广东众生药业股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要
保荐人（主承销商）
天津市南开区宾水西道8号
声 明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于巨潮网站（http://www.cninfo.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
招股说明书摘要签署日期： 2009年11月27日
第一节重大事项提示
1、 公司全体股东承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。
同时作为公司董事、监事、高级管理人员的股东还承诺：除前述锁定期外，在其任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份；在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数 的比例不超过百分之五十。
2、截至2009年6月30日，母公司未分配利润为98,117,286.72元。若本次股票发行并上市成功，公司本次股票发行上市前的滚存利润由新老股东按持股比例共同享有。
公司的利润分配重视现金分红和对投资者的合理投资回报，为确保公司利润分配政策应保持连续性和稳定性，公司于2009年7月20日召开2009年第二次临时股东大会，对公司首次发行A股并上市后适用的《公司章程（草案）》相关条款进行了修订，公司上市后的现金分红政策为：最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。
3、自2008年1月1日，《中华人民共和国企业所得税法》和《中华人民共和国企业所得税法实施条例》开始施行，企业所得税的税率为25%，同时，对国家需要重点扶持的高新技术企业，减按15%的税率征收企业所得税。根据《高新技术企业认定管理办法》（国科发火[2008]172号）和《高新技术企业认定管理工作指引》（国科发火〔2008〕362号）的文件精神，只有被认定为高新技术企业后，方可依照《企业所得税法》及其实施条例等有关规定享受企业所得税优惠政策。
众生药业、华南药业已取得高新技术企业证书，证书编号分别为GR200844000854、GR200844000853，发证日期为2008年12月29日。根据广东省科学技术厅、广东省财政厅、广东省国家税务局、广东省地方税务局联合发布的《关于公布广东省2008年第二批高新技术企业名单的通知》（粤科高字[2009]41号），高新技术企业证书的有效期为三年，企业所得税优惠期为2008年1月1日至2010年12月31日。
4、本公司主营业务为药品的研发、生产和销售，公司拥有18个剂型，295个国药准字号中西药产品，其中，复方血栓通胶囊、众生丸、清热祛湿冲剂三种中成药是公司的主导产品，上述三大产品报告期合计的营业收入分别为168,711,491.96元、215,421,629.11元、284,428,407.79元和173,059,518.06元，分别占公司当期营业收入的51.61%、53.27%、58.73%和64.63%。公司主导产品比较集中，三大产品的生产及销售状况直接决定了公司的收入水平，一旦三大主导产品的销售出现下滑，将可能对公司业绩造成较大影响。
5、本次募集资金到位后，本公司的净资产规模将在短时间内大幅增长，且募集资金投资项目有一定的建设期，项目产生效益尚需一段时间。预计本次发行后，本公司全面摊薄的净资产收益率与发行前一年末相比将有较大幅度下降。因此，本公司存在短期内净资产收益率下降的风险。
6、众生药业及全资子公司华南药业均为广东省科学技术厅认定的高新技术企业，根据广东省东莞市地方税务局的有关文件精神，分别自1997年1月1日、1998年1月1日起享受15%的所得税优惠税率。
虽然广东省东莞市地税部门认定众生药业及华南药业2008年以前年度享受高新技术企业15%所得税率的优惠政策，但由于广东省东莞市有关文件和国家有关部门颁布的行政规章存在差异，存在可能被国家税务部门追缴税款的风险。该项所得税优惠使公司报告期的2006年度和2007年度少缴所得税967.84万元、1,097.77万元，占当期净利润的比例分别为27.98%、24.32%。就上述税款补缴事宜，众生药业的全体股东已出具承诺：“若日后国家税务主管部门要求众生药业补缴因享受有关税收优惠政策而免缴及少缴的企业所得税，则本公司全体股东将以承担连带责任方式，无条件全额承担众生药业在上市前应补缴的税款及/或因此所产生的所有相关费用，以保证本公司的利益不因此而受到损害。”
2007年，华南药业控股股东众生药业的全体股东及另一股东东莞市华弘贸易有限公司亦就税款补缴事宜出具承诺：“若日后国家税务主管部门要求华南药业补缴因享受有关税收优惠政策而免缴及少缴的企业所得税，则上述全体承诺人将以承担连带责任方式，无条件全额承担广东众生药业股份有限公司上市前华南药业应补缴的税款及/或因此所产生的所有相关费用，以保证本公司的利益不因此而受到损害。”
2008年3月26日，东莞市华弘贸易有限公司与众生药业签订《股权转让合同》，
将其持有的华南药业25%的股权转让给众生药业，众生药业于2008年3月28日付清全部股权受让款，华南药业于2008年4月11日完成工商变更登记手续。2008年3月28日，东莞市华弘贸易有限公司出具承诺：“若日后国家税务主管部门要求华南药业补缴因享受有关税收优惠政策而免缴及少缴的企业所得税，东莞市华弘贸易有限公司将无条件承担股权转让行为完成之前应当由华南药业补缴的按其持股比例应分担的部分”。
7、公司主导产品中，复方血栓通胶囊和众生丸是国家中药二级保护品种，保护期分别至2008年11月12日和2009年4月17日。
根据《中药品种保护条例》和国家食品药品监督管理局的有关规定，国家中药二级保护品种的保护期限为7年，中药二级保护品种在保护期满后可以延长7年。公司已于2008年5月9日递交了复方血栓通胶囊延长保护期的申请，2008年9月23日递交了众生丸延长保护期的申请，国家中药品种保护审评委员会分别于2008年5月和10月进行了受理，复方血栓通胶囊的受理编号为中保申字第2008115号，众生丸的受理编号为中保申字第2008211号。根据《中药品种保护条例》第九条的规定“国家中药品种保护审评委员会应当自接到申请报告书之日起六个月内做出审评结论。”
根据国家食品药品监督管理局2009年2月3日发布的《关于印发中药品种保护指导原则的通知》（国食药监注[2009]57号），各省（区、市）食品药品监管部门要组织对中药品种保护申报资料的真实性进行核查。目前，药监部门和国家中药品种保护审评委员会正在组织实施真实性核查，中药二级保护延期的批准工作处于暂停的状态。从网上的公开信息来看，国家药监局最新的一条公告是2008年4月18日公告的延长保护期第29号（国食药监注[2008]179号）。
药监部门对于复方血栓通胶囊和众生丸的临床核查工作已于2009年9月3日结束，复方血栓通胶囊和众生丸中药二级保护延期申请目前处于等待安排上审评会的状态。审评通过后，由国家食品药品监督管理局进行行政审批，然后以公告的形式发布。
对已受理中药品种保护申请，将在国家局政府网站予以公示，自公示之日起至作出行政决定期间，各地一律暂停受理该品种的仿制申请。因此，延期申请期间，复方血栓通胶囊和众生丸仍然处于中药品种保护状态。
虽然复方血栓通胶囊和众生丸能否延长保护期尚存一定的不确定性，但中药
品种保护是国家根据《中药品种保护条例》，对国内制药企业生产的中药产品实施
的一种行政保护，只有企业主动放弃申请延期才会到期不再予以保护。复方血栓
通胶囊、众生丸已按规定在期满前六个月提交了延期申请并获得国家中药品种保
护审评委员会的受理，在第一期保护期满后申请延期再保护7年不存在障碍。
第二节本次发行概况
股票种类 人民币普通股（A股）
每股面值 1.00元
发行股数、占发行后总股本的比例 2,000万股，占发行后总股本的25 %
每股发行价 55.00元
63.44倍（每股收益按照2008年度经会计师事务所审计的
发行市盈率 扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总
股本计算）
发行前每股净资产（归属于母公司） 2.87元/股（2008年12月31日）
发行市净率 19.16倍（2008年12月31日）
采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购定价发行
发行方式 相结合的方式
符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自
发行对象 然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
承销方式 由主承销商组织的承销团以余额包销方式承销
总额110,000万元
预计募集资金总额和净额 净额104,860万元
预计发行总费用为5,140万元，主要包括：
承销费用：本次发行募集资金总额的3.5%，为3,850万元
保荐费用：300万元
审计费用：220万元
发行费用概算 律师费用：170万元
公告及路演推介费用等：600万元
第三节发行人基本情况
一、发行人基本资料
发行人名称：广东众生药业股份有 限公司
英文名称：Guangdong Zhongsheng Pharmaceutical Co.,Ltd.
