金钼股份(601958)_招股说明明细_金堆城钼业股份有限公司首次公开发行股票招股意向书新浪财经

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金堆城钼业股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
公告日期:2008-03-27
金堆城钼业股份有限公司首次公开发行股票招股意向书发行股票种类：人民币普通股（A股）本次发行股数：不超过53,800万股每股面值：人民币1.00元每股发行价格： [.]元预计发行日期： 2008年4月9日拟上市证券交易所：上海证券交易所发行后总股本：不超过268,883.7万股联席保荐人（主承销商）：中银国际证券有限责任公司中国国际金融有限公司招股意向书签署日期： 2008年1月28日本公司发行前所有股东所持股份的流通限制如下：控股股东金钼集团承诺：自发行人A股股票在证券交易所上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。其他股东承诺：自发行人成立之日起三十六个月内，不转让其持有的发行人股份。发行人声明本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对本发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。重大事项提示本公司特别提醒投资者认真阅读本招股意向书的"风险因素"部分，并特别注意下列事项： 1、本公司大部分的产品出口到世界不同国家和地区，在2004至2006年三年中，本公司通过出口取得的收入分别占总营业收入的82.76%、89.03%和 87.83%。这些收入绝大多数以美元结算，然而本公司主要的生产成本和资本性开支都来自国内，因此需要将上述外币兑换为人民币以满足日常经营所需。 2005年7月21日，中国人民银行公布了我国改革后的人民币汇率政策，即 "以市场供求为基础、参考一揽子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度"。改革以来，人民币呈现不断升值的态势。若此趋势继续保持，则将对本公司以人民币计价的营业收入和利润产生不利影响。 2、自2007年6月18日起，我国对钼及钼制品出口实行配额许可证管理。根据过往业绩统计，本公司85%左右的销售收入来自钼炉料、钼化工及钼金属产品出口销售。2007年6月18日起本公司在下半年两次共获授的出口配额为钼炉料产品4,722吨，钼化工产品676吨，钼金属产品756吨，而本公司2007年1-11 月实际出口的受配额限制的产品量为钼炉料产品13,692吨、钼化工产品950吨、钼金属产品580吨；本公司2008年获授第一批配额为钼炉料产品7,950吨，钼化工产品1,247吨，钼金属产品876吨。由于整体出口额度有限，本公司的主要产品钼炉料获授出口额度仍低于实际出口业务需要，配额政策对本公司短期内的经营业绩将产生一定影响。 3、本公司于2007年5月16日由金钼集团以主钼业务资产联合其他三家发起人发起设立。为了反映本公司资产的历史经营情况，本公司编制了2004-2006 年度的模拟财务报表，并对2007年1月1日至本公司设立日之间的经营成果进行模拟后反映在2007年1-9月利润表中，本公司2007年9月30日资产负债表为实际报表。模拟财务报表是假设根据重组协议在2007年5月16日形成的与主钼业务相 1 1 3 金堆城钼业股份有限公司招股意向书关的组织及经营架构同样存在于上述期间，且一直从事钼相关业务。注入本公司的主钼业务相关的资产、负债及权益以及上述期间内实际发生的收入、成本和费用按照重组方案确定的划分原则及配比原则编制。特别提请投资者阅读本公司财务报表时注意以上情况。 4、本公司设立未满三年，但报经国务院豁免后，已满足《首次公开发行股票并上市管理办法》第九条"发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在3年以上，但经国务院批准的除外"的要求。 5、本公司于2007年9月取得了国土资源部核发的金堆城钼矿《采矿许可证》，本公司将上述采矿权在设立日即2007年5月16日至2029年12月31日的期间内，采用直线法摊销，每月摊销额为389万元。由于本公司设立前金钼集团所持有的采矿权为无偿取得，不需纳入资产核算并进行摊销，因此本公司自2004年 1月1日至本公司设立日期间的模拟报表不包含采矿权摊销成本，特别提请投资者关注此因素的影响。 6、为发起设立本公司，金钼集团依据重组方案对拟投入本公司的主钼业务相关资产、股权以2006年8月31日为评估基准日进行了评估，自评估基准日之后的本公司模拟及实际财务报表中已反映了资产评估增值的影响。截至2007年 9月30日，于评估基准日的存货已经流转完毕，其评估增值3.14亿元已完全反映在2006年及2007年1-9月模拟及实际营业成本中，并使本公司2006年相关成本增加约3.02亿元，使2007年1-9月相关成本增加约1,168万元。 7、本公司拟利用本次募集资金中的9.17亿元收购金钼集团持有的汝阳公司 65%的股权。在评估基准日2007年6月30日，汝阳公司经审计的净资产为 19,460.22万元，经备案净资产评估值为141,029.03万元，净资产增值121,568.81 万元，增值率为624.70%。评估增值的主要原因是东沟和草沟矿业权的增值。 8、本公司本次发行募集资金拟用于产业技术升级改造、产品结构调整及钼深加工业务的进一步发展、支持公司可持续发展及建立资源保障体系等相关固定资产投资、支付矿权价款及股权收购等用途，投资总额预计将达到76.45亿元，相关投资将主要于未来三年完成，投资完成后达产亦需要一定时间。鉴于该等投资项目整体规模较大，投资周期相对较长，短期内可能无法带来明显经济效益。第一章释义本招股意向书中除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：缩略语 A股指本公司股本中每股面值为人民币1.00元的境内上市人民币普通股，该等股份拟在上海证券交易所上市本次发行指本公司本次向社会公众公开发行不超过5.38亿股人民币普通股股票的行为本公司、发行人、指金堆城钼业股份有限公司；本招股意向书中涉及本金钼股份公司过往业务或业绩时，一般指金钼集团重组进入本公司的主钼业务部分金钼集团指金堆城钼业集团有限公司金钼公司指原金堆城钼业公司，2005年8月经陕西省国资委批复整体改制为金钼集团金堆城钼矿指金钼公司的前身，筹建于1958年6月；或位于陕西省华县金堆镇的金堆城钼矿矿山联席保荐人（主承指中银国际证券有限责任公司和中国国际金融有限公销商）司发行人律师指北京市观韬律师事务所会计师、中磊指中磊会计师事务所有限责任公司业绩记录期间指 2004-2006年及2007年1-9月陕西有色指陕西有色金属控股集团有限责任公司，或其前身陕西有色金属集团有限公司中铝指中国铝业公司金钼科技指金堆城钼业科技有限责任公司陕西华钼指陕西华钼新材料有限公司，由原西安华钼新材料股份有限公司更名而来金钼光明指金堆城钼业光明（山东）股份有限公司山东钨钼指山东光明钨钼股份有限公司，金钼光明的前身香港华钼指华钼有限公司，在香港注册的本公司控股子公司汝阳公司指金堆城钼业汝阳有限责任公司太钢集团指太原钢铁（集团）有限公司东方集团指宁夏东方有色金属集团有限公司宝钢集团指宝钢集团有限公司安泰科指北京安泰科信息开发有限公司，一家由有色金属技术经济研究院(中国有色金属工业信息中心)控股的有色金属行业信息咨询和信息服务提供商国际钼协会指 IMOA或International Molybdenum Association，是成立于1989年总部设在伦敦的国际行业组织菲尔普斯道奇公司指 Phelps Dodge Corp.，美国的一家铜钼厂商智利国营铜公司指 Corporacion Nacional del Cobre de Chile，简称为 Codelco，智利的一家铜钼厂商肯尼考特公司指 Kennecott Utah Copper，美国的一家铜钼厂商莫利迈特公司指 Molibdenos y Metales S.A.，其一般被称为Molymet，智利的一家钼厂商克莱迈克斯公司指 Climax Molybdenum Co.,菲尔普斯道奇公司旗下专营钼业的子公司普兰西公司指 Plansee Group，一家总部位于奥地利的难熔金属制品厂商 1 1 11 金堆城钼业股份有限公司招股意向书世泰科公司指 H.C.Starck Inc.，一家总部位于德国的难熔金属制品厂商新金属公司指日本新金属株式会社，一家总部位于日本的金属加工厂商栾川钼业指洛阳栾川钼业集团股份有限公司主钼业务指钼金属的采矿、选矿、焙烧、加工、销售以及与之相关的供应、运输、监测和研发等业务《公司法》指《中华人民共和国公司法》《公司章程》指《金堆城钼业股份有限公司章程》《证券法》指《中华人民共和国证券法》《企业会计准则》指财政部于2006年2月15日颁布的新会计准则及应用指南国务院指中华人民共和国国务院证监会指中国证券监督管理委员会财政部指中华人民共和国财政部国家发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会国家质检总局指中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局国务院国资委指国务院国有资产监督管理委员会国家工商局指中华人民共和国国家工商行政管理总局国家经贸委指原中华人民共和国经济贸易委员会国土资源部指中华人民共和国国土资源部国家知识产权局指中华人民共和国国家知识产权局商务部指中华人民共和国商务部海关总署指中华人民共和国海关总署 1 1 12 金堆城钼业股份有限公司招股意向书外经贸部指原中华人民共和国对外贸易经济合作部陕西省发改委指陕西省发展和改革委员会陕西省国资委指陕西省国有资产监督管理委员会陕西省工商局指陕西省工商行政管理局陕西省国税局指陕西省国家税务局西安交大指西安交通大学元、万元、亿元指人民币元、万元、亿元 1 1 13 金堆城钼业股份有限公司招股意向书技术词汇钼指原子序数为42、符号为Mo的一种金属元素，纯钼金属呈银白色，硬度较大，熔点2,610 10℃，沸点 4,800 3 ℃，密度10.22克/厘米辉钼矿指矿物成分为二硫化钼的一种硫化矿物，是目前自然界存在最普遍的钼矿物钼精矿指钼原矿石经过选矿后得到的钼含量达到45-58%的一种粉末状矿产品钼炉料指钼的初级产品，主要包括焙烧钼精矿和钼铁钼化工指通过一定的物理方法或化学方法，对钼的初中级产品进行处理，从而得到钼化工产品的过程钼金属加工指对钼化工产品进行一系列的物理化学处理，获得钼金属或钼合金粉末，然后通过压制、烧结等工艺获得钼及钼合金粉末冶金制品，进而通过锻造、轧制、拉拔等工艺获得钼及钼合金产品的过程钼铁指一种块状的钼铁合金，一般钼含量为60-65%，粒度 10-100mm 焙烧钼精矿指钼精矿经过焙烧工序，得到的主要成分为三氧化钼的产品工业氧化钼指焙烧钼精矿高纯三氧化钼指纯度高达99.9%的三氧化钼（MoO3）产品钼酸铵指一类白色松散结晶体的粉末状钼化工产品，包括二钼酸铵（化学式：(NH4)2Mo2O7 4H2O）、四钼酸铵（化学式：(NH4)2Mo4O13 2H2O）和七钼酸铵（化学式： (NH4)6Mo7O24 4H2O）等产品，主要用于生产高纯三氧化钼和钼粉，以及广泛用作石油冶炼和化肥生产 1 1 14 金堆城钼业股份有限公司招股意向书中的催化剂钼酸钠指化学式为Na2MoO4 2H2O，主要用于生产染料、颜料、催化剂等二硫化钼指化学式为MoS2，是辉钼矿的主要成份；工业用二硫化钼是二硫化钼含量为96-99%的一种呈淡灰色或浅黄色粉末状产品，是一种重要的润滑剂钼粉指一种外观呈灰色、颗粒细小的粉末状钼产品，是生产钼金属制品的原料 3 钼棒指一种外观呈银灰色、密度大于9.6克/厘米的棒状钼金属产品，其组织状态有烧结态、锻造态或轧制态等，主要用于深加工行业 3 钼板坯指一种外观呈银灰、密度大于9.6克/厘米的长方体状钼金属产品，主要用于轧制钼薄板等钼丝指一种外观呈银白色光泽的丝状钼金属产品；目前最细可轧制到0.006mm，主要用于栅极、芯线、导线、线切割和照明等领域钼合金指含有一种或多种其他金属元素或稀土元素的混合产品，包括钼合金粉，钼合金制品喷涂钼丝指一种表面有石墨乳的丝状钼金属产品，主要用于汽车领域 TZM合金指 Ti-Zr-Mo合金，一种添加钛（Ti）、锆（Zr）和碳（C）等微量元素的钼基合金；其名义成分为钛0.05%、锆0.08%、碳0.01-0.04% 品位指矿石中含有某种金属元素或有用组分的相对含量保有储量指已查明并在现有需求、技术和价格条件下具有经济开采价值的探明储量扣除已开采量和地下损失量后的实有储量 1 1 15 金堆城钼业股份有限公司招股意向书储量基础指按照美国矿产储量分级标准定义的资源储量，指能够满足现行采矿和生产所需要的最低物理和化学标准的资源。储量基础包括从现有探明矿产资源和控制矿产资源中估计的储量，也包含超出现有经济和技术水准所能证实但有潜力具备经济开采价值的资源选矿指对开采出的原矿进行加工，除去其中大部分脉石与有害成分，使有用矿物富集成精矿的过程浮选指利用矿物表面的物理化学性质差异将目标矿物分离出来的选矿方法，是应用最广泛的一种选矿方法粗选指原矿石经过磨矿分级后进行的第一段选别作业，粗选后可得到粗精矿和粗尾矿精选指对已经过浮选得到的粗精矿再次浮选得到合格的精矿的过程。精选一般要进行多次选别，才能得到合格的精矿扫选指对粗选尾矿或已经过浮选得到的尾矿再次进行浮选。为提高金属回收率，扫选可能需进行多次焙烧指在适当的气氛中，将物料加热到一定的温度，使之改变其组成，是固体和气体物料发生反应而没有液体生成的过程露天开采指从敞露地表的采矿场采出有用矿物的一种采矿方式车制乳化炸药指将配制炸药的三种组分分置于载重汽车的相应容器内运至爆破现场，使用汽车动力进行均匀混合、乳化、敏化并泵送至装药点；是一种安全性高、炸药性能稳定、成本相对较低的先进的炸药制备方法预裂爆破指在主爆区爆破之前沿设计轮廓线先爆出一条具有一定宽度的贯穿裂缝，以缓冲、反射开挖爆破的振动 1 1 16 金堆城钼业股份有限公司招股意向书波，控制其对保留岩体的破坏影响，使之获得较平整的开挖轮廓的一种爆破方法排土场指堆放采矿过程中排出的岩石的场所原矿石指矿山产出的未经选矿的矿石尾矿指原矿石经过选矿处理后的剩余物。在尾矿中往往仍然含有受目前经济和技术水平限制而难于提取的有用成分，但将来有可能成为再利用的原料，因此，一般都将尾矿堆放在尾矿库保存起来尾矿库指为避免尾矿随意排放造成覆没农田、淤塞河道以及防止可再利用资源流失而在山谷口部或洼地的周围修筑堤坝形成的尾矿储存库，以将尾矿排入并沉淀堆存边坡指在露天采矿的过程中，防止矿产边界或者采矿权边界坍塌而保留的具有一定坡度的边界酸洗指将焙烧钼精矿中酸可溶物溶解的化学过程氨浸指在一定温度下，将焙烧钼精矿在氨水中溶解的过程超级粉碎指将物料粉碎到尺寸在微米以下的超细颗粒粉体的技术烧结指粉末或压坯在低于主要组分熔点温度下的热处理过程，目的在于通过颗粒间的冶金结合固结成型锻造指在加热条件下，通过锤击完成金属定型的过程轧制指用轧机把金属辗轧成各种不同断面形状的板材、棒材或异型材的过程 MW H/L 指美国《金属周刊》报价高低幅平均价磅指英制质量单位，1磅约合453.59克 1 1 17 金堆城钼业股份有限公司招股意向书第二章概览本概览仅对招股意向书全文做扼要提示，投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。一、发行人简介本公司是亚洲最大、国际一流的钼业公司，主要从事钼系列产品生产、加工、贸易、科研等业务，拥有钼采矿、选矿、焙烧、钼化工和钼金属加工上下游一体化的完整产业链条。本公司生产钼炉料、钼化工、钼金属三大系列二十余种品质一流的产品。根据中国有色金属工业协会钼业分会统计资料及本公司统计数据，本公司2006年度生产各种钼产品折合钼金属量约13,000吨，约占全球产量的7%；其中焙烧钼精矿粉、焙烧钼精矿块、钼铁等钼炉料产品约20,000吨（实物量），约占全球钼炉料产品产量的6%；钼酸铵、二硫化钼、钼酸钠等钼化工产品约6,000吨（实物量），约占全球钼化工产品产量的12%；钼粉、钼板坯、钼丝等钼金属产品约 2,500吨（实物量），约占全球钼金属产品产量的12%。金堆城钼矿是世界六大原生钼矿床之一。本公司拥有金堆城钼矿2.6282平方公里的采矿权，共分小北露天、南露天和全露天三部分，且均为大型露天矿。截至本招股意向书签署日，本公司仅开采小北露天矿部分。据本公司统计资料，截至2006年末，金堆城钼矿保有矿石储量共计约80,066万吨，钼金属量约786,551 吨，平均品位0.099%。其中，探明的经济基础储量53,937万吨，钼金属量577,980 吨；推断的内蕴经济资源量26,129万吨，钼金属量208,571吨。金堆城钼矿所在地陕西华县金堆城被中国矿业联合会授予"中国钼业之都"称号。本公司已形成完善的全球一体化营销网络系统，拥有国内和国际的专门营销部门，在欧洲、美国、日本等地设立商务代表处，产品远销欧、美、东南亚、南非、澳大利亚等国家和地区，客户包括诸多世界五百强企业，"JDC斊放圃谛幸? 内享有很高声誉。 1 1 18 金堆城钼业股份有限公司招股意向书本公司的主要发起人和控股股东为金钼集团。本公司设立前，金钼集团是世界钼行业有重要影响的知名企业之一，是国际钼协会执行理事单位、中国有色金属工业协会钼业分会会长单位，先后荣获"全国五一劳动奖状"、全国资源综合利用先进企业、全国环境保护先进企业、全国资源综合利用先进矿山企业、安全生产管理先进企业及企业文化先进单位等多项荣誉。2006年度，金钼集团的出口额约6.4亿美元，列陕西省首位。 2007年5月16日，金钼集团将其主钼业务经营性资产作为出资，联合太钢集团、东方集团及宝钢集团发起设立了本公司。本公司拥有多项竞争优势： 1、优质的钼矿资源钼是一种稀有金属，是钢铁冶炼中一种难以替代的重要添加剂，具有很高的价值。本公司拥有的金堆城钼矿是世界六大原生钼矿床之一，钼矿储量丰富、品质较好，具有品位较高、含杂低、易于深加工、适合大型露天开采等特点。据本公司储量统计资料，金堆城钼矿按照现有开采规模，尚可服务约60年。由于钼矿资源的不可再生性，本公司资源储量优势十分明显。 2、完整的产业链条本公司是行业内少有的拥有钼采选、焙烧、深加工及研究开发一体化产业链条的钼业企业。本公司通过采选、焙烧生产焙烧钼精矿，并进一步加工成钼铁、钼酸铵等产品，可供直接销售或为下游深加工提供原料；下游深加工产品主要有品种规格齐全且附加值较高的钼金属系列产品。本公司拥有完整的一体化产业链条，从而在有效降低营运成本的同时，既可以通过钼矿采选业务享受钼价格上升带来的额外收益，又可以通过盈利相对稳定的钼化工和钼金属业务保障盈利水平。此外，本公司较为完备的钼系列产品组合可以在多层次满足不同客户的需求，有利于公司建立稳定的客户基础。 3、领先的产业规模本公司是亚洲最大的钼产品生产商，2006年钼精矿产量约3万吨（标准量），约占全国总产量的30%。领先的产业规模优势使本公司具备了规模经济效益，可 1 1 19 金堆城钼业股份有限公司招股意向书以有效提高金属的实际回收率和利用率，降低物料消耗和综合能耗，优化成本结构，为实现经济效益最大化提供充分保障。 4、良好的品牌形象 2005年本公司生产的钼系列产品获国家质检总局"产品质量国家免检"称号， 2007年本公司工业氧化钼产品被国家质检总局授予"中国名牌产品"称号，并已获得国际知名有色金属材料公司的产品质量认证。本公司钼产品85%以上进入国际市场，"JDC斊放圃谛幸的谙碛泻芨呱＝细咧鹊钠放朴攀瓶墒贡竟? 销售产品时获得一定程度的溢价，提高利润水平。 5、强大的研发实力本公司在钼金属的采、选、焙烧与深加工等技术领域具有强大的研发实力。本公司依托国家级企业技术中心和博士后科研工作站，建立了完整的技术创新体系，组建了不断创新的研发团队，研发投入逐年增加。本公司先后承担国家级科研项目4项、省部级科研项目16项，其它项目百余项，申请专利技术十余项，获得多项科技进步奖项。本公司与西安交大共建"西安交通大学金属材料强度国家重点实验室--金堆城钼材料研究室"，与中南大学共建"粉末冶金国家工程研究中心--金堆城钼合金研究所"。强大的研发实力能够不断提高企业技术水平，保障企业的长期发展。 6、健全的营销网络本公司已形成完善的全球一体化营销网络系统，拥有以销售分公司为核心、香港华钼和驻欧美日商务代表处为支点、整合了各级各区域代理资源的全球化营销布局。本公司与一大批金属加工商、贸易商以及众多世界五百强企业在内的最终客户建立了长期而稳定的合作关系，为公司业绩表现提供了有力的支撑。 7、卓越的管理团队本公司的管理团队在矿产采选、焙烧、深加工、公司治理、技术研发等方面有丰富的经验。本公司核心管理层拥有十几年乃至几十年的行业经验和对本公司主营业务的管理经历，深刻了解国内外行业发展趋势和本公司的具体情况，能够及时制订和调整公司的发展战略，使本公司能够在市场竞争中抢得先机。 1 1 20 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 8、有利的发展机遇目前我国通过多方面的产业政策引导钼行业进行行业整合，提高产业集中度，鼓励发展深加工，推动我国钼行业向着大型、高效、低污染和高附加值的方向发展。自1999年起，我国公布了一系列政策法规以限制环境污染、过时设备使用及资源浪费，关停了大量的小规模钼业企业，同时亦已限制向中小型钼生产商颁发采矿许可证。本公司凭借领先的生产规模、有效的资源利用能力和采选、化工、金属深加工一体化的产业链条，将在行业整合中抢占先机。此外，本公司地处陕西省，可受惠于我国西部大开发战略的实施。截至本招股意向书签署之日，本公司的股份总数为215,083.70万股，股本结构如下：股东持股数（股）持股比例金钼集团 2,043,296,000 95% 太钢集团 64,525,000 3% 东方集团 21,508,000 1% 宝钢集团 21,508,000 1% 合计 2,150,837,000 100% 二、发行人控股股东及实际控制人简介（一）控股股东简介金钼集团是本公司的主要发起人及控股股东，持有本公司95%的股份。金钼集团于2005年8月由金钼公司整体改制而来，法定代表人为宋钧炉，住所为陕西省华县金堆镇，注册资本40亿元，经营范围为有色金属探矿；铜精矿、磁铁矿和其他有色金属产品、新型建材的销售；机械加工；对外投资；工程建筑、工程承包；房地产经营与开发；工业用氧气生产（凭许可证在有效期内经营）。根据中磊的审计报告，截至2006年12月31日，金钼集团总资产为117.51 亿元，净资产为98.47亿元，2006年度主营业务收入为51.12亿元，净利润为29.37 亿元。根据未经审计的财务报表，截至2007年6月30日，金钼集团总资产为 132.56亿元，净资产为113.02亿元，2007年1-6月主营业务收入为27.96亿元，净利润为15.22亿元。 1 1 21 金堆城钼业股份有限公司招股意向书（二）实际控制人简介陕西有色持有金钼集团100%的股份，是本公司的实际控制人。陕西有色成立于2000年8月，法定代表人为宋钧炉，注册资本为21.10亿元，经营范围为：授权范围内国有资本（产权、股权、收益）的经营和管理；有色金属及相关产业的项目融资、投资及经营。根据陕西华汇会计师事务所有限公司的审计报告，截至2006年12月31日，陕西有色总资产为238.71亿元，净资产为133.32亿元，2006年主营业务收入为 160.13亿元，净利润为36.67亿元。根据未经审计的财务报表，截至2007年6 月30日，陕西有色总资产为241.16亿元，净资产为142.99亿元，2007年1-6 月主营业务收入为88.89亿元，净利润为18.51亿元。有关金钼集团和陕西有色的进一步情况，请参见本招股意向书"第五章发行人基本情况之八、发起人、持有5%以上股份主要股东及实际控制人基本情况"。三、主要财务数据和指标本公司经中磊审计的主要财务数据如下：（一）合并资产负债表主要数据单位：万元项目 2007年9月30日 2006年12月31日资产总计 567,027 485,883 负债合计 244,631 178,767 少数股东权益 4,570 14,400 归属于母公司股东的权益 317,826 292,716 （二）合并利润表主要数据单位：万元项目 2007年1-9月 2006年度 2005年度 2004年度营业收入 432,752 503,547 675,925 352,839 营业利润 274,651 304,380 485,435 219,938 利润总额 274,662 302,191 484,472 220,030 归属于母公司股东的净利润 233,251 255,082 411,512 185,288 （三）合并现金流量表主要数据单位：万元项目 2007年1-9月 1 1 22 金堆城钼业股份有限公司招股意向书经营活动产生的现金流量净额 210,722 投资活动产生的现金流量净额 -48,511 筹资活动产生的现金流量净额 -233,432 汇率变动对现金的影响额 -57 现金及现金等价物净增加/(减少)额 -71,278 （四）主要财务指标财务指标 2007年9月30日流动比率 2.03 速动比率 1.72 资产负债率（母公司） 41.81% 每股净资产（元） 1.48 无形资产占净资产的比例 0.003% 财务指标 2007年1-9月应收账款周转率（次/年） 22.89 存货周转率（次/年） 3.34 总资产周转率（次/年） 1.10 息税折旧摊销前利润（万元） 286,057.10 利息保障倍数 505.12 每股经营活动现金流量净额（元） 0.98 每股净现金流量（元） -0.33 注：上述财务指标的计算方法详见本招股意向书"第十章财务会计信息之十二、主要财务指标"。 1 1 23 金堆城钼业股份有限公司招股意向书四、本次发行的基本情况（一）本次发行概况股票种类：人民币普通股（A股）每股面值： 1.00元本次发行股数：不超过53,800万股，占发行后总股本的比例不超过20.01% 定价方式：通过初步询价确定价格区间，在价格区间向询价对象进行累计投标询价，并根据累计投标询价结果和市场走势等确定发行价格发行方式：本次发行将采用网下向询价对象询价配售及网上资金申购发行相结合的方式或中国证监会认可的其他发行方式发行对象：持有上海证券交易所股票账户卡的自然人、法人及其他机构（国家法律、法规及发行人须遵守的其他监管要求所禁止者除外）承销方式：承销团余额包销预计发行时间表：询价推介时间： 2008年3月28日－2008年4月3日网下申购及缴款时间： 2008年4月8日－2008年4月9日网上申购及缴款时间： 2008年4月9日定价公告刊登时间： 2008年4月11日股票上市时间： 2008年4月17日 1 1 24 金堆城钼业股份有限公司招股意向书（二）募集资金用途本次A股发行募集资金扣除发行费用后，将用于投资以下项目：募集资金使用量类型序号募集资金使用项目（亿元） 1 选矿工艺升级改造 4.77 2 钼金属深加工建设 22.20 产业技术升级改造 3 6500吨/年钼酸铵生产线 3.10 4 低浓度二氧化硫烟气综合利用制酸 5.31 5 工业氧化钼生产线技术改造 8.95 小计 44.33 6 南露天开采项目采矿工程 2.46 7 南露天开采项目二期工程 4.89 支持公司可持续发展 8 栗西沟尾矿库延长服务年限 2.03 9 北露天矿排土场建设 2.99 10 支付金堆城钼矿采矿权出让款 10.58 小计 22.95 建立资源保障体系 11 收购汝阳公司股权 9.17 合计 76.45 募集资金投资上述项目如有剩余，剩余部分将补充本公司日常运营资金；如有不足，不足部分将由本公司通过内外部财务资源自筹解决。 1 1 25 金堆城钼业股份有限公司招股意向书第三章本次发行概况一、本次发行基本情况 1、股票种类：人民币普通股（A股） 2、每股面值： 1.00元 3、本次发行股数：不超过53,800万股，占发行后总股本的比例不超过20.01% 4、发行价格： [.]元/股 5、发行后每股收益： 0.95元（按本公司2006年经审计的归属母公司股东的净利润除以按发行上限计算发行后总股本） 6、发行市盈率： [.]倍（按每股发行价格除以发行后每股收益计算） 7、本次发行前每股净资产：1.48元（按本公司2007年9月30日经审计净资产除以发行前总股份计算） 8、本次发行后每股净资产： [.]元（扣除发行费用）（全面摊薄） 9、发行市净率： [.]倍（按发行价格除以发行后每股净资产计算） 10、定价方式通过初步询价确定价格区间，在价格区间向询价对象询价进行累计投标询价，并根据累计投标询价结果和市场走势等确定发行价格 11、发行方式：本次发行将采用网下向询价对象询价配售及网上资金申购发行相结合的方式或中国证监会认可的其他发行方式 12、发行对象：持有上海证券交易所股票账户卡的自然人、法人及其他机构（国家法律、法规及发行人须遵守的其他监管要求所禁止者除外） 13、承销方式：承销团余额包销 1 1 26 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 14、预计募集资金总额： [.]万元 15、本次发行前股本： 215,083.70万股 16、扣除发行费用后，预计 [.]亿元募集资金净额： 17、发行费用合计： [.]元其中：承销费及保荐费：[.]元审计费： [.]元律师费： [.]元评估费： [.]元验资费： [.]元发行手续费： [.]元路演推介费： [.]元印花税： [.]元 18、拟上市地：上海证券交易所二、本次发行的有关当事人 1、发行人：金堆城钼业股份有限公司英文名称： Jinduicheng Molybdenum Co., Ltd. 法定代表人：马宝平住所：西安市高新技术产业开发区高新路51号高新大厦联系电话：（029）8832 0019 传真：（029）8832 0330 1 1 27 金堆城钼业股份有限公司招股意向书联系人：秦国政、杨侃民 2、联席保荐人（主承销商）：中银国际证券有限责任公司法定代表人：唐新宇住所：上海市浦东银城中路200号中银大厦39层办公地址：北京西城区金融大街28号盈泰中心2号楼 15层联系电话：（010）6622 9000 传真：（010）6657 8963 保荐代表人：和岩彬、徐晨项目主办人：王珏联系人：郝智明、和岩彬、王珏、郁建、郑睿、封雪 3、联席保荐人（主承销商）：中国国际金融有限公司法定代表人：汪建熙住所：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2 座28层联系电话：（010）6505 1166 传真：（010）6505 1156 保荐代表人：杜祎清、徐康项目主办人：丁敏联系人：卢晓峻、孙男、柴奇志、应可靖、沈沉 4、分销商：法定代表人： 1 1 28 金堆城钼业股份有限公司招股意向书住所：联系电话：传真：联系人： 5、发行人律师：北京市观韬律师事务所住所：北京西城区金融大街28号盈泰中心2号楼 17层联系电话：（010）6657 8066 传真：（010）6657 8016 经办律师：苏波、崔利国 6、会计师事务所：中磊会计师事务所有限责任公司法定代表人：熊靖住所：北京丰台区星火路1号昌宁大厦8层联系电话：（010）5112 0371 传真：（010）5112 0370 经办注册会计师：竺晔、孔庆华 7、资产评估机构：中联资产评估有限公司法定代表人：沈琦住所：北京阜成门外大街1号四川大厦东塔22层联系电话：（010）6834 8709 传真：（010）6836 5038 1 1 29 金堆城钼业股份有限公司招股意向书经办注册资产评估师：韩荣、周良 8、股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司住所：上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦36楼联系电话：（021）5870 8888 传真：（021）5889 9400 9、收款银行：住所： 10、拟上市证券交易所：上海证券交易所住所：上海市浦东南路528号证券大厦联系电话：（021）6880 8888 传真：（021）6880 4868 上述与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员与本公司不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。三、发行上市关键时间点询价推介时间： 2008年3月28日－2008年4月3日网下申购及缴款时间： 2008年4月8日－2008年4月9日网上申购及缴款时间： 2008年4月9日定价公告刊登时间： 2008年4月11日股票上市日期： 2008年4月17日 1 1 30 金堆城钼业股份有限公司招股意向书第四章风险因素投资者在评价判断本公司股票价值时，除仔细阅读本招股意向书提供的其他资料外，应该特别关注下述各项风险因素。一、与行业相关的风险（一）钼价格波动本公司的主要产品为钼炉料、钼化工、钼金属产品。钼产品的市场价格波动直接根源于市场供需关系的变化。对钼的主要市场需求来自于钢铁行业，钢铁行业的周期性波动是影响钼产品的市场需求的重要因素。世界上主要钼产品生产商的产能及其所在国的相关政策，将影响钼产品的市场供给；此外，由于世界上大量的钼产能是铜的副产品，铜业的周期性波动也会影响钼产品的市场供给。除受到供需关系的直接影响外，钼产品的市场价格也受到全球经济状况和中国经济状况的间接影响。钼价格的波动是本公司难以控制的。过去几年中，钼产品的价格波动幅度较大：焙烧钼精矿绝对价格走势 40美元/磅钼美国市场价格欧洲市场价格 30美元/磅钼 20美元/磅钼 10美元/磅钼 0美元/磅钼 2003年1月1日 2004年1月1日 2005年1月1日 2006年1月1日 2007年1月1日资料来源：彭博资讯 1 1 31 金堆城钼业股份有限公司招股意向书自2004年起，钼价格呈现较大幅度上升。一般认为，这种上升趋势是由全球钢铁行业对钼需求的增长以及我国（全球最重要的钼生产国之一）出于对资源和环境保护的考虑而对国内钼生产进行限制所导致。尽管行业普遍预计在一定时期内，钼价格仍将在高位运行，但钼的市场价格仍可能存在不同程度的波动，钼价波动将可能导致本公司业绩的波动。（二）对矿产资源的依赖钼矿资源作为不可再生的自然资源，储量有限。同其他资源型行业类似，钼行业严重依赖于天然的钼矿资源。本公司拥有的钼矿的储量分布、开采难度、矿石品位等都将直接影响公司的经营业绩。虽然本公司拥有全球领先的钼矿资源，但未来钼矿资源的变化，甚至钼矿资源枯竭的可能性仍然可能从根本上影响本公司的生存和发展。（三）生产安全矿产采选行业属于危险性较大的行业，面临多项生产安全的风险。本公司面临的主要生产安全风险包括矿场边帮坍塌、尾矿库溃坝、火灾、爆炸以及其他突发性事件等。此外，暴雨、飓风、洪水、地震、泥石流等灾难性自然现象也将影响生产安全。尽管本公司矿山均采用大型露天开采方式，相对于地下开采方式而言，生产安全的风险较低，并且本公司已经按照较高的标准制定了安全生产的相关规章制度并严格执行，但仍不可能完全杜绝上述事件的发生。上述事件一旦发生将对本公司造成巨大的不利影响，包括生产设施的损毁、环境破坏乃至人员伤亡。（四）行业竞争本公司面临着来自国内和国际的其他钼产品生产商的竞争，并且竞争日益激烈。本公司的竞争对手可能在资金实力、生产技术、资源储量、规模效应、市场形象、客户资源、销售渠道等方面中的某些方面优于本公司。激烈的竞争可能导致本公司产品的价格或销量的降低，从而对本公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。 1 1 32 金堆城钼业股份有限公司招股意向书二、与经营相关的风险（一）钼资源储量统计源于勘测本公司依据业内通行的标准，运用勘查技术对本公司矿山的钼资源储量进行勘测，并且依照勘测结果对相关开发项目进行可行性研究、工业设计以及制订发展计划。然而，勘测结果与实际情况可能存在差异。如果本公司实际矿产资源储量与目前勘测结果存在着较大差异，则可能会对本公司的经营业绩和未来发展产生影响。（二）对金堆城钼矿的依赖虽然本公司已经采取各种措施扩大本公司的钼资源储量，但是目前金堆城钼矿仍然是本公司唯一运营生产的矿山。如果金堆城钼矿的经营产生风险，或由于不可抗力的影响导致金堆城钼矿的生产中断，将对本公司的经营产生重大不利影响。（三）涉及行业单一本公司的产品为钼产品，包括钼炉料、钼化工和钼金属三个系列二十多个品种，其价格与国际国内市场的钼金属交易价格存在着很强的关联性。由于本公司目前并不经营其他产品，因此并不能通过多种经营的方式降低钼行业带来的系统风险。（四）客户相对集中本公司的客户主要为世界领先的铁合金及金属厂商、金属贸易公司和钢铁企业，相对比较集中。业绩记录期间，本公司前五名客户销售额合计占销售总额的比例情况如下：销售额占销售总额比例时间（万元）（合并报表） 2007年1-9月 204,703.14 47.54% 2006年 215,084.11 42.99% 2005年 270,360.95 40.17% 2004年 84,206.14 23.97% 本公司与这些客户之间保持了长期稳定的战略合作关系，但是若这些大客户 1 1 33 金堆城钼业股份有限公司招股意向书因为各种原因终止与本公司的合作，且本公司无法找到其他可替代的销售渠道，则本公司的经营业绩和财务状况将受到不利影响。（五）钼深加工技术与国际领先水平尚有差距本公司产品包括钼炉料、钼化工和钼金属产品三个系列。本公司钼炉料产品的产能和产量居于世界领先水平，但钼深加工技术与国际领先水平尚有差距，导致相应产品的国际市场竞争力不足。本公司已经制定了重点发展钼金属深加工的战略，投入大量的资源进行相关技术的研发，但是如果相关研发投入未能得到预期的成果，也未能通过外部引进的办法提高相应的技术水平，则会对本公司的长期发展造成不利影响。（六）能源和水的供应本公司的生产过程需消耗各种能源。本公司生产过程中多个阶段需要消耗大量的电能，采矿运输过程中需要消耗汽油、柴油等燃料，焙烧工序需要消耗煤炭，钼金属深加工需要天然气。上述能源皆为本公司生产所必需，如果上述能源价格上涨，则会导致生产成本的上升，从而影响本公司的财务状况；如果上述能源供应中断，则会导致生产中断，进而对本公司的经营产生不利影响。本公司矿石选矿工序需要使用大量的水。如果因为各种原因导致水供应中断，则会导致生产中断，进而对本公司的经营产生不利影响。三、与本公司出口业务相关的风险（一）出口配额管理自2007年6月18日起，我国对钼及钼制品出口实行配额许可证管理。我国对钼产品的出口限制，使国际和国内钼产品市场的供给情况发生了变化，导致短期内国际钼价上扬而国内钼价小幅下跌。根据过往业绩统计，本公司85%左右的销售收入来自钼炉料、钼化工及钼金属产品的出口销售。2007年6月18日起本公司在下半年共获授出口配额量为钼炉料产品4,722吨，钼化工产品676吨，钼金属产品756吨；按行业惯例折算， 2008年全国第一批配额约占全年配额总量的70%。其中，本公司获授出口配额 1 1 34 金堆城钼业股份有限公司招股意向书量为钼炉料产品7,950吨，钼化工产品1,247吨，钼金属产品876吨。截至2007 年底，本公司获授的额度位居全国前列。但2007年1-11月本公司受配额限制的产品实际出口量为钼炉料产品13,692吨、钼化工产品950吨、钼金属产品580 吨，由此可见，与本公司各类产品实际出口情况相比，本公司获授的钼炉料产品出口配额量仍低于实际出口业务需要。综合以上因素，配额政策对本公司短期内的经营业绩将产生一定的影响。本公司具体出口及获授配额情况参见"第六章业务与技术之二、发行人所处行业的基本情况（四）我国钼行业概况6、出口配额管理"部分。（二）出口税收政策自2004年起，我国对钼产品的出口政策开始逐步缩紧。2004年，将钼精矿及焙烧钼精矿的出口退税率由13%降低至8%；2005年起，逐步降低直至取消了除部分钼金属制品外其他钼产品的出口退税政策；2006年起，开始对部分钼产品出口加征关税，目前大部分钼产品均须按15%的税率缴纳出口关税。由于自2004年以来，本公司盈利水平因钼价上涨而大幅提高，因此出口税率的变化对本公司经营业绩造成的影响并不显著。但是，若国家进一步缩紧出口政策，提高出口关税水平，则本公司产品的出口销售及其利润水平将受到一定程度的不利影响。（三）汇率变动本公司大部分产品出口到世界不同国家和地区，在2004至2006年三年中，本公司通过出口取得的收入分别占总营业收入的82.76%、89.03%和87.83%。这些收入绝大多数以美元结算，然而本公司主要的生产成本和资本性开支都用于国内，因此需要将上述外币兑换为人民币以满足日常经营所需。 2005年7月21日，中国人民银行公布了我国改革后的人民币汇率政策，即 "以市场供求为基础、参考一揽子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度"。改革以来，人民币呈现不断升值的态势。若此趋势继续保持，则将对本公司以人民币计价的营业收入和利润产生不利影响。（四）出口目的地当地政策本公司大部分产品出口销往欧盟、美国、日本、韩国、印度、澳大利亚、南 1 1 35 金堆城钼业股份有限公司招股意向书非等国家和地区，全球和地区性的政治、经济局势、双边贸易关系、当地的进出口政策等因素的变化均可能影响本公司的出口销售，从而对本公司的经营业绩造成影响。四、与募集资金项目相关的风险本公司本次募集资金主要将用于产业技术改造升级、可持续发展及建立资源保障体系，以增强本公司的综合竞争力。受各种风险因素的影响，本公司的募集资金项目建设可能无法如期完成，或者完成后可能无法达到预期的经济效益，这将对本公司未来的收益产生不利影响。此外，本次募集资金到位后会大幅增加本公司净资产，而相应的募集资金项目建成并产生预期收益需要一定的时间，因此在一定时期内本公司的净资产收益率可能低于目前水平。募集资金项目建成后将产生相应的折旧、摊销成本，提高本公司的成本水平，从而对本公司的经营业绩造成影响。五、与国家政策相关的风险（一）采矿权延续本公司拥有金堆城钼矿的采矿权，有效期限自2007年9月21日至2030年 1月1日。根据有关法律法规，本公司在采矿权期满之时将需要办理延续登记手续。若本公司在办理采矿权延续手续时发生难以预料的困难，则有可能对本公司的经营产生不利影响。（二）环境保护本公司主要从事钼金属采选和加工业务，存在较大的环境风险。近年来，我国环境保护方面的法律法规日益严格并健全，本公司过去一直严格遵守各类有关环境保护的法律法规，相关成本支出亦逐年提高，此方面的预算也逐年增加。但是，随着我国政府继续加大在环境保护与治理方面的政策力度，本公司将须投入更大的成本以满足日益严格的环保要求；若相关工作未能达到未来的监管要求，也存在被罚款、勒令停产整顿直至强制关闭的风险。 1 1 36 金堆城钼业股份有限公司招股意向书（三）税收优惠根据有关规定，设在西部地区、符合国家产业目录鼓励类的企业，每年经税务主管部门确认后可享受西部大开发税收优惠政策。因此，在业绩记录期间，本公司矿冶分公司、钼精细制品厂以及陕西华钼、金钼科技钼化学事业部享受15% 的优惠企业所得税税率。其在获得税务主管部门确认后，可在2007年至2010年期间，继续按15%的税率缴纳企业所得税。此外，金钼科技被西安市科学技术局认定为高新技术企业，可按15%的税率缴纳企业所得税。虽然本公司的盈利并不依赖于上述税收优惠政策，但若本公司无法继续享受上述优惠政策，将对本公司的利润水平造成一定程度的影响。六、其他相关的风险（一）控股股东控制本次A股发行前，金钼集团持有本公司95%的股份，是本公司的控股股东。按本次发行上限计算，A股发行后金钼集团仍将持有本公司75%以上的股份。作为控股股东，金钼集团对本公司的方针政策、管理及其他事务拥有较大的影响力，金钼集团的利益可能与少数股东的利益不完全一致。（二）股票价格波动本公司的A股股票拟在上海证券交易所上市。本公司的股票市场交易价格将受到多方面因素的影响而呈现一定的波动性，其中除本公司的经营和财务状况等基本因素之外，还包括利率政策等在内的国家宏观政策、国际和国内经济形势、资本市场走势、市场心理和各类重大突发事件等多方面因素的影响。这样的波动存在着一定程度的不可预见性，因此，本公司提醒投资者，在投资本公司股票前，不但应了解本章所列明的与本公司相关的各项风险，也应当充分了解股票市场的风险。（三）难以预测的突发事件各种难以预测的突发性经济、政治事件或灾难性自然现象，将会对本公司产生重大影响。区域性或全球性的经济危机、政局动荡、战争等因素会使本公司的 1 1 37 金堆城钼业股份有限公司招股意向书生产经营环境产生重大变化；而灾难性的自然现象会导致公司承受难以预料的损失，进而对本公司的经营业绩乃至存续产生不同程度的影响。 1 1 38 金堆城钼业股份有限公司招股意向书第五章发行人基本情况一、发行人基本信息 1、注册中文名称：金堆城钼业股份有限公司 2、英文名称： Jinduicheng Molybdenum Co., Ltd. 3、注册资本： 2,150,837,000元 4、法定代表人：马宝平 5、成立日期： 2007年5月16日 6、住所：西安市高新技术产业开发区高新路51号高新大厦 7、邮政编码： 710075 8、电话：（029）8832 0019 9、传真号码：（029）8832 0330 10、互联网网址： www.jdcmoly.com 11、电子信箱： jdc@jdcmoly.com 二、发行人的历史沿革及改制重组情况（一）本公司的设立本公司系根据陕西省国资委出具的陕国资发[2006]390号文《关于金堆城钼业集团有限公司主钼业务重组上市方案的批复》，由金钼集团作为主发起人，联合太钢集团、东方集团及宝钢集团等其他三家发起人发起设立，并于2007年5 月16日在陕西省工商局登记注册的股份有限公司。本公司设立时，金钼集团作为主发起人，将其钼金属的采矿、选矿、焙烧、加工、销售以及与之相关的供应、运输、监测和研发等业务（即"主钼业务"）相关资产和股权，经评估后作价2,043,296,940.17元作为出资，占本公司95%的股份；太钢集团、东方集团和宝钢集团分别以现金64,525,166.53元、21,508,388.84 1 1 39 金堆城钼业股份有限公司招股意向书元和21,508,388.84元出资，占本公司3%、1%和1%的股份。截至本招股意向书签署日，本公司的注册资本及实收资本均为2,150,837,000 元。（二）发起人本公司的发起人为金钼集团、太钢集团、东方集团及宝钢集团。发起人基本情况请参见本章"八、发起人、持有5%以上股份主要股东及实际控制人基本情况" 内容。（三）重组情况根据陕西省国资委出具的陕国资发[2006]390号文《关于金堆城钼业集团有限公司主钼业务重组上市方案的批复》以及金钼集团等四家发起人签署的《发起人协议》，金钼集团作为主发起人，将其与主钼业务相关的采矿、选矿、焙烧、加工、销售以及与之相关的供应、运输、监测和研发等业务的相关资产及股权投入本公司。 1、金钼集团向本公司出资情况金钼集团作为出资投入到本公司的资产和股权如下：（1）原金钼集团及其下属与主钼业务相关的露天矿、百花岭选矿厂、三十亩地选矿厂、钼炉料产品部、钼精细制品厂、质量计量监测中心、技术中心、进出口公司、汽车运输部、罗夫转运站等单位的资产及负债。（2）原金钼集团分别持有的金钼科技18.39%的股权、陕西华钼100%的股权、香港华钼80%的股权以及金钼光明55%的股权。中联资产评估公司就上述出资出具了中联评报字[2006]第436号《资产评估报告书》，评估基准日为2006年8月31日，该评估报告已经陕西省国资委陕国资产权发[2007]99号文核准。 2、金钼集团保留资产情况（1）保留在金钼集团的非钼业务、探矿业务和后勤服务业务所对应的相关资产及负债，即金钼集团及其下属的工程公司、机电修配厂、渭南金波工业分公司、金堆城花园工程建设指挥部、生活服务开发公司、职工总医院、陕西有色金 1 1 40 金堆城钼业股份有限公司招股意向书属技工学校、西安办事处等单位的相关资产及负债。（2）陕西金堆城贸易有限公司100%的股权、西安金源新型建材厂100%的股权及汝阳公司65%的股权。陕西金堆城贸易有限公司与西安金源新型建材厂均从事非钼业务，因此仍保留在金钼集团，其基本情况参见"第五章发行人基本情况之八、发起人、持有 5%以上股份主要股东及实际控制人基本情况（三）金钼集团的主要下属企业基本情况"部分。汝阳公司目前从事钼矿石的采矿和选矿业务。在本公司重组设立时，汝阳公司生产经营使用土地的相关法律手续尚未完成，因此，金钼集团持有汝阳公司 65%的股权仍保留在金钼集团。本公司拟利用本次发行募集资金收购金钼集团持有汝阳公司的上述股权。汝阳公司基本情况参见"第五章发行人基本情况之八、发起人、持有5%以上股份主要股东及实际控制人基本情况（三）金钼集团的主要下属企业基本情况"部分；汝阳公司与本公司同业竞争及解决措施参见"第七章同业竞争与关联交易之一、同业竞争"部分。（3）重组时保留在金钼集团的一定的现金资产以及重组过程中形成的对本公司的应收债权等。金钼集团重组后，主钼相关业务及资产已投入本公司，为了解决其存续业务的未来生存发展问题，根据重组方案、重组协议的相关安排，在重组过程中将部分现金及长期债券投资等留在了金钼集团，未投入本公司。此外，在本公司设立过程中，金钼集团用于出资的主钼业务相关资产及负债超过金钼集团应出资资本部分，形成了本公司应付金钼集团款项，具体情况请见本招股书说明书"第十章财务会计信息之七、负债情况（七）其他应付款" 部分。 3、采矿权处理情况本公司设立前，金钼集团持有国土资源部2005年12月1日核发的证号为 1000000520102的金堆城钼矿采矿权证，地址位于陕西省华县，矿区面积为2.6282 平方公里。 1 1 41 金堆城钼业股份有限公司招股意向书根据《重组协议》，本公司设立后将以经国土资源部确认的评估值作为转让价款取得上述采矿权，即由本公司直接向国土资源部缴纳转让价款，并将该采矿权登记到本公司名下。自本公司设立后，与上述采矿权相关的全部生产经营活动均由本公司实施和负责，所有与采矿权相关的收入、权益及相应风险亦均由本公司承担。有关本公司取得该采矿权的相关信息，请参见本招股意向书"第七章同业竞争与关联交易之二、关联方及关联交易（四）偶发性关联交易情况"部分。 4、金钼集团出资资产实际缴付及本公司验资情况（1）本公司设立时，金钼集团根据《重组协议》将其出资资产全部交付本公司使用。由于金钼集团部分出资资产需要办理相关变更手续，陕西中庆有限责任会计师事务所进行了两次验资。第一次验资范围是金钼集团作为出资缴纳的货币及直接交付即完成产权转移的非货币资产，以及其他发起人作为出资缴纳的货币资金；在金钼集团相关出资资产所需办理的变更手续完成后，陕西中庆有限责任会计师事务所进行了第二次验资。根据两次验资结果，本公司发起人已按照《发起人协议》约定足额缴纳了出资资本。具体验资情况请参见"第五章发行人基本情况之五、发行人设立以来历次验资情况"。（2）根据《重组协议》，本公司成立后，"重组资产所涉及的全部业务将由重组后的股份公司承担",撝刈樽什氖褂萌ā⒕ā⒐芾砑笆找嫒ㄗ怨煞莨? 司成立之日由股份公司行使并享有"。因此，本公司设立日至资产过户手续办理完毕前的期间内，该部分资产未办理权属变更登记不影响本公司的生产经营，本公司未就此部分资产的使用向金钼集团支付任何费用或其它形式的代价。 5、本公司成立后，金钼集团不再从事钼矿的采矿、选矿、焙烧、加工、产品研发及销售等与主钼相关的业务，本公司将从事上述业务并拥有包括钼金属的采矿、选矿、焙烧、加工、产品研发及销售在内的完整产业链。（四）本公司成立之前，金钼集团拥有的主要资产和实际从事的主要业务本公司成立之前，金钼集团拥有的主要资产包括：主钼业务相关资产和股权、其他非钼业务相关资产以及后勤社会服务相关资产等。其经营范围为：钼、硫产品、钼冶炼系列及其环保产品、钼化学系列产品、钼金属加工系列产品、铜精矿、磁铁矿和其它有色金属产品、新型建材的销售；机械加工；对外投资；工程建筑、 1 1 42 金堆城钼业股份有限公司招股意向书工程承包；房地产经营与开发。（五）本公司成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务本公司成立时，金钼集团作为主要发起人，将其所属的以钼金属的采矿、选矿、焙烧、加工、销售以及与之相关的供应、运输、监测和研发等主钼业务经营性资产作为发起人出资，投入到本公司。根据金钼集团投入的资产和业务，本公司拥有包括钼采矿、选矿、焙烧、加工、销售、研发在内的完整产业链，本公司主要从事钼炉料、钼化工、钼金属产品的生产和销售。（六）本公司成立后，金钼集团拥有的主要资产和实际从事的主要业务金钼集团发起设立本公司后，仍保留的资产和业务包括：非钼业务、探矿业务、后勤服务业务和对外投资业务。金钼集团的存续所需资金将来源于重组过程中未投入本公司的现金及等价物、其他非钼业务经营、资产盘活所获得的收益以及对外投资收益等。 1、非钼业务非钼业务指与钼金属业务无关的新型建材、机械加工、工程建筑、工程承包、房地产经营与开发等。 2、探矿业务依据国土资源部颁发的证号为6100000620031的《矿产资源勘查许可证》，金钼集团现依法拥有金堆城矿山周边67.2平方公里的探矿权，勘查项目为钼多金属矿普查。地质勘查是风险勘探，最终勘查成果达不到最低开采规模要求的，将申请不到采矿许可证。该勘查项目地质条件复杂，勘查难度较大，目前已累计支出超过千万元。根据阶段性勘查结果，除发现了可能存在的钼矿外，也发现了可能存在的金矿和铜矿。为避免风险和在铜、金等其他金属上与本公司实际控制人陕西有色产生同业竞争，重组时将此探矿权保留在金钼集团。按照避免同业竞争协议，金钼集团所探到的钼矿，在金钼股份要求时，金钼集团将积极配合完成相关收购。截至目前，金钼集团及金钼股份之间并无转让该探矿权的意向或计划。截至2007年11月底，金钼集团已就67.2平方公里的区域内进行了多项前 1 1 43 金堆城钼业股份有限公司招股意向书期勘探工作。目前钻探取样工作已经完成，西北有色地质勘查局地质勘查院受金钼集团委托，正在对矿石样本进行化验，并就化验结果进行综合分析研究。根据目前分析情况，仍无法确认是否存在具有开采价值的金属矿。待相关钼多金属矿普查报告完成后，将据以安排该探矿区进一步的地质探查工作。 3、后勤服务业务后勤服务业务指企业所办医院、学校、物业环卫等承担部分社会职能的服务。 4、对外投资业务重组时，金钼集团保留了一定的现金和国债资产。金钼集团将通过对外开展战略性的股权、债权的投资获得投资收益，保证其正常存续和发展。金钼集团也保留了陕西金堆城贸易有限公司100%的股权、汝阳公司65%的股权等股权投资。在本公司重组设立时，汝阳公司生产经营使用土地的相关法律手续尚未完成，从国有资产管理角度，无法满足股份公司设立的资产评估、土地确权及出资要求，如本公司设立时即包括汝阳公司股权，股份公司设立时间将大大延迟，从而推迟整体改制进程。因此，经陕西省国资委批准，汝阳公司股权在重组时暂不投入股份公司，而是作为战略性资源储备由本公司进行收购。因此，金钼集团持有的汝阳公司65%的股权未纳入本公司设立时的资产范围。（七）改制前原企业的业务流程、改制后发行人的业务流程，以及原企业与发行人业务流程间的联系本公司重组改制前后的业务流程未发生重大变化，具体情况请参见本招股意向书"第六章业务与技术"。（八）发行人改制设立为股份有限公司以来，在生产经营方面与发起人的关联关系及演变情况本公司成立以来，在生产经营方面与控股股东金钼集团及其下属公司主要在综合服务、产品供应、土地使用权租赁、房屋租赁、生产性资产租赁和工程承接及咨询服务等方面存在关联交易。具体关联交易内容请参见本招股意向书"第七章同业竞争与关联交易"。（九）发行人的发起人出资资产的权属变更手续办理情况 1 1 44 金堆城钼业股份有限公司招股意向书经发行人律师核查，发起人对本公司的出资均已足额认缴，发起人作为出资投入本公司的资产已交付本公司，土地使用权、房屋所有权的权利证书已过户至本公司名下，相关子公司的股东变更登记手续亦已完成，发起人资产的投入不存在潜在的法律风险。三、发行人的独立性本公司在资产、人员、财务、机构、业务方面均与控股股东金钼集团、实际控制人陕西有色及其控制的其他企业相互独立，具有完整的业务体系及面向市场独立经营的能力。（一）资产独立本公司具备与主钼业务生产经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有生产经营所必需的采矿权、土地使用权、房屋所有权等；本公司具有独立的原料采购和产品销售系统；本公司与金钼集团以及陕西有色之间的资产完全分离，产权关系清晰，不存在金钼集团以及陕西有色由于非经营性往来占用本公司资金和资产的情况。（二）人员独立本公司的董事、监事及高级管理人员均按照《公司法》、《公司章程》等有关规定产生。本公司建立了独立的劳动人事制度和独立的工资管理制度，在劳动、人事、工资管理方面独立于金钼集团及陕西有色。本公司的总经理、副总经理、总工程师、总会计师、董事会秘书等高级管理人员均在本公司领取薪酬，且均未在金钼集团、陕西有色及其控制的其他企业中担任职务。本公司的财务人员未在金钼集团、陕西有色或其控制的其他企业兼职。（三）财务独立本公司设立了独立的财务部门，并已建立了独立的财务核算体系和财务管理制度；本公司独立进行财务决策，不存在金钼集团、陕西有色干预本公司资金使用的情况；本公司开立了独立的银行账户，独立纳税，并拥有足够的专职财务人员，负责本公司财务工作。 1 1 45 金堆城钼业股份有限公司招股意向书（四）机构独立本公司已依据法律、法规、规范性文件及本公司章程的规定设立了股东大会、董事会、监事会等决策及监督机构，建立了包括董事长、副董事长以及总经理、副总经理、总工程师、总会计师、董事会秘书等高级管理人员在内的高级管理层，不存在金钼集团及陕西有色等其他单位或个人干预本公司设置该等职能机构或部门的情形；本公司通过使用其自有房产或租赁他人房产作为经营场所并独立开展经营活动，不存在与金钼集团及陕西有色机构混合经营、合署办公的情形。（五）业务独立本公司拥有独立的钼采选、焙烧、加工、产品研发及销售业务，可全权决定并独立经营自身业务。本公司未受到金钼集团或实际控制人陕西有色的干涉、控制，亦未因与关联方之间存在关联关系而使本公司经营的完整性、独立性受到不利影响。四、发行人股本、股权结构变化和重大资产重组情况（一）历次股本的变化情况本公司自设立以来，股本未曾发生变化。（二）发行人股权结构本公司自设立以来，股权结构未曾发生变化。截至本招股意向书签署日，本公司股权结构如下图所示： 1 1 46 金堆城钼业股份有限公司招股意向书陕西省国资委 100% 陕西有色 100% 金钼集团太钢集团东方集团宝钢集团 95% 3% 1% 1% 金钼股份（三）与本公司生产经营有关的重大资产重组情况本公司自设立以来，不存在重大资产重组情况。（四）其他与本公司生产经营有关的资产重组情况截至资产评估基准日2006年8月31日，金钼集团持有金钼科技18.39%的股权已纳入重组范围。2006年11月26日，金钼集团收购了金钼科技其他股东所持有的81.61%的股权。为避免同业竞争以及进一步进行业务整合，本公司与金钼集团于2007年8 月17日签署《股权转让协议》，约定本公司向金钼集团收购其持有的金钼科技 81.61%的股权，股权收购价格最终以经陕西省国资委备案的评估值为准。 2007年8月16日，陕西有色出具陕色集团办发[2007]141号文《关于金堆城钼业集团有限公司向金堆城钼业股份有限公司转让金堆城钼业科技有限公司 81.61%股权方案的批复》，批准金钼集团将其持有的金钼科技81.61%的股权转让给本公司。 2007年11月1日，陕西省国资委下发陕国资产权发[2007]390号《关于金堆城钼业集团有限公司转让所持金堆城钼业科技有限责任公司81.61%国有股权的批复》，同意金钼集团将所持金钼科技81.61%的国有股权，按照经国资委备案的评估结果，以协议方式转让给本公司。 1 1 47 金堆城钼业股份有限公司招股意向书金钼科技截至2007年6月30日的账面净值为人民币10,717.79万元。根据西安正衡资产评估有限责任公司出具的西正衡评报字[2007]115号评估报告书，在评估基准日2007年6月30日，金钼科技评估价值为13,655.31万元，该评估值于2007年9月23日经陕西省国资委备案。金钼科技81.61%股权的转让价款为11,144.10万元。目前，已经完成了相应的股权变更手续，本公司持有金钼科技100%的股权。五、发行人设立以来历次验资情况由于金钼集团部分出资资产需要办理相关变更手续，负责验资工作的陕西中庆有限责任会计师事务所对本公司进行了两次验资。具体情况如下：（一）首次验资情况金钼集团、太钢集团、东方集团及宝钢集团等四家发起人于2007年4月20 日签署了《发起人协议》，各方一致同意以发起设立的方式设立本公司。陕西中庆有限责任会计师事务所于2007年4月24日出具了《验资报告（》陕中庆验字（2007）第8006号），验资范围是金钼集团作为出资缴纳的货币及直接交付即完成产权转移的非货币资产，以及其他发起人作为出资缴纳的货币资金。根据该《验资报告》，截至2007年4月20日，本公司实收资本为130,118.01 万元，占注册资本比例为60.50%；其中股本为130,117.90万元，资本公积0.11 万元。金钼集团以净资产出资119,363.81万元，其他发起人以货币出资10,754.20 万元。（二）第二次验资情况在金钼集团相关出资资产所需办理的变更手续完成后，陕西中庆有限责任会计师事务所于2007年9月14日进行了第二次验资，并出具了《验资报告》（陕中庆验字（2007）第8016号）。根据该《验资报告》，截至2007年9月14日，本公司已收到金钼集团第二期出资财产折合84,965.88万元，其中股本84,965.80万元，资本公积0.08万元。累计实收资本共215,083.7万元，占注册资本比例为100%。 1 1 48 金堆城钼业股份有限公司招股意向书（三）对上述两次验资的复核 2007年11月15日，中磊出具了《对金堆城钼业股份有限公司原验资报告的专项复核报告》（中磊核字[2008]第8002号），认为上述出具验资报告的会计师事务所已根据《中国注册会计师审计准则第1602号--验资》的要求对公司的实收资本到位或变更情况实施了必要的审验程序，上述验资报告的结果是真实的。（四）两次验资的原因和对生产经营的影响根据两次验资结果，本公司发起人已按照《发起人协议》约定足额缴纳了出资资本。根据《发起人协议》约定，本公司由金钼集团将其主钼业务相关资产作为出资、其他发起人以现金出资发起设立。根据《重组协议》约定："股份公司成立后，重组资产所涉及的全部业务将由重组后的股份公司承担",撝刈樽什氖褂? 权、经营权、管理及收益权自股份公司成立之日由股份公司行使并享有"。因此，本公司设立日至相关资产过户手续办理完毕前的期间内，本公司基于该等资产的生产经营活动并未受到影响，本公司亦未就此部分资产的使用向金钼集团支付任何费用或其它形式的代价。六、发行人组织结构本公司按照相关法律的规定，建立了较为完善的公司治理结构，包括股东大会、董事会、监事会，并制定了相应的议事规则，同时，根据运行需要设立了职能部门。股东大会、董事会、监事会、各职能部门设置及其职责请参见本招股意向书"第九章公司治理"。（一）本公司组织结构图截至本招股意向书签署之日，本公司组织结构如下图所示： 1 1 49 金堆城钼业股份有限公司招股意向书股东大会董事会监事会总经理董事会秘书 100% 矿冶分公司总经理工作部金钼科技 100% 陕西华钼销售分公司规划发展部 55% 金钼光明化学分公司经济运行部 80% 香港华钼钼精细制品厂证券部境外代表处财务部分支机构人力资源部审计监察部技术中心科技信息部质量计量市场发展部监测中心生产运行部生产保障部安全环保部子公司下属单位职能部门（二）本公司的职能部门序号部门主要职能 1 总经理工作部负责行政事务、法律事务、企业文化事务和保卫事务 2 规划发展部负责战略规划、投资管理、矿产资源管理和项目管理 1 1 50 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 3 经济运行部负责经营管理、物资采购的价格管理、招标管理和统计管理 4 证券部负责证券事务管理、信息披露与投资者关系管理 5 财务部负责会计核算及会计监督、预算管理、财务管理和财务人员委派管理 6 人力资源部负责人力资源规划及管理、薪酬福利和绩效考核 7 审计监察部负责内部审计和内部监察 8 科技信息部负责科研管理、技术管理、标准管理和信息管理 9 市场发展部负责市场策划、销售管理、产品价格管理和产成品管理 10 生产运行部负责生产计划管理、生产调度管理、产品质量监督管理 11 生产保障部负责物资采供管理、装备与固定资产管理和能源与动力管理 12 安全环保部负责安全管理、环境保护管理和职业健康管理（三）本公司的下属单位 1、技术中心技术中心成立于1999年8月26日，负责人为孙院军，主要职能和业务范围是：（1）开展钼及相关有色金属的科学试验研究，为本公司生产经营及发展提供技术支撑，推进本公司及我国钼工业科技创新；（2）负责产学研联合及对外技术合作与交流；（3）负责本公司博士后科研工作站的日常运行和管理；（4）负责政府认定的技术中心、工程中心的正常运行；（5）负责《中国钼业》杂志编辑与出版。 2、质量计量监测中心质量计量监测中心成立于1992年4月16日，负责人为郭鼎鹏，主要职责为：（1）负责本公司业务范围内选矿、冶炼、化工、金属加工原料、生产流程、产品的计量、取制样及物理、化学检验分析；（2）负责本公司各种产品化学、物理检测及进出厂物料的计量检测、化验分析；（3）负责提出本公司产品销售质量纠纷仲裁依据，并协助仲裁；（4）负责本公司测量器具的配置、管理及定期校准；（5）负责本公司范围内科研试验样品的计量、化学分析、物理检测；（6）协助制定本公司产品质量、计量企业标准。 1 1 51 金堆城钼业股份有限公司招股意向书七、发行人下属公司情况（一）本公司分支机构基本情况 1、矿冶分公司矿冶分公司成立于2007年7月6日，营业场所为华县金堆城，负责人为薛云新，经营范围为钼、硫矿产品，钼冶炼系列及其环保产品和其他有色金属产品的生产和销售。 2、销售分公司销售分公司成立于2007年9月19日，营业场所为西安市南二环西段5号捷瑞大厦17层，负责人为刘新录，经营范围为自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外），经营进料加工和 "三来一补"业务；经营进口贸易和对销贸易；有色金属产品，化工产品和非金属矿产品贸易。 3、化学分公司化学分公司成立于2007年9月20日，营业场所为渭南市开发区，负责人为李辉；经营范围为钼化学系列产品的生产、销售（危险化学品除外）（以上经营范围凡涉及国家有专项专营规定的从其规定）。 4、钼精细制品厂钼精细制品厂成立于2007年9月26日，营业场所为西安市长安区韦曲东街 66号，负责人为王国良，经营范围为钼杆、钼条、钼丝及钼系列产品的生产、销售。 5、境外代表处本公司分别在德国、美国和日本设立了驻欧商务代表处、驻美代表处和驻日代表处，主要从事钼产品及相关产品的出口贸易联络、咨询及服务工作。（二）本公司子公司基本情况 1、金钼科技金钼科技是本公司的全资子公司。金钼科技成立于2000年10月24日，注 1 1 52 金堆城钼业股份有限公司招股意向书册地址为西安市高新技术产业开发区高新路16号创业大厦，注册资本为3,880 万元，法定代表人为张继祥，经营范围为钼系列及相关的高科技产品的生产、销售，产品研究开发、对外投资技术服务。金钼科技目前主要从事钼酸铵、二硫化钼、高纯三氧化钼、钼酸盐、催化剂等三十多种钼化工产品的生产和销售。根据中磊的审计报告，截至2006年12月31日，金钼科技总资产为17,587.95 万元，净资产为12,492.09万元，2006年营业收入为33,391.17万元，净利润为 2,848.92万元；截至2007年9月30日，金钼科技经中磊审计的总资产为35,251.24 万元，净资产为13,957.93万元，2007年1-9月营业收入为14,865.70万元，净利润为2,046.74万元。 2、陕西华钼陕西华钼是本公司的全资子公司。陕西华钼成立于2001年11月26日，注册地址为西安市长安区韦曲东街66号，注册资本为6,363.57万元，法定代表人为张继祥，经营范围为钼及其它有色金属材料及其延伸产品的研究、开发、生产、销售；与上述经营范围相关设备的研制等。陕西华钼目前主要从事钼粉、钼棒、钼板坯、锻轧钼板等钼金属制品的生产加工和销售。根据中磊的审计报告，截至2006年12月31日，陕西华钼总资产为22,999.08 万元，净资产为15,006.31万元，2006年营业收入为24,896.36万元，净利润为 541.76万元；截至2007年9月30日，陕西华钼经中磊审计的总资产为30,304.43 万元，净资产为14,380.77万元，2007年1-9月营业收入为21,291.36万元，净利润为-277.08万元。 3、金钼光明金钼光明前身山东钨钼，经山东省人民政府批准于1998年6月23日以发起设立方式成立。2005年6月6日，金钼公司与山东钨钼持股会及自然人股东签订《股权转让协议》，2005年6月27日，山东省人民政府、山东省发展和改革委员会分别出具了鲁政股字[2005]20号文、鲁体改企字[2005]30号文，批准上述股权结构变更，同时山东钨钼更名为金钼光明，本公司继而成为山东钨钼的股东，累计持有后者55%的股份。金钼光明注册地址为淄博市周村区米河路104号，注册资本为8,500万元， 1 1 53 金堆城钼业股份有限公司招股意向书法定代表人为张继祥，经营范围为钨钼产品、焊接零件附件、机床零件附件、灯具产品及零件附件、渔具的制造、销售；氢气、氧气加工；塑料制品加工、销售；许可范围内的进出口业务，经营进料加工和"三来一补"业务（以上涉及许可证的，凭许可证经营）。金钼光明目前主要从事钼粉、钼丝、钼棒、锻轧钼板、钼异型件等钼金属产品的生产销售，钨电极、钨杆、钨丝等钨系列产品的生产销售。金钼光明股权结构如下表所示：股东名称持股比例本公司 55.00% 淄博市一轻工业公司 3.13% 淄博市轻工供销公司 0.59% 山东汇宝集团股份有限公司 1.35% 淄博啤酒厂 0.84% 山东南定玻璃厂 0.92% 山东淄博华盛（集团）有限公司 0.97% 马立东 16.80% 李世伟 3.40% 王庆国 3.40% 朱东泽 3.40% 周忠和 3.40% 李孔盛 3.40% 宋玉华 3.40% 合计 100% 根据中磊的审计报告，截至2006年12月31日，金钼光明总资产为15,131.68 万元，净资产为9,538.03万元，2006年营业收入为25,873.64万元，净利润为929.98 万元；截至2007年9月30日，金钼光明经中磊审计的总资产为18,727.84万元，净资产为8,669.07万元，2007年1-9月营业收入为25,470.15万元，净利润为 -210.16万元。 4、香港华钼香港华钼成立于1992年10月27日，注册地址为香港湾仔骆克道382号庄士企业大厦1603室，注册资本为500万港元，主要经营钼产品的进出口业务。香港华钼目前主要从事氧化钼、钼铁、钼金属制品等的进出口业务。本公司持有 1 1 54 金堆城钼业股份有限公司招股意向书香港华钼80%的股权，三湘金属集团有限公司（香港注册公司）持有其余20% 的股权。根据庚达会计师事务所有限公司的审计报告，截至2006年12月31日，香港华钼总资产为2,082.84万港元，净资产为547.98万港元，2006年营业收入为 11,978.33万港元，净利润为38.94万港元；截至2007年9月30日，香港华钼经中磊审计的总资产为4,195.44万元，净资产为663.07万元，2007年1-9月营业收入为12,411.04万元，净利润为174.53万元。八、发起人、持有5%以上股份主要股东及实际控制人基本情况（一）发起人基本情况 1、金钼集团金钼集团是本公司的主要发起人、控股股东，持有本公司95%股份。金钼集团的前身为金堆城钼矿，筹建于1958年6月，1959年2月由中华人民共和国原冶金工业部批准成立；1979年3月，根据陕革准办字[79]072号文，金堆城钼矿更名为金钼公司；1992年6月，金钼公司重新登记注册为中国有色金属工业总公司所属的全民所有制企业。2000年11月，陕西省政府在原中国有色金属工业西安公司的基础上，以下放的中央企业、事业单位和省属有色企业为核心组建设立了陕西有色，金钼公司成为陕西有色的全资子公司。2005年8月，经陕西省国资委《关于同意金堆城钼业公司整体改制的批复》（陕国资改革发[2005]207号）批准，金钼公司整体改制为金钼集团，仍为陕西有色的全资子公司。金钼集团法定代表人为宋钧炉，住所为陕西省华县金堆镇，注册资本40亿元，经营范围为有色金属探矿，铜精矿、磁铁矿和其他有色金属产品、新型建材的销售；机械加工；对外投资；工程建筑、工程承包；房地产经营与开发；工业用氧气生产（凭许可证在有效期内经营）。根据中磊的审计报告，截至2006年12月31日，金钼集团总资产为117.51 亿元，净资产为98.47亿元，2006年度营业收入为51.12亿元，净利润为29.37 亿元。根据未经审计的财务报表，截至2007年6月30日，金钼集团总资产为 132.56亿元，净资产为113.02亿元，2007年1-6月营业收入为27.96亿元，净利 1 1 55 金堆城钼业股份有限公司招股意向书润为15.22亿元。 2、太钢集团太钢集团持有本公司3%的股份。太钢集团系根据山西省人民政府、国家经济贸易委员会晋政函（1995）90号文批准，并经山西省工商行政管理局登记注册的国有独资公司。太钢集团住所为山西省太原市尖草坪2号，注册资本为 334,572万元，法定代表人为陈川平，经营范围为冶炼、加工、制造、销售钢材、钢坯、钢锭、生铁、轧辊、铁合金、焦化产品、耐火材料、矿产品、金属制品、钢铁生产所需原材料、建筑材料、电子产品、冶金机电设备、备品备件；技术服务；公路运输；工程设计、施工；餐饮宾馆等服务业；承包本行业境外工程和境内国际招标工程及所需的设备、材料和零配件的进出口；对外派遣本行业工程生产及服务的劳务人员（国家实行专项审批的项目除外）。根据中瑞华会计师事务所有限公司的审计报告，截至2006年12月31日，太钢集团总资产为653.62亿元，净资产为184.70亿元，2006年营业收入为517.99 亿元，净利润为28.22亿元。根据未经审计的财务报表，截至2007年6月30日，太钢集团总资产为758.71亿元，净资产为220.29亿元，2007年1-6月营业收入为490.09亿元，净利润为37.06亿元。 3、东方集团东方集团持有本公司1%的股份。东方集团系经宁夏回族自治区人民政府下发的宁政函（2002）101号文批准，经宁夏回族自治区工商行政管理局登记注册的国有独资公司。东方集团的住所为宁夏石嘴山市冶金路，注册资本为45,000 万元，法定代表人为王静波，经营范围为有色及稀有金属冶炼、加工，电子元器件制造，化工产品（不含专营），特种新材料、镁合金、电池能源材料、微合金炉料、多晶硅的生产、销售，新材料技术开发，建筑安装，轻钢结构制作和安装，机械加工及非标制作，商贸进出口业务。根据北京五联方圆会计师事务所有限公司的审计报告，截至2006年12月 31日，东方集团总资产为23.86亿元，净资产为5.96亿元，2006年营业收入为 9.78亿元，净利润为0.37亿元。根据未经审计的母公司财务报表，截至2007年 6月30日，东方集团总资产为16.25亿元，净资产为7.80亿元，2007年1-6月 1 1 56 金堆城钼业股份有限公司招股意向书营业收入为1.82亿元，净利润为-900万元。 4、宝钢集团宝钢集团持有本公司1%的股份。宝钢集团系经国函（1998）96号文批准，并经上海市工商行政管理局登记注册的国有独资公司。宝钢集团住所为上海市浦东新区浦电路370号，注册资本为4,947,857.10万元，法定代表人为徐乐江，经营范围为经营国务院授权范围内的国有资产，并开展有关投资业务；钢铁、冶金矿产、化工（除危险品）、电力、码头、仓储、运输与钢铁相关的业务以及技术开发、技术转让、技术服务和技术管理咨询业务，外经贸部批准的进出口业务，国内外贸易（除专项规定）及其服务。根据安永华明会计师事务所有限公司的审计报告，截至2006年12月31日，宝钢集团总资产为2,361.78亿元，净资产为1,334.47亿元，2006年营业收入为 1,806.81亿元，净利润为129.33亿元。根据未经审计的母公司财务报表，截至 2007年6月30日，宝钢集团总资产为1,594.46亿元，净资产为1,447.20亿元， 2007年1-6月营业收入为1.37亿元，净利润为78.02亿元。（二）金钼集团基本情况金钼集团是唯一持有本公司5%以上股份的股东。截至本招股意向书签署之日，金钼集团持有本公司95%的股份，是本公司的控股股东，并且其所持有的本公司股票不存在被质押或其他有争议的情况。金钼集团的基本情况请参见本章 "八、发起人、持有5%以上股份主要股东及实际控制人基本情况之（一）发起人基本情况"。（三）金钼集团的主要下属企业基本情况 1 1 57 金堆城钼业股份有限公司招股意向书金钼集团 95% 金钼股份 100% 子陕西金堆城贸易有限公司公 100% 司西安金源新型建材厂 65% 汝阳公司工程公司机电修配厂渭南金波工业分公司下属金堆城花园工程建设指挥部单位生活服务开发公司职工总医院陕西有色金属技工学校西安办事处除本公司外，金钼集团的主要下属企业基本情况如下： 1、陕西金堆城贸易有限公司陕西金堆城贸易有限公司是金钼集团的全资子公司，成立于1997年11月 21日，住所为西安市南二环西段五号捷瑞大厦东区16层，注册资金150万元，法定代表人为杨建社，主要经营有色金属（贵稀有金属除外）、化工产品（危险品除外）、五金矿产品、冶金产品、机械设备、仪器仪表、电子零配件等；钼系列产品的技术咨询及售后服务等。陕西金堆城贸易有限公司目前从事生铁和废旧物资贸易业务。经中磊审计，截至2006年12月31日，总资产为1,905,772.49元，净资产为-624,713.58元，2006年度净利润为-809,789.24元；截至2007年6月30日，未经审计的总资产为2,067,581.49元，净资产为-1,203,879.39元，2007年1-6月净利润为-579,165.81元。 2、西安金源新型建材厂 1 1 58 金堆城钼业股份有限公司招股意向书西安金源新型建材厂是金钼集团的全资子公司，成立于2003年8月6日，住所为西安市红光路中段路南，注册资金1,000万元，法定代表人为欧世秦，主要经营建筑材料生产、购进、销售。西安金源新型建材厂目前主要从事蒸压加气混凝土砌块的生产和销售。经中磊审计，截至2006年12月31日，总资产为12,092,830.41元，净资产为8,848,397.61元，2006年度净利润为-871,660.68元；截至2007年6月30日，未经审计的总资产为11,240,409.97元，净资产为7,450,103.84元，2007年1-6 月净利润为-1,398,293.77元。 3、汝阳公司汝阳公司成立于2004年2月9日，住所为汝阳县付店镇东沟村韩庄，注册资金3,000万元，法定代表人为雷治洲，经营范围为钼矿石采选、加工、销售；钼系列产品、化工产品（不含化学危险品、易燃易爆易制毒品）的出口；生产所需原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件的进口。汝阳公司目前从事钼矿石的采矿和选矿业务。金钼集团持有汝阳公司65%的股权，另外35%的股权由河南省华美实业有限公司持有。经中磊审计，截至2006年12月31日，总资产为217,537,685.15元，净资产为180,541,909.60元，2006年度净利润为64,638,930.14元；经中磊审计，截至2007年9月30日，总资产为235,472,089.51元，净资产为202,014,177.99元， 2007年1-9月净利润为15,292,556.45元。 4、工程公司金钼集团的分公司，成立于2005年10月31日，营业场所为华县金堆镇，负责人为杨慧奇，主要经营建筑、安装、矿山、运输、装潢、吊装和铲运业务。 5、机电修配厂金钼集团的下属单位，成立于1979年7月21日，负责人为高小兵，主要承担采矿、选矿、冶炼设备的备件加工和维修服务，以及矿区的水、电、汽和通讯的供应和保障工作。 6、渭南金波工业分公司 1 1 59 金堆城钼业股份有限公司招股意向书金钼集团的分公司，营业场所为高新区金城园，负责人为杨春喜，经营范围主要为新型材料销售，工程承包，水、蒸气销售服务，房屋租赁，机械加工。 7、金堆城花园工程建设指挥部金钼集团的下属单位，成立于2000年5月，指挥长为李长献，主要承担"金堆城郭杜小区"、"国中星城"及"长安花园小区（西区）东南角综合楼"三个重点工程项目施工管理任务。 8、生活服务开发公司金钼集团下属单位，成立于1993年1月1日，负责人为白飞翔，主要负责矿区的家属区、办公楼及公共场所的生活用水、用电、采暖设施的维护管理工作和路面卫生保洁工作；负责矿区公共绿化带的维护管理工作等生活服务工作。 9、职工总医院金钼集团的下属单位，地址为华县金堆镇。 10、陕西有色金属技工学校金钼集团下属的国家重点技工学校，法人代表为尚绣河，培养目标为初级、中级、高级工人，主要专业设置包括数控机床加工、车钳、钳电、模具钳工、钳焊、电子装配及计算机应用。 11、西安办事处金钼集团的分公司，成立于1992年6月5日，营业场所为西安市碑林区乐居厂151号，负责人为周绍军。（四）陕西有色基本情况陕西有色持有本公司控股股东金钼集团100%的股权，是本公司的实际控制人。 2000年11月，陕西省政府在原中国有色金属工业西安公司的基础上，以下放的中央企业、事业单位和省属有色企业为核心，根据《关于成立陕西有色金属集团有限公司的批复》（陕政函[2000]236号），组建设立了陕西有色金属集团有限公司；2004年初，根据《陕西省人民政府关于陕西有色金属集团有限公司改 1 1 60 金堆城钼业股份有限公司招股意向书制试点方案的批复》（陕政函[2003]112号），陕西有色金属集团有限公司改组为陕西有色金属控股集团有限责任公司，成为陕西省政府授权的国有独资的资产运营机构和投资机构。陕西有色的法定代表人为宋钧炉，注册资本为21.10亿元，经营范围：授权范围内国有资本（产权、股权、收益）的经营和管理；有色金属及相关产业的项目融资、投资及经营。为促进陕西省资源优势转化为经济优势和产业优势，陕西省人民政府和中铝经协商，于2004年4月26日就加快陕西省有色金属产业发展事宜达成协议，约定将陕西有色的72%的股权划拨给中铝，中铝同时承诺于2006年12月前全面启动投资建设陕西榆林50万吨煤电铝一体化项目，若因中铝原因导致上述项目未能如期实施，则上述股权应划回陕西省政府。国务院国资委于2005年8月出具了国资产权[2005]960号文，同意将陕西有色72%的国有股权划转给中铝持有，并要求相应修改陕西有色章程和组建新董事会。中铝公司随后办理了相关企业国有资产变动登记。此后前述协议约定的相关项目投资未能完成，截至本招股意向书签署日，陕西有色股权划转的工商变更登记手续未办理，陕西有色在工商行政管理机关登记的企业类型仍为国有独资有限责任公司，陕西有色的章程亦未修改，未重新组建陕西有色董事会和经营层，陕西有色相关人事干部关系未划转。根据陕西有色公司章程记载"陕西省国有资产监督管理机构是集团公司的唯一出资人"，于陕西省工商局登记的股东仍为陕西省国资委。目前陕西省人民政府已与中国铝业公司就终止前述协议达成共识。且对终止前协议后的相关事宜也进行了协商。待报国务院国资委同意后，将按照国资管理的有关规定履行相应程序。 2007年4月10日，中铝出具了《关于陕西有色金属控股集团有限责任公司所属金堆城钼业集团有限公司主钼业务重组上市事宜的函》，内容如下：中铝于2004年4月26日与陕西省政府签署了《关于陕西有色金属控股集团有限责任公司进行资产重组和加快产业发展的协议》和《补充协议》以及《陕西省人民政府、中国铝业公司关于陕西有色金属控股集团有限责任公司资产划转协议》。中铝确认陕西有色管理权、控制权、全部股东权益过去和现在一直由陕西省人民政府享有。陕西有色所属金钼集团拟将其主钼业务和资产进行重组，并以 1 1 61 金堆城钼业股份有限公司招股意向书该部分资产作为出资设立股份公司后发行上市。中铝认为，金钼集团重组设立股份公司并发行上市有利于企业长远发展，将给予大力支持。同时，中铝也同意在金钼集团重组设立股份公司并申请上市过程中，根据境内外监管规定和相关监管机构要求积极协助配合，准备相关法律文件和履行有关法律手续。 2007年11月27日，陕西省政府出具了《陕西省人民政府关于陕西有色金属控股集团有限责任公司股权情况说明的函》，对陕西有色股权情况进行进一步说明，内容如下：陕西有色是陕西大型国有企业，经过多年努力，目前已经成长为我国有色金属行业的旗舰企业之一。为了进一步促进陕西省资源优势转化为经济和产业优势，陕西省政府与中铝于2004年4月签署了《关于对陕西有色金属控股集团有限责任公司进行资产重组和加快产业发展的协议》以及《关于对陕西有色金属控股集团有限责任公司进行资产重组和加快产业发展的补充协议》，根据上述协议的约定，陕西省政府同意将陕西有色72%的股权划转中铝持有，同时中铝同意投资建设陕西榆林50万吨煤电铝一体化项目，确保陕西省政府在该项目中拥有 18%的股权，并在陕西省政府支持配合下力促该项目在2006年12月底前全面启动建设，如该项目未能如期实现，则上述陕西有色72%的股权重新划转陕西省政府持有。但陕西榆林50万吨煤电铝一体化项目一直未能获得发改委批准，而无法开工建设。陕西有色股权未完成划转工作，双方未修改陕西有色的章程，未办理相关工商变更登记手续，未重新组建董事会和经营层，相关人事干部关系亦未划转。中铝于2007年4月已出函确认陕西有色的管理权、控制权及全部股东权益一直由陕西省政府享有。考虑到陕西有色长期稳定发展的需要，陕西省政府将继续持有上述陕西有色的股权。根据陕西华汇会计师事务所有限公司的审计报告，截至2006年12月31日，陕西有色总资产为238.71亿元，净资产为133.32亿元，2006年营业收入为160.13 亿元，净利润为36.67亿元。根据未经审计的财务报表，截至2007年6月30日，陕西有色总资产为241.16亿元，净资产为142.99亿元，2007年1-6月营业收入为88.89亿元，净利润为18.51亿元。（五）陕西有色的主要下属企业基本情况 1 1 62 金堆城钼业股份有限公司招股意向书陕西有色 100% 金堆城钼业集团有限公司 100% 陕西有色金属矿山公司 100% 中国有色金属西安供销运输公司 100% 中国有色金属工业西安勘察设计院 100% 中国有色金属进出口陕西公司 100% 西安有色冶金设计研究院 100% 陕西银矿 100% 中国有色金属工业西安公司 100% 中国四佳半导体材料公司 93.36% 宝钛集团有限公司 88.62% 陕西铜川铝业有限公司 67% 汉中八一锌业有限公司 66.54% 陕西锌业有限公司 61% 陕西五洲矿业有限公司 55.62% 陕西银母寺矿业有限责任公司 51% 陕西凤县四方金矿有限责任公司 41.24% 陕西煎茶岭矿业开发有限责任公司 36% 陕西铅硐山矿业有限公司 7.19% 陕西华山工程机械有限公司下属事业单位西北有色地质勘察局 1、金钼集团金钼集团的情况请参见本章"八、发起人、持有5%以上股份主要股东及实际控制人基本情况之（一）发起人基本情况"。 2、陕西有色金属矿山公司陕西有色的全资子公司，成立于1990年12月30日，住所为陕西省凤县留凤关，注册资金1,840万元，法定代表人为易汉德，主要经营铅锌矿石采选。 1 1 63 金堆城钼业股份有限公司招股意向书经中磊审计，截至2006年12月31日，总资产为355,464,073.58元，净资产为120,168,695.45元，2006年度净利润为71,218,726.65元；截至2007年6月 30日，未经审计的总资产为533,159,517.21元，净资产为151,610,053.67元，2007 年1-6月净利润为31,441,358.22元。 3、中国有色金属西安供销运输公司陕西有色的全资子公司，成立于2006年9月28日，住所为西安市湘子庙街 3号副3号，注册资金为200.7万元，法定代表人为田玉林，主要经营燃料、金属材料、轻化原料、建筑材料、机械设备、电子器材。经中磊审计，截至2006年12月31日，总资产为7,022,745.18元，净资产为-1,706,310.88元，2006年度净利润为-683,400.67元；截至2007年6月30日，未经审计的总资产为8,616,688.59元，净资产为-1,979,788.21元，2007年1-6月净利润为-273,477.33元。 4、中国有色金属工业西安勘察设计院陕西有色的全资子公司，成立于1994年8月6日，住所为西安市西影路46 号，注册资金为2,549万元，法定代表人为程方方，主要经营工程地质、水文地质的勘察、岩土工程；测绘、钻井施工、地基处理、庄基检测等。经中磊审计，截至2006年12月31日，总资产为80,821,376.70元，净资产为14,295,509.33元，2006年度净利润为1,841,946.57元；截至2007年6月30 日，未经审计的总资产为93,564,555.83元，净资产为14,150,712.28元，2007年 1-6月净利润为315,202.95元。 5、中国有色金属进出口陕西公司陕西有色的全资子公司，成立于2003年4月14日，住所为西安市西关正街英达大厦五层，注册资金为216万元，法定代表人为贺广民，主要经营有色金属（除金银）进口出口贸易的自营、委托代理等业务等。经中磊审计，截至2006年12月31日，总资产为31,629,358.72元，净资产为587,850.49元，2006年度净利润为436,742.40元；截至2007年6月30日，未经审计的总资产为67,806,110.03元，净资产为542,568.04元，2007年1-6月 1 1 64 金堆城钼业股份有限公司招股意向书净利润为64,717.55元。 6、西安有色冶金设计研究院陕西有色的全资子公司，成立于1992年7月2日，住所为西安市南大街10 号，注册资金为757万元，法定代表人为任存斌，主要经营矿山、工业工程、土木工程建筑的设计；地基设计处理；机电一体化及自助化技术研究；工程造价咨询；劳动安全评价等。经中磊审计，截至2006年12月31日，总资产为20,219,651.52元，净资产为5,095,237.34元，2006年度净利润为299,015.45元；截至2007年6月30日，未经审计的总资产为28,080,756.98元，净资产为5,487,744.14元，2007年1-6 月净利润为392,506.80元。 7、陕西银矿陕西有色的全资子公司，成立于1989年12月25日，住所为柞水县小岭镇金米行政村，注册资金为3,580万元，法定代表人为刘旭娃，主要经营银矿采选，矿产品加工及销售。经中磊审计，截至2006年12月31日，总资产为252,207,103.98元，净资产为32,185,554.48元，2006年度净利润为28,148,218.18元；截至2007年6月 30日，未经审计的总资产为254,683,171.91元，净资产为35,424,076.05元，2007 年1-6月净利润为12,238,660.63元。 8、中国有色金属工业西安公司陕西有色的全资子公司，成立于1994年9月5日，住所为西安市高新开发区高新路51号高新大厦，注册资金为898万元，法定代表人为黄晓平，主要经营有色金属工业的设计、施工、科研、生产和产品的销售等。经中磊审计，截至2006年12月31日，总资产为26,213,352.17元，净资产为14,088,215.49元，2006年度净利润为1,431,813.83元；截至2007年6月30 日，未经审计的总资产为30,569,252.96元，净资产为17,895.463.81元，2007年 1-6月净利润为-28,710.32元。 9、中国四佳半导体材料公司 1 1 65 金堆城钼业股份有限公司招股意向书陕西有色的全资子公司，成立于1992年5月7日，住所为西安市高新区火炬大厦6层，注册资金为2,587万元，法定代表人为郑元锋，主要经营开发、研制、生产半硅材料及其相关产品、超高纯金属及其合金、化合物半导体材料、高纯气体；自产产品的销售；经营本企业自产的硅系列、高纯金属系列、化合物材料及相关技术的出口业务等。经中磊审计，截至2006年12月31日，总资产为97,852,314.41元，净资产为31,219,729.47元，2006年度净利润为809,847.96元；截至2007年6月30日，未经审计的总资产为134,443,671.78元，净资产为32,640,582.59元，2007年1-6 月净利润为1,620,853.12元。 10、宝钛集团有限公司陕西有色的控股子公司，成立于2005年8月26日，住所为宝鸡市钛城路，注册资本和实收资本为75,348.73万元，法定代表人为黄晓平，经营范围为钛、镍、锆、钨、钼、钽、铌、鉿、铝、镁、钢等金属及深加工，各种技术复合材料、相关设备的研发、设计、制造、销售及技术服务与咨询等。经中磊审计，截至2006年12月31日，总资产为4,306,476,109.01元，净资产为1,154,442,907.70元，2006年度净利润为93,308,473.98元；截至2007年6 月30日，未经审计的总资产为4,258,389,092.29元，净资产为1,176,516,380.18 元，2007年1-6月净利润为32,245,075.91元。 11、陕西铜川铝业有限公司陕西有色的控股子公司，成立于1995年8月26日，住所为陕西省铜川市耀州区董家河铝工业园区，注册资本和实收资本为14,865万元，法定代表人为李有华，经营范围为铝系列产品、相关产品、电子产品、汽车运输。经中磊审计，截至2006年12月31日，总资产为1,765,265,224.41元，净资产为175,562,530.26元，2006年度净利润为64,131,495.84元；截至2007年6月 30日，未经审计的总资产为1,968,628,567.50元，净资产为278,996,848.22元， 2007年1-6月净利润为103,434,317.96元。 12、汉中八一锌业有限责任公司 1 1 66 金堆城钼业股份有限公司招股意向书陕西有色的控股子公司，成立于2000年9月1日，住所为陕西省勉县镇川乡，注册资本和实收资本为10,000万元，法定代表人为黄晓平，经营范围为铅锌冶炼产品及其副产品的生产销售，铅精矿、锌精矿、锌焙矿、工业硫酸、氧化锌生产销售。经中磊审计，截至2006年12月31日，总资产为1,208,054,316.68元，净资产为244,559,220.03元，2006年度净利润为94,866,997.98元；截至2007年6月 30日，未经审计的总资产为1,479,601,723.61元，净资产为329,664,294.99元， 2007年1-6月净利润为130,990,623.58元。 13、陕西锌业有限公司陕西有色的控股子公司，成立于1998年12月31日，住所为西安市高新路 51号高新大厦6层A区，注册资本和实收资本为9,990万元，法定代表人为李世禄，经营范围为锌锭、锌制品及相关有色金属矿产品、硫酸等化工产品的生产、经营及深加工；金属材料、普通机械、机电产品（汽车除外）的销售等。经中磊审计，截至2006年12月31日，总资产为433,983,113.94元，净资产为122,831,059.36元，2006年度净利润为19,741,247.92元；截至2007年6月 30日，未经审计的总资产为538,484,884.62元，净资产为145,279,734.77元，2007 年1-6月净利润为26,407,495.59元。 14、陕西五洲矿业有限公司陕西有色的控股子公司，成立于2004年11月15日，住所为柞水县盘龙产业园，注册资本和实收资本为5,330万元，法定代表人为卢长春，经营范围为经营和开发铜、铅、锌、银、金、钒、钛等有色金属产品及冶炼产品和非金属产品等。经中磊审计，截至2006年12月31日，总资产为204,346,659.51元，净资产为131,573,357.59元，2006年度净利润为19,693,101.24元；截至2007年6月 30日，未经审计的总资产为388,704,103.68元，净资产为133,489,304.70元，2007 年1-6月净利润为9,571,788.08元。 15、陕西银母寺矿业有限责任公司 1 1 67 金堆城钼业股份有限公司招股意向书陕西有色的控股子公司，成立于1997年12月1日，住所为凤县坎坪镇，注册资本和实收资本为2,346万元，法定代表人为颜学柏，经营范围为铅锌矿采、选、冶、加工；选矿药剂、矿山配件、化工材料、建筑材料等。经中磊审计，截至2006年12月31日，总资产为201,273,482.33元，净资产为95,429,867.04元，2006年度净利润为61,108,106.07元；截至2007年6月 30日，未经审计的总资产为221,513,279.74元，净资产为98,845,907.12元，2007 年1-6月净利润为22,394,920.74元。 16、陕西凤县四方金矿有限责任公司陕西有色的控股子公司，成立于1995年4月26日，住所为凤县坪坎镇孔官村，注册资本为1,800万元，法定代表人为金万锋，主要经营黄金采、选、冶。经中磊审计，截至2006年12月31日，总资产为175,954,934.13元，净资产为115,799,478.77元，2006年度净利润为49,446,610.22元；截至2007年6月 30日，未经审计的总资产为152,484,810.76元，净资产为98,328,581.09元，2007 年1-6月净利润为17,031,051.52元。 17、陕西煎茶岭矿业开发有限责任公司陕西有色的控股子公司，成立于1995年12月28日，住所为西安市北正关街45号鸿海大厦12层，注册资本和实收资本为4,338.22万元，法定代表人为肖明旭，经营范围为镍、金、铜等金属矿产的开采（开采黄金矿产批准书有效期至 2010年11月14日）、选矿、冶炼、矿产品、矿山机电设备、化工产品的加工制作，设备租赁、维修、技术咨询服务。经中磊审计，截至2006年12月31日，总资产为76,144,964.71元，净资产为35,258,715.36元，2006年度净利润为-206,912.73元；截至2007年6月30日，未经审计的总资产为75,519,586.18元，净资产为34,355,969.65元，2007年1-6 月净利润为-902,745.71元。 18、陕西铅峒山矿业有限公司陕西有色的控股子公司，成立于1993年5月21日，住所为陕西省凤县三岔镇，注册资本和实收资本为5,000万元，法定代表人为易汉德，经营范围为铅锌 1 1 68 金堆城钼业股份有限公司招股意向书及其它有色金属矿产品的采选、冶炼及加工。经中磊审计，截至2006年12月31日，总资产为390,030,265.88元，净资产为185,119,324.16元，2006年度净利润为181,353,589.90元；截至2007年6 月30日，未经审计的总资产为448,475,931.73元，净资产为294,546,584.04元， 2007年1-6月净利润为106,975,370.25元。 19、陕西华山工程机械有限公司陕西有色的参股公司，成立于1990年4月4日，住所为西安市经济技术开发区凤城七路，注册资本和实收资本为17,952.31万元，法定代表人为颜学柏，经营范围为冶金设备、筑路工程机械、汽车配件（不含发动机和总成）、矿山设备配件、电子仪器、印刷包装机械的制造和销售，建筑工程机械与设备租赁。经中磊审计，截至2006年12月31日，总资产为181,105,274.62元，净资产为155,022,403.64元，2006年度净利润为-10,156,201.57元；截至2007年6月 30日，未经审计的总资产为177,242,009.59元，净资产为151,006,513.09元，2007 年1-6月净利润为-4,015,890.55元。 20、西北有色地质勘察局陕西有色的下属事业单位，持有陕西省事业单位登记管理局颁发的，有效期自2007年4月4日至2008年3月31日的事业单位法人证书，住所为西安市雁塔中路78号，开办资金为23,407.46万元，法定代表人为孙峰，业务范围为地质勘查开发提供管理保障，地质勘查业务管理，矿产地质普查勘探业务管理，区域地质调查业务管理，水文地质业务管理，工程地质业务管理，环境地质业务管理，地质灾害业务管理，探矿工程业务管理，地球物理与化学研究业务管理，地质测绘业务管理，地质资料业务管理，地质科学基础理论研究管理，地质技术创新与推广管理，地质服务业务管理，地质勘查报告审查与评估，所属地质勘查队伍管理。九、发行人的股本情况（一）本公司本次发行前后股权结构 1 1 69 金堆城钼业股份有限公司招股意向书本次发行前本公司的总股本为2,150,837,000股，假设本次发行股数按上限 5.38亿股计算，本次发行前后本公司的股权结构如下：本次发行前本次发行后股东持股数（股）持股比例持股数（股）持股比例金钼集团（SLS） 2,043,296,000 95% 2,043,296,000 75.99% 太钢集团（SLS） 64,525,000 3% 64,525,000 2.40% 东方集团（SLS） 21,508,000 1% 21,508,000 0.80% 宝钢集团（SLS） 21,508,000 1% 21,508,000 0.80% A股公众股东－－ 538,000,000 20.01% 合计 2,150,837,000 100% 2,688,837,000 100% 注：SLS是State-own Legal-person Shareholder的缩写，指国有法人股股东本次发行前本公司股权结构和股东性质已经陕西省国资委陕国资产权发 [2007]110号《关于金堆城钼业股份有限公司国有股权管理的批复》确认。（二）本次发行前十名股东情况本次发行前，本公司只有4名股东，如上表。（三）公司前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务本次发行前，本公司无自然人股东。（四）股东中的战略投资者持股及其简况本公司股东中无战略投资者。（五）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东各自持股比例本次发行前，本公司各股东之间不存在关联关系和相互持股的情况。（六）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺本次发行前，本公司控股股东金钼集团承诺：自发行人A股股票在证券交易所上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。其他股东承诺：自发行人成立之日起三十六个月内，不转让其持有的发行人股份。 1 1 70 金堆城钼业股份有限公司招股意向书十、发行人内部职工股的情况本公司没有发行过内部职工股。十一、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股等情况本公司不存在工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股等情况。十二、发行人的员工和社会保障情况（一）发行人员工的基本情况目前，本公司（包括子公司）员工总数为5,007人，具体如下表：类别细分类别员工人数（人）所占比例工程系列 510 10.19% 会计系列 148 2.96% 经济系列 186 3.71% 专业政工系列 109 2.18% 构成统计系列 34 0.68% 作业人员 3,742 74.74% 其他 278 5.55% 研究生以上 60 1.20% 大学本科 500 9.99% 学历大专 639 12.76% 构成中专 178 3.56% 高中（技校） 2,038 40.70% 初中以下 1,592 31.80% 29岁以下 758 15.14% 年龄 30岁至39岁 2,279 45.51% 构成 40岁至49岁 1,854 37.03% 50岁至54岁 116 2.32% 员工总数 5,007 100% 1 1 71 金堆城钼业股份有限公司招股意向书（二）发行人执行社会保障制度、住房改革制度、医疗改革制度情况本公司已根据《中华人民共和国劳动法》及国家和地方政府的有关规定为员工办理了各项保险及其他保障，包括基本养老保险、基本医疗保险、工伤保险、失业保险、生育保险、大病互助保险和住房公积金。十三、发行人主要股东的承诺及其履行情况本公司股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺请参见本章"九、发行人的股本情况之（六）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺"。本公司主要股东的其他承诺及其履行情况请参见本招股意向书"第七章同业竞争与关联交易"。 1 1 72 金堆城钼业股份有限公司招股意向书第六章业务与技术一、发行人的主营业务及其变化情况本公司是亚洲最大、国际一流的钼业公司，主要从事钼系列产品生产、加工、贸易、科研等业务，拥有钼采矿、选矿、焙烧、钼化工和钼金属加工上下游一体化的完整产业链条。本公司生产钼炉料、钼化工、钼金属三大系列二十余种品质一流的产品。根据中国有色金属工业协会钼业分会统计资料及本公司统计数据，本公司2006年度生产各种钼产品折合钼金属量约13,000吨，约占全球钼产量的7%；其中焙烧钼精矿粉、焙烧钼精矿块、钼铁等钼炉料产品约20,000吨（实物量），约占全球钼炉料产品产量的6%；钼酸铵、二硫化钼、钼酸钠等钼化工产品约6,000吨（实物量），约占全球钼化工产品产量的12%；钼粉、钼板坯、钼丝等钼金属产品约 2,500吨（实物量），约占全球钼金属产品产量的12%。本公司已形成完善的全球一体化营销网络系统，拥有国内和国际的专门营销部门，在欧洲、美国、日本等地设立商务代表处，产品远销欧、美、东南亚、南非、澳大利亚等国家和地区，客户包括诸多世界五百强企业，"JDC斊放圃谛幸? 内享有很高声誉。本公司主营业务自成立以来未发生变化。二、发行人所处行业的基本情况（一）钼金属及其应用 1、钼金属钼，化学符号为Mo，是一种银白色的可塑性金属，主要用于生产低合金钢、合金钢、不锈钢、工具钢、铸铁、超级合金、钼基合金等的添加剂。添加钼可以使各类合金钢的强度、韧性、耐热性、耐蚀性和可焊接性大大提高。尽管钼主要应用于钢铁行业，但由于钼本身具有多种特性，它在其它合金领域及化工领域的 1 1 73 金堆城钼业股份有限公司招股意向书应用也不断扩大。传统的Mo-Co/Al2O3和Mo-Ni/Al2O3是石油精制加氢脱硫的催化剂；二硫化钼润滑剂广泛用于各类机械的润滑；钼酸盐被公认为环境友好型缓蚀剂。实验证明，钼化合物的毒性较低，这是钼区别于其它重金属的显著特征之一。在大部分应用领域，钼没有直接替代品。在强化钢合金应用领域方向，钼可以在一定程度上被钒、铬、铌等替代，但是由于钼过去一直供应充足、价格适宜以及某些不可替代的特性，导致前述替代品并未在相关领域内获得实际应用。 2、钼产品钼以多种形态进行商品交易，包括钼精矿、钼炉料、钼化工产品及钼金属产品等多层次、多种类的产品，其中钼精矿、焙烧钼精矿及钼铁是国际市场交易最活跃的品种，而钼废碎料亦有相当活跃的市场。钼产品从初级到高级的关系如下图所示：钼矿石钼精矿二硫化钼焙烧钼精矿钼铁钼酸盐高纯三氧化钼钼粉钼金属制品全球钼市场一般按照产品类型的不同，可分为钼精矿产品市场、钼炉料产品市场、钼化工产品市场和钼金属产品市场四个层次： 1 1 74 金堆城钼业股份有限公司招股意向书（1）钼精矿产品全球产量领先的钼精矿生产商包括美洲的菲尔普斯道奇公司、智利国营铜公司、肯尼考特公司以及我国的本公司和栾川钼业。（2）钼炉料产品钼炉料主要用作生产合金钢和不锈钢的添加剂，大约有两成种类的不锈钢中含有钼的成分，而全球不锈钢产量的约7%是含钼不锈钢，其中含钼量约为2-3%。不锈钢约占每年钼消费量的25%，是钼最大的消费市场。含钼不锈钢具有抗腐蚀的特性，大多被用于中度腐蚀性环境，例如建筑的外表等。工具钢和高速钢一般含1-4%的钼，但也有含钼超过9%的个别品种。工具钢和高速钢广泛地应用于机械制造业，尤其是汽车和航空器制造。全球主要的钼炉料厂商包括菲尔普斯道奇公司、莫利迈特公司、肯尼考特公司以及我国的本公司和栾川钼业。（3）钼化工产品钼化工产品是钼的另一重要消费市场。钼化工产品中最主要的品种为钼催化剂，就石油冶炼行业来说，钼催化剂可以被广泛地应用于煤油、汽油、循环油、脱沥青油、柴油提炼方面。钼化工产品的其他应用方向包括润滑剂、油漆、以及其他抗腐蚀性的外层涂料和着色剂等。全球主要的钼化工产品生产商包括菲尔普斯道奇公司、莫利迈特公司、世泰科公司以及本公司。（4）钼金属产品钼金属及钼基合金由于其良好的导电性、高温性能以及耐腐蚀性，被广泛地应用于灯泡制造、电子管和集成电路等电子工业、模具制造、高温元件、航空航天工业以及核工业等领域。全球主要的钼金属产品生产商包括普兰西公司、世泰科公司、新金属公司以及本公司。（二）钼资源的分布 1 1 75 金堆城钼业股份有限公司招股意向书钼金属从来不以单体型态天然存在，而总是和其它元素结合在一起。虽然目前已经发现的含钼矿物有许多种，但最具有工业开采价值的只有辉钼矿。辉钼矿中的钼元素以二硫化钼的形式存在，并常常与其它金属（特别是铜）的硫化物伴生。 1、全球钼矿产资源储量及分布全球钼资源分布呈现高度的不均衡状态，主要分布在中国以及美洲的科迪勒拉山系。中国是全球最大的钼资源国，根据美国地质勘探局的统计资料显示，中国的钼资源占全球钼资源储量的38.4%以及储量基础的43.7%；美国是世界第二大钼资源国，占全球钼储量及储量基础的分别约31.4%和28.4%。智利排名第三，其钼的储量几乎全集中在三个世界级特大型铜钼矿床（埃尔特尼恩特、丘基卡马塔和埃尔萨尔瓦多）中，占全球钼储量及储量基础的分别约12.8%和13.2%；加拿大、俄罗斯和亚美尼亚也是钼资源较为丰富的国家。根据美国地质勘探局统计，2006年全球钼储量为860万吨，储量基础为1,900 万吨，如下表： 2006年全球钼储量和储量基础（金属量）钼储量储量基础国家（万吨）（万吨）中国 330 830 美国 270 540 智利 110 250 加拿大 45 91 俄罗斯 24 36 亚美尼亚 20 40 秘鲁 14 23 墨西哥 13.5 23 哈萨克斯坦 13 20 吉尔吉斯斯坦 10 18 乌兹别克斯坦 6 15 伊朗 5 14 蒙古 3 5 全球总计（约） 860 1900 资料来源：美国地质勘探局《Mineral Commodity Summaries》2007 1 1 76 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 2、我国钼矿产资源储量及分布我国是世界上最大的钼资源国，根据中国有色金属工业协会统计资料，以钼金属量计算，我国的钼储量及储量基础分别为400万吨及980万吨，略高于上表数据。从中国境内的钼资源地理分布看，河南省拥有钼探明资源储量最多，占全国钼探明资源储量约34.8%；吉林省位居第二，约占全国探明资源储量14.1%；陕西省位居第三，约占10.2%。上述三省合计占中国储量的近60%。全球六大原生钼矿床中有三个位于中国，分别是陕西金堆城钼矿、河南栾川钼矿和吉林大黑山钼矿。此外，2006年在河南汝阳东沟又探明一处世界级特大型钼矿，保有钼金属储量约70万吨。（三）全球钼行业概况 1、全球钼的消费情况从全球市场来看，对钼的消费需求主要来自钢铁业。钼作为合金钢中重要的添加剂，在一定程度上有着不可替代性，所以钢铁业对于钼的需求一直稳定而强劲。从国际钼业协会的统计资料来看，全球约75%的钼产品以焙烧钼精矿或钼铁等钼炉料的形式应用于钢铁业，而其他25%则用于钼化工、钼金属制品等行业。钼的最终消费领域包括建筑工程、机械制造、汽车、造船、航空器、石油管道与钻井平台以及生产催化剂、色素、润滑剂等化工产品。钼消费需求分布工具及高速钢 9% 建筑用钢35% 铸铁6% 高温合金5% 化工14% 不锈钢25% 钼金属6% 资料来源：国际钼协会IMOA 1 1 77 金堆城钼业股份有限公司招股意向书钼的主要消费需求来自钢铁行业，因此各个钢铁生产大国也同时是钼的消费大国。近十年来，随着钢铁业的增长以及在多种新型合金钢中含钼量的上升，全球钼消费显著增长。全球经济景气和基础建设的良好势头带动了钢铁行业的稳步增长，将在未来几年内为全球钼行业带来稳定而强劲的需求增长。全球钼消费区域分布百万磅 140 1996 2001 2006 120 100 80 60 40 20 0 西欧美国日本中国其他资料来源：国际钼协会IMOA 2、全球钼的生产情况钼资源储量位居世界前三的中国、美国和智利也是全球前三大钼生产国，这三个国家的钼产量占全球钼产量近80%，此外秘鲁和加拿大也有丰富的产量。 2004-2006年全球钼产量单位：吨国家 2004年 2005年 2006年美国 41,500 58,000 60,500 中国 29,000 40,000 41,000 智利 41,483 47,748 38,700 秘鲁 9,600 17,325 17,500 加拿大 5,700 7,910 8,460 俄罗斯 2,900 3,000 3,000 亚美尼亚 3,000 2,750 2,750 墨西哥 3,700 4,246 2,500 伊朗 1,500 2,000 2,200 1 1 78 金堆城钼业股份有限公司招股意向书蒙古 1,700 1,188 1,200 乌兹别克斯坦 500 500 500 哈萨克斯坦 230 230 400 吉尔吉斯斯坦 250 250 250 全球总计（约） 141,063 185,147 178,960 资料来源：美国地质勘探局《Mineral Commodity Summaries》2006、2007 根据中国有色金属工业协会《有色金属信息》及其钼业分会2006年度统计资料和《中国钼业》杂志等资料统计，2006年度全球钼炉料产品产量约为34万吨，钼化工产品产量约为5万吨，钼金属产品产量约为1.6万吨。在各地，由于钼的资源状态不同，钼产品的生产模式也具有明显的差别。在美洲的钼产区，钼矿主要与铜矿伴生，是铜的副产品，因此在美洲只有少量的大型矿产资源类公司具有自己的钼焙烧设施，钼大多以钼精矿等初级状态出售，或者将焙烧业务外包给专门的焙烧厂以获得焙烧钼精矿。我国的钼矿多为单一钼矿，我国钼业企业大多拥有配套的焙烧产能。钼铁是钼的另外一种重要的商品形态。钼铁的产能除了我国的专业化钼业企业外，大多集中在铁合金公司手中作为其整体综合性铁合金产能的一部分。这部分名义产能虽然很大，但实际可供使用的产能较为紧张，钢铁业对于其他类型铁合金的需求会影响钼铁的实际产能。 3、全球钼价全球钼市场最活跃的交易品种是钼精矿、焙烧钼精矿和钼铁，这些钼产品并没有一个集中的交易市场，因此也缺乏权威的期货交易价格供买卖双方参考。全球钼产品贸易大多通过主要钼生产商以及为数众多的分销商、代理商以现货方式进行，钼产品的交易价格每周刊登于欧洲和美国的贸易期刊上，买卖双方据此在实际交易中厘定价格。钼产品一般按照每磅含钼量进行报价。大量的智利钼精矿、焙烧钼精矿及中国的焙烧钼精矿、钼铁在荷兰进行转口，并且欧洲是全球最大的钼产品消费市场，因此欧洲市场焙烧钼精矿价格被广泛地接受为钼价的一般指标，为行业报价所引用，并为行业专家、市场分析人士用作分析的基准数据。钼精矿和钼铁的价格均 1 1 79 金堆城钼业股份有限公司招股意向书以焙烧钼精矿价格为基准，钼精矿一般要扣除后续焙烧加工费用的折价，而钼铁因为是进一步加工的产品而有一定幅度的溢价。焙烧钼精矿绝对价格走势 40美元/磅钼美国市场价格欧洲市场价格 30美元/磅钼 20美元/磅钼 10美元/磅钼 0美元/磅钼 2003年1月1日 2004年1月1日 2005年1月1日 2006年1月1日 2007年1月1日资料来源：彭博资讯在美洲，由于钼主要是生产铜的副产品，因此其产能对于市场价格和供求并不敏感，造成了2003年以前长期的供大于求、价格低迷的市场态势。2004年起，市场状态发生了根本性的变化。钢铁、石油、建筑等下游行业全球范围内的高速增长造成了对钼需求的快速增长，并且2004-2005年间中国政府为了改善生产安全状况和资源使用效率而陆续关停了辽宁省葫芦岛地区和浙江省青田矿区的钼生产，加之全球钼焙烧产能的瓶颈限制，导致钼产品供不应求，价格飙升。全球焙烧钼精矿价格于2005年中期达到顶峰，接近40美元/磅钼，远远高于1994-2004 年十年间约4.5美元/磅钼的平均价格。（四）我国钼行业概况我国是全球钼行业的重要参与方，因为（1）我国拥有全球最大的钼储量和储量基础；（2）近年来我国一直是世界产量领先的钼生产国；（3）我国已经成长为全球四大钼消费市场之一，增长速度远远超过西欧、美国和日本。我国钼产品市场价格是全球钼价体系的重要组成部分。 1、我国钼的消费和生产情况 1 1 80 金堆城钼业股份有限公司招股意向书我国钼产品主要以焙烧钼精矿和钼铁为主，而国内需求主要表现为钢铁业对钼铁的需求。 2002-2006年我国钼消费量单位：吨（金属钼）项目 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年钼精矿产量 45,693 49,740 53,293 35,695 47,315 进口量 9,364 11,152 11,760 22,261 13,542 出口量 42,063 45,119 46,398 35,136 34,452 消费量 12,995 15,773 18,655 22,820 26,405 消费量/产量之比 28.4% 31.7% 35.0% 63.9% 55.8% 消费量年增长率 19% 21% 18% 22% 16% 资料来源：安泰科根据中国有色金属工业协会的统计和预期，自2000年以来，国内钼消费量年均复合增长率超过15%；受益于国内钢铁行业对钼需求的持续强劲增长，钼消费量的增长速度将继续保持。我国的钼生产呈现不均衡的分布，本公司和栾川钼业是我国最主要的钼业企业，合计产量占全国总产量的一半以上，其它钼业企业生产规模都比较有限。 1997-2006年中国钼产量吨 120,000 钼精矿(45%Mo) 氧化钼钼铁 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 资料来源：中国有色金属工业协会出于加强环境保护力度、保证生产安全以及提高资源利用效率等考虑，我国政府在2004-2005年间停止了辽宁省葫芦岛地区和浙江省青田矿区的钼开采。停 1 1 81 金堆城钼业股份有限公司招股意向书产前，青田矿区年产钼精矿约7,000-8,000吨，葫芦岛地区年产钼精矿约30,000吨。上述停产使2005年全国钼精矿产量下降，造成国际国内市场供应紧张并对国际国内钼市场格局产生了一定影响。 2、我国钼的进出口贸易情况我国是世界上主要的钼进出口贸易国。2005年以前，来料加工业务是我国钼进出口贸易的重要组成部分，体现为进口钼精矿并出口焙烧钼精矿和钼铁。2005 年起，出于节能降耗、治理污染等考虑，我国取消了对钼来料加工贸易的优惠政策，使2006年度我国钼精矿进口量和焙烧钼精矿、钼铁的出口量有较大幅度的减少。我国目前的钼产品出口结构仍以钼炉料产品为主，钼化工、钼金属制品等高附加值产品所占比例仍大幅低于国际平均水平，因此我国政府制定了一系列的产业政策进行引导。2006年度，高纯三氧化钼、钼粉以及各种钼金属深加工制品的出口量都有了较大比例的增长。 2002-2006年我国钼产品按产品分类进口状况单位：吨（实物量）产品 2002 2003 2004 2005 2006 已焙烧钼矿砂及精矿 3,078 4,343 6,966 6,486 5,182 其他钼矿砂及精矿 14,161 15,931 13,575 34,198 19,530 钼的氧化物及氢氧化物 42.3 177.2 626.5 159.5 17.3 钼酸铵 5.0 41.7 82.7 18.8 16.6 其他钼酸盐 3.2 25.7 11.1 487.7 148.0 钼铁 63.2 79.6 109.0 222.6 140.6 钼粉 26.5 8.8 30.1 62.6 60.3 未锻轧钼包括简单烧成条杆 0.8 0.2 1.2 0.1 0.6 钼条、杆、型材和异型材 36.4 14.4 15.2 17.0 24.6 钼丝 49.4 44.4 45.5 41.3 39.2 钼废碎料 9.6 63.2 34.3 45.8 35.5 其它钼制品 50.7 59.6 70.5 163.5 102.6 资料来源：安泰科 1 1 82 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 2002-2006年我国钼产品按产品分类出口状况单位：吨（实物量）产品 2002 2003 2004 2005 2006 已焙烧钼矿砂及精矿 34,405 34,990 29,433 27,558 28,786 其他钼矿砂及精矿 - 313 31 2 103 钼的氧化物及氢氧化物 2,675 2,143 629 767 1,895 钼酸铵 1,758 3,068 1,360 1,926 1,405 其他钼酸盐 1,797 1,891 1,781 1,198 1,423 钼铁 29,609 32,960 42,402 25,137 18,598 钼粉 62 98 397 363 905 未锻轧钼包括简单烧成条杆 540 359 232 781 1,778 钼条、杆、型材和异型材 426 506 434 564 883 钼丝 127 165 201 276 302 钼废碎料 500 523 796 601 900 其它钼制品 89 178 158 81 95 资料来源：安泰科我国目前配额限制范围内相关钼产品2002-2006年出口情况产品 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年钼精矿及钼炉料（吨实物量） 64,014 68,263 71,866 52,697 47,487 钼化工品（吨实物量） 6,230 7,102 3,770 3,891 4,723 钼金属制品（吨实物量） 1,191 1,158 1,583 1,826 3,678 约合钼金属量（吨） 41,496 44,373 45,188 34,375 33,629 注：目前"钼条、杆、型材和异型材"和"钼丝"两类钼金属产品不在配额政策限制出口范围内；按照行业一般惯例，钼精矿及钼炉料、钼化工品和钼金属制品分别按照58%、51%和100% 的比例折算金属量。 3、我国对钼行业的政策倾向 2004年以前，我国按13-15%的退税率对钼产品出口退税；2004年起，我国逐渐降低并取消了对绝大多数钼产品的出口退税；截至目前，除"钼条、杆、型材和异型材"、"钼丝"等钼金属制品仍按5%实施退税外，其他钼产品均加征 10-15%的出口关税。2007年6月出台了出口配额政策，对除"钼条、杆、型材和异型材"和"钼丝"以外的钼产品实行出口配额管理。我国对钼行业的宏观调控力度逐渐加大，政策导向日渐清晰，即抑制未加工或简单加工的资源型产品大量出口，控制并降低高能耗、高污染、低利用率的中 1 1 83 金堆城钼业股份有限公司招股意向书小产能，通过产业整合实现产能向污染和能耗较低、资源利用率较高、技术水平较强且具备深加工能力的大型企业集中，引导产品结构向高附加值的深加工产品倾斜。 4、国内钼价从历史数据看，我国国内钼价基本与国际市场一致，即使偶有差异，也是由于国内钼铁市场的短期供需形势造成的。国际国内钼焙烧钼精矿、钼铁价格比较 8000元/吨度国内焙烧钼精矿价格国际焙烧钼精矿价格 7000元/吨度国内钼铁价格国际钼铁价格 6000元/吨度 5000元/吨度 4000元/吨度 3000元/吨度 2000元/吨度 1000元/吨度 0元/吨度 2003年1月 2004年1月 2005年1月 2006年1月 2007年1月注：每吨度价格为国内市场一般报价方式，每吨度价乘以产品实际含钼金属百分比得到该品位的每吨产品实物量价格；国际市场价格一般按每磅钼金属含量或每公斤钼金属含量报价，图中数据按照当期汇率折算为每吨度价格。资料来源：美国《金属周刊》、中华商务网自2004年以来，我国政府致力于改变钼行业产能分散、生产规模小、资源利用效率低的状况，陆续关停了大批的小规模钼采选和焙烧加工产能，造成我国钼产量和出口量有明显的缩减，是拉动国际国内钼价飙升的主要因素之一。2006 年以来，我国开始逐渐降低并取消了绝大多数钼产品的出口退税；自2006年末以来又加征10-15%的关税，增加了钼产品的出口成本，造成国际国内钼价开始分化。2007年6月18日起，我国开始对钼产品实行配额管理，使国际国内钼价产生了较明显的差异。 1 1 84 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 2007年1-11月国内焙烧钼精矿平均价格及国内钼铁平均价格分别为4,357元/ 吨度和4,726元/吨度。同期国际焙烧钼精矿平均价格及国际钼铁平均价格分别为 5,042元/吨度和5,435元/吨度。