河南通达电缆股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要
保荐人（主承销商）
（北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座16-18层）
发行人声明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于深圳证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
第一节 重大事项提示
本公司特别提醒投资者认真阅读本招股意向书的"风险因素"部分，并特别注意下列事项：
一、股东关于股份锁定的承诺
公司实际控制人史万福及马红菊夫妇承诺：自通达电缆公开发行股票上市之日起36个月内，本人不转让或者委托他人管理本人持有的通达电缆股份，也不由通达电缆回购本人持有的股份。公司其他发起人股东曲洪普、邵学良、马艳红、焦会芬、李发明承诺：自通达电缆公开发行股票上市之日起12个月内，本人不转让或者委托他人管理本人持有的通达电缆股份，也不由通达电缆回购本人持有的股份。
担任公司董事、监事、高级管理人员的股东史万福、马红菊、曲洪普、邵学良、马艳红、焦会芬同时承诺：除前述锁定期外，在本人担任通达电缆董事、监事、高级管理人员期间，每年转让的股份不超过本人所持通达电缆股份总数的25%；离职后半年内，不转让本人所持有的通达电缆股份；本人在申报离任六个月后的12个月内通过证券交易所挂牌交易出售发行人股票数量占本人所持有发行人股票总数的比例不超过50%。
二、本次发行前滚存利润的分配方案
截至2010年12月31日，公司未分配利润为133,878,781.15元。根据公司2009年年度股东大会决议，本次发行股票发行当年及以前年度经审计的滚存未分配利润将由发行后新老股东共同享有。
三、本公司特别提醒投资者注意"风险因素"中的下列风险
（一）原材料价格波动的风险
公司的主要原材料为铝锭和铝杆，2008-2010年公司铝锭和铝杆的成本占生产成本的比例分别为88.38%、87.35%和84.69%。报告期内，国内市场的铝锭河南通达电缆股份有限公司 招股意向书摘要 1-2-3
价格波动较大，2007年初至2008年7月，铝锭价格高位运行，受到国际金融危机及国内铝锭的供求变化影响，2008年7月以后，铝锭价格迅速下滑，至2008年12月铝锭长江现货平均价格跌至10,963元/吨，较2008年7月份下跌了42.10%，自2009年起铝锭价格开始逐步回升，至2010年末，铝锭长江现货价格维持在16,200元/吨左右。
公司招投标报价采取"原材料成本＋生产加工费"的报价模式，中标后产品从生产到交货存在一定的期限（一般为3-6个月，个别订单甚至超过1年），由于原材料价格波动，导致中标时铝材的价格与交货时的价格存在差异，该部分差异的成本由公司自行承担，同时由于铝锭和铝杆占成本比例较大，因此铝价的波动将影响公司产品的毛利率，进而影响公司的经营业绩。根据报告期内铝价波动对毛利率的敏感性分析，在其它条件不变，仅考虑铝材单一因素影响的情况下，理论上铝材采购单价每变动1%，将导致公司毛利率绝对值变化约0.8%-0.9%。
（二）产品结构单一的风险
公司自成立以来专业从事钢芯铝绞线的生产和销售，报告期内钢芯铝绞线的销售收入占公司主营业务收入比例分别为99.83%、97.96%和86.03%。虽然本公司在国内钢芯铝绞线细分行业处于领先地位，但公司产品结构较为单一，若未来钢芯铝绞线的市场环境发生不利变化，则会对公司盈利能力产生一定的负面影响。
（三）销售客户集中风险
电力行业为国家行政性垄断经营领域。我国电网主网架划分为六大电网区域，其中国家电网公司管理华北、东北、华中、华东、西北五大电网，经营区域覆盖二十六个省、市、自治区；南方电网公司管理南方电网，经营区域覆盖广东、广西、云南、贵州和海南五省区。本公司产品主要用于国家主干电网建设，电网经营管理的特点决定了公司的主要客户为国家电网公司及其关联企业和南方电网公司及其关联企业。报告期内，公司对两大电网公司及其关联企业的销售额占公司主营业务收入的比例分别为88.97%、71.96%和63.61%。虽然2009年公司成功开拓铁路市场，公司产品在铁道部工程交易中心多次中标，产品已经开始在中国河南通达电缆股份有限公司 招股意向书摘要 1-2-4
电气化铁路工程中应用，同时海外市场拓展也逐见成效，但目前两大电网公司，尤其是国家电网公司仍是公司最大客户，若国家电网公司的市场需求发生不利于公司的变化，将会给公司经营业绩造成不利影响。
（四）募投项目的市场风险
本次募集资金拟投资"500kV及以上超高压输电线技术改造项目"，项目建成后，公司将新增设计产能34,400吨，其中新增钢芯铝绞线设计产能20,000吨，新增铝包钢设计产能5,400吨，铝合金绞线设计产能9,000吨。
虽然本公司已经在钢芯铝绞线行业树立了较高的市场声誉，并已积累了广泛的优质客户资源，但是由于钢芯铝绞线的新增产能较大，公司面临钢芯铝绞线新增产能不能及时消化的风险；近年来铝包钢和铝合金绞线两类产品已经在国内开始逐步应用，市场前景良好，公司管理层对本项目也进行了充分、审慎论证，并在市场开拓方面做了充分准备，但如果市场环境发生不利变化，公司短期内将面临一定的市场开发风险。
四、其他重大事项提示
（一）关于公司毛利率较低、员工数量不多、固定资产较少的重大事项提示
报告期内发行人的综合毛利率分别为10.85%、13.98%和13.32%，与传统制造业相比，发行人毛利率偏低，但与同行业电缆类上市公司相比，发行人毛利率处于行业中等水平，与金属加工类上市公司相比，发行人毛利率水平较高。
由于发行人生产产品种类较少，机器设备自动化程度较高，同时销售客户相对集中，发行人的员工数量较少。截至2010年底，发行人拥有员工231人，与同行业电力类上市公司相比，发行人员工人数较少，但人均产生的经济效益较高，2009年发行人人均贡献的营业收入和净利润分别为304.22万元和18.59万元，高于同行业平均水平。
由于发行人生产产品种类较少，所需设备较少，同时由于部分机器设备和厂房来源于2004年收购控股股东的资产，使用年限较长，折旧较大，导致发行人账面固定资产较小。报告期期末，发行人固定资产账面价值分别为3,699.69万元、3,772.05万元和5,608.84万元，与同行业电缆类上市公司相比，发行河南通达电缆股份有限公司 招股意向书摘要 1-2-5
人固定资产规模偏小。
（二）关于经营活动现金净流量低于当期净利润的重大事项提示
报告期内发行人经营活动产生的现金流量净额分别为1,294.50万元、1,219.10万元和2,652.03万元，合计为5,165.63万元，实现的净利润分别为4,639.26万元、4,015.39万元和5,381.49万元，合计为14,036.14万元，报告期内经营活动产生的现金流量净额合计小于实现的净利润8,870.51万元。为扩大再生产，发行人必须储备足够的存货，同时应收账款占用了一部分经营资金，导致报告期内经营活动产生的现金流量净额小于实现的净利润。
（三）关于存货周转率的重大事项提示