法定代表人：张绍日
住 所：广东省东莞市石龙镇西湖工业区信息产业园
邮政编码：523325
注册时间：2001年12月31日
注册资本：60,000,000元
联 系 人：肖艳
电 话：0769-86188130
传 真：0769-86188082
互联网网址：www. zspcl.com
电子邮箱：zqb@zspcl.com
二、发行人历史沿革及改制重组情况
发行人设立以来股本形成及历次变化情况如下图所示：
发行人设立以来股本形成及历次变化 相关批准
发起设立：2001年12月31日，工业总公司 广东省人民政府办公厅粤办函
作为主发起人，联合张绍日等8名自然人发
[2001]739号文和广东省经济贸
起设立股份公司，注册资本3,200万元 易委员会粤经贸监督[2001]1086
号文批准
第一次股权转让：2005年1月5日，工业总
公司将所持公司90%的股权转让给包括张 东莞市石龙镇人民政府出具的同
绍日等8名发起人在内的47名自然人 意批复及公司股东大会审议通过
第二次股权转让：2005-2006年间股东之间
签订了股权转让协议，2006年6月23日股
权转让完成后公司股东变更为46名自然人
第一次增资：2006年10月30日，张绍日等
46名自然人股东合计以现金增资800万元， 2006年10月10日公司股东大会
公司注册资本变为4,000万元 审议通过
第三次股权转让：为彻底解决公司历史上的
委托持股问题，进行一系列股权转让。2007 2007年8月27日，公司2007年
年9月28日股权转让完成后公司共136名 第三次临时股东大会审议通过
自然人股东
第二次增资：2007年，公司以总股本4,000
2007年9月16日，公司2007年万股为基数，实施转增股本和送红股方案
第四次临时股东大会审议通过后，公司注册资本变为6,000万元
（一）设立方式及发起人
公司系经广东省人民政府办公厅粤办函[2001]739号文和广东省经济贸易委员会粤经贸监督[2001]1086号文批准，由工业总公司作为主发起人，联合张绍日、叶惠棠、龙超峰、曹家跃、肖艳、李煜坚、赵希平、黄仕斌等八名自然人，共同发起设立的股份有限公司。2001年12月31日，公司在广东省工商行政管理局注册登记，注册号为4400001009971（2007年9月28日，由于广东省工商行政管理局系统升级，公司注册号变更为440000000014746），注册资本为3,200万元。
（二）发起人投入资产内容
主发起人工业总公司以其全资拥有的广东众生制药厂截至2001年4月30日经审计后的净资产2,800万元加现金80万元，共计投入2,880万元；张绍日等8名自然人现金投入320万元。因此，发行人成立时拥有的主要资产是原广东众生制药厂的厂房、机器设备等实物资产，及发起人投入的现金资产。
三、发行人股本情况
（一）总股本、本次发行股份、股份流通限制和锁定安排
本次发行前公司的总股本为6,000万股，本次拟发行的股份为2,000万股，发行后总股本为8,000万股。
公司全体股东承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。
同时作为公司董事、监事、高级管理人员的股东还承诺：除前述锁定期外，在其任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十
五；离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份；在申报离任六个月后的十二
个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数
的比例不超过百分之五十。
（二）持股数量和比例
本次发行前，发行人前十名股东及持股情况如下：
序号 股东姓名 股权性质 持股数（万股） 持股比例（%）
1 张绍日 自然人股 2,619.00 43.65
2 叶惠棠 自然人股 627.435 10.46
3 周卓和 自然人股 294 4.9
4 曹家跃 自然人股 180 3
5 陈永红 自然人股 180 3
6 龙超峰 自然人股 180 3
7 赵希平 自然人股 180 3
8 黄仕斌 自然人股 180 3
9 肖 艳 自然人股 180 3
10 李志波 自然人股 180 3
合计 4,800.44 80.01
注：公司股东李煜坚持有180万股，占公司股权比例的3%，与第十名股东持股比例相同。
发行人前十名股东均为自然人，无国家股、国有法人股股东，无外资股股
东。
（三）本公司发起人、控股股东和主要股东之间关联关系
公司股东之间的关联关系及关联股东的各自持股比例如下表所示：
姓名 性别 关系 持股数(万股) 持股比例(%)
叶惠棠 男 627.435 10.46
兄妹
叶慧群 女 2.625 0.04
李煜坚 男 180 3
父子
李浩培 男 6.75 0.11
龙超峰 男 180 3
兄妹
龙春华 女 39.375 0.66
肖 艳 女 180 3
夫妻
谢称石 男 30 0.5
曹家跃 男 180 3
姐弟
顾月兴 女 2.625 0.04
郭建明 男 9.375 0.16
夫妻
陈雪梅 女 2.625 0.04
除上述股东外，其他股东之间不存在关联关系。
四、公司业务情况
（一）公司主营业务
本公司主要从事药品的研发、生产与销售，在产品结构上以中成药为主导，
化学药普药为基础，注重在眼科、心血管科、神经科、消化科等核心治疗领域的
推广，主要产品有复方血栓通胶囊、众生丸、清热祛湿冲剂等。
（二）公司主要产品及用途
公司以中药产品为主导品种，注重在眼科、心血管科、神经科、消化科等核
心治疗领域的推广。公司的主要产品具体用途如下：
主要产品 主要用途
活血化瘀，益气养阴。用于治疗血瘀兼气阴两虚证的视网膜静脉阻塞，
症见视力下降或视觉异常，眼底瘀血征象，神疲乏力，咽干，口干等；
复方血栓通胶囊 以及用于血瘀兼气阴两虚的稳定性劳累型心绞痛，症见胸闷痛、心悸、
心慌、气短乏力、心烦口干者。
清热解毒，活血凉血，消炎止痛。用于上呼吸道感染，急、慢性咽喉炎，
众生丸 急性扁桃腺炎，化脓性扁桃腺炎，疮毒等症。
清热祛湿，益气生津。用于暑湿病邪引起的四肢疲倦，食欲不振，身热
清热祛湿冲剂 口干。
（三）产品销售方式和渠道
公司的业务模式为经销商买断的销售模式，即公司的产品直接销售给经销商，公司与经销商之间进行货款的结算。经销商通过其销售渠道将药品最终销售给医院、药店、诊所等零售终端，公司根据产品的不同性质和特点通过处方药专业化学术推广模式和OTC产品（非处方药）品牌推广模式协助经销商进行销售。
另外，对于复方丹参片、复方醋酸地塞米松乳膏等普药产品，公司通过商务人员与各地有销售能力，有资信的药品经营公司建立合作关系，充分借助药品经营公司的销售人员、销售网络，推动公司化学普药产品的销售。
（四）所需主要原材料
公司生产所需的主要原材料为三七、人工牛黄等中药材及头孢氨苄、红霉素、氯霉素等化学原料药。其中，三七的药源比较丰富，在云南文山及周边地区、广西那坡、靖西等地有大面积的种植，已形成完整的产业链条和产业规模，可以保证长期的药材供应；人工牛黄、头孢氨苄、红霉素、氯霉素等原材料的生产厂家众多、市场供给充足。
（五）行业竞争情况以及发行人在行业中的竞争地位
公司的核心产品复方血栓通胶囊分属心脑血管疾病用药细分，同时，在眼底病治疗领域有突出的表现；众生丸分属咽喉用药细分行业，清热祛湿冲剂分属清热冲剂类中成药细分领域。其中，复方血栓通胶囊被列入国家火炬计划项目、国家重点新产品、国家中药二级保护品种，其销售额位居2008年国内心脑血管中成药的第十六位、国内眼底病用药的首位、广东省医院市场心脑血管中成药的第一位；众生丸是广东省名牌产品，国家中药二级保护品种，其销售额位居2008年国内咽喉疾病用药的第八位、广东省零售市场咽喉疾病用药的第一位；清热祛湿冲剂的销售额在2008年国内清热冲剂类中成药中居第十位、广东省清热冲剂类中成
药中居第七位；上述三大产品是公司营业收入和利润的主要来源。
五、公司业务及生产经营有关资产权属情况
（一）土地使用权
众生药业使用的土地共4宗，华南药业使用的土地共2宗。
（二）房 产
众生药业目前拥有的房产共计11处，华南药业目前拥有的房产共计2处。
（三）商标
众生药业拥有11项注册商标专用权，华南药业现合法拥有6项注册商标专用权。
（四）专利技术
众生药业拥有8项专利权，华南药业拥有1项专利权。
（五）特许经营权
公司取得的特许经营权如下：
（1）众生药业从事药品生产业务，持有广东省食品药品监督管理局颁发的《中华人民共和国药品生产许可证》，证书编号为粤HbZb20060308，有效期至2010年12月31日。
（2）华南药业从事药品生产业务，持有广东省食品药品监督管理局颁发的《中华人民共和国药品生产许可证》，证书编号为粤HabZb20060306，有效期至2010年12月31日。
（3）东莞市华南医药贸易有限公司从事药品经营业务，持有广东省食品药品监督管理局颁发的《中华人民共和国药品经营许可证》，证书编号为粤AA1700285，有效期至2009年12月14日。
（4）东莞市华南医药贸易有限公司从事医疗器械经营业务，持有广东省食品药品监督管理局颁发的《中华人民共和国医疗器械经营企业许可证》，证书编号为粤172018，有效期至2009年8月10日。
（5）东莞市众生医药包装材料有限公司从事药品包装用材料和容器业务，持
有国家药品监督管理局颁发的《国家药品监督管理局药品包装用材料和容器注册证》，注册证号为国药包字20020047，有效期至2007年4月16日，广东省食品药品监督管理局已受理东莞市众生医药包装材料有限公司提出的生产再注册申请，根据《关于开展药品再注册受理工作有关事宜的通知》（食药监办[2007]42号），“凡已正式受理的药包材再注册申请，其注册证在再注册审查期间可以继续使用”。
六、同业竞争和关联交易
（一）同业竞争情况
控股股东、实际控制人张绍日及其控制的其他企业与股份公司之间不存在从事相同、相似业务的情况。
为切实履行控股股东义务，保证股份公司及股份公司其他股东利益不受损害，
股份公司控股股东、实际控制人张绍日出具了《避免同业竞争承诺函》。
（二）关联交易对公司财务状况及经营成果的影响
1、经常性关联交易
（1）采购货物
单位：万元
2008年度 2007年度 2006年度
关联方名称 产品 类别
金额 比例% 金额 比例% 金额 比例
%
东莞市华锦
包装彩印有 包装物 187.93 1.04 963.13 5.40 947.24 5.74
限公司
注：2008年度的采购金额是指2008年1-3月的采购金额；上述比例是指关联采购金额占当期采购总额的比例。
（2）销售货物
