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上海浦东路桥建设股份有限公司2008年增发A股招股意向书

声 明

本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在任何虚假、

误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。

公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证招股意

向书及其摘要中财务会计报告真实、完整。

证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行

人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明

均属虚假不实陈述。

根据《中华人民共和国证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变

化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

本招股意向书的所有内容均构成招股说明书不可撤销的组成部分，与招股说明书具

有同等法律效力。

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

重大事项提示

一、特别风险提示

（一）道路投资建设项目回购风险

公司本次募集资金投向为全部增资上海北通投资发展有限公司，用于浦东国际机场

北通道项目的投资建设，该项目采用了“建设－移交”（BT）的投资建设模式。根据机

场北通道项目相关可行性研究报告的批复文件，该项目工程和前期投资合计约94 亿元。

2007 年 10 月 16 日，上海北通投资发展有限公司与上海市浦东新区人民政府授权机构

上海市浦东新区发展与改革委员会签署的回购协议书约定：上海市浦东新区人民政府将

自2010 年起分 8 年支付回购款。由于本项目投资金额大，回购时间较长，因此，回购

主体的承付能力十分重要，存在一定的回购风险。

（二）道路投资建设项目运作风险

BT 方式建设市政基础设施项目的运作通过组建项目公司的方式实施，在工程建设

期项目公司作为项目法人，行使投融资和建设管理的职责，项目公司是否规范运作对项

目实施的进度和项目完成的质量均会产生影响。公司将通过加强对项目公司的管理及实

行项目代建制来规避风险。

二、实施新会计准则对公司的影响

2007 年 1 月 1 日起公司执行新会计准则。根据新会计准则第22 号－金融工具确认

和计量的规定，公司对 BT 项目的投资，根据新会计准则规定将作为持有至到期投资核

算，该项投资在持有期间由旧会计准则下按照持有年限平均分摊予以计量变更为按照摊

余成本和实际利率计算并确认收益。执行新会计准则将使公司单个 BT 项目的投资收益

在回收期内呈现逐年递减的趋势，但投资收益总额不变。

请投资者关注以上重大事项提示，并仔细阅读本招股意向书中“风险因素”等有关

章节。

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

目 录

声 明....................................................................1

重大事项提示..............................................................2

第一节 释义..............................................................5

第二节 本次发行概况......................................................7

一、本次发行的基本情况..................................................7
二、本次发行新股的有关当事人............................................9

第三节 风险因素.........................................................12

一、道路投资建设项目回购风险...........................................12
二、道路投资建设项目运作风险...........................................13
三、应收账款风险.......................................................13
四、原材料价格波动的风险...............................................13
五、政策性风险.........................................................14
六、所得税率变化的风险.................................................14
七、行业竞争风险.......................................................14
八、技术替代风险.......................................................15
九、不可抗力风险.......................................................15

第四节 发行人基本情况...................................................16

一、公司股本和前十名股东持股情况.......................................16
二、公司组织结构及其权益投资情况.......................................16
三、公司控股股东及实际控制人情况介绍...................................20
四、经营范围与主营业务.................................................22
五、行业基本情况.......................................................23
六、行业竞争情况.......................................................30
七、公司主要业务的具体情况.............................................35
八、发行人的主要固定资产和无形资产.....................................39
九、特许经营权.........................................................40
十、发行人历次筹资、派现及净资产额变化情况.............................40
十一、近三年发行人及其控股股东承诺履行情况.............................41
十二、发行人股利分配政策...............................................41
十三、发行人董事、监事、高级管理人员...................................42

第五节 同业竞争与关联交易...............................................47

一、同业竞争...........................................................47
二、独立董事关于同业竞争的意见.........................................52
三、关联方、关联关系及关联交易.........................................52
四、规范和减少关联交易的措施...........................................59
五、独立董事对公司关联交易的意见.......................................60

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

第六节 财务会计信息.....................................................61

一、公司近三年财务报表.................................................61
二、报告期内公司合并报表范围重大变化情况和重大资产重组情况.............96
三、公司近三年的主要财务指标...........................................97
四、近三年非经常性损益明细表...........................................99

第七节 管理层讨论与分析.................................................102

一、会计报表的编制....................................................102
二、公司财务状况分析..................................................105
三、公司盈利能力分析..................................................127
四、资本性支出的分析..................................................137
五、近三年会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正....................137
六、重大或有事项与期后事项............................................139
七、公司财务优势及劣势................................................140
八、公司未来展望......................................................140

第八节 本次募集资金运用................................................142

一、募集资金运用的概括................................................142
二、募集资金投资项目具体介绍..........................................145
三、募集资金运用对经营及财务状况的影响................................155

第九节 历次募集资金运用................................................157

一、最近五年内募集资金情况............................................157
二、前次募集资金使用情况..............................................157
三、审计机构关于前次募集资金使用情况报告的结论........................161

第十节 董事及有关中介机构声明..........................................162

一、全体董事、监事、高级管理人员声明..................................162
二、保荐人（主承销商）声明............................................163
三、发行人律师声明....................................................164
四、会计师事务所声明..................................................165

第十一节 备查文件......................................................166

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

第一节 释义

在本招股意向书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下涵义：

发行人、本公司、
指 上海浦东路桥建设股份有限公司
公司、浦东建设
上海浦东发展（集团）有限公司，为公司的控股股
浦发集团 指
东，现持有公司34.66%股份
张桥经济 指 上海张桥经济发展总公司，为公司第二大股东
鹏欣集团 指 上海鹏欣（集团）有限公司，为公司第三大股东
上海同济资产经营有限公司，曾用名上海同济企业
同济企管 指
管理中心，为公司第四大股东
上海市浦东新区公路管理署，原名为上海市浦东新
公路署 指
区公路建设管理署
上海浦东路桥沥青材料有限公司，为发行人控股子
路桥沥青 指
公司
浦兴投资 指 上海浦兴投资发展有限公司，为发行人控股子公司
无锡普惠 指 无锡普惠投资发展有限公司，为发行人控股子公司
安徽普安 指 安徽普安投资发展有限公司，为发行人控股子公司
嘉兴浦嘉 指 嘉兴浦嘉投资发展有限公司，为发行人控股子公司
常熟寰保 指 常熟寰保渣业处置有限公司，为发行人控股子公司
上海寰保 指 上海寰保渣业处置有限公司，为发行人控股子公司
北通公司 指 上海北通投资发展有限公司，为发行人控股子公司
上海浦东城市建设投资有限责任公司，为发行人控
城投公司 指
股股东的全资子公司
上海市浦东新区建设（集团）有限公司，为发行人
浦建集团 指
控股股东的全资子公司
上海通汇汽车零件配送中心有限公司，为发行人联
通汇汽配 指
营公司
西园坞矿 指 湖州西园坞矿业有限公司，为发行人联营公司
普合公司 指 安徽普合投资发展有限公司，为发行人联营公司
上海浦东发展集团财务有限责任公司，为发行人联
财务公司 指
营公司
建管公司 指 上海浦东工程建设管理有限公司
浦东国资委 指 上海市浦东新区国有资产监督管理委员会
国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
公 司 本 次 公 开 发 行 面 值 为 1.00 元 不 超 过
本次发行 指
120,000,000 股人民币普通股（A 股）的行为
上交所 指 上海证券交易所
上交所上市规则 指 上海证券交易所股票上市规则

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
主承销商、保荐人、
指 海通证券股份有限公司
海通证券
（最）近三年、报
指 2005 年、2006 年及2007 年
告期
三会 指 发行人股东大会、董事会和监事会合称
元 指 人民币元
《上海浦东路桥建设股份有限公司章程》（2007
公司章程 指
年修订）
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
中华人民共和国财政部于2006年2月15 日颁布，
并于 2007 年 1 月 1 日起施行的，包括 1 项基本准
新会计准则 指
则、38项具体准则和相关应用指南在内的企业会计
准则体系的统称
在2006年2月15 日之前，中华人民共和国财政部
旧会计准则、原会
指 颁布的企业会计准则和《企业会计制度》及其补充
计准则
规定的统称
浦东新区 指 上海市浦东新区
世博会 指 世界博览会
上海世博会、2010
年世博会、本届世 指 中国2010 年上海世界博览会
博会
BT 指 建设-移交（Build-Transfer）
BOT 指 建设-经营-移交（Build-Operate-Transfer）
公私合作模式或伙伴关系
PPP 指
（
Public-Private Partnerships）
ABS 指 资产证券化（Asset Backed Securities ）

特别说明：本募集说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，这些差异是由

于采用四舍五入的运算法则造成的。

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第二节 本次发行概况

一、本次发行的基本情况

（一）公司基本情况

中文名称：上海浦东路桥建设股份有限公司

英文名称：SHANGHAI PUDONG ROAD & BRIDGE CONSTRUCTION CO., LTD

注册地址：上海市浦东新区佳林路 1028 号

办公地址：上海市浦东新区东方路971 号钱江大厦24 层

股票简称：浦东建设

股票代码：600284

股票上市地：上海证券交易所

（二）本次发行概况

1、发行核准文件

本次发行经公司 2007 年 9 月 26 日召开的第四届董事会第五次会议形成决议，并

经2007 年 10 月 16 日召开的2007 年度第二次临时股东大会表决通过，董事会决议及

股东大会决议已分别于2007 年 9 月28 日和10 月 17 日公告。

本次增发已经中国证券监督管理委员会证监许可〔2008〕765 号文核准。

2、发行股票种类

公开发行人民币普通股（A 股）。

3、发行数量

公司股东大会批准本次发行股票的总数不超过 12,000 万股，最终发行数量由公司

与保荐人（主承销商）根据具体情况协商确定。

4、每股面值

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人民币 1.00 元。

5、发行价格和定价方式

本次发行价格为 10.64 元/股，系公告招股意向书前一个交易日的均价。

6、预计募集资金

本次实际增发新股数量不超过 12,000 万股，发行价格为 10.64 元/股，募集资金总

额不超过 150,000 万元，募集资金净额为××万元。

（三）发行方式与发行对象

1、发行方式

本次发行采取网上、网下定价发行的方式进行。

本次发行将向公司原股东优先配售。公司原股东可以按照其股权登记日收市后登记

在册的持股数量以一定比例行使优先认购权。具体发行方式、优先认购比例由股东大会

授权公司董事会根据市场情况确定。

2、发行对象

本次发行股票股权登记日收市后登记在册的公司A 股股东，以及在上海证券交易所

开立A 股股票账户的境内自然人、法人和证券投资基金以及符合中国证监会规定的其他

投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）。

（四）承销方式及承销期

承销方式：余额包销

承销期：2008 年6 月 19 日－－2008 年6 月27 日

（五）发行费用

承销费用及保荐费用合计： 4,700 万元
会计师费用： 35 万元
律师费用： 40 万元
信息披露费用 220 万元
路演推介费用： 80 万元

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发行手续费： 网上发行募集资金总额的3.5‰

（六）发行承销时间及新股上市安排

日期 发行安排 停复牌安排
刊登招股意向书摘要、网下发行公告、网 上午 9:30-10:30，
T-2 （6 月 19 日）
上发行公告、路演公告 其后正常交易
T-1 （6 月20 日） 网上路演、股权登记日 正常交易
T （6 月23 日） 网上、网下申购日，网下申购资金缴款日 全天停牌
T+1 （6 月24 日） 网下申购资金验资日 全天停牌
网上申购资金验资日，确定网上、网下发
T+2 （6 月25 日） 全天停牌
行数量，计算配售比例和中签率
T+3 （6 月26 日） 刊登网下发行结果和网上中签率公告 全天停牌
刊登中签结果公告，网上申购资金解冻，
T+4 （6 月27 日） 正常交易
网下申购资金验资
【注】:上述日期均为工作日。

本次增发结束后，新增股份将申请于上海证券交易所上市。

（七）本次发行证券的上市流通

根据公司股东大会授权，公司董事会将根据具体情况制定和实施本次公开增发A 股

股票的具体方案，其中包括本次发行证券的上市流通等事宜。

二、本次发行新股的有关当事人

（一）发行人： 上海浦东路桥建设股份有限公司

法定代表人： 葛培健

注册地址： 上海市浦东新区佳林路1028号

办公地址： 上海市浦东新区东方路971号钱江大厦24层

联系电话： 021-58206677

传真： 021-68765759

联系人员： 常 江 颜立群

（二）保荐人（主承销商）： 海通证券股份有限公司

法定代表人： 王开国

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办公地址： 上海市广东路689号

联系电话： 021-63411569

传真： 021-63411627

保荐代表人： 肖 磊、汪 烽

项目主办人： 赵春奎

项目经办人： 尹 洁 黄泠然

（三）副主承销商： 东兴证券股份有限公司

法定代表人： 崔海涛

办公地址： 上海市陆家嘴环路958号华能联合大厦34层

联系电话： 021-68865238

传真： 021-68865238

联系人员： 邓旭林

（四）分销商： 国金证券股份有限公司

法定代表人： 雷波

办公地址： 上海市浦东南路528号证券大厦南塔2205室

联系电话： 021-68826801

传真： 021-68826800

联系人员： 张华

（五）律师事务所： 上海金茂凯德律师事务所

负责人： 沈 琴

办公地址： 上海市淮海中路300号香港新世界大厦13层

联系电话： 021-63872000

传真： 021-63353272

经办律师： 何永哲 方晓杰

（六）会计师事务所： 万隆会计师事务所有限公司

法定代表人： 王晓鹏

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办公地址： 上海迎勋路168号17楼

联系电话： 021-63788398

传真： 021-63766556

经办注册会计师： 徐欣然 王晓伟

（七） 申请上市的证券交易所： 上海证券交易所

住所： 上海市浦东南路528号

联系电话： 021-68808888

传真： 021-68808449

联系人： 周 卫

（八）股票登记机构： 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

法定代表人： 王迪彬

住所： 上海市陆家嘴东路166号

联系电话： 021-38874800

传真： 021-58754185

（九）收款银行： 交通银行上海分行第一支行

账户名称： 海通证券股份有限公司

账号： 310066726018150002272

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第三节 风险因素

投资者在评价发行人此次发售的股票时，除本招股意向书提供的其他资料外，应特

别认真考虑下述风险因素。

下述风险因素根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，该排序并不表

示风险因素依次发生。

一、道路投资建设项目回购风险

公司从事的主营业务为公路和市政道路投资、市政工程施工、沥青摊铺及沥青砼销

售业务等。近年来，公司不断扩大市政道路投资的规模，拓展盈利空间，充分利用投资

建设带动施工业务的发展。截至 2007 年 12 月 31 日，公司已承接了40 个 BT 市政道

路建设项目（包括本次募集资金投资项目），合同金额约 123 亿元，已完成 BT 项目投

资约 27 亿元。公司本次募集资金将用于浦东国际机场北通道项目的投资建设，该项目

采用了 BT 的投资建设模式。根据机场北通道项目相关可行性研究报告的批复文件，该

项目工程和前期投资合计约 94 亿元。2007 年 10 月 16 日，北通公司与上海市浦东新

区人民政府授权机构上海市浦东新区发展和改革委员会签署了回购协议书，根据该等协

议书，浦东新区政府将自2010 年起分 8 年支付回购款。由于本项目投资金额大，回购

时间较长，因此，回购主体的承付能力十分重要，存在一定的回购风险。

公司在选择项目时对回购主体的信誉和偿债能力非常重视，不仅考虑回购主体的信

誉，同时还会综合考虑该地区的经济发展情况、政府的财政实力、政府对市政建设的重

视程度等。

本次募集资金投资项目的回购主体为上海市浦东新区人民政府。2006 年浦东新区

财政总收入和国内生产总值分别为 587 亿元和 2,365 亿元。自 2002 年至 2006 年的五

年间，浦东新区财政总收入的平均增幅为 31.02%，浦东新区国内生产总值的平均增幅

为 17.35%。公司与上海市浦东新区人民政府已经合作了两个 BT 项目，从回购款支付

记录来看，履约率达 100%，体现了上海市浦东新区人民政府雄厚的财政实力和良好的

政府信用。

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为保证2010 年上海世博会的成功举办，我国政府早就明确表示：中国政府坚定地

申办2010 年世界博览会，中央政府保证将为上海举办 2010 年世博会提供一切财政上

的支持和税收上的优惠。本次募集资金项目是上海世博会的配套工程，政府将会全力支

持其建设，因此，本次募集资金投资项目的回购资金是有保证的。

二、道路投资建设项目运作风险

BT 方式建设市政基础设施项目的运作通过组建项目公司的方式实施，在工程建设

期项目公司作为项目法人，行使投融资和建设管理的职责，项目公司是否规范运作对项

目实施的进度和项目完成的质量均会产生影响。

本次募集资金项目实行代建制，聘请上海浦东工程建设管理有限公司代建，公司通

过与建管公司签订建设工程项目委托管理合同来明确双方权利义务。

建管公司已代建大量大型基础设施施工项目，建管公司先后承担了上海浦东国际机

场南线快速干道（南干线）、罗山线延长线、外环线（浦东段）二期、磁悬浮快速列车

工程前期动迁和配套工程等上海市和浦东新区重点工程项目的建设管理任务，具有非常

丰富的管理经验。

三、应收账款风险

公司所处行业属于建筑业，该行业具有工期较长，工程完工、工程验收、工程审计

决算之间有滞后期的特点，因此公司应收账款较大，对公司经营性活动产生的现金流量、

债务偿还、支付股利和对外筹资产生影响。

公司 2007 年末、2006 年末和 2005 年末应收账款净额分别为 14,987.17 万元、

17,106.54 万元和 19,202.42 万元。从客户类别分析，大多为政府部门或其授权机构，

该类客户的信用度较高，违约风险较小，但若客户信用度下降，则可能给公司带来坏帐

风险。

四、原材料价格波动的风险

沥青为公司的主要原材料之一，近三年沥青价格变动情况如下表所示：

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项目 2007 年度 2006 年度 2005 年度
沥青成本（万元） 11,191.53 19,004.39 17,853.03
占营业成本比重（%） 14.58 24.37 25.21
沥青平均价格（元/吨） 3,415.27 3,916.65 2,388.48
沥青价格变动（元/吨） -501.38 1,528.18 123.41
沥青价格变动比例（%） -12.80 63.98 5.45
综合毛利（万元） 10,134.46 10,204.96 9,255.94
综合毛利率（%） 11.67 11.57 11.56

受石油价格波动影响，沥青价格变化较大。为控制沥青价格波动带来的风险，本公

司通过三种方式规避此风险：①在项目中标后即下达采购单，锁定施工期间的沥青价格

风险；②通过签署半开口施工合同，在沥青等主要原材料价格波动超过施工合同约定幅

度后，双方另行调整价格；③与主要供应商签署长期合同，锁定价格波动的风险。由上

表可以看出公司 2005-2007 年综合毛利率分别为 11.56%、11.57%、11.67%，沥青价

格的波动对公司毛利率的影响并不明显。

五、政策性风险

公司目前承接的项目大多为道路、桥梁等基建项目。当经济形势过热，国家会对宏

观经济政策进行调整，控制固定资产投资规模和新开工项目，进而对公司经营产生影响。

六、所得税率变化的风险

根据国家税务总局“国税发（1992）114 号”《关于上海浦东新区中资联营企业适

用所得税税率的通知》、上海市财政局和税务局“沪财企一[1991]166 号”《关于对浦东

新区内新建企业减、免所得税申报问题的通知》和上海市浦东新区财政局和上海市浦东

新区税务局“浦财企（1994）第 26 号”《关于浦东新区内资企业继续享受企业所得税

优惠政策的通知》，本公司自成立以来一直享受浦东新区内联营企业税收优惠政策，适

用 15%的所得税税率。如果上述税收政策发生变化，公司适用的税率发生调整，对公司

的业绩将产生影响。

七、行业竞争风险

公司从事的主营业务为公路和市政道路投资、市政工程施工、沥青摊铺及沥青砼销

售业务等。在市政工程施工方面，从事该业务的企业较多，行业内部竞争非常激烈，特

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别是中国加入WTO 后，国际建筑承包商对中国建筑市场的渗透进一步加剧了行业的竞

争。竞争的日益加剧不可避免地对公司的生产经营产生影响。

为缓解行业竞争对公司的影响，公司利用上市融资带来的发展机遇，依托路面摊铺

和市政道路施工业务，适度在基础设施投资领域进行业务拓展，向上延伸产业链条，拓

展盈利业务领域。公司从传统的施工企业逐步向市政工程“投资建设商”转变，盈利结

构也从单一的施工利润逐步向投资利润、施工利润等多样化的利润结构模式转变。

目前由于受资本金规模的限制，公司此前承接的BT 项目规模均在 2.5 亿元以下，

本次募集资金投资项目的成功运作将增强公司的资金实力，提高公司盈利能力，提升公

司的核心竞争力。

八、技术替代风险

经过多年的研究开发和经验积累，公司拥有成熟的沥青混合料生产技术及沥青摊铺

施工工艺，并以此取得了明显的市场竞争优势，但由于公司所掌握的技术绝大多数属于

非专利技术，未来存在潜在的新技术替代风险。

九、不可抗力风险

本公司的主要业务市政工程施工以及沥青摊铺均在户外作业。若作业地发生台风、

暴雨、洪涝、地震等自然灾害，会给本公司的在建项目和施工设备造成一定损失，对本

公司承建项目的质量和工程进度产生影响。

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第四节 发行人基本情况

一、公司股本和前十名股东持股情况

截至2007 年年底，公司股本总额为226,000,000 股。其中有限售条件流通股

67,042,466 股，无限售条件流通股 158,957,534 股。公司前十名股东持股情况如下：

股东名称 持股数（股） 持股比例 股份性质 有无限售条件
上海浦东发展(集团)有限公
67,042,466 29.66% 国有法人 有限售条件流通股
司
上海浦东发展(集团)有限公
11,300,000 5.00% 国有法人 无限售条件流通股
司
境内非国有法
上海张桥经济发展总公司 9,669,863 4.27% 无限售条件流通股
人
境内非国有法
上海鹏欣（集团）有限公司 6,430,137 2.84% 无限售条件流通股
人
上海同济资产经营有限公司 2,886,301 1.28% 国有法人 无限售条件流通股
海通－中行－FORTIS
1,854,250 0.82% 其他 无限售条件流通股
BANK SA/NV
北京华源时力节能环保技术
1,230,910 0.54% 其他 无限售条件流通股
有限公司
文月红 964,900 0.43% 其他 无限售条件流通股
湖南九合投资有限公司 960,241 0.42% 其他 无限售条件流通股
王筱梅 780,250 0.34% 境内自然人 无限售条件流通股
上海慕士塔格投资顾问有限
743,467 0.32% 其他 无限售条件流通股
公司
合 计 103,862,785 45.92% － －

二、公司组织结构及其权益投资情况

（一）公司控股子公司基本情况

目前，公司拥有的控股子公司总计8 家，基本情况如下：

注册资本
公司名称 成立时间 主营业务
（万元）
上海浦东路桥沥青 沥青原料、路基材料、路面材料及其产品的
1997-11-10 800.00
材料有限公司 生产销售
上海浦兴投资发展
2002-5-27 13,202.28 对市政道路、公路投资及管理
有限公司
无锡普惠投资发展
2003-1-24 19,131.40 基础设施投资与管理
有限公司

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

安徽普安投资发展
2003-4-3 2,000.00 基础设施项目投资与管理
有限公司
嘉兴浦嘉投资发展
2006-1-16 7,000.00 对道路、公路的投资与管理
有限公司
上海寰保渣业处置 生活垃圾焚烧产生的飞灰、炉渣等固废的收
2002-7-24 408.16
有限公司 集、处置、研制、开发
常熟寰保渣业处置 生活垃圾焚烧产生的飞灰等固废物的收集、
2006-9-28 200.00
有限公司 处置、研制、开发
上海北通投资发展
2007-9-20 10,000 城市基础设施项目投资开发
有限公司

2007 年 12 月31 日 2007 年度
直接持股
公司名称 资产总额 净资产 营业收入 净利润
比例（%）
（万元） （万元） （万元） （万元）
上海浦东路桥沥青材
90.00 3,094.40 1,477.15 2,587.52 326.60
料有限公司
上海浦兴投资发展有
93.41 22,699.05 16,699.64 1,214.00 1,713.46
限公司
无锡普惠投资发展有
90.00 36,470.81 24,481.16 307.15 1,503.51
限公司
安徽普安投资发展有
90.00 6,296.05 2,235.89 120.30
限公司
嘉兴浦嘉投资发展有
71.43 17,519.47 6,919.47 -37.67
限公司
上海寰保渣业处置有
51.00 1,073.52 896,61 788.08 262.63
限公司
常熟寰保渣业处置有
51.00 274.00 196.68 440.56 20.49
限公司
上海北通投资发展有
55.00 147,904.92 10,004.16 4.16
限公司

（二）对联营企业投资

目前，公司拥有的联营企业总计4 家，基本情况如下：

业务 本企业持股 本企业在被投资单
被投资单位名称 注册地
性质 比例（%） 位表决权比例（%）
上海通汇汽车零件配送中心有限公司 上海浦东新区 服务 15 15
湖州西园坞矿业有限公司 浙江省湖州市 工业 12 12
安徽普合投资发展有限公司 安微省合肥市 投资 30 30
上海浦东发展集团财务有限责任公司 上海浦东新区 金融 20 20



2007 年 12 月31 日 2007 年度
被投资单位名称
净资产（万元） 营业收入（万元） 净利润（万元）

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

上海通汇汽车零件配送中心有限公司 14,736.85 15,563.41 3,781.74
湖州西园坞矿业有限公司 1,860.51 2,873.90 44.90
安徽普合投资发展有限公司 4,829.41 -15.37
上海浦东发展集团财务有限责任公司 91,625.84 14,117.98 25,945.63

【注】：①湖州西园坞矿业有限公司为浦东建设的子公司上海浦东路桥沥青材料有限公司下属

参股企业，上海浦东路桥沥青材料有限公司持有其12%权益。②上表所列示财务数据未经审计。

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

（三）公司组织结构图



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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

三、公司控股股东及实际控制人情况介绍

（一）控股股东基本情况

本公司控股股东为上海浦东发展（集团）有限公司，浦发集团持有公司 78,342,466

股，占公司股本总额 34.66%。

1、浦发集团概况

公司名称：上海浦东发展（集团）有限公司

公司住所：浦东新区张杨路699 号

法定代表人：曹耳东

成立日期：1997 年 11 月 14 日

注册资本：399,000 万元

经营范围：土地开发和经营管理，工业、农业、商业及农业实业投资与管理，城市

基础设施及社会事业投资与管理，经营各类商品及技术的进出口（不另

附进出口商品目录），但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术

除外（上述经营范围涉及许可经营凭许可证经营）。

2、历史沿革及股东结构

浦发集团系国有独资有限责任公司，经上海市人民政府“沪府[1996]47 号文”批准设

立，于 1997 年 11 月 14 日成立并领取了注册号为3100001004966 的《企业法人营业

执照》。浦发集团注册资本业经上海长信会计师事务所验证，并出具长信财验[1999]024

号验资报告。

3、主要业务及下属子公司情况

浦发集团主要从事授权经营的国有资产的投资和管理。

截至2007 年 12 月31 日，浦发集团除发行人之外的主要子公司情况如下：

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

直接持股 合并持股
公司名称 主营业务
比例（%） 比例（%）

上海市浦东新区建设 房地产开发经营、建筑工程施工、市政公用工
100.00 100.00
（集团）有限公司 程施工总承包等
上海浦东城市建设投资
100.00 100.00 城市基础项目投资开发、房地产开发经营。
有限责任公司
上海浦东投资经营有限 投资经营土地、房产、科技、工业、农业、商
100.00 100.00
公司 业、服务业、社会事业等项目。
上海浦东新区林克司外 在批租地块内综合开发、建造、出租独用别墅、
100.00 100.00
商休闲社区有限公司 公寓及物业管理。
上海市浦东新区房地产 市房地产综合开发经营，物业管理，房屋租赁，
100.00 100.00
（集团）有限公司 房地产业务咨询，动拆迁代理，房地产评估。
上海浦东发展置业有限
100.00 100.00 房地产开发经营，物业管理。
公司
上海浦东国有资产投资 对授权范围内的国有企业进行控股、参股、投
100.00 100.00
管理有限公司 资转让等。
常熟浦发热电能源有限
100.00 100.00 生活垃圾处理、发售电热能。
公司
上海浦东现代产业开发 储备地块内土地前期委托开发，市政基础设施
92.59 92.59
有限公司 的投资、建设与经营管理。
上海浦发澳丽房地产有 在受让地块内从事房地产的开发，建设，经营
90.00 90.00
限公司 及后期物业管理。
上海浦发工程建设管理 绿化、园林、环保 、水利、公路、隧道、地
90.00 90.00
有限公司 铁、建筑等工程的项目管理。
上海浦发永达投资担保
80.00 80.00 为企业提供融资担保，实业投资。
有限公司
公路、城市道路、桥梁、隧道、基础工程、污
上海浦东工程建设管理
69.17 94.67 水处理设施、排水工程、工业与民用建筑、园
有限公司
林绿化工程建设项目的管理。
上海浦东东大建筑材料
64.50 64.50 建筑材料的制造。
有限公司
上海浦发振丰房地产发
51.00 51.00 房地产开发经营。
展有限公司
上海浦发金地房地产发
51.00 51.00 房地产开发经营。
展有限公司
上海浦城热电能源有限 垃圾管理、清运、处理，粪便清运，供电、热
50.00 50.00
公司 能综合利用。
上海市轨道交通浦东线 轨道交通浦东线（L4）项目的投资建设，运营
49.38 49.38
发展有限公司 和经营管理。
上海浦环投资发展有限
42.00 55.55 环城绿带项目的投资建设、经营和管理。
公司
上海浦东发展集团财务 对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及
44.00 60.93
有限责任公司 相关的咨询、代理业务。

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4、浦发集团最近一年主要财务数据

单位：万元
2007 年 12 月31 日
科目
合并 母公司
资产总额 3,334,793.03 2,225,241.57
净资产 1,557,139.65 1,506,519.18
2007 年度
科目
合并 母公司
主营业务收入 892,076.80
投资收益 40,640.77 59,192.70
净利润 34,072.66 20,005.85
【注】：以上财务数据已经万隆会计师事务所有限公司审计。

5、所持公司股份质押情况

截至2007 年年底，浦发集团所持有的发行人股份不存在质押、冻结和其它限制权

力的情况。

（二）实际控制人基本情况

公司实际控制人为上海市浦东新区国有资产监督管理委员会。

截至2007 年年底，浦东国资委、浦发集团与浦东建设之间的股权关系结构图如下：

上海市浦东新区 上海浦东发展 上海浦东路桥
国有资产监督管 100% （集团）有限 34.66% 建设股份有限
理委员会 公司 公司

四、经营范围与主营业务

（一）公司经营范围

公司的经营范围：道路、公路、桥梁、各类基础工程施工，设备安装，装饰装修工

程施工，园林绿化工程，建材研制及生产，高新技术开发，汽配、机械加工，国内贸易

（除专项规定）。

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（二）公司主营业务

公司目前从事的主营业务为公路和市政道路投资、路桥工程施工和沥青砼销售。其

中路桥工程施工按照业务分为两类：1、市政工程施工；2、沥青摊铺业务。

公司具有市政公用工程施工总承包一级资质和公路路面工程专业承包一级资质。

（三）公司主要产品的用途

公司所从事的市政工程施工业务对加快我国城市化进程起到积极的促进作用，同时

也起到拉动内需促进国民经济发展的作用。

公司是一家以市政工程建设为龙头、机械化施工为依托，集工程投资、管理、施工、

测试、养护、沥青混合料供应、绿化工程、项目投资为一体的综合型企业，拥有市政公

用工程施工总承包一级资质和公路路面工程专业承包一级资质，通过 ISO9001 质量体

系认证。公司沥青路面施工技术在业界享有较高知名度，承建的工程多次获得“中国市

政金杯示范工程奖”等奖项。

五、行业基本情况

（一）行业主管部门及管理体制

根据证监会颁布的《上市公司行业分类指引》，公司所处的行业类别为“铁路、公

路、隧道、桥梁建筑业”。

铁路、公路、隧道、桥梁建筑业的行业主管部门为交通部和建设部及其各地的分支

机构。其中，公路建设市场由交通部及地方各级交通行政主管部门按照统一领导、分级

管理的原则进行监督管理；同时，建筑业企业又由建设部实行统一领导、分级管理。

交通部对公路建设市场的管理主要体现在以下方面：对建设单位进行准入管理；对

建设项目施行“四项制度”，即项目法人责任制度、招投标制度、工程监理制度、合同管

理制度；另外还包括行业标准的建立等。建设部对于建筑施工行业的管理主要体现在以

下方面：市场主体资格和资质的管理，包括各类建筑企业进入市场的资格审批、查验和

资质的认可、确定，建筑业中各类个人职业资格的审批，行业标准的建立。

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（二）产业政策及法规

公路交通基础设施是国家重点发展的产业。国务院发布的《当前国家重点鼓励发展

的产业、产品和技术目录》（2000 年修订）将城市道路建设列为重点鼓励发展的产业。

国务院批准、国家发改委公布的《产业结构调整指导目录》（2005 年本）将城市道路

建设列为鼓励类发展产业。同时，针对建筑市场行为不规范、秩序混乱的状况，政府出

台了一系列关于加强招投标管理、规范主体行为、严格市场准入的资质审批、认定等政

策措施，这些措施促进了整个行业的持续、健康发展。

本行业的法律法规主要有：

1、1996 年4 月，国家计委颁布了《关于实行建设项目法人责任制的暂行规定》的

通知，通知明确规定：国有单位经营性基本建设大中型项目在建设阶段必须组建项目法

人。项目法人可按《公司法》的规定设立有限责任公司（包括国有独资公司）和股份有

限公司等形式。通知对项目法人的设立、组织形式和职责作出了明确的规定。

2、1997 年 11 月，中华人民共和国第八届全国人民代表大会常务委员会第二十八

次会议通过《中华人民共和国建筑法》，该法对加强建筑市场的监督管理、维护建筑市

场秩序、保证建筑工程的质量和安全、促进建筑业健康发展起到了积极的作用。

3、1999 年8 月，中华人民共和国第九届全国人民代表大会常务委员会第十一次会

议通过《中华人民共和国招标投标法》，明确规定：在中华人民共和国境内进行大型基

础设施项目包括项目的勘查、设计、施工、监理以及与工程建设有关的重要设备、材料

等的采购，必须进行招标。该法对招、投标的行为作出了具体的规定。

4、2000 年8 月，国家交通部颁布了《公路建设市场准入规定》，规定如下：公路

建设项目法人必须通过资格审查后方可进入公路建设市场；公路建设从业单位必须通过

资信登记后方可进入公路建设市场；项目法人的资格审查和从业单位的资信登记，由交

通部和省级交通主管部门按分级管理的原则审批。

5、2003 年2 月，国家建设部制定并颁布了《关于培育发展工程总承包和工程项目

管理企业的指导意见》，该指导意见第四条第（七）款提出：鼓励有投融资能力的工程

总承包企业，对具备条件的工程项目，根据业主的要求，按照建设－移交（BT）、建设

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－经营－移交（BOT）、建设－拥有－经营 （BOO）、建设－拥有－经营－移交 （BOOT）

