主承销商： 光大证券有限责任公司
声 明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
发行人董事会已批准招股说明书及其摘要，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资人的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
一、特别提示和特别风险提示
（一）特别提示
1、若保荐机构和保荐代表人名单公布后，公司主承销商未取得保荐资格，公司承诺在保荐机构和保荐代表人名单公布后一个月内，按《证券发行上市保荐制度暂行办法》的要求聘请保荐机构履行持续督导义务。如果违反承诺，未能按时聘请保荐机构，公司自愿接受《证券发行上市保荐制度暂行办法》第七十一条规定的监管措施。
2、鉴于公司独立董事人数为二名，且该两名独立董事均非具有注册会计师执业资格的会计专业人士，不符合目前上市公司独立董事人数不得低于董事会人数的三分之一、且必须有一名具有注册会计师执业资格的会计专业人士的规定，公司承诺：将在上市后两个月内，对董事会进行调整，以符合对独立董事的有关要求。
（二）特别风险提示
1、按发行价11.60元／股计算，在本次发行完成后，发行人净资产将会比发行前增长148.1％，由于发行当年募股资金难以产生效益，公司的净资产收益率将会大幅下降。存在由于净资产收益率下降引致的风险。
2、本次发行后，公司第一大股东武汉国有资产经营公司持有本公司22.20％的股权，对本公司拥有实质控股权。存在大股东控制风险。
3、ＧＭＰ认证是国家医药管理部门强制实施的认证制度，对生产大输液、粉针两类产品的企业（或车间）必须在2001年底前通过ＧＭＰ改造达标验收，中成药生产企业现有生产线必须在2004年12月31日前通过ＧＭＰ改造达标验收。因此，实施ＧＭＰ改造是公司继续推出新药品种的必要条件，也是企业长远发展的需要。截止目前，公司只有片剂、胶囊剂生产线完成了ＧＭＰ改造。公司本次募股资金拟投资的11个项目中有7个项目涉及对公司及下属子公司生产线进行ＧＭＰ改造，项目总投资金额达24,735万元，占募股资金总额的57.41％，其中公司拟投资4420万元与十堰康迪制药厂合资组建有限责任公司，用于中药注射液技术改造项目，以生产中药大输液等产品为主，根据国家药监局的有关规定，在其生产线未通过ＧＭＰ改造验收并取得ＧＭＰ认证证书前，将不会产生任何经济效益。募股资金能否及时到位及公司能否在2004年12月31日前通过ＧＭＰ改造达标验收，将对本公司募股资金运用效益和生产经营及发展产生重要影响。因此，公司存在ＧＭＰ改造风险。
4、“龙牡壮骨颗粒”是公司主导产品，该产品2001年、2002年和2003年的销售收入占公司当年合并主营业务收入的45.63％、40.63％、31.53％，2001年、2002年和2003年的销售利润占公司当年合并主营业务利润的54.43％、51.21％、48.03％；存在产品结构集中风险。
二、本次发行概况
股票种类 记名式人民币普通股（A 股）
每股面值 1 元
发行总股数、占发行后总股本的比例 3500 万股，占发行后总股本的45.63%
发行价格 11.60 元/股
标明计量基础和口径的市盈率 20 倍（按2003 年度全面摊薄每股收益计算）
发行前后每股净资产 发行前每股净资产6.33 元/股（按2003 年12
月31 日经审计的数据计算）
发行后每股净资产8.54 元/股（按发行价11.60
元/股计算，扣除发行费用）
市净率（发行价、发行后每股净资产） 1.36倍
发行方式 全部向二级市场投资者定价配售
发行对象 在上海证券交易所和深圳证券交易所的开户的，
符合中华人民共和国境内法律规定可购买股票
的自然人和法人.
承销方式 余额包销
本次发行预计实收募股资金 本次发行预计实收募股资金为39,073 万元
发行费用概算 本次发行费用为1527万元
三、发行人基本情况
（一）发行人基本资料
注册中、英文名称及缩写 武汉健民药业集团股份有限公司
WUHAN JIANMIN PHARMACEUTICAL GROUP CO.,LTD
法定代表人 鲍俊华
成立（工商注册）日期 1993 年5 月28 日
住所及其邮政编码 武汉市汉阳区鹦鹉大道484 号 （430052）
电话、传真号码 电话：027-84430061 传真：027-84520221
互联网网址 http://www.61jmcity.com
电子信箱 jmcity@public.wh.hb.cn
（二）发行人历史沿革及经历的改制重组情况
1、发行人设立方式和批准设立的机构
发行人的前身武汉市健民制药厂成立于1953年6月1日，是在具有三百六十多年经营历史的中国最古老的四大中药店之一？叶开泰参药店的基础上组建的。1993年3月18日，武汉市经济体制改革委员会出具了武体改［1993］40号文《市体改委关于组建武汉健民药业（集团）股份有限公司的批复》，同意在对武汉市健民制药厂整体改制的基础上，由武汉市健民制药厂、中国药材公司和中国医药公司共同发起，以定向集募方式设立股份有限公司，股本总额为4,170万股。
1993年3月18日，在武汉市健民制药厂、中国药材公司和中国医药公司等三家发起人和四家定向募集法人股股东出资到位后，武汉中华会计师事务所（现更名为湖北众环会计师事务所有限责任公司）出具了武中会930101号《验资报告》对此予以确认。1993年5月28日，公司在武汉市工商行政管理局办理了工商注册登记手续，注册资本3,465.9万元。设立时公司第一名称为“武汉健民药业（集团）股份有限公司”，第二名称为“武汉市叶开泰制药厂”。1994年4月，公司向本单位内部职工和有关业务单位的职工发行的400万股内部职工股及向社会法人单位发行的320万股社会法人股发行工作完成，股本金全部募足。武汉中华会计师事务所于1994年8月28日出具的武中会（1994）225号《验资报告》对此予以确认。公司于1994年8月29日重新办理了营业执照，将注册资本变更为4,169.93万元，其中：国家股3,169.93万股，占股本总额的76.02％；发起人法人股280万股，占股本总额的6.71％；社会法人股320万股，占股本总额的7.68％；内部职工股400万股，占股本总额的9.59％ 。
在《公司法》颁布实施后，根据国务院国发［1995］17号文精神，公司在按照《公司法》及其有关配套法规进行自查规范后，被湖北省经济体制改革委员会于1996年12月31日出具的鄂体发［1996］601号文确认为规范化的股份有限公司，并确认公司总股本为4,169.93万股，其中国家股3,169.93万股，占总股本的76.02％；法人股580万股，占总股本的13.91％；内部职工股420万股，占总股的10.07％。公司于1997年1月28日在武汉市工商行政管理局依法办理了重新注册登记手续，同时更名为“武汉健民药业集团股份有限公司”。
2、发起人及其他股东投入资产的内容
公司在定向募集设立时，主发起人武汉市健民制药厂在进行整体改制，剥离所有非经营性资产的基础上，将经审计评估确认后的经营性国有净资产和土地共5,219.27万元投入股份公司，并按1.647：1的折股比例折为3,169.93万股国家股；发起人中国药材公司以经审计评估确认的其对制药厂的投资及收益增值共计296万元投入股份公司，按1.647：1的折股比例折为180万股法人股。发起人中国医药公司以现金200万元投入股份公司，按2：1的折股比例折为100万股法人股；其他社会法人股东以现金640万元，按2元／股的价格认购，形成320万股社会法人股；以2元／股的价格，发行400万股内部职工股，募集资金现金800万元。
（三） 有关股本的情况
1、 本次发行前后的股本结构
发行前 发行后
股份类别 数量（万股） 比例（%） 数量（万股） 比例（%）
发起人股 1,982.93 47.55 1,982.93 25.85
其中:国家股 1,702.93 40.84 1,702.93 22.20
法人股 280 6.71 280 3.65
其他法人股 1787 42.86 1787 23.30
内部职工股 400 9.59 400 5.22
社会公众股 0 0 3,500 45.63
合计 4,169.93 100.00 7,669.93 100.00
本次发行前公司不存在外资持股情况。
2、发行人的发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系。
本次发行前，发行人前十大股东如下表所示：
序号 股东名称 股数 持股比例
1 武汉国有资产经营公司 1,702.93万股 40.84%
2 河南羚锐制药股份有限公司 916.8万股 21.99%
3 华立产业集团有限公司 307.8万股 7.38%
4 武汉市虹惠科技发展有限公司 250.2万股 6.00%
5 武汉开元科技创业投资有限公司 227.2万股 5.40%
6 中国药材公司 180万股 4.31%
7 中国医药集团总公司 100万股 2.40%
8 武汉诺佳药业集团股份有限公司 35万股 0.84%
9 武汉冰川集团股份有限公司 10万股 0.24%
10 福建省龙岩医药采购供应站 5万股 0.12%
前十大股东中，发起人中国药材公司为发起人中国医药集团总公司的全资子公司，控股股东武汉国有资产经营公司为公司第五大股东武汉开元科技创业投资有限公司第三大股东（持股16.88％），公司第四大股东武汉市虹惠科技发展有限公司执行董事张军东为公司第二大股东河南羚锐制药股份有限公司董事。
（四）公司内部职工股情况：
1、内部职工股的审批、发行、转让、交易
（1）内部职工股的批准、发行
1993年3月18日，经武汉市经济体制改革委员会武体改［1993］40号文批准，由武汉市健民制药厂、中国药材公司、中国医药公司等三家企业作为发起人，在对原武汉市健民制药厂进行整体改制的基础上，以定向募集方式设立武汉健民药业（集团）股份有限公司，股本总额为4,170万股。
在三家发起人和四家定向募集法人股股东共投入股本金3,465.9万元后，武汉中华会计师事务所于1993年3月18日对此出具了武中会930101号《验资报告》，公司即于1993年5月28日在武汉市工商行政管理局办理注册登记手续，注册资本3,465.9万元。设立时公司第一名称为“武汉健民药业（集团）股份有限公司”，第二名称为“武汉市叶开泰制药厂”。公司正式设立后至1994年4月，公司以原批文继续向本单位内部职工和有关业务单位的职工发行的400万股内部职工股及向社会法人单位发行的320万股社会法人股发行工作全部完成。此次股本募足后，经湖北省中华会计师事务所出具的武中会（1994）225 号《验资报告》加以确认，公司于1994年8月29日重新办理了营业执照，将注册资本变更为4,169.93万元，其中公司内部职工股占股本总额的9.59％。
