保荐机构（主承销商）： 中国科技证券有限责任公司
股票上市地: 上海证券交易所
股票简称 : 华联超市
证券代码: 600825
发行人注册地: 中国·上海· 张杨路655号
公告时间: 2004年6月11日
【重要声明】
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况, 并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于上海证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前,应仔细阅读招股意向书全文,并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本次招股意向书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
公司董事会已批准本招股意向书及其摘要,全体董事承诺其中不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司主要负责人和主管会计工作的负责人保证增发招股意向书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
中国证券监督管理委员会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见, 均不表明其对发行人股票的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
本增发招股意向书摘要的所有内容均构成增发招股说明书不可撤销的组成部分。
一 、特别提示和特别风险提示
（一）特别提示
2003年4月6日，上海市人民政府批准友谊集团、一百集团、华联集团和物资集团合并设立上海百联（集团）有限公司（以下简称“上海百联”）。截止目前，四大集团的股权、资产关系均未过户到上海百联。若合并事宜完成，发行人的实际控制人将变更为上海百联。上海百联2003年6月对发行人做出平等对待承诺函，分别对尊重和维护发行人的独立法人地位、为发行人在提供公平合理的竞争环境、对公司非公开披露信息实施严格保密，以及对本公司增发完成以后的12个月内，在招股书中描述的业务不发生重大变化做出了保证。
（二）特别风险提示
1、本公司2003年底资产负债率(母公司)为70.48%，负债总额（合并报表）为98,307.95万元，存在资产负债率较高的风险。
2、本公司发行当年未做盈利预测。
3、华联商厦为本公司控股股东，华联集团为本公司实际控制人，华联商厦或华联集团可能利用其控股地位影响公司人事、经营决策等，给中小股东带来一定的风险。
4、本次募集资金项目可能存在因经营管理经验不足导致不能达到预期效益的风险，新建大型综合超市存在开业初期效益不佳的风险。
二、本次发行概况
1、股票种类：人民币普通股（A 股）
2、每股面值：人民币1.00 元
3、发行数量：不超过7,000 万股
发行前每股净资产：发行前2.39元
4、发行方式：网上、网下同时累计投标询价的方式
5、询价区间：询价区间的上限为华联超市股权登记日前十个交易日均价的算术平均值；下限为上限的85%。询价区间包括上限和下限。
6、定价方式：网上、网下同时累计投标询价的方式。最终发行价格将根据网上、网下累计投标询价的结果，按照一定的超额认购倍数由主承销商和发行人协商确定。
7、发行对象：在上海证券交易所开设股东账户的社会公众投资者（国家法律、法规禁止者除外）及机构投资者；
8、预计募集资金量：62,515 万元（含发行费用）
9、发行时间：2004年6月17日至2004年6月24日
10、承销期间的停牌、复牌及新股上市的时间安排：2004年6月11日（T-4）日、2004年6月16日（T-1日）上午9：30-10：30停牌。2004年6月17日至2004年6月22日(T日-T+3日)全天停牌。
上述日程遇不可抗力顺延，本次发行结束后，公司将向上海证券交易所申请尽快安排上市流通。
三、发行人基本情况
（一）发行人基本资料