近三年的存货周转率分别为5.98次、4.11次和4.68次。为适应业务规模发展的需要，发行人增加了原材料采购储备，同时受铝价下跌影响，在销售同等数量产品的情况下，营业总成本出现下降，受期末原材料余额及营业成本的双重影响，2009年发行人存货周转率出现下降。2010年发行人通过合理控制库存，存货周转率有所上升。 河南通达电缆股份有限公司 招股意向书摘要 1-2-6
第二节 本次发行概况
1 股票种类 人民币普通股（A股）
2 每股面值 人民币1.00元
3 发行股数 2,000万股，占发行后总股本的比例为25.35%
4 发行价格 通过向询价对象初步询价确定发行价格区间后，由发行人和主承销商确定发行价格
5 发行市盈率 【 】倍（按2010年度扣除非经常性损益前后净利润的孰低额和发行后总股本全面摊薄计算）
6 每股净资产 发行前为4.42元/股（按2010年12月31日经审计的归属于母公司的所有者权益除以本次发行前总股本计算）；发行后为【 】元/股（按2010 年12月31日经审计的归属于母公司的所有者权益与本次发行的募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算）
7 发行市净率 【 】倍（以发行后公司每股净资产值计算）
8 发行方式 采用网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式
9 发行对象 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开立开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止的购买者除外）
10 承销方式 余额包销
11 募集资金 预计总额为【 】万元，净额为【 】万元
12 发行费用概算 本次发行费用概算为【 】万元，具体构成如下：承销费用【 】万元、保荐费用【 】万元、审计费用【 】万元、律师费用【 】万元、信息披露及发行手续费用【 】万元
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第三节 发行人基本情况
一、发行人基本资料
中文名称： 河南通达电缆股份有限公司
英文名称： Henan Tong-Da Cable Co., Ltd.
注册资本： 人民币5,888万元
法定代表人： 史万福
成立日期： 2002年3月26日
公司住所： 河南省偃师市史家湾工业区
邮政编码： 471922
联系电话： 0379-67512588
传真号码： 0379-67512888
互联网网址： http://www.hntddl.com
电子信箱： hntddlzqb@163.com
二、发行人历史沿革及改制重组情况
1、发起人设立方式
2007年12月28日，经公司股东会审议通过，河南通达电缆有限公司整体变更为股份有限公司，注册资本为5,888万元。
2、发起人及其出资情况
公司发起人为史万福、马红菊、曲洪普、邵学良、马艳红、焦会芬、李发明七名自然人。本公司由河南通达电缆有限公司（"通达有限"）整体变更设立为股份有限公司，改制前通达有限的所有资产、业务均全部进入股份公司，通达有限原有的债权、债务关系均由股份公司承继。各发起人均以其在通达有限所占注册资本比例，折为各自所占本公司股份比例。 河南通达电缆股份有限公司 招股意向书摘要 1-2-8
三、发行人股本情况
1、本公司发行前后的股本结构
本次发行前公司总股本为5,888万元，本次拟发行2,000万股人民币普通股，占发行后总股本的比例不超过25.35%。本次发行前后本公司股本情况如下：
序号 股东名称 发行前 发行后
持股数 （万股） 比 例 持股数 （万股） 比 例
1 史万福 2,237.44 38.00% 2,237.44 28.36%
2 马红菊 1,884.16 32.00% 1,884.16 23.89%
3 曲洪普 588.80 10.00% 588.80 7.47%
4 邵学良 588.80 10.00% 588.80 7.47%
5 马艳红 353.28 6.00% 353.28 4.48%
6 焦会芬 117.76 2.00% 117.76 1.49%
7 李发明 117.76 2.00% 117.76 1.49%
8 公众投资者 0.00 0.00% 2,000 25.35%
合 计 5,888.00 100.00% 7,888.00 100.00%
2、本次发行前股东所持股份流通限制和自愿锁定股份承诺
各发起人自愿对其持有的股份进行流通限制，相关的股份锁定情况和发起人股东离职的相关约定如下：
公司实际控制人史万福及马红菊夫妇承诺：自通达电缆公开发行股票上市之日起36个月内，本人不转让或者委托他人管理本人持有的通达电缆股份，也不由通达电缆回购本人持有的股份。公司其他发起人股东曲洪普、邵学良、马艳红、焦会芬、李发明承诺：自通达电缆公开发行股票上市之日起12个月内，本人不转让或者委托他人管理本人持有的通达电缆股份，也不由通达电缆回购本人持有的股份。
担任公司董事、监事、高级管理人员的股东史万福、马红菊、曲洪普、邵学良、马艳红、焦会芬同时承诺：除前述锁定期外，在本人担任通达电缆董事、监事、高级管理人员期间，每年转让的股份不超过本人所持通达电缆股份总数的25%；离职后半年内，不转让本人所持有的通达电缆股份；本人在申报离任河南通达电缆股份有限公司 招股意向书摘要 1-2-9
六个月后的12个月内通过证券交易所挂牌交易出售发行人股票数量占本人所持有发行人股票总数的比例不超过50%。
3、发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系
公司实际控制人为史万福和马红菊夫妇，为夫妻关系。除此之外，上述发起人、控股股东和主要股东之间不存在其他关联关系。
四、发行人的业务
1、主营业务描述
公司专业研发、生产和销售钢芯铝绞线，属于电线电缆制造行业，钢芯铝绞线属于导线的一种，公司生产的多种型号的钢芯铝绞线广泛适用于各种电压等级的输电线路和电气化铁路接触网回流线。
2、主要原材料
公司产品的主要原材料是铝锭、铝杆、钢丝等，均在国内采购，并且有稳定的供应渠道，市场供应充足。
3、本公司的竞争地位
发行人在钢芯铝绞线行业的龙头地位主要体现在以下方面：
行业地位方面，目前发行人已经发展成为我国钢芯铝绞线行业的领先企业，2008-2010年公司钢芯铝绞线产品在国家电网公司集中规模招标采购中的中标额分别位居第三、第一和第二名，一直稳居行业前三位。
技术方面，发行人的钢芯铝绞线制造技术在全国处于领先地位，其中大截面、高性能导线的设计生产技术处于世界领先地位。目前代表国内最高输电技术水平的三条特高压线路均采用公司产品，2009年公司又开发了代表目前国内钢芯铝绞线产品最高水平的大截面JL/G3A-900/40-72/7和JL/G3A-1000/45-72/7产品，并通过了中国电力企业联合会的专家鉴定，为公司产品未来的大规模市场应用奠定了坚实的产品和技术基础。