（2）内部职工股发行范围
由于当时公司对内部职工股的概念认识模糊不清，致使内部职工股的发行范围扩大至股东单位及有关业务单位。其中，向武汉健民制药厂867名职工共发行993,000股，占内部职工股发行总量的24.83％；向股东单位员工293人共发行318,500股，占内部职工股发行总量的7.96％；向公司供应商、销售商及其他有关单位职工1,497人共发行2,688,500股，占内部职工股发行总量的67.21％。因此，内部职工股超范围发行人数为1,790人，超范围股数共计3,007,000股，占内部职工股发行总量的75.17％。
（3）内部职工股的转让、交易
1996年12月8日，公司临时股东大会通过了同意本公司内部职工股股票申请在武汉证券自动报价系统挂牌交易的决议，并向武汉市证券管理办公室提出了申请。由于武汉证券自动报价系统实行报价商（即做市商）制度，要求上市推荐人持有流通股以便成交报价，因此武汉市证券管理办公室于1996年12月12日以武证办（1996）111号文批复：“同意武汉制药厂（公司社会法人股股东）将其持有的20万股法人股协议转让给你公司报价商南方证券有限公司武汉分公司5万股，武汉证券公司、海通证券有限公司武汉分公司、君安证券有限公司武汉营业部、武汉市信托投资公司、武汉国际信托投资公司各3万股，这部分股份须进入报价商专用帐户。”“此次转让后，你公司股本总额为4,169.93万股，其中：国家股3,169.93万股、法人股580万股、个人股420万股。”随后，武汉证券公司等几家证券公司受让了公司社会法人股东武汉制药厂20万股股权，进行柜台交易，由此导致了20万股法人股个人化。
在湖北省经济体制改革委员会于1996年12月31日以鄂体发［1996］601号文对公司规范后的股本结构进行确认后，公司随后在武汉证券登记中心办理了公司内部职工股托管手续。1997年1月10日，武汉证券登记中心向武汉证管办出具了公司股票登记托管情况的报告，公司内部职工股股东2,657户，持有420万股，占总股本的10.07％，社会法人股减少至580万股，占总股本的13.91％，共计股东16户。1997年1月12日，公司公布了股票柜台交易公告书，1月17 日，公司420万股内部职工股上柜流通。
在《国务院办公厅转发证监会关于清理整顿场外非法交易方案的通知》（国办发［1998］10号文）下发后，武汉证券自动报价系统依法撤消，公司于1998年11月6日依法停止了内部职工股的柜台交易，撤柜时公司共有内部职工股股东3,243户。
自1998年11月6日至今，除解决法人股个人化问题发生的转让外，公司内部职工股股东因死亡后遗产继承、离婚、司法判决、协议转让等原因引致公司内部职工股股东发生变化，并在武汉证券登记中心依法办理内部职工股过户手续共计6笔，涉及内部职工股1.08万股，公司内部职工股股东变化为3,242户。
在解决法人股个人化问题过程中，2002年3月25日至3月29日，华汉公司受让公司101名个人股东人20万股个人股，并经湖北省政府批准变更为法人股，公司内部职工股股东变化为3,141户。
2、内部职工股托管情况
自1997年1月10日起至本次发行前，公司内部职工股全部在武汉证券登记中心进行托管，托管持有人和实际持有人一致，不存在转托管及未托管情况。
3、内部职工股违法违规问题纠正情况
（1）内部职工股发行超范围问题及解决
由于当时公司对内部职工股的概念认识模糊不清，致使内部职工股的发行范围扩大至股东单位及有关业务单位。其中，向武汉健民制药厂867名职工共发行993,000股，占内部职工股发行总量的24.83％；向股东单位员工293人共发行318,500股，占内部职工股发行总量的7.96％；向公司供应商、销售商及其他有关单位职工1,497人共发行2,688,500股，占内部职工股发行总量的67.21％。因此，内部职工股超范围发行人数为1,790人，超范围股数共计3,007,000股，占内部职工股发行总量的75.17％。
公司内部职工股发行超范围问题，已经湖北省人民政府先后出具的鄂政函［2004］15号文、鄂政函［2001］217号文确认，不存在对公司公开发行股票和未来发展的潜在风险和隐患。
（2）法人股个人化问题纠正情况
2002年3月20日，武汉华汉投资管理有限公司（以下简称“华汉公司”）通过董事会决议，同意收购公司20万股原柜台流通股，并承诺同意将其所收购的原柜台流通股经有关部门批准后变更为法人股性质。2002年3月25日至3月29日，本着自愿的原则，华汉公司与发行人个人股东戴凤仙、林耘等共计101人按照12元／股的价格分别签订了股权转让协议，受让其持有的共计20万股的发行人原柜台流通股。
2002年3月29日，武汉市体改办出具武体改［2002］4号文，同意武汉证券登记中心对上述转让办理过户。武汉证券登记中心据此办理了上述转让的过户手续，并于2002年4月1日出具了武证登托字第74？1号股权托管证明。
2002年4月5日，湖北省人民政府以鄂政股函［2002］18号文《湖北省人民政府关于同意武汉健民药业集团股份有限公司股权变更的批复》批复同意公司对20万股原武汉柜台报价商股进行全部清理并变更为法人股性质，公司内部职工股恢复设立时的数量400万股。
2002年4月16日，湖北省人民政府鄂政函［2002］41号文《省人民政府关于武汉健民药业集团股份有限公司法人股个人化等问题的函》认为：
“武汉健民药业集团股份有限公司法人股个人化的规范清理工作已经完成，对武汉健民申报上市发行不构成实质性障碍，也不存在因规范清理而造成对公司正常经营和未来发展及申报上市并发行股票产生不良影响的潜在风险和隐患。”
4、公司设立后，以原批文继续募集的内部职工股暂不流通的处理情况
2003年12月，中国证监会颁布了新修订的《股票发行审核标准备忘录第11号》，因公司内部职工股是在公司设立后以原批文继续募集的，按该备忘录的有关规定，在公司上市后将由现有股东继续持有，暂不上市流通。公司根据中国证监会的有关规定和反馈意见的具体要求，制定了内部职工股处理方案，采取以征集内部职工股股东同意其持有的内部职工股在公司本次发行上市后暂不上市流通事项同意函的方式，征集内部职工股股东意见。通过使用报纸公告、电视公告、信函、实地走访等各种通知方式告知公司内部职工股股东，并前后召集11次内部职工股股东会议，由公司董事长、主承销商、发行人律师宣讲有关政策。截至目前，共有1948位公司内部职工股股东签署了《同意函》，占公司全体内部职工股股东总数的62.0％，其所代表的股份共计281.76万股，占公司内部职工股总额的70.4％。
2004年2月12日，湖北省人民政府出具鄂政函［2004］15号文《省人民政府关于确认武汉健民药业集团股份有限公司内部职工股暂不上市流通处理方案的函》，对公司内部职工股暂不流通的处理方案及处理结果进行了确认，同时表示：“武汉健民药业集团股份有限公司内部职工股经清理和规范后，不存在由于公司内部职工股的批准、发行、认购范围、法人股个人化、重新规范、托管、交易等而造成影响公司正常经营的情况，不存在对公司公开发行股票和未来发展的潜在风险和隐患。今后如发生武汉健民内部职工股纠纷等情况，由武汉市人民政府负责协调解决。”
5、发行人律师对内部职工股情况的法律意见
发行人律师认为：“公司的设立及内部职工股批准及发行比例符合当时的法律、法规及规范性文件；公司内部职工股存在超范围发行的情况；公司内部职工股首次及历次托管合法、合规、真实、有效；公司内部职工股因柜台交易以及撤柜后因继承、协议转让等原因而发生的演变情况真实。省人民政府对上述情况进行了核查、清理、确认，并出具鄂政函［2001］217号文，确认公司内部职工股经清理和规范后，不存在对公司公开发行股票和未来发展的潜在风险和隐患。”
“为规范在武汉证券自动报价系统挂牌交易期间的违规行为而进行的公司股份转让行为合法有效且已履行完毕，本次通过股份转让所进行的清理、规范工作已经完成，不会因本次规范清理工作而导致潜在风险和潜在纠纷，没有损害公司及其他股东现在和将来的合法权益，对公司本次股票公开发行上市不构成法律障碍。”
“公司已根据修订后的审核备忘录第11号的要求，制定了暂不上市流通的内部职工股的处理方案，并履行了必要的法定程序通知全体内部职工股股东，已签署《同意函》的内部职工股股东均系自愿签署。”
“公司内部职工股股份实际持有人与托管持有人一致，故不存在因内部职工股实际持有人托管持有人不一致而产生纠纷或潜在纠纷的可能。”
（五）发行人业务情况
1、主营业务
公司主营业务为：中成药的研究、制造、开发及经营。
2、主要产品
公司主要产品为龙牡壮骨颗粒、健脾生血颗粒、健民咽喉片、麝香壮骨膏、健胃消食片、便通胶囊、小金胶囊、杏苏止咳露、小儿宝泰康颗粒、小儿宣肺止咳颗粒、克伤痛搽剂、慢肝宁胶囊等，主要用于治疗小儿及成人的各种对应临床疾病。
3、公司产品的销售方式
公司产品市场以国内为主，主要通过公司在全国设有的五大区域性销售分公司和遍布全国主要城市的三十八家销售分公司进行销售，销售方式以向各地医药贸易公司批发为主。
4、公司主要产品的原料
公司主要产品所需的主要原材料包括龙骨、牡蛎、黄芪、鸡内金、地黄、龟板、党参、太子参、玄参、麦冬、山药、蝉蜕、白术、茯苓、桔梗、甘草、生地、当归、麝香等中药材和白糖、乳酸钙、ＶＤ2、硫酸亚铁、橡胶、松香、包装材料等原辅材料。
5、行业竞争状况及公司所处的竞争地位
医药行业是持续成长的的朝阳行业，发展速度一直快于经济的整体增长速度，是典型的成长性行业。在我国，医药行业生产经营集中度和经济效益集中度逐年提高，企业两极分化情况明显，企业间兼并与日俱增，产业规模不断升级和优化，行业竞争较为激烈。近年来，由于补钙产品成为市场竞争的热点，以化学产品为主的各类食品类补钙产品大批涌现，以强大的宣传攻势和促销手段冲击补钙市场，公司主要产品“龙牡壮骨颗粒”在补钙产品的市场占有率方面有比较明显的下滑。
公司作为国内知名的中成药生产商，和国内中成药制药企业相比，拥有全国驰名商标和国家一级中药保护品种，秉承叶开泰三百多年历史的中医药文化传统，品牌影响力在国内位列前茅，公司“龙牡壮骨颗粒”、“健民咽喉片”等拳头产品突出，企业的历史相当悠久并从1953年起即开始企业化经营，在人才的培养和经验积累方面具有一定优势。
（六）发行人资产权属情况
1、知识产权
（1）商标
本公司的注册商标包括“健民”、“叶开泰”、“龙牡”牌商标在内的34件商标，其中“健民”牌、“龙牡”牌商标多次被评为湖北省著名商标。1999年4月，在湖北省入选国家首次编制的《全国重点商标保护名录》的四个品牌中，“健民”牌是唯一的医药品牌，同年，“健民”（第五类）牌商标被国家工商行政管理局商标局商标监（1999）690号文认定为中国驰名商标。
公司注册商标情况表：
序 注册证号 商标名称 类 核定使用商品
号 别
1 1805884 游泳+健民 25 游泳衣、雨衣、舞衣、手套（服装）、领带
皮带（服饰）、婚纱、长统袜、婴儿纺织尿布