等方式组织实施。对于以 BT 方式运作工程类项目给予了明确的政策支持。

6、2006 年 12 月，国家建设部颁布了修订的《建筑业企业资质管理规定》，规定

如下：建筑业企业资质分为施工总承包、专业承包和劳务分包三个序列；施工总承包资

质、专业承包资质、劳务分包资质序列按照工程性质和技术特点分别划分为若干资质类

别；各资质类别按照规定的条件划分为若干等级；建筑业企业资质等级标准由国务院建

设行政主管部门会同国务院有关部门制定。

上述政策的核心在于改变建筑工程市场无序竞争的现象，提高市场准入门槛，对建

筑工程类企业实行分类管理。对 BT 这种新型的利用社会资本进行基础设施项目投资的

方式给予了明确的政策支持。

（三）行业发展状况与市场容量

2001 年以来，我国经济步入新一轮景气周期，全国固定资产投资总额增速持续在

15%以上的高位运行，2003-2006 年全国固定资产投资增速均超过24%。我国固定资产

投资总额基本决定了建筑工程市场的规模，建筑业总产值增速也在20%的高位波动。根

据国家统计局资料，2006 年全国建筑业实现增加值 11,653 亿元，比上年增长 12.40%。

全国具有资质等级的总承包和专业承包建筑业企业实现利润 1,071 亿元，增长 18.10%；

上缴税金 1,404 亿元，增长21.00%。建筑业近几年的发展趋势如下图所示：

全国建筑业总产值、建筑安装工程投资与 GDP 增速图

建筑业 GDP
35% 12%

30% 10%

25%
8%

20%
6%
15%

4%
10%
建筑业总产值增速
5% 建筑安装工程投资 2%
GDP增速
0% 0%
1997年 1998年 1999年 2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006H

资料来源：中国国家统计局历年年鉴统计数据

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“十五”期间我国公路技术和路面等级不断提高。根据交通部提供的《2005 年公

路水路交通行业发展统计公报》，截至2005 年底，全国等级公路里程 159.18 万公里，

占公路总里程的 82.5%。高速公路建设实现历史性突破，“十五”期间建成高速公路

2.47 万公里，是“七五”至“九五”期间建成高速公路总和的 1.5 倍。

近年来，我国经济持续快速增长，城市化水平不断提高，城镇基础设施和市政建设

快速发展。根据建设部提供的《2005 年城市建设统计公报》，2005 年末，拥有城市道

路约24.70 万公里、道路面积约39.20 亿平方米，城市人均道路面积 10.93 平方米，比

上年增加0.63 平方米。

1、1990 年-2006 年全国公路总里程（按技术等级分）

单位：万公里
等 级 公 路
年份 总 计 等外公路
合 计 高速 一级 二级 三级 四级
1990 102.83 74.11 0.05 0.26 4.34 16.98 52.48 28.72
1995 115.70 91.08 0.21 0.96 8.49 20.73 60.68 24.63
2000 167.98 131.59 1.62 2.52 17.79 30.54 79.12 36.39
2001 169.80 133.60 1.94 2.52 18.21 30.86 80.07 36.20
2002 176.52 138.29 2.51 2.74 19.71 31.51 81.80 38.23
2003 180.98 143.87 2.97 2.99 21.19 32.48 84.24 37.11
2004 187.07 151.58 3.43 3.35 23.17 33.53 88.10 35.48
2005 193.05 159.18 4.10 3.84 24.64 34.47 92.13 33.88
2006 345.70 228.29 4.53 4.53 26.27 35.47 157.48 117.41
①资料来源：交通部历年公路水路交通行业发展统计公报；
②2006 年四级、等外公路增长幅度较大的原因是村道正式纳入公路里程统计。

2、2000-2005 年我国城市道路里程、面积

城市道路里程 城市道路面积 人均城市道路面积
年份
（单位：万公里） （单位：亿平方米） （单位：平方米）

2000 15.96 19.04 6.30

2001 17.60 24.94 7.00

2002 19.10 27.64 7.80

2003 20.80 31.60 9.34

2004 22.20 35.20 10.30

2005 24.70 39.20 10.93

资料来源：建设部历年城市建设统计公报

3、根据国家交通部公布的我国公路“十一五”发展规划：在公路方面2010 年全国

通车公路总里程将达到230 万公里，比“十五”期间的 193 万公里增加了 37 万公里；

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其中高速公路 6.5 万公里比“十五”期间的4.1 万公里增加了2.4 万公里。按照此推断，

我国公路建设市场到2010 年将保持年均3.57%的增长率。

4、随着全国各个区域经济发展程度的不同，建筑行业呈现出东西部差距，以上海

为中心的华东地区在我国建筑行业中的比重逐步增加。华东地区近几年建筑行业产值占

全国建筑行业总产值的比重如下图所示：

全国、华东地区建筑业总产值及华东地区所占比重图：

单位：万元

400,000,000 48.00%

350,000,000
46.00%
华东地区建筑
300,000,000 业总产值
44.00%
250,000,000

200,000,000 42.00%

150,000,000 全国建筑业总
40.00% 产值
100,000,000
38.00%
50,000,000

0 36.00% 华东地区建筑
1999年 2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 业总产值所占
比重

资料来源：国家统计局历年建筑业统计数据

5、建筑行业的发展呈现地域性特征，2010 年世博会的召开将带动上海特别是浦东

地区市政工程建设的发展。

2004 年 11 月，中国2010 年上海世博会组委会第二次会议审议通过了《2010 年上

海世博会规划方案》。规划方案确定了 5.28 平方公里的世博会园区，其中浦东 3.93 平

方公里。在上海世博会 184 天的举办期间，预计将有超过 200 个国家和地区的 7,000

万人次的游客出入 2010 年世博会，平均每天参观人次可达 40 万人次，最高峰的一天

要达到80 万人次，浦东园区客流量将占到80%。在综合交通上，上海必须构筑多模式

的现代复合交通服务体系，增加交通组织和管理的科技含量，为参观者提供方便、安全、

高效、经济的交通方式，并带动城市交通服务能级的提升。研究数字表明，2010 年世

博会将使上海的基础设施建设整整提前 10 年。根据规划方案，整个上海世博会的投资

约200-300 亿元，其中上海世博会园区需要新建或扩建市政道路30 条，总长35.55 公

里，其中浦东 18 条，总长度26.13 公里；浦西 12 条，总长度 9.42 公里。空港方面将

对浦东国际机场和虹桥机场进行扩建，正在建设的国际航运客运中心，将在 2008 年左

右完工，届时可承载运量将超过 100 万人次。

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《上海城市交通十一五规划》规定：“十一五”发展目标是以确保城市社会经济活

动正常有序运行、确保上海世博会成功举办为目标，加强城市交通的规划和建设管理；

全力推进城市交通“人性化、便捷化、信息化”建设，着力提升城市交通的整体服务水

平和综合管理水平。规划规定了“十一五”期间，将重点建设的上海世博会配套枢纽有

26 个。同时，一系列上海世博会配套工程如世博村、地铁 7 号线已经开工，公司本次

募集资金投向的浦东国际机场北通道项目也属于即将进行的2010 年世博会配套工程。

（四）行业竞争格局和市场化程度

建筑行业总体竞争激烈，市场化程度较高，表现出以下特点：

1、建筑行业技术门槛较低，大量资金和人员进入该行业较为容易，使得建筑业供

求关系失衡，建筑市场竞争十分激烈，利润率较低。针对这一情况，建设部于 2006 年

12 月30 日出台新的《建筑业企业资质管理规定》，提高了资质门槛和资质标准，实行

了更加严格的市场准入和清出制度，从而使建筑行业企业结构得到优化，总量得以有效

调控，极大地改善了市场竞争秩序。建筑行业正在由过度分散向适度集中转变。

2、BT、BOT 项目投资及施工的综合收益率水平较一般市政工程施工高。以前国内

建筑行业公司主营业务大多集中于利润相对较薄的施工环节，随着基础设施投融资体制

改革以及国内建筑市场的发展，越来越多的企业正通过介入BT、BOT 等运营业务来改

变其传统的盈利模式和提升其综合建筑服务能力，资金实力雄厚、综合运营能力强的企

业通过此种经营方式占据了更多的市场份额。

3、行业内实力较强的企业正逐步脱离劳动密集型经营的旧模式，推进经营模式转

型，从施工走向工程设计、咨询等一体化领域经营、工程总承包转变，通过科技、管理、

资金等手段来提升项目盈利能力。一体化经营正成为大型建筑企业占据更多市场份额、

提升利润水平的重要经营模式。

（五）行业技术水平和经营特征

1、行业技术水平

我国建筑业的技术水平近年来发展较快，尤其是建筑施工技术在国际上已步入

先进行列。近十年来，随着我国一大批超高层建筑、大跨度桥梁、超深地下空间建

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筑、大规模公共建筑、新型城市基础设施的兴建，我国开始形成一批在国际上处于

领先地位的成套施工技术。

2、行业经营特征

（1）周期性特征：建筑工程的市场规模基本取决于国家的固定资产投资总额，国

家的固定资产投资取决于国家经济景气度。因此，建筑行业随着国家宏观经济的周期而

呈现出一定的周期性特征。随着宏观调控措施的实施，行业的周期性逐步减弱。

（2）区域性特征：建筑市场存在一定程度的区域分割，但随着招投标制度的不断

完善，建筑行业的市场化程度日益提高，区域性特征逐渐减弱。

（3）投融资特征：建筑行业尤其是市政工程建设行业由于投入资金量需求大、工

程周期较长等原因，如何筹集资金成了市政工程建设的关键。目前，以 BT、BOT 运营

方式从事投资建设管理成为行业未来的发展方向。

（六）行业进入的主要障碍

基于建筑行业的特殊性，我国政府对进入建筑行业的企业实行较为严格的市场准入

和资质审批、认定制度。对进入建筑行业的企业，政府将根据企业的经营业绩、资金、

技术经济人员、装备等状况，核准资质等级，核定承揽业务的范围，并实行按年受审动

态考核，例如建设部颁布的市政公用工程施工总承包企业资质等级标准对市政公用工程

施工总承包企业资质分为特级、一级、二级、三级，对各个级别的资质标准均作出了明

确的规定。

（七）相关行业的关联性和发展趋势

建筑工程的市场规模基本取决于国家的固定资产投资总额，受宏观调控影响较大。

建筑行业在产业链中处于重要的环节，上下游相关行业的景气度受建筑行业的影响较

大。建筑行业的上游行业为水泥、沥青等基础原材料制造行业，该类产品的价格小幅波

动一般不会影响建筑行业的利润率。

（八）建筑行业的发展趋势

根据国内外建筑行业的发展历程，未来建筑行业的发展将呈现出如下的显著趋势：

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1、未来将出现一批在特定细分建筑领域中处于领先地位和具有竞争优势的企业，

行业由过度分散向适当集中转变。

2、传统建筑企业向现代建筑企业转型。企业转型通常走项目投资和施工相结合的

道路，结合 BT、BOT 等项目经营方式来实现由“建筑施工商”向“投资建设商”的转型，从

而实现资本经营与施工经营的有机融合。

3、注重资源整合和产业链延伸。一些建筑企业已经在探索外延式增长途径，如采

用收购产业链上游建筑设计院、沥青材料厂和石料厂；整合异地建筑企业实现规模扩张

等方式。

六、行业竞争情况

（一）行业竞争地位

由于建筑行业的区域性特征，公司的主要业务集中在上海、江苏、安徽、浙江等长

三角地区。公司在上海浦东新区市政工程施工企业中处于细分建筑领域龙头地位，路面

摊铺占有率在70%以上，道路工程路基部分公司在浦东地区占有率约为 15%。随着2010

年世博会配套工程建设的进行，浦东及上海地区的整体市场容量将不断提高，公司将依

托有利的竞争地位进一步提高市场占有率。同时，公司也将本着“立足上海，辐射长三

角”的经营理念，不断拓展上海以外市场，提升公司的区域市场地位。

（二）市场占有率及发展趋势

2004-2006 年公司上海市场占有率如下

项目 2006 年度 2005 年度 2004 年度
上海市政建设投资额（亿元） 249.84 276.28 184.80
公司上海地区业务额（亿元） 5.12 5.11 4.49
上海市场占有率（%） 2.05 1.85 2.43

资料来源：上海统计局市政工程统计数据

公司2004-2006 年的上海市场占有率一直保持平稳的态势，随着上海世博会配套设

施建设开发，上海尤其是浦东地区市政工程建设将迎来新的发展高峰。本次募集资金投

资项目浦东国际机场北通道（申江路－主进场路）工程（BT 项目），位于上海市浦东

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新区，为 2010 年世博会配套工程，本次新股发行将有助于公司突破业务发展的资金瓶

颈，增强资金实力，推动公司成为国内领先的市政投资建设商。

（三）主要竞争对手简要情况

就上海及长三角地区范围而言，公司主要竞争对手简要情况如下：

2006 年
公司名称 主营业务收入 主要市场 经营特点
（万元）
以工程建设总承包为龙头、房地产开发经营为依
上海城建 以上海为中心面向
托，集各类工程设计、施工、管理、材料供应为
集团 全国及海外市场
一体的大型企业集团。
上海市场为主的华 区域建筑企业龙头，综合业务能力强，持续增长
上海建工 2,100,244
东地区 能力较强。企业资质较多，综合施工作业能力强。
高增长的民营建筑企业龙头，盈利能力较强。向
主要集中于上海、浙 长三角外和海外拓展业务覆盖面，收购建筑设计
龙元建设 715,819
江、江苏 院、钢结构厂和水泥厂，适当延伸产业链。业务
主要集中于民用建筑。
业务主要集中在浙 与公司业务相近、规模相当的民营建筑企业。业
腾达建设 65,760
江、上海 务主要集中在市政建设。

与公司一起参与浦东新区招投标的主要市政施工企业有：北蔡市政工程公司、金山

市政工程公司等具有市政建设施工一级资质的施工企业；永久市政工程公司、凌桥建筑

工程公司、杨园建筑工程公司、盛地市政工程公司、高桥建筑工程公司等大约 50 多家

具有市政建设施工资质的施工企业。

（四）公司竞争优势

公司历经近十年的发展，已经成为市政工程建设领域优秀建筑企业。公司在以下几

个方面具有明显的竞争优势：

1、区位优势

公司的业务主要集中在上海、江苏、浙江、安徽等长三角地区。长三角地区在我国

属于经济发达的地区，城市基础设施建设市场呈现不断增长的态势。以上海市场为例，

从过去二十年上海的城市发展来看，“七五”期间，上海完成道路、隧道、水务等市政

工程投资48 亿元，“八五”期间为281.7 亿元，“九五”期间达到800 多亿元，“十

五”为 1,300 亿元。根据“上海市 2020 年总体规划”，在更长的时间内，上海城市建设

仍将以较高的速度发展，其中，构筑枢纽型现代化交通体系、增强城市的积聚辐射功能，

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以及污染防治、建设生态型城市是未来发展的重点。公司处于上海开放开发的前沿，上

海开发浦江两岸，浦东的新一轮开发及长三角区域一体化都将给公司带来历史性的机

遇。

（1）世博会配套工程建设优势

公司位于上海浦东新区，随着2010 年世博会的召开，公司面临难得的发展机遇，

本次募集资金投资浦东国际机场北通道项目就属于2010 年世博会配套工程。

世界博览会是由一个国家的政府主办，有多个国家或国际组织参加，以展现人类在

社会、经济、文化和科技领域取得成就的国际性大型展示会。其特点是举办时间长、展

出规模大、参展国家多、影响深远。自 1851 年英国伦敦举办第一届展览会以来，世博

会因其发展迅速而享有“经济、科技、文化领域内的奥林匹克盛会”的美誉。按照国际

展览局的规定，世博会按性质、规模、展期分为两种：一种是注册类世博会，展期通常

为6 个月；另一类是认可类世博会，展期通常为 3 个月。其中注册类世博会是全球最高

级别的博览会。

世博会对举办地的社会发展有极大的带动作用，以国外举办过世博会的城市为例，

1998 年在葡萄牙的里斯本举办了世博会，举办地原是海滩边荒芜的区域，如今这个区

域，包括里斯本整个城市，已经成为一个商务中心。1992 年在西班牙塞尔维亚举办了

世博会，该市随即成为一个著名旅游城市。1988 年在澳大利亚布里斯班河两岸举办了

世博会，这个地方成为市民休闲娱乐的活跃地区。1970 年日本首次举办世博会，在大

阪举办以后，形成了一个大阪地区关系经济带，促成了日本连续十年的繁荣和发展。

本届世博会将于2010 年5 月至 10 月举行，据预测，2010 年上海世博会参观总人

数将超过7,000 万人次，旅游收入将达800 亿元。预计上海世博会的 7,000 万客流中，

将有 35%左右继续在长三角地区游览，会对长三角主要城市形成很强的辐射作用和财富

溢出效应。筹备上海世博会期间，世博经济每年对上海 GDP 增长的拉动约为 2%，对

上海周边“长三角”地区投资的拉动约为30%。举办当年，对上海GDP 增长的拉动约

为5%，对上海周边“长三角”地区投资的拉动将超过50%。通过举办本届世博会，将

极大提升上海的整体城市功能，同时也给上海和长三角地区带来了巨大发展机遇。

为举办好本届世博会，上海市政府做了周密的部署和安排，除了做好本届世博会场

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馆建设工作以外，还将在配套交通设施建设改造、道路建设、旧城改造、商业配套等方

面投入大量资金，据统计，本届世博会将产生 30 亿美元的直接投资，引发的延伸投资

150 亿至300 亿美元。

上海世博会的场馆配套道路建设及其他相关道路建设是上海世博会建设的重要组

成部分，由于上海世博会的主场馆大部分区域位于浦东，因此浦东地区的道路建设任务

尤其繁重，2007 年由浦东新区负责实施的上海世博会配套道路共 18 项，总长度26.13

公里，项目总投资200 多亿元。年内新开工项目9 个，准备开工项目 9 个。

配套项目中，为配合轨道交通 7 号线建设的需要及为上海世博会服务的高科西路

（云莲路口东—杨高南路）工程已率先于4 月上旬开工，力争2008 年建成通车。中环

线浦东段（上中路越江隧道—申江路）、浦东国际机场北通道（申江路—主进场路）等

新建工程也已全面启动。 除此之外，成山路（长清路—杨高南路）和上南路（耀华路

—外环线），浦东南路（浦电路—上南路）改造、浦东内环快速化（南浦大桥—杨浦大

桥）、东方路（浦东南路—龙阳路）等老路改造工程计划都将于2008 年年底至2009 年

年底期间陆续竣工。

目前本届世博会建设已经启动，上海世博会场馆有3/4 位于浦东，而公司做为浦东

新区政府下属的6 家上市公司中唯一的建筑企业，无疑将在本届世博会建设中获益。

（2）浦东新区综合配套改革试点优势

2005 年经国务院批准的浦东新区综合配套改革试点的决定，使浦东新区面临再次

发展的机遇，也使浦东新区的基础设施建设有了更大的市场空间，使公司的发展面临更

大的机遇。

2、经营模式优势

公司制定了集项目策划、投资、建设、管理和服务于一体的“集成化综合经营”的

战略，通过以BT 项目投资带动施工，突破了单纯施工的经营模式，实现了资本经营和

施工经营的有机融合。公司及时向投资建设商转型，其经营模式优势主要体现在：

（1）提升盈利水平：公司通过不断发展的 BT 业务模式，有效地改变了纯粹以建

筑施工经营方式运作的状况。通过 BT 投资，公司获得了项目公司投资收益，同时扩大

了市政工程建设市场的施工份额，使得公司的盈利水平不断提升，获得了施工利润、投

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资收益的双重回报。截至2007 年 12 月 31 日，公司已承接了40 个 BT 市政道路建设

项目（包括本次募集资金投资项目），合同金额约123 亿元，已完成 BT 项目投资约27

亿元，累计收回回购款约8.35 亿元，累计拉动主营业务收入 11.20 亿元，通过参与 BT

项目施工实现营业利润 1.41 亿元。

（2）扩大市场份额：公司利用BT 经营模式，拓展了江苏昆山、无锡、安徽池州、

浙江嘉兴等除上海以外地区的业务，公司投资建设了 40 个 BT 项目，利用投资带动施

工业务的发展，扩大了施工业务的市场份额。

3、技术创新优势

公司立足于技术创新，不断加大科技投入，完善了技术创新体系建设，并与同济大

学、上海交通大学合作研发，聘请了知名教授担任常年技术顾问。公司在新型路面材料

研究、道路安全性研究、铺装工艺研究方面具有明显的优势。公司的工程技术研究所自

主及合作开发了高性能沥青混凝土路面、改性沥青路面、道桥衔接技术等。公司拥有从

德国、美国、英国等国家引进的多种专业设备，基本与国际水平同步。公司还启动了

10 余项如“排水性沥青路面在上海地区的应用研究”、“泡沫沥青再生稳定基层的开

发研究”、“高粘度改性剂 RST 的开发研究”、“水泥路面加罩关键技术研究”、“小

粒径薄层铺装技术研究”“彩色沥青的生产装置”、“橡胶粉沥青的生产装置”等课题

研究，取得 5 项国家专利，其中：沥青路面现场热再生工法研究被评为国家级工法；高

粘度改性剂 RST 应用于高粘度改性 SMA，成为钢桥铺装世界难题的解决方案。

公司承建的工程均吸收了国际最新的路面材料研究成果和道路施工技术，领先的技

术保证了公司承担工程项目的高品质。公司多次荣获中国市政工程金杯奖、上海市政金

杯奖、东方杯、白玉兰奖、上海道路示范工程、上海市文明工地等荣誉。

4、品牌优势

公司已经通过了ISO9001质量体系认证，公司所承接的工程均能按期完工，质量上

乘。公司承担的多项工程获得中国市政工程金杯奖和上海市政金杯奖，而且，公司两项

金杯奖获奖工程还同时获得2001年度“中国市政工程金杯奖示范工程”的称号，在国内

外引起了较大的社会反响。公司的施工品牌在上海及上海周边地区已形成很高的知名

度，在参与工程项目竞标中发挥了重要作用。

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5、治理优势

公司自2004 年在上交所上市以来，非常注重法人治理结构的完善。公司建立了以

股东大会、董事会、监事会、经理层相互制约、相互制衡的公司治理结构和治理机制，

并按照其职责行使权力，公司建立了透明的决策程序，董事会决策作用得到充分发挥。

公司在证券时报、中国董事会研究中心、连城国际研究顾问集团组织的2007 年第六届

“金百强”中国上市公司董事会治理排名评比活动中，获“董事会治理金百强” 荣誉

称号；2007 年底，经公司自愿申报及“上证公司公司治理板块”评选，公司入选“上

证公司治理板块”199 家样本公司。

（五）公司面临的挑战

目前受到资产规模较小所制约，公司公路市政工程投资项目以及所承接的市政工程

施工项目规模不大，业务发展受到限制。面临上海世博会的历史性机遇，公司目前急需

要解决的是资产、业务规模较小带来的发展瓶颈问题。

七、公司主要业务的具体情况

（一）近三年的营业收入构成情况

1、按业务类别划分

2007 年度 2006 年度 2005 年度
业务 金额 比重 金额 比重 金额 比重
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
市政施工 38,641.25 44.48 41,110.47 46.62 44,367.83 55.41
沥青摊铺 44,298.20 50.99 44,192.22 50.12 34,194.36 42.70
沥青砼销售 2,587.52 2.98 2,273.59 2.58 1,471.99 1.84
环保产业 1,187.15 1.37 454.14 0.52
其他业务 158.4 0.18 150.68 0.17 44.32 0.06
合计 86,872.51 100.00 88,181.10 100.00 80,078.50 100.00

2、按业务区域划分

2007 年度 2006 年度 2005 年度
业务 金额 比重 金额 比重 金额 比重
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
上海 35,812.22 41.22 51,830.68 58.78 51,155.68 63.88
安徽 16,756.48 19.29 11,082.78 12.57 3,053.60 3.81
江苏 16,253.86 18.71 20,031.07 22.72 25,017.50 31.24

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浙江 18,049.96 20.78 5,236.57 5.94 851.72 1.06
合计 86,872.51 100.00 88,181.10 100.00 80,078.50 100.00

（二）业务流程

目前公司具有公路路面工程专业承包一级资质（可承担各级公路的各类路面和钢桥

面工程的施工）、市政公用工程施工总承包一级资质 （可承担单项合同额不超过企业注

册资本金五倍的各类市政公用工程的施工）；公司控股子公司上海浦东路桥沥青材料有

限公司具有上海市路基材料行业资质审查领导小组办公室核准的沥青混合料生产一级

资质（可供应上海市所有市政、道路工程）。

公司的业务方式是市政道路和公路的投资、建设、施工。公司投资项目可通过竞争

性谈判、邀请招投标、公开招投标等方式取得，施工业务一般通过招投标竞标方式取得。

公司的业务分为 BT 项目投资、市政工程施工和沥青路面摊铺，按照这三种业务模式对

应的业务流程如下：

1、BT 项目业务流程

回购方 投资合作意向
一般为政府 投资发起人 其他投资人

共同投资

回购协议
项目公司
按协议约定分年度支付回购款

代建公司

监理公司 施工总包 设计公司

合格工程

2、市政工程施工的业务流程

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市政工程 施工合同
公司中标
招标人招标 按工程进度支付工程款
交付



组建项目部
工程竣工
施工管理

3、沥青路面摊铺的业务流程

施工合同
沥青路面摊铺工 公司中标

程招标人招标 按工程进度支付工程款


交付

组建项目部施工 沥青厂组织沥青

管理 混合材料生产

工程竣工




（三）主要经营模式

公司根据自己的特点，实行事业部管理模式。目前形成了以 BT 方式运作项目、市

政工程施工和沥青摊铺相结合的经营模式。BT 项目运作模式在公司经营日益占据主导

地位。公司主要经营模式见下表：

公司主要经营模式及内容
部门 主要经营模式 业务内容
1、 以投标方式承接各类道路、桥梁和基
市政工程事业 础工程的施工； 道路、公路、桥梁等各类基础设施
部、投资金融部 2、 以BT 模式投资、建设各类道路、桥 的建设。
梁和基础工程。
各类沥青砼产品生产、销售，沥青路面摊
沥青产业事业部 沥青路面摊铺和沥青砼产品销售。
铺施工。
道路技术应用中 研发各类道路应用技术产品并加以市场推 改性沥青、彩色沥青等多种道路技
心 广。 术产品的研发和推广。

1、BT 方式运作项目经营模式

BT 是英文 Build （建设）和Transfer （移交）缩写形式，意即“建设－移交”，是政

府利用非政府资金来进行基础非经营性设施建设项目的一种融资模式，BT 模式是 BOT

（建设－经营－移交）模式的一种变换形式，指项目的运作通过投资方组建项目公司，

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由项目公司负责项目的投融资、建设及管理，待项目建成并验收合格后移交给回购方，

由回购方分期向投资方支付项目总投资及合理回报。

BT 经营模式的操作流程如下：

（1）投资主体和其他投资人根据国家计委计建投[1996]673 号《关于实行建设项目

法人负责制的暂行规定》，组建成立项目公司；

（2）项目建设期间，项目公司负责项目的投融资、建设及管理，并通过公开招标

选择施工方及监理方；

（3）项目竣工验收合格后，项目公司将合格工程移交给业主，由业主分期向投资

方支付项目总投资及合理回报；

作为 BOT 融资模式的衍生形式，BT 模式在缓解政府基础设施建设资金压力、改善

和提高项目管理水平、提高项目的运营效率、加快各地的城市化进程等方面发挥着日益

重要的作用，并逐渐成为市政工程项目融资的一种普遍而高效的模式。

2、市政工程施工经营模式

公司的市政工程施工主要通过在市政工程的招投标中竞标取得市政工程项目。为了

提高公司的生产效率和经济效益，公司通过市场化公开招标方式选择材料供应商，有效

地控制了原材料质量及价格。同时，公司制定了详细的建设工程质量内部控制办法和安

全生产管理办法，对项目工程施工予以规范。

3、沥青摊铺经营模式

公司的沥青路面摊铺施工，其主要过程为原材料（矿料和结合料）选择－混合料配

合比设计－混合料生产－运输－摊铺－碾压－养护－再生利用等。关键技术主要表现为

三个方面：原材料的加工和质量控制、混合料配合比设计、路面铺装技术。

公司控股子公司上海浦东路桥沥青材料有限公司参与沥青混合料的生产，更有效地

控制了混合料的质量。公司的路面摊铺业务在浦东地区处于绝对龙头地位。

（四）主要产品原材料供应

公司的营业成本主要包括工程分包成本、原材料成本、人工成本及机械作业费用等，

项目工程施工主要原材料包括沥青、石料、钢材、柴油、SBS 改性剂等。

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公司近三年主要原材料沥青、石料成本占营业成本的比重

单位：万元
2007 年 2006 年度 2005 年度
项目 占营业成本 占营业成本 占营业成本
金额 金额 金额
比重 比重 比重
沥青 11,191.53 14.58% 19,004.39 24.37% 17,853.03 25.21%
石料 4,894.58 6.38% 5,978.38 7.67% 4,788.38 6.76%

（五）公司的主要客户及供应商

1、前5 名供应商合计的采购额占年度采购总额的比重

项目 2007 年 2006 年 2005 年
比重 46.97% 38.68% 53.44%

近三年，本公司不存在向单个供应商的采购比例超过采购总额的50%或严重依赖于

少数供应商的情形。

2、前5 名客户合计的销售额占年度销售总额的比重

项目 2007 年 2006 年 2005 年
比重 40.56% 73.37% 56.36%

近三年，本公司不存在向单个客户的销售比例超过销售总额的50%或严重依赖于少

数客户的情形。

3、本公司无董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方或持有发行

人5%以上股份的股东在上述供应商或客户中占有权益。

八、发行人的主要固定资产和无形资产

（一）主要固定资产

截至 2007 年年底，公司固定资产原值为 23,130.92 万元，累计折旧为 11,417.09

万元，净值为 11,713.83 万元，净额为 11,713.83 万元。具体如下：

单位：万元
项 目 固定资产原值 累计折旧 固定资产净值 固定资产净额 成新率(％)
房屋及建筑物 2,945.54 299.13 2,646.41 2,646.41 89.84
机器设备 18,009.51 9,878.98 8,130.54 8,130.54 45.15
运输设备 332.90 199.05 133.84 133.84 40.21
电子设备 768.39 442.00 326.39 326.39 42.48
其他设备 787.02 456.00 331.02 331.02 42.06

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临时设施 55.19 52.69 2.49 2.49 4.52
房屋装修费 232.37 89.23 143.14 143.14 61.60
合 计 23,130.92 11,417.09 11,713.83 11,713.83 50.64

主要房屋建筑物

土地面积 房屋面积 土地取
房地产坐落 登记日期 房地产权证号
（平方米） （平方米） 得方式
沪房地浦字（2005）
东方路971 号24E 室 2005.2.25 5,231 232.56 转让
第 021242 号
沪房地浦字（2005）
东方路971 号24F 室 2005.2.25 5,231 139.84 转让
第 021243 号
沪房地浦字（2005）
东方路971 号24G 室 2005.2.25 5,231 232.56 转让
第 021244 号
沪房地浦字（2005）
东方路971 号24C 室 2005.2.25 5,231 232.56 转让
第 021245 号
沪房地浦字（2005）
东方路971 号24B 室 2005.2.25 5,231 139.84 转让
第 021246 号
沪房地浦字（2005）
东方路971 号24D 室 2005.2.25 5,231 132.32 转让
第 021247 号
沪房地浦字（2005）
东方路971 号24H 室 2005.2.25 5,231 132.32 转让
第 021248 号
沪房地浦字（2005）
东方路971 号24A 室 2005.2.25 5,231 232.56 转让
第 021250 号
沪房地浦字（2006）
浦电路489 号 2002.2.9 － 799.17 转让
第 085541 号

（二）主要无形资产

截至2007 年年底，公司无形资产帐面价值为零。

九、特许经营权

本公司目前无特许经营权。

十、发行人历次筹资、派现及净资产额变化情况

单位：万元
首次公开发行前最近一期末（2003 年 12
25,685.33
月31 日）合并净资产额
发行时间 发行类别 筹资净额
历次筹资情况
2004 年3 月 A 股首发 37,175.78
首发后累计派现金额 13,492.20
本次发行前最近一期末（2007 年 12 月
88,355.78
31 日）合并净资产额
注：首发后累计派现金额包括拟分配2007 年度现金股利 5,243.20 万元。

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

十一、近三年发行人及其控股股东承诺履行情况

（一）近三年，发行人无应履行的重要承诺。

（二）公司控股股东浦发集团承诺履行情况

根据公司股权分置改革方案，浦发集团有如下承诺：

1、浦发集团承诺：所持有的非流通股股份自改革方案实施之日起，在二十四个月

内不上市交易或者转让；在前项规定期满后，通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股

股份，出售数量占公司股份总数的比例在十二个月内不超过百分之五。

2、根据浦东新区国有经济战略性调整布局和事业单位改革的具体要求，浦东国资

委拟将公路署所持有的本公司4,500 万股股份无偿划转给浦发集团，目前股权划转正处

于报批过程中。浦发集团和公路署同时承诺，若划转的非流通股股份在股权分置改革方

案实施日前完成过户，则由浦发集团依其所受让股份向流通股股东支付相应对价；若划

转的非流通股股份未能在股权分置改革方案实施日前完成过户，则由公路署向流通股股

东支付相应对价。

3、对于上述公路署持有的本公司非流通股股份的划转，若在股权分置改革方案实

施日前已完成过户，则浦发集团承诺：该部分股份依其前述承诺执行，即自改革方案实

施之日起二十四个月内不上市交易或者转让，在规定期满后，通过证券交易所挂牌交易

出售原非流通股股份，出售数量占公司股份总数的比例在十二个月内不超过百分之五；

若划转的非流通股股份未能在股权分置改革方案实施日前完成过户，则公路署承诺该部

分股份仍按照法定要求执行。

4、浦发集团承诺：在2005 年至2007 年度股东大会上提议并赞同浦东建设进行现

金分红，每年现金分红的比例不低于当年实现的可分配利润的50%。

截至本招股意向书签署日，浦发集团未发生违反上述承诺的事项。

十二、发行人股利分配政策

公司在《公司章程》中对股利分配政策作出了明确规定，主要内容如下：

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

第一百五十二条 公司分配当年税后利润时，应当提取利润的 10%列入公司法定公

积金。

公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。

公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之

前,应当先用当年利润弥补亏损。

公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取

任意公积金。

公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但本

章程规定不按持股比例分配的除外。

股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润

的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。

第一百五十四条 公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东

大会召开后2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。

第一百五十五条 公司利润分配政策为现金或股票方式。现金股利以人民币支付。

十三、发行人董事、监事、高级管理人员

（一）基本情况

1、董事情况

葛培健 男，1957 年出生，工商管理硕士，高级经济师。曾任共青团上海市委青

工部部长、常委，浦东新区财政税务局办公室副主任，国有资产管理处处长，上海浦东

新区国资办（体改办）产权管理处处长。现任公司董事长、浦发集团副总裁。

王庆国 男，1964 年出生，研究生学历，工程师。曾任外高桥保税区三联发展有

限公司工程部规划科科长，浦东新区高东镇副镇长、党委副书记，浦发集团党委委员、

人事部总经理。现任公司总经理。

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

陆建浩 男，1960 年出生，本科学历。曾任公司副总经理、浦发集团产业发展部

副总经理、浦发集团建设管理部副总经理。现任浦发集团市政建设发展部负责人。

杨士军 男，1973 年出生，经济学博士，经济师。曾任上海元创投资管理有限公

司副总经理、世纪联融控股有限公司投资总监、浦发集团资产经营部副总经理。现任浦

发集团董事会办公室副主任。

吴建国 男，1953 年出生，大专学历。曾任上海市通汇汽车零部件配送中心有限

公司法定代表人。现任上海张桥经济发展总公司总经理。

王 冰 男，1960 年出生，大专学历，会计师。曾任上海钟表厂财务科长，上海

爱比视眼镜有限公司财务经理。现任上海鹏欣（集团）有限公司财务总监。

李若山 男，1949 年出生，教授，博士生导师，注册会计师。曾任厦门大学经济

学院会计系副主任，经济学院副院长。中国注册会计师协会后续教材编写委员会委员、

上海证券交易所上市公司专家委员会委员、财政部会计准则委员会咨询专家，兼任上海

会计学会副会长、中国会计学会理事、中国会计学会学术委员会委员、中国审计学会理

事、上海审计学会理事等职。现任公司独立董事，复旦大学管理学院财务金融系主任。

吕红兵 男，1966 年出生，法学硕士，高级律师。曾任华东政法学院经济法系教

师，上海万国证券公司法律顾问室负责人，上海市万国律师事务所律师、主任。现任公

司独立董事，上海律师协会会长，国浩律师集团事务所律师、首席执行合伙人。

俞铁成 男，1975 年出生，经济学硕士，中国资深企业并购重组专家。曾任上海

亚商企业咨询有限公司并购部经理，上海保银投资有限公司副总经理，景丰投资有限公

司总裁助理。现任公司独立董事，上海天道投资咨询有限公司董事长。

2、监事情况

王向阳 男，1966 年出生，博士，高级经济师。曾任浦发集团计划财务部总经理、

审计室主任（兼）、上海浦东发展集团财务有限责任公司总经理。现任公司监事会主席、

浦发集团副总裁、总会计师。

吕 军 男，1973 年出生，研究生学历，审计师。曾任浦发集团资产管理部经理

助理、计划财务部总经理助理，金融财务部副总经理，上海浦东发展集团财务有限责任

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

公司副总经理，上海浦东路桥建设股份有限公司监事长。现任浦发集团监察审计室负责

人、浦发集团投资金融部负责人。

高国武 男，1968 年出生，硕士，高级工程师，交通部注册监理工程师。曾任上

海城市建设学院团委副书记、同济大学交通运输学院团委书记、同济大学交通运输学院

研究生党总支副书记。现任上海同济资产经营有限公司总经理、同济大学产业管理办公

室副主任。

顾六明 男，1955 年出生，大专学历，政工师。曾任上海浦东开先公路物资总公

司总经理，上海浦东东大建筑材料有限公司董事长、工会主席。现任公司工会主席。

陆建铭 男，1956 年出生，高中学历。曾任上海浦东城道署机施公司材料设备科

负责人，公司机施公司班长。

3、高级管理人员情况

王庆国 男，见董事简历。

常 江 男，1967 年出生，硕士，高级经济师。曾任新天集团副董事长，新天国

际经贸股份有限公司董事、总经理，浦发集团资产经营部副总经理。现任公司副总经理

兼董事会秘书。

陈爱民 男，1969 年出生，大专学历，助理工程师。曾任上海浦东工程建设管理

有限公司工程部主任、总经理助理。现任公司副总经理。

刘 钢 男，1967 年出生，硕士，高级工程师。曾任上海浦东建筑安装工程公司

副总经理，上海浦东路桥建设股份有限公司副总工程师、工程事业部副经理、总经理助

理。现任公司副总经理。

王天平 男，1973 年出生，硕士，高级会计师、注册会计师。曾任上海焦化有限

公司项目财务经理，浦发集团财务部经理助理，浦东新区公共交通投资发展有限公司财

务经理。现任公司财务负责人。

（二）现任董事、监事、高级管理人员持有股份的情况

公司现任董事、监事及高级管理人员在报告期内并无持有或买卖本公司股票的情

况。

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（三）现任董事、监事、高级管理人员对外兼职情况

现任董事、监事及高级管理人员在浦发集团及其下属企业以及其它单位任职的情况

如下：

是否在该单
姓 名 单位名称 职务
位领取报酬
葛培健 上海浦东发展（集团）有限公司 副总裁 是
陆建浩 上海浦东发展（集团）有限公司 市政建设发展部负责人 是
杨士军 上海浦东发展（集团）有限公司 董事会办公室副主任 是
王向阳 上海浦东发展（集团）有限公司 副总裁、总会计师 是
吕 军 上海浦东发展（集团）有限公司 监察审计室负责人、投资金融部负责人 是
高国武 上海同济资产经营有限公司 总经理 是
李若山 复旦大学管理学院 财务金融系主任 是
王 冰 上海鹏欣（集团）有限公司 财务总监 是
吴建国 上海张桥经济发展总公司 总经理 是
吕红兵 国浩律师集团事务所 首席执行合伙人、律师 是
俞铁成 上海天道投资咨询有限公司 董事长 是