客户方面，发行人拥有包括国家电网及其下属企业、南方电网及其下属企业、铁道部及下属单位等重量级客户，海外市场的大型客户也在陆续开发之中，河南通达电缆股份有限公司 招股意向书摘要 1-2-10
这些客户不但有效保障了公司的经营业绩和持续盈利水平，也奠定了发行人的行业地位，极大地提高了公司的品牌和产品影响力。
重大项目品牌经验方面，公司生产的钢芯铝绞线被广泛运用于国家重点工程，目前我国仅有的三条特高压输电线路均曾采用公司产品，除特高压线路外，公司产品还在三峡工程（三峡左一电厂-万县）（凤凰山-昌西）（三峡地下电站-荆门换流站）500kV输电线路工程、奥运备战的沈大二回500kV输电线路工程等国内近260条高压、超高压线路中得到成功应用，积累有丰富的重大项目业务经验。
发行人在行业地位、客户、技术、品牌、项目经验等方面具备独特的竞争优势，依托目前的行业龙头地位，发行人在未来的市场开拓中将占据极其有利的地位。另外，发行人主要管理人员史万福、马红菊、曲洪普等已经具备近20年经营钢芯铝绞线经验，在生产、销售、采购等环节具备丰富的控制和管理经验，这将进一步增强公司在未来市场中的核心竞争力，保证公司盈利能力的稳定增长。
五、有关资产权属情况
1、房屋以及建筑物
截至2010年12月31日，本公司已取得房地产权证的房屋、建筑物共计23,735.33 m2。
2、生产设备
与公司业务及生产经营有关的设备均为公司所有。截至2010年12月31日，公司主要机器设备的使用状态良好，财务成新率平均在75%以上。
3、无形资产及知识产权
公司拥有的无形资产包括土地使用权、商标、专利、著作权和专有技术（其中仅土地使用权有账面价值）。 河南通达电缆股份有限公司 招股意向书摘要 1-2-11
六、同业竞争及关联交易
1、同业竞争
公司与控股股东和实际控制人以及其控制的企业不存在同业竞争的情况；公司与其他持公司5%以上股权的股东及其控制的企业也不存在同业竞争情况。
为避免同业竞争，公司实际控制人、控股股东已出具了《避免同业竞争的承诺函》。
2、关联交易
（1）经常性关联交易
报告期内，本公司未发生经常性关联交易。
（2）偶发性关联交易
报告期内，公司发生的偶发性关联交易为关联方为本公司的银行借款、银行承兑汇票提供担保。
1、公司关联方为公司提供担保的情况
报告期内，公司实际控制人史万福、马红菊多次为公司的银行借款、银行承兑汇票提供担保。
公司实际控制人史万福、马红菊为公司提供的担保均属无偿担保行为，公司未为担保方支付费用。
2、本公司为关联方提供担保的情况
报告期内，本公司不存在为关联方提供担保的情况。
3、偶发性关联交易对财务状况、经营成果的影响
公司的生产经营具有"料重工轻"的特点，对流动资金的占用较大，因此报告期内关联方为本公司的银行借款、银行承兑汇票提供担保，有利于公司快速从银行融资，对公司的生产经营起到良好的促进作用。
4、保荐人及发行人律师关于上述关联交易的意见 河南通达电缆股份有限公司 招股意向书摘要 1-2-12
保荐人认为：史万福或马红菊向发行人提供担保有助于公司快速从银行融资，缓解公司的资金压力，对公司生产经营及业绩增长发挥了积极作用。上述担保行为均为无偿行为，对发行人及其他股东利益未构成损害。
发行人律师认为：上述关联交易是以协议形式进行，均为发行人单方受益的关联交易。发行人律师认为上述关联交易合法有效，不存在损害发行人及其他股东利益的情形。
七、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员
1、本公司董事、监事和高级管理人员情况
序号 姓 名 职 务 性别 年龄 任职期限 持股数 （万股） 2010年度薪酬（万元）
1 史万福 董事长 男 45 2010.12.18-2013.12.18 2,237.44 15.20
简要经历 高级经济师。1991年至1994年任洛阳市偃师县通达电料厂厂长；1995年至2002年任洛阳市通达电缆厂厂长；2002年3月至2007年12月，担任河南通达电缆有限公司执行董事、经理；现任河南通达电缆股份有限公司董事长；兼任河南省偃师市工商业联合会副主席、偃师市政协常委、洛阳市政协第十一届委员会委员，并曾先后获得"洛阳市首届''百佳''民营科技实业家"、"第二届河南省优秀民营科技实业家"、"河南省优秀民营企业家"、"洛阳市劳动模范"等荣誉和称号。
2 马红菊 副董事长、财务总监 女 44 2010.12.18-2013.12.18 1,884.16 13.20
简要经历 高级经济师。1991年至1994年任洛阳市偃师县通达电料厂财务科长；1995年至2002年任洛阳市通达电缆厂财务科长；2002年3月至2007年12月，担任河南通达电缆有限公司财务总监；现任河南通达电缆股份有限公司副董事长兼财务总监。 马红菊女士曾于2005年被评为"偃师市经济发展女能人"，2006年被评为"双学双比女能手"、"三八红旗手"，2007年被评为"偃师市首届十佳女杰"，2008年被洛阳市评为"巾帼科技致富女状元"并当选为河南省妇女第十一次代表大会代表，2009年被评为洛阳市"三八红旗手"并当选为洛阳市妇女第十二次代表大会代表。
3 曲洪普 董事、总经理 男 42 2010.12.18-2013.12.18 588.80 13.20
简要经历 高级工程师。1991年至2002年先后任洛阳市偃师县通达电料厂技术员、洛阳市通达电缆厂工程师；2002年3月至2006年担任河南通达电缆有限公司部门经理；2007年年初至2007年12月整体变更设立股份公司期间担任河南通达电缆有限公司副总经理；现任河南通达电缆股份有限公司董事兼总经理。
4 邵学良 董事、副总 男 36 2010.12.18-2013.12.18 588.80 9.80
河南通达电缆股份有限公司 招股意向书摘要 1-2-13
经理
简要经历 1997年至2002年任洛阳市通达电缆厂业务经理；2002年3月至2007年12月担任河南通达电缆有限公司销售部经理；现任河南通达电缆股份有限公司董事兼副总经理。
5 张耀先 独立董事 男 61 2010.12.18-2013.12.18 0 3.00
简要经历 注册会计师、注册审计师。1969年至1986年，就职于西北电力建设局；1987年至2001年，就职于甘肃省审计厅；2002年至2005年，担任国务院三峡工程稽查组专家；曾任中国电力会计协会理事；现任公司独立董事。
6 刘延岭 独立董事 男 47 2010.12.18-2013.12.18 0 3.00
简要经历 律师。1986年7月至1994年3月，就职于国家工商行政管理总局；1994年4月至2001年12月就职于北京市天驰律师事务所；2002年1月至今就职于北京市金杜律师事务所，并担任北京律师协会理事；现任公司独立董事。
7 毛庆传 独立董事 男 54 2010.12.18-2013.12.18 0 3.00
简要经历 教授级高级工程师。享受国务院特殊津贴。1982年2月至今就职于上海电缆研究所，现任上海电缆研究所总工程师，兼任中国电器工业协会电线电缆分会副秘书长、中国电工技术学会电线电缆专委会秘书长；毛庆传长期从事架空输电线电缆研究，曾负责组织线缆行业研制和生产三峡输电工程用各种新型导地线的工作。现任公司独立董事。