2 1969079 健民大药房 42 饭店、会议室出租、护理（医务）、研究和开
发（替他人）、包装设计、按摩（医疗）、化
妆品研究、计时服务、医疗诊所、知识产权咨
询、职业指导
3 1969077 游泳+健民集团 42 饭店、会议室出租、护理（医务）、研究和开
发（替他人）、包装设计、按摩（医疗）、化
妆品研究、计时服务、生物学研究、医疗诊所
知识产权咨询、职业指导
4 1950839 游泳 35 推销（替他人）、进出口代理、职业介绍所、
会计、审计、商业辅助管理、商业场所搬迁、
商业行情等
5 1949387 游泳+健民集团 37 室内装潢、车辆保养和修理、计算机硬件安装
、维护和修理、喷涂服务、清洗衣服、室内装
潢、钟表修理、家具制造、消毒、维修信息等
6 1955447 游泳+健民集团 41 培训、幼儿园、动物训练、经营彩票、书籍出
版、俱乐部服务、摄像机出租、收费图书馆、
书籍出版、音乐厅、组织竞赛
7 1949288 游泳+健民集团 36 保险经纪、担保、信托、典当、艺术品估价、
代管产业、金融咨询、信托、证券交易行情、
金融分析
8 1953549 游泳+健民集团 39 运输经纪、汽车运输、车辆租赁、船运货物、
投递报纸、管道运输、旅行社（不包括旅馆预
订）、商品包装、停车场、贮藏
9 1948537 游泳+健民集团 40 定做材料装配（替他人）、纸张加工、空气净
化、水净化、木器制作等
10 1948182 叶开泰 40 定做材料装配（替他人）、纸张加工、空气净
化、水净化、木器制作等
11 1948534 健民大药房 40 定做材料装配（替他人）、纸张加工、空气净
化、水净化、木器制作等
12 3117947 健民汉字 12 餐车、车轮、小型机动车、自行车、缆车、婴
儿车、雪橇（车）、车辆用轮胎、飞机、船
13 3117962 健民汉字 8 磨具（手工具）、除草叉（手工具）、灭植物
寄生虫用装置、屠宰动物用具和器具、鱼叉、
剃须刀、绞刀、手动千斤顶、镊子、剪刀（小
）、随身武器、餐具（刀、叉和匙）
14 3117965 儿童 29 腌腊肉、食用水生物提取物、水果罐头、果肉、
汤、蛋、食用油脂、水果色拉、琼脂（食用）
、精制坚果仁、发菜、食物蛋白
15 3117966 儿童 30 咖啡、茶、糖、甜食、食品用糖蜜、饼干、馅
饼、谷类制品、面条、膨化水果片、蔬菜片、
豆粉、烹调食品增稠剂、食盐、食用冰、醋、
调味品（辣）、酵母、食用香料（不包含醚香
料和香料油）、搅稠奶油制剂、
16 3117948 健民汉字 13 弹道武器、弹药、枪准星、火药棉、爆炸火药、
引火物、炸药导火索、烟火、爆竹、烟花
17 3117952 健民汉字 22 绳索、网、遮蓬、涂胶布、编织袋、填料、生
丝、未加工的棉、兽毛、纺织纤维
18 3117953 健民汉字 23 棉线和棉纱、人造线和纱、绢丝、弹力丝（纺
织用）、人造丝、细线和细纱、尼龙线、毛线
、绒线、开司米
19 3117957 健民汉字 38 无线电广播、有线电视、信息传送、电报通讯、
电话通讯、移动电话通讯、计算机辅助信息和
图像传送、电子信件、传真发送、卫星传送
20 3117943 健民汉字 4 工业用脂、工业用油、润滑油、工业用凡士林、
燃料、引火剂、无烟煤、蜡（原料）、照明用
蜡、除尘制剂
21 3117951 健民汉字 18 （动物）皮、仿皮、钱包、旅行包（箱）、皮
带（非装饰用）、兽皮、伞、手杖、鞍架、香
肠肠衣
22 3117950 健民汉字 17 乳胶、橡皮圈、人造树脂（半成品）、农业用
塑料膜、石棉板、瓦、隔音材料、绝缘材料、
防水包装物、封拉线（卷烟）
23 3117949 健民汉字 15 手风琴、钢琴、吉他、长号、电子琴、音叉、
乐器风管、乐器音键、校音器、笛膜
24 3117959 健民汉字 44 美容院、医疗诊所、按摩、疗养院、医院、保
健、医疗辅助、理疗、牙科、护理（医务）、
医药咨询、整形外科、心理专家、卫生设施出
租、芳香疗法、纹身、物质滥用病人的康复
25 3117960 健民汉字 45 私人保镖、社交护送（陪伴）、侦探公司、夜
间护卫、晚礼服出租、丧葬、殡仪、服装出租
、婚姻介绍所、消防
26 3117937 儿童 10 医疗器械和仪器、医疗器械箱、牙科设备、理
疗设备、口罩、奶瓶、非化学避孕用具、外科
用植物、矫形带、缝合材料
27 3117939 儿童 32 啤酒、无酒精果汁、矿泉水、乳酸饮料（果制
品、非奶）、奶茶（非奶为主）、果子晶、饮
料香精、饮料制剂、烈性酒配料
28 3117967 儿童 44 美容院、医疗诊所、按摩、疗养院、医院、保
健、医疗辅助、理疗、牙科、护理（医务）、
医药咨询、整形外科、心理专家、卫生设施出
租、芳香疗法、纹身、物质滥用病人的康复
29 3117938 儿童 35 广告宣传、广告设计、广告策划、商业研究、
推销（替他人）、职业介绍所、商业场所搬迁、
办公机器和设备出租、绘制帐单/帐目报表、
商业管理咨询
30 3117945 健民汉字 6 合金钢、金属喷头、金属制广告栏、钢丝、缆
索金属接头（非电）、金属安全链、金属锁（
非电）、保险柜、金属垫圈
31 3117956 健民汉字 34 香烟、烟丝、香烟嘴、烟斗、火柴、非贵重金
属火柴盒、吸烟用打火机、打火石、香烟滤嘴、
卷烟纸
32 3117958 健民汉字 43 住所（旅馆、供膳食宿处）、备办宴席、养老
院、咖啡馆、自助餐厅、快餐馆、餐厅、假日
野营服务（住宿）、旅馆预订、活动房屋出租
33 3117940 儿童 43 住所（旅馆、供膳食宿处）、备办宴席、养老
院、咖啡馆、自助餐厅、饭店、会议室出租、
快餐馆、餐厅、假日野营服务（住宿）
34 3117942 健民汉字 2 着色剂、制革用、木材染料、油漆、银白乳剂
、防腐剂、食用色素、防锈制剂（储藏用）、
印刷膏（油墨）、松香
（2）专利
本公司拥有专利号为ＺＬ 01 3 39306.5的药品包装盒外观设计专利。
（3）版权
公司徽标于1997年11月21日进行了版权登记。
（4）药品生产许可及行政保护
公司拥有80多个药品品种获药品生产许可，其中包括如下的中药保护品种、独家生产品种和新药品种：
（1）公司拥有的中药保护品种
品 种 保护期
Ａ、龙牡壮骨颗粒（一级） 1994.1.20？2004.1.20
龙牡壮骨颗粒（二级） 2004.1.20？2011.1.20
Ｂ、健脾生血颗粒（二级） 1999.5.10？2006.5.10
Ｃ、克伤痛搽剂（二级） 1998.7.8？2005.7.8
Ｄ、小儿宝泰康（二级） 1997.12.23？2004.12.23（正在办理续保）
Ｅ、强身健脑片（二级） 2003.6.2？2009.4.17
Ｆ、川贝雪梨膏（二级） 2000.7.14？2006.2.14
Ｇ、健民咽喉片（二级） 2001.2.7？2008.2.7
Ｉ、祖师麻壮骨膏（二级） 1998.4.13？2004.3.24（正在办理续保）
Ｋ、血宝胶囊（二级） 2002.6.3？2007.3.15
Ｌ、麝香追风膏（二级） 2001.11.22？2005.7.31
（2）公司独家生产的药品品种
龙牡壮骨颗粒、龙牡壮骨咀嚼片、健脾生血颗粒、健脾生血片、健民咽喉片、燕窝健儿口服液、克伤痛气雾剂、克伤痛搽剂、益气糖康胶囊、养阴护齿含片、参苓归元膏、复方紫草油、小金胶囊、便通胶囊、补肾健骨胶囊、小儿宝泰康、慢肝宁胶囊、川贝雪梨膏、羧甲基纤维素钠
（3）公司处于保护期的新药品种
品 种 保护期
Ａ、便通胶囊（三类新药） 1999.11.20？2007.11.19
Ｂ、慢肝宁胶囊（三类新药） 2000.2.2？2008.2.1
Ｃ、健脾生血片（四类新药） 1999.1.21？2005.1.21
Ｄ、龙牡咀嚼片（四类新药） 2003.11.21？2007.11.20
Ｅ、补肾健骨胶囊（三类新药） 2002.6.21？2010.6.20
Ｆ、小金胶囊（四类新药） 1998.3.21？2004.3.21
健脾生血片、小金胶囊均处于新药保护期，目前正处于申报中药保护工作
2、土地使用权
Ａ、母公司拥有两宗国有土地使用权：一宗位于武汉市汉阳区鹦鹉大道384号，面积为39,745.70 平方米（武国（2001）字第716号）；一宗位于武汉市汉阳区红建路1号，面积为7,112.38平方米（武国（2003）字第1760号）。
Ｂ、公司控股子公司武汉健民集团随州药业有限公司拥有六宗国有土地使用权：
①以出让方式取得的土地使用权10687.80平方米，随州市国土资源局城区分局核发了随国用（2003Ｂ）字第1946号《国有土地使用证》。
②以出让方式取得的土地使用权7152.50平方米，随州市国土资源局城区分局核发了随州国用（2003Ｂ）字第1948号《国有土地使用证》。
③以出让方式取得的土地使用权3933.33平方米，随州市国土资源局城区分局核发了随州国用（2003Ｂ）字第1947号《国有土地使用证》。
④以出让方式取得的土地使用权6906.50平方米，随州市国土资源局城区分局核发了随州国用（2003Ｂ）字第1949号《国有土地使用证》。
⑤以出让方式取得的土地使用权26178.35平方米，随州市国土资源局城区分局核发了随州国用（2003Ｂ）字第1950号《国有土地使用证》。
⑥以出让方式取得的土地使用权108482.19平方米，随州经济技术开发区管理委员会国土资源分局核发了随开土资国用（2003Ｂ）字第028号《国有土地使用权证》。
（七）发行人同业竞争和关联交易情况
1、同业竞争情况及中介机构意见
发行人与持有发行人5％以上股份的股东之间不存在同业竞争。持股5％以上股东均已对发行人出具不竞争承诺函。
主承销商意见与发行人律师均表示发行人与持有发行人股份5％以上的股东之间不存在同业竞争。持有发行人股份5％以上的股东出具的避免同业竞争承诺函可以有效避免同业竞争的发生。
2、关联方与关联交易
（1）关联方情况
本次发行前，持有公司股份5％以上的股东为武汉国有资产经营公司、河南羚锐制药股份有限公司、华立产业集团有限公司、武汉市虹惠科技发展有限公司和武汉开元科技创业投资有限公司等五家公司，其中武汉国有资产经营公司为本公司第一大股东，对公司拥有实质控制权。但由于国资公司是代表国家所有者对所属企业行使国有资产出资人权能，主要负责组织国有产权的流动重组，优化国有资本结构，获取国有资产收益并用于再投入，发挥国有经济的主导作用等管理职能，因此，国资公司不是公司的关联方。
持有公司股份5％以上的关联方为河南羚锐制药股份有限公司、华立产业集团有限公司、武汉市虹惠科技发展有限公司和武汉开元科技创业投资有限公司等四家公司。
公司未纳入合并报表的关联方为参股子公司重庆中药健民药业有限公司（本公司所占权益比例19％）。
（2）关联交易
发行人与持有发行人5％以上股份的关联方之间没有发生关联交易。
公司与未纳入合并报表的关联方重庆中药健民药业有限公司发生的关联交易为向重庆中药健民药业有限公司销售货物。