焙烧钼精矿及钼铁出口须分别征收15%和10%的关税，若剔除上述关税因素影响，同期国际焙烧钼精矿平均价格及国际钼铁平均价格分别为4,384元/吨度和4,941元/吨度，仅略高于国内价格。 5、出口税收政策根据我国宏观调控政策的变化，有关钼产品出口税收政策发生了较大的变化。自2004年起，逐步降低、取消了大部分钼产品的出口退税政策，并且自2006 年起开始对大部分钼产品加征出口关税。本公司钼产品相关的出口税收政策变化情况具体如下表所示：增值原退产品降低、取消出口退税情况加征出口关税情况税率税率 2004.1.1降至8% 2006.11.1加征10% 已焙烧的钼精矿 13% 13% 2005.5.1取消 2007.6.1加征15% 2004.1.1降至8% 2006.11.1加征10% 钼精矿 13% 13% 2005.5.1取消 2007.6.1加征15% 钼铁 17% 13% 2005.1.1取消 2006.11.1加征10% 钼酸铵 17% 15% 2004.1.1降至5% 2007.6.1加征15% 钼酸钠 17% 17% 2004.1.1降至13% 2007.6.1加征15% 高纯三氧化钼 17% 15% 2004.1.1降至5% 2007.6.1加征15% 2004.1.1降至13% 钼粉 17% 13% 2007.1.1加征15% 2006.9.15取消 2004.1.1降至13% 钼丝 17% 13% 无 2007.7.1降至5% 2004.1.1降至13% 钼碎料 17% 13% 2007.1.1加征15% 2006.9.15取消 2004.1.1降至13% 锻轧钼条、杆、型材等 17% 13% 无 2007.7.1降至5% 2004.1.1降至13% 钼棒、钼板坯 17% 13% 2007.1.1加征15% 2006.9.15取消 2004.1.1降至5% 未煅轧钼制品 17% 13% 2007.1.1加征15% 2007.7.1取消 6、出口配额管理商务部、海关总署于2007年6月11日发布2007年第54号公告宣布，自 2007年6月18日起，对钼及钼制品出口实行出口配额许可证管理，符合钼出口 1 1 85 金堆城钼业股份有限公司招股意向书许可证申领标准的企业到省级商务主管部门发证机构申领出口配额许可证。海关凭出口许可证办理通关手续。根据商务部商贸函[2007]53号文《商务部关于下达2007年第二批一般贸易工业品出口配额的通知》，下达的自2007年6月18日起下半年的钼产品配额总量为钼炉料产品12,825吨、钼化工产品1,180吨及钼金属产品3,031吨，根据行业一般惯例按58%、51%和100%的比例折算为钼金属量共计约11,071吨，其中本公司获授配额数量折算为钼金属量约2,558吨。此后，根据商贸函[2007]296 号文，追加授予本公司自2007年6月18日起的下半年的出口配额折合金属量约 1,282吨。本公司自2007年6月18日起的下半年获得的出口配额情况如下：占该类分类品种获授配额说明配额比例已焙烧钼矿砂及其精矿钼精矿在获发配额23家企其他钼矿砂及其 2,932吨 22.86% 及钼炉料业中居于首位精矿钼铁钼的氧化物及氢氧化物在获发配额10家企钼化工品 394吨 33.39% 钼酸铵业中居于首位其他钼酸盐钼粉未锻轧的钼，包括简单烧结而成在获发配额15家企钼金属制品 656吨 21.64% 的条、杆业中居于第二位钼废碎料钼制品 2007年10月10日，商务部下达商贸函[2007年]296号文，对本公司自2007 年6月18日起的下半年的出口配额追加情况如下：分类前次获授配额追加配额获授配额合计钼精矿及钼炉料 2,932吨 1,790吨 4,722吨钼化工品 394吨 282吨 676吨钼金属制品 656吨 100吨 756吨 1 1 86 金堆城钼业股份有限公司招股意向书上述2007年下半年的出口配额是按照《货物进出口管理条例》和《出口商品配额管理办法》的有关规定，参照各地和企业2004-2006年出口数量和出口金额进行计算，遵循分配适度集中、向生产企业倾斜、扶优扶强的原则进行分配的，结合2007年上半年已经出口的实际数量进行确定和分配的。本公司2004年以来相关产品出口情况以及截至2007年11月30日配额使用情况如下表所示：单位：吨实物量钼精矿及钼炉料钼化工品钼金属制品 2004年出口量 16,944 1,125 472 2005年出口量 14,588 1,669 630 2006年出口量 15,996 1,521 1,064 2007年1-11月出口量 13,692 1,765 1,188 其中非配额限制品种* - 815 608 配额限制品种出口量 13,692 950 580 2007年6月18日实施配额管 4,722 676 756 理后获授配额总量已使用配额量 4,423 420 201 配额余量 299 256 555 注：本公司部分钼化工产品和钼金属深加工制品不在目前出口配额限制的范围之内。期间出口销售金额（万元） 2007年1-9月 367,079.34 2006年 439,521.46 2005年 599,294.06 2004年 290,780.13 实施配额管理以来，本公司严格按照有关规定执行相关政策。本公司2007 年实际出口量中受配额管理限制的部分不会超过已获得的配额量。根据国家有关政策，2008年及以后的配额总额可能逐年降低，本公司获授配额的实际数量也将相应降低。根据商务部于2007年10月23日发布的2007年第90号公告显示，2008年全国钼出口配额总量为2.63万吨金属量。商务部于 2007年12月28日发布了商贸函[2007]121号文《商务部关于下达2008年第一批一般贸易工业品出口配额的通知》，下达的钼产品配额总量为钼炉料产品 1 1 87 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 23,711吨、钼化工产品3,179吨及钼金属产品3,039吨，根据行业一般惯例按58%、 51%和100%的比例折算为钼金属量共计约为18,413吨，约占2008年全年配额总量的70%。该批配额主要参照各地及企业2004年至2006年的产量及2005年至2007年10月的出口数量、出口金额计算。本公司2008年获授的第一批出口配额情况如下：占该类分类品种获授配额说明配额比例已焙烧钼矿砂及其精矿钼精矿在获发配额20家企其他钼矿砂及其 7,950吨 33.53% 及钼炉料业中居于首位精矿钼铁钼的氧化物及氢氧化物在获发配额10家企钼化工品 1,247吨 39.23% 钼酸铵业中居于首位其他钼酸盐钼粉未锻轧的钼，包括简单烧结而成在获发配额15家企钼金属制品 876吨 28.83% 的条、杆业中居于第二位钼废碎料钼制品从上述配额获授量及本公司2007年1-11月实际出口情况看，本公司获授的钼炉料产品出口额度仍低于实际出口业务需要。面对出口配额对销售的压力，本公司致力于不断拓展国内市场并调整产品结构。（1）不断开拓国内市场面对出口配额对销售的压力，本公司致力于不断拓展国内市场，主要措施包括： A、依托公司产品质量、品牌优势、资源优势和在国内外钼市场的知名度，本公司通过参加国内钢铁行业会议和借助媒体传递，大力进行宣传并取得较好效果。同时，本公司进一步加大了营销激励力度以促进销售； B、本公司通过与客户协商、共同试验、技改，使公司氧化钼及钼铁等产品很快进入国内市场并极大地得到用户认可，相应降低了客户含钼钢成本；同时， 1 1 88 金堆城钼业股份有限公司招股意向书本公司及时履行合同、按时交货及良好的售后服务亦赢得了客户信任； C、本公司以建立长期稳定的直销合作关系为目标，以大型钢厂直供直销为主、中小型钢厂直销和代理销售为辅、阶段性高价位时期现货销售为补充的三种贸易形式互动运作，积极完善营销网络，具体如下：直供直销方面：与国内钼铁需求量1000吨／年以上的大型钢厂采用直供直销方式，建立长期战略伙伴关系，签订长期合作协议，确定每月每年供货量或以参与招投标方式实现直销；直销和代理销售方面：与国内钼铁需求量在1000吨／年以下的中小型钢厂，独立开拓或通过本公司认定的区域代理商合作开拓直销或开展代理销售，即主要发挥代理商在区域市场的渠道优势，快速进入终端用户，提高对指定用户的服务质量，降低市场开拓费用和客户维护费用；现货销售方面：根据市场变化，利用某一阶段高价位适时扩大销售量，以效益最大化为原则，价格以当期中高幅价位为参考，灵活抓住市场机遇。目前本公司已与太钢集团、武汉钢铁股份有限公司等展开了实质性的业务合作。按照目前获得的订单计算，预计国内销售额增加能够弥补本公司因配额管理造成的出口销售缺口。（2）优化产品结构，提高深加工能力开拓国内市场的同时，本公司不断优化产品结构，提高钼深加工能力。本公司现有的钼金属深加工生产车间包括钼粉车间、烧结车间、钼丝车间，产品主要包括钼粉、钼板坯、钼线、钼杆、钼丝等。本公司正计划在西安市高新技术产业开发区新建钼金属深加工项目，并已将其作为此次募集资金投资项目之一。通过该项目，本公司将搬迁现有的钼粉、烧结和钼丝车间至工业园内，并增加钼板、钼异型制品生产车间，最终形成以钼粉、钼制品、钼丝、钼板、异型钼制品为主的深加工产业园区。随着该项目的建成投产，本公司出口产品结构将进一步向高附加值的钼金属深加工制品转变，而以钼丝、钼条、杆、型材和异型材为主的钼金属深加工产品不在配额限制范围之内，从而提高本公司抵御市场风险的能力。此外，本公司已建立起国家级企业技术中心和博士后科研工作站等平台，致力于从矿山开采到钼产品深加工的各个环节的工艺试验、新产品开发、技术攻关的工作。本公司将依托上述平台，促进与大专院校的交流，引进技术人才，并不断加大高新技术设备投入，寻求引进并消化国际先进技术，缩小与产业前沿技术 1 1 89 金堆城钼业股份有限公司招股意向书水平的差距，进一步提高本公司钼深加工能力。我国是全球主要的钼产区和供应国。我国钼产品出口配额政策的实施，将导致全球钼市场的供给量下降，对全球钼市场的供求形势产生了影响，从而推高钼产品的市场价格。然而，由于前期国内外钼产品贸易参与方对我国钼产品出口配额政策均有较明确的预期，加大了2007年上半年的贸易量，使2007年6月18 日之后的国际钼价走势并未出现大幅上扬的局面，但仍保持高位运行。从长远来看，由于我国缩减钼产品出口量而导致钼价格上升，将刺激国外厂商新增产能并逐渐抵消我国供应减少带来的影响，从而重新达到市场供求平衡。但是建设新产能需要一定时间，因此短时期内推动国际钼价上扬的动力仍然存在。对于国内市场而言，短期内由于配额限制而使市场供给量增加，造成了价格的小幅下跌。然而，我国对钼行业的调控体现在多方面，国家通过各种调控手段对规模小、资源利用率低、环境污染较大的中小钼业企业进行整顿，抑制了国内钼产品产能的无序增长。此外，我国国民经济持续稳定的增长、国内钢铁行业产品结构的调整以及国际市场对我国钼产品的需求部分地转化为对我国含钼不锈钢产品的需求等多方面因素推动了国内钢铁行业对钼产品需求的增长。因此，长期看来国内钼价将趋于稳定。（五）进入本行业的主要障碍钼是一种稀有金属，储量有限且分布集中，现有的大型钼矿山都掌握在若干行业领先的钼业公司手中，无法获得具有一定规模的钼资源是进入本行业的最大障碍。钼业是资金密集型行业。无论是获得钼资源的探矿、采矿权，还是建设钼的采矿、选矿、焙烧及深加工的产能，都需要投入数以亿计的资金，资金壁垒是进入本行业的重大障碍。出于环境污染隐患的考虑，欧美国家都严格限制建设钼焙烧产能。我国日趋严格的环保政策和产业政策也对钼焙烧产能的建设做出了非常严格的规定。鉴于焙烧是对钼精矿必要的加工程序，全球范围内对钼焙烧产能建设的严格限制是进入本行业的障碍之一。 1 1 90 金堆城钼业股份有限公司招股意向书在我国，钼业为资源类行业，进入钼行业也受到国家产业政策的限制。对于技改项目以外的钼开采和冶炼项目已受到国家限制，即在国内新建钼矿项目将很难获得批准。（六）行业利润变动水平及原因如前面所分析，钼价格自2004年以来大幅上扬，这种价格变动主要是由于供需形势造成的，因此导致钼行业企业利润率大幅度上升。而未来影响钼行业利润的主要因素有： 1、供需形势的影响在成本变动不明显的情况下，行业利润主要由市场价格决定，而供需形势的变化是带动市场价格波动的最主要的原因。鉴于全球主要钼生产商受到矿石品位逐渐下降的影响，全球钼产品产量不会有明显的增长甚至将略有下降，而新建产能在2009年前不会大规模投产，全球范围内的钼焙烧产能瓶颈依然存在，同时由于下游产业增长带来的稳定而强劲的需求，全球钼价仍可能维持高位运行。 2、国家政策的影响我国对高耗能、高污染、资源性产品限制出口总量、取消或降低部分产品出口退税、加征出口关税、停止加工贸易等政策限制（《关于控制部分高耗能高污染资源性产品出口有关措施的通知》[2005]2595号），必然会影响出口企业的利润。 2007年6月18日，商务部下发了《关于下达2007年第二批一般贸易工业品出口配额的通知》（商贸函[2007]53号）。对钼及钼制品产品下半年的出口量进行了规定和限制,这将导致我国钼产品的出口量减少。同时，未能获得出口配额的产能将被迫转为内销，从而可能使国际国内市场价格出现分化。 3、原材料涨价导致成本增加本行业生产需要大量的水和各种能源。选矿工序需要使用大量的水，多个生产阶段需要消耗大量的电能，焙烧工序需要消耗煤炭，钼金属深加工需要天然气，采矿过程中需要消耗汽油、柴油等燃料。近年来，全球范围内各种能源产品价格都呈现上涨的趋势，受此影响本行业 1 1 91 金堆城钼业股份有限公司招股意向书的生产成本也呈现逐年上涨的趋势，这样的趋势导致本行业利润水平受到一定的不利影响。（七）本行业与上下游行业的关联性本行业属于矿产采选加工行业，不存在一般意义上的上游行业。本行业最重要的下游行业为钢铁业，其他下游行业包括钼化工及其他金属合金生产等。本行业产品的最终应用主要分布在以下方面： . 陆上与海上石油开采 . 石油化工工程与机械 . 容器与热交换器 . 包装、造纸 . 能源生产 . 汽车制造交通运输 . 船舶制造 . 航空航天电子工业、照明设备管材、工具、阀门催化剂、染料、色素、润滑剂上述行业的发展以及周期性变化都将对本行业的市场需求状况产生不同程度的影响。然而，由于钼产品的应用广泛分布在多个相对独立的行业，因此某一个或少量的行业不景气对本行业的整体影响有限，全球性的经济不景气会对本行业造成重大影响。（八）钼产品国际贸易情况本公司目前无重大贸易摩擦情况。目前，世界主要国家和地区对中国钼产品征收的进口关税情况如下表：欧盟美国日本印度韩国钼精矿 - 17.8美分/公斤 - - - 焙烧钼精矿粉焙烧钼精矿 - 12.8美分/公斤+1.8% - 2% 0，焙烧钼精矿块8% 钼铁 2.7% 4.5% - 7.5% 2.5% 钼酸铵 5.5% 4.3% 3.3% 7.5% 8% 其它钼酸盐 5.5% 3.7% - 7.5% - 1 1 92 金堆城钼业股份有限公司招股意向书高纯三氧化钼 5.3% 3.2% - 7.5% 7% 二硫化钼 5.5% 3.2% - 7.5% 8% 钼粉 4% 9.1美分/公斤+1.2% - 7.5% 5% 钼板坯 5% 13.9美分/公斤+1.9% - 7.5% 8% 钼棒 3% 6.6% - 7.5% 8% 钼丝 6% 4.4% - 7.5% 8% 钼废料 - - - - - 其它钼金属 7% 3.7% - - - 资料来源：本公司统计（九）行业监管情况 1、主要监管部门和监管体制我国政府对基本金属行业实施严格监管，并制定了一系列的法律法规，范围涉及钼金属的开采、焙烧、增值加工、进出口等各个环节。中国有色金属工业协会等行业协会对本行业具有指导、协调、信息服务等职能，国家各级政府部门依其行政权、责，根据国家相关法律、法规，对本行业的不同方面进行监管。此外，我国政府对钼行业的税费、安全及环保等问题上都实施严格的监管。 2、行业监管的主要法律、法规（1）《中华人民共和国矿产资源法》及其实施细则根据全国人大常委会1986年3月19日颁布，并于1996年8月29日修订的《中华人民共和国矿产资源法》及国务院1994年3月26日颁布的《中华人民共和国矿产资源法实施细则》，中国的矿产资源归国家所有，国家对矿产资源的勘查、开采实行许可证制度。从事矿产资源勘查和开采的各方，需要有与采矿规模相适应的资金、设备和技术人员，并向有关机构申请登记，以取得探矿权或采矿权。国家实行探矿权、采矿权有偿取得的制度；但是，国家对探矿权、采矿权有偿取得的费用，可以根据不同情况规定予以减缴、免缴。设立矿山企业，必须符合国家规定的资质条件，并依照法律和国家有关规定，由审批机关对其矿区范围，矿山设计或者开采方案、生产技术条件、安全措施和环境保护措施等进行审查；审查合格的，方予批准。（2）《关于深化探矿权采矿权有偿取得制度改革有关问题的通知》财政部和国土资源部于2006年12月25日发布了《关于深化探矿权采矿权有偿 1 1 93 金堆城钼业股份有限公司招股意向书取得制度改革有关问题的通知》，主要内容包括：探矿权、采矿权全面实行有偿取得制度；国家出让新设探矿权、采矿权，除按规定允许以申请在先方式或以协议方式出让的外，一律以招标、拍卖、挂牌等市场竞争方式出让；探矿权、采矿权人应按照国家有关规定及时足额向国家缴纳探矿权、采矿权价款；对以资金方式一次性缴纳探矿权、采矿权的确有困难的，经探矿权、采矿权审批登记管理机关批准，可在探矿权、采矿权有效期内分期缴纳；在本通知发布之前探矿权、采矿权无偿占有属于中央财政出资或中央财政和地方财政共同出资探明矿产地的探矿权和无偿取得的采矿权，对以资金方式缴纳探矿权、采矿权价款确有困难且符合有关条件的，按照探矿权、采矿权人自愿的原则，在报经财政部会同国土资源部批准后，可以将应缴纳的探矿权、采矿权价款部分或全部以折股方式向国家缴纳。（3）地方条例本公司的矿山所在地的省级立法机构依据《中华人民共和国矿产资源法》并结合本地区实际制定了适用于本省的矿产资源管理条例，对在本辖区内进行的矿产资源勘察与开采加以规定。（4）探矿权及采矿权有效期和有效期延续的规定根据国务院于1998年2月12日颁布及实施的《矿产资源勘查区块登记管理办法》，勘查许可证有效期最长为3年。需要延长勘查工作实践的，探矿权人应当在勘查许可证有效期届满前的30日前，到登记管理机关办理延续登记手续，每次延续时间不得超过2年。探矿权人逾期不办理延续登记手续的，勘察许可证自行废止。根据国务院于1998年2月12日颁布及实施的《矿产资源开采登记管理办法》，采矿许可证有效期，按照矿山建设规模确定；大型以上，采矿许可证有效期最长为30年；中型，采矿许可证有效期最长为20年；小型，采矿许可证有效期最长为 10年。采矿许可证有效期满，需要继续采矿的，采矿权人应当在采矿许可证有效期届满的30日前，到登记管理机关办理延续登记手续。采矿权人逾期不办理延续登记手续的，采矿许可证自行废止。（5）使用费及价款的规定 1 1 94 金堆城钼业股份有限公司招股意向书根据《矿产资源开采登记管理办法》及《矿产资源勘查区块登记管理办法》，国家实行探矿权和采矿权有偿取得的制度。采矿权使用费按照矿区范围的面积逐年缴纳，标准为每平方公里每年1,000元。探矿权使用费以勘察年度计算，逐年缴纳。第一个勘察年度至第三个勘查年度，每平方公里每年缴纳100元；从第四个勘查年度起，每平方公里每年增加100元，但是最高不得超过每平方公里每年 500元。申请国家出资勘查并已经探明矿产地的探矿权或采矿权的，采矿权申请人除缴纳探矿权或采矿权使用费外，还应当缴纳经评估确认的国家出资勘查形成的探矿权或采矿权价款；探矿权或采矿权价款按照国家有关规定，可以一次缴纳，也可以分期缴纳。根据国土资源部于2000年6月6日颁布及实施的《探矿权采矿权使用费减免办法》，符合减免条件的公司可向国土资源部申请减免探矿权和采矿权使用费。减免幅度为：1）探矿使用费：第一个勘查年度可以免缴，第二至第三个勘查年度可以减缴50%；第四至第七个勘查年度可以减缴25%。2）采矿权使用费：矿山基建期和矿山投产第一年可以免缴，矿山投产第二至第三年可以减缴50%；第四至第七年可以减缴25%；矿山闭坑当年可以免缴。（6）《矿产资源补偿费征收管理规定》按照国务院1994年2月27日颁布并于1997年7月3日修改的《矿产资源补偿费征收管理规定》，矿产资源补偿费按照矿产品销售收入的一定比例计征。采矿权人应当于每年的7月31日或之前缴纳上半年的矿产资源补偿费；于下一年度1月31 日之前缴纳上一年度下半年的矿产资源补偿费。企业缴纳的矿产资源补偿费列入管理费用。矿产资源补偿费的计算方式为：征收矿产资源补偿费金额=矿产品销售收入补偿费费率开采回采率系数。采矿权人在特定情形下，经省级地质矿产主管部门会同同级财政部门批准，可以减缴或免缴矿产资源补偿费。减缴的矿产资源补偿费超过应当缴纳的矿产资源补偿费50%，须经省级人民政府批准。批准减缴矿产资源补偿费的，应当报国土资源部和财政部备案。（7）《中华人民共和国资源税暂行条例》 1993年12月25日国务院颁布了《中华人民共和国资源税暂行条例》，其中规 1 1 95 金堆城钼业股份有限公司招股意向书定在中国境内开采矿产品的单位和个人应缴纳资源税。纳税人使用的税额，由财政部及国务院有关部门，根据纳税人所开采或者生产应税产品的资源状况，在规定的税额幅度内确定。有关税额幅度为每吨0.4元至30元。（8）有关安全生产的规定根据1992年11月7日全国人大常委会颁布的《中华人民共和国矿山安全法》及劳动部1996年10月30日颁布的《中华人民共和国矿山安全法实施条例》，国家劳动行政主管部门和地方各级劳动行政主管部门负责对矿场安全工作进行监督管理。矿山开采必须具备保障安全生产的条件，建立、健全安全管理制度，采取有效措施改善职工劳动条件，加强矿场安全管理工作，保证安全生产。根据2004年5月17日国家安全生产监督管理总局颁布的《非煤矿矿山企业安全生产许可证实施办法》和2004年1月13日国务院颁布的《安全生产许可证条例》，非煤矿矿山企业必须依照规定取得安全生产许可证，未取得安全生产许可证的，不得从事生产活动。（9）有关环境保护的法律及法规根据《中华人民共和国环境保护法》，国务院环境保护行政主管部门制定了国家环境质量标准和国家污染物排放标准，县级以上地方人民政府环境保护行政主管部门，对本辖区的环境保护工作实施统一管理。产生环境污染和其他公害的单位，必须把环境保护工作纳入计划，建立环境保护责任制度；采取有效措施，防治在生产建设或者其他活动中产生的废气、废水、废渣、粉尘、恶臭气体、放射性物质以及噪声振动、电磁波辐射等对环境的污染和危害。任何企业在建设新生产设施或对现有生产设施进行主要扩建或改造之前，必须向当地环保局登记或提交环境影响评价报告并获得批准。根据1986年6月25日制定并于1988年12月29日、1998年8月29日及2004年8月 28日修订的《中华人民共和国土地管理法》，以及国务院于1988年颁布，并于1989 年1月1日起施行的《土地复垦规定》，任何企业和个人对于在生产建设过程中，因挖损、塌陷、压占等造成破坏的土地，需要采取整治措施，使其恢复到可供利用状态。复垦后的土地必须达到法律固定的复垦标准，且须经有关土地管理当局和有关行业管理部门验收及批准后才能使用。此外，根据《中华人民共和国森林 1 1 96 金堆城钼业股份有限公司招股意向书法》、《森林法实施条例》及《森林植被恢复费征收使用管理暂行办法》，在经营中占用林区的采矿公司必须支付森林植被恢复费。根据国务院颁布的《排污费征收使用管理条例》以及国家发改委与环保总局等相关政府部门联合制定的《排污费征收标准管理办法（》于2003年7月1日生效），直接向环境排放污染物的单位，应按照排放污染物的种类、数量计征污水排污费、废气排污费、固体废物排污费或噪声超标排污费。环境保护行政主管部门负责污染物排放核定，并根据排污费征收标准和排污者排放的污染物种类、数量，确定排污者应当缴纳的排污费数额。（10）有关产业发展的限制性规定 2005年12月2日国务院发布了《促进产业结构调整暂行规定》，对我国的产业发展做出了政策性指引，其中有色金属复合材料技术开发及应用、稀有金属深加工及其应用和焙烧、热压预氧化和细菌氧化提金工艺技术开发及应用被列为鼓励发展类产业；钼矿开采、冶炼项目（改造项目除外）被列为限制发展类产业。（11）有关产业用地的限制性规定国土资源部和国家发改委于2006年12月12日联合发布了《关于发布实施〈限制用地项目目录（2006年本）〉和〈禁止用地项目目录（2006年本）〉的通知》，其中，钼矿开采、冶炼项目（改造项目除外）被列为禁止用地项目。（12）出口配额管理钼属于稀有金属，是不可再生的重要战略资源，广泛应用于国防工业、航空航天、制造业等。鉴于此，商务部、海关总署于2007年6月11日发布2007年第54 号公告宣布："根据《中华人民共和国对外贸易法》、《中华人民共和国货物进出口管理条例》的有关规定"，撟?007年6月18日起，对铟及铟制品、钼及钼制品出口实行出口配额许可证管理"，摲项鳌㈩獬隹谛砜芍ど炅毂曜嫉钠笠档绞〖? 商务主管部门发证机构申领出口配额许可证。海关凭出口许可证办理通关手续"， "各省级商务主管部门发证机构凭商务部下达的配额总量文件签发铟、钼出口配额许可证"。商务部商贸函[2007]53号文《商务部关于下达2007年第二批一般贸易工业品出口配额的通知》中对自2007年6月18日起2007年下半年的钼及钼制品出口配额 1 1 97 金堆城钼业股份有限公司招股意向书的分配做出了规定。2007年"配额主要参照各地和企业2004－2006年出口数量、金额进行计算"。"各地商务主管部门在本通知下达的配额数量内，尽快进行有关商品出口配额第二次分配，二次分配要适当集中，并向生产企业倾斜"。本公司获得出口配额的具体情况请参见本章"二、发行人所处行业的基本情况"。（13）外商投资限制国家发改委、商务部于2007年10月31日联合下发的发改委、商务部令第57 号，修订了《外商投资产业指导目录》，该目录自2007年12月1日起施行。其中， "高新技术有色金属材料生产：钼及深加工产品"被列为鼓励外商投资产业，"钼等稀有金属的冶炼"被列为限制外商投资产业，"钼的勘查、开采"被列为禁止外商投资产业。三、发行人的竞争地位（一）行业地位分析本公司是亚洲最大、国际一流的钼业公司，生产钼炉料、钼化工、钼金属三大系列二十余种品质一流的产品。根据中国有色金属工业协会钼业分会统计资料及本公司统计数据，本公司2006年度生产各种钼产品折合钼金属量约13,000吨，约占全球钼产量的7%；其中焙烧钼精矿粉、焙烧钼精矿块、钼铁等钼炉料产品约20,000吨（实物量），约占全球钼炉料产品产量的6%；钼酸铵、二硫化钼、钼酸钠等钼化工产品约6,000吨（实物量），约占全球钼化工产品产量的12%；钼粉、钼板坯、钼丝等钼金属产品约2,500吨（实物量），约占全球钼金属产品产量的12%。在位于陕西省西安市高新技术产业开发区新区的钼金属深加工工业园投产后，本公司有望成为全球最大的钼金属产品供应商。根据本公司统计，业绩记录期间主要种类钼产品产量和全国占比情况如下表所示： 2007年1-9月 2006年度 2005年度 2004年度产品产量全国占比产量全国占比产量全国占比产量全国占比（吨）约（吨）约（吨）约（吨）约钼精矿 21,310 28% 29,255 30% 27,630 30% 27,032 30% 1 1 98 金堆城钼业股份有限公司招股意向书焙烧钼精矿 16,044 39% 20,259 40% 20,104 40% 18,651 40% 钼酸铵 4,027 29% 4,435 30% 4,271 30% 3,090 25% 钼粉 1,811 31% 1,573 30% 1,079 26% 972 25% 钼丝 521 27% 445 22% 162 10% 95 7% 资料来源：本公司统计本公司发起人金钼集团是世界钼行业有重要影响的知名企业之一，是国际钼协会执行理事单位、中国有色金属工业协会钼业分会会长单位，主持起草制订了我国钼产品、钼化学分析方法的国家和行业标准，主办了国内唯一的钼专业杂志《中国钼业》。（二）本公司的竞争优势 1、优质的钼矿资源钼是一种稀有金属，是钢铁冶炼中一种难以替代的重要添加剂，具有很高的价值。本公司拥有的金堆城钼矿是世界六大原生钼矿床之一，钼矿储量丰富、品质较好，具有品位较高、含杂低、易于深加工、适合大型露天开采等特点。据本公司储量统计资料，金堆城钼矿按照现有开采规模，尚可服务约60年。由于钼矿资源的不可再生性，本公司资源储量优势十分明显。 2、完整的产业链条本公司是行业内少有的拥有钼采选、焙烧、深加工及研究开发一体化产业链条的钼业企业。本公司通过采选、焙烧生产焙烧钼精矿，并进一步加工成钼铁、钼酸铵等产品，可供直接销售或为下游深加工提供原料；下游深加工产品主要有品种规格齐全且附加值较高的钼金属系列产品。本公司拥有完整的一体化产业链条，从而在有效降低营运成本的同时，既可以通过钼矿采选业务享受钼价格上升带来的额外收益，又可以通过盈利相对稳定的钼化工和钼金属业务保障盈利水平。此外，本公司较为完备的钼系列产品组合可以在多层次满足不同客户的需求，有利于公司建立稳定的客户基础。 3、领先的产业规模本公司是亚洲最大的钼产品生产商，2006年钼精矿产量约3万吨，约占全国总产量的30%。领先的产业规模优势使本公司具备了规模经济效益，可以有效 1 1 99 金堆城钼业股份有限公司招股意向书提高金属的实际回收率和利用率，降低物料消耗和综合能耗，优化成本结构，为实现经济效益最大化提供充分保障。 4、良好的品牌形象 2005年本公司生产的钼系列产品获国家质检总局"产品质量国家免检"称号， 2007年本公司工业氧化钼产品被国家质检总局授予"中国名牌产品"称号，并已获得国际知名有色金属材料公司的产品质量认证。本公司钼产品85%以上进入国际市场，"JDC斊放圃谛幸的谙碛泻芨呱＝细咧鹊钠放朴攀瓶墒贡竟? 销售产品时获得一定程度的溢价，提高利润水平。 5、强大的研发实力本公司在钼金属的采、选、焙烧与深加工等技术领域具有强大的研发实力。本公司依托国家级企业技术中心和博士后科研工作站，建立了完整的技术创新体系，组建了不断创新的研发团队，研发投入逐年增加。本公司先后承担国家级科研项目4项、省部级科研项目16项，其它项目百余项，申请专利技术十余项，获得多项科技进步奖项。本公司与西安交大共建"西安交通大学金属材料强度国家重点实验室--金堆城钼材料研究室"，与中南大学共建"粉末冶金国家工程研究中心--金堆城钼合金研究所"。强大的研发实力能够不断提高企业技术水平，保障企业的长期发展。 6、健全的营销网络本公司已形成完善的全球一体化营销网络系统，拥有以销售分公司为核心、香港华钼和驻欧美日商务代表处为支点、整合了各级各区域代理资源的全球化营销布局。本公司与一大批金属加工商、贸易商以及众多世界五百强企业在内的最终客户建立了长期而稳定的合作关系，为公司业绩表现提供了有力的支撑。 7、卓越的管理团队本公司的管理团队在矿产采选、焙烧、深加工、公司治理、技术研发等方面有丰富的经验。本公司核心管理层拥有十几年乃至几十年的行业经验和对本公司主营业务的管理经历，深刻了解国内外行业发展趋势和本公司的具体情况，能够及时制订和调整公司的发展战略，使本公司能够在市场竞争中抢得先机。 1 1 100 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 8、有利的发展机遇目前我国通过多方面的产业政策引导钼行业进行行业整合，提高产业集中度，鼓励发展深加工，推动我国钼行业向着大型、高效、低污染和高附加值的方向发展。自1999年起，我国公布了一系列政策法规以限制环境污染、过时设备使用及资源浪费，关停了大量的小规模钼业企业，同时亦已限制向中小型钼生产商颁发采矿许可证。本公司凭借领先的生产规模、有效的资源利用能力和采选、化工、金属深加工一体化的产业链条，将在行业整合中抢占先机。此外，本公司地处陕西省，可受惠于我国西部大开发战略的实施。（三）本公司的主要竞争对手在全球范围内，本公司的竞争对手情况简要如下：产品领域竞争对手国别智利国营铜公司智利菲尔普斯道奇公司美国钼精矿肯尼考特公司美国栾川钼业中国菲尔普斯道奇公司美国莫利迈特公司智利钼炉料肯尼考特公司美国栾川钼业中国菲尔普斯道奇公司美国钼化工莫利迈特公司智利世泰科公司德国普兰西公司奥地利钼金属世泰科公司德国新金属公司日本四、发行人主营业务情况（一）主营业务概述本公司是亚洲最大、国际一流的钼业公司，主要从事钼系列产品生产、加工、贸易、科研等业务，拥有钼采矿、选矿、焙烧、钼化工和钼金属加工上下游一体 1 1 101 金堆城钼业股份有限公司招股意向书化的完整产业链条。本公司生产钼炉料、钼化工、钼金属三大系列二十余种品质一流的产品。根据中国有色金属工业协会钼业分会统计资料及本公司统计数据，本公司2006年度生产各种钼产品折合钼金属量约13,000吨，约占全球钼产量的7%；其中焙烧钼精矿粉、焙烧钼精矿块、钼铁等钼炉料产品约20,000吨（实物量），约占全球钼炉料产品产量的6%；钼酸铵、二硫化钼、钼酸钠等钼化工产品约6,000吨（实物量），约占全球钼化工产品产量的12%；钼粉、钼板坯、钼丝等钼金属产品约 2,500吨（实物量），约占全球钼金属产品产量的12%。本公司已形成完善的全球一体化营销网络系统，拥有国内和国际的专门营销部门，在欧洲、美国、日本等地设立商务代表处，产品远销欧、美、东南亚、南非、澳大利亚等国家和地区，客户包括诸多世界五百强企业，"JDC斊放圃谛幸? 内享有很高声誉。（二）主要产品及用途公司的产品包括钼炉料、钼化工及钼金属三大类，具体用途如下： 1、钼炉料产品钼炉料产品主要有焙烧钼精矿粉、焙烧钼精矿块、钼铁。主要应用于不锈钢、合金钢以及钢材和特种钢的生产。作为铁的合金添加剂，钼可提高钢材的硬度和韧性、耐高温性、耐磨性和耐酸性。 2、钼化工产品钼化工产品主要有钼酸铵、二硫化钼、钼酸钠等。钼酸铵主要用于钼冶金（如生产钼粉）、加氢脱硫石油精炼催化剂、化肥催化剂、颜料染料等；二硫化钼主要用于润滑油和润滑脂行业，特种润滑涂料及军工行业；钼酸钠主要用于含钼有机和无机催化剂等。 3、钼金属产品钼金属产品主要包括钼粉、钼棒、钼丝、钼板坯、钼异型件等。钼粉主要应用于钼线材、钼板材、钼电极、电子元件、纯钼或钼合金烧结制品的原料，也可用作精密合金的添加剂；钼板坯用于制作钼圆片、钼板材、钼箔等；钼丝主要包 1 1 102 金堆城钼业股份有限公司招股意向书括用于灯泡的栅极、吊钩、支杆、芯线等的照明钼丝，线切割使用的切割钼丝以及用于耐磨件表面喷涂以增强耐磨性能的喷涂钼丝；钼的合金顶头是穿制不锈钢、合金钢和高温合金等无缝管的重要工具。（三）主要产品的工艺流程 1、采矿本公司矿山采用露天开采法分期分区进行开采。采矿工艺采用穿孔-爆破-铲装-运输流程，使用牙轮钻机穿孔，车制乳化炸药逐孔爆破，临近边坡采用预裂爆破，电铲装车，产出原矿石采用汽车-电力机车联合运输的方式运往选矿厂，废石运往排土场。钼原矿石破碎磨矿粗选钼粗精矿钼粗选尾矿精选浮选钼精矿尾矿硫精矿尾矿 2、选矿与综合回收来自露天矿的原矿石经过选矿厂常规三段破碎工艺后，进入一段粗磨分级作业，分级溢流经"一粗二扫二精"（一次粗选、两次扫选、两次精选）后，得到钼品位为7-8%的粗精矿。粗精矿再经过"两段再磨、八次精选"后，得到钼品位为 52-53%的普通钼精矿。钼精矿再经过浓密-过滤-干燥三段脱水工艺进行混匀包装。选矿中进行阶段选择，综合回收，还可以得到硫精矿等有用成分。 3、钼焙烧与钼铁加工钼精矿送往焙烧厂，进一步加工成焙烧钼精矿。在焙烧厂内，钼精矿在氧化 1 1 103 金堆城钼业股份有限公司招股意向书环境（450℃）下焙烧，其后加热至680-780℃，以去除杂质及脱硫，冷却后成为焙烧钼精矿。焙烧钼精矿经过铝热还原反应，可得到钼铁。钼精矿焙烧酸处理焙烧钼精矿超级粉碎（工业氧化钼）铝热还原二硫化钼润滑剂焙烧钼精矿粉焙烧钼精矿块钼铁焙烧钼精矿 4、钼化工酸洗本公司利用焙烧钼精矿，通过酸洗、氨浸、净化、氨浸酸沉结晶、蒸发结晶等工序生产钼酸铵。净化利用钼酸铵焙解还可以生产高纯三氧化钼。结晶选矿厂生产的钼精矿一部分经过酸处理、超级粉钼酸铵碎等程序制成二硫化钼。焙烧 5、钼金属加工高纯三氧化钼高纯三氧化钼通过氢还原处理可得到钼粉，通过压型和烧结制成钼棒坯、钼板坯等钼金属烧结制品。其中，一部分进一步通过轧制、拉拔工序制成钼棒、钼杆、钼丝等；另一部分通过热轧、冷轧、表面处理等工序制成钼板。大部分钼异型件是烧结后经过机加工处理而成的。 1 1 104 金堆城钼业股份有限公司招股意向书高纯三氧化钼还原钼粉压型烧结钼金属烧结制品轧制热轧钼棒、杆冷轧机加工处理拉拔表面处理钼丝钼板、钼箔等钼异型件（四）主要经营模式本公司采取集中经营、分级管理的经营模式。采购模式：采取大宗、大量业务招投标制度，而未达招投标要求的实行集中规模竞价、分级听证的方式，最终实施集中采购、分级负责、分层供应。生产模式：本公司生产采用大规模、批量化、连续化的作业模式。销售模式：自主销售与代理销售相结合。（五）产品销售情况本公司有大量的产品销往境外，已经建立了以销售分公司为核心、香港华钼为支点，整合了各级各区域代理资源的全球化布局，与一大批金属加工商、贸易商以及众多世界五百强企业在内的最终客户建立了长期而稳定的合作关系。业绩记录期间，钼炉料长期合同销售量占全部销售量的70%以上。本公司钼炉料产品以直接销售为主，欧洲、日本、韩国是本公司钼炉料产品最大的市场，合计占同类产品全部销售量约80%。 1 1 105 金堆城钼业股份有限公司招股意向书钼化工产品最大的消费领域是催化剂制造。本公司的钼化工产品定位以该市场为主，采用自主销售与区域代理相结合的手段，积极开拓并扩大与催化剂制造商的合作，先后进入了美国、日本、德国、法国等地市场，"JDC斊放埔丫哂? 一定知名度。钼金属产品用途广泛，市场分布也相对分散。本公司依靠资源优势和业内领先的设备技术水平，成为电子、医疗器械、汽车制造、照明等多个领域所需钼粉、钼板、钼丝等产品的主要供应商。本公司钼金属产品在日本、韩国和印度市场具有绝对领先的市场份额。本公司钼金属产品的销售也是以自主销售与区域代理相结合的方式进行的。（六）主要产品的产能、产量及销售量情况 1、产能、产量情况本公司年采剥能力为2,000万吨，年处理矿量1,000万吨，各期间各类产品设计产能情况如下表所示（如无特殊说明，按实物量列示）：设计产能（吨）产品种类主要产品 2004年 2005年 2006年 2007年钼精矿(折钼45%) 26,000 26,000 26,000 26,000 钼炉料氧化钼 18,000 18,000 18,000 18,000 产品氧化钼块 5,000 5,000 5,000 5,000 钼铁 3,000 3,000 3,000 5,000 钼酸铵 3,000 3,000 4,200 4,200 钼化工高纯氧化钼 800 800 1,300 1,800 产品二硫化钼 700 800 800 1,000 钼粉 1,100 1,100 1,700 2,000 钼金属未锻轧钼制品(含钼块) 700 700 1,000 1,000 产品钼丝 500 500 500 600 锻轧钼制品 - - - 360 其他产品硫精矿(折硫35%) 380,000 380,000 480,000 480,000 各期间各类产品实际产量情况如下表所示（如无特殊说明，按实物量列示）：实际产量（吨）产品种类主要产品 2004年 2005年 2006年 2007年1-9月 1 1 106 金堆城钼业股份有限公司招股意向书钼精矿(折钼45%) 27,032 27,630 28,254 21,310 钼炉料氧化钼 14,910 16,450 15,911 12,616 产品氧化钼块 4,797 3,884 4,214 3,356 钼铁 652 296 - 1,500 钼酸铵 3,090 4,271 4,435 4,027 钼化工高纯氧化钼 189 96 1,245 1,374 产品二硫化钼 834 418 435 703 钼粉 972 1,079 1,996 1,811 钼金属未锻轧钼制品(含钼块) 712 826 1,204 951 产品钼丝 353 366 447 521 锻轧钼制品 - - - 265 其他产品硫精矿(折硫35%) 562,276 538,870 516,873 441,739 2、销售量、销售价格、销售收入及毛利率情况业绩记录期间，本公司主要产品的销售量、平均销售价格、销售收入及毛利率情况如下表所示（按实物量统计）：项目主要产品 2007年1-9月 2006年 2005年 2004年钼炉料产品 11,753 14,338 17,058 15,763 销售量钼化工产品 1,333 1,664 2,308 2,253 （吨）钼金属产品 1,736 1,808 795 1,071 钼炉料产品 25.45 23.27 30.56 17.29 平均销售价格钼化工产品 24.04 23 28.15 8.18 （万元/吨）钼金属产品 51.43 52.57 65.19 29.87 钼炉料产品 299,125 333,597 521,321 272,566 销售收入钼化工产品 32,047 38,289 64,975 18,432 （万元）钼金属产品 89,261 95,054 51,798 31,980 钼炉料产品 79.31 71.98 81.26 77.38 毛利率钼化工产品 62.12 70.92 73.22 56.99 （%）钼金属产品 75.48 71.86 74.77 33.16 注：平均销售价格＝该类产品总销售收入该类产品总销售量 3、前五名客户合计销售额业绩记录期间，本公司各期前五名客户销售情况如下： 1 1 107 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 2007年1-9月前五名客户销售情况：销售金额占总销售金序号客户名称销售内容（万元）额比例（%） 1 MM Resources CO.,LTD 钼炉料产品 62,878.75 14.60 2 F.W.H Metallurgical GMBH 钼炉料产品 59,411.98 13.80 3 D R Co.Ltd 钼炉料产品 53,747.11 12.48 4 A M Japan Corp. 钼金属产品 15,030.81 3.49 5 T Industrie AG 钼炉料产品 13,634.49 3.17 合计 204,703.14 47.54 2006年前五名客户销售情况：销售金额占总销售金序号客户名称销售内容（万元）额比例（%） 1 F.W.H Metallurgical GMBH 钼炉料产品 81,655.67 16.32 2 MM Resources CO.,LTD 钼炉料产品 41,328.53 8.26 3 D R Co.Ltd 钼炉料产品 37,816.95 7.56 4 A M Japan Corp. 钼金属产品 31,521.85 6.30 5 H.C.S Gmbh Co.Ltd 钼化工产品 22,761.11 4.55 合计 215,084.11 42.99 2005年前五名客户销售情况：销售金额占总销售金序号客户名称销售内容（万元）额比例（%） 1 PACo.,Ltd 钼炉料产品 70,618.51 10.49 2 F.W.H Metallurgical GMBH 钼炉料产品 66,004.71 9.81 3 T Industrie AG 钼炉料产品 54,478.03 8.09 4 H.C.S Gmbh Co.Ltd 钼化工产品 45,360.23 6.74 5 D R Co.Ltd 钼炉料产品 33,899.47 5.04 合计 270,360.95 40.17 2004年前五名客户销售情况：销售金额占总销售金序号客户名称销售内容（万元）额比例（%） 1 F.W.H Metallurgical GMBH 钼炉料产品 23,322.59 6.64 2 P A Co.,Ltd 钼炉料产品 20,825.60 5.93 3 T Industrie AG 钼炉料产品 14,302.76 4.07 1 1 108 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 4 T Europe 钼炉料产品 13,709.04 3.90 5 C France 钼炉料产品 12,046.15 3.43 合计 84,206.14 23.97 本公司没有销售额占总销售额超过50%的单一客户。（七）主要原材料及能源供应情况本公司主要业务为开采矿产资源并加工，生产的原料主要为自产的钼矿石，对外采购主要为辅助生产所用部分辅料，主要包括浮选所需的选矿药剂、矿石研磨所需钢球等。业绩记录期间，本公司前五名供应商采购情况如下： 2007年1-9月前五名供应商采购情况：采购金额占总采购金序号供应商名称采购内容（万元）额比例（%） 1 金钼集团钢球等配件 5,559.10 36.58 2 中油股份陕西渭南华县销售分公司轻质油 1,468.97 9.67 3 陕西华萃商贸有限公司油类 1,100.26 7.24 4 马鞍山市大陇耐磨金属材料厂钢球 896.34 5.90 5 陕西华光实业有限公司油药厂巯基乙酸钠等 783.95 5.16 合计 9,808.62 64.55 2006年前五名供应商采购情况：采购金额占总采购金序号供应商名称采购内容（万元）额比例（%） 1 金钼集团钢球等配件 7,477.24 44.72 2 中油股份陕西渭南华县销售分公司轻质油 2,238.91 13.39 3 陕西华光实业有限公司油药厂巯基乙酸钠等 1,083.16 6.48 4 马鞍山市大陇耐磨金属材料厂钢球 1,001.08 5.99 5 兴平市物资经销部火工 304.37 1.82 合计 12,104.76 72.40 2005年前五名供应商采购情况：采购金额占总采购金序号供应商名称采购内容（万元）额比例（%） 1 金钼集团钢球等配件 7,994.08 30.52 2 中油股份陕西渭南华县销售分公司轻质油 1,088.82 4.16 3 陕西华光实业有限公司油药厂巯基乙酸钠等 1,118.86 4.27 1 1 109 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 4 马鞍山市大陇耐磨金属材料厂钢球 942.64 3.60 5 兴平市物资经销部火工 264.10 1.01 合计 11,408.50 43.56 2004年前五名供应商采购情况：采购金额占总采购金序号供应商名称采购内容（万元）额比例（%） 1 金钼集团钢球等配件 5,979.47 28.78 2 中油股份陕西渭南华县销售分公司轻质油 1,241.33 5.98 3 陕西华光实业有限公司油药厂巯基乙酸钠等 1,104.73 5.32 4 马鞍山市大陇耐磨金属材料厂钢球 647.45 3.12 5 兴平市物资经销部火工 571.14 2.75 合计 9,544.12 45.95 本公司没有采购额占总采购额超过50%的单一供应商。（八）发行人及关联方在主要供应商和客户中的权益本公司、本公司的董事、监事及高级管理人员和关联方在本公司主要客户中不持有权益。本公司前五名供应商中的金钼集团为本公司控股股东，金钼集团的具体情况，请参见本招股意向书"第五章发行人基本情况之八、发起人、持有5%以上股份主要股东及实际控制人基本情况"；有关此交易的进一步相关情况，请参见本招股意向书"第七章同业竞争与关联交易"。（九）安全管理与环境保护情况 1、安全管理本公司大力普及安全生产法律知识，增强安全生产法制观念，公司下属单位通过各种形式对员工进行教育，增强员工安全观念。本公司设立安全生产委员会，定期召开会议，研究、解决安全生产中的重大问题，常设专职安全管理机构，本公司设有安全环保部，各主体单位设有安全科，辅助单位设有专职安全管理干部，车间（区队）、班组设有专（兼）职安全员。本公司现有专职安全管理人员43人，兼职安全管理人员400余人，安全生产自上而下形成网络化管理。过去三年本公司岗位职工作业过程中无因工重伤和死亡事故。 1 1 110 金堆城钼业股份有限公司招股意向书本公司已为污染及工业安全控制（包括员工、医疗及伤亡保险、设备保险）、环保控制及程序、管理政策及行业安全措施的投资划拨足够的资本开支。本公司所有子公司都按照我国安全生产的法律法规要求持有安全生产许可证及民用爆炸物品安全生产许可等相关资质。本公司各矿山的劳务提供商均持有中国法律及法规所规定的有关矿山开采的相关安全生产许可证。本公司在矿石开采、矿石加工、尾矿库设计、噪音、工程、防火、卫生、电力供应、劳工及监管等事项中一律遵照相关的职业健康及安全法律法规规范经营。本公司的矿山执行与国家标准相符的全面职业健康及安全管理系统，设有全职的安全部门，提供员工入职安全培训并定期检查生产安全状况。在设立本公司前，金钼集团即已获得OHSAS 18001: 1999职业健康安全管理体系认证。业绩记录期间，本公司安全生产有关开支情况如下表所示：期间成本费用（万元）资本开支（万元）合计（万元） 2007年1-9月 5,488 566 6,054 2006年 13,132 656 13,788 2005年 8,231 543 8,774 2004年 5,612 421 6,033 2、环境保护近年来，本公司始终坚持生产经营与环境保护工作协调发展，不断加大投资比例，加速污染治理步伐，把治理工作的重点放在以根治选矿废水排放，尾矿泄漏，工业锅炉、窑炉、工艺废气污染治理为主的整治思路，完成了多项污染治理项目。在设立本公司前，金钼集团即已获得ISO 14001:2004环境管理体系认证。本公司在生产经营过程中产生的主要污染物是：大气污染物（包括二氧化硫、烟尘等）、工业废水（包括COD、悬浮物、氟化物、氨氮、石油类等）、固体废弃物（主要为尾矿）。各项污染物的处理和排放均符合国家及地方环保有关政策和标准。 1 1 111 金堆城钼业股份有限公司招股意向书各主要污染物的排放及处理情况如下表所示：排放量（t）配套环保污染物产生途径处理能力备注 2004年 2005年 2006年 2007年1－9月设施钼精矿焙氨法脱硫二氧化硫 293.04 288.39 282.62 211.97 1.54t/h 低于地方总量控制标准烧过程系统1套符合《锅炉大气污染物排放标产品烘干陶瓷多管 12.05 11.85 11.61 8.71 14930m3/h准》（GB13271-2001）二类过程除尘器2套区I时段标准符合《锅炉大气污染物排放标陶瓷多管烟尘采暖锅炉 2.18 2.07 2.03 1.52 16330m3/h准》（GB13271-2001）二类除尘器2套区I时段标准符合《大气污染物综合排放标滤筒式除轧制烟气 62.50 61.37 60.14 45.11 60000m3/h准》（GB16297-1996）二级标尘器2套准石油类 0.40 0.38 0.37 0.28 库容：汛期尾矿尾矿库和符合《污水综合排放标准》 COD 128.73 122.77 120.31 90.23 1.65 库外排水五级泵站（GB8978-1996）一级标准工悬浮物 176.00 171.72 168.29 126.21 108m3 业悬浮物 2.73 2.70 2.64 1.98 符合《渭河水系（陕西段）污废 COD 2.40 2.28 2.23 1.67 钼酸铵生废水处理水综合排放标准》一级标准和水石油类 0.18 0.17 0.17 0.13 60t/d 产线站《污水综合排放标准》氟化物 0.06 0.06 0.06 0.04 （GB8978-1996）中一级标准氨氮 0.27 0.25 0.25 0.19 库容：栗西尾矿尾矿选矿过程 890万 887万 880万 660万 1.65 永久性储存于尾矿库中库（1座） 108m3 注1: COD指化学需氧量；注2：各指标英文单位含义分别为：t指吨，m3指立方米，h指小时，d指天。业绩记录期间，本公司环保及污染治理有关开支情况如下表所示：期间成本费用（万元）资本开支（万元）合计（万元） 2007年1-9月 256 1,847 2,102 2006年 392 1,291 1,683 2005年 644 1,150 1,795 2004年 338 603 941 本公司近年来没有因为安全或环境保护原因受到处罚的情况。五、发行人与业务相关的主要固定资产及无形资产情况（一）采矿权本公司拥有国土资源部核发的金堆城钼矿《采矿许可证》（证号： 1000000720093），有效期自2007年9月21日至2030年1月1日。有关本公司取得该采矿权的相关信息，请参见本招股意向书"第七章同业竞争与关联交易之二、 1 1 112 金堆城钼业股份有限公司招股意向书关联方即关联交易（四）偶发性关联交易情况"。（二）土地使用权 1、自有土地截至招股意向书签署之日，本公司持有12宗土地的国有土地使用权，土地面积共计7,093,587.71平方米，均未设定抵押。上述土地使用权均系由金钼集团作为出资投入本公司。本公司拥有的土地使用权具体情况如下表所示：序取得使用权面积土地权利人座落土地使用权证号终止日期号方式（平方米）用途作价葵花园至石可污华国用（2007）工业 2055年 1 本公司 489,559.30 出资水站1 第66号用地 8月4日作价葵花园至石可污华国用（2007）工业 2055年 2 本公司 7,880.10 出资水站2 第65号用地 8月4日作价华国用（2007）工业 2055年 3 本公司华县金堆镇寺平 1,823,929.60 出资第62号用地 8月4日作价华国用（2007）工业 2055年 4 本公司华县金堆镇寺坪 86,195.70 出资第56号用地 8月4日 2055 作价华国用（2007）工业年 5 本公司华县金堆镇栗西 3,961,867.00 出资第61号用地 8月4日作价华国用（2007）工业 2055年 6 本公司华县金堆镇磨沟 6,573.34 出资第60号用地 8月4日作价华国用（2007）工业 2055年 7 本公司华县金堆镇西川 3,153.00 出资第58号用地 8月4日渭南市华县莲花 2007） 2055 作价华国用（工业年 8 本公司寺镇西潼公里北 128,182.00 出资第57号用地 8月4日侧作价华国用（2007）工业 2055年 9 本公司华县莲花寺镇 1,487.00 出资第63号用地 8月4日 2055 作价华县莲花寺镇长华国用（2007）工业年 10 本公司 654.00 出资寿坡袁寨村第55号用地 8月4日作价陕西华县金堆镇华国用（2007）工业 2055年 11 本公司 5,106.67 出资栗西村第59号用地 8月4日作价华国用（2007）工业 2057年 12 本公司华县金堆镇 579,000.00 出资第85号用地 4月10日上述12宗土地中除土地使用权证书编号为华国用（2007）第59号、华国用（2007）第85号的国有土地使用权系由金钼集团以出让方式取得后作价出资投入 1 1 113 金堆城钼业股份有限公司招股意向书本公司外，其余10宗国有土地使用权均系由陕西有色根据陕西省国土资源厅于 2005年8月4日下发的《关于金堆城钼业公司改制涉及土地估价报告备案和批准土地资产处置方案的函》（陕国土资用函[2005]28号）的批准在原金钼公司整体改制为金钼集团时以授权经营的土地作价投入金钼集团并由金钼集团依法持有，在本公司设立时由金钼集团作价出资投入本公司。经发行人律师核查，金钼集团将其依法持有的国有土地使用权作价出资投入本公司的做法符合我国现行土地管理法律法规的相关规定，相关土地使用权证书已办理至本公司名下，本公司持有的上述12宗土地的《国有土地使用证》合法有效。 2、租赁土地截至招股意向书签署之日，本公司向金钼集团租赁使用土地20宗，具体情况如下表所示：序土地使用承租人证载权利人宗地座落所在宗地证号用途号权类型西安市长安区东西长国用(2007) 1 本公司金钼集团授权经营工业用地街12号第107号西安市长安区东西长国用(2007) 2 本公司金钼集团授权经营工业用地街12号第107号阴国用(2007)字 3 本公司金钼集团授权经营夫水镇工业用地第88号华国用(2007) 4 本公司金钼集团授权经营华县金堆镇寺坪工业、住宅用地第70号华国用(2007) 5 本公司金钼集团授权经营华县金堆镇寺坪工业、住宅用地第70号 (2007) 华县金堆镇百花华国用 6 本公司金钼集团授权经营工业用地石可村第69号华县金堆镇木子华国用(2006)字 7 本公司金钼集团授权经营工业用地沟第18号华县华山、少华、华国用(2006)字 8 本公司金钼集团授权经营莲花寺、柳枝、工业用地第21号金堆等乡镇陕西渭南华县少华国用(2006)字 9 本公司金钼集团授权经营工业用地华镇南寨村南第19号华县莲花寺镇北华国用(2006)字 10 本公司金钼集团授权经营工业用地马村第22号 1 1 114 金堆城钼业股份有限公司招股意向书渭南市华县莲花华国用(2006)字 11 本公司金钼集团授权经营工业用地寺镇南马村第25号华县莲花寺镇南华国用(2006)字 12 本公司金钼集团授权经营工业用地马村第26号华县莲花寺镇北华国用(2006)字 13 本公司金钼集团授权经营工业用地马村第27号华县莲花寺镇北华国用(2006)字 14 本公司金钼集团授权经营工业用地马村第28号华县莲花寺镇、华国用(2006)字 15 本公司金钼集团授权经营工业用地柳枝镇第29号阴国用(2007)字 16 本公司金钼集团授权经营桃下镇工业用地第85号阴国用(2007)字 17 本公司金钼集团授权经营夫水镇工业用地第84号阴国用(2007)字 18 本公司金钼集团授权经营华阳乡工业用地第86号阴国用(2007)字 19 本公司金钼集团授权经营夫水镇工业用地第83号阴国用(2007)字 20 本公司金钼集团授权经营华阳乡工业用地第89号本公司向金钼集团租赁的上述国有土地使用权，均系由陕西有色根据陕西省国土资源厅于2005年8月4日下发的《关于金堆城钼业公司改制涉及土地估价报告备案和批准土地资产处置方案的函》（陕国土资用函[2005]28号）的批准在原金钼公司整体改制为金钼集团时以授权经营的土地作价投入金钼集团并由金钼集团依法持有，土地使用权类型为授权经营。经发行人律师核查，金钼集团将其依法持有的国有土地使用权租赁给本公司的做法符合我国现行土地管理法律法规的相关规定，本公司在该等土地使用权的租赁期内依法享有所租赁土地的使用权。（三）房屋所有权截至招股意向书签署之日，本公司拥有房屋共8处，均由金钼集团于本公司设立时作价投入。房屋面积共计153,790.30平方米，均未设定抵押，具体情况见下表：房屋面积序号权利人坐落房屋所有权证号（平方米） 1 本公司华县莲花寺镇华房权证登有（股）字第00035号 29,385.92 2 本公司华县金堆镇华房权证登有（股）字第A-00036号 71,092.70 1 1 115 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 3 本公司华县金堆镇华房权证登有（股）字第A-00039号 1,312.62 4 本公司华县金堆镇华房权证登有（股）字第A-00040号 3,045.97 5 本公司华县金堆镇华房权证登有（股）字第A-00041号 31,607.91 6 本公司华县金堆镇华房权证登有（股）字第A-00042号 2,356.67 7 本公司华县金堆镇华房权证登有（股）字第A-00043号 6,483.25 8 本公司华县金堆镇华房权证登有（股）字第A-00045号 8,505.21 （四）生产设备截至2007年9月30日，本公司经中磊审计的生产设备情况如下表：序号类别账面原值（万元）账面净值（万元）成新率 1 机器设备 69,137.15 35,841.88 51.84% 2 运输设备 11,375.43 4,521.84 39.75% 3 电子及办公设备 2,202.45 1,387.35 62.99% 合计 82,715.03 41,751.07 50.48% 注：成新率=当期期末固定资产账面净值/当期期末股东资产账面原值100% （五）商标 1、正在变更注册人的中国大陆注册商标本公司已于2007年8月16日委托西安市商标事务所有限公司办理下述14项境内注册商标注册人申请变更事宜，并取得了国家工商局商标局下发的《转让申请受理通知书》。经发行人律师核查，认为下列14项商标的注册人变更为本公司不存在法律障碍，完成变更手续后，本公司将依法享有该等注册商标的专用权。申请变更注册人的注册商标如下表所示：序号注册商标注册序号注册人类别有效期限截止日 1 JDC 2017294 金钼集团 35 2014年3月13日 2 JDC 1656768 金钼集团 16 2011年10月27日 3 JDC 1656117 金钼集团 1 2011年10月27日 4 JDC 1750370 金钼集团 4 2012年4月20日 5 JDC 1648968 金钼集团 20 2011年10月13日 6 JDC 1649535 金钼集团 6 2011年10月13日 1 1 116 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 7 JDC MOLY 1640183 金钼集团 4 2011年9月27日 8 JDC MOLY 1648967 金钼集团 20 2011年10月13日 9 JDC MOLY 1707721 金钼集团 35 2012年1月27日 10 JDC MOLY 1684039 金钼集团 1 2011年12月20日 11 JDC MOLY 1632721 金钼集团 16 2011年9月13日 12 JDC MOLY 1649534 金钼集团 6 2011年10月13日 "金堆城"文字+图 13 630503 金钼集团 6 2013年2月19日形 "金堆城"文字+图 14 631131 金钼集团 1 2013年2月27日形 2、正在变更注册人的中国大陆以外注册商标正在申请变更注册人的中国大陆以外注册商标如下表所示：序号注册商标注册序号类别注册地有效期限截止日 "金堆城"文字+图 1 2760665 1、6 美国 2013年9月8日形 "金堆城"文字+图 2 845948 1、6 澳大利亚 2010年8月9日形 "金堆城"文字+图 3 0533446 1 韩国 2012年10月24日形 "金堆城"文字+图 4 509361 6 韩国 2011年12月25日形 "金堆城"文字+图 5 4734975 1、6、11 日本 2013年12月18日形 6 JDC MOLY 01270160 1、6 台湾 2017年6月30日 "金堆城"文字+图 7 01270161 1、6 台湾 2017年6月30日形 "金堆城"文字+图 8 300749520 1、6 香港 2016年10月26日形 9 JDC 300749502 1、6 香港 2016年10月26日六、发行人特许经营权情况本公司无特许经营权。 1 1 117 金堆城钼业股份有限公司招股意向书七、发行人的技术水平和研发情况（一）目前使用的主要生产技术所处的阶段本公司目前使用的主要生产技术均已进入批量生产阶段。其中进入大批量生产阶段的技术主要有：钼精矿、焙烧钼精矿产品、钼铁产品、钼酸铵产品、高纯二硫化钼固体润滑剂产品、高纯三氧化钼产品、二烷基二硫代磷酸钼产品、钼试剂产品、工业钼酸钠产品、普通钼粉、部分钼制品（Ф17、Ф48钼棒、钼板坯、钼顶头、钼电极及钼的异型件等纯钼及钼合金产品）、钼压力加工产品；处在小批量生产阶段的技术主要有：七钼酸铵、八钼酸铵、钼阻燃剂产品、喷涂钼粉、部分钼制品（钼喷嘴、X旋转靶、钼圆片、TZM合金等新产品）。（二）研究开发情况公司目前正在从事的研发项目主要有以下5项： 1、高密度钼合金粉末的制备与应用研究； 2、高纯钼金属研制； 3、钼酸铵及高纯三氧化钼产品适应性工业试验研究； 4、提升采选冶产业技术水平研究； 5、57钼精矿新工艺及产业化研究。（三）业绩记录期间研发费用占营业收入的比例直接投入科研项目经费总研发投入总研发投入期间（万元）（万元）占营业收入比例 2007年1-9月 3,944 4,156 0.97% 2006年 1,200 5,444 0.97% 2005年 680 4,899 0.71% 2004年 580 1,844 0.69% （四）主要专利技术发起设立本公司时，金钼集团将其与主钼业务相关的专利及专利申请投入股份公司，其中包括1项发明专利和14项发明专利申请。 1 1 118 金堆城钼业股份有限公司招股意向书金钼集团投入本公司的1项发明专利名称为：超细α-氧化钼的生产工艺；专利号为ZL200410073016.1；专利申请日为2004年8月16日；专利有效期自申请日起计算二十年。本公司已于2007年12月14日取得了国家知识产权局出具的《手续合格通知书》，该发明专利的专利权人已由金钼集团变更为本公司。金钼集团投入本公司的14项发明专利申请已全部取得国家知识产权局出具的《手续合格通知书》，其专利申请人已全部变更至本公司名下。该等专利申请经国家知识产权局核准后，本公司将拥有该等发明的专利权。本公司拥有的发明专利申请如下表所示：序号发明创造名称专利申请号专利申请变更日 1 轻型柴油选钼捕收剂 2005101245238 2007.7.17 2 辉钼矿及有色金属选矿起泡剂 200710017415X 2007.7.17 3 辉钼矿及有色金属浮选起泡剂 2007100174840 2007.7.17 4 微掺镧钼合金丝的制备方法 2006101707513 2007.8.7 5 一种制取喷涂钼粉的方法 2006101450059 2007.8.7 6 一种制备粉体的机械化雪球磨机 2006201606804 2007.8.22 7 一种制备三氧化钼纳米纤维的方法 2006101620098 2007.8.7 8 一种强化钼合金的制备方法 2006101620083 2007.8.7 9 一种难成形金属的近成形的方法 2006101620079 2007.8.7 10 一种高温钼合金丝材及其制备方法 2006100987095 2007.8.7 11 一种稀土钼合金丝材及其制备方法 2006100987080 2007.8.22 12 Mo-La-Ce稀土钼合金丝材及其制备方法 2006100987076 2007.8.22 13 非团聚态二钼酸铵的生产工艺 2004100486016 2007.9.10 14 碳氧含量可控的钼合金的制备方法 2004100730176 2004.8.16 （五）对外合作研发项目公司目前正在从事的对外合作研发项目主要有以下4项： 1、超微碳化钼/氮化钼金属陶瓷涂层材料研究 1 1 119 金堆城钼业股份有限公司招股意向书与西安交大材料科学与工程学院合作研发，由本公司提供项目资金、人员和必要的实验条件支持，西安交大完成项目全部内容和目标，研究产生的专利由双方共同申请并享有，本公司享有使用权。 2、复合强化高温钼舟研制与西安交大材料科学与工程学院合作研发，由本公司提供项目资金，研究工作由西安交大牵头双方配合共同完成，研究所产生的专利由双方共同申请并享有，所得权益双方共享。 3、平四管还原炉自动化改造由陕西华钼与西安理工大学合作研发，由陕西华钼提供项目资金，西安理工大学负责研究工作的实施，研究成果按照技术秘密方式处理，双方均享有使用权。 4、非接触边坡数字监控技术及应用研究与武汉理工大学合作研发，由本公司提供项目资金、工作条件和基础地质资料，武汉理工大学负责制定并实施研究工作，研究所产生的专利由双方共同申请并享有，所得权益双方共享。（六）技术创新机制本公司十分重视技术创新，并立足于提高企业国际竞争力，积极推动主钼业务向深加工纵深发展，培植钼产业核心技术。本公司设有科技委员会主管技术创新工作。科技信息部负责公司的科研管理和生产技术管理，规划发展部负责公司的技术改造管理，二级单位均设有生产技术科专门负责日常生产技术管理工作，公司工会负责公司职工技术创新和合理化建议工作，已形成了全方位、多层次的科技创新管理机构，并制定了系统的管理制度。本公司在西安成立有国内唯一钼业专门研究机构--国家级企业技术中心和博士后科研工作站，专门从事钼业技术的研究和新产品的开发。本公司已初步形成三个层次的研发力量，一是以各生产单位技术人员为主体，主要解决一般生产工艺难题，开展新技术推广应用，优化技术经济指标，降本增效；二是以技术中心技术研发人员为主体，开展新产品研发和解决公司重大技术难题；三是以国内外高等院校和科研院所以及博士后科研工作站为主体，主 1 1 120 金堆城钼业股份有限公司招股意向书要开展钼的基础应用研究和前沿性技术突破。这三个层次技术创新力量良性互动，构成了覆盖钼的基础应用研究、新产品开发、新技术应用、技术工艺改进以及成果转化的综合配套完整的技术创新体系。八、境外经营情况香港华钼是金钼股份控股的境外子公司。作为本公司营销网络的组成部分，香港华钼主要从事钼市场信息的搜集、分析和整理以及钼炉料和钼金属产品贸易。近年来，香港华钼主要从中国大陆购买产品，并销往欧洲、印度以及韩国等国家地区。本公司在德国、美国和日本拥有境外代表处，主要从事市场信息的搜集和客户联络工作，未展开经营活动。九、发行人的质量管理情况本公司共有400人从事质量管理及检验的工作。本公司设有质量计量监测中心作为专门的质量管理机构，负责质量标准制定、执行、监督、管理等工作。下属主要生产单位还设有专门的质量管理部门及质量检验机构。本公司主要产品执行的企业质量标准高于国家或行业标准。金钼集团重组设立本公司时，纳入本公司资产范围的主要产品生产单位原金钼集团钼炉料产品部、金钼科技、陕西华钼、钼精细制品厂、金钼光明均通过了 ISO9001质量管理体系认证。 1 1 121 金堆城钼业股份有限公司招股意向书第七章同业竞争与关联交易一、同业竞争（一）发行人与控股股东、实际控制人及其下属企业不存在同业竞争重组设立本公司后，金钼集团除持有汝阳公司65%股权外，不存在与本公司目前实际从事及今后将要从事的主营业务相同或相类似的业务。汝阳公司拥有河南省汝阳县东沟钼矿5.58平方公里探矿权和草沟钼矿0.09 平方公里的采矿权。由于其使用土地的相关法律尚在完善过程中，汝阳公司的股权暂未纳入本公司设立时的资产范围。汝阳公司目前业务仅限于钼的采矿与选矿，不具备焙烧和深加工能力；年产量仅相当于本公司产量的不足4%。因此，汝阳公司与本公司之间不存在实质性的同业竞争。本公司与陕西有色及其下属企业之间不存在相同或相类似的业务。（二）避免同业竞争的安排 1、由本公司收购金钼集团所持的汝阳公司的股权本公司将利用本次发行的募集资金收购金钼集团持有的汝阳公司的股权。 2、与金钼集团签订的《避免同业竞争协议》金钼集团确认，在进行资产重组设立金钼股份时，已将其所拥有的与主钼业务相关的钼矿开采、冶炼、加工、运输、供应、销售、研发、监测等部门的生产经营性资产和与主钼业务相关的土地使用权、房屋所有权、专有技术、商标、控股公司股权等经营性资产/权益（含相关负债）全部投入本公司。其他没有投入本公司的资产及业务由金钼集团经营和管理，除协议第五条所述有关汝阳公司的情形外，该等业务与本公司（及本公司附属公司）主营业务不存在任何竞争。金钼集团承诺，除协议中有关第四条和第五条的规定外，金钼集团确认其本身及其附属公司和参股企业目前没有以任何形式从事与本公司（及本公司附属公司）主营业务构成或可能构成直接或间接竞争关系的业务或活动。协议第四条规定金钼集团若发现可能与本公司直接或间接构成同业竞争的业务机会，则需优先通知并促成本公司获得此业务机会。如本公司决定不从事该 1 1 122 金堆城钼业股份有限公司招股意向书新业务，则金钼集团可经营该业务。协议第五条规定本公司有独家优先收购汝阳公司相关股权的权利，亦有优先收购金钼集团依照第四条规定获得的可能与本公司直接或间接构成同业竞争的业务的权利。同时，金钼集团所持有的因地质勘探形成的任何权利与本公司可能发生同业竞争时，在本公司要求时，金钼集团应积极配合完成相关收购。除上述外，金钼集团将不会并促使金钼集团附属公司及参股企业不会：（1）在中国境内和境外，单独或与他人，以任何形式（包括但不限于投资、并购、联营、合资、合作、合伙、承包或租赁经营、购买上市公司股票或参股等）直接或间接从事任何与本公司（或本公司附属公司）主营业务构成或可能构成竞争关系的业务或活动，包括但不限于： A、收购、投资、持有、开发、买卖（不论直接或间接）与本公司主营业务构成竞争或者可能构成竞争的业务或活动； B、从事与本公司主营业务相同或相近业务的开发或投资，或在其中拥有任何权利或经济利益； C、收购、投资、持有或以其它方式直接或间接买卖与本公司主营业务构成竞争的任何性质的公司、企业、法人团体的股份、权益，以及在前述公司、企业、法人团体中拥有任何实质权益的公司、企业、法人团体的股份、权益。（2）在中国境内和境外，以任何形式支持本公司或本公司附属公司以外的他人从事与本公司或本公司附属公司目前或今后进行的主营业务构成竞争或者可能构成竞争的业务或活动。（3）以其它方式介入（不论直接或间接）任何与本公司或者本公司附属公司目前或今后进行的主营业务构成竞争或者可能构成竞争的业务或活动。 3、陕西有色出具的《关于避免同业竞争的承诺函》陕西有色承诺："截止本承诺函出具之日，本公司与金钼股份之间不存在同业竞争。本公司承诺，自金钼股份公开发行股票并上市之日起，本公司在作为金钼股份的实际控制人期间，本公司不会直接或间接参与与金钼股份构成竞争的业务或活动；同时本公司承诺，自金钼股份公开发行股票并上市之日起，本公司在作为金钼股份的实际控制人期间，将促使本公司的附属企业不直接或间接参与与金钼股份构成竞争的业务或活动。" 1 1 123 金堆城钼业股份有限公司招股意向书二、关联方及关联交易（一）关联方及关联关系本公司的主要关联方包括：陕西有色及其控制的企业，金钼集团及其控制的企业，本公司的董事、监事及高级管理人员。 1、陕西有色及其控制的企业陕西有色持有本公司控股股东--金钼集团100%的权益。除金钼集团外，陕西有色控制的企业包括：序号关联方关联关系 1 陕西有色金属矿山公司陕西有色持有其100%的权益 2 中国有色金属西安供销运输公司陕西有色持有其100%的权益 3 中国有色金属工业西安勘察设计研究院陕西有色持有其100%的权益 4 中国有色进出口陕西公司陕西有色持有其100%的权益 5 西安有色冶金设计研究院陕西有色持有其100%的权益 6 陕西银矿陕西有色持有其100%的权益 7 中国有色金属工业西安公司陕西有色持有其100%的权益 8 中国四佳半导体材料公司陕西有色持有其100%的权益 9 宝钛集团有限公司陕西有色持有其93.36%的权益 10 陕西铜川铝业有限公司陕西有色持有其88.62%的权益 11 汉中八一锌业有限公司陕西有色持有其67%的权益 12 陕西锌业有限公司陕西有色持有其66.54%的权益 13 陕西五洲矿业有限公司陕西有色持有其61%的权益 14 陕西银母寺矿业有限责任公司陕西有色持有其55.62%的权益 15 陕西凤县四方金矿有限责任公司陕西有色持有其51%的权益 16 陕西煎茶岭矿业开发有限责任公司陕西有色持有其41.24%的权益 17 陕西铅铜山矿业有限公司陕西有色持有其36%的权益 2、金钼集团及其控制的企业金钼集团是本公司的控股股东，本次发行前金钼集团持有本公司95%的股份。除本公司外，金钼集团控制的企业包括： 1 1 124 金堆城钼业股份有限公司招股意向书序号关联方关联关系 1 西安金源新型建材厂金钼集团持有其100%的权益 2 陕西金堆城贸易有限公司金钼集团持有其100%的权益 3 汝阳公司金钼集团持有其65%的权益 4 工程公司金钼集团下属单位 5 机电修配厂金钼集团下属单位 6 渭南金波工业分公司金钼集团下属单位 7 金堆城花园工程建设指挥部金钼集团下属单位 8 生活服务开发公司金钼集团下属单位 9 职工总医院金钼集团下属单位 10 陕西有色金属技工学校金钼集团下属单位 11 西安办事处金钼集团下属单位 3、本公司和金钼集团的董事、监事及高级管理人员本公司董事、监事及高级管理人员情况请参见本招股意向书"第八章董事、监事与高级管理人员"。（二）主要经常性关联交易本公司成立以来，在生产经营方面与主发起人和控股股东金钼集团及其下属公司主要在综合服务、产品供应、土地使用权租赁、房屋租赁、生产性资产租赁和工程承接及咨询服务等方面存在关联交易。这些关联交易将持续进行。 1、综合服务 2007年9月15日，本公司与金钼集团签订了《综合服务协议》，该协议已经本公司2007年第三次临时股东大会批准。协议内容和价格如下：序号服务项目内容、数量及范围费用标准总金额（元/年）矿区：提供35千伏、6千伏高压供电线路及电缆的巡视、维电力供应 371,250元/月 4,455,000 护和保养；高压电器设备的预 1 及设施维防性试验等护渭南转供供电预计430万度/年 6％管理费 3,000,000 1 1 125 金堆城钼业股份有限公司招股意向书通讯及专提供通讯设施及专用基础设施 2 用基础设按业务比例分摊 13,650,000 的建设、维护及检修服务施服务总计9,810,000元。其矿区内、钼炉料产品部、渭南、中：生活服务中心生活、环境长安工业园卫生清扫、安全环按享有服务范围 5,110,000 元；渭南 3 保障服务保、生活设施的维护、生活用职工比例分摊 1,440,000元；钼炉料产水、电、汽、液化气供应品部1,230,000元；长安工业园2,030,000元矿山医疗救护、事故伤亡抢险，按矿区范围职工 4 公益服务就医就诊服务，职工子女就学， 4,990,000 比例分摊工余健康娱乐服务。合计 35,905,000 各项服务的费用按公正、公平、合理的原则予以确定，并参照以下顺序：（1）有国家或陕西省规定价格的，根据该国家或陕西省规定价格执行；（2）若无国家或陕西省规定价格，有可适用的行业价格标准的，根据该行业价格标准执行；（3）若无国家或陕西省规定价格和可适用的行业价格标准时，参照金钼股份注册地所在地或可以取得类似服务的国内其他市场的市场价格执行；（4）若无国家或陕西省规定价格、可适用的行业价格标准和可供参照的市场价格时，则按该服务成本加不超过5%利润为计价原则。综合服务费用标准由双方每两年重新核定一次。《综合服务协议》有效期为六年。协议期满后，若本公司仍需金钼集团提供服务，双方可依该协议确定的原则和条件另行签订延长该协议有效期限的协议或重新签署综合服务协议。金钼集团向本公司提供电力供应、设施维护、公益服务等综合服务，同时也为集团其他业务分部及矿区生活区等提供同样的服务，并具有一定的社会职能，因此重组时未纳入本公司资产范围，由本公司向金钼集团购买上述服务。 2、产品供应 1 1 126 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 2007年9月15日，本公司与金钼集团签订了《产品供应协议》，该协议已经本公司2007年第三次临时股东大会批准。协议内容和价格如下：序总金额服务项目内容、数量及范围费用标准号（元/年） 3.595元/吨处理矿预计复相铸球量 21,604,975 3.595元/吨处理矿合金球预计9,259,275 量预计高锰钢件预计1,400吨/年 10,900元/吨 15,279,894 备品备件铸铁件预计140吨/年 5,800元/吨预计812,000 供应及零 1 部件加工 φ40钢球预计500吨/年 5,800元/吨预计2,900,000 机加工件预计320吨/年预计17,000元/吨预计5,464,598 橡胶件年供应量：球磨机对轮胶垫300件 678元/吨浮选机水轮盖板50套 2,373元/吨预计594,380 浮选机对轮盖板50套 4,633元/吨橡胶护套4PANJ 40套 1,017元/吨纯水预计6,000吨/年 43元/吨预计258,000 工业用水、 2 纯水及蒸预计供水量8.5万吨/年 2.35元/吨预计200,000 汽的供应预计软水38,000吨/年 11.50元/吨预计437,000 工业用乙工业用乙炔 83元/瓶 3 炔、工业用氧气供应工业用氧气 18元/瓶预计矿区供水预计供水量1,021万吨/年 1.435元/吨 14,651,350 4 及蒸汽的供应预计预计蒸汽量120,000吨/年 199.33元/吨 22,919,600 定价原则与《综合服务协议》相同。《产品供应协议》有效期为六年。协议期满后，若本公司仍需金钼集团提供产品和服务的，双方可依该协议确定的原则和条件另行签订延长该协议有效期限的协议。金钼集团向本公司提供机电、零部件加工、工业用纯水、蒸汽、乙炔、氧气等产品，同时也为金钼集团保留的其他业务提供同服务，且上述产品和服务亦不 1 1 127 金堆城钼业股份有限公司招股意向书属于主钼业务。为突出主业、提高资产运营效率，重组时未纳入本公司资产范围，由本公司向金钼集团购买上述产品和服务。 3、土地使用权租赁 2007年9月15日，本公司与金钼集团签订了《土地使用权租赁协议》，该协议已经本公司2007年第三次临时股东大会批准。根据协议规定本公司向金钼集团租赁正常生产所需土地使用权20宗共计 1,228,615.22平方米，均为工业用地。2007年5月16日至2007年12月31日的租金为人民币1,764,580元整；自2008年起租金为人民币3,025,000元/年。租金的支付方式为2007年12月31日前金钼股份向金钼集团支付2007年度的租金；自2008年起，金钼股份于当年每个季度开始的五个工作日内向金钼集团支付当年租金的25%。租赁土地租金按现行会计制度规定的摊入费用加规定税费再加适当利润并参照市场确定。《土地使用权租赁协议》有效期自2007年5月16日起至2016年12月31 日止。协议租赁期限届满后，且在金钼集团拥有租赁土地的使用权期限内，如本公司要求续租，本公司拥有优先承租权。其中位于西安市长安区的两宗共计65,798.52平方米的土地使用权目前为本公司钼金属深加工生产所用。随着未来本次募集资金项目中"钼金属深加工建设" 项目的建成，相关生产设施也将陆续搬迁至西安市高新技术产业开发区的新址。搬迁完成后，本公司将不再继续向金钼集团租赁该两宗土地使用权。其中位于陕西省华县金堆镇木子沟的一宗面积为727,470.3平方米的土地为木子沟尾矿库用地，该尾矿库堆放已经接近其设计标高，待其达到标高后，本公司将不再继续向金钼集团租赁该土地使用权。本公司向金钼集团租用的土地主要为暂时性用地和零散的土地。部分土地因相关设施即将搬迁或相关设施可服务年限即将结束，因此在重组时保留在金钼集团，由本公司暂时向金钼集团租赁该土地使用权。此外，辅助性生产设施租赁中所涉及资产相应的土地使用权，也由本公司向金钼集团租赁。 1 1 128 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 4、房屋租赁 2007年9月15日，本公司与金钼集团签订了《房屋租赁协议》，该协议已经本公司2007年第三次临时股东大会批准。协议内容和价格如下：序房屋面积租金名称年租金额号用途（平方米）标准 50元/平 1 西安捷瑞大厦13层办公 1,215.36 729,216元方米/月 50元/平 2 西安捷瑞大厦15层办公 1,215.36 729,216元方米/月 68元/平 3 高新大厦19层办公 2,366.6 1,931,146元方米/月 35元/平 4 渭南金城大厦办公 1,165 489,300元方米/月 30元/平 5 矿区办公楼办公 6,178.45 2,224,242元方米/月租赁房屋的租金定价依据为租赁房屋坐落地（西安、渭南）房屋租赁的市场价格。《房屋租赁协议》有效期自2007年5月16日起至2016年12月31日止。本公司在合同期满前要求继续租赁，则须在租赁期届满前三个月内以书面形式向金钼集团提出，金钼集团在租赁期届满前一个月内向本公司作正式书面答复，如同意继续租赁，则双方可签署补充协议延长协议期限或重新签署房屋租赁协议。在协议期间，如金钼集团出售租赁房屋的，应提前三个月通知乙方，在同等条件下，乙方对租赁房屋拥有优先购买权。其中西安捷瑞大厦两宗面积共计2430.72平方米的房屋为本公司销售分公司和技术中心使用，待上述单位搬迁至西安市高新技术产业开发区的新址后，本公司将不再继续向金钼集团租赁该房屋。本公司向金钼集团租赁的房屋全部为办公用房。在西安市的办公用房中，本公司的本部办公租用金钼集团办公用房；技术中心和销售分公司在搬迁前暂租用金钼集团的办公用房。华县矿区和渭南地区的办公用房位于主要从事非钼业务的土地上，由本公司向金钼集团租用。 1 1 129 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 5、辅助性生产资产租赁 2007年9月15日，本公司与金钼集团签订了《生产性资产租赁协议》，该协议已经本公司2007年第三次临时股东大会批准。协议内容和价格如下：序号租赁项目租赁费用（元/年） 1 机器设备 212,958 2 建筑物、构筑物 2,754,700 租赁费用按公允、合理的原则，参照市场价格，结合所租赁设备及设施的使用年限、适用状况予以确定。《生产性资产租赁协议》有效期为六年。协议期满后，若本公司仍需金钼集团提供租赁服务，双方可依该协议确定的原则和条件另行签订延长该协议有效期限的协议或重新签署租赁协议。该协议所涉及的租赁资产主要是零星分布在非主钼业务区域或非生产区域的一些如配电室、仓储设施、管道等辅助性生产设施。由于其涉及的土地使用权难以单独分割，并且资产价值较小，其账面原值仅相当于目前本公司固定资产账面原值的约5.5%，因此重组时未纳入本公司资产范围，由本公司向金钼集团租赁上述资产。 6、工程承接及咨询服务 2007年9月15日，本公司与金钼集团签订了《工程承接及咨询服务协议》，该协议已经本公司2007年第三次临时股东大会批准。协议内容和价格如下：序号服务项目收费标准 1 工程勘察、设计设计收费标准根据现行国家勘察设计收费标准收费 2 工程管理工程管理收费按照国家或省建设项目管理费标准收取工程预、决算编制收费为：100万元以内收取1万元；100万元至500万元收取2万元；500万元至1,000万元收取工程总 3 工程预、决算编制造价的4墸?,000万元以上按照基数4万元加超过1,000万元部分的6? 4 工程施工工程施工收费按照国家或省工程造价计算方法计算费用编制（或外委编制）工程项目可行性研究等，收费按照国家或 5 技术咨询服务省现行收费标准计算费用并收费工程技术咨询（含方案制定）每次收费1万元 1 1 130 金堆城钼业股份有限公司招股意向书定价原则与《综合服务协议》相同。《工程承接及咨询服务协议》有效期为六年。协议期满后，若本公司仍需金钼集团提供服务，双方可依该协议确定的原则和条件另行签订延长该协议有效期限的协议。由于工程承接及咨询业务不属于主钼业务范围，且也为金钼集团其他业务分部提供同样的服务，业务量也比较小，因此在重组设立本公司时未将该业务纳入本公司业务范围，并安排由本公司向金钼集团购买该项服务。 7、矿产品委托加工及采购 2007年12月15日，本公司与汝阳公司签订了《委托加工焙烧钼精矿协议》和《矿产品购销协议》，上述协议已经本公司2007年第四次临时股东大会批准并生效。根据上述协议，本公司为汝阳公司提供加工焙烧钼精矿服务并收取相关劳务费用，加工后的焙烧钼精矿由本公司按照协议价格进行采购，交易价格如下：序号交易内容收费标准 1,330元/吨（不含增值税，含包装费），按加工后的焙烧钼精矿 1 委托加工焙烧钼精矿的数量结算将当批次矿产品运输至指定地点前一个月METALS WEEK公 2 焙烧钼精矿采购布的平均价格扣除出口关税后减0.15美元/磅钼的计算方式确定当批次矿产品的价格上述委托加工及采购价格依据市场价格水平制定。上述《委托加工焙烧钼精矿协议》和《矿产品购销协议》的有效期至2008 年12月31日。协议期满后，若此类交易仍需持续，双方可依该协议确定的原则和条件另行签订延长该协议有效期限的协议。（三）业绩记录期间主要经常性关联交易对发行人经营成果的影响 2007年9月15日金钼集团与金钼股份签署了《产品供应协议》、《生产性资产租赁协议》、《综合服务协议》、《工程承接及咨询服务协议》、《土地使用权租赁协议》、《房屋租赁协议》等六项协议，编制模拟报表时根据历史交易数据及模拟报表与股份公司实际报表可比的原则，依据上述《生产性资产租赁协议》、《土地使用权租赁协议》、《房屋租赁协议》、《综合服务协议》及《产品供应协议》对历史财务信息进行了模拟调整，调整情况如下： 1 1 131 金堆城钼业股份有限公司招股意向书（1）《生产性资产租赁协议》、《土地使用权租赁协议》、《房屋租赁协议》的调整依据双方签署的《生产性资产租赁协议》、《土地使用权租赁协议》、《房屋租赁协议》等三项租赁协议，金钼集团将其所有的部分机器设备、厂房、建筑物、办公房屋及土地等租赁给金堆城钼业股份有限公司，双方确认的年租赁费为 12,726,626.00元。编制三年一期模拟报表时，按照上述协议价格调整增加2004 年度、2005年度、2006年度营业成本5,824,250.00元、管理费用6,902,376.00元，调整增加2007年1-6月的营业成本2,912,125.00元、管理费用3,451,188.00元。 2007年7月1日起按照实际发生额列支。（2）《产品供应协议》的调整依据双方签署的产品（含水、蒸汽、乙炔、氧气）供应协议，金钼集团向金钼股份提供机电产品、零部件加工、工业用纯水、工业用蒸汽、工业用乙炔、工业用氧气等服务。机电产品、工业纯水、蒸汽、乙炔等原入账价值均依据市场价格结算，故模拟报表中未对其进行调整；原金钼集团所属二级核算单位-机修厂提供的零部件复相铸球、合金球等，因其结算价格为成本价格，故在模拟报表中对该项交易，依照双方新签署的协议价格，按历史实际交易数量重新进行了计算， 2004年至2007年6月经重新计算调整后计入成本费用的金额为：2004年度 59,140,682.31元、2005年度77,996,692.60元、2006年度69,178,978.44元、2007 年1-6月38,371,842.00元。2007年7月1日起按照实际发生额列支。（3）《综合服务协议》的调整依据双方签署的综合服务协议，金钼集团向金钼股份提供电力供应及设施维护、电话、互联网等通讯及设施维护、环境保障服务、公益服务、公路、道路等综合服务，合计年综合服务费用为35,905,000.00元。模拟会计报表中对上述综合服务费用进行了模拟调整，分别调整增加2004、2005、2006年度各年成本费用35,905,000.00元，调整增加2007年1-6月成本费用17,952,500.00元。2007 年7月1日起按照实际发生额列支。业绩记录期间，根据相关协议模拟计算的主要经常性关联交易发生额和余额如下，其中交易发生额在模拟过程中未计入增值税项： 1 1 132 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 1、本公司向关联方销售货物单位：万元 2007年1-9月 2006年度 2005年度 2004年度单位名称占同类交占同类交占同类交占同类交金额金额金额金额易比重易比重易比重易比重陕西金堆城贸易有限公司 - - 90.70 0.02% 1,677.75 0.25% 622.65 0.18% 注：本公司曾经通过将产品销售给陕西金堆城贸易有限公司，再由其转售给客户的方式销售部分产品。重组后，本公司产品将全部通过本公司销售分公司进行。因此，此项关联交易间不再继续进行。 2、本公司向关联方采购货物单位：万元 2007年1-9月 2006年度 2005年度 2004年度单位名称占同类交占同类交占同类交占同类交金额金额金额金额易比重易比重易比重易比重陕西金堆城贸易有限公司 542.40 0.95% 1,053.10 0.99% 3,621.47 3.88% - - 汝阳公司 11,356.52 19.98% 18,407.19 17.31% 13,262.51 14.20% 3,169.75 3.98% 金钼集团 5,559.10 9.78% 7,477.24 7.03% 7,994.09 8.56% 5,979.47 7.51% 3、本公司向关联方提供劳务单位：万元 2007年1-9月 2006年度 2005年度 2004年度单位名称占同类交占同类交占同类交占同类交金额金额金额金额易比重易比重易比重易比重汝阳公司 47.17 15.01% 95.76 24.36% 67.81 9.24% 21.06 10.15% 金钼集团 56.53 17.99% - - - - - - 4、本公司接受关联方提供的劳务单位：万元 2007年1-9月 2006年度 2005年度 2004年度单位名称占同类交占同类交占同类交占同类交金额金额金额金额易比重易比重易比重易比重金钼集团 2,692.88 31.04% 3,590.50 33.38% 3,590.50 38.84% 3,590.50 34.51% 5、本公司向关联方支付租赁费单位：万元 2007年1-9月 2006年度 2005年度 2004年度单位名称占同类交占同类交占同类交占同类交金额金额金额金额易比重易比重易比重易比重金钼集团 938.73 100% 1,272.66 100% 1,272.66 100% 1,272.66 100% 1 1 133 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 6、关联方往来余额单位：万元 2007年9月30日 2006年12月31日单位名称金额占该科目比重金额占该科目比重应收帐款：陕西金堆城贸易公司 149.10 0.43% 149.10 0.70% 金钼集团 152.36 0.44% - - 渭南金波工业分公司 33.51 0.10% - - 金堆城钼业汝阳有限责任公司 7.97 0.02% - - 其他应收款：金钼集团 86.80 0.55% - - 应付帐款：陕西金堆城贸易公司 - - 50.07 0.39% 汝阳公司 40.22 0.25% - - 渭南金波工业分公司 31.61 0.02% 27.16 0.21% 其他应付款：金钼集团 87,114.35 98.41% - - （四）偶发性关联交易情况 1、向金钼集团收购金堆城钼矿采矿权本公司设立前，金钼集团持有国土资源部于2005年12月1日核发的证号为 1000000520102号的《采矿许可证》，地址位于陕西省华县，矿区面积2.6282平方公里，有效期自2005年12月1日至2030年1月1日。根据陕西省国资委《关于金堆城钼业集团有限公司主钼业务重组上市方案的批复》（陕国资发[2006]390 号）批准的本公司重组方案和本公司与金钼集团签署的《重组协议》，本公司将以经国土资源部确认的评估值作为转让价格以转让方式取得上述采矿权。 2007年6月15日，金钼集团一届十四次董事会做出决议，同意向本公司转让采矿权。陕西省国资委于2007年8月20日出具陕国资产权发[2007]260号文《关于金堆城钼业集团有限责任公司采矿权转让的批复》批准该等采矿权的转让。2007年8月23日，本公司与金钼集团签署《采矿权转让合同》，该合同经本公司2007年第三次临时股东大会审议通过。 1 1 134 金堆城钼业股份有限公司招股意向书根据国土资源部国土资采矿评认[2007]12号《采矿权评估结果确认书》确认的评估价值，采矿权转让价为105,817.04万元。根据本公司与金钼集团签订的《重组协议》和《采矿权转让合同》，上述转让价款由本公司直接向国土资源部缴纳，金钼集团向国土资源部申请将该采矿权证变更登记至本公司名下。同时，根据《重组协议》和《采矿权转让合同》的约定，自本公司成立之日起至本公司取得《采矿权许可证》期间，与采矿权相关的全部生产经营活动由本公司实施和负责，所有与采矿权相关的收入、权益及相应的风险，均由本公司享有和承担。 2007年9月21日，本公司取得国土资源部核发的金堆城钼矿《采矿许可证》（证号：1000000720093），有效期自2007年9月21日至2030年1月1日。 2、向金钼集团收购金钼科技81.61%的股权为避免同业竞争以及进一步进行业务整合，本公司向金钼集团收购其持有的金钼科技81.61%的股权，股权收购价格为经备案的评估价11,144.10万元。金钼集团于2007年7月20日召开2007年第一次临时董事会批准上述股权转让事项。2007年9月15日，本公司召开2007年第三次临时股东大会审议通过了上述股权转让事项，金钼集团作为本公司的关联股东在表决时回避表决。有关此次重组交易的进一步信息，请参见本招股意向书"第五章发行人基本情况之四、发行人股本、股权结构变化和重大资产重组情况（三）与本公司生产经营有关的资产重组情况"。 3、计划向金钼集团收购汝阳公司65%的股权经2007年第四次临时股东大会批准，本公司与金钼集团于2007年12月24 日签署了《股权转让协议》，金钼集团同意将其持有的汝阳公司65%的股权经评估作价后转让给本公司。根据西安正衡资产评估有限公司以2007年6月30日为评估基准日的《评估报告》（西正衡评报字[2007]111号），并经有权国有资产管理部门备案，本次股权转让价款为人民币91,668.87万元。 2007年8月31日，汝阳公司召开临时股东会，同意金钼集团将其持有的汝阳公司65%的股权转让本公司，其他股东放弃优先受让权。2007年9月13日，金钼集团召开第一届董事会第十八次会议，同意将所持有的汝阳公司65%的股权转让给股份公司。2007年9月15日，本公司召开2007年第三次临时股东大会 1 1 135 金堆城钼业股份有限公司招股意向书批准了上述股权转让事项，金钼集团作为本公司的关联股东在表决时回避表决。陕西省国资委于2007年9月20日下发了《关于金堆城钼业集团有限公司将所持金堆城钼业汝阳有限责任公司65%国有股权转让给金堆城钼业股份有限公司的批复》（陕国资产权发[2007]329号），同意本次股权转让。本次股权转让完成后，本公司将持有汝阳公司65%的股权。三、关联交易公允性、合理性的保障机制为保护中小投资者的利益，《公司章程》（草案）中对关联交易的决策权力和程序作出了相应规定。本公司的关联交易决策权限依照法律、法规、上市规则及《公司章程》（草案）的规定执行。 1、股东大会中涉及关联交易的决策权力与程序股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会决议的公告应当充分披露非关联股东的表决情况。上述关联股东，是指属于以下情形的股东：是关联方或虽然不是关联方，但根据适时修订的证券上市规则，是与待表决的交易有重大利益关系的人士或其联系人。 2、董事会中涉及关联交易的决策权力与程序关联交易应依法经股东大会决策。公司董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过，前述须经董事会三分之二以上董事表决通过的事项，须由三分之二以上的无关联关系董事表决通过。出席董事会的无关联关系董事人数不足三人的，应将该事项提交公司股东大会审议。 1 1 136 金堆城钼业股份有限公司招股意向书四、本公司自成立以来关联交易的执行情况本公司成立后即严格按照公司章程的相关规定，对于预期的经常性关联交易与金钼集团签订了《综合服务协议》、《产品供应协议》、《土地使用权租赁协议》、《房屋租赁协议》、《生产性资产租赁协议》和《工程承接及咨询服务协议》等关联交易协议，并已经经过本公司2007年第三次临时股东大会批准，表决过程中已按照《公司章程》的规定严格履行了回避制度。本公司独立董事已经就关联交易情况发表意见：本公司设立后，与关联方之间的关联交易遵循了平等、自愿、等价、有偿的原则，关联交易价格公允、公平，不存在损害公司及公司股东权益的情形；关联交易的审议及执行程序符合相关法律、法规及《公司章程》等有关规定，相关董事会、股东大会表决时关联方董事、股东依规定规避表决。五、关联交易的必要性以及规范和减少关联交易的措施重组设立本公司时，以在可能的情况下关联交易最小化为原则制定了重组方案。金钼集团将主钼业务相关资产投入本公司，金钼集团保留了全部社会服务、少部分辅助生产服务和生产供应、少量不具备投入本公司条件的生产性资产以及工程设计和建设等业务。重组后，本公司拥有独立完整的原材料采购、产品生产和销售系统，独立自主地开展业务。本公司以股东利益最大化为原则，尽量减少关联交易。本公司现有的关联交易属于必要的交易，有利于本公司的业务开展和保证本公司正常经营。对于不可避免的关联交易，本公司在《公司章程》（草案）中规定了关联交易的回避制度、决策权限、决策程序等内容，并将在实际工作中充分发挥独立董事的作用，以确保关联交易价格的公开、公允、合理，从而保护股东利益。 1 1 137 金堆城钼业股份有限公司招股意向书第八章董事、监事与高级管理人员根据《公司章程》规定，目前本公司董事会由11名董事组成，其中独立董事4名；监事会由3名监事组成，其中外部监事2名，职工监事1名。本公司共有高级管理人员6名，其中总经理1名，副总经理2名，总工程师、总会计师及董事会秘书各1名。一、发行人董事、监事与高级管理人员（一）董事截至本招股意向书签署之日，本公司共有董事11名，其中独立董事4名，基本情况如下：姓名职位提名人选聘情况马宝平董事长金钼集团创立大会获选马保平副董事长金钼集团创立大会获选田照峰董事金钼集团创立大会获选卢景友董事金钼集团创立大会获选左可国董事金钼集团创立大会获选赵志国董事金钼集团创立大会获选何季麟董事东方集团 2007年第三次临时股东大会获选康义独立董事董事会 2007年第三次临时股东大会获选创立大会获选；经2007年第二次临时席酉民独立董事金钼集团股东大会明确为独立董事何雁明独立董事董事会 2007年第三次临时股东大会获选强力独立董事董事会 2007年第三次临时股东大会获选根据本公司章程，本公司董事任期3年；董事任期届满，可以连选连任；但是独立董事任期不超过6年。本公司现任董事简历如下：马宝平先生：中国国籍，男，1962年出生，工商管理硕士，高级工程师， "全国五一劳动奖章"获得者。曾任金钼公司供应处副科长、科长、副处长，西安 1 1 138 金堆城钼业股份有限公司招股意向书金源建材厂厂长，金钼公司进出口公司总经理，金钼公司副总经理，2003年5 月起任金钼公司总经理；2005年8月至今任金钼集团总经理。马宝平先生还兼任陕西有色董事会董事、金钼集团董事会董事、香港华钼董事长。马保平先生：中国国籍，男，1957年出生，大学学历，正高职高级工程师。曾任金钼公司科研所副所长、所长，金钼公司技术中心常务副主任，金钼公司总工程师；现任金钼集团副总经理。马保平先生还兼任金钼集团董事会副董事长。田照峰先生：中国国籍，男，1956年出生，大学学历，高级工程师。曾任西安冶金设计研究院院办公室副主任，中国有色金属工业西安公司计划处副处长、处长，中国有色金属工业西安公司规划部主任，陕西有色规划部主任、总经理助理、董事会秘书；现任陕西有色副总经理。卢景友先生：中国国籍，男，1959年出生，工商管理硕士，正高职高级工程师。曾任金钼公司露天矿副矿长、矿长，金钼公司副总经理；现任金钼集团副总经理。左可国先生：中国国籍，男，1954年出生，大学学历，高级工程师。曾任金钼公司百花岭选矿厂副厂长、厂长，金钼公司副总经理，金钼集团副总经理；现任金钼集团监事会主席。赵志国先生：中国国籍，男，1956年出生，大学学历，高级工程师。曾任金钼公司三十亩地选矿厂副厂长、厂长，金钼公司百花岭选矿厂厂长，金钼公司副总经理；现任金钼集团副总经理。何季麟先生：中国国籍，男，1945年出生，大学学历，教授级高级工程师，中国工程院院士。曾任宁夏有色金属冶炼厂车间主任、副总工程师、总工程师、副厂长，宁夏有色金属冶炼厂厂长，西北有色金属材料研究院院长，宁夏东方钽业股份有限公司董事长，东方集团董事长；现任东方集团董事、技术顾问，宁夏东方钽业股份有限公司董事，以及中国有色金属学会常务理事。康义先生：中国国籍，男，1940年出生，大学学历，教授级高级工程师。曾任青铜峡铝厂技术员、生产管理室副主任、厂长，宁夏回族自治区经委主任、组织部部长、自治区委副书记，中国有色金属工业总公司副总经理，国家有色金属工业局副局长；现任中国有色金属工业协会会长，全国政协委员。 1 1 139 金堆城钼业股份有限公司招股意向书席酉民先生：中国国籍，男，1956年出生，管理工程博士。现任西安交大副校长，管理学教授、博士生导师，陕西MBA学院常务副院长，国务院学位委员会管理科学与工程学科评议组召集人，教育部工商管理教学指导委员会主任委员，国家教委科技委委员及管理学科部常务副主任，西安市人大常委。何雁明先生：中国国籍，男，1953年出生，大学学历。现任西安交大教授、研究生导师；是中国注册会计师（非执业），美国纳斯达克研究论坛会员，澳大利亚银行家协会会员，陕西省上市公司协会独立董事委员会主任。强力先生：中国国籍，男，1961年出生，大学学历。曾任西北政法学院助教，西北政法学院经济法系、法学二系讲师、副教授、教授；现任西北政法大学经济法学院院长、教授，金融法研究中心主任。（二）监事截至本招股意向书签署之日，本公司共有监事3名，其基本情况如下：姓名职位提名人选聘情况杨秋霞监事会主席金钼集团创立大会获选石磊监事太钢集团创立大会获选张秀芝职工代表监事职工代表大会职工选举根据本公司章程，本公司监事任期3年，可以连选连任。本公司监事简历如下：杨秋霞女士：中国国籍，女，1954年出生，大学学历，高级审计师，国家审计署"内审工作先进个人"。曾任陕西冶金工业局工会干事、女工委员，中国有色金属工业西安公司团委副书记，中国有色金属工业西安公司审计处副处长、处长；现任陕西有色审计部干部，宝鸡钛业股份有限公司监事。石磊先生：中国国籍，男，1976年出生，大学学历，会计师。2001年7 月参加工作，至今已有6年钢铁行业财务工作经验；现任太钢集团计财部对外投资主管。张秀芝女士：中国国籍，女，1963年出生，大学学历，高级会计师。曾任金钼公司审计处副科级审计员，金钼集团监事会监事；现任金钼股份审计监察部审计员。 1 1 140 金堆城钼业股份有限公司招股意向书（三）高级管理人员截至本招股意向书签署之日，本公司共有高级管理人员6名，其基本情况如下：姓名职位张继祥总经理薛云新副总经理马全智副总经理朱永安总工程师马祥志总会计师秦国政董事会秘书本公司高级管理人员简历如下：张继祥先生：中国国籍，男，1965年出生，工商管理硕士，高级工程师。曾任金钼公司组织部技术干部科副科长、科长，金钼公司组织部副部长、部长；金钼集团工会主席、副总经理、监事会监事；自本公司成立之日起至今担任本公司总经理。薛云新先生：中国国籍，男，1958年出生，大学学历，高级工程师。曾任金钼公司露天矿副矿长、矿长，金钼集团露天矿矿长；自本公司成立之日起至今担任本公司副总经理，2007年8月起兼任本公司矿冶分公司总经理。马全智先生：中国国籍，男，1958年出生，大专学历，工程师。曾任金钼公司机电修配厂副厂长、厂长，金钼公司钼化学事业部总经理，金钼公司西安华钼新材料股份有限公司总经理，陕西华钼总经理；自本公司成立之日起至今担任本公司副总经理。朱永安先生：中国国籍，男，1960年出生，大学学历，正高职高级工程师。曾任金钼公司科研所副所长，金钼公司技术处处长，金钼集团技术处处长；自本公司成立之日起至今担任本公司总工程师。马祥志先生：中国国籍，男，1968年出生，工商管理硕士，高级会计师。曾任金钼公司财务处材料核算科副科长、科长，金钼公司财务处副处长、处长，金钼集团财务处处长；自本公司成立之日起至今担任本公司总会计师。秦国政先生：中国国籍，男，1967年出生，工商管理硕士，经济师。曾任 1 1 141 金堆城钼业股份有限公司招股意向书金钼公司办公室接待科副科长、科长，金钼公司办公室副主任，金钼公司党委办公室主任，金钼集团办公室主任；自本公司成立之日起至今担任本公司董事会秘书。二、发行人董事、监事与高级管理人员个人投资情况（一）持有本公司股份的情况本公司董事、监事、高级管理人员不存在直接或间接持有本公司股份的情况。本公司董事、监事、高级管理人员的父母、配偶或子女不存在直接或间接持有本公司股份的情况。（二）对外投资情况本公司董事、监事、高级管理人员均未持有与本公司存在利益冲突的对外投资。三、发行人董事、监事与高级管理人员收入情况本公司独立董事领取独立董事津贴，标准为每人每年六万元（税后）。除独立董事外，其他所有董事均不在本公司领取任何形式的薪酬。职工监事在本公司领取其本职工作所得的薪酬，不因其监事身份而获取额外报酬。除职工监事外，其他所有监事均不在本公司领取任何形式的薪酬。 2006年度，本公司的董事、监事及高级管理人员从本公司及关联企业领取收入的情况如下：姓名在本公司任职 2006年度年薪（元）马宝平董事长 509,000 马保平副董事长 509,000 田照峰董事 176,167 381,750 卢景友董事左可国董事 381,750 赵志国董事 381,750 1 1 142 金堆城钼业股份有限公司招股意向书杨秋霞监事会主席 148,403 张继祥总经理 382,500 张秀芝职工代表监事 48,235 141,696 薛云新副总经理马全智副总经理 161,434 朱永安总工程师 106,650 马祥志总会计师 99,973 秦国政董事会秘书 101,208 四、发行人董事、监事与高级管理人员兼职情况和相互之间的关系（一）董事、监事及高级管理人员兼职情况截至本招股意向书签署之日，本公司董事、监事及高级管理人员主要兼职情况如下：姓名在本公司主要兼职情况兼职单位与本公司关联关系职位陕西有色董事本公司实际控制人马宝平董事长金钼集团董事、总经理本公司控股股东香港华钼董事长本公司控股子公司马保平副董事长金钼集团副董事长、副总经理本公司控股股东田照峰董事陕西有色副总经理本公司实际控制人卢景友董事金钼集团副总经理本公司控股股东左可国董事金钼集团监事会主席本公司控股股东赵志国董事金钼集团副总经理本公司控股股东东方集团董事、技术顾问本公司股东何季麟董事宁夏东方钽业股份有限公司董事无关联关系中国有色金属学会常务理事无关联关系 1 1 143 金堆城钼业股份有限公司招股意向书中国有色金属工业协会会长无关联关系全国政协委员无关联关系康义独立董事江西铜业股份有限公司独立董事无关联关系中国铝业股份有限公司独立董事无关联关系西安交大副校长、管理学教授、无关联关系博士生导师席酉民独立董事陕西MBA学院常务副院长无关联关系西安市人大常委无关联关系天地源股份有限公司独立董事无关联关系西安交大教授、研究生导师无关联关系陕西宝光真空电器股份有限公司无关联关系独立董事何雁明独立董事陕西秦岭水泥（集团）股份有限无关联关系公司独立董事咸阳偏转股份有限公司独立董事无关联关系西北政法大学经济法学院院长、无关联关系教授西北政法大学金融法研究中心主无关联关系任强力独立董事西安饮食股份有限公司独立董事无关联关系西安民生集团股份有限公司独立无关联关系董事宝鸡商场（集团）股份有限公司无关联关系独立董事监事会陕西有色审计部干部本公司实际控制人杨秋霞主席宝鸡钛业股份有限公司监事受同一实际控制人控制石磊监事太钢集团计财部对外投资主管本公司股东职工代表张秀芝金钼股份审计监察部审计员棗监事金钼光明董事长本公司子公司张继祥总经理金钼科技董事长本公司子公司陕西华钼董事长本公司子公司薛云新副总经理本公司矿冶分公司总经理本公司分公司马全智副总经理无棗朱永安总工程师无棗 1 1 144 金堆城钼业股份有限公司招股意向书马祥志总会计师香港华钼董事本公司子公司秦国政董事会无棗秘书（二）董事、监事与高级管理人员相互之间的关系本公司董事、监事与高级管理人员相互之间不存在直系或三代以内旁系亲属关系。五、发行人董事、监事和高级管理人员与本公司签订的有关协议本公司的董事、高级管理人员与本公司签订了聘任合同，该等合同正被合法、有效地执行。除上述协议外，本公司的董事、监事、高级管理人员未与本公司或本公司控股子公司签订其他协议，亦未做出过对本公司有重大影响的承诺。六、发行人董事、监事和高级管理人员任职资格情况本公司现任董事、监事、高级管理人员的任职资格均符合《公司法》及其他有关法律、法规的规定。 2007年4月26日，经金钼集团提名，席酉民等七人由公司创立大会选举成为公司第一届董事会成员，其中，除席酉民外的其他六位董事均在公司控股股东金钼集团或公司实际控制人陕西有色担任职务。经核查，席酉民不与公司、金钼集团及陕西有色存在利害关系，不受金钼集团、陕西有色的影响，且在明确为独立董事之前，席酉民未从公司、金钼集团、陕西有色领取任何报酬或津贴。公司创立大会选举席酉民为本公司第一届董事会成员的初衷即基于其与公司及各发起人均不存在关联关系，具有独立性，但由于当时的《公司章程》中尚未明确建立独立董事制度，因而未能确认其独立董事的地位。公司于2007年6 月28日召开2007年第二次临时股东大会对《公司章程》进行了修订，增加了关于独立董事的条款，遂于当次会议明确席酉民为独立董事。 1 1 145 金堆城钼业股份有限公司招股意向书七、近三年本公司董事、监事、高级管理人员的聘任及变动情况 2007年6月28日，本公司2007年第二次临时股东大会明确席酉民为独立董事；2007年9月15日，本公司2007年第三次临时股东大会审议并通过了《关于增选何季麟同志担任金堆城钼业股份有限公司董事的议案》，增选何季麟为本公司董事；批准了《关于增选金堆城钼业股份有限公司独立董事的议案》，增选康义、何雁明、强力为本公司独立董事。 1 1 146 金堆城钼业股份有限公司招股意向书第九章公司治理本公司根据《公司法》、《证券法》及其他法律法规要求，已建立了由本公司股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的公司治理架构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责明确、运作规范的相互协调和相互制衡机制。公司股东大会、董事会、监事会和高级管理层均根据《公司法》、《公司章程》规定的内容行使职权履行义务。一、股东及股东大会依法运作情况（一）股东的权利和义务本公司股东为依法持有公司股份者，按照《公司章程》的规定，股东按其所持有股份的种类享有权利，承担义务；持有同一种类股份的股东，享有同等权利，承担同等义务。 1、本公司股东享有以下权利：（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；（2）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并行使相应的表决权；（3）对本公司的经营进行监督，提出建议或者质询；（4）依照法律、行政法规及《公司章程》的规定转让、赠与或质押其所持有的股份；（5）查阅本公司《公司章程》、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告；（6）本公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配；（7）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求本公司收购其股份；（8）法律、行政法规、部门规章或《公司章程》规定的其他权利。 1 1 147 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 2、本公司股东负有以下义务：（1）遵守法律、行政法规和《公司章程》；（2）依其所认购的股份和入股方式缴纳股金；（3）除法律、法规规定的情形外，不得退股；（4）不得滥用股东权利损害本公司或者其他股东的利益；不得滥用本公司法人独立地位和股东有限责任损害本公司债权人的利益；本公司股东滥用股东权利给本公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任；本公司股东滥用本公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害本公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任；（5）向公司如实提供身份、地址、印鉴、签字，如有变动，及时告知公司；（6）法律、行政法规及《公司章程》规定应当承担的其他义务。（二）股东大会的职权股东大会是本公司的权力机构，依法行使职权；根据《公司章程》、《股东大会议事规则》，股东大会行使下列职权：（1）决定本公司的经营方针和投资计划；（2）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项；（3）审议批准董事会的报告；（4）审议批准监事会的报告；（5）审议批准本公司的年度财务预算方案、决算方案；（6）审议批准本公司的利润分配方案和弥补亏损方案；（7）对本公司增加或者减少注册资本作出决议；（8）对发行公司债券作出决议；（9）对本公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；（10）对本公司聘用、解聘或者不再续聘会计师事务所作出决议；（11）修改《公司章程》；（12）对公司一年内购买、出售重大资产金额超过本公司最近一期经审计总 1 1 148 金堆城钼业股份有限公司招股意向书资产30%的事项作出决议；（13）审议批准《公司章程》第四十四条规定的担保事项；（14）审议批准变更募集资金用途事项；（15）审议股权激励计划；（16）审议法律、行政法规及《公司章程》规定应当由股东大会作出决议的其他事项。根据《公司章程》第四十四条，下列对外担保行为，须经股东大会审议通过：（1）本公司及本公司控股子公司的对外担保总额，达到或超过最近一期经审计净资产的50%以后提供的任何担保；（2）本公司的对外担保总额，达到或超过最近一期经审计总资产的30%以后提供的任何担保；（3）为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保；（4）单笔担保额超过最近一期经审计净资产10%的担保；（5）对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。（三）股东大会的召开股东大会由董事会召集，分为年度股东大会和临时股东大会。年度股东大会每年召开1次，并应于上一会计年度完结之后的6个月之内举行。有下列情形之一的，董事会应当在2个月内召开临时股东大会：（1）董事人数不足《公司法》规定的人数或者少于《公司章程》所定人数的2/3时；（2）公司未弥补亏损达实收股本总额的1/3时；（3）单独或者合计持有公司10%以上股份的股东请求时；（4）董事会认为必要或者监事会提议召开时；（5）法律、行政法规、部门规章或《公司章程》规定的其他情形。（四）股东大会的提案提案的内容应当属于股东大会职权范围，有明确议题和具体决议事项，并 1 1 149 金堆城钼业股份有限公司招股意向书且符合法律、行政法规、部门规章和《公司章程》的有关规定。公司召开年度股东大会，单独或合计持有公司有表决权的股份总额3%以上的股东，有权在股东大会召开10日前以书面形式向公司提出临时提案，董事会应当在收到提案后2日内发出股东大会补充通知，公告临时提案的内容。（五）股东大会的决议股东大会决议分为普通决议和特别决议。股东大会作出普通决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的1/2以上通过。股东大会作出特别决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的2/3以上通过。（六）中小股东权益的保护为保护中小股东的权益，《公司章程》和《股东大会议事规则》规定，同次发行的股票，每股发行的条件和价格相同。公司召开股东大会，董事会、监事会以及单独或者合并持有公司3%以上股份的股东，有权向公司提出提案。公司董事会、独立董事和符合有关条件的股东可向公司股东征集其在股东大会上的投票权。本公司的控股股东、实际控制人不得利用其关联关系损害公司利益。违反规定的，给本公司造成损失的，应当承担赔偿责任。本公司控股股东及实际控制人对本公司和本公司社会公众股股东负有诚信义务。控股股东应严格依法行使出资人的权利，控股股东不得利用利润分配、资产重组、对外投资、资金占用、借款担保等方式损害本公司和社会公众股股东的合法权益，不得利用其控制地位损害本公司和社会公众股股东的利益。股东大会、董事会的决议内容违反法律、行政法规的，股东有权请求人民法院认定无效。本公司股东大会、董事会决议内容违反法律、行政法规的，股东有权请求人民法院认定无效。股东大会、董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、行政法规或者《公司章程》，或者决议内容违反《公司章程》的，股东可以自决议作出之日起60日内，请求人民法院撤销。 1 1 150 金堆城钼业股份有限公司招股意向书此外，本公司还建立了独立董事制度。本公司自设立以来，严格按照国家的法律法规和《公司章程》等有关规定保护中小股东权益，未发生侵犯中小股东权益的情况。（七）股东大会运行情况自本公司设立以来，共召开了5次股东大会。本公司2007年第三、四次临时股东大会通知的时间与《公司法》及《公司章程》规定的期限不一致，但全体股东均派代表在通知列明的时间出席了本次股东大会，未对会议召开的日期提出异议。发行人律师认为，虽然本公司董事会未按《公司章程》规定的期限发出召开临时股东大会的通知，但全体股东均派代表在通知列明的时间出席了本次股东大会，会议召开时间已获得全体股东的认可，未对本公司股东的合法权利造成实质性损害。该次股东大会的表决程序及决议内容均符合《公司法》及《公司章程》的有关规定，所通过的决议为本公司全体股东的真实意思表示，决议内容合法、有效。除此之外，本公司历次股东大会均按照《公司法》和《公司章程》的规定规范运作，形成的决议合法有效。二、本公司的董事会本公司设董事会，董事会依据《公司章程》和《董事会议事规则》的规定行使职权。（一）董事会的构成公司设董事会，董事会由11名董事组成，其中设董事长1人、副董事长1人，独立董事4人。董事由股东大会选举产生，任期3年。（二）董事会的职权董事会对股东大会负责，行使下列职权：（1）负责召集股东大会，并向股东大会报告工作；（2）执行股东大会的决议； 1 1 151 金堆城钼业股份有限公司招股意向书（3）决定公司经营计划和投资方案；（4）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；（5）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；（6）制定公司增加或者减少注册资本的方案以及发行公司债券或其他证券及上市方案；（7）拟订公司重大收购、回购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案；（8）在股东大会授权范围内,决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项（9）决定公司内部管理机构的设置；（10）决定聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书及其报酬事项；并根据总经理的提名,决定聘任或者解聘公司副总经理、总工程师、总会计师等高级管理人员及其报酬事项和奖惩事项；（11）制订本公司的基本管理制度；（12）制订《公司章程》修改方案；（13）管理公司信息披露事项；（14）向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；（15）听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作；（16）法律、行政法规、部门规章或《公司章程》授予的其他职权。（三）董事会会议的召开董事会每年至少召开2次会议，由董事长召集，于会议召开10日以前通知全体董事和监事。代表1/10以上表决权的股东、1/3以上董事或者监事,可以提议召开董事会临时会议。董事长应当自接到提议后10日内，召集和主持董事会会议。（四）董事会会议的通知 1 1 152 金堆城钼业股份有限公司招股意向书董事会召开临时董事会会议的通知方式为：传真、电报、信函等书面方式；通知时限为：会议召开3日以前发出。情况紧急需尽快召开董事会临时会议的，可以随时通过电话或其他口头方式发出会议通知，但召集人应当在会议上作出说明。（五）董事会会议的决议董事会会议应有过半数的董事出席方可举行。董事会作出决议，必须经全体董事的过半数通过。对外担保事项须取得董事会全体成员三分之二以上同意方为通过。董事会决议的表决，实行一人一票。每名董事有一票表决权。董事会作出决议，必须经全体董事的过半数通过。董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足3人的，应将该事项提交股东大会审议。（六）董事会专门委员会本公司董事会下设战略发展委员会、审计委员会及提名与薪酬委员会三个专门委员会，就各专业性事项进行研究，提出意见及建议。各专门委员会对董事会负责，各专门委员会的提案应提交董事会审查决定。 1、战略发展委员会本公司战略发展委员会由三名董事组成，其中独立董事一名。马宝平、席酉民、田照峰为战略发展委员会委员，马宝平为战略发展委员会召集人。其主要职责是：（1）对公司长期发展战略和重大投资决策进行研究并提出建议；（2）对《公司章程》规定的须经董事会批准的重大融资方案进行研究并提出建议；（3）对《公司章程》规定须经董事会批准的重大资本运作、资产经营项目进行研究并提出建议； 1 1 153 金堆城钼业股份有限公司招股意向书（4）对其他影响公司发展的重大事项进行研究并提出建议；（5）对以上事项的实施进行检查；（6）董事会授权的其他事项；（7）上市地证券监管部门赋予的其他职责。 2、审计委员会本公司审计委员会由三名董事组成，其中独立董事两名。何雁明、强力、马保平为审计委员会委员，何雁明为审计委员会召集人。其主要职责是：（1）提议聘请或更换外部审计机构；（2）监督公司的内部审计制度及其实施；（3）负责内部审计与外部审计之间的沟通；（4）审核公司的财务信息及其披露；（5）审查公司的内控制度，对重大关联交易进行审计；（6）公司董事会交办的其他事宜。 3、提名与薪酬委员会本公司提名与薪酬委员会由三名董事组成，其中独立董事两名。席酉民、康义、马宝平为提名与薪酬委员会委员，席酉民为提名与薪酬委员会召集人。