8 张治中 董事会秘书、副总经理 男 33 2010.12.18-2013.12.18 0 8.80
简要经历 工程师。2001年10月至2003年2月任河南省易创科技有限公司综合布线系统工程师；2003年8月至2007年12月任河南通达电缆有限公司总经理助理，2007年12月至2009年2月任河南通达电缆股份有限公司总经理助理；现任公司董事会秘书兼副总经理。
9 马艳红 监事会主席 女 28 2010.12.18-2013.12.18 353.28 8.80
简要经历 2003年至2007年担任河南通达电缆有限公司办公室主任；2008年5月起，任公司监事会主席。
10 焦会芬 监事 女 48 2010.12.18-2013.12.18 117.76 未在公司领薪
简要经历 1990年至1995年任巩义市焦湾五金厂副厂长；1995年至2002年任巩义市恒星金属制品有限公司财务经理；2002年至2007年任河南通达电缆有限公司财务经理；现任公司监事。
11 蔡晓贤 监事 女 32 2010.12.18-2013.12.18 0 8.80
简要经历 2006年10月至2007年12月任河南通达电缆有限公司质检科科长；现任公司监事。
河南通达电缆股份有限公司 招股意向书摘要 1-2-14
2、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员兼职情况
姓 名 本公司职务 兼职单位名称 兼职职务 兼职单位与 本公司关系
史万福 董事长 万福置业 董事长 本公司实际控制人控股公司
万年硅业 董事 本公司实际控制人参股公司
马红菊 副董事长、财务总监 万年硅业 监事 本公司实际控制人参股公司
焦会芬 监事 巩义市恒星农业科技开发有限公司 法定代表人 执行董事 -
刘延岭 独立董事 北京市金杜律师事务所 合伙人律师 -
北京律师协会 理事 -
毛庆传 独立董事 上海电缆研究所 总工程师 -
中国电器工业协会电线电缆分会 副秘书长 -
中国电工技术学会电线电缆专业委员会 秘书长 -
八、发行人控股股东、实际控制人的基本情况
公司的控股股东、实际控制人为史万福和马红菊夫妇。
史万福先生，目前持有发行人2,237.44万股股份,占发行人总股本的38%，为公司第一大股东。
马红菊女士，目前持有发行人1,884.16万股股份，占发行人总股本的32%，为公司第二大股东。
九、财务会计信息
1、本公司经审计的资产负债表
单位：元
项 目 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
流动资产：
货币资金 114,019,078.06 52,059,238.34 52,931,403.98
应收票据 7,619,041.00 4,143,961.00 5,550,000.00
应收账款 180,163,444.65 137,939,131.37 129,669,544.74
预付款项 40,182,096.27 15,031,064.71 21,705,951.42
河南通达电缆股份有限公司 招股意向书摘要 1-2-15
其他应收款 7,710,204.75 5,109,266.72 2,713,095.77
存货 144,236,292.91 142,217,706.01 132,753,589.09
流动资产合计 493,930,157.64 356,500,368.15 345,323,585.00
非流动资产：
可供出售金融资产 12,131,313.62 13,778,502.00 3,711,218.48
固定资产 5,608,8407.88 37,720,521.46 36,996,929.01
在建工程 5,375,469.12 5375,469.12 8,275,027.46 －
无形资产 4,233,382.05 4,323,294.57 4,413,207.09
递延所得税资产 683,744.97 839,154.37 725,167.35
非流动资产合计 78,512,317.64 64,936,499.86 45,846,521.93
资产总计 572,442,475.28 421,436,868.01 391,170,106.93
流动负债：
短期借款 90,000,000.00 55,000,000.00 30,000,000.00
应付票据 92,000,000.00 42,500,000.00 50,000,000.00
应付账款 47,376,972.02 80,195,659.19 47,690,355.80
预收款项 52,594,614.62 22,616,520.32 86,205,717.26
应付职工薪酬 1,303,550.50 1,172,712.34 1,813,901.30
应交税费 5,587,787.68 5,924,132.56 6,235,828.39
其他应付款 202,831.26 2,311,250.76 3,048,337.34
流动负债合计 289,065,756.08 209,720,275.17 224,994,140.09
非流动负债：
递延所得税负债 626,187.50 29,512.50
其他非流动负债 2,950,000.00 3,000,000.00 －
非流动负债合计 23,350,000.00 3,626,187.50 29,512.50
负债合计 312,415,756.08 213,346,462.67 225,023,652.59
所有者权益：
股本 58,880,000.00 58,880,000.00 58,880,000.00
资本公积 52,392,517.92 54,271,080.42 52,481,055.42
盈余公积 14,875,420.13 9,493,932.49 5,478,539.89
未分配利润 133,878,781.15 85,445,392.43 49,306,859.03
所有者权益合计 260,026,719.20 208,090,405.34 166,146,454.34
负债和所有者权益总计 572,442,475.28 421,436,868.01 391,170,106.93
河南通达电缆股份有限公司 招股意向书摘要 1-2-16
2、本公司经审计的利润表
单位：元
项 目 2010年 2009年 2008年
一、营业收入 772,637,360.02 657,123,923.68 754,441,645.51
减：营业成本 670,805,575.14 565,568,969.27 672,269,802.68
营业税金及附加 866,721.88 843,713.34 472,948.12
销售费用 20,997,296.11 24,438,542.26 18,518,318.39
管理费用 10,132,840.03 9,992,105.20 8,624,169.85
财务费用 4,777,456.14 2,191,268.48 2,109,249.83