本公司2001年至2003年向除纳入合并报表以外的关联方销售货物有关明细资料如下：（单位：元）
公司名称 2003年度 2002年度 2001年度
重庆中药健民药业有限公司 8,368,106.93 10,165,401.33 10,600,230.31
（3）主承销商及发行人律师对关联交易的意见
发行人与关联股东及其持股超过20％的参、控股公司之间不存在关联交易，发行人与参股的重庆中药健民药业有限公司关联交易的定价依据与其他非关联方总经销商的定价依据一致。经核查，发行人已充分披露了存在的关联关系和关联交易，已发生的和正在进行的关联交易严格履行了其公司章程的规定，决策程序合法有效，交易价格公允，不存在损害发行人或中小股东利益的行为。
（八）董事、监事、高级管理人员
1、董事、监事、高级管理人员简历
本公司章程规定公司董事会由十一名董事组成，其中一般董事9名，独立董事2名。因谢明先生于2002年12月已辞去公司董事职务，公司一般董事缺任一名。
（1）董事
鲍俊华，男，1963年出生，中共党员，研究生学历，管理学博士生、教授级高级工程师，公司董事。湖北省第十届人大代表，武汉市优秀专家、武汉市劳动模范、华中科技大学兼职教授、湖北省十杰青年企业家、2001年度湖北经济十大风云人物。曾任武汉医药工业研究所副所长、武汉利华医保公司经理、武汉制药厂制剂分厂厂长助理兼新药推广部部长、武汉制药厂制剂分厂厂长、武汉制药厂副厂长、武汉制药集团董事副总经理、武汉制药集团董事总经理、武汉诺佳药业集团股份有限公司董事总经理。现任武汉健民药业集团股份有限公司党委书记、董事长。
刘晋儒，男，1941年出生，中共党员，大学学历，高级经济师，公司董事。曾任国家中医药局计划财务司副司长，现任中国药材公司副总经理。
唐华，女，1967年出生，大学学历，会计师，公司董事。曾任北京金鑫半导体材料有限公司财务部经理，现任中国医药（集团）公司财务部副经理。
柯昌顺，男，1946年出生，中共党员，大专学历，高级政工师，公司董事。曾任武汉市健民制药厂组干科科长、党委副书记、武汉健民药业集团股份有限公司党委副书记，现任武汉健民药业集团股份有限公司副总经理。
熊维政，男，1956年出生，中共党员，大学文化，副主任药师，公司董事。曾任新县药检所所长，河南省信阳羚羊山制药厂副厂长，河南羚锐制药有限公司总经理兼党委书记，中共新县县委常委、新县人大副主任，河南羚锐制药股份有限公司董事长、党委书记。现任河南羚锐制药股份有限公司董事长、总经理、党委书记，新县人大副主任。
张军东，男，1952年出生，大专学历，经济师，公司董事。曾任烟台善美医疗电子有限公司业务员，烟台锐星实业发展有限公司董事。现任河南羚锐制药股份有限公司董事，武汉市虹惠科技发展有限公司执行董事兼总经理。
王宪斌，男，1950年出生，中共党员，大专学历，公司董事。历任中国人民解放军战士、班长、排长、秘书、政治干事、政治教导员、组织处长，武汉国有资产经营公司人事部主任、纪委副书记、监察审计部主任。
金昭藩，女，1955年出生，中共党员，大专学历 ，经济师，公司董事。曾任武汉健民药业集团股份有限公司综合统计、机关工会主席，现任武汉健民药业集团股份有限公司总会室副主任兼财会工会主席。
曾繁典，男，63岁，研究生学历，教授，博士生导师。曾任武汉医学院药理系助教、讲师、华中科技大学同济医学院基础医学研究所副所长、临床药理研究室主任、现任国家药品监督管理局批准的同济医学院药品临床研究基地副主任、湖北同济ＡＡＩ药物研究和临床药理中心负责人。中国药理学会、中国临床药理学会、湖北省药理学会副理事长，国家药监局药品评审专家库专家，中国药学会药物流行病学专业委员会委员。主持参与过多项国家自然科学基金资助项目，完成了“Ｐｒｏｐａｆｅｎｏｎｅ’ｓ Ｅｎａｎｔｉｓｏｍｅｒｓ在人体内药物动力学业相互作用”、“一种新的抗心律不齐药物Ｄａｕｒｉｃｉｎｅ药理学与毒理学评价”、“Ｄａｕｒｉｓｏｌｉｎｅ药物动力学研究”、“Ｃａｒｄｉａｃ电生理学”等项目研究。公司独立董事。
田志龙，男，41岁，加拿大多伦多大学管理学院工商管理硕士、华中科技大学管理学院管理科学与工程专业博士，市场营销与战略管理教授，博士生导师。曾任重庆交通学院管理系助教、华中科技大学管理学院讲师、副教授，现任华中科技大学管理学院市场营销系系主任。主持参与过多项国家自然科学基金资助项目，完成了“经济转型时期中国电信产业竞争机制研究”、“中西方公司治理结构比较研究”、“股份公司的股份控制机制与组织管理结构的理论与实证研究”等项目研究，著有《市场研究？？？基本方法、应用与案例》、《公司营销组织与营销策划》、《经营者监督与激励？？？公司治理的理论与实践》、《现代企业战略管理》等多部著作。被评为华中科技大学学科带头人、湖北省跨世纪中青年学科带头人。公司独立董事。
（2）监事
李福康，男，1955年出生，中共党员，大专文化程度，经济师，公司监事。曾任河南羚锐制药股份有限公司副总经理、常务副总经理、党委副书记、工会主席、监事会主席、董事，现任河南羚锐制药股份有限公司常务副总经理。
黄维娅，女，1955年出生，中共党员，大专学历，统计师，公司监事。曾任武汉健民制药厂一车间党支部副书记、武汉健民？？？伟康医药有限公司党支部书记、副经理，现任武汉健民药业集团股份有限公司党委副书记。
许辉，女，1971年出生，中共党员，大学学历，会计师，公司监事。曾任武汉健民药业集团股份有限公司总会计师办公室副主任，现任武汉健民药业集团股份有限公司财务部副部长。
童明，男，1954年出生，中共党员，大专学历，政工师，公司监事。曾任武汉健民制药厂工会干事、武汉健民药业集团股份有限公司工会办公室主任，现任武汉健民药业集团股份有限公司纪委书记、工会主席。
张国旗，男，1954年出生，中共党员，中专学历，公司监事。现任武汉健民药业集团股份有限公司液体制剂车间煮提组组长，武汉市劳动模范，1999年武汉市技术能手。
（3）本公司其他高级管理人员
陈小红，男，1955年生，中共党员，党校研究生，助理经济师、经营师。曾任武汉健民制药厂供销科采购员、供销科副科长、本公司供销公司经理、副总经理。现任公司总经理。
孙玉明，男，1966年生，中共党员，大学学历，工程师。曾任武汉健民药业集团股份有限公司二车间技术员、副主任、主任、生产部副部长。现任公司副总经理。
赵经跃，男，1962年生，中共党员，中专学历，助理经济师。曾任武汉健民制药厂供销科业务员、本公司供销公司办公室主任。现任公司副总经理、武汉健民集团随州药业有限公司董事长。
姜汉，男，1954年生，中共党员，中专学历，高级中药技师。曾任武汉健民制药厂三车间主任、武汉健民药业集团股份有限公司生产部部长。现任公司副总经理。
熊富良，男，1967年生，中共党员，硕士学位，博士研究生，高级工程师。曾任武汉健民药业集团股份有限公司发展开发公司经理、经营公司副经理兼市场部主任、研究所所长兼武汉健民科技开发公司经理、武汉健民中药工程有限责任公司经理、公司总工程师，现任公司副总经理兼湖北省暨武汉市中药现代化工程技术研究中心主任。
孙永杰，男，40岁，北京医科大学基础医学系毕业，医学学士。曾任葛兰素史克中国公司大区经理、北京协和药厂营销总监、华北制药集团金坦公司营销总经理。现任武汉健民药业集团股份有限公司副总经理。
董少瑜，男，1959年生，中共党员，大学学历，会计师，中国注册会计师。历任黑龙江省八五八农场计划财务科会计、主管会计、副科长、科长，武汉第五制药厂总会计师、副厂长，武汉市长江变压器厂总会计师、副厂长，武汉正远会计师事务所注册会计师、本公司监事。现任公司总会计师。
孙桂芝，女，1958年生，中共党员，大学学历，高级工程师，执业药师。曾任公司质量保证部部长、副总工程师，现任公司总工程师。
杜明德，男，1962年出生，中共党员，党校研究生，经营师。曾任武汉市健民制药厂供销科业务员、副科长、武汉健民药业集团股份有限公司供销公司副经理、武汉健民集团世纪药品公司党支部书记、经理、武汉健民药业集团股份有限公司经营公司经理、武汉健民药业集团股份有限公司总经理助理，现任公司董事会秘书。
2、公司董事、监事高级管理人员任期、兼职、薪酬、持股情况
除公司董事兼副总经理柯昌顺先生持有本公司3000股内部职工股、公司监事会主席黄维娅女士持有本公司100股内部职工股、公司监事许辉女士持有本公司500股内部职工股、公司副总经理熊富良先生持有本公司1000股内部职工股外，其他董事、监事、高级管理人员与核心技术人员均未持有本公司股份。
公司董事、监事高级管理人员与公司及控股子公司之间不存在任何其他利益关系。
姓名 职务 任职起止日期 兼职情况 薪酬情况
鲍俊华 董事长 2001.4.19— 无兼职 161649.91
2004.4.19
柯昌顺 副总经理 2001.4.19— 无兼职 76647.60
2004.4.19
金昭藩 资产部 2001.4.19— 无兼职 20684.4
副部长 2004.4.19
财会工
会主席
王宪斌 2001.4.19— 武汉国有资产经营公司人事产主任 未在公司领
2004.4.19 、纪委副书记、监察审计部主任 取报酬
唐华 2001.4.19— 中国医药（集团）公司财务部副经 未在公司领
2004.4.19 理 取报酬
刘晋儒 2001.4.19— 中国药材公司副总经理 未在公司领
2004.4.19 取报酬
熊维政 2001.4.19— 河南羚锐制药股份有限公司董事长 未在公司领
2004.4.19 、总经理、党委书记。 取报酬
张军东 2001.4.19— 河南羚锐制药股份有限公司董事、 未在公司领
2004.4.19 武汉市虹惠科技发展有限公司董 取报酬
事长兼总经理
田志龙 2001.4.19— 华中科技大学管理学院市场营销系 未在公司领
2004.4.19 主任 取报酬
曾繁典 2001.4.19— 华中科技大学同济医学院基础医学 未在公司领
2004.4.19 研究所所长、临床药理系主任、临 取报酬
床药理研究室主任
黄维亚 监事会主席 2001.4.19— 无兼职 85890.4
党委副书记 2004.4.19
童明 纪委书记 2001.4.19— 无兼职 77890.2
－工会主席 2004.4.19
许晖 财务部 2001.4.19— 无兼职 18878.4
副部长 2004.4.19
张国旗 液体制 2001.4.19— 无兼职 18745.4
剂车间 2004.4.19
煮提组组长
李福康 2001.4.19— 河南羚锐制药有限公司常务副总经 未在公司领
2004.4.19 理 取报酬
陈小红 总经理 2001.4.19— 无兼职 157017.60
2004.4.19
孙玉明 副总经理 2001.4.19— 无兼职 85610.40
2004.4.19
赵经跃 副总经理 2001.4.19— 无兼职 156437.60
2004.4.19
姜汉 副总经理 2001.4.19— 无兼职 85850.2