本公司报告期内无向关联方销售货物。
（3）关联交易定价
关联交易定价采用公允市价。
2、偶发性关联交易
（1）股权转让
①股份公司收购东莞市华南医药贸易有限公司股权
2006年8月4日，公司召开股东大会，审议通过收购东莞市华弘贸易有限公司持有的东莞市华南医药贸易有限公司20%股权的议案。2006年8月4日，公司与东莞市华弘贸易有限公司签订《股权转让合同》，转让股份数为40万股，占东莞市华南医药贸易有限公司总股本的比例为20%，经协商，转让价格为1元/股，转让金额为40万元。2007年5月28日，股份公司将全部股权转让款支付给东莞市华弘贸易有限公司。
②华南药业收购东莞市华南医药贸易有限公司股权
2006年8月4日，华南药业召开股东大会，审议通过收购东莞市华弘贸易有限公司持有的东莞市华南医药贸易有限公司50%股权的议案。2006年8月4日，华南药业与东莞市华弘贸易有限公司签订《股权转让合同》，转让股份数为100万股，占东莞市华南医药贸易有限公司总股本的比例为50%，经协商，转让价格为1元/股，转让金额为100万元。2007年5月30日，华南药业将全部股权转让款支付给东莞市华弘贸易有限公司。
③股份公司收购华南药业股权
2006年10月10日，本公司与华南药业原股东张绍日等46名自然人签订了股权转让协议，张绍日等46名自然人将持有的华南药业75%股权转让给本公司，转让金额为2,100万元，华南药业于2006年11月28日办理完工商变更手续。截至2007年1月10日，本公司已支付上述股权转让款的50%以上。
2008年3月26日，东莞市华弘贸易有限公司与众生药业签订《股权转让合同》，东莞市华弘贸易有限公司将其所持的华南药业25%的股权以1,156.51万元（相关权益对应的华南药业2007年12月31日经审计的净资产值）转让给众生药业；截至2008年3月28日，众生药业付清全部股权受让款；2008年4月11日，华南药业完成工商变更。
（2）土地使用权、厂房等资产的转让
华南药业将旧厂区土地及房产转让给东莞市华弘贸易有限公司，该厂区土地及房产账面原值为59,620,934.16元，累计折旧19,182,489.94元，净值40,438,444.22元。转让价为40,438,444.22元。上述转让款于2006年12月13日全部支付完毕。
（3）担保事项
①2007年6月12日，本公司与中信银行股份有限公司东莞分行签订编号为（2007）莞银信字07X217号、金额为人民币8,000万元的《综合授信合同》，张
绍日、叶惠棠为本公司8,000万元综合授信贷款提供担保。2007年11月20日，中信银行股份有限公司东莞分行出具证明：自2007年11月20日起中信银行股份有限公司东莞分行解除与张绍日、叶惠棠对上述《综合授信合同》项下的个人连带责任保证担保，张绍日、叶惠棠不再承担相关的担保责任。
②本公司与中国工商银行股份有限公司东莞高埗支行签订编号为2008年高保字第013号最高额保证合同，为本公司之子公司华南药业的借款提供担保，担保期限为2008年12月5日至2011年12月4日，最高保证金额为3,000万元，截至2009年6月30日，华南药业已借款1,000万元。
③本公司之子公司华南药业与兴业银行股份有限公司东莞分行签订编号为兴银粤：授保字（东莞）第200810200146号最高额保证合同，华南药业为本公司的借款提供担保，担保期限为2008年10月20日至2009年10月19日，最高保证金额为3,000万元，截至2009年6月30日，本公司已借款2,000万元。
④本公司之子公司华南药业与平安银行股份有限公司营业部签订编号为深平银(营业部)保字(2009)第(C1009550900001)号保证合同，华南药业为本公司的借款提供担保，担保期限为合同生效日起至主合同履行期限之日后两年，最高保证金额为3,000万元，截止2009年6月30日，本公司已借款3,000万元。
（三）报告期内关联交易对公司财务状况和经营成果的影响
本公司与关联方之间发生了少量的关联交易，关联交易金额很小，对本公司财务及经营成果不构成重大影响。
（四）独立董事意见
公司独立董事已经对关联交易履行的审议程序和交易价格进行审核，认为公
司与关联方签署的关联交易协议合法有效，体现了诚实信用和公平、公开、合理
的原则，关联交易的审议程序符合法律法规和《公司章程》的规定，关联交易的
价格公允合理，不存在损害公司及其他股东利益的情况。
七、董事、监事、高级管理人员情况
持有公司股 与公司其
姓 性 年 任职起 份数量（万 他利益关
名 职务 别 龄 止日期 简要经历 兼职情况 股） 系
曾任广东省石龙华南制药 华南药业法定代表人、董
2008年1 厂副厂长，广东众生制药厂 事长、总经理；东莞市华
张 董事长、总 月6日至 营销副总经理，东莞市华冠 弘贸易有限公司法定代表
绍 经理 男 53 2011年1 发展有限公司总经理，广东 人、执行董事；；广东华南 2,619.000 无
日 月5日 华南制药厂厂长 新药创制有限公司董事
华南药业董事、副总经理；
2008年1 曾任广东华南制药厂财务 东莞市众生医药包装材料
叶 副董事长、 月6日至 科科长、副厂长，广东众生 有限公司法定代表人、董
惠 副总经理、 2011年1 制药厂财务总监，华南药业 事长；东莞市众生投资咨
棠 财务负责 男 52 月5日 财务负责人，东莞市华弘贸 询服务有限公司法定代表 627.435 无
人 易有限公司执行董事、董事 人、执行董事、经理
袁 2008年1 曾任上海市五洲制药厂技
锐 月6日至 术员、副厂长，广东省石龙
光 董事 男 71 2011年1 华南制药厂副厂长，东莞市 华南药业董事 - 无
月5日 华弘贸易有限公司监事
曾任北京万辉药业集团药
2008年1 政主管，清华紫光药业医学
周 月6日至 部经理，清华紫光测控有限
雪 董事、总经 2011年1 公司总经理助理兼董事会
莉 理助理 女 39 月5日 秘书，清华同方能源环境公 华南药业总经理助理 - 无
司行政总监
张 2008年1 曾任绵阳医药站、绵阳药业
晓 月6日至 集团财务科副科长、财务处
霞 独立董事 女 52 2011年1 处长、总会计师等职务 太极集团审计处副处长 - 无
月5日
曾任广东工业大学财务教
2008年1 研室主任、党支部书记，会 广东工业大学财务处副处
月6日至 计系系主任、系党支部书 长；广东省教育会计学会
邓 2011年1 记，经管学院副院长等职 常务理事；中国教育会计
彦 独立董事 女 45 月5日 务，东莞市石龙镇镇长助理 学会地方工科院校分会常 - 无
和工业总公司的财务顾问 务理事
孙 2008年1 曾任江西国药有限责任公
宪 月6日至 司进出口公司董事、副总经 深圳市赣康实业有 限公司
鹏 独立董事 男 55 2011年1 理，兼任深圳市赣康实业有 董事、总经理 - 无
月5日 限公司总经理
黄 监事会召 2008年1 曾任广东省石龙华南制药 华南药业监事、助理总经
仕 集人、助理 月6日至 厂固体制剂车间副主任、主 理、工会主席；东莞市众
斌 总经理、工 男 43 2011年1 任、副厂长，众生药业生产 生医药包装材料有限公司 180.000 无
会主席 月5日 部部长、人力资源部经理 董事、总经理
赵 监事、助理 2008年1 曾任广东省石龙华南制药 华南药业监事、助理总经
希 总经理、工 月6日至 厂、广东华南制药厂车间副 理、工程部部长，东莞市
平 程部部长 男 41 2011年1 主任、副厂长 众生医药包装材料有限公 180.000 无
月5日 司董事、生产部部长
华南药业监事；东莞市华
2008年1 曾任广东华南制药厂会计、 南医药贸易有限公司监
月6日至 财务副经理、经理，华南药 事、财务经理；东莞市众
龙 监事、财务 2011年1 业财务部副经理、经理，东 生医药包装材料有 限公司
春 部经理 女 37 月5日 莞市众生医药包装材料有 监事；东莞市众生投资咨 39.375 无
华 限公司财务经理 询服务有限公司监事、财
务经理
龙 总工程师、 2008年1 华南药业副总经理、总工
超 副总经理、 月6日至 曾任广东华南制药厂中试 程师、工程技术研究开发
峰 工程研发 男 47 2011年1 室主任、副厂长 中心主任 180.000 无
中心主任 月5日
陈 副总经理、 2008年1 华南药业副总经理、营销
永 营销中心 月6日至 曾任广东华南制药厂销售 中心总经理；东莞市华南
红 总经理 男 39 2011年1 部副总经理 医药贸易有限公司法定代 180.000 无
月5日 表人、执行董事、总经理
曹 2008年1 曾任东莞市石龙制药厂全
家 月6日至 质办主任、副厂长，众生药
跃 副总经理 男 51 2011年1 业董事 华南药业董事、副总经理 180.000 无
月5日
董事会秘 2008年1 曾任广东华南制药厂办公
肖 书、办公室 月6日至 室主任，众生药业董事，东 华南药业董事、办公室主
艳 主任 女 49 2011年1 莞市华弘贸易有限公司董 任 180.000 无
月5日 事
八、本公司控股股东及实际控制人简要情况
本公司的控股股东及实际控制人均为自然人张绍日，目前持有本公司股份
2,619万股，持股比例43.65%。
九、公司财务会计信息
（一）合并资产负债表
单位：元
资 产
2009年6月30日 2008年12月31日 2007年12月31日 2006年12月31日
流动资产：
货币资金 49,109,857.23 49,633,372.64 45,176,681.39 49,693,744.73
交易性金融资产 -- -- -- --
应收票据 33,961,474.55 18,172,236.00 9,226,500.00 2,000,000.00
应收账款 66,470,860.89 45,844,314.60 38,351,770.06 26,958,658.61
预付款项 859,079.01 739,107.21 7,832,145.58 8,840,598.60
应收利息
-- -- -- --
应收股利 -- -- -- --
其他应收款 449,226.42 84,702.65 315,483.39 1,128,693.95
存货 41,830,740.26 44,581,742.68 65,915,213.63 85,262,528.47
一年内到期的非流动资产 -- -- -- --
其他流动资产 -- -- -- --
流动资产合计 192,681,238.36 159,055,475.78 166,817,794.05 173,884,224.36
非流动 资 产
可供出售金融资产 -- -- -- --