资产减值损失 1,201,682.35 455,948.06 -10,846.68
加：投资收益 -351,604.26 23,835.68 －
二、营业利润 63,504,184.11 53,657,212.75 52,458,003.32
加：营业外收入 614,500.00 - 9,391,000.00
减：营业外支出 368,181.99 - 146,968.53
其中：非流动资产处置损失 - - 86,405.53
三、利润总额 63,750,502.12 53,657,212.75 61,702,034.79
减：所得税费用 9,935,625.76 13,503,286.75 15,309,443.31
四、净利润 53,814,876.36 40,153,926.00 46,392,591.48
归属于母公司所有者的净利润 53,814,876.36 40,153,926.00 46,392,591.48
五、每股收益：
（一）基本每股收益 0.91 0.68 0.79
（二）稀释每股收益 0.91 0.68 0.79
3、本公司经审计的现金流量表
单位：元
项 目 2010年 2009年 2008年
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 881,196,462.32 695,562,799.76 897,975,427.20
收到的税费返还 - 332,512.17 -
收到其他与经营活动有关的现金 5,172,157.83 21,794,140.64 12,648,015.18
经营活动现金流入小计 886,368,620.15 717,689,452.57 910,623,442.38
河南通达电缆股份有限公司 招股意向书摘要 1-2-17
购买商品、接受劳务支付的现金 791,151,299.68 631,465,045.67 780,675,711.46
支付给职工以及为职工支付的现金 6,063,512.94 6,890,461.75 5,708,355.46
支付的各项税费 22,433,554.42 26,264,082.39 42,204,139.03
支付其他与经营活动有关的现金 40,199,953.10 40,878,811.73 69,090,266.10
经营活动现金流出小计 859,848,320.14 705,498,401.54 897,678,472.05
经营活动产生的现金流量净额 26,520,300.01 12,191,051.03 12,944,970.33
二、投资活动产生的现金流量：
取得投资收益收到的现金 - 23,835.68 -
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 200,000.00 - 2,353,000.00
投资活动现金流入小计 200,000.00 23,835.68 2,353,000.00
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 18,801,828.63 19,105,718.30 12,745,038.07
投资支付的现金 857,561.62 7,680,583.52 3,593,168.48
投资活动现金流出小计 19,659,390.25 26,786,301.82 16,338,206.55
投资活动产生的现金流量净额 -19,459,390.25 -26,762,466.14 -13,985,206.55
三、筹资活动产生的现金流量：
取得借款收到的现金 156,936,607.04 55,000,000.00 58,000,000.00
筹资活动现金流入小计 156,936,607.04 55,000,000.00 58,000,000.00
偿还债务支付的现金 101,936,607.04 30,000,000.00 39,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 4,356,177.83 2,385,438.13 2,072,085.04
支付其他与筹资活动有关的现金 - - 69,764.00
筹资活动现金流出小计 106,292,784.87 32,385,438.13 41,141,849.04
筹资活动产生的现金流量净额 50,643,822.17 22,614,561.87 16,858,150.96
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 4,111.07 - -
五、现金及现金等价物净增加额 57,708,843.00 8,043,146.76 15,817,914.74
加：期初现金及现金等价物余额 50,974,550.74 42,931,403.98 27,113,489.24
六、期末现金及现金等价物余额 108,683,393.74 50,974,550.74 42,931,403.98
4、非经常性损益及其影响
单位：元
项 目 2010年 2009年 2008年
河南通达电缆股份有限公司 招股意向书摘要 1-2-18
非流动性资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -368,181.99 - -85,405.53
计入当期损益的政府补助 614,500.00 - 9,390,000.00
除同公司主营业务相关的有效套期保值业务外的投资收益 -351,604.26 23,835.68 -
其他营业外收支净额 - - -60,563.00
非经营性损益对利润总额影响的合计 -105,286.25 23,835.68 9,244,031.47
减：所得税影响数 -15,792.94 5,958.92 2,311,007.87
归属于母公司的非经常性损益影响数 -89,493.31 17,876.76 6,933,023.60
归属于公司普通股股东的净利润 53,814,876.36 40,153,926.00 46,392,591.48
扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润 53，904，369.67 40,136,049.24 39,459,567.88
5、本公司主要财务指标
财务指标 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
流动比率（倍） 1.71 1.70 1.53
速动比率（倍） 1.21 1.02 0.94
资产负债率（%） 54.58 50.62 57.53
无形资产（扣除土地使用权后）占净资产的比例（%） - - -
每股净资产（元/股） 4.42 3.53 2.82
财务指标 2010年 2009年 2008年
应收账款周转率（次） 4.86 4.91 5.77
存货周转率（次） 4.68 4.11 5.98
息税折旧摊销前利润（万元） 7,225.51 5,949.14 6,707.61