2004.4.19
熊富良 副总经理 2001.4.19— 无兼职 93579.8
2004.4.19
董少瑜 总会计师 2001.4.19— 无兼职 95183.4
2004.4.19
孙桂芝 总工程师 2001.4.19— 无兼职 87076.4
2004.4.19
孙永杰 副总经理 2001.4.19— 无兼职 2004年任职
2004.4.19
杜明德 董事会秘书 2001.4.19— 无兼职 77889.6
2004.4.19
（九）发行人控股股东及其实际控制人的基本情况
武汉国有资产经营公司是本公司第一大股东。持有本公司股份1,702.93万股，占本次发行前总股本的40.84％。该公司成立于1994年8月，是经武汉市委、市政府批准设立的国有控股公司，公司代表国家所有者对所属企业行使国有资产出资人权能，注册资本12亿元，拥有22家控股企业，涵盖金融证券、商业零售、包装印刷、建筑材料、医药化工、机电制造等行业。公司作为国有资产投资主体，主要职责是：组织国有产权的流动重组，优化国有资本结构，获取国有资产收益并用于再投入，发挥国有经济的主导作用；按照有关规定选择、考核、奖惩企业经营者，建立激励与约束相结合的运行机制；按照出资数额和法定程序参与重大决策，依法进行日常监控，提高国有资产的运营效益等。
截止2002年12月31日，该公司总资产900,923.38万元，负债总额518,612.75万元，净资产168,955.19万元，2002年度净利润3,764.47万元。（该数据已经审计）
该公司主要管理层为：董事长李勇；董事刘亚玲、毛冬声、冯立顺、李东；副总经理王万超、黄保云、黎东辉、李国进。
（十）发行人的财务会计信息
1、简要会计报表
（1）简要合并利润表（单位：元）
项目 2003年度 2002年度 2001年度
一、主营业务收入 430,075,732.48 359,002,060.32 285,505,588.99
主营业务成本 225,705,370.47 158,691,201.59 139,531,981.41
二、主营业务利润 200,495,111.64 196,532,795.32 142,915,429.98
营业费用 97,765,517.20 100,942,973.47 68,631,594.91
管理费用 54,065,220.28 50,145,474.79 35,515,540.79
财务费用 1,872,727.26 -262,993.35 -139,996.26
三、营业利润 46,858,150.31 45,794,131.45 38,965,475.03
四、利润总额 42,957,807.41 45,863,064.70 40,130,569.35
所得税 14,606,880.60 15,153,003.95 13,643,873.21
少数股东损益 4,042,132.61 5,992,870.00 4,814,229.42
五、净利润 24,308,794.20 24,717,190.75 21,672,466.72
（2）简要合并资产负债表（单位：元）
项目 2003年12月31日 2002年12月31日 2001 年12月31日
流动资产 266,696,008.36 272,869,757.70 257,562,312.53
其中：货币资金 78,657,513.57 121,254,799.15 141,647,674.11
短期投资 362,785.36 103,618.74 133,864.84
应收票据 29,856,752.15 16,397,662.84 8,823,830.98
应收账款 54,671,768.53 41,667,107.63 27,051,192.88
其他应收款 16,189,271.57 16,705,987.29 15,162,186.85
存货 77,157,599.13 71,292,106.34 53,066,424.54
长期投资 2,070,840.69 2,135,601.92 1,200,000.00
固定资产 235,376,631.50 155,383,882.19 119,212,613.29
其中：固定资产净额 124,063,285.97 124,088,861.32 96,101,129.45
在建工程 111,313,345.53 31,295,020.87 23,111,483.84
无形资产及其他资产 28,480,313.65 23,465,647.80 20,441,259.18
资产总计 532,623,794.20 453,854,889.61 398,416,185.00
流动负债 192,933,187.62 175,917,830.24 157,301,630.25
其中：短期借款 44,928,000.00 18,115,000.00 14,005,200.00
应付账款 36,626,489.06 38,699,070.83 22,449,143.55
预收账款 14,561,174.59 12,604,339.96 15,822,359.09
应付工资 25,338,708.89 28,964,931.33 28,742,114.46
应付股利 23,547,783.85 27,150,090.82 22,739,720.00
应交税金 10,225,040.27 7,542,046.66 3,793,977.36
其他应付款 30,848,055.29 37,521,468.83 29,264,504.58
一年内到期的长期负债 15,000,000.00
长期负债 49,375,000.00 17,400,000.00 7,548,535.00
负债合计 242,308,187.62 193,317,830.24 164,850,165.25
少数股东权益 26,406,085.58 23,662,424.94 15,413,416.52
股东权益 263,909,521.00 236,874,634.43 218,152,603.23
其中：股本 41,699,300.00 41,699,300.00 41,699,300.00
未分配利润 102,870,213.13 82,942,714.38 74,945,022.56
负债与股东权益总计 532,623,794.20 453,854,889.61 398,416,185.00
（3）简要合并现金流量表（单位：元）
项目 2003年度
一、经营活动产生的现金流量 4,187,730.03
现金流入小计 478,711,685.03
现金流出小计 474,523,955.00
二、投资活动产生的现金流量 -100,249,782.09
现金流入小计 1,343,581.58
现金流出小计 101,593,363.67
三、筹资活动产生的现金流量： 53,464,766.48
现金流入小计 91,403,000.00
现金流出小计 37,938,233.52
四、现金及现金等价物净增加额 -42,597,285.58
2、主要财务指标
指标 2003年 2002年 2001年
流动比率 1.38 1.55 1.66
速动比率 0.98 1.15 1.28
应收帐款周转率 8.93 10.45 9.82
存货周转率 3.04 2.55 2.2
无形资产占总资产的比率（%）
（土地使用权除外） 0 0 0.38
无形资产占净资产的比率（%）
（土地使用权除外） 0 0 0.69
母公司资产负债率（%） 28.73 26.35 33.01
每股净资产 6.33 5.68 5.30
研发费用占主营业务收入比例 4.21 5.15 6.72
每股经营活动的现金净流量 0.10 0.93 1.20
3、管理层对公司近三年财务状况和经营成果的讨论与分析
（1）资产质量和短期偿债能力
Ａ、应收账款管理
公司采取在各地区选择信誉高、付款及时的客户按年签订购销合同，并保证每年末结清当年全部货款，除此以外客户以现款现货交易。
根据历年数据分析显示，公司货款回收情况良好。2001年、2002年、2003年货款回收比例分别为92.56％、95.50％、91.46％，应收账款周转率分别为9.82、10.45、 8.93次。
2003年12月31日，公司账龄在三年以上的应收账款为22.94万元，占应收账款余额 0.39％，按公司确定的坏账计提政策已提取了50％的坏账准备，收款风险很小。
Ｂ、存货管理
目前公司采用以销定产的原则，在充分把握市场需求的基础上，编制年度及月份生产计划，根据生产计划安排原材料采购、原材料库存占用量及主要产品库存量，2003年12月31日存货资金占用量比上年末上升8.23％。
Ｃ、短期偿债能力
公司近三年的流动比率分别为1.64、1.55、1.38 ；速动比率分别为1.26、1.15、0.98；现金比率分别为0.90、0.69、0.41,以上数据表明公司资产状况优良，近三年短期偿债能有所降低，但仍处于正常水平。
（2）资产负债结构和长期偿债能力
公司负债适度，近三年母公司资产负债率分别为33.01％、26.35％、28.73％，公司资产负债率分别为：41.38％、42.59％、45.93％，低于同行业平均水平；公司2003年12月31日的负债中正常经营性负债和以前年度节余的应付工资比例较高，银行借款适度，其中长期借款4937.5万元，由于公司资产负债率较低，货币资金充裕，不存在长期偿债能力不足问题。
（3）现金流量
公司近三年的现金持有量分别为14164.77万元、12125.48万元、7865.75万元， 2003年现金流量净额为－4259.73万元，主要原因是1、母公司及随州药业公司ＧＭＰ改造投入现金量较大；2、由于公司销售回款方式的改变，应收票据较2002年增加，3、应收帐款较2002年增加；4、支付职工工资较2002年增加，影响现金流量减少。影响现金流量减少。
（4）盈利能力
公司近三年净利润稳定，2001年、2002年、2003年分别为2167.25万元、2471.72万元、2430.88万元，每股净利润分别为0.52元、0.59元、0.58元；净资产收益率分别为10.28％、10.72％、9.76％。
2003年度主营业务收入43007.57万元，较2002年度35900.21万元上升7107。36万元，上升19.80％；2003年度净利润2430.88万元，较2002年度2471.72万元下降40.84万元 ，下降1.65％；2003年度每股净利0.58元，较2002年度0.59元下降0.01元，下降1. 69％。公司扣除非经营性损益后的每股净利润为0.63元，较2002年上升0.04元。
目前公司正加大对产品科研投入，健脾生血片、便通胶囊、壮骨补肾胶囊、慢肝宁胶囊、抗感冒颗粒、骨刺片等新产品或二次开发产品已陆续投放市场。随着新产品销售量的增加，公司产品结构也将发生较大变化，抵御市场风险能力也将增强。