（四）现任董事、监事、高级管理人员年度报酬情况

1、在本公司领取薪酬的董事、监事2007 年度报酬情况

单位：万元

报告期内从公司领取的报酬
姓名 职务
总额(万元) （税前）

王庆国 董事、总经理 35.00
李若山 独立董事 6
吕红兵 独立董事 4
俞铁成 独立董事 4
顾六明 监事 31.09
陆建铭 监事 7.80

2、在本公司领取薪酬的高级管理人员2007 年度报酬情况

单位：万元

报告期内从公司领取的报酬
姓名 职务
总额(万元) （税前）

王庆国 董事、总经理 35.00
常 江 副总经理、董事会秘书 34.05
陈爱民 副总经理 28.52
刘 钢 副总经理 30.71
王天平 财务负责人 21.96

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

合计 150.24

（五）管理层的股权激励情况

截至本招股意向书签署日，本公司尚未实施管理层股权激励计划，未来公司将按照

相关规定及国资监管部门的要求推进。

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第五节 同业竞争与关联交易

一、同业竞争

（一）发行人控股股东情况

发行人的控股股东是上海浦东发展（集团）有限责任公司，持有公司34.66%的股

份。浦发集团为上海市浦东新区国有资产管理委员会作为出资人的国有独资有限责任公

司。浦发集团的经营范围为土地开发和经营管理，工业、农业、商业及农业实业投资与

管理，城市基础设施及社会事业投资与管理，经营各类商品及技术的进出口（不另附进

出口商品目录），但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外。

浦发集团主要从事授权经营的国有资产的投资和管理。浦发集团除发行人以外的主

要子公司及其主营业务情况如下：

注册资本 持股
单位名称 经营范围和主营业务
（万元） 比例
房地产开发经营、建筑工程施工、市政
上海市浦东新区建设（集团）有限公司 10,017 100%
公用工程施工总承包等
城市基础项目投资开发、房地产开发经
上海浦东城市建设投资有限责任公司 60,000 100%
营
投资经营土地、房产、科技、工业、农
上海浦东投资经营有限公司 250,000 100%
业等
上海浦东新区林克司外商休闲社区有 在批租地块内综合开发、建造、出租独
42,707 100%
限公司 用别墅及物业管理
在受让地块内从事房地产的开发、建设
上海浦发澳丽房地产有限公司 11,730 90%
等
绿化、园林、公路、建筑等工程的项目
上海浦发工程建设管理有限公司 500 90%
管理
上海市浦东新区房地产（集团）有限公
20,000 市房地产综合开发经营，物业管理 100%
司
上海浦东东大建筑材料有限公司 4,000 建筑材料的销售 64.5%
公路、城市道路、桥梁、隧道等项目的
上海浦东工程建设管理有限公司 1,500 69.17%
管理
上海浦东发展置业有限公司 35,000 房地产开发经营 100%
上海浦东国有资产投资管理有限公司 107,491 对国有企业控股、参股、投资转让等 100%
垃圾管理、清运、处理，供电、热能综
上海浦城热电能源有限公司 20,000 50%
合利用
常熟浦发热电能源有限公司 8,000 生活垃圾处理、发售电热能 100%
上海浦发永达投资担保有限公司 10,000 为企业提供融资担保 80%
上海浦发金地房地产发展有限公司 1,000 房地产开发经营 51%
上海浦发振丰房地产发展有限公司 1,000 房地产开发经营 51%

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

上海浦环投资发展有限公司 28,800 环城绿带项目的投资建设、经营和管理 42%
储备地块内土地前期委托开发，市政基
上海浦东现代产业开发有限公司 48,000 92.59%
础设施的投资、建设与经营
轨道交通浦东线项目的投资建设运营管
上海市轨道交通浦东线发展有限公司 464,640 49.38%
理

浦发集团主要控股子公司中，上海市浦东新区建设（集团）有限公司从事市政公用

工程施工总承包业务与发行人存在类似业务。

（二）发行人实际控制人

发行人实际控制人是上海市浦东新区国有资产监督管理委员会，为上海市浦东新区

政府直属的特设机构，上海市浦东新区人民政府授权浦东新区国有资产监督管理委员会

依照国家、上海市有关法律、法规和规章及浦东新区政府有关规定，代表区政府履行国

有资产出资人职责和义务，负责监管浦东新区所属国有资产。

（三）关于同业竞争情况的说明

1、发行人主营业务情况

2004 年公司首次公开发行股票以来，公司主营业务在保持稳定发展的基础上，利

用多年积累的项目管理技术和品牌优势，积极向产业链上游延伸，不断拓展新的盈利业

务领域。公司从传统的施工企业逐步转变为市政工程“投资建设商”，盈利结构也从单

一的施工利润转变为投资利润、施工利润等多样化的利润结构模式。通过投资 BT 项目，

突破上海本地市场为主的经营模式，通过投资带动、扩大相应的施工业务规模和盈利。

2004 年以来，具体情况如下：

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

市政道路工程
投资（BT项目 ）

市政道路工程
总承包
以沥青路面摊
市政道路工程
铺施工业务为
总承包
核心业务

沥青路面摊铺
施工业务
沥青路面摊铺
施工业务

公司业务向产业链上游延伸，成为一体化的“投资建设商”

2、关于上海市浦东新区建设（集团）有限公司

上海市浦东新区建设（集团）有限公司为浦发集团全资子公司，曾为发行人第一大

股东（曾持有公司22.12%的股份）。2005 年9 月22 日，浦建集团将其持有的占发行

人总股本22.12%的国有法人股无偿划转给浦发集团，浦建集团不再持有发行人的股份。

上海市浦东新区建设（集团）有限公司前身为川沙建筑总公司，创建于 1956 年，

1996 年 12 月改制成为集团公司，是以施工为主企业，集房地产开发、设计、代建制项

目管理、物业管理、综合养护为一体多元化经营的国有建设集团。具有国家房屋建筑工

程施工总承包、市政公用工程施工总承包、地基与基础工程专业承包、市政桥梁工程专

业承包、建筑装饰工程专业承包等五个国家壹级资质和河湖整治工程专业承包贰级资

质。

在浦建集团为发行人控股股东期间，发行人的核心业务是沥青路面摊铺施工，而浦

建集团及其控股子公司未从事沥青路面摊铺施工业务。虽然发行人经营范围在道路公路

桥梁施工、装饰装修工程等方面与浦建集团的经营范围相同，且都具有市政工程施工承

包资质，但是浦建集团从未从事属于发行人核心业务的沥青路面施工业务。

随着发行人主营业务不断向产业链上游延伸，发行人市政工程道路施工总承包的业

务规模不断扩大，经营能力不断提升，由此与浦建集团在路基业务方面形成了业务交叉。

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

发行人的路基业务市场涵盖长江三角洲，而目前浦建公司主要从事房地产开发，其施工

业务占其主营业务收入的比例逐年下降，且相对集中在浦东新区。

由于建筑市场的集中度较低，而建筑市场相对而言十分广阔，市场内任一公司由于

施工能力有限，所占的市场比例都较小，市场竞争充分，无论是谁都无法主导整个市场，

或形成重大影响。同时，各建筑商是否能参与投标一般由发包方来根据一定的标准选择

确定，各建筑商仅能在获得投标资格后决定是否参与投标，相互间的竞争是在一定的限

制条件下且同一标的项目或同一标段进行。因此，公司与浦建集团虽然业务有所交叉但

一般不存在一对一竞争的市场环境。

为进一步避免与公司产生同业竞争，发行人首次公开发行股票上市前，浦建集团曾

经出具了《非竞争承诺书》，浦建集团承诺：“将不从事与公司核心业务相同的业务，

将不与公司在同一标段进行竞标，若其在公司没有参与竞标的标段竞标中标，经公司请

求并经发包方允许将把中标项目中涉及公司主营业务的相关业务按照市场公平价格分

包给公司，将不直接从事且不再投资新的企业从事与公司主营业务有竞争或可能有竞争

的业务，如违反前述承诺，将补偿公司由此受到的一切直接和间接的损失”。浦建集团

如实履行了上述承诺。目前，浦建集团从未与发行人就同一标段相互竞争，且发行人不

存在施工能力闲置的情形。

鉴于此，公司与浦建集团虽然形成部分业务交叉，但不会构成直接的竞争关系，不

存在同业竞争。

3、关于上海浦东城市建设投资有限责任公司

上海浦东城市建设投资有限责任公司为浦发集团全资子公司，经营范围为房地产开

发经营，实业投资，市政设施开发加工及养护，建筑装饰施工，物业管理，建筑材料、

装潢材料、金属材料、木材的销售。该公司所属企业涉及房地产开发、公共交通、长途

客运、建筑材料、货物运输、公交设施管理养护、物业管理、广告喷绘等行业。上海市

浦东新区开发开放以来，城投公司所属企业参加了上海市和浦东新区一系列的重大工程

建设，配合浦东开发承担了大量的动拆迁工作，新辟了 100 多条公交线路。

目前，城投公司主要从事房地产开发、动拆迁、建材、物业管理等相关业务，肩负

上海市浦东新区公共交通停车场、站建设管理的任务。同时，城投公司部分承担了上海

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浦东新区政府的投融资功能，截至2007 年 9 月30 日，作为投资商城投公司仅投资了

如下 BT 项目：

（1）上海市浦东新区五洲大道项目：五洲大道（浦东北路～外环线）工程全长7.09

公里，工程总投资达20.5 亿元，其中工程费用 10.2 亿元由上海浦东城市建设投资有限

责任公司以 BT 方式融资。该工程于2005 年4 月 18 日正式开工建设，2006 年 12 月

28 日全线竣工通车。

（2）上海市浦东新区中环线浦东段工程项目：中环线浦东段（上中路越江隧道～

申江路）工程地处浦东新区南部，线路全长15.6km，工程总投资约96 亿元，由上海浦

东城市建设投资有限责任公司以BT 方式融资。该工程计划于2007 年9 月开始实施前

期征地动拆迁工作，2007 年9 月开工，2009 年 12 月底竣工。

城投公司在上述项目中仅仅作为投资商，未参与上述项目的施工建设，且上述项目

投资的获取均未通过市场化的竞争性谈判、邀请招投标、公开招投标等方式，而是由浦

东新区政府指定城投公司做为投融资主体参与投资建设，是城投公司承担上海浦东新区

政府投融资功能的具体体现。上述 BT 项目的投资与发行人基于投资带动建设的 BT 项

目投资从投资目的上存在根本的不同，而其非市场化获得方式也并不导致市场竞争关系

的存在。

因此，目前城投公司与发行人在市政道路工程投资方面不构成实质性的同业竞争。

2007 年 11 月20 日，浦发集团向本公司出具了《非竞争承诺书》，承诺：

“1、本公司承诺，在优先保证贵公司业务发展的前提下，本公司及本公司控股子

公司将不会从事与贵公司及贵公司控股子公司的主营业务（包括但不限于工程施工项目

承包、工程投资项目承包、沥青路面摊铺等）构成实质性竞争的业务。

2、本公司全资子公司上海市浦东新区建设（集团）有限公司（“浦建集团”）已

于2004 年 3 月贵公司上市时做出了《非竞争承诺书》，本公司保证将继续督促浦建集

团履行承诺。

3、本公司承诺，本公司将积极支持贵公司的业务发展，若有与贵公司相关的业务

机会，贵公司将拥有优先选择该业务机会的权力。

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

4、本公司将不利用对贵公司的持股关系从事任何有损贵公司及贵公司其他股东利

益的经营活动。

5、本公司如与贵公司进行交易，均会以一般商业性及市场上公平的条款及价格进

行。

6、本公司将赔偿贵公司因本公司违反本承诺书而遭受或产生的一切直接损失或间

接损失或开支。

7、本公司确认并向贵公司声明，本公司在签署本承诺书时，是代表本公司及本公

司控股子公司签署的”。

针对上述情况，发行人律师上海金茂凯德律师事务所认为：“公司及控股股东已采

取有效措施避免同业竞争；公司对有关同业竞争情况进行了充分的披露，未发现存在重

大遗漏和重大隐瞒。”

保荐人海通证券经核查后认为：“未发现发行人控股股东及其控股子公司与发行人

在主营业务方面存在实质性的同业竞争情形，且已经采取了必要的有效措施避免同业竞

争。”

二、独立董事关于同业竞争的意见

公司独立董事认为：“发行人控股股东上海浦东发展（集团）有限公司及其控股子

公司未从事与发行人主营业务构成实质性竞争的业务，未对发行人构成重大不利影响，

且上海浦东发展（集团）有限公司就避免同业竞争出具非竞争承诺函，该承诺函承诺内

容可行、有效，能够充分保障投资者的利益。”

三、关联方、关联关系及关联交易

（一）关联方及关联关系

根据《公司法》、《企业会计准则第36 号－关联方披露》的有关规定，本公司关联

方如下：

1、存在控制关系的关联方

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（1）控股股东

业务 持股比 表决权比 本企业最
企业名称 注册地 注册资本
性质 例(%) 例(%) 终控制方
上海浦东发展（集 上海市浦东
投资 399,000 34.66 34.66 是
团）有限公司 新区

（2）本公司的控股子公司

业务 持股比 表决权比
子公司全称 注册地 注册资本
性质 例(%) 例(%)
上海浦兴投资发展有限公司 上海市浦东新区 投资 13,202.28 93.41 93.41

无锡普惠投资发展有限公司 江苏省无锡市 投资 19,131.40 90 99.34

嘉兴浦嘉投资发展有限公司 浙江省嘉兴市 投资 7,000 71.43 98.12

上海北通投资发展有限公司 上海市浦东新区 投资 10,000 55 55

安徽普安投资发展有限公司 安徽省池州市 投资 2,000 90 90

上海浦东路桥沥青材料有限
上海市浦东新区 工业 800 90 90
公司
上海寰保渣业处置有限公司 上海市浦东新区 工业 408.16 51 51

常熟寰保渣业处置有限公司 江苏省常熟市 工业 200 51 75.99

2、不存在控制关系的关联方

（1）对公司能够施加重要影响的股东

企业名称 与本公司关系
上海浦东新区公路管理署 报告期内曾是公司的参股股东，持有公司 19.91%的股份
【注】:2005 年 10 月，上海浦东新区公路管理署将其持有的浦东建设 19.91%权益全部转让给浦发
集团。此后，公司与其发生的交易将不再属于关联交易。

（2）受同一母公司控制的其他企业

企业名称 与本公司关系

上海浦东新区建设（集团）有限公司 受同一母公司控制

上海浦东新区房地产（集团）有限公司 受同一母公司控制

上海浦东东大建筑材料有限公司 受同一母公司控制

上海浦东新区林克司外商休闲社区有限公司 受同一母公司控制

【注】: 2005 年 9 月，公司原第一大股东浦建集团其所持有的占本公司总股本22.12%的国有法人
股 50,000,000 股，无偿划转给浦发集团。本次股权划转后，浦发集团成为公司第一大股东。

（3）公司的联营企业

本企业持股 本企业在被投资单
企业名称 注册地 业务性质
比例(%) 位表决权比例(%)

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上海浦东发展集团财务有限
上海浦东新区 金融 20 20
责任公司
安徽普合投资发展有限公司 安微省合肥市 投资 30 30
湖州西园坞矿业有限公司 浙江省湖州市 工业 12 12

【注】：湖州西园坞矿业有限公司为浦东建设的子公司上海浦东路桥沥青材料有限公司下属参股

企业，上海浦东路桥沥青材料有限公司持有其 12%权益。

（二）报告期内发生的关联交易

报告期内，公司与控股子公司以外的关联方发生的关联交易情况具体如下：

1、经常性关联交易

商品购销与服务

2007 年度 2006 年度
交
易 关联方 交易金 占当期营业 占当期 交易 占当期营 占当期
事 额（万 收入（营业 同类交 金额 业收入（营 同类交
项 元） 成本） 易的比 （万元） 业成本）比 易的比
比重（%） 重（%） 重（%） 重（%）

采 上海浦东东大建
27.15 0.03 0.45
购 筑材料有限公司
原 西园坞矿 367.33 0.48 7.50 1,420.61 1.82 23.76
材
合计 367.33 0.48 1447.76 1.85
料
浦建集团 679.14 0.89 1.76 3,698.03 4.74 9.00
上海浦东林克司
外商休闲社区有 241.95 0.31 0.59
工
限公司
程
上海浦东新区房
承
地产（集团）有 6.38 0.01 0.02 64.79 0.08 0.15
包
限公司
公路署
合计 685.52 0.90 4,004.77 5.13

续表

2005 年度
交易事 占当期营业 占当期同类
关联方 交易金额
项 收入（营业成 交易的比重
（万元）
本）比重（%） （%）
上海浦东东大建筑材料有限公司 383.57 0.54 8.01
采购原
西园坞矿 1,216.21 1.72 25.40
材料
合计 1599.78 2.26
工程承 浦建集团 1,581.48 1.97 3.56

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包 上海浦东林克司外商休闲社区有限公司
上海浦东新区房地产（集团）有限公司 201.48 0.25 0.45
公路署 43.62 0.05 0.09
合 计 1,826.58 2.27
【注】： ①公司承接关联方工程和采购材料的价格按协议价。
②公司与浦建集团发生的关联交易多为浦建集团分包的路面摊铺业务，通过招投标或谈判
方式取得。工程合同为单价合同，单价闭口，为综合单价，包含了成本、利润、管理费、税金等费
用。工程量以竣工工程图纸计算为准，最终的合同总价为经审定的实际完成的面积和单价的乘积。
工程的单价参考了同类交易市场价格，价格公允。
③公司与西园坞矿的原材料采购系采购沥青砼生产用辉绿岩碎石，采购价格参考同类交易
市场价格。公司的原材料 2005-2006 年度通过谈判方式采购，从 2007 年开始公司采用招投标的方
式采购原材料。

从上表可以看出，在报告期内公司关联采购呈现下降趋势，主要是由于公司拓展各

种采购渠道，采取公开招标的方式，有效地降低了关联采购。工程承包主要是由于公司

承接沥青摊铺专业承包。

2、偶发性关联交易

（1）借款、委托贷款、开立保函、存款

①借款

公司向关联方的借款均是向公司参股企业上海浦东发展集团财务有限责任公司所

借的款项。

截至2005 年 12 月31 日，公司向财务公司借入的借款余额为3,000 万元，贷款期

限为2005 年6 月28 日至2006 年6 月27 日，借款年利率为5.301%。

截至2006年12月31 日，公司向财务公司借款余额为5,000万元，期限为2006年11月

7 日至2007年11月6 日，借款年利率为5.508%。

截至2007 年 12 月31 日，本公司向财务公司借款余额为8,000,00 万元，其中：

3,000,00 万元借款期限为2007 年5 月28 日至2008 年5 月27 日，借款年利率为

5.913%，5,000,00 万元借款期限为2007 年 10 月 19 日至2008 年 10 月 18 日，借款

年利率为6.561%

财务公司的贷款政策为：对属于浦东新区重大建设项目的贷款，以及对资信好的企

业和有潜力的项目，可以实行下浮的优惠贷款利率。公司历年向财务公司借款的年利率

均是参考对应时期对应档次的基准贷款利率下浮10%来确定，利率符合中国人民银行规

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定的贷款利率区间。

②委托贷款

近三年，公司涉及的委托贷款关联交易有：

2007年11月26 日，公司下属子公司上海北通投资发展有限公司与公司控股股东上

海浦东发展（集团）有限公司的下属子公司上海浦东发展集团财务有限责任公司、上海

浦东城市建设投资有限责任公司签署《委托贷款合同》，上海浦东城市建设投资有限责

任公司委托上海浦东发展集团财务有限责任公司向上海北通投资发展有限公司发放贷

款人民币6亿元（已偿还0.21亿元），贷款用途为支付工程款，贷款期限为12个月（2007

年11月26 日至2008年11月25 日），借款年利率为7.26%。

2007年11月27 日，公司下属子公司上海北通投资发展有限公司与公司控股股东上

海浦东发展（集团）有限公司的下属子公司上海浦东发展集团财务有限责任公司、上海

浦东城市建设投资有限责任公司签署《委托贷款合同》，上海浦东城市建设投资有限责

任公司委托上海浦东发展集团财务有限责任公司向上海北通投资发展有限公司发放贷

款人民币5亿元，贷款用途为支付工程款，贷款期限为12个月（2007年11月27 日至2008

年11月26 日），借款年利率为7.26%。

③开立保函

2007年11月30 日，公司与公司控股股东上海浦东发展（集团）有限公司的下属子

公司上海浦东发展集团财务有限责任公司签署《开立国内保函协议》，上海浦东发展集

团财务有限责任公司同意为受益人上海浦东工程建设管理有限公司开立国内保函，保函

种类为履约保函（中环线浦东段（上中路越江隧道- 申江路）新建工程6标），保函金额

为人民币4,138.88378万元，保函索偿条件为未达到建设工程施工合同要求的质量标准，

保函有效期为一年。

2007年11月30 日，公司与公司控股股东上海浦东发展（集团）有限公司的下属子

公司上海浦东发展集团财务有限责任公司签署《开立国内保函协议》，上海浦东发展集

团财务有限责任公司同意为受益人上海浦东工程建设管理有限公司开立国内保函，保函

种类为履约保函（中环线浦东段（上中路越江隧道- 申江路）新建工程14标），保函金

额为人民币1,643.80241万元，保函索偿条件为未达到建设工程施工合同要求的质量标

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准，保函有效期为一年。

④存款

公司与有关关联方发生的存款事项系公司存放于上海浦东发展集团财务有限责任

公司的银行存款。

近三年，公司存放于财务公司的银行存款如下：

单位：万元
项目 2007.12.31 2006.12.31 2005.12.31
银行存款余额 42,143.59 13,379.71 5,497.41

公司存放于财务公司的银行存款的利率为同期银行存款利率。

（2）对外投资

① 收购浦发集团持有浦兴投资7.5%股权，增资浦兴投资

2005 年 10 月20 日，公司与其控股股东上海浦东发展（集团）有限公司签署《上

海市产权交易合同》，公司向控股股东上海浦东发展（集团）有限公司收购上海浦兴投

资发展有限公司7.5% （即600 万股）股权，转让价格为人民币632.06 万元，股权转让

后，公司对浦兴投资增资5,000 万元，增资后公司持有浦兴投资的股权达到90%。本次

股权收购及增资已经公司2005 年第三届董事会第十二次会议及第二次临时股东大会审

议通过，并得到上海市浦东新区国有资产管理办公室2005 年8 月22 日发出的《关于

同意浦发集团转让浦兴投资发展有限公司7.5%股权的批复》（沪浦国资[2005]215 号）。

2005 年 10 月28 日，上海联合产权交易所就本次股权收购出具了《产权转让交割单》

（No.0009594），本次股权收购所需的工商变更登记手续已办理完毕。

本次关联交易的定价以浦兴投资经审计的净资产为依据。截至2005 年 7 月31 日，

浦兴投资的注册资本为 8,000 万元，净资产为8,272 万元。

② 投资成立上海北通投资发展有限公司

2007 年9 月 12 日，公司与同受上海浦东发展（集团）有限公司控制的上海浦东城

市建设投资有限责任公司共同投资设立上海北通投资发展有限公司，该公司注册资本为

人民币 10,000 万元，其中，公司出资人民币5,500 万元，占55%，上海浦东城市建设

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投资有限责任公司出资人民币4,500 万元，占45%。上海北通投资发展有限公司已于

2007 年9 月20 日取得《企业法人营业执照》，依法成立。

（3）建设管理委托

① 北通公司与建管公司签订北通道项目建设管理委托合同

公司控股子公司北通公司与建管公司签订浦东国际机场北通道项目建设管理委托

合同，委托建管公司实施浦东国际机场北通道工程建设管理工作。本次关联交易已经公

司第四届董事会第六次会议表决通过，已获得股东大会的批准，根据上海市浦东新区财

政局和上海市浦东新区发展计划局联合下发的沪浦计联（2005）8 号文的取费标准确定

代建费率，该代建合同金额暂定为 7,093.0075 万元。最终实际的代建管理费以该项目

决算审计造价作为取费基数计算。代建管理费是项目投资额的组成部分，并计入回购基

数。

② 其他项目建设管理委托合同

2007 年 12 月 10 日，公司下属子公司上海浦兴投资发展有限公司、上海市浦东新

区三林世博功能区域管理委员会与公司控股股东上海浦东发展（集团）有限公司的控股

子公司上海浦东工程建设管理有限公司签署《三林世博功能区域东方路（龙阳路-浦东

南路）建设工程项目建设管理委托合同》、《三林世博功能区域杨思雨水泵站建设工程

项目代理建设管理合同》和《三林世博功能区域杨思东雨水泵站建设工程项目代理建设

管理合同》，上海浦兴投资发展有限公司与上海市浦东新区三林世博功能区域管理委员

会共同委托上海浦东工程建设管理有限公司完成三林世博功能区域东方路（龙阳路-浦

东南路）、杨思雨水泵站和杨思东雨水泵站工程建设管理工作，最终实际的代建管理费

以该项目决算审计造价作为取费基数。

3、关联往来

近三年，本公司与有关关联方形成的应收应付款项余额如下：

单位：万元
会计科目 关联方名称 2007.12.31 2006.12.31 2005.12.31
上海浦东新区建设（集团）
应收账款 291.82 289.02 193.93
有限公司

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上海浦东新区房地产（集
614.83 20.45
团）有限公司
安徽普合投资发展有限公
注 1 1,969.09 1,969.09 1,969.09
司
上海浦东林克司外商休闲
24.20 74.96
社区有限公司
合计 2,875.75 2,302.76 2,237.98
上海浦东东大建筑材料有
75.64 210.64 193.20
限公司
应付账款
湖州西园坞矿业有限公司 134.87 188.97 336.6
合计 210.51 399.61 529.84
上海浦东新区房地产（集
106.00
团）有限公司
预收账款 上海浦东新区建设（集团）
10.00
有限公司
合计 10.00 106.00
上海浦东发展（集团）有限
注 2 6.48 2.00 632.06
其他应付款 公司
合计 6.48 2.00 632.06

【注】：① 2006 年度，公司审计会计师事务所由安永大华会计师事务所有限责任公司变更
为万隆会计师事务所有限公司，年度审计报告对关联方应收应付款的审计结果与 2005 年度有所不
同。万隆会计师事务所有限公司对安徽普合确认的2005 年度应收账款余额为 1,969.09 万元。安徽
普合应收账款为施工工程款，因安徽普合 BT 项目合肥蜀山新产业园区道路回购款存在收回困难，
故公司截至2007 年底累计计提坏账准备936.09 万元。
② 2005 年度对浦发集团632.06 万元其他应付款系公司受让浦发集团持有的上海浦兴投资发展
有限公司 7.5%股权的转让款。

从上表可以看出，与交易相关的应收款项余额较小，其他债权债务呈现下降低的趋

势。

四、规范和减少关联交易的措施

针对公司存在的关联交易，为规范经营行为，降低经营风险，切实保护广大中小投

资者的利益，公司在《公司章程》、《关联交易决策制度》有关条文中对关联交易进行

了必要的规范和约束：

（一）股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代

表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会决议的公告应当充分披露非关联

股东的表决情况。关联股东应回避而没有回避的，非关联股东可以要求其回避。

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30 ,
（二）公司与关联自然人发生的交易金额在人民币 万元以上的关联交易 公司与

300 , 0.5%
关联法人发生的交易金额在人民币 万元以上 且占公司最近经审计净资产值 以

,
上的关联交易 需提交董事会审议。

3,000 ,
（三）公司与关联人发生的交易金额在人民币 万元以上 且占公司最近经审计

5% ,
净资产值 以上的关联交易需提交股东大会审议。

, ,
（四）公司为关联人提供担保的不论数额大小 均应当在董事会审议通过后提交股

东大会审议。

五、独立董事对公司关联交易的意见

公司独立董事就公司报告期关联交易发表如下意见认为：“上海浦东路桥建设股份

有限公司（以下简称“公司”）在2005年、2006年以及2007年所发生的关联交易是公

司正常生产经营所必需的，有利于公司业务的发展和效益的提高。公司在近三年发生的

关联交易事项的交易过程遵循了公开、公平、公正以及诚实、信用的原则，符合《中华

人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等有关法律、法规和公司章程的规定，

交易定价遵从了市价和公允合理的原则，能保证公司及其全体股东的利益不受损害。

公司在关联交易中已按照中国证券监督管理委员会的有关规定以及公司章程、《关

联交易决策制度》的规定履行了必要的法律手续，公司董事会以及股东大会就关联交易

表决时有关关联董事和关联股东进行了回避，关联交易是公允的，已按照中国证券监督

管理委员会的有关规定履行了必要的法定程序。

公司在《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》中分别对关联

交易的决策做出了规定，使公司关联交易的决策程序和公允性拥有制度上的保障。

因此，本独立董事认为，公司近三年发生的关联交易有利于公司业务的发展和效益

的提高，未损害上市公司及其中小股东的利益，并已履行了所需的法律手续”。

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第六节 财务会计信息

公司2005 年度财务报告已经安永大华会计师事务所有限公司审计，安永大华会计

师事务所有限公司出具了安永大华业字（2006）第 318 号标准无保留意见审计报告；

公司2006 年度、2007 年度财务报告已经万隆会计师事务所有限公司审计，万隆会计师

事务所有限公司分别出具了万会业字（2007）第543 号、万会业字（2008）第98 号标

准无保留意见审计报告。2005 年、2006 年财务报告按旧会计准则编制；2007 年财务

报告按新会计准则编制。

如无特别说明，本招股意向书所引用的2005、2006 年度财务报表为根据《企业会

计准则第 38 号—首次执行企业会计准则》第五条至第十九条等相关规定追溯调整的财

务报表，2007 年度财务报表源自2007 年年度报告；财务指标根据上述2005、2006、

2007 年度财务报表为基础编制。

投资者如需了解公司近三年的财务报告，请查阅上海证券交易所网站

（
www.sse.com.cn ）的公司2005-2007 年财务报告。

一、公司近三年财务报表

（一）近三年会计报表

1、近三年合并资产负债表

单位：元

项目 2007.12.31 2006.12.31 2005.12.31
流动资产：
货币资金 491,532,211.06 188,126,492.70 211,227,635.75
应收票据 10,400,000.00 5,800,000.00 18,796,488.00
应收账款 149,871,677.60 171,065,386.26 192,024,247.67

预付款项 2,229,670.00 9,809,493.88 1,375,088.56

其他应收款 14,798,115.78 9,290,680.11 19,968,839.59
存货 568,952,824.35 425,796,881.19 272,695,515.04

一年内到期的非流动资产

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流动资产合计 1,237,784,498.79 809,888,934.14 716,087,814.61
非流动资产：
持有至到期投资 341,034,802.08 229,939,645.13 223,647,477.07

长期应收款 1,633,399,775.17 251,746,728.30 407,295,984.34

长期股权投资 195,491,673.29 153,600,407.31 140,882,734.34

投资性房地产 3,856,413.33 4,043,390.97

固定资产 117,138,335.94 132,163,878.63 138,573,113.90

在建工程 1,197,192.72 459,913.97 14,085,027.92

无形资产 38,450.03 60,240.00

长期待摊费用 12,687,012.32 17,980,209.50 12,769,212.79

递延所得税资产 2,480,424.28 1,864,553.54 368,345.06

非流动资产合计 2,307,285,629.13 791,837,177.38 937,682,135.42
资产总计 3,545,070,127.92 1,601,726,111.52 1,653,769,950.03
流动负债：
短期借款 1,683,600,000.00 67,800,000.00 252,000,000.00
应付票据 101,697,085.38 125,992,784.79 60,135,777.07
应付账款 419,724,045.87 423,506,227.20 407,960,682.78
预收款项 250,173,775.34 69,048,736.98 81,991,728.69
应付职工薪酬 193,996.16 1,204,044.34 808,628.78

应交税费 65,588,636.63 57,062,047.48 49,801,198.98

其他应付款 8,851,078.48 12,233,545.89 11,469,260.67
流动负债合计 2,529,828,617.86 756,847,386.68 864,167,276.97