发行人名称： 华联超市股份有限公司
英文名称： HUALIAN SUPERMARKET CO., LTD
英文名称缩写： HLS
股票上市地： 上海证券交易所
股票简称： 华联超市（证券代码：600825）
成立日期： 1993 年12 月14 日
注册地址： 上海市张杨路655 号
办公地址： 上海市隆昌路609 号
邮政编码： 200090
电话： 021－65201818
传真： 021－65432001
公司国际互联网网址： www.hualian-supermarket.com
公司电子信箱： hlscoltd@online.sh.cn
（二）发行人股本情况
1、本次发行前后的股本结构如下（发行数量按照7000万股计算）：
- 增发前（股） 比例 增发后（股） 比例
国家股 15,581,652 10.10% 15,581,652 6.95%
法人股 100,124,598 64.90% 100,124,598 44.64%
流通A股 38,568,998 25.00% 108,568,998 48.41%
总股本 154,275,248 100.00% 224,275,248 100.00%
2、本公司控股股东和主要股东之间的关联关系
华联商厦持有本公司股份的50%，为本公司控股股东；华联集团直接持有本公司10.50%股份，持有华联商厦35.05%的股份，为华联商厦第一大股东，华联集团为本公司的实际控制人。
（三）发行人主营业务情况
1、公司的主营业务为连锁超市经营，包括直接经营和特许加盟经营。本公司是国内最大的连锁商业企业之一，截至2003年末，公司拥有经营网点1388处，配送中心4处。在中国连锁经营协会公布2001年、2002年中国连锁业百强企业中，华联超市销售总额均位列第二名。本公司的优秀品牌“华联超市” 2000年—2003年连续四年被中国连锁经营协会评为中国优秀特许品牌。
2、本公司实行商品统一采购、统一配售送和门店统一管理。
3、连锁超市是新型商业业态，发展前景广阔。但在我国部分地区（如沿海地区），行业竞争已经比较激烈。近年来国外连锁企业进入中国的连锁商业市场，更加剧了竞争的激烈程度。
4、特许加盟费和供应商支付的进场费、上架费、促销费、商品返利等收益主要体现在母公司。
（四）发行人业务和生产经营有关的资产权属情况
本公司固定资产主要为房屋及建筑物、机器设备、电子设备、运输设备等，均为本公司所拥有并取得有关权属证明。截至2003年底，公司固定资产净值57,248万元。
本公司无形资产主要为商誉和财务软件。截至2003年底，公司无形资产为5,635万元。
本公司拥有两处房产及其土地使用权，使用期限均为50年，均已取得房地产权证。
本公司独立拥有四种文字图形组合商标和“勤俭”文字商标。本公司的加盟连锁店被特许使用公司的知识产权(包括：店铺字号、服务标识、商业秘密和经营技术等)。
（五）同业竞争和关联交易
1、同业竞争及其避免同业竞争的制度安排
本公司与控股股东华联商厦之间不存在同业竞争。本公司实际控制人华联集团由于持有华联集团吉买盛购物中心有限公司（主要经营大型综合超市业务）50％股权而与本公司之间存在同业竞争。
本公司实际控制人华联集团已出具承诺函，承诺只要发行人提出受让华联集团持有的华联集团吉买盛购物中心有限公司股权，华联集团同意将无条件地以市场公允价格转让部分股权。华联集团拟将所持华联集团吉买盛购物中心有限公司10%股权转让给上海华润万佳超市有限公司，目前转让手续正在办理中。
发行人律师认为：发行人与华联商厦不存在同业竞争，发行人与华联集团参股企业之间存在同业竞争，但由于华联集团对华联集团吉买盛购物中心有限公司控制权受限，华联集团难以刻意压制发行人业务，导致发行人及其他股东利益受损。
保荐机构（主承销商）中国科技证券认为：发行人第一大股东华联商厦与华联超市不存在同业竞争。发行人实质控制人华联集团参股的华联集团吉买盛购物中心有限公司与发行人存在同业竞争，但这种同业竞争对发行人的影响与正常的市场竞争相同，未对公司股东造成影响。
2、关联交易
（1）最近三年股权转让方面的主要关联交易为2000年收购华联商厦持有的上海华联超市公司100％股权。