在市场营销方面，公司将改革原有营销模式、重点实现营销资源向终端和基层网络的战略转移，在各地市场逐步建立集策划、商务、终端“三位一体”的营销网络；调整广告宣传的策略和思想，加强产品策划能力，保证公司在营销方面有计划、长期发展；加快公司连锁药店的建设，首先建立省内城市连锁零售网络，扩大产品市场的占有率，形成规模经营。
（5）公司主要财务优势和困难
根据公司近三年财务状况，经营成果与现金流量情况，公司的主要财务优势如下：
Ａ、公司作为国家小儿用药生产基地，通过十几年的努力，“健民”品牌以及“龙牡壮骨颗粒”、“健民咽喉片”、“健脾生血颗粒”等知名产品已在消费者心目中树立了很好的形象，加上覆盖全国的营销网络和不断推出的新产品，这些将对公司保持持续稳定的发展提供保障。
Ｂ、公司财务管理制度健全、财务风险较小。公司流动资产的安全性较高，应收账款数额较小，且大部分都是信用期间内的款项；流动比率与速动比率均在标准值以内；存货周转情况良好；公司的资产负债率较低，银行借款和长期负债很少，现金资产比率较高，具有很高偿债能力。
与此同时，公司财务方面也存在着困难，这体现在公司快速发展目标与资金实力限制的矛盾。公司近些年的发展均依靠自身的利润积累和适度的负债，虽然基于目前的财务状况，公司可以保证今后相对稳定的增长，但要进行大规模的科研投入、技术改造、中药现代化建设及营销网络的建立，资金实力就成为重要的制约因素。单纯依靠负债将使资产负债率超出正常水平，从而威胁公司的财务安全。因此，公司决定通过公开发行股票的方式实施股权融资，增强公司的资金实力，为公司成为国际化大公司为中药现代化生产基地奠定坚实的基础。
4、股利分配政策及历年股利分配情况
（1）股利分配的一般政策
①公司股利分配遵循“同股同利”的原则，按照股东持股数量分配股利。
②根据《公司法》和公司章程，本公司每年税后利润将按以下顺序进行分配：
Ａ、 弥补以前年度亏损；
Ｂ、 提取法定公积金10％；
Ｃ、 提取法定公益金10％；
Ｄ、 提取任意公积金；
Ｅ、 支付普通股股利。
③当公司法定公积金累计金额达到公司注册资本的50％时，可以不再提取。提取法定公积金、法定公益金后，是否提取任意公积金由股东大会决定。公司不在弥补公司亏损和提取法定公积金、法定公益金之前向股东分配利润。
股东大会决议将公积金转为股本时，按股东持股比例派送新股。但法定公积金转为股本时，所留存的该项公积金不得少于注册资本的25％。
④公司可以采取现金或者股票方式分配股利。股利分配将由公司董事会根据公司实际经营情况拟定分配方案，经股东大会批准后进行年度股利分配或中期股利分配。公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。
（3）年股利分配情况
年度 1994年 1995年 1997年 1998年 2001年 2002年
每股派息额(元) 0.42 0.27 0.10 0.20 0.20 0.20
派息总额(万元) 1751.37 1125.88 416.99 833.99 833.99 833.99
股利分配方式 现金 现金 现金 现金 现金 现金
（3）发行前滚存利润分配政策和发行后第一个盈利年度股利派发计划
根据2000年10月20日召开的公司2000年度第一次临时股东大会决议，公司本次发行前滚存利润将由本次发行后的新老股东共享。
公司将在本次发行后的第一个盈利年度派发股利。预计本次发行后第一次股利分配将在2004年中期进行。
5、发行人控股子公司基本情况
（1）武汉健民集团随州药业有限公司成立于2003年4月17日，注册地址随州经济技术开发区，注册资本5848.38万元，经营期限5年。法定代表人赵经跃。公司持有该公司70.5％的股权。主要经营中西药糖浆剂、口服液剂、冲剂、片剂、胶囊剂等的生产和销售等。主要产品健胃消食片、小儿宝泰康、夏桑菊颗粒和川贝雪梨膏等产品均为国家二级中药保护品种。截止2003年12月31日，该公司总资产18682.13万元；负债总额11241.67万元；净资产7440.46万元；2003年净利润1371.73万元。（以上数据已经武汉众环会计师事务所有限公司审计）
（2）武汉健民中药工程有限责任公司成立于1999年12月21日，注册地址武汉经济技术开发区联发大厦7楼，注册资本1,250万元。法定代表人陈小红。公司持有该公司74.4％的股权，主要经营医药新产品和技术的研究、开发、工程化与产业化研究与经营，技术培训、技术转让和咨询服务。截止2003年12月31日，该公司总资产1758.60万元；负债总额468.39万元；净资产1,290.21万元；2003年净利润24.93万元。（以上数据已经武汉众环会计师事务所有限公司审计）
（3）武汉健民药业集团新世纪药品有限公司成立于1999年8月12日，注册地址江岸区解放大道1069号，注册资本60万元。法定代表人赵经跃。公司持有该公司83.3％ 的股权，主要经营中药材、中成药、中药饮片、化学药制剂、抗生素、生化药品批发。截止2003年12月31日，该公司总资产658.86万元；负债总额595.55万元；净资产63.31万元；2003年净利润－2.63万元。（以上数据已经武汉众环会计师事务所有限公司审计）
（4）武汉健民集团健民包装工贸有限公司成立于1997年6月18日，注册地址武汉经济技术开发区联发大厦301室，注册资本100万元。法定代表人赵经跃。公司持有该公司80％的股权，主要经营生产、印刷、销售塑料制品、瓦楞纸箱外包装；纸张、化工原料（不含危险品）、医疗器械、饮料、副食销售等。截止2003年12月31日，该公司总资产2202.51万元；负债总额2238.79万元；净资产－36.28万元；2003年净利润－88.9万元。（以上数据已经武汉众环会计师事务所有限公司审计）
（5）武汉健民方海贸易发展有限公司成立于1996年2月6日，注册地址武汉经济技术开发区2号管理区联发大厦303室，注册资本50万元。法定代表人赵经跃。公司持有该公司90％的股权，主要经营保健品、食品、饮料、制药设备、化工原料（不含危险品）、塑料制品、印刷品、纸张、瓦楞纸箱批发兼零售等。截止2003年12月31日，该公司总资产373.38万元；负债总额331.11万元；净资产42.27万元；2003年净利润4.19万元。（以上数据已经武汉众环会计师事务所有限公司审计）
（6）武汉健民药业集团维生药品有限责任公司成立于1999年12月31日，注册资本200万元，注册地址江汉区常发里7号。法定代表人赵经跃。公司持有该公司180万元股权，占总股本的90％，该公司主要经营中药材、中成药、中药饮片、西药制剂批发兼零售；中药材收购。截止2003年12月31日，该公司总资产1647.18万元；负债总额1444.19万元；净资产202.99万元；2003年净利润－0.99万元。（以上数据已经武汉众环会计师事务所有限公司审计）
（7）武汉健民新世纪大药房有限责任公司成立于2002年2月9日，注册地址武汉市?口区崇仁路168号，注册资本50万元，经营期限3年。法定代表人陈小红。公司持有该公司80％的股权。主要经营中成药、中药饮片、化学药制剂、抗生素、生化药品、医疗器械零售（国家有专项规定的项目经审批后方可经营）。截止2003年12月31日，该公司总资产61.35万元；负债总额7.91万元；净资产53.44万元；2003年净利润1.31万元。（以上数据已经武汉众环会计师事务所有限公司审计）
（8）武汉健民集团随州仁和医药有限公司成立于2002年2月21日，注册地址随州市青年路79号，注册资本50万元，经营期限3年。法定代表人孙玉明。公司持有该公司51％的股权。主要经营中成药、化学药制剂、抗生素、生化药品、一二三类医疗器械、滋补保健品、化工原料（不含化学危险物品）、劳保用品、五金建材销售；汽车运输。截止2003年12月31日，该公司总资产420.22万元；负债总额406.38万元；净资产13.84万元；2003年净利润－35.57万元。（以上数据已经武汉众环会计师事务所有限公司审计）
（9）武汉健民药业集团广州福高药业有限公司成立于2002年6月26日，注册地址广州市荔湾路49号四楼，注册资本83.7万元。法定代表人陈小红。公司持有该公司51％的股权。主要经营一类医疗器械及备案品种（持证经营）、中药材（收购）；中成药；化学原料药；化学药制剂；抗生素；诊断药品；血清；疫苗，血液制品（有效期至2004年12月31日止）。批发和零售贸易（国家专营专控商品出外）。截止2003年12月31日，该公司总资产2562.01万元；负债总额2403.84万元；净资产158.17万元；2003年净利润45.80万元。（以上数据已经武汉众环会计师事务所有限公司审计）
四、募股资金运用
公司本次新股若发行成功，扣除发行费用后，将募集资金35,011万元资金。本次募股资金项目投资合计为43,086万元，募集资金不足部分，通过银行贷款、自筹解决。根据投资计划，募集资金可能在一定时间内出现部分的暂时闲置，公司将在确保项目需要的前提下，将之投资于安全、稳定的短期国债、重点建设债券等。募股资金投资的11个项目情况如下：
1、武汉健民颗粒剂生产线技术改造项目，总投资4475万元，其中固定资产投资2520万元，项目建设期1年。预计达产年销售收入45821万元，竣工投产后年新增销售收入22477万元，正常生产年年新增利润总额4177万元，年新增净利润2798万元（33％所得税）。本项目投资利润率26.05％，投资回收期（33％所得税后）4.34年，财务内部收益率（33％所得税后）为35.76％。
2、武汉健民片剂、胶囊剂生产线及配套前处理、仓储技术改造项目（国家经贸委双高一优项目），总投资5,015万元，其中固定资产投资4,187万元，项目建设期1年。预计达产年销售收入22,565万元，竣工投产后正常生产年份利润总额为4890.95万元，年新增净利润2097万元（33％所得税）。本项目投资利润率达60.73％，投资回收期（所得税前，包括建设期一年）3.42年，财务内部收益率（所得税前）44.99％。
3、武汉健民中药外用药开发生产基地建设项目，总投资3815万元，其中固定资产投资2980万元，项目建设期1年。项目达产年销售收入10157万元，竣工投产后年新增销售收入8049万元，年新增利润总额1645万元，年新增净利润为1102万元（33％所得税）。本项目投资利润率（33％所得税后）达21.09％，投资回收期（33％所得税后）5.36年，财务内部收益率（33％所得税后）为26.10％。
4、武汉健民液体制剂生产线技术改造项目，总投资2431万元，其中固定资产投资1900万元，项目建设期1年。项目达产年销售收入6552万元，竣工后年新增销售收入4757万元，年新增利润总额可达1084万元，年新增净利润561万元（33％所得税），。本项目投资利润率（33％所得税后）为18.66％，投资回收期（33％所得税后）5.38年，财务内部收益率（33％所得税后）为24.73％。