利息保障倍数（倍） 15.19 24.94 32.37
每股净现金流量（元/股） 0.98 0.14 0.27
每股经营活动产生的 现金流量（元/股） 0.45 0.21 0.22
6、管理层讨论与分析
（1）财务状况分析
报告期内公司的资产质量较高，资产结构基本保持稳定，以流动资产为主，占资产总额的比重平均在86%以上。应收账款及存货占流动资产65%以上。从账龄分析来看，报告期内各期末公司一年以内的应收账款占全部应收账款的90%以河南通达电缆股份有限公司 招股意向书摘要 1-2-19
上，整体账龄短、结构合理，从实际收款情况来看，公司应收账款的回款情况良好，不存在逾期较长且无法收回的应收账款。
公司的主要客户为国家电网公司及其关联企业、南方电网公司及其关联企业，双方多年来一直保持着良好的合作关系，且主要客户财务实力雄厚，信誉良好，因其自身发生财务困境而无力偿付货款的可能性很小。而随着公司业务规模的扩张，存货规模也相应增加。
公司的固定资产主要包括房屋及建筑物、机器设备等，目前使用状况良好；在建工程主要为公司投入建设的铝包钢生产线及综合办公楼；无形资产全部为土地使用权。除按公司的坏账政策计提了应收账款和其它应收款的坏账准备外，其它资产均不存在减值迹象，未提取减值准备。
随着公司募投项目的陆续投入，固定资产等非流动资产比重将进一步上升，使公司的资产结构更加合理。
报告期内公司的财务政策趋于稳健，流动负债占负债总额的绝大部分，与公司流动资产多，非流动资产少的资产结构相匹配。流动负债主要为短期借款、应付票据和应付账款。由于公司经营规模的扩大以及以票据为主的结算方式，客户的应付票据和应付账款余额保持着较高的水平。公司的流动比率和速动比率处于行业平均水平，财务状况和资产流动性相对稳定，不存在或有负债等情况，公司的生产经营稳步发展，短期偿债风险较低。虽然在快速发展阶段存在一定的资金压力，但资产的整体运营仍是健康而且有效的，公司具备较好的资产管理能力。
报告期内公司的经营现金净流量低于净利润，主要是由于公司所处细分行业属资金密集型行业，且公司正处于快速发展期，经营过程中资金占用较大、存货增加较快等因素造成的，经营活动现金净流量偏小限制了公司业务规模的快速扩张，但并未影响公司的正常生产经营活动。
（2）盈利能力分析
报告期内，公司总体经营业绩数据如下：
单位：万元
项 目 2010年 2009年 2008年
营业收入 77,263.74 65,712.39 75,444.16
河南通达电缆股份有限公司 招股意向书摘要 1-2-20
毛利率（%） 13.18 13.93 10.89
营业利润 6,350.42 5,365.72 5,245.80
利润总额 6,375.05 5,365.72 6,170.20
净利润 5,381.49 4,015.39 4,639.26
公司的主营业务收入主要来源于钢芯铝绞线产品的销售，近三年钢芯铝绞线产品实现的毛利占公司总毛利的比例平均在81%以上。
公司主营业务收入的变动受销售价格和销售数量的双重影响，近三年公司主要产品钢芯铝绞线的平均销售价格分别为16,528.57元/吨、13,410.68元/吨和13,126.40元/吨，产品销量由2008年的45,500吨增长到2010年49,098吨。同时，公司的期间费用随着销售规模的扩大而增长，但期间费用占营业收入的比例始终控制在6%以内的较低水平上，费用控制较为有效。报告期内公司的经营业绩基本保持稳定态势。
随着2005年国家电网公司开始实行集中规模招标制度以来，公司在以华中地区为重点的基础上成功地开拓了全国市场，对单一区域市场的依赖明显降低，增强了公司在全国电力市场的影响力，为公司持续快速发展奠定了良好的基础。2009年公司成功开拓铁路市场，随着我国电气化铁路的高速发展，钢芯铝绞线和铝包钢产品在铁路市场应用日渐增多，市场需求稳步增长，为公司未来持续增长奠定坚实基础。公司还设立了外贸部，并已和智利、斯里兰卡等国客户签订了小批量的试单合同。随着国际经济的回升，海外市场日渐活跃，公司的出口业务也会越来越多，市场空间更加广阔。海外市场的巨大潜力将为公司提供持续而又强劲的发展动力。
（3）影响公司盈利能力的主要因素
公司产品销售以直销为主，通过招投标方式销售的比例平均在87%以上。公司招投标报价采取"原材料成本＋生产加工费"的报价模式，中标后产品从生产到交货存在一定的期限（一般为3-6个月，个别订单甚至超过1年），由于原材料价格波动，导致中标时铝材的价格与交货时的价格存在差异，该部分差异的成本由公司自行承担。铝材为公司产品的主要原材料，近三年铝材成本占生产成本的比例平均在84%以上，铝价的波动直接影响公司产品的毛利率，进而影响公司的经营业绩。根据报告期内铝价波动对毛利率的敏感性分析，在河南通达电缆股份有限公司 招股意向书摘要 1-2-21
其它条件不变，仅考虑铝材单一因素影响的情况下，理论上铝材采购单价每变动1%，将导致毛利率绝对值变化约0.8%-0.9%。
公司通过采购、生产、销售、套期保值等环节和方法的综合运用，已经形成一套完整的规避原材料价格波动的方案，将原材料价格波动对公司的影响降到最低。从历史经营业绩来看，过去六年来，虽然铝价曾经大幅波动，但公司较好地控制原材料价格波动所带来的风险，最大限度地消化掉成本波动的压力。在近年来原材料价格大幅波动的情况下，公司毛利率并未出现大的不利变化，保证了公司较好的盈利水平。
7、股利分配
（1）股利分配政策
公司遵循同股同利的股利分配原则，按股东持有的股份数额，采取现金或者股票方式分配股利。
根据相关法律法规和现行《公司章程》，本公司的利润分配顺序如下：
1、弥补以前年度亏损；
2、提取利润的10%列入法定公积金；
3、提取任意公积金；
4、支付股东股利。
（2）报告期实际股利分配情况
考虑到公司生产经营及项目投资的资金需求较大，为逐步壮大公司实力，促进公司发展，报告期内公司未进行股利分配。
（3）发行后的股利分配政策
根据经2010年第一次临时股东大会审议通过的经修正的《公司章程》（草案），本次发行并上市后公司利润分配政策为：
"（一）公司的利润分配应重视对投资者的合理回报，利润分配政策应保持连续性和稳定性；
（二）公司可以采取现金或股票方式分配股利，可以进行中期现金分红；
（三）在符合利润分配原则、保证公司正常经营和长远发展的前提下，公河南通达电缆股份有限公司 招股意向书摘要 1-2-22
司应注重现金分红。公司每三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%；
（四）公司董事会未做出现金利润分配预案的，应该在定期报告中披露原因及未用于分红的资金留存公司的用途，独立董事应对此发表独立意见。"
本公司预计在本次公开发行股票并上市后的第一个盈利年度即派发股利，具体分配方案由董事会提出预案，经股东大会审议后决定。
（4）发行完成前滚存利润分配政策
经公司于2010年3月6日召开的2009年度股东大会决定，本次发行股票发行当年及以前年度经审计的滚存未分配利润将由发行后新老股东共同享有。
8、发行人控股子公司情况
本公司无控股子公司。 河南通达电缆股份有限公司 招股意向书摘要 1-2-23