其主要职责是：（1）根据公司经营活动情况、资产规模和股权结构对董事会的规模和构成向董事会提出建议；（2）研究董事、经理人员的人选；（3）寻找合格的董事和经理人员的人选；（4）对董事候选人和经理候选人进行审查并提出建议；（5）对须提请董事会聘任的其他高级管理人员进行审查并提出建议；（6）根据董事及高级管理人员岗位的主要范围、职责、重要性以及其他相关企业相关岗位的薪酬水平制定薪酬计划或方案； 1 1 154 金堆城钼业股份有限公司招股意向书（7）薪酬计划或方案主要包括但不限于绩效评价标准程序及主要评价体系、奖励和惩罚的主要方案和制度等；（8）审查公司董事（非独立董事）及高级管理人员的履职情况，并对其进行年度绩效考评；（9）负责对公司薪酬制度执行情况进行监督；（10）董事会授权的其他事宜。三、本公司的监事会（一）监事会的构成公司设监事会，监事会由3名监事组成，其中1人出任监事会主席。监事由股东代表和公司职工代表担任，公司职工代表担任的监事不少于监事人数的1/3。股东代表出任的监事由股东大会选举和罢免，职工代表出任的监事由公司职工通过职工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举和罢免。监事任期3年，连选可以连任。（二）监事会的职权监事会向股东大会负责，并依法行使下列职权：（1）对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；（2）检查公司的财务；（3）对公司董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、股东大会决议或者《公司章程》的董事、高级管理人员提出罢免建议；（4）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；（5）提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会；（6）向股东大会提出提案； 1 1 155 金堆城钼业股份有限公司招股意向书（7）依照《公司法》第一百五十二条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；（8）发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时,可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担；（9）列席董事会会议。监事列席董事会会议，并对董事会决议事项提出质询或者建议。（三）监事会会议的召开监事会每6个月至少召开一次会议，会议通知应当在会议召开10日前书面送达全体监事。监事可以提议召开临时监事会会议，会议通知应当在会议召开3 日以前发出，如监事会成员一致认可，也可即时召开临时监事会。（四）监事会会议的决议每名监事有一票表决权。监事会的决议，应当由2/3以上监事会成员表决通过。四、本公司的独立董事制度（一）本公司的独立董事公司目前设4名独立董事，占本公司董事会董事人数的4/11，已达到中国证监会关于上市公司独立董事应达到董事人数的1/3以上的要求。独立董事应具有董事的任职资格，同时还应满足有关法律、法规和《公司章程》关于独立董事独立性的要求。独立董事每届任期与公司其他董事任期相同，任期届满，连选可以连任，但是连任时间一般不得超过6年。独立董事可按《公司章程》的规定行使特别权利。本公司保证独立董事有效行使职权，并为独立董事开展工作提供必要的条件、资料、人员配合及适当的津贴。（二）独立董事实际发挥作用的情况 1 1 156 金堆城钼业股份有限公司招股意向书本公司设立独立董事后，独立董事依据有关法律、法规及有关上市规则和《公司章程》谨慎、认真、勤勉地履行权利和义务，积极参与本公司重大经营决策，对本公司的重大关联交易和重大投资项目发表公允的独立意见，为本公司完善治理结构和规范运作起到积极的作用。五、董事会秘书《公司章程》规定，公司设董事会秘书1名。董事会秘书为公司的高级管理人员，对董事会负责。公司董事会秘书的主要职责是：（1）筹备股东大会和董事会会议，并负责会议的记录和会议文件、记录的保管；（2）保证有权得到公司有关记录和文件的人及时得到有关文件和记录；（3）帮助公司董事、监事、高级管理人员明确他们应当担负的责任、遵守国家有关法律、法规、政策、公司章程及有关规定；（4）协助董事会行使职权，在董事会决议违反法律、法规、规章、政策、公司章程及有关规定时，应当及时提出异议；（5）保管股东名册和董事会印章；（6）董事会授权的其他事务。六、近三年是否存在严重违法、违规的情况本公司近三年不存在严重违法、违规的情况。七、本公司控股股东、实际控制人是否占用本公司资金及本公司为主要股东提供担保的情况本公司不存在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用本公司资金 1 1 157 金堆城钼业股份有限公司招股意向书的问题，也没有为主要股东提供担保。八、对内部控制制度的评估意见（一）公司管理层对内部控制制度的评估意见本公司管理层认为：公司组织完善、制度健全，内部控制制度符合国家有关法律、法规的要求，具有合理性、完整性和有效性。公司在所有重大方面已建立健全合理的内部控制制度，并已得到了有效遵守。这些内控制度保证了公司生产经营管理的正常进行，对经营风险起到了有效的控制作用，并形成了一套有效的制度体系。（二）注册会计师对内部控制制度的鉴证意见 2007年11月15日，中磊出具了中磊鉴证字[2007]专字第8009号《关于金堆城钼业股份有限公司内部控制的鉴证报告》，对本公司内部控制制度进行了审核。中磊认为本公司按制定的内部控制标准于2007年9月30日在所有重大方面保持了与会计报表相关的有效的内部控制。 1 1 158 金堆城钼业股份有限公司招股意向书第十章财务会计信息本公司聘请中磊依据中国注册会计师审计准则对本公司及子公司2007年9 月30日、2006年12月31日的公司及合并资产负债表，2007年1月1日至2007 年9月30日、2006年度、2005年度及2004年度的公司及合并利润表，2007年 1月1日至2007年9月30日公司及合并现金流量表，2006年1月1日至2007 年9月30日所有者权益变动表以及财务报表附注进行了审计。中磊出具了标准无保留意见的《审计报告》（中磊审字[2007]第8195号）。本章主要提供从经审计的会计报表及附注中摘录的部分信息。一、财务报表的编制基础及合并基础本公司是由金钼集团依据重组协议，将作为出资的重组资产（指与主钼业务相关的经营性资产及负债，具体类别及范围载于中联资产评估公司出具的以2006 年8月31日为评估基准日的编号为中联评报字[2006]第436号《资产评估报告书》）连同其他发起人作为出资的货币资金共同发起设立。本公司成立于2007年 5月16日，2007年7月1日完成建账。金钼集团具体投入到本公司的资产、负债及股权范围包括： 1、资产及负债：金钼集团与主钼相关的资产及相关负债，具体包括：金钼集团本部与主钼业务相关的资产与负债，及与主钼业务相关下属单位的资产与负债。 2、股权：具体包括金钼集团持有的金钼科技18.3892%的股权、陕西华钼 100%的股权、香港华钼80%的股权以及金钼光明55%的股权。金钼集团保留的业务及资产主要为探矿业务、非钼业务和后勤服务业务及其资产。（一）财务报表的编制基础 2004年1月1日至本公司设立日各期间，财务报表的编制是假设根据重组协议在2007年5月16日形成的与主钼业务相关的重组资产框架下的组织及经营 1 1 159 金堆城钼业股份有限公司招股意向书架构，同样存在于上述期间，且一直从事钼相关业务。注入本公司的主钼业务相关的资产、负债及权益以及上述期间内实际发生的收入、成本和费用按照重组方案确定的划分原则及配比原则，并依据下述编制基础及财务报表附注三"本公司采用的主要会计政策、会计估计"编制。本公司与金钼集团之间的交易已按双方于2007年9月15日签署的《产品供应协议》、《生产性资产租赁协议》、《综合服务协议》《、工程承接及咨询服务协议》、《土地使用权租赁协议》、《房屋租赁协议》等关联交易协议在上述期间追溯反映。中联资产评估公司出具的以2006年8月31日为评估基准日的资产评估报告结果，已在2006年及以后各期财务报表中反映。本公司设立后，财务报表依照设立后实际运营的财务信息，并依据下述编制基础及财务报表附注三"本公司采用的主要会计政策、会计估计"编制。本公司自设立日起执行财政部于2006年2月15日颁布的新会计准则及应用指南（以下简称"《企业会计准则》"），并按《企业会计准则》编制自2007年1 月1日起以后期间财务报表。本财务报表所载的2006年度、2005年度及2004 年度财务报表是根据中华人民共和国财政部于2000年颁布的《企业会计制度》及相应的会计准则，并按照《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》第五条至第十九条的规定进行追溯调整编制而成。除《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》第五条至第十九条要求追溯调整的项目外，本公司2006年度、2005年度及2004年度的财务报表仍按原执行的会计政策编制，该会计政策可能与本公司设立后执行的会计政策存在一些差异，这些差异在会计报表附注三 "本公司采用的主要会计政策、会计估计"中已分别披露。本公司财务报表的项目分类、名称等依照《企业会计准则》列报，其中子公司的少数股东权益部分在本合并财务报表的所有者权益中单独列报。上述编制基础同时符合中国证券监督管理委员会2006年11月27日发布的《关于做好与新会计准则相关信息披露工作的通知》，及2007年2月15日《关于发布<公开发行证券的公司信息披露规范问答第7号―新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披露>的通知》的相关要求。（二）财务报表的模拟原则和模拟方法 1 1 160 金堆城钼业股份有限公司招股意向书为发起设立本公司，金钼集团依照重组方案及协议对主钼业务进行了重组，本财务报表依照重组方案，对原会计主体-金钼集团的相关资产、负债及权益进行了剥离，并在此基础上编制了2004年1月1日起至本公司设立日止的相关财务信息。 1、模拟原则金钼集团重组资产的剥离是在重组方案及发起人协议确定的拟投入本公司的资产规模及范围、净资产比例、主要业务范围、机构及人员设置、股权配置方案等前提下进行的。有形及无形资产以实际经济用途，债权、债务以及收入、成本、费用、税金以经济业务相关性为界定原则，将与钼金属采选、冶炼、加工、销售等主钼业务相关的资产、负债以及金钼集团所拥有的对陕西华钼、金钼科技、金钼光明和香港华钼的股权投入本公司。 2、模拟方法：（1）利润表项目： A．主营业务利润：将与主钼业务相关的主营业务收入全额计入本公司，同时按配比原则，将与主营业务收入相关的主营业务成本、主营业务税金及附加计入本公司。 B．其他业务利润：将与主钼业务无关的，且本公司设立后不再发生的其他业务利润剥离，其余计入本公司。 C．营业费用：将与主钼业务相关的营业费用全额计入本公司。 D．管理费用：能辨明的属于主钼业务的费用全部计入，不能辨明的按机构、人员划分方式及比例分拆计入； E．财务费用：将与未投入本公司的资产、负债相关的财务费用剔除，其余计入本公司。 F．所得税：以申报利润表利润总额按适用税率，经纳税调整计算确定。（2）资产负债表项目：依照重组协议及发起人协议，金钼集团将以2006年8月31日为评估基准日的编号为中联评报字[2006]第436号《资产评估报告书》中所载明的具体资产、 1 1 161 金堆城钼业股份有限公司招股意向书负债的类别及范围，以及按业务相关性为原则确认的属于与主钼业务相关的经营性资产及负债投入本公司。 A．将属于与主钼业务相关的应收、应付、预收、预付款项、存货、应收补贴款、应交税金、待摊费用、预提费用、长短期借款、长期及专项应付款等项目投入本公司。 B．将与主钼业务相关的固定资产、无形资产投入本公司。 C．将金钼科技、陕西华钼、金钼光明和香港华钼四家与主钼业务相关的子公司股权投入本公司。 D．按金钼集团与本公司的人员比例划分应付职工薪酬计提数及结余数。 E．以投入本公司的资产总额减去负债总额作为投入净资产。本公司成立日至建账日之间净利润按相关协议约定留存在本公司权益项下，归本公司发起人共同享有。（三）合并财务报表范围及变化 1、合并财务报表范围本公司直接或通过子公司间接拥有被投资单位半数以上的表决权，表明本公司能够控制被投资单位，将该被投资单位认定为子公司，纳入合并财务报表的合并范围，但是，有证据表明本公司不能控制被投资单位的除外。本公司拥有被投资单位半数或以下的表决权，满足下列条件之一的，视为本公司能够控制被投资单位，将该被投资单位认定为子公司，纳入合并财务报表的合并范围。但是，有证据表明母公司不能控制被投资单位的除外：（1）通过与被投资单位其他投资者之间的协议，拥有被投资单位半数以上的表决权；（2）根据公司章程或协议，有权决定被投资单位的财务和经营政策；（3）有权任免被投资单位的董事会或类似机构的多数成员；（4）在被投资单位的董事会或类似机构占多数表决权。本公司在确定能否控制被投资单位时，同时考虑企业和其他企业持有的被投 1 1 162 金堆城钼业股份有限公司招股意向书资单位的当期可转换的可转换公司债券、当期可执行的认股权证等潜在表决权因素。本公司将全部子公司纳入合并财务报表的合并范围。 2、合并会计报表编制方法合并财务报表以本公司和子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，按照权益法调整对子公司的长期股权投资并进行合并抵销后编制而成。合并时对内部权益性投资与子公司所有者权益、内部交易事项、内部债权债务等进行了抵销。 3、纳入合并范围的子公司基本情况被投资单位持股表决权业务性质名称比例比例陕西华钼钼酸铵、钼粉、钼金属制品的生产、销售、研究 100% 100% 开发金钼光明钨钼产品加工及在许可范围内的进出口业务 55% 55% 香港华钼钼化合物的采购及销售 80% 80% 金钼科技钼系列及相关的高科技产品的生产、销售、研发 100% 100% 注1：公司成立时，金钼集团用于出资的金钼科技股权为18.3892%，因本公司对其财务和经营政策等具有实质控制权故将其纳入了合并报表。2007年8月17日，本公司从金钼集团受让取得金钼科技剩余的股权，使金钼科技成为本公司全资子公司。 4、子公司会计政策、会计期间差异的说明及处理各子公司执行与本公司一致的会计政策。香港华钼外币报表中所有资产、负债类项目按资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项目除"未分配利润"项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算；利润表所有项目及反映利润分配发生额的项目按交易发生日即期汇率的近似汇率折算。外币报表折算差额在合并资产负债表股东权益项下单独列示，其中属于少数股东权益的，并入少数股东权益项目。 5、合并范围的变化金钼光明由原山东光明钨钼股份有限公司变更成立。原山东光明钨钼股份有限公司于1998年6月23日成立。2005年6月6日，经友好协商，金钼集团与 1 1 163 金堆城钼业股份有限公司招股意向书山东钨钼持股会及自然人股东签订《股权转让协议》，依据该协议，金钼集团注资3,500万人民币成为山东钨钼的股东，累计持有后者55%的股份。2005年6 月27日，山东省人民政府、山东省发展和改革委员会分别出具了鲁政股字 [2005]20号文、鲁体改企字[2005]30号文，批准上述股权结构变更，同时山东钨钼更名为金钼光明。本公司从2005年7月1日起将金钼光明纳入合并报表范围。除金钼光明以外，本公司财务报表合并范围于报告期内保持一致。 1 1 164 金堆城钼业股份有限公司招股意向书二、财务会计报表（一）合并资产负债表单位：元 2007年 2006年科目 9月30日 12月31日流动资产：货币资金 1,795,638,707.50 2,508,422,307.00 应收票据 55,066,626.56 22,398,823.33 应收账款 316,962,446.33 187,188,671.73 预付款项 91,527,060.66 125,762,844.25 其他应收款 131,970,293.96 58,261,449.63 存货 454,787,281.16 402,967,286.37 其他流动资产 71,720,365.41 44,481,089.79 流动资产合计 2,917,672,781.58 3,349,482,472.10 非流动资产：持有至到期投资 - - 长期股权投资 - - 固定资产 654,682,279.82 698,932,981.77 在建工程 306,946,997.10 95,243,092.45 无形资产 1,703,182,406.91 610,287,824.05 开发支出 311,393.90 - 递延所得税资产 87,476,901.55 104,888,005.32 非流动资产合计 2,752,599,979.28 1,509,351,903.59 资产总计 5,670,272,760.86 4,858,834,375.69 1 1 165 金堆城钼业股份有限公司招股意向书（一）合并资产负债表（续）单位：元 2007年 2006年项目 9月30日 12月31日流动负债：短期借款 33,000,000.00 15,000,000.00 应付票据 - 26,000,000.00 应付账款 161,425,310.33 128,203,166.88 预收款项 101,433,336.22 37,736,328.13 应付职工薪酬 19,129,342.09 361,519,784.85 应交税费 233,980,695.72 845,213,302.36 其他应付款 885,211,174.45 18,890,429.56 其他流动负债 464.85 5,643,594.35 流动负债合计 1,434,180,323.66 1,438,206,606.13 非流动负债：长期借款 200,000.00 200,000.00 长期应付款 856,777,244.00 202,962,029.63 专项应付款 4,400,000.00 4,000,000.00 预计负债 145,091,924.66 138,688,669.00 递延所得税负债 5,662,003.93 3,610,015.65 非流动负债合计 1,012,131,172.59 349,460,714.28 负债合计 2,446,311,496.25 1,787,667,320.41 股东权益：股本 2,150,837,000.00 - 资本公积 19,917,496.83 - 未分配利润 1,008,068,473.78 - 外币报表折算差额 -562,792.74 - 归属于母公司股东权益合计 3,178,260,177.87 2,927,163,425.92 少数股东权益 45,701,086.74 144,003,629.36 股东权益合计 3,223,961,264.61 3,071,167,055.28 负债和股东权益总计 5,670,272,760.86 4,858,834,375.69 1 1 166 金堆城钼业股份有限公司招股意向书（二）合并利润表单位：元项目 2007年1-9月 2006年度 2005年度 2004年度一、营业总收入 4,327,524,267.74 5,035,472,708.35 6,759,249,096.01 3,528,388,160.45 其中：营业收入 4,327,524,267.74 5,035,472,708.35 6,759,249,096.01 3,528,388,160.45 二、营业总成本 1,581,017,077.21 2,005,630,237.33 1,905,937,485.45 1,329,946,326.03 其中：营业成本 1,075,935,853.42 1,572,173,839.45 1,504,062,630.02 1,142,984,199.24 营业税金及附加 301,021,522.42 135,073,123.40 63,522,218.33 12,481,856.41 销售费用 42,127,197.41 55,115,523.83 55,160,867.91 41,294,244.34 管理费用 126,150,156.05 285,759,915.40 285,772,745.50 122,615,690.05 财务费用 29,326,632.42 -59,737,951.74 -13,070,453.36 -156,805.29 资产减值损失 6,455,715.49 17,245,786.99 10,489,477.05 10,727,141.28 加：投资收益 - 13,961,250.00 1,040,039.00 936,878.77 三、营业利润 2,746,507,190.53 3,043,803,721.02 4,854,351,649.56 2,199,378,713.19 加：营业外收入 487,572.60 2,428,575.49 438,551.97 1,937,719.32 减：营业外支出 377,648.54 24,327,292.04 10,068,542.59 1,013,518.00 四、利润总额 2,746,617,114.59 3,021,905,004.47 4,844,721,658.94 2,200,302,914.51 减：所得税费用 401,508,136.86 442,326,293.96 697,581,656.41 305,818,696.42 五、净利润 2,345,108,977.73 2,579,578,710.51 4,147,140,002.53 1,894,484,218.09 归属于母公司所有者的净利润 2,332,511,519.64 2,550,820,534.59 4,115,124,044.23 1,852,884,661.02 少数股东损益 12,597,458.09 28,758,175.92 32,015,958.30 41,599,557.07 六、每股收益（一）基本每股收益 1.08 - - - （二）稀释每股收益 1.08 - - - 1 1 167 金堆城钼业股份有限公司招股意向书（三）合并现金流量表单位：元项目 2007年1-9月一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金 4,564,683,127.73 收到的税费返还 27,111,910.50 收到其他与经营活动有关的现金 122,767,769.27 经营活动现金流入小计 4,714,562,807.50 购买商品、接受劳务支付的现金 537,020,575.10 支付给职工以及为职工支付的现金 293,643,459.55 支付的各项税费 1,480,756,728.68 支付其他与经营活动有关的现金 295,924,671.11 经营活动现金流出小计 2,607,345,434.44 经营活动产生的现金流量净额 2,107,217,373.06 二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金 - 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回现金净额 2,805,000.00 收到其他与投资活动有关的现金 - 投资活动现金流入小计 2,805,000.00 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 487,865,412.80 投资支付的现金 - 支付其他与投资活动有关的现金 52,000.00 投资活动现金流出小计 487,917,412.80 投资活动产生的现金流量净额 -485,112,412.80 三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金 107,541,944.21 取得借款收到的现金 33,000,000.00 收到其他与筹资活动有关的现金 - 筹资活动现金流入小计 140,541,944.21 偿还债务支付的现金 15,000,000.00 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 1,428,374,760.49 支付其他与筹资活动有关的现金 1,031,485,311.33 筹资活动现金流出小计 2,474,860,071.82 筹资活动产生的现金流量净额 -2,334,318,127.61 四、汇率变动对现金的影响 -570,432.15 五、现金及现金等价物净增加额 -712,783,599.50 加：期初现金及现金等价物余额 2,508,422,307.00 六、期末现金及现金等价物余额 1,795,638,707.50 1 1 168 金堆城钼业股份有限公司招股意向书（四）合并所有者权益变动表（2006年1月1日至2007年9月30日）单位：元项目归属于母公司股东的权益少数股东权益所有者权益合计 2005年12月31日 3,582,029,321.38 168,857,090.00 3,750,886,411.38 净利润 2,550,820,534.59 28,758,175.92 2,579,578,710.51 直接计入所有者权益的利得和损失 548,417,505.07 1,312,728.88 549,730,233.95 提取维简费 95,612,718.55 - 95,612,718.55 拨款转入 500,000.00 - 500,000.00 股权投资准备 -10,071,051.05 - -10,071,051.05 评估增值 461,326,515.71 1,353,860.70 462,680,376.41 核销长期应付款 1,213,849.15 - 1,213,849.15 外币报表折算差额 -164,527.29 -41,131.82 -205,659.11 所有者投入和减少资本 -3,754,103,935.12 -54,924,365.44 -3,809,028,300.56 模拟利润及剥离资产、负债影响数 -3,077,073,935.12 - -3,077,073,935.12 收购子公司的股权而增加 --40,984,334.75 -40,984,334.75 分配股利 -677,030,000.00 -13,940,030.69 -690,970,030.69 2006年12月31日 2,927,163,425.92 144,003,629.36 3,071,167,055.28 净利润 2,332,511,519.64 12,597,458.09 2,345,108,977.73 直接计入所有者权益的利得和损失 61,890,274.39 3,011,763.15 64,902,037.54 提取维简费 60,640,088.19 - 60,640,088.19 股权投资准备 1,582,593.45 - 1,582,593.45 核销长期应付款 -55,694.71 - -55,694.71 外币报表折算差额 -276,712.54 -69,178.14 -345,890.68 其他 - 3,080,941.29 3,080,941.29 所有者投入和减少资本 -2,143,305,042.08 -113,911,763.86 -2,257,216,805.94 模拟利润及剥离资产、负债影响数 -1,714,223,378.77 - -1,714,223,378.77 吸收其他单位投资 107,541,944.21 - 107,541,944.21 收购子公司的股权而增加 -4,263,607.52 -113,911,763.86 -118,175,371.38 分配股利 -532,360,000.00 - -532,360,000.00 2007年9月30日 3,178,260,177.87 45,701,086.74 3,223,961,264.61 1 1 169 金堆城钼业股份有限公司招股意向书（五）合并所有者权益变动表（2007年5月16日至2007年9月30日）单位：元归属于母公司所有者权益合计项目外币折算少数股东权益所有者权益合计实收资本资本公积未分配利润差额 2007年5月16日余额 - - - - - - 净利润 - - 1,012,330,196.92 - 5,665,613.32 1,017,995,810.24 直接计入所有者权益的利得和损失 -其他 - 19,917,496.83 - -562,792.74 - 19,354,704.09 所有者投入和减少资本 -所有者投入资本 2,150,837,000.00 1,884.38 - - 153,947,237.28 2,304,786,121.66 -受让子公司股权 - -1,884.38 -4,261,723.14 - -113,911,763.86 -118,175,371.38 而减少 2007年9月30日余额 2,150,837,000.00 19,917,496.83 1,008,068,473.78 -562,792.74 45,701,086.74 3,223,961,264.61 （六）母公司资产负债表单位：元 2007年 2006年项目 9月30日 12月31日流动资产：货币资金 1,668,838,766.21 2,325,627,615.18 应收票据 64,041,710.68 2,617,250.00 应收账款 483,948,691.33 187,700,291.12 预付款项 63,844,728.23 109,692,626.64 应收股利 2,503,239.47 3,611,256.31 其他应收款 210,951,159.83 57,282,198.20 存货 348,791,265.20 348,453,388.03 其他流动资产 60,134,504.40 42,138,122.79 流动资产合计 2,903,054,065.35 3,077,122,748.27 非流动资产：持有至到期投资 - - 长期股权投资 340,574,865.03 237,605,724.99 固定资产 466,812,248.21 588,880,371.56 在建工程 281,887,024.36 86,387,919.96 无形资产 1,674,906,471.96 585,857,933.98 开发支出 311,393.90 - 递延所得税资产 40,768,766.31 73,795,891.55 非流动资产合计 2,805,260,769.77 1,572,527,842.04 资产总计 5,708,314,835.12 4,649,650,590.31 1 1 170 金堆城钼业股份有限公司招股意向书（六）母公司资产负债表（续）单位：元 2007年 2006年项目 9月30日 12月31日流动负债：短期借款 - - 应付账款 151,583,788.08 82,370,327.44 预收款项 95,157,174.14 21,445,648.31 应付职工薪酬 15,567,080.79 355,376,026.36 应交税费 232,766,668.27 847,226,028.72 其他应付款 879,758,942.16 17,512,502.63 流动负债合计 1,374,833,653.44 1,323,930,533.46 非流动负债：长期应付款 856,777,244.00 202,520,954.66 专项应付款 4,400,000.00 4,000,000.00 预计负债 145,091,924.66 138,688,669.00 递延所得税负债 5,662,003.93 3,610,015.65 非流动负债合计 1,011,931,172.59 348,819,639.31 负债合计 2,386,764,826.03 1,672,750,172.77 股东权益：股本 2,150,837,000.00 - 资本公积 19,917,496.83 - 未分配利润 1,150,795,512.26 - 股东权益合计 3,321,550,009.09 2,976,900,417.54 负债和股东权益总计 5,708,314,835.12 4,649,650,590.31 1 1 171 金堆城钼业股份有限公司招股意向书（七）母公司利润表单位：元项目 2007年1-9月 2006年度 2005年度 2004年度一、营业总收入 4,350,582,420.83 4,777,059,562.45 6,870,869,858.08 3,457,752,995.92 减：营业成本 1,030,631,021.94 1,522,959,225.05 1,653,512,758.01 1,107,968,420.55 营业税金及附加 298,751,732.55 130,096,237.73 57,464,845.42 9,016,052.66 销售费用 37,734,185.22 47,768,935.47 50,784,932.65 38,371,498.22 管理费用 99,945,314.13 253,142,424.60 253,911,285.70 105,291,743.38 财务费用 29,161,856.82 -60,311,086.34 -12,340,420.00 352,786.92 资产减值损失 7,311,755.08 9,477,880.27 3,029,902.17 9,878,539.96 加：投资收益 - 16,649,035.88 45,106,166.52 34,466,598.76 二、营业利润 2,847,046,555.09 2,890,574,981.55 4,909,612,720.65 2,221,340,552.99 加：营业外收入 457,422.93 2,020,234.88 395,479.97 1,904,325.71 减：营业外支出 220,795.35 19,481,063.41 9,671,934.05 890,495.03 三、利润总额 2,847,283,182.67 2,873,114,153.02 4,900,336,266.57 2,222,354,383.67 减：所得税费用 412,491,661.37 422,623,147.09 708,549,180.33 303,872,032.07 四、净利润 2,434,791,521.30 2,450,491,005.93 4,191,787,086.24 1,918,482,351.60 1 1 172 金堆城钼业股份有限公司招股意向书（八）母公司现金流量表单位：元项目 2007年1-9月一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金 4,475,735,065.28 收到的税费返还 26,070,034.24 收到其他与经营活动有关的现金 111,656,154.87 经营活动现金流入小计 4,613,461,254.39 购买商品、接受劳务支付的现金 520,773,867.91 支付给职工以及为职工支付的现金 253,641,541.24 支付的各项税费 1,457,152,420.17 支付其他与经营活动有关的现金 264,001,791.29 经营活动现金流出小计 2,495,569,620.61 经营活动产生的现金流量净额 2,117,891,633.78 二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金 - 取得投资收益收到的现金 4,073,289.31 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回现金净额 - 收到其他与投资活动有关的现金 - 投资活动现金流入小计 4,073,289.31 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 464,557,096.79 投资支付的现金 - 支付其他与投资活动有关的现金 52,000.00 投资活动现金流出小计 464,609,096.79 投资活动产生的现金流量净额 -460,535,807.48 三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金 107,541,944.21 取得借款收到的现金 - 筹资活动现金流入小计 107,541,944.21 偿还债务支付的现金 - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 1,416,584,496.98 支付其他与筹资活动有关的现金 -1,005,102,122.50 筹资活动现金流出小计 2,421,686,619.48 筹资活动产生的现金流量净额 -2,314,144,675.27 四、汇率变动对现金的影响 - 五、现金及现金等价物净增加额 -656,788,848.97 加：期初现金及现金等价物余额 2,325,627,615.18 六、期末现金及现金等价物余额 1,668,838,766.21 1 1 173 金堆城钼业股份有限公司招股意向书（九）母公司所有者权益变动表（2006年1月1日至2007年9月30日）单位：元项目金额 2005年12月31日余额 3,731,931,314.36 净利润 2,450,491,005.93 直接计入所有者权益的利得和损失 548,582,032.36 提取维简费 95,612,718.55 拨款转入 500,000.00 股权投资准备 -10,071,051.05 评估增值 461,326,515.71 核销长期应付款 1,213,849.15 所有者投入和减少资本 -3,754,103,935.11 模拟利润及剥离资产、负债影响数 -3,077,073,935.11 分配股利 -677,030,000.00 2006年12月31日余额 2,976,900,417.54 净利润 2,434,791,521.30 直接计入所有者权益的利得和损失 62,166,986.93 提取维简费 60,640,088.19 股权投资准备 1,582,593.45 核销长期应付款 -55,694.71 所有者投入和减少资本 -2,152,308,916.68 模拟利润及剥离资产、负债影响数 -1,723,227,253.37 吸收其他单位投资 107,541,944.21 收购子公司的股权而增加 -4,263,607.52 分配股利 -532,360,000.00 2007年9月30日余额 3,321,550,009.09 （十）母公司所有者权益变动表（2007年5月16日至2007年9月30日）单位：元归属于母公司所有者权益合计项目所有者权益合计实收资本资本公积未分配利润 2007年5月16日余额 - - - - 净利润 - - 1,155,057,235.40 1,155,057,235.40 直接计入所有者权益的利得和损失 -其他 - 19,917,496.83 - 19,917,496.83 所有者投入和减少资本 -所有者投入资本 2,150,837,000.00 1,884.38 - 2,150,838,884.38 -受让子公司股权而减少 - -1,884.38 -4,261,723.14 -4,263,607.52 2007年9月30日余额 2,150,837,000.00 19,917,496.83 1,150,795,512.26 3,321,550,009.09 1 1 174 金堆城钼业股份有限公司招股意向书三、主要会计政策及会计估计本公司财务报表所载财务信息是根据下列主要会计政策和会计估计编制。（一）会计年度本公司的会计年度为公历1月1日起至12月31日止。（二）记账本位币本公司以人民币为记账本位币。（三）记账基础和会计计量本公司以权责发生制为基础进行会计确认、计量和报告，采用借贷记账法记账。本公司在对会计要素进行计量时，一般采用历史成本；企业会计准则规定或允许采用重置成本、可变现净值、现值、公允价值计量的，在保证所确定的会计要素金额能够取得并可靠计量的情况下，分别采用恰当的计量属性。（四）外币业务 2007年1月1日起：外币交易在初始确认时采用交易发生日的即期汇率折算。于资产负债表日，外币货币性项目采用该日即期汇率折算，因该日的即期汇率与初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，除了符合资本化条件的外币专门借款的汇兑差额予以资本化计入相关资产的成本，均计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目仍以交易发生日的即期汇率折算的记账本位币金额计量。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动（含汇率变动）处理，计入当期损益或股东权益。 2004年度至2006年度：发生外币(指记账本位币以外的货币)业务时，外币金额按业务发生当时的市场汇价中间价折算为人民币入账。外币账户的年末外币余额按年末市场汇价中间价折算为人民币。外币汇兑损益计入当期的财务费用。 1 1 175 金堆城钼业股份有限公司招股意向书（五）外币会计报表折算 2007年1月1日起：本公司按以下方法将外币财务报表折算为人民币报表：所有资产、负债类项目按资产负债表日的即期汇率折算；除"未分配利润" 项目外的所有者权益/股东权益按发生时的即期汇率折算；利润表所有项目及反映利润分配发生额的项目按交易发生日的即期汇率的近似汇率折算；年初未分配利润为上一年折算后的年末未分配利润；年末未分配利润按折算后的利润分配各项目计算列示；折算后资产类项目与负债类项目和所有者权益/股东权益类项目合计数的差额，作为外币报表折算差额单独列示。购买境外经营所产生的商誉以及购买日对境外经营的资产、负债进行的公允价值调整，视作境外经营的资产及负债，按资产负债表日的即期汇率折算。处置境外经营时，将境外经营的资产负债表中所有者权益/股东权益项目列示的，与该境外经营相关的外币财务报表折算差额，按处置的比例自所有者权益 /股东权益项目转出计入处置当期损益。现金流量表按交易发生日的即期汇率折算为人民币，汇率变动对现金及现金等价物的影响，作为调节项目，在现金流量表中以"汇率变动对现金及现金等价物的影响"单独列示。年初数和上年实际数按照上年财务报表折算后的数额列示。 2004年度至2006年度：所有资产、负债类项目按资产负债表日的市场汇率折算；除"未分配利润" 项目外的所有者权益按发生时的市场汇率折算；利润表所有项目及反映利润分配发生额的项目按合并财务报表的会计期间的平均汇率折算；年初未分配利润为上一年折算后的年末未分配利润；年末未分配利润按折算后的利润分配各项目计算列示；折算后资产类项目与负债类项目和所有者权益类项目合计数的差额，作为 "外币报表折算差额"在资产负债表中单独列示。（六）现金等价物本公司现金等价物指公司持有的期限短（一般指从购买日起，三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。（七）金融资产和金融负债 1 1 176 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 1、金融资产和金融负债的分类金融资产分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（包括交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产）、持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出售金融资产四类。金融负债分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债；其他金融负债。本公司按照取得金融资产的目的，将其划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，包括交易性金融资产或金融负债和直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债；持有至到期投资；贷款和应收款项；可供出售金融资产；其他金融负债等。上述分类一经确定，不得随意变更。 2、金融资产和金融负债的确认（1）符合下列条件之一的金融资产或金融负债，本公司在初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债： A．该指定可以消除或明显减少由于该金融资产或金融负债的计量基础不同所导致的相关利得或损失在确认或计量方面不一致的情况；B．本公司风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，该金融资产组合、该金融负债组合、或该金融资产和金融负债组合，以公允价值为基础进行管理、评价并向关键管理人员报告。（2）持有至到期投资，是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且本公司有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。下列非衍生金融资产不划分为持有至到期投资： A．初始确认时被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的非衍生金融资产；B．初始确认时被指定为可供出售的非衍生金融资产；C．贷款和应收款项。（3）贷款和应收款项，是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。（4）可供出售金融资产，是指初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产。本公司对购入的在活跃市场上有报价的股票、债券和基金等，没有划分 1 1 177 金堆城钼业股份有限公司招股意向书为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或持有至到期投资等金融资产的归为此类。（5）其他金融负债，是指除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的金融负债。本公司因购买商品产生的应付账款、长期应付款等，划分为其他金融负债。 3、金融资产和金融负债的计量（1）本公司初始确认金融资产或金融负债，按照公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。（2）本公司按照公允价值对金融资产进行后续计量，且不扣除将来处置该金融资产时可能发生的交易费用。但是，下列情况除外： A．持有至到期投资以及贷款和应收款项，采用实际利率法，按摊余成本计量；B．在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产，按照成本计量。 4、金融资产减值（1）资产负债表日，本公司对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以外的金融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明该金融资产发生减值的，计提减值准备。表明金融资产发生减值的客观证据，是指金融资产初始确认后实际发生的、对该金融资产的预计未来现金流量有影响，且本公司能够对该影响进行可靠计量的事项。金融资产发生减值的客观证据，包括下列各项： A．发行方或债务人发生严重财务困难；B．债务人违反了合同条款，如偿付利息或本金发生违约或逾期等；C．债权人出于经济或法律等方面因素的考虑，对发生财务困难的债务人作出让步；D．债务人很可能倒闭或进行其他财务重组； E．因发行方发生重大财务困难，该金融资产无法在活跃市场继续交易；F．无法辨认一组金融资产中的某项资产的现金流量是否已经减少，但根据公开的数据对其进行总体评价后发现，该组金融资产自初始确认以来的预计未来现金流量确已减少且可计量，如该组金融资产的债务人支付能力逐步恶化，或债务人所在国 1 1 178 金堆城钼业股份有限公司招股意向书家或地区失业率提高、担保物在其所在地区的价格明显下降、所处行业不景气等； G．债务人经营所处的技术、市场、经济或法律环境等发生重大不利变化，使权益工具投资人可能无法收回投资成本；H．权益工具投资的公允价值发生严重或非暂时性下跌；I．其他表明金融资产发生减值的客观证据。（2）本公司对持有至到期投资、可供出售的金融资产的减值损失的计量：按预计未来现金流现值低于期末账面价值的差额计提减值准备。以公允价值计量的可供出售金融资产发生减值时，即使该金融资产没有终止确认，原直接计入所有者权益的因公允价值下降形成的累计损失予以转出，计入当期损益。该转出的累计损失，为可供出售金融资产的初始取得成本扣除已收回本金和已摊销金额、当前公允价值和原已计入损益的减值损失后的余额。（3）本公司应收款项减值损失的计量坏账的确认标准：对确实无法收回的应收款项经批准后确认为坏账并予以核销，其确认标准如下： A．因债务人破产或死亡，以其破产财产或遗产清偿后，仍然不能收回的应收款项；B．因债务人逾期未能履行偿债义务，且具有明显特征表明无法收回的应收款项。对确实无法收回的应收款项，根据本公司的管理权限，经董事会批准作为坏账损失，冲销提取的坏账准备。坏账准备的计提方法： A．对于单项金额重大的应收款项，单独进行减值测试，有客观证据表明其发生了减值的，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，计提坏账准备；B．对于单项金额不重大但按信用风险特征组合后该组合的风险较大的应收款项，根据该组合未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，计提坏账准备；C．对于不属于前述A、B两类的应收款项及经单独测试后未减值的应收款项一起按账龄划分为6个账龄组合，按照各级账龄的应收款项在资产负债表日余额和相应的比例计算确定减值损失，计提坏账准备，具体计提比例如下：账龄计提比例（%） 1年以内 5 1 1 179 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 1-2年 10 2-3年 20 3-4年 30 4-5年 50 5年以上 100 本公司、金钼集团及其控股母公司控制范围内的应收款项采用个别认定法计提坏账准备，原则上不计提坏账准备。如有确凿证据表明不能收回或收回的可能性不大，应按其不可收回的金额计提坏账准备。（4）金融资产减值准备的转回对以摊余成本计量的金融资产确认减值损失后，如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关（如债务人的信用评级已提高等），原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。但是，该转回后的账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成本。在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，或与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产，其减值准备一经确认在以后会计期间不予转回。对于已确认减值损失的以公允价值计量的可供出售债务工具，在随后的会计期间公允价值已上升且客观上与确认原减值损失确认后发生的事项有关的，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。以公允价值计量的可供出售权益工具投资发生的减值损失，不通过损益转回。 5．金融资产和金融负债利得及损失的计量基础（1）本公司在持有交易性金融资产期间取得的利息或现金股利，确认为投资收益。（2）资产负债表日，将交易性金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益。处置该金融资产或金融负债时，将其公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，同时调整公允价值变动损益。（3）本公司持有至到期投资在持有期间按照摊余成本和实际利率计算确认投资收益。（4）可供出售金融资产持有期间取得的利息或现金股利，计入投资收益。 1 1 180 金堆城钼业股份有限公司招股意向书资产负债表日，可供出售金融资产以公允价值计量，将公允价值变动计入资本公积（其他资本公积）。处置可供出售金融资产时，按照取得的价款与该金融资产账面价值之间的差额确认投资损益；同时，将原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额对应处置部分的金额转出，确认为投资损益。（八）存货本公司存货分类为：原材料、材料成本差异、在产品、库存商品（包括库存的产成品、外购商品、发出商品等）、周转材料（包括包装物、低值易耗品）、委托加工物资、受托加工材料等。存货在取得时按实际成本计价，存货的成本由买价及取得过程中发生的运输费、装卸费、保险费等其它可归属于存货取得成本的进货费用构成。存货中库存商品的领用和发出按加权平均法计价；原材料以计划成本核算，对原材料计划成本与实际成本之间的差异，通过成本差异科目核算，并按期结转发出存货应负担的成本差异，将计划成本调整为实际成本。低值易耗品、包装物均采用领用时一次摊销法。存货的盘存制度为永续盘存制。本公司对存货按照成本与可变现净值孰低计量。中期末及年末，对存货进行全面清查后，按存货的成本与可变现净值孰低提取或调整存货跌价准备。可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。本公司存货由于遭受毁损、全部或部分陈旧过时或销售价格低于成本等原因，使存货成本高于可变现净值的，按单个存货项目的可变现净值低于存货成本的部分提取存货跌价准备。资产负债表日，企业应当确定存货的可变现净值。如果以前减记存货价值的影响因素已经消失的，存货跌价准备在原已计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。（九）长期股权投资的核算方法 2007年1月1日起：通过同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在合并日按照取得被合并方所有者权益/股东权益账面价值的份额作为初始投资成本；通过非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在合并日以合并成本作为初始投资成本。以支 1 1 181 金堆城钼业股份有限公司招股意向书付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本，初始投资成本还包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出。以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。对被投资单位能够实施控制的长期股权投资以及对被投资单位不具有共同控制或重大影响并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，采用成本法核算；对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资，采用权益法核算；对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响并且公允价值能够可靠计量的长期股权投资，作为可供出售金融资产核算。 1、成本法核算的长期股权投资采用成本法核算时，长期股权投资按初始投资成本计价，对被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。当期投资收益仅限于所获得的被投资单位在接受投资后产生的累计净利润的分配额，所获得的被投资单位宣告分派的利润或现金股利超过上述数额的部分，作为初始投资成本的收回，冲减投资的账面价值。 2、权益法核算的长期股权投资采用权益法核算时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，并同时调整长期股权投资的成本。权益法核算的长期股权投资的当期投资损益为按应享有或应分担的被投资单位当年实现的净利润或发生的净亏损的份额。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认净资产的公允价值为基础，并按照本公司执行的会计政策及会计期间，对被投资单位的净利润进行调整后确认。对被投资单位除净损益以外的其他所有者权益/股东权益变动，相应调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益/股东权益。本公司在确认应分担被投资单位发生的净亏损时，先冲减长期股权投资的账面价值，如果不足冲减，则对其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益进 1 1 182 金堆城钼业股份有限公司招股意向书行冲减，并以其账面价值减记至零为限。此外，如合同或协议规定本公司对被投资单位负有承担额外损失的义务，则按预计承担的义务确认预计负债。如果被投资单位以后期间实现盈利，则扣除未确认的亏损后，按照与确认损失相反的顺序处理，减记已确认预计负债的账面余额、恢复其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益及长期股权投资的账面价值，同时确认投资收益。 3、处置长期股权投资时，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。采用权益法核算的长期股权投资，在处置时将原计入所有者权益/股东权益的部分按相应的比例转入当期损益。 4、长期股权投资减值准备的确认标准及计提方法成本法核算的、在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，其减值损失是根据其账面价值与按类似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额进行确定。其他长期股权投资，如果可收回金额的计量结果表明，该长期股权投资的可收回金额低于其账面价值的，将差额确认为减值损失。长期股权投资减值损失一经确认，不得转回。 2004年度至2006年度： 1、长期股权投资在取得时按初始投资成本计价。 2、本公司对被投资单位无控制、无共同控制且无重大影响的，长期股权投资采用成本法核算；本公司对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响的，长期股权投资采用权益法核算。 3、采用权益法核算时，当期投资损益为按应享有或应分担的被投资单位当年实现的净利润或发生的净亏损的份额。在确认应分担的被投资单位发生的净亏损时，以投资账面价值减记至零为限；如果被投资单位以后各期实现净利润，在收益分享额超过未确认的亏损分担额以后，按超过未确认的亏损分担额的金额，恢复投资的账面价值。非同一控制下的企业合并形成的长期股权投资采用权益法核算时，初始投资成本大于应享有被投资单位所有者权益份额的差额作为股权投资借方差额核算， 1 1 183 金堆城钼业股份有限公司招股意向书并按一定期限平均摊销计入损益。合同规定了投资期限的，按投资期限摊销；合同没有规定投资期限的，按不超过10年的期限摊销。初始投资成本低于应享有被投资单位所有者权益份额的差额，在财会[2003]10号文发布之前产生的作为股权投资贷方差额核算，并按一定年限平均摊销计入损益。在财会[2003]10号文发布之后产生的，计入资本公积。 4、长期股权投资减值准备的确认标准及计提方法：本公司采用逐项计提的方法。如由于市价持续下跌或被投资单位经营情况变化等原因，导致其可收回价值低于投资账面价值。应将可收回金额低于长期投资账面价值的差额，首先冲抵该项投资的资本公积准备项目，不足冲抵的差额部分，确认为当期投资损失。已确认损失的长期投资的价值又得以恢复的，应先恢复原已冲抵该项投资的资本公积准备项目，再在原已确认的投资损失的范围内转回。（十）固定资产 1、固定资产的确认条件本公司固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的、使用寿命超过一个会计年度的有形资产。 2、固定资产一般采用实际成本入账。（1）外购固定资产的成本，包括购买价款、相关税费、使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可归属于该项资产的运输费、装卸费、安装费和专业人员服务费等。以一笔款项购入多项没有单独标价的固定资产，按照各项固定资产公允价值比例对总成本进行分配，分别确定各项固定资产的成本。购买固定资产的价款超过正常信用条件延期支付，实质上具有融资性质的，固定资产的成本以购买价款的现值为基础确定。实际支付的价款与购买价款的现值之间的差额，除符合条件应予资本化的以外，在信用期间内计入当期损益。（2）自行建造的固定资产，自行建造固定资产的成本，由建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出，作为入账价值。（3）投资者投入固定资产的成本，按照投资合同或协议约定的价值确定，但合同或协议约定价值不公允的除外。 1 1 184 金堆城钼业股份有限公司招股意向书（4）融资租入的固定资产，在租赁期开始日，按照租入固定资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者加上可归属于租赁项目的手续费、律师费、差旅费、印花税等初始直接费用之和，作为租入资产的入账价值。（5）盘盈的固定资产作为前期会计差错进行处理。（6）固定资产的更新改造等后续支出，同时满足下列条件时：与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业、该固定资产的成本能够可靠地计量，计入固定资产成本；如有被替换的部分，扣除其账面价值。不满足上述条件时，在发生时计入管理费用或销售费用。（7）非货币性资产交换取得的固定资产，按《企业会计准则-非货币性交易》的相关规定进行处理。（8）债务重组取得的固定资产，按《企业会计准则-债务重组》的相关规定进行处理。（9）企业合并取得的固定资产，同一控制下企业合并取得的按照合并日被合并方固定资产的账面价值计量，非同一控制下企业合并取得的固定资产按照购买日被购买方固定资产的公允价值作为入账价值。 3、固定资产分类及折旧方法固定资产折旧采用年限平均法在固定资产使用寿命内，对应计折旧额进行系统分摊。应计折旧额是指应当计提折旧的固定资产的原价扣除其预计净残值后的金额。已计提减值准备的固定资产，还应当扣除已计提的固定资产减值准备累计金额。在不考虑减值准备的情况下，按固定资产的类别、使用寿命和预计净残值率（3%）确定的折旧年限和年折旧率如下：固定资产的类别使用寿命（年）预计净残值率年折旧率(%) 房屋及建筑物 8-40 3% 12.13-2.43 机器设备 10-20 3% 9.70-4.85 运输设备 8 3% 12.13 电子及办公设备 4-9 3% 24.25-10.78 每年年度终了，本公司对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如果使用寿命预计数、预计净残值预计数与原先估计数有差异的，根据复 1 1 185 金堆城钼业股份有限公司招股意向书核结果调整固定资产使用寿命和预计净残值；如果与固定资产有关的经济利益预期实现方式发生重大改变的，则改变固定资产折旧方法。 4、固定资产减值本公司在资产负债表日判断固定资产是否存在可能发生减值的迹象。对于存在减值迹象的固定资产，估计其可收回金额。固定资产减值准备的确认标准及计提方法为：期末按固定资产账面净值与可收回金额孰低计价，对由于市价持续下跌，或技术陈旧、损坏、长期闲置等原因导致其可收回金额低于账面价值的，将可收回金额低于其账面价值的差额作为固定资产减值准备，计入当期损益。固定资产减值损失按单项资产计提，一经确认，在以后会计期间不得转回。 5、资产弃置与恢复准备根据相关规定，因采矿和建设使植被受到破坏的，必须采取措施恢复表土层和植被，防止水土流失。在存在相关义务时，相关弃置与恢复准备于资产形成时全额确认，金额等于根据当地条件及相关要求作出的预计未来支出的现值。同时根据计提的准备按相同金额增加相关资产的价值，这部分增加的价值作为资产成本的一部分计提折旧。除由于时间推移而确认的利息费用以外，预计支出现值的任何变化均应相应调整资产弃置与恢复准备和相关资产的价值。（十一）在建工程 1、在建工程的计价在建工程按实际发生的工程支出计价，包括需要安装设备的价值，不包括根据工程项目概算购入不需要安装的固定资产、作为生产准备的工具器具、购入的无形资产及发生的不属于工程支出的其他费用等。 2、在建工程结转为固定资产的时点在建工程按各项工程实际发生的必要支出分项目核算，并在该工程项目达到预定可使用状态时，按工程决算价结转固定资产，或者交付使用时按工程实际发生必要成本估价转入固定资产。 1 1 186 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 3、工程达到预定可使用状态前因进行试运转所发生的净支出，计入工程成本。在建工程项目在达到预定可使用状态前所取得的试运转过程中形成的、能够对外销售的产品，其发生的成本，计入在建工程成本，销售或转为库存商品时，按实际销售收入或按预计售价冲减工程成本。 4、利息资本化的计算方法为工程建设而借入的专门借款及一般借款所发生的利息等在同时满足以下三个条件时开始资本化：资产支出已经发生，借款费用已经发生，为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始；资本化率及资本化金额的确定按《企业会计准则-借款费用》的有关规定办理。 5、在建工程减值准备的确认标准及计提方法期末对在建工程按照账面价值与可收回金额孰低计量，对可收回金额低于账面价值的差额，计提在建工程减值准备。在建工程减值准备按单项工程可收回金额低于账面价值的差额计提。期末对在建工程进行全面检查，如果有证据表明在建工程已经发生了减值，则对其计提在建工程减值准备。在建工程减值准备按单项工程计提，一经确认，在以后会计期间不得转回。（十二）无形资产无形资产，是指本公司拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。 1、无形资产的初始计量无形资产按照成本进行初始计量，成本按以下原则确定：（1）外购无形资产的成本，包括购买价款、相关税费以及直接归属于使该项资产达到预定用途所发生的其他支出。购买无形资产的价款超过正常信用条件延期支付，实质上具有融资性质的，无形资产的成本以购买价款的现值为基础确定。实际支付的价款与购买价款的现值之间的差额，除符合条件应予资本化的以外，在信用期间内计入当期损益。（2）本公司内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确 1 1 187 金堆城钼业股份有限公司招股意向书认为无形资产： A．完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；B．具有完成该无形资产并使用或出售的意图；C．无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能证明其有用性；E．有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；F．归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。（3）投资者投入无形资产的成本，按照投资合同或协议约定的价值确定，但合同或协议约定价值不公允的除外。 2、无形资产使用寿命的确定（1）来源于合同性权利或者其他法定权利的无形资产，其使用寿命按不超过合同性权利或者其他法定权利的期限；（2）合同性权利或者其他法定权利到期时因续约等延续、且有证据表明延续不需要付出大额成本的，续约期一并记入使用寿命；（3）合同或者法律没有使用寿命的，综合各方面情况判断，如与同行业情况进行比较、参考历史经验、聘请专家论证等，以无形资产能为公司带来经济利益的期限确定使用寿命；（4）按照上述方法仍无法确定无形资产为公司带来经济利益期限的，作为使用寿命不确定的无形资产。 3、无形资产的摊销使用寿命有限的无形资产，在预计的使用寿命期限内按照直线法摊销，无形资产的摊销一般计入当期损益，但如果某项无形资产包含的经济利益通过所生产的产品或者其他资产实现的，其资产摊销金额计入相关资产价值。每年年度终了，本公司对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。如果无形资产的使用寿命及摊销方法与以前估计不同的，则改变摊销期限和摊销方法。使用寿命不确定的无形资产不摊销。本公司在每个会计期间对使用寿命不确 1 1 188 金堆城钼业股份有限公司招股意向书定的无形资产的使用寿命进行复核。如果有证据表明无形资产的使用寿命是有限的，则估计其使用寿命并采用恰当方法进行摊销。报告期末，如果预计某项无形资产已不能为公司带来未来经济利益的，将该项无形资产全部转入当期损益。 4、无形资产减值准备的计提公司在资产负债表日判断无形资产是否存在可能发生减值的迹象，对于存在减值迹象的无形资产，估计其可收回金额。可收回金额的计量结果表明，无形资产的可收回金额低于其账面价值的，将无形资产的账面价值减记至可收回金额，减记的金额确认为无形资产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的无形资产减值准备。无形资产减值损失确认后，减值无形资产的摊销费用在未来期间作相应调整，以使该无形资产在剩余使用寿命内，系统地分摊调整后的无形资产账面价值。无形资产减值损失按单项资产计提，一经确认，在以后会计期间不得转回。（十三）长期待摊费用 2007年1月1日起：筹建期间发生的费用，于发生时计入当期损益。长期待摊费用主要为预计受益期在一年以上（不含一年）的费用，按照预计受益期间分期平均摊销。 2004年度至2006年度：筹建期间发生的费用，除用于购建固定资产以外，于本集团开始生产经营当月起一次计入当期损益。长期待摊费用主要为预计受益期在一年以上（不含一年）的费用，按照预计受益期间分期平均摊销。（十四）应付职工薪酬应付职工薪酬指本公司为获得职工提供的服务而给予各种形式的报酬以及其他相关支出。职工薪酬包括：职工工资、奖金、津贴和补贴；职工福利费；医疗保险费、养老保险费、失业保险费、工伤保险费和生育保险费等社会保险费；住房公积金；工会经费和职工教育经费；非货币性福利；因解除与职工的劳动关系给予的补偿；其他与获得职工提供的服务相关的支出等。 1 1 189 金堆城钼业股份有限公司招股意向书本公司在职工为其提供服务的会计期间，将应付的职工薪酬确认为负债，除因解除与职工的劳动关系给予的补偿外，根据职工提供服务的受益对象，分别下列情况处理：应由生产产品、提供劳务负担的职工薪酬，计入产品成本或劳务成本；应由在建工程、无形资产负担的职工薪酬，计入建造固定资产或无形资产成本；其他职工薪酬，计入当期损益。本公司为职工缴纳的医疗保险费、养老保险费、失业保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金，在职工提供服务的会计期间，根据工资总额的一定比例计算；职工教育经费和工会经费，根据国家相关规定，在职工提供服务的会计期间，按照工资总额的一定比例计提。（十五）借款费用 2007年1月1日起：借款费用包括因借款而发生的利息、折价或溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额。借款费用可直接归属于符合资本化条件的资产（指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或可销售状态的资产）的购建或者生产的，在资产支出及借款费用已经发生、并且为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始时，开始资本化并计入该资产的成本。当购建的固定资产达到预定可使用状态时停止资本化，其后发生的借款费用以及其他借款费用在发生时计入当期损益。专门借款的利息资本化金额按照该借款当期实际发生的利息费用，减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或暂时性投资取得的投资收益后的金额确定。一般借款的利息资本化金额则根据累计资产支出加权平均数超出专门借款的部分乘以一般借款的加权平均利率计算确定。借款辅助费用，在所购建或者生产的资产达到预定可使用状态或可销售状态之前，于发生时资本化；其后发生的辅助费用计入当期损益。借款辅助费用资本化或计入当期损益的金额，为根据实际利率法所确定的金融负债交易费用对每期利息费用的调整额。如果资产的购建或生产活动发生非正常中断，并且中断时间连续超过3个月，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建活动重新开始。 1 1 190 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 2004年度至2006年度：借款费用包括因借款而发生的利息、折价或溢价的摊销和辅助费用，以及因外币借款而发生的汇兑差额。购建固定资产的专门借款发生的借款费用，在该资产达到预定可使用状态前，按借款费用资本化金额的确定原则予以资本化，计入该项资产的成本。其他的借款费用，除属于筹建期间的计入长期待摊费用外，均于发生当期确认为财务费用。（十六）收入确认方法 1、销售商品销售商品收入同时满足下列条件的，才能予以确认：（1）本公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；（2）本公司既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；（3）收入的金额能够可靠地计量；（4）相关的经济利益很可能流入本公司；（5）相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。本公司按照从购货方已收或应收的合同或协议价款确定销售商品收入金额，但已收或应收的合同或协议价款不公允的除外。合同或协议价款的收取采用递延方式，实质上具有融资性质的，按照应收的合同或协议价款的公允价值确定销售商品收入金额。应收的合同或协议价款与其公允价值之间的差额，在合同或协议期间内采用实际利率法进行摊销，计入当期损益。销售商品涉及现金折扣的，按照扣除现金折扣前的金额确定销售商品收入金额。销售商品涉及商业折扣的，按照扣除商业折扣后的金额确定销售商品收入金额。本公司已经确认销售商品收入的售出商品发生销售折让的，在发生时冲减当期销售商品收入。已经确认销售商品收入的售出商品发生销售退回的，在发生时冲减当期销售商品收入。 1 1 191 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 2、提供劳务本公司在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的，采用完工百分比法确认提供劳务收入，即按照提供劳务交易的完工进度确认收入与费用。提供劳务交易的结果能够可靠估计，应同时满足下列条件：（1）收入的金额能够可靠地计量；（2）相关的经济利益很可能流入企业；（3）交易的完工进度能够可靠地确定；（4）交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量。在同一会计年度内开始并完成的劳务，在劳务完成时确认收入，确认的金额为合同或协议总金额。资产负债表日提供劳务交易结果不能够可靠估计的，分别下列情况处理：（1）已经发生的劳务成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的劳务成本金额确认提供劳务收入，并按相同金额结转劳务成本；（2）已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿的，将已经发生的劳务成本计入当期损益，不确认提供劳务收入。本公司与其他企业签订的合同或协议包括销售商品和提供劳务时，销售商品部分和提供劳务部分能够区分且能够单独计量的，将销售商品的部分作为销售商品处理，将提供劳务的部分作为提供劳务处理。销售商品部分和提供劳务部分不能够区分，或虽能区分但不能够单独计量的，将销售商品部分和提供劳务部分全部作为销售商品处理。 3、让渡资产使用权让渡资产使用权收入包括利息收入、使用费收入等。让渡资产使用权收入同时满足下列条件的，才能予以确认：（1）相关的经济利益很可能流入企业；（2）收入的金额能够可靠地计量。（十七）政府补助 1 1 192 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 2007年1月1日起：政府补助是指本公司从政府无偿取得的除了资本性投入以外的货币性资产和非货币性资产。政府补助在能够满足政府补助所附条件，且预计能够收到补助时确认。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值进行初始计量；公允价值不能够可靠取得时则按照名义金额计量。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。与资产相关的政府补助，初始确认为递延收益，并在相关资产的使用寿命内平均分配计入当期损益。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关费用和损失的，初始确认为递延收益，并在确认相关费用的期间计入当期损益；用于补偿已经发生的相关费用和损失的，直接计入当期损益。确认的政府补助需要返还时，如果相关的递延收益尚未转销完毕，则冲减递延收益的账面余额，超出部分计入当期损益；不存在相关递延收益的则直接计入当期损益。 2004年度至2006年度：根据国家规定按销量或工作量计算并按期给予的定额补助，按期计提确认补贴收入；其他补贴收入均于实际收到时确认。国家拨入的具有专门用途的拨款，于实际收到时确认为专项应付款。拨款项目完成后，对形成资产的部分，将相应的金额自专项应付款转入资本公积；未形成资产需核销的部分，报经批准后冲减专项应付款。（十八）预计负债与或有事项相关的义务同时符合以下条件时，本公司将其列为预计负债： 1、该义务是企业承担的现时义务； 2、该义务履行很可能导致经济利益流出企业； 3、该义务金额可以可靠地计量。（十九）企业合并 1 1 193 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 2007年1月1日起： 1、同一控制下的企业合并参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。在合并日取得对其他参与合并企业控制权的一方为合并方，参与合并的其他企业为被合并方。合并方在企业合并中取得的资产和负债，按合并日被合并方的账面价值计量。合并方取得的按比例享有被合并方的净资产账面价值与支付的合并对价的账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积中的股（资）本溢价，股（资）本溢价不足冲减的则调整留存收益。合并方为进行企业合并发生的各项直接费用，于发生时计入当期损益。 2、非同一控制下的企业合并及商誉参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制，为非同一控制下的企业合并。非同一控制下的企业合并，在合并日取得对其他参与合并企业控制权的一方为购买方，参与合并的其他企业为被购买方。对于非同一控制下的企业合并，购买成本为交易日为取得被购买方的控制权而转让的资产、所承担的负债以及所发行的权益性工具的公允价值总额，以及为企业合并发生的各项直接相关费用。符合确认条件的被购买方的可辨认资产、负债及或有负债以其在收购日的公允价值确认。购买成本超过按股权比例享有的被购买方可辨认资产、负债及或有负债的公允价值中所占份额的部分，确认为商誉。如果本集团取得的在被购买方可辨认资产、负债及或有负债的公允价值中所占的份额超过购买成本，则超出的金额直接计入当期损益。被购买方的少数股东权益按少数股东所占已确认资产、负债及或有负债的公允价值的份额进行初始计量。 2004年度至2006年度：购买成本为交易日为取得被购买方的控制权而转让的资产、所承担的负债以及所发行股份应募集资金总额，以及为企业合并发生的各项直接相关费用。符合 1 1 194 金堆城钼业股份有限公司招股意向书确认条件的被购买方的资产、负债以其在收购日的账面价值确认。对同一控制下的企业合并，合并方取得的按比例享有被合并方的资产、负债账面价值与支付的合并对价的账面价值（或发行股份应募集资金总额）的差额，调整资本公积中的股本溢价，股本溢价不足冲减的则调整留存收益。对非同一控制下的企业合并，购买成本超过按股权比例享有的被购买方资产、负债账面价值中所占份额的部分，确认为商誉或股权投资借方差额。如果本公司取得的在被购买方资产、负债账面价值中所占的份额超过购买成本，则根据企业合并的不同方式分别进行处理：（1）如果企业合并是以控股合并的方式进行，则超出的金额计入资本公积；（2）如果企业合并是以新设合并或吸收合并的方式进行，则超出的金额确认为负商誉。（二十）所得税本公司采用资产负债表债务法核算所得税。 1、确认（1）本公司在取得资产、负债时，确定其计税基础。资产、负债的账面价值与其计税基础存在差异的，确认所产生的递延所得税资产或递延所得税负债。（2）本公司对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，同时满足下列条件的，确认相应的递延所得税资产： A．暂时性差异在可预见的未来很可能转回；B．未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额。（3）本公司对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。 2、计量（1）本公司在计量递延所得税资产和递延所得税负债时，采用与收回资产或清偿债务的预期方式相一致的税率和计税基础。（2）本公司当期所得税和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益，但不包括下列情况产生的所得税： 1 1 195 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 A．企业合并；B．直接在所有者权益中确认的交易或者事项。与直接计入所有者权益的交易或者事项相关的当期所得税和递延所得税，计入所有者权益。（3）本公司在计算确定当期所得税（即当期应交所得税）以及递延所得税费用（或收益）的基础上，将两者之和确认为利润表中的所得税费用（或收益），但不包括直接计入所有者权益的交易或事项的所得税影响。四、重要会计政策的确定依据和会计估计中的关键假设由于经营活动内在的不确定性，本公司需要对无法准确计量的报表项目的账面价值进行判断、估计和假设。这些判断、估计和假设是基于本公司管理层过去的历史经验，并在考虑其他相关因素的基础上作出的。实际的结果可能与本公司的估计存在差异。本公司对前述判断、估计和假设在持续经营的基础上进行定期复核，会计估计的变更仅影响变更当期的，其影响数在变更当期予以确认；既影响变更当期又影响未来期间的，其影响数在变更当期和未来期间予以确认。 1、固定资产预计可使用年限和预计残值本公司就固定资产拟定可使用年限和残值。该估计是根据对类似性质及功能的固定资产的实际可使用年限和残值的历史经验为基础，并可能因技术革新及竞争对手就回应严峻的行业竞争而有重大改变。当固定资产预计可使用年限和残值少于先前估计，本公司将提高折旧、或冲销或冲减技术陈旧或者非战略性固定资产。 2、商誉减值在对商誉进行减值测试时，需计算包含商誉的相关资产组或者资产组组合的预计未来现金流量现值，并需要对该资产组或资产组组合的未来现金流量进行预计，同时确定一个适当的反映当前市场货币时间价值和资产特定风险的税前利率。 3、递延所得税资产的确认 1 1 196 金堆城钼业股份有限公司招股意向书于2007年9月30日，本公司已确认递延所得税资产为人民币87,476,901.55 元，并列于合并资产负债表中。递延所得税资产的实现主要取决于未来的实际盈利及暂时性差异在未来使用年度的实际税率。如未来实际产生的盈利少于预期，或实际税率低于预期，确认的递延所得税资产将被转回，确认在转回发生期间的合并损益中。 4、坏账准备本公司根据应收款项的可收回性为判断基础确认坏账准备。当存在迹象表明应收款项无法收回时需要确认坏账准备。坏账准备的确认需要运用判断和估计。如重新估计结果与现有估计存在差异，该差异将会影响估计改变期间的应收款项账面价值。 5、金融工具管理风险和政策本公司的主要金融工具包括应收账款、其他应收款、交易性金融资产、可供出售金融资产和持有至到期投资、应付账款、其他应付款、短期借款、短期应付债券及长期借款。该等金融工具的详细情况已于相关附注内披露。涉及该等金融工具的风险及如何减少该等风险的政策如下文所述。本公司管理层监控此等风险，确保实施及有效推行适当的措施。（1）外汇风险本公司的功能货币为人民币，大部分交易以人民币结算。然而，本公司的出口业务收入、向海外供应商购买设备的款项及若干开支以外币结算。人民币不可自由兑换为其他货币，且人民币兑换为外币也须遵守中国政府的外汇管制规则及相关规定。截至2007年9月30日、2006年12月31日，本公司以外币计价的货币资金，详见"附注六-1敗? （2）信贷风险于资产负债表日，如果债务人未能就各类已确认的金融资产履行其责任，或本公司为其提供财务担保的债务人未能履行其责任，本公司的最高信贷风险为合并资产负债表中列报的该等金融资产的账面价值。为了尽量降低信贷风险，公司 1 1 197 金堆城钼业股份有限公司招股意向书根据信贷政策，对本公司债务人超过信用期的应收款项进行催收并视情况决定是否启用法律诉讼程序，确保应收款项的收回。另外，本公司会在资产负债表日对每一项应收款项的可回收性进行检查，确保对应收款项计提足够的坏账准备。本公司的应收款项分布单位较为集中，可能存在重大信贷集中风险，而本公司面对任何单一机构的风险是有限的。本公司的银行存款存于具有高信贷评级的银行，而本公司面对任何单一财务机构的风险是有限的。 6、采矿权的摊销按照公司生产实际情况，依据采矿许可证规定的有效期限和预计可采年限孰短的原则，并充分考虑会计谨慎性原则及股份公司设立以来成本与收入的配比原则，确定在2007年5月16日（公司成立日）至2029年12月31日（采矿权许可证有效期截止前日）期限内按照直线法对采矿权进行摊销。五、税项本公司适用的主要税项及税率如下：（一）企业所得税 1、根据陕西省国家税务局陕国税函（2002）336号《关于对金堆城钼业公司享受西部大开发企业所得税优惠政策的批复》及渭南市国家税务局渭国税函 (2002)67号《转发<关于对金堆城钼业公司享受西部大开发企业所得税优惠政策的批复>》文件批复以及陕发改产业确认函[2007]019号《关于符合产业结构调整目录（2005年）通过2006年鼓励类企业年审（第四批）的确认函》，金钼集团经税务主管部门确认后，在2001-2006年度享受15%的优惠企业所得税税率。根据有关规定，设在西部地区、符合国家产业目录鼓励类的企业，每年经税务主管部门确认后可享受西部大开发税收优惠政策。金钼集团发起设立本公司后，金钼集团涉及鼓励类产业的相关主钼业务已进入本公司，在获得税务主管部门确认后，公司所属矿冶分公司、钼精细制品厂可在2007年至2010年期间，按 15%的税率缴纳企业所得税。 1 1 198 金堆城钼业股份有限公司招股意向书本公司及本公司所属的销售分公司仍适用33%的企业所得税税率。 2、根据西安市国家税务局市国税高函（2003）5号《关于同意西安华钼新材料股份有限公司享受西部大开发企业所得税优惠政策函》文件批复，陕西华钼企业所得税按照当年度应纳税所得额依税率15%计提。 3、根据西安市科学技术局《高新技术企业认定证书》文件批复，金钼科技被认定为高新技术企业，并获得高新技术企业所得税优惠。据此，金钼科技企业所得税按照当年度应纳税所得额依税率15%计提。经陕西省地方税务局陕地税所税率确131号《西部大开发企业所得税税率确认书》及渭南市地方税务局渭地税法（2004）419号《关于金堆城钼业科技有限公司钼化学事业部申请享受西部大开发企业所得税优惠税率的批复》文件批复以及陕发改确认函[2007]019号《关于符合产业结构调整目录（2005年本）通过2006 年鼓励类企业年审（第四批）的确认函》，金钼科技下属钼化学事业部企业所得税按照当年度应纳税所得额依税率15%计提。 4、金钼光明企业所得税按照当年度应纳税所得额依税率33%计提。（二）增值税本公司主要产品销售业务适用增值税，钼精矿、焙烧钼精矿及硫矿产品的销项税率为13%，其他主要产品的销项税率为17%。自营出口产品销售采用"免、抵、退"办法，各主要产品出口税率执行情况如下：（1）钼精矿、焙烧钼精矿的退税率从2004年1月1日起由13%调为8%，自2005年5月1日起，出口退税优惠取消，并于2006年11月1日起开始加征 10%关税，2007年6月1日起关税上调至15%；（2）钼铁2005年以前退税率为13%，自2005年1月1日起，取消出口退税优惠，并于2006年11月1日起开始加征10%关税；（3）钼金属制品原出口退税率为13%，自2007年7月1日起退税率调整至 5%；（4）其他产品原出口退税率为5%~13%，现均已取消，并于2007年6月1 1 1 199 金堆城钼业股份有限公司招股意向书日起征收15%的关税。购买原材料、燃料、动力等支付的增值税进项税额可以抵扣销项税。增值税应纳税额为当期销项税额抵减可以抵扣的进项税额后的余额。（三）营业税对租赁业务等所取得的收入按5%缴纳营业税，对运输业务所取得的收入按 3%缴纳营业税。（四）资源税根据《中华人民共和国资源税暂行条例》，本公司2005年度以前按当月出矿量的0.6元/吨的70%缴纳资源税；依据财税[2005]168号财政部、国家税务总局关于调整钼矿石等品目资源税政策的通知的相关规定，自2006年1月1日起按当月出矿量以6元/吨计缴资源税。（五）城市维护建设税及教育费附加 1、本公司下属钼精细制品厂、销售分公司及各纳入合并范围子公司按应交增值税及营业税税额的7%和3%分别缴纳城市维护建设税和教育费附加。 2、本公司下属矿冶分公司按应交增值税及营业税税额的5%和3%分别缴纳城市维护建设税和教育费附加。（六）其他规费 1、维简费根据财政部和原中国有色金属工业总公司《关于提高有色金属统配矿山维持简单再生产费用标准的通知》（中色财字［91］第379号）的有关规定，从1991 年1月1日起，维简费按照10元/吨的标准提取。 2、安全费用根据《中华人民共和国矿山安全法》的相关规定，矿山企业必须从矿产品销售额中按照国家规定提取安全技术措施专项费用。自2002年1月1日起至2006 年，本公司依据陕西省实施《中华人民共和国矿山安全法》"国有矿山企业必须从上年度矿产品销售额中按不低于4％计提安全技术措施费用，露天矿的提取比 1 1 200 金堆城钼业股份有限公司招股意向书例可由企业作适当调整，但必须保证当年安全设施所需费用"的规定，对安全费用按上年矿产品销售收入的3%提取。 2007年1月1日起，本公司依据财政部、国家安全生产监督管理总局财企 [2006]478号，财政部、安全生产监督总局关于印发《高危行业企业安全生产费用财务管理暂行办法》第六条，矿山企业安全费用依据开采的原矿产量按月提取，各类矿山原矿单位产量安全费提取标准（三）之规定，本公司按每月开采原矿量每吨4元（露天金属矿山）计提。 3、矿产资源补偿费根据国务院令第150号文《矿产资源补偿费征收管理规定》和财政部、地质矿产部发布的关于印发《矿产资源补偿费征收管理核算规定》的通知，矿产资源补偿费按下列公式计算并缴纳：矿产资源补偿费＝自用矿产品移交使用量矿产品销售平均价格补偿费费率开采回采率系数。开采回采率系数＝核定开采回采率/实际开采回采率。补偿费费率为2%，开采回采率系数为100%。六、资产情况（一）货币资金 1、货币资金余额列示如下：单位：元 2007年 2006年项目 9月30日 12月31日现金 46,238.98 40,348.69 银行存款 1,795,381,345.27 2,508,172,424.34 其他货币资金 211,123.25 209,533.97 合计 1,795,638,707.50 2,508,422,307.00 注：截至2007年9月30日，货币资金较期初减少71,278万元，主要系支付采矿权价款及支付金钼集团欠款等原因所致。 1 1 201 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 2、于2007年9月30日，货币资金中包括以下外币：单位：元币种外币金额汇率折合人民币美元 2,488,324.90 7.5108 18,689,310.69 210,545.63 0.9683 203,871.33 港元合计 - - 18,893,182.02 注：其他货币资金主要包括信用卡存款及在途资金。（二）应收账款 1、应收账款净额列示如下：单位：元 2007年 2006年项目 9月30日 12月31日应收账款 348,355,622.56 213,774,743.26 减：坏账准备 31,393,176.23 26,586,071.53 应收账款净额 316,962,446.33 187,188,671.73 2、2007年9月30日，应收账款余额及账龄列示如下：单位：元账龄账面余额坏帐准备账面净额 1年以内 325,599,231.85 16,199,794.63 309,399,437.22 1-2 1,834,168.81 149,908.94 1,684,259.87 年 2-3 1,889,600.04 377,920.01 1,511,680.03 年 3-4 2,708,818.53 812,645.56 1,896,172.97 年 4-5 1,959,738.28 979,869.15 979,869.13 年 5 14,364,065.05 12,873,037.94 1,491,027.11 年以上 348,355,622.56 31,393,176.23 合计 316,962,446.33 3、2007年9月30日，按类别披露的应收账款列示如下：单位：元类别账面余额占比坏账准备 283,894,606.46 81.50% 14,194,730.32 单项金额重大的应收账款单项金额不重大但按信用风险特征组合 14,364,065.05 4.12% 14,364,065.05 后该组合的风险较大的应收账款其他不重大应收账款 50,096,951.05 14.38% 2,834,380.86 合计 348,355,622.56 100.00% 31,393,176.23 1 1 202 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 4、2007年9月30日，欠款金额前五名的单位如下：单位：元名称欠款原因应收帐款余额账龄山西太钢不锈钢股份有限公司货款 87,411,276.13 1年以内 Mega Metal Resources CO.,LTD 货款 76,280,554.62 1年以内武汉钢铁股份有限公司货款 32,241,271.31 1年以内 Metherma GmbH & Co. KG 货款 32,020,562.54 1年以内 General Electric (Ltighing) Co.,LTD 货款 20,898,177.60 1年以内注：期末应收账款前五名债务人欠款金额合计为248,851,842.20元，账龄为一年以内，占应收账款总额的71.44%。 5、2007年9月30日，应收帐款中应收股东单位--金钼集团的下属二级单位的款项为1,523,614.48元。（三）其他应收款 1、其他应收款净额列示如下：单位：元 2007年 2006年项目 9月30日 12月31日其他应收款 158,767,910.27 80,444,143.46 减：坏账准备 26,797,616.31 22,182,693.83 其他应收款净额 131,970,293.96 58,261,449.63 2、2007年9月30日，其他应收款的余额及账龄列示如下：单位：元账龄账面余额坏帐准备账面净额 1年以内 133,463,641.45 6,036,594.64 127,427,046.81 1-2 5,508,262.12 4,689,939.77 818,322.35 年 2-3 1,928,053.28 401,852.76 1,526,200.52 年 3-4 105,183.55 31,555.06 73,628.49 年 4-5 22,272.31 11,136.16 11,136.15 年 5 17,740,497.56 15,626,537.92 2,113,959.64 年以上 158,767,910.27 26,797,616.31 131,970,293.96 合计 1 1 203 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 3、2007年9月30日，按类别披露的其他应收款列示如下：单位：元类别账面余额占比坏账准备 119,275,522.02 75.13% 11,224,128.60 单项金额重大的其他应收款单项金额不重大但按信用风险特征组合 12,484,410.65 11.17% 12,484,410.65 后该组合的风险较大的其他应收款其他不重大其他应收款 27,007,977.60 13.70% 3,089,077.06 158,767,910.27 100.00% 26,797,616.31 合计 4、于2007年9月30日，欠款金额前五名的单位：单位：元名称欠款原因余额账龄西安海关保证金 108,678,036.40 1年以内华县宏远铁合金厂委托加工物资 5,341,398.71 1-2年淄川啤洒厂担保损失 5,256,086.91 5年以上 1 中联资产评估有限公司预付评估费用 3,210,000.00 年以内周村烧饼厂担保损失 2,267,126.34 5年以上注：期末其他应收款前五名债务人欠款金额合计为124,752,648.36元，账龄为1年以内 111,888,036.40元、1-2年5,341,398.71元，5年以上7,523,213.25元，占其他应收款总额的78.58%。 5、2007年9月30日，其他应收款中应收股东单位--金钼集团下属二级单位的款项为868,039.21元。（四）存货单位：元 2007年 2006年项目 9月30日 12月31日存货成本 455,057,656.60 403,237,661.81 -原材料 100,091,515.97 118,655,660.03 -包装物 1,549.63 48,577.89 -低值易耗品 3,288,442.13 4,293,202.69 -自制半成品及在产品 81,502,383.97 68,268,816.36 -库存商品 270,173,764.90 211,971,404.84 减：存货跌价准备 270,375.44 270,375.44 454,787,281.16 402,967,286.37 存货账面价值注：2006年度依据中联资产评估公司出具的以2006年8月31日为评估基准日的编号为中联评报字 1 1 204 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 [2006]第436号《资产评估报告书》，确认存货增值31,417.80万元。随存货流转，存货评估增值影响2006年度营业成本30,249.54万元，影响2007年度营业成本1,168.27万元。（五）其他流动资产单位：元 2007年 2006年项目 9月30日 12月31日待抵扣进项税 11,585,861.01 - 应收股利 - 2,342,967.00 应收出口退税 60,134,504.40 42,138,122.79 合计 71,720,365.41 44,481,089.79 注1：其他流动资产主要是本公司下属销售分公司出口产品应收的出口退税款项。注2：2007年9月30日，待抵扣进项税11,585,861.01为本公司所属矿冶分公司向金钼科技销售氧化钼产品时，金钼科技因未收到增值税专用发票，在期末作存货购进暂估时将估计的进项税额列示于其他流动资产项目。（六）固定资产 1、固定资产余额列示如下：单位：元 2007年 2006年项目 9月30日 12月31日固定资产原值 1,314,004,923.87 1,287,181,734.23 减：累计折旧 659,322,644.05 583,080,345.04 减值准备 - 5,168,407.42 固定资产净值 654,682,279.82 698,932,981.77 2、2007年9月30日，固定资产变动情况列示如下：单位：元项目房屋和建筑物机器设备运输设备电子及办公设备合计原值 2006年12月31日 479,912,947.79 668,936,083.58 113,012,003.42 25,320,699.44 1,287,181,734.23 本期购入 8,203,879.38 22,006,563.24 1,256,928.58 1,495,948.90 32,963,320.10 本期在建工程转入 1,979,439.00 5,839,572.51 - - 7,819,011.51 1 1 205 金堆城钼业股份有限公司招股意向书本期减少 3,241,700.00 5,410,695.92 514,623.00 4,792,123.05 13,959,141.97 2007年9月30日 486,854,566.17 691,371,523.41 113,754,309.00 22,024,525.29 1,314,004,923.87 累计折旧 2006年12月31日 231,020,624.77 286,596,098.58 57,232,292.83 8,231,328.86 583,080,345.04 本期计提 19,995,103.92 50,474,764.65 11,809,765.88 1,142,507.97 83,422,142.42 本期减少 1,332,674.43 4,118,189.18 506,190.75 1,222,789.05 7,179,843.41 2007年9月30日 249,683,054.26 332,952,674.05 68,535,867.96 8,151,047.78 659,322,644.05 减值准备 2006年12月31日 - 5,009,847.11 132,424.21 26,136.10 5,168,407.42 本期计提 - - - - - 本期转出 - 5,009,847.11 132,424.21 26,136.10 5,168,407.42 2007年9月30日 - - - - - 净值 2006年12月31日 248,892,323.02 377,330,137.89 55,647,286.38 17,063,234.48 698,932,981.77 2007年9月30日 237,171,511.91 358,418,849.36 45,218,441.04 13,873,477.51 654,682,279.82 注：固定资产减值准备本期转出为相应固定资产报废所致。（七）在建工程在建工程明细列示如下：单位：元 2006年 2007年项目本期增加本期转出本期其他减少 12月31日 9月30日东川河改道工程 40,055,930.48 9,094,111.48 - - 49,150,041.96 钼金属工业园 38,580,051.01 165,285,244.41 - - 203,865,295.42 渭南3000T钼酸铵工 376,974.00 468,518.00 - - 845,492.00 程钼炉料部低浓度SO2 522,848.00 682,785.00 - - 1,205,633.00 烟气治理油库及加油站工程 2,753,500.00 477,059.44 - - 3,230,559.44 建立国家级技术中心 382,644.00 - 382,644.00 - - 增加装备水平 300吨钼粉工程 1,611,884.69 3,356,300.34 - - 4,968,185.03 罗夫转运站硫精矿仓 25,000.00 2,300,000.00 - - 2,325,000.00 隐患治理南露天开采工程 - 9,197,992.61 - 5,358,479.61 3,839,513.00 - 5,519,758.07 - - 5,519,758.07 南露天开采上山道路 1 1 206 金堆城钼业股份有限公司招股意向书工程 20万吨硫酸厂项目 439,383.29 5,950,899.39 - - 6,390,282.68 五亿米项目设备安装 4,349,747.89 549,284.55 - - 4,899,032.44 6500吨钼酸铵技改项 - 9,441,691.56 - - 9,441,691.56 目钼酸铵车间设备安装 1,720,234.46 372,927.53 2,093,161.99 - - 其他 4,424,894.63 12,184,823.39 5,343,205.52 - 11,266,512.50 合计 95,243,092.45 224,881,395.77 7,819,011.51 5,358,479.61 306,946,997.10 注：本期其他减少系将南露天开采工程5,358,479.61元转入无形资产南露天林地（第二期）项目。（八）无形资产 1、无形资产余额列示如下：单位：元 2007年 2006年项目 9月30日 12月31日原值 1,766,703,984.43 642,422,691.86 减：累计摊销 63,521,577.52 32,134,867.81 账面价值 1,703,182,406.91 610,287,824.05 2、2007年1-9月，无形资产的变动情况列示如下：单位：元 2006年 2007年项目本期增加额本期减少额 12月31日 9月30日原值 -土地使用权 639,470,691.86 66,283,820.30 172,927.73 705,581,584.43 -135kw电权 2,952,000.00 - - 2,952,000.00 -采矿权 - 1,058,170,400.00 - 1,058,170,400.00 原值合计 642,422,691.86 1,124,454,220.30 172,927.73 1,766,703,984.43 累计摊销 -土地使用权 29,502,667.81 11,723,956.59 10,308.63 41,216,315.77 -135kw电权 2,632,200.00 221,400.00 - 2,853,600.00 -采矿权 - 19,451,661.75 - 19,451,661.75 累计摊销合计 32,134,867.81 31,397,018.34 10,308.63 63,521,577.52 账面价值 -土地使用权 609,968,024.05 66,283,820.30 11,886,575.69 664,365,268.66 1 1 207 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 -135kw电权 319,800.00 - 221,400.00 98,400.00 -采矿权 - 1,058,170,400.00 19,451,661.75 1,038,718,738.25 账面价值合计 610,287,824.05 1,124,454,220.30 31,559,637.44 1,703,182,406.91 注1：土地使用权2007年减少162,619.10元，其中：原值172,927.73元，累计摊销10,308.63元，其原因为金钼集团出资的无形资产（土地使用权）中栗西尾矿库泄洪洞所用土地［洛国用（1996）字第008号］，因该宗土地原始档案资料缺失，无法办理相关过户手续，金钼集团改以等值货币资金补足。注2：2007年土地使用权增加66,283,820.30元，其中：矿冶分公司南露天林地第二期29,426,049.33 元、高新区土地使用权32,310,574.20元、山东省淄博市周村区东门路31-3土地使用权34,701.00元。注3：2007年采矿权增加1,058,170,400.00元，为本公司购买的金堆城钼矿2.6282平方公里露天矿采矿权。（九）递延所得税资产单位：元 2007年 2006年类别 9月30日 12月31日资产减值损失 6,203,257.77 12,553,353.97 应付职工薪酬年末结余 - 51,014,358.11 预计负债 36,272,981.17 20,803,300.35 内部交易未实现利润 45,000,662.61 20,516,992.89 合计 87,476,901.55 104,888,005.32 注1：资产减值损失确认的递延所得税资产主要为本公司计提坏账准备而相应确认的递延所得税资产。注2：应付职工薪酬年末结余确认的递延所得税资产主要为本公司计提而尚未实际支付的应付工资结余相应确认的递延所得税资产。依据财政部相关规定及重组方案、重组协议的安排，本公司设立前计提的效益工资结余由金钼集团享有，故本公司设立时其对应的递延所得税资产也保留在金钼集团。注3：预计负债确认的递延所得税资产主要为本公司依据1991年颁布的主席令第49号《中华人民共和国水土保持法》及新企业会计准则的规定，确认露天矿、尾矿坝等资产弃置费用而相应确认的递延所得税资产。注4：内部交易未实现利润确认的递延所得税资产，主要为本公司依据新企业会计准则规定，对报表合并时因调整内部交易未实现利润而相应确认的递延所得税资产。 1 1 208 金堆城钼业股份有限公司招股意向书七、负债情况（一）短期借款单位：元 2007年 2006年项目 9月30日 12月31日 - 信用借款 - 保证借款 - - 抵押借款 - 15,000,000.00 质押借款 33,000,000.00 - 合计 33,000,000.00 15,000,000.00 注：2007年9月30日，无已到期未偿还的短期借款。（二）应付票据单位：元 2007年 2006年项目 9月30日 12月31日银行承兑汇票 - 26,000,000.00 （三）应付账款应付账款余额及账龄列示如下：单位：元 2007年 2006年项目 9月30日 12月31日 1年以内 154,716,401.31 120,199,788.80 1-2年 1,111,718.42 2,290,869.22 2-3年 902,705.35 1,178,706.58 3年以上 4,694,485.25 4,533,802.28 合计 161,425,310.33 128,203,166.88 注1：2007年9月30日，应付账款中无应付持有本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位或关联方的款项。注2：2007年9月30日，账龄超过1年的应付账款6,708,909.02元，形成的原因主要为尚未支付的质保金。 1 1 209 金堆城钼业股份有限公司招股意向书（四）预收账款预收账款余额及账龄列示如下：单位：元 2007年 2006年项目 9月30日 12月31日 1年以内 98,334,205.40 33,215,667.56 1-2年 349,619.02 1,487,276.01 2-3年 42,077.51 1,178,473.93 3年以上 2,707,434.29 1,854,910.63 合计 101,433,336.22 37,736,328.13 注1：2007年9月30日，预收账款中无预收持有本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位或关联方的款项。注2：2007年9月30日，账龄超过1年的预收账款3,099,130.82元，主要为未结算的尾款。（五）应付职工薪酬应付职工薪酬余额及变动情况列示如下：单位：元 2006年 2007年项目本期增加本期支付 12月31日 9月30日工资、奖金、津贴和补贴 282,940,953.30 221,001,983.50 499,605,004.99 4,337,931.81 职工福利费 48,126,619.49 32,035,676.79 80,162,296.28 - 社会保险费 7,127,272.46 76,423,549.69 77,431,931.60 6,118,890.55 其中：医疗保险费 9,505.95 14,055,801.39 13,078,793.14 986,514.20 基本养老保险费 6,003,607.27 51,641,389.96 53,610,234.53 4,034,762.70 失业保险费 1,090,490.80 6,378,270.79 6,657,075.52 811,686.07 工伤保险费 23,668.44 3,291,291.13 3,120,009.01 194,950.56 生育保险费 - 1,056,796.42 965,819.40 90,977.02 住房公积金 695.00 54,529,138.32 51,339,100.82 3,190,732.50 工会经费 10,624,351.52 4,914,733.11 13,725,718.14 1,813,366.49 职工教育经费 12,676,356.68 5,744,257.83 14,775,730.17 3,644,884.34 其他 23,536.40 - - 23,536.40 合计 361,519,784.85 394,649,339.24 737,039,782.00 19,129,342.09 注：金钼集团发起设立本公司前属于实施"工效挂钩"分配办法提取数大于应发数形成的工资结余 1 1 210 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 250,018,063.67元及相应提取的工会经费、职工教育经费等19,620,182.95元，依据财政部相关规定及重组方案、重组协议的安排由金钼集团享有。尚未缴纳的社保费用14,390,573.31元，留归金钼集团并缴纳。上述金额已在2007年本期减少数中列示。（六）应交税费单位：元 2007年 2006年项目 9月30日 12月31日应交增值税 42,653,245.44 66,359,468.80 应交营业税 11,412.79 455,178.04 应交城市维护建设税 4,444,030.50 20,823,616.04 应交企业所得税 150,193,014.82 459,410,627.23 个人所得税 1,733,561.65 5,460,271.77 资源税 10,032,612.00 36,002,092.00 房产税 253,830.71 337,271.89 土地使用税 96,834.54 411,600.00 印花税 110,028.60 1,409,890.33 其它 39,276.08 4,433,056.25 教育费附加 5,010,196.60 19,227,605.10 矿产资源补偿费 19,402,651.99 230,882,624.91 合计 233,980,695.72 845,213,302.36 注：金钼集团发起设立本公司前的应交税费结余645,911,742.09元，仍由金钼集团作为纳税主体承担，其中增值税59,346,505.11元、营业税83,014.52元、应交企业所得税482,227,320.98元、城建税2,968,009.93元、资源税49,443,094.00元、矿产资源补偿费8,081,159.51元、教育费附加 29,464,750.99元、其他税费14,297,887.05元。（七）其他应付款 1、其他应付款余额及账龄列示如下：单位：元 2007年 2006年项目 9月30日 12月31日 1年以内 883,873,543.87 16,036,800.51 1-2年 68,920.67 1,168,449.48 2-3年 131,164.79 135,174.55 1 1 211 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 3年以上 1,137,545.12 1,550,005.02 合计 885,211,174.45 18,890,429.56 2、于2007年9月30日，金额较大的其他应付款余额及款项性质：单位：元 2007年单位名称款项性质 9月30日金钼集团往来款项 871,143,455.94 淄博一轻工业公司往来款项 660,000.00 陕西省机械施工公司工程保证金 500,000.00 广东宏大爆破工程有限公司工程保证金 500,000.00 上海宝钢工程建设总公司工程保证金 250,000.00 3、2007年9月30日，其他应付款中应付持有本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位--金钼集团871,143,455.94元。其中应付金钼集团 737,534,511.30元，为本公司设立重组过程中形成的应付款项；应付收购金钼科技股权款111,454,624.73元。 4、2007年9月30日，无账龄超过1年的大额其他应付款。（八）长期应付款单位：元 2007年 2006年项目 9月30日 12月31日采矿权价款 846,536,320.00 - 安全费用 10,240,924.00 202,520,954.66 其他 - 441,074.97 合计 856,777,244.00 202,962,029.63 注1：于2007年9月30日，应付陕西省国土资源厅的采矿权价款846,536,320.00元。注2：安全费用是按照国家规定，按照矿产品销售额（2007年1月1日起按照每月开采原矿量）提取的安全技术措施专项费用。本公司设立时将设立之前计提的安全费用全部保留在金钼集团。 1 1 212 金堆城钼业股份有限公司招股意向书（九）预计负债单位：元 2006年 2007年项目本期增加本期减少 12月31日 9月30日资产弃置费用 138,688,669.00 6,403,255.66 - 145,091,924.66 合计 138,688,669.00 6,403,255.66 - 145,091,924.66 注：本公司主要经营钼金属矿的开采以及相关的选炼生产，按照1991年颁布的主席令第49号《中华人民共和国水土保持法》规定，对因采矿和建设使植被受到破坏的，须采取恢复表土层和植被措施。按照企业会计准则的规定，对此部分的弃置费用应按照弃置时发生的相关成本折现到公司对外宣称有此义务的时点，确认此部分资产与负债。同时在对应资产的剩余使用年限内平均摊销，并计提相关的负债利息。八、股东权益（一）股本单位：元 2006年 2007年9月30日股东名称本期增加本期减少 12月31日股份数量（股）占比金钼集团 - 2,043,296,000.00 - 2,043,296,000.00 95% 太钢集团 - 64,525,000.00 - 64,525,000.00 3% 东方集团 - 21,508,000.00 - 21,508,000.00 1% 宝钢集团 - 21,508,000.00 - 21,508,000.00 1% 合计 - 2,150,837,000.00 - 2,150,837,000.00 100% 注：按照《公司法》、公司章程等相关规定，金钼集团等出资人在设立本公司过程中进行了两次验资，其中首次验资的资产范围是无需办理过户的现金、其他流动及非流动资产等；二次验资的资产范围则主要是需要办理过户的股权、土地使用权及房屋等。陕西中庆有限责任会计师事务所分别于2007年4月24日、2007年9月14日出具了中庆验字［2007］第8006号及陕中庆验字［2007］第8016号《验资报告》。首期验资结果为：金钼集团以相关资产及负债出资折股 1,193,638,000.00股；太钢集团以货币出资折股64,525,000.00股；东方集团以货币出资折股 21,508,000.00股；宝钢集团以货币出资折股21,508,000.00股，首期出资全体股东共计出资 1,301,180,105.42元，其中股本为人民币1,301,179,000.00元，资本公积为人民币1,105.42元；二次验资结果为：金钼集团以相关资产及负债出资849,658,778.96元，其中股本为人民币 849,658,000.00元，资本公积为人民币778.96元。 1 1 213 金堆城钼业股份有限公司招股意向书（二）资本公积单位：元项目 2006年12月31日本期增加本期减少 2007年9月30日 - 19,917,496.83 - 19,917,496.83 维简费 - 1,884.38 1,884.38 - 股本溢价 - 19,919,381.21 1,884.38 19,917,496.83 合计（三）股东权益变动 1、2007年1-9月的股东权益变动表列示如下：单位：元项目 2007年1-9月年初归属于母公司所有者权益余额 2,927,163,425.92 加：本年归属于母公司的净利润 2,332,511,519.64 提取维简费 60,640,088.19 股权投资准备 1,582,593.45 核销长期应付款 -55,694.71 吸收其他股东投资 107,541,944.21 减：股利分配 532,360,000.00 直接计入权益变动 4,263,607.52 模拟利润及剥离资产、负债影响数 1,714,223,378.77 加：外币报表折算差额 -276,712.54 归属于母公司所有者权益合计 3,178,260,177.87 少数股东权益 45,701,086.74 所有者权益合计 3,223,961,264.61 2、本公司设立日至2007年9月30日的股东权益变动表如下：单位：元归属于母公司所有者权益合计项目少数股东权益所有者权益合计实收资本资本公积未分配利润外币折算差额 2007年5月16日余额 - - - - - - 净利润 - - 1,012,330,196.92 - 5,665,613.32 1,017,995,810.24 直接计入所有者权益的利得和损失 -其他 - 19,917,496.83 - -562,792.74 - 19,354,704.09 1 1 214 金堆城钼业股份有限公司招股意向书所有者投入和减少资本 -所有者投入资本 2,150,837,000.00 1,884.38 - - 153,947,237.28 2,304,786,121.66 -受让子公司股权 - -1,884.38 -4,261,723.14 - -113,911,763.86 -118,175,371.38 而减少 2007年9月30日余额 2,150,837,000.00 19,917,496.83 1,008,068,473.78 -562,792.74 45,701,086.74 3,223,961,264.61 九、报告期内现金流量情况单位：元项目 2007年1-9月经营活动产生的现金流量净额 2,107,217,373.06 投资活动产生的现金流量净额 -485,112,412.80 筹资活动产生的现金流量净额 -2,334,318,127.61 汇率变动对现金的影响 -570,432.15 现金及现金等价物净增加额 -712,783,599.50 期初现金及现金等价物余额 2,508,422,307.00 期末现金及现金等价物余额 1,795,638,707.50 十、非经常性损益情况单位：元项目 2007年1-9月 2006年度 2005年度 2004年度归属于母公司的净利润 2,332,511,519.64 2,550,820,534.59 4,115,124,044.23 1,852,884,661.02 加：非流动资产处置损益 -398,062.65 -4,114,822.76 1,084,056.39 453,491.78 计入当期损益的政府补 - - - -1,637,072.21 助因不可抗力因素计提的 - 4,439,273.38 - - 各项资产减值准备债务重组损益 - - - 88,000.00 企业重组费用 9,390,465.50 - - - 其他营业外收入 -70,086.94 -527,338.05 -69,549.90 -285,553.34 其他营业外支出 358,225.53 12,564,167.16 8,615,483.73 456,932.45 中国证监会认定的符合定义规定的其他非经常 - 235,722.02 - - 性损益项目本期所得税影响数 -1,394,740.79 -1,440,218.82 -1,416,899.15 -105,222.35 归属少数股东非经常性损益 -68,380.32 8,020,931.94 -176,013.73 -15,787.24 1 1 215 金堆城钼业股份有限公司招股意向书的影响数非经常性损益影响净额 7,817,420.33 19,177,714.87 8,037,077.34 -1,045,210.91 扣除非经常性损益后归属于 2,340,328,939.97 2,569,998,249.46 4,123,161,121.57 1,851,839,450.11 母公司的净利润十一、或有事项、承诺事项、资产负债表日后事项及其他重大事项（一）承诺事项 1、资本性承诺事项各报告期末，已签约而尚不必在财务报表上确认的资本支出承诺如下：单位：元 2007年 2006年 2005年 2004年项目 9月30日 12月31日 12月31日 12月31日房屋、建筑物及机器设备 252,345,926.90 124,580,818.00 20,511,240.00 34,967,341.00 无形资产 - 89,090,100.00 - - 注1：2007年9月15日，金钼集团与本公司签署了《股权转让意向书》，金钼集团同意将其所持有的金堆城钼业汝阳有限责任公司65%国有股权经评估作价后转让给本公司，目前该转让事项尚在办理中，转让价款尚未确定。 