持有至到期投资 -- -- -- --
长期应收款 -- -- -- --
长期股权投资 7,000,000.00 7,000,000.00 -- --
投资性房地产 -- -- -- --
固定资产 107,906,688.87 111,329,378.03 95,640,727.57 85,081,103.97
在建工程 3,018,241.00 1,436,105.00 2,002,850.00 187,455.25
工程物资 -- -- -- --
固定资产清理 -- -- -- --
无形资产 32,379,750.58 32,850,707.43 31,318,671.47 32,003,453.80
商誉 -- -- -- --
长期待摊费用 3,781,364.48 2,631,206.67 1,493,803.18 --
递延所得税资产 762,839.73 621,393.38 462,423.48 495,818.69
其他非流动资产 -- -- -- --
非流动资产合计： 154,848,884.66 155,868,790.51 130,918,475.70 117,767,831.71
资产总计 347,530,123.02 314,924,266.29 297,736,269.75 291,652,056.07
负债及所有者权益 2009年6月30日 2008年12月31日 2007年12月31日 2006年12月31日
流动负债：
短期借款 80,059,348.39 86,517,759.85 90,000,000.00 65,000,000.00
交易性金融负债 -- -- -- --
应付票据 89,000.00 -- -- --
应付账款 29,768,695.87 14,732,394.58 25,764,745.31 29,642,212.54
预收款项 1,068,998.83 1,216,383.17 6,741,409.06 8,262,995.70
应付职工薪酬 3,643,654.03 3,555,559.68 11,493,591.97 10,961,125.72
应交税费
9,977,221.41 4,728,983.58 10,336,870.12 19,181,724.38
应付利息 -- -- -- --
应付股利 -- -- -- 139,269.21
其他应付款 24,113,370.27 30,111,529.61 21,727,239.13 19,009,417.02
一年内到期的非流动负债 -- -- -- --
其他非流动负债 -- -- -- 581,202.00
流动负债合计 148,720,288.80 140,862,610.47 166,063,855.59 152,777,946.57
非 流动负债：
长期借款 -- -- -- --
应付债券 -- -- -- --
长期应付款 -- -- -- --
递延收益 2,881,577.92 1,665,950.16 1,110,000.00 150,000.00
预计负债 -- -- -- --
递延所得税负债 -- -- -- --
其他非流动负债 -- -- -- --
非流动负债合计 2,881,577.92 1,665,950.16 1,110,000.00 150,000.00
负债合计 151,601,866.72 142,528,560.63 167,173,855.59 152,927,946.57
股东权益：
股本 60,000,000.00 60,000,000.00 60,000,000.00 40,000,000.00
资本公积 130,974.95 130,974.95 130,974.95 11,804,232.67
减：库存股 -- -- -- --
盈余公积 20,699,071.87 20,699,071.87 13,457,269.28 14,852,348.04
未分配利润 115,098,209.48 91,565,658.84 45,423,312.72 62,238,873.71
归属于母公司股东权益合计 195,928,256.30 172,395,705.66 119,011,556.95 128,895,454.42
少数股东权益 -- -- 11,550,857.21 9,828,655.08
股东权益合计 195,928,256.30 172,395,705.66 130,562,414.16 138,724,109.50
负债及股东权益总计 347,530,123.02 314,924,266.29 297,736,269.75 291,652,056.07
（二）合并利润表
单位：元
项 目
2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度
一、营业收入 267,751,994.07 484,305,049.20 404,403,391.27 326,896,741.85
二、营业成本
104,883,332.27 227,067,416.13 214,675,235.34 189,972,558.14
营业税金及附加 2,465,972.29 4,208,390.73 3,275,490.15 2,231,387.04
销售费用 87,064,822.00 135,857,427.87 100,531,749.16 76,101,119.88
管理费用 15,910,082.50 29,243,500.00 24,367,735.65 19,369,311.98
财务费用 2,694,501.54 6,664,562.96 4,432,630.13 3,279,764.09
资产减值损失 869,657.61 970,837.65 471,997.30 -458,286.86
加：公允价值变动收益 -- -- -- --
投资收益 -- 28,071.24 -- --
其中：对联营和合营企业的投 -- -- -- --
资收益
三、营业利润 53,863,625.86 80,320,985.10 56,648,553.54 36,400,887.58
加：营业外收入 600,249.30 6,473,692.38 2,542,459.48 1,505,584.16
减：营业外支出 850,957.03 1,341,419.25 7,330,074.04 1,430,097.95
其中：非流动资产处置损失 766,301.40 30,085.62 569,243.57 193,600.28
四、利润总额 53,612,918.13 85,453,258.23 51,860,938.98 36,476,373.79
减：所得税费用 6,080,367.49 11,069,109.52 6,722,634.32 1,882,981.97
五、净利润 47,532,550.64 74,384,148.71 45,138,304.66 34,593,391.82
归属于母公司所有者的净利 47,532,550.64 74,384,148.71 42,266,102.53 31,882,317.04
润
其中：同一控制下企业合并的 -- -- -88,571.84 8,198,134.55
净利 润
少数股东损益 -- -- 2,872,202.13 2,711,074.78
六、每股收益
（一）基本每股收益 0.79 1.24 0.7 0.96
（二）稀释每股收益 0.79 1.24 0.7 0.96
（三）合并现金流量表
单位：元
项 目
2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 208,097,037.22 433,973,436.64 411,175,708.30 354,625,573.13
收到的税费返还 -- -- -- 818,682.56
收到的其他与经营活动有关的现金 15,880,666.60 23,033,763.90 26,940,228.09 43,575,919.40
现金流入小计 223,977,703.82 457,007,200.54 438,115,936.39 399,020,175.09
购买商品、接受劳务支 付的现 金
47,182,437.77 138,146,736.55 188,190,194.32 194,445,938.72
支付给职工以及为职工支付的现金 25,546,776.90 43,437,986.49 34,423,085.24 33,632,986.80
支付的各项税费 34,419,707.78 74,683,182.76 59,659,087.30 45,850,882.73
支付的其他与经营活动有关的现金 83,288,393.54 127,880,510.63 106,488,924.52 107,183,032.47
现金流出小计 190,437,315.99 384,148,416.43 388,761,291.38 381,112,840.72
经营活动产生的现金流量净额 33,540,387.83 72,858,784.11 49,354,645.01 17,907,334.37
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 -- -- -- --
取得投资收益所收到的现金 -- 28,071.24 -- --
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收 118,406.00 357,250.90 1,709,456.00 19,687,412.01
回的现金净 额
收到的其他与投资活动有关的现金 -- -- -- --
现金流入小计 118,406.00 385,322.14 1,709,456.00 19,687,412.01
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支 7,721,445.00 19,488,430.00 25,665,169.10 9,838,510.17
付的现 金
投资所支付的现金 -- 18,565,100.00 21,298,197.30 1,996,800.00
支付的其他与投资活动有关的现金 -- -- -- --
现金流出小计 7,721,445.00 38,053,530.00 46,963,366.40 11,835,310.17