非流动负债：

长期借款 120,860,000.00 57,860,000.00 77,860,000.00

长期应付款 1,296,965.74 17,339,469.88

预计负债 9,526,751.19 7,433,423.04

非流动负债合计 131,683,716.93 82,632,892.92 77,860,000.00
负债合计 2,661,512,334.79 839,480,279.60 942,027,276.97
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 226,000,000.00 226,000,000.00 226,000,000.00
资本公积 291,616,964.39 291,616,964.39 291,616,964.39

盈余公积 61,392,719.01 53,778,315.93 48,547,899.68

未分配利润 239,499,931.93 168,677,093.14 124,739,527.47

归属于母公司所有者权益合计 818,509,615.33 740,072,373.46 690,904,391.54

少数股东权益 65,048,177.80 22,173,458.46 20,838,281.52

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所有者权益合计 883,557,793.13 762,245,831.92 711,742,673.06
负债和所有者权益总计 3,545,070,127.92 1,601,726,111.52 1,653,769,950.03

2、近三年合并利润表

单位：元

项目 2007 年度 2006 年度 2005 年度
一、营业总收入 868,725,142.23 881,810,992.03 800,785,007.75
其中：营业收入 868,725,142.23 881,810,992.03 800,785,007.75
二、营业总成本 835,588,663.00 848,495,607.96 770,801,349.04
其中：营业成本 767,380,498.85 779,761,342.41 708,225,598.57
营业税金及附加 19,007,989.00 17,628,409.64 18,202,960.09
销售费用 950,618.42 975,709.62 425,525.92
管理费用 33,871,865.09 31,331,510.74 22,017,818.88
财务费用 12,974,829.14 9,254,979.93 8,321,724.91
资产减值损失 1,402,862.50 9,543,655.62 13,607,720.67
加：投资收益（损失以“－”号填
93,780,422.68 61,510,780.38 36,488,415.07
列）
其中：对联营企业和合营企业
51,891,265.98 19,217,672.97 13,019,824.27
的投资收益
三、营业利润（亏损以“－”号填
126,916,901.91 94,826,164.45 66,472,073.78
列）
加：营业外收入 8,088,132.08 4,836,519.65 4,174,903.50
减：营业外支出 2,802,687.73 8,144,024.74 277,987.55
其中：非流动资产处置损失
四、利润总额（亏损总额以“－”
132,202,346.26 91,518,659.36 70,368,989.73
号填列）

减：所得税费用 16,867,064.13 15,877,695.57 13,509,917.79

五、净利润（净亏损以“－”号填
115,335,282.13 75,640,963.79 56,859,071.94
列）

归属于母公司所有者的净利润 112,337,241.87 74,027,981.92 56,447,120.43

少数股东损益 2,998,040.26 1,612,981.87 411,951.51

六：每股收益

（一）基本每股收益 0.50 0.33 0.2498
（二）稀释每股收益 0.50 0.33 0.2498

3、近三年合并现金流量表

单位：元
项目 2007 年度 2006 年度 2005 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 805,006,982.33 784,636,126.82 781,778,117.86

1-1-63



上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

收到的税费返还 6,315,325.00 4,383,335.00 3,495,300.00
收到其他与经营活动有关的现金 72,534,046.44 88,184,974.97 64,605,423.46
经营活动现金流入小计 883,856,353.77 877,204,436.79 849,878,841.32
购买商品、接受劳务支付的现金 679,832,679.05 656,607,339.77 632,670,225.09
支付给职工以及为职工支付的现金 39,491,870.55 34,217,886.37 22,943,401.96
支付的各项税费 38,976,865.42 39,131,109.08 23,946,128.28
支付其他与经营活动有关的现金 91,956,105.36 123,720,851.43 73,576,730.66
经营活动现金流出小计 850,257,520.38 853,677,186.65 753,136,485.99
经营活动产生的现金流量净额 33,598,833.39 23,527,250.14 96,742,355.33
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 8,082,608.25 3,159,202.36 2,179,902.19
取得投资收益收到的现金 31,681,023.25 52,412,326.51 44,740,982.66
处置固定资产、无形资产和其他长期资
2,481,689.68 2,524,416.88 23,000.00
产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现
527,710.18
金净额
收到其他与投资活动有关的现金 86,963,503.69 479,402,632.49 85,407,946.35
投资活动现金流入小计 129,208,824.87 537,498,578.24 132,879,541.38
购建固定资产、无形资产和其他长期资
6,573,396.90 8,485,702.76 45,603,686.87
产支付的现金
投资支付的现金 4,780,000.00 22,840,600.00
支付其他与投资活动有关的现金 1,522,362,268.01 341,710,325.51 275,323,788.74
投资活动现金流出小计 1,533,715,664.91 373,036,628.27 320,927,475.61
投资活动产生的现金流量净额 -1,404,506,840.04 164,461,949.97 -188,047,934.23
三、筹资活动产生的现金流量： -
吸收投资收到的现金 45,000,000.00 2,000,000.00 4,780,000.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到的
45,000,000.00 2,000,000.00 4,780,000.00
现金
取得借款收到的现金 1,797,600,000.00 282,000,000.00 531,480,833.33
筹资活动现金流入小计 1,842,600,000.00 284,000,000.00 536,260,833.33
偿还债务支付的现金 113,000,000.00 457,000,000.00 479,268,476.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 55,286,274.99 38,090,343.16 44,512,402.11
其中：子公司支付给少数股东的股利、
418,883.18
利润
支付其他与筹资活动有关的现金 3,738,377.00
筹资活动现金流出小计 168,286,274.99 495,090,343.16 527,519,255.11
筹资活动产生的现金流量净额 1,674,313,725.01 -211,090,343.16 8,741,578.22
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 303,405,718.36 -23,101,143.05 -82,564,000.68
加：期初现金及现金等价物余额 188,126,492.70 211,227,635.75 293,791,636.43
六、期末现金及现金等价物余额 491,532,211.06 188,126,492.70 211,227,635.75

近三年合并现金流量表补充资料：

单位：元
补充资料 2007 年度 2006 年度 2005 年度
1．将净利润调节为经营活动现金流量：

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

净利润 115,335,282.13 75,640,963.79 56,859,071.94
加：资产减值准备 1,402,862.50 9,543,655.62 13,607,720.67
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性
19,080,004.02 19,539,768.04 18,172,341.48
生物资产折旧
无形资产摊销 38,450.03 286,151.97 30,120.00
长期待摊费用摊销 7,184,504.87 2,750,667.79 2,530,521.05
处置固定资产、无形资产和其他长期资
-74,015.48 -223,197.20 -445,996.71
产的损失（收益以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号填列） 22,015.32 177,032.69
公允价值变动损失（收益以“－”号填列）
财务费用（收益以“－”号填列） 13,556,996.74 10,469,330.05 11,278,016.28
投资损失（收益以“－”号填列） -93,780,422.68 -61,510,780.38 -36,488,415.07
递延所得税资产减少（增加以“－”号填
-615,870.74 -1,496,208.48 -368,345.06
列）
存货的减少（增加以“－”号填列） -143,155,943.16 -153,273,568.91 7,808,478.42
经营性应收项目的减少（增加以“－”号
-35,671,184.60 -7,510,379.33 -16,443,145.25
填列）
经营性应付项目的增加（减少以“－”号
164,905,169.71 129,857,440.09 41,123,006.85
填列）
其他 -14,629,015.27 -723,625.60 -921,019.27
经营活动产生的现金流量净额 33,598,833.39 23,527,250.14 96,742,355.33
2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活
动：
3．现金及现金等价物净变动情况：
现金的期末余额 491,532,211.06 188,126,492.70 211,227,635.75
减：现金的期初余额 188,126,492.70 211,227,635.75 293,791,636.43
现金及现金等价物净增加额 303,405,718.36 -23,101,143.05 -82,564,000.68

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4、近三年合并所有者权益变动表

单位：元

2007 年度

项目 归属于母公司所有者权益
少数股东权益 所有者权益合计
实收资本 减：库 一般风 其
资本公积 盈余公积 未分配利润
(或股本) 存股 险准备 他
一、上年年末余额 226,000,000.00 291,616,964.39 63,972,717.85 156,676,730.46 18,623,421.69 756,889,834.39
加：会计政策变更 -10,194,401.92 12,000,362.68 3,550,036.77 5,355,997.53

前期差错更正
二、本年年初余额 226,000,000.00 291,616,964.39 53,778,315.93 168,677,093.14 22,173,458.46 762,245,831.92

三、本年增减变动金额
（减少以“－”号填列）
（一）净利润 112,337,241.87 2,998,040.26 115,335,282.13

（二）直接计入所有者
权益的利得和损失
上述（一）和（二）小
112,337,241.87 2,998,040.26 115,335,282.13
计
（三）所有者投入和减
39,876,679.08 39,876,679.08
少资本
1．所有者投入资本 39,876,679.08 39,876,679.08
（四）利润分配 7,614,403.08 -41,514,403.08 -33,900,000.00
1．提取盈余公积 7,614,403.08 -7,614,403.08

2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）
-33,900,000.00 -33,900,000.00
的分配
（五）所有者权益内部
结转
四、本期期末余额 226,000,000.00 291,616,964.39 61,392,719.01 239,499,931.93 65,048,177.80 883,557,793.13

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

近三年合并所有者权益变动表（续一）

2006 年度
归属于母公司所有者权益
项目
实收资本(或股 减：库 一般风 其 少数股东权益 所有者权益合计
资本公积 盈余公积 未分配利润
本) 存股 险准备 他
一、上年年末余额 226,000,000.00 291,616,964.39 54,145,913.59 118,913,925.98 17,937,510.74 708,614,314.70
加：会计政策变更 -5,598,013.91 5,825,601.49 2,900,770.78 3,128,358.36

前期差错更正
二、本年年初余额 226,000,000.00 291,616,964.39 48,547,899.68 124,739,527.47 20,838,281.52 711,742,673.06

三、本年增减变动金额（减
少以“－”号填列）
（一）净利润 74,027,981.92 1,612,981.87 75,640,963.79

（二）直接计入所有者权
益的利得和损失
上述（一）和（二）小计 74,027,981.92 1,612,981.87 75,640,963.79

（三）所有者投入和减少
-72,552.17 -72,552.17
资本
1．所有者投入资本 480,000.00 480,000.00

2．股份支付计入所有者权
益的金额
3．其他 -552,552.17 -552,552.17
（四）利润分配 5,230,416.25 -30,090,416.25 -205,252.76 -25,065,252.76
1．提取盈余公积 5,230,416.25 -5,230,416.25

2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的
-24,860,000.00 -205,252.76 -25,065,252.76
分配
（五）所有者权益内部结
转
四、本期期末余额 226,000,000.00 291,616,964.39 53,778,315.93 168,677,093.14 22,173,458.46 762,245,831.92

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

近三年合并所有者权益变动表（续二）

2005 年度

归属于母公司所有者权益
项 目
实收资本(或股 减:库 一般风 其 少数股东权益 所有者权益合计
资本公积 盈余公积 未分配利润
本) 存股 险准备 他

一、上年年末余额 226,000,000.00 294,112,864.39 43,328,156.00 97,242,150.72 19,063,847.25 679,747,018.36
加:会计政策变更 -1,762,393.23 1,762,393.23 1,362,482.76 1,362,482.76
前期差错更正
二、本年年初余额 226,000,000.00 294,112,864.39 41,565,762.77 99,004,543.95 20,426,330.01 681,109,501.12

三、本年增减变动金额（减少以“-”
号填列)

（一）净利润 56,447,120.43 411,951.51 56,859,071.94
（二）直接计入所有者权益的利得
和损失
上述（一）和（ 二）小计 56,447,120.43 411,951.51 56,859,071.94
（三）所有者投入和减少资本
（四）利润分配 6,982,136.91 -30,712,136.91 -23,730,000.00
1.提取盈余公积 6,982,136.91 -6,982,136.91
2.提取一般风险准备
3.对所有者（或股东）的分配 -23,730,000.00 -23,730,000.00
（五）所有者权益内部结转 -2,495,900.00 -2,495,900.00
1.资本公积转增资本（或股本）
2.盈余公积转增资本（或股本）
3.盈余公积弥补亏损
4.其他 -2,495,900.00 -2,495,900.00
四、本年年末余额 226,000,000.00 291,616,964.39 48,547,899.68 124,739,527.47 20,838,281.52 711,742,673.06

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

5、近三年母公司资产负债表

单位：元
项目 2007.12.31 2006.12.31 2005.12.31
流动资产：
货币资金 246,074,467.56 93,221,252.17 106,885,963.61
应收票据 55,400,000.00 5,800,000.00 40,700,000.00
应收账款 134,478,659.66 156,919,940.30 183,097,159.71
预付款项 319,973.00 9,224,522.90 1,238,316.00
其他应收款 54,082,318.57 48,463,967.06 143,586,482.13
存货 564,388,238.31 421,700,865.75 270,830,952.33
流动资产合计 1,054,743,657.10 735,330,548.18 746,338,873.78
非流动资产：
长期股权投资 636,161,876.74 534,147,289.84 475,107,616.87
投资性房地产 3,856,413.33 4,043,390.97
固定资产 110,402,318.99 126,590,994.22 133,651,673.09
在建工程 732,300.00 14,074,879.17
无形资产 30,120.00 60,240.00
长期待摊费用 12,428,145.13 17,980,209.50 12,760,254.52
递延所得税资产 2,156,829.29 1,483,358.52 368,345.06
非流动资产合计 765,737,883.48 684,275,363.05 636,023,008.71
资产总计 1,820,481,540.58 1,419,605,911.23 1,382,361,882.49
流动负债：
短期借款 262,000,000.00 67,800,000.00 154,000,000.00
应付票据 101,697,085.38 125,992,784.79 60,135,777.07
应付账款 401,534,609.98 409,509,073.94 401,491,638.97
预收款项 250,110,271.34 61,106,701.98 46,135,240.69
应付职工薪酬 107,473.30 39,555.24 24,200.20
应交税费 54,561,506.79 49,177,557.35 41,768,215.67
其他应付款 5,302,888.85 5,149,891.90 12,854,049.38
流动负债合计 1,075,313,835.64 718,775,565.20 716,409,121.98
非流动负债：
预计负债 9,526,751.19 7,433,423.04
非流动负债合计 9,526,751.19 7,433,423.04
负债合计 1,084,840,586.83 726,208,988.24 716,409,121.98
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 226,000,000.00 226,000,000.00 226,000,000.00
资本公积 291,616,964.39 291,616,964.39 291,616,964.39
盈余公积 61,392,719.01 53,778,315.93 48,547,899.68
未分配利润 156,631,270.35 122,001,642.67 99,787,896.44
所有者权益（或股东权益）
735,640,953.75 693,396,922.99 665,952,760.51
合计
负债和所有者权益（或股东
1,820,481,540.58 1,419,605,911.23 1,382,361,882.49
权益）总计



1-1-69



上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

6、近三年母公司利润表

单位：元
项目 2007 年度 2006 年度 2005 年度
一、营业收入 815,351,969.83 853,650,767.09 779,210,673.86
减：营业成本 740,338,493.43 758,775,414.71 696,962,100.25
营业税金及附加 17,556,671.25 17,341,690.39 17,750,938.96
管理费用 29,198,589.54 25,465,594.33 17,469,722.85
财务费用 10,389,430.35 7,085,202.48 6,835,065.85
资产减值损失 709,125.43 9,077,318.57 15,013,790.00
加：投资收益（损失以“－”号填列） 58,822,847.49 27,192,219.27 20,496,994.81
其中：对联营企业和合营企业的
51,891,265.98 19,217,672.97 13,022,136.25
投资收益
二、营业利润（亏损以“－”号填列） 75,982,507.32 63,097,765.88 45,676,050.76
加：营业外收入 7,307,729.25 4,694,684.65 3,828,903.50
减：营业外支出 2,711,115.73 8,144,024.74 277,483.09
三、利润总额（亏损总额以“－”号
80,579,120.84 59,648,425.79 49,227,471.17
填列）
减：所得税费用 4,435,090.08 7,344,263.31 6,984,645.58
四、净利润（净亏损以“－”号填列） 76,144,030.76 52,304,162.48 42,242,825.59

7、近三年母公司现金流量表

单位：元
项目 2007 年度 2006 年度 2005 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 767,633,137.80 761,915,668.55 757,599,570.25
收到的税费返还 6,267,400.00 4,316,500.00 3,149,300.00
收到其他与经营活动有关的现金 211,764,191.81 88,472,966.63 75,542,633.25
经营活动现金流入小计 985,664,729.61 854,705,135.18 836,291,503.50
购买商品、接受劳务支付的现金 663,845,848.23 644,904,189.22 619,435,250.55
支付给职工以及为职工支付的现金 35,163,066.65 31,229,159.60 21,836,848.83
支付的各项税费 26,819,863.62 28,171,796.49 18,695,899.38
支付其他与经营活动有关的现金 221,659,603.35 111,940,888.76 89,302,672.89
经营活动现金流出小计 947,488,381.85 816,246,034.07 749,270,671.65
经营活动产生的现金流量净额 38,176,347.76 38,459,101.11 87,020,831.85
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 48,082,608.25 131,979,355.07 71,179,902.19
取得投资收益收到的现金 12,472,848.26 14,539,078.28 13,469,826.27
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
2,481,689.68 2,524,416.88 23,000.00
收回的现金净额
投资活动现金流入小计 63,037,146.19 149,042,850.23 84,672,728.46
购建固定资产、无形资产和其他长期资产
4,243,169.06 6,347,247.30 45,597,686.87
支付的现金
投资支付的现金 99,780,000.00 107,340,600.00 281,526,296.64
取得子公司及其他营业单位支付的现金净
额

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支付其他与投资活动有关的现金 45,887.05
投资活动现金流出小计 104,023,169.06 113,733,734.35 327,123,983.51
投资活动产生的现金流量净额 -40,986,022.87 35,309,115.88 -242,451,255.05
三、筹资活动产生的现金流量：
取得借款收到的现金 292,000,000.00 282,000,000.00 393,480,833.33
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 292,000,000.00 282,000,000.00 393,480,833.33
偿还债务支付的现金 92,000,000.00 339,000,000.00 352,268,476.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 44,337,109.50 30,432,928.43 32,682,599.25
支付其他与筹资活动有关的现金 3,738,377.00
筹资活动现金流出小计 136,337,109.50 369,432,928.43 388,689,452.25
筹资活动产生的现金流量净额 155,662,890.50 -87,432,928.43 4,791,381.08
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 152,853,215.39 -13,664,711.44 -150,639,042.12
加：期初现金及现金等价物余额 93,221,252.17 106,885,963.61 257,525,005.73
六、期末现金及现金等价物余额 246,074,467.56 93,221,252.17 106,885,963.61

近三年母公司现金流量表补充资料：

单位：元
补充资料 2007 年度 2006 年度 2005 年度
1.将净利润调节为经营活动的现金流量：
净利润 76,144,030.76 52,304,162.48 42,242,825.59
加：少数股东损益（亏损以“－”号表示）少数
股东损益（亏损以“－”号表示）
资产减值准备 709,125.43 9,077,318.58 15,013,790.00
固定资产折旧、油汽资产折耗、生产性生物资
18,103,708.66 18,896,856.88 16,510,416.63
产折旧
无形资产摊销 30,120.00 30,120.00 30,120.00
长期待摊费用摊销 7,151,102.87 2,736,759.52 2,530,521.05
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损
-123,587.48 -223,197.20 -445,996.71
失（收益以“-”号填列）
固定资产报废损失（收益以“-”号填列） 22,015.32 177,032.69
公允价值变动损失（收益以“-”号填列）
财务费用（收益以“-”号填列） 10,437,109.50 7,523,243.50 9,572,577.47
投资损失（收益以“-”号填列） -58,822,847.49 -27,192,219.27 -20,496,994.81
递延所得税资产减少（增加以“-”号填列） -673,470.77 -1,115,013.46 -368,345.06
递延所得税负债增加（减少以“-”号填列）
存货的减少（增加以“-”号填列） -142,687,372.56 -150,869,913.42 8,726,148.45
经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列） -35,420,360.56 31,784,096.67 -58,925,878.57
经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列） 163,306,774.08 95,329,854.14 75,127,547.81
其他 -2,495,900.00
经营活动产生的现金流量净额 38,176,347.76 38,459,101.11 87,020,831.85
2.不涉及现金收支的重大投资和筹资活动:
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券

1-1-71



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融资租入固定资产
3.现金及现金等价物净变动情况:
现金的期末余额 246,074,467.56 93,221,252.17 106,885,963.61
减：现金的期初余额 93,221,252.17 106,885,963.61 257,525,005.73
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 152,853,215.39 -13,664,711.44 -150,639,042.12

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8、近三年母公司所有者权益变动表

单位：元

2007 年度
项目
实收资本(或股本) 资本公积 减：库存股 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
一、上年年末余额 226,000,000.00 291,616,964.39 58,004,083.24 160,033,548.53 735,654,596.16
加：会计政策变更 -4,225,767.31 -38,031,905.86 -42,257,673.17
前期差错更正
二、本年年初余额 226,000,000.00 291,616,964.39 53,778,315.93 122,001,642.67 693,396,922.99
三、本年增减变动金额（减
少以“－”号填列）
（一）净利润 76,144,030.76 76,144,030.76
（二）直接计入所有者权
益的利得和损失
上述（一）和（二）小计 76,144,030.76 76,144,030.76
（三）所有者投入和减少
资本
（四）利润分配 7,614,403.08 -41,514,403.08 -33,900,000.00
1．提取盈余公积 7,614,403.08 -7,614,403.08
2．对所有者（或股东）的
-33,900,000.00 -33,900,000.00
分配
（五）所有者权益内部结
转
四、本期期末余额 226,000,000.00 291,616,964.39 61,392,719.01 156,631,270.35 735,640,953.75

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近三年母公司所有者权益变动表（续一）

单位：元
2006 年度
项目
实收资本(或股本) 资本公积 减：库存股 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
一、上年年末余额 226,000,000.00 291,616,964.39 50,866,152.02 120,652,167.51 689,135,283.92
加：会计政策变更 -2,318,252.34 -20,864,271.07 -23,182,523.41
二、本年年初余额 226,000,000.00 291,616,964.39 48,547,899.68 99,787,896.44 665,952,760.51
三、本年增减变动金额（减
少以“－”号填列）
（一）净利润 52,304,162.48 52,304,162.48
（二）直接计入所有者权
益的利得和损失
上述（一）和（二）小计 52,304,162.48 52,304,162.48
（三）所有者投入和减少
资本
（四）利润分配 5,230,416.25 -30,090,416.25 -24,860,000.00
1．提取盈余公积 5,230,416.25 -5,230,416.25
2．对所有者（或股东）的
-24,860,000.00 -24,860,000.00
分配
（五）所有者权益内部结
转
四、本期期末余额 226,000,000.00 291,616,964.39 53,778,315.93 122,001,642.67 693,396,922.99

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近三年母公司所有者权益变动表（续二）
单位：元

2005 年度

项 目
实收资本（或股本） 资本公积 减：库存股 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计

一、上年年末余额 226,000,000.00 294,112,864.39 42,592,588.98 97,498,643.64 660,204,097.01
加:会计政策变更 -1,026,826.21 -9,241,435.88 -10,268,262.09
二、本年年初余额 226,000,000.00 294,112,864.39 41,565,762.77 88,257,207.76 649,935,834.92
三、本年增减变动金额（减少以“-”
号填列)
（一）净利润 42,242,825.59 42,242,825.59
（二）直接计入所有者权益的利
得和损失
上述（一）和（二）小计 42,242,825.59 42,242,825.59
（三）所有者投入和减少资本
（四）利润分配 6,982,136.91 -30,712,136.91 -23,730,000.00
1.提取盈余公积 6,982,136.91 -6,982,136.91
2.提取一般风险准备
3.对所有者（或股东）的分配 -23,730,000.00 -23,730,000.00
（五）所有者权益内部结转 -2,495,900.00 -2,495,900.00
4.其他 -2,495,900.00 -2,495,900.00
四、本年年末余额 226,000,000.00 291,616,964.39 48,547,899.68 99,787,896.44 665,952,760.51

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（二）2006 年度新旧会计准则股东权益和净利润差异调节表

1、2006 年度新旧会计准则股东权益差异调节表

编号 项目名称 金额
2006 年 12 月31 日股东权益(原会计准则) 738,266,412.70
1 所得税 1,864,553.54
2 少数股东权益 22,114,865.68
2007 年 1 月 1 日股东权益(新会计准则) 762,245,831.92



（1）2006 年 12 月31 日股东权益（原会计准则）的金额取自公司按照旧会计准则

编制的2006 年 12 月31 日（合并）资产负债表。该报表经万隆会计师事务所有限公司

审计，并于2007 年4 月 14 日出具了万会业字（2007）第543 号标准无保留意见的审

计报告。

（2）所得税

本公司按照原会计准则的规定制定了公司的会计政策，并据此计提了长期投资减值

准备、预计负债。公司根据新会计准则规定，应将资产账面价值小于资产计税基础和负

债账面价值大于负债计税基础的差额计算递延所得税资产，增加了2007 年 1 月 1 日留

存收益 1,864,553.54 元。

（3）少数股东权益

本公司2006 年 12 月31 日按原会计准则编制的合并报表中子公司少数股东权益为

18,623,421.69 元，新增合并单位上海寰保和常熟寰保产生的少数股东权益

3,491,443.99 元，新会计准则下计入股东权益，由此增加2007 年 1 月 1 日股东权益

22,114,865.68 元。

2、2006 年度新旧会计准则净利润差异调节表

项目 金额
2006 年度净利润（原会计准则） 72,449,608.74
追溯调整项目影响合计数 3,191,355.05
其中：
少数股东损益 1,554,389.10
未弥补亏损递延所得税 1,496,208.48
2006 年转回上海寰保股权投资差额摊销 140,757.47

2006 年度净利润（新会计准则） 75,640,963.79
假定全面执行新会计准则的备考信息

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

其他项目影响数合计 6,569,932.15
其中：
BT 项目投资收益 6,569,932.15
2006 年度模拟净利润 82,210,895.94



（三）2005 年度新旧会计准则股东权益和净利润差异调节表及其审阅

报告以及 2005 年财务报告的新旧会计准则差异调节过程

1、2005 年度新旧会计准则股东权益和净利润差异调节表及其审阅报告



万会业字（2008）第 101 号



关于上海浦东路桥建设股份有限公司

2005 年度新旧会计准则股东权益和净利润差异调节表的

审阅报告


上海浦东路桥建设股份有限公司全体股东：

我们审阅了后附的上海浦东路桥建设股份有限公司（以下简称“浦东建设”）2005

年度新旧会计准则股东权益和净利润差异调节表（以下简称“差异调节表”）。按照

《企业会计准则第 38 号—首次执行企业会计准则》 的有关规定，并参照“关于做好

与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知”（证监发[2006]136 号，以下简称

“通知”）以及《新旧会计准则股东权益差异调节表的编制和审阅要求》的相关要求

编制差异调节表是浦东建设管理层的责任。我们的责任是在实施审阅工作的基础上对

差异调节表出具审阅报告。

我们参照《中国注册会计师审阅准则第 2101 号—财务报表审阅》的规定执行审

阅业务。该准则要求我们计划和实施审阅工作，以对差异调节表是否不存在重大错报

获取有限保证。审阅主要限于询问浦东建设有关人员差异调节表相关会计政策和所有

重要的认定、了解差异调节表中调节金额的计算过程、阅读差异调节表以考虑是否遵

循指明的编制基础以及在必要时实施分析程序，审阅工作提供的保证程度低于审计。

我们没有实施审计，因而不发表审计意见。

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信差异调节表没有按照《企

业会计准则第 38 号—首次执行企业会计准则》和“通知”的有关规定编制。


万隆会计师事务所有限公司 中国注册会计师：徐欣然



中国·北京 中国注册会计师：王晓伟



二○○八年二月十八日

附件一:上海浦东路桥建设股份有限公司新旧会计准则股东权益和净利润差异调节表

新旧会计准则股东权益差异调节表

单位: 元
编号 项 目 名 称 注释 金 额
2005 年 12 月31 日股东权益(原会计准则) 690,676,803.96
1 长期股权投资差额 三、2、2 -140,757.48
其中：同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额
其他采用权益法核算的长期股权投资贷方差额
2 拟以公允价值模式计量的投资性房地产
3 因预计资产弃置费用应补提的以前年度折旧等
4 符合预计负债确认条件的辞退补偿
5 股份支付
6 符合预计负债确认条件的重组义务
7 企业合并
其中：同一控制下企业合并商誉的账面价值
根据新准则计提的商誉减值准备
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以
8
及可供出售金融资产
9 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
10 金融工具分折增加的权益
11 衍生金融工具
按照2007 年2 月1 日发布的企业会计准则实施问题专
12
家工作组意见第十项进行的追溯调整
13 所得税 三、2、1 368,345.06
14 少数股东权益 三、2、3 20,838,281.52
15 其他
2005 年 12 月31 日股东权益(新会计准则) 711,742,673.06


新旧会计准则净利润差异调节表
单位: 元

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

编号 项目名称 注释 金 额
2005 年度净利润(原会计准则) 56,219,532.85
调节项目
1 营业收入
2 营业成本
3 营业税金及附加
4 销售费用
5 管理费用
6 财务费用
7 资产减值损失
8 公允价值变动收益
9 投资收益 三、3、2 -140,757.48
10 营业外收入
11 营业外支出
12 所得税费用 三、3、1 368,345.06
按照2007 年2 月1 日发布的企业会计准则实施问题专
13
家工作组意见第十项进行的追溯调整
14 少数股东损益 三、3、3 411,951.51
15 其他
2005 年度净利润(新会计准则) 56,859,071.94


附件二：
上海浦东路桥建设股份有限公司

新旧会计准则股东权益和净利润差异调节表附注

(除特别注明外，金额单位为人民币元)

一、编制目的

上海浦东路桥建设股份有限公司（以下简称公司或本公司）于2007年1月1日起

开始执行新会计准则。为分析并披露执行新会计准则对上市公司财务状况的影响，中国

证券监督管理委员会于2006年11月颁布了“关于做好与新会计准则相关财务会计信息

披露工作的通知“（证监发[2006]136号，以下简称“通知）”。根据中国证券监督管

理委员会发行监管函[2008]9号《关于近期报送及补正再融资申请文件相关要求的通知》

要求，申请再融资的上市公司2005年度的财务报表应根据《企业会计准则第38号—首

次执行企业会计准则》第五条至第十九条规定进行追溯调整，并披露新旧会计准则股东

权益和净利润差异调节，以差异调节表的方式披露重大差异的调节过程。



二、编制基础

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

差异调节表系公司根据《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》和“通

知”的有关规定，结合公司的自身特点和具体情况，以2005年度（合并）财务报表为

基础，并依据重要性原则编制。

对于《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》第五条至第十九条中没

有明确的情况，本差异调节表依据如下原则进行编制：

1、子公司和联营企业按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》第五

条至第十九条的规定进行追溯调整，对于影响上述公司留存收益并影响本公司按照股权

比例享有的净资产份额的事项，公司根据其业务实际情况相应调整留存收益或资本公

积。

2、公司按照新会计准则调整少数股东权益，并在差异调节表中单列项目反映。

三、主要项目附注

1、2005年12月31日股东权益和净利润（原会计准则）的金额取自公司按照原企

业会计准则和《企业会计制度》(以下简称“原会计准则”)编制的2005年12月1日（合

并）资产负债表。该年度财务报表业经安永大华会计师事务所有限责任公司审计，并于

2006年4月11 日出具了安永大华业字(2006)第318号标准无保留意见的审计报告。相

关的编制基础和主要会计政策参见本公司2005年度财务报告。

2、股东权益差异调节附注

1）所得税

本公司按照原会计准则的规定制定了公司的会计政策，并据此计提了长期投资减值

准备2,455,633.76元。公司根据新会计准则规定，应将资产账面价值小于资产计税基

础和负债账面价值大于负债计税基础的差额计算递延所得税资产，增加了 2005年12月

31日留存收益368,345.06 元，同时调整所得税费用。

2）长期股权投资差额

按新会计准则的规定，本公司追溯调整合并报表范围，在合并报表中调整上海寰保

渣业处置有限公司当年未摊销的长期股权投资借方差异140,757.48元，同时调整投资

收益。

3）少数股东权益

本公司2005年12月31日按原会计准则编制的合并报表中子公司少数股东权益为

17,937,510.74元，按新会计准则规定增加合并单位上海寰保渣业处置有限公司增加少

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

数股东权益2,900,770.78元，以上合计20,838,281.52元，新会计准则下少数股东权

益已含在股东权益中，由此增加2005年12月31日的股东权益20,838,281.52元。

3、净利润差异调节附注

1）所得税费用

调减所得税费用368,345.06元，详见本附注三、2、1。

2）投资收益

调减投资收益140,757.48元，详见本附注三、2、2。

3）少数股东损益

本公司2005年度按原会计准则编制的合并报表中子公司少数股东损益为

411,951.51元，新会计准则下少数股东损益包含在净利润中，由此增加2005年度净利

润411,951.51元。



上海浦东路桥建设股份有限公司

二○○八年二月十八日

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

2、2005 年合并会计报表的新旧会计准则差异调节过程

（1）2005年合并资产负债表新旧会计准则差异调节过程

单位：元

母公司调整长
上海寰保 2005 年合并资产
2005 年合并资产负 期股权投资及
上海寰保 合计 抵销 10-12 月权 调整所得税 项目重分类 负债表（新会计准
债表（原会计准则） 合并转回盈余
益调整 则）
公积
流动资产：
货币资金 207,753,628.93 3,474,006.82 211,227,635.75 211,227,635.75
应收票据 18,796,488.00 18,796,488.00 18,796,488.00
应收账款 191,212,483.77 811,763.90 192,024,247.67 192,024,247.67
预付账款 1,248,316.00 1,248,316.00 126,772.56 1,375,088.56
其他应收款 19,926,339.59 42,500.00 19,968,839.59 19,968,839.59
存货 272,410,691.85 284,823.19 272,695,515.04 272,695,515.04
一年内到期的
126,772.56 126,772.56 -126,772.56
非流动资产
流动资产合计 711,347,948.14 4,739,866.47 716,087,814.61 716,087,814.61
非流动资产：
持有至到期投
223,647,477.07 223,647,477.07 223,647,477.07
资
长期应收款 407,295,984.34 407,295,984.34
长期股权投资 143,829,030.98 143,829,030.98 -2,946,296.64 140,882,734.34
固定资产 223,630,986.47 4,477,499.90 228,108,486.37 228,108,486.37
减：累计折旧 88,917,193.72 618,178.75 89,535,372.47 89,535,372.47
固定资产净值 134,713,792.75 3,859,321.15 138,573,113.90 138,573,113.90
减：固定资产
减值准备
固定资产净额 134,713,792.75 3,859,321.15 138,573,113.90 138,573,113.90
在建工程 14,074,879.17 10,148.75 14,085,027.92 14,085,027.92
无形资产 60,240.00 60,240.00 60,240.00
长期待摊费用 12,760,254.52 8,958.27 12,769,212.79 12,769,212.79
递延所得税资
- 368,345.06 368,345.06
产
其他非流动资
407,295,984.34 407,295,984.34 -407,295,984.34
产