2、经营性承诺事项各报告期末，本公司无重大经营性承诺事项。（二）重大或有事项及资产负债表日后事项本公司于2007年9月30日无重大或有事项及资产负债表日后事项。（三）首次执行企业会计准则本财务报表为本公司首份按照企业会计准则编制的三年一期财务报表。 2004-2006年度的相关比较数据已按照《企业会计准则第38号--首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，并已按照企业会计准则重新列报。按原会计准则和制度列报的2006年股东权益调整为按企业会计准则列报的股东权益的调节项目列示如下： 1 1 216 金堆城钼业股份有限公司招股意向书单位：元项目金额按原会计准则和制度列报的金额 2,940,507,334.25 因预计资产弃置费用补提的以前年度折旧等 -114,621,898.00 所得税 101,277,989.67 其他（少数股东权益） 144,003,629.36 2006年12月31日股东权益（新会计准则） 3,071,167,055.28 按原会计准则和制度列报的2004年、2005年、2006年各年净利润调整为按企业会计准则列报的净利润的调节项目列示如下：单位：元项目 2006年度 2005年度 2004年度按原会计准则和制度列报的金额 2,555,742,592.26 4,077,078,600.13 1,838,402,946.84 加：少数股东损益 28,758,175.92 32,015,958.30 41,599,557.07 加：追溯调整项目影响合计数 5,012,190.33 47,513,302.10 23,510,227.18 其中：所得税费用 -5,012,190.33 -47,513,302.10 -23,510,227.18 减：因预计资产弃置费用应补提的 9,934,248.00 9,467,858.00 9,028,513.00 以前年度折旧等按新企业会计准则列报的金额 2,579,578,710.51 4,147,140,002.53 1,894,484,218.09 假定本公司2004年即已全面执行新企业会计准则，按新企业会计准则列报的各年净利润调整为模拟执行企业会计准则列报的净利润的调节项目列示如下：单位：元项目 2006年度 2005年度 2004年度按新企业会计准则列报的金额 2,579,578,710.51 4,147,140,002.53 1,894,484,218.09 加：模拟调整项目影响合计数 9,013,595.86 17,921,462.94 6,875,737.24 模拟净利润 2,588,592,306.37 4,165,061,465.47 1,901,359,955.33 （四）资产重组依照重组方案及重组协议确定的重组安排，金钼集团于2007年6月30日保留及投入本公司的各项资产、负债对比如下：单位：元项目金钼集团报表数投入本公司数保留在集团数差异数流动资产 5,361,989,563.51 3,020,917,268.68 4,500,227,544.74 -2,159,155,249.91 其中：货币资金 3,969,418,346.39 2,109,030,407.36 1,860,387,939.03 - 1 1 217 金堆城钼业股份有限公司招股意向书应收票据 1,580,000.00 1,580,000.00 - - 应收账款 371,390,678.01 372,261,499.46 2,158,284,428.46 -2,159,155,249.91 预付账款 404,542,688.73 31,465,102.92 373,077,585.81 - 应收利息 14,977,225.00 - 14,977,225.00 - 其他应收款 182,886,200.71 116,181,940.57 66,704,260.14 - 存货 357,843,361.15 331,537,918.82 26,305,442.33 - 其他流动资产 59,351,063.52 58,860,399.55 490,663.97 - 非流动资产 7,547,144,539.37 1,672,175,244.33 5,874,969,295.04 - 其中：持有至到期 4,389,910,535.19 - 4,389,910,535.19 - 投资长期股权投资 859,262,942.46 229,770,939.88 629,492,002.58 - 固定资产 932,312,225.70 543,591,228.95 388,720,996.75 - 在建工程 260,344,983.14 253,400,557.92 6,944,425.22 - 固定资产清理 1,069,962.97 - 1,069,962.97 - 无形资产 1,066,171,222.66 610,740,350.33 455,430,872.33 - 递延所得税资产 34,672,167.25 34,672,167.25 - - 其他非流动资产 3,400,500.00 - 3,400,500.00 - 资产合计 12,909,134,102.88 4,693,092,513.01 10,375,196,839.78 -2,159,155,249.91 流动负债 1,616,523,255.58 2,500,926,670.34 1,274,751,835.15 -2,159,155,249.91 其中：应付账款 111,617,008.88 93,020,888.71 19,238,792.24 -642,672.07 预收账项 48,099,228.07 46,940,835.26 1,158,392.81 - 应付职工薪酬 468,283,527.41 10,103,787.79 461,126,825.52 -2,947,085.90 应交税费 560,236,587.31 -29,774,804.46 590,011,391.77 - 其他应付款 424,523,305.51 2,380,635,963.04 200,125,506.48 -2,156,238,164.01 其他流动负债 3,763,598.40 - 3,090,926.33 672,672.07 非流动负债 481,927,949.17 148,868,902.50 333,059,046.67 - 其中：长期借款 56,745,000.00 - 56,745,000.00 - 专项应付款 280,714,046.67 4,400,000.00 276,314,046.67 - 预计负债 138,688,669.00 138,688,669.00 - - 递延所得税负债 5,780,233.50 5,780,233.50 - - 负债合计 2,098,451,204.75 2,649,795,572.84 1,607,810,881.82 -2,159,155,249.91 所有者权益 10,810,682,898.13 2,043,296,940.17 8,767,385,957.96 - 负债及所有者权益合计 12,909,134,102.88 4,693,092,513.01 10,375,196,839.78 -2,159,155,249.91 金钼集团保留及投入本公司的各主要资产、负债项目如下： 1、原金钼集团报表列示应收账款371,390,678.01元，其中投入本公司的372,261,499.46 元，主要是销售钼产品形成的应收账款；保留在金钼集团的应收账款2,158,284,428.46元， 1 1 218 金堆城钼业股份有限公司招股意向书主要为本公司应偿还的重组设立过程中形成的应付金钼集团款项2,155,977,074.35元。 2、原金钼集团报表列示预付账款404,542,688.73元，其中投入本公司的31,465,102.92 元，主要是预付与主钼业务相关的设备和工程款；保留在金钼集团373,077,585.81元，主要是预付与主钼业务无关的土地使用权、设备和工程等款项。 3、原金钼集团报表列示其他应收款 182,886,200.71元，其中投入本公司的 116,181,940.57元，主要是应收与主钼业务相关的关税保证金及应收备用金等；保留在金钼集团66,704,260.14元，主要是应收与主钼业务无关的住房资金管理中心保证金及内部单位备用金等。 4、原金钼集团报表列示存货357,843,361.15元，其中投入本公司的331,537,918.82元，主要是与主钼业务相关的原辅材料、备件、在产品、库存商品等；保留在金钼集团 26,305,442.33元，主要是非主钼业单位所拥有的原辅材料、备件等。 5、原金钼集团报表列示持有至到期投资4,389,910,535.19元，全部是购买的国债及银行次级债券，均保留在金钼集团。 6、原金钼集团报表列示长期股权投资859,262,942.46元，设立本公司时将金钼科技 18.39%、陕西华钼100%、金钼光明55%、香港华钼80%计229,770,939.88元股权投入本公司；保留在金钼集团629,492,002.58元，主要是金钼科技81.61%、金堆城钼业汝阳有限责任公司65%及其他与主钼业务无关的子公司股权。 7、原金钼集团报表列示固定资产932,312,225.70元，其中投入本公司的543,591,228.95 元，是与主钼业务有关的采矿、选矿、冶炼、加工、检测、科研、销售、管理等部门占用的固定资产；保留在金钼集团388,720,996.75元，主要是与主钼业务无关的后勤服务、公用设施、机械加工、工程施工等非主钼单位占用的固定资产。 8、原金钼集团报表列示无形资产 1,066,171,222.66元，其中投入本公司的 610,740,350.33元，主要是与主钼业务有关的采矿、选矿、冶炼、加工、检测、科研、销售、管理部门占用的的土地使用权；保留在金钼集团455,430,872.33元，主要是与主钼业务无关的后勤服务、公用设施、机械加工、工程施工等非主钼单位占用的土地使用权。 9、原金钼集团报表列示预计负债138,688,669.00元、递延所得税资产34,672,167.25 元、递延所得税负债5,780,233.50元，全部投入本公司，该三项主要是依据《企业会计准则》的相关规定确认的与主钼业务有关的弃置费用及相应的递延所得税资产和递延所得税负债。 10、原金钼集团报表列示应付账款111,617,008.88元，其中投入本公司的93,020,888.71 元，主要是与主钼业务采购相关的应付未付款项；保留在金钼集团19,238,792.24元，主要是与主钼业务无关的采购及后勤服务、机械加工、工程施工等非主钼单位应承担的负债。 11、原金钼集团报表列示应付职工薪酬 468,283,527.41元，其中投入本公司的 10,103,787.79元主要为应付未付职工的工资及福利；保留在金钼集团461,126,825.52元，主 1 1 219 金堆城钼业股份有限公司招股意向书要是金钼集团发起设立本公司前按"工效挂钩"办法提取数大于应发数形成的工资结余及相应提取的工会经费、职工教育经费等。 12、原金钼集团报表列示应交税费560,236,587.31元，其中投入本公司的-29,774,804.46 元，主要是与主钼业务相关并投入股份公司的二级单位应交税费结余；保留在金钼集团 590,011,391.77元，主要是由金钼集团作为纳税主体承担并缴纳的税费结余。 13、原金钼集团报表列示其他应付款 424,523,305.51元，其中投入本公司的 2,380,635,963.04元，主要为本公司重组设立时应付金钼集团多出资款2,155,977,074.35元及未缴矿产资源补偿费等；保留在金钼集团200,125,506.48元，主要是职工住房维修基金、应付职工社保费用及集团内往来款项等。 14、原金钼集团报表列示长期借款56,745,000.00元，全部保留在金钼集团，为应付中国东方资产管理公司西安办事处借款。 15、原金钼集团报表列示专项应付款280,714,046.67元，其中投入本公司的4,400,000.00 元，主要为收到的与主钼资产相关的科技创新项目资金；保留在金钼集团276,314,046.67元，主要是本公司重组设立前形成的安全费用结余。（五）其他重大事项本公司除下列需要说明的事项外，无应予披露而未披露的或有事项、资产负债表日后非调整事项、非货币性资产交换、债务重组、股利支付以及除处置子公司外的终止经营等重大事项。 1．股权转让事项（1）关于金钼科技股权转让事项 2007年8月16日，陕西有色金属控股集团有限责任公司以陕色集团办发 [2007]141号文《关于金堆城钼业集团有限公司向金堆城钼业股份有限公司转让金堆城钼业科技有限公司81.61%股权方案的批复》同意金钼集团以协议转让方式将其所持有的金钼科技81.61%股权转让与本公司。2007年8月17日，金钼集团与本公司签署了《股权转让协议》，金钼集团向本公司出让其持有的金钼科技 81.61%的股权。依据经备案的西安正衡资产评估有限责任公司出具的西正衡评报字[2007]115号评估报告书，双方实际确认的转让价款为111,454,624.73元（与 11,144.10万元评估备案值的差异系股权比例尾差所致）。股权收购完成后，本公司持有金钼科技100%股权。 1 1 220 金堆城钼业股份有限公司招股意向书（2）关于金堆城钼业汝阳有限责任公司股权转让事项 2007年9月15日，金钼集团与本公司签署了《股权转让意向书》，金钼集团同意将其所持有的金堆城钼业汝阳有限责任公司65%国有股权经评估作价后转让给本公司。 2007年9月21日，陕西省国有资产监督管理委员会以陕国资产权发 [2007]329号文《关于金堆城钼业集团有限公司将其所持有金堆城钼业汝阳有限责任公司65%国有股权转让给金堆城钼业股份有限公司的批复》同意金钼集团将其所持有的金堆城钼业汝阳有限责任公司65%国有股权转让与本公司，目前该转让事项尚在办理中。 2、关于受让取得采矿权事项 2007年8月23日，本公司与金钼集团签署了《采矿权转让合同》，合同约定金钼集团向本公司转让其持有的位于陕西省华县的矿区面积为2.6282平方公里的钼矿采矿权，以经中联资产评估有限公司评估并经国土资源部国土资采矿评认[2007]12号《采矿权评估结果确认书》确认的评估值为转让价款，计人民币 105,817.04万元，并由本公司将转让价款向国家国土资源管理部门支付。 2007年9月21日，本公司以受让方式取得《采矿许可证》，同日收到国土资矿款字【2007】010号《国土资源部采矿权价款缴纳通知书》。按照该通知书要求，本公司应缴纳采矿权价款为105,817.04万元人民币，公司已于2007年9 月28日支付首期价款21,163.408万元，余款84,653.632万元分九年等额缴纳，每年缴款金额为9,405.96万元。除上述价款外，分期缴纳价款产生的资金占用费按财政部和国土资源部的有关规定执行。本公司以无形资产方式核算该项采矿权，确认的初始成本为105,817.04万元，采用年限法摊销。摊销期限为2007年5月16日起至2029年12月31日止，每月摊销额为389万元。分期缴纳价款所产生的资金占用费于实际发生时确认为当期财务费用。 3、关于2007年5月16日至2007年6月30日期间利润归属事项本公司于2007年5月16日成立，2007年7月1日独立建账核算，在此期间，会计核算仍在金钼集团进行。根据发起人协议的约定，2007年5月16日至 1 1 221 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 2007年6月30日之间由主钼业务产生的利润归本公司所有。本公司与金钼集团对此期间应归属本公司的利润进行了计算，依据各股东投入的资产及负债所产生的效益计算确认归属于本公司的利润为403,796,700.79元（已考虑采矿权摊销影响）。十二、主要财务指标（一）基本财务指标财务指标 2007年9月30日流动比率 2.03 速动比率 1.72 资产负债率（母公司） 41.81% 每股净资产（元） 1.48 无形资产占净资产的比例（注1） 0.003% 财务指标 2007年1-9月应收账款周转率（次/年） 22.89 存货周转率（次/年） 3.34 总资产周转率（次/年） 1.10 息税折旧摊销前利润（万元） 286,057.10 利息保障倍数 505.12 每股经营活动现金流量净额（元） 0.98 每股净现金流量（元） -0.33 注1：无形资产为除土地使用权、水面养殖权和采矿权等之后的无形资产。注2：各指标计算方法如下： 1. 流动比率＝流动资产／流动负债 2. 速动比率＝（流动资产-存货净额）／流动负债 3. 资产负债率=总负债/总资产 4. 每股净资产＝归属于母公司股东的权益／期末总股本 5. 无形资产占净资产的比例=无形资产（除土地使用权和采矿权）／归属于母公司股东的权益 6. 应收账款周转率＝营业收入／应收账款期初期末平均余额 2007年1-9月的应收账款周转率 1 1 222 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 2007年1. 9月的营业收入 12 = (2007年1月1日的应收账款余额+2007年9月30日的应收账款余额)/2 9 7. 存货周转率＝营业成本／存货期初期末平均净额 2007年1-9月的存货周转率 2007年1. 9月的营业成本 12 = (2007年1月1日的存货余额+2007年9月30日的存货余额)/2 9 8. 总资产周转率＝营业收入／资产总计期初期末平均值 2007年1-9月的总资产周转率 2007年1. 9月的营业收入 12 = (2007年1月1日的资产总计+2007年9月30日的资产总计)/2 9 9. 息税折旧摊销前利润＝利润总额+利息支出+固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销 10. 利息保障倍数＝息税折旧摊销前利润／利息支出 11. 每股经营活动的现金流量净额＝经营活动产生的现金流量净额／期末总股本 12. 每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加/（减少）额／期末总股本（二）净资产收益率和每股收益按照证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号--净资产收益率和每股收益的计算和披露》（2007年修订），本公司2007年1-9月及2006年的净资产收益率如下：净资产收益率（%）报告期利润全面摊薄加权平均 2007年1-9月 2006年 2007年1-9月 2006年 86.42 103.98 91.09 88.92 营业利润归属于母公司所有者的净利润 73.39 87.14 77.36 74.52 扣除非经常性损益后归属于母 73.64 87.80 77.62 75.08 公司的净利润本公司2007年1-9月及2006年的每股收益如下：每股收益（元）报告期利润基本每股收益稀释每股收益 2007年1-9月 2006年 2007年1-9月 2006年 1.28 营业利润 - 1.28 - 归属于母公司所有者的净利润 1.08 - 1.08 - 扣除非经常性损益后归属于母 1.09 - 1.09 - 公司的净利润 1 1 223 金堆城钼业股份有限公司招股意向书注1：本公司成立于2007年5月16日，2006年度无年末股份总数，每股收益指标的计算不适用。按本公司设立后总股本计算，2007年度归属于本公司股东的每股收益为1.08 元，扣除非经常性损益后的归属于本公司股东的每股收益为1.09元。按公司成立后实际归属于本公司股东的净利润计算的每股收益为0.46元。注2：上述指标的计算公式如下： 1. 全面摊薄净资产收益率=报告期利润期末净资产 2. 基本每股收益=报告期利润期末股份总数 3. 加权平均净资产收益率=P/(E0+NP 2+Ei Mi M0－Ej Mj M0 Ek Mk M0) 其中：P为报告期利润；NP为报告期净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ek为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数。 4. 稀释每股收益=P/(SO+S1+Si Mi MO-Sj Mj MO) 其中：P为报告期利润；SO为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购或缩股等减少股份数；MO为报告期月份数；Mi为增加股份下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。十三、资产评估与验资（一）资产评估情况本公司设立时，以2006年8月31日为评估基准日，由中联资产评估有限公司采用成本法和收益法对拟投入金钼股份的固定资产、流动资产、长期投资等资产及相关负债进行了评定和估算，并出具了《金堆城钼业集团有限公司主钼业务重组设立股份有限公司项目资产评估报告书》（中联评报字[2006]第436号）。经评估，截至2006年8月31日止，拟投入本公司的资产账面价值为 281,200.27万元，调整后资产账面价值281,200.27万元，评估值338,832.43万元，增值57,632.16万元，增值率为20.50%；负债账面价值为134,502.74万元，调整 1 1 224 金堆城钼业股份有限公司招股意向书后账面价值134,502.74万元，评估值134,502.74万元，增值0万元；净资产账面价值为146,697.53万元，调整后净资产账面值146,697.53万元，评估值为 204,329.69万元，增值57,632.16万元，增值率为39.29%。根据陕西省国资委于 2007年4月18日出具的《关于金堆城钼业集团有限公司发起设立股份有限公司资产评估结果核准意见的通知》（陕国资产权发[2007]99号），前述评估报告已经确认。根据评估结果，经确认的资产评估结果如下表所示：单位：万元调整后资产项目账面原值评估价值增减值增减率% 账面值流动资产 161,130.01 161,130.01 194,697.75 33,567.74 20.83 长期投资 22,741.74 22,741.74 24,276.73 1,534.99 6.75 固定资产 46,309.52 46,309.52 60,747.68 14,438.16 31.18 无形资产（土地使 51,019.00 51,019.00 59,110.27 8,091.28 15.86 用权）资产总计 281,200.27 281,200.27 338,832.43 57,632.16 20.50 流动负债 114,746.55 114,746.55 114,746.55 - - 长期负债 19,756.19 19,756.19 19,756.19 - - 负债总计 134,502.74 134,502.74 134,502.74 - - 净资产 146,697.53 146,697.53 204,329.69 57,632.16 39.29 本次评估采用重置成本法，评估中确认的资产增值主要包括：存货增值 31,417.80万元、固定资产增值14,438.16万元。存货评估增值主要是由于采用接近基准日市场价格的单价作为原材料账面单价，以实际数量乘以账面单价确定评估价值，基准日市场价格远高于初始成本从而产生较大评估增值；固定资产增值主要是建筑物和设备的在基准日的重置成本高于其初始入账成本所致。（二）验资情况本公司历次验资情况参见"第五章发行人基本情况之五、发行人设立以来历次验资情况"。 1 1 225 金堆城钼业股份有限公司招股意向书第十一章管理层讨论与分析本公司成立运营不足三年，因此本公司2004年1月1日至本公司设立日各期间的财务报表为模拟报表。本公司管理层结合2004-2006年以及2007年1-9 月期间申报报表及财务报告，对上述期间本公司的财务状况、盈利能力和资本性支出进行讨论和分析。投资者阅读本章内容时，应同时参考本招股意向书"第十章财务会计信息"中引用的相关会计报表及其附注。一、财务状况分析（一）资产及负债情况分析 1．资产构成分析本公司拥有钼采矿、选矿、冶炼、钼化工和钼金属加工上下游一体化的完整产业链条，随着近年来钼价格的持续高位运行，本公司销售收入、盈利均保持较高水平，资产亦呈增长趋势。本公司截至2007年9月30日及2006年12月31日的总资产分别为56.70 亿元和48.59亿元。本公司资产以货币资金、固定资产、在建工程及无形资产为主，其构成如下表所示（按扣除折旧、减值准备后的净值列示）：单位：万元 2007年9月30日 2006年12月31日项目占资产总计占资产总计金额金额比重比重流动资产合计 291,767.28 51.46% 334,948.25 68.94% 其中：货币资金 179,563.87 31.67% 250,842.23 51.63% 应收账款及票据 37,202.91 6.56% 20,958.75 4.31% 存货 45,478.73 8.02% 40,296.73 8.29% 预付账款及其他应收款 22,349.73 3.94% 18,402.43 3.79% 非流动资产合计 275,260.00 48.54% 150,935.19 31.06% 其中：固定资产与在建工程 96,162.93 16.96% 79,417.61 16.34% 无形资产 170,318.24 30.04% 61,028.78 12.56% 递延所得税资产 8,747.69 1.54% 10,488.80 2.16% 资产总计 567,027.28 100.00% 485,883.44 100.00% 1 1 226 金堆城钼业股份有限公司招股意向书（1）货币资金截至2007年9月30日及2006年12月31日，本公司货币资金余额分别为 17.96亿元和25.08亿元，占流动资产的比重分别为61.54%和74.89%。由于近年来钼相关产品价格持续走高，本公司盈利状况良好，现金流较为充沛。2007年9月30日，货币资金余额比2006年12月31日有所降低，主要是由于向金钼集团偿还部分本公司设立时形成应付款项、向国土资源部缴纳金堆城钼矿采矿权首付款。（2）应收账款及应收票据本公司应收账款及应收票据余额情况如下：单位：万元项目 2007年9月30日 2006年12月31日应收账款 34,835.56 21,377.48 减：坏账准备 3,139.32 2,658.61 应收账款净额 31,696.24 18,718.87 应收票据 5,506.66 2,239.88 应收账款及票据合计 37,202.91 20,958.75 占流动资产比例 12.75% 6.26% 近年来，本公司对国内市场一般采用"现款现货"政策，即要求客户预付全部货款，确保销售货款回收，同时也对重点战略性客户给予一定的信用期，拓宽国内市场；对国外市场，力求与信誉良好的客户合作，签订长期合同，并结合信用证结算的方式，加强对出口销售账款回收的控制。同时，本公司严格按照信用审核程序对拟以信用条款交易的所有客户进行审核，并实施持续监控措施，对应收款项的回收情况实施严格的跟踪管理。因此，本公司应收账款及票据较其销售收入规模，一直维持较低水平。本公司应收账款规模相对稳定，2007年9月30日，应收账款余额有所增加，这主要因为：为了降低钼产品出口配额管理制度带来的影响，本公司积极开拓国内市场，寻找国内潜在客户，并给予了相对优惠的信用期。2007年9月30日，本公司应收账款前五名债务人中包括山西太钢不锈钢股份有限公司、武汉钢铁股份有限公司等，合计金额约1.20亿元。截至2007年9月30日，本公司约93%应收账款的账龄在1年以内；应收账 1 1 227 金堆城钼业股份有限公司招股意向书款前五名债务人欠款金额占应收账款总额的71.44%，且账龄均在一年以内。（3）存货本公司存货构成如下：单位：万元项目 2007年9月30日 2006年12月31日库存商品 27,017.39 21,197.14 原材料 10,009.15 11,865.57 自制半成品及在产品 8,150.24 6,826.88 低值易耗品 328.84 429.32 包装物 0.15 4.86 合计 45,505.77 40,323.77 存货跌价准备 27.04 27.04 存货净值 45,478.73 40,296.73 本公司存货主要为库存商品、原材料、自制半成品及在产品。2007年9月 30日本公司存货余额比2006年12月31日余额增加12.9%，主要由于本公司加大产品结构优化力度，钼深加工产品生产比例不断提高，占用上游原材料产品量相应增加，产品生产周期相应延长，从而使库存商品较2006年有所增加。截至2007年9月30日，本公司存货计提跌价准备余额27.04万元，都是对原材料计提的跌价准备。本公司已对不能满足正常使用要求的库存材料计提了跌价准备，其余正常生产销售用存货无积压滞销现象；由于钼价格持续保持高位，存货变现价值高于成本，产生减值的可能性较小。本公司管理层认为，本公司的存货跌价准备计提充分。（4）预付账款及其他应收款本公司预付账款及其他应收款余额如下：单位：万元项目 2007年9月30日 2006年12月31日预付账款 9,152.71 12,576.28 其他应收款 13,197.03 5,826.14 本公司预付账款主要用于支付设备采购及工程建设款。截至2007年9月30 日及2006年12月31日，本公司的预付账款占流动资产的比重均较小。预付账款2006年12月31日余额较高，是因为本公司当年为完善企业产品结构、改进 1 1 228 金堆城钼业股份有限公司招股意向书生产工艺、加快设备改造，增加了设备采购及工程预付款。本公司其他应收款占流动资产的比重均较小，且规模相对稳定。截至2007 年9月30日，本公司其他应收款中主要包括生产经营发生的关税保证金及检验费等款项，约1.09亿元。（5）固定资产与在建工程本公司的固定资产及在建工程主要包括下属矿山、公司兴建的采矿、选矿、焙烧及钼产品深加工所使用的生产厂房、机器和设备等。本公司固定资产的净值构成如下：单位：万元项目 2007年9月30日 2006年12月31日房屋和建筑物 23,717.15 24,889.23 机器设备 35,841.88 37,733.01 运输设备 4,521.84 5,564.73 电子及办公设备 1,387.35 1,706.33 合计 65,468.23 69,893.30 本公司生产具有"采矿-选矿-焙烧-深加工"及研发、贸易加工一体化的特点，需要大量机械设备及厂房，因此本公司固定资产占非流动资产的比重较大。截至 2007年9月30日及2006年12月31日，本公司的固定资产净额占非流动资产的比重分别为23.78%和46.31%。本公司固定资产主要为生产用厂房与机器设备，截至2007年9月30日该类资产占固定资产净额总额的91%。本公司各期末在建工程的构成如下：单位：万元项目 2007年9月30日 2006年12月31日钼深加工工业园 20,386.53 3,858.01 东川河改道工程 4,915.00 4,005.59 其他 5,393.17 1,660.71 合计 30,694.70 9,524.31 截至2007年9月30日及2006年12月31日，本公司的在建工程占非流动资产的比重分别为11.15%和6.31%。截至2007年9月30日，在建工程余额比 2006年12月31日增加2.12亿元，主要由于2007年本公司新增投资1.65亿元 1 1 229 金堆城钼业股份有限公司招股意向书用于钼深加工工业园项目以改善本公司产品结构，提高钼深加工产品的生产技术水平。（6）无形资产本公司各期末无形资产的主要构成如下：单位：万元项目 2007年9月30日 2006年12月31日采矿权 103,871.87 - 土地使用权 66,436.53 60,996.80 其他 9.84 31.98 合计 170,318.24 61,028.78 本公司无形资产主要为采矿权及经营所需的土地使用权。本公司于2007年9月21日获得金堆城钼矿采矿权证，其初始成本为 105,817.04万元，采用直线法摊销，摊销期限为2007年5月16日起至2029年 12月31日止，每年摊销额约为4,668万元。综上所述，本公司资产质量较优，资产结构合理，能够满足本公司"采矿-选矿-焙烧-深加工"及科研、贸易一体化的业务经营需要。本公司各主要资产的减值准备均严格按照国家有关规定提取，计提充分合理，不存在操纵经营业绩的情形。 2．负债构成分析本公司的负债主要构成如下表所示：单位：万元 2007年9月30日 2006年12月31日项目占负债合计占负债合计金额金额比重比重流动负债合计 143,418.03 58.63% 143,820.66 80.45% 其中：短期借款 3,300.00 1.35% 1,500.00 0.84% 应付账款 16,142.53 6.60% 12,820.32 7.17% 预收款项 10,143.33 4.15% 3,773.63 2.11% 应付职工薪酬 1,912.93 0.78% 36,151.98 20.22% 应交税费 23,398.07 9.56% 84,521.33 47.28% 其他应付款 88,521.12 36.19% 1,889.04 1.06% 非流动负债合计 101,213.12 41.37% 34,946.07 19.55% 其中：长期应付款 85,677.72 35.02% 20,296.20 11.35% 预计负债 14,509.19 5.93% 13,868.87 7.76% 1 1 230 金堆城钼业股份有限公司招股意向书负债合计 244,631.15 100.00% 178,766.73 100.00% 截至2007年9月30日及2006年12月31日，本公司的负债总额分别为24.46 亿元和17.88亿元。截至2007年9月30日，流动负债与非流动负债分别占总负债的58.63%和41.37%。本公司负债主要包括应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费及其他应付款。随着近年业务增长及销售收入的增加，本公司税费随之增加，设备采购量也相应增加，由此本公司负债总额呈增长趋势。本公司管理层认为，本公司销售状况和前景良好，流动资产变现性强，本公司偿债能力强，债务风险较小。（1）短期借款截至2007年9月30日及2006年12月31日，本公司短期借款余额分别为 3,300万元和1,500万元。本公司短期借款主要用于采购材料，占流动负债的比重较小。（2）应付账款应付账款主要为本公司设备及原材料采购的支出。截至2007年9月30日及 2006年12月31日，本公司的应付账款余额分别为1.61亿元和1.28亿元，占流动负债的比重分别为11.26%和8.91%。本公司商业信用良好，成本结构及对外采购规模较为稳定，付款周期稳定。 2007年9月30日比2006年12月31日应付账款余额增加3,322万元，主要是由于本公司加大技术升级投入增加了设备采购。（3）应付职工薪酬应付职工薪酬主要为本公司应付的职工工资、奖金、津贴和补贴，以及相关职工保险金等。截至2007年9月30日及2006年12月31日，本公司的应付职工薪酬余额分别为0.19亿元和3.62亿元，占流动负债的比重分别为1.33%和 25.14%。 2007年9月30日比2006年12月31日应付职工薪酬余额减少3.42亿元，主要由于金钼集团发起设立本公司前，依据"工效挂钩"分配办法提取的应付薪酬 1 1 231 金堆城钼业股份有限公司招股意向书额大于实际应发数，从而形成工资结余2.50亿元及相应提取的工会经费、职工教育经费等0.20亿元，根据财政部相关规定及重组方案、重组协议的安排，本公司成立时将其留归金钼集团享有。尚未缴纳的社保费用0.14亿元，留归金钼集团并缴纳。实际应付本公司员工的职工薪酬已于重组时划归本公司。（4）应交税费本公司应交税费余额主要包括应交企业所得税及矿产资源补偿费等。截至 2007年9月30日及2006年12月31日，本公司的应交税费余额分别为2.34亿元和8.45亿元，占流动负债的比重分别为16.31%和58.77%。截至2007年9月30日，应交税费比2006年12月31日减少6.11亿元，主要是由于金钼集团发起设立本公司前的应交税费结余5.90亿元仍由金钼集团作为纳税主体承担，重组时将其剥离所致。（5）其他应付款截至2007年9月30日及2006年12月31日，本公司的其他应付款余额分别为8.85亿元和1,889万元，占流动负债的比重分别为61.72%和1.31%。 2007年9月30日其他应付款余额大于2006年12月31日余额，主要由于前者包括应付金钼集团8.71亿元。该款项为重组过程中形成的应付金钼集团款项7.38亿元，以及因收购金钼集团持有的金钼科技81.61%股权所欠金钼集团的转让价款1.11亿元。（6）长期应付款截至2007年9月30日及2006年12月31日，本公司的长期应付款余额分别为8.57亿元和2.03亿元，占非流动负债的比重分别为84.65%和58.08%。 2007年9月30日，本公司长期应付款比2006年12月31日增幅较大，主要由于本公司取得采矿权后应付国土资源部门的采矿权价款余款。本公司已将收购上述采矿权作为此次募集资金使用项目，并拟使用本次募集资金支付上述余款。（7）预计负债本公司预计负债为预提资产弃置费用。按照1991年颁布的主席令第49号《中 1 1 232 金堆城钼业股份有限公司招股意向书华人民共和国水土保持法》规定，对因采矿和建设使植被受到破坏的，须采取恢复表土层和植被措施。按照企业会计准则的规定，对此部分的弃置费用应按照弃置时发生的相关成本折现到本公司对外宣称有此义务的时点，确认此部分的负债。随着本公司业务的开展，本公司预提资产弃置费用余额小幅增加，截至2007 年9月30日及2006年12月31日，资产弃置费用分别为1.45亿元和1.39亿元。 3．主要资产的减值准备提取情况分析本公司按照稳健性原则，对各类资产的减值情况进行了核查，并足额提取了减值准备。本公司的各项资产减值准备如下表所示：单位：万元 2007年9月30日 2006年12月31日项目占资产减值准占资产减值准金额金额备合计比重备合计比重坏账准备 5,819.08 99.54% 4,876.88 89.97% 其中：应收账款 3,139.32 53.70% 2,658.61 49.05% 其他应收款 2,679.76 45.84% 2,218.27 40.92% 存货跌价准备 27.04 0.46% 27.04 0.50% 固定资产减值准备 - - 516.84 9.53% 资产减值准备合计 5,846.12 100% 5,420.76 100% 本公司资产减值准备余额主要为坏账准备，其余额基本保持稳定。本公司存货主要包括原材料、库存商品、自制半成品及在产品，可存放的时间一般较长，并且本公司存货管理科学严格，加之销售市场状况良好，存货周转情况稳定，产生减值的可能性较小。本公司定期对存货进行清查，对确实产生减值的产品计提了充足的减值准备。本公司固定资产主要由房屋建筑物及机器设备组成，本公司已逐项进行了清查，对部分技术陈旧、损坏等原因导致其可收回金额低于其账面价值的机器设备，计提了减值准备。本公司依据自身业务特点和资产的实际状况制定了合理的资产减值准备计提政策，各项资产减值准备计提政策稳健、公允，各项资产减值准备已足额计提，所计提的资产减值准备不会影响本公司的持续经营能力。 1 1 233 金堆城钼业股份有限公司招股意向书（二）偿债能力分析本公司的主要偿债能力指标如下表所示：项目 2007年1-9月 2006年流动比率 2.03 2.33 速动比率 1.72 2.05 资产负债率（母公司） 41.81% 35.98% 息税折旧摊销前利润（万元） 286,057.10 312,316.95 利息保障倍数 505.12 298.96 注：上述指标的计算公式请参见本招股意向书"第十章财务会计信息之十二、主要财务指标"。本公司成立以来业务发展主要依靠自有资金，从总体来看，本公司目前的负债合理稳定，资产流动性较高，息税折旧摊销前利润较充足，利息保障倍数处于较高水平，与国内A股有色金属行业可比上市公司2006年报数据相比，本公司各项指标均优于平均水平（选取中金岭南、锌业股份、东方钽业、西部矿业等 32家上市公司，其相关指标平均值为：流动比率1.31、速动比率0.66、资产负债率54.73%、利息保障倍数8.26），说明本公司具有较强的抗风险能力。（三）资产周转能力分析本公司的主要资产周转能力指标如下表所示：项目 2007年1-9月 2006年应收账款周转率（次/年） 22.89 25.51 存货周转率（次/年） 3.34 5.02 注：上述指标的计算公式请参见本招股意向书"第十章财务会计信息之十二、主要财务指标"。本公司应收账款周转率基本保持稳定，主要由于本公司坚持实行"现款现货" 及信用证结算的方式，严格遵循信用审核制度，并实施持续监控措施；同时力求与信誉高的客户签订长期合作协议，确保收入的稳定及账款的及时回收。 2007年1-9月本公司存货周转速度比2006年有所减缓，主要由于本公司深加工产品比例不断增加，占用上游生产原材料增加，产品生产周期有所延长。 1 1 234 金堆城钼业股份有限公司招股意向书二、盈利能力分析（一）收入、成本及利润主要数据本公司的营业收入、营业成本和利润以及变化情况如下表所示：单位：万元项目 2007年1-9月 2006年 2005年 2004年营业收入 432,752.43 503,547.27 675,924.91 352,838.82 增长率 -25.50% 91.57% 营业成本 107,593.59 157,217.38 150,406.26 114,298.42 增长率 4.53% 31.59% 毛利 325,158.84 346,329.89 525,518.65 238,540.40 增长率 -34.10% 120.31% 营业利润 274,650.72 304,380.37 485,435.16 219,937.87 增长率 -37.30% 120.71% 利润总额 274,661.71 302,190.50 484,472.17 220,030.29 增长率 -37.62% 120.18% 归属于母公司股东的净利润 233,251.15 255,082.05 411,512.40 185,288.47 增长率 -38.01% 122.09% 注：毛利=营业收入-营业成本。由于钼行业的特性，本公司的盈利水平与钼价格波动影响密切相关。本公司拥有上下游一体化的完整产业链条，能够保证原材料的稳定供应，因此本公司成本结构较稳定，成本总额受钼价格波动影响不大。 2005年钼产品市场需求旺盛，钼价格快速增长并达到历史高位，因此本公司当年营业收入大幅增加。2006年钼价格有所回落，但仍在高位运行，本公司营业收入有所下降。但由于成本较为稳定，本公司仍保持了较高的盈利水平。2007 年1-9月，钼价格有所回升，本公司销售业绩依然表现良好，盈利能力较强。（二）影响公司盈利能力连续性和稳定性的主要因素 1、钼产品价格波动的因素钼产品的市场价格波动幅度较大，并受到全球经济状况和中国经济状况的间接影响。鉴于本公司生产成本较为稳定，钼产品价格波动成为影响利润水平的主要因素。关于钼产品价格的相关分析，请参见"第六章业务与技术之二、发行 1 1 235 金堆城钼业股份有限公司招股意向书人所处行业的基本情况"。 2、出口配额的因素自2007年6月18日起，国家对钼及钼制品出口实行出口配额许可证管理。 2007年初，本公司对我国出口配额政策的实施已有较充分的预期，并相应调整了出口销售策略，因此本公司2007年度全年出口量相对2006年度略有下降，但幅度较小。由于2007年国际钼价相对2006年有所上涨，本公司2007年1-11月出口销售额已略高于2006年全年水平。短期看来，我国限制钼产品出口导致国际国内市场供需平衡被打破，国内外市场价格出现分化。配额实施后本公司并未改变出口为主的业务模式，只是出口销售量占总销售量的比例有所下降。在出口销售部分，受到配额政策的限制而降低出口销售量将影响本公司的出口销售额，然而国际钼价的上升可以在一定程度上抵消出口销售量下降对本公司经营业绩的影响。自2007年初以来，本公司已积极拓展国内客户，并已经与国内一批大型优质客户建立了战略合作关系，国内销售量快速上升，将进一步降低出口配额对本公司经营业绩的影响。长期看来，国际市场供需平衡将重新建立，价格可能逐步趋稳或有所回落；而国内市场由于行业整合以及下游消费行业的快速增长等因素的影响，价格可能逐步上涨。本公司已致力于调整产品结构，本次募集资金项目顺利建成投产后将进一步扩大本公司钼丝、钼杆、钼棒、锻轧钼板材等钼金属深加工产品的产能，降低钼炉料等产品在出口产品结构中的比重。上述钼金属深加工产品不在出口配额政策限制范围之内且附加价值较高，因此本公司的出口销售额将有所回升。此外，随着本公司国内市场销售局面逐步打开，相应的销售额也将增加，本公司出口销售额占总销售额的比重逐渐降低，出口配额政策对本公司长期经营业绩的影响进一步降低。 3、汇率变动的因素本公司85%左右的收入来自出口销售，并多以美元结算，但本公司主要的生产成本和资本性开支都来自国内，因此需要将上述外币兑换为人民币。人民币对美元汇率持续上升，对本公司营业收入和利润产生了一定的不利影响。 2007年初美元对人民币汇率为7.8087，9月份该汇率已降至7.5607。本公司 1 1 236 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 2007年1-9月出口销售收入为47,720.24万美元，由于前述汇率变动，导致本公司2007年1-9月以人民币计价的营业收入减少5,553.72万元，净利润减少 4,720.66万元。若2007年1-9月人民币升值幅度大于该期间实际汇率变动幅度，假设人民币升值不影响本公司产品销售价格和产品销售结构等因素的前提下，则 2007年1-9月经营业绩在前述基础上可能受到的进一步影响情况如下表所示：平均汇率 7.6923 7.6154 7.4615 7.3077 7.1539 损益项目人民币进一步升值幅度 - 1% 3% 5% 7% 营业收入减少额（万元） - 3,670.79 11,012.38 18,353.97 25,695.55 净利润减少额（万元） - 3,120.17 9,360.52 15,600.87 21,841.22 净利润减少额占实际净利润比重 - 1.34% 4.01% 6.69% 9.36% 注：带号汇率7.6923为本公司2007年1-9月平均汇率，即本公司上述期间人民币计价的销售收入总额/美元计价的销售收入总额。（三）营业收入分析 1、营业收入构成及增长情况本公司营业收入的业务板块构成如下表所示：单位：万元项目 2007年1-9月 2006年 2005年 2004年钼炉料 299,125.10 333,597.09 521,320.58 272,565.70 增长率 -36.01% 91.26% 钼金属 89,260.86 95,053.97 51,798.29 31,979.98 增长率 83.51% 61.97% 钼化工 32,046.90 38,288.97 64,974.52 18,432.01 增长率 -41.07% 252.51% 其他 10,216.64 33,494.50 35,037.28 28,379.44 增长率 -4.40% 23.46% 主营业务收入合计 430,649.49 500,434.53 673,130.68 351,357.14 增长率 -25.66% 91.58% 其他业务收入 2,102.93 3,112.74 2,794.23 1,481.68 增长率 11.40% 88.59% 营业总收入 432,752.43 503,547.27 675,924.91 352,838.82 增长率 -25.50% 91.57% 从公司营业收入构成情况看，钼炉料产品销售收入为本公司主营业务收入的 1 1 237 金堆城钼业股份有限公司招股意向书主要来源，占2007年1-9月本公司主营业务收入的69.46%，同期钼金属及钼化工产品销售收入分别占主营业务收入的20.73%和7.44%。本公司通过技术改造及新建项目，不断提高钼化工及钼金属产品产能，积极改善产品结构，逐渐加大钼金属产品生产比重。由此本公司收入结构不断优化，钼金属产品销售收入不断提高。2004年本公司钼金属产品销售收入占当年主营业务收入的比重为9.10%， 2007年1-9月该比例已增至20.73%。 2005年主营业务收入比2004年增加32.18亿元，增幅为91.58%，达到了近年来的较高水平。主要由于2005年国际钼价格大幅上涨，同时本公司抓住良好的市场契机，加快库存商品销售，增加了产品销售量。2005年本公司钼炉料产品平均销售价格比2004年增长76.75%，销售量增长8.21%，销售收入增加24.88 亿元，增幅为91.26%；钼化工产品平均销售价格比2004年增长244.14%，销售量增长2.43%，销售收入增加4.65亿元，增幅为252.51%；钼金属产品销售量减少25.79%，平均销售价格上升118.27%，销售收入比2004年增加1.98亿元，增幅为61.97%。钼金属产品销售量减少主要由于本公司加大钼炉料及钼化工产品的销售，相应减少了钼金属产品的销售量。 2006年本公司主营业务收入比2005年减少17.27亿元，降幅为25.66%。主要由于2006年随着钼产品供应量的上升，国际钼价格有所下降，同时本公司钼金属产能及产量增加，导致所需钼化工及钼炉料等生产原料的占用量加大，从而减少了钼炉料及钼化工产品的销售量。2006年本公司钼炉料产品平均销售价格比2005年降低23.87%，销售量降低15.94%，销售收入减少18.77亿元，降幅为 36.01%；钼化工产品平均销售价格比2005年降低18.28%，销售量降低27.89%，销售收入减少2.67亿元，降幅为41.07%；钼金属产品销售量增长127.57%，平均销售价格降低19.36%，销售收入比2005年增加4.33亿元，增幅为83.51%。 2007年1-9月，由于实施配额管理及出口关税政策变化等因素的综合影响，本公司钼产品平均价格比2006年有所回升。钼炉料产品平均价格增长9.39%，钼酸铵等钼化工产品平均价格增长4.51%，钼金属产品市场价格基本保持稳定。由于钼丝及锻轧钼条、杆等钼金属加工产品不受配额政策影响，并能享受5%退税的优惠政策，本公司进一步加大相关产品的生产及销售，优化收入结构。2007 年1-9月本公司钼杆、钼丝等钼金属深加工产品销售收入已超过同类产品2006 1 1 238 金堆城钼业股份有限公司招股意向书年全年销售收入。本公司销售情况良好，保持着较高的盈利水平。同时，由于2005年7月21日起国家对人民币实行浮动汇率制度，近年来人民币呈现不断升值的态势，也对本公司人民币计价的销售收入存在一定的影响。由于人民币持续升值导致本公司2007年1-9月以人民币计价的营业收入减少 5,553.72万元，净利润减少4,720.66万元。 2、营业收入的地区构成本公司主营业务收入的地区构成如下表所示：单位：万元 2007年1-9月 2006年 2005年 2004年项目金额占比金额占比金额占比金额占比出口销售 367,079.34 85.24% 439,521.46 87.83% 599,294.06 89.03% 290,780.13 82.76% 国内销售 63,570.15 14.76% 60,913.07 12.17% 73,836.61 10.97% 60,577.00 17.24% 主营业务收入合计 430,649.49 100% 500,434.53 100% 673,130.67 100% 351,357.13 100% 本公司销售收入主要来自于出口销售，国内销售所占比例不大。总销售收入受到国际钼产品价格波动的影响较大，国内销售收入相对较稳定。（四）营业成本分析 1、营业成本构成及增长情况本公司各产品的营业成本如下表所示：单位：万元项目 2007年1-9月 2006年 2005年 2004年钼炉料 61,882.38 93,476.54 97,692.55 61,658.78 钼金属 21,884.20 26,748.58 13,068.48 21,374.09 钼化工 12,140.28 11,133.49 17,402.80 7,927.72 其他 10,224.36 23,108.92 19,894.67 21,927.44 主营业务成本合计 106,131.22 154,467.52 148,058.50 112,888.03 其他业务支出 1,462.37 2,749.86 2,347.76 1,410.39 营业成本合计 107,593.59 157,217.38 150,406.26 114,298.42 2007年1-9月、2006年、2005年和2004年，本公司的营业成本分别为10.76 亿元、15.72亿元、15.04亿元和11.43亿元，2006年和2005年分别比上年同期增加4.53%和31.59%。 1 1 239 金堆城钼业股份有限公司招股意向书本公司主营业务成本主要包括直接材料成本、人工成本、电力成本及折旧费用等，其中各期直接材料成本及人工成本占主营业务成本65%以上。该成本结构较稳定，受钼价格波动影响不大，主营业务成本波动主要是由于产品销售量增减所致。 2005年营业成本比2004年增幅较大，主要是由于2005年钼产品市场需求旺盛，本公司销售量增加，同时为适应大幅增长的市场需求，公司外购产品再销售量增长较大，导致直接材料成本增加。 2006年营业成本比2005年略有上升，主要是由于2006年销售量比2005年有所下降的同时，本公司依据中联资产评估有限公司出具的以2006年8月31日为评估基准日的《资产评估报告书》确认存货增值3.14亿元，并随着存货成本结转，该存货评估增值部分使2006年营业成本增加3.02亿元。（五）毛利率及变动分析本公司毛利率的具体情况如下表所示：项目 2007年1-9月 2006年 2005年 2004年钼炉料毛利率 79.31% 71.98% 81.26% 77.38% 钼金属毛利率 75.48% 71.86% 74.77% 33.16% 钼化工毛利率 62.12% 70.92% 73.22% 56.99% 主营业务毛利率 75.36% 69.13% 78.00% 67.87% 注：毛利=营业收入-营业成本；毛利率＝毛利/营业收入。 2007年1-9月、2006年、2005年和2004年，本公司的主营业务毛利率分别为75.36%、69.13%、78.00%和67.87%。由于2005年钼产品价格处于历年来较高水平，毛利率比2004年增加10个百分点。2006年钼价格有所回落，毛利率比2005年下降9个百分点。但由于本公司成本较为稳定，毛利率持续保持较高水平。2007年1-9月本公司钼炉料及钼金属产品毛利率比2006年度有所增加，主要由于本公司依据中联资产评估有限公司出具的以2006年8月31日为评估基准日的《资产评估报告书》确认存货增值3.14亿元，并随着存货成本结转，该存货评估增值部分使2006年营业成本增加3.02亿元；钼化工毛利率比2006年度约下降8个百分点，主要由于2007年执行长期销售合同较多，其销售价格低于现货，同时水、电等能源供应价格上涨导致生产成本上升所致。 1 1 240 金堆城钼业股份有限公司招股意向书（六）营业税金及附加本公司营业税金及附加包括关税、资源税、城市维护建设费和教育费附加。 2007年1-9月、2006年、2005年和2004年，本公司营业税金及附加金额分别为 3.01亿元、1.35亿元、0.64亿元和0.12亿元。 2007年1-9月营业税金及附加增幅较大，主要由于自2004年起，我国逐步降低或取消了大部分钼产品的出口退税政策，并于2006年11月、2007年1月及2007年6月三次上调关税税率使得关税费用比2006年增加2.08亿元所致。其中2006年11月起已焙烧的钼精矿、钼精矿、钼铁的关税税率增至10%；2007 年1月起钼粉、钼碎料、钼棒、钼板坯及未煅轧钼制品的关税税率增至15%；于 2007年6月起已焙烧的钼精矿、钼精矿、钼酸铵、钼酸钠及高纯三氧化钼的关税税率增至15%。（七）销售费用销售费用主要包括本公司销售机构及人员的日常费用支出。2007年1-9月、 2006年、2005年和2004年，本公司的销售费用分别为0.42亿元、0.55亿元、 0.55亿元和0.41亿元，变动幅度不大，占营业总成本的比重较小，分别为2.66%、 2.75%、2.89%和3.10%。（八）管理费用管理费用主要用于总部、分公司经营管理所发生的费用。2007年1-9月、2006 年、2005年和2004年，本公司的管理费用分别为1.26亿元、2.86亿元、2.86亿元和1.23亿元，占营业总成本的比重分别为7.98%、14.25%、14.99%和9.22%。（九）财务费用财务费用主要包括利息收入、利息支出、汇兑损益等。2007年1-9月、2006 年、2005年和2004年，本公司的财务费用分别为2,933万元、-5,974万元、-1,307 万元和-16万元，占营业总成本的比重较小。 2004年、2005年及2006年由于良好的经营业绩，本公司货币资金余额增长较快，利息收入较高，而同期人民币升值产生的汇兑损失较少，导致财务费用为负数，其中2004年至2006年的利息收入分别为1,145.06万元、3,313.25万元和 1 1 241 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 8,817.55万元，汇兑损失分别为273.66万元、964.16万元和1,611.78万元；2007 年1-9月由于重组过程中剥离部分货币资金并偿还金钼集团款项，以及连续地投资支出，本公司货币资金减少，导致利息收入降为1,082.06万元，同时汇兑损失增加较多，达到2,696.87万元，因此财务费用增加较多。（十）资产减值损失本公司的各项资产减值损失如下表所示：单位：万元项目 2007年1-9月 2006年 2005年 2004年坏账损失 645.57 1,724.58 605.02 1,072.71 固定资产减值损失 443.93 资产减值损失合计 645.57 1,724.58 1,048.95 1,072.71 2007年1-9月、2006年、2005年和2004年，本公司的资产减值损失主要为坏账准备。2005年，本公司对老化设备计提了444万元减值准备。由于本公司固定资产使用状态良好，其后不存在需要继续计提减值的情况。（十一）营业利润 2007年1-9月、2006年、2005年和2004年，本公司的营业利润分别为27.47 亿元、30.44亿元、48.54亿元和21.99亿元。本公司营业利润变动趋势与营业收入变动基本一致，保持较高盈利水平。（十二）营业外收入和支出本公司的营业外收入和支出的具体情况如下表所示：单位：万元项目 2007年1-9月 2006年 2005年 2004年营业外收入 48.76 242.86 43.86 193.77 营业外支出 37.76 2,432.73 1,006.85 101.35 其中：捐赠支出 22.75 1,079.76 552.50 8.10 处置固定资产净损失 1.94 1,176.31 145.31 46.86 其他 13.07 176.66 309.05 46.39 营业外收支净额 11.00 -2,189.87 -962.99 92.42 本公司营业外支出主要为捐赠支出及处置固定资产净损失，金额较小，对业绩影响较小。 1 1 242 金堆城钼业股份有限公司招股意向书（十三）利润总额 2007年1-9月、2006年、2005年和2004年，本公司的利润总额分别为27.47 亿元、30.22亿元、48.45亿元和22.00亿元，2005年比2004年增长120.18%， 2006年比2005年减少37.62%。本公司利润总额波动主要是由于当年钼价格波动所导致的。（十四）所得税费用 2007年1-9月、2006年、2005年和2004年，本公司的所得税费用分别为 4.02亿元、4.42亿元、6.97亿元和3.06亿元，占当期利润总额的比例分别为 14.62%、14.64%、14.40%和13.90%，与本公司实际享受的15%所得税率基本一致。（十五）归属于母公司股东的净利润 2007年1-9月、2006年、2005年和2004年，本公司归属于母公司股东的净利润分别为23.33亿元、25.51亿元、41.15亿元和18.53亿元。本公司净利润主要受产品销售价格波动及关税政策的影响，本公司成本结构基本保持稳定，归属于母公司股东的净利润变动趋势与营业收入变动趋势基本一致，保持较高盈利水平。三、非经常性损益分析 2007年1-9月、2006年、2005年和2004年，本公司的非经常性损益影响净额分别为781.74万元、1,917.77万元、803.71万元和-104.52万元，主要为处置非流动资产损失、企业重组费用和捐赠支出，其占当期归属于母公司股东的净利润比例很低。非经常性损益、合并财务报表范围以外的投资收益及少数股东损益不会对本公司经营成果造成重大影响，不会影响本公司盈利能力的稳定性。四、现金流量分析本公司的现金流量情况如下表所示： 1 1 243 金堆城钼业股份有限公司招股意向书单位：万元项目 2007年1-9月经营活动产生的现金流量净额 210,721.74 投资活动产生的现金流量净额 -48,511.24 筹资活动产生的现金流量净额 -233,431.81 汇率变动对现金的影响 -57.04 现金及现金等价物净增加额 -71,278.36 本公司经营活动产生的现金流入主要为销售钼系列产品收入。本公司投资活动产生的现金流出主要用于投资及购买固定资产，金额占总现金流量比例较小。本公司筹资活动产生的现金流出主要为本公司设立过程中剥离的货币资金及偿还设立重组过程中形成的应付金钼集团款项。五、资本性支出分析（一）近三年的资本性支出为应对国内外市场的需求，本公司陆续加大资本投入，持续提升装备能力。 2007年1-9月、2006年、2005年和2004年，本公司的资本性支出金额分别为 2.24亿元、2.04亿元、0.60亿元和1.11亿元。本公司的资本性支出主要分布在钼炉料产品的生产，钼炉料是本公司目前的主要产品，是利润的主要来源；其次为钼金属加工，对于此部分的投资呈逐年上升趋势，这是由于钼金属深加工产品附加值较高。本公司正积极加大技术改良力度，改善产品结构，提升深加工能力，实现可持续发展。（二）未来可预见的重大资本性支出计划及资金需求量本次A股发行募集资金扣除发行费用后，将用于投资以下项目：序号项目名称预计总投资金额（亿元） 1 选矿工艺升级改造 4.77 2 钼金属深加工建设 22.20 3 6500吨/年钼酸铵生产线 3.10 4 低浓度二氧化硫烟气综合利用制酸 5.31 5 工业氧化钼生产线技术改造 8.95 1 1 244 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 6 南露天开采项目采矿工程 2.46 7 南露天开采项目二期工程 4.89 8 栗西沟尾矿库延长服务年限 2.03 9 北露天矿排土场建设 2.99 10 支付金堆城钼矿采矿权出让款 10.58 11 收购汝阳公司股权 9.17 合计 76.45 截至2007年9月30日，公司母公司口径货币资金余额为16.69亿元，但在重组设立过程中形成的应付金钼集团公司款8.71亿元将于近期进行支付；而根据陕西省国资部门对控股股东年度考核安排，并经本公司2007年第四次临时股东大会审议通过，本公司将对2007年9月30日累计未分配利润进行分配，分配金额约为9.07亿元。此外，目前国内信贷环境相对趋紧，且本公司在经营过程中亦有较强的流动资金需求及可能出现的其他与主业相关的战略性投资需求，因此，本公司需要通过本次A股首次公开发行进行融资，为未来可预见的76.45亿项目投资提供资金，该等项目将推动公司产业技术升级改造、产品结构调整及钼深加工业务的进一步发展、支持公司可持续发展及建立资源保障体系，对于公司的生产经营及长期发展具有非常重要的战略意义。具体请参见本招股意向书"第十三章募集资金运用"。六、重大会计政策和会计估计的变更本公司按照《企业会计准则》编制2007年1-9月财务报表。本公司财务报告所载的2006年度、2005年度及2004年度财务信息是根据财政部于2000年颁布的《企业会计制度》及相应的会计准则，并参照《企业会计准则》而规定的会计政策编制的，按照《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》第五条至第十九条的规定进行追溯调整。七、重大担保、诉讼、其他或有事项和期后事项对公司的影响经2007年12月14日本公司2007年第四次临时股东大会批准，本公司与金钼集团于2007年12月24日签署了《股权转让协议》，金钼集团同意将其持有的汝阳公司65%的股权经评估作价后转让给本公司。该股权收购完成后，将进一步 1 1 245 金堆城钼业股份有限公司招股意向书增加本公司资源储备，有利于增强本公司抗风险能力。本公司已将上述股权收购作为募投资金项目。八、未来发展展望及盈利前景（一）公司主要的财务优势本公司治理结构完善，运作规范，内部控制机制健全有效，财务和盈利状况良好，能够保持业务与资产的健康稳步发展。根据公司的财务状况和经营成果分析，本公司主要财务优势如下： 1、盈利能力较强本公司产品结构不断改善，高附加值产品比例逐年增加，同时本公司还大力加强技术改良，巩固并提高了本公司盈利能力。 2、资产质量较好本公司的资产管理严格，资产质量综合状况较好，其中以经营性资产为主，应收账款、存货、固定资产跌价或减值的情况很少，不存在闲置资产情况。 3、成本控制能力较强公司拥有钼采矿、选矿、焙烧、钼化工和钼金属加工上下游一体化的完整产业链条，日常生产经营所需生产原材料几乎都由公司自己生产。公司能够保证原材料的稳定供应，成本与钼价格波动没有直接联系，受其影响不大。 4、较强的抗风险能力本公司不断加大产品技术研发投入，优化产品结构，并依托现有国家级企业技术中心和博士后科研工作站等平台，对钼化工、钼金属加工等深加工技术进行研发，同时寻求引进并消化国际先进技术，增强了本公司的抗市场风险能力。（二）公司可能面临的财务困难 1、从目前的业务经营与现金流量情况看，本公司业务发展所使用资金基本为自有流动资金和银行贷款，融资手段单一。而面对本公司下一阶段发展和市场竞争的要求，以及本行业建设项目具有周期长、投资量大等特点，若仅靠自身积 1 1 246 金堆城钼业股份有限公司招股意向书累的营运资金支持公司发展，财务压力较大。 2、从目前公司收入组成情况看，本公司收入主要来自出口钼炉料产品，出口相关政策会对公司财务产生影响，如出口配额制度的实施，会在一定程度上影响本公司的出口销售量，从而降低收入；同时出口关税增加、退税减少和资源税率提高等政策的出台，也会在一定程度上增加公司运营成本，降低公司盈利水平。（三）公司未来趋势分析钼产品应用广泛，主要用于钢铁、化工及钼金属加工行业，随着经济发展，全球对钼的需求将持续增长，这势必为公司销售收入的增加提供了前提条件。同时公司将通过募集资金投资项目增加资源战略储备，增强公司应对将来市场需求的能力，实现稳定的现金流入，实现公司持续发展。钼产品具有价格波动性强、深加工产品利润率较高的特点，市场价格与产品结构直接影响到公司盈利水平。同时钼金属生产属于稀有金属行业，又是国家资源类行业，国家对钼初级产品存在一定的政策性调控。公司在未来发展中将加大技术研究投入，增强生产技术含量；同时提高深加工及高附加值产品比例，改善产品收入结构，减少国家政策调整的不利影响，增强企业抵御价格波动风险和行业政策风险的能力，并稳定成本支出，实现盈利水平的稳步提高。 1 1 247 金堆城钼业股份有限公司招股意向书第十二章业务发展目标本公司业务发展目标是基于当前经济形势，对可预见将来业务发展作出的计划与安排。由于未来几年国家宏观经济环境和证券市场的不确定因素，特提请投资者关注，本公司不排除将根据经济形势变化和实际经营状况对业务发展目标进行修正、调整和完善。一、本公司的发展战略本公司是亚洲最大、国际一流的钼业公司。本公司将以科学发展观为指导，加快实施发展战略，致力于钼行业的整合，有效控制和配置钼矿资源，加速构建钼矿冶、钼化工和钼金属加工三大业务板块发展格局，提升企业核心技术水平，在追求企业现实规模下效益最大化的同时，兼顾股东、员工和社会三方利益，努力使本公司成为世界领先的综合性钼生产企业。二、本公司的发展计划本公司将以钼业为主导，致力于资源储备、采选、焙烧及深加工等主钼业务的垂直整合。（一）建立资源保障体系充足的矿产资源储量是本公司可持续发展的基础。因此，本公司力求从上游就尽可能地控制、影响和拓展资源，以建立长期稳定的资源开发、供应、储备战略机制。本公司将通过以下策略寻求扩大可控矿产资源储量： 1、从公司内部实现稳定的生产规模，保障供矿量平稳连续，同时加大贫矿与富矿的搭配比例，延长现有矿山服务年限； 2、在条件具备后向金钼集团收购其持有汝阳公司的相关股权，并在将来优先收购金钼集团风险探矿过程中发现的钼矿资源； 3、对外以资本为纽带，通过参股、控股、买断等方式收购国内其它具有开 1 1 248 金堆城钼业股份有限公司招股意向书发潜力的钼矿资源； 4、在境外积极寻求合资、合作及收购机会，在全球范围内建立钼金属矿产资源储备。（二）提升采、选、冶产业技术水平，加快行业整合钼炉料是钼产业的主要产品以及钼化工和钼金属深加工的上游原料，同时也是目前本公司的支柱产品。本公司将通过以下策略提升采、选、冶环节的产业技术水平，以提高产品品质和资源利用水平，进一步节能降耗： 1、提升改造现有采矿工艺技术，提高回采率，优化运输方式，实现均衡、稳定、高效供矿； 2、对现有选矿工艺技术升级，提升现有选矿装备技术水平、提高选矿技术工艺指标，将钼精矿品位提高到57%，以利于后续深加工； 3、对钼焙烧工艺进行升级，提高其装备水平，提高焙烧钼精矿的产品质量及其稳定性； 4、通过在行业内进行整合并进行技术改造，实现业务规模的扩张。（三）加强钼深加工领域的自主研发和技术引进，培育企业核心竞争力目前中国高质量、高附加值的钼深加工产品仍大量依靠进口，国际市场对钼深加工产品需求也不断增强。为继续提升市场竞争力，优化产品结构，本公司将依托现有国家级企业技术中心和博士后科研工作站等平台，进一步投入资源对钼化工、钼金属加工等深加工技术进行研发，同时寻求引进并消化国际先进技术，缩小与产业前沿技术水平的差距。通过扩大钼深加工领域的产业规模，实现与其他钼原料厂商不同的差异化发展道路。 1、投资于非层状纳米级二硫化钼润滑剂生产技术等先进钼化工技术的研发，为高端钼化工产品的生产奠定技术基础； 2、致力于钼金属材料技术研究及产业化，积极开发更高技术含量的钼金属产品，拓展钼金属新的应用领域； 3、建设钼金属工业园，扩大钼粉、钼烧结制品、钼丝、钼板和钼异型件等钼金属制品的生产加工能力，配套建设研发设施、检测中心等，形成国家级技术 1 1 249 金堆城钼业股份有限公司招股意向书中心和国内钼产学研基地； 4、以资产为纽带，积极寻求与前沿技术掌握者进行合作，引进、消化、吸收国际先进技术。（四）优化客户资源，提高JDC品牌的知名度本公司将进一步巩固和扩大现有的大客户群，保证产品长期稳定的市场需求，兼顾长期合同与零散销售间的平衡，灵活把握市场机遇。同时，通过产品多元化并加快发展高附加值的钼深加工产品，满足高端客户的个性需求，进而培育发展一批钼化工、钼金属产品领域内的长期合作伙伴。本公司将进一步加强国内外营销网络建设，提高JDC品牌在国际和国内市场的知名度，为本公司的未来发展奠定基础，尤其是在出口配额政策出台后的市场转型期间，本公司将凭借优质的产品以及规模经济的优势，抓住机会进一步扩大国内市场份额，实现公司可持续发展。（五）加大环保与安全投资力度，实现绿色增长本公司将进一步加大环保与安全投资力度，通过一系列的技术改造和相关投资，大幅度提高本公司生产中的环保水平和安全水平，实现绿色增长。 1、投资低浓度二氧化硫烟气治理并综合回收制酸项目； 2、进一步增强生产环节中先进技术和设备的应用； 3、更有效的处理废石和尾矿； 4、对排土场、尾矿库进行植被恢复和复垦。三、公司实现发展目标所依据的假设 1、我国国民经济和社会各项事业稳定发展，经济和社会环境不会发生对本公司运营产生重大不利影响的变化； 2、本公司所在钼行业正常发展，不发生重大不利市场变化； 3、国家对钼行业的政策不发生根本性变化； 4、本次发行可以按预期完成，募集资金及时到位； 1 1 250 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 5、本公司各项竞争优势继续发挥应有作用； 6、没有无法预测或不可抗拒因素对本公司造成重大不利影响。四、本次发行对于业务发展的作用本次发行对于本公司实现上述业务发展目标具有重要作用，主要体现在： 1、通过本次发行为公司近期的发展建设项目提供资金，同时为未来发展搭建一个可持续融资的资本市场平台； 2、通过本次发行成为上市公司后，在监管部门和广大投资者的监督下，本公司将进一步完善公司治理结构，提升公司管理效率； 3、通过本次发行上市，建立行之有效的内部激励和约束机制，为本公司吸引和留住高端人才； 4、通过资本市场，引进战略投资者并在各个领域和层面与其展开互利合作，提高本公司核心竞争力； 5、通过本次发行进一步提升本公司国内外市场形象，扩大公司知名度，拓展业务对象的范围。 1 1 251 金堆城钼业股份有限公司招股意向书第十三章募集资金运用一、本次发行募集资金总量及其依据根据本公司一届四次董事会会议、一届五次董事会会议及2007年第三次临时股东大会决议，本次拟公开发行不超过5.38亿股A股，发行募集资金扣除发行费用后，将投资于以下项目：募集资金使用量类型序号募集资金使用项目（亿元） 1 选矿工艺升级改造 4.77 2 钼金属深加工建设 22.20 产业技术升级改造 3 6500吨/年钼酸铵生产线 3.10 4 低浓度二氧化硫烟气综合利用制酸 5.31 5 工业氧化钼生产线技术改造 8.95 小计 44.33 6 南露天开采项目采矿工程 2.46 7 南露天开采项目二期工程 4.89 支持公司可持续发展 8 栗西沟尾矿库延长服务年限 2.03 9 北露天矿排土场建设 2.99 10 支付金堆城钼矿采矿权出让款 10.58 小计 22.95 建立资源保障体系 11 收购汝阳公司股权 9.17 合计 76.45 募集资金投资上述项目如有剩余，剩余部分将补充本公司日常营运资金；如有不足，不足部分将由本公司通过内外部财务资源自筹解决。上述项目中涉及到固定资产投资的项目均已经获得立项核准、备案，具体情况如下：序号募集资金使用项目立项核准、备案批复环评批复 1 选矿工艺升级改造陕发改工业[2007]1199号陕环函[2007]539号 2 钼金属深加工建设陕发改工业[2007]1198号陕环批复[2006]167号 3 6500吨/年钼酸铵生产线陕发改工业[2007]1239号陕环函[2007]549号 1 1 252 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 4 低浓度二氧化硫烟气综合利用制酸陕发改工业[2007]473号陕环批复[2007]286号 5 工业氧化钼生产线技术改造陕发改工业[2007]1231号陕环函[2007]542号 6 南露天开采项目采矿工程陕发改工业函[2007]303号陕环函[2004]238号 7 南露天开采项目二期工程陕发改工业[2007]1223号陕环函[2007]540号 8 栗西沟尾矿库延长服务年限陕发改工业[2007]1212号陕环批复[2006]432号 9 北露天矿排土场建设陕发改工业[2007]1224号陕环函[2007]541号为了实现本公司战略发展目标，提高本公司的盈利能力及发展潜力，本次募集资金用于产业技术升级改造，支持公司可持续发展，建立资源保障体系，以进一步突出和提高本公司核心业务的竞争力，巩固和增强本公司在行业内的竞争优势。其中，产业技术升级改造项目共需资金44.33亿元，支持公司可持续发展项目共需资金22.95亿元，建立资源保障体系项目共需资金9.17亿元。本公司于2007年9月15日召开的2007年第三次临时股东大会通过了《募集资金管理制度》，对募集资金的使用和管理作出了具体的规定。二、预计募集资金投入的时间进度序号项目名称预计募集资金投入时间进度 1 选矿工艺升级改造 2008年初开始实施，预计2009年中完工 2 钼金属深加工建设 2007年中开始实施，预计2010年中完工 3 6500吨/年钼酸铵生产线 2007年中开始实施，预计2009年中完工 4 低浓度二氧化硫烟气综合利用制酸 2007年中开始实施，预计2009年中完工 5 工业氧化钼生产线技术改造 2008年中开始实施，预计2010年中完工 6 南露天开采项目采矿工程 2007年中开始实施，预计2010年中完工 7 南露天开采项目二期工程 2008年中开始实施，预计2011年中完工 8 栗西沟尾矿库延长服务年限 2007年中开始实施，预计2009年中完工 9 北露天矿排土场建设 2008年中开始实施，预计2011年中完工 10 支付金堆城钼矿采矿权出让款募集资金到位后一次性支付 11 收购汝阳公司股权按照转让合同的约定支付三、募集资金使用的合理性分析（一）本次募集资金项目与国家的产业政策相适应 1 1 253 金堆城钼业股份有限公司招股意向书根据国务院及国土资源部等有关部门的政策，我国正加紧对矿产资源开发行业的整合，力图改变国内矿山企业"多、小、散"的局面，提高矿产资源开发利用水平、矿山安全生产条件和矿区生态环境等。钼是首批进行整合的重要矿种。本公司本次的融资项目中大部分用于技术改造、可持续发展和建立资源保障体系，符合国家的产业发展政策。（二）本次募集资金项目与本公司的发展战略相适应本公司致力于钼行业的整合，力争有效控制和配置钼矿资源，加速构建钼炉料、钼化工和钼金属加工三大板块发展格局，提升企业核心技术水平，努力使本公司成为世界领先的综合性钼生产企业。本次募集资金拟投资项目主要集中在钼的开采、冶炼、加工等方面，符合本公司的发展战略。（三）募集资金项目具有良好的市场前景和盈利能力近年来，随着中国、印度等新兴经济体的快速发展，全球钼的消费量持续增长，价格上涨幅度较大，并预计将继续高位运行。随着工业化进程的不断加快，我国对生产基本产品（例如建筑物料、发电、化工产品、塑胶及石油产品）所用钢铁的需求将急剧增加，而钢铁需求量的增加将极大地拉动钼的需求。（四）募集资金项目未来产能安排及相关销售安排本次募集资金项目投产后不涉及钼矿石采选产能增加。上述募投项目中部分项目是为了保证生产的连续和稳定，并延长矿山服务年限或节能降耗提高资源利用率，不涉及产能的增加；另一部分项目为本公司深化产品结构调整、提高产品深加工能力，相关产品产能将增加。具体产能情况安排如下：本公司金堆城钼矿目前小北露天开采部分已经开采40余年，可开采量逐年减少，采矿成本日益增加，因此本公司规划了"南露天开采项目采矿工程"项目和 "南露天开采项目二期工程"项目，在金堆城钼矿场范围内扩大采矿边界，合理配矿，以保持生产的连续和稳定，并延长矿山服务年限。项目建成后将相应地减少小北露天部分的开采量，金堆城钼矿的整体年采矿量不会增加。"北露天矿排土场建设"项目是为了保证本公司未来生产连续稳定，不涉及产能的增加。 "选矿工艺升级改造"项目是为了进一步节能降耗、提高资源利用率，不涉及本公司选矿产能的增加。"栗西沟尾矿库延长服务年限"项目也是为了保证本公司 1 1 254 金堆城钼业股份有限公司招股意向书未来生产连续稳定，不涉及产能的增加。 "工业氧化钼生产线技术改造"项目也将降低本公司单位生产能耗，提高资源利用率，完成后本公司焙烧钼精矿产能将达到约4.5万吨标准量，合实物量3.6 万吨，其中除匹配本公司自产钼精矿外，也将整合、外购一部分钼精矿。除1.1 万吨作为生产钼酸铵的原料外，其余焙烧钼精矿约2.5万吨将直接或进一步加工成钼铁后销售给国内外钢铁行业客户。鉴于我国钢铁行业对钼炉料产品需求的快速增长，本公司高品质的钼炉料产品在国内具有广阔的销售前景。本公司目前已经与数家国内大型钢铁企业客户建立了战略合作关系，预计未来几年内，随着上述产能逐步建成，本公司钼炉料的国内销售量也将逐步增加并超过出口销售量。 "6500吨/年钼酸铵生产线"项目是为了提高生产技术水平、降低能耗、提高资源利用率、降低生产成本。项目投产后，本公司钼酸铵产能将达到约1.1万吨，可消化焙烧钼精矿约1.1万吨。产出钼酸铵中约1,700吨直接或进一步加工为其他钼化工产品向境内外销售；其余约85%将用于进一步生产钼粉并作为"钼金属深加工建设"项目的上游原料。 "钼金属深加工建设"项目建成后将新增本公司钼丝、钼棒、钼板坯、钼异型件等钼金属深加工制品的产能，上述产品属于国家鼓励发展类，不在出口配额政策限制范围之内。 "低浓度二氧化硫烟气综合利用制酸"项目是为了提高企业生产环保水平，综合利用资源，实现绿色可持续发展。项目建成后将新增硫酸产量21.23万吨，球团矿30万吨。硫酸将就近销售给周边的化肥厂等客户，球团矿销售给各大钢铁企业，上述两种产品市场容量较大，需求旺盛。 "支付金堆城钼矿采矿权出让款"项目不涉及产能的增加。目前汝阳公司全部产出皆由本公司代为加工并买断销售，因此收购汝阳公司股权也不影响本公司现有销售安排。四、募集资金投资项目基本情况（一）选矿工艺升级改造项目 1 1 255 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 1、项目简况及建设背景本公司现有三十亩地和百花岭两座选矿厂，分别建成于上世纪七十年代和八十年代，投产二、三十年来，本公司坚持走技术创新和管理创新之路，完成了多项工艺和设备的更新改造，优化了选矿生产工艺流程，生产自动控制水平大大提高，取得了显著的经济效益和社会效益，在设备运转率、产品品质、资源回收率和资源的综合利用等方面均取得了较大的突破。但是，由于两个选矿厂建成较早，均存在选矿工艺路线长、设备效率低、设备数量多、运行能耗较高等不足之处。同时，受制于上个世纪七八十年代国内重型设备制造水平的限制，经长期使用后，设备老化严重，进一步影响了选矿厂生产效率的提高，制约了公司发展。为了满足后续产业链的需求，必须改进选矿生产工艺流程，提高钼精矿品位。近年来，国内外钼选矿工艺技术及主要设备装备水平均有了很大的提高，为选矿工艺升级改造提供了可能。为此，本公司计划对选矿工艺进行升级改造，以达到提高选矿厂整体装备和自控水平，提高选矿技术经济指标，增强选矿厂发展潜力的目标。 2、投资概算根据中国恩菲工程技术有限公司出具的《金堆城钼业股份有限公司金堆城钼矿选矿工艺技术升级改造可行性研究报告》，该项目投资估算为4.77亿元，具体用项如下表所示：序号类别金额（亿元）一主要生产工程 3.95 1 磨矿车间 2.19 2 中细碎车间 1.06 3 其他 0.70 二公用设施工程 0.09 三其他费用 0.30 四预备费 0.43 合计 4.77 3、项目技术情况本项目实施后，在选矿时采用常规碎磨流程，选矿完成后，最终磨矿产品进入浮选系统。浮选系统共设2个浮选系列，其中钼粗扫选为2??配置，硫粗 1 1 256 金堆城钼业股份有限公司招股意向书扫选为3?配置。 4、主要能源供应情况金堆城钼矿现有2座100千伏总降压变电所，即金堆变和百花变。其中金堆变设有2台20,000千瓦，110/35/6千伏变压器；百花变设有2台31,500千瓦， 110/35/6千伏变压器。本技改的产能不变，而技改后选矿装机功率将比目前两个选矿厂的总装机容量小，且选吨矿的电耗将降低，因此，现有的电力设施可以满足项目的需要。 5、产出和经营情况本项目实施后，预计本公司年经营成本共可下降11,142万元，由此本公司年可实现利税增加13,035万元。本项目新增固定资产按照20年直线计提折旧，固定资产残值率按照5%核算。 6、环保情况陕西省环保局《关于金堆城钼业股份有限公司选矿工艺技术升级改造项目有关环评问题的函》（陕环函[2007]539号）批复了该项目环境评价，准予办理项目前期手续。 7、投资项目选址本项目为升级改造项目，在企业现有的选矿厂内进行建设，不需要新增建设用地。 8、项目已实施情况本项目目前尚未实施。（二）钼金属深加工建设项目 1、项目简况及建设背景近几年，随着航天、航空、原子能工业等钼制品应用行业的快速发展，钼深加工产品的需求也在不断增长，预计2010年国内钼加工制品消费量在4,000吨以上，国际消费量将达到12,300吨。我国目前钼深加工产品的质量、规格尚不能满足市场的需求，为了满足市场对钼深加工产品需求的增加和要求的提高，本 1 1 257 金堆城钼业股份有限公司招股意向书公司计划进行产品结构优化调整，充分利用已有的资源优势和经济优势，加大资本投入，构建钼深加工产业发展及国际技术交流与合作平台，做精钼金属加工产品，全面提升产业技术水平，增强企业竞争力，实现本公司发展目标。为此本公司计划在西安市高新技术产业开发区新建钼金属深加工工业园。本项目拟将现有钼粉、烧结和钼丝三个深加工车间设备搬迁并增加部分设备，增加钼板、钼异型制品生产车间，形成以钼粉、钼制品、钼丝、钼板、钼异型制品为主的深加工产业园区。同时，本项目拟将技术总部及原试验车间搬迁至新建厂区，并添加部分先进实验设备和检测仪器，努力将新建钼金属深加工建设项目建成一个国际一流的钼加工产、学、研基地。 2、投资概算根据洛阳有色金属加工设计研究院和中色科技股份有限公司共同出具的《金堆城钼业集团有限公司钼金属深加工建设项目可行性研究报告》，该项目预计总投资22.20亿元，具体用项如下表所示：序号类别金额（亿元）一工程费用 17.74 1 工程费用 13.67 1.1 主要生产设施 10.93 1.2 公用辅助设施 2.29 1.3 其他 0.45 2 其他基本建设费用 1.55 3 工程预备费 1.93 4 价差预备费 0.59 二流动资金及其他 4.46 合计 22.20 3、项目技术情况钼粉生产采用二次还原工艺，超细钼粉生产采用等离子氢气还原法；钼丝生产将采用连轧开坯-拉丝工艺；钼板生产将采用热轧/温轧开坯-冷轧-热矫- 剪切工艺；管、棒、型、电极、钼圆片等异型制品生产拟采用挤压或锻造或压制开坯-机加工工艺；大型、特大型钼坩埚采用烧结钼坯-机加工工艺。以上产品的生产将体现本公司自主创新能力并提高生产技术水平，延长公司产业链，增强 1 1 258 金堆城钼业股份有限公司招股意向书公司的市场竞争力。 4、主要能源供应情况本项目由场南侧相邻的110/10千伏变电所提供10千伏电源至厂区南侧；供水由厂区北侧的市政给水管道供给，给水管接到厂区边；天然气采用市政天然气网供气。上述能源供应稳定可靠，能够保证项目正常运转。 5、产出和经营情况项目建成达产后，将极大提高钼深加工产品产能，最终形成钼粉年产能4,200 吨、烧结制品年产能2,611吨、钼丝年产能900吨、钼板年产能200吨、钼异型制品年产能250吨的规模。达产后预计年平均销售收入23.46亿元，生产期年平均净利润2.81亿元。项目固定资产净残值率为5%，固定资产按照机器生产设备 12年、房屋建筑物25年分类折旧，项目达产后年平均折旧1.39亿元。 6、环保情况陕西省环保局《关于对金堆城钼业集团有限公司新建钼金属深加工建设项目环境影响报告书的批复》（陕环批复[2006]167号）批复了该项目环境评价。 7、投资项目选址本项目拟建于西安市高新技术产业开发区新区的西南部。本项目将新增建设用地179亩，已取得土地使用权证。 8、项目已实施情况截至2007年末，已完成综合楼和钼粉一、二车间的主体施工。（三）6500吨/年钼酸铵生产线项目 1、项目简况及建设背景本公司目前主要产品有钼炉料、钼化工和钼金属三大系列，其中钼化工产品钼酸铵既是深加工钼金属制品的原料，又是催化剂等化学产品的原料，其消费量占钼产量的18%左右，是钼市场仅次于炉料产品的重要消费品种，也是需要长期重视和发展的传统产品。本公司现有钼酸铵生产能力4,200吨/年，为了满足本公司西安高新区钼金属深加工工业园后续产业链的原料需求，本公司计划新建一条 1 1 259 金堆城钼业股份有限公司招股意向书钼酸铵生产线。同时为了进一步解决生产过程中的环保问题，提升技术，降低成本，本公司与美国菲尔普斯道奇公司开展技术合作，对原生产线工艺方案进行了优化设计和改造，该项目的实施对我国钼酸铵生产水平的整体提升具有里程碑式的意义。 2、投资概算根据北京麦华盛工程技术有限公司出具的《金堆城钼业集团有限公司钼酸铵技术改造项目可行性研究报告》，项目总投资额为3.10亿元，具体用项如下表所示：序号类别金额（亿元）一工程费用 2.60 1 固定资产费用 1.75 1.1 机器及生产设备 1.52 1.2 房屋及建筑物 0.23 2 无形资产费用 0.10 3 递延资产费用 0.26 4 基本预备费 0.49 二流动资金 0.50 合计 3.10 3、项目技术情况二钼酸铵生产主要有传统的多钼酸铵重溶蒸发结晶法和高纯钼酸铵溶液连续结晶法两种工艺。其中蒸发结晶法具有流程长，生产劳动强度大，产品质量不易控制等缺点。连续结晶法不但克服了蒸发结晶法的固有缺点，而且减少了设备腐蚀和氨氮废水的排放，有利于环境保护，社会效益尤为显著。因此，本项目采用本公司研发的非团聚二钼酸铵工艺和连续结晶工艺生产二钼酸铵。 4、主要能源供应情况（1）供电情况本项目位于渭南市金城工业园，金城工业园内现有10千伏开闭所一座，为基地内各生产装置供电。10千伏开闭所目前采用一回进线，容量为4,255千瓦。为配合本基地今后的发展，本公司将于2007年再引入容量为5,000千瓦的10千 1 1 260 金堆城钼业股份有限公司招股意向书伏专线，因此电源状况基本可以满足本项目的需要。（2）供热情况工业园区内现有两台蒸发量为10吨/小时和一台蒸发量为6吨/小时的燃煤型锅炉，其中只有6吨/小时的蒸发量可以提供给新项目，因此需要对蒸汽系统进行扩建。蒸汽系统的扩建改造由工业园承担，并通过管道输送到本项目选址所在地。 5、产出和经营情况本项目设计产量为6,500吨/年，预计年平均销售收入8.07亿元，年平均利润总额9,075万元。固定资产按照机器及生产设备15年、房屋及建筑物20年、运输工具及其他8年计提折旧，净残值率为4%，固定资产年折旧费1,332万元。 6、环保情况陕西省环保局《关于金堆城钼业股份有限公司钼酸铵技术改造项目有关环评问题的函》（陕环函[2007]549号）批复了该项目环境评价，准予办理项目前期手续。 7、投资项目选址本项目拟建于渭南市开发区金城工业园内，已取得土地使用权证。 8、项目已实施情况截至2007年年末，本项目已经完成设备的安装调试，预计2009年6月底前达到试生产条件。（四）低浓度二氧化硫烟气综合利用制酸项目 1、项目简况及建设背景本项目以综合利用低浓度二氧化硫烟气为目的，利用本公司硫产品的优势，采用焙烧硫精砂配气生产硫酸，同时利用硫铁矿渣生产氧化球团。项目采用的工艺技术不但保护了环境，而且保证了本公司生产的正常进行和发展。 2、投资概算根据中国石化集团南京设计院出具的《金堆城钼业集团有限公司低浓度二氧 1 1 261 金堆城钼业股份有限公司招股意向书化硫烟气综合利用制酸项目可行性研究报告》，项目预计总投资为5.31亿元，具体用项如下表所示：序号类别金额（亿元）一工程费用 5.04 1 固定资产费用 4.37 1.1 工程费用 4.17 1.1.1 主要生产项目 2.90 1.1.2 公用工程项目 0.57 1.1.3 厂外工程项目 0.43 1.1.4 其他 0.27 1.2 固定资产其他费用 0.20 2 无形资产费用 0.06 3 递延资产费用 0.15 4 预备费用 0.46 二流动资金 0.27 合计 5.31 3、项目技术情况本项目采用一套20万吨/年硫铁矿制酸的焙烧装置，在炉气进入净化工段的电除雾器之前，混合来自钼冶炼的低浓度二氧化硫烟气；经过电除雾器后，再进行干燥，通过两次转化两次吸收生产出合格的硫酸产品，同时达到治理低浓度二氧化硫烟气的目的。配套建设一套30万吨/年硫精砂烧渣生产氧化球团装置，解决固体废弃物。 4、产出和经营情况该项目达产后，预计年产硫酸21.23万吨，球团矿30万吨，年平均销售收入3.58亿元，年平均利润总额1.01亿元。固定资产按照机器生产设备10年和房屋建筑物20年分类折旧，净残值率为4%，年折旧费4,153万元。 5、环保情况陕西省环保局《关于对金堆城钼业集团有限公司低浓度二氧化硫烟气综合利用制酸项目环境影响报告书的批复》（陕环批复[2007]286号）批复了该项目环境评价。 1 1 262 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 6、投资项目选址本项目拟建于本公司矿冶分公司钼炉料产品部厂区西侧新征地内。本项目需新增建设用地259亩，土地证正在办理过程中。 7、项目已实施情况截至2007年末已完成主要厂房的施工。（五）工业氧化钼生产线技术改造项目 1、项目简况及建设背景钼的用途非常广泛，主要消费形式为焙烧钼精矿、钼铁、钼化工产品及钼金属产品等等。其中，除了高纯的二硫化钼可以直接作为固体润滑剂外，其余均需要首先转化为焙烧钼精矿，才能用于钼化工及钼金属的生产。目前焙烧钼精矿生产仍然采用反射炉工艺和回转窑工艺。为了适应国内外钼产业发展的需要，提高焙烧钼精矿的产品质量及其稳定性，扩大工业氧化钼的生产规模，提高其装备水平，本公司计划在国内多膛炉焙烧技术生产实践的基础上，从国外引进国际先进的多膛焙烧炉设备，升级改造现有的回转窑和反射炉焙烧工艺。 2、投资概算根据中国恩菲工程技术有限公司出具的《金堆城钼业股份有限公司钼焙烧工艺技术升级改造项目可行性研究报告》，该项目预计总投资8.95亿元，具体用项如下表所示：序号类别金额（亿元）一工程费用 2.90 1 主要生产工程 2.48 2 公用系统工程 0.21 3 其他 0.21 二其他费用 0.53 三基本预备费 0.41 四流动资金 5.11 合计 8.95 3、项目技术情况 1 1 263 金堆城钼业股份有限公司招股意向书本项目所需的工艺生产技术依据国内多膛炉焙烧技术生产实践经验，关键设备多膛焙烧炉引进国际先进的设备，其它设备由国内加工制造，工艺支持系统及辅助生产设施从新设计。具体工艺流程如下：由矿山运来的钼精矿加上收尘返回的烟尘通过射流泵进入到多膛炉内，在炉内经过13层多膛炉氧化焙烧，生产出来的氧化钼经过破碎、冷却、过筛得到焙烧钼精矿产成品。 4、主要能源供应情况本项目电源引自华县变电站，该变电站两台主变20,000千瓦和16,000千瓦变电站负载率为50%，约18,000千瓦，可以满足技改项目的负荷要求。本项目年总耗电1,750万度。 5、产出和经营情况项目建成后，预计年处理钼精矿50,000吨，年产粉状焙烧钼精矿45,000吨（标准量），预计达产后年平均销售收入51.52亿元，年平均利润总额1.88亿元。固定资产按照机器生产设备15年和房屋建筑物20年分类折旧，净残值率为5%，固定资产年折旧费2,003万元。 6、环保情况陕西省环保局《关于金堆城钼业股份有限公司工业氧化钼生产线技术改造项目有关环评问题的函》（陕环函[2007]542号）批复了该项目环境评价，准予办理项目前期手续。 7、投资项目选址本项目拟建于本公司矿业分公司钼炉料产品部厂区内，不需要新增建设用地。 8、项目已实施情况本项目目前尚未实施。（六）南露天开采项目采矿工程项目 1、项目简况及建设背景本公司露天矿经过四十余年的发展，现已成为年矿石开采能力1,000万吨的 1 1 264 金堆城钼业股份有限公司招股意向书大型露天钼矿。按现有的开采能力和条件，目前开采的小北露天矿在5年后年仅可采出矿石400-500万吨，另外随着开采深度增加，采矿成本也不断增加。为了保证本公司的可持续发展，本公司计划实施露天矿南露天开采项目。 2、投资概算根据西安有色冶金设计研究院出具的《金堆城钼业公司露天矿南露天开采工程可行性研究》，该项目预计总投资2.46亿元，具体用项如下表所示：序号类别金额（亿元）一建筑工程费用 1.55 二安装工程费用 0.07 三设备购置费用 0.41 四其他费用 0.43 合计 2.46 3、项目技术情况项目将根据不同开采阶段，综合采用自上而下逐水平分层的开采方法和组合台阶陡帮开采工艺进行采剥。采场内采用全汽车运输方式对矿床上部岩石进行开拓，对下部岩石采用"汽车-移动破碎-胶带"方式进行开拓。 4、主要能源供应情况本项目用电设备总安装容量1.2万千瓦。项目采用引自碎矿高压配电室和牵引变电所的两回路6千伏高压架空输电线路向采场内潜水泵站、移动破碎胶带系统等用电设备供电，供电系统稳定可靠。 5、产出和经营情况本项目达产后预计年产钼精矿17,651吨，年平均销售收入6.26亿元，年平均利润总额7,261万元。矿山维简费按照10元/吨提取，年平均矿山维简费9,000 万元。 6、环保情况陕西省环保局《关于对金堆城钼业公司露天矿开采项目采矿工程环境影响报告书审查意见的批复》（陕环函[2004]238号）批复了该项目环境评价。 1 1 265 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 7、投资项目选址本项目拟建于本公司小北露天矿南侧。本项目需新增建设用地868亩，已经取得土地使用权证。 8、项目已实施情况截至2007年末，已完成基建项目投资3,000万元。（七）南露天开采项目二期工程项目 1、项目简况及建设背景金堆城露天钼矿是本公司的主要矿石原料基地，目前每年可开采矿石1,000 万吨。为了落实企业可持续发展战略，保证矿石生产平稳衔接，使矿山生产能长期稳定协调发展，本公司在原南露天开采项目采矿及配套工程基础上，实施南露天开采二期方案。本方案着眼于本公司的长远利益，调整矿石工业指标，统筹规划南北露天开采，以充分利用矿产资源，解决南露天开采项目采矿及配套工程方案存在的局限性，延长矿山服务年限，为本公司发展提供保障。 2、投资概算根据西安有色冶金设计研究院出具的《金堆城钼业股份有限公司露天矿南露天开采二期工程可行性研究》，该项目设计总投资4.89亿元，具体用项如下表所示：序号类别金额（亿元）一工程费用 4.19 1 建筑工程费用 4.16 2 设备费用 0.03 二预备费用 0.36 三其他费用 0.34 合计 4.89 3、项目技术情况根据金堆城钼矿矿体地质赋存特征、开采技术条件及本公司多年的开采经验，采矿方法选用露天开采。开拓运输仍以公路运输为主，深部矿石运输采用胶带运输。 1 1 266 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 4、主要能源供应情况南露天二期开采基本没有水、气的消耗，预计年耗电量为1,098万度。 5、产出和经营情况本项目达产后预计年产钼精粉（53%）16,247吨，矿山设计服务年限22年，稳产期18年。矿山预计达产年平均销售收入7.92亿元，年平均利润总额为6,918 万元。矿山维简费按照10元/吨提取，年平均矿山维简费9,000万元。 6、环保情况陕西省环保局《关于金堆城钼业股份有限公司南露天开采二期工程有关环评问题的函》（陕环函[2007]540号）批复了该项目环境评价，准予办理项目前期手续。 7、投资项目选址本项目拟建于本公司小北露天矿南侧，不需要新增建设用地。 8、项目已实施情况本项目目前尚未实施。（八）栗西沟尾矿库延长服务年限项目 1、项目简况及建设背景本公司现有的栗西沟尾矿库于1973年由原北京有色设计总院设计，最终设计使用标高1,300米，1984年投入运行。目前已经堆至1,278米，剩余库容0.65 亿立方米，以目前生产规模，可继续服务5年。但露天矿已探明的储量还可供生产几十年，尾矿库将成为制约矿山可持续发展的重要因素。目前采用单一上游法放矿，库容利用系数低，坝体上升速度快，输送能耗高，因此，需要对现有尾矿库进行改造或新建尾矿库增加其服务年限，以保证本公司的长期持续发展。 2、投资概算根据中国恩菲工程技术有限公司出具的《金堆城钼业股份有限公司栗西尾矿库延长服务年限可行性研究报告》，本投资概算的范围包括尾矿坝体建筑、尾矿库排洪、尾矿输送、尾矿回水、简易道路、购地迁民补偿和其他基建费用等全部 1 1 267 金堆城钼业股份有限公司招股意向书投资，未包括基建期贷款利息及铺底流动资金。本项目预计采用综合法加高库容，预计工程总投资为2.03亿元,具体用项如下表所示：序号类别金额（亿元）一工程费用 0.66 二其他费用 1.25 1 征地费用 1.19 2 其他费用 0.06 三预备费用 0.12 合计 2.03 3、项目技术情况综合法加高库容的基本思路是，年总尾矿量的3/4由坝上分散放矿，另1/4 年总尾矿量利用现砂泵站一组泵扬送尾矿，经新建隧洞，至取水点以上1000米处排入水下。采用综合法加高扩容改变了尾矿库运行的方法，大幅度降低管理费用，节能，充分利用库水资源，提高坝体稳定性，具有明显的经济效益。 4、产出和经营情况项目实施后，预计增加库容1.04亿立方米，延长服务年限约25年，单位投资为1.22元/立方米，年运行费用为1,589万元。 5、环保情况陕西省环保局《关于金堆城钼业集团有限公司栗西沟尾矿库延长服务年限项目环境影响报告书的批复》（陕环批复[2006]432号）批复了该项目环境评价。 6、投资项目选址本项目为改造项目，拟建于现栗西沟尾矿库处。本项目需新增建设用地848 亩，目前相关手续正在办理之中。 7、项目已实施情况截至2007年末，已完成尾矿库库后放矿工作。（九）北露天矿排土场建设项目 1 1 268 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 1、项目简况及建设背景本公司现有北沟、南牛坡（含芦家沟）、甘家沟三个排土场，是上世纪七十年代由北京有色冶金设计研究院为小北露天设计的，原设计总容积6,304万立方米。目前排土场容积剩余750万立方米左右，仅能维持两年多的正常生产。"采剥并举，剥离先行"是露天开采的大方针，保持和拥有充足的排土空间，是实现矿山稳定生产的前提条件。排土场扩容工程包括征地、搬迁以及排土前的清理等工作，一般最短也需要两年左右时间。因此排土场扩容工程迫在眉睫，必须抓紧实施。西川排土场为增建露天矿排土场的首选方案，在增建西川排土场期间，可增建新北沟排土场作为过渡方案。 2、投资概算根据西安有色冶金设计研究院出具的《金堆城钼业股份有限公司新建小北露天矿排土场可行性研究报告》，该项目预计总投资2.98亿元，具体用项如下表所示：序号类别金额（亿元）一工程费用 0.78 二征地费用 1.14 三拆迁补偿费 0.62 四预备费用 0.39 五其他费用 0.05 合计 2.98 3、项目技术情况对于西川排土场，在初期仍可采用汽车排土，单从经济合理角度考虑，后期应采用胶带运输机排土；若采用北部排土场，需要采用胶带运输机排土。 4、产出和经营情况项目预计排废标高1,360米，总排废容量可达7,352万立方米，按目前生产规模预计可使用22年。 5、环保情况陕西省环保局《关于金堆城钼业股份有限公司新建北露天排土场工程有关环 1 1 269 金堆城钼业股份有限公司招股意向书评问题的函》（陕环函[2007]541号）批复了该项目环境评价，准予办理项目前期手续。 6、投资项目选址本项目拟建于金堆城露天矿附近的西川和北沟两地。本项目需新增建设用地 950亩，目前相关手续正在办理之中。 7、项目已实施情况本项目目前尚未实施。（十）支付金堆城钼矿采矿权出让款 1、采矿权情况简介本公司设立前，金钼集团持有国土资源部于2005年12月1日核发的证号为 1000000520102号的《采矿许可证》，地址位于陕西省华县，矿区面积2.6282平方公里，有效期自2005年12月1日至2030年1月1日。根据重组协议的安排，金钼集团向本公司转让该采矿权。 2、采矿权出让价款确定本次出让价格根据中联资产评估有限公司编制的《金堆城钼业集团有限公司金堆城钼矿采矿权评估报告书》中所列明的采矿权的价值确定。评估基准日是 2006年12月31日。评估采用现金流量法，确定采矿权在评估基准日的评估价值为105,817.04万元。 3、采矿权的取得及出让价款的支付金钼集团原持有的采矿权为无偿取得，本公司为了受让该采矿权，根据重组协议需直接向国土资源部缴纳采矿权价款，并由金钼集团向国土资源部申请将采矿权证变更登记至本公司名下。2007年9月21日，本公司取得国土资源部核发的金堆城钼矿《采矿许可证》（证号：1000000720093），有效期自2007年9月 21日至2030年1月1日。 4、收购与发行人业务发展规划的关系本次收购完成后，本公司将获得该矿区的采矿权，将为本公司的后续发展和 1 1 270 金堆城钼业股份有限公司招股意向书资源储备提供良好的保障。（十一）收购汝阳公司股权 1、汝阳公司基本情况金堆城钼业汝阳有限责任公司于2004年2月9日成立，注册资本为3,000 万元，其中金堆城钼业集团有限公司出资1,950万元，占注册资本的65%，河南华美实业有限公司占注册资本的35%。本公司拟向金堆城钼业集团有限公司收购其持有的65%的股份，该股权转让事宜经陕西省国资委于2007年9月20日下发的《关于金堆城钼业集团有限公司将所持金堆城钼业汝阳有限责任公司65%国有股权转让给金堆城钼业股份有限公司的批复》（陕国资产权发[2007]329号）同意。 2、汝阳公司的财务状况根据中磊出具的《审计报告》（中磊审字[2007]第11027号），汝阳公司2007 年1-9月及2006年全年的财务状况如下：汝阳公司资产负债表简表单位：万元 2007年 2006年 2007年 2006年资产负债及所有者权益 9月30日 12月31日 9月30日 12月31日流动资产合计 8,340.32 9,931.59 流动负债合计 2,745.92 3,184.79 固定资产合计 12,366.84 8,739.03 长期负债合计 599.87 514.79 无形资产及其他资产合计 2,840.05 3,083.15 负债合计 3,345.79 3,699.58 其中：无形资产 2,840.05 3,083.15 所有者权益合计 20,201.42 18,054.19 资产总计 23,547.21 21,753.77 负债及所有者权益合计 23,547.21 21,753.77 汝阳公司利润表简表单位：万元项目 2007年1-9月 2006年一、营业总收入 11,819.75 19,515.18 其中：营业收入 11,819.75 19,515.18 二、营业总成本 7,721.40 11,908.03 其中：营业成本 5,597.10 8,143.72 营业税金及附加 488.88 734.49 1 1 271 金堆城钼业股份有限公司招股意向书销售费用 62.42 8.10 管理费用 1,608.08 3,061.94 财务费用 (35.08) (42.95) 资产减值损失 0.00 2.73 三、营业利润 4,098.35 7,607.15 加：营业外收入 9.77 2.45 减：营业外支出 1,328.19 1,145.71 四、利润总额 2,779.93 6,463.89 减：所得税费用 1,250.67 0.00 五、净利润 1,529.26 6,463.89 3、收购股权的评估和定价本次评估由西安正衡资产评估有限公司完成，评估范围包括汝阳公司的全部资产及负债（包括草沟矿区0.09平方公里的采矿权和东沟矿区5.58平方公里的探矿权），评估基准日为2007年6月30日。（1）汝阳公司资产评估结果受金钼集团委托，西安正衡资产评估有限责任公司分别采用成本法和收益法对汝阳公司股东部分权益价值进行了评估，根据国有资产评估相关要求，最终选用收益法结果作为最终的评估结论。汝阳公司的调整后的账面净资产为19,460.22万元。按照成本法评估，汝阳公司的企业价值为137,428.22万元；按照收益法评估，汝阳公司的企业价值为 141,029.03万元。最终按收益法确定汝阳公司的评估价值为141,029.03万元，金钼集团持有的汝阳公司65%的股权价值为91,668.87万元。具体评估计算过程及主要参数的选取如下： A.成本法成本法是用现时条件下重新购置或建造一个全新状态的被评估资产所需的全部成本，减去被评估资产已经发生的实体性陈旧贬值、功能性陈旧贬值和经济性陈旧贬值，得到的差额作为被评估资产的评估值。具体资产评估结果汇总表如下： 1 1 272 金堆城钼业股份有限公司招股意向书评估基准日：2007年6月30日单位：万元项目账面净值调整后账面净值评估价值增减值增减率% 流动资产 8,243.05 8,243.05 8,973.22 730.17 8.86 固定资产 11,302.00 11,302.00 11,360.14 58.14 0.51 无形资产 2,921.08 2,921.08 120,100.77 117,179.69 4,011.52 其中：矿业权评估值 2,702.78 2,702.78 119,882.47 117,179.69 4,335.52 资产总计 22,466.13 22,466.13 140,434.13 117,968.00 525.09 负债总计 3,005.91 3,005.91 3,005.91 - - 净资产 19,460.22 19,460.22 137,428.22 117,968.00 606.20 65%的股权价值为：137,428.22 65%＝89,328.34（万元）按照成本法，本次股权评估增值主要源于无形资产中矿业权的增值。草沟和东沟的矿业权均按照现金流量法进行评估，评估计算过程主要是：在评审确认的可采储量的基础上，按照经批准的开发利用方案（或目前的生产经营实际），确定各年的产量以及预计服务年限；按照产品售价，考虑后续资本投入以及日常经营的成本、税费，确定各年的净现金流；按照8%的折现率对各年的净现金流进行折现，从而得到矿业权的价值。根据陕西德衡矿业权评估有限公司出具的采矿权和探矿权评估报告，主要参数的选取如下： Ⅰ.储量根据《矿业权评估指南》（2006修订）棗收益途径矿业权评估方法和参数的有关规定，对探明和控制的内蕴经济资源量全部参与评估计算；对于推断的内蕴经济资源量，视其矿山企业利用情况、设计利用情况，选取资源量可信度系数（0.5－0.8）调整，并参与评估计算。根据以上指南以及草沟和东沟矿区的实际情况，草沟和东沟的评估利用可采储量如下： ①草沟：在评估基准日经评审备案的保有资源储量为1598.32万吨；扣除品位低于0.06%的不予利用的储量，评估利用的资源储量为1462.11万吨；按照开发利用方案确定78%的回采率和不同情况下的设计损失率后，评估利用可采储量为714.64万吨。 1 1 273 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 ②东沟：在评估基准日经评审备案的保有资源储量为64726.04万吨；扣除品位低于0.06%的不予利用的储量，并对推断的内蕴经济资源量按可信度系数0.6 进行调整后，评估利用的资源储量为46,964.08万吨；按照开发利用方案确定95% 的回采率和37%的设计损失率后，评估利用可采储量为28,108.00万吨。 Ⅱ.产量草沟：假设继续维持目前的生产规模，即26.4万吨/年。其他成本、费用按目前实际经营情况预计。东沟：按照经批准的开发利用方案，设定生产能力为660万吨/年。相应的固定资产投资以及日常成本、费用等按照开发利用方案预计。 Ⅲ.产品售价将全部产品折合为钼精矿，参考评估基准日的钼精矿市场价格，评估确定的钼精矿含税单价为3,600元/吨度。 Ⅳ.折现率根据国土资源部公告2006年第18号《关于<矿业权评估收益途径评估方法修改方案>的公告》及《<矿业权评估指南>（2006年修订）棗收益途径矿业权评估方法和参数》，折现率取值范围为8%?0%，地质勘查程度为勘探以上的探矿权及采矿权评估折现率取8%。草沟和东沟的矿区评估均确定折现率为8%。 B．收益法收益法采用全投资自由现金流折现模型，将被评估企业现金流折现值之和，扣除付息负债加上溢余资产，调整后得出汝阳公司股东全部权益价值。具体计算过程如下：单位：万元年份 2007年7－12月 2008年 2009年 2010年 2011年及以后一、主营业务收入 13,873.83 22,371.98 22,438.39 22,936.49 22,936.49 二、主营业务成本 6,641.67 10,466.39 10,794.93 11,189.54 11,193.57 主营业务税金及 646.21 1,042.04 1,045.13 1,068.33 1,068.33 附加三、主营业务利润 6,585.95 10,863.55 10,598.33 10,678.62 10,674.59 加：其他业务利润 34.40 70.00 70.00 70.00 70.00 1 1 274 金堆城钼业股份有限公司招股意向书减：营业费用 45.84 90.00 90.00 90.00 90.00 管理费用 896.75 1,902.44 1,930.06 1,916.25 1,916.25 财务费用 -10.64 -35.90 -32.38 -34.14 -34.14 四、营业利润 5,688.40 8,977.01 8,680.64 8,776.50 8,772.48 加：营业外利润 -50.00 -50.00 -50.00 -50.00 -50.00 五、利润总额 5,638.40 8,927.01 8,630.64 8,726.50 8,722.48 六、税后净利润 3,777.73 6,695.26 6,472.98 6,544.88 6,541.86 加：折旧及摊销 374.29 762.87 791.45 820.03 820.03 维简费的结余 364.18 768.98 767.85 766.72 738.14 减：资本性支出 218.13 436.26 436.26 436.26 436.26 七、可用现金流量 4,298.07 7,790.84 7,596.02 7,695.36 7,663.76 折现年限 0.50 1.50 2.50 3.50 - 八、现金流量现值（折 4,182.55 7,179.40 6,628.66 6,359.24 113,090.80 现率5.60%）九、现金流量现值和 137,440.65 减：付息债务 0.00 加：溢余资产价值 3,588.38 十、企业价值 141,029.03 十一、65%股权价值 91,668.87 根据西安正衡资产评估有限责任公司出具的资产评估报告，主要参数的选取如下： Ⅰ.收入年份 2007年7－12月 2008年 2009年 2010年2011年及以后单价（万元/吨） 25.07 24.32 23.83 23.83 23.83 钼销量（吨） 420.00 880.00 900.00 920.00 920.00 销售收入（万元） 13,397.23 21,401.60 21,447.00 21,923.60 21,923.60 铁销售收入（万元） 31.53 66.06 67.56 69.06 69.06 Ⅱ.成本、费用、税收按照产量或销售收入的一定比例计算。其中，主营业务成本包括主要材料、辅助材料、人员成本、委托加工成本等，按产量或收入的比重计算，平均约为48%，根据各预测年份的生产预计规模进行预测而定。实际生产经营中，2004年、2005年、2006年、2007年1－6月主营 1 1 275 金堆城钼业股份有限公司招股意向书业务成本占主营业务收入的比重为49.66%、31.64%、40.35%、46.73%。预测年份的主营业务税金及附加率为4.66%。实际生产经营中，2004年、2005 年、2006年、2007年1－6月主营业务税金及附加占主营业务收入的比重为 0.57%、0.88%、3.88%、5.43%。三项费用按相关的生产和销售规模、财务结构等进行预测。所得税率为25%。 Ⅲ.折现率根据《企业价值评估指导意见（试行）》，选用加权平均资本成本（WACC）模型，以评估基准日沪深证券市场现有的23家有色金属类上市公司的相关权益指标为参数，根据汝阳公司自身的资本结构进行调整计算得出，为5.60%。（2）评估增值的主要原因本次股权评估增值主要源于无形资产中矿权的增值。其中采矿权和探矿权账面价值分别为668.42万元和2,034.37万元，探矿权的账面价值为汝阳公司支付的东沟矿区前期勘探费用。采矿权和探矿权评估值分别为3,459.63万元和 116,422.84万元，分别增值2,791.21亿元和114,388.47万元。资源型企业的价值主要体现在其拥有的矿产资源。目前汝阳公司拥有草沟矿区0.09平方公里的采矿权和东沟矿区5.58平方公里的探矿权，其中草沟矿区保有钼金属储量约为0.70万吨，东沟矿区保有钼金属储量约为68.98万吨。汝阳公司的钼金属储量接近目前本公司的水平。目前东沟矿区勘探的详查阶段已经完成，形成了相应的储量报告上报国土资源部，并取得了《国土资源部划定矿区范围批复》。汝阳公司承担的勘探风险基本上已经消除，可以转化为资产。根据《矿业权评估指南》，详查及以上勘查阶段的探矿权评估应采用现金流量法进行探矿权评估，即探矿权的价值应根据其未来可能带来的现金净流入进行折现计算，所以，探矿权的在评估基准日的公允价值已经远远超过其账面价值。 4、收购前后持股比例及控制情况在完成本次收购后，本公司将持有汝阳公司65%的股权，汝阳公司将成为本 1 1 276 金堆城钼业股份有限公司招股意向书公司的控股子公司。 5、收购与发行人业务发展规划的关系汝阳公司拥有东沟矿区5.58平方公里的探矿权，该矿区评估利用可采储量为46,964.08万吨，矿石品位0.12%。本次收购完成后，将大大增加本公司可控矿产资源储量，有利于建立本公司的资源保障体系。 6、收购汝阳公司股权的最新进展本公司与金钼集团于2007年12月24日签署了《股权转让协议》，金钼集团同意将其持有的汝阳公司65%的股权经评估作价后转让给本公司。根据西安正衡资产评估有限公司以2007年6月30日为评估基准日的《评估报告》（西正衡评报字[2007]111号），并经有权国有资产管理部门备案。根据《股权转让协议》10.1 条约定，双方同意，该协议的生效条件为：目标股权转让经金钼集团董事会批准；目标股权转让经本公司股东大会批准；金钼集团向本公司转让目标股权的行为获得有权的国有资产监督管理部门的批准；本公司首次公开发行A股股票并上市获得中国证监会的核准以及拟上市证券交易所的同意。（1）2007年9月13日，金钼集团召开第一届董事会第十八次会议，同意将所持有的汝阳公司65%的股权转让给本公司。（2）2007年9月15日，本公司召开2007年第三次临时股东大会批准了汝阳股权转让事项，金钼集团作为本公司的关联股东在表决时回避表决。（3）陕西省国资委于2007年9月20日下发了《关于金堆城钼业集团有限公司将所持金堆城钼业汝阳有限责任公司65%国有股权转让给金堆城钼业股份有限公司的批复》（陕国资产权发[2007]329号），同意本次股权转让。截至本招股意向书签署日，前述协议的生效条件中，前三条已经得到满足，第四条尚未得到满足，根据协议约定，汝阳公司股权转让尚未完成交割。五、募集资金运用对经营和财务状况的影响本次发行募集资金投入使用后，将对本公司的经营成果和财务状况带来如下影响： 1 1 277 金堆城钼业股份有限公司招股意向书（一）进一步增强本公司核心业务的竞争力本次募集资金投资项目全部用于本公司核心业务，着重用于产业技术升级改造，支持本公司可持续发展，建立资源保障体系。项目实施完成后，本公司核心竞争力将得到极大提升。（二）进一步巩固和提升本公司的行业地位本公司本次投资计划安排9.17亿并购资金用于收购汝阳公司股权，该项目将紧紧围绕主营核心相关业务，其顺利实施必将进一步提高本公司在行业中的地位，并增强本公司的市场份额，为本公司长期发展创造优良环境。（三）促进本公司盈利能力的提高项目的实施将会使本公司的生产规模、产品结构、市场开拓能力等得到较大幅度的提高，可为本公司培育新的利润增长点，为本公司直接带来收益，并为本公司的后续发展打下坚实的基础。（四）对财务状况的影响本次募集资金到位后，本公司的净资产将大幅度增长，资金实力得到增强，偿债能力有效提高，也进一步拓展了本公司的贷款融资空间。由于募集资金投资项目在短期内难以完全发挥效益，因此发行当年净资产收益率将会有一定程度的下降。而且本次募集资金大部分投资于固定资产建设项目，这些项目建成后会产生一定的折旧、摊销成本，提高本公司的成本水平；但是随着本次募集资金投资项目逐步实现预期的经济效益，本公司盈利能力将进一步提高。 1 1 278 金堆城钼业股份有限公司招股意向书第十四章股利分配政策一、股利分配政策（一）股利分配的一般政策本公司按自身业务发展需要和各方面监管要求，制定每年的股利分配政策，在符合有关法律法规规定并经股东大会批准后进行。每年的股利分配方案经董事会提议，并经股东大会批准，在股东大会召开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。本公司可以现金或股票的形式分配股利。（二）股利分配顺序本公司税后利润应按以下顺序使用： 1、弥补亏损（如有）； 2、提取税后利润的10%列入本公司法定公积金； 3、经股东大会批准，提取任意公积金； 4、支付普通股股利。本公司分配当年税后利润时，应当提取利润的百分之十列入法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度公司亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。公司在从税收利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，可以提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余利润，按照股东持有的股份比例分配。未弥补亏损和提取法定公积金之前，不得分配股利或以红利形式进行其他分配。本公司持有的本公司股份不参与分配利润。（三）制订股利分配方案考虑的主要因素本公司分配股利时，将考虑以下因素： 1 1 279 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 1、公司的财务业绩； 2、股东的权益； 3、整体运营状况及策略； 4、公司的资金需求； 5、在向股东支付股息，或在本公司附属公司向本公司支付股息时所受到的合约限制； 6、税收因素； 7、对公司信贷额度可能产生的影响； 8、法律法规的限制； 9、董事会认为有关的任何其他因素。二、发行人近三年股利分配情况本公司自设立以来，进行了一次股利分配。2007年12月14日，经本公司 2007年第四次临时股东大会批准，将本公司自设立日2007年5月16日至2007 年9月30日经审计的可供分配利润907,261,626.40元向现有股东分配，每10股派发现金股利4.218元。三、本次发行前未分配利润的分配政策本次发行及上市完成后，本公司2007年10月1日起至发行前的滚存利润将由新老股东按发行后股份比例共享。 1 1 280 金堆城钼业股份有限公司招股意向书第十五章其他重要事项一、信息披露与投资者服务根据相关法律、法规的要求，本公司制定了严格的信息披露制度和投资者服务计划，主要内容如下：（一）信息披露制度本公司信息披露工作由董事会统一领导和管理。公司董事会全体董事保证信息披露内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并就其保证承担个别连带赔偿责任。本公司信息披露主要包括定期报告和临时报告。 1、定期报告本公司定期报告包括年度报告和中期报告。本公司定期报告将在相关监管机构规定的时间内编制完成，并在中国证监会指定的网站上全文披露；同时，年度报告摘要在至少一种指定的报纸刊登；本公司将定期报告刊登在本公司自己或其他网站、报刊上，但不早于在中国证监会指定的媒体上披露的时间。 2、临时报告凡发生可能对本公司股票价格产生较大影响、而投资者尚未得知的重大事件时，本公司会立即将有关情况报告提交中国证监会和股票挂牌的证券交易所，并对外公布，说明事件实质。但是，若有充分的理由认为向社会公布该重大事件会损害本公司利益，并且不公布也不会导致股票市场价格发生重大变化的，经证券交易所批准，本公司将不予公布。临时报告包括但不限于下列事项：董事会、监事会、股东大会的通知和决议；收购、出售或置换资产达到应披露的标准；关联交易达到应披露的标准；股票交易异常波动或有关传闻可能对本公司股票交易产生影响；本公司的合并、分立；按股票挂牌的证券交易所有关规定披露的其他重大事项。（二）信息披露的具体事宜 1 1 281 金堆城钼业股份有限公司招股意向书本公司信息披露与投资者关系工作由证券部负责，联系方式如下：联系人：秦国政（董事会秘书）、杨侃民地址：西安市高新技术产业开发区高新路51号高新大厦19层邮编：710075 电话：（029）8832 0019 传真：（029）8832 0330 电子邮件：jdc@jdcmoly.com （三）投资者服务计划为本公司股东和本公司潜在投资者提供充分和及时的服务是本公司证券部的职责，本公司计划通过以下方式为广大投资者服务： 1、通过咨询电话、传真和电子邮件等多种方式解答投资者、证券分析师等提出的关于本公司经营状况、业务发展等方面的问题。 2、调查、研究公司的投资者关系状况，跟踪反映公司的投资者关系的关键指标，定期或不定期撰写反映公司投资者关系状况的研究报告，供本公司管理层参考。 3、及时、准确地进行指定信息和重大事件的披露；同时配合公司的发展需要，及时有效地向市场披露必要的公司运作信息，增强市场对公司的监督。二、重大合同本公司总资产规模超过50亿元，主要业务合同的交易金额较大。除已在本招股意向书之"第七章同业竞争与关联交易"中作出披露的关联交易合同外，本公司目前正在履行的对公司生产经营活动、未来发展和财务状况具有重要影响的重大合同情况如下：（一）《采矿权转让合同》 2007年8月23日，金钼集团与本公司签订了《采矿权转让合同》，约定金钼集团将其持有的位于陕西省华县的矿区面积为2.6282平方公里的钼矿采矿权 1 1 282 金堆城钼业股份有限公司招股意向书（采矿许可证证号为1000000520102）以经国土资源管理部门确认的评估值人民币105,817.04万元作为转让价款转让给本公司，由本公司将转让价款支付给国家国土资源管理部门，并由金钼集团向国土资源管理部门申请将采矿权证变更登记至本公司名下。自本公司成立之日起至采矿权变更登记至本公司名下之日止的期间，与采矿权相关的全部生产经营活动由本公司实施和负责，所有与采矿权相关的收入、权益及相应的风险，均由本公司享有和承担。上述《采矿权转让合同》已由本公司2007年第三次临时股东大会审议通过，相关采矿权证变更登记手续已办理完毕。（二）建设工程施工合同本公司正在履行的金额在1,000万元以上的建筑工程施工合同情况如下： 1、《建设工程施工合同》本公司与陕西化建工程有限责任公司签订了《建设工程施工合同》，根据该合同，陕西化建工程有限责任公司为钼金属材料工业园综合管网安装工程实施承包，工程承包范围包括综合管网、设备安装、电气安装等工程，合同总价为人民币11,007,294.02元,其中合同金额的5%作为质量保修金。合同签订日期为2007 年7月2日，合同工期自2007年7月2日至2007年8月28日。 2、《建设工程施工合同》金钼集团与陕西省第一建筑工程公司签订《建设工程施工合同》，根据该合同，陕西省第一建筑工程公司为钼金属材料工业园区综合楼工程实施承包，工程承包范围包括钼金属材料工业园区综合楼的土建工程、给排水系统、动力照明工程、弱电系统及喷淋、报警系统配管等。合同总价为人民币23,405,543元，以合同金额的5%作为质保金，在工程竣工验收合格一年后返还承包人。合同签订日期为2007年2月25日，合同工期自2007年3月1日至2007年11月15日。2007 年6月27日，双方签订了《关于工程合同主体变更的函》，合同投资主体由金钼集团变更为本公司，该工程自变更函签订日起一切经济往来及各项事宜均由本公司受理。 3、《总承包合同书》金钼集团与四川天一科技股份有限公司签订《总承包合同书》，根据该合同， 1 1 283 金堆城钼业股份有限公司招股意向书四川天一科技股份有限公司同意本公司使用"800Nm /h天然气转化制氢及 850Nm /h循环氢精脱碳脱水装置"的技术，并对本公司"800Nm /h天然气转化制氢（两套）及850Nm /h循环氢精脱碳脱水项目（两套）"的初步设计、工程设计、装置设备和材料、装置安装及土建工程、试车调试等实施总承包。合同总价为人民币26,999,000元，合同期限自2006年7月28日至2008年7月28日。2006 年11月23日，双方签订了《2800Nm3/h天然气转化制氢项目补充协议》，同意合同费用变更为20,861,000万元。2007年6月27日，双方签订了《关于工程合同主体变更的函》，合同投资主体由金钼集团变更为本公司，该工程自变更函签订日起一切经济往来及各项事宜均由本公司受理。 4、《建设工程施工合同》金钼集团与陕西省机械施工公司签订了《建设工程施工合同》，根据该合同，陕西省机械施工公司为本公司"金堆城南露天开采上山道路工程"实施承包，工程承包范围包括工程设计、道路施工、设备采购、项目管理、质量验收等。合同总价为人民币15,329,667元，在工程竣工验收合格一年后的30日内付清。合同签订日期为2007年4月16日，合同工期自2007年4月20日至2007年8月31日。 2007年6月27日，双方签订了《关于工程合同主体变更的函》，合同投资主体由金钼集团变更为本公司，该工程自变更函签订日起一切经济往来及各项事宜均由本公司受理。（三）设备采购合同本公司及其控股子公司正在履行的金额在3,000万元以上的设备采购合同情况如下： 1、《设备采购合同》陕西华钼新材料有限公司与四川航空工业川西机器厂签订了《设备采购合同》，根据该合同，四川航空工业川西机器厂向陕西华钼新材料有限公司提供等静压机1套，合同总价为41,219,000元。合同签订日期为2007年3月20日，约定交货日期为2008年9月20日。 2、《设备采购合同》进出口公司与GFM GmbH签订了销售合同，根据该合同，本公司向GFM 1 1 284 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 GmbH购买精锻机1台，合同总价为6,056,443欧元，合同签订日期为2007年2 月16日，运期限为卖方收到预付款后17.5个月，装运口岸为德国汉堡港，到货口岸为天津新港。GFM GmbH已书面同意自2007年7月1日起，由本公司销售分公司继续履行合同。（四）购销合同本公司正在履行的金额在5,000万元以上的购销合同情况如下： 1、《购销合同》本公司与AMJ公司签订了《购销合同》，根据该合同，本公司自2007年4 月至2008年3月间每月向AMJ提供钼粉25~35吨（可5%上下浮动），合同CIF 价格为：装船前月MW H/L为基础加一定升水。合同签订日期为2007年2月16 日。 2、《购销合同》本公司与NIC公司签订了《购销合同》，根据该合同，本公司自2007年6 月至11月向NIC公司提供钼酸铵240吨，并根据金钼股份的生产状况，自2007 年6月至11月赋予买方20吨/月的购买选择权（可5%上下浮动）。合同价格为 CIF价：装船前月MW H/L为基础加一定升水。合同签订日期为2007年4月20 日。 3、《购销合同》本公司与FWHM公司签订了《购销合同》，根据该合同，本公司自2007年 2月至2007年12月每月向FWHM公司提供120吨焙烧钼精矿及40吨焙烧钼精矿块（可5%上下浮动），焙烧钼精矿价格按照交货月前月MW H/L+USC10/lb mo.，焙烧钼精矿块按照交货月前月MW H/L+USC25/lb mo.。合同签订日期为2006年 11月23日。 4、《购销合同》本公司与MMR公司签订了《购销合同》，根据合同，本公司向MMR公司提供氧化钼：合同量合同价格合同期限 40-60吨/ 2007.7-2007.12 月装船月前月MW H/L+USC8/lb mo. 1 1 285 金堆城钼业股份有限公司招股意向书 100-140吨/月装船月前月MW H/L+USC9/lb mo. 2007.7-2007.12 2007.4-2008.3 40吨/月装船月前月MW H/L+USC9/lb mo. 5、《购销合同》本公司与SOJITZ公司签订了《购销合同》，根据该合同，本公司自2007年 1月至2007年12月每月向SOJITZ公司提供18吨焙烧钼精矿及18吨焙烧钼精矿块（可5%上下浮动），焙烧钼精矿价格按照发货月前月MW H/L+USC15/lb mo.，焙烧钼精矿块按照发货月前月MW H/L+USC30/lb mo.。合同签订日期为2006年 12月12日。 6、《购销合同》本公司与GMG公司签订了《购销合同》，根据该合同，本公司自2007年1 月至2007年12月每月向GMG公司提供20吨焙烧钼精矿（可5%上下浮动），焙烧钼精矿价格按照交货月前月MW H/L+USC15/lb mo.。合同签订日期为2006 年11月23日。上述购销合同均由金堆城钼业公司进出口公司做为一方当事人签署，本公司设立后，已于2007年7月1日签署合同主体变更协议，将合同卖方主体变更为本公司销售分公司，其他合同条款不变。（五）股权收购合同本公司与金钼集团于2007年12月24日签署了关于转让汝阳公司股权的《股权转让协议》。该协议约定金钼集团向本公司转让其持有的汝阳公司65%的股权，股权转让价款以汝阳公司经西安正衡资产评估有限公司以2007年6月30日为评估基准日进行评估出具的《评估报告》（西正衡评报字[2007]111号），并经有权国有资产管理部门备案的评估价值为计算依据。根据该协议，股权转让的价款为 91,668.87万元。三、本公司对外担保情况截至本招股意向书签署日，本公司不存在对外担保情况。四、有关诉讼和仲裁的说明截至本招股意向书签署日，本公司不存在对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。截至本招股意向书签署日，本公司控股股东金钼集团、本公司控股子公司，本公司董事、监事、高级管理人员不存在重大诉讼或仲裁事项。截至本招股意向书签署日，董事、监事、高级管理人员不存在刑事诉讼的情况。第十六章董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明第十七章备查文件一、本招股意向书的备查文件 1、发行保荐书； 2、按照中国会计准则编制的财务报表及审计报告； 3、内部控制鉴证报告； 4、经注册会计师核验的非经常性损益明细表； 5、法律意见书及律师工作报告； 6、公司章程（草案）； 7、中国证监会核准本次发行的文件； 8、其他与本次发行有关的重要文件。二、查阅地点投资者可于本次发行承销期间，到本公司和联席保荐人（主承销商）的办公地点查阅。三、查阅时间除法定节假日以外的每日上午9:00-11:00，下午2:00-5:00。四、查阅网址公司网站： www.jdcmoly.com 上海证券交易所网站： www.sse.com.cn