第四节 募集资金运用
一、本次募集资金规模、用途及使用安排
本次发行的募集资金拟投资"500kV及以上超高压输电线技术改造项目"。本项目已于2010年1月19日在河南省偃师市发展和改革委员会备案，登记备案号：豫洛偃市工[2010]00006。
本项目总投资25,600.00万元，其中固定资产投资15,852.20万元，流动资金投资9,747.80万元。本项目计划全部使用募集资金投入，募集资金用途和投入时间进度安排如下：
单位：万元
募集资金用途 建设期 投产期
第1年 第2年 第3-4年
固定资产投资 15,852.20 - -
流动资金投入 - 5,848.68 1,949.56
合 计 15,852.20 5,848.68 3,899.12
二、募集资金拟投资项目效益情况
本项目将扩建一个连铸连轧车间、一个架空线车间和一个铝包钢车间，各车间的主要作用如下：
车间名称 主要作用
连铸连轧车间 开发和生产公司的中间产品铝合金杆与铝杆，从源头上控制产品质量
架空线车间 扩增500kV及以上钢芯铝绞线20,000吨/年的产能；开发生产附加值较高的铝合金绞线产品，实现9,000吨/年的产能
铝包钢车间 开发和生产附加值较高的特种铝包钢线，实现5,400吨/年的产能
项目建成后，公司将新增20,000吨/年的钢芯铝绞线生产能力，产能瓶颈将得到突破，业务规模将进一步扩大。公司通过扩大生产能力、提升产品质量控制和改进生产工艺，将现有的钢芯铝绞线产品进一步做大做强。
项目建成后，公司将开发生产铝包钢线和铝合金绞线两类架空输电导线产品，并实现5,400吨/年的铝包钢线和9,000吨/年的铝合金绞线设计生产能力。河南通达电缆股份有限公司 招股意向书摘要 1-2-24
铝包钢线和铝合金绞线两类架空输电导线产品具有高强度、电能损耗低、良好的耐腐蚀性等特点，产品科技含量高、附加值高，通过开发生产这两类新产品将使公司的产品线更加丰富，产品结构更趋合理，提升公司在该行业的竞争实力。
预计本项目投产后，公司将新增年均营业收入52,573.73万元，新增年均利润总额6,842.57万元，税后净利润5,131.93万元，综合毛利率为17.78%。项目的内部收益率为24.28%，投资利润率为26.73%，静态投资回收期为5.5年（含建设期）。
第五节 风险因素和其他重要事项
一、风险因素
除本招股意向书摘要第一节中所列风险因素外，本公司还提请投资者注意以下风险：
1、宏观经济波动导致的电力投资政策变化风险
本公司主导产品及募投项目产品是电力工业重要的配套产品，其市场需求与我国电力行业的发展密切相关，公司经营受我国电网建设投资规模的影响较大。电力工业作为社会经济的基础能源产业，一方面受到国家能源战略投资规划的影响，另一方面受到国民经济各实体产业发展的影响，并最终取决于社会经济发展的用电需求。近年来我国电网投资保持快速增长势头，2007-2009年我国电网投资分别达到2,441亿元、2,884亿元和3,847亿元，同比增幅分别达到24.73%、18.15%和33.39%。未来如果国内外宏观经济环境恶化，实体经济的恢复和发展受阻，电力工业及其他相关下游行业的市场需求下降，国家电力的投资政策将可能发生改变，从而影响公司产品的市场需求，公司将面临因宏观经济环境变化而导致的行业需求萎缩风险。
2、经营风险
（1）原材料价格波动的风险
公司的主要原材料为铝锭和铝杆，2008-2010年公司铝锭和铝杆的成本占生产成本的比例分别为88.38%、87.35%和84.69%。报告期内，国内市场的铝锭价格波动较大，2007年初至2008年7月，铝锭价格高位运行，受国际金融危机的影响，2008年7月以后，铝锭价格迅速下滑，至2008年12月份铝锭长江现货均价跌至10,963元/吨，较2008年7月份下跌了42.10%，自2009年起铝价开始逐步回升，至2010年末，铝锭长江现货价格维持在16,200元/吨左右。
公司招投标报价采取"原材料成本＋生产加工费"的报价模式，中标后产品从生产到交货存在一定的期限（一般为3-6个月，个别订单甚至超过1年），河南通达电缆股份有限公司 招股意向书摘要 1-2-26
由于原材料价格波动，导致中标时铝材的价格与交货时的价格存在差异，该部分差异的成本由公司自行承担，同时由于铝锭和铝杆占成本比例较大，因此铝价的波动将影响公司产品的毛利率，进而影响公司的经营业绩。根据报告期内铝价波动对毛利率的敏感性分析，在其它条件不变，仅考虑铝材单一因素影响的情况下，理论上铝材采购单价每变动1%，将导致公司毛利率绝对值变化约0.8%-0.9%。事实上由于公司采取了积极有效的应对措施，2009年、2010年铝材采购均价同比分别为下降20.20%和上升15.96%，实际毛利率绝对值变化相应为3.13%和-0.66%，毛利率的波动幅度较小。
（2）产品结构单一的风险
公司自成立以来专业从事钢芯铝绞线的生产和销售，近三年钢芯铝绞线的销售收入占公司主营业务收入的比例分别为99.83%、97.96%和86.03%。虽然本公司在国内钢芯铝绞线细分行业处于领先地位，但公司产品结构较为单一，若未来钢芯铝绞线的市场环境发生不利变化，则会对公司的盈利能力产生一定的负面影响。
公司管理层已经意识到产品结构单一对公司经营的不利影响，并有针对性地采取应对措施。根据对行业发展趋势和产品市场需求的深入分析，公司决定本次上市所募资金除继续扩大现有产品产能外，同时投资生产铝包钢和铝合金绞线两种产品，按照2009年钢芯铝绞线产量测算，本次募集资金投资项目达产后，钢芯铝绞线、铝包钢和铝合金绞线产量所占比重分别为82.73%、6.48%和10.79%，届时公司产品结构单一的状况将得到明显改善。
（3）销售市场和客户集中的风险
电力行业为国家行政性垄断经营领域。我国电网主网架划分为六大电网区域，其中国家电网公司管理华北、东北、华中、华东、西北五大电网，经营区域覆盖二十六个省、市、自治区；南方电网公司管理南方电网，经营区域覆盖广东、广西、云南、贵州和海南五省区。本公司产品主要用于国家主干电网建设，电网经营管理的特点决定了公司的主要客户为国家电网公司及其关联企业和南方电网公司及其关联企业。近三年，公司对两大电网公司及其关联企业的销售额占公司主营业务收入的比例分别为88.97%、71.96%和63.61%，若上述两公司的市场需河南通达电缆股份有限公司 招股意向书摘要 1-2-27
求发生不利于公司的变化，将会给公司经营业绩造成不利影响。
2009年公司成功开拓铁路市场，公司产品在铁道部工程交易中心多次中标，产品已经开始在中国电气化铁路工程中应用，除两大电网公司外，铁道部亦成为公司的重要客户；同时公司已设立外贸部，并开始接受菲律宾、智利等国际客户的试单。随着销售渠道的拓展，公司客户集中的情况将逐步得到改变。
（4）行业竞争风险
公司已经发展成为国内最大的钢芯铝绞线生产企业之一，在钢芯铝绞线产品细分行业的市场竞争中处于优势地位。但公司所处行业内生产企业众多，产业集中度较低，且产品同质性较强，市场竞争日趋激烈。若公司不能及时提高生产技术水平、扩大企业生产规模，公司将不能继续保持和增强现有的市场优势地位。