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

非流动资产合计 936,381,658.83 3,878,428.17 940,260,087.00 -2,946,296.64 937,682,135.42
资产总计 1,647,729,606.97 8,618,294.64 1,656,347,901.61 -2,946,296.64 1,653,769,950.03
流动负债： -
短期借款 252,000,000.00 252,000,000.00 252,000,000.00
应付票据 60,135,777.07 60,135,777.07 60,135,777.07
应付账款 407,193,890.08 766,792.70 407,960,682.78 407,960,682.78
预收账款 81,991,728.69 81,991,728.69 81,991,728.69
应付职工薪酬 716,551.82 92,076.96 808,628.78 808,628.78
应交税费 49,706,980.16 94,218.82 49,801,198.98 49,801,198.98
其他应付款 9,510,364.45 1,745,265.80 11,255,630.25 213,630.42 11,469,260.67
流动负债合计 861,255,292.27 2,698,354.28 863,953,646.55 864,167,276.97
非流动负债： -
长期借款 77,860,000.00 77,860,000.00 77,860,000.00
非流动负债合计 77,860,000.00 77,860,000.00 77,860,000.00
负债合计 939,115,292.27 2,698,354.28 941,813,646.55 942,027,276.97
所有者权益（或股
东权益）：
实收资本（或股
226,000,000.00 4,081,600.00 230,081,600.00 -4,081,600.00 226,000,000.00
本）
资本公积 291,616,964.39 864,696.64 292,481,661.03 -864,696.64 291,616,964.39
减：库存股
盈余公积 54,145,913.59 258,546.56 54,404,460.15 -258,546.56 -5,598,013.91 48,547,899.68
未分配利润 118,913,925.98 715,097.16 119,629,023.14 -715,097.16 -140,757.48 5,598,013.91 368,345.06 124,739,527.47
归属母公司所有
690,676,803.96 5,919,940.36 696,596,744.32 -5,919,940.36 690,904,391.54
者权益合计
少数股东权益
17,937,510.74 17,937,510.74 2,973,643.72 -72,872.94 20,838,281.52
(合并报表填列)
所有者权益合计 708,614,314.70 5,919,940.36 714,534,255.06 -2,946,296.64 711,742,673.06
负债及所有者权
1,647,729,606.97 8,618,294.64 1,656,347,901.61 -2,946,296.64 1,653,769,950.03
益总计









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（2）2005年合并利润表（利润分配表）新旧会计准则差异调节过程

单位：元

上
上海寰保 母公司调整长期
2005 年合并利润 海 抵 2005 年合并利润
项 目 合计 10-12 月权 股权投资及合并 调整所得税 项目重分类
表（原会计准则） 寰 销 表（新会计准则）
益调整 转回盈余公积
保
一、营业收入 800,785,007.75 800,785,007.75 800,785,007.75
减：营业成本 708,225,598.57 708,225,598.57 708,225,598.57
营业务税金及附加 18,202,960.09 18,202,960.09 18,202,960.09
销售费用 425,525.92 425,525.92 425,525.92
管理费用 33,169,905.79 33,169,905.79 -11,152,086.91 22,017,818.88
财务费用 8,321,724.91 8,321,724.91 8,321,724.91
资产减值损失 13,607,720.67 13,607,720.67
加：公允价值变动收益（损失
以“－”号填列）
投资收益 34,173,538.79 34,173,538.79 -140,757.48 2,455,633.76 36,488,415.07
其中：对联营企业和合
13,019,824.27 13,019,824.27 13,019,824.27
营企业的投资收益
二、营业利润（亏损以“－”号填列） 66,612,831.26 66,612,831.26 -140,757.48 66,472,073.78
加：营业外收入 4,174,903.50 4,174,903.50 4,174,903.50
减：营业外支出 277,987.55 277,987.55 277,987.55
其中：非流动资产处置
损失
三、利润总额 70,509,747.21 70,509,747.21 -140,757.48 70,368,989.73
减：所得税费用 13,878,262.85 13,878,262.85 -368,345.06 13,509,917.79
四、净利润 56,631,484.36 56,631,484.36 -140,757.48 368,345.06 56,859,071.94
归属母公司所有者的利润 56,219,532.85 56,219,532.85 56,447,120.43
少数股东损益 411,951.51 411,951.51 411,951.51
五、每股收益：
（一）基本每股收益
（二）稀释每股收益
加：年初未分配利润 97,242,150.72 97,242,150.72 1,762,393.23 99,004,543.95
其他转入数
六、可供分配的利润 153,461,683.57 153,461,683.57 -140,757.48 1,762,393.23 368,345.06 155,451,664.38
减：提取法定盈余公积 7,211,838.39 7,211,838.39 -3,835,620.68 3,376,217.71

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提取职工奖励及福利基金
提取储备基金
提取企业发展基金
利润归还投资
七、可供投资者分配的利润 146,249,845.18 146,249,845.18 -140,757.48 5,598,013.91 368,345.06 152,075,446.67
减：应付优先股股利
提取任意盈余公积 3,605,919.20 3,605,919.20 3,605,919.20
应付普通股股利 23,730,000.00 23,730,000.00 23,730,000.00
转作股本的普通股股利
八、未分配利润 118,913,925.98 118,913,925.98 -140,757.48 5,598,013.91 368,345.06 124,739,527.47


（3）2005年合并现金流量表新旧会计准则差异调节过程

单位：元
2005 年合并现 上海寰保 母公司调整长期 2005 年合并现
上海
项 目 金流量表（原会 合计 抵销 10-12 月权益 股权投资及合并 调整所得税 项目重分类 金流量表（新会
寰保
计准则） 调整 转回盈余公积 计准则）

一、经营活动生产的现
金流量：
销售商品、提供劳
781,778,117.86 781,778,117.86 781,778,117.86
务收到的现金
收到的税费返还 3,495,300.00 3,495,300.00 3,495,300.00
收到其他与经营活
64,605,423.46 64,605,423.46 64,605,423.46
动有关的现金
经营活动现金流入小计 849,878,841.32 849,878,841.32 849,878,841.32
购买商品、接受劳
632,670,225.09 632,670,225.09 632,670,225.09
务支付的现金
支付给职工以及为
22,943,401.96 22,943,401.96 22,943,401.96
职工支付的现金
支付的各项税费 23,946,128.28 23,946,128.28 23,946,128.28
支付其他与经营活
73,576,730.66 73,576,730.66 73,576,730.66
动有关的现金
经营活动现金流出
753,136,485.99 753,136,485.99 753,136,485.99
小计
经营活动生产的现金流
96,742,355.33 96,742,355.33 96,742,355.33
量净额

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二、投资活动产生的现
金流量：
收回投资收到的现
2,179,902.19 2,179,902.19 2,179,902.19
金
取得投资收益收到
44,740,982.66 44,740,982.66 44,740,982.66
的现金
处置固定资产、无
形资产和其他长期资产 23,000.00 23,000.00 23,000.00
收回的现金净额
处置子公司及其他
营业单位收到的现金净 527,710.18 527,710.18
额
收到其他与投资活
85,407,946.35 85,407,946.35 85,407,946.35
动有关的现金
投资活动现金流入小计 132,351,831.20 132,351,831.20 527,710.18 132,879,541.38
购建固定资产、无
形资产和其他长期资产 45,603,686.87 45,603,686.87 45,603,686.87
支付的现金
投资支付的现金 2,946,296.64 2,946,296.64 -2,946,296.64
取得子公司及其他
营业单位支付的现金净
额

支付其他与投资活
275,323,788.74 275,323,788.74 275,323,788.74
动有关的现金

投资活动现金流出小计 323,873,772.25 323,873,772.25 -2,946,296.64 320,927,475.61
投资活动产生的现金流
-191,521,941.05 -191,521,941.05 3,474,006.82 -188,047,934.23
量净额
三、筹资活动产生的现
金流量：
吸收投资收到的现
4,780,000.00 4,780,000.00 4,780,000.00
金
取得借款收到的现
531,480,833.33 531,480,833.33 531,480,833.33
金
收到其他与筹资活
动有关的现金
筹资活动现金流入小计 536,260,833.33 536,260,833.33 536,260,833.33
偿还债务支付的现 479,268,476.00 479,268,476.00 479,268,476.00

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金
分配股利、利润或
44,512,402.11 44,512,402.11 44,512,402.11
偿付利息支付的现金
支付其他与筹资活
3,738,377.00 3,738,377.00 3,738,377.00
动有关的现金
筹资活动现金流出小计 527,519,255.11 527,519,255.11 527,519,255.11
筹资活动产生的现
8,741,578.22 8,741,578.22 8,741,578.22
金流量净额
四、汇率变动对现金及
现金等价物的影响
五、现金及现金等价物
-86,038,007.50 -86,038,007.50 3,474,006.82 -82,564,000.68
净增加额
加：期初现金及现
293,791,636.43 293,791,636.43 293,791,636.43
金等价物余额
六、期末现金及现金等
207,753,628.93 207,753,628.93 3,474,006.82 211,227,635.75
价物余额

2005年合并现金流量表补充资料新旧会计准则差异调节过程

单位：元
2005 年合并 2005 年合并
现金流量表 上海 上海寰保 母公司调整长期 现金流量表
补充资料 合计 抵销 10-12 月权益 股权投资及合并 调整所得税 项目重分类
（原会计准 寰保 调整 转回盈余公积 （新会计准
则） 则）
1.将净利润调节为经营
活动的现金流量：
净利润 56,219,532.85 56,219,532.85 -140,757.48 368,345.06 411,951.51 56,859,071.94
加：少数股东损
益（亏损以“－”号表示）
411,951.51 411,951.51 -411,951.51
少数股东损益（亏损以
“－”号表示）
资产减值准备 12,726,967.64 12,726,967.64 880,753.03 13,607,720.67
固定资产折旧、
油汽资产折耗、生产性生 18,172,341.48 18,172,341.48 18,172,341.48
物资产折旧
无形资产摊销 30,120.00 30,120.00 30,120.00
长期待摊费用摊 2,530,521.05 2,530,521.05 2,530,521.05

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销
处置固定资产、
无形资产和其他长期资
-445,996.71 -445,996.71 -445,996.71
产的损失（收益以“-”
号填列）
固定资产报废损
失（收益以“-”号填列）
公允价值变动损
失（收益以“-”号填列）
财务费用（收益
11,278,016.28 11,278,016.28 11,278,016.28
以“-”号填列）
投资损失（收益
-34,173,538.79 -34,173,538.79 140,757.48 -2,455,633.76 -36,488,415.07
以“-”号填列）
递延所得税资产
减少（增加以“-”号填 -368,345.06 -368,345.06
列）
递延所得税负债
增加（减少以“-”号填
列）
存货的减少（增
7,808,478.42 7,808,478.42 7,808,478.42
加以“-”号填列）
经营性应收项目
的减少（增加以“-”号 -16,443,145.25 -16,443,145.25 -16,443,145.25
填列）
经营性应付项目
的增加（减少以“-”号 41,123,006.85 41,123,006.85 41,123,006.85
填列）
其他 -2,495,900.00 -2,495,900.00 1,574,880.73 -921,019.27
经营活动产生的现金流
96,742,355.33 96,742,355.33 96,742,355.34
量净额
2.不涉及现金收支的重
大投资和筹资活动:
债务转为资本
一年内到期的可转换
公司债券
融资租入固定资产
3.现金及现金等价物净

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

变动情况:
现金的期末余额 207,753,628.93 207,753,628.93 3,474,006.82 211,227,635.75
减：现金的期初余额 293,791,636.43 293,791,636.43 293,791,636.43
加：现金等价物的期
末余额
减：现金等价物的期
初余额
现金及现金等价物净增
-86,038,007.50 -86,038,007.50 3,474,006.82 -82,564,000.68
加额



3、2005 年母公司会计报表的新旧会计准则差异调节过程

（1）2005 年母公司资产负债表新旧会计准则差异调节过程

单位：元
2005 年母公司资 母公司调整长期 2005 年母公司资产
产负债表（原会计 股权投资转回盈 调整长期股权投资 调整所得税 负债表（新会计准
准则） 余公积 则））
流动资产：
货币资金 106,885,963.61 106,885,963.61
应收票据 40,700,000.00 40,700,000.00
应收账款 183,097,159.71 183,097,159.71
预付账款 1,238,316.00 1,238,316.00
其他应收款 143,586,482.13 143,586,482.13
存货 270,830,952.33 270,830,952.33
流动资产合计 746,338,873.78 746,338,873.78

非流动资产：
长期股权投资 498,658,485.34 -23,550,868.47 475,107,616.87
固定资产 209,201,054.54 209,201,054.54
减：累计折旧 75,549,381.45 75,549,381.45
固定资产净值 133,651,673.09 133,651,673.09

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减：固定资产减值准备
固定资产净额 133,651,673.09 133,651,673.09
在建工程 14,074,879.17 14,074,879.17
无形资产 60,240.00 60,240.00
长期待摊费用 12,760,254.52 12,760,254.52
递延所得税资产 368,345.06 368,345.06
非流动资产合计 659,205,532.12 636,023,008.71
资产总计 1,405,544,405.90 1,382,361,882.49
流动负债： -
短期借款 154,000,000.00 154,000,000.00
应付票据 60,135,777.07 60,135,777.07
应付账款 401,491,638.97 401,491,638.97
预收账款 46,135,240.69 46,135,240.69
应付职工薪酬 24,200.20 24,200.20
应交税费 41,768,215.67 41,768,215.67
其他应付款 12,854,049.38 12,854,049.38
流动负债合计 716,409,121.98 716,409,121.98
非流动负债：
非流动负债合计
负债合计 716,409,121.98 716,409,121.98
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 226,000,000.00 226,000,000.00
资本公积 291,616,964.39 291,616,964.39
减：库存股
盈余公积 50,866,152.02 -2,318,252.34 48,547,899.68
未分配利润 120,652,167.51 2,318,252.34 -23,550,868.47 368,345.06 99,787,896.44
归属母公司所有者权益合计 689,135,283.92 665,952,760.51
所有者权益合计 689,135,283.92 665,952,760.51
负债及所有者权益总计 1,405,544,405.90 1,382,361,882.49

（2）2005 年母公司利润表（利润分配表）新旧会计准则差异调节过程

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单位：元
母公司调整长期
2005 年母公司利润 2005 年母公司利润
项 目 股权投资转回盈 调整长期股权投资 调整所得税 项目重分类
表（原会计准则） 表（新会计准则）
余公积
一、营业收入 779,210,673.86 779,210,673.86
减：营业成本 696,962,100.25 696,962,100.25
营业务税金及附加 17,750,938.96 17,750,938.96
销售费用
管理费用 30,027,879.09 -12,558,156.24 17,469,722.85
财务费用 6,835,065.85 6,835,065.85
资产减值损失 15,013,790.00 15,013,790.00
加：公允价值变动收益（损失以“－”
号填列）
投资收益 31,323,967.43 -13,282,606.38 2,455,633.76 20,496,994.81
其中：对联营企业和合营企业
13,022,136.25 13,022,136.25
的投资收益
二、营业利润（亏损以“－”号填列） 58,958,657.14 -13,282,606.38 45,676,050.76
加：营业外收入 3,828,903.50 3,828,903.50
减：营业外支出 277,483.09 277,483.09
其中：非流动资产处置损失
三、利润总额 62,510,077.55 -13,282,606.38 49,227,471.17
减：所得税费用 7,352,990.64 -368,345.06 6,984,645.58
四、净利润 55,157,086.91 -13,282,606.38 368,345.06 42,242,825.59
归属母公司所有者的利润 42,242,825.59
少数股东损益
五、每股收益：
（一）基本每股收益
（二）稀释每股收益
加：年初未分配利润 97,498,643.64 1,026,826.21 -10,268,262.09 88,257,207.76
其他转入数
六、可供分配的利润 152,655,730.55 1,026,826.21 -23,550,868.47 368,345.06 130,500,033.35
减：提取法定盈余公积 8,273,563.04 -1,291,426.13 6,982,136.91

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提取职工奖励及福利基金
提取储备基金
提取企业发展基金
利润归还投资
七、可供投资者分配的利润 144,382,167.51 2,318,252.34 -23,550,868.47 368,345.06 123,517,896.44
减：应付优先股股利
提取任意盈余公积
应付普通股股利 23,730,000.00 23,730,000.00
转作股本的普通股股利 -
八、未分配利润 120,652,167.51 2,318,252.34 -23,550,868.47 368,345.06 99,787,896.44

（3）2005 年母公司现金流量表新旧会计准则差异调节过程

单位：元
2005 年母公司现金 母公司调整长期股权 调整长期股 2005 年母公司现金流量
项 目 调整所得税
流量表（原会计准则） 投资转回盈余公积 权投资 表（新会计准则）
一、经营活动生产的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 757,599,570.25 757,599,570.25
收到的税费返还 3,149,300.00 3,149,300.00
收到其他与经营活动有关的现金 75,542,633.25 75,542,633.25
经营活动现金流入小计 836,291,503.50 836,291,503.50
购买商品、接受劳务支付的现金 619,435,250.55 619,435,250.55
支付给职工以及为职工支付的现金 21,836,848.83 21,836,848.83
支付的各项税费 18,695,899.38 18,695,899.38
支付其他与经营活动有关的现金 89,302,672.89 89,302,672.89
经营活动现金流出小计 749,270,671.65 749,270,671.65
经营活动生产的现金流量净额 87,020,831.85 87,020,831.85
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 71,179,902.19 71,179,902.19
取得投资收益收到的现金 13,469,826.27 13,469,826.27

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处置固定资产、无形资产和其他长期
23,000.00 23,000.00
资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现
金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 84,672,728.46 84,672,728.46
购建固定资产、无形资产和其他长期
45,597,686.87 45,597,686.87
资产支付的现金
投资支付的现金 281,526,296.64 281,526,296.64
取得子公司及其他营业单位支付的现
金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 327,123,983.51 327,123,983.51
投资活动产生的现金流量净额 -242,451,255.05 -242,451,255.05
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金 393,480,833.33 393,480,833.33
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 393,480,833.33 393,480,833.33
偿还债务支付的现金 352,268,476.00 352,268,476.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现
32,682,599.25 32,682,599.25
金
支付其他与筹资活动有关的现金 3,738,377.00 3,738,377.00
筹资活动现金流出小计 388,689,452.25 388,689,452.25
筹资活动产生的现金流量净额 4,791,381.08 4,791,381.08
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -150,639,042.12 -150,639,042.12
加：期初现金及现金等价物余额 257,525,005.73 257,525,005.73
六、期末现金及现金等价物余额 106,885,963.61 106,885,963.61

2005 年母公司现金流量表补充资料新旧会计准则差异调节过程

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单位：元
2005 年母公司资 母公司调整长 2005 年母公司资
调整长期股权
项 目 产负债表（原会计 期股权投资转 调整所得税 产负债表（新会计
投资
准则） 回盈余公积 准则））
补充资料
1.将净利润调节为经营活动的现金流量：
净利润 55,157,086.91 -13,282,606.38 368,345.06 42,242,825.59
加：少数股东损益（亏损以“－”号表示）少
数股东损益（亏损以“－”号表示）
资产减值准备 15,013,790.00 15,013,790.00
固定资产折旧、油汽资产折耗、生产性生物
16,510,416.63 16,510,416.63
资产折旧
无形资产摊销 30,120.00 30,120.00
长期待摊费用摊销 2,530,521.05 2,530,521.05
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的
-445,996.71 -445,996.71
损失（收益以“-”号填列）
固定资产报废损失（收益以“-”号填列）
公允价值变动损失（收益以“-”号填列）
财务费用（收益以“-”号填列） 9,572,577.47 9,572,577.47
投资损失（收益以“-”号填列） -33,779,601.19 13,282,606.38 -20,496,994.81
递延所得税资产减少（增加以“-”号填列） -368,345.06 -368,345.06
递延所得税负债增加（减少以“-”号填列）
存货的减少（增加以“-”号填列） 8,726,148.45 8,726,148.45
经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列） -58,925,878.57 -58,925,878.57
经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列） 75,127,547.81 75,127,547.81
其他 -2,495,900.00 -2,495,900.00
经营活动产生的现金流量净额 87,020,831.85 87,020,831.85
2.不涉及现金收支的重大投资和筹资活动:
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3.现金及现金等价物净变动情况:

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现金的期末余额 106,885,963.61 106,885,963.61
减：现金的期初余额 257,525,005.73 257,525,005.73
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 -150,639,042.12 -150,639,042.12

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二、报告期内公司合并报表范围重大变化情况和重大资产重组情

况

（一）合并报表范围重大变化情况

合并报表的范围包括本公司及纳入合并范围本公司控制的子公司。截至2007 年底，

本公司共计有 8 家控股子公司纳入合并报表，具体情况详见本招股意向书之“第四节

发行人基本情况”。

报告期内公司公开披露的年度报告合并范围变化情况如下：

1、上海路达进出口有限公司2005 年就处于停业状态，2006 年度已清算完毕，只

发生利息收入和资产转让的手续费支出，2006 年未将其纳入合并范围。

2、2006 年 1 月本公司投资设立嘉兴浦嘉投资发展有限公司，该公司注册资本

7,000.00 万元，其中本公司投资5,000.00 万元，占 71.43%，本公司的子公司上海浦兴

投资发展有限公司投资2,000.00 万元，占28.57%，2006 年将其纳入合并范围。

3、2007 年以前上海寰保渣业处置有限公司和常熟寰保渣业处置有限公司其资产总

额、销售收入总额和当期净利润中母公司所拥有的数额占母公司和所有子公司的合计资

产总额、母公司和所有子公司的合计销售收入总额和母公司净利润额的比率均未超过

10%，根据重要性原则及《关于合并报表合并范围请示的复函》（财会二字[96]2 号）

规定，未将其纳入合并范围，公司从2007 年 1 月 1 日开始执行新会计准则，按新会计

准则规定将以上两个子公司纳入合并范围。

4、2007 年9 月本公司投资设立上海北通投资发展有限公司，该公司注册资本

10,000.00 万元，其中本公司投资 5,500.00 元，占55.00%，2007 年将其纳入合并范围。

除此之外，报告期内本公司财务报表合并范围无其他变化。

（二）报告期内重大资产交易情况

报告期内，本公司通过国泰君安证券股份有限公司设立的“浦东建设BT项目资产支

持收益专项资产管理计划”，于2006年6月22 日将本公司控股子公司上海浦兴投资发展有

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限公司和无锡普惠投资发展有限公司BT项目投资合计3.96亿元出售给专项计划，并于

2006年6月23 日收到该专项计划项下全部4.25亿元资金。提前收回的上述资金部分用于

偿还银行借款，有效地改善了公司的财务结构，提高了资产的流动性。

三、公司近三年的主要财务指标

（一）净资产收益率和每股收益

1、净资产收益率

单位：元

2006 年度 2005 年度
项目 2007 年度
调整后 调整前 调整后 调整前
归属于母公司的所
818,509,615.33 740,072,373.46 738,266,412.70 690,904,391.54 690,676,803.96
有者权益
归属于母公司所有
112,337,241.87 74,027,981.92 72,449,608.74 56,447,120.43 56,219,532.85
者的净利润
全面摊薄净资产收
13.72 10.00 9.81 8.17 8.14
益率(%)
加权平均净资产收
14.36 10.32 10.17 8.31 8.33
益率(%)
非经常性损益净额 6,475,104.49 -755,125.99 -1,870,139.45 5,858,956.37 5,858,956.37
归属于母公司所有
者的扣除非经常性
105,862,137.38 74,783,107.91 74,319,748.19 50,588,164.06 50,360,576.48
损益净额后的净利
润
扣除非经常性损益
后全面摊薄净资产 12.93 10.10 10.07 7.32 7.29
收益率(%)
扣除非经常性损益
后加权平均净资产 13.54 10.42 10.43 7.45 7.46
收益率(%)

2、每股收益

单位：元

2007 年 2006 年度 2005 年度
项目
度 调整后 调整前 调整后 调整前
按新企 基本每股收益 0.4971 0.3276 —— 0.2498 ——
归属于母公司所有者的净利润
业会计 稀释每股收益 0.4971 0.3276 —— 0.2498 ——
准则相 扣除非经常性损益后归属于母 基本每股收益 0.4684 0.3309 —— 0.2238 ——
关规定 公司所有者的净利润 稀释每股收益 0.4684 0.3309 —— 0.2238 ——
按原企 全面摊薄 —— —— 0.321 —— 0.249
归属于母公司所有者的净利润
业会计 加权平均 —— —— 0.321 —— 0.249
准则相 扣除非经常性损益后归属于母 全面摊薄 —— —— 0.329 —— 0.223
关规定 公司所有者的净利润 加权平均 —— —— 0.329 —— 0.223

【注】：2007年净资产收益率和每股收益系按2007年年度报告中披露的法定报表数据及中国证
监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号－－净资产收益率和每股收益的计算及披露（2007
年修订）》的相关规定计算填列。

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2005年、2006年“调整后”的净资产收益率和每股收益系根据新会计准则及中国证监会《公开发
行证券公司信息披露编报规则第9号－－净资产收益率和每股收益的计算及披露（2007年修订）》
等相关规定追溯调整后的相关数据计算填列。
2005 年、2006 年“调整后”及2007 年的净资产收益率和每股收益的具体计算公式如下：
全面摊薄净资产收益率=P÷E
其中，P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净
利润；E 为归属于公司普通股股东的期末净资产。
加权平均净资产收益率=P/ （E ＋NP÷2＋E ×M÷M -E ×M÷M ±E ×M ÷M ）
0 i i 0 j j 0 k k 0

其中：P 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股
股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东的期初净资产；
E 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；E 为报告期回购或现金
i j

分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M 为报告期月份数；M 为新增净资产下一月份起
0 i

至报告期期末的月份数；M 为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数；E 为因其他交易或事
j k

项引起的净资产增减变动；Mk 为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数。
基本每股收益=P÷S S= S ＋S ＋S ×M÷M -S ×M÷M -S
0 1 i i 0 j j 0 k

其中：P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；
S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转增股本或股票股利
分配等增加股份数；S 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；S 为报告期因回购等减少股份
i j

数；S 为报告期缩股数；M 报告期月份数；M 为增加股份下一月份起至报告期期末的月份数；M
k 0 i j

为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。
稀释每股收益=P/ （ S ＋S ＋S ×M÷M -S ×M÷M -S +认股权证、股份期权、可转换债券等增
0 1 i i 0 j j 0 k

加的普通股加权平均数）
其中：P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净
利润。
2005 年、2006 年“调整前”的净资产收益率和每股收益系根据 2005、2006 年年度报告中披
露的法定报表数据及中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号－－净资产收益率和
每股收益的计算及披露（2001 年修订）》的相关规定计算填列。具体计算公式如下：
全面摊薄净资产收益率=报告期净利润/期末净资产
全面摊薄每股收益=净利润/期末股份总数
加权平均净资产收益率ROE=P/ （E +NP/2+E ×M/M -E ×M/M ）
O i i O j j O

其中：P为报告期利润；NP为报告期净利；E 为期初净资产；E 为报告期发行新股或债转股等
O i

新增净资产；E 为报告期回购或现金分红等减少净资产；M 为报告期月份数；M 为新增净资产下一
j O i

月份起至报告期期末的月份数；M 为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数。
j

加权平均每股收益EPS=P/ （S +S +S ×M/M -S ×M/M ）
0 1 i i O j j O

其中：P为报告期利润；S 为期初股份总数；S 为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等
O 1

增加的股份数；S 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；S 为报告期因回购或缩股等减少股份
i j

数；M 为报告期月份数；M 为新增股份下一月份起至报告期期末的月份数；M 为减少股份下一月份
O i j

起至报告期期末的月份数。

（二）根据2007 年年度报告中披露的法定报表数据及 2005 年、2006

年根据新会计准则等相关规定追溯调整后的相关数据，公司其他主要财务

指标如下：

项 目 2007 年 2006 年 2005 年
流动比率 0.49 1.07 0.83
速动比率 0.26 0.51 0.51

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

资产负债率（母公司，%） 59.59 51.16 51.83
资产负债率（%） 75.08 52.41 56.96
应收账款周转率 4.44 4.17 4.07
存货周转率 1.54 2.23 2.56
利息保障倍数 6.38 7.77 5.13
每股经营活动的现金流量净额（元） 0.15 0.10 0.43
每股净现金流量（元） 1.34 -0.10 -0.37
【注】：主要财务指标的计算公式如下：
流动比率＝流动资产/流动负债
速动比率= （流动资产-存货）/流动负债
资产负债率=负债总额/资产总额×100%
应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额
存货周转率=营业成本/存货平均余额
利息保障倍数＝（利润总额＋利息支出）/ （利息支出＋资本化利息）
每股经营活动的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数
每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数

四、近三年非经常性损益明细表

单位：元

2006 年度 2005 年度
项目 2007 年度
调整后 调整前 调整后 调整前
按 非流动资产处置损益 30,609.84 6,385.58 464,793.38 ——
新 越权审批或无正式批准
6,487,802.83 —— ——
企 文件的税收返还、减免
业 计入当期损益的政府补
会 助 565,000.00 4,389,500.00 —— 3,495,300.00 ——

计 计入当期损益的对非金
准 融企业收取的资金占用 —— ——
则 费
相 企业合并的合并成本小
关 于合并时应享有被合并
规 单位可辨认净资产公允 —— ——

定 价值产生的损益

非货币性资产交换损益 —— ——

委托投资损益 2,332,325.64 1,864,283.93 —— 2,986,597.27 ——
因不可抗力因素，如遭
受自然灾害而计提的各 —— ——
项资产减值准备
债务重组损益 —— ——
企业重组费用，如安置
职工的支出、整合费用 —— ——
等
交易价格显失公允的交
易生产的超过公允价值 —— ——
部分的损益
同一控制下企业合并产
生的子公司期初至合并 —— ——
日的当期净损益
与公司主营业务无关的
-2,093,328.15 -7,433,423.04 —— ——
预计负债产生的损益

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

除上述各项之外的其他
295,359.83 -332,417.05 —— -53,800.80 ——
营业外收支净额
其他非经常性损益项目 524,694.00 —— ——
所得税影响 -1,142,665.50 225,850.59 —— -1,033,933.48 ——

非经常性损益净额 6,475,104.49 -755,125.99 —— 5,858,956.37 ——

处置长期股权投资、固
定资产、在建工程、无
—— —— 6,385.58 —— 464,793.38
形资产、其他长期资产
产生的损益
越权审批或无正式批准
文件的税收返还、减免 —— —— ——

各种形式的政府补贴 —— —— 4,389,500.00 —— 3,495,300.00
计入当期损益的对非金
融企业收取的资金占用 —— —— ——
费
短期投资损益,但经国
家有关部门批准设立的
有经营资格的金融机构 —— —— ——
获得的短期投资损益除
按
外
原
企 委托投资损益 —— —— 1,864,283.93 —— 2,986,597.27
业 扣除公司日常根据企业
会 会计制度规定计提的资 —— —— -7,765,840.09 —— -53,800.80
计 产减值准备后的其他各
准 项营业外收入、支出
则 因不可抗力因素,如遭
相 受自然灾害而计提的各 —— —— ——
关 项资产减值准备
规 以前年度已经计提各项 —— —— 524,694.00 ——
定 减值准备的转回
债务重组损益 —— —— ——

资产置换损益 —— —— ——

交易价格显失公允的交
易产生的超过公允价值 —— —— ——
部分的损益
比较财务报表中会计政
策变更对以前期间净利 —— —— ——
润的追溯调整数
中国证监会认定的符合
定义规定的其他非经常 —— —— ——
性损益项目
所得税影响 —— —— -889,162.87 —— -1,033,933.48
非经常性损益净额 —— —— -1,870,139.45 —— 5,858,956.37

【注】：2007年度非经常性损益系按2007年年度报告中披露的法定报表数据及中国证监会《公
开发行证券的公司信息披露规范问答第1号——非经常性损益（2007年修订）》的相关规定计算填
列；2005、2006年度“调整后”非经常性损益系根据新企业会计准则及中国证监会《公开发行证券的
公司信息披露规范问答第1号——非经常性损益（2007年修订）》等相关规定追溯调整后的相关数
据计算填列；2005、2006年度“调整前”非经常性损益系根据2005、2006年年度报告中披露的法定报
表数据及中国证监会《公开发行证券的公司信息披露规范问答第1号——非经常性损益（2004年修
订）》等相关规定计算填列。

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

从上表可以看出，公司2005、2006 年“调整后”及2007 年的非经常性损益不大，

非经常性损益占当期净利润的比例分别为 10.30%、-1.00%、5.61%，其对净利润的影

响不大。

1-1-101



上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

第七节 管理层讨论与分析

一、会计报表的编制

（一）会计报表编制基础

本公司自 2007 年 1 月 1 日起执行新会计准则，2007 年财务报告按新会计准则编

制，2005 年、2006 年财务报告按旧会计准则编制。

除特别说明以外，本节分析披露的内容以公司按照新会计准则追溯调整后的最近3

年财务报表为基础进行。

公司 2007 年 1 月 1 日起执行新会计准则后，按照《企业会计准则第33 号—合并

财务报表》的规定，以实际控制权为基础确定合并财务报表的合并范围。合并财务报表

以母公司和纳入合并范围的子公司的个别财务报表以及其他资料为依据，根据其他有关

资料，按照权益法调整对子公司的长期股权投资后编制的。合并时对内部权益性投资与

子公司所有者权益、内部投资收益与子公司利润分配、内部重大交易、内部债权债务进

行抵销。

纳入合并范围的公司所控制的境内外重要子公司的情况如下：

单位:万元
持股比例 表决权比
子公司全称 注册资本 经营范围
(%) 例(%)
上海浦兴投资发 对道路、公路投资的管理，自有建筑设
13,202.28 93.41 93.41
展有限公司 备的融资租赁，建材材的销售等
无锡普惠投资发
19,131.40 基础设施投资、投资咨询，建材销售 90 99.34
展有限公司
嘉兴浦嘉投资发
7,000 基础设施投资、投资咨询，建材销售 71.43 98.12
展有限公司
上海北通投资发
10,000 基础设施投资、投资咨询，建材销售 55 55
展有限公司
安徽普安投资发 基础设施项目投资，建设项目管理、咨
2,000 90 90
展有限公司 询，建材销售
上海浦东路桥沥
800 沥青原材料及其产品等 90 90
青材料有限公司
上海寰保渣业处 生活垃圾焚烧产生的飞灰、炉渣等固废
408.16 51 51
置有限公司 的收集、处置、研制、开发等

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常熟寰保渣业处 生活垃圾焚烧产生的飞灰等固废的收
200 51 75.99
置有限公司 集、处置、研制、开发等



（二）公司主要业务的收入确认

公司2007 年 1 月 1 日起执行新会计准则后，主要业务的收入确认方法为：

1、销售商品

同时满足下列条件时予以确认：已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购买

方；既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控

制；相关的经济利益很可能流入本公司；相关的收入和成本能够可靠的计量。

2、对外提供劳务

在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的，采用完工百分比法确认。完

工进度根据实际情况选用下列方法确定：（1）)已完工作的测量；（2）已经提供的劳

务占应提供劳务总量的比例；（3）已经发生的成本占估计总成本的比例。

按照从接受劳务方已收或应收的合同或协议价款确定提供劳务收入总额，但已收或

应收的合同或协议价款不公允的除外。资产负债表日按照提供劳务收入总额乘以完工进

度扣除以前会计期间累计已确认提供劳务收入后的金额，确认当期提供劳务收入。

在资产负债表日提供劳务交易结果不能够可靠估计的，分别下列情况处理：

（1）已发生的劳务成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的劳务成本金额确认

提供劳务收入，并按相同金额结转劳务成本。

（2）已发生的劳务成本预计不能够得到补偿的，将已经发生的劳务成本计入当期

损益，不确认提供劳务收入。

3、让渡资产使用权

与交易相关的经济利益很可能流入本公司，收入的金额能够可靠地计量时，分别下

列情况确定让渡资产使用权收入金额：

（1）利息收入金额，按照他人使用本公司货币资金的时间和实际利率计算确定。

（2）使用费收入金额，按照有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确定。

1-1-103



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4、建造合同

（1）建造合同完工程度的确定方法：

根据《企业会计准则第 15 号—建造合同》规定，本公司采用已经完成的合同工作

量占合同预计总工作量的比例作为建造合同完工程度的确定方法。在一个会计年度内完

成的建造合同，在完成时确认合同收入的实现；对开工与完工日期分属不同会计年度的

建造合同，如建造合同的结果能够可靠地估计，则根据完工百分比法在资产负债表日确

认合同收入和费用。如果建造合同的结果不能可靠地估计，则区别情况处理：如合同成

本能够收回的，则合同收入根据能够收回的实际合同成本加以确认，合同成本在其发生

的当期作为费用；如合同成本不可能收回的，则在发生时立即作为费用，不确认收入。

（2）预计合同损失：

每年末或中期报告期终了，本公司对预计合同总成本超出预计合同总收入的工程项

目，按照预计合同总成本超出预计合同总收入的部分与该工程项目已确认损失之间的差

额计提预计合同损失准备。

（三）BT 项目会计核算方法

BT项目公司将工程成本以及资本化利息作为投资活动，计入“长期应收款”科目。

工程审价后，以确定的回购基数作为“持有至到期投资”，“持有至到期投资”与“长期

应收款” （实际投资额）之间的差额（一次性差价收入）一次计入“营业收入”。

若BT项目公司有关项目在审价前进入合同约定回购期，则以合同约定的暂定回购基

数作为“持有至到期投资”，同时等额转销“长期应收款”，“持有至到期投资”与“长期应收

款” （实际投资额）之间的差额继续列报“长期应收款” （借差）或“长期应付款” （贷差），

待工程审价后按照前款规定处理。

BT项目产生资金提供方面的收入回购收益，确认的会计主体为BT项目公司；

BT项目运作中产生的一次性差价收入，确认的会计主体为BT项目公司；

公司通过参与BT项目公开招投标获取施工份额产生的施工收入，按照《企业会计准

则第 15 号—建造合同》的规定计量，确认的会计主体为公司。

1-1-104



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二、公司财务状况分析

公司管理层依据按照新会计准则追溯调整后的最近3 年财务报表，对公司近三年的

财务状况与经营成果进行了深入的讨论和分析，主要情况如下：

（一）资产构成及减值准备分析

1、资产构成分析

近三年公司资产构成及变化
单位：万元
400,000.00
非流动资产
300,000.00

200,000.00

流动资产
100,000.00

0.00
2005.12.31 2006.12.31 2007.12.31

近三年公司资产的主要结构及变化如下表所示：

2007.12.31 2006.12.31 2005.12.31
资产构成 金额 比重 金额 金额
比重(%) 比重(%)
（万元） (%) （万元） （万元）
流动资产 123,778.45 34.92 80,988.89 50.56 71,608.78 43.30
非流动资产 230,728.56 65.08 79,183.72 49.44 93,768.21 56.70
资产总计 354,507.01 100.00 160,172.61 100.00 165,377.00 100.00