金堆城钼业股份有限公司首次公开发行股票招股意向书

公告日期:2008-03-27

金堆城钼业股份有限公司首次公开发行股票招股意向书

发行股票种类：人民币普通股（A股）
本次发行股数：不超过53,800万股
每股面值：人民币1.00元
每股发行价格： [.]元
预计发行日期： 2008年4月9日
拟上市证券交易所：上海证券交易所
发行后总股本：不超过268,883.7万股
联席保荐人（主承销商）：中银国际证券有限责任公司
中国国际金融有限公司
招股意向书签署日期： 2008年1月28日
本公司发行前所有股东所持股份的流通限制如下：
控股股东金钼集团承诺：自发行人A股股票在证券交易所上市之日
起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接或间接持有的发行
人股份，也不由发行人收购该部分股份。其他股东承诺：自发行人成立
之日起三十六个月内，不转让其持有的发行人股份。
发行人声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对本发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
重大事项提示
本公司特别提醒投资者认真阅读本招股意向书的"风险因素"部分，并特别注
意下列事项：
1、本公司大部分的产品出口到世界不同国家和地区，在2004至2006年三
年中，本公司通过出口取得的收入分别占总营业收入的82.76%、89.03%和
87.83%。这些收入绝大多数以美元结算，然而本公司主要的生产成本和资本性开
支都来自国内，因此需要将上述外币兑换为人民币以满足日常经营所需。
2005年7月21日，中国人民银行公布了我国改革后的人民币汇率政策，即
"以市场供求为基础、参考一揽子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度"。改革
以来，人民币呈现不断升值的态势。若此趋势继续保持，则将对本公司以人民币
计价的营业收入和利润产生不利影响。
2、自2007年6月18日起，我国对钼及钼制品出口实行配额许可证管理。
根据过往业绩统计，本公司85%左右的销售收入来自钼炉料、钼化工及钼金属产
品出口销售。2007年6月18日起本公司在下半年两次共获授的出口配额为钼炉
料产品4,722吨，钼化工产品676吨，钼金属产品756吨，而本公司2007年1-11
月实际出口的受配额限制的产品量为钼炉料产品13,692吨、钼化工产品950吨、
钼金属产品580吨；本公司2008年获授第一批配额为钼炉料产品7,950吨，钼
化工产品1,247吨，钼金属产品876吨。
由于整体出口额度有限，本公司的主要产品钼炉料获授出口额度仍低于实际
出口业务需要，配额政策对本公司短期内的经营业绩将产生一定影响。
3、本公司于2007年5月16日由金钼集团以主钼业务资产联合其他三家发
起人发起设立。为了反映本公司资产的历史经营情况，本公司编制了2004-2006
年度的模拟财务报表，并对2007年1月1日至本公司设立日之间的经营成果进
行模拟后反映在2007年1-9月利润表中，本公司2007年9月30日资产负债表
为实际报表。
模拟财务报表是假设根据重组协议在2007年5月16日形成的与主钼业务相
1 1 3
金堆城钼业股份有限公司招股意向书
关的组织及经营架构同样存在于上述期间，且一直从事钼相关业务。注入本公司
的主钼业务相关的资产、负债及权益以及上述期间内实际发生的收入、成本和费
用按照重组方案确定的划分原则及配比原则编制。
特别提请投资者阅读本公司财务报表时注意以上情况。
4、本公司设立未满三年，但报经国务院豁免后，已满足《首次公开发行股
票并上市管理办法》第九条"发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当
在3年以上，但经国务院批准的除外"的要求。
5、本公司于2007年9月取得了国土资源部核发的金堆城钼矿《采矿许可证》，
本公司将上述采矿权在设立日即2007年5月16日至2029年12月31日的期间
内，采用直线法摊销，每月摊销额为389万元。由于本公司设立前金钼集团所持
有的采矿权为无偿取得，不需纳入资产核算并进行摊销，因此本公司自2004年
1月1日至本公司设立日期间的模拟报表不包含采矿权摊销成本，特别提请投资
者关注此因素的影响。
6、为发起设立本公司，金钼集团依据重组方案对拟投入本公司的主钼业务
相关资产、股权以2006年8月31日为评估基准日进行了评估，自评估基准日之
后的本公司模拟及实际财务报表中已反映了资产评估增值的影响。截至2007年
9月30日，于评估基准日的存货已经流转完毕，其评估增值3.14亿元已完全反
映在2006年及2007年1-9月模拟及实际营业成本中，并使本公司2006年相关
成本增加约3.02亿元，使2007年1-9月相关成本增加约1,168万元。
7、本公司拟利用本次募集资金中的9.17亿元收购金钼集团持有的汝阳公司
65%的股权。在评估基准日2007年6月30日，汝阳公司经审计的净资产为
19,460.22万元，经备案净资产评估值为141,029.03万元，净资产增值121,568.81
万元，增值率为624.70%。评估增值的主要原因是东沟和草沟矿业权的增值。
8、本公司本次发行募集资金拟用于产业技术升级改造、产品结构调整及钼
深加工业务的进一步发展、支持公司可持续发展及建立资源保障体系等相关固定
资产投资、支付矿权价款及股权收购等用途，投资总额预计将达到76.45亿元，
相关投资将主要于未来三年完成，投资完成后达产亦需要一定时间。鉴于该等投
资项目整体规模较大，投资周期相对较长，短期内可能无法带来明显经济效益。
第一章释义
本招股意向书中除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
缩略语
A股指本公司股本中每股面值为人民币1.00元的境内上市
人民币普通股，该等股份拟在上海证券交易所上市
本次发行指本公司本次向社会公众公开发行不超过5.38亿股人
民币普通股股票的行为
本公司、发行人、指金堆城钼业股份有限公司；本招股意向书中涉及本
金钼股份公司过往业务或业绩时，一般指金钼集团重组进入
本公司的主钼业务部分
金钼集团指金堆城钼业集团有限公司
金钼公司指原金堆城钼业公司，2005年8月经陕西省国资委批
复整体改制为金钼集团
金堆城钼矿指金钼公司的前身，筹建于1958年6月；或位于陕西
省华县金堆镇的金堆城钼矿矿山
联席保荐人（主承指中银国际证券有限责任公司和中国国际金融有限公
销商）司
发行人律师指北京市观韬律师事务所
会计师、中磊指中磊会计师事务所有限责任公司
业绩记录期间指 2004-2006年及2007年1-9月
陕西有色指陕西有色金属控股集团有限责任公司，或其前身陕
西有色金属集团有限公司
中铝指中国铝业公司
金钼科技指金堆城钼业科技有限责任公司
陕西华钼指陕西华钼新材料有限公司，由原西安华钼新材料股
份有限公司更名而来
金钼光明指金堆城钼业光明（山东）股份有限公司
山东钨钼指山东光明钨钼股份有限公司，金钼光明的前身
香港华钼指华钼有限公司，在香港注册的本公司控股子公司
汝阳公司指金堆城钼业汝阳有限责任公司
太钢集团指太原钢铁（集团）有限公司
东方集团指宁夏东方有色金属集团有限公司
宝钢集团指宝钢集团有限公司
安泰科指北京安泰科信息开发有限公司，一家由有色金属技
术经济研究院(中国有色金属工业信息中心)控股的
有色金属行业信息咨询和信息服务提供商
国际钼协会指 IMOA或International Molybdenum Association，是
成立于1989年总部设在伦敦的国际行业组织
菲尔普斯道奇公司指 Phelps Dodge Corp.，美国的一家铜钼厂商
智利国营铜公司指 Corporacion Nacional del Cobre de Chile，简称为
Codelco，智利的一家铜钼厂商
肯尼考特公司指 Kennecott Utah Copper，美国的一家铜钼厂商
莫利迈特公司指 Molibdenos y Metales S.A.，其一般被称为Molymet，
智利的一家钼厂商
克莱迈克斯公司指 Climax Molybdenum Co.,菲尔普斯道奇公司旗下专
营钼业的子公司
普兰西公司指 Plansee Group，一家总部位于奥地利的难熔金属制
品厂商
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金堆城钼业股份有限公司招股意向书
世泰科公司指 H.C.Starck Inc.，一家总部位于德国的难熔金属制品
厂商
新金属公司指日本新金属株式会社，一家总部位于日本的金属加
工厂商
栾川钼业指洛阳栾川钼业集团股份有限公司
主钼业务指钼金属的采矿、选矿、焙烧、加工、销售以及与之
相关的供应、运输、监测和研发等业务
《公司法》指《中华人民共和国公司法》
《公司章程》指《金堆城钼业股份有限公司章程》
《证券法》指《中华人民共和国证券法》
《企业会计准则》指财政部于2006年2月15日颁布的新会计准则及应
用指南
国务院指中华人民共和国国务院
证监会指中国证券监督管理委员会
财政部指中华人民共和国财政部
国家发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会
国家质检总局指中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局
国务院国资委指国务院国有资产监督管理委员会
国家工商局指中华人民共和国国家工商行政管理总局
国家经贸委指原中华人民共和国经济贸易委员会
国土资源部指中华人民共和国国土资源部
国家知识产权局指中华人民共和国国家知识产权局
商务部指中华人民共和国商务部
海关总署指中华人民共和国海关总署
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金堆城钼业股份有限公司招股意向书
外经贸部指原中华人民共和国对外贸易经济合作部
陕西省发改委指陕西省发展和改革委员会
陕西省国资委指陕西省国有资产监督管理委员会
陕西省工商局指陕西省工商行政管理局
陕西省国税局指陕西省国家税务局
西安交大指西安交通大学
元、万元、亿元指人民币元、万元、亿元
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金堆城钼业股份有限公司招股意向书
技术词汇
钼指原子序数为42、符号为Mo的一种金属元素，纯钼
金属呈银白色，硬度较大，熔点2,610 10℃，沸点
4,800 3
℃，密度10.22克/厘米
辉钼矿指矿物成分为二硫化钼的一种硫化矿物，是目前自然
界存在最普遍的钼矿物
钼精矿指钼原矿石经过选矿后得到的钼含量达到45-58%的
一种粉末状矿产品
钼炉料指钼的初级产品，主要包括焙烧钼精矿和钼铁
钼化工指通过一定的物理方法或化学方法，对钼的初中级产
品进行处理，从而得到钼化工产品的过程
钼金属加工指对钼化工产品进行一系列的物理化学处理，获得钼
金属或钼合金粉末，然后通过压制、烧结等工艺获
得钼及钼合金粉末冶金制品，进而通过锻造、轧制、
拉拔等工艺获得钼及钼合金产品的过程
钼铁指一种块状的钼铁合金，一般钼含量为60-65%，粒度
10-100mm
焙烧钼精矿指钼精矿经过焙烧工序，得到的主要成分为三氧化钼
的产品
工业氧化钼指焙烧钼精矿
高纯三氧化钼指纯度高达99.9%的三氧化钼（MoO3）产品
钼酸铵指一类白色松散结晶体的粉末状钼化工产品，包括二
钼酸铵（化学式：(NH4)2Mo2O7 4H2O）、四钼酸铵（化
学式：(NH4)2Mo4O13 2H2O）和七钼酸铵（化学式：
(NH4)6Mo7O24 4H2O）等产品，主要用于生产高纯三
氧化钼和钼粉，以及广泛用作石油冶炼和化肥生产
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金堆城钼业股份有限公司招股意向书
中的催化剂
钼酸钠指化学式为Na2MoO4 2H2O，主要用于生产染料、颜
料、催化剂等
二硫化钼指化学式为MoS2，是辉钼矿的主要成份；工业用二硫
化钼是二硫化钼含量为96-99%的一种呈淡灰色或
浅黄色粉末状产品，是一种重要的润滑剂
钼粉指一种外观呈灰色、颗粒细小的粉末状钼产品，是生
产钼金属制品的原料
3
钼棒指一种外观呈银灰色、密度大于9.6克/厘米的棒状
钼金属产品，其组织状态有烧结态、锻造态或轧制
态等，主要用于深加工行业
3
钼板坯指一种外观呈银灰、密度大于9.6克/厘米的长方体
状钼金属产品，主要用于轧制钼薄板等
钼丝指一种外观呈银白色光泽的丝状钼金属产品；目前最
细可轧制到0.006mm，主要用于栅极、芯线、导线、
线切割和照明等领域
钼合金指含有一种或多种其他金属元素或稀土元素的混合产
品，包括钼合金粉，钼合金制品
喷涂钼丝指一种表面有石墨乳的丝状钼金属产品，主要用于汽
车领域
TZM合金指 Ti-Zr-Mo合金，一种添加钛（Ti）、锆（Zr）和碳（C）
等微量元素的钼基合金；其名义成分为钛0.05%、
锆0.08%、碳0.01-0.04%
品位指矿石中含有某种金属元素或有用组分的相对含量
保有储量指已查明并在现有需求、技术和价格条件下具有经济
开采价值的探明储量扣除已开采量和地下损失量后
的实有储量
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储量基础指按照美国矿产储量分级标准定义的资源储量，指能
够满足现行采矿和生产所需要的最低物理和化学标
准的资源。储量基础包括从现有探明矿产资源和控
制矿产资源中估计的储量，也包含超出现有经济和
技术水准所能证实但有潜力具备经济开采价值的资
源
选矿指对开采出的原矿进行加工，除去其中大部分脉石与
有害成分，使有用矿物富集成精矿的过程
浮选指利用矿物表面的物理化学性质差异将目标矿物分离
出来的选矿方法，是应用最广泛的一种选矿方法
粗选指原矿石经过磨矿分级后进行的第一段选别作业，粗
选后可得到粗精矿和粗尾矿
精选指对已经过浮选得到的粗精矿再次浮选得到合格的精
矿的过程。精选一般要进行多次选别，才能得到合
格的精矿
扫选指对粗选尾矿或已经过浮选得到的尾矿再次进行浮
选。为提高金属回收率，扫选可能需进行多次
焙烧指在适当的气氛中，将物料加热到一定的温度，使之
改变其组成，是固体和气体物料发生反应而没有液
体生成的过程
露天开采指从敞露地表的采矿场采出有用矿物的一种采矿方式
车制乳化炸药指将配制炸药的三种组分分置于载重汽车的相应容器
内运至爆破现场，使用汽车动力进行均匀混合、乳
化、敏化并泵送至装药点；是一种安全性高、炸药
性能稳定、成本相对较低的先进的炸药制备方法
预裂爆破指在主爆区爆破之前沿设计轮廓线先爆出一条具有一
定宽度的贯穿裂缝，以缓冲、反射开挖爆破的振动
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波，控制其对保留岩体的破坏影响，使之获得较平
整的开挖轮廓的一种爆破方法
排土场指堆放采矿过程中排出的岩石的场所
原矿石指矿山产出的未经选矿的矿石
尾矿指原矿石经过选矿处理后的剩余物。在尾矿中往往仍
然含有受目前经济和技术水平限制而难于提取的有
用成分，但将来有可能成为再利用的原料，因此，
一般都将尾矿堆放在尾矿库保存起来
尾矿库指为避免尾矿随意排放造成覆没农田、淤塞河道以及
防止可再利用资源流失而在山谷口部或洼地的周围
修筑堤坝形成的尾矿储存库，以将尾矿排入并沉淀
堆存
边坡指在露天采矿的过程中，防止矿产边界或者采矿权边
界坍塌而保留的具有一定坡度的边界
酸洗指将焙烧钼精矿中酸可溶物溶解的化学过程
氨浸指在一定温度下，将焙烧钼精矿在氨水中溶解的过程
超级粉碎指将物料粉碎到尺寸在微米以下的超细颗粒粉体的技
术
烧结指粉末或压坯在低于主要组分熔点温度下的热处理过
程，目的在于通过颗粒间的冶金结合固结成型
锻造指在加热条件下，通过锤击完成金属定型的过程
轧制指用轧机把金属辗轧成各种不同断面形状的板材、棒
材或异型材的过程
MW H/L 指美国《金属周刊》报价高低幅平均价
磅指英制质量单位，1磅约合453.59克
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第二章概览
本概览仅对招股意向书全文做扼要提示，投资者作出投资决策前，应认真
阅读招股意向书全文。
一、发行人简介
本公司是亚洲最大、国际一流的钼业公司，主要从事钼系列产品生产、加工、
贸易、科研等业务，拥有钼采矿、选矿、焙烧、钼化工和钼金属加工上下游一体
化的完整产业链条。
本公司生产钼炉料、钼化工、钼金属三大系列二十余种品质一流的产品。根
据中国有色金属工业协会钼业分会统计资料及本公司统计数据，本公司2006年
度生产各种钼产品折合钼金属量约13,000吨，约占全球产量的7%；其中焙烧钼
精矿粉、焙烧钼精矿块、钼铁等钼炉料产品约20,000吨（实物量），约占全球钼
炉料产品产量的6%；钼酸铵、二硫化钼、钼酸钠等钼化工产品约6,000吨（实
物量），约占全球钼化工产品产量的12%；钼粉、钼板坯、钼丝等钼金属产品约
2,500吨（实物量），约占全球钼金属产品产量的12%。
金堆城钼矿是世界六大原生钼矿床之一。本公司拥有金堆城钼矿2.6282平
方公里的采矿权，共分小北露天、南露天和全露天三部分，且均为大型露天矿。
截至本招股意向书签署日，本公司仅开采小北露天矿部分。据本公司统计资料，
截至2006年末，金堆城钼矿保有矿石储量共计约80,066万吨，钼金属量约786,551
吨，平均品位0.099%。其中，探明的经济基础储量53,937万吨，钼金属量577,980
吨；推断的内蕴经济资源量26,129万吨，钼金属量208,571吨。金堆城钼矿所在
地陕西华县金堆城被中国矿业联合会授予"中国钼业之都"称号。
本公司已形成完善的全球一体化营销网络系统，拥有国内和国际的专门营销
部门，在欧洲、美国、日本等地设立商务代表处，产品远销欧、美、东南亚、南
非、澳大利亚等国家和地区，客户包括诸多世界五百强企业，"JDC斊放圃谛幸?
内享有很高声誉。
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金堆城钼业股份有限公司招股意向书
本公司的主要发起人和控股股东为金钼集团。本公司设立前，金钼集团是世
界钼行业有重要影响的知名企业之一，是国际钼协会执行理事单位、中国有色金
属工业协会钼业分会会长单位，先后荣获"全国五一劳动奖状"、全国资源综合利
用先进企业、全国环境保护先进企业、全国资源综合利用先进矿山企业、安全生
产管理先进企业及企业文化先进单位等多项荣誉。2006年度，金钼集团的出口
额约6.4亿美元，列陕西省首位。
2007年5月16日，金钼集团将其主钼业务经营性资产作为出资，联合太钢
集团、东方集团及宝钢集团发起设立了本公司。
本公司拥有多项竞争优势：
1、优质的钼矿资源
钼是一种稀有金属，是钢铁冶炼中一种难以替代的重要添加剂，具有很高的
价值。本公司拥有的金堆城钼矿是世界六大原生钼矿床之一，钼矿储量丰富、品
质较好，具有品位较高、含杂低、易于深加工、适合大型露天开采等特点。据本
公司储量统计资料，金堆城钼矿按照现有开采规模，尚可服务约60年。由于钼
矿资源的不可再生性，本公司资源储量优势十分明显。
2、完整的产业链条
本公司是行业内少有的拥有钼采选、焙烧、深加工及研究开发一体化产业链
条的钼业企业。本公司通过采选、焙烧生产焙烧钼精矿，并进一步加工成钼铁、
钼酸铵等产品，可供直接销售或为下游深加工提供原料；下游深加工产品主要有
品种规格齐全且附加值较高的钼金属系列产品。
本公司拥有完整的一体化产业链条，从而在有效降低营运成本的同时，既可
以通过钼矿采选业务享受钼价格上升带来的额外收益，又可以通过盈利相对稳定
的钼化工和钼金属业务保障盈利水平。此外，本公司较为完备的钼系列产品组合
可以在多层次满足不同客户的需求，有利于公司建立稳定的客户基础。
3、领先的产业规模
本公司是亚洲最大的钼产品生产商，2006年钼精矿产量约3万吨（标准量），
约占全国总产量的30%。领先的产业规模优势使本公司具备了规模经济效益，可
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以有效提高金属的实际回收率和利用率，降低物料消耗和综合能耗，优化成本结
构，为实现经济效益最大化提供充分保障。
4、良好的品牌形象
2005年本公司生产的钼系列产品获国家质检总局"产品质量国家免检"称号，
2007年本公司工业氧化钼产品被国家质检总局授予"中国名牌产品"称号，并已
获得国际知名有色金属材料公司的产品质量认证。本公司钼产品85%以上进入国
际市场，"JDC斊放圃谛幸的谙碛泻芨呱＝细咧鹊钠放朴攀瓶墒贡竟?
销售产品时获得一定程度的溢价，提高利润水平。
5、强大的研发实力
本公司在钼金属的采、选、焙烧与深加工等技术领域具有强大的研发实力。
本公司依托国家级企业技术中心和博士后科研工作站，建立了完整的技术创新体
系，组建了不断创新的研发团队，研发投入逐年增加。本公司先后承担国家级科
研项目4项、省部级科研项目16项，其它项目百余项，申请专利技术十余项，
获得多项科技进步奖项。本公司与西安交大共建"西安交通大学金属材料强度国
家重点实验室--金堆城钼材料研究室"，与中南大学共建"粉末冶金国家工程研
究中心--金堆城钼合金研究所"。强大的研发实力能够不断提高企业技术水平，
保障企业的长期发展。
6、健全的营销网络
本公司已形成完善的全球一体化营销网络系统，拥有以销售分公司为核心、
香港华钼和驻欧美日商务代表处为支点、整合了各级各区域代理资源的全球化营
销布局。本公司与一大批金属加工商、贸易商以及众多世界五百强企业在内的最
终客户建立了长期而稳定的合作关系，为公司业绩表现提供了有力的支撑。
7、卓越的管理团队
本公司的管理团队在矿产采选、焙烧、深加工、公司治理、技术研发等方面
有丰富的经验。本公司核心管理层拥有十几年乃至几十年的行业经验和对本公司
主营业务的管理经历，深刻了解国内外行业发展趋势和本公司的具体情况，能够
及时制订和调整公司的发展战略，使本公司能够在市场竞争中抢得先机。
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8、有利的发展机遇
目前我国通过多方面的产业政策引导钼行业进行行业整合，提高产业集中
度，鼓励发展深加工，推动我国钼行业向着大型、高效、低污染和高附加值的方
向发展。自1999年起，我国公布了一系列政策法规以限制环境污染、过时设备
使用及资源浪费，关停了大量的小规模钼业企业，同时亦已限制向中小型钼生产
商颁发采矿许可证。本公司凭借领先的生产规模、有效的资源利用能力和采选、
化工、金属深加工一体化的产业链条，将在行业整合中抢占先机。此外，本公司
地处陕西省，可受惠于我国西部大开发战略的实施。
截至本招股意向书签署之日，本公司的股份总数为215,083.70万股，股本结
构如下：
股东持股数（股）持股比例
金钼集团 2,043,296,000 95%
太钢集团 64,525,000 3%
东方集团 21,508,000 1%
宝钢集团 21,508,000 1%
合计 2,150,837,000 100%
二、发行人控股股东及实际控制人简介
（一）控股股东简介
金钼集团是本公司的主要发起人及控股股东，持有本公司95%的股份。金钼
集团于2005年8月由金钼公司整体改制而来，法定代表人为宋钧炉，住所为陕
西省华县金堆镇，注册资本40亿元，经营范围为有色金属探矿；铜精矿、磁铁
矿和其他有色金属产品、新型建材的销售；机械加工；对外投资；工程建筑、工
程承包；房地产经营与开发；工业用氧气生产（凭许可证在有效期内经营）。
根据中磊的审计报告，截至2006年12月31日，金钼集团总资产为117.51
亿元，净资产为98.47亿元，2006年度主营业务收入为51.12亿元，净利润为29.37
亿元。根据未经审计的财务报表，截至2007年6月30日，金钼集团总资产为
132.56亿元，净资产为113.02亿元，2007年1-6月主营业务收入为27.96亿元，
净利润为15.22亿元。
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（二）实际控制人简介
陕西有色持有金钼集团100%的股份，是本公司的实际控制人。陕西有色成
立于2000年8月，法定代表人为宋钧炉，注册资本为21.10亿元，经营范围为：
授权范围内国有资本（产权、股权、收益）的经营和管理；有色金属及相关产业
的项目融资、投资及经营。
根据陕西华汇会计师事务所有限公司的审计报告，截至2006年12月31日，
陕西有色总资产为238.71亿元，净资产为133.32亿元，2006年主营业务收入为
160.13亿元，净利润为36.67亿元。根据未经审计的财务报表，截至2007年6
月30日，陕西有色总资产为241.16亿元，净资产为142.99亿元，2007年1-6
月主营业务收入为88.89亿元，净利润为18.51亿元。
有关金钼集团和陕西有色的进一步情况，请参见本招股意向书"第五章发行
人基本情况之八、发起人、持有5%以上股份主要股东及实际控制人基本情况"。
三、主要财务数据和指标
本公司经中磊审计的主要财务数据如下：
（一）合并资产负债表主要数据单位：万元
项目 2007年9月30日 2006年12月31日
资产总计 567,027 485,883
负债合计 244,631 178,767
少数股东权益 4,570 14,400
归属于母公司股东的权益 317,826 292,716
（二）合并利润表主要数据单位：万元
项目 2007年1-9月 2006年度 2005年度 2004年度
营业收入 432,752 503,547 675,925 352,839
营业利润 274,651 304,380 485,435 219,938
利润总额 274,662 302,191 484,472 220,030
归属于母公司股东的净利润 233,251 255,082 411,512 185,288
（三）合并现金流量表主要数据单位：万元
项目 2007年1-9月
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经营活动产生的现金流量净额 210,722
投资活动产生的现金流量净额 -48,511
筹资活动产生的现金流量净额 -233,432
汇率变动对现金的影响额 -57
现金及现金等价物净增加/(减少)额 -71,278
（四）主要财务指标
财务指标 2007年9月30日
流动比率 2.03
速动比率 1.72
资产负债率（母公司） 41.81%
每股净资产（元） 1.48
无形资产占净资产的比例 0.003%
财务指标 2007年1-9月
应收账款周转率（次/年） 22.89
存货周转率（次/年） 3.34
总资产周转率（次/年） 1.10
息税折旧摊销前利润（万元） 286,057.10
利息保障倍数 505.12
每股经营活动现金流量净额（元） 0.98
每股净现金流量（元） -0.33
注：上述财务指标的计算方法详见本招股意向书"第十章财务会计信息之十二、主要财务指
标"。
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四、本次发行的基本情况
（一）本次发行概况
股票种类：人民币普通股（A股）
每股面值： 1.00元
本次发行股数：不超过53,800万股，占发行后总股本的比例
不超过20.01%
定价方式：通过初步询价确定价格区间，在价格区间向
询价对象进行累计投标询价，并根据累计投
标询价结果和市场走势等确定发行价格
发行方式：本次发行将采用网下向询价对象询价配售及
网上资金申购发行相结合的方式或中国证监
会认可的其他发行方式
发行对象：持有上海证券交易所股票账户卡的自然人、
法人及其他机构（国家法律、法规及发行人
须遵守的其他监管要求所禁止者除外）
承销方式：承销团余额包销
预计发行时间表：
询价推介时间： 2008年3月28日－2008年4月3日
网下申购及缴款时间： 2008年4月8日－2008年4月9日
网上申购及缴款时间： 2008年4月9日
定价公告刊登时间： 2008年4月11日
股票上市时间： 2008年4月17日
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（二）募集资金用途
本次A股发行募集资金扣除发行费用后，将用于投资以下项目：
募集资金使用量
类型序号募集资金使用项目
（亿元）
1 选矿工艺升级改造 4.77
2 钼金属深加工建设 22.20
产业技术升级改造 3 6500吨/年钼酸铵生产线 3.10
4 低浓度二氧化硫烟气综合利用制酸 5.31
5 工业氧化钼生产线技术改造 8.95
小计 44.33
6 南露天开采项目采矿工程 2.46
7 南露天开采项目二期工程 4.89
支持公司可持续发展 8 栗西沟尾矿库延长服务年限 2.03
9 北露天矿排土场建设 2.99
10 支付金堆城钼矿采矿权出让款 10.58
小计 22.95
建立资源保障体系 11 收购汝阳公司股权 9.17
合计 76.45
募集资金投资上述项目如有剩余，剩余部分将补充本公司日常运营资金；如
有不足，不足部分将由本公司通过内外部财务资源自筹解决。
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第三章本次发行概况
一、本次发行基本情况
1、股票种类：人民币普通股（A股）
2、每股面值： 1.00元
3、本次发行股数：不超过53,800万股，占发行后总股本的比例不超
过20.01%
4、发行价格： [.]元/股
5、发行后每股收益： 0.95元（按本公司2006年经审计的归属母公司股
东的净利润除以按发行上限计算发行后总股本）
6、发行市盈率： [.]倍（按每股发行价格除以发行后每股收益计算）
7、本次发行前每股净资产：1.48元（按本公司2007年9月30日经审计净资
产除以发行前总股份计算）
8、本次发行后每股净资产： [.]元（扣除发行费用）（全面摊薄）
9、发行市净率： [.]倍（按发行价格除以发行后每股净资产计算）
10、定价方式通过初步询价确定价格区间，在价格区间向询价
对象询价进行累计投标询价，并根据累计投标询
价结果和市场走势等确定发行价格
11、发行方式：本次发行将采用网下向询价对象询价配售及网上
资金申购发行相结合的方式或中国证监会认可的
其他发行方式
12、发行对象：持有上海证券交易所股票账户卡的自然人、法人
及其他机构（国家法律、法规及发行人须遵守的
其他监管要求所禁止者除外）
13、承销方式：承销团余额包销
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14、预计募集资金总额： [.]万元
15、本次发行前股本： 215,083.70万股
16、扣除发行费用后，预计 [.]亿元
募集资金净额：
17、发行费用合计： [.]元
其中：承销费及保荐费：[.]元
审计费： [.]元
律师费： [.]元
评估费： [.]元
验资费： [.]元
发行手续费： [.]元
路演推介费： [.]元
印花税： [.]元
18、拟上市地：上海证券交易所
二、本次发行的有关当事人
1、发行人：金堆城钼业股份有限公司
英文名称： Jinduicheng Molybdenum Co., Ltd.
法定代表人：马宝平
住所：西安市高新技术产业开发区高新路51号高
新大厦
联系电话：（029）8832 0019
传真：（029）8832 0330
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联系人：秦国政、杨侃民
2、联席保荐人（主承销商）：中银国际证券有限责任公司
法定代表人：唐新宇
住所：上海市浦东银城中路200号中银大厦39层
办公地址：北京西城区金融大街28号盈泰中心2号楼
15层
联系电话：（010）6622 9000
传真：（010）6657 8963
保荐代表人：和岩彬、徐晨
项目主办人：王珏
联系人：郝智明、和岩彬、王珏、郁建、郑睿、封雪
3、联席保荐人（主承销商）：中国国际金融有限公司
法定代表人：汪建熙
住所：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2
座28层
联系电话：（010）6505 1166
传真：（010）6505 1156
保荐代表人：杜祎清、徐康
项目主办人：丁敏
联系人：卢晓峻、孙男、柴奇志、应可靖、沈沉
4、分销商：
法定代表人：
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住所：
联系电话：
传真：
联系人：
5、发行人律师：北京市观韬律师事务所
住所：北京西城区金融大街28号盈泰中心2号楼
17层
联系电话：（010）6657 8066
传真：（010）6657 8016
经办律师：苏波、崔利国
6、会计师事务所：中磊会计师事务所有限责任公司
法定代表人：熊靖
住所：北京丰台区星火路1号昌宁大厦8层
联系电话：（010）5112 0371
传真：（010）5112 0370
经办注册会计师：竺晔、孔庆华
7、资产评估机构：中联资产评估有限公司
法定代表人：沈琦
住所：北京阜成门外大街1号四川大厦东塔22层
联系电话：（010）6834 8709
传真：（010）6836 5038
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经办注册资产评估师：韩荣、周良
8、股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
住所：上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险
大厦36楼
联系电话：（021）5870 8888
传真：（021）5889 9400
9、收款银行：
住所：
10、拟上市证券交易所：上海证券交易所
住所：上海市浦东南路528号证券大厦
联系电话：（021）6880 8888
传真：（021）6880 4868
上述与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员与本
公司不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
三、发行上市关键时间点
询价推介时间： 2008年3月28日－2008年4月3日
网下申购及缴款时间： 2008年4月8日－2008年4月9日
网上申购及缴款时间： 2008年4月9日
定价公告刊登时间： 2008年4月11日
股票上市日期： 2008年4月17日
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第四章风险因素
投资者在评价判断本公司股票价值时，除仔细阅读本招股意向书提供的其
他资料外，应该特别关注下述各项风险因素。
一、与行业相关的风险
（一）钼价格波动
本公司的主要产品为钼炉料、钼化工、钼金属产品。钼产品的市场价格波动
直接根源于市场供需关系的变化。对钼的主要市场需求来自于钢铁行业，钢铁行
业的周期性波动是影响钼产品的市场需求的重要因素。世界上主要钼产品生产商
的产能及其所在国的相关政策，将影响钼产品的市场供给；此外，由于世界上大
量的钼产能是铜的副产品，铜业的周期性波动也会影响钼产品的市场供给。除受
到供需关系的直接影响外，钼产品的市场价格也受到全球经济状况和中国经济状
况的间接影响。
钼价格的波动是本公司难以控制的。过去几年中，钼产品的价格波动幅度较
大：
焙烧钼精矿绝对价格走势
40美元/磅钼
美国市场价格
欧洲市场价格
30美元/磅钼
20美元/磅钼
10美元/磅钼
0美元/磅钼
2003年1月1日 2004年1月1日 2005年1月1日 2006年1月1日 2007年1月1日
资料来源：彭博资讯
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自2004年起，钼价格呈现较大幅度上升。一般认为，这种上升趋势是由全
球钢铁行业对钼需求的增长以及我国（全球最重要的钼生产国之一）出于对资源
和环境保护的考虑而对国内钼生产进行限制所导致。尽管行业普遍预计在一定时
期内，钼价格仍将在高位运行，但钼的市场价格仍可能存在不同程度的波动，钼
价波动将可能导致本公司业绩的波动。
（二）对矿产资源的依赖
钼矿资源作为不可再生的自然资源，储量有限。同其他资源型行业类似，钼
行业严重依赖于天然的钼矿资源。本公司拥有的钼矿的储量分布、开采难度、矿
石品位等都将直接影响公司的经营业绩。虽然本公司拥有全球领先的钼矿资源，
但未来钼矿资源的变化，甚至钼矿资源枯竭的可能性仍然可能从根本上影响本公
司的生存和发展。
（三）生产安全
矿产采选行业属于危险性较大的行业，面临多项生产安全的风险。本公司面
临的主要生产安全风险包括矿场边帮坍塌、尾矿库溃坝、火灾、爆炸以及其他突
发性事件等。此外，暴雨、飓风、洪水、地震、泥石流等灾难性自然现象也将影
响生产安全。
尽管本公司矿山均采用大型露天开采方式，相对于地下开采方式而言，生产
安全的风险较低，并且本公司已经按照较高的标准制定了安全生产的相关规章制
度并严格执行，但仍不可能完全杜绝上述事件的发生。上述事件一旦发生将对本
公司造成巨大的不利影响，包括生产设施的损毁、环境破坏乃至人员伤亡。
（四）行业竞争
本公司面临着来自国内和国际的其他钼产品生产商的竞争，并且竞争日益激
烈。本公司的竞争对手可能在资金实力、生产技术、资源储量、规模效应、市场
形象、客户资源、销售渠道等方面中的某些方面优于本公司。激烈的竞争可能导
致本公司产品的价格或销量的降低，从而对本公司的经营业绩和财务状况产生不
利影响。
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二、与经营相关的风险
（一）钼资源储量统计源于勘测
本公司依据业内通行的标准，运用勘查技术对本公司矿山的钼资源储量进行
勘测，并且依照勘测结果对相关开发项目进行可行性研究、工业设计以及制订发
展计划。然而，勘测结果与实际情况可能存在差异。如果本公司实际矿产资源储
量与目前勘测结果存在着较大差异，则可能会对本公司的经营业绩和未来发展产
生影响。
（二）对金堆城钼矿的依赖
虽然本公司已经采取各种措施扩大本公司的钼资源储量，但是目前金堆城钼
矿仍然是本公司唯一运营生产的矿山。如果金堆城钼矿的经营产生风险，或由于
不可抗力的影响导致金堆城钼矿的生产中断，将对本公司的经营产生重大不利影
响。
（三）涉及行业单一
本公司的产品为钼产品，包括钼炉料、钼化工和钼金属三个系列二十多个品
种，其价格与国际国内市场的钼金属交易价格存在着很强的关联性。由于本公司
目前并不经营其他产品，因此并不能通过多种经营的方式降低钼行业带来的系统
风险。
（四）客户相对集中
本公司的客户主要为世界领先的铁合金及金属厂商、金属贸易公司和钢铁企
业，相对比较集中。业绩记录期间，本公司前五名客户销售额合计占销售总额的
比例情况如下：
销售额占销售总额比例
时间
（万元）（合并报表）
2007年1-9月 204,703.14 47.54%
2006年 215,084.11 42.99%
2005年 270,360.95 40.17%
2004年 84,206.14 23.97%
本公司与这些客户之间保持了长期稳定的战略合作关系，但是若这些大客户
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因为各种原因终止与本公司的合作，且本公司无法找到其他可替代的销售渠道，
则本公司的经营业绩和财务状况将受到不利影响。
（五）钼深加工技术与国际领先水平尚有差距
本公司产品包括钼炉料、钼化工和钼金属产品三个系列。本公司钼炉料产品
的产能和产量居于世界领先水平，但钼深加工技术与国际领先水平尚有差距，导
致相应产品的国际市场竞争力不足。本公司已经制定了重点发展钼金属深加工的
战略，投入大量的资源进行相关技术的研发，但是如果相关研发投入未能得到预
期的成果，也未能通过外部引进的办法提高相应的技术水平，则会对本公司的长
期发展造成不利影响。
（六）能源和水的供应
本公司的生产过程需消耗各种能源。本公司生产过程中多个阶段需要消耗大
量的电能，采矿运输过程中需要消耗汽油、柴油等燃料，焙烧工序需要消耗煤炭，
钼金属深加工需要天然气。上述能源皆为本公司生产所必需，如果上述能源价格
上涨，则会导致生产成本的上升，从而影响本公司的财务状况；如果上述能源供
应中断，则会导致生产中断，进而对本公司的经营产生不利影响。
本公司矿石选矿工序需要使用大量的水。如果因为各种原因导致水供应中
断，则会导致生产中断，进而对本公司的经营产生不利影响。
三、与本公司出口业务相关的风险
（一）出口配额管理
自2007年6月18日起，我国对钼及钼制品出口实行配额许可证管理。我国
对钼产品的出口限制，使国际和国内钼产品市场的供给情况发生了变化，导致短
期内国际钼价上扬而国内钼价小幅下跌。
根据过往业绩统计，本公司85%左右的销售收入来自钼炉料、钼化工及钼金
属产品的出口销售。2007年6月18日起本公司在下半年共获授出口配额量为钼
炉料产品4,722吨，钼化工产品676吨，钼金属产品756吨；按行业惯例折算，
2008年全国第一批配额约占全年配额总量的70%。其中，本公司获授出口配额
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量为钼炉料产品7,950吨，钼化工产品1,247吨，钼金属产品876吨。截至2007
年底，本公司获授的额度位居全国前列。但2007年1-11月本公司受配额限制的
产品实际出口量为钼炉料产品13,692吨、钼化工产品950吨、钼金属产品580
吨，由此可见，与本公司各类产品实际出口情况相比，本公司获授的钼炉料产品
出口配额量仍低于实际出口业务需要。综合以上因素，配额政策对本公司短期内
的经营业绩将产生一定的影响。本公司具体出口及获授配额情况参见"第六章业
务与技术之二、发行人所处行业的基本情况（四）我国钼行业概况6、出口
配额管理"部分。
（二）出口税收政策
自2004年起，我国对钼产品的出口政策开始逐步缩紧。2004年，将钼精矿
及焙烧钼精矿的出口退税率由13%降低至8%；2005年起，逐步降低直至取消了
除部分钼金属制品外其他钼产品的出口退税政策；2006年起，开始对部分钼产
品出口加征关税，目前大部分钼产品均须按15%的税率缴纳出口关税。
由于自2004年以来，本公司盈利水平因钼价上涨而大幅提高，因此出口税
率的变化对本公司经营业绩造成的影响并不显著。但是，若国家进一步缩紧出口
政策，提高出口关税水平，则本公司产品的出口销售及其利润水平将受到一定程
度的不利影响。
（三）汇率变动
本公司大部分产品出口到世界不同国家和地区，在2004至2006年三年中，
本公司通过出口取得的收入分别占总营业收入的82.76%、89.03%和87.83%。这
些收入绝大多数以美元结算，然而本公司主要的生产成本和资本性开支都用于国
内，因此需要将上述外币兑换为人民币以满足日常经营所需。
2005年7月21日，中国人民银行公布了我国改革后的人民币汇率政策，即
"以市场供求为基础、参考一揽子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度"。改革
以来，人民币呈现不断升值的态势。若此趋势继续保持，则将对本公司以人民币
计价的营业收入和利润产生不利影响。
（四）出口目的地当地政策
本公司大部分产品出口销往欧盟、美国、日本、韩国、印度、澳大利亚、南
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非等国家和地区，全球和地区性的政治、经济局势、双边贸易关系、当地的进出
口政策等因素的变化均可能影响本公司的出口销售，从而对本公司的经营业绩造
成影响。
四、与募集资金项目相关的风险
本公司本次募集资金主要将用于产业技术改造升级、可持续发展及建立资源
保障体系，以增强本公司的综合竞争力。受各种风险因素的影响，本公司的募集
资金项目建设可能无法如期完成，或者完成后可能无法达到预期的经济效益，这
将对本公司未来的收益产生不利影响。
此外，本次募集资金到位后会大幅增加本公司净资产，而相应的募集资金项
目建成并产生预期收益需要一定的时间，因此在一定时期内本公司的净资产收益
率可能低于目前水平。募集资金项目建成后将产生相应的折旧、摊销成本，提高
本公司的成本水平，从而对本公司的经营业绩造成影响。
五、与国家政策相关的风险
（一）采矿权延续
本公司拥有金堆城钼矿的采矿权，有效期限自2007年9月21日至2030年
1月1日。根据有关法律法规，本公司在采矿权期满之时将需要办理延续登记手
续。若本公司在办理采矿权延续手续时发生难以预料的困难，则有可能对本公司
的经营产生不利影响。
（二）环境保护
本公司主要从事钼金属采选和加工业务，存在较大的环境风险。近年来，我
国环境保护方面的法律法规日益严格并健全，本公司过去一直严格遵守各类有关
环境保护的法律法规，相关成本支出亦逐年提高，此方面的预算也逐年增加。但
是，随着我国政府继续加大在环境保护与治理方面的政策力度，本公司将须投入
更大的成本以满足日益严格的环保要求；若相关工作未能达到未来的监管要求，
也存在被罚款、勒令停产整顿直至强制关闭的风险。
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（三）税收优惠
根据有关规定，设在西部地区、符合国家产业目录鼓励类的企业，每年经税
务主管部门确认后可享受西部大开发税收优惠政策。因此，在业绩记录期间，本
公司矿冶分公司、钼精细制品厂以及陕西华钼、金钼科技钼化学事业部享受15%
的优惠企业所得税税率。其在获得税务主管部门确认后，可在2007年至2010年
期间，继续按15%的税率缴纳企业所得税。此外，金钼科技被西安市科学技术局
认定为高新技术企业，可按15%的税率缴纳企业所得税。虽然本公司的盈利并不
依赖于上述税收优惠政策，但若本公司无法继续享受上述优惠政策，将对本公司
的利润水平造成一定程度的影响。
六、其他相关的风险
（一）控股股东控制
本次A股发行前，金钼集团持有本公司95%的股份，是本公司的控股股东。
按本次发行上限计算，A股发行后金钼集团仍将持有本公司75%以上的股份。作
为控股股东，金钼集团对本公司的方针政策、管理及其他事务拥有较大的影响力，
金钼集团的利益可能与少数股东的利益不完全一致。
（二）股票价格波动
本公司的A股股票拟在上海证券交易所上市。本公司的股票市场交易价格
将受到多方面因素的影响而呈现一定的波动性，其中除本公司的经营和财务状况
等基本因素之外，还包括利率政策等在内的国家宏观政策、国际和国内经济形势、
资本市场走势、市场心理和各类重大突发事件等多方面因素的影响。这样的波动
存在着一定程度的不可预见性，因此，本公司提醒投资者，在投资本公司股票前，
不但应了解本章所列明的与本公司相关的各项风险，也应当充分了解股票市场的
风险。
（三）难以预测的突发事件
各种难以预测的突发性经济、政治事件或灾难性自然现象，将会对本公司产
生重大影响。区域性或全球性的经济危机、政局动荡、战争等因素会使本公司的
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生产经营环境产生重大变化；而灾难性的自然现象会导致公司承受难以预料的损
失，进而对本公司的经营业绩乃至存续产生不同程度的影响。
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第五章发行人基本情况
一、发行人基本信息
1、注册中文名称：金堆城钼业股份有限公司
2、英文名称： Jinduicheng Molybdenum Co., Ltd.
3、注册资本： 2,150,837,000元
4、法定代表人：马宝平
5、成立日期： 2007年5月16日
6、住所：西安市高新技术产业开发区高新路51号高新大厦
7、邮政编码： 710075
8、电话：（029）8832 0019
9、传真号码：（029）8832 0330
10、互联网网址： www.jdcmoly.com
11、电子信箱： jdc@jdcmoly.com
二、发行人的历史沿革及改制重组情况
（一）本公司的设立
本公司系根据陕西省国资委出具的陕国资发[2006]390号文《关于金堆城钼
业集团有限公司主钼业务重组上市方案的批复》，由金钼集团作为主发起人，联
合太钢集团、东方集团及宝钢集团等其他三家发起人发起设立，并于2007年5
月16日在陕西省工商局登记注册的股份有限公司。
本公司设立时，金钼集团作为主发起人，将其钼金属的采矿、选矿、焙烧、
加工、销售以及与之相关的供应、运输、监测和研发等业务（即"主钼业务"）相
关资产和股权，经评估后作价2,043,296,940.17元作为出资，占本公司95%的股
份；太钢集团、东方集团和宝钢集团分别以现金64,525,166.53元、21,508,388.84
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元和21,508,388.84元出资，占本公司3%、1%和1%的股份。
截至本招股意向书签署日，本公司的注册资本及实收资本均为2,150,837,000
元。
（二）发起人
本公司的发起人为金钼集团、太钢集团、东方集团及宝钢集团。发起人基本
情况请参见本章"八、发起人、持有5%以上股份主要股东及实际控制人基本情况"
内容。
（三）重组情况
根据陕西省国资委出具的陕国资发[2006]390号文《关于金堆城钼业集团有
限公司主钼业务重组上市方案的批复》以及金钼集团等四家发起人签署的《发起
人协议》，金钼集团作为主发起人，将其与主钼业务相关的采矿、选矿、焙烧、
加工、销售以及与之相关的供应、运输、监测和研发等业务的相关资产及股权投
入本公司。
1、金钼集团向本公司出资情况
金钼集团作为出资投入到本公司的资产和股权如下：
（1）原金钼集团及其下属与主钼业务相关的露天矿、百花岭选矿厂、三十
亩地选矿厂、钼炉料产品部、钼精细制品厂、质量计量监测中心、技术中心、进
出口公司、汽车运输部、罗夫转运站等单位的资产及负债。
（2）原金钼集团分别持有的金钼科技18.39%的股权、陕西华钼100%的股
权、香港华钼80%的股权以及金钼光明55%的股权。
中联资产评估公司就上述出资出具了中联评报字[2006]第436号《资产评估
报告书》，评估基准日为2006年8月31日，该评估报告已经陕西省国资委陕国
资产权发[2007]99号文核准。
2、金钼集团保留资产情况
（1）保留在金钼集团的非钼业务、探矿业务和后勤服务业务所对应的相关
资产及负债，即金钼集团及其下属的工程公司、机电修配厂、渭南金波工业分公
司、金堆城花园工程建设指挥部、生活服务开发公司、职工总医院、陕西有色金
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属技工学校、西安办事处等单位的相关资产及负债。
（2）陕西金堆城贸易有限公司100%的股权、西安金源新型建材厂100%的
股权及汝阳公司65%的股权。
陕西金堆城贸易有限公司与西安金源新型建材厂均从事非钼业务，因此仍保
留在金钼集团，其基本情况参见"第五章发行人基本情况之八、发起人、持有
5%以上股份主要股东及实际控制人基本情况（三）金钼集团的主要下属企业基
本情况"部分。
汝阳公司目前从事钼矿石的采矿和选矿业务。在本公司重组设立时，汝阳公
司生产经营使用土地的相关法律手续尚未完成，因此，金钼集团持有汝阳公司
65%的股权仍保留在金钼集团。本公司拟利用本次发行募集资金收购金钼集团持
有汝阳公司的上述股权。汝阳公司基本情况参见"第五章发行人基本情况之
八、发起人、持有5%以上股份主要股东及实际控制人基本情况（三）金钼集团
的主要下属企业基本情况"部分；汝阳公司与本公司同业竞争及解决措施参见"第
七章同业竞争与关联交易之一、同业竞争"部分。
（3）重组时保留在金钼集团的一定的现金资产以及重组过程中形成的对本
公司的应收债权等。
金钼集团重组后，主钼相关业务及资产已投入本公司，为了解决其存续业务
的未来生存发展问题，根据重组方案、重组协议的相关安排，在重组过程中将部
分现金及长期债券投资等留在了金钼集团，未投入本公司。
此外，在本公司设立过程中，金钼集团用于出资的主钼业务相关资产及负债
超过金钼集团应出资资本部分，形成了本公司应付金钼集团款项，具体情况请见
本招股书说明书"第十章财务会计信息之七、负债情况（七）其他应付款"
部分。
3、采矿权处理情况
本公司设立前，金钼集团持有国土资源部2005年12月1日核发的证号为
1000000520102的金堆城钼矿采矿权证，地址位于陕西省华县，矿区面积为2.6282
平方公里。
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根据《重组协议》，本公司设立后将以经国土资源部确认的评估值作为转让
价款取得上述采矿权，即由本公司直接向国土资源部缴纳转让价款，并将该采矿
权登记到本公司名下。自本公司设立后，与上述采矿权相关的全部生产经营活动
均由本公司实施和负责，所有与采矿权相关的收入、权益及相应风险亦均由本公
司承担。有关本公司取得该采矿权的相关信息，请参见本招股意向书"第七章同
业竞争与关联交易之二、关联方及关联交易（四）偶发性关联交易情况"部分。
4、金钼集团出资资产实际缴付及本公司验资情况
（1）本公司设立时，金钼集团根据《重组协议》将其出资资产全部交付本
公司使用。由于金钼集团部分出资资产需要办理相关变更手续，陕西中庆有限责
任会计师事务所进行了两次验资。第一次验资范围是金钼集团作为出资缴纳的货
币及直接交付即完成产权转移的非货币资产，以及其他发起人作为出资缴纳的货
币资金；在金钼集团相关出资资产所需办理的变更手续完成后，陕西中庆有限责
任会计师事务所进行了第二次验资。根据两次验资结果，本公司发起人已按照《发
起人协议》约定足额缴纳了出资资本。具体验资情况请参见"第五章发行人基本
情况之五、发行人设立以来历次验资情况"。
（2）根据《重组协议》，本公司成立后，"重组资产所涉及的全部业务将由
重组后的股份公司承担",撝刈樽什氖褂萌ā⒕ā⒐芾砑笆找嫒ㄗ怨煞莨?
司成立之日由股份公司行使并享有"。因此，本公司设立日至资产过户手续办理
完毕前的期间内，该部分资产未办理权属变更登记不影响本公司的生产经营，本
公司未就此部分资产的使用向金钼集团支付任何费用或其它形式的代价。
5、本公司成立后，金钼集团不再从事钼矿的采矿、选矿、焙烧、加工、产
品研发及销售等与主钼相关的业务，本公司将从事上述业务并拥有包括钼金属的
采矿、选矿、焙烧、加工、产品研发及销售在内的完整产业链。
（四）本公司成立之前，金钼集团拥有的主要资产和实际从事的主要业务
本公司成立之前，金钼集团拥有的主要资产包括：主钼业务相关资产和股权、
其他非钼业务相关资产以及后勤社会服务相关资产等。其经营范围为：钼、硫产
品、钼冶炼系列及其环保产品、钼化学系列产品、钼金属加工系列产品、铜精矿、
磁铁矿和其它有色金属产品、新型建材的销售；机械加工；对外投资；工程建筑、
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工程承包；房地产经营与开发。
（五）本公司成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务
本公司成立时，金钼集团作为主要发起人，将其所属的以钼金属的采矿、选
矿、焙烧、加工、销售以及与之相关的供应、运输、监测和研发等主钼业务经营
性资产作为发起人出资，投入到本公司。
根据金钼集团投入的资产和业务，本公司拥有包括钼采矿、选矿、焙烧、加
工、销售、研发在内的完整产业链，本公司主要从事钼炉料、钼化工、钼金属产
品的生产和销售。
（六）本公司成立后，金钼集团拥有的主要资产和实际从事的主要业务
金钼集团发起设立本公司后，仍保留的资产和业务包括：非钼业务、探矿业
务、后勤服务业务和对外投资业务。金钼集团的存续所需资金将来源于重组过程
中未投入本公司的现金及等价物、其他非钼业务经营、资产盘活所获得的收益以
及对外投资收益等。
1、非钼业务
非钼业务指与钼金属业务无关的新型建材、机械加工、工程建筑、工程承包、
房地产经营与开发等。
2、探矿业务
依据国土资源部颁发的证号为6100000620031的《矿产资源勘查许可证》，
金钼集团现依法拥有金堆城矿山周边67.2平方公里的探矿权，勘查项目为钼多
金属矿普查。地质勘查是风险勘探，最终勘查成果达不到最低开采规模要求的，
将申请不到采矿许可证。该勘查项目地质条件复杂，勘查难度较大，目前已累计
支出超过千万元。根据阶段性勘查结果，除发现了可能存在的钼矿外，也发现了
可能存在的金矿和铜矿。为避免风险和在铜、金等其他金属上与本公司实际控制
人陕西有色产生同业竞争，重组时将此探矿权保留在金钼集团。按照避免同业竞
争协议，金钼集团所探到的钼矿，在金钼股份要求时，金钼集团将积极配合完成
相关收购。截至目前，金钼集团及金钼股份之间并无转让该探矿权的意向或计划。
截至2007年11月底，金钼集团已就67.2平方公里的区域内进行了多项前
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期勘探工作。目前钻探取样工作已经完成，西北有色地质勘查局地质勘查院受金
钼集团委托，正在对矿石样本进行化验，并就化验结果进行综合分析研究。根据
目前分析情况，仍无法确认是否存在具有开采价值的金属矿。待相关钼多金属矿
普查报告完成后，将据以安排该探矿区进一步的地质探查工作。
3、后勤服务业务
后勤服务业务指企业所办医院、学校、物业环卫等承担部分社会职能的服务。
4、对外投资业务
重组时，金钼集团保留了一定的现金和国债资产。金钼集团将通过对外开展
战略性的股权、债权的投资获得投资收益，保证其正常存续和发展。金钼集团也
保留了陕西金堆城贸易有限公司100%的股权、汝阳公司65%的股权等股权投资。
在本公司重组设立时，汝阳公司生产经营使用土地的相关法律手续尚未完
成，从国有资产管理角度，无法满足股份公司设立的资产评估、土地确权及出资
要求，如本公司设立时即包括汝阳公司股权，股份公司设立时间将大大延迟，从
而推迟整体改制进程。因此，经陕西省国资委批准，汝阳公司股权在重组时暂不
投入股份公司，而是作为战略性资源储备由本公司进行收购。因此，金钼集团持
有的汝阳公司65%的股权未纳入本公司设立时的资产范围。
（七）改制前原企业的业务流程、改制后发行人的业务流程，以及原企业与发
行人业务流程间的联系
本公司重组改制前后的业务流程未发生重大变化，具体情况请参见本招股意
向书"第六章业务与技术"。
（八）发行人改制设立为股份有限公司以来，在生产经营方面与发起人的关联
关系及演变情况
本公司成立以来，在生产经营方面与控股股东金钼集团及其下属公司主要在
综合服务、产品供应、土地使用权租赁、房屋租赁、生产性资产租赁和工程承接
及咨询服务等方面存在关联交易。具体关联交易内容请参见本招股意向书"第七
章同业竞争与关联交易"。
（九）发行人的发起人出资资产的权属变更手续办理情况
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经发行人律师核查，发起人对本公司的出资均已足额认缴，发起人作为出资
投入本公司的资产已交付本公司，土地使用权、房屋所有权的权利证书已过户至
本公司名下，相关子公司的股东变更登记手续亦已完成，发起人资产的投入不存
在潜在的法律风险。
三、发行人的独立性
本公司在资产、人员、财务、机构、业务方面均与控股股东金钼集团、实际
控制人陕西有色及其控制的其他企业相互独立，具有完整的业务体系及面向市场
独立经营的能力。
（一）资产独立
本公司具备与主钼业务生产经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套设
施，合法拥有生产经营所必需的采矿权、土地使用权、房屋所有权等；本公司具
有独立的原料采购和产品销售系统；本公司与金钼集团以及陕西有色之间的资产
完全分离，产权关系清晰，不存在金钼集团以及陕西有色由于非经营性往来占用
本公司资金和资产的情况。
（二）人员独立
本公司的董事、监事及高级管理人员均按照《公司法》、《公司章程》等有关
规定产生。本公司建立了独立的劳动人事制度和独立的工资管理制度，在劳动、
人事、工资管理方面独立于金钼集团及陕西有色。
本公司的总经理、副总经理、总工程师、总会计师、董事会秘书等高级管理
人员均在本公司领取薪酬，且均未在金钼集团、陕西有色及其控制的其他企业中
担任职务。本公司的财务人员未在金钼集团、陕西有色或其控制的其他企业兼职。
（三）财务独立
本公司设立了独立的财务部门，并已建立了独立的财务核算体系和财务管理
制度；本公司独立进行财务决策，不存在金钼集团、陕西有色干预本公司资金使
用的情况；本公司开立了独立的银行账户，独立纳税，并拥有足够的专职财务人
员，负责本公司财务工作。
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（四）机构独立
本公司已依据法律、法规、规范性文件及本公司章程的规定设立了股东大会、
董事会、监事会等决策及监督机构，建立了包括董事长、副董事长以及总经理、
副总经理、总工程师、总会计师、董事会秘书等高级管理人员在内的高级管理层，
不存在金钼集团及陕西有色等其他单位或个人干预本公司设置该等职能机构或
部门的情形；
本公司通过使用其自有房产或租赁他人房产作为经营场所并独立开展经营
活动，不存在与金钼集团及陕西有色机构混合经营、合署办公的情形。
（五）业务独立
本公司拥有独立的钼采选、焙烧、加工、产品研发及销售业务，可全权决定
并独立经营自身业务。本公司未受到金钼集团或实际控制人陕西有色的干涉、控
制，亦未因与关联方之间存在关联关系而使本公司经营的完整性、独立性受到不
利影响。
四、发行人股本、股权结构变化和重大资产重组情况
（一）历次股本的变化情况
本公司自设立以来，股本未曾发生变化。
（二）发行人股权结构
本公司自设立以来，股权结构未曾发生变化。截至本招股意向书签署日，本
公司股权结构如下图所示：
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金堆城钼业股份有限公司招股意向书
陕西省国资委
100%
陕西有色
100%
金钼集团太钢集团东方集团宝钢集团
95% 3% 1% 1%
金钼股份
（三）与本公司生产经营有关的重大资产重组情况
本公司自设立以来，不存在重大资产重组情况。
（四）其他与本公司生产经营有关的资产重组情况
截至资产评估基准日2006年8月31日，金钼集团持有金钼科技18.39%的
股权已纳入重组范围。2006年11月26日，金钼集团收购了金钼科技其他股东
所持有的81.61%的股权。
为避免同业竞争以及进一步进行业务整合，本公司与金钼集团于2007年8
月17日签署《股权转让协议》，约定本公司向金钼集团收购其持有的金钼科技
81.61%的股权，股权收购价格最终以经陕西省国资委备案的评估值为准。
2007年8月16日，陕西有色出具陕色集团办发[2007]141号文《关于金堆
城钼业集团有限公司向金堆城钼业股份有限公司转让金堆城钼业科技有限公司
81.61%股权方案的批复》，批准金钼集团将其持有的金钼科技81.61%的股权转让
给本公司。
2007年11月1日，陕西省国资委下发陕国资产权发[2007]390号《关于金堆
城钼业集团有限公司转让所持金堆城钼业科技有限责任公司81.61%国有股权的
批复》，同意金钼集团将所持金钼科技81.61%的国有股权，按照经国资委备案的
评估结果，以协议方式转让给本公司。
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金钼科技截至2007年6月30日的账面净值为人民币10,717.79万元。根据
西安正衡资产评估有限责任公司出具的西正衡评报字[2007]115号评估报告书，
在评估基准日2007年6月30日，金钼科技评估价值为13,655.31万元，该评估
值于2007年9月23日经陕西省国资委备案。金钼科技81.61%股权的转让价款
为11,144.10万元。目前，已经完成了相应的股权变更手续，本公司持有金钼科
技100%的股权。
五、发行人设立以来历次验资情况
由于金钼集团部分出资资产需要办理相关变更手续，负责验资工作的陕西中
庆有限责任会计师事务所对本公司进行了两次验资。具体情况如下：
（一）首次验资情况
金钼集团、太钢集团、东方集团及宝钢集团等四家发起人于2007年4月20
日签署了《发起人协议》，各方一致同意以发起设立的方式设立本公司。
陕西中庆有限责任会计师事务所于2007年4月24日出具了《验资报告（》陕
中庆验字（2007）第8006号），验资范围是金钼集团作为出资缴纳的货币及直接
交付即完成产权转移的非货币资产，以及其他发起人作为出资缴纳的货币资金。
根据该《验资报告》，截至2007年4月20日，本公司实收资本为130,118.01
万元，占注册资本比例为60.50%；其中股本为130,117.90万元，资本公积0.11
万元。金钼集团以净资产出资119,363.81万元，其他发起人以货币出资10,754.20
万元。
（二）第二次验资情况
在金钼集团相关出资资产所需办理的变更手续完成后，陕西中庆有限责任会
计师事务所于2007年9月14日进行了第二次验资，并出具了《验资报告》（陕
中庆验字（2007）第8016号）。
根据该《验资报告》，截至2007年9月14日，本公司已收到金钼集团第二
期出资财产折合84,965.88万元，其中股本84,965.80万元，资本公积0.08万元。
累计实收资本共215,083.7万元，占注册资本比例为100%。
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（三）对上述两次验资的复核
2007年11月15日，中磊出具了《对金堆城钼业股份有限公司原验资报告
的专项复核报告》（中磊核字[2008]第8002号），认为上述出具验资报告的会计
师事务所已根据《中国注册会计师审计准则第1602号--验资》的要求对公司
的实收资本到位或变更情况实施了必要的审验程序，上述验资报告的结果是真实
的。
（四）两次验资的原因和对生产经营的影响
根据两次验资结果，本公司发起人已按照《发起人协议》约定足额缴纳了出
资资本。
根据《发起人协议》约定，本公司由金钼集团将其主钼业务相关资产作为出
资、其他发起人以现金出资发起设立。根据《重组协议》约定："股份公司成立
后，重组资产所涉及的全部业务将由重组后的股份公司承担",撝刈樽什氖褂?
权、经营权、管理及收益权自股份公司成立之日由股份公司行使并享有"。
因此，本公司设立日至相关资产过户手续办理完毕前的期间内，本公司基于
该等资产的生产经营活动并未受到影响，本公司亦未就此部分资产的使用向金钼
集团支付任何费用或其它形式的代价。
六、发行人组织结构
本公司按照相关法律的规定，建立了较为完善的公司治理结构，包括股东大
会、董事会、监事会，并制定了相应的议事规则，同时，根据运行需要设立了职
能部门。股东大会、董事会、监事会、各职能部门设置及其职责请参见本招股意
向书"第九章公司治理"。
（一）本公司组织结构图
截至本招股意向书签署之日，本公司组织结构如下图所示：
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股东大会
董事会监事会
总经理
董事会秘书
100%
矿冶分公司总经理工作部
金钼科技
100%
陕西华钼销售分公司规划发展部
55%
金钼光明化学分公司经济运行部
80%
香港华钼钼精细制品厂证券部
境外代表处财务部
分支机构人力资源部
审计监察部
技术中心
科技信息部
质量计量
市场发展部
监测中心
生产运行部
生产保障部
安全环保部
子公司下属单位职能部门
（二）本公司的职能部门
序号部门主要职能
1 总经理工作部负责行政事务、法律事务、企业文化事务和保卫事务
2 规划发展部负责战略规划、投资管理、矿产资源管理和项目管理
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3 经济运行部负责经营管理、物资采购的价格管理、招标管理和统计管理
4 证券部负责证券事务管理、信息披露与投资者关系管理
5 财务部负责会计核算及会计监督、预算管理、财务管理和财务人员委派管理
6 人力资源部负责人力资源规划及管理、薪酬福利和绩效考核
7 审计监察部负责内部审计和内部监察
8 科技信息部负责科研管理、技术管理、标准管理和信息管理
9 市场发展部负责市场策划、销售管理、产品价格管理和产成品管理
10 生产运行部负责生产计划管理、生产调度管理、产品质量监督管理
11 生产保障部负责物资采供管理、装备与固定资产管理和能源与动力管理
12 安全环保部负责安全管理、环境保护管理和职业健康管理
（三）本公司的下属单位
1、技术中心
技术中心成立于1999年8月26日，负责人为孙院军，主要职能和业务范围
是：（1）开展钼及相关有色金属的科学试验研究，为本公司生产经营及发展提供
技术支撑，推进本公司及我国钼工业科技创新；（2）负责产学研联合及对外技术
合作与交流；（3）负责本公司博士后科研工作站的日常运行和管理；（4）负责政
府认定的技术中心、工程中心的正常运行；（5）负责《中国钼业》杂志编辑与出
版。
2、质量计量监测中心
质量计量监测中心成立于1992年4月16日，负责人为郭鼎鹏，主要职责为：
（1）负责本公司业务范围内选矿、冶炼、化工、金属加工原料、生产流程、产
品的计量、取制样及物理、化学检验分析；（2）负责本公司各种产品化学、物理
检测及进出厂物料的计量检测、化验分析；（3）负责提出本公司产品销售质量纠
纷仲裁依据，并协助仲裁；（4）负责本公司测量器具的配置、管理及定期校准；
（5）负责本公司范围内科研试验样品的计量、化学分析、物理检测；（6）协助
制定本公司产品质量、计量企业标准。
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七、发行人下属公司情况
（一）本公司分支机构基本情况
1、矿冶分公司
矿冶分公司成立于2007年7月6日，营业场所为华县金堆城，负责人为薛
云新，经营范围为钼、硫矿产品，钼冶炼系列及其环保产品和其他有色金属产品
的生产和销售。
2、销售分公司
销售分公司成立于2007年9月19日，营业场所为西安市南二环西段5号捷
瑞大厦17层，负责人为刘新录，经营范围为自营和代理各类商品及技术的进出
口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外），经营进料加工和
"三来一补"业务；经营进口贸易和对销贸易；有色金属产品，化工产品和非金属
矿产品贸易。
3、化学分公司
化学分公司成立于2007年9月20日，营业场所为渭南市开发区，负责人为
李辉；经营范围为钼化学系列产品的生产、销售（危险化学品除外）（以上经营
范围凡涉及国家有专项专营规定的从其规定）。
4、钼精细制品厂
钼精细制品厂成立于2007年9月26日，营业场所为西安市长安区韦曲东街
66号，负责人为王国良，经营范围为钼杆、钼条、钼丝及钼系列产品的生产、
销售。
5、境外代表处
本公司分别在德国、美国和日本设立了驻欧商务代表处、驻美代表处和驻日
代表处，主要从事钼产品及相关产品的出口贸易联络、咨询及服务工作。
（二）本公司子公司基本情况
1、金钼科技
金钼科技是本公司的全资子公司。金钼科技成立于2000年10月24日，注
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册地址为西安市高新技术产业开发区高新路16号创业大厦，注册资本为3,880
万元，法定代表人为张继祥，经营范围为钼系列及相关的高科技产品的生产、销
售，产品研究开发、对外投资技术服务。金钼科技目前主要从事钼酸铵、二硫化
钼、高纯三氧化钼、钼酸盐、催化剂等三十多种钼化工产品的生产和销售。
根据中磊的审计报告，截至2006年12月31日，金钼科技总资产为17,587.95
万元，净资产为12,492.09万元，2006年营业收入为33,391.17万元，净利润为
2,848.92万元；截至2007年9月30日，金钼科技经中磊审计的总资产为35,251.24
万元，净资产为13,957.93万元，2007年1-9月营业收入为14,865.70万元，净
利润为2,046.74万元。
2、陕西华钼
陕西华钼是本公司的全资子公司。陕西华钼成立于2001年11月26日，注
册地址为西安市长安区韦曲东街66号，注册资本为6,363.57万元，法定代表人
为张继祥，经营范围为钼及其它有色金属材料及其延伸产品的研究、开发、生产、
销售；与上述经营范围相关设备的研制等。陕西华钼目前主要从事钼粉、钼棒、
钼板坯、锻轧钼板等钼金属制品的生产加工和销售。
根据中磊的审计报告，截至2006年12月31日，陕西华钼总资产为22,999.08
万元，净资产为15,006.31万元，2006年营业收入为24,896.36万元，净利润为
541.76万元；截至2007年9月30日，陕西华钼经中磊审计的总资产为30,304.43
万元，净资产为14,380.77万元，2007年1-9月营业收入为21,291.36万元，净
利润为-277.08万元。
3、金钼光明
金钼光明前身山东钨钼，经山东省人民政府批准于1998年6月23日以发起
设立方式成立。2005年6月6日，金钼公司与山东钨钼持股会及自然人股东签
订《股权转让协议》，2005年6月27日，山东省人民政府、山东省发展和改革
委员会分别出具了鲁政股字[2005]20号文、鲁体改企字[2005]30号文，批准上述
股权结构变更，同时山东钨钼更名为金钼光明，本公司继而成为山东钨钼的股东，
累计持有后者55%的股份。
金钼光明注册地址为淄博市周村区米河路104号，注册资本为8,500万元，
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法定代表人为张继祥，经营范围为钨钼产品、焊接零件附件、机床零件附件、灯
具产品及零件附件、渔具的制造、销售；氢气、氧气加工；塑料制品加工、销售；
许可范围内的进出口业务，经营进料加工和"三来一补"业务（以上涉及许可证的，
凭许可证经营）。金钼光明目前主要从事钼粉、钼丝、钼棒、锻轧钼板、钼异型
件等钼金属产品的生产销售，钨电极、钨杆、钨丝等钨系列产品的生产销售。金
钼光明股权结构如下表所示：
股东名称持股比例
本公司 55.00%
淄博市一轻工业公司 3.13%
淄博市轻工供销公司 0.59%
山东汇宝集团股份有限公司 1.35%
淄博啤酒厂 0.84%
山东南定玻璃厂 0.92%
山东淄博华盛（集团）有限公司 0.97%
马立东 16.80%
李世伟 3.40%
王庆国 3.40%
朱东泽 3.40%
周忠和 3.40%
李孔盛 3.40%
宋玉华 3.40%
合计 100%
根据中磊的审计报告，截至2006年12月31日，金钼光明总资产为15,131.68
万元，净资产为9,538.03万元，2006年营业收入为25,873.64万元，净利润为929.98
万元；截至2007年9月30日，金钼光明经中磊审计的总资产为18,727.84万元，
净资产为8,669.07万元，2007年1-9月营业收入为25,470.15万元，净利润为
-210.16万元。
4、香港华钼
香港华钼成立于1992年10月27日，注册地址为香港湾仔骆克道382号庄
士企业大厦1603室，注册资本为500万港元，主要经营钼产品的进出口业务。
香港华钼目前主要从事氧化钼、钼铁、钼金属制品等的进出口业务。本公司持有
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香港华钼80%的股权，三湘金属集团有限公司（香港注册公司）持有其余20%
的股权。
根据庚达会计师事务所有限公司的审计报告，截至2006年12月31日，香
港华钼总资产为2,082.84万港元，净资产为547.98万港元，2006年营业收入为
11,978.33万港元，净利润为38.94万港元；截至2007年9月30日，香港华钼经
中磊审计的总资产为4,195.44万元，净资产为663.07万元，2007年1-9月营业
收入为12,411.04万元，净利润为174.53万元。
八、发起人、持有5%以上股份主要股东及实际控制人基本情况
（一）发起人基本情况
1、金钼集团
金钼集团是本公司的主要发起人、控股股东，持有本公司95%股份。金钼集
团的前身为金堆城钼矿，筹建于1958年6月，1959年2月由中华人民共和国原
冶金工业部批准成立；1979年3月，根据陕革准办字[79]072号文，金堆城钼矿
更名为金钼公司；1992年6月，金钼公司重新登记注册为中国有色金属工业总
公司所属的全民所有制企业。2000年11月，陕西省政府在原中国有色金属工业
西安公司的基础上，以下放的中央企业、事业单位和省属有色企业为核心组建设
立了陕西有色，金钼公司成为陕西有色的全资子公司。2005年8月，经陕西省
国资委《关于同意金堆城钼业公司整体改制的批复》（陕国资改革发[2005]207号）
批准，金钼公司整体改制为金钼集团，仍为陕西有色的全资子公司。
金钼集团法定代表人为宋钧炉，住所为陕西省华县金堆镇，注册资本40亿
元，经营范围为有色金属探矿，铜精矿、磁铁矿和其他有色金属产品、新型建材
的销售；机械加工；对外投资；工程建筑、工程承包；房地产经营与开发；工业
用氧气生产（凭许可证在有效期内经营）。
根据中磊的审计报告，截至2006年12月31日，金钼集团总资产为117.51
亿元，净资产为98.47亿元，2006年度营业收入为51.12亿元，净利润为29.37
亿元。根据未经审计的财务报表，截至2007年6月30日，金钼集团总资产为
132.56亿元，净资产为113.02亿元，2007年1-6月营业收入为27.96亿元，净利
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润为15.22亿元。
2、太钢集团
太钢集团持有本公司3%的股份。太钢集团系根据山西省人民政府、国家经
济贸易委员会晋政函（1995）90号文批准，并经山西省工商行政管理局登记注
册的国有独资公司。太钢集团住所为山西省太原市尖草坪2号，注册资本为
334,572万元，法定代表人为陈川平，经营范围为冶炼、加工、制造、销售钢材、
钢坯、钢锭、生铁、轧辊、铁合金、焦化产品、耐火材料、矿产品、金属制品、
钢铁生产所需原材料、建筑材料、电子产品、冶金机电设备、备品备件；技术服
务；公路运输；工程设计、施工；餐饮宾馆等服务业；承包本行业境外工程和境
内国际招标工程及所需的设备、材料和零配件的进出口；对外派遣本行业工程生
产及服务的劳务人员（国家实行专项审批的项目除外）。
根据中瑞华会计师事务所有限公司的审计报告，截至2006年12月31日，
太钢集团总资产为653.62亿元，净资产为184.70亿元，2006年营业收入为517.99
亿元，净利润为28.22亿元。根据未经审计的财务报表，截至2007年6月30日，
太钢集团总资产为758.71亿元，净资产为220.29亿元，2007年1-6月营业收入
为490.09亿元，净利润为37.06亿元。
3、东方集团
东方集团持有本公司1%的股份。东方集团系经宁夏回族自治区人民政府下
发的宁政函（2002）101号文批准，经宁夏回族自治区工商行政管理局登记注册
的国有独资公司。东方集团的住所为宁夏石嘴山市冶金路，注册资本为45,000
万元，法定代表人为王静波，经营范围为有色及稀有金属冶炼、加工，电子元器
件制造，化工产品（不含专营），特种新材料、镁合金、电池能源材料、微合金
炉料、多晶硅的生产、销售，新材料技术开发，建筑安装，轻钢结构制作和安装，
机械加工及非标制作，商贸进出口业务。
根据北京五联方圆会计师事务所有限公司的审计报告，截至2006年12月
31日，东方集团总资产为23.86亿元，净资产为5.96亿元，2006年营业收入为
9.78亿元，净利润为0.37亿元。根据未经审计的母公司财务报表，截至2007年
6月30日，东方集团总资产为16.25亿元，净资产为7.80亿元，2007年1-6月
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营业收入为1.82亿元，净利润为-900万元。
4、宝钢集团
宝钢集团持有本公司1%的股份。宝钢集团系经国函（1998）96号文批准，
并经上海市工商行政管理局登记注册的国有独资公司。宝钢集团住所为上海市浦
东新区浦电路370号，注册资本为4,947,857.10万元，法定代表人为徐乐江，经
营范围为经营国务院授权范围内的国有资产，并开展有关投资业务；钢铁、冶金
矿产、化工（除危险品）、电力、码头、仓储、运输与钢铁相关的业务以及技术
开发、技术转让、技术服务和技术管理咨询业务，外经贸部批准的进出口业务，
国内外贸易（除专项规定）及其服务。
根据安永华明会计师事务所有限公司的审计报告，截至2006年12月31日，
宝钢集团总资产为2,361.78亿元，净资产为1,334.47亿元，2006年营业收入为
1,806.81亿元，净利润为129.33亿元。根据未经审计的母公司财务报表，截至
2007年6月30日，宝钢集团总资产为1,594.46亿元，净资产为1,447.20亿元，
2007年1-6月营业收入为1.37亿元，净利润为78.02亿元。
（二）金钼集团基本情况
金钼集团是唯一持有本公司5%以上股份的股东。截至本招股意向书签署之
日，金钼集团持有本公司95%的股份，是本公司的控股股东，并且其所持有的本
公司股票不存在被质押或其他有争议的情况。金钼集团的基本情况请参见本章
"八、发起人、持有5%以上股份主要股东及实际控制人基本情况之（一）发起
人基本情况"。
（三）金钼集团的主要下属企业基本情况
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金钼集团
95%
金钼股份
100%
子
陕西金堆城贸易有限公司
公
100% 司
西安金源新型建材厂
65%
汝阳公司
工程公司
机电修配厂
渭南金波工业分公司
下
属
金堆城花园工程建设指挥部单
位
生活服务开发公司
职工总医院
陕西有色金属技工学校
西安办事处
除本公司外，金钼集团的主要下属企业基本情况如下：
1、陕西金堆城贸易有限公司
陕西金堆城贸易有限公司是金钼集团的全资子公司，成立于1997年11月
21日，住所为西安市南二环西段五号捷瑞大厦东区16层，注册资金150万元，
法定代表人为杨建社，主要经营有色金属（贵稀有金属除外）、化工产品（危险
品除外）、五金矿产品、冶金产品、机械设备、仪器仪表、电子零配件等；钼系
列产品的技术咨询及售后服务等。陕西金堆城贸易有限公司目前从事生铁和废旧
物资贸易业务。
经中磊审计，截至2006年12月31日，总资产为1,905,772.49元，净资产
为-624,713.58元，2006年度净利润为-809,789.24元；截至2007年6月30日，
未经审计的总资产为2,067,581.49元，净资产为-1,203,879.39元，2007年1-6月
净利润为-579,165.81元。
2、西安金源新型建材厂
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西安金源新型建材厂是金钼集团的全资子公司，成立于2003年8月6日，
住所为西安市红光路中段路南，注册资金1,000万元，法定代表人为欧世秦，主
要经营建筑材料生产、购进、销售。西安金源新型建材厂目前主要从事蒸压加气
混凝土砌块的生产和销售。
经中磊审计，截至2006年12月31日，总资产为12,092,830.41元，净资产
为8,848,397.61元，2006年度净利润为-871,660.68元；截至2007年6月30日，
未经审计的总资产为11,240,409.97元，净资产为7,450,103.84元，2007年1-6
月净利润为-1,398,293.77元。
3、汝阳公司
汝阳公司成立于2004年2月9日，住所为汝阳县付店镇东沟村韩庄，注册
资金3,000万元，法定代表人为雷治洲，经营范围为钼矿石采选、加工、销售；
钼系列产品、化工产品（不含化学危险品、易燃易爆易制毒品）的出口；生产所
需原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件的进口。汝阳公司目前从事钼矿石的
采矿和选矿业务。金钼集团持有汝阳公司65%的股权，另外35%的股权由河南
省华美实业有限公司持有。
经中磊审计，截至2006年12月31日，总资产为217,537,685.15元，净资
产为180,541,909.60元，2006年度净利润为64,638,930.14元；经中磊审计，截
至2007年9月30日，总资产为235,472,089.51元，净资产为202,014,177.99元，
2007年1-9月净利润为15,292,556.45元。
4、工程公司
金钼集团的分公司，成立于2005年10月31日，营业场所为华县金堆镇，
负责人为杨慧奇，主要经营建筑、安装、矿山、运输、装潢、吊装和铲运业务。
5、机电修配厂
金钼集团的下属单位，成立于1979年7月21日，负责人为高小兵，主要承
担采矿、选矿、冶炼设备的备件加工和维修服务，以及矿区的水、电、汽和通讯
的供应和保障工作。
6、渭南金波工业分公司
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金钼集团的分公司，营业场所为高新区金城园，负责人为杨春喜，经营范围
主要为新型材料销售，工程承包，水、蒸气销售服务，房屋租赁，机械加工。
7、金堆城花园工程建设指挥部
金钼集团的下属单位，成立于2000年5月，指挥长为李长献，主要承担"金
堆城郭杜小区"、"国中星城"及"长安花园小区（西区）东南角综合楼"三个重点
工程项目施工管理任务。
8、生活服务开发公司
金钼集团下属单位，成立于1993年1月1日，负责人为白飞翔，主要负责
矿区的家属区、办公楼及公共场所的生活用水、用电、采暖设施的维护管理工作
和路面卫生保洁工作；负责矿区公共绿化带的维护管理工作等生活服务工作。
9、职工总医院
金钼集团的下属单位，地址为华县金堆镇。
10、陕西有色金属技工学校
金钼集团下属的国家重点技工学校，法人代表为尚绣河，培养目标为初级、
中级、高级工人，主要专业设置包括数控机床加工、车钳、钳电、模具钳工、钳
焊、电子装配及计算机应用。
11、西安办事处
金钼集团的分公司，成立于1992年6月5日，营业场所为西安市碑林区乐
居厂151号，负责人为周绍军。
（四）陕西有色基本情况
陕西有色持有本公司控股股东金钼集团100%的股权，是本公司的实际控制
人。
2000年11月，陕西省政府在原中国有色金属工业西安公司的基础上，以下
放的中央企业、事业单位和省属有色企业为核心，根据《关于成立陕西有色金属
集团有限公司的批复》（陕政函[2000]236号），组建设立了陕西有色金属集团有
限公司；2004年初，根据《陕西省人民政府关于陕西有色金属集团有限公司改
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制试点方案的批复》（陕政函[2003]112号），陕西有色金属集团有限公司改组为
陕西有色金属控股集团有限责任公司，成为陕西省政府授权的国有独资的资产运
营机构和投资机构。
陕西有色的法定代表人为宋钧炉，注册资本为21.10亿元，经营范围：授权
范围内国有资本（产权、股权、收益）的经营和管理；有色金属及相关产业的项
目融资、投资及经营。
为促进陕西省资源优势转化为经济优势和产业优势，陕西省人民政府和中铝
经协商，于2004年4月26日就加快陕西省有色金属产业发展事宜达成协议，约
定将陕西有色的72%的股权划拨给中铝，中铝同时承诺于2006年12月前全面启
动投资建设陕西榆林50万吨煤电铝一体化项目，若因中铝原因导致上述项目未
能如期实施，则上述股权应划回陕西省政府。
国务院国资委于2005年8月出具了国资产权[2005]960号文，同意将陕西有
色72%的国有股权划转给中铝持有，并要求相应修改陕西有色章程和组建新董事
会。中铝公司随后办理了相关企业国有资产变动登记。此后前述协议约定的相关
项目投资未能完成，截至本招股意向书签署日，陕西有色股权划转的工商变更登
记手续未办理，陕西有色在工商行政管理机关登记的企业类型仍为国有独资有限
责任公司，陕西有色的章程亦未修改，未重新组建陕西有色董事会和经营层，陕
西有色相关人事干部关系未划转。根据陕西有色公司章程记载"陕西省国有资产
监督管理机构是集团公司的唯一出资人"，于陕西省工商局登记的股东仍为陕西
省国资委。目前陕西省人民政府已与中国铝业公司就终止前述协议达成共识。且
对终止前协议后的相关事宜也进行了协商。待报国务院国资委同意后，将按照国
资管理的有关规定履行相应程序。
2007年4月10日，中铝出具了《关于陕西有色金属控股集团有限责任公司
所属金堆城钼业集团有限公司主钼业务重组上市事宜的函》，内容如下：
中铝于2004年4月26日与陕西省政府签署了《关于陕西有色金属控股集团
有限责任公司进行资产重组和加快产业发展的协议》和《补充协议》以及《陕西
省人民政府、中国铝业公司关于陕西有色金属控股集团有限责任公司资产划转协
议》。中铝确认陕西有色管理权、控制权、全部股东权益过去和现在一直由陕西
省人民政府享有。陕西有色所属金钼集团拟将其主钼业务和资产进行重组，并以
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金堆城钼业股份有限公司招股意向书
该部分资产作为出资设立股份公司后发行上市。中铝认为，金钼集团重组设立股
份公司并发行上市有利于企业长远发展，将给予大力支持。同时，中铝也同意在
金钼集团重组设立股份公司并申请上市过程中，根据境内外监管规定和相关监管
机构要求积极协助配合，准备相关法律文件和履行有关法律手续。
2007年11月27日，陕西省政府出具了《陕西省人民政府关于陕西有色金属
控股集团有限责任公司股权情况说明的函》，对陕西有色股权情况进行进一步说
明，内容如下：
陕西有色是陕西大型国有企业，经过多年努力，目前已经成长为我国有色金
属行业的旗舰企业之一。为了进一步促进陕西省资源优势转化为经济和产业优
势，陕西省政府与中铝于2004年4月签署了《关于对陕西有色金属控股集团有
限责任公司进行资产重组和加快产业发展的协议》以及《关于对陕西有色金属控
股集团有限责任公司进行资产重组和加快产业发展的补充协议》，根据上述协议
的约定，陕西省政府同意将陕西有色72%的股权划转中铝持有，同时中铝同意投
资建设陕西榆林50万吨煤电铝一体化项目，确保陕西省政府在该项目中拥有
18%的股权，并在陕西省政府支持配合下力促该项目在2006年12月底前全面启
动建设，如该项目未能如期实现，则上述陕西有色72%的股权重新划转陕西省政
府持有。但陕西榆林50万吨煤电铝一体化项目一直未能获得发改委批准，而无
法开工建设。陕西有色股权未完成划转工作，双方未修改陕西有色的章程，未办
理相关工商变更登记手续，未重新组建董事会和经营层，相关人事干部关系亦未
划转。中铝于2007年4月已出函确认陕西有色的管理权、控制权及全部股东权
益一直由陕西省政府享有。考虑到陕西有色长期稳定发展的需要，陕西省政府将
继续持有上述陕西有色的股权。
根据陕西华汇会计师事务所有限公司的审计报告，截至2006年12月31日，
陕西有色总资产为238.71亿元，净资产为133.32亿元，2006年营业收入为160.13
亿元，净利润为36.67亿元。根据未经审计的财务报表，截至2007年6月30日，
陕西有色总资产为241.16亿元，净资产为142.99亿元，2007年1-6月营业收入
为88.89亿元，净利润为18.51亿元。
（五）陕西有色的主要下属企业基本情况
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陕西有色
100%
金堆城钼业集团有限公司
100%
陕西有色金属矿山公司
100%
中国有色金属西安供销运输公司
100%
中国有色金属工业西安勘察设计院
100%
中国有色金属进出口陕西公司
100%
西安有色冶金设计研究院
100%
陕西银矿
100%
中国有色金属工业西安公司
100%
中国四佳半导体材料公司
93.36%
宝钛集团有限公司
88.62%
陕西铜川铝业有限公司
67%
汉中八一锌业有限公司
66.54%
陕西锌业有限公司
61%
陕西五洲矿业有限公司
55.62%
陕西银母寺矿业有限责任公司
51%
陕西凤县四方金矿有限责任公司
41.24%
陕西煎茶岭矿业开发有限责任公司
36%
陕西铅硐山矿业有限公司
7.19%
陕西华山工程机械有限公司
下属事业单位
西北有色地质勘察局
1、金钼集团
金钼集团的情况请参见本章"八、发起人、持有5%以上股份主要股东及实际
控制人基本情况之（一）发起人基本情况"。
2、陕西有色金属矿山公司
陕西有色的全资子公司，成立于1990年12月30日，住所为陕西省凤县留
凤关，注册资金1,840万元，法定代表人为易汉德，主要经营铅锌矿石采选。
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经中磊审计，截至2006年12月31日，总资产为355,464,073.58元，净资
产为120,168,695.45元，2006年度净利润为71,218,726.65元；截至2007年6月
30日，未经审计的总资产为533,159,517.21元，净资产为151,610,053.67元，2007
年1-6月净利润为31,441,358.22元。
3、中国有色金属西安供销运输公司
陕西有色的全资子公司，成立于2006年9月28日，住所为西安市湘子庙街
3号副3号，注册资金为200.7万元，法定代表人为田玉林，主要经营燃料、金
属材料、轻化原料、建筑材料、机械设备、电子器材。
经中磊审计，截至2006年12月31日，总资产为7,022,745.18元，净资产
为-1,706,310.88元，2006年度净利润为-683,400.67元；截至2007年6月30日，
未经审计的总资产为8,616,688.59元，净资产为-1,979,788.21元，2007年1-6月
净利润为-273,477.33元。
4、中国有色金属工业西安勘察设计院
陕西有色的全资子公司，成立于1994年8月6日，住所为西安市西影路46
号，注册资金为2,549万元，法定代表人为程方方，主要经营工程地质、水文地
质的勘察、岩土工程；测绘、钻井施工、地基处理、庄基检测等。
经中磊审计，截至2006年12月31日，总资产为80,821,376.70元，净资产
为14,295,509.33元，2006年度净利润为1,841,946.57元；截至2007年6月30
日，未经审计的总资产为93,564,555.83元，净资产为14,150,712.28元，2007年
1-6月净利润为315,202.95元。
5、中国有色金属进出口陕西公司
陕西有色的全资子公司，成立于2003年4月14日，住所为西安市西关正街
英达大厦五层，注册资金为216万元，法定代表人为贺广民，主要经营有色金属
（除金银）进口出口贸易的自营、委托代理等业务等。
经中磊审计，截至2006年12月31日，总资产为31,629,358.72元，净资产
为587,850.49元，2006年度净利润为436,742.40元；截至2007年6月30日，
未经审计的总资产为67,806,110.03元，净资产为542,568.04元，2007年1-6月
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净利润为64,717.55元。
6、西安有色冶金设计研究院
陕西有色的全资子公司，成立于1992年7月2日，住所为西安市南大街10
号，注册资金为757万元，法定代表人为任存斌，主要经营矿山、工业工程、土
木工程建筑的设计；地基设计处理；机电一体化及自助化技术研究；工程造价咨
询；劳动安全评价等。
经中磊审计，截至2006年12月31日，总资产为20,219,651.52元，净资产
为5,095,237.34元，2006年度净利润为299,015.45元；截至2007年6月30日，
未经审计的总资产为28,080,756.98元，净资产为5,487,744.14元，2007年1-6
月净利润为392,506.80元。
7、陕西银矿
陕西有色的全资子公司，成立于1989年12月25日，住所为柞水县小岭镇
金米行政村，注册资金为3,580万元，法定代表人为刘旭娃，主要经营银矿采选，
矿产品加工及销售。
经中磊审计，截至2006年12月31日，总资产为252,207,103.98元，净资
产为32,185,554.48元，2006年度净利润为28,148,218.18元；截至2007年6月
30日，未经审计的总资产为254,683,171.91元，净资产为35,424,076.05元，2007
年1-6月净利润为12,238,660.63元。
8、中国有色金属工业西安公司
陕西有色的全资子公司，成立于1994年9月5日，住所为西安市高新开发
区高新路51号高新大厦，注册资金为898万元，法定代表人为黄晓平，主要经
营有色金属工业的设计、施工、科研、生产和产品的销售等。
经中磊审计，截至2006年12月31日，总资产为26,213,352.17元，净资产
为14,088,215.49元，2006年度净利润为1,431,813.83元；截至2007年6月30
日，未经审计的总资产为30,569,252.96元，净资产为17,895.463.81元，2007年
1-6月净利润为-28,710.32元。
9、中国四佳半导体材料公司
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陕西有色的全资子公司，成立于1992年5月7日，住所为西安市高新区火
炬大厦6层，注册资金为2,587万元，法定代表人为郑元锋，主要经营开发、研
制、生产半硅材料及其相关产品、超高纯金属及其合金、化合物半导体材料、高
纯气体；自产产品的销售；经营本企业自产的硅系列、高纯金属系列、化合物材
料及相关技术的出口业务等。
经中磊审计，截至2006年12月31日，总资产为97,852,314.41元，净资产
为31,219,729.47元，2006年度净利润为809,847.96元；截至2007年6月30日，
未经审计的总资产为134,443,671.78元，净资产为32,640,582.59元，2007年1-6
月净利润为1,620,853.12元。
10、宝钛集团有限公司
陕西有色的控股子公司，成立于2005年8月26日，住所为宝鸡市钛城路，
注册资本和实收资本为75,348.73万元，法定代表人为黄晓平，经营范围为钛、
镍、锆、钨、钼、钽、铌、鉿、铝、镁、钢等金属及深加工，各种技术复合材料、
相关设备的研发、设计、制造、销售及技术服务与咨询等。
经中磊审计，截至2006年12月31日，总资产为4,306,476,109.01元，净资
产为1,154,442,907.70元，2006年度净利润为93,308,473.98元；截至2007年6
月30日，未经审计的总资产为4,258,389,092.29元，净资产为1,176,516,380.18
元，2007年1-6月净利润为32,245,075.91元。
11、陕西铜川铝业有限公司
陕西有色的控股子公司，成立于1995年8月26日，住所为陕西省铜川市耀
州区董家河铝工业园区，注册资本和实收资本为14,865万元，法定代表人为李
有华，经营范围为铝系列产品、相关产品、电子产品、汽车运输。
经中磊审计，截至2006年12月31日，总资产为1,765,265,224.41元，净资
产为175,562,530.26元，2006年度净利润为64,131,495.84元；截至2007年6月
30日，未经审计的总资产为1,968,628,567.50元，净资产为278,996,848.22元，
2007年1-6月净利润为103,434,317.96元。
12、汉中八一锌业有限责任公司
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陕西有色的控股子公司，成立于2000年9月1日，住所为陕西省勉县镇川
乡，注册资本和实收资本为10,000万元，法定代表人为黄晓平，经营范围为铅
锌冶炼产品及其副产品的生产销售，铅精矿、锌精矿、锌焙矿、工业硫酸、氧化
锌生产销售。
经中磊审计，截至2006年12月31日，总资产为1,208,054,316.68元，净资
产为244,559,220.03元，2006年度净利润为94,866,997.98元；截至2007年6月
30日，未经审计的总资产为1,479,601,723.61元，净资产为329,664,294.99元，
2007年1-6月净利润为130,990,623.58元。
13、陕西锌业有限公司
陕西有色的控股子公司，成立于1998年12月31日，住所为西安市高新路
51号高新大厦6层A区，注册资本和实收资本为9,990万元，法定代表人为李
世禄，经营范围为锌锭、锌制品及相关有色金属矿产品、硫酸等化工产品的生产、
经营及深加工；金属材料、普通机械、机电产品（汽车除外）的销售等。
经中磊审计，截至2006年12月31日，总资产为433,983,113.94元，净资
产为122,831,059.36元，2006年度净利润为19,741,247.92元；截至2007年6月
30日，未经审计的总资产为538,484,884.62元，净资产为145,279,734.77元，2007
年1-6月净利润为26,407,495.59元。
14、陕西五洲矿业有限公司
陕西有色的控股子公司，成立于2004年11月15日，住所为柞水县盘龙产
业园，注册资本和实收资本为5,330万元，法定代表人为卢长春，经营范围为经
营和开发铜、铅、锌、银、金、钒、钛等有色金属产品及冶炼产品和非金属产品
等。
经中磊审计，截至2006年12月31日，总资产为204,346,659.51元，净资
产为131,573,357.59元，2006年度净利润为19,693,101.24元；截至2007年6月
30日，未经审计的总资产为388,704,103.68元，净资产为133,489,304.70元，2007
年1-6月净利润为9,571,788.08元。
15、陕西银母寺矿业有限责任公司
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陕西有色的控股子公司，成立于1997年12月1日，住所为凤县坎坪镇，注
册资本和实收资本为2,346万元，法定代表人为颜学柏，经营范围为铅锌矿采、
选、冶、加工；选矿药剂、矿山配件、化工材料、建筑材料等。
经中磊审计，截至2006年12月31日，总资产为201,273,482.33元，净资
产为95,429,867.04元，2006年度净利润为61,108,106.07元；截至2007年6月
30日，未经审计的总资产为221,513,279.74元，净资产为98,845,907.12元，2007
年1-6月净利润为22,394,920.74元。
16、陕西凤县四方金矿有限责任公司
陕西有色的控股子公司，成立于1995年4月26日，住所为凤县坪坎镇孔官
村，注册资本为1,800万元，法定代表人为金万锋，主要经营黄金采、选、冶。
经中磊审计，截至2006年12月31日，总资产为175,954,934.13元，净资
产为115,799,478.77元，2006年度净利润为49,446,610.22元；截至2007年6月
30日，未经审计的总资产为152,484,810.76元，净资产为98,328,581.09元，2007
年1-6月净利润为17,031,051.52元。
17、陕西煎茶岭矿业开发有限责任公司
陕西有色的控股子公司，成立于1995年12月28日，住所为西安市北正关
街45号鸿海大厦12层，注册资本和实收资本为4,338.22万元，法定代表人为肖
明旭，经营范围为镍、金、铜等金属矿产的开采（开采黄金矿产批准书有效期至
2010年11月14日）、选矿、冶炼、矿产品、矿山机电设备、化工产品的加工制
作，设备租赁、维修、技术咨询服务。
经中磊审计，截至2006年12月31日，总资产为76,144,964.71元，净资产
为35,258,715.36元，2006年度净利润为-206,912.73元；截至2007年6月30日，
未经审计的总资产为75,519,586.18元，净资产为34,355,969.65元，2007年1-6
月净利润为-902,745.71元。
18、陕西铅峒山矿业有限公司
陕西有色的控股子公司，成立于1993年5月21日，住所为陕西省凤县三岔
镇，注册资本和实收资本为5,000万元，法定代表人为易汉德，经营范围为铅锌
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及其它有色金属矿产品的采选、冶炼及加工。
经中磊审计，截至2006年12月31日，总资产为390,030,265.88元，净资
产为185,119,324.16元，2006年度净利润为181,353,589.90元；截至2007年6
月30日，未经审计的总资产为448,475,931.73元，净资产为294,546,584.04元，
2007年1-6月净利润为106,975,370.25元。
19、陕西华山工程机械有限公司
陕西有色的参股公司，成立于1990年4月4日，住所为西安市经济技术开
发区凤城七路，注册资本和实收资本为17,952.31万元，法定代表人为颜学柏，
经营范围为冶金设备、筑路工程机械、汽车配件（不含发动机和总成）、矿山设
备配件、电子仪器、印刷包装机械的制造和销售，建筑工程机械与设备租赁。
经中磊审计，截至2006年12月31日，总资产为181,105,274.62元，净资
产为155,022,403.64元，2006年度净利润为-10,156,201.57元；截至2007年6月
30日，未经审计的总资产为177,242,009.59元，净资产为151,006,513.09元，2007
年1-6月净利润为-4,015,890.55元。
20、西北有色地质勘察局
陕西有色的下属事业单位，持有陕西省事业单位登记管理局颁发的，有效期
自2007年4月4日至2008年3月31日的事业单位法人证书，住所为西安市雁
塔中路78号，开办资金为23,407.46万元，法定代表人为孙峰，业务范围为地质
勘查开发提供管理保障，地质勘查业务管理，矿产地质普查勘探业务管理，区域
地质调查业务管理，水文地质业务管理，工程地质业务管理，环境地质业务管理，
地质灾害业务管理，探矿工程业务管理，地球物理与化学研究业务管理，地质测
绘业务管理，地质资料业务管理，地质科学基础理论研究管理，地质技术创新与
推广管理，地质服务业务管理，地质勘查报告审查与评估，所属地质勘查队伍管
理。
九、发行人的股本情况
（一）本公司本次发行前后股权结构
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本次发行前本公司的总股本为2,150,837,000股，假设本次发行股数按上限
5.38亿股计算，本次发行前后本公司的股权结构如下：
本次发行前本次发行后
股东
持股数（股）持股比例持股数（股）持股比例
金钼集团（SLS） 2,043,296,000 95% 2,043,296,000 75.99%
太钢集团（SLS） 64,525,000 3% 64,525,000 2.40%
东方集团（SLS） 21,508,000 1% 21,508,000 0.80%
宝钢集团（SLS） 21,508,000 1% 21,508,000 0.80%
A股公众股东－－ 538,000,000 20.01%
合计 2,150,837,000 100% 2,688,837,000 100%
注：SLS是State-own Legal-person Shareholder的缩写，指国有法人股股东
本次发行前本公司股权结构和股东性质已经陕西省国资委陕国资产权发
[2007]110号《关于金堆城钼业股份有限公司国有股权管理的批复》确认。
（二）本次发行前十名股东情况
本次发行前，本公司只有4名股东，如上表。
（三）公司前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务
本次发行前，本公司无自然人股东。
（四）股东中的战略投资者持股及其简况
本公司股东中无战略投资者。
（五）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东各自持股比例
本次发行前，本公司各股东之间不存在关联关系和相互持股的情况。
（六）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
本次发行前，本公司控股股东金钼集团承诺：自发行人A股股票在证券交
易所上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接或间接持有的
发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。
其他股东承诺：自发行人成立之日起三十六个月内，不转让其持有的发行人
股份。
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十、发行人内部职工股的情况
本公司没有发行过内部职工股。
十一、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股等情况
本公司不存在工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股等情况。
十二、发行人的员工和社会保障情况
（一）发行人员工的基本情况
目前，本公司（包括子公司）员工总数为5,007人，具体如下表：
类别细分类别员工人数（人）所占比例
工程系列 510 10.19%
会计系列 148 2.96%
经济系列 186 3.71%
专业
政工系列 109 2.18%
构成
统计系列 34 0.68%
作业人员 3,742 74.74%
其他 278 5.55%
研究生以上 60 1.20%
大学本科 500 9.99%
学历大专 639 12.76%
构成中专 178 3.56%
高中（技校） 2,038 40.70%
初中以下 1,592 31.80%
29岁以下 758 15.14%
年龄 30岁至39岁 2,279 45.51%
构成 40岁至49岁 1,854 37.03%
50岁至54岁 116 2.32%
员工总数 5,007 100%
1 1 71
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（二）发行人执行社会保障制度、住房改革制度、医疗改革制度情况
本公司已根据《中华人民共和国劳动法》及国家和地方政府的有关规定为员
工办理了各项保险及其他保障，包括基本养老保险、基本医疗保险、工伤保险、
失业保险、生育保险、大病互助保险和住房公积金。
十三、发行人主要股东的承诺及其履行情况
本公司股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺请参见本章"九、发
行人的股本情况之（六）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份
的承诺"。
本公司主要股东的其他承诺及其履行情况请参见本招股意向书"第七章同
业竞争与关联交易"。
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第六章业务与技术
一、发行人的主营业务及其变化情况
本公司是亚洲最大、国际一流的钼业公司，主要从事钼系列产品生产、加工、
贸易、科研等业务，拥有钼采矿、选矿、焙烧、钼化工和钼金属加工上下游一体
化的完整产业链条。
本公司生产钼炉料、钼化工、钼金属三大系列二十余种品质一流的产品。根
据中国有色金属工业协会钼业分会统计资料及本公司统计数据，本公司2006年
度生产各种钼产品折合钼金属量约13,000吨，约占全球钼产量的7%；其中焙烧
钼精矿粉、焙烧钼精矿块、钼铁等钼炉料产品约20,000吨（实物量），约占全球
钼炉料产品产量的6%；钼酸铵、二硫化钼、钼酸钠等钼化工产品约6,000吨（实
物量），约占全球钼化工产品产量的12%；钼粉、钼板坯、钼丝等钼金属产品约
2,500吨（实物量），约占全球钼金属产品产量的12%。
本公司已形成完善的全球一体化营销网络系统，拥有国内和国际的专门营销
部门，在欧洲、美国、日本等地设立商务代表处，产品远销欧、美、东南亚、南
非、澳大利亚等国家和地区，客户包括诸多世界五百强企业，"JDC斊放圃谛幸?