此外，公司的主导产品钢芯铝绞线属于《电线电缆产品生产许可证实施细则》实施市场准入的产品，存在一定的进入门槛，但具备生产资格的企业对该种产品的增量投资也会给公司带来一定的市场竞争压力。
3、募投项目风险
（1）募投项目的市场风险
本次募集资金拟投资"500kV及以上超高压输电线技术改造项目"，项目建成后，公司将新增设计产能34,400吨，其中新增钢芯铝绞线设计产能20,000吨，新增铝包钢设计产能5,400吨，铝合金绞线设计产能9,000吨。
虽然本公司已经在钢芯铝绞线行业树立了较高的市场声誉，并已积累了广泛的优质客户资源，但是由于钢芯铝绞线的新增产能较大，公司面临钢芯铝绞线新增产能不能及时消化的风险；近年来铝包钢和铝合金绞线两类产品已经在国内开始逐步应用，市场前景良好，项目经公司管理层的充分、审慎论证，并在市场开拓方面已经做了充分准备，但如果市场环境发生不利变化，公司短期内将面临一定的市场开发风险。
（2）原材料采购价格波动风险
钢芯铝绞线、铝包钢和铝合金绞线的主要原材料为铝锭，根据上海电缆工程河南通达电缆股份有限公司 招股意向书摘要 1-2-28
设计研究所为本公司出具的可行性研究报告，项目成本测算中铝锭的采购成本占材料成本的93.16%，占总成本的86.42%。受供求状况及投机等因素的影响，近年来铝价波动剧烈，2007年初铝锭长江现货的价格为21,210元/吨，2008年12月份最低跌至10,963元/吨，2010年末回升至16,200元/吨左右。铝价的剧烈波动将影响本次募投项目的成本，进而影响产品的毛利率和项目收益。
（3）产品销售价格波动风险
根据公司目前的产品销售模式，在产品投标过程中，公司根据产品交货时的铝锭期货价格及历史同期铝锭价格，分析判断交货期内铝锭价格的波动范围，基本上采用"原材料成本＋生产加工费"的报价模式，并参考合同技术难度、竞标对手报价情况最终确定投标价格。公司的产品销售价格与原材料价格的波动息息相关，如果原材料价格相对较高，公司的投标价格也相对较高，反之亦然，因此，公司存在因原材料价格波动导致的销售价格风险，进而影响产品的毛利率和项目收益。
（4）固定资产折旧大幅增加的风险
2008-2010年，公司固定资产折旧费用分别为321.96万元、335.89万元和365.85万元，本次募投项目建成后预计将新增固定资产15,852.20万元，投产后预计每年增加折旧费1,180.17万元。
由于固定资产投入后，产品完全达产和市场开拓需要一定的周期，会导致公司新增利润无法弥补新增固定资产折旧的风险。同时，公司成功发行股票并上市后，若市场环境、技术发展等方面发生重大不利变化导致公司营业收入没有保持相应增长，亦会给公司带来因固定资产折旧大幅增加导致的利润下滑风险。
（5）净资产收益率下降的风险
2008-2010年公司加权平均净资产收益率分别为32.46%、21.46%和22.99%。本次发行后，公司净资产将大幅增加，而本次募集资金投资项目从筹建到产生效益需要一定的时间，若发行后净利润的增长无法与净资产的增长同步，则在上述期间公司净资产收益率存在下降的风险。另外，募集资金投资项目产生效益后，若实际收益水平低于预期，或收益增长幅度低于净资产的增长幅度，公司的净资河南通达电缆股份有限公司 招股意向书摘要 1-2-29
产收益率也会有所下降。
4、实际控制人控制不当风险
本次发行前，控股股东、实际控制人史万福和马红菊夫妇合计持有公司70%的股份。本次发行后，按发行2,000万股计算史万福和马红菊夫妇合计持有本公司的股权比例将降至52.25%，仍处于绝对控股地位。
公司自设立以来未曾发生过控股股东、实际控制人利用其特殊地位损害本公司及其他股东利益的行为，将来公司将继续在制度安排方面加强防范控股股东、实际控制人不当干预公司的行为，但在实际生产经营过程中不能排除史万福和马红菊夫妇通过董事会或通过行使股东表决权等方式对公司的生产经营、财务决策、重大人事安排等实施不当控制，从而侵害本公司及中小股东的利益。
5、股市风险
股票价格不仅取决于公司财务状况和经营业绩，而且受到国内外政治经济环境、市场买卖力量对比、投资者的心理预期、行业发展前景以及其他不可预料因素的影响。因此，本公司提醒投资者对股票市场的风险性要有充分的认识，在投资本公司股票时，应综合考虑影响股票的各种因素，以规避风险和损失。
二、其他重要事项：重大合同及诉讼与仲裁事项
1、重大合同
本公司重大合同均为日常的借款合同和商务合同。截止本招股意向书签署日，本公司正在履行或将要履行的重要合同有：银行借款合同6份、银行承兑汇票合同或银行承兑汇票协议14份、产品销售合同12份、采购合同2份、建设工程施工合同1份。
2、诉讼与仲裁事项
本公司无重大诉讼与仲裁事项。
第六节 本次发行各当事人和发行时间安排
一、本次发行各当事人
当事人 名 称 住 所 联系电话 传 真 联系人
发行人 河南通达电缆股份有限公司 河南省偃师市史家湾工业区 （0379）67512588 （0379）67512888 张治中
保荐人 （主承销商） 民生证券有限责任公司 北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A16-18层 （010） 85127999 （010） 85127888 余华为 杨卫东 罗艳娟
律师事务所 北京市君致律师事务所 北京市朝阳区朝阳门北大街乙12号天辰大厦9层 （010） 65518580 （010） 65518687 刘小英 邓鸿成 熊 凯
会计师事务所 大信会计师事务有限公司 北京市海淀区知春路1号学院国际大厦15层1504号 (010) 82330558 (010) 82327668 李 炜 钟永和
股票登记机构 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 深圳市深南中路1093号中信大厦18层 （0755）25938000 （0755）25988122 -
收款银行 - - - - -
拟上市的证券交易所 深圳证券交易所 深圳市深南中路 5045 号 （0755）82083333 （0755）82083164 -
二、预计发行时间表
工作安排 日 期
询价推介日期 2011年2月16日-2011年2月18日
定价公告刊登日期 2011年2月22日
申购日期和缴款日期 2011年2月23日
股票上市日期 发行结束后将尽快安排上市
第七节 备查文件
本次股票发行期间，投资者可在本公司和保荐人（主承销商）办公地址查阅本公司招股意向书全文及以下备查文件。
(一)发行保荐书；
(二)财务报表及审计报告；
(三)内部控制鉴证报告；
(四)经注册会计师核验的非经常性损益明细表；
(五)法律意见书及律师工作报告；
(六)公司章程（草案）；
(七)中国证监会核准本次发行的文件；
(八)其他与本次发行有关的重要文件。
投资者也可在深圳证券交易所指定网站（http://www.cninfo.com.cn）查阅招股意向书全文及备查文件。
（此页无正文，为《河南通达电缆股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要》之签署页）
河南通达电缆股份有限公司
二Ｏ一一年 月 日