投资活动产生的现金流量净额 -7,603,039.00 -37,668,207.86 -45,253,910.40 7,852,101.84
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金 -- -- -- 8,000,000.00
借款所收到的现金 69,993,914.01 91,450,175.14 110,900,000.00 85,000,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金 -- -- 3,351.19 --
现金流入小计 69,993,914.01 91,450,175.14 110,903,351.19 93,000,000.00
偿还债务所支付的现金 70,000,000.00 95,000,000.00 85,000,000.00 79,150,000.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 26,454,778.25 27,184,060.14 34,520,485.86 32,935,622.22
支付的其他与筹资活动有关的现金 -- -- 663.28 --
现金流出小计 96,454,778.25 122,184,060.14 119,521,149.14 112,085,622.22
筹资活动产生的现金流量净额 -26,460,864.24 -30,733,885.00 -8,617,797.95 -19,085,622.22
四、汇率变动对现金的影响 -- -- -- --
五、现金及现金等价物净增加额 -523,515.41 4,456,691.25 -4,517,063.34 6,673,813.99
加：期初现金及现金等价物余额 49,633,372.64 45,176,681.39 49,693,744.73 43,019,930.74
六、期末现金及现金等价物余额 49,109,857.23 49,633,372.64 45,176,681.39 49,693,744.73
（四）非经常性损益明细表
单位：元
项 目 2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度
净利润（归属于母公司
普通股股东的净利 47,532,550.64 74,384,148.71 42,266,102.53 31,882,317.04
润）：
非流动资产处置损益 -733,040.73 -21,081.37 -523,594.07 -184,620.00
越权审批或无正式批
准文件的税收返还、减 -- -- 10,977,715.92 7,544,693.30
免
计入当期损益的政府 545,235.19 6,297,478.64 270,000.00 300,000.00
补助
同一控制下企业合并
产生的子公司期初至 -- -- -88,571.84 8,198,134.55
合并日的当期净损益
交易性金融资产收益 -- 28,071.24 -- --
各项营业外收支 -62,902.19 -1,144,124.14 -4,534,020.49 -545,702.01
其他 -- 649,239.08 -- --
所得税影响 37,606.16 -776,744.32 713,924.51 64,548.30
少数股东损益影响 -- -- -376,284.84 --
非经常性损益合计 -213,101.57 5,032,839.13 6,439,169.19 15,377,054.14
扣除非经常性损益后 47,745,652.21 69,351,309.58 35,826,933.34 16,505,262.90
的净利 润
注：1、2006年越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免7,544,693.30元为母公司数，华南药业2006年越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免已经包含在“同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益”项目中；
2、“其他”是本公司购入华南药业25%股权时，按照合同规定的应由本公司享有的2008年1-3月的利润。
2006-2007年度，公司非经常性损益主要由两部分构成： 同一控制下企业合并
产生的子公司期初至合并日的当期净损益；越权审批或无正式批准文件的税收返
还、减免。2008年度和2009年1-6月，公司非经常性损益主要是计入当期损益的
政府补助。
（五）主要财务指标
项 目 2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度
应收账款周转率 4.4 10.55 11.36 12.79
（次/年）
存货周转率（次/年） 2.43 4.11 2.84 2.38
息税折旧摊销前利润（万 6,310.37 10,487.29 6,770.75 5,084.60
元）
利息保障倍数 20.45 13.55 11.96 11.19
每股经营活动产生的现 0.56 1.21 0.82 0.45
金流量 （元/股）
每股净现金流量 -0.01 0.07 -0.08 0.17
（元/股）
2009-6-30 2008-12-31 2007-12-31 2006-12-31
流动比率 1.3 1.13 1 1.14
速动比率 1.01 0.81 0.61 0.58
资产负债率（母公司） 38.51% 34.86% 47.26% 47.37 %
无形资产（扣除土地使用 0.78 0.95 -- --
权）占净资产比例（%）
十、管理层对公司财务的分析
（一）财务状况分析
1、资产构成
报告期内，公司资产结构如下：
单位：万元
2009年6月30日 2008年12月31日 2007年12月31日 2006年12月31日
资 产
类别
金额 占比% 金额 占比% 金额 占比% 金额 占比 %
流动 19,268.12 55.44 15,905.55 50.51 16,681.78 56.03 17,388.42 59.62
资 产
非流
动资 15,484.89 44.56 15,586.88 49.49 13,091.85 43.97 11,776.78 40.38
产
资产 34,753.01 100 31,492.43 100 29,773.63 100 29,165.20 100
总计
公司流动资产的构成主要是货币资金、应收账款和存货，三者合计占流动资
产的比例为81.70%；非流动资产以固定资产为主，固定资产占非流动资产的比重
在69.69%。
2、负债构成
单位：万元
项目 2009-6-30 2008-12-31 2007-12-31 2006-12-31
流动负债 14,872.03 14,086.26 16,606.39 15,277.79
其中：短期借款 8,005.93 8,651.78 9,000.00 6,500.00
应付票据 8.9
应付账款 2,976.87 1,473.24 2,576.47 2,964.22
预收款项 106.9 121.64 674.14 826.3
应付职工薪酬 364.37 355.56 1,149.36 1,096.11
应交税费 997.72 472.9 1,033.69 1,918.17
应付股利 -- -- -- 13.93
其他应付款 2,411.34 3,011.15 2,172.72 1,900.94
其他流动负债 -- -- -- 58.12
非流动负债 288.16 166.6 111 15
其中：递延收益 288.16 166.6 111 15
负债合计 15,160.19 14,252.86 16,717.39 15,292.79
公司的负债以流动负债为主。截至2009年6月30日，公司的流动负债占公司总负债比例达到98.10%。流动负债主要为短期借款、应付账款、预收款项、应付职工薪酬、应交税费及其他应付款。
（二）盈利能力分析
报告期，公司营业收入分别为32,689.67万元、40,440.34万元、48,430.50万
元和26,775.20万元，整体呈现出良好的上升态势。
1、按照产品类别划分，营业收入构成及变动趋势如下：
单位：万元
2009年6月30日 2008年度 2007年度 2006年度
项 目
金额 比例% 金额 比例% 金额 比例% 金额 比例 %
中成药销售 20,003.02 74.71 32,536.09 67.18 24,789.20 61.3 19,017.49 58.18
其中：复方 10,975.71 40.99 17,812.92 36.78 13,041.27 32.25 9,720.79 29.74
血栓通胶
囊
众生丸 5,050.28 18.86 8,320.80 17.18 6,719.17 16.62 5,252.90 16.07
清热祛湿 1,279.96 4.78 2,309.13 4.77 1,781.73 4.41 1,897.46 5.8
冲剂
化学药销售 6,710.44 25.06 15,741.89 32.5 15,443.27 38.19 13,570.37 41.51
其中：复方
醋酸地塞 488.67 1.83 1,140.95 2.36 1,112.51 2.75 1,094.67 3.35
米松乳膏
头孢拉定 411.19 1.54 1,136.35 2.35 1,212.64 3 608.95 1.86
胶 囊
硫糖铝口 587.15 2.19 1,112.68 2.3 1,145.91 2.83 774.71 2.37
服混悬液
其他业务销 61.74 0.23 152.53 0.31 207.87 0.51 101.82 0.31
售
合计 26,775.20 100 48,430.50 100 40,440.34 100 32,689.67 100
2008年度，公司销售收入超过1,000万元的产品有6个，包括复方血栓通胶囊、众生丸、清热祛湿冲剂3个中成药产品和复方醋酸地塞米松乳膏、头孢拉定胶囊、硫糖铝口服混悬液3个化学药产品。