内享有很高声誉。
本公司主营业务自成立以来未发生变化。
二、发行人所处行业的基本情况
（一）钼金属及其应用
1、钼金属
钼，化学符号为Mo，是一种银白色的可塑性金属，主要用于生产低合金钢、
合金钢、不锈钢、工具钢、铸铁、超级合金、钼基合金等的添加剂。添加钼可以
使各类合金钢的强度、韧性、耐热性、耐蚀性和可焊接性大大提高。尽管钼主要
应用于钢铁行业，但由于钼本身具有多种特性，它在其它合金领域及化工领域的
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应用也不断扩大。传统的Mo-Co/Al2O3和Mo-Ni/Al2O3是石油精制加氢脱硫的催
化剂；二硫化钼润滑剂广泛用于各类机械的润滑；钼酸盐被公认为环境友好型缓
蚀剂。实验证明，钼化合物的毒性较低，这是钼区别于其它重金属的显著特征之
一。
在大部分应用领域，钼没有直接替代品。在强化钢合金应用领域方向，钼可
以在一定程度上被钒、铬、铌等替代，但是由于钼过去一直供应充足、价格适宜
以及某些不可替代的特性，导致前述替代品并未在相关领域内获得实际应用。
2、钼产品
钼以多种形态进行商品交易，包括钼精矿、钼炉料、钼化工产品及钼金属产
品等多层次、多种类的产品，其中钼精矿、焙烧钼精矿及钼铁是国际市场交易最
活跃的品种，而钼废碎料亦有相当活跃的市场。钼产品从初级到高级的关系如下
图所示：
钼矿石
钼精矿二硫化钼
焙烧钼精矿钼铁
钼酸盐
高纯三氧化钼
钼粉
钼金属制品
全球钼市场一般按照产品类型的不同，可分为钼精矿产品市场、钼炉料产品
市场、钼化工产品市场和钼金属产品市场四个层次：
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（1）钼精矿产品
全球产量领先的钼精矿生产商包括美洲的菲尔普斯道奇公司、智利国营铜公
司、肯尼考特公司以及我国的本公司和栾川钼业。
（2）钼炉料产品
钼炉料主要用作生产合金钢和不锈钢的添加剂，大约有两成种类的不锈钢中
含有钼的成分，而全球不锈钢产量的约7%是含钼不锈钢，其中含钼量约为2-3%。
不锈钢约占每年钼消费量的25%，是钼最大的消费市场。含钼不锈钢具有抗腐蚀
的特性，大多被用于中度腐蚀性环境，例如建筑的外表等。
工具钢和高速钢一般含1-4%的钼，但也有含钼超过9%的个别品种。工具钢
和高速钢广泛地应用于机械制造业，尤其是汽车和航空器制造。
全球主要的钼炉料厂商包括菲尔普斯道奇公司、莫利迈特公司、肯尼考特公
司以及我国的本公司和栾川钼业。
（3）钼化工产品
钼化工产品是钼的另一重要消费市场。钼化工产品中最主要的品种为钼催化
剂，就石油冶炼行业来说，钼催化剂可以被广泛地应用于煤油、汽油、循环油、
脱沥青油、柴油提炼方面。钼化工产品的其他应用方向包括润滑剂、油漆、以及
其他抗腐蚀性的外层涂料和着色剂等。
全球主要的钼化工产品生产商包括菲尔普斯道奇公司、莫利迈特公司、世泰
科公司以及本公司。
（4）钼金属产品
钼金属及钼基合金由于其良好的导电性、高温性能以及耐腐蚀性，被广泛地
应用于灯泡制造、电子管和集成电路等电子工业、模具制造、高温元件、航空航
天工业以及核工业等领域。
全球主要的钼金属产品生产商包括普兰西公司、世泰科公司、新金属公司以
及本公司。
（二）钼资源的分布
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钼金属从来不以单体型态天然存在，而总是和其它元素结合在一起。虽然目
前已经发现的含钼矿物有许多种，但最具有工业开采价值的只有辉钼矿。辉钼矿
中的钼元素以二硫化钼的形式存在，并常常与其它金属（特别是铜）的硫化物伴
生。
1、全球钼矿产资源储量及分布
全球钼资源分布呈现高度的不均衡状态，主要分布在中国以及美洲的科迪勒
拉山系。中国是全球最大的钼资源国，根据美国地质勘探局的统计资料显示，中
国的钼资源占全球钼资源储量的38.4%以及储量基础的43.7%；美国是世界第二
大钼资源国，占全球钼储量及储量基础的分别约31.4%和28.4%。智利排名第三，
其钼的储量几乎全集中在三个世界级特大型铜钼矿床（埃尔特尼恩特、丘基卡马
塔和埃尔萨尔瓦多）中，占全球钼储量及储量基础的分别约12.8%和13.2%；加
拿大、俄罗斯和亚美尼亚也是钼资源较为丰富的国家。
根据美国地质勘探局统计，2006年全球钼储量为860万吨，储量基础为1,900
万吨，如下表：
2006年全球钼储量和储量基础（金属量）
钼储量储量基础
国家
（万吨）（万吨）
中国 330 830
美国 270 540
智利 110 250
加拿大 45 91
俄罗斯 24 36
亚美尼亚 20 40
秘鲁 14 23
墨西哥 13.5 23
哈萨克斯坦 13 20
吉尔吉斯斯坦 10 18
乌兹别克斯坦 6 15
伊朗 5 14
蒙古 3 5
全球总计（约） 860 1900
资料来源：美国地质勘探局《Mineral Commodity Summaries》2007
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2、我国钼矿产资源储量及分布
我国是世界上最大的钼资源国，根据中国有色金属工业协会统计资料，以钼
金属量计算，我国的钼储量及储量基础分别为400万吨及980万吨，略高于上表数
据。
从中国境内的钼资源地理分布看，河南省拥有钼探明资源储量最多，占全国
钼探明资源储量约34.8%；吉林省位居第二，约占全国探明资源储量14.1%；陕
西省位居第三，约占10.2%。上述三省合计占中国储量的近60%。
全球六大原生钼矿床中有三个位于中国，分别是陕西金堆城钼矿、河南栾川
钼矿和吉林大黑山钼矿。此外，2006年在河南汝阳东沟又探明一处世界级特大型
钼矿，保有钼金属储量约70万吨。
（三）全球钼行业概况
1、全球钼的消费情况
从全球市场来看，对钼的消费需求主要来自钢铁业。钼作为合金钢中重要的
添加剂，在一定程度上有着不可替代性，所以钢铁业对于钼的需求一直稳定而强
劲。从国际钼业协会的统计资料来看，全球约75%的钼产品以焙烧钼精矿或钼铁
等钼炉料的形式应用于钢铁业，而其他25%则用于钼化工、钼金属制品等行业。
钼的最终消费领域包括建筑工程、机械制造、汽车、造船、航空器、石油管道与
钻井平台以及生产催化剂、色素、润滑剂等化工产品。
钼消费需求分布
工具及高速钢
9%
建筑用钢35%
铸铁6%
高温合金5%
化工14%
不锈钢25% 钼金属6%
资料来源：国际钼协会IMOA
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钼的主要消费需求来自钢铁行业，因此各个钢铁生产大国也同时是钼的消费
大国。近十年来，随着钢铁业的增长以及在多种新型合金钢中含钼量的上升，全
球钼消费显著增长。全球经济景气和基础建设的良好势头带动了钢铁行业的稳步
增长，将在未来几年内为全球钼行业带来稳定而强劲的需求增长。
全球钼消费区域分布
百万磅
140
1996 2001 2006
120
100
80
60
40
20
0
西欧美国日本中国其他
资料来源：国际钼协会IMOA
2、全球钼的生产情况
钼资源储量位居世界前三的中国、美国和智利也是全球前三大钼生产国，这
三个国家的钼产量占全球钼产量近80%，此外秘鲁和加拿大也有丰富的产量。
2004-2006年全球钼产量
单位：吨
国家 2004年 2005年 2006年
美国 41,500 58,000 60,500
中国 29,000 40,000 41,000
智利 41,483 47,748 38,700
秘鲁 9,600 17,325 17,500
加拿大 5,700 7,910 8,460
俄罗斯 2,900 3,000 3,000
亚美尼亚 3,000 2,750 2,750
墨西哥 3,700 4,246 2,500
伊朗 1,500 2,000 2,200
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蒙古 1,700 1,188 1,200
乌兹别克斯坦 500 500 500
哈萨克斯坦 230 230 400
吉尔吉斯斯坦 250 250 250
全球总计（约） 141,063 185,147 178,960
资料来源：美国地质勘探局《Mineral Commodity Summaries》2006、2007
根据中国有色金属工业协会《有色金属信息》及其钼业分会2006年度统计
资料和《中国钼业》杂志等资料统计，2006年度全球钼炉料产品产量约为34万
吨，钼化工产品产量约为5万吨，钼金属产品产量约为1.6万吨。
在各地，由于钼的资源状态不同，钼产品的生产模式也具有明显的差别。在
美洲的钼产区，钼矿主要与铜矿伴生，是铜的副产品，因此在美洲只有少量的大
型矿产资源类公司具有自己的钼焙烧设施，钼大多以钼精矿等初级状态出售，或
者将焙烧业务外包给专门的焙烧厂以获得焙烧钼精矿。我国的钼矿多为单一钼
矿，我国钼业企业大多拥有配套的焙烧产能。
钼铁是钼的另外一种重要的商品形态。钼铁的产能除了我国的专业化钼业企
业外，大多集中在铁合金公司手中作为其整体综合性铁合金产能的一部分。这部
分名义产能虽然很大，但实际可供使用的产能较为紧张，钢铁业对于其他类型铁
合金的需求会影响钼铁的实际产能。
3、全球钼价
全球钼市场最活跃的交易品种是钼精矿、焙烧钼精矿和钼铁，这些钼产品并
没有一个集中的交易市场，因此也缺乏权威的期货交易价格供买卖双方参考。全
球钼产品贸易大多通过主要钼生产商以及为数众多的分销商、代理商以现货方式
进行，钼产品的交易价格每周刊登于欧洲和美国的贸易期刊上，买卖双方据此在
实际交易中厘定价格。
钼产品一般按照每磅含钼量进行报价。大量的智利钼精矿、焙烧钼精矿及中
国的焙烧钼精矿、钼铁在荷兰进行转口，并且欧洲是全球最大的钼产品消费市场，
因此欧洲市场焙烧钼精矿价格被广泛地接受为钼价的一般指标，为行业报价所引
用，并为行业专家、市场分析人士用作分析的基准数据。钼精矿和钼铁的价格均
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以焙烧钼精矿价格为基准，钼精矿一般要扣除后续焙烧加工费用的折价，而钼铁
因为是进一步加工的产品而有一定幅度的溢价。
焙烧钼精矿绝对价格走势
40美元/磅钼
美国市场价格
欧洲市场价格
30美元/磅钼
20美元/磅钼
10美元/磅钼
0美元/磅钼
2003年1月1日 2004年1月1日 2005年1月1日 2006年1月1日 2007年1月1日
资料来源：彭博资讯
在美洲，由于钼主要是生产铜的副产品，因此其产能对于市场价格和供求并
不敏感，造成了2003年以前长期的供大于求、价格低迷的市场态势。2004年起，
市场状态发生了根本性的变化。钢铁、石油、建筑等下游行业全球范围内的高速
增长造成了对钼需求的快速增长，并且2004-2005年间中国政府为了改善生产安
全状况和资源使用效率而陆续关停了辽宁省葫芦岛地区和浙江省青田矿区的钼
生产，加之全球钼焙烧产能的瓶颈限制，导致钼产品供不应求，价格飙升。全球
焙烧钼精矿价格于2005年中期达到顶峰，接近40美元/磅钼，远远高于1994-2004
年十年间约4.5美元/磅钼的平均价格。
（四）我国钼行业概况
我国是全球钼行业的重要参与方，因为（1）我国拥有全球最大的钼储量和
储量基础；（2）近年来我国一直是世界产量领先的钼生产国；（3）我国已经成长
为全球四大钼消费市场之一，增长速度远远超过西欧、美国和日本。我国钼产品
市场价格是全球钼价体系的重要组成部分。
1、我国钼的消费和生产情况
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我国钼产品主要以焙烧钼精矿和钼铁为主，而国内需求主要表现为钢铁业对
钼铁的需求。
2002-2006年我国钼消费量
单位：吨（金属钼）
项目 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年
钼精矿产量 45,693 49,740 53,293 35,695 47,315
进口量 9,364 11,152 11,760 22,261 13,542
出口量 42,063 45,119 46,398 35,136 34,452
消费量 12,995 15,773 18,655 22,820 26,405
消费量/产量之比 28.4% 31.7% 35.0% 63.9% 55.8%
消费量年增长率 19% 21% 18% 22% 16%
资料来源：安泰科
根据中国有色金属工业协会的统计和预期，自2000年以来，国内钼消费量年
均复合增长率超过15%；受益于国内钢铁行业对钼需求的持续强劲增长，钼消费
量的增长速度将继续保持。
我国的钼生产呈现不均衡的分布，本公司和栾川钼业是我国最主要的钼业企
业，合计产量占全国总产量的一半以上，其它钼业企业生产规模都比较有限。
1997-2006年中国钼产量
吨
120,000
钼精矿(45%Mo) 氧化钼钼铁
100,000
80,000
60,000
40,000
20,000
0
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
资料来源：中国有色金属工业协会
出于加强环境保护力度、保证生产安全以及提高资源利用效率等考虑，我国
政府在2004-2005年间停止了辽宁省葫芦岛地区和浙江省青田矿区的钼开采。停
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产前，青田矿区年产钼精矿约7,000-8,000吨，葫芦岛地区年产钼精矿约30,000吨。
上述停产使2005年全国钼精矿产量下降，造成国际国内市场供应紧张并对国际国
内钼市场格局产生了一定影响。
2、我国钼的进出口贸易情况
我国是世界上主要的钼进出口贸易国。2005年以前，来料加工业务是我国钼
进出口贸易的重要组成部分，体现为进口钼精矿并出口焙烧钼精矿和钼铁。2005
年起，出于节能降耗、治理污染等考虑，我国取消了对钼来料加工贸易的优惠政
策，使2006年度我国钼精矿进口量和焙烧钼精矿、钼铁的出口量有较大幅度的减
少。
我国目前的钼产品出口结构仍以钼炉料产品为主，钼化工、钼金属制品等高
附加值产品所占比例仍大幅低于国际平均水平，因此我国政府制定了一系列的产
业政策进行引导。2006年度，高纯三氧化钼、钼粉以及各种钼金属深加工制品的
出口量都有了较大比例的增长。
2002-2006年我国钼产品按产品分类进口状况
单位：吨（实物量）
产品 2002 2003 2004 2005 2006
已焙烧钼矿砂及精矿 3,078 4,343 6,966 6,486 5,182
其他钼矿砂及精矿 14,161 15,931 13,575 34,198 19,530
钼的氧化物及氢氧化物 42.3 177.2 626.5 159.5 17.3
钼酸铵 5.0 41.7 82.7 18.8 16.6
其他钼酸盐 3.2 25.7 11.1 487.7 148.0
钼铁 63.2 79.6 109.0 222.6 140.6
钼粉 26.5 8.8 30.1 62.6 60.3
未锻轧钼包括简单烧成条杆 0.8 0.2 1.2 0.1 0.6
钼条、杆、型材和异型材 36.4 14.4 15.2 17.0 24.6
钼丝 49.4 44.4 45.5 41.3 39.2
钼废碎料 9.6 63.2 34.3 45.8 35.5
其它钼制品 50.7 59.6 70.5 163.5 102.6
资料来源：安泰科
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2002-2006年我国钼产品按产品分类出口状况
单位：吨（实物量）
产品 2002 2003 2004 2005 2006
已焙烧钼矿砂及精矿 34,405 34,990 29,433 27,558 28,786
其他钼矿砂及精矿 - 313 31 2 103
钼的氧化物及氢氧化物 2,675 2,143 629 767 1,895
钼酸铵 1,758 3,068 1,360 1,926 1,405
其他钼酸盐 1,797 1,891 1,781 1,198 1,423
钼铁 29,609 32,960 42,402 25,137 18,598
钼粉 62 98 397 363 905
未锻轧钼包括简单烧成条杆 540 359 232 781 1,778
钼条、杆、型材和异型材 426 506 434 564 883
钼丝 127 165 201 276 302
钼废碎料 500 523 796 601 900
其它钼制品 89 178 158 81 95
资料来源：安泰科
我国目前配额限制范围内相关钼产品2002-2006年出口情况
产品 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年
钼精矿及钼炉料（吨实物量） 64,014 68,263 71,866 52,697 47,487
钼化工品（吨实物量） 6,230 7,102 3,770 3,891 4,723
钼金属制品（吨实物量） 1,191 1,158 1,583 1,826 3,678
约合钼金属量（吨） 41,496 44,373 45,188 34,375 33,629
注：目前"钼条、杆、型材和异型材"和"钼丝"两类钼金属产品不在配额政策限制出口范围内；
按照行业一般惯例，钼精矿及钼炉料、钼化工品和钼金属制品分别按照58%、51%和100%
的比例折算金属量。
3、我国对钼行业的政策倾向
2004年以前，我国按13-15%的退税率对钼产品出口退税；2004年起，我国
逐渐降低并取消了对绝大多数钼产品的出口退税；截至目前，除"钼条、杆、型
材和异型材"、"钼丝"等钼金属制品仍按5%实施退税外，其他钼产品均加征
10-15%的出口关税。2007年6月出台了出口配额政策，对除"钼条、杆、型材和
异型材"和"钼丝"以外的钼产品实行出口配额管理。
我国对钼行业的宏观调控力度逐渐加大，政策导向日渐清晰，即抑制未加工
或简单加工的资源型产品大量出口，控制并降低高能耗、高污染、低利用率的中
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小产能，通过产业整合实现产能向污染和能耗较低、资源利用率较高、技术水平
较强且具备深加工能力的大型企业集中，引导产品结构向高附加值的深加工产品
倾斜。
4、国内钼价
从历史数据看，我国国内钼价基本与国际市场一致，即使偶有差异，也是由
于国内钼铁市场的短期供需形势造成的。
国际国内钼焙烧钼精矿、钼铁价格比较
8000元/吨度
国内焙烧钼精矿价格
国际焙烧钼精矿价格
7000元/吨度
国内钼铁价格
国际钼铁价格
6000元/吨度
5000元/吨度
4000元/吨度
3000元/吨度
2000元/吨度
1000元/吨度
0元/吨度
2003年1月 2004年1月 2005年1月 2006年1月 2007年1月
注：每吨度价格为国内市场一般报价方式，每吨度价乘以产品实际含钼金属百分比得到
该品位的每吨产品实物量价格；国际市场价格一般按每磅钼金属含量或每公斤钼金属含
量报价，图中数据按照当期汇率折算为每吨度价格。
资料来源：美国《金属周刊》、中华商务网
自2004年以来，我国政府致力于改变钼行业产能分散、生产规模小、资源利
用效率低的状况，陆续关停了大批的小规模钼采选和焙烧加工产能，造成我国钼
产量和出口量有明显的缩减，是拉动国际国内钼价飙升的主要因素之一。2006
年以来，我国开始逐渐降低并取消了绝大多数钼产品的出口退税；自2006年末以
来又加征10-15%的关税，增加了钼产品的出口成本，造成国际国内钼价开始分
化。2007年6月18日起，我国开始对钼产品实行配额管理，使国际国内钼价产生
了较明显的差异。
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2007年1-11月国内焙烧钼精矿平均价格及国内钼铁平均价格分别为4,357元/
吨度和4,726元/吨度。同期国际焙烧钼精矿平均价格及国际钼铁平均价格分别为
5,042元/吨度和5,435元/吨度。焙烧钼精矿及钼铁出口须分别征收15%和10%的关
税，若剔除上述关税因素影响，同期国际焙烧钼精矿平均价格及国际钼铁平均价
格分别为4,384元/吨度和4,941元/吨度，仅略高于国内价格。
5、出口税收政策
根据我国宏观调控政策的变化，有关钼产品出口税收政策发生了较大的变
化。自2004年起，逐步降低、取消了大部分钼产品的出口退税政策，并且自2006
年起开始对大部分钼产品加征出口关税。本公司钼产品相关的出口税收政策变化
情况具体如下表所示：
增值原退
产品降低、取消出口退税情况加征出口关税情况
税率税率
2004.1.1降至8% 2006.11.1加征10%
已焙烧的钼精矿 13% 13%
2005.5.1取消 2007.6.1加征15%
2004.1.1降至8% 2006.11.1加征10%
钼精矿 13% 13%
2005.5.1取消 2007.6.1加征15%
钼铁 17% 13% 2005.1.1取消 2006.11.1加征10%
钼酸铵 17% 15% 2004.1.1降至5% 2007.6.1加征15%
钼酸钠 17% 17% 2004.1.1降至13% 2007.6.1加征15%
高纯三氧化钼 17% 15% 2004.1.1降至5% 2007.6.1加征15%
2004.1.1降至13%
钼粉 17% 13% 2007.1.1加征15%
2006.9.15取消
2004.1.1降至13%
钼丝 17% 13% 无
2007.7.1降至5%
2004.1.1降至13%
钼碎料 17% 13% 2007.1.1加征15%
2006.9.15取消
2004.1.1降至13%
锻轧钼条、杆、型材等 17% 13% 无
2007.7.1降至5%
2004.1.1降至13%
钼棒、钼板坯 17% 13% 2007.1.1加征15%
2006.9.15取消
2004.1.1降至5%
未煅轧钼制品 17% 13% 2007.1.1加征15%
2007.7.1取消
6、出口配额管理
商务部、海关总署于2007年6月11日发布2007年第54号公告宣布，自
2007年6月18日起，对钼及钼制品出口实行出口配额许可证管理，符合钼出口
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许可证申领标准的企业到省级商务主管部门发证机构申领出口配额许可证。海关
凭出口许可证办理通关手续。
根据商务部商贸函[2007]53号文《商务部关于下达2007年第二批一般贸易
工业品出口配额的通知》，下达的自2007年6月18日起下半年的钼产品配额总
量为钼炉料产品12,825吨、钼化工产品1,180吨及钼金属产品3,031吨，根据行
业一般惯例按58%、51%和100%的比例折算为钼金属量共计约11,071吨，其中
本公司获授配额数量折算为钼金属量约2,558吨。此后，根据商贸函[2007]296
号文，追加授予本公司自2007年6月18日起的下半年的出口配额折合金属量约
1,282吨。
本公司自2007年6月18日起的下半年获得的出口配额情况如下：
占该类
分类品种获授配额说明
配额比例
已焙烧钼矿砂及
其精矿
钼精矿在获发配额23家企
其他钼矿砂及其 2,932吨 22.86%
及钼炉料业中居于首位
精矿
钼铁
钼的氧化物及氢
氧化物
在获发配额10家企
钼化工品 394吨 33.39%
钼酸铵业中居于首位
其他钼酸盐
钼粉
未锻轧的钼，包
括简单烧结而成在获发配额15家企
钼金属制品 656吨 21.64%
的条、杆业中居于第二位
钼废碎料
钼制品
2007年10月10日，商务部下达商贸函[2007年]296号文，对本公司自2007
年6月18日起的下半年的出口配额追加情况如下：
分类前次获授配额追加配额获授配额合计
钼精矿及钼炉料 2,932吨 1,790吨 4,722吨
钼化工品 394吨 282吨 676吨
钼金属制品 656吨 100吨 756吨
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上述2007年下半年的出口配额是按照《货物进出口管理条例》和《出口商
品配额管理办法》的有关规定，参照各地和企业2004-2006年出口数量和出口金
额进行计算，遵循分配适度集中、向生产企业倾斜、扶优扶强的原则进行分配的，
结合2007年上半年已经出口的实际数量进行确定和分配的。
本公司2004年以来相关产品出口情况以及截至2007年11月30日配额使用
情况如下表所示：
单位：吨实物量
钼精矿及钼炉料钼化工品钼金属制品
2004年出口量 16,944 1,125 472
2005年出口量 14,588 1,669 630
2006年出口量 15,996 1,521 1,064
2007年1-11月出口量 13,692 1,765 1,188
其中非配额限制品种* - 815 608
配额限制品种出口量 13,692 950 580
2007年6月18日实施配额管
4,722 676 756
理后获授配额总量
已使用配额量 4,423 420 201
配额余量 299 256 555
注：本公司部分钼化工产品和钼金属深加工制品不在目前出口配额限制的范围之内。
期间出口销售金额（万元）
2007年1-9月 367,079.34
2006年 439,521.46
2005年 599,294.06
2004年 290,780.13
实施配额管理以来，本公司严格按照有关规定执行相关政策。本公司2007
年实际出口量中受配额管理限制的部分不会超过已获得的配额量。
根据国家有关政策，2008年及以后的配额总额可能逐年降低，本公司获授
配额的实际数量也将相应降低。根据商务部于2007年10月23日发布的2007年
第90号公告显示，2008年全国钼出口配额总量为2.63万吨金属量。商务部于
2007年12月28日发布了商贸函[2007]121号文《商务部关于下达2008年第一
批一般贸易工业品出口配额的通知》，下达的钼产品配额总量为钼炉料产品
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23,711吨、钼化工产品3,179吨及钼金属产品3,039吨，根据行业一般惯例按58%、
51%和100%的比例折算为钼金属量共计约为18,413吨，约占2008年全年配额
总量的70%。该批配额主要参照各地及企业2004年至2006年的产量及2005年
至2007年10月的出口数量、出口金额计算。
本公司2008年获授的第一批出口配额情况如下：
占该类
分类品种获授配额说明
配额比例
已焙烧钼矿砂及
其精矿
钼精矿在获发配额20家企
其他钼矿砂及其 7,950吨 33.53%
及钼炉料业中居于首位
精矿
钼铁
钼的氧化物及氢
氧化物
在获发配额10家企
钼化工品 1,247吨 39.23%
钼酸铵业中居于首位
其他钼酸盐
钼粉
未锻轧的钼，包
括简单烧结而成在获发配额15家企
钼金属制品 876吨 28.83%
的条、杆业中居于第二位
钼废碎料
钼制品
从上述配额获授量及本公司2007年1-11月实际出口情况看，本公司获授的
钼炉料产品出口额度仍低于实际出口业务需要。面对出口配额对销售的压力，本
公司致力于不断拓展国内市场并调整产品结构。
（1）不断开拓国内市场
面对出口配额对销售的压力，本公司致力于不断拓展国内市场，主要措施包
括：
A、依托公司产品质量、品牌优势、资源优势和在国内外钼市场的知名度，
本公司通过参加国内钢铁行业会议和借助媒体传递，大力进行宣传并取得较好效
果。同时，本公司进一步加大了营销激励力度以促进销售；
B、本公司通过与客户协商、共同试验、技改，使公司氧化钼及钼铁等产品
很快进入国内市场并极大地得到用户认可，相应降低了客户含钼钢成本；同时，
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本公司及时履行合同、按时交货及良好的售后服务亦赢得了客户信任；
C、本公司以建立长期稳定的直销合作关系为目标，以大型钢厂直供直销为
主、中小型钢厂直销和代理销售为辅、阶段性高价位时期现货销售为补充的三种
贸易形式互动运作，积极完善营销网络，具体如下：
直供直销方面：与国内钼铁需求量1000吨／年以上的大型钢厂采用直供直
销方式，建立长期战略伙伴关系，签订长期合作协议，确定每月每年供货量或以
参与招投标方式实现直销；
直销和代理销售方面：与国内钼铁需求量在1000吨／年以下的中小型钢厂，
独立开拓或通过本公司认定的区域代理商合作开拓直销或开展代理销售，即主要
发挥代理商在区域市场的渠道优势，快速进入终端用户，提高对指定用户的服务
质量，降低市场开拓费用和客户维护费用；
现货销售方面：根据市场变化，利用某一阶段高价位适时扩大销售量，以效
益最大化为原则，价格以当期中高幅价位为参考，灵活抓住市场机遇。
目前本公司已与太钢集团、武汉钢铁股份有限公司等展开了实质性的业务合
作。按照目前获得的订单计算，预计国内销售额增加能够弥补本公司因配额管理
造成的出口销售缺口。
（2）优化产品结构，提高深加工能力
开拓国内市场的同时，本公司不断优化产品结构，提高钼深加工能力。本公
司现有的钼金属深加工生产车间包括钼粉车间、烧结车间、钼丝车间，产品主要
包括钼粉、钼板坯、钼线、钼杆、钼丝等。本公司正计划在西安市高新技术产业
开发区新建钼金属深加工项目，并已将其作为此次募集资金投资项目之一。通过
该项目，本公司将搬迁现有的钼粉、烧结和钼丝车间至工业园内，并增加钼板、
钼异型制品生产车间，最终形成以钼粉、钼制品、钼丝、钼板、异型钼制品为主
的深加工产业园区。随着该项目的建成投产，本公司出口产品结构将进一步向高
附加值的钼金属深加工制品转变，而以钼丝、钼条、杆、型材和异型材为主的钼
金属深加工产品不在配额限制范围之内，从而提高本公司抵御市场风险的能力。
此外，本公司已建立起国家级企业技术中心和博士后科研工作站等平台，致
力于从矿山开采到钼产品深加工的各个环节的工艺试验、新产品开发、技术攻关
的工作。本公司将依托上述平台，促进与大专院校的交流，引进技术人才，并不
断加大高新技术设备投入，寻求引进并消化国际先进技术，缩小与产业前沿技术
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水平的差距，进一步提高本公司钼深加工能力。
我国是全球主要的钼产区和供应国。我国钼产品出口配额政策的实施，将导
致全球钼市场的供给量下降，对全球钼市场的供求形势产生了影响，从而推高钼
产品的市场价格。然而，由于前期国内外钼产品贸易参与方对我国钼产品出口配
额政策均有较明确的预期，加大了2007年上半年的贸易量，使2007年6月18
日之后的国际钼价走势并未出现大幅上扬的局面，但仍保持高位运行。
从长远来看，由于我国缩减钼产品出口量而导致钼价格上升，将刺激国外厂
商新增产能并逐渐抵消我国供应减少带来的影响，从而重新达到市场供求平衡。
但是建设新产能需要一定时间，因此短时期内推动国际钼价上扬的动力仍然存
在。
对于国内市场而言，短期内由于配额限制而使市场供给量增加，造成了价格
的小幅下跌。然而，我国对钼行业的调控体现在多方面，国家通过各种调控手段
对规模小、资源利用率低、环境污染较大的中小钼业企业进行整顿，抑制了国内
钼产品产能的无序增长。此外，我国国民经济持续稳定的增长、国内钢铁行业产
品结构的调整以及国际市场对我国钼产品的需求部分地转化为对我国含钼不锈
钢产品的需求等多方面因素推动了国内钢铁行业对钼产品需求的增长。因此，长
期看来国内钼价将趋于稳定。
（五）进入本行业的主要障碍
钼是一种稀有金属，储量有限且分布集中，现有的大型钼矿山都掌握在若干
行业领先的钼业公司手中，无法获得具有一定规模的钼资源是进入本行业的最大
障碍。
钼业是资金密集型行业。无论是获得钼资源的探矿、采矿权，还是建设钼的
采矿、选矿、焙烧及深加工的产能，都需要投入数以亿计的资金，资金壁垒是进
入本行业的重大障碍。
出于环境污染隐患的考虑，欧美国家都严格限制建设钼焙烧产能。我国日趋
严格的环保政策和产业政策也对钼焙烧产能的建设做出了非常严格的规定。鉴于
焙烧是对钼精矿必要的加工程序，全球范围内对钼焙烧产能建设的严格限制是进
入本行业的障碍之一。
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在我国，钼业为资源类行业，进入钼行业也受到国家产业政策的限制。对于
技改项目以外的钼开采和冶炼项目已受到国家限制，即在国内新建钼矿项目将很
难获得批准。
（六）行业利润变动水平及原因
如前面所分析，钼价格自2004年以来大幅上扬，这种价格变动主要是由于供
需形势造成的，因此导致钼行业企业利润率大幅度上升。而未来影响钼行业利润
的主要因素有：
1、供需形势的影响
在成本变动不明显的情况下，行业利润主要由市场价格决定，而供需形势的
变化是带动市场价格波动的最主要的原因。鉴于全球主要钼生产商受到矿石品位
逐渐下降的影响，全球钼产品产量不会有明显的增长甚至将略有下降，而新建产
能在2009年前不会大规模投产，全球范围内的钼焙烧产能瓶颈依然存在，同时由
于下游产业增长带来的稳定而强劲的需求，全球钼价仍可能维持高位运行。
2、国家政策的影响
我国对高耗能、高污染、资源性产品限制出口总量、取消或降低部分产品出
口退税、加征出口关税、停止加工贸易等政策限制（《关于控制部分高耗能高污
染资源性产品出口有关措施的通知》[2005]2595号），必然会影响出口企业的利
润。
2007年6月18日，商务部下发了《关于下达2007年第二批一般贸易工业品出
口配额的通知》（商贸函[2007]53号）。对钼及钼制品产品下半年的出口量进行了
规定和限制,这将导致我国钼产品的出口量减少。同时，未能获得出口配额的产
能将被迫转为内销，从而可能使国际国内市场价格出现分化。
3、原材料涨价导致成本增加
本行业生产需要大量的水和各种能源。选矿工序需要使用大量的水，多个生
产阶段需要消耗大量的电能，焙烧工序需要消耗煤炭，钼金属深加工需要天然气，
采矿过程中需要消耗汽油、柴油等燃料。
近年来，全球范围内各种能源产品价格都呈现上涨的趋势，受此影响本行业
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的生产成本也呈现逐年上涨的趋势，这样的趋势导致本行业利润水平受到一定的
不利影响。
（七）本行业与上下游行业的关联性
本行业属于矿产采选加工行业，不存在一般意义上的上游行业。
本行业最重要的下游行业为钢铁业，其他下游行业包括钼化工及其他金属合
金生产等。本行业产品的最终应用主要分布在以下方面：
. 陆上与海上石油开采
. 石油化工
工程与机械 . 容器与热交换器
. 包装、造纸
. 能源生产
. 汽车制造
交通运输 . 船舶制造
. 航空航天
电子工业、照明设备
管材、工具、阀门
催化剂、染料、色素、润滑剂
上述行业的发展以及周期性变化都将对本行业的市场需求状况产生不同程
度的影响。然而，由于钼产品的应用广泛分布在多个相对独立的行业，因此某一
个或少量的行业不景气对本行业的整体影响有限，全球性的经济不景气会对本行
业造成重大影响。
（八）钼产品国际贸易情况
本公司目前无重大贸易摩擦情况。
目前，世界主要国家和地区对中国钼产品征收的进口关税情况如下表：
欧盟美国日本印度韩国
钼精矿 - 17.8美分/公斤 - - -
焙烧钼精矿粉
焙烧钼精矿 - 12.8美分/公斤+1.8% - 2% 0，焙烧钼精矿
块8%
钼铁 2.7% 4.5% - 7.5% 2.5%
钼酸铵 5.5% 4.3% 3.3% 7.5% 8%
其它钼酸盐 5.5% 3.7% - 7.5% -
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高纯三氧化钼 5.3% 3.2% - 7.5% 7%
二硫化钼 5.5% 3.2% - 7.5% 8%
钼粉 4% 9.1美分/公斤+1.2% - 7.5% 5%
钼板坯 5% 13.9美分/公斤+1.9% - 7.5% 8%
钼棒 3% 6.6% - 7.5% 8%
钼丝 6% 4.4% - 7.5% 8%
钼废料 - - - - -
其它钼金属 7% 3.7% - - -
资料来源：本公司统计
（九）行业监管情况
1、主要监管部门和监管体制
我国政府对基本金属行业实施严格监管，并制定了一系列的法律法规，范围
涉及钼金属的开采、焙烧、增值加工、进出口等各个环节。中国有色金属工业协
会等行业协会对本行业具有指导、协调、信息服务等职能，国家各级政府部门依
其行政权、责，根据国家相关法律、法规，对本行业的不同方面进行监管。此外，
我国政府对钼行业的税费、安全及环保等问题上都实施严格的监管。
2、行业监管的主要法律、法规
（1）《中华人民共和国矿产资源法》及其实施细则
根据全国人大常委会1986年3月19日颁布，并于1996年8月29日修订的《中华
人民共和国矿产资源法》及国务院1994年3月26日颁布的《中华人民共和国矿产
资源法实施细则》，中国的矿产资源归国家所有，国家对矿产资源的勘查、开采
实行许可证制度。从事矿产资源勘查和开采的各方，需要有与采矿规模相适应的
资金、设备和技术人员，并向有关机构申请登记，以取得探矿权或采矿权。国家
实行探矿权、采矿权有偿取得的制度；但是，国家对探矿权、采矿权有偿取得的
费用，可以根据不同情况规定予以减缴、免缴。设立矿山企业，必须符合国家规
定的资质条件，并依照法律和国家有关规定，由审批机关对其矿区范围，矿山设
计或者开采方案、生产技术条件、安全措施和环境保护措施等进行审查；审查合
格的，方予批准。
（2）《关于深化探矿权采矿权有偿取得制度改革有关问题的通知》
财政部和国土资源部于2006年12月25日发布了《关于深化探矿权采矿权有偿
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取得制度改革有关问题的通知》，主要内容包括：探矿权、采矿权全面实行有偿
取得制度；国家出让新设探矿权、采矿权，除按规定允许以申请在先方式或以协
议方式出让的外，一律以招标、拍卖、挂牌等市场竞争方式出让；探矿权、采矿
权人应按照国家有关规定及时足额向国家缴纳探矿权、采矿权价款；对以资金方
式一次性缴纳探矿权、采矿权的确有困难的，经探矿权、采矿权审批登记管理机
关批准，可在探矿权、采矿权有效期内分期缴纳；在本通知发布之前探矿权、采
矿权无偿占有属于中央财政出资或中央财政和地方财政共同出资探明矿产地的
探矿权和无偿取得的采矿权，对以资金方式缴纳探矿权、采矿权价款确有困难且
符合有关条件的，按照探矿权、采矿权人自愿的原则，在报经财政部会同国土资
源部批准后，可以将应缴纳的探矿权、采矿权价款部分或全部以折股方式向国家
缴纳。
（3）地方条例
本公司的矿山所在地的省级立法机构依据《中华人民共和国矿产资源法》并
结合本地区实际制定了适用于本省的矿产资源管理条例，对在本辖区内进行的矿
产资源勘察与开采加以规定。
（4）探矿权及采矿权有效期和有效期延续的规定
根据国务院于1998年2月12日颁布及实施的《矿产资源勘查区块登记管理办
法》，勘查许可证有效期最长为3年。需要延长勘查工作实践的，探矿权人应当在
勘查许可证有效期届满前的30日前，到登记管理机关办理延续登记手续，每次延
续时间不得超过2年。探矿权人逾期不办理延续登记手续的，勘察许可证自行废
止。
根据国务院于1998年2月12日颁布及实施的《矿产资源开采登记管理办法》，
采矿许可证有效期，按照矿山建设规模确定；大型以上，采矿许可证有效期最长
为30年；中型，采矿许可证有效期最长为20年；小型，采矿许可证有效期最长为
10年。采矿许可证有效期满，需要继续采矿的，采矿权人应当在采矿许可证有效
期届满的30日前，到登记管理机关办理延续登记手续。采矿权人逾期不办理延续
登记手续的，采矿许可证自行废止。
（5）使用费及价款的规定
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根据《矿产资源开采登记管理办法》及《矿产资源勘查区块登记管理办法》，
国家实行探矿权和采矿权有偿取得的制度。采矿权使用费按照矿区范围的面积逐
年缴纳，标准为每平方公里每年1,000元。探矿权使用费以勘察年度计算，逐年
缴纳。第一个勘察年度至第三个勘查年度，每平方公里每年缴纳100元；从第四
个勘查年度起，每平方公里每年增加100元，但是最高不得超过每平方公里每年
500元。申请国家出资勘查并已经探明矿产地的探矿权或采矿权的，采矿权申请
人除缴纳探矿权或采矿权使用费外，还应当缴纳经评估确认的国家出资勘查形成
的探矿权或采矿权价款；探矿权或采矿权价款按照国家有关规定，可以一次缴纳，
也可以分期缴纳。
根据国土资源部于2000年6月6日颁布及实施的《探矿权采矿权使用费减免办
法》，符合减免条件的公司可向国土资源部申请减免探矿权和采矿权使用费。减
免幅度为：1）探矿使用费：第一个勘查年度可以免缴，第二至第三个勘查年度
可以减缴50%；第四至第七个勘查年度可以减缴25%。2）采矿权使用费：矿山
基建期和矿山投产第一年可以免缴，矿山投产第二至第三年可以减缴50%；第四
至第七年可以减缴25%；矿山闭坑当年可以免缴。
（6）《矿产资源补偿费征收管理规定》
按照国务院1994年2月27日颁布并于1997年7月3日修改的《矿产资源补偿费
征收管理规定》，矿产资源补偿费按照矿产品销售收入的一定比例计征。采矿权
人应当于每年的7月31日或之前缴纳上半年的矿产资源补偿费；于下一年度1月31
日之前缴纳上一年度下半年的矿产资源补偿费。企业缴纳的矿产资源补偿费列入
管理费用。矿产资源补偿费的计算方式为：征收矿产资源补偿费金额=矿产品销
售收入补偿费费率开采回采率系数。
采矿权人在特定情形下，经省级地质矿产主管部门会同同级财政部门批准，
可以减缴或免缴矿产资源补偿费。减缴的矿产资源补偿费超过应当缴纳的矿产资
源补偿费50%，须经省级人民政府批准。批准减缴矿产资源补偿费的，应当报国
土资源部和财政部备案。
（7）《中华人民共和国资源税暂行条例》
1993年12月25日国务院颁布了《中华人民共和国资源税暂行条例》，其中规
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定在中国境内开采矿产品的单位和个人应缴纳资源税。纳税人使用的税额，由财
政部及国务院有关部门，根据纳税人所开采或者生产应税产品的资源状况，在规
定的税额幅度内确定。有关税额幅度为每吨0.4元至30元。
（8）有关安全生产的规定
根据1992年11月7日全国人大常委会颁布的《中华人民共和国矿山安全法》
及劳动部1996年10月30日颁布的《中华人民共和国矿山安全法实施条例》，国家
劳动行政主管部门和地方各级劳动行政主管部门负责对矿场安全工作进行监督
管理。矿山开采必须具备保障安全生产的条件，建立、健全安全管理制度，采取
有效措施改善职工劳动条件，加强矿场安全管理工作，保证安全生产。
根据2004年5月17日国家安全生产监督管理总局颁布的《非煤矿矿山企业安
全生产许可证实施办法》和2004年1月13日国务院颁布的《安全生产许可证条例》，
非煤矿矿山企业必须依照规定取得安全生产许可证，未取得安全生产许可证的，
不得从事生产活动。
（9）有关环境保护的法律及法规
根据《中华人民共和国环境保护法》，国务院环境保护行政主管部门制定了
国家环境质量标准和国家污染物排放标准，县级以上地方人民政府环境保护行政
主管部门，对本辖区的环境保护工作实施统一管理。
产生环境污染和其他公害的单位，必须把环境保护工作纳入计划，建立环境
保护责任制度；采取有效措施，防治在生产建设或者其他活动中产生的废气、废
水、废渣、粉尘、恶臭气体、放射性物质以及噪声振动、电磁波辐射等对环境的
污染和危害。任何企业在建设新生产设施或对现有生产设施进行主要扩建或改造
之前，必须向当地环保局登记或提交环境影响评价报告并获得批准。
根据1986年6月25日制定并于1988年12月29日、1998年8月29日及2004年8月
28日修订的《中华人民共和国土地管理法》，以及国务院于1988年颁布，并于1989
年1月1日起施行的《土地复垦规定》，任何企业和个人对于在生产建设过程中，
因挖损、塌陷、压占等造成破坏的土地，需要采取整治措施，使其恢复到可供利
用状态。复垦后的土地必须达到法律固定的复垦标准，且须经有关土地管理当局
和有关行业管理部门验收及批准后才能使用。此外，根据《中华人民共和国森林
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法》、《森林法实施条例》及《森林植被恢复费征收使用管理暂行办法》，在经营
中占用林区的采矿公司必须支付森林植被恢复费。
根据国务院颁布的《排污费征收使用管理条例》以及国家发改委与环保总局
等相关政府部门联合制定的《排污费征收标准管理办法（》于2003年7月1日生效），
直接向环境排放污染物的单位，应按照排放污染物的种类、数量计征污水排污费、
废气排污费、固体废物排污费或噪声超标排污费。环境保护行政主管部门负责污
染物排放核定，并根据排污费征收标准和排污者排放的污染物种类、数量，确定
排污者应当缴纳的排污费数额。
（10）有关产业发展的限制性规定
2005年12月2日国务院发布了《促进产业结构调整暂行规定》，对我国的产业
发展做出了政策性指引，其中有色金属复合材料技术开发及应用、稀有金属深加
工及其应用和焙烧、热压预氧化和细菌氧化提金工艺技术开发及应用被列为鼓励
发展类产业；钼矿开采、冶炼项目（改造项目除外）被列为限制发展类产业。
（11）有关产业用地的限制性规定
国土资源部和国家发改委于2006年12月12日联合发布了《关于发布实施〈限
制用地项目目录（2006年本）〉和〈禁止用地项目目录（2006年本）〉的通知》，
其中，钼矿开采、冶炼项目（改造项目除外）被列为禁止用地项目。
（12）出口配额管理
钼属于稀有金属，是不可再生的重要战略资源，广泛应用于国防工业、航空
航天、制造业等。鉴于此，商务部、海关总署于2007年6月11日发布2007年第54
号公告宣布："根据《中华人民共和国对外贸易法》、《中华人民共和国货物进出
口管理条例》的有关规定"，撟?007年6月18日起，对铟及铟制品、钼及钼制品
出口实行出口配额许可证管理"，摲项鳌㈩獬隹谛砜芍ど炅毂曜嫉钠笠档绞〖?
商务主管部门发证机构申领出口配额许可证。海关凭出口许可证办理通关手续"，
"各省级商务主管部门发证机构凭商务部下达的配额总量文件签发铟、钼出口配
额许可证"。
商务部商贸函[2007]53号文《商务部关于下达2007年第二批一般贸易工业品
出口配额的通知》中对自2007年6月18日起2007年下半年的钼及钼制品出口配额
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的分配做出了规定。2007年"配额主要参照各地和企业2004－2006年出口数量、
金额进行计算"。"各地商务主管部门在本通知下达的配额数量内，尽快进行有关
商品出口配额第二次分配，二次分配要适当集中，并向生产企业倾斜"。本公司
获得出口配额的具体情况请参见本章"二、发行人所处行业的基本情况"。
（13）外商投资限制
国家发改委、商务部于2007年10月31日联合下发的发改委、商务部令第57
号，修订了《外商投资产业指导目录》，该目录自2007年12月1日起施行。其中，
"高新技术有色金属材料生产：钼及深加工产品"被列为鼓励外商投资产业，"钼
等稀有金属的冶炼"被列为限制外商投资产业，"钼的勘查、开采"被列为禁止外
商投资产业。
三、发行人的竞争地位
（一）行业地位分析
本公司是亚洲最大、国际一流的钼业公司，生产钼炉料、钼化工、钼金属三
大系列二十余种品质一流的产品。根据中国有色金属工业协会钼业分会统计资料
及本公司统计数据，本公司2006年度生产各种钼产品折合钼金属量约13,000吨，
约占全球钼产量的7%；其中焙烧钼精矿粉、焙烧钼精矿块、钼铁等钼炉料产品
约20,000吨（实物量），约占全球钼炉料产品产量的6%；钼酸铵、二硫化钼、钼
酸钠等钼化工产品约6,000吨（实物量），约占全球钼化工产品产量的12%；钼粉、
钼板坯、钼丝等钼金属产品约2,500吨（实物量），约占全球钼金属产品产量的12%。
在位于陕西省西安市高新技术产业开发区新区的钼金属深加工工业园投产
后，本公司有望成为全球最大的钼金属产品供应商。
根据本公司统计，业绩记录期间主要种类钼产品产量和全国占比情况如下表
所示：
2007年1-9月 2006年度 2005年度 2004年度
产品产量全国占比产量全国占比产量全国占比产量全国占比
（吨）约（吨）约（吨）约（吨）约
钼精矿 21,310 28% 29,255 30% 27,630 30% 27,032 30%
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焙烧钼精矿 16,044 39% 20,259 40% 20,104 40% 18,651 40%
钼酸铵 4,027 29% 4,435 30% 4,271 30% 3,090 25%
钼粉 1,811 31% 1,573 30% 1,079 26% 972 25%
钼丝 521 27% 445 22% 162 10% 95 7%
资料来源：本公司统计
本公司发起人金钼集团是世界钼行业有重要影响的知名企业之一，是国际钼
协会执行理事单位、中国有色金属工业协会钼业分会会长单位，主持起草制订了
我国钼产品、钼化学分析方法的国家和行业标准，主办了国内唯一的钼专业杂志
《中国钼业》。
（二）本公司的竞争优势
1、优质的钼矿资源
钼是一种稀有金属，是钢铁冶炼中一种难以替代的重要添加剂，具有很高的
价值。本公司拥有的金堆城钼矿是世界六大原生钼矿床之一，钼矿储量丰富、品
质较好，具有品位较高、含杂低、易于深加工、适合大型露天开采等特点。据本
公司储量统计资料，金堆城钼矿按照现有开采规模，尚可服务约60年。由于钼
矿资源的不可再生性，本公司资源储量优势十分明显。
2、完整的产业链条
本公司是行业内少有的拥有钼采选、焙烧、深加工及研究开发一体化产业链
条的钼业企业。本公司通过采选、焙烧生产焙烧钼精矿，并进一步加工成钼铁、
钼酸铵等产品，可供直接销售或为下游深加工提供原料；下游深加工产品主要有
品种规格齐全且附加值较高的钼金属系列产品。
本公司拥有完整的一体化产业链条，从而在有效降低营运成本的同时，既可
以通过钼矿采选业务享受钼价格上升带来的额外收益，又可以通过盈利相对稳定
的钼化工和钼金属业务保障盈利水平。此外，本公司较为完备的钼系列产品组合
可以在多层次满足不同客户的需求，有利于公司建立稳定的客户基础。
3、领先的产业规模
本公司是亚洲最大的钼产品生产商，2006年钼精矿产量约3万吨，约占全
国总产量的30%。领先的产业规模优势使本公司具备了规模经济效益，可以有效
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提高金属的实际回收率和利用率，降低物料消耗和综合能耗，优化成本结构，为
实现经济效益最大化提供充分保障。
4、良好的品牌形象
2005年本公司生产的钼系列产品获国家质检总局"产品质量国家免检"称号，
2007年本公司工业氧化钼产品被国家质检总局授予"中国名牌产品"称号，并已
获得国际知名有色金属材料公司的产品质量认证。本公司钼产品85%以上进入国
际市场，"JDC斊放圃谛幸的谙碛泻芨呱＝细咧鹊钠放朴攀瓶墒贡竟?
销售产品时获得一定程度的溢价，提高利润水平。
5、强大的研发实力
本公司在钼金属的采、选、焙烧与深加工等技术领域具有强大的研发实力。
本公司依托国家级企业技术中心和博士后科研工作站，建立了完整的技术创新体
系，组建了不断创新的研发团队，研发投入逐年增加。本公司先后承担国家级科
研项目4项、省部级科研项目16项，其它项目百余项，申请专利技术十余项，
获得多项科技进步奖项。本公司与西安交大共建"西安交通大学金属材料强度国
家重点实验室--金堆城钼材料研究室"，与中南大学共建"粉末冶金国家工程研
究中心--金堆城钼合金研究所"。强大的研发实力能够不断提高企业技术水平，
保障企业的长期发展。
6、健全的营销网络
本公司已形成完善的全球一体化营销网络系统，拥有以销售分公司为核心、
香港华钼和驻欧美日商务代表处为支点、整合了各级各区域代理资源的全球化营
销布局。本公司与一大批金属加工商、贸易商以及众多世界五百强企业在内的最
终客户建立了长期而稳定的合作关系，为公司业绩表现提供了有力的支撑。
7、卓越的管理团队
本公司的管理团队在矿产采选、焙烧、深加工、公司治理、技术研发等方面
有丰富的经验。本公司核心管理层拥有十几年乃至几十年的行业经验和对本公司
主营业务的管理经历，深刻了解国内外行业发展趋势和本公司的具体情况，能够
及时制订和调整公司的发展战略，使本公司能够在市场竞争中抢得先机。
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8、有利的发展机遇
目前我国通过多方面的产业政策引导钼行业进行行业整合，提高产业集中
度，鼓励发展深加工，推动我国钼行业向着大型、高效、低污染和高附加值的方
向发展。自1999年起，我国公布了一系列政策法规以限制环境污染、过时设备
使用及资源浪费，关停了大量的小规模钼业企业，同时亦已限制向中小型钼生产
商颁发采矿许可证。本公司凭借领先的生产规模、有效的资源利用能力和采选、
化工、金属深加工一体化的产业链条，将在行业整合中抢占先机。此外，本公司
地处陕西省，可受惠于我国西部大开发战略的实施。
（三）本公司的主要竞争对手
在全球范围内，本公司的竞争对手情况简要如下：
产品领域竞争对手国别
智利国营铜公司智利
菲尔普斯道奇公司美国
钼精矿
肯尼考特公司美国
栾川钼业中国
菲尔普斯道奇公司美国
莫利迈特公司智利
钼炉料
肯尼考特公司美国
栾川钼业中国
菲尔普斯道奇公司美国
钼化工莫利迈特公司智利
世泰科公司德国
普兰西公司奥地利
钼金属世泰科公司德国
新金属公司日本
四、发行人主营业务情况
（一）主营业务概述
本公司是亚洲最大、国际一流的钼业公司，主要从事钼系列产品生产、加工、
贸易、科研等业务，拥有钼采矿、选矿、焙烧、钼化工和钼金属加工上下游一体
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化的完整产业链条。
本公司生产钼炉料、钼化工、钼金属三大系列二十余种品质一流的产品。根
据中国有色金属工业协会钼业分会统计资料及本公司统计数据，本公司2006年
度生产各种钼产品折合钼金属量约13,000吨，约占全球钼产量的7%；其中焙烧
钼精矿粉、焙烧钼精矿块、钼铁等钼炉料产品约20,000吨（实物量），约占全球
钼炉料产品产量的6%；钼酸铵、二硫化钼、钼酸钠等钼化工产品约6,000吨（实
物量），约占全球钼化工产品产量的12%；钼粉、钼板坯、钼丝等钼金属产品约
2,500吨（实物量），约占全球钼金属产品产量的12%。
本公司已形成完善的全球一体化营销网络系统，拥有国内和国际的专门营销
部门，在欧洲、美国、日本等地设立商务代表处，产品远销欧、美、东南亚、南
非、澳大利亚等国家和地区，客户包括诸多世界五百强企业，"JDC斊放圃谛幸?
内享有很高声誉。
（二）主要产品及用途
公司的产品包括钼炉料、钼化工及钼金属三大类，具体用途如下：
1、钼炉料产品
钼炉料产品主要有焙烧钼精矿粉、焙烧钼精矿块、钼铁。主要应用于不锈钢、
合金钢以及钢材和特种钢的生产。作为铁的合金添加剂，钼可提高钢材的硬度和
韧性、耐高温性、耐磨性和耐酸性。
2、钼化工产品
钼化工产品主要有钼酸铵、二硫化钼、钼酸钠等。钼酸铵主要用于钼冶金（如
生产钼粉）、加氢脱硫石油精炼催化剂、化肥催化剂、颜料染料等；二硫化钼主
要用于润滑油和润滑脂行业，特种润滑涂料及军工行业；钼酸钠主要用于含钼有
机和无机催化剂等。
3、钼金属产品
钼金属产品主要包括钼粉、钼棒、钼丝、钼板坯、钼异型件等。钼粉主要应
用于钼线材、钼板材、钼电极、电子元件、纯钼或钼合金烧结制品的原料，也可
用作精密合金的添加剂；钼板坯用于制作钼圆片、钼板材、钼箔等；钼丝主要包
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括用于灯泡的栅极、吊钩、支杆、芯线等的照明钼丝，线切割使用的切割钼丝以
及用于耐磨件表面喷涂以增强耐磨性能的喷涂钼丝；钼的合金顶头是穿制不锈
钢、合金钢和高温合金等无缝管的重要工具。
（三）主要产品的工艺流程
1、采矿
本公司矿山采用露天开采法分期分区进行开采。采矿工艺采用穿孔-爆破-铲
装-运输流程，使用牙轮钻机穿孔，车制乳化炸药逐孔爆破，临近边坡采用预裂
爆破，电铲装车，产出原矿石采用汽车-电力机车联合运输的方式运往选矿厂，
废石运往排土场。
钼原矿石
破碎
磨矿
粗选
钼粗精矿钼粗选尾矿
精选浮选
钼精矿尾矿硫精矿尾矿
2、选矿与综合回收
来自露天矿的原矿石经过选矿厂常规三段破碎工艺后，进入一段粗磨分级作
业，分级溢流经"一粗二扫二精"（一次粗选、两次扫选、两次精选）后，得到钼
品位为7-8%的粗精矿。粗精矿再经过"两段再磨、八次精选"后，得到钼品位为
52-53%的普通钼精矿。钼精矿再经过浓密-过滤-干燥三段脱水工艺进行混匀包
装。
选矿中进行阶段选择，综合回收，还可以得到硫精矿等有用成分。
3、钼焙烧与钼铁加工
钼精矿送往焙烧厂，进一步加工成焙烧钼精矿。在焙烧厂内，钼精矿在氧化
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环境（450℃）下焙烧，其后加热至680-780℃，以去除杂质及脱硫，冷却后成为
焙烧钼精矿。
焙烧钼精矿经过铝热还原反应，可得到钼铁。
钼精矿
焙烧
酸处理
焙烧钼精矿
超级粉碎（工业氧化钼）
铝热还原
二硫化钼润滑剂焙烧钼精矿粉焙烧钼精矿块钼铁
焙烧钼精矿
4、钼化工
酸洗
本公司利用焙烧钼精矿，通过酸洗、氨浸、净化、
氨浸
酸沉结晶、蒸发结晶等工序生产钼酸铵。
净化
利用钼酸铵焙解还可以生产高纯三氧化钼。
结晶
选矿厂生产的钼精矿一部分经过酸处理、超级粉
钼酸铵
碎等程序制成二硫化钼。
焙烧
5、钼金属加工
高纯三氧化钼
高纯三氧化钼通过氢还原处理可得到钼粉，通过
压型和烧结制成钼棒坯、钼板坯等钼金属烧结制品。其中，一部分进一步通过轧
制、拉拔工序制成钼棒、钼杆、钼丝等；另一部分通过热轧、冷轧、表面处理等
工序制成钼板。大部分钼异型件是烧结后经过机加工处理而成的。
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高纯三氧化钼
还原
钼粉
压型
烧结
钼金属烧结制品
轧制热轧
钼棒、杆冷轧机加工处理
拉拔表面处理
钼丝钼板、钼箔等钼异型件
（四）主要经营模式
本公司采取集中经营、分级管理的经营模式。
采购模式：采取大宗、大量业务招投标制度，而未达招投标要求的实行集中
规模竞价、分级听证的方式，最终实施集中采购、分级负责、分层供应。
生产模式：本公司生产采用大规模、批量化、连续化的作业模式。
销售模式：自主销售与代理销售相结合。
（五）产品销售情况
本公司有大量的产品销往境外，已经建立了以销售分公司为核心、香港华钼
为支点，整合了各级各区域代理资源的全球化布局，与一大批金属加工商、贸易
商以及众多世界五百强企业在内的最终客户建立了长期而稳定的合作关系。业绩
记录期间，钼炉料长期合同销售量占全部销售量的70%以上。
本公司钼炉料产品以直接销售为主，欧洲、日本、韩国是本公司钼炉料产品
最大的市场，合计占同类产品全部销售量约80%。
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钼化工产品最大的消费领域是催化剂制造。本公司的钼化工产品定位以该市
场为主，采用自主销售与区域代理相结合的手段，积极开拓并扩大与催化剂制造
商的合作，先后进入了美国、日本、德国、法国等地市场，"JDC斊放埔丫哂?
一定知名度。
钼金属产品用途广泛，市场分布也相对分散。本公司依靠资源优势和业内领
先的设备技术水平，成为电子、医疗器械、汽车制造、照明等多个领域所需钼粉、
钼板、钼丝等产品的主要供应商。本公司钼金属产品在日本、韩国和印度市场具
有绝对领先的市场份额。本公司钼金属产品的销售也是以自主销售与区域代理相
结合的方式进行的。
（六）主要产品的产能、产量及销售量情况
1、产能、产量情况
本公司年采剥能力为2,000万吨，年处理矿量1,000万吨，各期间各类产品
设计产能情况如下表所示（如无特殊说明，按实物量列示）：
设计产能（吨）
产品种类主要产品
2004年 2005年 2006年 2007年
钼精矿(折钼45%) 26,000 26,000 26,000 26,000
钼炉料氧化钼 18,000 18,000 18,000 18,000
产品氧化钼块 5,000 5,000 5,000 5,000
钼铁 3,000 3,000 3,000 5,000
钼酸铵 3,000 3,000 4,200 4,200
钼化工
高纯氧化钼 800 800 1,300 1,800
产品
二硫化钼 700 800 800 1,000
钼粉 1,100 1,100 1,700 2,000
钼金属未锻轧钼制品(含钼块) 700 700 1,000 1,000
产品钼丝 500 500 500 600
锻轧钼制品 - - - 360
其他产品硫精矿(折硫35%) 380,000 380,000 480,000 480,000
各期间各类产品实际产量情况如下表所示（如无特殊说明，按实物量列示）：
实际产量（吨）
产品种类主要产品
2004年 2005年 2006年 2007年1-9月
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钼精矿(折钼45%) 27,032 27,630 28,254 21,310
钼炉料氧化钼 14,910 16,450 15,911 12,616
产品氧化钼块 4,797 3,884 4,214 3,356
钼铁 652 296 - 1,500
钼酸铵 3,090 4,271 4,435 4,027
钼化工
高纯氧化钼 189 96 1,245 1,374
产品
二硫化钼 834 418 435 703
钼粉 972 1,079 1,996 1,811
钼金属未锻轧钼制品(含钼块) 712 826 1,204 951
产品钼丝 353 366 447 521
锻轧钼制品 - - - 265
其他产品硫精矿(折硫35%) 562,276 538,870 516,873 441,739
2、销售量、销售价格、销售收入及毛利率情况
业绩记录期间，本公司主要产品的销售量、平均销售价格、销售收入及毛利
率情况如下表所示（按实物量统计）：
项目主要产品 2007年1-9月 2006年 2005年 2004年
钼炉料产品 11,753 14,338 17,058 15,763
销售量
钼化工产品 1,333 1,664 2,308 2,253
（吨）
钼金属产品 1,736 1,808 795 1,071
钼炉料产品 25.45 23.27 30.56 17.29
平均销售价格
钼化工产品 24.04 23 28.15 8.18
（万元/吨）
钼金属产品 51.43 52.57 65.19 29.87
钼炉料产品 299,125 333,597 521,321 272,566
销售收入
钼化工产品 32,047 38,289 64,975 18,432
（万元）
钼金属产品 89,261 95,054 51,798 31,980
钼炉料产品 79.31 71.98 81.26 77.38
毛利率
钼化工产品 62.12 70.92 73.22 56.99
（%）
钼金属产品 75.48 71.86 74.77 33.16
注：平均销售价格＝该类产品总销售收入该类产品总销售量
3、前五名客户合计销售额
业绩记录期间，本公司各期前五名客户销售情况如下：
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2007年1-9月前五名客户销售情况：
销售金额占总销售金
序号客户名称销售内容
（万元）额比例（%）
1 MM Resources CO.,LTD 钼炉料产品 62,878.75 14.60
2 F.W.H Metallurgical GMBH 钼炉料产品 59,411.98 13.80
3 D R Co.Ltd 钼炉料产品 53,747.11 12.48
4 A M Japan Corp. 钼金属产品 15,030.81 3.49
5 T Industrie AG 钼炉料产品 13,634.49 3.17
合计 204,703.14 47.54
2006年前五名客户销售情况：
销售金额占总销售金
序号客户名称销售内容
（万元）额比例（%）
1 F.W.H Metallurgical GMBH 钼炉料产品 81,655.67 16.32
2 MM Resources CO.,LTD 钼炉料产品 41,328.53 8.26
3 D R Co.Ltd 钼炉料产品 37,816.95 7.56
4 A M Japan Corp. 钼金属产品 31,521.85 6.30
5 H.C.S Gmbh Co.Ltd 钼化工产品 22,761.11 4.55
合计 215,084.11 42.99
2005年前五名客户销售情况：
销售金额占总销售金
序号客户名称销售内容
（万元）额比例（%）
1 PACo.,Ltd 钼炉料产品 70,618.51 10.49
2 F.W.H Metallurgical GMBH 钼炉料产品 66,004.71 9.81
3 T Industrie AG 钼炉料产品 54,478.03 8.09
4 H.C.S Gmbh Co.Ltd 钼化工产品 45,360.23 6.74
5 D R Co.Ltd 钼炉料产品 33,899.47 5.04
合计 270,360.95 40.17
2004年前五名客户销售情况：
销售金额占总销售金
序号客户名称销售内容
（万元）额比例（%）
1 F.W.H Metallurgical GMBH 钼炉料产品 23,322.59 6.64
2 P A Co.,Ltd 钼炉料产品 20,825.60 5.93
3 T Industrie AG 钼炉料产品 14,302.76 4.07
1 1 108
金堆城钼业股份有限公司招股意向书
4 T Europe 钼炉料产品 13,709.04 3.90
5 C France 钼炉料产品 12,046.15 3.43
合计 84,206.14 23.97
本公司没有销售额占总销售额超过50%的单一客户。
（七）主要原材料及能源供应情况
本公司主要业务为开采矿产资源并加工，生产的原料主要为自产的钼矿石，
对外采购主要为辅助生产所用部分辅料，主要包括浮选所需的选矿药剂、矿石研
磨所需钢球等。业绩记录期间，本公司前五名供应商采购情况如下：
2007年1-9月前五名供应商采购情况：
采购金额占总采购金
序号供应商名称采购内容
（万元）额比例（%）
1 金钼集团钢球等配件 5,559.10 36.58
2 中油股份陕西渭南华县销售分公司轻质油 1,468.97 9.67
3 陕西华萃商贸有限公司油类 1,100.26 7.24
4 马鞍山市大陇耐磨金属材料厂钢球 896.34 5.90
5 陕西华光实业有限公司油药厂巯基乙酸钠等 783.95 5.16
合计 9,808.62 64.55
2006年前五名供应商采购情况：
采购金额占总采购金
序号供应商名称采购内容
（万元）额比例（%）
1 金钼集团钢球等配件 7,477.24 44.72
2 中油股份陕西渭南华县销售分公司轻质油 2,238.91 13.39
3 陕西华光实业有限公司油药厂巯基乙酸钠等 1,083.16 6.48
4 马鞍山市大陇耐磨金属材料厂钢球 1,001.08 5.99
5 兴平市物资经销部火工 304.37 1.82
合计 12,104.76 72.40
2005年前五名供应商采购情况：
采购金额占总采购金
序号供应商名称采购内容
（万元）额比例（%）
1 金钼集团钢球等配件 7,994.08 30.52
2 中油股份陕西渭南华县销售分公司轻质油 1,088.82 4.16
3 陕西华光实业有限公司油药厂巯基乙酸钠等 1,118.86 4.27
1 1 109
金堆城钼业股份有限公司招股意向书
4 马鞍山市大陇耐磨金属材料厂钢球 942.64 3.60
5 兴平市物资经销部火工 264.10 1.01
合计 11,408.50 43.56
2004年前五名供应商采购情况：
采购金额占总采购金
序号供应商名称采购内容
（万元）额比例（%）
1 金钼集团钢球等配件 5,979.47 28.78
2 中油股份陕西渭南华县销售分公司轻质油 1,241.33 5.98
3 陕西华光实业有限公司油药厂巯基乙酸钠等 1,104.73 5.32
4 马鞍山市大陇耐磨金属材料厂钢球 647.45 3.12
5 兴平市物资经销部火工 571.14 2.75
合计 9,544.12 45.95
本公司没有采购额占总采购额超过50%的单一供应商。
（八）发行人及关联方在主要供应商和客户中的权益
本公司、本公司的董事、监事及高级管理人员和关联方在本公司主要客户中
不持有权益。
本公司前五名供应商中的金钼集团为本公司控股股东，金钼集团的具体情
况，请参见本招股意向书"第五章发行人基本情况之八、发起人、持有5%以
上股份主要股东及实际控制人基本情况"；有关此交易的进一步相关情况，请参
见本招股意向书"第七章同业竞争与关联交易"。
（九）安全管理与环境保护情况
1、安全管理
本公司大力普及安全生产法律知识，增强安全生产法制观念，公司下属单位
通过各种形式对员工进行教育，增强员工安全观念。本公司设立安全生产委员会，
定期召开会议，研究、解决安全生产中的重大问题，常设专职安全管理机构，本
公司设有安全环保部，各主体单位设有安全科，辅助单位设有专职安全管理干部，
车间（区队）、班组设有专（兼）职安全员。本公司现有专职安全管理人员43人，
兼职安全管理人员400余人，安全生产自上而下形成网络化管理。过去三年本公
司岗位职工作业过程中无因工重伤和死亡事故。
1 1 110
金堆城钼业股份有限公司招股意向书
本公司已为污染及工业安全控制（包括员工、医疗及伤亡保险、设备保险）、
环保控制及程序、管理政策及行业安全措施的投资划拨足够的资本开支。本公司
所有子公司都按照我国安全生产的法律法规要求持有安全生产许可证及民用爆
炸物品安全生产许可等相关资质。本公司各矿山的劳务提供商均持有中国法律及
法规所规定的有关矿山开采的相关安全生产许可证。
本公司在矿石开采、矿石加工、尾矿库设计、噪音、工程、防火、卫生、电
力供应、劳工及监管等事项中一律遵照相关的职业健康及安全法律法规规范经
营。本公司的矿山执行与国家标准相符的全面职业健康及安全管理系统，设有全
职的安全部门，提供员工入职安全培训并定期检查生产安全状况。
在设立本公司前，金钼集团即已获得OHSAS 18001: 1999职业健康安全管理
体系认证。
业绩记录期间，本公司安全生产有关开支情况如下表所示：
期间成本费用（万元）资本开支（万元）合计（万元）
2007年1-9月 5,488 566 6,054
2006年 13,132 656 13,788
2005年 8,231 543 8,774
2004年 5,612 421 6,033
2、环境保护
近年来，本公司始终坚持生产经营与环境保护工作协调发展，不断加大投资
比例，加速污染治理步伐，把治理工作的重点放在以根治选矿废水排放，尾矿泄
漏，工业锅炉、窑炉、工艺废气污染治理为主的整治思路，完成了多项污染治理
项目。
在设立本公司前，金钼集团即已获得ISO 14001:2004环境管理体系认证。
本公司在生产经营过程中产生的主要污染物是：大气污染物（包括二氧化硫、
烟尘等）、工业废水（包括COD、悬浮物、氟化物、氨氮、石油类等）、固体废
弃物（主要为尾矿）。各项污染物的处理和排放均符合国家及地方环保有关政策
和标准。
1 1 111
金堆城钼业股份有限公司招股意向书
各主要污染物的排放及处理情况如下表所示：
排放量（t）配套环保
污染物产生途径处理能力备注
2004年 2005年 2006年 2007年1－9月设施
钼精矿焙氨法脱硫
二氧化硫 293.04 288.39 282.62 211.97 1.54t/h 低于地方总量控制标准
烧过程系统1套
符合《锅炉大气污染物排放标
产品烘干陶瓷多管
12.05 11.85 11.61 8.71 14930m3/h准》（GB13271-2001）二类
过程除尘器2套
区I时段标准
符合《锅炉大气污染物排放标
陶瓷多管
烟尘采暖锅炉 2.18 2.07 2.03 1.52 16330m3/h准》（GB13271-2001）二类
除尘器2套
区I时段标准
符合《大气污染物综合排放标
滤筒式除
轧制烟气 62.50 61.37 60.14 45.11 60000m3/h准》（GB16297-1996）二级标
尘器2套
准
石油类 0.40 0.38 0.37 0.28 库容：
汛期尾矿尾矿库和符合《污水综合排放标准》
COD 128.73 122.77 120.31 90.23 1.65
库外排水五级泵站（GB8978-1996）一级标准
工悬浮物 176.00 171.72 168.29 126.21 108m3
业悬浮物 2.73 2.70 2.64 1.98
符合《渭河水系（陕西段）污
废 COD 2.40 2.28 2.23 1.67
钼酸铵生废水处理水综合排放标准》一级标准和
水石油类 0.18 0.17 0.17 0.13 60t/d
产线站《污水综合排放标准》
氟化物 0.06 0.06 0.06 0.04
（GB8978-1996）中一级标准
氨氮 0.27 0.25 0.25 0.19
库容：
栗西尾矿
尾矿选矿过程 890万 887万 880万 660万 1.65 永久性储存于尾矿库中
库（1座） 108m3
注1: COD指化学需氧量；
注2：各指标英文单位含义分别为：t指吨，m3指立方米，h指小时，d指天。
业绩记录期间，本公司环保及污染治理有关开支情况如下表所示：
期间成本费用（万元）资本开支（万元）合计（万元）
2007年1-9月 256 1,847 2,102
2006年 392 1,291 1,683
2005年 644 1,150 1,795
2004年 338 603 941
本公司近年来没有因为安全或环境保护原因受到处罚的情况。
五、发行人与业务相关的主要固定资产及无形资产情况
（一）采矿权
本公司拥有国土资源部核发的金堆城钼矿《采矿许可证》（证号：
1000000720093），有效期自2007年9月21日至2030年1月1日。有关本公司取得该
采矿权的相关信息，请参见本招股意向书"第七章同业竞争与关联交易之二、
1 1 112
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关联方即关联交易（四）偶发性关联交易情况"。
（二）土地使用权
1、自有土地
截至招股意向书签署之日，本公司持有12宗土地的国有土地使用权，土地面
积共计7,093,587.71平方米，均未设定抵押。上述土地使用权均系由金钼集团作
为出资投入本公司。
本公司拥有的土地使用权具体情况如下表所示：
序取得使用权面积土地
权利人座落土地使用权证号终止日期
号方式（平方米）用途
作价葵花园至石可污华国用（2007）工业 2055年
1 本公司 489,559.30
出资水站1 第66号用地 8月4日
作价葵花园至石可污华国用（2007）工业 2055年
2 本公司 7,880.10
出资水站2 第65号用地 8月4日
作价华国用（2007）工业 2055年
3 本公司华县金堆镇寺平 1,823,929.60
出资第62号用地 8月4日
作价华国用（2007）工业 2055年
4 本公司华县金堆镇寺坪 86,195.70
出资第56号用地 8月4日
2055
作价华国用（2007）工业年
5 本公司华县金堆镇栗西 3,961,867.00
出资第61号用地 8月4日
作价华国用（2007）工业 2055年
6 本公司华县金堆镇磨沟 6,573.34
出资第60号用地 8月4日
作价华国用（2007）工业 2055年
7 本公司华县金堆镇西川 3,153.00
出资第58号用地 8月4日
渭南市华县莲花
2007） 2055
作价华国用（工业年
8 本公司寺镇西潼公里北 128,182.00
出资第57号用地 8月4日
侧
作价华国用（2007）工业 2055年
9 本公司华县莲花寺镇 1,487.00
出资第63号用地 8月4日
2055
作价华县莲花寺镇长华国用（2007）工业年
10 本公司 654.00
出资寿坡袁寨村第55号用地 8月4日
作价陕西华县金堆镇华国用（2007）工业 2055年
11 本公司 5,106.67
出资栗西村第59号用地 8月4日
作价华国用（2007）工业 2057年
12 本公司华县金堆镇 579,000.00
出资第85号用地 4月10日
上述12宗土地中除土地使用权证书编号为华国用（2007）第59号、华国用
（2007）第85号的国有土地使用权系由金钼集团以出让方式取得后作价出资投入
1 1 113
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本公司外，其余10宗国有土地使用权均系由陕西有色根据陕西省国土资源厅于
2005年8月4日下发的《关于金堆城钼业公司改制涉及土地估价报告备案和批准土
地资产处置方案的函》（陕国土资用函[2005]28号）的批准在原金钼公司整体改
制为金钼集团时以授权经营的土地作价投入金钼集团并由金钼集团依法持有，在
本公司设立时由金钼集团作价出资投入本公司。
经发行人律师核查，金钼集团将其依法持有的国有土地使用权作价出资投入
本公司的做法符合我国现行土地管理法律法规的相关规定，相关土地使用权证书
已办理至本公司名下，本公司持有的上述12宗土地的《国有土地使用证》合法有
效。
2、租赁土地
截至招股意向书签署之日，本公司向金钼集团租赁使用土地20宗，具体情况
如下表所示：
序土地使用
承租人证载权利人宗地座落所在宗地证号用途
号权类型
西安市长安区东西长国用(2007)
1 本公司金钼集团授权经营工业用地
街12号第107号
西安市长安区东西长国用(2007)
2 本公司金钼集团授权经营工业用地
街12号第107号
阴国用(2007)字
3 本公司金钼集团授权经营夫水镇工业用地
第88号
华国用(2007)
4 本公司金钼集团授权经营华县金堆镇寺坪工业、住宅用地
第70号
华国用(2007)
5 本公司金钼集团授权经营华县金堆镇寺坪工业、住宅用地
第70号
(2007)
华县金堆镇百花华国用
6 本公司金钼集团授权经营工业用地
石可村第69号
华县金堆镇木子华国用(2006)字
7 本公司金钼集团授权经营工业用地
沟第18号
华县华山、少华、
华国用(2006)字
8 本公司金钼集团授权经营莲花寺、柳枝、工业用地
第21号
金堆等乡镇
陕西渭南华县少华国用(2006)字
9 本公司金钼集团授权经营工业用地
华镇南寨村南第19号
华县莲花寺镇北华国用(2006)字
10 本公司金钼集团授权经营工业用地
马村第22号
1 1 114
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渭南市华县莲花华国用(2006)字
11 本公司金钼集团授权经营工业用地
寺镇南马村第25号
华县莲花寺镇南华国用(2006)字
12 本公司金钼集团授权经营工业用地
马村第26号
华县莲花寺镇北华国用(2006)字
13 本公司金钼集团授权经营工业用地
马村第27号
华县莲花寺镇北华国用(2006)字
14 本公司金钼集团授权经营工业用地
马村第28号
华县莲花寺镇、华国用(2006)字
15 本公司金钼集团授权经营工业用地
柳枝镇第29号
阴国用(2007)字
16 本公司金钼集团授权经营桃下镇工业用地
第85号
阴国用(2007)字
17 本公司金钼集团授权经营夫水镇工业用地
第84号
阴国用(2007)字
18 本公司金钼集团授权经营华阳乡工业用地
第86号
阴国用(2007)字
19 本公司金钼集团授权经营夫水镇工业用地
第83号
阴国用(2007)字
20 本公司金钼集团授权经营华阳乡工业用地
第89号
本公司向金钼集团租赁的上述国有土地使用权，均系由陕西有色根据陕西省
国土资源厅于2005年8月4日下发的《关于金堆城钼业公司改制涉及土地估价报告
备案和批准土地资产处置方案的函》（陕国土资用函[2005]28号）的批准在原金
钼公司整体改制为金钼集团时以授权经营的土地作价投入金钼集团并由金钼集
团依法持有，土地使用权类型为授权经营。
经发行人律师核查，金钼集团将其依法持有的国有土地使用权租赁给本公司
的做法符合我国现行土地管理法律法规的相关规定，本公司在该等土地使用权的
租赁期内依法享有所租赁土地的使用权。
（三）房屋所有权
截至招股意向书签署之日，本公司拥有房屋共8处，均由金钼集团于本公司
设立时作价投入。房屋面积共计153,790.30平方米，均未设定抵押，具体情况见
下表：
房屋面积
序号权利人坐落房屋所有权证号
（平方米）
1 本公司华县莲花寺镇华房权证登有（股）字第00035号 29,385.92
2 本公司华县金堆镇华房权证登有（股）字第A-00036号 71,092.70
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3 本公司华县金堆镇华房权证登有（股）字第A-00039号 1,312.62
4 本公司华县金堆镇华房权证登有（股）字第A-00040号 3,045.97
5 本公司华县金堆镇华房权证登有（股）字第A-00041号 31,607.91
6 本公司华县金堆镇华房权证登有（股）字第A-00042号 2,356.67
7 本公司华县金堆镇华房权证登有（股）字第A-00043号 6,483.25
8 本公司华县金堆镇华房权证登有（股）字第A-00045号 8,505.21
（四）生产设备
截至2007年9月30日，本公司经中磊审计的生产设备情况如下表：
序号类别账面原值（万元）账面净值（万元）成新率
1 机器设备 69,137.15 35,841.88 51.84%
2 运输设备 11,375.43 4,521.84 39.75%
3 电子及办公设备 2,202.45 1,387.35 62.99%
合计 82,715.03 41,751.07 50.48%
注：成新率=当期期末固定资产账面净值/当期期末股东资产账面原值*100%
（五）商标
1、正在变更注册人的中国大陆注册商标
本公司已于2007年8月16日委托西安市商标事务所有限公司办理下述14项境
内注册商标注册人申请变更事宜，并取得了国家工商局商标局下发的《转让申请
受理通知书》。经发行人律师核查，认为下列14项商标的注册人变更为本公司不
存在法律障碍，完成变更手续后，本公司将依法享有该等注册商标的专用权。
申请变更注册人的注册商标如下表所示：
序号注册商标注册序号注册人类别有效期限截止日
1 JDC 2017294 金钼集团 35 2014年3月13日
2 JDC 1656768 金钼集团 16 2011年10月27日
3 JDC 1656117 金钼集团 1 2011年10月27日
4 JDC 1750370 金钼集团 4 2012年4月20日
5 JDC 1648968 金钼集团 20 2011年10月13日
6 JDC 1649535 金钼集团 6 2011年10月13日
1 1 116
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7 JDC MOLY 1640183 金钼集团 4 2011年9月27日
8 JDC MOLY 1648967 金钼集团 20 2011年10月13日
9 JDC MOLY 1707721 金钼集团 35 2012年1月27日
10 JDC MOLY 1684039 金钼集团 1 2011年12月20日
11 JDC MOLY 1632721 金钼集团 16 2011年9月13日
12 JDC MOLY 1649534 金钼集团 6 2011年10月13日
"金堆城"文字+图
13 630503 金钼集团 6 2013年2月19日
形
"金堆城"文字+图
14 631131 金钼集团 1 2013年2月27日
形
2、正在变更注册人的中国大陆以外注册商标
正在申请变更注册人的中国大陆以外注册商标如下表所示：
序号注册商标注册序号类别注册地有效期限截止日
"金堆城"文字+图
1 2760665 1、6 美国 2013年9月8日
形
"金堆城"文字+图
2 845948 1、6 澳大利亚 2010年8月9日
形
"金堆城"文字+图
3 0533446 1 韩国 2012年10月24日
形
"金堆城"文字+图
4 509361 6 韩国 2011年12月25日
形
"金堆城"文字+图
5 4734975 1、6、11 日本 2013年12月18日
形
6 JDC MOLY 01270160 1、6 台湾 2017年6月30日
"金堆城"文字+图
7 01270161 1、6 台湾 2017年6月30日
形
"金堆城"文字+图
8 300749520 1、6 香港 2016年10月26日
形
9 JDC 300749502 1、6 香港 2016年10月26日
六、发行人特许经营权情况
本公司无特许经营权。
1 1 117
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七、发行人的技术水平和研发情况
（一）目前使用的主要生产技术所处的阶段
本公司目前使用的主要生产技术均已进入批量生产阶段。其中进入大批量生
产阶段的技术主要有：钼精矿、焙烧钼精矿产品、钼铁产品、钼酸铵产品、高纯
二硫化钼固体润滑剂产品、高纯三氧化钼产品、二烷基二硫代磷酸钼产品、钼试
剂产品、工业钼酸钠产品、普通钼粉、部分钼制品（Ф17、Ф48钼棒、钼板坯、
钼顶头、钼电极及钼的异型件等纯钼及钼合金产品）、钼压力加工产品；处在小
批量生产阶段的技术主要有：七钼酸铵、八钼酸铵、钼阻燃剂产品、喷涂钼粉、
部分钼制品（钼喷嘴、X旋转靶、钼圆片、TZM合金等新产品）。
（二）研究开发情况
公司目前正在从事的研发项目主要有以下5项：
1、高密度钼合金粉末的制备与应用研究；
2、高纯钼金属研制；
3、钼酸铵及高纯三氧化钼产品适应性工业试验研究；
4、提升采选冶产业技术水平研究；
5、57钼精矿新工艺及产业化研究。
（三）业绩记录期间研发费用占营业收入的比例
直接投入科研项目经费总研发投入总研发投入
期间
（万元）（万元）占营业收入比例
2007年1-9月 3,944 4,156 0.97%
2006年 1,200 5,444 0.97%
2005年 680 4,899 0.71%
2004年 580 1,844 0.69%
（四）主要专利技术
发起设立本公司时，金钼集团将其与主钼业务相关的专利及专利申请投入股
份公司，其中包括1项发明专利和14项发明专利申请。
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金钼集团投入本公司的1项发明专利名称为：超细α-氧化钼的生产工艺；专
利号为ZL200410073016.1；专利申请日为2004年8月16日；专利有效期自申请日
起计算二十年。本公司已于2007年12月14日取得了国家知识产权局出具的《手续
合格通知书》，该发明专利的专利权人已由金钼集团变更为本公司。
金钼集团投入本公司的14项发明专利申请已全部取得国家知识产权局出具
的《手续合格通知书》，其专利申请人已全部变更至本公司名下。该等专利申请
经国家知识产权局核准后，本公司将拥有该等发明的专利权。
本公司拥有的发明专利申请如下表所示：
序号发明创造名称专利申请号专利申请变更日
1 轻型柴油选钼捕收剂 2005101245238 2007.7.17
2 辉钼矿及有色金属选矿起泡剂 200710017415X 2007.7.17
3 辉钼矿及有色金属浮选起泡剂 2007100174840 2007.7.17
4 微掺镧钼合金丝的制备方法 2006101707513 2007.8.7
5 一种制取喷涂钼粉的方法 2006101450059 2007.8.7
6 一种制备粉体的机械化雪球磨机 2006201606804 2007.8.22
7 一种制备三氧化钼纳米纤维的方法 2006101620098 2007.8.7
8 一种强化钼合金的制备方法 2006101620083 2007.8.7
9 一种难成形金属的近成形的方法 2006101620079 2007.8.7
10 一种高温钼合金丝材及其制备方法 2006100987095 2007.8.7
11 一种稀土钼合金丝材及其制备方法 2006100987080 2007.8.22
12 Mo-La-Ce稀土钼合金丝材及其制备方法 2006100987076 2007.8.22
13 非团聚态二钼酸铵的生产工艺 2004100486016 2007.9.10
14 碳氧含量可控的钼合金的制备方法 2004100730176 2004.8.16
（五）对外合作研发项目
公司目前正在从事的对外合作研发项目主要有以下4项：
1、超微碳化钼/氮化钼金属陶瓷涂层材料研究
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与西安交大材料科学与工程学院合作研发，由本公司提供项目资金、人员和
必要的实验条件支持，西安交大完成项目全部内容和目标，研究产生的专利由双
方共同申请并享有，本公司享有使用权。
2、复合强化高温钼舟研制
与西安交大材料科学与工程学院合作研发，由本公司提供项目资金，研究工
作由西安交大牵头双方配合共同完成，研究所产生的专利由双方共同申请并享
有，所得权益双方共享。
3、平四管还原炉自动化改造
由陕西华钼与西安理工大学合作研发，由陕西华钼提供项目资金，西安理工
大学负责研究工作的实施，研究成果按照技术秘密方式处理，双方均享有使用权。
4、非接触边坡数字监控技术及应用研究
与武汉理工大学合作研发，由本公司提供项目资金、工作条件和基础地质资
料，武汉理工大学负责制定并实施研究工作，研究所产生的专利由双方共同申请
并享有，所得权益双方共享。
（六）技术创新机制
本公司十分重视技术创新，并立足于提高企业国际竞争力，积极推动主钼业
务向深加工纵深发展，培植钼产业核心技术。本公司设有科技委员会主管技术创
新工作。科技信息部负责公司的科研管理和生产技术管理，规划发展部负责公司
的技术改造管理，二级单位均设有生产技术科专门负责日常生产技术管理工作，
公司工会负责公司职工技术创新和合理化建议工作，已形成了全方位、多层次的
科技创新管理机构，并制定了系统的管理制度。本公司在西安成立有国内唯一钼
业专门研究机构--国家级企业技术中心和博士后科研工作站，专门从事钼业技
术的研究和新产品的开发。
本公司已初步形成三个层次的研发力量，一是以各生产单位技术人员为主
体，主要解决一般生产工艺难题，开展新技术推广应用，优化技术经济指标，降
本增效；二是以技术中心技术研发人员为主体，开展新产品研发和解决公司重大
技术难题；三是以国内外高等院校和科研院所以及博士后科研工作站为主体，主
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要开展钼的基础应用研究和前沿性技术突破。这三个层次技术创新力量良性互
动，构成了覆盖钼的基础应用研究、新产品开发、新技术应用、技术工艺改进以
及成果转化的综合配套完整的技术创新体系。
八、境外经营情况
香港华钼是金钼股份控股的境外子公司。作为本公司营销网络的组成部分，
香港华钼主要从事钼市场信息的搜集、分析和整理以及钼炉料和钼金属产品贸
易。近年来，香港华钼主要从中国大陆购买产品，并销往欧洲、印度以及韩国等
国家地区。
本公司在德国、美国和日本拥有境外代表处，主要从事市场信息的搜集和客
户联络工作，未展开经营活动。
九、发行人的质量管理情况
本公司共有400人从事质量管理及检验的工作。本公司设有质量计量监测中
心作为专门的质量管理机构，负责质量标准制定、执行、监督、管理等工作。下
属主要生产单位还设有专门的质量管理部门及质量检验机构。本公司主要产品执
行的企业质量标准高于国家或行业标准。
金钼集团重组设立本公司时，纳入本公司资产范围的主要产品生产单位原金
钼集团钼炉料产品部、金钼科技、陕西华钼、钼精细制品厂、金钼光明均通过了
ISO9001质量管理体系认证。
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第七章同业竞争与关联交易
一、同业竞争
（一）发行人与控股股东、实际控制人及其下属企业不存在同业竞争
重组设立本公司后，金钼集团除持有汝阳公司65%股权外，不存在与本公司
目前实际从事及今后将要从事的主营业务相同或相类似的业务。
汝阳公司拥有河南省汝阳县东沟钼矿5.58平方公里探矿权和草沟钼矿0.09
平方公里的采矿权。由于其使用土地的相关法律尚在完善过程中，汝阳公司的股
权暂未纳入本公司设立时的资产范围。
汝阳公司目前业务仅限于钼的采矿与选矿，不具备焙烧和深加工能力；年产
量仅相当于本公司产量的不足4%。因此，汝阳公司与本公司之间不存在实质性
的同业竞争。
本公司与陕西有色及其下属企业之间不存在相同或相类似的业务。
（二）避免同业竞争的安排
1、由本公司收购金钼集团所持的汝阳公司的股权
本公司将利用本次发行的募集资金收购金钼集团持有的汝阳公司的股权。
2、与金钼集团签订的《避免同业竞争协议》
金钼集团确认，在进行资产重组设立金钼股份时，已将其所拥有的与主钼业
务相关的钼矿开采、冶炼、加工、运输、供应、销售、研发、监测等部门的生产
经营性资产和与主钼业务相关的土地使用权、房屋所有权、专有技术、商标、控
股公司股权等经营性资产/权益（含相关负债）全部投入本公司。其他没有投入
本公司的资产及业务由金钼集团经营和管理，除协议第五条所述有关汝阳公司的
情形外，该等业务与本公司（及本公司附属公司）主营业务不存在任何竞争。
金钼集团承诺，除协议中有关第四条和第五条的规定外，金钼集团确认其本
身及其附属公司和参股企业目前没有以任何形式从事与本公司（及本公司附属公
司）主营业务构成或可能构成直接或间接竞争关系的业务或活动。
协议第四条规定金钼集团若发现可能与本公司直接或间接构成同业竞争的
业务机会，则需优先通知并促成本公司获得此业务机会。如本公司决定不从事该
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新业务，则金钼集团可经营该业务。
协议第五条规定本公司有独家优先收购汝阳公司相关股权的权利，亦有优先
收购金钼集团依照第四条规定获得的可能与本公司直接或间接构成同业竞争的
业务的权利。同时，金钼集团所持有的因地质勘探形成的任何权利与本公司可能
发生同业竞争时，在本公司要求时，金钼集团应积极配合完成相关收购。
除上述外，金钼集团将不会并促使金钼集团附属公司及参股企业不会：
（1）在中国境内和境外，单独或与他人，以任何形式（包括但不限于投资、
并购、联营、合资、合作、合伙、承包或租赁经营、购买上市公司股票或参股等）
直接或间接从事任何与本公司（或本公司附属公司）主营业务构成或可能构成竞
争关系的业务或活动，包括但不限于：
A、收购、投资、持有、开发、买卖（不论直接或间接）与本公司主营业务
构成竞争或者可能构成竞争的业务或活动；
B、从事与本公司主营业务相同或相近业务的开发或投资，或在其中拥有任
何权利或经济利益；
C、收购、投资、持有或以其它方式直接或间接买卖与本公司主营业务构成
竞争的任何性质的公司、企业、法人团体的股份、权益，以及在前述公司、企业、
法人团体中拥有任何实质权益的公司、企业、法人团体的股份、权益。
（2）在中国境内和境外，以任何形式支持本公司或本公司附属公司以外的
他人从事与本公司或本公司附属公司目前或今后进行的主营业务构成竞争或者
可能构成竞争的业务或活动。
（3）以其它方式介入（不论直接或间接）任何与本公司或者本公司附属公
司目前或今后进行的主营业务构成竞争或者可能构成竞争的业务或活动。
3、陕西有色出具的《关于避免同业竞争的承诺函》
陕西有色承诺："截止本承诺函出具之日，本公司与金钼股份之间不存在同
业竞争。本公司承诺，自金钼股份公开发行股票并上市之日起，本公司在作为金
钼股份的实际控制人期间，本公司不会直接或间接参与与金钼股份构成竞争的业
务或活动；同时本公司承诺，自金钼股份公开发行股票并上市之日起，本公司在
作为金钼股份的实际控制人期间，将促使本公司的附属企业不直接或间接参与与
金钼股份构成竞争的业务或活动。"
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二、关联方及关联交易
（一）关联方及关联关系
本公司的主要关联方包括：陕西有色及其控制的企业，金钼集团及其控制的
企业，本公司的董事、监事及高级管理人员。
1、陕西有色及其控制的企业
陕西有色持有本公司控股股东--金钼集团100%的权益。除金钼集团外，
陕西有色控制的企业包括：
序号关联方关联关系
1 陕西有色金属矿山公司陕西有色持有其100%的权益
2 中国有色金属西安供销运输公司陕西有色持有其100%的权益
3 中国有色金属工业西安勘察设计研究院陕西有色持有其100%的权益
4 中国有色进出口陕西公司陕西有色持有其100%的权益
5 西安有色冶金设计研究院陕西有色持有其100%的权益
6 陕西银矿陕西有色持有其100%的权益
7 中国有色金属工业西安公司陕西有色持有其100%的权益
8 中国四佳半导体材料公司陕西有色持有其100%的权益
9 宝钛集团有限公司陕西有色持有其93.36%的权益
10 陕西铜川铝业有限公司陕西有色持有其88.62%的权益
11 汉中八一锌业有限公司陕西有色持有其67%的权益
12 陕西锌业有限公司陕西有色持有其66.54%的权益
13 陕西五洲矿业有限公司陕西有色持有其61%的权益
14 陕西银母寺矿业有限责任公司陕西有色持有其55.62%的权益
15 陕西凤县四方金矿有限责任公司陕西有色持有其51%的权益
16 陕西煎茶岭矿业开发有限责任公司陕西有色持有其41.24%的权益
17 陕西铅铜山矿业有限公司陕西有色持有其36%的权益
2、金钼集团及其控制的企业
金钼集团是本公司的控股股东，本次发行前金钼集团持有本公司95%的股
份。除本公司外，金钼集团控制的企业包括：
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序号关联方关联关系
1 西安金源新型建材厂金钼集团持有其100%的权益
2 陕西金堆城贸易有限公司金钼集团持有其100%的权益
3 汝阳公司金钼集团持有其65%的权益
4 工程公司金钼集团下属单位
5 机电修配厂金钼集团下属单位
6 渭南金波工业分公司金钼集团下属单位
7 金堆城花园工程建设指挥部金钼集团下属单位
8 生活服务开发公司金钼集团下属单位
9 职工总医院金钼集团下属单位
10 陕西有色金属技工学校金钼集团下属单位
11 西安办事处金钼集团下属单位
3、本公司和金钼集团的董事、监事及高级管理人员
本公司董事、监事及高级管理人员情况请参见本招股意向书"第八章董事、
监事与高级管理人员"。
（二）主要经常性关联交易
本公司成立以来，在生产经营方面与主发起人和控股股东金钼集团及其下属
公司主要在综合服务、产品供应、土地使用权租赁、房屋租赁、生产性资产租赁
和工程承接及咨询服务等方面存在关联交易。这些关联交易将持续进行。
1、综合服务
2007年9月15日，本公司与金钼集团签订了《综合服务协议》，该协议已
经本公司2007年第三次临时股东大会批准。协议内容和价格如下：
序号服务项目内容、数量及范围费用标准总金额（元/年）
矿区：提供35千伏、6千伏高
压供电线路及电缆的巡视、维
电力供应 371,250元/月 4,455,000
护和保养；高压电器设备的预
1 及设施维
防性试验等
护
渭南转供供电预计430万度/年 6％管理费 3,000,000
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通讯及专
提供通讯设施及专用基础设施
2 用基础设按业务比例分摊 13,650,000
的建设、维护及检修服务
施服务
总计9,810,000元。其
矿区内、钼炉料产品部、渭南、中：生活服务中心
生活、环境长安工业园卫生清扫、安全环按享有服务范围 5,110,000 元；渭南
3
保障服务保、生活设施的维护、生活用职工比例分摊 1,440,000元；钼炉料产
水、电、汽、液化气供应品部1,230,000元；长
安工业园2,030,000元
矿山医疗救护、事故伤亡抢险，
按矿区范围职工
4 公益服务就医就诊服务，职工子女就学， 4,990,000
比例分摊
工余健康娱乐服务。
合计 35,905,000
各项服务的费用按公正、公平、合理的原则予以确定，并参照以下顺序：
（1）有国家或陕西省规定价格的，根据该国家或陕西省规定价格执行；
（2）若无国家或陕西省规定价格，有可适用的行业价格标准的，根据该行
业价格标准执行；
（3）若无国家或陕西省规定价格和可适用的行业价格标准时，参照金钼股
份注册地所在地或可以取得类似服务的国内其他市场的市场价格执行；
（4）若无国家或陕西省规定价格、可适用的行业价格标准和可供参照的市
场价格时，则按该服务成本加不超过5%利润为计价原则。
综合服务费用标准由双方每两年重新核定一次。
《综合服务协议》有效期为六年。协议期满后，若本公司仍需金钼集团提供
服务，双方可依该协议确定的原则和条件另行签订延长该协议有效期限的协议或
重新签署综合服务协议。
金钼集团向本公司提供电力供应、设施维护、公益服务等综合服务，同时也
为集团其他业务分部及矿区生活区等提供同样的服务，并具有一定的社会职能，
因此重组时未纳入本公司资产范围，由本公司向金钼集团购买上述服务。
2、产品供应
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2007年9月15日，本公司与金钼集团签订了《产品供应协议》，该协议已
经本公司2007年第三次临时股东大会批准。协议内容和价格如下：
序总金额
服务项目内容、数量及范围费用标准
号（元/年）
3.595元/吨处理矿预计
复相铸球
量 21,604,975
3.595元/吨处理矿
合金球预计9,259,275
量
预计
高锰钢件预计1,400吨/年 10,900元/吨
15,279,894
备品备件
铸铁件预计140吨/年 5,800元/吨预计812,000
供应及零
1
部件加工 φ40钢球预计500吨/年 5,800元/吨预计2,900,000
机加工件预计320吨/年预计17,000元/吨预计5,464,598
橡胶件年供应量：
球磨机对轮胶垫300件 678元/吨
浮选机水轮盖板50套 2,373元/吨预计594,380
浮选机对轮盖板50套 4,633元/吨
橡胶护套4PANJ 40套 1,017元/吨
纯水预计6,000吨/年 43元/吨预计258,000
工业用水、
2 纯水及蒸预计供水量8.5万吨/年 2.35元/吨预计200,000
汽的供应
预计软水38,000吨/年 11.50元/吨预计437,000
工业用乙工业用乙炔 83元/瓶
3 炔、工业用
氧气供应工业用氧气 18元/瓶
预计
矿区供水预计供水量1,021万吨/年 1.435元/吨
14,651,350
4 及蒸汽的
供应预计
预计蒸汽量120,000吨/年 199.33元/吨
22,919,600
定价原则与《综合服务协议》相同。
《产品供应协议》有效期为六年。协议期满后，若本公司仍需金钼集团提供
产品和服务的，双方可依该协议确定的原则和条件另行签订延长该协议有效期限
的协议。
金钼集团向本公司提供机电、零部件加工、工业用纯水、蒸汽、乙炔、氧气
等产品，同时也为金钼集团保留的其他业务提供同服务，且上述产品和服务亦不
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属于主钼业务。为突出主业、提高资产运营效率，重组时未纳入本公司资产范围，
由本公司向金钼集团购买上述产品和服务。
3、土地使用权租赁
2007年9月15日，本公司与金钼集团签订了《土地使用权租赁协议》，该
协议已经本公司2007年第三次临时股东大会批准。
根据协议规定本公司向金钼集团租赁正常生产所需土地使用权20宗共计
1,228,615.22平方米，均为工业用地。2007年5月16日至2007年12月31日的
租金为人民币1,764,580元整；自2008年起租金为人民币3,025,000元/年。租金
的支付方式为2007年12月31日前金钼股份向金钼集团支付2007年度的租金；
自2008年起，金钼股份于当年每个季度开始的五个工作日内向金钼集团支付当
年租金的25%。
租赁土地租金按现行会计制度规定的摊入费用加规定税费再加适当利润并
参照市场确定。
《土地使用权租赁协议》有效期自2007年5月16日起至2016年12月31
日止。协议租赁期限届满后，且在金钼集团拥有租赁土地的使用权期限内，如本
公司要求续租，本公司拥有优先承租权。
其中位于西安市长安区的两宗共计65,798.52平方米的土地使用权目前为本
公司钼金属深加工生产所用。随着未来本次募集资金项目中"钼金属深加工建设"
项目的建成，相关生产设施也将陆续搬迁至西安市高新技术产业开发区的新址。
搬迁完成后，本公司将不再继续向金钼集团租赁该两宗土地使用权。
其中位于陕西省华县金堆镇木子沟的一宗面积为727,470.3平方米的土地为
木子沟尾矿库用地，该尾矿库堆放已经接近其设计标高，待其达到标高后，本公
司将不再继续向金钼集团租赁该土地使用权。
本公司向金钼集团租用的土地主要为暂时性用地和零散的土地。部分土地因
相关设施即将搬迁或相关设施可服务年限即将结束，因此在重组时保留在金钼集
团，由本公司暂时向金钼集团租赁该土地使用权。此外，辅助性生产设施租赁中
所涉及资产相应的土地使用权，也由本公司向金钼集团租赁。
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4、房屋租赁
2007年9月15日，本公司与金钼集团签订了《房屋租赁协议》，该协议已
经本公司2007年第三次临时股东大会批准。协议内容和价格如下：
序房屋面积租金
名称年租金额
号用途（平方米）标准
50元/平
1 西安捷瑞大厦13层办公 1,215.36 729,216元
方米/月
50元/平
2 西安捷瑞大厦15层办公 1,215.36 729,216元
方米/月
68元/平
3 高新大厦19层办公 2,366.6 1,931,146元
方米/月
35元/平
4 渭南金城大厦办公 1,165 489,300元
方米/月
30元/平
5 矿区办公楼办公 6,178.45 2,224,242元
方米/月
租赁房屋的租金定价依据为租赁房屋坐落地（西安、渭南）房屋租赁的市场
价格。
《房屋租赁协议》有效期自2007年5月16日起至2016年12月31日止。
本公司在合同期满前要求继续租赁，则须在租赁期届满前三个月内以书面形式向
金钼集团提出，金钼集团在租赁期届满前一个月内向本公司作正式书面答复，如
同意继续租赁，则双方可签署补充协议延长协议期限或重新签署房屋租赁协议。
在协议期间，如金钼集团出售租赁房屋的，应提前三个月通知乙方，在同等条件
下，乙方对租赁房屋拥有优先购买权。
其中西安捷瑞大厦两宗面积共计2430.72平方米的房屋为本公司销售分公司
和技术中心使用，待上述单位搬迁至西安市高新技术产业开发区的新址后，本公
司将不再继续向金钼集团租赁该房屋。
本公司向金钼集团租赁的房屋全部为办公用房。在西安市的办公用房中，本
公司的本部办公租用金钼集团办公用房；技术中心和销售分公司在搬迁前暂租用
金钼集团的办公用房。华县矿区和渭南地区的办公用房位于主要从事非钼业务的
土地上，由本公司向金钼集团租用。
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5、辅助性生产资产租赁
2007年9月15日，本公司与金钼集团签订了《生产性资产租赁协议》，该
协议已经本公司2007年第三次临时股东大会批准。协议内容和价格如下：
序号租赁项目租赁费用（元/年）
1 机器设备 212,958
2 建筑物、构筑物 2,754,700
租赁费用按公允、合理的原则，参照市场价格，结合所租赁设备及设施的使
用年限、适用状况予以确定。
《生产性资产租赁协议》有效期为六年。协议期满后，若本公司仍需金钼集
团提供租赁服务，双方可依该协议确定的原则和条件另行签订延长该协议有效期
限的协议或重新签署租赁协议。
该协议所涉及的租赁资产主要是零星分布在非主钼业务区域或非生产区域
的一些如配电室、仓储设施、管道等辅助性生产设施。由于其涉及的土地使用权
难以单独分割，并且资产价值较小，其账面原值仅相当于目前本公司固定资产账
面原值的约5.5%，因此重组时未纳入本公司资产范围，由本公司向金钼集团租
赁上述资产。
6、工程承接及咨询服务
2007年9月15日，本公司与金钼集团签订了《工程承接及咨询服务协议》，
该协议已经本公司2007年第三次临时股东大会批准。协议内容和价格如下：
序号服务项目收费标准
1 工程勘察、设计设计收费标准根据现行国家勘察设计收费标准收费
2 工程管理工程管理收费按照国家或省建设项目管理费标准收取
工程预、决算编制收费为：100万元以内收取1万元；100万
元至500万元收取2万元；500万元至1,000万元收取工程总
3 工程预、决算编制
造价的4墸?,000万元以上按照基数4万元加超过1,000万元
部分的6?