保荐机构（主承销商）认为此项重大关联交易，使公司主营业务成功转型，资产总额、销售收入、税后利润均有大幅度提升。
公司独立董事认为此项重大关联交易行为是公允的，并且经过了法定的批准程序。
上海立信长江会计师事务所认为此项重大关联交易的会计处理符合我国《企业会计准则》、《企业会计制度》及其有关的补充规定。
（2）公司第一大股东上海华联商厦股份有限公司商厦地下超市1997年与本公司签订了加盟协议。本公司对该加盟超市的配送价格核算和管理费比例提取与本公司其他加盟店一致。
（3）华联集团为本公司一系列贷款提供了担保。
（六）董事、监事及高级管理人员简介
1、董事、监事及高级管理人员情况
姓名 职务 性别 年龄 持股数（股） 年薪 任期起止日期
汤琪 董事长兼 男 51 2,250 18万 2004.3-2007.3
总经理
吕勇明 董事 男 49 0 不领薪 2004.3-2007.3
包汉兴 董事 男 52 1,500 12.6万 2004.3-2007.3
汤耀昌 董事 男 56 0 不领薪 2004.3-2007.3
马志华 董事 女 48 0 12.6万 2004.3-2007.3
华国平 董事 男 41 0 不领薪 2004.3-2007.3
陈信康 独立董事 男 52 0 6万 2004.3-2007.3
张幼文 独立董事 男 53 0 6万 2004.3-2007.3
金铭独 立董事 男 44 0 6万 2004.3-2007.3
李才敏 监事长 男 59 0 16.2万 2004.3-2007.3
徐绍伟 监事 男 51 1,500 12.6万 2004.3-2007.3
陈洪新 监事 男 34 0 12.6万 2004.3-2007.3
董小春 财务总监兼 男 40 2,250 14.4万 2004.3-2007.3
董事会秘书
谢定钧 副总经理 男 56 1,650 12.6万 2004.3-2007.3
王道才 副总经理 男 58 1,500 12.6万 2004.3-2007.3
卢佩华 副总经理 女 52 1,500 12.6万 2004.3-2007.3
杨育诚 副总经理 男 45 0 12.6万 2004.3-2007.3
2、董事、监事及高级管理人员简要经历:
汤琪，中共党员，研究生结业，高级经济师，曾任中国丝绸上海内销公司副总经理、上海华联(集团)经济发展有限公司副总经理、上海时装股份有限公司副总经理、上海时装有限公司总经理兼党总支副书记、上海华联商厦股份有限公司新华联大厦有限公司总经理，现任华联超市董事长、总经理、党委副书记。
吕勇明，中共党员，硕士，高级经济师，曾任上海市第一商业局组织处副处长、处长、党委委员、上海友谊华侨股份有限公司代董事长、党委书记,现任上海百联(集团)有限公司副董事长、华联(集团)有限公司副董事长、总经理、上海华联商厦股份有限公司董事长、华联超市董事。
包汉兴，中共党员，大专，助理经济师，曾任上海华联商厦商场部主任、商场副经理、上海华联超市公司党委副书记兼纪委书记、工会主席,现任华联超市董事、工会主席。
汤耀昌，中共党员,大专,高级经济师,曾任上海华联商厦党委书记、上海华联商厦股份有限公司党委副书记、副总经理,现任上海华联商厦股份有限公司董事、党委副书记、纪委书记、工会主席、华联超市董事。
马志华，中共党员,经济学硕士,高级政工师,曾任上海市果品杂货公司副科长、上海市食品杂货公司党办主任、上海市供销综合商社处长、上海昊元集团公司党委副书记、华联(集团)有限公司纪委副书记、党办主任,现任华联超市股份有限公司党委书记、华联超市董事。
华国平，中共党员,硕士学位,经济师,曾任香港德信投资咨询公司投资顾问、上海浦东国有资产投资管理公司部门副经理、上海东申经济发展总公司助理总经理、上海实业资产经营有限公司副总经理、上海实业联合集团股份有限公司副总经理、联华超市股份有限公司副总经理，现任百联集团超商事业部副总经理、华联超市董事。
陈信康，教授,曾任上海财经大学贸易经济系副主任、市场营销系主任,现任上海财经大学国际工商管理学院副院长、华联超市独立董事。