中成药销售是公司营业收入的主要来源。报告期内，中成药销售占公司营业收入的比例逐年上升，分别为58.18%、61.30%、67.18%和74.71%，中成药产品销售收入的增长是公司营业收入增长的主要原因；公司化学药产品种类众多，报告期其销售收入分别为13,570.37万元、15,443.27万元、15,741.89万元和6,710.44万元，变化比较平稳。复方血栓通胶囊、众生丸、清热祛湿冲剂三大中成药产品是中成药销售乃至公司营业收入的主要来源，上述三个产品2006年度、2007年度、2008年度及2009年1-6月的销售收入合计分别占中成药销售的88.71%、86.90%、87.42%和86.52%，占公司营业收入的51.61%、53.27%、58.73%和64.63%。
（三）经营活动产生的现金流量分析
报告期，公司主营业务发展良好，盈利能力较强，经营活动产生的现金流量
充足，经营活动产生的现金流量净额分别为1,790.73万元、4,935.46万元、7,285.88
万元和3,354.04万元，具体如下：
单位：万元
项 目 2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度
销售商品、提供劳务收到的现 20,809.70 43,397.34 41,117.57 35,462.56
金
收到的税费返还 -- -- 81.87
收到的其他与经营活动有关 1,588.07 2,303.38 2,694.02 4,357.59
的现 金
现金流入小计 22,397.77 45,700.72 43,811.59 39,902.02
购买商品、接受劳务支付的现 4,718.24 13,814.67 18,819.02 19,444.59
金
支付给职工以及为职工支付 2,554.68 4,343.80 3,442.31 3,363.30
的现 金
支付的各项税费 3,441.97 7,468.32 5,965.91 4,585.09
支付的其他与经营活动有关 8,328.84 12,788.05 10,648.89 10,718.30
的现 金
现金流出小计 19,043.73 38,414.84 38,876.13 38,111.28
经营活动产生的现金流量净 3,354.04 7,285.88 4,935.46 1,790.73
额
2008年销售商品、提供劳务收到的现金较2007年增加2,279.77万元，2007年销售商品、提供劳务收到的现金较2006年增加5,655.01万元，导致销售商品、提供劳务收到的现金增加的主要原因是营业收入的增加。
2008年购买商品、接受劳务支付的现金较2007年减少5,004.35万元，2007年购买商品、接受劳务支付的现金较2006年减少625.57，导致购买商品、接受劳务支付的现金逐年降低的主要原因是公司以银行承兑汇票背书转让方式支付货物采购款逐年增加。2009年1-6月，公司仍以银行承兑汇票背书转让的方式支付部分货物采购款。
2008年支付给职工以及为职工支付的现金较2007年增加901.49万元，2007年支付给职工以及为职工支付的现金较2006年增加79.01万元，导致支付给职工以及为职工支付的现金增加的主要原因是公司员工人数及员工薪酬的增加。
2008年支付的各项税费较2007年增加1,502.41万元，2007年支付的各项税费较2006年增加1,380.82万元，导致支付的各项税费增加的主要原因是公司营业收入的增长。
2008年支付的其他与经营活动有关的现金较2007年增加2,139.16万元，2007年支付的其他与经营活动有关的现金较2006年减少69.41万元。2009年支付的其他与经营活动有关的现金为8,328.84万元，主要是支付推广费。
综上所述，报告期内公司经营活动产生的现金流出基本稳定，收入增长导致的现金流入增加是现金流量净额差异较大的原因。
十一、公司股利分配
（一）公司历年及发行后股利分配政策
根据有关法律法规和公司章程的规定，公司缴纳所得税后的利润，按下列顺序分配：
1、弥补上一年度的亏损；
2、提取法定公积金百分之十；
3、提取任意公积金；
4、支付股东股利。
公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。提取法定公积金后是否提取任意公积金由股东大会决定。公司不得在弥补公司亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润。
股东大会决议将公积金转为股本时，按股东原有股份比例派送新股。但法定
公积金转为股本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的百分之
二十五。
公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后
两个月内完成股利（或股份）的派发事项。
（二）公司最近三年实际股利分配情况
年 度 股利分配方案 股东大会决议时间
2006 --
（1）2007年半年度分配方案：以公司
总股本4,000万股为基数，用资本公积
金转增股本，每10股转增2.6股，共计
1,040万元；用盈余公积金转增股本，每
10股转增1.2股，共计480万元（含税，
全部税项在现金红利中扣除）；用可分配
利润送红股，每10股送1.2股，共计480
万元（含税，全部税项在现金红利中扣
2007 除）；用可分配利润派发现金红利，每 2007年9月16日
10股派发现金红利7.5元，共计派发现
金红利3,000万元（含 税）。
（2）2007年年度分配方案：以公司总
股本6,000万股为基数，用可分配利 润
派发现金红利，每10股派发现金红利
3.5元，共计派发现金红利2,100万元（含 2008年3月31日
税）。
按公司总股本6,000万股为基数，用可
分配利润派发现金红利，每10股派发现
2008 金红利4元，共计派发现金红利2,400 2009年3月23日
万元（含税，税项在现金红利中扣除）。
（三）本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序
2009年3月23日，公司召开2008年度股东大会决议，审议通过《关于公司首次公开发行股票前滚存利润分配的议案》：若本次股票发行并上市成功，公司本次股票发行上市前的滚存利润由新老股东按持股比例共同享有。
（四）公司发行上市后的股利派发计划
公司的利润分配重视现金分红和对投资者的合理投资回报，为确保公司利润分配政策应保持连续性和稳定性，公司于2009年7月20日召开2009年第二次临时股东大会，对公司首次发行A股并上市后适用的《公司章程（草案）》相关条款进行了修订，公司上市后的现金分红政策为：最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。
十二、本公司控股子公司、参股公司基本情况
（一）广东华南药业集团有 限公司
1、成立时间：1986年8月11日
2、注册资本：2,800万元
3、实收资本：2,800万元
4、住 所：东莞市石龙镇西湖工业区信息产业园
5、法人代表：张绍日
6、经营范围：产销：片剂（含激素类），胶囊剂（含头孢菌素类），丸剂（水
丸、浓缩丸），混悬剂，合剂，口服剂，喷雾剂、原料药（吡嗪酰胺、卡马西平、
盐酸多西环素），软胶囊剂，滴丸剂、颗粒剂（有效期至2010年12月31日），
药品研究开发。
7、主营业务：中西药产品的生产、销售和研发，以西药为主。
8、股东构成：
股东名称 持股数(万股) 持股比例(%)
广东众生药业股份有限公司 2,800 100
合 计 2,800 100
9、最近一年及一期的财务数据：
单位：万元
项目 2009年6月30日 2008年12月31日
总资产 9,589.03 10,529.58
归属于母公司股东权益 5,636.32 4,856.25
2009年1-6月 2008年度
归属于母公司所有者的净利润 673.05 1,230.21
以上数据已经深圳市鹏城会计师事务所审计。
（二）东莞市众生医药包装材料有 限公司
（1）成立时间：2006年12月27日
（2）注册资本：300万元
（3）实收资本：300万元
（4）住 所：东莞市石龙镇西湖工业区信息产业园
（5）法人代表：叶惠棠
（6）经营范围：生产和销售铝管制品、药品软膏铝管。
（7）主营业务：生产和销售铝管制品、药品软膏铝管。
（8）股权结构：
东莞市众生医药包装材料有限公司设立于2006年12月27日，华南药业持股
70%，自然人郑光武持股30%；2007年4月，郑光武将所持股权转让给众生药业。
目前东莞市众生医药包装材料有限公司的股权结构如下：
股东名称 出资额（万元） 出资比例(%)
广东华南药业集团有限公司 210 70
广东众生药业股份有限公司 90 30
合 计 300 100
（9）最近一年及一期的财务数据：
单位：万元
项目 2009年6月30日 2008年12月31日
总资产 270.64 303.27
净资产 183.97 198.22
2009年1-6月 2008年度
净利润 -14.25 -53.27
以上数据已经深圳市鹏城会计师事务所审计。
（三）东莞市华南医药贸易有 限公司
（1）成立时间：2004年1月2日
（2）注册资本：200万元
（3）实收资本：200万元
（4）住 所：东莞市石龙镇西湖工业区信息产业园
（5）法人代表：陈永红
（6）经营范围：批发：中成药、生化药品、化学原料药及其制剂、生物制品（预防性生物制剂除外）、抗生素原料及其制剂；三类体外循环及血液处理设备、二类普通诊察器械。
（7）主营业务：药品批发经营。
（8）股东构成：
东莞市华南医药贸易有限公司设立于2004年1月2日，东莞市华弘贸易有限
公司持股70%，华南药业持股30%；2007年5月，东莞市华弘贸易有限公司将所
持70%股权中的50%转让给华南药业，其余20%转让给众生药业。目前东莞市华
南医药贸易有限公司的股权结构如下：
股东名称 出资额（万元） 出资比例(%)
广东华南药业集团有限公司 160 80
广东众生药业股份有限公司 40 20
合 计 200 100
（9）最近一年及一期的财务数据：
单位：万元
项目 2009年6月30日 2008年12月31日
总资产 231.3 250.82
净资产 176.31 163.36
2009年1-6月 2008年度
净利润 12.95 20.3
以上数据已经深圳市鹏城会计师事务所审计。
（四）东莞市众生投资咨询服务有 限公司
（1）成立时间：2007年2月15日
（2）注册资本：50万元
（3）实收资本：50万元
（4）住 所：东莞市石龙镇西湖工业区信息产业园
（5）法人代表：叶惠棠
（6）经营范围：投资咨询、企业管理咨询。
（7）主营业务：投资咨询、企业管理咨询。
（8）股东构成：
股东名称 出资额（万元） 出资比例(%)
广东华南药业集团有限公司 35 70
广东众生药业股份有限公司 15 30