4 工程施工工程施工收费按照国家或省工程造价计算方法计算费用
编制（或外委编制）工程项目可行性研究等，收费按照国家或
5 技术咨询服务省现行收费标准计算费用并收费
工程技术咨询（含方案制定）每次收费1万元
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定价原则与《综合服务协议》相同。
《工程承接及咨询服务协议》有效期为六年。协议期满后，若本公司仍需金
钼集团提供服务，双方可依该协议确定的原则和条件另行签订延长该协议有效期
限的协议。
由于工程承接及咨询业务不属于主钼业务范围，且也为金钼集团其他业务分
部提供同样的服务，业务量也比较小，因此在重组设立本公司时未将该业务纳入
本公司业务范围，并安排由本公司向金钼集团购买该项服务。
7、矿产品委托加工及采购
2007年12月15日，本公司与汝阳公司签订了《委托加工焙烧钼精矿协议》
和《矿产品购销协议》，上述协议已经本公司2007年第四次临时股东大会批准并
生效。根据上述协议，本公司为汝阳公司提供加工焙烧钼精矿服务并收取相关劳
务费用，加工后的焙烧钼精矿由本公司按照协议价格进行采购，交易价格如下：
序号交易内容收费标准
1,330元/吨（不含增值税，含包装费），按加工后的焙烧钼精矿
1 委托加工焙烧钼精矿
的数量结算
将当批次矿产品运输至指定地点前一个月METALS WEEK公
2 焙烧钼精矿采购布的平均价格扣除出口关税后减0.15美元/磅钼的计算方式确
定当批次矿产品的价格
上述委托加工及采购价格依据市场价格水平制定。
上述《委托加工焙烧钼精矿协议》和《矿产品购销协议》的有效期至2008
年12月31日。协议期满后，若此类交易仍需持续，双方可依该协议确定的原则
和条件另行签订延长该协议有效期限的协议。
（三）业绩记录期间主要经常性关联交易对发行人经营成果的影响
2007年9月15日金钼集团与金钼股份签署了《产品供应协议》、《生产性资
产租赁协议》、《综合服务协议》、《工程承接及咨询服务协议》、《土地使用权租赁
协议》、《房屋租赁协议》等六项协议，编制模拟报表时根据历史交易数据及模拟
报表与股份公司实际报表可比的原则，依据上述《生产性资产租赁协议》、《土地
使用权租赁协议》、《房屋租赁协议》、《综合服务协议》及《产品供应协议》对历
史财务信息进行了模拟调整，调整情况如下：
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（1）《生产性资产租赁协议》、《土地使用权租赁协议》、《房屋租赁协议》的
调整
依据双方签署的《生产性资产租赁协议》、《土地使用权租赁协议》、《房屋租
赁协议》等三项租赁协议，金钼集团将其所有的部分机器设备、厂房、建筑物、
办公房屋及土地等租赁给金堆城钼业股份有限公司，双方确认的年租赁费为
12,726,626.00元。编制三年一期模拟报表时，按照上述协议价格调整增加2004
年度、2005年度、2006年度营业成本5,824,250.00元、管理费用6,902,376.00元，
调整增加2007年1-6月的营业成本2,912,125.00元、管理费用3,451,188.00元。
2007年7月1日起按照实际发生额列支。
（2）《产品供应协议》的调整
依据双方签署的产品（含水、蒸汽、乙炔、氧气）供应协议，金钼集团向金
钼股份提供机电产品、零部件加工、工业用纯水、工业用蒸汽、工业用乙炔、工
业用氧气等服务。机电产品、工业纯水、蒸汽、乙炔等原入账价值均依据市场价
格结算，故模拟报表中未对其进行调整；原金钼集团所属二级核算单位-机修厂
提供的零部件复相铸球、合金球等，因其结算价格为成本价格，故在模拟报表中
对该项交易，依照双方新签署的协议价格，按历史实际交易数量重新进行了计算，
2004年至2007年6月经重新计算调整后计入成本费用的金额为：2004年度
59,140,682.31元、2005年度77,996,692.60元、2006年度69,178,978.44元、2007
年1-6月38,371,842.00元。2007年7月1日起按照实际发生额列支。
（3）《综合服务协议》的调整
依据双方签署的综合服务协议，金钼集团向金钼股份提供电力供应及设施维
护、电话、互联网等通讯及设施维护、环境保障服务、公益服务、公路、道路等
综合服务，合计年综合服务费用为35,905,000.00元。模拟会计报表中对上述综
合服务费用进行了模拟调整，分别调整增加2004、2005、2006年度各年成本费
用35,905,000.00元，调整增加2007年1-6月成本费用17,952,500.00元。2007
年7月1日起按照实际发生额列支。
业绩记录期间，根据相关协议模拟计算的主要经常性关联交易发生额和余额
如下，其中交易发生额在模拟过程中未计入增值税项：
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1、本公司向关联方销售货物
单位：万元
2007年1-9月 2006年度 2005年度 2004年度
单位名称
占同类交占同类交占同类交占同类交
金额金额金额金额
易比重易比重易比重易比重
陕西金堆城贸易有限公司 - - 90.70 0.02% 1,677.75 0.25% 622.65 0.18%
注：本公司曾经通过将产品销售给陕西金堆城贸易有限公司，再由其转售给客户的方式销售部分产品。重
组后，本公司产品将全部通过本公司销售分公司进行。因此，此项关联交易间不再继续进行。
2、本公司向关联方采购货物
单位：万元
2007年1-9月 2006年度 2005年度 2004年度
单位名称
占同类交占同类交占同类交占同类交
金额金额金额金额
易比重易比重易比重易比重
陕西金堆城贸易有限公司 542.40 0.95% 1,053.10 0.99% 3,621.47 3.88% - -
汝阳公司 11,356.52 19.98% 18,407.19 17.31% 13,262.51 14.20% 3,169.75 3.98%
金钼集团 5,559.10 9.78% 7,477.24 7.03% 7,994.09 8.56% 5,979.47 7.51%
3、本公司向关联方提供劳务
单位：万元
2007年1-9月 2006年度 2005年度 2004年度
单位名称
占同类交占同类交占同类交占同类交
金额金额金额金额
易比重易比重易比重易比重
汝阳公司 47.17 15.01% 95.76 24.36% 67.81 9.24% 21.06 10.15%
金钼集团 56.53 17.99% - - - - - -
4、本公司接受关联方提供的劳务
单位：万元
2007年1-9月 2006年度 2005年度 2004年度
单位名称
占同类交占同类交占同类交占同类交
金额金额金额金额
易比重易比重易比重易比重
金钼集团 2,692.88 31.04% 3,590.50 33.38% 3,590.50 38.84% 3,590.50 34.51%
5、本公司向关联方支付租赁费
单位：万元
2007年1-9月 2006年度 2005年度 2004年度
单位名称
占同类交占同类交占同类交占同类交
金额金额金额金额
易比重易比重易比重易比重
金钼集团 938.73 100% 1,272.66 100% 1,272.66 100% 1,272.66 100%
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6、关联方往来余额
单位：万元
2007年9月30日 2006年12月31日
单位名称
金额占该科目比重金额占该科目比重
应收帐款：
陕西金堆城贸易公司 149.10 0.43% 149.10 0.70%
金钼集团 152.36 0.44% - -
渭南金波工业分公司 33.51 0.10% - -
金堆城钼业汝阳有限责任公司 7.97 0.02% - -
其他应收款：
金钼集团 86.80 0.55% - -
应付帐款：
陕西金堆城贸易公司 - - 50.07 0.39%
汝阳公司 40.22 0.25% - -
渭南金波工业分公司 31.61 0.02% 27.16 0.21%
其他应付款：
金钼集团 87,114.35 98.41% - -
（四）偶发性关联交易情况
1、向金钼集团收购金堆城钼矿采矿权
本公司设立前，金钼集团持有国土资源部于2005年12月1日核发的证号为
1000000520102号的《采矿许可证》，地址位于陕西省华县，矿区面积2.6282平
方公里，有效期自2005年12月1日至2030年1月1日。根据陕西省国资委《关
于金堆城钼业集团有限公司主钼业务重组上市方案的批复》（陕国资发[2006]390
号）批准的本公司重组方案和本公司与金钼集团签署的《重组协议》，本公司将
以经国土资源部确认的评估值作为转让价格以转让方式取得上述采矿权。
2007年6月15日，金钼集团一届十四次董事会做出决议，同意向本公司转
让采矿权。陕西省国资委于2007年8月20日出具陕国资产权发[2007]260号文
《关于金堆城钼业集团有限责任公司采矿权转让的批复》批准该等采矿权的转
让。2007年8月23日，本公司与金钼集团签署《采矿权转让合同》，该合同经
本公司2007年第三次临时股东大会审议通过。
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根据国土资源部国土资采矿评认[2007]12号《采矿权评估结果确认书》确认
的评估价值，采矿权转让价为105,817.04万元。根据本公司与金钼集团签订的《重
组协议》和《采矿权转让合同》，上述转让价款由本公司直接向国土资源部缴纳，
金钼集团向国土资源部申请将该采矿权证变更登记至本公司名下。同时，根据《重
组协议》和《采矿权转让合同》的约定，自本公司成立之日起至本公司取得《采
矿权许可证》期间，与采矿权相关的全部生产经营活动由本公司实施和负责，所
有与采矿权相关的收入、权益及相应的风险，均由本公司享有和承担。
2007年9月21日，本公司取得国土资源部核发的金堆城钼矿《采矿许可证》
（证号：1000000720093），有效期自2007年9月21日至2030年1月1日。
2、向金钼集团收购金钼科技81.61%的股权
为避免同业竞争以及进一步进行业务整合，本公司向金钼集团收购其持有的
金钼科技81.61%的股权，股权收购价格为经备案的评估价11,144.10万元。
金钼集团于2007年7月20日召开2007年第一次临时董事会批准上述股权
转让事项。2007年9月15日，本公司召开2007年第三次临时股东大会审议通
过了上述股权转让事项，金钼集团作为本公司的关联股东在表决时回避表决。
有关此次重组交易的进一步信息，请参见本招股意向书"第五章发行人基本
情况之四、发行人股本、股权结构变化和重大资产重组情况（三）与本公司
生产经营有关的资产重组情况"。
3、计划向金钼集团收购汝阳公司65%的股权
经2007年第四次临时股东大会批准，本公司与金钼集团于2007年12月24
日签署了《股权转让协议》，金钼集团同意将其持有的汝阳公司65%的股权经评
估作价后转让给本公司。根据西安正衡资产评估有限公司以2007年6月30日为
评估基准日的《评估报告》（西正衡评报字[2007]111号），并经有权国有资产管
理部门备案，本次股权转让价款为人民币91,668.87万元。
2007年8月31日，汝阳公司召开临时股东会，同意金钼集团将其持有的汝
阳公司65%的股权转让本公司，其他股东放弃优先受让权。2007年9月13日，
金钼集团召开第一届董事会第十八次会议，同意将所持有的汝阳公司65%的股权
转让给股份公司。2007年9月15日，本公司召开2007年第三次临时股东大会
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批准了上述股权转让事项，金钼集团作为本公司的关联股东在表决时回避表决。
陕西省国资委于2007年9月20日下发了《关于金堆城钼业集团有限公司将所持
金堆城钼业汝阳有限责任公司65%国有股权转让给金堆城钼业股份有限公司的
批复》（陕国资产权发[2007]329号），同意本次股权转让。本次股权转让完成后，
本公司将持有汝阳公司65%的股权。
三、关联交易公允性、合理性的保障机制
为保护中小投资者的利益，《公司章程》（草案）中对关联交易的决策权力和
程序作出了相应规定。本公司的关联交易决策权限依照法律、法规、上市规则及
《公司章程》（草案）的规定执行。
1、股东大会中涉及关联交易的决策权力与程序
股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代
表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会决议的公告应当充分披露
非关联股东的表决情况。
上述关联股东，是指属于以下情形的股东：是关联方或虽然不是关联方，但
根据适时修订的证券上市规则，是与待表决的交易有重大利益关系的人士或其联
系人。
2、董事会中涉及关联交易的决策权力与程序
关联交易应依法经股东大会决策。
公司董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得对该项决
议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关
联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通
过，前述须经董事会三分之二以上董事表决通过的事项，须由三分之二以上的无
关联关系董事表决通过。出席董事会的无关联关系董事人数不足三人的，应将该
事项提交公司股东大会审议。
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四、本公司自成立以来关联交易的执行情况
本公司成立后即严格按照公司章程的相关规定，对于预期的经常性关联交易
与金钼集团签订了《综合服务协议》、《产品供应协议》、《土地使用权租赁协议》、
《房屋租赁协议》、《生产性资产租赁协议》和《工程承接及咨询服务协议》等关
联交易协议，并已经经过本公司2007年第三次临时股东大会批准，表决过程中
已按照《公司章程》的规定严格履行了回避制度。
本公司独立董事已经就关联交易情况发表意见：本公司设立后，与关联方之
间的关联交易遵循了平等、自愿、等价、有偿的原则，关联交易价格公允、公平，
不存在损害公司及公司股东权益的情形；关联交易的审议及执行程序符合相关法
律、法规及《公司章程》等有关规定，相关董事会、股东大会表决时关联方董事、
股东依规定规避表决。
五、关联交易的必要性以及规范和减少关联交易的措施
重组设立本公司时，以在可能的情况下关联交易最小化为原则制定了重组方
案。金钼集团将主钼业务相关资产投入本公司，金钼集团保留了全部社会服务、
少部分辅助生产服务和生产供应、少量不具备投入本公司条件的生产性资产以及
工程设计和建设等业务。
重组后，本公司拥有独立完整的原材料采购、产品生产和销售系统，独立自
主地开展业务。本公司以股东利益最大化为原则，尽量减少关联交易。本公司现
有的关联交易属于必要的交易，有利于本公司的业务开展和保证本公司正常经
营。
对于不可避免的关联交易，本公司在《公司章程》（草案）中规定了关联交
易的回避制度、决策权限、决策程序等内容，并将在实际工作中充分发挥独立董
事的作用，以确保关联交易价格的公开、公允、合理，从而保护股东利益。
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第八章董事、监事与高级管理人员
根据《公司章程》规定，目前本公司董事会由11名董事组成，其中独立董
事4名；监事会由3名监事组成，其中外部监事2名，职工监事1名。本公司共
有高级管理人员6名，其中总经理1名，副总经理2名，总工程师、总会计师及
董事会秘书各1名。
一、发行人董事、监事与高级管理人员
（一）董事
截至本招股意向书签署之日，本公司共有董事11名，其中独立董事4名，
基本情况如下：
姓名职位提名人选聘情况
马宝平董事长金钼集团创立大会获选
马保平副董事长金钼集团创立大会获选
田照峰董事金钼集团创立大会获选
卢景友董事金钼集团创立大会获选
左可国董事金钼集团创立大会获选
赵志国董事金钼集团创立大会获选
何季麟董事东方集团 2007年第三次临时股东大会获选
康义独立董事董事会 2007年第三次临时股东大会获选
创立大会获选；经2007年第二次临时
席酉民独立董事金钼集团
股东大会明确为独立董事
何雁明独立董事董事会 2007年第三次临时股东大会获选
强力独立董事董事会 2007年第三次临时股东大会获选
根据本公司章程，本公司董事任期3年；董事任期届满，可以连选连任；但
是独立董事任期不超过6年。
本公司现任董事简历如下：
马宝平先生：中国国籍，男，1962年出生，工商管理硕士，高级工程师，
"全国五一劳动奖章"获得者。曾任金钼公司供应处副科长、科长、副处长，西安
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金源建材厂厂长，金钼公司进出口公司总经理，金钼公司副总经理，2003年5
月起任金钼公司总经理；2005年8月至今任金钼集团总经理。马宝平先生还兼
任陕西有色董事会董事、金钼集团董事会董事、香港华钼董事长。
马保平先生：中国国籍，男，1957年出生，大学学历，正高职高级工程师。
曾任金钼公司科研所副所长、所长，金钼公司技术中心常务副主任，金钼公司总
工程师；现任金钼集团副总经理。马保平先生还兼任金钼集团董事会副董事长。
田照峰先生：中国国籍，男，1956年出生，大学学历，高级工程师。曾任
西安冶金设计研究院院办公室副主任，中国有色金属工业西安公司计划处副处
长、处长，中国有色金属工业西安公司规划部主任，陕西有色规划部主任、总经
理助理、董事会秘书；现任陕西有色副总经理。
卢景友先生：中国国籍，男，1959年出生，工商管理硕士，正高职高级工
程师。曾任金钼公司露天矿副矿长、矿长，金钼公司副总经理；现任金钼集团副
总经理。
左可国先生：中国国籍，男，1954年出生，大学学历，高级工程师。曾任
金钼公司百花岭选矿厂副厂长、厂长，金钼公司副总经理，金钼集团副总经理；
现任金钼集团监事会主席。
赵志国先生：中国国籍，男，1956年出生，大学学历，高级工程师。曾任
金钼公司三十亩地选矿厂副厂长、厂长，金钼公司百花岭选矿厂厂长，金钼公司
副总经理；现任金钼集团副总经理。
何季麟先生：中国国籍，男，1945年出生，大学学历，教授级高级工程师，
中国工程院院士。曾任宁夏有色金属冶炼厂车间主任、副总工程师、总工程师、
副厂长，宁夏有色金属冶炼厂厂长，西北有色金属材料研究院院长，宁夏东方钽
业股份有限公司董事长，东方集团董事长；现任东方集团董事、技术顾问，宁夏
东方钽业股份有限公司董事，以及中国有色金属学会常务理事。
康义先生：中国国籍，男，1940年出生，大学学历，教授级高级工程师。
曾任青铜峡铝厂技术员、生产管理室副主任、厂长，宁夏回族自治区经委主任、
组织部部长、自治区委副书记，中国有色金属工业总公司副总经理，国家有色金
属工业局副局长；现任中国有色金属工业协会会长，全国政协委员。
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席酉民先生：中国国籍，男，1956年出生，管理工程博士。现任西安交大
副校长，管理学教授、博士生导师，陕西MBA学院常务副院长，国务院学位委
员会管理科学与工程学科评议组召集人，教育部工商管理教学指导委员会主任委
员，国家教委科技委委员及管理学科部常务副主任，西安市人大常委。
何雁明先生：中国国籍，男，1953年出生，大学学历。现任西安交大教授、
研究生导师；是中国注册会计师（非执业），美国纳斯达克研究论坛会员，澳大
利亚银行家协会会员，陕西省上市公司协会独立董事委员会主任。
强力先生：中国国籍，男，1961年出生，大学学历。曾任西北政法学院
助教，西北政法学院经济法系、法学二系讲师、副教授、教授；现任西北政法大
学经济法学院院长、教授，金融法研究中心主任。
（二）监事
截至本招股意向书签署之日，本公司共有监事3名，其基本情况如下：
姓名职位提名人选聘情况
杨秋霞监事会主席金钼集团创立大会获选
石磊监事太钢集团创立大会获选
张秀芝职工代表监事职工代表大会职工选举
根据本公司章程，本公司监事任期3年，可以连选连任。
本公司监事简历如下：
杨秋霞女士：中国国籍，女，1954年出生，大学学历，高级审计师，国家
审计署"内审工作先进个人"。曾任陕西冶金工业局工会干事、女工委员，中国有
色金属工业西安公司团委副书记，中国有色金属工业西安公司审计处副处长、处
长；现任陕西有色审计部干部，宝鸡钛业股份有限公司监事。
石磊先生：中国国籍，男，1976年出生，大学学历，会计师。2001年7
月参加工作，至今已有6年钢铁行业财务工作经验；现任太钢集团计财部对外投
资主管。
张秀芝女士：中国国籍，女，1963年出生，大学学历，高级会计师。曾任
金钼公司审计处副科级审计员，金钼集团监事会监事；现任金钼股份审计监察部
审计员。
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（三）高级管理人员
截至本招股意向书签署之日，本公司共有高级管理人员6名，其基本情况如
下：
姓名职位
张继祥总经理
薛云新副总经理
马全智副总经理
朱永安总工程师
马祥志总会计师
秦国政董事会秘书
本公司高级管理人员简历如下：
张继祥先生：中国国籍，男，1965年出生，工商管理硕士，高级工程师。
曾任金钼公司组织部技术干部科副科长、科长，金钼公司组织部副部长、部长；
金钼集团工会主席、副总经理、监事会监事；自本公司成立之日起至今担任本公
司总经理。
薛云新先生：中国国籍，男，1958年出生，大学学历，高级工程师。曾任
金钼公司露天矿副矿长、矿长，金钼集团露天矿矿长；自本公司成立之日起至今
担任本公司副总经理，2007年8月起兼任本公司矿冶分公司总经理。
马全智先生：中国国籍，男，1958年出生，大专学历，工程师。曾任金钼
公司机电修配厂副厂长、厂长，金钼公司钼化学事业部总经理，金钼公司西安华
钼新材料股份有限公司总经理，陕西华钼总经理；自本公司成立之日起至今担任
本公司副总经理。
朱永安先生：中国国籍，男，1960年出生，大学学历，正高职高级工程师。
曾任金钼公司科研所副所长，金钼公司技术处处长，金钼集团技术处处长；自本
公司成立之日起至今担任本公司总工程师。
马祥志先生：中国国籍，男，1968年出生，工商管理硕士，高级会计师。
曾任金钼公司财务处材料核算科副科长、科长，金钼公司财务处副处长、处长，
金钼集团财务处处长；自本公司成立之日起至今担任本公司总会计师。
秦国政先生：中国国籍，男，1967年出生，工商管理硕士，经济师。曾任
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金钼公司办公室接待科副科长、科长，金钼公司办公室副主任，金钼公司党委办
公室主任，金钼集团办公室主任；自本公司成立之日起至今担任本公司董事会秘
书。
二、发行人董事、监事与高级管理人员个人投资情况
（一）持有本公司股份的情况
本公司董事、监事、高级管理人员不存在直接或间接持有本公司股份的情况。
本公司董事、监事、高级管理人员的父母、配偶或子女不存在直接或间接持
有本公司股份的情况。
（二）对外投资情况
本公司董事、监事、高级管理人员均未持有与本公司存在利益冲突的对外投
资。
三、发行人董事、监事与高级管理人员收入情况
本公司独立董事领取独立董事津贴，标准为每人每年六万元（税后）。除独
立董事外，其他所有董事均不在本公司领取任何形式的薪酬。
职工监事在本公司领取其本职工作所得的薪酬，不因其监事身份而获取额外
报酬。除职工监事外，其他所有监事均不在本公司领取任何形式的薪酬。
2006年度，本公司的董事、监事及高级管理人员从本公司及关联企业领取
收入的情况如下：
姓名在本公司任职 2006年度年薪（元）
马宝平董事长 509,000
马保平副董事长 509,000
田照峰董事 176,167
381,750
卢景友董事
左可国董事 381,750
赵志国董事 381,750
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杨秋霞监事会主席 148,403
张继祥总经理 382,500
张秀芝职工代表监事 48,235
141,696
薛云新副总经理
马全智副总经理 161,434
朱永安总工程师 106,650
马祥志总会计师 99,973
秦国政董事会秘书 101,208
四、发行人董事、监事与高级管理人员兼职情况和相互之间的关
系
（一）董事、监事及高级管理人员兼职情况
截至本招股意向书签署之日，本公司董事、监事及高级管理人员主要兼职情
况如下：
姓名在本公司
主要兼职情况兼职单位与本公司关联关系
职位
陕西有色董事本公司实际控制人
马宝平董事长金钼集团董事、总经理本公司控股股东
香港华钼董事长本公司控股子公司
马保平副董事长金钼集团副董事长、副总经理本公司控股股东
田照峰董事陕西有色副总经理本公司实际控制人
卢景友董事金钼集团副总经理本公司控股股东
左可国董事金钼集团监事会主席本公司控股股东
赵志国董事金钼集团副总经理本公司控股股东
东方集团董事、技术顾问本公司股东
何季麟董事宁夏东方钽业股份有限公司董事无关联关系
中国有色金属学会常务理事无关联关系
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金堆城钼业股份有限公司招股意向书
中国有色金属工业协会会长无关联关系
全国政协委员无关联关系
康义独立董事
江西铜业股份有限公司独立董事无关联关系
中国铝业股份有限公司独立董事无关联关系
西安交大副校长、管理学教授、无关联关系
博士生导师
席酉民独立董事陕西MBA学院常务副院长无关联关系
西安市人大常委无关联关系
天地源股份有限公司独立董事无关联关系
西安交大教授、研究生导师无关联关系
陕西宝光真空电器股份有限公司无关联关系
独立董事
何雁明独立董事
陕西秦岭水泥（集团）股份有限无关联关系
公司独立董事
咸阳偏转股份有限公司独立董事无关联关系
西北政法大学经济法学院院长、无关联关系
教授
西北政法大学金融法研究中心主无关联关系
任
强力独立董事西安饮食股份有限公司独立董事无关联关系
西安民生集团股份有限公司独立无关联关系
董事
宝鸡商场（集团）股份有限公司
无关联关系
独立董事
监事会陕西有色审计部干部本公司实际控制人
杨秋霞
主席宝鸡钛业股份有限公司监事受同一实际控制人控制
石磊监事太钢集团计财部对外投资主管本公司股东
职工代表
张秀芝金钼股份审计监察部审计员棗
监事
金钼光明董事长本公司子公司
张继祥总经理金钼科技董事长本公司子公司
陕西华钼董事长本公司子公司
薛云新副总经理本公司矿冶分公司总经理本公司分公司
马全智副总经理无棗
朱永安总工程师无棗
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马祥志总会计师香港华钼董事本公司子公司
秦国政董事会
无棗
秘书
（二）董事、监事与高级管理人员相互之间的关系
本公司董事、监事与高级管理人员相互之间不存在直系或三代以内旁系亲属
关系。
五、发行人董事、监事和高级管理人员与本公司签订的有关协议
本公司的董事、高级管理人员与本公司签订了聘任合同，该等合同正被合法、
有效地执行。
除上述协议外，本公司的董事、监事、高级管理人员未与本公司或本公司控
股子公司签订其他协议，亦未做出过对本公司有重大影响的承诺。
六、发行人董事、监事和高级管理人员任职资格情况
本公司现任董事、监事、高级管理人员的任职资格均符合《公司法》及其他
有关法律、法规的规定。
2007年4月26日，经金钼集团提名，席酉民等七人由公司创立大会选举成
为公司第一届董事会成员，其中，除席酉民外的其他六位董事均在公司控股股东
金钼集团或公司实际控制人陕西有色担任职务。经核查，席酉民不与公司、金钼
集团及陕西有色存在利害关系，不受金钼集团、陕西有色的影响，且在明确为独
立董事之前，席酉民未从公司、金钼集团、陕西有色领取任何报酬或津贴。
公司创立大会选举席酉民为本公司第一届董事会成员的初衷即基于其与公
司及各发起人均不存在关联关系，具有独立性，但由于当时的《公司章程》中尚
未明确建立独立董事制度，因而未能确认其独立董事的地位。公司于2007年6
月28日召开2007年第二次临时股东大会对《公司章程》进行了修订，增加了关
于独立董事的条款，遂于当次会议明确席酉民为独立董事。
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七、近三年本公司董事、监事、高级管理人员的聘任及变动情况
2007年6月28日，本公司2007年第二次临时股东大会明确席酉民为独立
董事；2007年9月15日，本公司2007年第三次临时股东大会审议并通过了《关
于增选何季麟同志担任金堆城钼业股份有限公司董事的议案》，增选何季麟为本
公司董事；批准了《关于增选金堆城钼业股份有限公司独立董事的议案》，增选
康义、何雁明、强力为本公司独立董事。
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第九章公司治理
本公司根据《公司法》、《证券法》及其他法律法规要求，已建立了由本公司
股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的公司治理架构，形成了权力机构、
决策机构、监督机构和管理层之间权责明确、运作规范的相互协调和相互制衡机
制。公司股东大会、董事会、监事会和高级管理层均根据《公司法》、《公司章程》
规定的内容行使职权履行义务。
一、股东及股东大会依法运作情况
（一）股东的权利和义务
本公司股东为依法持有公司股份者，按照《公司章程》的规定，股东按其所
持有股份的种类享有权利，承担义务；持有同一种类股份的股东，享有同等权利，
承担同等义务。
1、本公司股东享有以下权利：
（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；
（2）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并
行使相应的表决权；
（3）对本公司的经营进行监督，提出建议或者质询；
（4）依照法律、行政法规及《公司章程》的规定转让、赠与或质押其所持
有的股份；
（5）查阅本公司《公司章程》、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记
录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告；
（6）本公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的
分配；
（7）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求本公司收
购其股份；
（8）法律、行政法规、部门规章或《公司章程》规定的其他权利。
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2、本公司股东负有以下义务：
（1）遵守法律、行政法规和《公司章程》；
（2）依其所认购的股份和入股方式缴纳股金；
（3）除法律、法规规定的情形外，不得退股；
（4）不得滥用股东权利损害本公司或者其他股东的利益；不得滥用本公司
法人独立地位和股东有限责任损害本公司债权人的利益；本公司股东滥用股东权
利给本公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任；本公司股东滥用
本公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害本公司债权人利益的，
应当对公司债务承担连带责任；
（5）向公司如实提供身份、地址、印鉴、签字，如有变动，及时告知公司；
（6）法律、行政法规及《公司章程》规定应当承担的其他义务。
（二）股东大会的职权
股东大会是本公司的权力机构，依法行使职权；根据《公司章程》、《股东大
会议事规则》，股东大会行使下列职权：
（1）决定本公司的经营方针和投资计划；
（2）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的
报酬事项；
（3）审议批准董事会的报告；
（4）审议批准监事会的报告；
（5）审议批准本公司的年度财务预算方案、决算方案；
（6）审议批准本公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
（7）对本公司增加或者减少注册资本作出决议；
（8）对发行公司债券作出决议；
（9）对本公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；
（10）对本公司聘用、解聘或者不再续聘会计师事务所作出决议；
（11）修改《公司章程》；
（12）对公司一年内购买、出售重大资产金额超过本公司最近一期经审计总
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资产30%的事项作出决议；
（13）审议批准《公司章程》第四十四条规定的担保事项；
（14）审议批准变更募集资金用途事项；
（15）审议股权激励计划；
（16）审议法律、行政法规及《公司章程》规定应当由股东大会作出决议的
其他事项。
根据《公司章程》第四十四条，下列对外担保行为，须经股东大会审议通
过：
（1）本公司及本公司控股子公司的对外担保总额，达到或超过最近一期经
审计净资产的50%以后提供的任何担保；
（2）本公司的对外担保总额，达到或超过最近一期经审计总资产的30%以
后提供的任何担保；
（3）为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保；
（4）单笔担保额超过最近一期经审计净资产10%的担保；
（5）对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。
（三）股东大会的召开
股东大会由董事会召集，分为年度股东大会和临时股东大会。年度股东大
会每年召开1次，并应于上一会计年度完结之后的6个月之内举行。
有下列情形之一的，董事会应当在2个月内召开临时股东大会：
（1）董事人数不足《公司法》规定的人数或者少于《公司章程》所定人数
的2/3时；
（2）公司未弥补亏损达实收股本总额的1/3时；
（3）单独或者合计持有公司10%以上股份的股东请求时；
（4）董事会认为必要或者监事会提议召开时；
（5）法律、行政法规、部门规章或《公司章程》规定的其他情形。
（四）股东大会的提案
提案的内容应当属于股东大会职权范围，有明确议题和具体决议事项，并
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且符合法律、行政法规、部门规章和《公司章程》的有关规定。
公司召开年度股东大会，单独或合计持有公司有表决权的股份总额3%以上
的股东，有权在股东大会召开10日前以书面形式向公司提出临时提案，董事会
应当在收到提案后2日内发出股东大会补充通知，公告临时提案的内容。
（五）股东大会的决议
股东大会决议分为普通决议和特别决议。
股东大会作出普通决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）
所持表决权的1/2以上通过。
股东大会作出特别决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）
所持表决权的2/3以上通过。
（六）中小股东权益的保护
为保护中小股东的权益，《公司章程》和《股东大会议事规则》规定，同次
发行的股票，每股发行的条件和价格相同。公司召开股东大会，董事会、监事会
以及单独或者合并持有公司3%以上股份的股东，有权向公司提出提案。公司董
事会、独立董事和符合有关条件的股东可向公司股东征集其在股东大会上的投票
权。
本公司的控股股东、实际控制人不得利用其关联关系损害公司利益。违反规
定的，给本公司造成损失的，应当承担赔偿责任。本公司控股股东及实际控制人
对本公司和本公司社会公众股股东负有诚信义务。控股股东应严格依法行使出资
人的权利，控股股东不得利用利润分配、资产重组、对外投资、资金占用、借款
担保等方式损害本公司和社会公众股股东的合法权益，不得利用其控制地位损害
本公司和社会公众股股东的利益。股东大会、董事会的决议内容违反法律、行政
法规的，股东有权请求人民法院认定无效。
本公司股东大会、董事会决议内容违反法律、行政法规的，股东有权请求
人民法院认定无效。股东大会、董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、行
政法规或者《公司章程》，或者决议内容违反《公司章程》的，股东可以自决议
作出之日起60日内，请求人民法院撤销。
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此外，本公司还建立了独立董事制度。
本公司自设立以来，严格按照国家的法律法规和《公司章程》等有关规定
保护中小股东权益，未发生侵犯中小股东权益的情况。
（七）股东大会运行情况
自本公司设立以来，共召开了5次股东大会。
本公司2007年第三、四次临时股东大会通知的时间与《公司法》及《公司
章程》规定的期限不一致，但全体股东均派代表在通知列明的时间出席了本次股
东大会，未对会议召开的日期提出异议。发行人律师认为，虽然本公司董事会未
按《公司章程》规定的期限发出召开临时股东大会的通知，但全体股东均派代表
在通知列明的时间出席了本次股东大会，会议召开时间已获得全体股东的认可，
未对本公司股东的合法权利造成实质性损害。该次股东大会的表决程序及决议内
容均符合《公司法》及《公司章程》的有关规定，所通过的决议为本公司全体股
东的真实意思表示，决议内容合法、有效。
除此之外，本公司历次股东大会均按照《公司法》和《公司章程》的规定规
范运作，形成的决议合法有效。
二、本公司的董事会
本公司设董事会，董事会依据《公司章程》和《董事会议事规则》的规定行
使职权。
（一）董事会的构成
公司设董事会，董事会由11名董事组成，其中设董事长1人、副董事长1人，
独立董事4人。董事由股东大会选举产生，任期3年。
（二）董事会的职权
董事会对股东大会负责，行使下列职权：
（1）负责召集股东大会，并向股东大会报告工作；
（2）执行股东大会的决议；
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（3）决定公司经营计划和投资方案；
（4）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；
（5）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
（6）制定公司增加或者减少注册资本的方案以及发行公司债券或其他证券
及上市方案；
（7）拟订公司重大收购、回购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公
司形式的方案；
（8）在股东大会授权范围内,决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、
对外担保事项、委托理财、关联交易等事项
（9）决定公司内部管理机构的设置；
（10）决定聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书及其报酬事项；并根据总
经理的提名,决定聘任或者解聘公司副总经理、总工程师、总会计师等高级管理
人员及其报酬事项和奖惩事项；
（11）制订本公司的基本管理制度；
（12）制订《公司章程》修改方案；
（13）管理公司信息披露事项；
（14）向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；
（15）听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作；
（16）法律、行政法规、部门规章或《公司章程》授予的其他职权。
（三）董事会会议的召开
董事会每年至少召开2次会议，由董事长召集，于会议召开10日以前通知
全体董事和监事。
代表1/10以上表决权的股东、1/3以上董事或者监事,可以提议召开董事会临
时会议。董事长应当自接到提议后10日内，召集和主持董事会会议。
（四）董事会会议的通知
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董事会召开临时董事会会议的通知方式为：传真、电报、信函等书面方式；
通知时限为：会议召开3日以前发出。情况紧急需尽快召开董事会临时会议的，
可以随时通过电话或其他口头方式发出会议通知，但召集人应当在会议上作出说
明。
（五）董事会会议的决议
董事会会议应有过半数的董事出席方可举行。董事会作出决议，必须经全体
董事的过半数通过。对外担保事项须取得董事会全体成员三分之二以上同意方为
通过。
董事会决议的表决，实行一人一票。每名董事有一票表决权。董事会作出决
议，必须经全体董事的过半数通过。
董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得对该项决议行
使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关联关
系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出
席董事会的无关联董事人数不足3人的，应将该事项提交股东大会审议。
（六）董事会专门委员会
本公司董事会下设战略发展委员会、审计委员会及提名与薪酬委员会三个专
门委员会，就各专业性事项进行研究，提出意见及建议。各专门委员会对董事会
负责，各专门委员会的提案应提交董事会审查决定。
1、战略发展委员会
本公司战略发展委员会由三名董事组成，其中独立董事一名。马宝平、席酉
民、田照峰为战略发展委员会委员，马宝平为战略发展委员会召集人。其主要职
责是：
（1）对公司长期发展战略和重大投资决策进行研究并提出建议；
（2）对《公司章程》规定的须经董事会批准的重大融资方案进行研究并提
出建议；
（3）对《公司章程》规定须经董事会批准的重大资本运作、资产经营项目
进行研究并提出建议；
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（4）对其他影响公司发展的重大事项进行研究并提出建议；
（5）对以上事项的实施进行检查；
（6）董事会授权的其他事项；
（7）上市地证券监管部门赋予的其他职责。
2、审计委员会
本公司审计委员会由三名董事组成，其中独立董事两名。何雁明、强力、马
保平为审计委员会委员，何雁明为审计委员会召集人。其主要职责是：
（1）提议聘请或更换外部审计机构；
（2）监督公司的内部审计制度及其实施；
（3）负责内部审计与外部审计之间的沟通；
（4）审核公司的财务信息及其披露；
（5）审查公司的内控制度，对重大关联交易进行审计；
（6）公司董事会交办的其他事宜。
3、提名与薪酬委员会
本公司提名与薪酬委员会由三名董事组成，其中独立董事两名。席酉民、康
义、马宝平为提名与薪酬委员会委员，席酉民为提名与薪酬委员会召集人。其主
要职责是：
（1）根据公司经营活动情况、资产规模和股权结构对董事会的规模和构成
向董事会提出建议；
（2）研究董事、经理人员的人选；
（3）寻找合格的董事和经理人员的人选；
（4）对董事候选人和经理候选人进行审查并提出建议；
（5）对须提请董事会聘任的其他高级管理人员进行审查并提出建议；
（6）根据董事及高级管理人员岗位的主要范围、职责、重要性以及其他相
关企业相关岗位的薪酬水平制定薪酬计划或方案；
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（7）薪酬计划或方案主要包括但不限于绩效评价标准程序及主要评价体系、
奖励和惩罚的主要方案和制度等；
（8）审查公司董事（非独立董事）及高级管理人员的履职情况，并对其进
行年度绩效考评；
（9）负责对公司薪酬制度执行情况进行监督；
（10）董事会授权的其他事宜。
三、本公司的监事会
（一）监事会的构成
公司设监事会，监事会由3名监事组成，其中1人出任监事会主席。监事由
股东代表和公司职工代表担任，公司职工代表担任的监事不少于监事人数的1/3。
股东代表出任的监事由股东大会选举和罢免，职工代表出任的监事由公司职工通
过职工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举和罢免。监事任期3年，连选
可以连任。
（二）监事会的职权
监事会向股东大会负责，并依法行使下列职权：
（1）对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；
（2）检查公司的财务；
（3）对公司董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法
律、行政法规、股东大会决议或者《公司章程》的董事、高级管理人员提出罢免
建议；
（4）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管
理人员予以纠正；
（5）提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主
持股东大会职责时召集和主持股东大会；
（6）向股东大会提出提案；
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（7）依照《公司法》第一百五十二条的规定，对董事、高级管理人员提起
诉讼；
（8）发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时,可以聘请会计师事务
所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担；
（9）列席董事会会议。
监事列席董事会会议，并对董事会决议事项提出质询或者建议。
（三）监事会会议的召开
监事会每6个月至少召开一次会议，会议通知应当在会议召开10日前书面
送达全体监事。监事可以提议召开临时监事会会议，会议通知应当在会议召开3
日以前发出，如监事会成员一致认可，也可即时召开临时监事会。
（四）监事会会议的决议
每名监事有一票表决权。监事会的决议，应当由2/3以上监事会成员表决通
过。
四、本公司的独立董事制度
（一）本公司的独立董事
公司目前设4名独立董事，占本公司董事会董事人数的4/11，已达到中国证
监会关于上市公司独立董事应达到董事人数的1/3以上的要求。
独立董事应具有董事的任职资格，同时还应满足有关法律、法规和《公司章
程》关于独立董事独立性的要求。
独立董事每届任期与公司其他董事任期相同，任期届满，连选可以连任，
但是连任时间一般不得超过6年。
独立董事可按《公司章程》的规定行使特别权利。
本公司保证独立董事有效行使职权，并为独立董事开展工作提供必要的条
件、资料、人员配合及适当的津贴。
（二）独立董事实际发挥作用的情况
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本公司设立独立董事后，独立董事依据有关法律、法规及有关上市规则和
《公司章程》谨慎、认真、勤勉地履行权利和义务，积极参与本公司重大经营决
策，对本公司的重大关联交易和重大投资项目发表公允的独立意见，为本公司完
善治理结构和规范运作起到积极的作用。
五、董事会秘书
《公司章程》规定，公司设董事会秘书1名。董事会秘书为公司的高级管理
人员，对董事会负责。
公司董事会秘书的主要职责是：
（1）筹备股东大会和董事会会议，并负责会议的记录和会议文件、记录的
保管；
（2）保证有权得到公司有关记录和文件的人及时得到有关文件和记录；
（3）帮助公司董事、监事、高级管理人员明确他们应当担负的责任、遵守
国家有关法律、法规、政策、公司章程及有关规定；
（4）协助董事会行使职权，在董事会决议违反法律、法规、规章、政策、
公司章程及有关规定时，应当及时提出异议；
（5）保管股东名册和董事会印章；
（6）董事会授权的其他事务。
六、近三年是否存在严重违法、违规的情况
本公司近三年不存在严重违法、违规的情况。
七、本公司控股股东、实际控制人是否占用本公司资金及本公司
为主要股东提供担保的情况
本公司不存在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用本公司资金
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的问题，也没有为主要股东提供担保。
八、对内部控制制度的评估意见
（一）公司管理层对内部控制制度的评估意见
本公司管理层认为：公司组织完善、制度健全，内部控制制度符合国家有关
法律、法规的要求，具有合理性、完整性和有效性。公司在所有重大方面已建立
健全合理的内部控制制度，并已得到了有效遵守。这些内控制度保证了公司生产
经营管理的正常进行，对经营风险起到了有效的控制作用，并形成了一套有效的
制度体系。
（二）注册会计师对内部控制制度的鉴证意见
2007年11月15日，中磊出具了中磊鉴证字[2007]专字第8009号《关于金
堆城钼业股份有限公司内部控制的鉴证报告》，对本公司内部控制制度进行了审
核。
中磊认为本公司按制定的内部控制标准于2007年9月30日在所有重大方面
保持了与会计报表相关的有效的内部控制。
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第十章财务会计信息
本公司聘请中磊依据中国注册会计师审计准则对本公司及子公司2007年9
月30日、2006年12月31日的公司及合并资产负债表，2007年1月1日至2007
年9月30日、2006年度、2005年度及2004年度的公司及合并利润表，2007年
1月1日至2007年9月30日公司及合并现金流量表，2006年1月1日至2007
年9月30日所有者权益变动表以及财务报表附注进行了审计。中磊出具了标准
无保留意见的《审计报告》（中磊审字[2007]第8195号）。本章主要提供从经审
计的会计报表及附注中摘录的部分信息。
一、财务报表的编制基础及合并基础
本公司是由金钼集团依据重组协议，将作为出资的重组资产（指与主钼业务
相关的经营性资产及负债，具体类别及范围载于中联资产评估公司出具的以2006
年8月31日为评估基准日的编号为中联评报字[2006]第436号《资产评估报告
书》）连同其他发起人作为出资的货币资金共同发起设立。本公司成立于2007年
5月16日，2007年7月1日完成建账。
金钼集团具体投入到本公司的资产、负债及股权范围包括：
1、资产及负债：金钼集团与主钼相关的资产及相关负债，具体包括：金钼
集团本部与主钼业务相关的资产与负债，及与主钼业务相关下属单位的资产与负
债。
2、股权：具体包括金钼集团持有的金钼科技18.3892%的股权、陕西华钼
100%的股权、香港华钼80%的股权以及金钼光明55%的股权。
金钼集团保留的业务及资产主要为探矿业务、非钼业务和后勤服务业务及其
资产。
（一）财务报表的编制基础
2004年1月1日至本公司设立日各期间，财务报表的编制是假设根据重组
协议在2007年5月16日形成的与主钼业务相关的重组资产框架下的组织及经营
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架构，同样存在于上述期间，且一直从事钼相关业务。注入本公司的主钼业务相
关的资产、负债及权益以及上述期间内实际发生的收入、成本和费用按照重组方
案确定的划分原则及配比原则，并依据下述编制基础及财务报表附注三"本公司
采用的主要会计政策、会计估计"编制。
本公司与金钼集团之间的交易已按双方于2007年9月15日签署的《产品供
应协议》、《生产性资产租赁协议》、《综合服务协议》《、工程承接及咨询服务协议》、
《土地使用权租赁协议》、《房屋租赁协议》等关联交易协议在上述期间追溯反映。
中联资产评估公司出具的以2006年8月31日为评估基准日的资产评估报告
结果，已在2006年及以后各期财务报表中反映。
本公司设立后，财务报表依照设立后实际运营的财务信息，并依据下述编制
基础及财务报表附注三"本公司采用的主要会计政策、会计估计"编制。
本公司自设立日起执行财政部于2006年2月15日颁布的新会计准则及应用
指南（以下简称"《企业会计准则》"），并按《企业会计准则》编制自2007年1
月1日起以后期间财务报表。本财务报表所载的2006年度、2005年度及2004
年度财务报表是根据中华人民共和国财政部于2000年颁布的《企业会计制度》
及相应的会计准则，并按照《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》第
五条至第十九条的规定进行追溯调整编制而成。除《企业会计准则第38号-首次
执行企业会计准则》第五条至第十九条要求追溯调整的项目外，本公司2006年
度、2005年度及2004年度的财务报表仍按原执行的会计政策编制，该会计政策
可能与本公司设立后执行的会计政策存在一些差异，这些差异在会计报表附注三
"本公司采用的主要会计政策、会计估计"中已分别披露。本公司财务报表的项目
分类、名称等依照《企业会计准则》列报，其中子公司的少数股东权益部分在本
合并财务报表的所有者权益中单独列报。
上述编制基础同时符合中国证券监督管理委员会2006年11月27日发布的
《关于做好与新会计准则相关信息披露工作的通知》，及2007年2月15日《关
于发布<公开发行证券的公司信息披露规范问答第7号―新旧会计准则过渡期间
比较财务会计信息的编制和披露>的通知》的相关要求。
（二）财务报表的模拟原则和模拟方法
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为发起设立本公司，金钼集团依照重组方案及协议对主钼业务进行了重组，
本财务报表依照重组方案，对原会计主体-金钼集团的相关资产、负债及权益进
行了剥离，并在此基础上编制了2004年1月1日起至本公司设立日止的相关财
务信息。
1、模拟原则
金钼集团重组资产的剥离是在重组方案及发起人协议确定的拟投入本公司
的资产规模及范围、净资产比例、主要业务范围、机构及人员设置、股权配置方
案等前提下进行的。有形及无形资产以实际经济用途，债权、债务以及收入、成
本、费用、税金以经济业务相关性为界定原则，将与钼金属采选、冶炼、加工、
销售等主钼业务相关的资产、负债以及金钼集团所拥有的对陕西华钼、金钼科技、
金钼光明和香港华钼的股权投入本公司。
2、模拟方法：
（1）利润表项目：
A．主营业务利润：将与主钼业务相关的主营业务收入全额计入本公司，同
时按配比原则，将与主营业务收入相关的主营业务成本、主营业务税金及附加计
入本公司。
B．其他业务利润：将与主钼业务无关的，且本公司设立后不再发生的其他
业务利润剥离，其余计入本公司。
C．营业费用：将与主钼业务相关的营业费用全额计入本公司。
D．管理费用：能辨明的属于主钼业务的费用全部计入，不能辨明的按机构、
人员划分方式及比例分拆计入；
E．财务费用：将与未投入本公司的资产、负债相关的财务费用剔除，其余
计入本公司。
F．所得税：以申报利润表利润总额按适用税率，经纳税调整计算确定。
（2）资产负债表项目：
依照重组协议及发起人协议，金钼集团将以2006年8月31日为评估基准日
的编号为中联评报字[2006]第436号《资产评估报告书》中所载明的具体资产、
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负债的类别及范围，以及按业务相关性为原则确认的属于与主钼业务相关的经营
性资产及负债投入本公司。
A．将属于与主钼业务相关的应收、应付、预收、预付款项、存货、应收补
贴款、应交税金、待摊费用、预提费用、长短期借款、长期及专项应付款等项目
投入本公司。
B．将与主钼业务相关的固定资产、无形资产投入本公司。
C．将金钼科技、陕西华钼、金钼光明和香港华钼四家与主钼业务相关的子
公司股权投入本公司。
D．按金钼集团与本公司的人员比例划分应付职工薪酬计提数及结余数。
E．以投入本公司的资产总额减去负债总额作为投入净资产。本公司成立日
至建账日之间净利润按相关协议约定留存在本公司权益项下，归本公司发起人共
同享有。
（三）合并财务报表范围及变化
1、合并财务报表范围
本公司直接或通过子公司间接拥有被投资单位半数以上的表决权，表明本公
司能够控制被投资单位，将该被投资单位认定为子公司，纳入合并财务报表的合
并范围，但是，有证据表明本公司不能控制被投资单位的除外。
本公司拥有被投资单位半数或以下的表决权，满足下列条件之一的，视为本
公司能够控制被投资单位，将该被投资单位认定为子公司，纳入合并财务报表的
合并范围。但是，有证据表明母公司不能控制被投资单位的除外：
（1）通过与被投资单位其他投资者之间的协议，拥有被投资单位半数以上
的表决权；
（2）根据公司章程或协议，有权决定被投资单位的财务和经营政策；
（3）有权任免被投资单位的董事会或类似机构的多数成员；
（4）在被投资单位的董事会或类似机构占多数表决权。
本公司在确定能否控制被投资单位时，同时考虑企业和其他企业持有的被投
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资单位的当期可转换的可转换公司债券、当期可执行的认股权证等潜在表决权因
素。
本公司将全部子公司纳入合并财务报表的合并范围。
2、合并会计报表编制方法
合并财务报表以本公司和子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，按
照权益法调整对子公司的长期股权投资并进行合并抵销后编制而成。
合并时对内部权益性投资与子公司所有者权益、内部交易事项、内部债权债
务等进行了抵销。
3、纳入合并范围的子公司基本情况
被投资单位持股表决权
业务性质
名称比例比例
陕西华钼钼酸铵、钼粉、钼金属制品的生产、销售、研究 100% 100%
开发
金钼光明钨钼产品加工及在许可范围内的进出口业务 55% 55%
香港华钼钼化合物的采购及销售 80% 80%
金钼科技钼系列及相关的高科技产品的生产、销售、研发 100% 100%
注1：公司成立时，金钼集团用于出资的金钼科技股权为18.3892%，因本公司对其财务和经营
政策等具有实质控制权故将其纳入了合并报表。2007年8月17日，本公司从金钼集团受让取得
金钼科技剩余的股权，使金钼科技成为本公司全资子公司。
4、子公司会计政策、会计期间差异的说明及处理
各子公司执行与本公司一致的会计政策。
香港华钼外币报表中所有资产、负债类项目按资产负债表日的即期汇率折
算；所有者权益项目除"未分配利润"项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折
算；利润表所有项目及反映利润分配发生额的项目按交易发生日即期汇率的近似
汇率折算。外币报表折算差额在合并资产负债表股东权益项下单独列示，其中属
于少数股东权益的，并入少数股东权益项目。
5、合并范围的变化
金钼光明由原山东光明钨钼股份有限公司变更成立。原山东光明钨钼股份有
限公司于1998年6月23日成立。2005年6月6日，经友好协商，金钼集团与
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山东钨钼持股会及自然人股东签订《股权转让协议》，依据该协议，金钼集团注
资3,500万人民币成为山东钨钼的股东，累计持有后者55%的股份。2005年6
月27日，山东省人民政府、山东省发展和改革委员会分别出具了鲁政股字
[2005]20号文、鲁体改企字[2005]30号文，批准上述股权结构变更，同时山东钨
钼更名为金钼光明。
本公司从2005年7月1日起将金钼光明纳入合并报表范围。除金钼光明以
外，本公司财务报表合并范围于报告期内保持一致。
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二、财务会计报表
（一）合并资产负债表
单位：元
2007年 2006年
科目
9月30日 12月31日
流动资产：
货币资金 1,795,638,707.50 2,508,422,307.00
应收票据 55,066,626.56 22,398,823.33
应收账款 316,962,446.33 187,188,671.73
预付款项 91,527,060.66 125,762,844.25
其他应收款 131,970,293.96 58,261,449.63
存货 454,787,281.16 402,967,286.37
其他流动资产 71,720,365.41 44,481,089.79
流动资产合计 2,917,672,781.58 3,349,482,472.10
非流动资产：
持有至到期投资 - -
长期股权投资 - -
固定资产 654,682,279.82 698,932,981.77
在建工程 306,946,997.10 95,243,092.45
无形资产 1,703,182,406.91 610,287,824.05
开发支出 311,393.90 -
递延所得税资产 87,476,901.55 104,888,005.32
非流动资产合计 2,752,599,979.28 1,509,351,903.59
资产总计 5,670,272,760.86 4,858,834,375.69
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（一）合并资产负债表（续）
单位：元
2007年 2006年
项目
9月30日 12月31日
流动负债：
短期借款 33,000,000.00 15,000,000.00
应付票据 - 26,000,000.00
应付账款 161,425,310.33 128,203,166.88
预收款项 101,433,336.22 37,736,328.13
应付职工薪酬 19,129,342.09 361,519,784.85
应交税费 233,980,695.72 845,213,302.36
其他应付款 885,211,174.45 18,890,429.56
其他流动负债 464.85 5,643,594.35
流动负债合计 1,434,180,323.66 1,438,206,606.13
非流动负债：
长期借款 200,000.00 200,000.00
长期应付款 856,777,244.00 202,962,029.63
专项应付款 4,400,000.00 4,000,000.00
预计负债 145,091,924.66 138,688,669.00
递延所得税负债 5,662,003.93 3,610,015.65
非流动负债合计 1,012,131,172.59 349,460,714.28
负债合计 2,446,311,496.25 1,787,667,320.41
股东权益：
股本 2,150,837,000.00 -
资本公积 19,917,496.83 -
未分配利润 1,008,068,473.78 -
外币报表折算差额 -562,792.74 -
归属于母公司股东权益合计 3,178,260,177.87 2,927,163,425.92
少数股东权益 45,701,086.74 144,003,629.36
股东权益合计 3,223,961,264.61 3,071,167,055.28
负债和股东权益总计 5,670,272,760.86 4,858,834,375.69
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（二）合并利润表
单位：元
项目 2007年1-9月 2006年度 2005年度 2004年度
一、营业总收入 4,327,524,267.74 5,035,472,708.35 6,759,249,096.01 3,528,388,160.45
其中：营业收入 4,327,524,267.74 5,035,472,708.35 6,759,249,096.01 3,528,388,160.45
二、营业总成本 1,581,017,077.21 2,005,630,237.33 1,905,937,485.45 1,329,946,326.03
其中：营业成本 1,075,935,853.42 1,572,173,839.45 1,504,062,630.02 1,142,984,199.24
营业税金及附加 301,021,522.42 135,073,123.40 63,522,218.33 12,481,856.41
销售费用 42,127,197.41 55,115,523.83 55,160,867.91 41,294,244.34
管理费用 126,150,156.05 285,759,915.40 285,772,745.50 122,615,690.05
财务费用 29,326,632.42 -59,737,951.74 -13,070,453.36 -156,805.29
资产减值损失 6,455,715.49 17,245,786.99 10,489,477.05 10,727,141.28
加：投资收益 - 13,961,250.00 1,040,039.00 936,878.77
三、营业利润 2,746,507,190.53 3,043,803,721.02 4,854,351,649.56 2,199,378,713.19
加：营业外收入 487,572.60 2,428,575.49 438,551.97 1,937,719.32
减：营业外支出 377,648.54 24,327,292.04 10,068,542.59 1,013,518.00
四、利润总额 2,746,617,114.59 3,021,905,004.47 4,844,721,658.94 2,200,302,914.51
减：所得税费用 401,508,136.86 442,326,293.96 697,581,656.41 305,818,696.42
五、净利润 2,345,108,977.73 2,579,578,710.51 4,147,140,002.53 1,894,484,218.09
归属于母公司所有者
的净利润 2,332,511,519.64 2,550,820,534.59 4,115,124,044.23 1,852,884,661.02
少数股东损益 12,597,458.09 28,758,175.92 32,015,958.30 41,599,557.07
六、每股收益
（一）基本每股收益 1.08 - - -
（二）稀释每股收益 1.08 - - -
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（三）合并现金流量表
单位：元
项目 2007年1-9月
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 4,564,683,127.73
收到的税费返还 27,111,910.50
收到其他与经营活动有关的现金 122,767,769.27
经营活动现金流入小计 4,714,562,807.50
购买商品、接受劳务支付的现金 537,020,575.10
支付给职工以及为职工支付的现金 293,643,459.55
支付的各项税费 1,480,756,728.68
支付其他与经营活动有关的现金 295,924,671.11
经营活动现金流出小计 2,607,345,434.44
经营活动产生的现金流量净额 2,107,217,373.06
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 -
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回现金净额 2,805,000.00
收到其他与投资活动有关的现金 -
投资活动现金流入小计 2,805,000.00
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 487,865,412.80
投资支付的现金 -
支付其他与投资活动有关的现金 52,000.00
投资活动现金流出小计 487,917,412.80
投资活动产生的现金流量净额 -485,112,412.80
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 107,541,944.21
取得借款收到的现金 33,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金 -
筹资活动现金流入小计 140,541,944.21
偿还债务支付的现金 15,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 1,428,374,760.49
支付其他与筹资活动有关的现金 1,031,485,311.33
筹资活动现金流出小计 2,474,860,071.82
筹资活动产生的现金流量净额 -2,334,318,127.61
四、汇率变动对现金的影响 -570,432.15
五、现金及现金等价物净增加额 -712,783,599.50
加：期初现金及现金等价物余额 2,508,422,307.00
六、期末现金及现金等价物余额 1,795,638,707.50
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（四）合并所有者权益变动表（2006年1月1日至2007年9月30日）
单位：元
项目归属于母公司股东的权益少数股东权益所有者权益合计
2005年12月31日 3,582,029,321.38 168,857,090.00 3,750,886,411.38
净利润 2,550,820,534.59 28,758,175.92 2,579,578,710.51
直接计入所有者权益的利得和损失 548,417,505.07 1,312,728.88 549,730,233.95
提取维简费 95,612,718.55 - 95,612,718.55
拨款转入 500,000.00 - 500,000.00
股权投资准备 -10,071,051.05 - -10,071,051.05
评估增值 461,326,515.71 1,353,860.70 462,680,376.41
核销长期应付款 1,213,849.15 - 1,213,849.15
外币报表折算差额 -164,527.29 -41,131.82 -205,659.11
所有者投入和减少资本 -3,754,103,935.12 -54,924,365.44 -3,809,028,300.56
模拟利润及剥离资产、负债影响数 -3,077,073,935.12 - -3,077,073,935.12
收购子公司的股权而增加 --40,984,334.75 -40,984,334.75
分配股利 -677,030,000.00 -13,940,030.69 -690,970,030.69
2006年12月31日 2,927,163,425.92 144,003,629.36 3,071,167,055.28
净利润 2,332,511,519.64 12,597,458.09 2,345,108,977.73
直接计入所有者权益的利得和损失 61,890,274.39 3,011,763.15 64,902,037.54
提取维简费 60,640,088.19 - 60,640,088.19
股权投资准备 1,582,593.45 - 1,582,593.45
核销长期应付款 -55,694.71 - -55,694.71
外币报表折算差额 -276,712.54 -69,178.14 -345,890.68
其他 - 3,080,941.29 3,080,941.29
所有者投入和减少资本 -2,143,305,042.08 -113,911,763.86 -2,257,216,805.94
模拟利润及剥离资产、负债影响数 -1,714,223,378.77 - -1,714,223,378.77
吸收其他单位投资 107,541,944.21 - 107,541,944.21
收购子公司的股权而增加 -4,263,607.52 -113,911,763.86 -118,175,371.38
分配股利 -532,360,000.00 - -532,360,000.00
2007年9月30日 3,178,260,177.87 45,701,086.74 3,223,961,264.61
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（五）合并所有者权益变动表（2007年5月16日至2007年9月30日）
单位：元
归属于母公司所有者权益合计
项目外币折算少数股东权益所有者权益合计
实收资本资本公积未分配利润
差额
2007年5月16日余额 - - - - - -
净利润 - - 1,012,330,196.92 - 5,665,613.32 1,017,995,810.24
直接计入所有者权益的
利得和损失
-其他 - 19,917,496.83 - -562,792.74 - 19,354,704.09
所有者投入和减少资本
-所有者投入资本 2,150,837,000.00 1,884.38 - - 153,947,237.28 2,304,786,121.66
-受让子公司股权
- -1,884.38 -4,261,723.14 - -113,911,763.86 -118,175,371.38
而减少
2007年9月30日余额 2,150,837,000.00 19,917,496.83 1,008,068,473.78 -562,792.74 45,701,086.74 3,223,961,264.61
（六）母公司资产负债表
单位：元
2007年 2006年
项目
9月30日 12月31日
流动资产：
货币资金 1,668,838,766.21 2,325,627,615.18
应收票据 64,041,710.68 2,617,250.00
应收账款 483,948,691.33 187,700,291.12
预付款项 63,844,728.23 109,692,626.64
应收股利 2,503,239.47 3,611,256.31
其他应收款 210,951,159.83 57,282,198.20
存货 348,791,265.20 348,453,388.03
其他流动资产 60,134,504.40 42,138,122.79
流动资产合计 2,903,054,065.35 3,077,122,748.27
非流动资产：
持有至到期投资 - -
长期股权投资 340,574,865.03 237,605,724.99
固定资产 466,812,248.21 588,880,371.56
在建工程 281,887,024.36 86,387,919.96
无形资产 1,674,906,471.96 585,857,933.98
开发支出 311,393.90 -
递延所得税资产 40,768,766.31 73,795,891.55
非流动资产合计 2,805,260,769.77 1,572,527,842.04
资产总计 5,708,314,835.12 4,649,650,590.31
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（六）母公司资产负债表（续）
单位：元
2007年 2006年
项目
9月30日 12月31日
流动负债：
短期借款 - -
应付账款 151,583,788.08 82,370,327.44
预收款项 95,157,174.14 21,445,648.31
应付职工薪酬 15,567,080.79 355,376,026.36
应交税费 232,766,668.27 847,226,028.72
其他应付款 879,758,942.16 17,512,502.63
流动负债合计 1,374,833,653.44 1,323,930,533.46
非流动负债：
长期应付款 856,777,244.00 202,520,954.66
专项应付款 4,400,000.00 4,000,000.00
预计负债 145,091,924.66 138,688,669.00
递延所得税负债 5,662,003.93 3,610,015.65
非流动负债合计 1,011,931,172.59 348,819,639.31
负债合计 2,386,764,826.03 1,672,750,172.77
股东权益：
股本 2,150,837,000.00 -
资本公积 19,917,496.83 -
未分配利润 1,150,795,512.26 -
股东权益合计 3,321,550,009.09 2,976,900,417.54
负债和股东权益总计 5,708,314,835.12 4,649,650,590.31
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（七）母公司利润表
单位：元
项目 2007年1-9月 2006年度 2005年度 2004年度
一、营业总收入 4,350,582,420.83 4,777,059,562.45 6,870,869,858.08 3,457,752,995.92
减：营业成本 1,030,631,021.94 1,522,959,225.05 1,653,512,758.01 1,107,968,420.55
营业税金及附加 298,751,732.55 130,096,237.73 57,464,845.42 9,016,052.66
销售费用 37,734,185.22 47,768,935.47 50,784,932.65 38,371,498.22
管理费用 99,945,314.13 253,142,424.60 253,911,285.70 105,291,743.38
财务费用 29,161,856.82 -60,311,086.34 -12,340,420.00 352,786.92
资产减值损失 7,311,755.08 9,477,880.27 3,029,902.17 9,878,539.96
加：投资收益 - 16,649,035.88 45,106,166.52 34,466,598.76
二、营业利润 2,847,046,555.09 2,890,574,981.55 4,909,612,720.65 2,221,340,552.99
加：营业外收入 457,422.93 2,020,234.88 395,479.97 1,904,325.71
减：营业外支出 220,795.35 19,481,063.41 9,671,934.05 890,495.03
三、利润总额 2,847,283,182.67 2,873,114,153.02 4,900,336,266.57 2,222,354,383.67
减：所得税费用 412,491,661.37 422,623,147.09 708,549,180.33 303,872,032.07
四、净利润 2,434,791,521.30 2,450,491,005.93 4,191,787,086.24 1,918,482,351.60
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（八）母公司现金流量表
单位：元
项目 2007年1-9月
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 4,475,735,065.28
收到的税费返还 26,070,034.24
收到其他与经营活动有关的现金 111,656,154.87
经营活动现金流入小计 4,613,461,254.39
购买商品、接受劳务支付的现金 520,773,867.91
支付给职工以及为职工支付的现金 253,641,541.24
支付的各项税费 1,457,152,420.17
支付其他与经营活动有关的现金 264,001,791.29
经营活动现金流出小计 2,495,569,620.61
经营活动产生的现金流量净额 2,117,891,633.78
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 -
取得投资收益收到的现金 4,073,289.31
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回现金净额 -
收到其他与投资活动有关的现金 -
投资活动现金流入小计 4,073,289.31
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 464,557,096.79
投资支付的现金 -
支付其他与投资活动有关的现金 52,000.00
投资活动现金流出小计 464,609,096.79
投资活动产生的现金流量净额 -460,535,807.48
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 107,541,944.21
取得借款收到的现金 -
筹资活动现金流入小计 107,541,944.21
偿还债务支付的现金 -
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 1,416,584,496.98
支付其他与筹资活动有关的现金 -1,005,102,122.50
筹资活动现金流出小计 2,421,686,619.48
筹资活动产生的现金流量净额 -2,314,144,675.27
四、汇率变动对现金的影响 -
五、现金及现金等价物净增加额 -656,788,848.97
加：期初现金及现金等价物余额 2,325,627,615.18
六、期末现金及现金等价物余额 1,668,838,766.21
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（九）母公司所有者权益变动表（2006年1月1日至2007年9月30日）
单位：元
项目金额
2005年12月31日余额 3,731,931,314.36
净利润 2,450,491,005.93
直接计入所有者权益的利得和损失 548,582,032.36
提取维简费 95,612,718.55
拨款转入 500,000.00
股权投资准备 -10,071,051.05
评估增值 461,326,515.71
核销长期应付款 1,213,849.15
所有者投入和减少资本 -3,754,103,935.11
模拟利润及剥离资产、负债影响数 -3,077,073,935.11
分配股利 -677,030,000.00
2006年12月31日余额 2,976,900,417.54
净利润 2,434,791,521.30
直接计入所有者权益的利得和损失 62,166,986.93
提取维简费 60,640,088.19
股权投资准备 1,582,593.45
核销长期应付款 -55,694.71
所有者投入和减少资本 -2,152,308,916.68
模拟利润及剥离资产、负债影响数 -1,723,227,253.37
吸收其他单位投资 107,541,944.21
收购子公司的股权而增加 -4,263,607.52
分配股利 -532,360,000.00
2007年9月30日余额 3,321,550,009.09
（十）母公司所有者权益变动表（2007年5月16日至2007年9月30日）
单位：元
归属于母公司所有者权益合计
项目所有者权益合计
实收资本资本公积未分配利润
2007年5月16日余额 - - - -
净利润 - - 1,155,057,235.40 1,155,057,235.40
直接计入所有者权益的利得
和损失
-其他 - 19,917,496.83 - 19,917,496.83
所有者投入和减少资本
-所有者投入资本 2,150,837,000.00 1,884.38 - 2,150,838,884.38
-受让子公司股权而减少 - -1,884.38 -4,261,723.14 -4,263,607.52
2007年9月30日余额 2,150,837,000.00 19,917,496.83 1,150,795,512.26 3,321,550,009.09
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三、主要会计政策及会计估计
本公司财务报表所载财务信息是根据下列主要会计政策和会计估计编制。
（一）会计年度
本公司的会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
（二）记账本位币
本公司以人民币为记账本位币。
（三）记账基础和会计计量
本公司以权责发生制为基础进行会计确认、计量和报告，采用借贷记账法记
账。
本公司在对会计要素进行计量时，一般采用历史成本；企业会计准则规定或
允许采用重置成本、可变现净值、现值、公允价值计量的，在保证所确定的会计
要素金额能够取得并可靠计量的情况下，分别采用恰当的计量属性。
（四）外币业务
2007年1月1日起：
外币交易在初始确认时采用交易发生日的即期汇率折算。
于资产负债表日，外币货币性项目采用该日即期汇率折算，因该日的即期汇
率与初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，除了符
合资本化条件的外币专门借款的汇兑差额予以资本化计入相关资产的成本，均计
入当期损益。
以历史成本计量的外币非货币性项目仍以交易发生日的即期汇率折算的记
账本位币金额计量。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日
的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作为公
允价值变动（含汇率变动）处理，计入当期损益或股东权益。
2004年度至2006年度：
发生外币(指记账本位币以外的货币)业务时，外币金额按业务发生当时的市
场汇价中间价折算为人民币入账。外币账户的年末外币余额按年末市场汇价中间
价折算为人民币。外币汇兑损益计入当期的财务费用。
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（五）外币会计报表折算
2007年1月1日起：
本公司按以下方法将外币财务报表折算为人民币报表：
所有资产、负债类项目按资产负债表日的即期汇率折算；除"未分配利润"
项目外的所有者权益/股东权益按发生时的即期汇率折算；利润表所有项目及反
映利润分配发生额的项目按交易发生日的即期汇率的近似汇率折算；年初未分配
利润为上一年折算后的年末未分配利润；年末未分配利润按折算后的利润分配各
项目计算列示；折算后资产类项目与负债类项目和所有者权益/股东权益类项目
合计数的差额，作为外币报表折算差额单独列示。
购买境外经营所产生的商誉以及购买日对境外经营的资产、负债进行的公允
价值调整，视作境外经营的资产及负债，按资产负债表日的即期汇率折算。
处置境外经营时，将境外经营的资产负债表中所有者权益/股东权益项目列
示的，与该境外经营相关的外币财务报表折算差额，按处置的比例自所有者权益
/股东权益项目转出计入处置当期损益。
现金流量表按交易发生日的即期汇率折算为人民币，汇率变动对现金及现金
等价物的影响，作为调节项目，在现金流量表中以"汇率变动对现金及现金等价
物的影响"单独列示。
年初数和上年实际数按照上年财务报表折算后的数额列示。
2004年度至2006年度：
所有资产、负债类项目按资产负债表日的市场汇率折算；除"未分配利润"
项目外的所有者权益按发生时的市场汇率折算；利润表所有项目及反映利润分配
发生额的项目按合并财务报表的会计期间的平均汇率折算；年初未分配利润为上
一年折算后的年末未分配利润；年末未分配利润按折算后的利润分配各项目计算
列示；折算后资产类项目与负债类项目和所有者权益类项目合计数的差额，作为
"外币报表折算差额"在资产负债表中单独列示。
（六）现金等价物
本公司现金等价物指公司持有的期限短（一般指从购买日起，三个月内到
期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
（七）金融资产和金融负债
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1、金融资产和金融负债的分类
金融资产分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（包括交易
性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产）、持有
至到期投资、贷款和应收款项、可供出售金融资产四类。
金融负债分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易
性金融负债和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债；其他金
融负债。
本公司按照取得金融资产的目的，将其划分为以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产或金融负债，包括交易性金融资产或金融负债和直接指定为
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债；持有至到期投
资；贷款和应收款项；可供出售金融资产；其他金融负债等。上述分类一经确定，
不得随意变更。
2、金融资产和金融负债的确认
（1）符合下列条件之一的金融资产或金融负债，本公司在初始确认时指定
为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债：
A．该指定可以消除或明显减少由于该金融资产或金融负债的计量基础不同
所导致的相关利得或损失在确认或计量方面不一致的情况；B．本公司风险管理
或投资策略的正式书面文件已载明，该金融资产组合、该金融负债组合、或该金
融资产和金融负债组合，以公允价值为基础进行管理、评价并向关键管理人员报
告。
（2）持有至到期投资，是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且本公
司有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。下列非衍生金融资产不划分
为持有至到期投资：
A．初始确认时被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的非衍生金
融资产；B．初始确认时被指定为可供出售的非衍生金融资产；C．贷款和应收
款项。
（3）贷款和应收款项，是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确
定的非衍生金融资产。
（4）可供出售金融资产，是指初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金
融资产。本公司对购入的在活跃市场上有报价的股票、债券和基金等，没有划分
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为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或持有至到期投资等金融
资产的归为此类。
（5）其他金融负债，是指除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债以外的金融负债。本公司因购买商品产生的应付账款、长期应付款等，划分
为其他金融负债。
3、金融资产和金融负债的计量
（1）本公司初始确认金融资产或金融负债，按照公允价值计量。对于以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计
入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认
金额。
（2）本公司按照公允价值对金融资产进行后续计量，且不扣除将来处置该
金融资产时可能发生的交易费用。但是，下列情况除外：
A．持有至到期投资以及贷款和应收款项，采用实际利率法，按摊余成本计
量；B．在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，以
及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产，按照成本计
量。
4、金融资产减值
（1）资产负债表日，本公司对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产以外的金融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明该金融资产发生减
值的，计提减值准备。表明金融资产发生减值的客观证据，是指金融资产初始确
认后实际发生的、对该金融资产的预计未来现金流量有影响，且本公司能够对该
影响进行可靠计量的事项。
金融资产发生减值的客观证据，包括下列各项：
A．发行方或债务人发生严重财务困难；B．债务人违反了合同条款，如偿
付利息或本金发生违约或逾期等；C．债权人出于经济或法律等方面因素的考虑，
对发生财务困难的债务人作出让步；D．债务人很可能倒闭或进行其他财务重组；
E．因发行方发生重大财务困难，该金融资产无法在活跃市场继续交易；F．无
法辨认一组金融资产中的某项资产的现金流量是否已经减少，但根据公开的数据
对其进行总体评价后发现，该组金融资产自初始确认以来的预计未来现金流量确
已减少且可计量，如该组金融资产的债务人支付能力逐步恶化，或债务人所在国
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家或地区失业率提高、担保物在其所在地区的价格明显下降、所处行业不景气等；
G．债务人经营所处的技术、市场、经济或法律环境等发生重大不利变化，使权
益工具投资人可能无法收回投资成本；H．权益工具投资的公允价值发生严重或
非暂时性下跌；I．其他表明金融资产发生减值的客观证据。
（2）本公司对持有至到期投资、可供出售的金融资产的减值损失的计量：
按预计未来现金流现值低于期末账面价值的差额计提减值准备。
以公允价值计量的可供出售金融资产发生减值时，即使该金融资产没有终止
确认，原直接计入所有者权益的因公允价值下降形成的累计损失予以转出，计入
当期损益。该转出的累计损失，为可供出售金融资产的初始取得成本扣除已收回
本金和已摊销金额、当前公允价值和原已计入损益的减值损失后的余额。
（3）本公司应收款项减值损失的计量
坏账的确认标准：
对确实无法收回的应收款项经批准后确认为坏账并予以核销，其确认标准如
下：
A．因债务人破产或死亡，以其破产财产或遗产清偿后，仍然不能收回的应
收款项；B．因债务人逾期未能履行偿债义务，且具有明显特征表明无法收回的
应收款项。
对确实无法收回的应收款项，根据本公司的管理权限，经董事会批准作为坏
账损失，冲销提取的坏账准备。
坏账准备的计提方法：
A．对于单项金额重大的应收款项，单独进行减值测试，有客观证据表明其
发生了减值的，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，
计提坏账准备；B．对于单项金额不重大但按信用风险特征组合后该组合的风险
较大的应收款项，根据该组合未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减
值损失，计提坏账准备；C．对于不属于前述A、B两类的应收款项及经单独测
试后未减值的应收款项一起按账龄划分为6个账龄组合，按照各级账龄的应收款
项在资产负债表日余额和相应的比例计算确定减值损失，计提坏账准备，具体计
提比例如下：
账龄计提比例（%）
1年以内 5
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1-2年 10
2-3年 20
3-4年 30
4-5年 50
5年以上 100
本公司、金钼集团及其控股母公司控制范围内的应收款项采用个别认定法计
提坏账准备，原则上不计提坏账准备。如有确凿证据表明不能收回或收回的可能
性不大，应按其不可收回的金额计提坏账准备。
（4）金融资产减值准备的转回
对以摊余成本计量的金融资产确认减值损失后，如有客观证据表明该金融资
产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关（如债务人的信用评级
已提高等），原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。但是，该转回后的账
面价值不超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成本。
在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，或与该
权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产，其减值准备一经确
认在以后会计期间不予转回。
对于已确认减值损失的以公允价值计量的可供出售债务工具，在随后的会计
期间公允价值已上升且客观上与确认原减值损失确认后发生的事项有关的，原确
认的减值损失予以转回，计入当期损益。
以公允价值计量的可供出售权益工具投资发生的减值损失，不通过损益转
回。
5．金融资产和金融负债利得及损失的计量基础
（1）本公司在持有交易性金融资产期间取得的利息或现金股利，确认为投
资收益。
（2）资产负债表日，将交易性金融资产或金融负债的公允价值变动计入当
期损益。处置该金融资产或金融负债时，将其公允价值与初始入账金额之间的差
额确认为投资收益，同时调整公允价值变动损益。
（3）本公司持有至到期投资在持有期间按照摊余成本和实际利率计算确认
投资收益。
（4）可供出售金融资产持有期间取得的利息或现金股利，计入投资收益。
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资产负债表日，可供出售金融资产以公允价值计量，将公允价值变动计入资本公
积（其他资本公积）。处置可供出售金融资产时，按照取得的价款与该金融资产
账面价值之间的差额确认投资损益；同时，将原直接计入所有者权益的公允价值
变动累计额对应处置部分的金额转出，确认为投资损益。
（八）存货
本公司存货分类为：原材料、材料成本差异、在产品、库存商品（包括库存
的产成品、外购商品、发出商品等）、周转材料（包括包装物、低值易耗品）、委
托加工物资、受托加工材料等。
存货在取得时按实际成本计价，存货的成本由买价及取得过程中发生的运输
费、装卸费、保险费等其它可归属于存货取得成本的进货费用构成。存货中库存
商品的领用和发出按加权平均法计价；原材料以计划成本核算，对原材料计划成
本与实际成本之间的差异，通过成本差异科目核算，并按期结转发出存货应负担
的成本差异，将计划成本调整为实际成本。
低值易耗品、包装物均采用领用时一次摊销法。
存货的盘存制度为永续盘存制。
本公司对存货按照成本与可变现净值孰低计量。中期末及年末，对存货进行
全面清查后，按存货的成本与可变现净值孰低提取或调整存货跌价准备。可变现
净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、
估计的销售费用以及相关税费后的金额。本公司存货由于遭受毁损、全部或部分
陈旧过时或销售价格低于成本等原因，使存货成本高于可变现净值的，按单个存
货项目的可变现净值低于存货成本的部分提取存货跌价准备。
资产负债表日，企业应当确定存货的可变现净值。如果以前减记存货价值的
影响因素已经消失的，存货跌价准备在原已计提的存货跌价准备金额内转回，转
回的金额计入当期损益。
（九）长期股权投资的核算方法
2007年1月1日起：
通过同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在合并日按照取得被合并
方所有者权益/股东权益账面价值的份额作为初始投资成本；通过非同一控制下
的企业合并取得的长期股权投资，在合并日以合并成本作为初始投资成本。以支
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付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本，初始
投资成本还包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出。以
发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为初始
投资成本。
对被投资单位能够实施控制的长期股权投资以及对被投资单位不具有共同
控制或重大影响并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权
投资，采用成本法核算；对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投
资，采用权益法核算；对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响并且公允
价值能够可靠计量的长期股权投资，作为可供出售金融资产核算。
1、成本法核算的长期股权投资
采用成本法核算时，长期股权投资按初始投资成本计价，对被投资单位宣告
分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。当期投资收益仅限于所获得的被
投资单位在接受投资后产生的累计净利润的分配额，所获得的被投资单位宣告分
派的利润或现金股利超过上述数额的部分，作为初始投资成本的收回，冲减投资
的账面价值。
2、权益法核算的长期股权投资
采用权益法核算时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资
单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始
投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计
入当期损益，并同时调整长期股权投资的成本。
权益法核算的长期股权投资的当期投资损益为按应享有或应分担的被投资
单位当年实现的净利润或发生的净亏损的份额。在确认应享有被投资单位净损益
的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认净资产的公允价值为基础，并按
照本公司执行的会计政策及会计期间，对被投资单位的净利润进行调整后确认。
对被投资单位除净损益以外的其他所有者权益/股东权益变动，相应调整长期股
权投资的账面价值并计入所有者权益/股东权益。
本公司在确认应分担被投资单位发生的净亏损时，先冲减长期股权投资的账
面价值，如果不足冲减，则对其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益进
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行冲减，并以其账面价值减记至零为限。此外，如合同或协议规定本公司对被投
资单位负有承担额外损失的义务，则按预计承担的义务确认预计负债。
如果被投资单位以后期间实现盈利，则扣除未确认的亏损后，按照与确认损
失相反的顺序处理，减记已确认预计负债的账面余额、恢复其他实质上构成对被
投资单位净投资的长期权益及长期股权投资的账面价值，同时确认投资收益。
3、处置长期股权投资时，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损
益。采用权益法核算的长期股权投资，在处置时将原计入所有者权益/股东权益
的部分按相应的比例转入当期损益。
4、长期股权投资减值准备的确认标准及计提方法
成本法核算的、在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权
投资，其减值损失是根据其账面价值与按类似金融资产当时市场收益率对未来现
金流量折现确定的现值之间的差额进行确定。
其他长期股权投资，如果可收回金额的计量结果表明，该长期股权投资的可
收回金额低于其账面价值的，将差额确认为减值损失。
长期股权投资减值损失一经确认，不得转回。
2004年度至2006年度：
1、长期股权投资在取得时按初始投资成本计价。
2、本公司对被投资单位无控制、无共同控制且无重大影响的，长期股权投
资采用成本法核算；本公司对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响的，长
期股权投资采用权益法核算。
3、采用权益法核算时，当期投资损益为按应享有或应分担的被投资单位当
年实现的净利润或发生的净亏损的份额。在确认应分担的被投资单位发生的净亏
损时，以投资账面价值减记至零为限；如果被投资单位以后各期实现净利润，在
收益分享额超过未确认的亏损分担额以后，按超过未确认的亏损分担额的金额，
恢复投资的账面价值。
非同一控制下的企业合并形成的长期股权投资采用权益法核算时，初始投资
成本大于应享有被投资单位所有者权益份额的差额作为股权投资借方差额核算，
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并按一定期限平均摊销计入损益。合同规定了投资期限的，按投资期限摊销；合
同没有规定投资期限的，按不超过10年的期限摊销。初始投资成本低于应享有
被投资单位所有者权益份额的差额，在财会[2003]10号文发布之前产生的作为
股权投资贷方差额核算，并按一定年限平均摊销计入损益。在财会[2003]10号
文发布之后产生的，计入资本公积。
4、长期股权投资减值准备的确认标准及计提方法：
本公司采用逐项计提的方法。如由于市价持续下跌或被投资单位经营情况变
化等原因，导致其可收回价值低于投资账面价值。应将可收回金额低于长期投资
账面价值的差额，首先冲抵该项投资的资本公积准备项目，不足冲抵的差额部分，
确认为当期投资损失。已确认损失的长期投资的价值又得以恢复的，应先恢复原
已冲抵该项投资的资本公积准备项目，再在原已确认的投资损失的范围内转回。
（十）固定资产
1、固定资产的确认条件
本公司固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的、使用
寿命超过一个会计年度的有形资产。
2、固定资产一般采用实际成本入账。
（1）外购固定资产的成本，包括购买价款、相关税费、使固定资产达到预
定可使用状态前所发生的可归属于该项资产的运输费、装卸费、安装费和专业人
员服务费等。以一笔款项购入多项没有单独标价的固定资产，按照各项固定资产
公允价值比例对总成本进行分配，分别确定各项固定资产的成本。购买固定资产
的价款超过正常信用条件延期支付，实质上具有融资性质的，固定资产的成本以
购买价款的现值为基础确定。实际支付的价款与购买价款的现值之间的差额，除
符合条件应予资本化的以外，在信用期间内计入当期损益。
（2）自行建造的固定资产，自行建造固定资产的成本，由建造该项资产达
到预定可使用状态前所发生的必要支出，作为入账价值。
（3）投资者投入固定资产的成本，按照投资合同或协议约定的价值确定，
但合同或协议约定价值不公允的除外。
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（4）融资租入的固定资产，在租赁期开始日，按照租入固定资产公允价值
与最低租赁付款额现值两者中较低者加上可归属于租赁项目的手续费、律师费、
差旅费、印花税等初始直接费用之和，作为租入资产的入账价值。
（5）盘盈的固定资产作为前期会计差错进行处理。
（6）固定资产的更新改造等后续支出，同时满足下列条件时：与该固定资
产有关的经济利益很可能流入企业、该固定资产的成本能够可靠地计量，计入固
定资产成本；如有被替换的部分，扣除其账面价值。不满足上述条件时，在发生
时计入管理费用或销售费用。
（7）非货币性资产交换取得的固定资产，按《企业会计准则-非货币性交
易》的相关规定进行处理。
（8）债务重组取得的固定资产，按《企业会计准则-债务重组》的相关规
定进行处理。
（9）企业合并取得的固定资产，同一控制下企业合并取得的按照合并日被
合并方固定资产的账面价值计量，非同一控制下企业合并取得的固定资产按照购
买日被购买方固定资产的公允价值作为入账价值。
3、固定资产分类及折旧方法
固定资产折旧采用年限平均法在固定资产使用寿命内，对应计折旧额进行系
统分摊。应计折旧额是指应当计提折旧的固定资产的原价扣除其预计净残值后的
金额。已计提减值准备的固定资产，还应当扣除已计提的固定资产减值准备累计
金额。在不考虑减值准备的情况下，按固定资产的类别、使用寿命和预计净残值
率（3%）确定的折旧年限和年折旧率如下：
固定资产的类别使用寿命（年）预计净残值率年折旧率(%)
房屋及建筑物 8-40 3% 12.13-2.43
机器设备 10-20 3% 9.70-4.85
运输设备 8 3% 12.13
电子及办公设备 4-9 3% 24.25-10.78
每年年度终了，本公司对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行
复核，如果使用寿命预计数、预计净残值预计数与原先估计数有差异的，根据复
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核结果调整固定资产使用寿命和预计净残值；如果与固定资产有关的经济利益预
期实现方式发生重大改变的，则改变固定资产折旧方法。
4、固定资产减值
本公司在资产负债表日判断固定资产是否存在可能发生减值的迹象。对于存
在减值迹象的固定资产，估计其可收回金额。
固定资产减值准备的确认标准及计提方法为：期末按固定资产账面净值与可
收回金额孰低计价，对由于市价持续下跌，或技术陈旧、损坏、长期闲置等原因
导致其可收回金额低于账面价值的，将可收回金额低于其账面价值的差额作为固
定资产减值准备，计入当期损益。固定资产减值损失按单项资产计提，一经确认，
在以后会计期间不得转回。
5、资产弃置与恢复准备
根据相关规定，因采矿和建设使植被受到破坏的，必须采取措施恢复表土层
和植被，防止水土流失。在存在相关义务时，相关弃置与恢复准备于资产形成时
全额确认，金额等于根据当地条件及相关要求作出的预计未来支出的现值。同时
根据计提的准备按相同金额增加相关资产的价值，这部分增加的价值作为资产成
本的一部分计提折旧。
除由于时间推移而确认的利息费用以外，预计支出现值的任何变化均应相应
调整资产弃置与恢复准备和相关资产的价值。
（十一）在建工程
1、在建工程的计价
在建工程按实际发生的工程支出计价，包括需要安装设备的价值，不包括根
据工程项目概算购入不需要安装的固定资产、作为生产准备的工具器具、购入的
无形资产及发生的不属于工程支出的其他费用等。
2、在建工程结转为固定资产的时点
在建工程按各项工程实际发生的必要支出分项目核算，并在该工程项目达到
预定可使用状态时，按工程决算价结转固定资产，或者交付使用时按工程实际发
生必要成本估价转入固定资产。
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3、工程达到预定可使用状态前因进行试运转所发生的净支出，计入工程成
本。在建工程项目在达到预定可使用状态前所取得的试运转过程中形成的、能够
对外销售的产品，其发生的成本，计入在建工程成本，销售或转为库存商品时，
按实际销售收入或按预计售价冲减工程成本。
4、利息资本化的计算方法
为工程建设而借入的专门借款及一般借款所发生的利息等在同时满足以下
三个条件时开始资本化：资产支出已经发生，借款费用已经发生，为使资产达到
预定可使用状态所必要的购建活动已经开始；资本化率及资本化金额的确定按
《企业会计准则-借款费用》的有关规定办理。
5、在建工程减值准备的确认标准及计提方法
期末对在建工程按照账面价值与可收回金额孰低计量，对可收回金额低于账
面价值的差额，计提在建工程减值准备。在建工程减值准备按单项工程可收回金
额低于账面价值的差额计提。
期末对在建工程进行全面检查，如果有证据表明在建工程已经发生了减值，
则对其计提在建工程减值准备。在建工程减值准备按单项工程计提，一经确认，
在以后会计期间不得转回。
（十二）无形资产
无形资产，是指本公司拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资
产。
1、无形资产的初始计量
无形资产按照成本进行初始计量，成本按以下原则确定：
（1）外购无形资产的成本，包括购买价款、相关税费以及直接归属于使该
项资产达到预定用途所发生的其他支出。购买无形资产的价款超过正常信用条件
延期支付，实质上具有融资性质的，无形资产的成本以购买价款的现值为基础确
定。实际支付的价款与购买价款的现值之间的差额，除符合条件应予资本化的以
外，在信用期间内计入当期损益。
（2）本公司内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确
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认为无形资产：
A．完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；B．具有
完成该无形资产并使用或出售的意图；C．无形资产产生经济利益的方式，包括
能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资
产将在内部使用的，能证明其有用性；E．有足够的技术、财务资源和其他资源
支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；F．归属于
该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
（3）投资者投入无形资产的成本，按照投资合同或协议约定的价值确定，
但合同或协议约定价值不公允的除外。
2、无形资产使用寿命的确定
（1）来源于合同性权利或者其他法定权利的无形资产，其使用寿命按不超
过合同性权利或者其他法定权利的期限；
（2）合同性权利或者其他法定权利到期时因续约等延续、且有证据表明延
续不需要付出大额成本的，续约期一并记入使用寿命；
（3）合同或者法律没有使用寿命的，综合各方面情况判断，如与同行业情
况进行比较、参考历史经验、聘请专家论证等，以无形资产能为公司带来经济利
益的期限确定使用寿命；
（4）按照上述方法仍无法确定无形资产为公司带来经济利益期限的，作为
使用寿命不确定的无形资产。
3、无形资产的摊销
使用寿命有限的无形资产，在预计的使用寿命期限内按照直线法摊销，无形
资产的摊销一般计入当期损益，但如果某项无形资产包含的经济利益通过所生产
的产品或者其他资产实现的，其资产摊销金额计入相关资产价值。
每年年度终了，本公司对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进
行复核。如果无形资产的使用寿命及摊销方法与以前估计不同的，则改变摊销期
限和摊销方法。
使用寿命不确定的无形资产不摊销。本公司在每个会计期间对使用寿命不确
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定的无形资产的使用寿命进行复核。如果有证据表明无形资产的使用寿命是有限
的，则估计其使用寿命并采用恰当方法进行摊销。
报告期末，如果预计某项无形资产已不能为公司带来未来经济利益的，将该
项无形资产全部转入当期损益。
4、无形资产减值准备的计提
公司在资产负债表日判断无形资产是否存在可能发生减值的迹象，对于存在
减值迹象的无形资产，估计其可收回金额。
可收回金额的计量结果表明，无形资产的可收回金额低于其账面价值的，将
无形资产的账面价值减记至可收回金额，减记的金额确认为无形资产减值损失，
计入当期损益，同时计提相应的无形资产减值准备。
无形资产减值损失确认后，减值无形资产的摊销费用在未来期间作相应调
整，以使该无形资产在剩余使用寿命内，系统地分摊调整后的无形资产账面价值。
无形资产减值损失按单项资产计提，一经确认，在以后会计期间不得转回。
（十三）长期待摊费用
2007年1月1日起：
筹建期间发生的费用，于发生时计入当期损益。长期待摊费用主要为预计受
益期在一年以上（不含一年）的费用，按照预计受益期间分期平均摊销。
2004年度至2006年度：
筹建期间发生的费用，除用于购建固定资产以外，于本集团开始生产经营当
月起一次计入当期损益。长期待摊费用主要为预计受益期在一年以上（不含一年）
的费用，按照预计受益期间分期平均摊销。
（十四）应付职工薪酬
应付职工薪酬指本公司为获得职工提供的服务而给予各种形式的报酬以及
其他相关支出。职工薪酬包括：职工工资、奖金、津贴和补贴；职工福利费；医
疗保险费、养老保险费、失业保险费、工伤保险费和生育保险费等社会保险费；
住房公积金；工会经费和职工教育经费；非货币性福利；因解除与职工的劳动关
系给予的补偿；其他与获得职工提供的服务相关的支出等。
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本公司在职工为其提供服务的会计期间，将应付的职工薪酬确认为负债，除
因解除与职工的劳动关系给予的补偿外，根据职工提供服务的受益对象，分别下
列情况处理：应由生产产品、提供劳务负担的职工薪酬，计入产品成本或劳务成
本；应由在建工程、无形资产负担的职工薪酬，计入建造固定资产或无形资产成
本；其他职工薪酬，计入当期损益。
本公司为职工缴纳的医疗保险费、养老保险费、失业保险费、工伤保险费、
生育保险费等社会保险费和住房公积金，在职工提供服务的会计期间，根据工资
总额的一定比例计算；职工教育经费和工会经费，根据国家相关规定，在职工提
供服务的会计期间，按照工资总额的一定比例计提。
（十五）借款费用
2007年1月1日起：
借款费用包括因借款而发生的利息、折价或溢价的摊销、辅助费用以及因外
币借款而发生的汇兑差额。借款费用可直接归属于符合资本化条件的资产（指需
要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或可销售状态的资
产）的购建或者生产的，在资产支出及借款费用已经发生、并且为使资产达到预
定可使用状态所必要的购建活动已经开始时，开始资本化并计入该资产的成本。
当购建的固定资产达到预定可使用状态时停止资本化，其后发生的借款费用以及
其他借款费用在发生时计入当期损益。
专门借款的利息资本化金额按照该借款当期实际发生的利息费用，减去尚未
动用的借款资金存入银行取得的利息收入或暂时性投资取得的投资收益后的金
额确定。一般借款的利息资本化金额则根据累计资产支出加权平均数超出专门借
款的部分乘以一般借款的加权平均利率计算确定。
借款辅助费用，在所购建或者生产的资产达到预定可使用状态或可销售状态
之前，于发生时资本化；其后发生的辅助费用计入当期损益。借款辅助费用资本
化或计入当期损益的金额，为根据实际利率法所确定的金融负债交易费用对每期
利息费用的调整额。
如果资产的购建或生产活动发生非正常中断，并且中断时间连续超过3个
月，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建活动重新开始。
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2004年度至2006年度：
借款费用包括因借款而发生的利息、折价或溢价的摊销和辅助费用，以及因
外币借款而发生的汇兑差额。购建固定资产的专门借款发生的借款费用，在该资
产达到预定可使用状态前，按借款费用资本化金额的确定原则予以资本化，计入
该项资产的成本。其他的借款费用，除属于筹建期间的计入长期待摊费用外，均
于发生当期确认为财务费用。
（十六）收入确认方法
1、销售商品
销售商品收入同时满足下列条件的，才能予以确认：
（1）本公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；
（2）本公司既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售
出的商品实施有效控制；
（3）收入的金额能够可靠地计量；
（4）相关的经济利益很可能流入本公司；
（5）相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
本公司按照从购货方已收或应收的合同或协议价款确定销售商品收入金额，
但已收或应收的合同或协议价款不公允的除外。合同或协议价款的收取采用递延
方式，实质上具有融资性质的，按照应收的合同或协议价款的公允价值确定销售
商品收入金额。应收的合同或协议价款与其公允价值之间的差额，在合同或协议
期间内采用实际利率法进行摊销，计入当期损益。
销售商品涉及现金折扣的，按照扣除现金折扣前的金额确定销售商品收入金
额。销售商品涉及商业折扣的，按照扣除商业折扣后的金额确定销售商品收入金
额。本公司已经确认销售商品收入的售出商品发生销售折让的，在发生时冲减当
期销售商品收入。
已经确认销售商品收入的售出商品发生销售退回的，在发生时冲减当期销售
商品收入。
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2、提供劳务
本公司在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的，采用完工百分
比法确认提供劳务收入，即按照提供劳务交易的完工进度确认收入与费用。
提供劳务交易的结果能够可靠估计，应同时满足下列条件：
（1）收入的金额能够可靠地计量；
（2）相关的经济利益很可能流入企业；
（3）交易的完工进度能够可靠地确定；
（4）交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量。
在同一会计年度内开始并完成的劳务，在劳务完成时确认收入，确认的金额
为合同或协议总金额。
资产负债表日提供劳务交易结果不能够可靠估计的，分别下列情况处理：
（1）已经发生的劳务成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的劳务成本
金额确认提供劳务收入，并按相同金额结转劳务成本；
（2）已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿的，将已经发生的劳务成本
计入当期损益，不确认提供劳务收入。
本公司与其他企业签订的合同或协议包括销售商品和提供劳务时，销售商品
部分和提供劳务部分能够区分且能够单独计量的，将销售商品的部分作为销售商
品处理，将提供劳务的部分作为提供劳务处理。销售商品部分和提供劳务部分不
能够区分，或虽能区分但不能够单独计量的，将销售商品部分和提供劳务部分全
部作为销售商品处理。
3、让渡资产使用权
让渡资产使用权收入包括利息收入、使用费收入等。让渡资产使用权收入同
时满足下列条件的，才能予以确认：
（1）相关的经济利益很可能流入企业；
（2）收入的金额能够可靠地计量。
（十七）政府补助
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2007年1月1日起：
政府补助是指本公司从政府无偿取得的除了资本性投入以外的货币性资产
和非货币性资产。政府补助在能够满足政府补助所附条件，且预计能够收到补助
时确认。
政府补助为非货币性资产的，按照公允价值进行初始计量；公允价值不能够
可靠取得时则按照名义金额计量。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期
损益。
与资产相关的政府补助，初始确认为递延收益，并在相关资产的使用寿命内
平均分配计入当期损益。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关费用
和损失的，初始确认为递延收益，并在确认相关费用的期间计入当期损益；用于
补偿已经发生的相关费用和损失的，直接计入当期损益。
确认的政府补助需要返还时，如果相关的递延收益尚未转销完毕，则冲减递
延收益的账面余额，超出部分计入当期损益；不存在相关递延收益的则直接计入
当期损益。
2004年度至2006年度：
根据国家规定按销量或工作量计算并按期给予的定额补助，按期计提确认补
贴收入；其他补贴收入均于实际收到时确认。
国家拨入的具有专门用途的拨款，于实际收到时确认为专项应付款。拨款项
目完成后，对形成资产的部分，将相应的金额自专项应付款转入资本公积；未形
成资产需核销的部分，报经批准后冲减专项应付款。
（十八）预计负债
与或有事项相关的义务同时符合以下条件时，本公司将其列为预计负债：
1、该义务是企业承担的现时义务；
2、该义务履行很可能导致经济利益流出企业；
3、该义务金额可以可靠地计量。
（十九）企业合并
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2007年1月1日起：
1、同一控制下的企业合并
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并
非暂时性的，为同一控制下的企业合并。在合并日取得对其他参与合并企业控制
权的一方为合并方，参与合并的其他企业为被合并方。
合并方在企业合并中取得的资产和负债，按合并日被合并方的账面价值计
量。合并方取得的按比例享有被合并方的净资产账面价值与支付的合并对价的账
面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积中的股（资）本溢价，股
（资）本溢价不足冲减的则调整留存收益。
合并方为进行企业合并发生的各项直接费用，于发生时计入当期损益。
2、非同一控制下的企业合并及商誉
参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制，为非同一控
制下的企业合并。非同一控制下的企业合并，在合并日取得对其他参与合并企业
控制权的一方为购买方，参与合并的其他企业为被购买方。
对于非同一控制下的企业合并，购买成本为交易日为取得被购买方的控制权
而转让的资产、所承担的负债以及所发行的权益性工具的公允价值总额，以及为
企业合并发生的各项直接相关费用。符合确认条件的被购买方的可辨认资产、负
债及或有负债以其在收购日的公允价值确认。
购买成本超过按股权比例享有的被购买方可辨认资产、负债及或有负债的公
允价值中所占份额的部分，确认为商誉。如果本集团取得的在被购买方可辨认资
产、负债及或有负债的公允价值中所占的份额超过购买成本，则超出的金额直接
计入当期损益。
被购买方的少数股东权益按少数股东所占已确认资产、负债及或有负债的公
允价值的份额进行初始计量。
2004年度至2006年度：
购买成本为交易日为取得被购买方的控制权而转让的资产、所承担的负债以
及所发行股份应募集资金总额，以及为企业合并发生的各项直接相关费用。符合
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确认条件的被购买方的资产、负债以其在收购日的账面价值确认。
对同一控制下的企业合并，合并方取得的按比例享有被合并方的资产、负债
账面价值与支付的合并对价的账面价值（或发行股份应募集资金总额）的差额，
调整资本公积中的股本溢价，股本溢价不足冲减的则调整留存收益。
对非同一控制下的企业合并，购买成本超过按股权比例享有的被购买方资
产、负债账面价值中所占份额的部分，确认为商誉或股权投资借方差额。如果本
公司取得的在被购买方资产、负债账面价值中所占的份额超过购买成本，则根据
企业合并的不同方式分别进行处理：（1）如果企业合并是以控股合并的方式进行，
则超出的金额计入资本公积；（2）如果企业合并是以新设合并或吸收合并的方式
进行，则超出的金额确认为负商誉。
（二十）所得税
本公司采用资产负债表债务法核算所得税。
1、确认
（1）本公司在取得资产、负债时，确定其计税基础。资产、负债的账面价
值与其计税基础存在差异的，确认所产生的递延所得税资产或递延所得税负债。
（2）本公司对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差
异，同时满足下列条件的，确认相应的递延所得税资产：
A．暂时性差异在可预见的未来很可能转回；B．未来很可能获得用来抵扣
可抵扣暂时性差异的应纳税所得额。
（3）本公司对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，以很可能获
得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所
得税资产。
2、计量
（1）本公司在计量递延所得税资产和递延所得税负债时，采用与收回资产
或清偿债务的预期方式相一致的税率和计税基础。
（2）本公司当期所得税和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益，
但不包括下列情况产生的所得税：
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A．企业合并；B．直接在所有者权益中确认的交易或者事项。
与直接计入所有者权益的交易或者事项相关的当期所得税和递延所得税，计
入所有者权益。
（3）本公司在计算确定当期所得税（即当期应交所得税）以及递延所得税
费用（或收益）的基础上，将两者之和确认为利润表中的所得税费用（或收益），
但不包括直接计入所有者权益的交易或事项的所得税影响。
四、重要会计政策的确定依据和会计估计中的关键假设
由于经营活动内在的不确定性，本公司需要对无法准确计量的报表项目的账
面价值进行判断、估计和假设。这些判断、估计和假设是基于本公司管理层过去
的历史经验，并在考虑其他相关因素的基础上作出的。实际的结果可能与本公司
的估计存在差异。
本公司对前述判断、估计和假设在持续经营的基础上进行定期复核，会计估
计的变更仅影响变更当期的，其影响数在变更当期予以确认；既影响变更当期又
影响未来期间的，其影响数在变更当期和未来期间予以确认。
1、固定资产预计可使用年限和预计残值
本公司就固定资产拟定可使用年限和残值。该估计是根据对类似性质及功能
的固定资产的实际可使用年限和残值的历史经验为基础，并可能因技术革新及竞
争对手就回应严峻的行业竞争而有重大改变。当固定资产预计可使用年限和残值
少于先前估计，本公司将提高折旧、或冲销或冲减技术陈旧或者非战略性固定资
产。
2、商誉减值
在对商誉进行减值测试时，需计算包含商誉的相关资产组或者资产组组合的
预计未来现金流量现值，并需要对该资产组或资产组组合的未来现金流量进行预
计，同时确定一个适当的反映当前市场货币时间价值和资产特定风险的税前利
率。
3、递延所得税资产的确认
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于2007年9月30日，本公司已确认递延所得税资产为人民币87,476,901.55
元，并列于合并资产负债表中。递延所得税资产的实现主要取决于未来的实际盈
利及暂时性差异在未来使用年度的实际税率。如未来实际产生的盈利少于预期，
或实际税率低于预期，确认的递延所得税资产将被转回，确认在转回发生期间的
合并损益中。
4、坏账准备
本公司根据应收款项的可收回性为判断基础确认坏账准备。当存在迹象表明
应收款项无法收回时需要确认坏账准备。坏账准备的确认需要运用判断和估计。
如重新估计结果与现有估计存在差异，该差异将会影响估计改变期间的应收款项
账面价值。
5、金融工具管理风险和政策
本公司的主要金融工具包括应收账款、其他应收款、交易性金融资产、可供
出售金融资产和持有至到期投资、应付账款、其他应付款、短期借款、短期应付
债券及长期借款。该等金融工具的详细情况已于相关附注内披露。涉及该等金融
工具的风险及如何减少该等风险的政策如下文所述。本公司管理层监控此等风
险，确保实施及有效推行适当的措施。
（1）外汇风险
本公司的功能货币为人民币，大部分交易以人民币结算。然而，本公司的出
口业务收入、向海外供应商购买设备的款项及若干开支以外币结算。人民币不可
自由兑换为其他货币，且人民币兑换为外币也须遵守中国政府的外汇管制规则及
相关规定。
截至2007年9月30日、2006年12月31日，本公司以外币计价的货币资
金，详见"附注六-1敗?