张幼文，经济学博士,研究员。曾任上海社会科学院世界经济研究所学术秘书、所长助理、世界经济理论室主任,现任上海社会科学院世界经济研究所所长、所党支部书记、华联超市独立董事。
金铭，硕士，曾任上海交通大学管理学院助教、讲师、会计学专业主任、会计学系副主任、主任,现任上海交大安泰管理学院工商系副教授、硕士生导师、会计研究所副所长,中国会计教授协会理事,上海市会计学会理事,英国执行会计师协会会员,华联超市独立董事。
李才敏，中共党员,大专学历,高级政工师,曾任上海商业会计学校副校长、党委副书记、纪委书记,上海交家电商业(集团)公司党委书记,华联集团党委副书记、监事,现任华联超市监事长。
徐绍伟，中共党员,硕士学位,高级经济师、高级政工师,曾任上海华联商厦党委办公室副主任,针棉织品商场、五交家电商场、钟文电讯商场党支部书记兼副经理,华联超市公司党总支书记,上海华联商厦股份有限公司华联超市公司党委书记,现任华联超市监事、党委副书记、纪委书记。
陈洪新，大专，曾任盐城市海运公司财务部副经理、江苏悦达集团公司审计部副部长、华林超市股份公司审计委员会工作组组长，现任华联超市职工代表监事。
谢定钧，中共党员，大专，经济师，曾任上海市贸易信托公司信托业务部经理、上海华联商厦外汇商场副经理、上海华联超市公司副总经理，现任华联超市副总经理。
王道才，大专，经济师，曾任上海华联商厦质量监督科科长、上海华联商厦铺面商场经理、上海华联超市公司副总经理，现任华联超市副总经理。
卢佩华，中共党员，高中，经济师，曾任上海华联商厦外汇商场主任、上海华联超市公司业务部经理，现任华联超市副总经理。
杨育诚，中共党员，大专，曾任上海华联商厦商场部主任、事业部经理助理、华联(集团)有限公司发展部经理助理、副经理，现任华联超市副总经理。
董小春，硕士，高级会计师，曾任上海华联商厦财务科副科长、上海华联超市公司财务部经理、财务总监，现任华联超市财务总监兼董事会秘书。
（七）发行人控股股东及实际控制人情况
本公司控股股东为上海华联商厦股份有限公司，华联商厦持有本公司国有法人股7714万股，占总股本的50％。华联商厦成立于1992年5月29日，注册资本：42,259.99万元。2003年末资产总额22.98亿元，股东权益15.09亿元。
本公司实际控制人为华联集团有限公司，华联集团持有华联商厦35.05%股权。华联集团成立于1995年7月1日，注册资本4,487.36万元。
（八）财务会计信息
1、 最近三年简要财务报表
简要合并资产负债表
单位：元
- 2000年12月31日 1999年12月31日 1998年12月31日
流动资产合计 734492652.76 635393377.11 649116077.60
长期投资净额 (5219913.21) 13603963.56 12511472.04
固定资产合计 571745167.12 434881394.60 349427193.76
无形资产及其他资产合计 60500455.86 155836669.61 125341310.34
资产总计 1370518362.53 1239715404.88 1136396053.74
流动负债合计 983079500.28 909688499.89 879373194.48
长期负债合计
负债合计 983079500.28 909688499.89 879373194.48
少数股东权益 18026989.52 18605467.31 12683402.18
股东权益合计 369411872.73 311421437.68 244339457.08
负债和股东权益总计 1370518362.53 129715404.88 1136396053.74
简要合并利润及利润分配表
单位：元
项目 2003年 2002年度 2001年度
主营业务收入 401,408.92 366,644.31 324,788.24
主营业务利润 59,834.10 55,579.10 44,259.62
营业利润 7,763.93 8,393.61 6,083.37
利润总额 7,595.64 8,060.68 6,052.74
净利润 6,198.66 6,692.51 5,007.00
简要合并现金流量表