合 计 50 100
（9）最近一年及一期的财务数据：
单位：万元
项目 2009年6月30日 2008年12月31日
总资产 61.75 58.57
净资产 55.21 50.68
2009年1-6月 2008年度
净利润 4.53 0.68
以上数据已经深圳市鹏城会计师事务所审计。
（五）广东华南新药创制有 限公司
（1）成立时间：2008年9月28日
（2）注册资本：9,000万元
（3）实收资本：6,300万元
（4）住 所：广州市萝岗区高新技术产业开发区广州科学城揽月路80号
广州科技创新基地服务楼514室
（5）法人代表：杨淑伟
（6）经营范围：新药筛选、评价和测试，新药的研究开发和技术服务；代理新药申报；新药项目投资；新药和新药创制技术的转让及中介服务（上述法律、
法规和国家外商投资产业政策禁止的，不得经营；法律、法规规定需要审批和国
家外商投资产业政策限制经营的项目，未获批准前不得经营）。
（7）主营业务：新药筛选、评价和测试，新药的研究开发和技术服务；代理
新药申报；新药项目投资；新药和新药创制技术的转让及中介服务。
（8）股东构成：
股东名称 出资额（万元） 出资比例(%)
广东东阳光药业有限公司 700 11.11
广东福泽医药有限公司 700 11.11
广东众生药业股份有限公司 700 11.11
广州中大控股有限公司 700 11.11
广州华银医药科技有限公司 700 11.11
中山大学达安基因股份有限公司 700 11.11
中山市健康科技产业基地发展有限公司 700 11.11
中国科学院广州生物医药与健康研究院 700 11.11
广州白云山制药股份有限公司 350 5.56
广州药业股份有限公司 350 5.56
合 计 6,300 100
（9）最近一年及一期的财务数据：
单位：万元
项目 2009年6月30日 2008年12月31日
总资产 6,302.33 6,307.07
净资产 6,301.83 6,301.85
2009年1-6月 2008年度
净利润 -0.02 1.85
以上数据未经会计师事务所审计。
第四节募集资金运用
一、募集资金主要用途
本次募集资金投向已经2008年10月30日召开的公司2008年第五次临时股东大会审议通过。本次计划发行2,000万股股票，根据市场情况和询价情况确定募集资金数额。
公司本次发行股票所募集的资金将全部用于主营业务的发展，其中，预计分别投资16,532.05万元、10,236.15万元和2,710.26万元用于复方血栓通胶囊、众生
丸和清热祛湿冲剂三大主导产品的技术改造项目；预计投资3,100万元用于营销网
络建设技术改造项目；预计投资2,000万元用于科研技术中心建设技术改造项目。
本次股票发行募集资金拟投资项目均已完成了项目可行性研究报告，并已在
广东省经贸委备案确认。本次发行募集资金投资项目按轻重缓急顺序投入以下五
个项目：
序号 项目名称 总投资 建设期 项目是 截止2009年6月30日
（万元） 否备案 累计投入资金（万 元）
1 复方血栓通胶囊技术改造项目 16,532.05 18个月 是 494.81
2 众生丸技术改造项目 10,236.15 18个月 是 101.69
3 清热祛湿冲剂技术改造项目 2,710.26 18个月 是 52.68
4 营销网络建设技术改造项目 3,100.00 -- 是 225.96
5 科研技术中心建设技术改造项目 2,000.00 30个月 是 1.96
合计 34,578.46 -- -- 877.1
备注：复方血栓通胶囊技术改造项目、众生丸技术改造项目和清热祛湿冲剂技术改造项目首次备案时的建设期为2007年12月至2009年5月，鉴于募集资金尚未到位，上述项目未能如期完成，公司已于首次备案有效期届满前向广东省经贸委提出延期备案申请，并获得批复。募集资金到位前，公司将继续使用自有资金进行先期投入。
公司本次募集资金投资项目总投资34,578.46万元，全部来自募集资金。如本次实际募集资金超过项目投资需求，超过部分将用于补充公司流动资金，如本次实际募集资金不能满足项目投资需求，资金缺口由公司自筹解决。募集资金到位后可以用于归还本项目先期建设发生的专项贷款或置换自有资金。
在募集资金使用过程中，如出现暂时性的资金闲置情况，发行人承诺：不作
为持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资，不直接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司，不将募集资金用于质押、委托贷款或其他变相改变募集资金用途的投资。控股股东、实际控制人等关联人不占用或挪用募集资金，不利用募投项目获得不正当利益。该部分闲置资金将暂时存放于募集资金专户，待发行人在主营业务发展方面存在资金需求的情况下使用。
二、项目发展前景分析
（一）复方血栓通胶囊技术改造项目发展前景分析
复方血栓通胶囊主要用于治疗心脑血管病和眼底病。
近几年来我国心脑血管用药在中国药品市场均排名第二，仅次于抗感染用药，2008年我国心脑血管用药市场总规模超过800亿元，其中化学药占主导，中成药的市场规模为275.92亿元，占整个心脑血管用药33.66%的比重。心脑血管中成药领域品牌众多，市场集中度比较低，竞争激烈，2008年销售额排名前三位的分别是：天津天士力制药的复方丹参滴丸、陕西咸阳步长制药的步长脑心通胶囊、河北以岭药业的通心络胶囊，所占市场份额分别为4.94%、2.91%、2.66%。2008年我国眼底病用药的市场规模约为4.9亿元，市场规模相对较小。
随着我国人口增加，经济的高速发展，人民的生活水平显著提高以及大众健康意识的提高，就诊率和用药水平也越来越高，同时现在人们的工作、学习压力加大，加上不良习惯（嗜烟、酗酒），生活不规律，用眼过度，高血压、糖尿病、心、脑血管疾患的发病率增加，对药品的需求量将进一步加大，预计2010年心脑血管中成药市场规模超过370亿元人民币，我国眼底病用药市场规模将有6.6亿元。
公司生产的复方血栓通胶囊在国内心血管中成药市场中的地位逐年上升，
2008年销售额排名第十六位，市场占有率为1.02%；复方血栓通胶囊在国内眼底病用药领域排名第一，市场占有率为22.27%。
目前，复方血栓通胶囊在广东省内销售额约占其销售总额的60%，但是近年来广东省外市场的发展加速，市场成长性超过广东省内市场，在河南、湖南、湖北、江西、四川、福建、广西等省形成了一定的销售规模。复方血栓通胶囊已经从区域性品牌产品逐渐成为一个全国性品牌产品。今后随着销售队伍的日渐成熟，销售网络的日渐完善，推广工具的专业化程度逐步提高，复方血栓通胶囊的成长
速度会越来越快，有望在2010年，在广东省外的销售额提升至50%左右，并成长为销售额超过3亿元的大品牌产品。
本次募集资金投资项目顺利实施后，复方血栓通胶囊预计将达到5.1亿粒/年的产量，公司将进一步完善专业化学术体系的建设；加大市场投入覆盖更多医院；充分利用省会城市医院的高端影响力，向地级城市拓展，力争做到县级以上医院的无缝隙覆盖；加快公司营销队伍建设；组织社区服务中心推广团队，加强对社区卫生服务中心的专业服务；充分挖掘处方药产品的销售潜力，以专业的基础医学和临床研究为基础，拓展处方药对相关疾病的治疗领域和处方领域。
复方血栓通胶囊的营销将坚持自建销售队伍的模式，力争在2010年新增省级办事处15个，地市级办事处24个，销售队伍由目前的210人扩展到500人左右，覆盖的目标医院由目前的1,800家增加到3,000家，销售额占总销售规模的45%。（二）众生丸技术改造项目发展前景分析
众生丸主要用于上呼吸道感染，急、慢性咽喉炎，急性扁桃腺炎，化脓性扁桃腺炎，疮毒等症，由于咽喉疾病属常见病和多发病，发病人群广，且慢性咽喉炎等疾病尚难彻底根治，这就使咽喉用药拥有庞大的消费群体与广阔的市场发展空间。
咽喉用药作为OTC中的一个主流类别的品种，近年来市场规模逐年上升，从2005年的31.05亿元上升至2008年的42.04亿元。预计2010年我国咽喉用药的销售规模将达到约49亿元。
咽喉病用药市场被少数的几家医药企业所掌控，销售额排名前五位的品种占据了整个咽喉用药43.79%的份额，排名前十位的品种占据了整个咽喉用药57.96%的市场份额。2008年全国咽喉用药市场规模排名前三位的分别是广西金嗓子药业的金嗓子喉宝、广西桂林三金药业的西瓜霜系列、山西桂龙药业的慢严舒柠颗粒，市场份额分别为17.48%、11.71%、5.26%，公司生产的众生丸排名第八位，市场份额2.80%。
本次募集资金投资项目顺利实施后，众生丸预计将达到26.06亿粒/年的产量，公司将按照打造众生丸成为咽喉肿痛类第一品牌的战略要求进行市场布局和市场规划，完善OTC市场部的组织建设、人员配置、职能规划，以建立品牌为工作导向，以详实的数据指导市场，以专业的态度和技能建立OTC工作系统。以电视、
电台、车身广告、车载电视、农村墙体广告的立体广告形式，树立产品及企业品牌，同时，积极实行走出去的战略，拓展省外市场。预计未来三年，新增OTC办事处75个，其中省级办事处13个，地级办事处62个。
（三）清热祛湿冲剂技术改造项目发展前景分析
近年来，我国清热冲剂类中成药市场规模总体上呈上升趋势，2008年我国清热冲剂类中成药总的市场规模达到20.24亿元，预计2009年上升到22.37亿元，2010年将会接近25亿元。
清热冲剂类中成药领域品牌众多，竞争激烈，2008年我国清热冲剂类中成药中销售额排名第一的是广州星群药业的星群夏桑菊颗粒，市场份额13.21%，排名第二的广州王老吉药业生产的广东凉茶颗粒，市场份额10.35%，公司生产的清热祛湿冲剂市场份额为1.53%，排名第十。
本次募集资金投资项目顺利实施后，清热祛湿冲剂预计将达到1,550吨/年的产量，公司将继续立足于广东省，利用企业在广东省已经建立的品牌优势，渠道优势，以及OTC人员掌握的8,000余家终端药店优势，着力打造清热类中成药的另一个品牌产品，通过加强和连锁药店的合作，改善在连锁的终端陈列，进行连锁药店的店员教育，开展和连锁的推荐活动，同时利用现有的媒介资源，加大广告投入，提升品牌形象。
第五节风险因素和其它重要事项
一、风险因素
1、主导产品生命周期风险
药品是特殊商品，其研制开发周期较长，生命周期受疗效、毒副作用、人体耐药性以及新一代产品面市等诸多因素的影响，从总体上看，药品的生命周期呈缩短趋势。
本公司的复方血栓通胶囊、众生丸、清热祛湿冲剂等主导产品目前处于高速成长期，但是并不能排除未来进入成熟期甚至衰退期的可能性。而且，化学药品、生物药品的竞争以及相关医疗水平的提高，会使中药产品的生命周期相对缩短，从而影响公司主要产品的市场容量和需求增长速度，形成目前公司产品生命周期风险。