5、武汉健民前处理车间及仓贮技术改造项目，本项目为前处理和仓储的ＧＭＰ改造，总投资1700万元，其中固定资产投资1700万元，项目建设期一年。本项目预计新增固定资产原值1635万元。
6、武汉健民随州制药有限公司片剂及新药慢肝宁产业化项目，总投资4197万元，其中固定资产投资2800万元，项目建设期1.5年。预计达产年销售收入20932万元，项目竣工后年新增销售收入15068万元，年新增利润总额3441万元，年新增净利润2305万元（33％所得税）。本项目投资利润率（33％所得税后）达29.37％，投资回收期（33％所得税后）4.84年，财务内部收益率（33％所得税后）为36.10％。
7、武汉健民随州制药有限公司颗粒剂产业化项目，总投资3697万元，其中固定资产投资2710万元，项目建设期1.5年。预计达产年销售收入9993万元，项目竣工后年新增销售收入9031万元，年新增利润总额1848万元，年新增净利润为1238万元（33％所得税）。本项目投资利润率（33％所得税后）达23.03％，投资回收期（33％所得税后）5.29年，财务内部收益率（33％所得税后）为28.88％。
8、武汉健民与湖北省十堰康迪制药厂合资建立生产中药注射液产品企业用于中药注射液车间ＧＭＰ技术改造项目，公司拟用发行新股募集资金4,420万元投入，与湖北省十堰康迪制药厂合资建立有限责任公司，注册资本5,570万元，从事针剂产品的生产和销售。其中项目总投资4,289万元，包括固定资产投资2,998万元，配套流动资金1,291万元，解决该项目技术改造所需资金，项目建设期1年。本项目实施后，正常生产年份可实现销售收入12,911万元，销售税金及附加1,614万元，正常生产年份的利润总额为2618万元。项目投资利润率20.75％，财务内部收益率32.32％，动态投资回收期5.67年（以上均为33％所得税后指标）。
9武汉健民英山中药材茯芩规范化种植基地建设项目，拟在湖北省英山县内采取以公司＋农户的运营模式，投资建设3万亩茯苓中药材规范种植基地。总投资3,402万元，其中固定资产投资2,335万元，配套流动资金1067万元，项目建设期为两年。项目实施后，正常经营年可实现营业收入4,800万元，新增税收278万元，新增利润总额483万元，新增净利润322万元（33％所得税），投资回收期7.38年，财务内部收益率为12.28％。
10、武汉市中药现代化工程研究中心建设项目，本项目总投资4,900万元，其中固定资产投资2,900万元，配套流动资金2,000万元，项目建设期1年。项目建成后，按财务测算，正常经营年份每年可新增收入3000万元，新增利润总额687万元，新增净利润458万元（33％所得税）。本项目所得税后（33％）的投资利润率达13.66％，投资利税率17.16％，财务内部收益率为10.89％。
11、健民大药房连锁店项目，公司拟在四年内在湖北省内建立60家连锁经营药店，并为这些网点建立药品配送中心一家。本项目总投资5034万元，其中固定资产投资2990万元，配套流动资金2044万元，项目建设期1年。项目建成后每年可新增经营收入20440万元，年新增利润总额1046万元，新增税后净利润为 701万元。本项目所得税后（33％）投资利润率达13.92％，投资利税率26.57％，投资回收期7.43年，财务内部收益率为14.54％。
五、风险因素和其他重要事项
（一）风险因素
1、新产品开发风险
医药产品的研究、开发具有周期长、投资大、对人员素质要求高等特点。特别是国家一、二类新药的研发投入通常为几千万元，并且新药的研发必须经过临床前基础工作、临床前总结审批、1至3期临床、申请新药证书和申报生产等阶段，通常需要5至10年时间，周期较长。且新药的研发受到国家有关法规的严格管制，各阶段均需要有关政府部门批文或专家鉴定报告，因此在任一环节上出现问题，都有可能导致新产品研发失败，给公司带来重大损失。公司前三年共实施十余项新药开发项目，累计投入新药研发的科研经费达5,000多万元；本次募股资金中，公司拟投资4,900万元用于武汉市中药现代化工程研究中心建设项目，如以上项目及新药品种不能如期通过国家药监局的评审，将会给公司带来一定的新产品开发风险。
2、市场风险
（1）市场机制不健全风险
由于我国医药市场目前处于新旧体制转换阶段，市场机制不够健全，监管力度不够，市场行为还有待于进一步规范，在某些地方仍存在地方保护主义和以追求盈利为目的误导消费者的市场行为以及伪劣药品干扰市场的现象，可能会对公司的产品销售在一定时期内造成影响。
（2）加入ＷＴＯ风险
加入ＷＴＯ对我国医药行业将会产生以下三方面的影响：一、医药行业将是首批对外资全面开放的行业，这一方面会使国外药品进入中国市场的价格大幅下降，增强其竞争力，另一方面国外医药企业在中国投资建厂的速度也将加快，导致我国医药行业竞争加剧；二、由于国内生产西药的企业大多没有自主知识产权，迫使其向中成药等相关行业转移投资，从而间接加剧我国医药行业竞争；三、国外大型医药集团将借助其雄厚的资金实力和先进的医药营销模式，加强对国内医药营销市场的渗透，从而导致我国医药营销体制和市场格局发生重大变化。因此，加入ＷＴＯ可能会对公司生产经营及盈利产生影响；
3、项目投资风险
公司本次募股资金将投资于高技术产业化项目、ＧＭＰ改造项目、中药工程现代化研究中心和健民大药房连锁店等项目，虽然拟投资项目均经过了严密的可行性论证，但在项目建设期内和项目建成后，各种不确定因素的变化都会对投资项目的完成时间和预期收益产生影响。
4、行业风险
中药行业作为医药行业的组成部分和化学药、生物药等形成竞争关系，和西医药相比，中医药具有自己独特的理论，该理论和西方现代医学体系存在较大差异，使中医药的现代化受到一定影响，特别是难以被西方国家的人所理解接受，在相当程度上影响了中成药行业的发展。我国虽然是中医药的发源地，但目前在中成药的发展方面已经落后于日本、韩国、印度、泰国等亚洲邻国，面临强大的国际竞争。
5、品牌稀释风险
品牌扩张是企业实现其市场扩张和利润增长的“高速路”。它强调的是企业对已实现的某个品牌资源的充分开发和利用，使名牌生命不断得以延长，品牌价值得以增值，品牌的市场份额不断扩大。公司近年来开始通过同类业务的横向购并来进行品牌扩张，以期充分发挥健民品牌的优势，并取得了显著的效果。根据公司十五发展规划，在未来几年内，公司不仅要继续实施横向购并，兼并或控股一批医药生产企业，而且要向公司的上游产业中药材种植、供应和下游产业医药商业实施品牌纵向扩张，以期通过品牌扩张，实现公司的高速发展。但是，品牌的扩张在促进企业发展的同时也为企业带来了品牌稀释的风险。
6、医药体制改革风险
药品是一种特殊商品，其研制、生产、销售易受到国家有关政策调控的影响，随着我国医疗保障体制和医药体系的改革，公费医疗制度将逐步取消，限制药费增长的有关政策将逐步出台，医、药业将分业经营，处方药和非处方药分类管理制度正逐步实施，医药的消费更趋理性，短期内会对各医药类企业产生一些不利影响，其中也包括中成药行业。
医、药分业经营对公司的影响要大于同行业一般企业，因为公司持续经营历史长，已经建立了自己完善的营销网络，该网络有很大一部分终端功能是面向医院的，医药分业逐步实施后，依靠该部分功能实现的销售势必受到影响，同时，公司不得不相应对销售网络的该部分功能进行调整转型，不可避免要对原体系产生一定的破坏，而新体系的建立、完善需要成本、时间，不能排除转换中能力出现下降的可能。
公司现有的80多种药品中，大部分为ＯＴＣ药品，因此，处方药和非处方药分类管理制度的实行对公司相对于同行业一般企业来说更为重要，因为这意味着公司大部分产品将按照ＯＴＣ药品的营销模式来营销，而ＯＴＣ药品的营销是一个新生事物，公司难免会为此付出一定的摸索、学习的成本和代价。
医疗保险制度取代公费医疗制度除了在一般意义上影响消费者的消费意愿外，药品是否列入国家基本医疗保险药品目录对其销售的影响也是比较大的，列入目录，虽然理论上价格会受到国家的一定限制，但由于现在药品的价格大都低于国家限制价格，其价格不会受到实质的影响，而列入后其用量、销量通常会上升，因此，列入后总体上一般是利大于弊的。本公司通络骨刺片等21种为进入国家基本医疗保险药品目录药品，均不是公司的主导产品，这对公司不是很有利。
7、原材料供应风险
公司生产所需的原材料主要为在国内采购的中药材，由于中药材多为自然生长、季节采集，产地分布具有明显的地域性，产量和价格波动具有明显的周期性，因此其价格、产量容易受到自然灾害、经济动荡、市场供求关系等外部因素变化的影响。而原材料价格和产量的变化，会直接导致公司产品成本发生变化，从而影响公司正常经营和盈利水平；
8、自然灾害风险
本公司生产所需的原材料主要为国内自然生长的中药材，产量容易受到自然灾害的影响，从而影响到原材料供应的价格和数量，造成经营成本的上升。本公司募集资金投向项目中道地药材茯苓种植基地受自然灾害的影响也比较大。
9、价格控制风险
药品价格受到国家有关部门的管制，其中进入国家基本医保目录的药品国家实施最高限价；未进入国家基本医保目录的药品，对其可计入药品生产成本的项目及企业销售、批发、零售等各个环节均规定了最高利润率。虽然公司可根据生产成本变化情况，在报经有关政府部门批准后调整产品价格，但其调整幅度有限，并会对市场产生较大影响，操作难度较大，且药品价格总体呈下降趋势，使公司的盈利水平受到限制。
10、税收政策风险
根据2000年5月16日国家税务总局发布的国税发（2000）84号文和国家税务总局2001年8月18日的有关通知规定，如果公司年度广告费用超过销售收入的8％，超出部分将不得在税前扣除。2002年，经国家税务总局国税函［2002］990号文批准，同意公司2002年和2003年的广告费支出全额在税前扣除。随着本次募股资金运用项目的完工，公司产品品种和产量将大大超过发行前，为保证公司效益的同步增长，必然会加大广告投入，但广告投入与销售收入可能无法实现同步增长。因此，该税收政策可能会对公司2004及未来年度经营业绩产生一定影响，并导致税收政策风险。
11、法律风险
本公司目前不存在，也无可以预见的法律纠纷。但不排除在今后的正常经营过程中由于市场变化、合作方合作条件的改变以及政策变化等各种原因导致产生经济纠纷的可能性。
12、外汇风险
截止目前，本公司自身并未直接发生进出口业务，但存在国内进出口公司在购买公司部分产品后出口和向国内企业购买进口原料的情况，不涉及外汇结算，因此目前不存在外汇风险。但由于我国已经加入世界贸易组织，随着市场国际化进程的加快，发行人将充分利用中药产业面临的市场契机积极推进产品出口业务，可能会涉及外汇结算业务，外汇汇率的波动将会对本公司的收益产生影响，从而产生外汇风险。
13、股市风险