单位：元
项目 2003年 2002年度 2001年度
经营活动产生的现金流量净额 （13,865.23） 24,944.29 （6,219.19）
投资活动产生的现金流量净额 （9,079.33） （13,961.16） （9,690.00）
筹资活动产生的现金流量净额 18,195.08 （15,826.98） 6,547.05
现金及等价物净增加额 （4,749.48） （4,843.84） （9,362.13）
2、最近三年主要财务指标
项目 2003年 2002年 2001年
流动比率 0.76 0.70 0.74
速动比率 0.36 0.39 0.39
资产负债率(%) 70.48 69.77 77.97
应收账款周转率 47.96 38.21 39.71
存货周转率 10.22 10.63 9.24
净资产收益率(摊薄)(%) 16.78 21.49 20.49
净资产收益率(加权平均)(%) 18.32 24.08 22.62
每股净利润(摊薄)(元) 0.402 0.434 0.325
每股净利润(加权平均)(元) 0.402 0.434 0.377
每股经营活动的现金流量(元) -0.90 1.62 -0.40
每股净现金流量(元) -0.31 -0.31 -0.61
3、管理层对公司近三年财务状况和经营成果的讨论与分析
本公司2000年实施重大资产重组以来，经营业绩稳步增长，主营业务收入和盈利水平呈现逐年上升的态势。
本公司财务结构相对合理，资产质量较高。应收账款周转率和存货周转率处于业内较好水平。
由于公司业务处于高速扩张期且没有实现直接融资，公司资产负债率偏高。
2000年公司收购了上海华联超市公司100%股权，公司业务实现了向连锁超市行业的重要转型。资产重组后，公司资产规模、经营收入和盈利能力迅速提高。
本公司主要财务优势是建立了覆盖国内重点地区的连锁超市网络，连续三年位居国内连锁超市行业销售规模前三名；公司财务结构稳定，盈利能力较强。
4、股利分配政策
（1）股利分配的一般政策
本公司每一会计年度实现的利润，在依法缴纳所得税后按如下顺序进行分配：
i、弥补以前年度亏损（如有亏损）；
ii、按税后利润的10%提取法定公积金；
iii、按税后利润的10%提取法定公益金；
iv、提取任意盈余公积金，是否提取和提取比例由股东大会决定；
v、支付股东股利。
（2）发行人近三年股利分配政策
2001年度: 每10股派0.30元。
2002年度：不分配。
2003年度：不分配。
公司2002年度第一次临时股东大会决议通过，本次股票发行完成前的未分配利润由公司新老股东共享。
5、控股子公司基本情况
公司名称 2003年末 2003 年度
总资产(万元) 净利润（万元）
上海华联超市南京有限公司 2,866.07 8.86
上海华联超市杭州有限公司 972.08 0.31
上海华联超市湖州有限公司 375.38 0.89
上海华联超市南通有限公司 511.90 0.75
上海华联超市苏州有限公司 357.77 -6.11
上海华联超市芜湖有限公司 924.01 0.17
上海华联超市淮安有限公司 361.57 -66.32
上海华联超市徐州有限公司 676.10 4.69
西单上海华联超市（北京）有限公司 11,706.03 49.57
上海华联超市阜阳有限公司 530.35 0.45
上海华联超市南昌有限公司 2,208.03 0.74
上海华联超市崇明有限公司 1,281.13 21.07
上海华联超市连云港有限公司 1,538.53 -127.96
上海华联超市蚌埠有限公司 1,284.31 -203.13
上海华联超市如皋有限公司 4,493.93 -79.66
上海华联超市盐城有限公司 1,711.90 -0.94
上海华联超市滕州有限公司 1,690.01 7.76
上海华联超市泰兴有限公司 1,610.14 -133.84
上海华联超市青岛有限公司 2,766.13 -373.25
上海华联超市合肥有限公司 3,460.65 -117.13
上海华联超市物流有限公司 11,789.03 421.90