公司2007 年比2006 年资产总额发生变化的主要原因是公司2007 年承接的机场北

通道 BT 项目开工建设，增加了 130,302.40 万元 BT 项目投资所致。

2、流动资产构成分析

1-1-105



上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

近三年公司流动资产构成及变化

存货
单位：万元
140,000.00
其他应收款
120,000.00
100,000.00
预付账款
80,000.00
60,000.00
应收账款
40,000.00
20,000.00 应收票据
-
2005.12.31 2006.12.31 2007.12.31
货币资金

近三年公司流动资产的结构及其变化如下表所示：

2007.12.31 2006.12.31 2005.12.31
项目 金额 金额 金额 比例
比例(%) 比例(%)
（万元） （万元） （万元） (%)
货币资金 49,153.22 39.71 18,812.65 23.23 21,122.76 29.50
应收票据 1,040.00 0.84 580.00 0.72 1,879.65 2.62
应收账款 14,987.17 12.11 17,106.54 21.12 19,202.42 26.82
预付账款 222.97 0.18 980.95 1.21 137.51 0.19
其他应收款 1,479.81 1.20 929.07 1.15 1,996.88 2.79
存货 56,895.28 45.97 42,579.69 52.57 27,269.55 38.08
流动资产合计 123,778.45 100.00 80,988.89 100.00 71,608.78 100.00

公司流动资产中货币资金、应收账款、存货所占比例较大，应收票据、预付账款、

其他应收账款所占比例较小，具体情况如下：

（1）货币资金

单位：万元
2007 年 12 月 31 日 2006 年 12 月 31 日 2005 年 12 月 31 日
项目 （折合） （折合） （折合）
人民币 人民币 人民币
现金 7.13 6.11 9.30
银行存款 48,049.33 18,262.50 20,884.71
其他货币资金 1,096.75 544.04 228.75
合计 49,153.22 18,812.65 21,122.76

2005-2007 年末，公司货币资金余额分别为 21,122.76 万元、18,812.65 万元、

49,153.22 万元，占流动资产的比例分别为29.50%、23.23%、39.71%。货币资金主要

系公司为维持日常运营的资金或部分资本开支需要预留的资金。2007 年末货币资金较

1-1-106



上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

2006 年末增加 30,340.57 万元，增长 161.28%，主要原因是公司预收新承接的重大项

目工程款。

（2）应收票据

2005-2007 年末，公司应收票据余额分别为 1,879.65 万元、580.00 万元、1,040.00

万元，占流动资产的比例分别为2.62%、0.72%、0.84%。

（3）应收账款

公司应收账款主要为未收回的已结算工程款，2005-2007 年末，公司应收账款净额

分别为 19,202.42 万元、17,106.54 万元、14,987.17 万元，占流动资产的比例分别为

26.82%、21.12%、12.11%，占资产总额的比例分别为11.61%、10.68%、4.23%，应

收账款净额及占流动资产、资产总额的的比例逐年下降。

① 近三年公司应收账款按种类分类

单位:万元

2007.12.31

种类 账面余额 坏账准备

金额 比例（%） 金额 比例（%）

单项金额重大的应收账款 8,271.49 44.35 2,041.84 24.69
单项金额不重大但按信用风险特征组
5,913.11 31.70 1,399.76 23.67
合后该组合的风险较大的应收账款
其他不重大应收账款 4,466.57 23.95 222.40 4.98
合计 18,651.16 100.00 3,664.00

续表

2006.12.31

种类 账面余额 坏账准备

金额 比例（%） 金额 比例（%）
单项金额重大的应收账款 11,658.86 56.98 2,241.05 19.22
单项金额不重大但按信用风险特征组
5,427.28 26.52 1,007.51 18.56
合后该组合的风险较大的应收账款
其他不重大应收账款 3,375.49 16.50 106.52 3.16
合计 20,461.62 100.00 3,355.09

续表

1-1-107



上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

2005.12.31

种类 账面余额 坏账准备

金额 比例（%） 金额 比例（%）

单项金额重大的应收账款 8,701.54 39.86 1,770.24 20.34

单项金额不重大但按信用风险特
征组合后该组合的风险较大的应 6,646.77 30.45 607.85 9.15
收账款
其他不重大应收账款 6,482.23 29.69 250.03 3.91
合计 21,830.54 100.00 2,628.12

② 2007 年末单项金额重大的应收款项

单位：万元
计提比例
应收款项内容 账面余额 坏账金额 理由
（%）
安徽普合投资发展有限公司 1,969.09 936.09 47.54 根据未来现金流的预测
上海浦东工程建设管理有限公司 1,936.90 220.22 11.37 根据未来现金流的预测
昆山经济技术开发区规划建设局 1,501.48 300.30 20.00 根据未来现金流的预测
昆山经济技术开发区东区建设管
1,428.33 285.67 20.00 根据未来现金流的预测
理办公室
上海浦东城道市政建设有限公司 722.36 174.40 24.14 根据未来现金流的预测
上海隧道工程股份有限公司 713.32 125.16 17.55 根据未来现金流的预测
合计 8,271.49 2,041.84

③ 2007 年末单项金额不重大但按信用风险特征组合后该组合的风险较大的应收

账款

单位:万元

账龄组合 组合账面余额 坏账准备比例（％） 坏账准备金额

1 至2 年（含2 年） 731.95 10.00 73.20

2 至3 年（含3 年） 2,112.82 12.95 273.63

3 年以上 3,068.34 34.32 1,052.94

合计 5,913.11 23.67 1,399.76

④ 2007 年末其他不重大的应收账款

单位:万元

账 龄 账面余额 坏账准备比例％ 坏账准备金额

1 年以内（含半、1 年） 4,466.57 4.98 222.40

⑤ 2007 年末应收账款前五名欠款情况

单位：万元

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

单位名称 欠款金额 欠款年限 占应收账款总额的比例
安徽普合投资发展有限公司 1,969.09 2-3 年 10.56
上海浦东工程建设管理有限公司 1,936.90 1-3 年 10.38
昆山经济技术开发区规划建设局 1,501.48 3 年以上 8.05
昆山经济技术开发区东区建设管理办公室 1,428.33 3 年以上 7.66
上海浦东城道市政建设有限公司 722.36 1 年以上 3.87
合计 7,558.17 40.52

公司承接的项目多为上海市及其他省市的重大工程，由政府投资，委托专业公司运

作管理，因此公司的应收账款资产质量较高，发生坏帐损失的可能性较小。

报告期应收账款中无持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位的欠款。

（4）其他应收款

公司其他应收款主要是由保证金及押金组成，保证金是公司参与投标的投标保证

金，押金包括公司的劳务工工资押金、水电费押金、安全及文明施工押金。其他应收款

的变化主要是由于保证金及押金的变化而引起的。

2005-2007 年末，公司其他应收款余额分别为1,996.88万元、929.07 万元、1,479.81

万元，占流动资产的比例分别为2.79%、1.15%、1.20%。

截至 2007 年 12 月 31 日，本公司其他应收款账面余额1,734.05 万元，坏账准备

254.24 万元，净额 1,479.81 万元，主要为未退回的投标保证金。

①近三年公司其他应收款按种类分类

单位:万元

2007.12.31

种类 账面余额 坏账准备

金额 比例（%） 金额 比例（%）

单项金额重大的其他应收款项
单项金额不重大但按信用风险特征组合
776.84 44.80 207.01 26.65
后该组合的风险较大的其他应收款项
其他不重大其他应收款项 957.20 55.20 47.23 4.93
合计 1,734.05 100.00 254.24

续表

种类 2006.12.31

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

账面余额 坏账准备

金额 比例（%） 金额 比例（%）

单项金额重大的其他应收款项
单项金额不重大但按信用风险特征组合
1,305.27 79.74 664.97 50.94
后该组合的风险较大的其他应收款项
其他不重大其他应收款项 331.65 20.26 42.89 12.93
合计 1,636.93 100.00 707.86

续表

2005.12.31

种类 账面余额 坏账准备

金额 比例（%） 金额 比例（%）

单项金额重大的其他应收款项
单项金额不重大但按信用风险特征组合
1,320.21 52.81 468.85 35.51
后该组合的风险较大的其他应收款项
其他不重大其他应收款项 1,179.62 47.19 34.10 2.90
合计 2,499.83 100.00 502.95 20.15

② 公司 2007 年末单项金额不重大但按信用风险特征组合后该组合的风险较大的

其他应收款

单位:万元

账龄组合 组合账面余额 坏账准备比例（％） 坏账准备金额

1 至2 年（含2 年） 142.43 10.00 14.24

2 至3 年（含3 年） 25.29 18.36 4.64

3 年以上 609.12 30.88 188.12

合 计 776.84 26.65 207.01

③ 公司2007 年末其他不重大的其他应收款

账 龄 账面余额 坏账准备比例％ 坏账准备金额

1 年以内（含 1 年） 957.20 4.93 47.23

④ 公司2007 年末其他应收款前五名欠款情况

单位：万元
单位名称 欠款金额 欠款年限 占应收款总额的比例（％）
上海建设工程交易中心 360.00 1 年以内 20.76
上海建筑建材业受理服务中心 160.00 1 年以内 9.23
中铁十二局嘉金项目部 66.73 3 年以上 3.85
上海东迅市政建设有限公司 48.15 3 年以上 2.78

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

上海三角地工贸公司 42.61 3 年以上 2.46
合计 677.50 － 39.08

报告期其他应收款中无持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位的欠款。

（5）预付账款

公司预付账款金额较小、帐龄较短，主要系公司支付的工程材料款，帐龄超过 1 年

的预付账款未收回的主要原因系尚未审价决算工程的材料款。

①预付账款帐龄

单位:万元

期末数 期初数
账龄
金额 比例（%） 金额 比例（%）

一年以内 190.97 85.65 947.45 96.59
一至二年 2.50 1.12 2.20 0.22
二至三年 1.20 0.54 31.30 3.19
三年以上 28.30 12.69
合计 222.97 100 980.95 100

②帐龄超过一年的主要预付账款

单位:万元

单位名称 欠款金额 欠款原因

上海成基市政建设发展有限公司 21.87 未审价决算
无锡项目部 6.37 未审价决算
合计 28.24

本报告期预付账款中无持有公司5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位的欠款。

（6）存货

截至 2007 年底，公司存货余额 56,895.28 万元，其中主要为工程施工 55,256.89

万元，占存货总额的97.12%。

公司的存货构成具体如下：

2007.12.31 2006.12.31 2005.12.31
项目
金额（万元） 比例（%） 金额（万元） 比例（%） 金额（万元） 比例（%）

原材料 1,389.60 2.44 2,066.65 4.85 884.41 3.24

1-1-111



上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

库存商品 248.79 0.44 94.46 0.22 27.54 0.10
在产品 158.49 0.37
低值易耗品 1.96 2.50 0.01
工程施工 55,256.89 97.12 40,258.13 94.55 26,355.10 96.65
合计 56,895.28 100.00 42,579.69 100.00 27,269.55 100.00

其中：工程施工明细如下：

单位：万元

项 目 2007.12.31 2006.12.31 2005.12.31

在建合同工程累计已发生的成本 187,199.50 149,781.85 100,091.41

加：在建合同工程累计已确认
17,879.25 8,874.49 5,902.66
的毛利(亏损)

减：已办理结算的价款金额 149,821.85 118,398.21 79,638.98

在建合同工程净额 55,256.89 40,258.13 26,355.10

公司 2007 年末存货余额较 2006 年末增加 14,315.59 万元，增长 33.62%，2006

年末存货余额较 2005 年增加了 15,310.14 万元，增长 56.14%，主要是近几年公司承

接项目单体规模增加，导致工程项目建设周期及结算周期延长所致。

3、非流动资产构成分析

近三年公司非流动资产的结构如下表所示：

2007.12.31 2006.12.31 2005.12.31
项 目 金额 比重 金额 比重 金额 比重
（万元） (%) （万元） (%) （万元） (%)
持有至到期投资 34,103.48 14.78 22,993.96 29.04 22,364.75 23.85
长期应收款 163,339.98 70.79 25,174.67 31.79 40,729.60 43.44
长期股权投资 19,549.17 8.47 15,360.04 19.40 14,088.27 15.02
投资性房地产 385.64 0.17 404.34 0.51
固定资产 11,713.83 5.08 13,216.39 16.69 13,857.31 14.78
在建工程 119.72 0.05 45.99 0.06 1,408.50 1.50
无形资产 3.85 0.00 6.02 0.01
长期待摊费用 1,268.70 0.55 1,798.02 2.27 1,276.92 1.36
递延所得税资产 248.04 0.11 186.46 0.24 36.83 0.04
非流动资产合计 230,728.56 100.00 79,183.72 100.00 93,768.21 100.00

（1）持有至到期投资分析

截至 2007 年底，本公司持有至到期投资余额 34,103.48 万元，较 2006 年增加

11,109.52 万元，增幅为48.31%，主要原因是当年进入回购期的BT项目增加所致。

1-1-112



上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

近三年持有至到期投资具体情况见下表

单位:万元

项目 2007 年 12 月31 日 2006 年 12 月31 日 2005 年12 月31 日

BT 项目投资 31,355.45 19,875.91 22,364.75
BT 项目资产支持受益次级凭证 2,748.03 3,118.05
合计 34,103.48 22,993.96 22,364.75

（2）长期应收款分析

截至 2007 年底，本公司长期应收款余额 163,339.98 万元，为BT项目公司支付的

工程投资款和资本化利息，即尚未进入回购期的BT项目投资成本。2007 年较 2006 年

增加 138,165.31 万元，增幅为 548.83%，主要原因是公司2007 年承接的机场北通道

BT项目开工建设，增加了 130,302.40 万元BT项目投资所致，2006 年较 2005 年减少

15,554.93 万元，其主要原因为 2006 年公司发售BT项目资产支持受益凭证（ABS ）所

致。

（3）长期股权投资分析

截至2007 年底，本公司长期股权投资余额 19,549.17 万元。具体情况如下：

单位：万元
项 目 金额
按成本法核算 1,224.00
按权益法核算 18,325.17
长期股权投资合计 19,549.17

截至2007 年底，因安徽普合投资发展有限公司收回BT项目合肥蜀山新产业园区道

路回购款存在困难，故对其长期股权投资计提减值准备245.56 万元，计提比例为 100%。

长期股权投资 2007 年较 2006 年增加 4,189.13 万元，增加幅度为 27.27%，主要

原因是公司对按权益法核算的财务公司的长期股权投资增加了4,489.13 万元投资所致。

（4）固定资产分析

2005-2007 年末，公司固定资产净值分别为 13,857.31 万元、13,216.39 万元、

11,713.83 万元，占资产总额的比例分别为 8.38%、8.25%、3.30%。公司近三年固定

资产具体情况如下：

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

单位:万元
项目 2007.12.31 2006.12.31 2005.12.31
一、原价合计： 23,130.92 23,316.03 22,810.84
其中：房屋及建筑物 2,945.54 2,824.38 3,352.74
机器设备 18,009.51 18,046.48 16,917.264
运输设备 332.90 340.43 460.66
电子设备 768.39 717.50 597.74
其他设备 787.02 1,111.01 1,482.44
临时设施 55.19 43.87
房屋装修费 232.37 232.37
二、累计折旧合计： 11,417.09 10,099.64 8953.53
其中：房屋及建筑物 299.13 190.34 145.77
机器设备 9,878.98 8,657.80 7,565.55
运输设备 199.05 219.89 282.58
电子设备 442.00 316.76 209.87
其他设备 456.00 655.29 749.76
临时设施 52.69 14.95
房屋装修费 89.23 44.61
三、固定资产净值合计 11,713.83 13,216.39 13,857.31
四、减值准备合计
五、固定资产净额合计 11,713.83 13,216.39 13,857.31



近三年公司固定资产变化不大。

（5）在建工程分析

截至2007 年底，公司在建工程余额为 119.72 万元。

（6）无形资产分析

公司无形资产主要为用友ERP软件使用权。截至2007 年底，公司的无形资产余额

为零。

（7）长期待摊费用分析

公司2005-2007 年长期待摊费用余额分别为 1,276.92、1,798.02、1,268.70 万元，

占资产总额的0.77%、1.12%和 0.36%。

长期待摊费用主要为房地产租赁费、公司各地厂房及基地等费用。公司2005-2007

年末长期待摊费用业较为稳定，2007 年末长期待摊费用较2006 年末减少 529.32 万元，

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

主要系由于昆山工程已结束，沥青拌合厂基地已停用，本期一次性摊销；2006 年末长

期待摊费用较2005 年末增加 521.10 万元，主要系增加了工厂再生基础 119.29 万元、

车改及租车费 486.00 万元、沥青改性车间 45.11 万元、合肥基地 15.04 万元和宝山基

地 15.23 万元所致。

（8）资产减值准备分析

近三年公司资产减值准备提取情况如下：

单位：万元

项目 2007.12.31 2006.12.31 2005.12.31
一、坏账准备 3,918.23 4,062.94 3,131.07
二、存货跌价准备
三、可供出售金融资产减值准备
四、持有至到期投资减值准备
五、长期股权投资减值准备 245.56 245.56 245.56
六、投资性房地产减值准备
七、固定资产减值准备
八、工程物资减值准备
九、在建工程减值准备
十、生产性生物资产减值准备
其中：成熟生产性生物资产减值准备
十一、油气资产减值准备
十二、无形资产减值准备
十三、商誉减值准备
十四、其他
合计 4,163.79 4,308.51 3,376.63

公司资产减值准备的提取情况与资产质量相符，资产减值准备已足额提取。

① 坏账准备

本公司于资产负债表日对单项金额重大的应收款项单独进行减值测试。如有客观证

据表明其发生了减值的，按其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，

计提坏账准备。

本公司以账龄为信用风险特征，对单项金额不重大的应收款项，以及单项金额重大、

但经单独测试后未计提过坏账准备应收款项的实际损失率为基础，结合现时情况确定以

下应收款项组合坏账准备计提的比例：

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账龄 应收账款计提比例(%) 其他应收款计提比例(%)
1 年以内（含 1 年） 5 5
1－2 年 10 10
2－3 年 15 15
3 年以上 20 20

对预付账款和长期应收款，本公司单独进行减值测试，若有客观证据表明其发生了

减值的，根据未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认为减值损失，计提坏账准

备。

截至 2007 年 12 月 31 日，公司坏账准备余额3,918.23 万元，其中应收账款坏账

准备余额 3,664.00 万元，其他应收款坏账准备余额254.24 万元。

② 存货跌价准备

本公司于资产负债表日对存货进行全面清查，按存货成本与可变现净值孰低提取或

调整存货跌价准备。

库存商品、用于出售的材料等直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中，以该

存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；

需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价

减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变

现净值；

为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计

算，若持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般

销售价格为基础计算。

资产负债表日通常按照单个存货项目计提存货跌价准备；对于数量多、单价低的存

货，按照存货类别计提存货跌价准备；与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有

相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，则合并计提存货跌价

准备。

以前减记存货价值的影响因素已经消失的，减记的金额予以恢复，并在原已计提的

存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。

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近三年公司没有存货跌价准备计提的情形。

③ 持有至到期投资减值准备

持有至到期投资减值损失的计量比照单项金额重大的应收款项减值损失计量方法

处理。

近三年公司没有持有至到期投资减值准备计提的情形。

④ 长期股权投资减值准备

本公司于资产负债表日对子公司长期股权投资、对合营企业长期股权投资、对联营

企业长期股权投资估计其可收回金额，可收回金额低于账面价值的，确认减值损失。对

按成本法核算的、在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，减

值损失根据其账面价值与按类似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的

现值之间的差额进行确定。减值损失计入当期损益，同时计提长期股权投资减值准备。

长期股权投资减值准备一经确认，不再转回。

截至2007 年 12 月31 日，因安徽普合投资发展有限公司收回BT项目合肥蜀山新产

业园区道路回购款存在困难，已全额计提245.56 万元的长期投资减值准备。

⑤ 投资性房地产减值准备

本公司的投资性房产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产，主

要是已出租的建筑物。

本公司的投资性房产采用成本模式计量。对按照成本模式计量的投资性房地产采用

与本公司固定资产、无形资产相同的折旧或摊销政策。在资产负债表日按投资性房产的

成本与可收回金额孰低计价，可收回金额低于成本的，按两者的差额计提减值准备。

公司没有投资性房地产减值准备计提的情形。

⑥ 固定资产减值准备

本公司于资产负债表日对固定资产的可收回金额进行估计，可收回金额按资产的公

允价值减去处置费用后的净额与资产未来现金流量现值之间的高者确定。本公司原则上

按单项资产为基础估计可收回金额，若难以对单项资产的可收回金额进行估计的，按该

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项资产所属的资产组为基础确定资产组可收回金额。减值准备一经计提，在以后会计期

间不予转回。

近三年公司没有固定资产减值准备计提的情形。

⑦ 在建工程减值准备

本公司于资产负债表日对单项在建工程的可收回金额进行估计，可收回金额按资产

的公允价值减去处置费用后的净额与资产未来现金流量现值之间的高者确定。减值准备

一经计提，在以后会计期间不予转回。

近三年公司没有在建工程减值准备计提的情形。

⑧无形资产减值准备

本公司在资产负债表日对使用寿命不确定的无形资产进行减值测试。

对使用寿命有限的无形资产，本公司于资产负债表日估计其可收回金额，若可收回

金额低于其账面价值的，将无形资产的账面价值减记至可收回金额，减记的金额计入当

期损益，同时计提相应的无形资产减值准备。

近三年公司没有无形资产减值准备计提的情形。

（二）负债构成分析

近三年公司负债构成及变化

单位：万元

300,000.00
250,000.00 非流动负债

200,000.00
150,000.00
100,000.00 流动负债

50,000.00
0.00
2005.12.31 2006.12.31 2007.12.31

近三年公司负债结构及其变化如下：

2007.12.31 2006.12.31 2005.12.31
项目

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金重 比重 金额 比重 金额 比重
(万元) (%) (万元) (%) (万元) (%)
流动负债 252,982.86 95.05 75,684.74 90.16 86,416.73 91.73
非流动负债 13,168.37 4.95 8,263.29 9.84 7,786.00 8.27
负债合计 266,151.23 100.00 83,948.03 100.00 94,202.73 100.00

公司 2007 年比 2006 年负债总额增长较大的主要原因是北通公司 2007 年增加

13.79 亿元项目借款。

1、流动负债

近三年公司流动负债构成如下：

2007.12.31 2006.12.31 2005.12.31
项 目 金额 金额 金额
比重(%) 比重(%) 比重(%)
(万元) (万元) (万元)
短期借款 168,360.00 66.55 6,780.00 8.96 25,200.00 29.16
应付票据 10,169.71 4.02 12,599.28 16.65 6,013.58 6.96
应付账款 41,972.40 16.59 42,350.62 55.96 40,796.07 47.21
预收款项 25,017.38 9.89 6,904.87 9.12 8,199.17 9.49
应付职工薪酬 19.40 0.01 120.40 0.16 80.86 0.09
应交税费 6,558.86 2.59 5,706.20 7.54 4,980.12 5.76
其他应付款 885.11 0.35 1,223.35 1.62 1,146.93 1.33
流动负债合计 252,982.86 100.00 75,684.74 100.00 86,416.73 100.00

（1）短期借款

2005-2007 年末，公司短期借款余额分别为 25,200.00 万元、6,780.00 万元、

168,360.00 万元，占流动负债总额的比重分别为 29.16%、8.96%、66.55%。2007 年

末公司短期借款余额较2006 年末余额增加了161,580.00万元，增加幅度为2,383.19%，

主要原因是北通公司2007 年借款增加 13.79 亿元投资机场北通道 BT 项目。2006 年末

公司短期借款余额比2005 年末减少 18,420.00 万元，其主要原因为公司偿还银行借款。

（2）应付票据

2005-2007 年末，公司应付票据余额分别为 6,013.58 万元、12,599.28 万元、

10,169.71 万元，占流动负债总额的比重分别为 6.96%、16.65%、4.02%。2007 年末

公司应付票据余额较2006 年减少了2,429.57 万元，减少幅度为 19.28%，主要原因为

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

公司支付到期票据所致。2006 年末公司应付票据较 2005 年增加了 6,585.70 万元，增

幅为 109.51%，其主要原因是以票据结算的比例增大所致。

（3）应付账款

2005-2007 年末，公司应付账款余额分别为 40,796.07 万元、42,350.62 万元、

41,972.40 万元，占流动负债的比重分别为47.21%、55.96%、16.59%。公司应付账款

主要是分包工程尚未结算及生产沥青砼购进原材料尚未付款等原因形成。

本报告期应付账款中无应付持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位的款

项。

（4）预收账款

2005-2007 年末，公司预收账款余额分别为 8,199.17 万元、6,904.87 万元、

25,017.38 万元，占流动负债的比重分别为9.49%、9.12%、9.89%。

2007 年末预收账款较 2006 年末增加 18,112.50 万元，增长 262.31%，主要原因

是按合同约定预收新承接的工程款。

报告期预收账款中无预收持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位的款项。

（5）应付职工薪酬

公司近三年末应付职工薪酬分别为 80.86 万元、120.40 万元、19.40 万元。2007

年末应付职工薪酬较2006 年末减少 101.00 万元，减少83.89%，主要原因是应付福利

费年初有90 多万元余额。

（6）应交税费

2005-2007 年末，公司应交税金余额分别为4,980.12 万元、5,706.20 万元、6,558.86

万元，占流动负债的比重分别为 5.76%、7.54%、2.59%。近三年公司应交税费余额明

细如下：

单位：万元

项目 2007.12.31 2006.12.31 2005.12.31
增值税 37.40 30.40 58.00

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

营业税 4,671.79 4,180.17 3,377.70
所得税 1,139.64 889.76 1,043.79
城建税 295.43 224.74 188.84
教育费附加 245.11 190.26 159.71
其他 169.49 190.88 152.08
合计 6,558.86 5,706.20 4,980.12

上述应交税费为公司经营中正常发生的各类税收款项，公司及时、足额缴纳各项税

款，不存在拖欠税款的情形。

（7）其他应付款

2005-2007 年末，公司其他应付款余额分别为1,146.93万元、1,223.35万元、885.11

万元，占流动负债的比重分别为 1.33%、1.62%、0.35%。

2007 年末其他应付款主要为应分期支付的上海浦东发展银行资产证券化担保费用

156.38 万元和收取其他单位的投标保证金。

2、非流动负债

近三年公司非流动负债构成如下：

2007.12.31 2006.12.31 2005.12.31
项 目
金额（万元） 比重(%) 金额（万元） 比重(%) 金额（万元）比重(%)
长期借款 12,086.00 91.78 5,786.00 70.02 7,786.00 100.00
长期应付款 129.70 0.98 1,733.95 20.98
预计负债 952.68 7.23 743.34 9.00
非流动负债合计 13,168.37 100.00 8,263.29 100.00 7,786.00 100.00

（1）长期借款

2005-2007 年末，公司长期借款余额分别为 7,786.00 万元、5,786.00 万元、

12,086.00 万元，占非流动负债的比重分别为 100.00%、70.02%、91.78%，占资产总

额的比例分别为4.71%、3.61%、3.41%。

（2）长期应付款

2005-2007 年末，公司长期应付款余额分别为 0 万元、1,733.95 万元、129.70 万

元，占非流动负债的比重分别为0%、20.98%、0.98%。

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（3）预计负债

2005-2007 年末，公司预计负债余额分别为 0 万元、743.34 万元、952.68 万元，

占非流动负债的比重分别为0%、9.00%、7.23%。

2006 年 8 月8 日公司收到安徽省合肥市中级人民法院关于合肥市蜀山新产业园区

二期“道排工程劳务分包合同”争议事项的应诉通知书。根据公司聘请律师提供的法律意

见，判断上述案件公司获判承担连带支付义务的可能性很大。故 2006 年按最有可能的

赔偿金额 743.34 万元全额计提预计负债。

2007 年 9 月，长丰县罗塘机械施工总公司第三分公司与合肥万振公路工程有限公

司就与前述同样案由向安徽省合肥市中级人民法院提起诉讼要求判令本公司、中四冶建

设、泓山公司及普合公司共同连带支付分包劳务费209.33 万元及其利息。

2007 年本公司基于上述各起案件，根据聘请律师提供之法律意见，按最有可能的

赔偿金额 952.68 万元全额计提预计负债。

（三）现金流量分析

近三年现金流量结构及趋势分析
单位：万元 经营活动产生的现
200,000.00 金流量净额

150,000.00
100,000.00
投资活动产生的现
50,000.00
金流量净额
0.00
-50,000.00
-100,000.00 筹资活动产生的现
-150,000.00 金流量净额
2005年度 2006年度 2007年度



近三年现金流量结构及趋势如下表所示：
单位：万元
项目 2007 年度 2006 年度 2005 年度
经营活动产生的现金流量净额 3,359.88 2,352.73 9,674.24

投资活动产生的现金流量净额 -140,450.68 16,446.19 -18,804.79
筹资活动产生的现金流量净额 167,431.37 -21,109.03 874.16
现金及现金等价物净增加额 30,340.57 -2,310.11 -8,256.40
每股经营活动现金流量（元/股） 0.15 0.10 0.43

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每股净现金流量（元/股） 1.34 -0.10 -0.37

1、经营活动产生的现金流量

近三年公司的营业收入、营业成本、净利润与经营活动产生的现金流量对比如下：

单位：万元
100000 营业收入
90000
80000 营业成本
70000
60000 净利润

50000
40000 销售商品、提供劳务收
30000 到的现金
20000 购买商品、接受劳务支
10000 付的现金
0 经营活动产生的现金流
量净额
2005年 2006年 2007年

单位：万元
项目 2007 年度 2006 年度 2005 年度
营业收入 86,872.51 88,181.10 80,078.50
营业成本 76,738.05 77,976.13 70,822.56
净利润 11,533.53 7,564.10 5,685.91
销售商品、提供劳务收到的现金 80,500.70 78,463.61 78,177.81
购买商品、接受劳务支付的现金 67,983.27 65,660.73 63,267.02
经营活动产生的现金流量净额 3,359.88 2,352.73 9,674.24

2005 年、2006 年、2007 年公司销售商品、提供劳务收到的现金均低于当年的主

营业务收入主要因素是由于：

①施工业务会计核算和施工合同的特点：公司所施工工程依据“企业会计准则”的规

定，采用完工百分比法确认工程收入的实现，但签订的合同一般约定工程建设期间，建

设方按验工价的80%左右支付工程价款，竣工验收后累计支付工程总价款的 85%左右，

剩余的工程款要等审计决算后支付，以上原因导致当年验工工程收到的工程款一般低于

已确认的收入。

②项目决算的周期时间变长：公司在2004 年上市后，由于业务区域的拓展和业务

规模的增长，上海以外区域的项目增多，所承接的单个项目规模增大，公司在施工业务

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

毛利率稳中有升的同时，部分项目建设周期、决算周期变长，回款期延长，因此公司最

近几年销售商品、提供劳务收到的现金低于当年的主营业务收入。

2006 年、2007 年公司经营活动产生的现金流量净额下降的主要原因是：2006 年

公司承接施工了嘉金高速公路工程，该项目合同金额为 13,094.15 万元，实际验工计价

为 13,475.94 万元，按合同约定，业主当年应支付实际验工计价款的 80%，即10,780.75

万元。由于业主的原因，公司2006 年有5,550.88 万元工程计价款未能按合同约定如期

收到（该款项已在2008 年 1 月份收回）；2007 年公司收到的工程款项内有4,500 万元

尚未到期的商业承兑汇票。

2、投资活动产生的现金流量

2007 年公司投资活动产生的现金流量净额为-140,450.68 万元，主要原因是北通公

司的机场北通道BT项目2007 年投资 130,302.40 万元，嘉兴浦嘉的嘉桐大道BT项目增

加投资 11,328.58 万元所致。

2006 年公司投资活动产生的现金流量净额较2005 年增加了 35,250.99 万元，主要

原因为公司发售BT项目资产支持收益专项资产管理计划收到的42,500.00 万元所致。

3、筹资活动产生的现金流量

2007 年公司筹资活动产生的现金流量净额为 167,431.37 万元，主要原因是机场北

通道项目开工投资建设公司 2007 年向银行增加借款 137,900.00 万元，投资嘉桐BT项

目公司2007 年向银行增加借款 10,500.00 万元所致。

（四）偿债能力分析

1、近三年偿债能力指标

财务指标 2007.12.31、2007 2006.12.31、2006 2005.12.31、2005
流动比率 0.49 1.07 0.83
速动比率 0.26 0.51 0.51
资产负债率（母公司%） 59.59 51.16 51.83
资产负债率（%） 75.08 52.41 56.96
利息保障倍数 6.38 7.77 5.13

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

近三年公司流动比率和速动比率较低，主要是由于公司从事的市政道路工程施工业

务结算周期较长造成的，2007 年比2006 年下降较大的原因是机场北通道项目开工建设

产生 13.79 亿元短期借款，形成 13.03 亿元长期应收款。

近三年母公司资产负债率较为稳定，合并报表资产负债率 2007 年较 2006 年增长

较大，主要是因是机场北通道项目开工建设产生 13.79 亿元短期借款。

近三年公司利息保障倍数分别为 5.13 倍、7.77 倍、6.38 倍，其中2006 年比2005

年提高了 1.39，主要是由于公司在2006 年把 13 个项目实施了资产证券化，提前收到

了4.25 亿元资金，其中部分偿还了银行借款所致。

此外，公司不存在对正常生产、经营活动有重大影响的需特别披露的或有负债，亦

不存在表外融资的情况。

2、2006 年度公司偿债能力指标与同行业其他上市公司对比分析

证券代码 公司简称 流动比率 速动比率 资产负债率(%) 利息保障倍数
600263 路桥建设 1.11 0.57 69.51 3.99
600820 隧道股份 0.82 0.55 78.07 2.24
600491 龙元建设 1.12 0.70 79.86 5.20
600170 上海建工 1.08 0.83 72.32 13.96
600326 西藏天路 1.44 0.95 52.24 3.45
600853 龙建股份 1.00 0.49 77.49 1.45
平均 1.10 0.68 71.58 5.05
浦东建设 1.06 0.50 51.95 7.72
【注】：上述资料来源于各上市公司已公开披露的2006 年年度报告。