2、产品价格变动的风险
国家对列入《医保目录》的药品实施政府定价或政府指导价。从2006年开始，国家发改委分7批对列入中央政府定价范围内的药品（除计划生育药具、计划免疫、麻醉药品及一类精神药品以外）重新核定了价格。今后国家发改委将采取每两年微调一次的办法加强对药价的指导。由于市场需求对药品的价格弹性较小，政府定价的调整对销售收入的影响十分明显。
本公司医保目录产品众多，有180个药品品种进入国家医保目录，该类产品由国家发改委核定药品最高零售价，公司在限价范围内根据市场供求情况自行确认产品价格；公司有5个药品品种未进入国家医保目录，但进入广东省医保目录，该类产品由广东省物价管理部门核定药品最高零售价，公司在限价范围内根据市场供求情况自行确认产品价格。随着药品价格改革、医疗保险制度改革的深入以及其它政策、法规的调整或出台，上述产品的价格可能会因此发生变动，从而对公司的经营业绩产生影响。
另外，随着医药产品市场竞争的进一步加剧，医院药品集中招标采购的普遍推行，也将进一步降低药品整体价格水平，压缩生产企业的收入和利润。
3、主要原材料价格变动的风险
公司生产所需的主要原材料为三七、人工牛黄等中药材和头孢氨苄、红霉素、氯霉素等化学原料药。报告期，公司主要原材料的采购价格随市场价格波动，价
格的波动将直接影响公司产品的毛利水平。
三七作为公司主导产品复方血栓通胶囊的主要原材料之一，是报告期公司采购金额最大的原材料。报告期三七采购价格下降的主要原因是采购三七的规格变化形成的。虽然公司与中药材供应商建立了持续、良好的合作关系，并于每年9月三七的最佳采收季节，派遣专业人员随同药材供应商赴云南文山现场考察和议价，以保证三七的品质稳定及采收价格贴近市场价格，但由于三七等中药材的采购价格受自然条件、市场供求关系等因素的影响较大，为了减少三七市场价格波动对公司经营业绩的影响，公司将继续优化三七的采购管理，一方面，与云南文山的三七收购大户建立稳定的业务合作关系，以预防投机性高价抢购中药材的局面，另一方面，精选多家中药材供应商，以增加询价机会、提高议价能力；对于头孢氨苄等化学原料药，公司将继续向生产商或原料药品委托的经销商采购，以减少中间环节，同时，公司将进一步加强市场价格监测和调研，把握原材料行情的变化，合理选择采购对象、采购时机、采购批量，以降低采购成本。
虽然公司将采取上述措施以应对原材料价格波动可能对公司业绩造成的影响，但未来原材料的价格波动仍可能对公司盈利产生一定的影响。
4、募集资金项目风险
公司本次募股资金主要投资于以下项目：①复方血栓通胶囊技术改造项目；②众生丸技术改造项目；③清热祛湿冲剂技术改造项目；④营销网络建设技术改造项目；⑤科研技术中心建设技术改造项目。募集资金投资项目可能带来以下风险：
（1）项目实施风险
本次募集资金投资项目的建设计划能否按时完成，项目的实施过程和实施效果等存在一定的不确定性。虽然本公司对募集资金投资项目的工艺技术方案、设备选型、工程方案等方面进行了缜密的分析，但在项目实施过程中，可能存在因工程进度、工程质量、投资成本发生变化而引致风险。
（2）产能扩大带来的营销风险
公司本次募集资金主要投资于复方血栓通胶囊、众生丸、清热祛湿冲剂三大产品的技术改造项目，预计达产后三大产品的生产能力将分别实现5.1亿粒（胶囊、片）、26.06亿粒（丸、胶囊、片）、1,550吨，比2008年的产量新增2.4亿粒（胶囊、片）、16.73亿粒（丸、胶囊）、742.39吨。虽然上述产品近年来销售规模持续
上升，并且预计未来几年也将有较快增长，但其销售规模仍受公司营销网络和营销投入规模的制约，因此，在产能大幅提升后，若市场开发力度和效果不能与之匹配，则上述募集资金投资项目存在一定的市场销售风险。
5、供应商较为集中的风险
公司主要原材料为三七、人工牛黄等中药材和头孢氨苄、红霉素、氯霉素等化学原料药，报告期向前五大供应商的采购额为7,948.84万元、6,451.30万元、6,597.57和3,658.23万元，分别占同期采购总额的48.18%、36.14%、36.57%和44.56%，供应商较为集中，将会对公司的生产经营产生一定的影响。
6、管理风险
（1）高速成长下的管理滞后的风险
公司自设立以来一直保持了良好的发展势头，经营规模和业务范围不断扩大。如果公司本次能够成功发行股票并上市，公司的资产规模将大幅增加，公司的人员也将大量扩充，公司组织结构日益复杂，这些重大变化对公司的管理将提出更高的要求。虽然公司管理层在企业经营管理方面已经积累了一定经验，但如果不能及时调整原有的管理体系和经营模式，建立更加科学有效的投资决策体系，以适应资本市场运作和公司业务发展的要求，将可能带来高速成长下的管理滞后的风险。
（2）大股东控制的风险
公司实际控制人张绍日在发行股票前持有公司43.65%的股权，预计发行后持有公司32.74%的股权，处于相对控股地位。如果张绍日通过不当行使表决权或其他方式控制本公司的经营决策，或与公司发生不合理的关联交易，则可能给公司的经营及其他股东的利益带来损失，存在大股东控制的风险。
（3）技术失密的风险
本公司目前拥有的生产工艺、关键技术控制条件等核心技术均为公司通过自主研发的方式研制开发出来的，属于本公司独家所有，公司研发的各种药物的技术文件和材料等也归公司所有。尽管公司有严格的保密制度和行之有效的保密方式，且自公司成立以来并未发生过失密事件，但不能排除将来存在技术成果被泄漏或被他人盗窃失密，从而影响公司发展的可能。
7、人才竞争的风险
本公司是技术密集型企业，要保持企业在行业中的领先地位必须拥有一支稳
定、高素质的技术人才队伍。目前公司主要技术人员为公司下设技术开发部、质管部的药品开发检验人员及生产系统的技术人员，随着企业间和地区间人才竞争的日趋激烈，若核心技术人员流失，将给公司生产经营和新产品研发带来较大的负面影响。
8、政策风险
（1）医疗卫生体制改革的风险
我国已经建立了药品分类管理制度，并从2000 年1 月1 日起施行《处方药
与非处方药分类管理办法》。未来几年，我国医药行业改革将着力推行以自由竞争为核心的市场机制，在推进药品流通体制改革上推行GSP认证管理，推广药品零售连锁经营，促进集约化经营，整顿药品流通秩序。在药品生产质量标准上，推行以GMP为代表的医药企业管理规范。在药品研究开发上，推行GCP、GLP等质量管理规范。
目前，国务院有关部门正在积极开展深化医疗卫生体制改革的研究工作，主要针对医药管理体制和运行机制、医疗保障体制、医药监管等方面存在的问题提出相应的改革措施，以上改革措施将在原材料采购、生产制造、药品销售等方面对公司造成一定的影响。
（2）中药标准改变的风险
我国国内中药检测标准目前尚未完全与国际标准接轨。国家通过制定实施GAP、GLP、GCP、GMP和GSP以及《药品管理法》，加强对药品的管理，并同国际同行业接轨，2001年7 月1 日，我国颁布了第一个中药进出口质量标准《药
用植物及其制剂进出口绿色行业标准》。该标准重点强调重金属及砷盐、黄曲霉毒素、农药残留量和微生物等四组指标，基本与其它国家相关标准接轨，今后可能成为全行业标准。同时，国家在中药注射剂品种中强制推行指纹图谱鉴别技术，未来几年也会逐渐运用于口服中成药，若本公司不能及时完善生产加工工艺和检测手段，生产经营将受到较大的影响。
（3）环保政策的风险
本公司高度重视环境治理，已严格按照有关环保法规及相应标准对废水、废气、废渣进行有效综合治理，三年来生产过程达到了规定的环保要求，并获得了广东省环境保护局的批准文件。随着我国经济增长模式的转变和可持续性发展战略的全面实施，国家和各级地方政府部门可能颁布和采用更新、更严的环保法规，
提高环保标准，从而增加本公司的环保投入。
9、新产品的研发风险
本次募集资金部分投资于科研中心建设和新产品研发项目，如果顺利实施则可以强化公司的研发实力，创造新的利润增长点，但新药研发是一项高投入、高风险的工作，一般经过多项程序，周期较长，每一环节均需经过严格审批。根据《药品注册管理办法》，新药注册一般需经过临床前基础工作、临床试验、新药注册申请、新药审评、新药证书与生产批文的审批等阶段，且法规限制严格，各个阶段都需有批文或鉴定报告，某些环节出现问题，都将影响到本公司的技术开发和前期投入的回收，最终影响到本公司效益。
二、其他重要事项
（一）重大合同
本公司正在履行、将要履行或对本公司生产经营活动、未来发展或财务状况具有重要影响（除采购合同的合同金额是300万元以上外，其余合同金额均在500万元以上）的合同有：2份重组协议，重大关联交易合同4份，采购合同5份，经销商销售协议61份，银行借款合同4份，广告合同1份，保荐协议和承销协议各1份，工程施工合同1份。
（二）重大诉讼或仲裁事项
截至招股说明书签署之日，公司控股股东或实际控制人、控股子公司，公司
董事、监事、高级管理人员及核心技术人员作为一方当事人不存在重大诉讼或仲
裁事项。
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行各方当事人
名 称 住 所 联系电话 传 真 经办人或联系人
发行人：广东 广东省东莞市石
众生药业股份 龙镇西湖工业区 0769-86188130 0769-86188082 肖艳
有限公司 信息产业园
保荐人：（主承 北京市西城区金 杨光煜、杜文翰、
销商）：渤海证 融大街35号国际 张运发、于宗利、
券股份有限公 企业大厦C座 010-88092386 010-88091980 周 微、张大为、
司 1730室 姜宁
发行人律师事
务所：北京市 北京市海淀区高
天银律师事务 粱桥斜街59号中 010-62159696 010-88381869 戈向阳、李华
所 坤大厦15层
会计师事务
所：深圳市鹏 深圳市福田区滨
城会计师事务 河大道5022号联 0755-83732888 0755-82237549 文爱凤、王培
所 合广场A座7楼 转3017
资产评估机
构：深圳金开 深圳市福田区商
中勤信资产评 报路奥林匹克大 0755-83683199 0755-83683090 刘红、石永刚
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构：中国证券 深圳市深南中路
登记结算有限 1093号中信大厦
责任公司深圳 18楼 0755-25938000 0755-25988122
分公司
二、发行时间安排
询价推介时间 2009年11月24日至2009年11月26日
定价公告刊登日期 2009年11月30日
申购日期和缴款日期 2009年12月1日
股票上市日期 2009年[ ]月[ ]日
广州众生药业股份有 限公司
2009年11月27日