上海华联超市租赁有限公司 7,544.53 81.84
公司名称 注册资本(万元) 经营范转
上海华联超市南京有限公司 800
上海华联超市杭州有限公司 500
上海华联超市湖州有限公司 50
上海华联超市南通有限公司 150
上海华联超市苏州有限公司 150 食品、日用
上海华联超市芜湖有限公司 150 杂品零售等
上海华联超市淮安有限公司 150
上海华联超市徐州有限公司 150
西单上海华联超市（北京）有限公司 5000
上海华联超市阜阳有限公司 150
上海华联超市南昌有限公司 1000
上海华联超市崇明有限公司 500
上海华联超市连云港有限公司 1000
上海华联超市蚌埠有限公司 1000
上海华联超市如皋有限公司 1000
上海华联超市盐城有限公司 500
上海华联超市滕州有限公司 1000
上海华联超市泰兴有限公司 1000
上海华联超市青岛有限公司 1000
上海华联超市合肥有限公司 1000
上海华联超市物流有限公司 1000 食品、日用杂品
零售及仓储等
上海华联超市租赁有限公司 500 超市经营用、通讯
用设备和器材的销
售等
四、募集资金运用
1、本次募集资金运用
本次增发A股募集资金将用于在北京、天津、上海、南京、杭州、武汉、长沙、福州、郑州、合肥、青岛、淄博和泰兴等13个大中城市建设20家大型综合超市。
项目建设采取合资方式进行，总投资为63,197.4万元，其中本公司出资60,037.6万元，占项目份额的95%，其他合作方出资3,159.8万元，占项目份额的5%。公司出资部分全部来源于本次增发所募集资金，不足部分由公司自筹。
项目建设周期约为2年。募集资金到位后第一年工程用款计划分别为47%、第二年计划为53%。实施顺序原则上按照A类、B类、C类城市的顺序安排实施。
经估算，项目在计算期（12年，其中2年为建设期）内总营业收入合计为3,254,753.1万元，税后利润合计为103,565.8万元，财务内部收益率为16.61%，财务净现值(I=7%)为41,353.5万元，预计投资回收期为7.96年(含2年建设期)。
2、前次募集使用情况和效益
单位：万元
项目名称 实际投入金额 实际投资项目产生的效益
上海服饰中心大楼 8029 3333
上海时装(集团)公司二期改建工程 1730 4278
上海时装(集团)公司浦东分公司项目 355 115
上海时装(集团)公司地铁吉人商场 400 -265
上海金洪制衣厂有限公司 140 -57
承诺投资金额合计 10654 7404
项目名称 投入总金额
上海服饰中心大楼 10,000
上海时装(集团)公司二期改建工程 1,800
上海时装(集团)公司浦东分公司项目 500
上海时装(集团)公司地铁吉人商场 400
上海金洪制衣厂有限公司 140
承诺投资金额合计 12,840
截止到2003年12月31日，上述5个投资项目共实现销售收入217506万元，净利润7404万元。有些项目投入使用的经济效益欠佳。
五、风险因素和其他重要事项
（一）风险因素
除特别风险提示中提示的风险外，尚有以下风险需投资者予以关注：
1、财务风险
公司的流动负债过大，整体债务结构不尽合理。公司2003年末流动负债为9.8亿元，占负债总额100%。
2、市场风险
（1）我国加入WTO后，外资零售业加速进入与国内零售业竞争的风险
中国加入WTO后，国际上大型零售商业集团将加速进入中国零售市场。本公司和国内其他零售企业都将面临巨大的挑战。
（2）竞争对手高速扩张、争夺潜在市场的风险
公司的主要竞争对手都开始了在全国各地的高速扩张。华联超市如果不能在扩张竞争中保持一定的竞争优势，以后的成长空间将会受到较大的限制。
（3）上海地区超市业务市场饱和的风险
上海地区是华联超市业务最早发展和业务发展最好的地区，公司业务收入主要来自该地区。目前，上海是中国连锁超市最发达、竞争最激烈的地区之一，公司门店的营业额增长已明显放缓，部分门店的营业额出现滑坡。
（4）本公司在全国各地高速扩张中，对当地市场不熟悉的风险。
公司在各地高速扩张、开展业务初期，由于不熟悉当地的市场情况，可能存在业务开展迟缓、部分商品滞销、部分当地热销商品本公司门店不能充足供应的情况。