从上述指标来看，2006 年公司流动比率基本与同行业上市公司持平，速动比率低

于同行业上市公司，原因主要是公司主要业务为 BT 项目投资和市政工程施工，与上述

目标公司在业务种类上存在差异。2006 年末公司资产负债率低于同行业上市公司平均

值、利息保障倍数大于同行业上市公司平均值，说明公司的资产负债结构较为稳健，偿

债能力相对较强。

3、银行授信情况

目前公司共获得中国建设银行、中国工商银行、兴业银行、中信银行、招商银行、

浦东发展银行、中国民生银行等银行金融机构，及财务公司等非银行金融机构共计 6.6

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

亿元的授信额度。较高的授信额度使公司可以在需要资金时及时获得金融机构的资金支

持，提升公司的偿债能力。

（五）营运能力分析

1、公司营运能力指标

项目 2007 年 2006 年 2005 年

应收账款周转率（次） 4.44 4.17 4.07

存货周转率（次） 1.54 2.23 2.56

（1）近三年公司应收账款周转率相对稳定，周转率平均为4.23 次，平均应收账款

周转天数为86 天。

（2）近三年公司存货周转率平均为2.11 次，下降的主要原因是：①近年来公司的

主营业务结构发生了变化，市政工程建设项目周期加长，而公司在 2004 年以前的核心

业务－沥青路面摊铺合同绝大部分是在一个会计年度内履约完毕并完成决算；②公司所

签订的合同一般都规定工程完工后，建设方只付工程总造价 80%左右的工程价款；即便

是竣工验收后也只支付工程总价款的85%左右，剩余的工程款要等到审计决算后支付；

③根据建筑法律法规，施工工程应有 5～10%的质量保证金。公司签订的合同一般规定

预留 10%质量保证金，期限最少一年，公司施工的大部分工程的审计决算都在工程完工

后一年进行，但上海市和浦东新区重点工程审计决算时间一般长达2~3 年时间，导致未

结算资金较大。

2、2006 年度公司营运能力指标与同行业其他上市公司对比分析

证券代码 公司简称 应收账款周转率 存货周转率 总资产周转率
600263 路桥建设 7.97 2.11 0.87
600820 隧道股份 3.82 3.52 0.63
600491 龙元建设 3.30 3.24 1.18
600170 上海建工 10.54 8.79 1.67
600326 西藏天路 3.30 2.66 0.55
600853 龙建股份 3.30 1.40 0.61
平均 5.37 3.62 0.92
浦东建设 4.16 2.23 0.54
【注】：上述资料来源于各上市公司已公开披露的2006 年年度报告。

从上述指标来看，公司2006年度的应收账款周转率、存货周转率指标低于同行业平

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

均水平，这主要是由于公司建设项目主要为基础市政项目，与一般的建筑项目相比，竣

工决算、审价周期较长。公司将通过加强项目管理、合同管理和客户信用评级等措施来

提高资产营运能力。

三、公司盈利能力分析

（一）公司的盈利模式

公司的主营业务为公路和市政道路投资、市政工程施工、沥青摊铺业务等。近年来，

公司抓住“长三角一体化” 和“上海世博会”的发展契机，依托路面摊铺和施工业务，

不断向上延伸产业链条，通过 BT 模式逐步在基础设施投资领域进行拓展。公司从传统

的施工企业逐步转变为市政工程“投资建设商”。通过投资BT 项目，盈利结构也从单

一的施工利润逐步转变为投资收益、施工利润等多样化的利润结构。同时，通过投资

BT 项目，公司突破了以上海本地市场为主的经营模式，通过投资带动、扩大相应的施

工业务规模，从而进一步带动了施工利润的增长。

截至2007年12月31 日，公司已承接了40个BT市政道路建设项目（包括本次募集资

金投资项目），合同金额约123亿元，已完成BT项目投资约27亿元，累计收回回购款约

8.35亿元，累计拉动主营业务收入11.20亿元，通过参与BT项目施工实现营业利润1.41

亿元，BT项目所带来的投资收益为9,882.00万元，已经进入回购期收到回购款的项目有

19个，回购期至2017年，由此可以看出公司未来BT项目的投资收益将保持持续的增长

态势，公司的盈利水平将进一步提高。

公司利润构成情况如下：

单位：万元

项目 2007 年度 2006 年度 2005 年度
营业利润 12,691.69 9,482.62 6,647.21
其中：投资收益 9,378.04 6,151.08 3,648.84
其中：BT 项目投资收益 3,470.76 3,739.85 1,814.83
参股财务公司投资收益 5,189.13 1,921.77 1,057.84
投资收益占营业利润的比重 73.89% 64.87% 54.89%
其中：BT 项目投资收益占营业利润的比重 27.35% 39.44% 27.30%
参股财务公司投资收益占营业利润的比重 40.89% 20.27% 15.91%
【注】：2006 年 BT 投资收益包含了出售ABS 的收益。

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

从公司的利润构成分析可以看出，2005 年至2007 年 BT 项目投资收益已经成为公

司主要的利润来源，并呈现稳定上升的趋势。

（二）公司营业收入构成及变化原因分析

1、营业收入的构成及比例

（1）按业务划分

单位：万元 其他
100,000.00

80,000.00 环保产业

60,000.00
沥青砼销售
40,000.00

20,000.00 沥青摊铺

0.00
2005年度 2006年度 2007年度 市政施工

2007 年度 2006 年度 2005 年度
业务 金额 比重 金额 比重 金额 比重
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
市政施工 38,641.25 44.48 41,110.47 46.62 44,367.83 55.41
沥青摊铺 44,298.20 50.99 44,192.22 50.12 34,194.36 42.70
沥青砼销售 2,587.52 2.98 2,273.59 2.58 1,471.99 1.84
环保产业 1,187.15 1.37 454.14 0.52
其他业务 158.4 0.18 150.68 0.17 44.32 0.06
合计 86,872.51 100.00 88,181.10 100.00 80,078.50 100.00

由上表可以看出公司近三年的营业收入主要来自沥青路面摊铺和市政工程项目（主

要为道路基础项目），公司近三年一直受到资产规模瓶颈的限制，从而导致了公司近三

年的营业收入基本变化不大。

（2）按地区划分

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

单位：万元 浙江
100,000.00
江苏

50,000.00
安徽

0.00 上海
2005年度 2006年度 2007年度



2007 年度 2006 年度 2005 年度
业务 金额 比重 金额 比重 金额 比重
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
上海 35,812.22 41.22 51,830.68 58.78 51,155.68 63.88
安徽 16,756.48 19.29 11,082.78 12.57 3,053.60 3.81
江苏 16,253.86 18.71 20,031.07 22.72 25,017.50 31.24
浙江 18,049.96 20.78 5,236.57 5.94 851.72 1.06
合计 86,872.51 100.00 88,181.10 100.00 80,078.50 100.00

从上表可以看出，公司很好地贯彻“立足上海，辐射长三角”的经营方针。由于公

司拥有一定的政府背景和技术优势，目前公司在保持上海业务基本稳定的情况下，依托

在道路技术领域长期积累的技术优势，积极扩大在苏浙皖等长三角地区的市场占有率，

在苏浙皖等长三角地区业务收入呈增长趋势，拥有一定的市场竞争优势。

（三）经营成果的变动趋势及变动原因分析

公司近三年经营业绩增长情况如下所示：

单位：万元
15,000.00
2005年度

10,000.00

2006年度
5,000.00

2007年度
0.00
营业利润 利润总额 净利润



单位：万元

项目 2007 年度 2006 年度 2005 年度
营业利润 12,691.69 9,482.62 6,647.21
利润总额 13,220.23 9,151.87 7,036.90

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净利润 11,533.53 7,564.10 5,685.91

公司近三年经营业绩环比增长情况如下所示：

单位：万元
5000 2005年度

4000

3000 2006年度

2000
2007年度
1000

0
营业利润 利润总额 净利润


2007 年度 2006 年度 2005 年度
项目 增长额 增长率 增长额 增长率 增长额 增长率
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
营业利润 3.209.07 33.84 2.835.41 42.66 1.652.71 33.09
利润总额 4.068.37 44.45 2.114.97 30.06 1.390.12 24.62
净利润 3.969.43 52.48 1.878.19 33.03 1.018.19 21.81

从上可以看出，公司近三年营业利润、利润总额、净利润等经营业绩指标逐年稳步

增长，且增长数额逐年稳步扩大。

1、营业收入和营业成本

近三年公司营业收入、营业成本对比如下：

单位：万元 营业收入、营业成本变动趋势
90,000.00
85,000.00
营业收入
80,000.00
75,000.00 营业成本
70,000.00
65,000.00
60,000.00
2005年 2006年 2007年


项目 2007 年度 2006 年度 2005 年度
营业收入（万元） 86,872.51 88,181.10 80,078.50

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较上年增长幅度（%） -1.48 10.12
营业成本（万元） 76,738.05 77,976.13 70,822.56
较上年增长幅度（%） -1.59 10.10

近三年，公司业务稳定发展，营业收入呈现稳定增长态势，2007 年营业收入基本

与 2006 年持平，2006 年较 2005 年增长了 10.12%，公司营业收入的进一步增长将受

资产规模的限制。营业成本与营业收入的变化趋势相一致。

2、期间费用

近三年公司的期间费用情况如下：

近三年期间费用占主营业务收入比例的变动趋势

4.5
4
3.5 销售费用
3
2.5
2 管理费用

1.5
1 财务费用
0.5
0
2005年度 2006年度 2007年度

2007 年度 2006 年度 2005 年度
项目 金额 占营业收入 金额 占营业收入 金额 占营业收入
（万元） 比重（%） （万元） 比重（%） （万元） 比重（%）
销售费用 95.06 0.11 97.57 0.11 42.55 0.05
管理费用 3,387.19 3.90 3,133.15 3.55 2,201.78 2.75
财务费用 1,297.48 1.49 925.50 1.05 832.17 1.04
期间费用总计 4,779.73 5.50 4,156.22 4.71 3,076.50 3.84

从上可以看出，公司2005-2007 年的期间费用随着公司业务的发展呈逐年以较小幅

度递增的趋势，但公司通过完善各项制度，实施有效成本控制，期间费用率维持在较好

水平，属正常变动。近三年期间费用占营业收入比重分别为3.84%、4.71%、5.50%。

（1）销售费用

公司销售费用占营业收入比重保持在较为稳定的水平，近三年平均为0.09%，主要

为公司下属上海浦东路桥沥青材料有限公司的沥青运输费用。

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（2）管理费用

公司管理费用主要为办公费用、业务招待费、管理人员薪酬、固定资产折旧、中介

机构费、董事会费、研发费等。近三年，公司管理费用率处于上升趋势。2007 年管理

费用较2006 年度增加2,54.04 万元，增幅为8.11%，主要是研究开发费用增加270 多

万元。2006 年管理费用较 2005 年度增加 931.37 万元，增幅为 42.30%，主要是因公

司人工成本增加了311.82 万元，研究开发费用增加了 157.97 万元，固定资产折旧增加

了156.88 万元所致。

（3）财务费用

财务费用主要是公司的借款利息支出。

整体上看，期间费用率波动幅度不大，且期间费用的总额占营业收入的比重较小，

不会对公司的持续盈利能力产生重大影响。

3、政府补助和补贴收入

项目 2007 年度 2006 年度 2005 年度
财政专项扶持款 626.74 431.65 349.53
扶持基金补贴 56.00 7.30
退税 22.04
高粘度沥青改性剂预算拨款 0.50
合计 705.28 438.95 349.53
占利润总额的比重 5.33% 4.80% 4.97%

公司补贴收入主要为财政专项扶持款，该扶持款系根据上海市浦东新区金桥镇人民

政府《浦金府（2001）16 号》文的规定，以及《关于政府对企业实行资金扶持协议通

知函》，浦东新区金桥镇人民政府给予公司的专项扶持资金。

总的来看，上述政府补助和补贴收入金额占利润总额比例不大，对公司的盈利能力

不构成重大影响。

4、利润总额和净利润

近三年公司利润总额和净利润及其变动情况：

项目 2007 年度 2006 年度 2005 年度
利润总额(万元) 13,220.23 9,151.87 7,036.90

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较上年增长（%） 44.45 30.06 24.62
净利润（万元） 11,533.53 7,564.10 5,685.91
较上年增长（%） 52.48 33.03 21.81

公司根据“一业为主，相关多元”的发展战略，除了可以从道路施工业务中获得施

工承包收入外，还可以获得BT项目的投资收益，使得公司近三年的利润总额及净利润均

保持稳定的增长。其中近三年BT项目投资收益分别为 1,814.83 万元、3,739.85 万元、

3,470.76 万元。

（四）近三年利润的主要来源、可能影响发行人盈利能力连续性和稳

定性的主要因素

公司主营业务清晰，利润主要来源于稳定的主营业务毛利、BT项目的投资收益，公

司收到的补贴收入及营业外收支等对公司利润的影响较小。综合分析，可能影响发行人

盈利能力连续性和稳定性的主要因素包括国家宏观调控因素、产业结构调整因素等，对

公司盈利能力的影响详见本招股书之“第三节 风险因素”相关部分。

（五）毛利率变动情况

1、公司综合及分业务毛利率

报告期内公司的毛利及毛利率具体见下表：

2007 年度 2006 年度 2005 年度
产品 毛利 毛利率增 毛利 毛利率增 毛利
毛利率 毛利率 毛利率
（万元） 减变化 （万元） 减变化 （万元）
市政施工
5,373.84 13.91% 2.91% 4,520.67 11.00% 0.63% 4,601.80 10.37%
业务
沥青摊铺
3,566.54 8.05% -3.14% 4,944.72 11.19% -1.39% 4,301.28 12.58%
业务
沥青砼销
570.64 22.05% 4.61% 396.55 17.44% -3.52% 313.18 21.28%
售
环保 499.83 42.10% -9.12% 232.59 51.22%
其他业务 123.61 78.04% 4.75% 110.44 73.29% -14.80% 39.68 89.54%
合计 10,134.46 11.67% 0.10% 10,204.96 11.57% 0.01% 9,255.94 11.56%

从上表可以看出，公司2005-2007 年综合毛利率分别为 11.56%、11.57%、11.67%，

平均毛利率为 11.60 %，基本保持稳定。分业务毛利率具体分析如下：

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

（1）市政施工业务毛利率

公司近三年市政施工业务毛利率分别为 10.37%、11.00%、13.91%，市政施工业

务毛利含有 BT 业务的一次性差价（即工程审价后“长期应收款”科目余额与回购基数之

间的差额部分）。2005 年、2006 年、2007 年公司 BT 业务的一次性差价分别为 722.54

万元、72.36 万元、1,521.15 万元，若扣除该因素，则公司市政施工业务毛利略有减少，

对其他业务不产生影响，对整体盈利水平影响较小。

对市政施工业务毛利率、综合毛利率的影响分析见下表：

2007 年度 2006 年度 2005 年度
业务 扣除一次性差 毛利率增 扣除一次性差 毛利率增 扣除一次性差 毛利率增
价后的毛利率 减变化 价后的毛利率 减变化 价后的毛利率 减变化
市政施工 10.38% -3.53% 10.84% -0.16% 8.89% -1.48%
综合 10.09% -1.57% 11.50% -0.07% 10.75% -0.81%

从上可以看出，市政施工业务的毛利率及扣除一次性差价后市政施工业务的毛利率

均保持稳中有升，近三年市政施工业务的毛利率及扣除一次性差价后市政施工业务的毛

利率分别平均为 11.76%、10.04%。

（2）沥青摊铺业务毛利率

因公司沥青摊铺业务2005 年、2006 年毛利率高于一般建筑项目业务毛利率，为了

在市场竞争中保持稳定的市场份额，同时考虑到公司的长远发展，2007 年也承接了个

别毛利率较低的项目，导致公司 2007 年该类业务毛利率下降。但下降后的毛利率水平

仍然不低于一般建筑项目业务毛利率。公司将利用自身在技术和项目管理中的优势，加

强成本控制，进一步提高公司业务毛利率水平。

2、2006 年度与同行业上市公司路桥、市政工程业务施工（含工业建筑、不含房建、

装饰，以下简称“路桥、市政业务”）毛利率比较分析

证券代码 公司简称 路桥、市政业务毛利率（％）
600263 路桥建设 9.94
600820 隧道股份 6.89
600491 龙元建设 9.21
600170 上海建工 6.22

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600326 西藏天路 9.78
600853 龙建股份 10.49
平均 8.76
浦东建设 11.10
【注】：上述资料来源于各上市公司已公开披露的2006 年年报信息。

由上表可以看出，2006 年同行业上市公司路桥、市政业务毛利率平均为 8.76%，

公司的路桥、市政业务毛利率（11.10%）高于同行业上市公司平均水平。

3、沥青价格变动对公司毛利率的影响

（1）近三年沥青价格变动及采购情况如下：

项目 2007 年度 2006 年度 2005 年度
沥青成本（万元） 11,191.53 19,004.39 17,853.03
占营业成本比重（%） 14.58 24.37 25.21
沥青平均价格（元/吨） 3,415.27 3,916.65 2,388.48
沥青价格变动（元/吨） -501.38 1,528.18 123.41
沥青价格变动比例（%） -12.80 63.98 5.45
综合毛利（万元） 10,134.46 10,204.96 9,255.94
综合毛利率（%） 11.67 11.57 11.56

（2）沥青价格变动对毛利、毛利率的敏感性分析

沥青价格上升 1%，对公司毛利、毛利率的影响如下：

项目 2007 年度 2006 年度 2005 年度
毛利下降（万元） 111.92 190.04 178.53
毛利下降幅度（%） 1.10 1.86 1.93
毛利率下降百分点 0.13 0.22 0.22
新的毛利率（%） 11.54 11.36 11.34

（六）投资收益和非经常性损益

公司近三年投资收益、非经常性损益情况如下：

项目 2007 年度 2006 年度 2005 年度
投资收益（万元） 9,378.04 6,151.08 3,648.84
投资收益占营业利润比例（%） 73.89 64.87 54.89
非经常性损益（万元） 647.51 -75.51 585.90
非经常性损益占净利润比例（%） 5.61 -1.00 10.30
扣除非经常损益后的净利润（万元） 10,886.02 7,639.61 5,100.01

由上表可知，投资收益对公司近三年的利润贡献较大且对公司净利润的影响日益加

强，其主要原因是公司的投资收益主要来源于BT项目和参股财务公司的投资收益，而其

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中BT项目的投资收益是公司重要稳定的利润来源。近三年BT项目投资收益分别为

1,814.83 万元、3,739.85 万元、3,470.76 万元，参股财务公司投资收益分别为 799.81

万元、1,921.77 万元、5,189.13 万元。

截至 2007 年 12 月 31 日，公司已承接了40 个 BT 市政道路建设项目（包括本次

募集资金投资项目），合同金额约 123 亿元，已完成 BT 项目投资约 27 亿元，累计收

回回购款约8.35 亿元，累计拉动主营业务收入 11.20 亿元，通过参与 BT 项目施工实现

营业利润 1.41 亿元，BT 项目所带来的投资收益为 9,882.00 万元，已经进入回购期收

到回购款的项目有 19 个，回购期至2017 年，由此可以看出公司未来 BT 项目的投资收

益将保持持续的增长态势，公司的盈利水平将进一步提高。

根据新会计准则第22 号－金融工具确认和计量的规定，公司2007 年对 BT 项目的

投资，根据新会计准则规定将作为持有至到期投资核算，该项投资在持有期间由旧会计

准则下按照持有年限平均分摊予以计量变更为按照摊余成本和实际利率计算并确认收

益。执行新会计准则将使公司单个 BT 项目的投资收益在回收期内呈现逐年递减的趋势，

但投资收益总额不变。

实际利率根据回购协议约定收取的回购款项等可预计的未来现金流入量折合成审

价确定的回购基数（尚未审价的回购项目为暂定回购基数）时所适用的利率确定，该实

际利率在该持有至到期投资存续期间保持不变。

实际利率的计算公式为：

P=∑I n
n/ （1+r）

P：回购基数 In：第n年的现金流入净额

r：实际利率 n：年数

非经常性损益对公司近三年的经营业绩无重大影响。2006 年度非经常性损益为负

的主要原因是：2006 年 8 月8 日公司收到安徽省合肥市中级人民法院关于合肥市蜀山

新产业园区二期“道排工程劳务分包合同”争议事项的应诉通知书，根据公司聘请律师

提供的法律意见，判断上述案件公司获判承担连带支付义务的可能性很大，故按最有可

能的赔偿金额743.34 万元全额计提预计负债。

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四、资本性支出的分析

（一）近三年资本性支出情况

本公司近三年资本性支出情况如下：

单位：万元

资本性支出 2007 年度 2006 年度 2005 年度

固定资产支出 541.78 1,905.33 3,270.06

长期股权投资支出 5,978.00 5,102.00 17,085.06

合 计 6,519.78 7,007.33 20,355.12

近三年，公司大额固定资产支出主要是因为公司属于道路施工型企业，购置机器设

备的支出占比较大的比重。

近三年，公司主要长期股权投资情况如下：

2005 年公司向无锡普惠投资发展有限公司增资 11,158 万元，购买浦发集团持有浦

兴投资7.5%的股权632.06 万元，向上海浦兴投资发展有限公司增资5,000 万元，投资

上海寰保渣业处置有限公司295 万元；

2006 年公司投资嘉兴浦嘉投资发展有限公司 5,000 万元，投资常熟寰保渣业处置

有限公司 102 万元；

2007 年公司收购上海金桥经济发展总公司持有浦兴投资 3.44%股权478 万元，投

资上海北通投资发展有限公司5,500.00 万元。

（二）未来可预见的重大资本性支出计划及资金需要量

公司未来可预见的重大资本性支出主要为本次募集资金投资项目，可详见本招股意

向书之第八节相关内容。

五、近三年会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正

近三年，公司除于2007 年 1 月 1 日起执行新会计准则外，本公司未发生其他重要

会计政策和会计估计变更以及重大会计差错更正事项。

从长远来看，执行新会计准则后，公司会计政策选择及会计估计变更对公司财务状

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况和经营成果的主要影响如下：

（一）根据新会计准则第2 号长期股权投资的规定，母公司对子公司的长期股权投

资，应当采用成本法核算。因此，公司将原会计政策下对子公司采用权益法核算变更为

成本法核算，将影响到母公司当期投资收益，但不影响合并财务报表。

（二）根据新会计准则第 18 号所得税的规定，公司应将资产或负债的账面价值与

其计税基础的暂时性差异确认为递延所得税资产或递延所得税负债，该变更将影响公司

的当期所得税费用，从而影响公司的净利润及合并股东权益。

（三）根据新会计准则第 20 号企业合并的规定，非同一控制下的企业合并形成的

股权投资借方差额确认为商誉，不再进行摊销，但需每年进行减值测试。该事项并不影

响首次执行日的期初合并资产负债表，但将影响公司以后年度的净利润和合并股东权

益。

（四）根据新会计准则第 33 号合并财务报告的规定，在合并资产负债表中，少数

股东权益不再单列，而是将少数股东权益作为所有者权益的一部分，在所有者权益项目

下以“少数股东权益”项目列示；在合并利润表中，少数股东损益不再作为净利润的减

项列示，在净利润项目下分别列示归属于母公司的损益和归属于少数股东的损益。该事

项将会增加公司的净利润和股东权益。

（五）根据新会计准则，公司的开办费在实际发生时应直接计入当期管理费用，不

再递延至公司正式投产经营后一次性计入损益。该事项将影响公司当期的净利润和股东

权益。

（六）根据新会计准则第 22 号金融工具确认和计量的规定，公司对 BT 项目的投

资，根据新会计准则规定将作为持有至到期投资核算，该项投资在持有期间由旧会计准

则下按照持有年限平均分摊予以计量变更为按照摊余成本和实际利率计算并确认收益。

执行新会计准则将使公司单个 BT 项目的投资收益在回收期内呈现逐年递减的趋势，但

投资收益总额不变。

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六、重大或有事项与期后事项

（一）重大或有事项

1、担保

截至2007 年底，公司及公司控股子公司提供担保情况，明细如下：

担保方 被担保方 担保金额（万元） 担保期限 是否履行完毕

浦东建设 2007 年 7 月20 日—
嘉兴浦嘉 2,800.00 否
浦兴投资 2009 年 7 月 19 日
2007 年6 月29 日—
浦东建设 嘉兴浦嘉 3,000.00 否
2009 年6 月28 日
浦东建设 2007 年9 月29 日—
嘉兴浦嘉 3,500.00 否
浦兴投资 2009 年9 月28 日
2007 年9 月20 日—
浦兴投资 嘉兴浦嘉 1,200.00 否
2008 年9 月 19 日
合 计 10,500.00

2、质押和抵押

截至2007 年底，公司无资产质押和抵押情况

3、2006 年 6 月21 日，本公司收到中国证监会《关于核准国泰君安证券股份有限

公司设立浦东建设BT项目资产支持收益专项资产管理计划的批复》(证监机构字［2006］

113 号)，核准国泰君安证券股份有限公司设立浦东建设BT项目资产支持收益专项资产

管理计划（以下简称“专项计划”），并发售浦东建设BT项目资产支持优先级受益凭证(以

下简称“优先级受益凭证”)，和浦东建设BT项目资产支持次级受益凭证(以下简称“次级受

益凭证”)。计划存续期为4 年，优先级受益凭证总计不超过人民币4.10 亿元，面向境内

机构投资者推广；次级受益凭证 0.15 亿元由本公司控股子公司浦兴投资和无锡普惠认

购，并在计划存续期内不得转让。该专项计划已经于 2006 年 6 月 22 日设立，浦兴投

资和无锡普惠已于2006 年6 月23 日收到4.25 亿元全部资金，上述资金部分用于偿还

短期借款、部分用于投资BT项目。

（二）期后事项

资产负债表日后事项

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2008 年 1 月31 日本公司第四届董事会第七次会议审议通过公司《2007 年度利润

分配方案》，以2007 年 12 月31 日止总股本22,600.00 万股为基数，拟向全体股东按

每 10 股派发现金红利2.32 元（含税），共计5,243.20 元。

七、公司财务优势及劣势

（一）财务优势

目前，本公司财务管理稳健，主营业务突出，市场竞争力强，整体获利水平较高，

发展前景广阔；公司 2007 年净资产收益率（全面摊薄）为 13.72%，大大高于银行同

期存款利率，盈利能力较强。此外，公司与各金融机构的关系融洽，有着良好的间接融

资外部环境，这些都为公司的持续发展提供了坚实的基础。

（二）财务劣势

公司目前净资产规模偏小，因此较大程度上限制了公司的发展。自公司2004 年上

市以来未进行过股权融资，公司业务发展所需资金基本上通过自有资金和银行借款解

决。随着公司项目规模的不断扩大，公司的资金需求进一步扩大。因此，公司决定采取

公开增发股票进行股权融资，以满足公司发展的资金需求。

八、公司未来展望

（一）未来发展规划

公司未来的发展规划是：以“创新为魂、管理为体，技术、融资两翼推进”为宗旨，

继续围绕“做强做专施工业务；实现一体化发展，努力寻求收益稳定的投资项目”的战略

定位，抢抓“世博”发展机遇、深化发展战略、拓展业务领域、夯实管理基础、创新融资

方式，建设和谐企业，实现公司的可持续发展。

（二）未来发展目标

公司将以创造业绩价值为导向，以实现公司可持续发展为目标，建成多业务的城市

基础设施综合服务提供商，构筑“道路创新专家”的品牌形象，引领全国道路建设领域的

创新发展。

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公司将以上海世博会为契机，进一步占据上海市场份额，同时，把握长三角一体化

和中西部开发机遇，加大全国化拓展力度，实现“立足长三角、辐射全国”的发展战略；

公司将进一步加快由 “建筑施工商”向“投资建设商”经营模式的转变，努力实现“以投资带

动施工，以施工促进投资”的发展目标；公司将争取实现行业资源整合和产业链延伸，

提升企业资质，突破规模瓶颈，实现公司综合业务规模的稳步增长。

（三）未来发展思路

1、提升企业资质、突破规模瓶颈：公司将继续投资具有稳定收益特征的项目，尤

其是能够改善公司经营现金流状况的项目；进一步稳固上海市场，加大在长三角区域的

市场拓展力度，并适当辐射华东、华中及其他区域；实现业务结构的一体化，通过收购

等手段迅速提升企业资质，增强公司的专业化施工作业能力；在 BT 项目投资的基础上，

进一步探讨 BOT、PPP 等项目投资管理模式，在具备条件的情况下，进一步加大项目

投资力度。

2、整合市场资源，强化资本运作：延伸产业链，探索外延式增长途径，通过投资

与建筑产业链相关联的、具有更高盈利能力的增长点项目，逐步建立以道路交通为核心

的专业一体化的业务链和供应链，培育与道路交通设施相关的多样化、全过程、集成式

的综合性产品和产业系列。

3、拥有系列化应用型研发技术：公司将以路桥研究所为中心，进行一系列科学技

术研究，如：以生态环保为重点的功能性路面研究、以循环经济为核心的资源再利用研

究和以预防性养护为目标的高端路面养护技术研究等。

4、强化内部控制，提升管理效能：目标是转换管理思维、提高管理效能；重点问

题是强化内部控制、优化战略决策和价值决策；模式是弹性化走向流程化、规范化、管

理信息化。

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

第八节 本次募集资金运用

一、募集资金运用的概括

（一）本次发行募集资金数额

本次发行的股票数量合计不超过 12,000 万股，发行价格为××元/股。发行成功后，

募集资金不超过 15 亿元，扣除发行费用××万元，实际募集资金净额为××万元。

（二）募集资金用途

本次公开发行募集资金将全部用于向上海北通投资发展有限公司增资。根据北通公

司2008 年 1 月 15 日股东会通过的增资决议，北通公司注册资本金拟增资到33 亿元，

北通公司股东本公司和城投公司将同时按比例增资，本公司应增加投入的北通公司注册

资本金为 17.6 亿元，增资完成后仍将持有北通公司55％的股权比例。

（三）资金缺口安排

本次公开发行募集资金不超过 15 亿元将全部用于向北通公司增资，增资完成后公

司持有北通公司股权为55%，不足部分公司通过自筹资金补充。

（四）项目公司简介

鉴于机场北通道项目是2010 年上海世博会的配套工程项目，须于2009 年底前完

工，该项目时间紧、任务重、资金需求量大，公司自身难以单独完成，为保证按时、保

质、保量完成项目，公司需寻找一家资金实力强、具有良好信誉和政府BT项目运作经验

的合资方，故公司经过深入研究、遴选，并经公司董事会慎重讨论批准、股东大会审议

通过，公司与浦发集团控股子公司上海浦东城市建设投资有限责任公司共同出资组建上

海北通投资发展有限公司，由北通公司作为项目法人承接浦东国际机场北通道项目。

公司名称： 上海北通投资发展有限公司

公司住所： 上海市浦东新区川沙路6999 号B5 幢218 号

法定代表人：王庆国

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注册资本： 10,000 万元

成立日期： 2007 年 9 月20 日

公司类型： 有限责任公司（国内合资）

经营范围： 城市基础项目投资开发，实业投资，自有机械设备的租赁，建材的销

售（涉及许可经营的凭许可证经营）。

北通公司目前股权结构：

序号 股东名称 投资额 所占投资比例
1 上海浦东路桥建设股份有限公司 5,500 万元 55.00%
2 上海浦东城市建设投资有限责任公司 4,500 万元 45.00%
合 计 10,000 万元 100.00%

根据万隆会计师事务所有限公司出具的万会业字（2008）第1823 号标准无保留意

见审计报告，北通公司2007 年 12 月31 日资产负债表和2007 年度利润表如下：

北通公司2007 年 12 月31 日资产负债表

单位:元
年初 负债和所有者权益 年初
资 产 期末余额 期末余额
余额 (或股东权益) 余额
流动资产: 流动负债:
货币资金 176,025,225.23 短期借款 1,379,000,000.00
交易性金融资产 交易性金融负债
应收票据 应付票据
应收账款 应付账款
预付款项 预收款项
应收利息 应付职工薪酬
应收股利 应交税费 7,346.46
其他应收款 应付利息
存货 应付股利
一年内到期的非流
其他应付款 186.10
动资产
一年内到期的非
其他流动资产
流动负债
流动资产合计 176,025,225.23 其他流动负债
非流动资产： 流动负债合计 1,379,007,532.56
可供出售金融资产 非流动负债：
持有至到期投资 长期借款
长期应收款 1,303,023,937.30 应付债券
长期股权投资 长期应付款
投资性房地产 专项应付款
固定资产 预计负债
在建工程 递延所得税负债

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工程物资 其他非流动负债
固定资产清理 非流动负债合计
生产性生物资产 负债合计 1,379,007,532.56
所有者权益(或股
油气资产
东权益)：
实收资本(或股
无形资产 100,000,000.00
本)
开发支出 资本公积
商誉 减：库存股
长期待摊费用 盈余公积 4,163.00
递延所得税资产 未分配利润 37,466.97
所有者权益(或股
其他非流动资产 100,041,629.97
东权益)合计
非流动资产合计 1,303,023,937.30
负债和所有者权益
资产总计 1,479,049,162.53 1,479,049,162.53
(或股东权益)合计

北通公司2007 年度利润表

单位:元
项 目 本期金额 上期金额
一、营业总收入
减：营业成本
营业税金及附加
销售费用
管理费用 51,818.00
财务费用 -100,794.43
资产减值损失
加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列)
投资收益（损失以“-”号填列)
其中：对联营企业和合营企业的投资收益)
二、营业利润（亏损以“-”号填列） 48,976.43
加：营业外收入
减：营业外支出
其中：非流动资产处置损失
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 48,976.43
减：所得税费用 7,346.46
四、净利润（净亏损以“-”号填列) 41,629.97
五、每股收益：
（一）基本每股收益
（二）稀释每股收益

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二、募集资金投资项目具体介绍

（一）项目背景

浦东国际机场北通道（申江路-主进场路）工程位于上海市浦东新区，工程的建设

是以完善浦东国际机场北出口快速通道系统与完善浦东新区骨架交通网络为背景进行

的，是上海世博会的配套工程。

世博园区 浦东国际机场

2010 年世博会的举办将加速上海向国际大都市的发展步伐，增加上海的城市功能，

提升上海的国际地位。上海世博会将集中体现上海的会展经济、旅游经济、进出口贸易

等多种经济活动，将直接拉动原材料、建筑、城市环境建设、现代化交通通信设施、商

业、金融、旅游、服务、管理等一系列基础产业和第三产业的提升扩张，对上海乃至全

国的经济发展和社会发展产生有利的推动。

2010 年世博会不仅是上海市的世博会，更是全中国的世博会，是一个向世界展示

中国经济发展的契机。根据2010 年世博会的规划方案，上海世博会园区选址在上海市

卢浦大桥到南浦大桥之间（包括浦东的后滩区域）的浦江两岸区域，同时，上海世博会

的一些场馆将作为国际经济、文化、科技交流的场所永久地保留。

为举办好本届世博会，上海市政府在国家的统一领导下做了周密的部署和安排，除

了做好上海世博会场馆建设工作以外，还将在配套交通设施建设和改造、道路建设、旧

城改造、商业配套等方面投入大量资金。

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（二）项目建设必要性分析

1、为世博会成功举办提供保障

2010 年世博会的举办将吸引大量国际友人来沪，中国政府已经承诺，一定把2010

年世博会举办成为世界历史上最成功的世博会之一。预计上海世博会期间参观人数将超

过 7,000 万人次，平均日客流量达40 多万人次，高峰日客流量达60 多万人次，极端高

峰日客流量达80 万人次。为缓解上海世博会带来的巨大交通压力，上海近年来不断加

大公共交通建设。

根据《上海市综合客运交通枢纽布局规划》，将形成虹桥综合交通枢纽、浦东国际

机场、铁路上海站、铁路上海南站和铁路浦东客站 5 个一体化市内外综合交通换乘枢纽，

其中浦东国际机场将是承担上海世博会期间国际和高端客流的最重要的航空港，给机场

对外的交通系统带来了很大的压力。

为保障上海世博会的成功举办，提高浦东国际机场的承载能力，完善浦东国际机场

的快速交通功能，尤其是建设并完善浦东国际机场北出口快速通道系统，对于成功举办

上海世博会具有十分重要的意义。

2、完善并提升上海城市路网骨架功能

《上海市城市总体规划（1999-2020）》明确指出，上海是我国最大的经济中心和

航运中心，是国际经济、金融、贸易中心城市之一和国际航运中心之一。上海的城市定

位要求其有快速、便捷的交通网络。目前，上海城市快速路网是由内环、中环、外环和

十条连接线组成的“三环十连”骨架系统，其功能是满足快速的、大容量的连续交通需

求，是城市交通的主动脉。

上海市“十一五”的总体目标将进一步健全城市路网骨架网络，完善路网级配，形

成合理、功能完备、均衡化、网络化的市域道路交通网。根据上海市政工程设计研究总

院于2007 年3 月出具的《浦东国际机场北通道（申江路-主进场路）新建工程可行性研

究报告》，机场北通道远期将分担浦东国际机场约35%的机场交通，与迎宾大道、龙东

大道共同成为浦东国际机场主疏解通道，占据着重要的疏港通道作用。

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尽早实施浦东国际机场北通道项目，对缓解浦东国际机场扩建带来的交通压力，发