公司的股票价格将会受到经营业绩、发展前景、国家宏观经济政策等因素的影响，同时由于我国证券市场发展尚不成熟，股票价格有可能会偏离其价值，股票价格波动幅度较大，有可能会给投资者造成投资损失。因此，投资者在购买本公司股票时，还应对股市存在的风险予以充分重视。
（二）其他重要事项
1、重大诉讼和仲裁事项
截至本招股说明书签署之日，本公司没有尚未了结或可预见的诉讼、仲裁或被行政处罚的案件，目前本公司所有董事、监事及高级管理人员亦无受到刑事诉讼的情形。截止目前，本公司不存在重大诉讼或仲裁事项。
2、重要合同
1、公司将要履行、正在履行的重大合同
（1） 担保合同
公司第三届董事会二○○三年度第三次临时会议同意公司为控股子公司武汉健民集团广州福高药业有限公司向深圳发展银行中华支行的300万元借款提供信用担保。该笔借款期限为一年，贷款期限自贷款实际发放之日起开始计算。
（2） 借款合同
2003年10月31日，公司与中国建设银行武汉市汉阳支行签订《中国建设银行人民币资金借款合同》，借款金额为1000万元，借款期限从2003年10月31日至2004年10月31日，利率按年息4.779％。
2003年12月25日，公司与中信实业银行武汉分行签订《人民币借款合同》，借款金额为1000万元，借款期限从2003年12月至2004年12月，利率按年息4.779％。
2003年10月14日，公司与武汉市商业银行鹦鹉大道支行签订《借款合同》，借款金额为500万元，借款期限一年，利率按年息4.779％。
2003年12月1日，公司与武汉市商业银行鹦鹉大道支行签订《借款合同》，借款金额为500万元，借款期限从2003年12月1日至2004年12月1日，利率按月息3.9825‰。
（3）销售合同
2003年1月，公司与湖南千金医药股份有限公司签订《购销协议》，指定湖南千金医药股份有限公司为湖南省经销商。约定该公司在2003年度（2003年1月1日至2003年12月31日）内，协议年购销公司产品总额达200万元以上。
2003年1月，公司与衢州医药有限公司签订《购销协议》，指定衢州医药有限公司为浙江省经销商。约定该公司在2003年度（2003年1月1日至2003年12月31日）内，协议年购销公司产品总额达200万元以上。
2003年1月，公司与邢台新特医药有限公司签订《购销协议》，指定邢台新特医药有限公司为河北省经销商。约定该公司在2003年度（2003年1月1日至2003年12月31日）内，协议年购销公司产品总额达400万元以上。
2003年1月，公司与安徽仁济医药股份有限公司签订《购销协议》，指定安徽仁济医药股份有限公司为太和地区经销商。约定该公司在2003年度（2003年1月18日至2003年12月31日）内，协议年购销公司产品总额达1000万元以上。
2003年1月，公司与长沙双鹤医药有限责任公司签订《购销协议》，指定长沙双鹤医药有限责任公司为湖南地区经销商。约定该公司在2003年度（2003年1月20日至2003年12月31日）内，协议年购销公司产品总额达200万元以上。
2003年6月30日，公司与广西一心药业有限公司及广西和平大药房有限责任公司共同签署《产品分销通路开发年度协议》，并约定广西一心药业有限公司为公司授权总经销，广西和平大药房有限责任公司为南宁地区分销商，合同期限自2003年6月30日至2003年12月31日止。
2003年6月30日，公司与广西一心药业有限公司及广西同济大药房有限责任公司共同签署《产品分销通路开发年度协议》，并约定广西一心药业有限公司为公司授权总经销，广西同济大药房有限责任公司为南宁地区分销商，合同期限自2003年7月1日至2003年12月31日止。
2003年6月1日，公司与广西一心药业有限公司及广西健一药业总公司火车站分公司共同签署《产品分销通路开发年度协议》，并约定广西一心药业有限公司为公司授权总经销，广西健一药业总公司火车站分公司为玉林地区分销商，合同期限自2003年6月1日至2003年12月31日止。
2003年6月5日，公司与广西一心药业有限公司及广西健一药业总公司南江经营部共同签署《产品分销通路开发年度协议》，并约定广西一心药业有限公司为公司授权总经销，广西健一药业总公司南江经营部为玉林地区分销商，合同期限自2003年6月5日至2003年12月31日止。
（4）康迪合同
公司与十堰康迪制药厂签订《协议书》，约定：本次发行成功后，十堰康迪制药厂以针剂生产线的经营性资产（约1150万元）出资、健民集团以股票公开发行成功后所募集4420万元资金作为出资，双方共同设立一家新的有限责任公司，进一步开发针剂产品。
（5）商标使用许可合同
公司与下属控股子公司武汉健民集团随州制药有限公司签订合同，许可其使用公司的五类中成药商品上的第110918号“健民”商标，具体使用商品名称为：健胃消食片、小儿宝泰康冲剂、小儿宣肺止咳颗粒、小儿咳嗽灵口服液、妇康宁片、舒血宁片、夏桑菊颗粒、板蓝根冲剂、小儿咳嗽灵冲剂、安神补脑片、血宝胶囊、抗骨增生片、川贝雪梨膏、乙肝解毒胶囊、乙肝扶正胶囊、慢肝宁胶囊、清凉润喉片、阿归养血膏、小儿速效感冒冲剂、益母草冲剂、脑乐静、速效伤风胶囊；元胡止痛胶囊、杏苏止咳颗粒、强身健脑片、牛黄解毒片、石淋通片、复方丹参片、盐酸小 碱片、维生素Ｂ6片、维生素Ｃ片、复方磺胺甲恶唑片、去痛片、腰痛片、咳特灵胶囊、回春如意胶囊、盐酸雷尼替丁胶囊、头孢氨苄胶囊、诺氟沙星胶囊、午时茶颗粒、银黄颗粒、野菊花颗粒、鼻咽清毒颗粒、小儿复方磺胺甲恶唑颗粒、依托红霉素颗粒、银花感冒颗粒、感冒退热颗粒、大山楂颗粒、伤风止咳糖浆、消热解毒口服液、通络活血液、垂阴茶糖浆、生脉饮、浓维磷补汁、燕窝健儿糖浆、小儿喜食糖浆、银耳补剂、养血安神糖浆、肝肾膏、枇杷叶膏、参芪膏、归脾膏、金银花露、雪梨膏、健脾糖浆、妇科白带膏、十全大补膏、硝酸甘油黏膜（楚天舒心贴）、妇科调经颗粒（月尔乐）、胃灵颗粒、肝利隆颗粒、无极膏、复方地塞米松乳膏（皮炎平）、皮康霜、痱子粉、氨苄青霉素胶囊、阿莫西林胶囊、烧伤止痛膏、足光散（足光粉）、精制狗皮膏、精制海马追风膏、麝香追风膏、麝香壮骨膏、伤湿止痛膏、祖师麻关节止痛膏。许可期限自2003年5月1日至2004年4月30日；年使用费为20000元。
2、公司的控股子公司将要履行、正在履行的重大合同
（1）借款合同
2003年5月21日，公司控股子公司武汉健民集团随州药业有限公司与中国农业银行随州市支行南郊分理处签订《借款合同》，向中国农业银行随州市支行南郊分理处借款19375000元，借款月利率为5.49‰，借款期限自2003年5月21日至2006年5月21日止。2003年11月20日，武汉健民集团随州药业有限公司与中国农业银行随州市支行南郊分理处签订两份《抵押合同》，用自己价值10923000元的房产为上述借款中的本金7646000元及利息提供抵押担保，用自己价值6713500元的土地使用权为上述借款中的本金4700000元及利息提供抵押担保，抵押期间自2003年11月20日至2006年11月20日止。上述抵押登记手续正在办理之中。
2003年5月21日，公司控股子公司武汉健民集团随州药业有限公司与中国农业银行随州市支行南郊分理处签订《借款合同》，借款金额900万元，借款期限从2003年5月21日至2004年5月21日，借款年利率为6.372％。
2003年6月，公司控股子公司武汉健民集团随州药业有限公司与中国银行随州市支行签订《借款合同》，借款金额1000万元整，借款期限36个月，借款年利率为5.49％。双方于2003年9月26日签订《抵押合同》，武汉健民集团随州药业有限公司用位于随州市开发区十里铺村的、价值2436万元的土地使用权为上述借款提供抵押，抵押期间自《抵押合同》生效之日起至2006年11月27日止。
2003年9月26日，公司控股子公司武汉健民集团随州药业有限公司与中国银行随州市支行签订《人民币借款合同》，借款金额2000万元整，借款期限36个月，自2003年9月26日起算，借款年利率为5.492％。双方于2003年9月26日签订《抵押合同》，武汉健民集团随州药业有限公司用位于随州市开发区十里铺村的、价值3357.33万元的在建房屋为上述借款提供抵押，抵押期间自2003年9月26日至2004年9月26日止。
2003年12月29日，公司控股子公司武汉健民集团随州药业有限公司与中信实业银行武汉分行签订《人民币借款合同》，借款金额240万元，借款期限自2003年12月31日至2004年12月29日止。公司于2003年12月30日与中信实业银行武汉分行签订《保证合同》，为上述借款提供连带责任保证，保证期间为主合同项下债务履行期限届满之日起二年，即自2003年12月至2006年12月29日。
2003年9月4日，公司控股子公司武汉健民药业集团广州福高药业有限公司与深圳发展银行广州分行中华广场支行签订《贷款合同》，贷款金额300万元，期限一年，年利率5.31％。
六、本次发行各方当事人和发行时间安排
（一）本次发行各方当事人
名称 住所 联系电话 传真 经办人或联
系人姓名
发行人：武汉健民药 武汉市汉阳区 （027）84532262 （027）84520221 杜明德（董
业集团股份有限公司 鹦鹉大道484号 事会秘书）
蔡红波
主承销商:光大证券 上海市浦东新区 （028）86622007 （028）86512213 杨光
有限责任公司 浦东南路528 号 86626326 徐建武
上海证券大厦南 熊莹\唐宏
塔15—16 楼
律师事务所:湖北天 武汉市解放路13 （027）82740066 （027）82740069 柳平、彭波
元兄弟律师事务所 28号中原大厦九楼
会计师事务所:武汉 武汉市解放大道 （027）85424320 （027）85424329 欧阳韬
众环会计师事务所 单洞路特1 号武 夏远玉
有限责任公司 汉国际大厦B 座
16 楼
资产评估复核机构: 武汉市江岸区南 （027）82812601 （027）82771642 李忠余
湖北大信资产评估 京路135 号金宝 马利民
有限公司 大厦6 层C 座
股票登记机构:中
国证券结算有限责 上海浦东陆家嘴 （021）38874800 （021）58409973 杨鄂
任公司上海分公司 东路166 号中保
大厦3 楼
申请上市的证券交 上海市浦东南路 （021）68802689 （021）68804482 朱津雯
易所：上海证券交 528 号上海证券
易所 大厦
（二）本次发行预计时间表
发行公告刊登日期 2004年3月31日
预计发行日期 2004年4月2日
申购期 2004年4月2日
缴款日期 2004年4月7日
预计挂牌交易日期 本次股票发行结束后将尽快申请在上海证券交易所挂牌交易
七、附录和备查文件
1、招股说明书全文、备查文件和附件可以到发行人和主承销商住所查询。
查阅时间：工作日上午9：00－11：30,下午2：30－5：30
2、招股说明书全文可以通过上海证券交易所网站查询。
上海证券交易所网址：ｗｗｗ.ｓｓｅ.ｃｏｍ.ｃｎ