（5）宏观经济周期性变化的影响
本公司的主营业务连锁超市经营对宏观经济环境周期性的变化十分敏感。本公司无法保证宏观经济的周期性变化不会对公司的经营业绩产生不利影响。
3、业务经营风险
（1）“华联”、“华联超市”的名称为全国多家商业企业使用的风险
本公司无法将“华联超市”注册为自己的注册商标。其他使用“华联”和“华联超市”名称的商业企业经营不善可能对“华联”和“华联超市”的品牌造成负面影响；本公司的商誉和业务经营可能会因此受损。
（2）本公司以特许加盟模式扩展业务的经营风险
公司对加盟店经营管理的力度较直营店为弱，因此加盟店出现经营不善、商品和服务纠纷等情况，可能会对“华联超市”的品牌造成不良影响，继而影响本公司的业务和特许经营。
（3）本公司在商品进价和质量控制上的风险
本公司商品采购数量巨大，能否有效控制采购成本和商品质量，将直接影响公司的经营成本、盈利能力。
4、管理风险
（1）组织模式和管理制度不完善的风险
随着各地业务的迅速开展，总公司可能无法及时有效地对众多的子公司的经营一一作出指导，可能导致个别地区门店因经营管理不善出现问题。
（2）公司特许加盟制度和管理规范不够完备的风险
本公司已在国内部分地区推行的特许加盟制度和管理规范尚需进一步完善，否则公司的高速扩张进程可能会被影响。
5、同业竞争风险
本公司实际控制人华联（集团）有限公司与本公司存在一定程度的同业竞争。
（二）其他重大事项
1、重大合同
截止2003年12月31日，发行人正在履行的重要借款合同共有28份，金额合计为47500万元。
2、诉讼仲裁
截至本招股意向书签署日，公司、公司控股股东华联商厦及公司实际控制人华联集团不存在尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件。
公司董事、监事、高级管理人员不存在尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件。
3、关于百联集团有关事宜
2003年4月，经上海市人民政府批准，上海友谊集团、一百集团、华联集团和物资集团合并设立为上海百联（集团）有限公司。
2004年4月8日，上海市第一百货商店股份有限公司与上海华联商厦股份有限公司共同发布公告，第一百货拟吸收合并华联商厦并更名为上海百联集团股份有限公司；2004年5月10日，第一百货和华联商厦股东大会审议通过了本次吸收合并事宜；2004年5月28日，上海市人民政府批准第一百货吸收华联商厦。
本次吸收合并事宜尚需国有资产管理委员会、中国证监会批准。若上述批准条件均获满足，届时公司控股股东将变更为上海百联集团股份有限公司。
六、本次发行各方当事人和时间安排
1、本次发行各方当事人
名称 住所 联系电话 传真 经办人联系人
华联超市股份 上海市张杨路655号 021－65201818 021－65432001 董小春、王东亮
有限公司
中国科技证券 北京市朝阳区北辰东 010—84983397 010—84973031 韦建、罗洪峰、
有限责任公司 路8号北京国际会议 刘乃生
中心四层
上海市国耀律 上海南京西路580号 021－52341321 021－52341817 吕国耀、俞剑彬
师事务所 南证大厦806室
上海立信长江 上海南京东路61号 021－63391166 021－63392558 钱志昂、郑帼琼
会计师事务所 新黄浦金融大厦4楼
有限公司
上海证券交 上海市浦东南路528号 021－68808888 021-68804868
易所
2、本次发行上市的重要日期
发行公告的刊登日期 2004年6月11日
预计发行时间 2004年6月17日至2004年6月24日
申购期 2004年6月17日
资金冻结期 2004年6月18日至2004年6月22日
预计上市日期 2004年7月5日
七、附录和备查文件
招股意向书全文及其附录可以到上海证券交易所网站www.sse.com.cn查阅，投资者也可在本次发行期间每周一至周五上午9:30-11:30、下午1:00-3:00到发行人和保荐机构（主承销商）办公地址查阅。
华联超市股份有限公司
2004年4月23日