挥“三环十连”的路网骨架的整体效率，完善上海市路网骨架建设具有积极作用，将成

为浦东乃至上海地区近几年市政基础建设的重点。

3、完善浦东新区基础设施，提升城市功能的需要

浦东新区是上海的东大门，随着浦东经济的高速发展，开放的逐步深入，基础设施

不断完善，一些国际水平的基础设施建设已建成或正在建设中，浦东国际机场一期，磁

浮列车示范运营线、外环线的建设，使浦东对外辐射功能进一步加强。

浦东国际机场北出口快速通道的建设对浦东新区进一步完善基础设施，保持经济持

续增长，提升浦东新区城市功能与形象，带动长江三角洲乃至全国的经济发展均具有重

要意义。

4、提高上海市区至浦东国际机场交通联系的服务水平及可靠性的需要

按照浦东国际机场战略发展目标，浦东国际机场全部建成后将成为我国三大门户型

枢纽机场之一，将承担上海的绝大部分航空运输量，负担起上海作为“中国主要门户机

场和国际型枢纽机场之一”的重任。

浦东国际机场作为上海面向全国和国际的航空枢纽港，其一期工程已于 1997 年 10

月开工建设，2005 年年底的旅客吞吐量已达到2,400 万人次。根据浦东国际机场建设

计划，至2010 年完成二期航站楼工程一阶段建设项目，达到年旅客吞吐量4,000 万人

次，货运吞吐量 170 万吨，飞行架次26 万次，满足2010 年世界博览会的航空运输要

求，并基本确立浦东国际机场亚太地区航空枢纽港地位；至2015 年，实现年旅客吞吐

量6,000 万人次，货运吞吐量420 万吨，飞行架次49 万次；远期建设完成后最终达到

年旅客吞吐量8,000 万人次，货运吞吐量570 万吨，飞行架次65 万。

鉴于浦东国际机场与市区的相对地理位置，进出机场约 70%的交通流量为西北方向

的交通。目前可以选择通过迎宾大道、龙东大道、华夏路三条主要通道与市中心城区联

系。由于路网设施与行车条件的原因，目前大量进出机场的车辆是通过迎宾大道向市中

心分流，选择龙东大道的车辆较少，华夏路的更低。

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上海公路管理处流量监测数据显示，外环线（杨高南路-迎宾大道）2004 年饱和度

已为0.94，交通状况已经接近拥堵；迎宾大道（外环线以东路段）2004 年饱和度为0.57；

龙东大道往返浦东国际机场的车辆受沿线十多个平交路口的影响，实测车速仅为23-40

公里/小时，以上数据说明迎宾大道和龙东大道的行车条件现状大大降低了浦东国际机场

与市区交通联系的服务水平与可靠性，浦东国际机场北出口对外快速地面交通的矛盾日

益突出。

为减缓机场对现有交通系统的压力，有效体现机场的快速交通功能，浦东国际机场

北通道工程的建设已迫在眉睫。工程的建设对快速疏解浦东国际机场进入市区的交通流

量，完善与提升道路网络功能，提高浦东国际机场在国际航空枢纽港中的地位，进一步

促进地区的经济发展具有重要作用。

（三）项目具体情况

1、项目建设内容

机场北通道西起申江路，东至主进场路，途经华夏中路、A20、川沙路、川南奉公

路、A30、华洲路，全长约 15.6 公里，道路全线采用“整幅式高架快速路＋地面辅道”总

体布置形式。

本项目采用不同的道路幅宽，其中申江路－A20 规划红线宽60 米，A20－A30 规

划红线宽 50 米，A30－主进场路规划红线宽40 米，均为沥青路面混凝土结构。道路分

为高架和地面道路，其中，高架按城市快速路设计标准，设计时速80 公里/小时；地面

道路按城市主干路设计标准，设计车速为 50 公里/小时。

2、项目运作模式

（1）BT模式运作

公司与浦发集团控股子公司上海浦东城市投资建设有限责任公司共同组建上海北

通投资发展有限公司，由北通公司作为项目公司，以BT模式与浦东新区政府合作建设机

场北通道项目。北通公司负责该项目的投融资、建设、移交等，项目竣工验收合格后移

交给浦东新区政府，并由政府分8 年支付工程建设资金、前期费以及资金占用成本。

（2)代建模式建设

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本次募集资金项目实行代建制。根据上海市浦东新区建设和交通委员会浦建委计财

[2007]13 号文《上海市浦东新区建设和交通委员会关于转发浦东国际机场北通道（申江

路-主进场路）新建工程项目建议书批复的通知》，由北通公司委托上海浦东工程建设

管理有限公司负责浦东国际机场北通道新建工程的建设管理工作。

北通公司已与建管公司签订代建合同，委托建管公司实施机场北通道项目的建设管

理工作。

公司名称： 上海浦东工程建设管理有限公司

公司住所： 上海市浦东新区佳林路 1028 号

法定代表人：白利民

注册资本： 1,500 万元

成立日期： 1998 年 3 月25 日

公司类型： 有限责任公司（国内合资）

经营范围： 公路、城市道路、桥梁、隧道、基础工程、污水处理设施、排水工程、

工业与民用建筑、园林绿化工程建设项目的管理，工程技术咨询，工

程监理，工程招标代理。

建管公司目前股权结构：

序号 股东名称 投资额 所占投资比例
1 上海浦东发展（集团）有限公司 1,037.50 万元 69.17%
2 上海浦东城市建设投资有限责任公司 382.50 万元 25.50%
3 上海张桥经济发展总公司 50.00 万元 3.33%
4 上海西蒙斯实业有限公司 30.00 万元 2.00%
合 计 1,500.00 万元 100.00%

上海浦东工程建设管理有限公司具有上海市政府投资项目管理和上海市建设交通

系统工程管理资质，承担着浦东新区政府投资的市政基础设施的建设管理任务，先后承

担了上海浦东国际机场南线快速干道（南干线）、罗山线延长线、外环线（浦东段）二

期、磁悬浮快速列车工程前期动迁和配套工程、上海地铁二号线浦东段、张家浜河道综

合整治、黎明垃圾应急填埋场、东方艺术中心、花木行政中心市政配套工程、外高桥港

区四期工程市政配套工程、张江高科市政配套工程等上海市和浦东新区重点工程项目的

建设管理任务。建管公司的主要业绩（10 亿元以上项目）如下：

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序 主要建设 投资额 开竣工
项目名称 获奖情况
号 内容 （亿元） 时间
陆家嘴站、东昌路站获
1999 年度上海市市政
轨道交通二号线（浦东 建筑、装 1995.12-
1 16.60 工程金奖；张江高科站
段）各站点建筑装修 饰 2000.12
获 2001 年度上海市市
政工程金奖
2003 年度中国市政金
上海城市外环线（浦东 道路、绿 2001.04-
2 30.00 杯示范工程；2004 年
段）二期工程 化、立交 2002.10
度国家优质工程银奖
建筑、装 2002.04-
3 东方艺术中心 10.00 －
饰 2005.10
-
五洲大道（浦东北路 外 道路、桥 2005.04-
4 20.50 －
环线） 梁、排水 2006.12
中环线浦东段（上中路 道路、桥 2007.09-
5 96.00 －
- 2009.12
越江隧道 申江路） 梁、排水

3、投资预算及时间安排

根据机场北通道项目相关可行性研究报告的批复，项目预计前期费用和工程建设

费，以及建设时间安排见下表：

单位：亿元
前期费 工程费
范围 总投资
金额 时间 金额 时间
红线范围 31.037 2007.10-2009.6 43.243 2007.10-2009.6
绿线范围 19.295 2007.12-2008.12 0.324 2008.3-2009.6 93.899
小计 50.332 － 43.567 －

4、项目资金安排

（1） 注册资本资金安排

北通公司目前注册资本 1 亿元，根据项目资金需求及相关资本金要求，北通公司最

终的注册资本需达到33 亿元左右，拟在建设期内按照工程进度分期分批注资。

公司拟将本次公开发行股票募集的资金全部用于向北通公司增资，增资完成后本公

司持有北通公司的股权比例为55%，不足部分公司自筹资金补足。

（2） 注册资本以外的项目资金安排

除北通公司注册资本以外的项目资金需求将通过贷款等其他融资方式实现。

截至本招股意向书出具之日，北通公司已获得中信银行股份有限公司上海分行、深

圳平安银行股份有限公司上海分行、中国银行股份有限公司上海市浦东分行、交通银行

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股份有限公司上海浦东分行、招商银行股份有限公司上海分行出具的《融资意向书》或

《贷款意向书》，共计获得71 亿元的授信额度。

5、回购协议签订情况

北通公司已于2007 年 10 月 16 日与上海市浦东新区发展和改革委员会（其受上海

市浦东新区人民政府的委托，代表浦东新区人民政府）签订了《浦东国际机场北通道红

线范围前期投资与政府回购协议书》、《浦东国际机场北通道绿线范围前期及工程投资

与政府回购协议书》和《浦东国际机场北通道红线范围工程投资与政府回购协议书》，

上述三份回购协议的暂定回购基数合计为 106.3352 亿元（其中投资额93.8989 亿元，

利息 12.4363 亿元）。

浦东机场北通道募投项目回购协议的主要内容包括：

（1） 机场北通道项目位于浦东新区境内，西起申江路，东至主进场路，全长约

15.6 公里，按规划红线范围实施。主要建设内容为道路、桥梁、立交、雨污水排管及污

水泵站、交通标志标线、交通监控、绿化、照明、信号灯、噪音屏障等相关道路附属设

施等，建设期从2007 年至2009 年 12 月为止。

（2） 由北通公司对机场北通道项目进行投融资及管理，项目建成后，浦东新区政

府将按回购基数和双方约定的投资内部收益率、回购期限，根据等额本息的原则从2010

年起始，连续8 年至2017 年支付完最后一笔回购款止，回购款支付时间为每年的6 月

20 日。

（3） 在项目竣工审计后，浦东新区政府和北通公司将按照审计确定的实际发生额

与暂定的投资额或重新确定的投资额的差额及差额部分的利息作为调整额,在审计完成

后的第一个 6 月20 日前对未支付回购款的回购基数进行调整。差额部分利息计算的期

间为审计确定的实际发生额超过暂定的投资额或重新确定的投资额之日起至审计完成

之日止，利率为该期间对应的中国人民银行公布的人民币同期银行贷款基准利率，基准

利率有变动时分段计算。

（4） 本协议签订后，如中国人民银行调整人民币五年以上期贷款基准利率，则回

购期内每年按当年 1 月 1 日五年以上期贷款基准利率，按照协议确定的下浮原则对未支

付部分回购款的内部收益率进行调整，在当年回购款支付时执行。

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6、环境保护

根据《浦东国际机场北通道（申江路-主进场路）新建工程可行性研究报告》，该

项目对环境可能产生的污染主要为：（1）项目工程前期污染主要为建筑垃圾；（2）项

目施工期污染主要包括：施工噪声与振动、施工废气、施工废水、施工固废；（3）项

目运营期污染主要是道路上行驶的车辆产生的噪声、振动、废气。

项目建设将依据《浦东国际机场北通道（申江路-主进场路）新建工程可行性研究

报告》中提出的环境保护对策和措施，采用合理安排施工时间、采用低噪声路面等方法

减少该项目对环境的污染。

机场北通道项目已获得上海市环境保护局《关于浦东国际机场北通道（申江路－主

进场路）新建工程环境影响报告书的审批意见》（沪环保许管[2007]934 号），该意见

认为“项目建设符合国家和本市有关环境保护的法律法规，符合国家有关政策和本市的

总体规划。项目在落实有关环境保护措施后，噪声、振动污染影响能够达到相应标准或

维持在现有水平”。

7、本项目的立项、土地有关报批事项

机场北通道项目工程部分已获得上海市浦东新区发展和改革委员会《关于浦东国际

机场北通道（申江路-主进场路）新建工程可行性研究报告的批复》（沪浦发改投[2007]391

号）和《关于浦东国际机场北通道（申江路-主进场路）道路两侧绿带工程可行性研究

报告的批复》（沪浦发改投[2007]434 号）批准。

机场北通道项目前期费用部分已获得上海市浦东新区发展和改革委员会《关于浦东

国际机场北通道（申江路-主进场路）新建工程前期费用的批复》（沪浦发改投[2007]568

号）和《关于浦东国际机场北通道（申江路-主进场路）道路两侧绿带工程前期费用的

批复》（沪浦发改投[2007]567 号）批准。

机场北通道项目土地使用已获得上海市人民政府《关于批准为建设浦东国际机场北

通道（申江路-主进场路）新建工程办理农专用、征收土地和该项目供地方案的通知》

（沪府土[2007]377 号）批准。

8、项目进展情况

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该项目已经完成立项审批、环评审批、土地审批、工程设计等工作，并已于 2007

年 12 月2 日完成道路桥梁主体工程（不包括路面工程）共20 个标段的施工招标工作，

中标总额29.6325 亿元。主体工程已于 2007 年 12 月20 日开工建设，截至2008 年 1

月底，北通公司共支付建设资金21.2287 亿元，其中前期费17.3288亿元、工程费 3.8999

亿元。本项目目前运作态势良好，整个工作正在按照工程建设计划有条不紊地进行，项

目预计2009 年年底竣工。

9、财务评价

（1）基本假定条件及测算依据

① 按照回购协议的约定，回购基数暂定为 106.3352 亿元；

② 根据机场北通道项目的实施进度安排，项目将于2009 年 12 月完工，建设期三

年工程量完成比例为 15%、45%、40%；

③ 按照市政施工行业的通行惯例及项目招投标合同的约定，建设期内实际支付工

程款项为 80%，剩余20%在2010 年支付；

④ 按照公司当时从银行取得贷款的利率条件，项目公司贷款利率按 1 年期年利率

下浮 10%计；采用滚动还款方式，利用回购款按最大偿款能力还款；

⑤ 根据回购协议约定，回购期 8 年，从2010 年起，连续8 年至2017 年支付完最

后一笔回购款止；

⑥根据回购协议约定，项目回购期的内部收益率按 5 年以上期贷款年利率下浮

10.5%计；

⑦ 按照2008 年开始实行的企业所得税法及其他税法规定，所得税率取25%,营业

税及附加税率取 5.55%。

（2）测算结果

根据项目资金需求计划及上述假定条件，本项目的自有资金内部收益率约为

8.38%。

（3）公司采取以下措施，保障项目达到预期收益

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① 北通公司配备了优秀的项目管理人员，并委托专业的项目代建方帮助北通公司

加强对项目的管理和控制；

② 加强项目建设资金控制，制定用款计划审批制度，严格执行专款专用；

③ 加强融资管理，积极拓展融资渠道，广泛与各金融机构合作，将适时开展金融

创新，争取最大程度降低项目的融资成本；

④ 成立重大项目招投标专门管理机构，对项目各阶段所涉及的招标文件进行了审

核，并监督各项招投标工作，控制整体工程建设成本；

⑤ 强化合同管理，参与项目勘察、设计、施工、监理、材料和设备采购的合同谈

判，并对合同进行审查和确认；

⑥ 通过派遣专业技术人员与代建方、监理方共同进行现场的质量监督，并通过审

核项目的施工进度计划、参与该项目建设过程中的各个阶段验收来加强对质量和进度的

控制，保障项目的顺利实施。

（四）募集资金项目涉及的关联交易情况

1、增资北通公司

本次募集资金拟全部用于向上海北通投资发展有限公司增资。

鉴于北通公司另一股东——上海浦东城市建设投资有限责任公司系本公司控股股

东浦发集团全资子公司，故本次交易构成关联交易。

本次关联交易由发行人于2007 年 9 月26 日召开的四届五次董事会审议通过并提

交发行人于2007 年 10 月 16 日召开的2007 年第二次临时股东大会审议通过。

城投公司系国有独资公司，截至2007 年底注册资本为20 亿元、净资产为42.49

亿元、资产负债率为55%，公司已经与城投公司签订增资协议，届时城投公司将以自有

资金与公司同时同比例向北通公司增资。

2、委托建管公司代建

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

根据国发[2004]20 号文《国务院关于投资体制改革的决定》以及《上海市市政工程

建设管理推行代建制试行规定》，对非经营性政府投资项目推行代建制的要求，本项目

采用代建制建设。

建管公司是浦东新区唯一一家具备市政基础设施代建资质和能力的公司，代建了浦

东新区所有的重大非经营性政府投资项目，积累了丰富的代建经验；另外建管公司参与

了该项目的前期论证、可行性分析等工作，由建管公司代建，能保证项目工作的连续性；

根据上海市浦东新区建设和交通委员会浦建委计财[2007]13 号文《上海市浦东新区建设

和交通委员会关于转发浦东国际机场北通道（申江路－主进场路）新建工程项目建议书

批复的通知》，公司经过深入研究、遴选，并经公司董事会慎重讨论批准、股东大会审

议通过，委托建管公司实施浦东国际机场北通道工程建设管理工作，于2007 年 12 月

26 日签订了委托代建合同。

该合同按照上海市浦东新区发展计划局、财政局、审计局沪浦计联［2005］8 号文

《关于浦东新区政府投资项目代建单位管理费计取标准的通知》的规定确定了代建管理

费费率，根据暂定的项目投资额计算代建管理费，暂定为7,093.0075 万元。

上述代建管理费是项目投资额的组成部分，计入回购基数，由项目的回购方——浦

东新区政府通过支付回购款最终承担。合同约定的代建管理费用是按照暂定的项目投资

额确定，当项目竣工审计后随投资额调整而相应调整，该调整不影响北通公司对该项目

的投资收益率，北通公司可通过调整后的回购基数收回该代建管理费及其占用的资金利

息。

三、募集资金运用对经营及财务状况的影响

（一）对公司财务状况的影响

根据《关于投资建设上海浦东国际机场北通道可行性研究报告》的预测，该 BT 项

目2007-2017 年将平均产生每年税后利润为2.40 亿元。假设本次增发后，公司持有北

通公司 55%的股权，则公司平均每年可获得1.32 亿元的投资收益。同时，浦东建设作

为机场北通道项目的施工方之一，还可以取得建筑施工带来的收益。

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本次发行募集资金投入使用后，公司盈利能力将大幅提升，业务规模迅速扩大，机

场北通道项目将成为公司新的利润增长点。

（二）对公司经营的影响

截至2007 年 12 月31 日，公司共投资了40 个 BT 市政道路建设项目（包括本次

募集资金投资项目），对公司业绩的贡献不断提高。但是由于受到公司资金实力的限制

（根据国务院国发[1996]35 号文《关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知》，交

通运输行业投资项目资本金不得低于总投资的 35%），投资的单个BT 项目规模都比较

小。

本次增资完成后，公司的资金实力将得到增强，突破资金瓶颈，改善了公司的资本

结构，增强融资能力，提高市场竞争力。公司将可以承接更大规模、更具影响力的 BT

项目。这种突破不仅仅意味着项目规模的大小，更意味着公司核心竞争力的提升。

本次募集资金项目的成功运作将进一步促进公司的市政施工业务，是公司“投资带

动施工”战略的深化实施。公司目前已经中标浦东国际机场北通道(申江路-主进场路)

新建三标和二十标。其中，三标中标价为3.49 亿元，全长592 米，工期 795 天；二十

标中标价为2.75 亿元，全长 1203 米，工期 765 天。合计为公司带来了约6.24 亿元的

施工合同。

本次募集资金项目的成功运作还将有利于提高公司知名度、积累大规模项目的运作

经验，增强公司的竞争实力，将使公司在项目承接能力、资金运作能力和项目管理能力

上都发生跨越式的进步，对于巩固和提高公司集投资、建设、材料供应为一体的市政基

础设施投资建设商的地位具有重大意义。

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

第九节 历次募集资金运用

一、最近五年内募集资金情况

公司近五年在证券市场进行了一次募集资金活动，为2004年3月在上交所首次公开

发行人民币普通股（A股）8,000万股（具体见本节二、前次募集资金使用情况）。

公司前次募集资金到位后，根据《招股说明书》披露的用途募集资金额投入四个项

目；根据公司第三届董事会第十二次会议和2005年第二次临时股东大会审议通过的《关

于变更部分募集资金投向的议案》，变更募股资金投向。截至2007年12月31 日，前次

募集资金已使用完毕。

二、前次募集资金使用情况

（一）前次募集资金的数额和资金到位及存放情况

1、前次募集资金数额及资金到位情况

公司经中国证券监督管理委员会证监发行字［2004］17号文批准，于2004年3月1日

至3月4 日在上海证券交易所向社会公众上网发行8,000万股普通股，每股面值1元，每股

发行价格4.85元，共计募集资金人民币38,800万元，扣除发行费用人民币1,624.22万元，

实际募集资金人民币37,175.78万元。该项募集资金已于2004年3月5 日全部到位，并经安

永大华会计师事务所有限责任公司以安永大华业字(2004)第388号《验资报告》验证确认。

2、前次募集资金的专项账户存放情况

为了规范募集资金的管理和使用，保护投资者权益，公司依照《公司法》、《证券

法》、《上海证券交易所股票上市规则》等法律法规及文件，结合公司实际情况，制定

了《上海浦东路桥建设股份有限公司募集资金管理制度》，对募集资金按项目实行了专

项存储。

截至2007年12月31 日，公司募集资金在各银行的存储情况如下：

单位：元
初始存放金额 2007 年12 月31 日
专项账户开户银行 账号
(2004年3月5 日) 结存额

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中信银行上海分行 086780-82600070761 375,400,199.64 40,440.76
注1、2004年3月5 日募集资金总额为38,800万元，扣除直接支付的承销费用、保荐费用
12,599,800.36元，募集资金到位日实际到账375,400,199.64元；另外扣除股票发行所支付的评估费、
审计费、律师费等费用合计3,642,350.00元，募集资金实际到账净额371,757,849.64元。
注2、截至2007年12月31 日，募集资金专户余额40,440.76元，全部为该专户在募集资金使用完
毕后未作注销而作其他用途产生的。

（二）前次募集资金的实际使用情况

1、前次募集资金使用情况对照表

单位:万元
募集资金总额：37,176 已累计使用募集资金总额：37,176
各年度使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额：16,158 2004 年：16,673
变更用途的募集资金总额比例：43.46% 2005 年：20,503
截止2007 年 12 月31 日募集资
投资项目 募集资金投资总额 项目达到预
金累计投资额
定可使用状
序 实际投资金
募集前 募集后 募集前承募集后 态日期（或
号 承诺投资 实际投资 实际投 实际投额与募集后
承诺投 承诺投 诺投资金承诺投 截止日项目
项目 项目 资金额 资金额承诺投资金
资金额 资金额 额 资金额 完工程度）
额的差额
沥青再生沥青再生
混合料及混合料及
1 12,835 3,476 3,476 12,835 3,476 3,476 0 100%
相关产品相关产品
项目 项目
沥青路面沥青路面
再生工程再生工程
2 12,854 5,942 5,942 12,854 5,942 5,942 0 100%
技术中心技术中心
项目 项目
BT 项 目BT 项 目
3 浦兴公司浦兴公司 5,000 10,000 10,000 5,000 10,000 10,000 0 100%
增资 增资
BT 项 目BT 项 目
4 无锡普惠无锡普惠 6,600 17,758 17,758 6,600 17,758 17,758 0 100%
公司投资 公司投资

合 计 37,289 37,176 37,176 37,289 37,176 37,176 0 100%

2、前次募集资金实际投资项目变更情况及原因

（1）根据公司2005年第三届董事会第十二次会议和2005年第二次临时股东大会审

议通过的《关于变更部分募集资金投向的议案》公告，将原计划用于沥青再生混合料及

相关产品项目和沥青路面再生工程技术中心项目的部分资金变更为：①增资无锡普惠投

资发展有限公司投资11,158万元，用于无锡惠山经济技术开发区南环路BT项目，和藕塘

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上海浦东路桥建设股份有限公司 2008 年增发A 股招股意向书

职教园区市政道路BT项目；②增资上海浦兴投资发展有限公司5,000万元，分别投资兴

建上海浦东软件园BT项目和投资兴建嘉兴市经济开发区嘉桐大道BT项目。此决议已于

2005年8月23 日刊登于《中国证券报》、《上海证券报》，至此，公司已按有关法律、

法规的规定，履行了变更募集资金投向程序，并进行了信息披露。

（2）前次募集资金使用变更用途的原因：由于沥青再生混合料及相关产品项目、

沥青路面再生工程技术中心项目，在我国市政建筑行业内属技术、工艺比较新的项目，

施工难度较大。在本公司上市前后，现场热再生已在沪宁高速、成渝高速、浦东新区等

地获得了推广使用；沥青再生混合料的回收利用也在上海地区逐步推广，相关产品项目

在本公司逐步开发运用。但总体而言立项时的宏观环境与现在的市场有了较大的变化，

在政策环境、市场开拓、技术认可度、价格优势等方面都还存在诸多难题，技术和产品

尚处于导入期，短时间内不能形成较大的规模，必定影响短期内的投资收益，且继续加

大投入会导致固定资产和设备闲置、浪费。因此，公司为了提高募集资金的使用效率，

提升盈利能力，对用于沥青再生项目的部分募集资金进行了变更。

（三）前次募集资金实现效益情况

前次募集资金实际效益与承诺效益的对照

由于前次招股说明书披露的是静态回收期和内部收益率，且前次招股说明书所披露

的回收期限未满，故本报告按照前次招股说明书披露及变更部分募集资金用途公告承诺

的投资项目内部收益率对“承诺效益”进行测算，将原披露的“内部收益率”指标换算为“投

资收益”指标，与承诺收益进行比较。前次募集资金实际效益与承诺效益的对照如下：

单位： 万元
实际投资项目 最近三年实际效益 截止2007
截止日投资 承诺效益
年 12 月 是否达到预
项目累计产 （05-07 年 2005 2006 2007
序号 项目名称 31 日累计 计效益
能利用率 度） 年度 年度 年度
实现效益
沥青再生混合料 不适用 3,078/年 不适用
1 45 0 0 383
及相关产品项目 （注2） （注4） （注6）

2 沥青路面再生工 不适用 4,666/年 25 0 0 531 不适用
程技术中心项目 （注2） （注5） （注6）

BT 项目浦兴公 不适用 1,073 是（注7、
3 198 679 787 1,862
司增资(注 1) （注3） （注11） 8）
4 BT 项目普惠公 不适用 2,971 1,026 1,055 1,333 3,977 是（注7、

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司投资(注 1) （注3） （注11） 8、9、10）
合 计 1,294 1,734 2,120 6,753
注 1:由于在前次招股说明书中未对BT 项目浦兴公司增资和 BT 项目普惠公司投资两项目带动
施工收益作出承诺,所以 BT 项目浦兴公司增资和 BT 项目普惠公司投资两项目最近三年实际效益情
况未包含 BT 项目带动的施工收益。但是本公司在历年的年报中披露了包含 BT 项目带动施工收益。
详见本节二、（四）前次募集资金实际使用情况与本公司有关信息披露的对照情况
注2：承诺项目变更投向，不适用填列该项指标。
注 3：为 BT 项目投资，不适用填列该项指标。
注4：按前次招股说明书披露：该项目建设期两年，项目建成后第2 年达纲，第 1 年实现达纲
计划的 80%。财务效益计算期暂定12 年，达纲后年平均税后利润3,078 万元。
注 5：按招股说明书披露：该项目建设期两年，项目建成后第2 年达纲，第 1 年实现达纲计划
的80%。财务效益计算期暂定12 年，达纲后年平均税后利润4,666 万元。
注 6：根据发行人2005 年第三届董事会第十二次会议和2005 年第二次临时股东大会审议通过
的《关于变更部分募集资金投向的议案》公告，将原计划用于沥青再生混合料及相关产品项目和沥
青路面再生工程技术中心项目的部分资金变更为增资普惠公司投资 11,158 万元和增资浦兴公司投
资5,000 万元，由于市场原因，公司2006、2007 年未再承接沥青再生相关工程，造成沥青再生混
合料及相关产品项目和沥青路面再生工程技术中心项目2006、2007 年实际产生的效益为零。但原
已投入资金形成的资产大部分为建筑施工通用设备、设施，并用于公司其他项目施工，而公司采用
以项目为单位进行核算，无法对其产生的效益进行单独核算。
沥青再生混合料及相关产品项目和沥青路面再生工程技术中心项目在投入部分资金后于2005
年发生变更，导致原项目承诺效益与变更后的募集资金投资项目实际取得的效益不存在对应关系。
注 7：该两个项目实际使用效益超过了承诺收益，主要原因系回购基数与工程成本差额等收益
超过预期，且资产证券化收益因素也尚未包含在原承诺收益。
注 8：公司于2005 年变更部分募集资金，即增资普惠公司 11,158 万元和增资浦兴公司 5,000
万元，上述增资项目的 BT 项目的“承诺效益”中，均不包括在2007 年度以后的回购存续期间或进入
回购期间的收益，如BT 项目浦兴公司的嘉桐项目预计于2008 年进入回购期的情况。
注 9：由于浦兴公司在招股说明书披露的效益为内部收益率，故本表中该项目的最近三年实际
效益包括项目的投资收益与 BT 项目主营业务收入，未考虑相关税费。
注 10：BT 项目浦兴公司与普惠公司除2007 年度实际效益是按新会计准则计算，其他年份按
原会计准则计算。
注 11：BT 项目浦兴公司增资和 BT 项目普惠公司投资两项目承诺效益为按原会计准则口径计
算。

除上表列示的投资收益外，2004 年至2007 年，发行人通过 BT 项目公司投资拉动

的建筑工程施工产生的主营业务利润为13,604 万元，预计未来 5 年募集资金投资的 BT

项目还将实现投资收益约5,518 万元。

（四）前次募集资金实际使用情况与本公司有关信息披露的对照情况

前次募集资金实际收益情况与本公司2004、2005年度报告披露的有关内容逐项对

照如下：

单位:万元
实际收益金额 年报已披露 差异
序号 项目名称及类别 备注
2004 年2005 年2004 年2005 年2004 年2005 年 合计
一 沥青再生混合料及相关产 338 45 338 37 8 8

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品项目
沥青路面再生工程技术中
二 506 25 468 59 38 -34 4
心项目
三 BT 项目浦兴公司增资 975 195 1,035 192 -60 3 -57 注 3
四 BT 项目普惠公司投资 2,557 4,368 2,565 4,467 -8 -99 -107 注4
合计 4,376 4,633 4,406 4,755 -30 -122 -152
注 1:由于公司历年年报披露BT 项目浦兴公司增资和 BT 项目普惠公司投资两项目2004、2005
年产生收益情况包含了 BT 项目带动施工收益,为便于比较所以本表该两项目的2004、2005 实际收
益金额也包含了 BT 项目动施工收益。
注2：由于2006年募集资金已全部使用完毕,本公司2006、2007年报中未披露前次募集资金实现
效益的情况，因此该两年度有关信息披露本报告未作对照。
注3：BT项目浦兴公司增资项目：原披露收益大于本次计算的收益合计57万元，主要原因是：
原披露是对前次招股说明书上的投资项目进行收益测算，本次实际收益是按募集资金投入占股权比
例及占募集资金投资项目收益的份额来计算所产生的收益。
注4：BT项目普惠公司投资项目：原年报披露收益大于本次计算的收益合计107万元，主要原因
是：原披露的工程施工收益是按承接项目的整体收益进行测算的，本次实际收益是按募集资金占本
公司投资总额的比例来计算的。

经将前次募集资金实际使用情况与公司前次招股说明书及其他信息披露文件中披

露的有关内容逐项对照，浦东建设所披露的投资项目各投资金额与对照结果基本相符。

三、审计机构关于前次募集资金使用情况报告的结论

万隆会计师事务所有限公司出具的万会业字（2008）第235 号《对前次募集资金

使用情况报告的鉴证报告》的结论性意见：“我们认为，浦东建设编制的前次募集资金

使用情况报告符合中国证券监督管理委员会颁布的《关于前次募集资金使用情况报告的

规定》的规定，在所有重大方面如实反映了浦东建设截至2007 年 12 月31 日止的近三

年的前次募集资金的使用情况。”

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第十节 董事及有关中介机构声明

一、全体董事、监事、高级管理人员声明

本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要、招股说明书不存

在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带

的法律责任。

董事签名：

葛培健： 王庆国：

陆建浩： 杨士军：

吴建国： 王 冰：

李若山： 吕红兵：

俞铁成：

监事签名：

王向阳： 吕 军：

高国武： 顾六明：

陆建铭：

高级管理人员签名：

王庆国： 陈爱民：

刘 钢： 常 江：

王天平：

上海浦东路桥建设股份有限公司（盖章）

年 月 日

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二、保荐人（主承销商）声明

本公司已对招股意向书及其摘要、招股说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、

误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

项目主办人签名：

赵春奎

保荐代表人签名：

肖磊 汪烽

保荐人法定代表人签名：

王开国

海通证券股份有限公司（盖章）

年 月 日

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三、发行人律师声明

本所及签字的律师已阅读招股意向书及其摘要、招股说明书，确认招股意向书及

其摘要、招股说明书与本所出具的法律意见书和律师工作报告不存在矛盾。本所及签字

的律师对发行人在招股意向书及其摘要、招股说明书中引用的法律意见书和律师工作报

告的内容无异议，确认招股意向书及其摘要、招股说明书不致因所引用内容出现虚假记

载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

律师事务所负责人签名：

沈琴

经办律师签名：

何永哲 方晓杰

上海金茂凯德律师事务所（盖章）

年 月 日

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四、会计师事务所声明

本所及签字注册会计师已阅读招股意向书及其摘要、招股说明书，确认招股意向书

及其摘要、招股说明书与本所出具的报告不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人

在招股意向书及其摘要、招股说明书中引用的财务报告的内容无异议，确认招股意向书

及其摘要、招股说明书不致因所引用内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并

对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

会计师事务所负责人签名：

王晓鹏

经办注册会计师签名：

徐欣然 王晓伟

万隆会计师事务所有限公司（盖章）

年 月 日

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第十一节 备查文件

投资者可在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn ）、公司和保荐人（主承销商）

办公地点查阅下列备查文件：

一、发行人最近3 年的财务报告及审计报告；

二、保荐机构出具的发行保荐书；

三、法律意见书和律师工作报告；

四、注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告；

五、中国证监会核准本次发行的文件。

上海浦东路桥建设股份有限公司

年 月 日