招股说明书及
其摘要，确认招股说明书及其摘要与四川君和会计师事务所有限责任公司出具的
验资报告（君和验字[2007]第 1013 号）内容无矛盾之处。本所及签字注册会计
师对发行人在招股说明书及其摘要中引用的验资报告的内容无异议，确认招股说
明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、
准确性和完整性承担相应的法律责任。




签字注册会计师：
贺 军 晏海国




负责人：
张 克




信永中和会计师事务所有限责任公司


年 月 日




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验资机构声明


本所及签字注册会计师已阅读招股说明书及其摘要，确认招股说明书及其摘
要与本机构出具的验资报告无矛盾之处。本所及签字注册会计师对发行人在招股
说明书及其摘要中引用的验资报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内
容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承
担相应的法律责任。




签字注册会计师：
罗建平 黄志芬




负责人：
张 克




信永中和会计师事务所有限责任公司


年 月 日




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第十七节 备查文件

投资者可以在深圳证券交易所网站指定网站(http://www.szse.cn)上查阅
与本次公开发行有关的下列备查文件：
(一)发行保荐书及发行保荐工作报告；
(二)财务报表及审计报告；
(三)内部控制鉴证报告；
(四)经注册会计师核验的非经常性损益明细表；
(五)法律意见书及律师工作报告；
(六)《公司章程》；
(七)中国证监会核准本次发行的文件；
(八)其他与本次发行有关的重要文件。




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