（2）信贷风险
于资产负债表日，如果债务人未能就各类已确认的金融资产履行其责任，或
本公司为其提供财务担保的债务人未能履行其责任，本公司的最高信贷风险为合
并资产负债表中列报的该等金融资产的账面价值。为了尽量降低信贷风险，公司
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根据信贷政策，对本公司债务人超过信用期的应收款项进行催收并视情况决定是
否启用法律诉讼程序，确保应收款项的收回。另外，本公司会在资产负债表日对
每一项应收款项的可回收性进行检查，确保对应收款项计提足够的坏账准备。
本公司的应收款项分布单位较为集中，可能存在重大信贷集中风险，而本公
司面对任何单一机构的风险是有限的。
本公司的银行存款存于具有高信贷评级的银行，而本公司面对任何单一财务
机构的风险是有限的。
6、采矿权的摊销
按照公司生产实际情况，依据采矿许可证规定的有效期限和预计可采年限孰
短的原则，并充分考虑会计谨慎性原则及股份公司设立以来成本与收入的配比原
则，确定在2007年5月16日（公司成立日）至2029年12月31日（采矿权许
可证有效期截止前日）期限内按照直线法对采矿权进行摊销。
五、税项
本公司适用的主要税项及税率如下：
（一）企业所得税
1、根据陕西省国家税务局陕国税函（2002）336号《关于对金堆城钼业公
司享受西部大开发企业所得税优惠政策的批复》及渭南市国家税务局渭国税函
(2002)67号《转发<关于对金堆城钼业公司享受西部大开发企业所得税优惠政策
的批复>》文件批复以及陕发改产业确认函[2007]019号《关于符合产业结构调整
目录（2005年）通过2006年鼓励类企业年审（第四批）的确认函》，金钼集团
经税务主管部门确认后，在2001-2006年度享受15%的优惠企业所得税税率。
根据有关规定，设在西部地区、符合国家产业目录鼓励类的企业，每年经税
务主管部门确认后可享受西部大开发税收优惠政策。金钼集团发起设立本公司
后，金钼集团涉及鼓励类产业的相关主钼业务已进入本公司，在获得税务主管部
门确认后，公司所属矿冶分公司、钼精细制品厂可在2007年至2010年期间，按
15%的税率缴纳企业所得税。
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本公司及本公司所属的销售分公司仍适用33%的企业所得税税率。
2、根据西安市国家税务局市国税高函（2003）5号《关于同意西安华钼新
材料股份有限公司享受西部大开发企业所得税优惠政策函》文件批复，陕西华钼
企业所得税按照当年度应纳税所得额依税率15%计提。
3、根据西安市科学技术局《高新技术企业认定证书》文件批复，金钼科技
被认定为高新技术企业，并获得高新技术企业所得税优惠。据此，金钼科技企业
所得税按照当年度应纳税所得额依税率15%计提。
经陕西省地方税务局陕地税所税率确131号《西部大开发企业所得税税率确
认书》及渭南市地方税务局渭地税法（2004）419号《关于金堆城钼业科技有限
公司钼化学事业部申请享受西部大开发企业所得税优惠税率的批复》文件批复以
及陕发改确认函[2007]019号《关于符合产业结构调整目录（2005年本）通过2006
年鼓励类企业年审（第四批）的确认函》，金钼科技下属钼化学事业部企业所得
税按照当年度应纳税所得额依税率15%计提。
4、金钼光明企业所得税按照当年度应纳税所得额依税率33%计提。
（二）增值税
本公司主要产品销售业务适用增值税，钼精矿、焙烧钼精矿及硫矿产品的销
项税率为13%，其他主要产品的销项税率为17%。
自营出口产品销售采用"免、抵、退"办法，各主要产品出口税率执行情况
如下：
（1）钼精矿、焙烧钼精矿的退税率从2004年1月1日起由13%调为8%，
自2005年5月1日起，出口退税优惠取消，并于2006年11月1日起开始加征
10%关税，2007年6月1日起关税上调至15%；
（2）钼铁2005年以前退税率为13%，自2005年1月1日起，取消出口退
税优惠，并于2006年11月1日起开始加征10%关税；
（3）钼金属制品原出口退税率为13%，自2007年7月1日起退税率调整至
5%；
（4）其他产品原出口退税率为5%~13%，现均已取消，并于2007年6月1
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日起征收15%的关税。
购买原材料、燃料、动力等支付的增值税进项税额可以抵扣销项税。增值税
应纳税额为当期销项税额抵减可以抵扣的进项税额后的余额。
（三）营业税
对租赁业务等所取得的收入按5%缴纳营业税，对运输业务所取得的收入按
3%缴纳营业税。
（四）资源税
根据《中华人民共和国资源税暂行条例》，本公司2005年度以前按当月出
矿量的0.6元/吨的70%缴纳资源税；依据财税[2005]168号财政部、国家税务总
局关于调整钼矿石等品目资源税政策的通知的相关规定，自2006年1月1日起
按当月出矿量以6元/吨计缴资源税。
（五）城市维护建设税及教育费附加
1、本公司下属钼精细制品厂、销售分公司及各纳入合并范围子公司按应交
增值税及营业税税额的7%和3%分别缴纳城市维护建设税和教育费附加。
2、本公司下属矿冶分公司按应交增值税及营业税税额的5%和3%分别缴纳
城市维护建设税和教育费附加。
（六）其他规费
1、维简费
根据财政部和原中国有色金属工业总公司《关于提高有色金属统配矿山维持
简单再生产费用标准的通知》（中色财字［91］第379号）的有关规定，从1991
年1月1日起，维简费按照10元/吨的标准提取。
2、安全费用
根据《中华人民共和国矿山安全法》的相关规定，矿山企业必须从矿产品销
售额中按照国家规定提取安全技术措施专项费用。自2002年1月1日起至2006
年，本公司依据陕西省实施《中华人民共和国矿山安全法》"国有矿山企业必须
从上年度矿产品销售额中按不低于4％计提安全技术措施费用，露天矿的提取比
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例可由企业作适当调整，但必须保证当年安全设施所需费用"的规定，对安全费
用按上年矿产品销售收入的3%提取。
2007年1月1日起，本公司依据财政部、国家安全生产监督管理总局财企
[2006]478号，财政部、安全生产监督总局关于印发《高危行业企业安全生产费
用财务管理暂行办法》第六条，矿山企业安全费用依据开采的原矿产量按月提取，
各类矿山原矿单位产量安全费提取标准（三）之规定，本公司按每月开采原矿量
每吨4元（露天金属矿山）计提。
3、矿产资源补偿费
根据国务院令第150号文《矿产资源补偿费征收管理规定》和财政部、地质
矿产部发布的关于印发《矿产资源补偿费征收管理核算规定》的通知，矿产资源
补偿费按下列公式计算并缴纳：矿产资源补偿费＝自用矿产品移交使用量矿产
品销售平均价格补偿费费率开采回采率系数。
开采回采率系数＝核定开采回采率/实际开采回采率。补偿费费率为2%，开
采回采率系数为100%。
六、资产情况
（一）货币资金
1、货币资金余额列示如下：
单位：元
2007年 2006年
项目
9月30日 12月31日
现金 46,238.98 40,348.69
银行存款 1,795,381,345.27 2,508,172,424.34
其他货币资金 211,123.25 209,533.97
合计 1,795,638,707.50 2,508,422,307.00
注：截至2007年9月30日，货币资金较期初减少71,278万元，主要系支付采矿权价款及支付金钼
集团欠款等原因所致。
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2、于2007年9月30日，货币资金中包括以下外币：
单位：元
币种外币金额汇率折合人民币
美元 2,488,324.90 7.5108 18,689,310.69
210,545.63 0.9683 203,871.33
港元
合计 - - 18,893,182.02
注：其他货币资金主要包括信用卡存款及在途资金。
（二）应收账款
1、应收账款净额列示如下：
单位：元
2007年 2006年
项目
9月30日 12月31日
应收账款 348,355,622.56 213,774,743.26
减：坏账准备 31,393,176.23 26,586,071.53
应收账款净额 316,962,446.33 187,188,671.73
2、2007年9月30日，应收账款余额及账龄列示如下：
单位：元
账龄账面余额坏帐准备账面净额
1年以内 325,599,231.85 16,199,794.63 309,399,437.22
1-2 1,834,168.81 149,908.94 1,684,259.87
年
2-3 1,889,600.04 377,920.01 1,511,680.03
年
3-4 2,708,818.53 812,645.56 1,896,172.97
年
4-5 1,959,738.28 979,869.15 979,869.13
年
5 14,364,065.05 12,873,037.94 1,491,027.11
年以上
348,355,622.56 31,393,176.23
合计 316,962,446.33
3、2007年9月30日，按类别披露的应收账款列示如下：
单位：元
类别账面余额占比坏账准备
283,894,606.46 81.50% 14,194,730.32
单项金额重大的应收账款
单项金额不重大但按信用风险特征组合
14,364,065.05 4.12% 14,364,065.05
后该组合的风险较大的应收账款
其他不重大应收账款 50,096,951.05 14.38% 2,834,380.86
合计 348,355,622.56 100.00% 31,393,176.23
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4、2007年9月30日，欠款金额前五名的单位如下：
单位：元
名称欠款原因应收帐款余额账龄
山西太钢不锈钢股份有限公司货款 87,411,276.13 1年以内
Mega Metal Resources CO.,LTD 货款 76,280,554.62 1年以内
武汉钢铁股份有限公司货款 32,241,271.31 1年以内
Metherma GmbH & Co. KG 货款 32,020,562.54 1年以内
General Electric (Ltighing) Co.,LTD 货款 20,898,177.60 1年以内
注：期末应收账款前五名债务人欠款金额合计为248,851,842.20元，账龄为一年以内，占应收账
款总额的71.44%。
5、2007年9月30日，应收帐款中应收股东单位--金钼集团的下属二级
单位的款项为1,523,614.48元。
（三）其他应收款
1、其他应收款净额列示如下：
单位：元
2007年 2006年
项目
9月30日 12月31日
其他应收款 158,767,910.27 80,444,143.46
减：坏账准备 26,797,616.31 22,182,693.83
其他应收款净额 131,970,293.96 58,261,449.63
2、2007年9月30日，其他应收款的余额及账龄列示如下：
单位：元
账龄账面余额坏帐准备账面净额
1年以内 133,463,641.45 6,036,594.64 127,427,046.81
1-2 5,508,262.12 4,689,939.77 818,322.35
年
2-3 1,928,053.28 401,852.76 1,526,200.52
年
3-4 105,183.55 31,555.06 73,628.49
年
4-5 22,272.31 11,136.16 11,136.15
年
5 17,740,497.56 15,626,537.92 2,113,959.64
年以上
158,767,910.27 26,797,616.31 131,970,293.96
合计
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3、2007年9月30日，按类别披露的其他应收款列示如下：
单位：元
类别账面余额占比坏账准备
119,275,522.02 75.13% 11,224,128.60
单项金额重大的其他应收款
单项金额不重大但按信用风险特征组合
12,484,410.65 11.17% 12,484,410.65
后该组合的风险较大的其他应收款
其他不重大其他应收款 27,007,977.60 13.70% 3,089,077.06
158,767,910.27 100.00% 26,797,616.31
合计
4、于2007年9月30日，欠款金额前五名的单位：
单位：元
名称欠款原因余额账龄
西安海关保证金 108,678,036.40 1年以内
华县宏远铁合金厂委托加工物资 5,341,398.71 1-2年
淄川啤洒厂担保损失 5,256,086.91 5年以上
1
中联资产评估有限公司预付评估费用 3,210,000.00 年以内
周村烧饼厂担保损失 2,267,126.34 5年以上
注：期末其他应收款前五名债务人欠款金额合计为124,752,648.36元，账龄为1年以内
111,888,036.40元、1-2年5,341,398.71元，5年以上7,523,213.25元，占其他应收款总额的78.58%。
5、2007年9月30日，其他应收款中应收股东单位--金钼集团下属二级
单位的款项为868,039.21元。
（四）存货
单位：元
2007年 2006年
项目
9月30日 12月31日
存货成本 455,057,656.60 403,237,661.81
-原材料 100,091,515.97 118,655,660.03
-包装物 1,549.63 48,577.89
-低值易耗品 3,288,442.13 4,293,202.69
-自制半成品及在产品 81,502,383.97 68,268,816.36
-库存商品 270,173,764.90 211,971,404.84
减：存货跌价准备 270,375.44 270,375.44
454,787,281.16 402,967,286.37
存货账面价值
注：2006年度依据中联资产评估公司出具的以2006年8月31日为评估基准日的编号为中联评报字
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[2006]第436号《资产评估报告书》，确认存货增值31,417.80万元。随存货流转，存货评估增值影
响2006年度营业成本30,249.54万元，影响2007年度营业成本1,168.27万元。
（五）其他流动资产
单位：元
2007年 2006年
项目
9月30日 12月31日
待抵扣进项税 11,585,861.01 -
应收股利 - 2,342,967.00
应收出口退税 60,134,504.40 42,138,122.79
合计 71,720,365.41 44,481,089.79
注1：其他流动资产主要是本公司下属销售分公司出口产品应收的出口退税款项。
注2：2007年9月30日，待抵扣进项税11,585,861.01为本公司所属矿冶分公司向金钼科技销售
氧化钼产品时，金钼科技因未收到增值税专用发票，在期末作存货购进暂估时将估计的进项税
额列示于其他流动资产项目。
（六）固定资产
1、固定资产余额列示如下：
单位：元
2007年 2006年
项目
9月30日 12月31日
固定资产原值 1,314,004,923.87 1,287,181,734.23
减：累计折旧 659,322,644.05 583,080,345.04
减值准备 - 5,168,407.42
固定资产净值 654,682,279.82 698,932,981.77
2、2007年9月30日，固定资产变动情况列示如下：
单位：元
项目房屋和建筑物机器设备运输设备电子及办公设备合计
原值
2006年12月31日 479,912,947.79 668,936,083.58 113,012,003.42 25,320,699.44 1,287,181,734.23
本期购入 8,203,879.38 22,006,563.24 1,256,928.58 1,495,948.90 32,963,320.10
本期在建工程转入 1,979,439.00 5,839,572.51 - - 7,819,011.51
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本期减少 3,241,700.00 5,410,695.92 514,623.00 4,792,123.05 13,959,141.97
2007年9月30日 486,854,566.17 691,371,523.41 113,754,309.00 22,024,525.29 1,314,004,923.87
累计折旧
2006年12月31日 231,020,624.77 286,596,098.58 57,232,292.83 8,231,328.86 583,080,345.04
本期计提 19,995,103.92 50,474,764.65 11,809,765.88 1,142,507.97 83,422,142.42
本期减少 1,332,674.43 4,118,189.18 506,190.75 1,222,789.05 7,179,843.41
2007年9月30日 249,683,054.26 332,952,674.05 68,535,867.96 8,151,047.78 659,322,644.05
减值准备
2006年12月31日 - 5,009,847.11 132,424.21 26,136.10 5,168,407.42
本期计提 - - - - -
本期转出 - 5,009,847.11 132,424.21 26,136.10 5,168,407.42
2007年9月30日 - - - - -
净值
2006年12月31日 248,892,323.02 377,330,137.89 55,647,286.38 17,063,234.48 698,932,981.77
2007年9月30日 237,171,511.91 358,418,849.36 45,218,441.04 13,873,477.51 654,682,279.82
注：固定资产减值准备本期转出为相应固定资产报废所致。
（七）在建工程
在建工程明细列示如下：
单位：元
2006年 2007年
项目本期增加本期转出本期其他减少
12月31日 9月30日
东川河改道工程 40,055,930.48 9,094,111.48 - - 49,150,041.96
钼金属工业园 38,580,051.01 165,285,244.41 - - 203,865,295.42
渭南3000T钼酸铵工
376,974.00 468,518.00 - - 845,492.00
程
钼炉料部低浓度SO2
522,848.00 682,785.00 - - 1,205,633.00
烟气治理
油库及加油站工程 2,753,500.00 477,059.44 - - 3,230,559.44
建立国家级技术中心
382,644.00 - 382,644.00 - -
增加装备水平
300吨钼粉工程 1,611,884.69 3,356,300.34 - - 4,968,185.03
罗夫转运站硫精矿仓
25,000.00 2,300,000.00 - - 2,325,000.00
隐患治理
南露天开采工程 - 9,197,992.61 - 5,358,479.61 3,839,513.00
- 5,519,758.07 - - 5,519,758.07
南露天开采上山道路
1 1 206
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工程
20万吨硫酸厂项目 439,383.29 5,950,899.39 - - 6,390,282.68
五亿米项目设备安装 4,349,747.89 549,284.55 - - 4,899,032.44
6500吨钼酸铵技改项
- 9,441,691.56 - - 9,441,691.56
目
钼酸铵车间设备安装 1,720,234.46 372,927.53 2,093,161.99 - -
其他 4,424,894.63 12,184,823.39 5,343,205.52 - 11,266,512.50
合计 95,243,092.45 224,881,395.77 7,819,011.51 5,358,479.61 306,946,997.10
注：本期其他减少系将南露天开采工程5,358,479.61元转入无形资产南露天林地（第二期）项目。
（八）无形资产
1、无形资产余额列示如下：
单位：元
2007年 2006年
项目
9月30日 12月31日
原值 1,766,703,984.43 642,422,691.86
减：累计摊销 63,521,577.52 32,134,867.81
账面价值 1,703,182,406.91 610,287,824.05
2、2007年1-9月，无形资产的变动情况列示如下：
单位：元
2006年 2007年
项目本期增加额本期减少额
12月31日 9月30日
原值
-土地使用权 639,470,691.86 66,283,820.30 172,927.73 705,581,584.43
-135kw电权 2,952,000.00 - - 2,952,000.00
-采矿权 - 1,058,170,400.00 - 1,058,170,400.00
原值合计 642,422,691.86 1,124,454,220.30 172,927.73 1,766,703,984.43
累计摊销
-土地使用权 29,502,667.81 11,723,956.59 10,308.63 41,216,315.77
-135kw电权 2,632,200.00 221,400.00 - 2,853,600.00
-采矿权 - 19,451,661.75 - 19,451,661.75
累计摊销合计 32,134,867.81 31,397,018.34 10,308.63 63,521,577.52
账面价值
-土地使用权 609,968,024.05 66,283,820.30 11,886,575.69 664,365,268.66
1 1 207
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-135kw电权 319,800.00 - 221,400.00 98,400.00
-采矿权 - 1,058,170,400.00 19,451,661.75 1,038,718,738.25
账面价值合计 610,287,824.05 1,124,454,220.30 31,559,637.44 1,703,182,406.91
注1：土地使用权2007年减少162,619.10元，其中：原值172,927.73元，累计摊销10,308.63元，其
原因为金钼集团出资的无形资产（土地使用权）中栗西尾矿库泄洪洞所用土地［洛国用（1996）
字第008号］，因该宗土地原始档案资料缺失，无法办理相关过户手续，金钼集团改以等值货币
资金补足。
注2：2007年土地使用权增加66,283,820.30元，其中：矿冶分公司南露天林地第二期29,426,049.33
元、高新区土地使用权32,310,574.20元、山东省淄博市周村区东门路31-3土地使用权34,701.00元。
注3：2007年采矿权增加1,058,170,400.00元，为本公司购买的金堆城钼矿2.6282平方公里露天矿
采矿权。
（九）递延所得税资产
单位：元
2007年 2006年
类别
9月30日 12月31日
资产减值损失 6,203,257.77 12,553,353.97
应付职工薪酬年末结余 - 51,014,358.11
预计负债 36,272,981.17 20,803,300.35
内部交易未实现利润 45,000,662.61 20,516,992.89
合计 87,476,901.55 104,888,005.32
注1：资产减值损失确认的递延所得税资产主要为本公司计提坏账准备而相应确认的递延所得税
资产。
注2：应付职工薪酬年末结余确认的递延所得税资产主要为本公司计提而尚未实际支付的应付工
资结余相应确认的递延所得税资产。依据财政部相关规定及重组方案、重组协议的安排，本公
司设立前计提的效益工资结余由金钼集团享有，故本公司设立时其对应的递延所得税资产也保
留在金钼集团。
注3：预计负债确认的递延所得税资产主要为本公司依据1991年颁布的主席令第49号《中华人
民共和国水土保持法》及新企业会计准则的规定，确认露天矿、尾矿坝等资产弃置费用而相应
确认的递延所得税资产。
注4：内部交易未实现利润确认的递延所得税资产，主要为本公司依据新企业会计准则规定，对
报表合并时因调整内部交易未实现利润而相应确认的递延所得税资产。
1 1 208
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七、负债情况
（一）短期借款
单位：元
2007年 2006年
项目
9月30日 12月31日
-
信用借款 -
保证借款 - -
抵押借款 - 15,000,000.00
质押借款 33,000,000.00 -
合计 33,000,000.00 15,000,000.00
注：2007年9月30日，无已到期未偿还的短期借款。
（二）应付票据
单位：元
2007年 2006年
项目 9月30日 12月31日
银行承兑汇票 - 26,000,000.00
（三）应付账款
应付账款余额及账龄列示如下：
单位：元
2007年 2006年
项目
9月30日 12月31日
1年以内 154,716,401.31 120,199,788.80
1-2年 1,111,718.42 2,290,869.22
2-3年 902,705.35 1,178,706.58
3年以上 4,694,485.25 4,533,802.28
合计 161,425,310.33 128,203,166.88
注1：2007年9月30日，应付账款中无应付持有本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位或
关联方的款项。
注2：2007年9月30日，账龄超过1年的应付账款6,708,909.02元，形成的原因主要为尚未支付的质
保金。
1 1 209
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（四）预收账款
预收账款余额及账龄列示如下：
单位：元
2007年 2006年
项目
9月30日 12月31日
1年以内 98,334,205.40 33,215,667.56
1-2年 349,619.02 1,487,276.01
2-3年 42,077.51 1,178,473.93
3年以上 2,707,434.29 1,854,910.63
合计 101,433,336.22 37,736,328.13
注1：2007年9月30日，预收账款中无预收持有本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位或
关联方的款项。
注2：2007年9月30日，账龄超过1年的预收账款3,099,130.82元，主要为未结算的尾款。
（五）应付职工薪酬
应付职工薪酬余额及变动情况列示如下：
单位：元
2006年 2007年
项目本期增加本期支付
12月31日 9月30日
工资、奖金、津贴和补贴 282,940,953.30 221,001,983.50 499,605,004.99 4,337,931.81
职工福利费 48,126,619.49 32,035,676.79 80,162,296.28 -
社会保险费 7,127,272.46 76,423,549.69 77,431,931.60 6,118,890.55
其中：医疗保险费 9,505.95 14,055,801.39 13,078,793.14 986,514.20
基本养老保险费 6,003,607.27 51,641,389.96 53,610,234.53 4,034,762.70
失业保险费 1,090,490.80 6,378,270.79 6,657,075.52 811,686.07
工伤保险费 23,668.44 3,291,291.13 3,120,009.01 194,950.56
生育保险费 - 1,056,796.42 965,819.40 90,977.02
住房公积金 695.00 54,529,138.32 51,339,100.82 3,190,732.50
工会经费 10,624,351.52 4,914,733.11 13,725,718.14 1,813,366.49
职工教育经费 12,676,356.68 5,744,257.83 14,775,730.17 3,644,884.34
其他 23,536.40 - - 23,536.40
合计 361,519,784.85 394,649,339.24 737,039,782.00 19,129,342.09
注：金钼集团发起设立本公司前属于实施"工效挂钩"分配办法提取数大于应发数形成的工资结余
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250,018,063.67元及相应提取的工会经费、职工教育经费等19,620,182.95元，依据财政部相关规
定及重组方案、重组协议的安排由金钼集团享有。尚未缴纳的社保费用14,390,573.31元，留归金
钼集团并缴纳。上述金额已在2007年本期减少数中列示。
（六）应交税费
单位：元
2007年 2006年
项目
9月30日 12月31日
应交增值税 42,653,245.44 66,359,468.80
应交营业税 11,412.79 455,178.04
应交城市维护建设税 4,444,030.50 20,823,616.04
应交企业所得税 150,193,014.82 459,410,627.23
个人所得税 1,733,561.65 5,460,271.77
资源税 10,032,612.00 36,002,092.00
房产税 253,830.71 337,271.89
土地使用税 96,834.54 411,600.00
印花税 110,028.60 1,409,890.33
其它 39,276.08 4,433,056.25
教育费附加 5,010,196.60 19,227,605.10
矿产资源补偿费 19,402,651.99 230,882,624.91
合计 233,980,695.72 845,213,302.36
注：金钼集团发起设立本公司前的应交税费结余645,911,742.09元，仍由金钼集团作为纳税主体
承担，其中增值税59,346,505.11元、营业税83,014.52元、应交企业所得税482,227,320.98元、城
建税2,968,009.93元、资源税49,443,094.00元、矿产资源补偿费8,081,159.51元、教育费附加
29,464,750.99元、其他税费14,297,887.05元。
（七）其他应付款
1、其他应付款余额及账龄列示如下：
单位：元
2007年 2006年
项目
9月30日 12月31日
1年以内 883,873,543.87 16,036,800.51
1-2年 68,920.67 1,168,449.48
2-3年 131,164.79 135,174.55
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3年以上 1,137,545.12 1,550,005.02
合计 885,211,174.45 18,890,429.56
2、于2007年9月30日，金额较大的其他应付款余额及款项性质：
单位：元
2007年
单位名称款项性质
9月30日
金钼集团往来款项 871,143,455.94
淄博一轻工业公司往来款项 660,000.00
陕西省机械施工公司工程保证金 500,000.00
广东宏大爆破工程有限公司工程保证金 500,000.00
上海宝钢工程建设总公司工程保证金 250,000.00
3、2007年9月30日，其他应付款中应付持有本公司5%（含5%）以上表
决权股份的股东单位--金钼集团871,143,455.94元。其中应付金钼集团
737,534,511.30元，为本公司设立重组过程中形成的应付款项；应付收购金钼科
技股权款111,454,624.73元。
4、2007年9月30日，无账龄超过1年的大额其他应付款。
（八）长期应付款
单位：元
2007年 2006年
项目
9月30日 12月31日
采矿权价款 846,536,320.00 -
安全费用 10,240,924.00 202,520,954.66
其他 - 441,074.97
合计 856,777,244.00 202,962,029.63
注1：于2007年9月30日，应付陕西省国土资源厅的采矿权价款846,536,320.00元。
注2：安全费用是按照国家规定，按照矿产品销售额（2007年1月1日起按照每月开采原矿量）
提取的安全技术措施专项费用。本公司设立时将设立之前计提的安全费用全部保留在金钼集团。
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（九）预计负债
单位：元
2006年 2007年
项目本期增加本期减少
12月31日 9月30日
资产弃置费用 138,688,669.00 6,403,255.66 - 145,091,924.66
合计 138,688,669.00 6,403,255.66 - 145,091,924.66
注：本公司主要经营钼金属矿的开采以及相关的选炼生产，按照1991年颁布的主席令第49号
《中华人民共和国水土保持法》规定，对因采矿和建设使植被受到破坏的，须采取恢复表土层
和植被措施。按照企业会计准则的规定，对此部分的弃置费用应按照弃置时发生的相关成本折
现到公司对外宣称有此义务的时点，确认此部分资产与负债。同时在对应资产的剩余使用年限
内平均摊销，并计提相关的负债利息。
八、股东权益
（一）股本
单位：元
2006年 2007年9月30日
股东名称本期增加本期减少
12月31日股份数量（股）占比
金钼集团 - 2,043,296,000.00 - 2,043,296,000.00 95%
太钢集团 - 64,525,000.00 - 64,525,000.00 3%
东方集团 - 21,508,000.00 - 21,508,000.00 1%
宝钢集团 - 21,508,000.00 - 21,508,000.00 1%
合计 - 2,150,837,000.00 - 2,150,837,000.00 100%
注：按照《公司法》、公司章程等相关规定，金钼集团等出资人在设立本公司过程中进行了两次
验资，其中首次验资的资产范围是无需办理过户的现金、其他流动及非流动资产等；二次验资
的资产范围则主要是需要办理过户的股权、土地使用权及房屋等。陕西中庆有限责任会计师事
务所分别于2007年4月24日、2007年9月14日出具了中庆验字［2007］第8006号及陕中庆
验字［2007］第8016号《验资报告》。首期验资结果为：金钼集团以相关资产及负债出资折股
1,193,638,000.00股；太钢集团以货币出资折股64,525,000.00股；东方集团以货币出资折股
21,508,000.00股；宝钢集团以货币出资折股21,508,000.00股，首期出资全体股东共计出资
1,301,180,105.42元，其中股本为人民币1,301,179,000.00元，资本公积为人民币1,105.42元；二
次验资结果为：金钼集团以相关资产及负债出资849,658,778.96元，其中股本为人民币
849,658,000.00元，资本公积为人民币778.96元。
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（二）资本公积
单位：元
项目 2006年12月31日本期增加本期减少 2007年9月30日
- 19,917,496.83 - 19,917,496.83
维简费
- 1,884.38 1,884.38 -
股本溢价
- 19,919,381.21 1,884.38 19,917,496.83
合计
（三）股东权益变动
1、2007年1-9月的股东权益变动表列示如下：
单位：元
项目 2007年1-9月
年初归属于母公司所有者权益余额 2,927,163,425.92
加：本年归属于母公司的净利润 2,332,511,519.64
提取维简费 60,640,088.19
股权投资准备 1,582,593.45
核销长期应付款 -55,694.71
吸收其他股东投资 107,541,944.21
减：股利分配 532,360,000.00
直接计入权益变动 4,263,607.52
模拟利润及剥离资产、负债影响数 1,714,223,378.77
加：外币报表折算差额 -276,712.54
归属于母公司所有者权益合计 3,178,260,177.87
少数股东权益 45,701,086.74
所有者权益合计 3,223,961,264.61
2、本公司设立日至2007年9月30日的股东权益变动表如下：
单位：元
归属于母公司所有者权益合计
项目少数股东权益所有者权益合计
实收资本资本公积未分配利润外币折算差额
2007年5月16日余额 - - - - - -
净利润 - - 1,012,330,196.92 - 5,665,613.32 1,017,995,810.24
直接计入所有者权益的
利得和损失
-其他 - 19,917,496.83 - -562,792.74 - 19,354,704.09
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所有者投入和减少资本
-所有者投入资本 2,150,837,000.00 1,884.38 - - 153,947,237.28 2,304,786,121.66
-受让子公司股权
- -1,884.38 -4,261,723.14 - -113,911,763.86 -118,175,371.38
而减少
2007年9月30日余额 2,150,837,000.00 19,917,496.83 1,008,068,473.78 -562,792.74 45,701,086.74 3,223,961,264.61
九、报告期内现金流量情况
单位：元
项目 2007年1-9月
经营活动产生的现金流量净额 2,107,217,373.06
投资活动产生的现金流量净额 -485,112,412.80
筹资活动产生的现金流量净额 -2,334,318,127.61
汇率变动对现金的影响 -570,432.15
现金及现金等价物净增加额 -712,783,599.50
期初现金及现金等价物余额 2,508,422,307.00
期末现金及现金等价物余额 1,795,638,707.50
十、非经常性损益情况
单位：元
项目 2007年1-9月 2006年度 2005年度 2004年度
归属于母公司的净利润 2,332,511,519.64 2,550,820,534.59 4,115,124,044.23 1,852,884,661.02
加：非流动资产处置损益 -398,062.65 -4,114,822.76 1,084,056.39 453,491.78
计入当期损益的政府补
- - - -1,637,072.21
助
因不可抗力因素计提的
- 4,439,273.38 - -
各项资产减值准备
债务重组损益 - - - 88,000.00
企业重组费用 9,390,465.50 - - -
其他营业外收入 -70,086.94 -527,338.05 -69,549.90 -285,553.34
其他营业外支出 358,225.53 12,564,167.16 8,615,483.73 456,932.45
中国证监会认定的符合
定义规定的其他非经常 - 235,722.02 - -
性损益项目
本期所得税影响数 -1,394,740.79 -1,440,218.82 -1,416,899.15 -105,222.35
归属少数股东非经常性损益 -68,380.32 8,020,931.94 -176,013.73 -15,787.24
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的影响数
非经常性损益影响净额 7,817,420.33 19,177,714.87 8,037,077.34 -1,045,210.91
扣除非经常性损益后归属于
2,340,328,939.97 2,569,998,249.46 4,123,161,121.57 1,851,839,450.11
母公司的净利润
十一、或有事项、承诺事项、资产负债表日后事项及其他重大事
项
（一）承诺事项
1、资本性承诺事项
各报告期末，已签约而尚不必在财务报表上确认的资本支出承诺如下：
单位：元
2007年 2006年 2005年 2004年
项目
9月30日 12月31日 12月31日 12月31日
房屋、建筑物及机器设备 252,345,926.90 124,580,818.00 20,511,240.00 34,967,341.00
无形资产 - 89,090,100.00 - -
注1：2007年9月15日，金钼集团与本公司签署了《股权转让意向书》，金钼集团同意将其所持有的
金堆城钼业汝阳有限责任公司65%国有股权经评估作价后转让给本公司，目前该转让事项尚在办理
中，转让价款尚未确定。
2、经营性承诺事项
各报告期末，本公司无重大经营性承诺事项。
（二）重大或有事项及资产负债表日后事项
本公司于2007年9月30日无重大或有事项及资产负债表日后事项。
（三）首次执行企业会计准则
本财务报表为本公司首份按照企业会计准则编制的三年一期财务报表。
2004-2006年度的相关比较数据已按照《企业会计准则第38号--首次执行企业
会计准则》的要求进行追溯调整，并已按照企业会计准则重新列报。
按原会计准则和制度列报的2006年股东权益调整为按企业会计准则列报的
股东权益的调节项目列示如下：
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单位：元
项目金额
按原会计准则和制度列报的金额 2,940,507,334.25
因预计资产弃置费用补提的以前年度折旧等 -114,621,898.00
所得税 101,277,989.67
其他（少数股东权益） 144,003,629.36
2006年12月31日股东权益（新会计准则） 3,071,167,055.28
按原会计准则和制度列报的2004年、2005年、2006年各年净利润调整为按
企业会计准则列报的净利润的调节项目列示如下：
单位：元
项目 2006年度 2005年度 2004年度
按原会计准则和制度列报的金额 2,555,742,592.26 4,077,078,600.13 1,838,402,946.84
加：少数股东损益 28,758,175.92 32,015,958.30 41,599,557.07
加：追溯调整项目影响合计数 5,012,190.33 47,513,302.10 23,510,227.18
其中：所得税费用 -5,012,190.33 -47,513,302.10 -23,510,227.18
减：因预计资产弃置费用应补提的
9,934,248.00 9,467,858.00 9,028,513.00
以前年度折旧等
按新企业会计准则列报的金额 2,579,578,710.51 4,147,140,002.53 1,894,484,218.09
假定本公司2004年即已全面执行新企业会计准则，按新企业会计准则列报
的各年净利润调整为模拟执行企业会计准则列报的净利润的调节项目列示如下：
单位：元
项目 2006年度 2005年度 2004年度
按新企业会计准则列报的金额 2,579,578,710.51 4,147,140,002.53 1,894,484,218.09
加：模拟调整项目影响合计数 9,013,595.86 17,921,462.94 6,875,737.24
模拟净利润 2,588,592,306.37 4,165,061,465.47 1,901,359,955.33
（四）资产重组
依照重组方案及重组协议确定的重组安排，金钼集团于2007年6月30日保
留及投入本公司的各项资产、负债对比如下：
单位：元
项目金钼集团报表数投入本公司数保留在集团数差异数
流动资产 5,361,989,563.51 3,020,917,268.68 4,500,227,544.74 -2,159,155,249.91
其中：货币资金 3,969,418,346.39 2,109,030,407.36 1,860,387,939.03 -
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应收票据 1,580,000.00 1,580,000.00 - -
应收账款 371,390,678.01 372,261,499.46 2,158,284,428.46 -2,159,155,249.91
预付账款 404,542,688.73 31,465,102.92 373,077,585.81 -
应收利息 14,977,225.00 - 14,977,225.00 -
其他应收款 182,886,200.71 116,181,940.57 66,704,260.14 -
存货 357,843,361.15 331,537,918.82 26,305,442.33 -
其他流动资产 59,351,063.52 58,860,399.55 490,663.97 -
非流动资产 7,547,144,539.37 1,672,175,244.33 5,874,969,295.04 -
其中：持有至到期
4,389,910,535.19 - 4,389,910,535.19 -
投资
长期股权投资 859,262,942.46 229,770,939.88 629,492,002.58 -
固定资产 932,312,225.70 543,591,228.95 388,720,996.75 -
在建工程 260,344,983.14 253,400,557.92 6,944,425.22 -
固定资产清理 1,069,962.97 - 1,069,962.97 -
无形资产 1,066,171,222.66 610,740,350.33 455,430,872.33 -
递延所得税资产 34,672,167.25 34,672,167.25 - -
其他非流动资产 3,400,500.00 - 3,400,500.00 -
资产合计 12,909,134,102.88 4,693,092,513.01 10,375,196,839.78 -2,159,155,249.91
流动负债 1,616,523,255.58 2,500,926,670.34 1,274,751,835.15 -2,159,155,249.91
其中：应付账款 111,617,008.88 93,020,888.71 19,238,792.24 -642,672.07
预收账项 48,099,228.07 46,940,835.26 1,158,392.81 -
应付职工薪酬 468,283,527.41 10,103,787.79 461,126,825.52 -2,947,085.90
应交税费 560,236,587.31 -29,774,804.46 590,011,391.77 -
其他应付款 424,523,305.51 2,380,635,963.04 200,125,506.48 -2,156,238,164.01
其他流动负债 3,763,598.40 - 3,090,926.33 672,672.07
非流动负债 481,927,949.17 148,868,902.50 333,059,046.67 -
其中：长期借款 56,745,000.00 - 56,745,000.00 -
专项应付款 280,714,046.67 4,400,000.00 276,314,046.67 -
预计负债 138,688,669.00 138,688,669.00 - -
递延所得税负债 5,780,233.50 5,780,233.50 - -
负债合计 2,098,451,204.75 2,649,795,572.84 1,607,810,881.82 -2,159,155,249.91
所有者权益 10,810,682,898.13 2,043,296,940.17 8,767,385,957.96 -
负债及所有者权益合计 12,909,134,102.88 4,693,092,513.01 10,375,196,839.78 -2,159,155,249.91
金钼集团保留及投入本公司的各主要资产、负债项目如下：
1、原金钼集团报表列示应收账款371,390,678.01元，其中投入本公司的372,261,499.46
元，主要是销售钼产品形成的应收账款；保留在金钼集团的应收账款2,158,284,428.46元，
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主要为本公司应偿还的重组设立过程中形成的应付金钼集团款项2,155,977,074.35元。
2、原金钼集团报表列示预付账款404,542,688.73元，其中投入本公司的31,465,102.92
元，主要是预付与主钼业务相关的设备和工程款；保留在金钼集团373,077,585.81元，主要
是预付与主钼业务无关的土地使用权、设备和工程等款项。
3、原金钼集团报表列示其他应收款 182,886,200.71元，其中投入本公司的
116,181,940.57元，主要是应收与主钼业务相关的关税保证金及应收备用金等；保留在金钼
集团66,704,260.14元，主要是应收与主钼业务无关的住房资金管理中心保证金及内部单位
备用金等。
4、原金钼集团报表列示存货357,843,361.15元，其中投入本公司的331,537,918.82元，
主要是与主钼业务相关的原辅材料、备件、在产品、库存商品等；保留在金钼集团
26,305,442.33元，主要是非主钼业单位所拥有的原辅材料、备件等。
5、原金钼集团报表列示持有至到期投资4,389,910,535.19元，全部是购买的国债及银
行次级债券，均保留在金钼集团。
6、原金钼集团报表列示长期股权投资859,262,942.46元，设立本公司时将金钼科技
18.39%、陕西华钼100%、金钼光明55%、香港华钼80%计229,770,939.88元股权投入本
公司；保留在金钼集团629,492,002.58元，主要是金钼科技81.61%、金堆城钼业汝阳有限
责任公司65%及其他与主钼业务无关的子公司股权。
7、原金钼集团报表列示固定资产932,312,225.70元，其中投入本公司的543,591,228.95
元，是与主钼业务有关的采矿、选矿、冶炼、加工、检测、科研、销售、管理等部门占用的
固定资产；保留在金钼集团388,720,996.75元，主要是与主钼业务无关的后勤服务、公用设
施、机械加工、工程施工等非主钼单位占用的固定资产。
8、原金钼集团报表列示无形资产 1,066,171,222.66元，其中投入本公司的
610,740,350.33元，主要是与主钼业务有关的采矿、选矿、冶炼、加工、检测、科研、销售、
管理部门占用的的土地使用权；保留在金钼集团455,430,872.33元，主要是与主钼业务无关
的后勤服务、公用设施、机械加工、工程施工等非主钼单位占用的土地使用权。
9、原金钼集团报表列示预计负债138,688,669.00元、递延所得税资产34,672,167.25
元、递延所得税负债5,780,233.50元，全部投入本公司，该三项主要是依据《企业会计准则》
的相关规定确认的与主钼业务有关的弃置费用及相应的递延所得税资产和递延所得税负债。
10、原金钼集团报表列示应付账款111,617,008.88元，其中投入本公司的93,020,888.71
元，主要是与主钼业务采购相关的应付未付款项；保留在金钼集团19,238,792.24元，主要
是与主钼业务无关的采购及后勤服务、机械加工、工程施工等非主钼单位应承担的负债。
11、原金钼集团报表列示应付职工薪酬 468,283,527.41元，其中投入本公司的
10,103,787.79元主要为应付未付职工的工资及福利；保留在金钼集团461,126,825.52元，主
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要是金钼集团发起设立本公司前按"工效挂钩"办法提取数大于应发数形成的工资结余及相
应提取的工会经费、职工教育经费等。
12、原金钼集团报表列示应交税费560,236,587.31元，其中投入本公司的-29,774,804.46
元，主要是与主钼业务相关并投入股份公司的二级单位应交税费结余；保留在金钼集团
590,011,391.77元，主要是由金钼集团作为纳税主体承担并缴纳的税费结余。
13、原金钼集团报表列示其他应付款 424,523,305.51元，其中投入本公司的
2,380,635,963.04元，主要为本公司重组设立时应付金钼集团多出资款2,155,977,074.35元及
未缴矿产资源补偿费等；保留在金钼集团200,125,506.48元，主要是职工住房维修基金、应
付职工社保费用及集团内往来款项等。
14、原金钼集团报表列示长期借款56,745,000.00元，全部保留在金钼集团，为应付中
国东方资产管理公司西安办事处借款。
15、原金钼集团报表列示专项应付款280,714,046.67元，其中投入本公司的4,400,000.00
元，主要为收到的与主钼资产相关的科技创新项目资金；保留在金钼集团276,314,046.67元，
主要是本公司重组设立前形成的安全费用结余。
（五）其他重大事项
本公司除下列需要说明的事项外，无应予披露而未披露的或有事项、资产负
债表日后非调整事项、非货币性资产交换、债务重组、股利支付以及除处置子公
司外的终止经营等重大事项。
1．股权转让事项
（1）关于金钼科技股权转让事项
2007年8月16日，陕西有色金属控股集团有限责任公司以陕色集团办发
[2007]141号文《关于金堆城钼业集团有限公司向金堆城钼业股份有限公司转让
金堆城钼业科技有限公司81.61%股权方案的批复》同意金钼集团以协议转让方
式将其所持有的金钼科技81.61%股权转让与本公司。2007年8月17日，金钼集
团与本公司签署了《股权转让协议》，金钼集团向本公司出让其持有的金钼科技
81.61%的股权。依据经备案的西安正衡资产评估有限责任公司出具的西正衡评报
字[2007]115号评估报告书，双方实际确认的转让价款为111,454,624.73元（与
11,144.10万元评估备案值的差异系股权比例尾差所致）。股权收购完成后，本公
司持有金钼科技100%股权。
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（2）关于金堆城钼业汝阳有限责任公司股权转让事项
2007年9月15日，金钼集团与本公司签署了《股权转让意向书》，金钼集
团同意将其所持有的金堆城钼业汝阳有限责任公司65%国有股权经评估作价后
转让给本公司。
2007年9月21日，陕西省国有资产监督管理委员会以陕国资产权发
[2007]329号文《关于金堆城钼业集团有限公司将其所持有金堆城钼业汝阳有限
责任公司65%国有股权转让给金堆城钼业股份有限公司的批复》同意金钼集团将
其所持有的金堆城钼业汝阳有限责任公司65%国有股权转让与本公司，目前该转
让事项尚在办理中。
2、关于受让取得采矿权事项
2007年8月23日，本公司与金钼集团签署了《采矿权转让合同》，合同约
定金钼集团向本公司转让其持有的位于陕西省华县的矿区面积为2.6282平方公
里的钼矿采矿权，以经中联资产评估有限公司评估并经国土资源部国土资采矿评
认[2007]12号《采矿权评估结果确认书》确认的评估值为转让价款，计人民币
105,817.04万元，并由本公司将转让价款向国家国土资源管理部门支付。
2007年9月21日，本公司以受让方式取得《采矿许可证》，同日收到国土
资矿款字【2007】010号《国土资源部采矿权价款缴纳通知书》。按照该通知书
要求，本公司应缴纳采矿权价款为105,817.04万元人民币，公司已于2007年9
月28日支付首期价款21,163.408万元，余款84,653.632万元分九年等额缴纳，
每年缴款金额为9,405.96万元。除上述价款外，分期缴纳价款产生的资金占用费
按财政部和国土资源部的有关规定执行。
本公司以无形资产方式核算该项采矿权，确认的初始成本为105,817.04万
元，采用年限法摊销。摊销期限为2007年5月16日起至2029年12月31日止，
每月摊销额为389万元。分期缴纳价款所产生的资金占用费于实际发生时确认为
当期财务费用。
3、关于2007年5月16日至2007年6月30日期间利润归属事项
本公司于2007年5月16日成立，2007年7月1日独立建账核算，在此期
间，会计核算仍在金钼集团进行。根据发起人协议的约定，2007年5月16日至
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2007年6月30日之间由主钼业务产生的利润归本公司所有。本公司与金钼集团
对此期间应归属本公司的利润进行了计算，依据各股东投入的资产及负债所产生
的效益计算确认归属于本公司的利润为403,796,700.79元（已考虑采矿权摊销影
响）。
十二、主要财务指标
（一）基本财务指标
财务指标 2007年9月30日
流动比率 2.03
速动比率 1.72
资产负债率（母公司） 41.81%
每股净资产（元） 1.48
无形资产占净资产的比例（注1） 0.003%
财务指标 2007年1-9月
应收账款周转率（次/年） 22.89
存货周转率（次/年） 3.34
总资产周转率（次/年） 1.10
息税折旧摊销前利润（万元） 286,057.10
利息保障倍数 505.12
每股经营活动现金流量净额（元） 0.98
每股净现金流量（元） -0.33
注1：无形资产为除土地使用权、水面养殖权和采矿权等之后的无形资产。
注2：各指标计算方法如下：
1. 流动比率＝流动资产／流动负债
2. 速动比率＝（流动资产-存货净额）／流动负债
3. 资产负债率=总负债/总资产
4. 每股净资产＝归属于母公司股东的权益／期末总股本
5. 无形资产占净资产的比例=无形资产（除土地使用权和采矿权）／归属于母公
司股东的权益
6. 应收账款周转率＝营业收入／应收账款期初期末平均余额
2007年1-9月的应收账款周转率
1 1 222
金堆城钼业股份有限公司招股意向书
2007年1. 9月的营业收入 12
=
(2007年1月1日的应收账款余额+2007年9月30日的应收账款余额)/2 9
7. 存货周转率＝营业成本／存货期初期末平均净额
2007年1-9月的存货周转率
2007年1. 9月的营业成本 12
=
(2007年1月1日的存货余额+2007年9月30日的存货余额)/2 9
8. 总资产周转率＝营业收入／资产总计期初期末平均值
2007年1-9月的总资产周转率
2007年1. 9月的营业收入 12
=
(2007年1月1日的资产总计+2007年9月30日的资产总计)/2 9
9. 息税折旧摊销前利润＝利润总额+利息支出+固定资产折旧+无形资产摊销+长
期待摊费用摊销
10. 利息保障倍数＝息税折旧摊销前利润／利息支出
11. 每股经营活动的现金流量净额＝经营活动产生的现金流量净额／期末总股本
12. 每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加/（减少）额／期末总股本
（二）净资产收益率和每股收益
按照证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号--净资产收益率
和每股收益的计算和披露》（2007年修订），本公司2007年1-9月及2006年的净
资产收益率如下：
净资产收益率（%）
报告期利润全面摊薄加权平均
2007年1-9月 2006年 2007年1-9月 2006年
86.42 103.98 91.09 88.92
营业利润
归属于母公司所有者的净利润 73.39 87.14 77.36 74.52
扣除非经常性损益后归属于母 73.64 87.80 77.62 75.08
公司的净利润
本公司2007年1-9月及2006年的每股收益如下：
每股收益（元）
报告期利润基本每股收益稀释每股收益
2007年1-9月 2006年 2007年1-9月 2006年
1.28
营业利润 - 1.28 -
归属于母公司所有者的净利润 1.08 - 1.08 -
扣除非经常性损益后归属于母 1.09 - 1.09 -
公司的净利润
1 1 223
金堆城钼业股份有限公司招股意向书
注1：本公司成立于2007年5月16日，2006年度无年末股份总数，每股收益指标的计算
不适用。按本公司设立后总股本计算，2007年度归属于本公司股东的每股收益为1.08
元，扣除非经常性损益后的归属于本公司股东的每股收益为1.09元。按公司成立后实
际归属于本公司股东的净利润计算的每股收益为0.46元。
注2：上述指标的计算公式如下：
1. 全面摊薄净资产收益率=报告期利润期末净资产
2. 基本每股收益=报告期利润期末股份总数
3. 加权平均净资产收益率=P/(E0+NP 2+Ei Mi M0－Ej Mj M0 Ek Mk M0)
其中：P为报告期利润；NP为报告期净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初
净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增净资产；Ej为报告期回购或现金分红等
减少净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份
数；Mj为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ek为因其他交易或事项引
起的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月
份数。
4. 稀释每股收益=P/(SO+S1+Si Mi MO-Sj Mj MO)
其中：P为报告期利润；SO为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股
票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告
期因回购或缩股等减少股份数；MO为报告期月份数；Mi为增加股份下一月份起至报
告期期末的月份数；Mj为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。
十三、资产评估与验资
（一）资产评估情况
本公司设立时，以2006年8月31日为评估基准日，由中联资产评估有限公
司采用成本法和收益法对拟投入金钼股份的固定资产、流动资产、长期投资等资
产及相关负债进行了评定和估算，并出具了《金堆城钼业集团有限公司主钼业务
重组设立股份有限公司项目资产评估报告书》（中联评报字[2006]第436号）。
经评估，截至2006年8月31日止，拟投入本公司的资产账面价值为
281,200.27万元，调整后资产账面价值281,200.27万元，评估值338,832.43万元，
增值57,632.16万元，增值率为20.50%；负债账面价值为134,502.74万元，调整
1 1 224
金堆城钼业股份有限公司招股意向书
后账面价值134,502.74万元，评估值134,502.74万元，增值0万元；净资产账面
价值为146,697.53万元，调整后净资产账面值146,697.53万元，评估值为
204,329.69万元，增值57,632.16万元，增值率为39.29%。根据陕西省国资委于
2007年4月18日出具的《关于金堆城钼业集团有限公司发起设立股份有限公司
资产评估结果核准意见的通知》（陕国资产权发[2007]99号），前述评估报告已经
确认。
根据评估结果，经确认的资产评估结果如下表所示：
单位：万元
调整后
资产项目账面原值评估价值增减值增减率%
账面值
流动资产 161,130.01 161,130.01 194,697.75 33,567.74 20.83
长期投资 22,741.74 22,741.74 24,276.73 1,534.99 6.75
固定资产 46,309.52 46,309.52 60,747.68 14,438.16 31.18
无形资产（土地使
51,019.00 51,019.00 59,110.27 8,091.28 15.86
用权）
资产总计 281,200.27 281,200.27 338,832.43 57,632.16 20.50
流动负债 114,746.55 114,746.55 114,746.55 - -
长期负债 19,756.19 19,756.19 19,756.19 - -
负债总计 134,502.74 134,502.74 134,502.74 - -
净资产 146,697.53 146,697.53 204,329.69 57,632.16 39.29
本次评估采用重置成本法，评估中确认的资产增值主要包括：存货增值
31,417.80万元、固定资产增值14,438.16万元。存货评估增值主要是由于采用接
近基准日市场价格的单价作为原材料账面单价，以实际数量乘以账面单价确定评
估价值，基准日市场价格远高于初始成本从而产生较大评估增值；固定资产增值
主要是建筑物和设备的在基准日的重置成本高于其初始入账成本所致。
（二）验资情况
本公司历次验资情况参见"第五章发行人基本情况之五、发行人设立以来
历次验资情况"。
1 1 225
金堆城钼业股份有限公司招股意向书
第十一章管理层讨论与分析
本公司成立运营不足三年，因此本公司2004年1月1日至本公司设立日各
期间的财务报表为模拟报表。本公司管理层结合2004-2006年以及2007年1-9
月期间申报报表及财务报告，对上述期间本公司的财务状况、盈利能力和资本性
支出进行讨论和分析。投资者阅读本章内容时，应同时参考本招股意向书"第十
章财务会计信息"中引用的相关会计报表及其附注。
一、财务状况分析
（一）资产及负债情况分析
1．资产构成分析
本公司拥有钼采矿、选矿、冶炼、钼化工和钼金属加工上下游一体化的完整
产业链条，随着近年来钼价格的持续高位运行，本公司销售收入、盈利均保持较
高水平，资产亦呈增长趋势。
本公司截至2007年9月30日及2006年12月31日的总资产分别为56.70
亿元和48.59亿元。本公司资产以货币资金、固定资产、在建工程及无形资产为
主，其构成如下表所示（按扣除折旧、减值准备后的净值列示）：
单位：万元
2007年9月30日 2006年12月31日
项目
占资产总计占资产总计
金额金额
比重比重
流动资产合计 291,767.28 51.46% 334,948.25 68.94%
其中：货币资金 179,563.87 31.67% 250,842.23 51.63%
应收账款及票据 37,202.91 6.56% 20,958.75 4.31%
存货 45,478.73 8.02% 40,296.73 8.29%
预付账款及其他应收款 22,349.73 3.94% 18,402.43 3.79%
非流动资产合计 275,260.00 48.54% 150,935.19 31.06%
其中：固定资产与在建工程 96,162.93 16.96% 79,417.61 16.34%
无形资产 170,318.24 30.04% 61,028.78 12.56%
递延所得税资产 8,747.69 1.54% 10,488.80 2.16%
资产总计 567,027.28 100.00% 485,883.44 100.00%
1 1 226
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（1）货币资金
截至2007年9月30日及2006年12月31日，本公司货币资金余额分别为
17.96亿元和25.08亿元，占流动资产的比重分别为61.54%和74.89%。
由于近年来钼相关产品价格持续走高，本公司盈利状况良好，现金流较为充
沛。2007年9月30日，货币资金余额比2006年12月31日有所降低，主要是
由于向金钼集团偿还部分本公司设立时形成应付款项、向国土资源部缴纳金堆城
钼矿采矿权首付款。
（2）应收账款及应收票据
本公司应收账款及应收票据余额情况如下：
单位：万元
项目 2007年9月30日 2006年12月31日
应收账款 34,835.56 21,377.48
减：坏账准备 3,139.32 2,658.61
应收账款净额 31,696.24 18,718.87
应收票据 5,506.66 2,239.88
应收账款及票据合计 37,202.91 20,958.75
占流动资产比例 12.75% 6.26%
近年来，本公司对国内市场一般采用"现款现货"政策，即要求客户预付全部
货款，确保销售货款回收，同时也对重点战略性客户给予一定的信用期，拓宽国
内市场；对国外市场，力求与信誉良好的客户合作，签订长期合同，并结合信用
证结算的方式，加强对出口销售账款回收的控制。同时，本公司严格按照信用审
核程序对拟以信用条款交易的所有客户进行审核，并实施持续监控措施，对应收
款项的回收情况实施严格的跟踪管理。因此，本公司应收账款及票据较其销售收
入规模，一直维持较低水平。
本公司应收账款规模相对稳定，2007年9月30日，应收账款余额有所增加，
这主要因为：为了降低钼产品出口配额管理制度带来的影响，本公司积极开拓国
内市场，寻找国内潜在客户，并给予了相对优惠的信用期。2007年9月30日，
本公司应收账款前五名债务人中包括山西太钢不锈钢股份有限公司、武汉钢铁股
份有限公司等，合计金额约1.20亿元。
截至2007年9月30日，本公司约93%应收账款的账龄在1年以内；应收账
1 1 227
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款前五名债务人欠款金额占应收账款总额的71.44%，且账龄均在一年以内。
（3）存货
本公司存货构成如下：
单位：万元
项目 2007年9月30日 2006年12月31日
库存商品 27,017.39 21,197.14
原材料 10,009.15 11,865.57
自制半成品及在产品 8,150.24 6,826.88
低值易耗品 328.84 429.32
包装物 0.15 4.86
合计 45,505.77 40,323.77
存货跌价准备 27.04 27.04
存货净值 45,478.73 40,296.73
本公司存货主要为库存商品、原材料、自制半成品及在产品。2007年9月
30日本公司存货余额比2006年12月31日余额增加12.9%，主要由于本公司加
大产品结构优化力度，钼深加工产品生产比例不断提高，占用上游原材料产品量
相应增加，产品生产周期相应延长，从而使库存商品较2006年有所增加。
截至2007年9月30日，本公司存货计提跌价准备余额27.04万元，都是对
原材料计提的跌价准备。本公司已对不能满足正常使用要求的库存材料计提了跌
价准备，其余正常生产销售用存货无积压滞销现象；由于钼价格持续保持高位，
存货变现价值高于成本，产生减值的可能性较小。本公司管理层认为，本公司的
存货跌价准备计提充分。
（4）预付账款及其他应收款
本公司预付账款及其他应收款余额如下：
单位：万元
项目 2007年9月30日 2006年12月31日
预付账款 9,152.71 12,576.28
其他应收款 13,197.03 5,826.14
本公司预付账款主要用于支付设备采购及工程建设款。截至2007年9月30
日及2006年12月31日，本公司的预付账款占流动资产的比重均较小。预付账
款2006年12月31日余额较高，是因为本公司当年为完善企业产品结构、改进
1 1 228
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生产工艺、加快设备改造，增加了设备采购及工程预付款。
本公司其他应收款占流动资产的比重均较小，且规模相对稳定。截至2007
年9月30日，本公司其他应收款中主要包括生产经营发生的关税保证金及检验
费等款项，约1.09亿元。
（5）固定资产与在建工程
本公司的固定资产及在建工程主要包括下属矿山、公司兴建的采矿、选矿、
焙烧及钼产品深加工所使用的生产厂房、机器和设备等。
本公司固定资产的净值构成如下：
单位：万元
项目 2007年9月30日 2006年12月31日
房屋和建筑物 23,717.15 24,889.23
机器设备 35,841.88 37,733.01
运输设备 4,521.84 5,564.73
电子及办公设备 1,387.35 1,706.33
合计 65,468.23 69,893.30
本公司生产具有"采矿-选矿-焙烧-深加工"及研发、贸易加工一体化的特点，
需要大量机械设备及厂房，因此本公司固定资产占非流动资产的比重较大。截至
2007年9月30日及2006年12月31日，本公司的固定资产净额占非流动资产
的比重分别为23.78%和46.31%。本公司固定资产主要为生产用厂房与机器设备，
截至2007年9月30日该类资产占固定资产净额总额的91%。
本公司各期末在建工程的构成如下：
单位：万元
项目 2007年9月30日 2006年12月31日
钼深加工工业园 20,386.53 3,858.01
东川河改道工程 4,915.00 4,005.59
其他 5,393.17 1,660.71
合计 30,694.70 9,524.31
截至2007年9月30日及2006年12月31日，本公司的在建工程占非流动
资产的比重分别为11.15%和6.31%。截至2007年9月30日，在建工程余额比
2006年12月31日增加2.12亿元，主要由于2007年本公司新增投资1.65亿元
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用于钼深加工工业园项目以改善本公司产品结构，提高钼深加工产品的生产技术
水平。
（6）无形资产
本公司各期末无形资产的主要构成如下：
单位：万元
项目 2007年9月30日 2006年12月31日
采矿权 103,871.87 -
土地使用权 66,436.53 60,996.80
其他 9.84 31.98
合计 170,318.24 61,028.78
本公司无形资产主要为采矿权及经营所需的土地使用权。
本公司于2007年9月21日获得金堆城钼矿采矿权证，其初始成本为
105,817.04万元，采用直线法摊销，摊销期限为2007年5月16日起至2029年
12月31日止，每年摊销额约为4,668万元。
综上所述，本公司资产质量较优，资产结构合理，能够满足本公司"采矿-选
矿-焙烧-深加工"及科研、贸易一体化的业务经营需要。本公司各主要资产的减值
准备均严格按照国家有关规定提取，计提充分合理，不存在操纵经营业绩的情形。
2．负债构成分析
本公司的负债主要构成如下表所示：
单位：万元
2007年9月30日 2006年12月31日
项目
占负债合计占负债合计
金额金额
比重比重
流动负债合计 143,418.03 58.63% 143,820.66 80.45%
其中：短期借款 3,300.00 1.35% 1,500.00 0.84%
应付账款 16,142.53 6.60% 12,820.32 7.17%
预收款项 10,143.33 4.15% 3,773.63 2.11%
应付职工薪酬 1,912.93 0.78% 36,151.98 20.22%
应交税费 23,398.07 9.56% 84,521.33 47.28%
其他应付款 88,521.12 36.19% 1,889.04 1.06%
非流动负债合计 101,213.12 41.37% 34,946.07 19.55%
其中：长期应付款 85,677.72 35.02% 20,296.20 11.35%
预计负债 14,509.19 5.93% 13,868.87 7.76%
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负债合计 244,631.15 100.00% 178,766.73 100.00%
截至2007年9月30日及2006年12月31日，本公司的负债总额分别为24.46
亿元和17.88亿元。截至2007年9月30日，流动负债与非流动负债分别占总负
债的58.63%和41.37%。
本公司负债主要包括应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费及其他
应付款。随着近年业务增长及销售收入的增加，本公司税费随之增加，设备采购
量也相应增加，由此本公司负债总额呈增长趋势。
本公司管理层认为，本公司销售状况和前景良好，流动资产变现性强，本公
司偿债能力强，债务风险较小。
（1）短期借款
截至2007年9月30日及2006年12月31日，本公司短期借款余额分别为
3,300万元和1,500万元。本公司短期借款主要用于采购材料，占流动负债的比
重较小。
（2）应付账款
应付账款主要为本公司设备及原材料采购的支出。截至2007年9月30日及
2006年12月31日，本公司的应付账款余额分别为1.61亿元和1.28亿元，占流
动负债的比重分别为11.26%和8.91%。
本公司商业信用良好，成本结构及对外采购规模较为稳定，付款周期稳定。
2007年9月30日比2006年12月31日应付账款余额增加3,322万元，主要是由
于本公司加大技术升级投入增加了设备采购。
（3）应付职工薪酬
应付职工薪酬主要为本公司应付的职工工资、奖金、津贴和补贴，以及相关
职工保险金等。截至2007年9月30日及2006年12月31日，本公司的应付职
工薪酬余额分别为0.19亿元和3.62亿元，占流动负债的比重分别为1.33%和
25.14%。
2007年9月30日比2006年12月31日应付职工薪酬余额减少3.42亿元，
主要由于金钼集团发起设立本公司前，依据"工效挂钩"分配办法提取的应付薪酬
1 1 231
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额大于实际应发数，从而形成工资结余2.50亿元及相应提取的工会经费、职工
教育经费等0.20亿元，根据财政部相关规定及重组方案、重组协议的安排，本
公司成立时将其留归金钼集团享有。尚未缴纳的社保费用0.14亿元，留归金钼
集团并缴纳。实际应付本公司员工的职工薪酬已于重组时划归本公司。
（4）应交税费
本公司应交税费余额主要包括应交企业所得税及矿产资源补偿费等。截至
2007年9月30日及2006年12月31日，本公司的应交税费余额分别为2.34亿
元和8.45亿元，占流动负债的比重分别为16.31%和58.77%。
截至2007年9月30日，应交税费比2006年12月31日减少6.11亿元，主
要是由于金钼集团发起设立本公司前的应交税费结余5.90亿元仍由金钼集团作
为纳税主体承担，重组时将其剥离所致。
（5）其他应付款
截至2007年9月30日及2006年12月31日，本公司的其他应付款余额分
别为8.85亿元和1,889万元，占流动负债的比重分别为61.72%和1.31%。
2007年9月30日其他应付款余额大于2006年12月31日余额，主要由于
前者包括应付金钼集团8.71亿元。该款项为重组过程中形成的应付金钼集团款
项7.38亿元，以及因收购金钼集团持有的金钼科技81.61%股权所欠金钼集团的
转让价款1.11亿元。
（6）长期应付款
截至2007年9月30日及2006年12月31日，本公司的长期应付款余额分
别为8.57亿元和2.03亿元，占非流动负债的比重分别为84.65%和58.08%。
2007年9月30日，本公司长期应付款比2006年12月31日增幅较大，主
要由于本公司取得采矿权后应付国土资源部门的采矿权价款余款。本公司已将收
购上述采矿权作为此次募集资金使用项目，并拟使用本次募集资金支付上述余
款。
（7）预计负债
本公司预计负债为预提资产弃置费用。按照1991年颁布的主席令第49号《中
1 1 232
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华人民共和国水土保持法》规定，对因采矿和建设使植被受到破坏的，须采取恢
复表土层和植被措施。按照企业会计准则的规定，对此部分的弃置费用应按照弃
置时发生的相关成本折现到本公司对外宣称有此义务的时点，确认此部分的负
债。
随着本公司业务的开展，本公司预提资产弃置费用余额小幅增加，截至2007
年9月30日及2006年12月31日，资产弃置费用分别为1.45亿元和1.39亿元。
3．主要资产的减值准备提取情况分析
本公司按照稳健性原则，对各类资产的减值情况进行了核查，并足额提取了
减值准备。本公司的各项资产减值准备如下表所示：
单位：万元
2007年9月30日 2006年12月31日
项目
占资产减值准占资产减值准
金额金额
备合计比重备合计比重
坏账准备 5,819.08 99.54% 4,876.88 89.97%
其中：应收账款 3,139.32 53.70% 2,658.61 49.05%
其他应收款 2,679.76 45.84% 2,218.27 40.92%
存货跌价准备 27.04 0.46% 27.04 0.50%
固定资产减值准备 - - 516.84 9.53%
资产减值准备合计 5,846.12 100% 5,420.76 100%
本公司资产减值准备余额主要为坏账准备，其余额基本保持稳定。
本公司存货主要包括原材料、库存商品、自制半成品及在产品，可存放的时
间一般较长，并且本公司存货管理科学严格，加之销售市场状况良好，存货周转
情况稳定，产生减值的可能性较小。本公司定期对存货进行清查，对确实产生减
值的产品计提了充足的减值准备。
本公司固定资产主要由房屋建筑物及机器设备组成，本公司已逐项进行了清
查，对部分技术陈旧、损坏等原因导致其可收回金额低于其账面价值的机器设备，
计提了减值准备。
本公司依据自身业务特点和资产的实际状况制定了合理的资产减值准备计
提政策，各项资产减值准备计提政策稳健、公允，各项资产减值准备已足额计提，
所计提的资产减值准备不会影响本公司的持续经营能力。
1 1 233
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（二）偿债能力分析
本公司的主要偿债能力指标如下表所示：
项目 2007年1-9月 2006年
流动比率 2.03 2.33
速动比率 1.72 2.05
资产负债率（母公司） 41.81% 35.98%
息税折旧摊销前利润（万元） 286,057.10 312,316.95
利息保障倍数 505.12 298.96
注：上述指标的计算公式请参见本招股意向书"第十章财务会计信息之十二、主要财务指
标"。
本公司成立以来业务发展主要依靠自有资金，从总体来看，本公司目前的负
债合理稳定，资产流动性较高，息税折旧摊销前利润较充足，利息保障倍数处于
较高水平，与国内A股有色金属行业可比上市公司2006年报数据相比，本公司
各项指标均优于平均水平（选取中金岭南、锌业股份、东方钽业、西部矿业等
32家上市公司，其相关指标平均值为：流动比率1.31、速动比率0.66、资产负
债率54.73%、利息保障倍数8.26），说明本公司具有较强的抗风险能力。
（三）资产周转能力分析
本公司的主要资产周转能力指标如下表所示：
项目 2007年1-9月 2006年
应收账款周转率（次/年） 22.89 25.51
存货周转率（次/年） 3.34 5.02
注：上述指标的计算公式请参见本招股意向书"第十章财务会计信息之十二、主要财务指
标"。
本公司应收账款周转率基本保持稳定，主要由于本公司坚持实行"现款现货"
及信用证结算的方式，严格遵循信用审核制度，并实施持续监控措施；同时力求
与信誉高的客户签订长期合作协议，确保收入的稳定及账款的及时回收。
2007年1-9月本公司存货周转速度比2006年有所减缓，主要由于本公司深
加工产品比例不断增加，占用上游生产原材料增加，产品生产周期有所延长。
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二、盈利能力分析
（一）收入、成本及利润主要数据
本公司的营业收入、营业成本和利润以及变化情况如下表所示：
单位：万元
项目 2007年1-9月 2006年 2005年 2004年
营业收入 432,752.43 503,547.27 675,924.91 352,838.82
增长率 -25.50% 91.57%
营业成本 107,593.59 157,217.38 150,406.26 114,298.42
增长率 4.53% 31.59%
毛利 325,158.84 346,329.89 525,518.65 238,540.40
增长率 -34.10% 120.31%
营业利润 274,650.72 304,380.37 485,435.16 219,937.87
增长率 -37.30% 120.71%
利润总额 274,661.71 302,190.50 484,472.17 220,030.29
增长率 -37.62% 120.18%
归属于母公司股东的净利润 233,251.15 255,082.05 411,512.40 185,288.47
增长率 -38.01% 122.09%
注：毛利=营业收入-营业成本。
由于钼行业的特性，本公司的盈利水平与钼价格波动影响密切相关。本公司
拥有上下游一体化的完整产业链条，能够保证原材料的稳定供应，因此本公司成
本结构较稳定，成本总额受钼价格波动影响不大。
2005年钼产品市场需求旺盛，钼价格快速增长并达到历史高位，因此本公
司当年营业收入大幅增加。2006年钼价格有所回落，但仍在高位运行，本公司
营业收入有所下降。但由于成本较为稳定，本公司仍保持了较高的盈利水平。2007
年1-9月，钼价格有所回升，本公司销售业绩依然表现良好，盈利能力较强。
（二）影响公司盈利能力连续性和稳定性的主要因素
1、钼产品价格波动的因素
钼产品的市场价格波动幅度较大，并受到全球经济状况和中国经济状况的间
接影响。鉴于本公司生产成本较为稳定，钼产品价格波动成为影响利润水平的主
要因素。关于钼产品价格的相关分析，请参见"第六章业务与技术之二、发行
1 1 235
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人所处行业的基本情况"。
2、出口配额的因素
自2007年6月18日起，国家对钼及钼制品出口实行出口配额许可证管理。
2007年初，本公司对我国出口配额政策的实施已有较充分的预期，并相应调整
了出口销售策略，因此本公司2007年度全年出口量相对2006年度略有下降，但
幅度较小。由于2007年国际钼价相对2006年有所上涨，本公司2007年1-11月
出口销售额已略高于2006年全年水平。
短期看来，我国限制钼产品出口导致国际国内市场供需平衡被打破，国内外
市场价格出现分化。配额实施后本公司并未改变出口为主的业务模式，只是出口
销售量占总销售量的比例有所下降。在出口销售部分，受到配额政策的限制而降
低出口销售量将影响本公司的出口销售额，然而国际钼价的上升可以在一定程度
上抵消出口销售量下降对本公司经营业绩的影响。自2007年初以来，本公司已
积极拓展国内客户，并已经与国内一批大型优质客户建立了战略合作关系，国内
销售量快速上升，将进一步降低出口配额对本公司经营业绩的影响。
长期看来，国际市场供需平衡将重新建立，价格可能逐步趋稳或有所回落；
而国内市场由于行业整合以及下游消费行业的快速增长等因素的影响，价格可能
逐步上涨。本公司已致力于调整产品结构，本次募集资金项目顺利建成投产后将
进一步扩大本公司钼丝、钼杆、钼棒、锻轧钼板材等钼金属深加工产品的产能，
降低钼炉料等产品在出口产品结构中的比重。上述钼金属深加工产品不在出口配
额政策限制范围之内且附加价值较高，因此本公司的出口销售额将有所回升。此
外，随着本公司国内市场销售局面逐步打开，相应的销售额也将增加，本公司出
口销售额占总销售额的比重逐渐降低，出口配额政策对本公司长期经营业绩的影
响进一步降低。
3、汇率变动的因素
本公司85%左右的收入来自出口销售，并多以美元结算，但本公司主要的生
产成本和资本性开支都来自国内，因此需要将上述外币兑换为人民币。人民币对
美元汇率持续上升，对本公司营业收入和利润产生了一定的不利影响。
2007年初美元对人民币汇率为7.8087，9月份该汇率已降至7.5607。本公司
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2007年1-9月出口销售收入为47,720.24万美元，由于前述汇率变动，导致本公
司2007年1-9月以人民币计价的营业收入减少5,553.72万元，净利润减少
4,720.66万元。若2007年1-9月人民币升值幅度大于该期间实际汇率变动幅度，
假设人民币升值不影响本公司产品销售价格和产品销售结构等因素的前提下，则
2007年1-9月经营业绩在前述基础上可能受到的进一步影响情况如下表所示：
平均汇率
7.6923* 7.6154 7.4615 7.3077 7.1539
损益项目
人民币进一步升值幅度 - 1% 3% 5% 7%
营业收入减少额（万元） - 3,670.79 11,012.38 18,353.97 25,695.55
净利润减少额（万元） - 3,120.17 9,360.52 15,600.87 21,841.22
净利润减少额占实际净利润比重 - 1.34% 4.01% 6.69% 9.36%
注：带*号汇率7.6923为本公司2007年1-9月平均汇率，即本公司上述期间人民币计价的
销售收入总额/美元计价的销售收入总额。
（三）营业收入分析
1、营业收入构成及增长情况
本公司营业收入的业务板块构成如下表所示：
单位：万元
项目 2007年1-9月 2006年 2005年 2004年
钼炉料 299,125.10 333,597.09 521,320.58 272,565.70
增长率 -36.01% 91.26%
钼金属 89,260.86 95,053.97 51,798.29 31,979.98
增长率 83.51% 61.97%
钼化工 32,046.90 38,288.97 64,974.52 18,432.01
增长率 -41.07% 252.51%
其他 10,216.64 33,494.50 35,037.28 28,379.44
增长率 -4.40% 23.46%
主营业务收入合计 430,649.49 500,434.53 673,130.68 351,357.14
增长率 -25.66% 91.58%
其他业务收入 2,102.93 3,112.74 2,794.23 1,481.68
增长率 11.40% 88.59%
营业总收入 432,752.43 503,547.27 675,924.91 352,838.82
增长率 -25.50% 91.57%
从公司营业收入构成情况看，钼炉料产品销售收入为本公司主营业务收入的
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主要来源，占2007年1-9月本公司主营业务收入的69.46%，同期钼金属及钼化
工产品销售收入分别占主营业务收入的20.73%和7.44%。本公司通过技术改造
及新建项目，不断提高钼化工及钼金属产品产能，积极改善产品结构，逐渐加大
钼金属产品生产比重。由此本公司收入结构不断优化，钼金属产品销售收入不断
提高。2004年本公司钼金属产品销售收入占当年主营业务收入的比重为9.10%，
2007年1-9月该比例已增至20.73%。
2005年主营业务收入比2004年增加32.18亿元，增幅为91.58%，达到了近
年来的较高水平。主要由于2005年国际钼价格大幅上涨，同时本公司抓住良好
的市场契机，加快库存商品销售，增加了产品销售量。2005年本公司钼炉料产
品平均销售价格比2004年增长76.75%，销售量增长8.21%，销售收入增加24.88
亿元，增幅为91.26%；钼化工产品平均销售价格比2004年增长244.14%，销售
量增长2.43%，销售收入增加4.65亿元，增幅为252.51%；钼金属产品销售量减
少25.79%，平均销售价格上升118.27%，销售收入比2004年增加1.98亿元，增
幅为61.97%。钼金属产品销售量减少主要由于本公司加大钼炉料及钼化工产品
的销售，相应减少了钼金属产品的销售量。
2006年本公司主营业务收入比2005年减少17.27亿元，降幅为25.66%。主
要由于2006年随着钼产品供应量的上升，国际钼价格有所下降，同时本公司钼
金属产能及产量增加，导致所需钼化工及钼炉料等生产原料的占用量加大，从而
减少了钼炉料及钼化工产品的销售量。2006年本公司钼炉料产品平均销售价格
比2005年降低23.87%，销售量降低15.94%，销售收入减少18.77亿元，降幅为
36.01%；钼化工产品平均销售价格比2005年降低18.28%，销售量降低27.89%，
销售收入减少2.67亿元，降幅为41.07%；钼金属产品销售量增长127.57%，平
均销售价格降低19.36%，销售收入比2005年增加4.33亿元，增幅为83.51%。
2007年1-9月，由于实施配额管理及出口关税政策变化等因素的综合影响，
本公司钼产品平均价格比2006年有所回升。钼炉料产品平均价格增长9.39%，
钼酸铵等钼化工产品平均价格增长4.51%，钼金属产品市场价格基本保持稳定。
由于钼丝及锻轧钼条、杆等钼金属加工产品不受配额政策影响，并能享受5%退
税的优惠政策，本公司进一步加大相关产品的生产及销售，优化收入结构。2007
年1-9月本公司钼杆、钼丝等钼金属深加工产品销售收入已超过同类产品2006
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年全年销售收入。本公司销售情况良好，保持着较高的盈利水平。
同时，由于2005年7月21日起国家对人民币实行浮动汇率制度，近年来人
民币呈现不断升值的态势，也对本公司人民币计价的销售收入存在一定的影响。
由于人民币持续升值导致本公司2007年1-9月以人民币计价的营业收入减少
5,553.72万元，净利润减少4,720.66万元。
2、营业收入的地区构成
本公司主营业务收入的地区构成如下表所示：
单位：万元
2007年1-9月 2006年 2005年 2004年
项目
金额占比金额占比金额占比金额占比
出口销售 367,079.34 85.24% 439,521.46 87.83% 599,294.06 89.03% 290,780.13 82.76%
国内销售 63,570.15 14.76% 60,913.07 12.17% 73,836.61 10.97% 60,577.00 17.24%
主营业务收入合计 430,649.49 100% 500,434.53 100% 673,130.67 100% 351,357.13 100%
本公司销售收入主要来自于出口销售，国内销售所占比例不大。总销售收入
受到国际钼产品价格波动的影响较大，国内销售收入相对较稳定。
（四）营业成本分析
1、营业成本构成及增长情况
本公司各产品的营业成本如下表所示：
单位：万元
项目 2007年1-9月 2006年 2005年 2004年
钼炉料 61,882.38 93,476.54 97,692.55 61,658.78
钼金属 21,884.20 26,748.58 13,068.48 21,374.09
钼化工 12,140.28 11,133.49 17,402.80 7,927.72
其他 10,224.36 23,108.92 19,894.67 21,927.44
主营业务成本合计 106,131.22 154,467.52 148,058.50 112,888.03
其他业务支出 1,462.37 2,749.86 2,347.76 1,410.39
营业成本合计 107,593.59 157,217.38 150,406.26 114,298.42
2007年1-9月、2006年、2005年和2004年，本公司的营业成本分别为10.76
亿元、15.72亿元、15.04亿元和11.43亿元，2006年和2005年分别比上年同期
增加4.53%和31.59%。
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本公司主营业务成本主要包括直接材料成本、人工成本、电力成本及折旧费
用等，其中各期直接材料成本及人工成本占主营业务成本65%以上。该成本结构
较稳定，受钼价格波动影响不大，主营业务成本波动主要是由于产品销售量增减
所致。
2005年营业成本比2004年增幅较大，主要是由于2005年钼产品市场需求
旺盛，本公司销售量增加，同时为适应大幅增长的市场需求，公司外购产品再销
售量增长较大，导致直接材料成本增加。
2006年营业成本比2005年略有上升，主要是由于2006年销售量比2005年
有所下降的同时，本公司依据中联资产评估有限公司出具的以2006年8月31日
为评估基准日的《资产评估报告书》确认存货增值3.14亿元，并随着存货成本
结转，该存货评估增值部分使2006年营业成本增加3.02亿元。
（五）毛利率及变动分析
本公司毛利率的具体情况如下表所示：
项目 2007年1-9月 2006年 2005年 2004年
钼炉料毛利率 79.31% 71.98% 81.26% 77.38%
钼金属毛利率 75.48% 71.86% 74.77% 33.16%
钼化工毛利率 62.12% 70.92% 73.22% 56.99%
主营业务毛利率 75.36% 69.13% 78.00% 67.87%
注：毛利=营业收入-营业成本；毛利率＝毛利/营业收入。
2007年1-9月、2006年、2005年和2004年，本公司的主营业务毛利率分别
为75.36%、69.13%、78.00%和67.87%。由于2005年钼产品价格处于历年来较
高水平，毛利率比2004年增加10个百分点。2006年钼价格有所回落，毛利率
比2005年下降9个百分点。但由于本公司成本较为稳定，毛利率持续保持较高
水平。2007年1-9月本公司钼炉料及钼金属产品毛利率比2006年度有所增加，
主要由于本公司依据中联资产评估有限公司出具的以2006年8月31日为评估基
准日的《资产评估报告书》确认存货增值3.14亿元，并随着存货成本结转，该
存货评估增值部分使2006年营业成本增加3.02亿元；钼化工毛利率比2006年
度约下降8个百分点，主要由于2007年执行长期销售合同较多，其销售价格低
于现货，同时水、电等能源供应价格上涨导致生产成本上升所致。
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（六）营业税金及附加
本公司营业税金及附加包括关税、资源税、城市维护建设费和教育费附加。
2007年1-9月、2006年、2005年和2004年，本公司营业税金及附加金额分别为
3.01亿元、1.35亿元、0.64亿元和0.12亿元。
2007年1-9月营业税金及附加增幅较大，主要由于自2004年起，我国逐步
降低或取消了大部分钼产品的出口退税政策，并于2006年11月、2007年1月
及2007年6月三次上调关税税率使得关税费用比2006年增加2.08亿元所致。
其中2006年11月起已焙烧的钼精矿、钼精矿、钼铁的关税税率增至10%；2007
年1月起钼粉、钼碎料、钼棒、钼板坯及未煅轧钼制品的关税税率增至15%；于
2007年6月起已焙烧的钼精矿、钼精矿、钼酸铵、钼酸钠及高纯三氧化钼的关
税税率增至15%。
（七）销售费用
销售费用主要包括本公司销售机构及人员的日常费用支出。2007年1-9月、
2006年、2005年和2004年，本公司的销售费用分别为0.42亿元、0.55亿元、
0.55亿元和0.41亿元，变动幅度不大，占营业总成本的比重较小，分别为2.66%、
2.75%、2.89%和3.10%。
（八）管理费用
管理费用主要用于总部、分公司经营管理所发生的费用。2007年1-9月、2006
年、2005年和2004年，本公司的管理费用分别为1.26亿元、2.86亿元、2.86亿
元和1.23亿元，占营业总成本的比重分别为7.98%、14.25%、14.99%和9.22%。
（九）财务费用
财务费用主要包括利息收入、利息支出、汇兑损益等。2007年1-9月、2006
年、2005年和2004年，本公司的财务费用分别为2,933万元、-5,974万元、-1,307
万元和-16万元，占营业总成本的比重较小。
2004年、2005年及2006年由于良好的经营业绩，本公司货币资金余额增长
较快，利息收入较高，而同期人民币升值产生的汇兑损失较少，导致财务费用为
负数，其中2004年至2006年的利息收入分别为1,145.06万元、3,313.25万元和
1 1 241
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8,817.55万元，汇兑损失分别为273.66万元、964.16万元和1,611.78万元；2007
年1-9月由于重组过程中剥离部分货币资金并偿还金钼集团款项，以及连续地投
资支出，本公司货币资金减少，导致利息收入降为1,082.06万元，同时汇兑损失
增加较多，达到2,696.87万元，因此财务费用增加较多。
（十）资产减值损失
本公司的各项资产减值损失如下表所示：
单位：万元
项目 2007年1-9月 2006年 2005年 2004年
坏账损失 645.57 1,724.58 605.02 1,072.71
固定资产减值损失 443.93
资产减值损失合计 645.57 1,724.58 1,048.95 1,072.71
2007年1-9月、2006年、2005年和2004年，本公司的资产减值损失主要为
坏账准备。2005年，本公司对老化设备计提了444万元减值准备。由于本公司
固定资产使用状态良好，其后不存在需要继续计提减值的情况。
（十一）营业利润
2007年1-9月、2006年、2005年和2004年，本公司的营业利润分别为27.47
亿元、30.44亿元、48.54亿元和21.99亿元。本公司营业利润变动趋势与营业收
入变动基本一致，保持较高盈利水平。
（十二）营业外收入和支出
本公司的营业外收入和支出的具体情况如下表所示：
单位：万元
项目 2007年1-9月 2006年 2005年 2004年
营业外收入 48.76 242.86 43.86 193.77
营业外支出 37.76 2,432.73 1,006.85 101.35
其中：捐赠支出 22.75 1,079.76 552.50 8.10
处置固定资产净损失 1.94 1,176.31 145.31 46.86
其他 13.07 176.66 309.05 46.39
营业外收支净额 11.00 -2,189.87 -962.99 92.42
本公司营业外支出主要为捐赠支出及处置固定资产净损失，金额较小，对业
绩影响较小。
1 1 242
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（十三）利润总额
2007年1-9月、2006年、2005年和2004年，本公司的利润总额分别为27.47
亿元、30.22亿元、48.45亿元和22.00亿元，2005年比2004年增长120.18%，
2006年比2005年减少37.62%。本公司利润总额波动主要是由于当年钼价格波动
所导致的。
（十四）所得税费用
2007年1-9月、2006年、2005年和2004年，本公司的所得税费用分别为
4.02亿元、4.42亿元、6.97亿元和3.06亿元，占当期利润总额的比例分别为
14.62%、14.64%、14.40%和13.90%，与本公司实际享受的15%所得税率基本一
致。
（十五）归属于母公司股东的净利润
2007年1-9月、2006年、2005年和2004年，本公司归属于母公司股东的净
利润分别为23.33亿元、25.51亿元、41.15亿元和18.53亿元。本公司净利润主
要受产品销售价格波动及关税政策的影响，本公司成本结构基本保持稳定，归属
于母公司股东的净利润变动趋势与营业收入变动趋势基本一致，保持较高盈利水
平。
三、非经常性损益分析
2007年1-9月、2006年、2005年和2004年，本公司的非经常性损益影响净
额分别为781.74万元、1,917.77万元、803.71万元和-104.52万元，主要为处置
非流动资产损失、企业重组费用和捐赠支出，其占当期归属于母公司股东的净利
润比例很低。非经常性损益、合并财务报表范围以外的投资收益及少数股东损益
不会对本公司经营成果造成重大影响，不会影响本公司盈利能力的稳定性。
四、现金流量分析
本公司的现金流量情况如下表所示：
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金堆城钼业股份有限公司招股意向书
单位：万元
项目 2007年1-9月
经营活动产生的现金流量净额 210,721.74
投资活动产生的现金流量净额 -48,511.24
筹资活动产生的现金流量净额 -233,431.81
汇率变动对现金的影响 -57.04
现金及现金等价物净增加额 -71,278.36
本公司经营活动产生的现金流入主要为销售钼系列产品收入。
本公司投资活动产生的现金流出主要用于投资及购买固定资产，金额占总现
金流量比例较小。
本公司筹资活动产生的现金流出主要为本公司设立过程中剥离的货币资金
及偿还设立重组过程中形成的应付金钼集团款项。
五、资本性支出分析
（一）近三年的资本性支出
为应对国内外市场的需求，本公司陆续加大资本投入，持续提升装备能力。
2007年1-9月、2006年、2005年和2004年，本公司的资本性支出金额分别为
2.24亿元、2.04亿元、0.60亿元和1.11亿元。本公司的资本性支出主要分布在
钼炉料产品的生产，钼炉料是本公司目前的主要产品，是利润的主要来源；其次
为钼金属加工，对于此部分的投资呈逐年上升趋势，这是由于钼金属深加工产品
附加值较高。本公司正积极加大技术改良力度，改善产品结构，提升深加工能力，
实现可持续发展。
（二）未来可预见的重大资本性支出计划及资金需求量
本次A股发行募集资金扣除发行费用后，将用于投资以下项目：
序号项目名称预计总投资金额（亿元）
1 选矿工艺升级改造 4.77
2 钼金属深加工建设 22.20
3 6500吨/年钼酸铵生产线 3.10
4 低浓度二氧化硫烟气综合利用制酸 5.31
5 工业氧化钼生产线技术改造 8.95
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6 南露天开采项目采矿工程 2.46
7 南露天开采项目二期工程 4.89
8 栗西沟尾矿库延长服务年限 2.03
9 北露天矿排土场建设 2.99
10 支付金堆城钼矿采矿权出让款 10.58
11 收购汝阳公司股权 9.17
合计 76.45
截至2007年9月30日，公司母公司口径货币资金余额为16.69亿元，但在
重组设立过程中形成的应付金钼集团公司款8.71亿元将于近期进行支付；而根
据陕西省国资部门对控股股东年度考核安排，并经本公司2007年第四次临时股
东大会审议通过，本公司将对2007年9月30日累计未分配利润进行分配，分配
金额约为9.07亿元。此外，目前国内信贷环境相对趋紧，且本公司在经营过程
中亦有较强的流动资金需求及可能出现的其他与主业相关的战略性投资需求，因
此，本公司需要通过本次A股首次公开发行进行融资，为未来可预见的76.45亿
项目投资提供资金，该等项目将推动公司产业技术升级改造、产品结构调整及钼
深加工业务的进一步发展、支持公司可持续发展及建立资源保障体系，对于公司
的生产经营及长期发展具有非常重要的战略意义。具体请参见本招股意向书"第
十三章募集资金运用"。
六、重大会计政策和会计估计的变更
本公司按照《企业会计准则》编制2007年1-9月财务报表。
本公司财务报告所载的2006年度、2005年度及2004年度财务信息是根据
财政部于2000年颁布的《企业会计制度》及相应的会计准则，并参照《企业会
计准则》而规定的会计政策编制的，按照《企业会计准则第38号-首次执行企业
会计准则》第五条至第十九条的规定进行追溯调整。
七、重大担保、诉讼、其他或有事项和期后事项对公司的影响
经2007年12月14日本公司2007年第四次临时股东大会批准，本公司与金
钼集团于2007年12月24日签署了《股权转让协议》，金钼集团同意将其持有的
汝阳公司65%的股权经评估作价后转让给本公司。该股权收购完成后，将进一步
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增加本公司资源储备，有利于增强本公司抗风险能力。本公司已将上述股权收购
作为募投资金项目。
八、未来发展展望及盈利前景
（一）公司主要的财务优势
本公司治理结构完善，运作规范，内部控制机制健全有效，财务和盈利状况
良好，能够保持业务与资产的健康稳步发展。根据公司的财务状况和经营成果分
析，本公司主要财务优势如下：
1、盈利能力较强
本公司产品结构不断改善，高附加值产品比例逐年增加，同时本公司还大力
加强技术改良，巩固并提高了本公司盈利能力。
2、资产质量较好
本公司的资产管理严格，资产质量综合状况较好，其中以经营性资产为主，
应收账款、存货、固定资产跌价或减值的情况很少，不存在闲置资产情况。
3、成本控制能力较强
公司拥有钼采矿、选矿、焙烧、钼化工和钼金属加工上下游一体化的完整产
业链条，日常生产经营所需生产原材料几乎都由公司自己生产。公司能够保证原
材料的稳定供应，成本与钼价格波动没有直接联系，受其影响不大。
4、较强的抗风险能力
本公司不断加大产品技术研发投入，优化产品结构，并依托现有国家级企业
技术中心和博士后科研工作站等平台，对钼化工、钼金属加工等深加工技术进行
研发，同时寻求引进并消化国际先进技术，增强了本公司的抗市场风险能力。
（二）公司可能面临的财务困难
1、从目前的业务经营与现金流量情况看，本公司业务发展所使用资金基本
为自有流动资金和银行贷款，融资手段单一。而面对本公司下一阶段发展和市场
竞争的要求，以及本行业建设项目具有周期长、投资量大等特点，若仅靠自身积
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累的营运资金支持公司发展，财务压力较大。
2、从目前公司收入组成情况看，本公司收入主要来自出口钼炉料产品，出
口相关政策会对公司财务产生影响，如出口配额制度的实施，会在一定程度上影
响本公司的出口销售量，从而降低收入；同时出口关税增加、退税减少和资源税
率提高等政策的出台，也会在一定程度上增加公司运营成本，降低公司盈利水平。
（三）公司未来趋势分析
钼产品应用广泛，主要用于钢铁、化工及钼金属加工行业，随着经济发展，
全球对钼的需求将持续增长，这势必为公司销售收入的增加提供了前提条件。同
时公司将通过募集资金投资项目增加资源战略储备，增强公司应对将来市场需求
的能力，实现稳定的现金流入，实现公司持续发展。
钼产品具有价格波动性强、深加工产品利润率较高的特点，市场价格与产品
结构直接影响到公司盈利水平。同时钼金属生产属于稀有金属行业，又是国家资
源类行业，国家对钼初级产品存在一定的政策性调控。公司在未来发展中将加大
技术研究投入，增强生产技术含量；同时提高深加工及高附加值产品比例，改善
产品收入结构，减少国家政策调整的不利影响，增强企业抵御价格波动风险和行
业政策风险的能力，并稳定成本支出，实现盈利水平的稳步提高。
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第十二章业务发展目标
本公司业务发展目标是基于当前经济形势，对可预见将来业务发展作出的计
划与安排。由于未来几年国家宏观经济环境和证券市场的不确定因素，特提请投
资者关注，本公司不排除将根据经济形势变化和实际经营状况对业务发展目标进
行修正、调整和完善。
一、本公司的发展战略
本公司是亚洲最大、国际一流的钼业公司。本公司将以科学发展观为指导，
加快实施发展战略，致力于钼行业的整合，有效控制和配置钼矿资源，加速构建
钼矿冶、钼化工和钼金属加工三大业务板块发展格局，提升企业核心技术水平，
在追求企业现实规模下效益最大化的同时，兼顾股东、员工和社会三方利益，努
力使本公司成为世界领先的综合性钼生产企业。
二、本公司的发展计划
本公司将以钼业为主导，致力于资源储备、采选、焙烧及深加工等主钼业务
的垂直整合。
（一）建立资源保障体系
充足的矿产资源储量是本公司可持续发展的基础。因此，本公司力求从上游
就尽可能地控制、影响和拓展资源，以建立长期稳定的资源开发、供应、储备战
略机制。本公司将通过以下策略寻求扩大可控矿产资源储量：
1、从公司内部实现稳定的生产规模，保障供矿量平稳连续，同时加大贫矿
与富矿的搭配比例，延长现有矿山服务年限；
2、在条件具备后向金钼集团收购其持有汝阳公司的相关股权，并在将来优
先收购金钼集团风险探矿过程中发现的钼矿资源；
3、对外以资本为纽带，通过参股、控股、买断等方式收购国内其它具有开
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发潜力的钼矿资源；
4、在境外积极寻求合资、合作及收购机会，在全球范围内建立钼金属矿产
资源储备。
（二）提升采、选、冶产业技术水平，加快行业整合
钼炉料是钼产业的主要产品以及钼化工和钼金属深加工的上游原料，同时也
是目前本公司的支柱产品。本公司将通过以下策略提升采、选、冶环节的产业技
术水平，以提高产品品质和资源利用水平，进一步节能降耗：
1、提升改造现有采矿工艺技术，提高回采率，优化运输方式，实现均衡、
稳定、高效供矿；
2、对现有选矿工艺技术升级，提升现有选矿装备技术水平、提高选矿技术
工艺指标，将钼精矿品位提高到57%，以利于后续深加工；
3、对钼焙烧工艺进行升级，提高其装备水平，提高焙烧钼精矿的产品质量
及其稳定性；
4、通过在行业内进行整合并进行技术改造，实现业务规模的扩张。
（三）加强钼深加工领域的自主研发和技术引进，培育企业核心竞争力
目前中国高质量、高附加值的钼深加工产品仍大量依靠进口，国际市场对钼
深加工产品需求也不断增强。为继续提升市场竞争力，优化产品结构，本公司将
依托现有国家级企业技术中心和博士后科研工作站等平台，进一步投入资源对钼
化工、钼金属加工等深加工技术进行研发，同时寻求引进并消化国际先进技术，
缩小与产业前沿技术水平的差距。通过扩大钼深加工领域的产业规模，实现与其
他钼原料厂商不同的差异化发展道路。
1、投资于非层状纳米级二硫化钼润滑剂生产技术等先进钼化工技术的研发，
为高端钼化工产品的生产奠定技术基础；
2、致力于钼金属材料技术研究及产业化，积极开发更高技术含量的钼金属
产品，拓展钼金属新的应用领域；
3、建设钼金属工业园，扩大钼粉、钼烧结制品、钼丝、钼板和钼异型件等
钼金属制品的生产加工能力，配套建设研发设施、检测中心等，形成国家级技术
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中心和国内钼产学研基地；
4、以资产为纽带，积极寻求与前沿技术掌握者进行合作，引进、消化、吸
收国际先进技术。
（四）优化客户资源，提高JDC品牌的知名度
本公司将进一步巩固和扩大现有的大客户群，保证产品长期稳定的市场需
求，兼顾长期合同与零散销售间的平衡，灵活把握市场机遇。同时，通过产品多
元化并加快发展高附加值的钼深加工产品，满足高端客户的个性需求，进而培育
发展一批钼化工、钼金属产品领域内的长期合作伙伴。
本公司将进一步加强国内外营销网络建设，提高JDC品牌在国际和国内市
场的知名度，为本公司的未来发展奠定基础，尤其是在出口配额政策出台后的市
场转型期间，本公司将凭借优质的产品以及规模经济的优势，抓住机会进一步扩
大国内市场份额，实现公司可持续发展。
（五）加大环保与安全投资力度，实现绿色增长
本公司将进一步加大环保与安全投资力度，通过一系列的技术改造和相关投
资，大幅度提高本公司生产中的环保水平和安全水平，实现绿色增长。
1、投资低浓度二氧化硫烟气治理并综合回收制酸项目；
2、进一步增强生产环节中先进技术和设备的应用；
3、更有效的处理废石和尾矿；
4、对排土场、尾矿库进行植被恢复和复垦。
三、公司实现发展目标所依据的假设
1、我国国民经济和社会各项事业稳定发展，经济和社会环境不会发生对本
公司运营产生重大不利影响的变化；
2、本公司所在钼行业正常发展，不发生重大不利市场变化；
3、国家对钼行业的政策不发生根本性变化；
4、本次发行可以按预期完成，募集资金及时到位；
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5、本公司各项竞争优势继续发挥应有作用；
6、没有无法预测或不可抗拒因素对本公司造成重大不利影响。
四、本次发行对于业务发展的作用
本次发行对于本公司实现上述业务发展目标具有重要作用，主要体现在：
1、通过本次发行为公司近期的发展建设项目提供资金，同时为未来发展搭
建一个可持续融资的资本市场平台；
2、通过本次发行成为上市公司后，在监管部门和广大投资者的监督下，本
公司将进一步完善公司治理结构，提升公司管理效率；
3、通过本次发行上市，建立行之有效的内部激励和约束机制，为本公司吸
引和留住高端人才；
4、通过资本市场，引进战略投资者并在各个领域和层面与其展开互利合作，
提高本公司核心竞争力；
5、通过本次发行进一步提升本公司国内外市场形象，扩大公司知名度，拓
展业务对象的范围。
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第十三章募集资金运用
一、本次发行募集资金总量及其依据
根据本公司一届四次董事会会议、一届五次董事会会议及2007年第三次临
时股东大会决议，本次拟公开发行不超过5.38亿股A股，发行募集资金扣除发
行费用后，将投资于以下项目：
募集资金使用量
类型序号募集资金使用项目
（亿元）
1 选矿工艺升级改造 4.77
2 钼金属深加工建设 22.20
产业技术升级改造 3 6500吨/年钼酸铵生产线 3.10
4 低浓度二氧化硫烟气综合利用制酸 5.31
5 工业氧化钼生产线技术改造 8.95
小计 44.33
6 南露天开采项目采矿工程 2.46
7 南露天开采项目二期工程 4.89
支持公司可持续发展 8 栗西沟尾矿库延长服务年限 2.03
9 北露天矿排土场建设 2.99
10 支付金堆城钼矿采矿权出让款 10.58
小计 22.95
建立资源保障体系 11 收购汝阳公司股权 9.17
合计 76.45
募集资金投资上述项目如有剩余，剩余部分将补充本公司日常营运资金；如
有不足，不足部分将由本公司通过内外部财务资源自筹解决。
上述项目中涉及到固定资产投资的项目均已经获得立项核准、备案，具体情
况如下：
序号募集资金使用项目立项核准、备案批复环评批复
1 选矿工艺升级改造陕发改工业[2007]1199号陕环函[2007]539号
2 钼金属深加工建设陕发改工业[2007]1198号陕环批复[2006]167号
3 6500吨/年钼酸铵生产线陕发改工业[2007]1239号陕环函[2007]549号
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4 低浓度二氧化硫烟气综合利用制酸陕发改工业[2007]473号陕环批复[2007]286号
5 工业氧化钼生产线技术改造陕发改工业[2007]1231号陕环函[2007]542号
6 南露天开采项目采矿工程陕发改工业函[2007]303号陕环函[2004]238号
7 南露天开采项目二期工程陕发改工业[2007]1223号陕环函[2007]540号
8 栗西沟尾矿库延长服务年限陕发改工业[2007]1212号陕环批复[2006]432号
9 北露天矿排土场建设陕发改工业[2007]1224号陕环函[2007]541号
为了实现本公司战略发展目标，提高本公司的盈利能力及发展潜力，本次募
集资金用于产业技术升级改造，支持公司可持续发展，建立资源保障体系，以进
一步突出和提高本公司核心业务的竞争力，巩固和增强本公司在行业内的竞争优
势。其中，产业技术升级改造项目共需资金44.33亿元，支持公司可持续发展项
目共需资金22.95亿元，建立资源保障体系项目共需资金9.17亿元。
本公司于2007年9月15日召开的2007年第三次临时股东大会通过了《募
集资金管理制度》，对募集资金的使用和管理作出了具体的规定。
二、预计募集资金投入的时间进度
序号项目名称预计募集资金投入时间进度
1 选矿工艺升级改造 2008年初开始实施，预计2009年中完工
2 钼金属深加工建设 2007年中开始实施，预计2010年中完工
3 6500吨/年钼酸铵生产线 2007年中开始实施，预计2009年中完工
4 低浓度二氧化硫烟气综合利用制酸 2007年中开始实施，预计2009年中完工
5 工业氧化钼生产线技术改造 2008年中开始实施，预计2010年中完工
6 南露天开采项目采矿工程 2007年中开始实施，预计2010年中完工
7 南露天开采项目二期工程 2008年中开始实施，预计2011年中完工
8 栗西沟尾矿库延长服务年限 2007年中开始实施，预计2009年中完工
9 北露天矿排土场建设 2008年中开始实施，预计2011年中完工
10 支付金堆城钼矿采矿权出让款募集资金到位后一次性支付
11 收购汝阳公司股权按照转让合同的约定支付
三、募集资金使用的合理性分析
（一）本次募集资金项目与国家的产业政策相适应
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根据国务院及国土资源部等有关部门的政策，我国正加紧对矿产资源开发行
业的整合，力图改变国内矿山企业"多、小、散"的局面，提高矿产资源开发利用
水平、矿山安全生产条件和矿区生态环境等。钼是首批进行整合的重要矿种。本
公司本次的融资项目中大部分用于技术改造、可持续发展和建立资源保障体系，
符合国家的产业发展政策。
（二）本次募集资金项目与本公司的发展战略相适应
本公司致力于钼行业的整合，力争有效控制和配置钼矿资源，加速构建钼炉
料、钼化工和钼金属加工三大板块发展格局，提升企业核心技术水平，努力使本
公司成为世界领先的综合性钼生产企业。本次募集资金拟投资项目主要集中在钼
的开采、冶炼、加工等方面，符合本公司的发展战略。
（三）募集资金项目具有良好的市场前景和盈利能力
近年来，随着中国、印度等新兴经济体的快速发展，全球钼的消费量持续增
长，价格上涨幅度较大，并预计将继续高位运行。随着工业化进程的不断加快，
我国对生产基本产品（例如建筑物料、发电、化工产品、塑胶及石油产品）所用
钢铁的需求将急剧增加，而钢铁需求量的增加将极大地拉动钼的需求。
（四）募集资金项目未来产能安排及相关销售安排
本次募集资金项目投产后不涉及钼矿石采选产能增加。上述募投项目中部分
项目是为了保证生产的连续和稳定，并延长矿山服务年限或节能降耗提高资源利
用率，不涉及产能的增加；另一部分项目为本公司深化产品结构调整、提高产品
深加工能力，相关产品产能将增加。具体产能情况安排如下：
本公司金堆城钼矿目前小北露天开采部分已经开采40余年，可开采量逐年
减少，采矿成本日益增加，因此本公司规划了"南露天开采项目采矿工程"项目和
"南露天开采项目二期工程"项目，在金堆城钼矿场范围内扩大采矿边界，合理配
矿，以保持生产的连续和稳定，并延长矿山服务年限。项目建成后将相应地减少
小北露天部分的开采量，金堆城钼矿的整体年采矿量不会增加。"北露天矿排土
场建设"项目是为了保证本公司未来生产连续稳定，不涉及产能的增加。
"选矿工艺升级改造"项目是为了进一步节能降耗、提高资源利用率，不涉及
本公司选矿产能的增加。"栗西沟尾矿库延长服务年限"项目也是为了保证本公司
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未来生产连续稳定，不涉及产能的增加。
"工业氧化钼生产线技术改造"项目也将降低本公司单位生产能耗，提高资源
利用率，完成后本公司焙烧钼精矿产能将达到约4.5万吨标准量，合实物量3.6
万吨，其中除匹配本公司自产钼精矿外，也将整合、外购一部分钼精矿。除1.1
万吨作为生产钼酸铵的原料外，其余焙烧钼精矿约2.5万吨将直接或进一步加工
成钼铁后销售给国内外钢铁行业客户。鉴于我国钢铁行业对钼炉料产品需求的快
速增长，本公司高品质的钼炉料产品在国内具有广阔的销售前景。本公司目前已
经与数家国内大型钢铁企业客户建立了战略合作关系，预计未来几年内，随着上
述产能逐步建成，本公司钼炉料的国内销售量也将逐步增加并超过出口销售量。
"6500吨/年钼酸铵生产线"项目是为了提高生产技术水平、降低能耗、提高
资源利用率、降低生产成本。项目投产后，本公司钼酸铵产能将达到约1.1万吨，
可消化焙烧钼精矿约1.1万吨。产出钼酸铵中约1,700吨直接或进一步加工为其
他钼化工产品向境内外销售；其余约85%将用于进一步生产钼粉并作为"钼金属
深加工建设"项目的上游原料。
"钼金属深加工建设"项目建成后将新增本公司钼丝、钼棒、钼板坯、钼异型
件等钼金属深加工制品的产能，上述产品属于国家鼓励发展类，不在出口配额政
策限制范围之内。
"低浓度二氧化硫烟气综合利用制酸"项目是为了提高企业生产环保水平，综
合利用资源，实现绿色可持续发展。项目建成后将新增硫酸产量21.23万吨，球
团矿30万吨。硫酸将就近销售给周边的化肥厂等客户，球团矿销售给各大钢铁
企业，上述两种产品市场容量较大，需求旺盛。
"支付金堆城钼矿采矿权出让款"项目不涉及产能的增加。目前汝阳公司全部
产出皆由本公司代为加工并买断销售，因此收购汝阳公司股权也不影响本公司现
有销售安排。
四、募集资金投资项目基本情况
（一）选矿工艺升级改造项目
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1、项目简况及建设背景
本公司现有三十亩地和百花岭两座选矿厂，分别建成于上世纪七十年代和八
十年代，投产二、三十年来，本公司坚持走技术创新和管理创新之路，完成了多
项工艺和设备的更新改造，优化了选矿生产工艺流程，生产自动控制水平大大提
高，取得了显著的经济效益和社会效益，在设备运转率、产品品质、资源回收率
和资源的综合利用等方面均取得了较大的突破。但是，由于两个选矿厂建成较早，
均存在选矿工艺路线长、设备效率低、设备数量多、运行能耗较高等不足之处。
同时，受制于上个世纪七八十年代国内重型设备制造水平的限制，经长期使用后，
设备老化严重，进一步影响了选矿厂生产效率的提高，制约了公司发展。为了满
足后续产业链的需求，必须改进选矿生产工艺流程，提高钼精矿品位。近年来，
国内外钼选矿工艺技术及主要设备装备水平均有了很大的提高，为选矿工艺升级
改造提供了可能。为此，本公司计划对选矿工艺进行升级改造，以达到提高选矿
厂整体装备和自控水平，提高选矿技术经济指标，增强选矿厂发展潜力的目标。
2、投资概算
根据中国恩菲工程技术有限公司出具的《金堆城钼业股份有限公司金堆城钼
矿选矿工艺技术升级改造可行性研究报告》，该项目投资估算为4.77亿元，具体
用项如下表所示：
序号类别金额（亿元）
一主要生产工程 3.95
1 磨矿车间 2.19
2 中细碎车间 1.06
3 其他 0.70
二公用设施工程 0.09
三其他费用 0.30
四预备费 0.43
合计 4.77
3、项目技术情况
本项目实施后，在选矿时采用常规碎磨流程，选矿完成后，最终磨矿产品进
入浮选系统。浮选系统共设2个浮选系列，其中钼粗扫选为2??配置，硫粗
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扫选为3?配置。
4、主要能源供应情况
金堆城钼矿现有2座100千伏总降压变电所，即金堆变和百花变。其中金堆
变设有2台20,000千瓦，110/35/6千伏变压器；百花变设有2台31,500千瓦，
110/35/6千伏变压器。本技改的产能不变，而技改后选矿装机功率将比目前两个
选矿厂的总装机容量小，且选吨矿的电耗将降低，因此，现有的电力设施可以满
足项目的需要。
5、产出和经营情况
本项目实施后，预计本公司年经营成本共可下降11,142万元，由此本公司
年可实现利税增加13,035万元。本项目新增固定资产按照20年直线计提折旧，
固定资产残值率按照5%核算。
6、环保情况
陕西省环保局《关于金堆城钼业股份有限公司选矿工艺技术升级改造项目有
关环评问题的函》（陕环函[2007]539号）批复了该项目环境评价，准予办理项目
前期手续。
7、投资项目选址
本项目为升级改造项目，在企业现有的选矿厂内进行建设，不需要新增建设
用地。
8、项目已实施情况
本项目目前尚未实施。
（二）钼金属深加工建设项目
1、项目简况及建设背景
近几年，随着航天、航空、原子能工业等钼制品应用行业的快速发展，钼深
加工产品的需求也在不断增长，预计2010年国内钼加工制品消费量在4,000吨
以上，国际消费量将达到12,300吨。我国目前钼深加工产品的质量、规格尚不
能满足市场的需求，为了满足市场对钼深加工产品需求的增加和要求的提高，本
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公司计划进行产品结构优化调整，充分利用已有的资源优势和经济优势，加大资
本投入，构建钼深加工产业发展及国际技术交流与合作平台，做精钼金属加工产
品，全面提升产业技术水平，增强企业竞争力，实现本公司发展目标。为此本公
司计划在西安市高新技术产业开发区新建钼金属深加工工业园。
本项目拟将现有钼粉、烧结和钼丝三个深加工车间设备搬迁并增加部分设
备，增加钼板、钼异型制品生产车间，形成以钼粉、钼制品、钼丝、钼板、钼异
型制品为主的深加工产业园区。同时，本项目拟将技术总部及原试验车间搬迁至
新建厂区，并添加部分先进实验设备和检测仪器，努力将新建钼金属深加工建设
项目建成一个国际一流的钼加工产、学、研基地。
2、投资概算
根据洛阳有色金属加工设计研究院和中色科技股份有限公司共同出具的《金
堆城钼业集团有限公司钼金属深加工建设项目可行性研究报告》，该项目预计总
投资22.20亿元，具体用项如下表所示：
序号类别金额（亿元）
一工程费用 17.74
1 工程费用 13.67
1.1 主要生产设施 10.93
1.2 公用辅助设施 2.29
1.3 其他 0.45
2 其他基本建设费用 1.55
3 工程预备费 1.93
4 价差预备费 0.59
二流动资金及其他 4.46
合计 22.20
3、项目技术情况
钼粉生产采用二次还原工艺，超细钼粉生产采用等离子氢气还原法；钼丝生
产将采用连轧开坯-拉丝工艺；钼板生产将采用热轧/温轧开坯-冷轧-热矫-
剪切工艺；管、棒、型、电极、钼圆片等异型制品生产拟采用挤压或锻造或压制
开坯-机加工工艺；大型、特大型钼坩埚采用烧结钼坯-机加工工艺。以上产品
的生产将体现本公司自主创新能力并提高生产技术水平，延长公司产业链，增强
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公司的市场竞争力。
4、主要能源供应情况
本项目由场南侧相邻的110/10千伏变电所提供10千伏电源至厂区南侧；供
水由厂区北侧的市政给水管道供给，给水管接到厂区边；天然气采用市政天然气
网供气。上述能源供应稳定可靠，能够保证项目正常运转。
5、产出和经营情况
项目建成达产后，将极大提高钼深加工产品产能，最终形成钼粉年产能4,200
吨、烧结制品年产能2,611吨、钼丝年产能900吨、钼板年产能200吨、钼异型
制品年产能250吨的规模。达产后预计年平均销售收入23.46亿元，生产期年平
均净利润2.81亿元。项目固定资产净残值率为5%，固定资产按照机器生产设备
12年、房屋建筑物25年分类折旧，项目达产后年平均折旧1.39亿元。
6、环保情况
陕西省环保局《关于对金堆城钼业集团有限公司新建钼金属深加工建设项目
环境影响报告书的批复》（陕环批复[2006]167号）批复了该项目环境评价。
7、投资项目选址
本项目拟建于西安市高新技术产业开发区新区的西南部。本项目将新增建设
用地179亩，已取得土地使用权证。
8、项目已实施情况
截至2007年末，已完成综合楼和钼粉一、二车间的主体施工。
（三）6500吨/年钼酸铵生产线项目
1、项目简况及建设背景
本公司目前主要产品有钼炉料、钼化工和钼金属三大系列，其中钼化工产品
钼酸铵既是深加工钼金属制品的原料，又是催化剂等化学产品的原料，其消费量
占钼产量的18%左右，是钼市场仅次于炉料产品的重要消费品种，也是需要长期
重视和发展的传统产品。本公司现有钼酸铵生产能力4,200吨/年，为了满足本公
司西安高新区钼金属深加工工业园后续产业链的原料需求，本公司计划新建一条
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钼酸铵生产线。同时为了进一步解决生产过程中的环保问题，提升技术，降低成
本，本公司与美国菲尔普斯道奇公司开展技术合作，对原生产线工艺方案进行了
优化设计和改造，该项目的实施对我国钼酸铵生产水平的整体提升具有里程碑式
的意义。
2、投资概算
根据北京麦华盛工程技术有限公司出具的《金堆城钼业集团有限公司钼酸铵
技术改造项目可行性研究报告》，项目总投资额为3.10亿元，具体用项如下表所
示：
序号类别金额（亿元）
一工程费用 2.60
1 固定资产费用 1.75
1.1 机器及生产设备 1.52
1.2 房屋及建筑物 0.23
2 无形资产费用 0.10
3 递延资产费用 0.26
4 基本预备费 0.49
二流动资金 0.50
合计 3.10
3、项目技术情况
二钼酸铵生产主要有传统的多钼酸铵重溶蒸发结晶法和高纯钼酸铵溶液连
续结晶法两种工艺。其中蒸发结晶法具有流程长，生产劳动强度大，产品质量不
易控制等缺点。连续结晶法不但克服了蒸发结晶法的固有缺点，而且减少了设备
腐蚀和氨氮废水的排放，有利于环境保护，社会效益尤为显著。因此，本项目采
用本公司研发的非团聚二钼酸铵工艺和连续结晶工艺生产二钼酸铵。
4、主要能源供应情况
（1）供电情况
本项目位于渭南市金城工业园，金城工业园内现有10千伏开闭所一座，为
基地内各生产装置供电。10千伏开闭所目前采用一回进线，容量为4,255千瓦。
为配合本基地今后的发展，本公司将于2007年再引入容量为5,000千瓦的10千
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伏专线，因此电源状况基本可以满足本项目的需要。
（2）供热情况
工业园区内现有两台蒸发量为10吨/小时和一台蒸发量为6吨/小时的燃煤型
锅炉，其中只有6吨/小时的蒸发量可以提供给新项目，因此需要对蒸汽系统进
行扩建。蒸汽系统的扩建改造由工业园承担，并通过管道输送到本项目选址所在
地。
5、产出和经营情况
本项目设计产量为6,500吨/年，预计年平均销售收入8.07亿元，年平均利
润总额9,075万元。固定资产按照机器及生产设备15年、房屋及建筑物20年、
运输工具及其他8年计提折旧，净残值率为4%，固定资产年折旧费1,332万元。
6、环保情况
陕西省环保局《关于金堆城钼业股份有限公司钼酸铵技术改造项目有关环评
问题的函》（陕环函[2007]549号）批复了该项目环境评价，准予办理项目前期手
续。
7、投资项目选址
本项目拟建于渭南市开发区金城工业园内，已取得土地使用权证。
8、项目已实施情况
截至2007年年末，本项目已经完成设备的安装调试，预计2009年6月底前
达到试生产条件。
（四）低浓度二氧化硫烟气综合利用制酸项目
1、项目简况及建设背景
本项目以综合利用低浓度二氧化硫烟气为目的，利用本公司硫产品的优势，
采用焙烧硫精砂配气生产硫酸，同时利用硫铁矿渣生产氧化球团。项目采用的工
艺技术不但保护了环境，而且保证了本公司生产的正常进行和发展。
2、投资概算
根据中国石化集团南京设计院出具的《金堆城钼业集团有限公司低浓度二氧
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化硫烟气综合利用制酸项目可行性研究报告》，项目预计总投资为5.31亿元，具
体用项如下表所示：
序号类别金额（亿元）
一工程费用 5.04
1 固定资产费用 4.37
1.1 工程费用 4.17
1.1.1 主要生产项目 2.90
1.1.2 公用工程项目 0.57
1.1.3 厂外工程项目 0.43
1.1.4 其他 0.27
1.2 固定资产其他费用 0.20
2 无形资产费用 0.06
3 递延资产费用 0.15
4 预备费用 0.46
二流动资金 0.27
合计 5.31
3、项目技术情况
本项目采用一套20万吨/年硫铁矿制酸的焙烧装置，在炉气进入净化工段的
电除雾器之前，混合来自钼冶炼的低浓度二氧化硫烟气；经过电除雾器后，再进
行干燥，通过两次转化两次吸收生产出合格的硫酸产品，同时达到治理低浓度二
氧化硫烟气的目的。配套建设一套30万吨/年硫精砂烧渣生产氧化球团装置，解
决固体废弃物。
4、产出和经营情况
该项目达产后，预计年产硫酸21.23万吨，球团矿30万吨，年平均销售收
入3.58亿元，年平均利润总额1.01亿元。固定资产按照机器生产设备10年和房
屋建筑物20年分类折旧，净残值率为4%，年折旧费4,153万元。
5、环保情况
陕西省环保局《关于对金堆城钼业集团有限公司低浓度二氧化硫烟气综合利
用制酸项目环境影响报告书的批复》（陕环批复[2007]286号）批复了该项目环境
评价。
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6、投资项目选址
本项目拟建于本公司矿冶分公司钼炉料产品部厂区西侧新征地内。本项目需
新增建设用地259亩，土地证正在办理过程中。
7、项目已实施情况
截至2007年末已完成主要厂房的施工。
（五）工业氧化钼生产线技术改造项目
1、项目简况及建设背景
钼的用途非常广泛，主要消费形式为焙烧钼精矿、钼铁、钼化工产品及钼金
属产品等等。其中，除了高纯的二硫化钼可以直接作为固体润滑剂外，其余均需
要首先转化为焙烧钼精矿，才能用于钼化工及钼金属的生产。目前焙烧钼精矿生
产仍然采用反射炉工艺和回转窑工艺。为了适应国内外钼产业发展的需要，提高
焙烧钼精矿的产品质量及其稳定性，扩大工业氧化钼的生产规模，提高其装备水
平，本公司计划在国内多膛炉焙烧技术生产实践的基础上，从国外引进国际先进
的多膛焙烧炉设备，升级改造现有的回转窑和反射炉焙烧工艺。
2、投资概算
根据中国恩菲工程技术有限公司出具的《金堆城钼业股份有限公司钼焙烧工
艺技术升级改造项目可行性研究报告》，该项目预计总投资8.95亿元，具体用项
如下表所示：
序号类别金额（亿元）
一工程费用 2.90
1 主要生产工程 2.48
2 公用系统工程 0.21
3 其他 0.21
二其他费用 0.53
三基本预备费 0.41
四流动资金 5.11
合计 8.95
3、项目技术情况
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本项目所需的工艺生产技术依据国内多膛炉焙烧技术生产实践经验，关键设
备多膛焙烧炉引进国际先进的设备，其它设备由国内加工制造，工艺支持系统及
辅助生产设施从新设计。具体工艺流程如下：由矿山运来的钼精矿加上收尘返回
的烟尘通过射流泵进入到多膛炉内，在炉内经过13层多膛炉氧化焙烧，生产出
来的氧化钼经过破碎、冷却、过筛得到焙烧钼精矿产成品。
4、主要能源供应情况
本项目电源引自华县变电站，该变电站两台主变20,000千瓦和16,000千瓦
变电站负载率为50%，约18,000千瓦，可以满足技改项目的负荷要求。本项目
年总耗电1,750万度。
5、产出和经营情况
项目建成后，预计年处理钼精矿50,000吨，年产粉状焙烧钼精矿45,000吨
（标准量），预计达产后年平均销售收入51.52亿元，年平均利润总额1.88亿元。
固定资产按照机器生产设备15年和房屋建筑物20年分类折旧，净残值率为5%，
固定资产年折旧费2,003万元。
6、环保情况
陕西省环保局《关于金堆城钼业股份有限公司工业氧化钼生产线技术改造项
目有关环评问题的函》（陕环函[2007]542号）批复了该项目环境评价，准予办理
项目前期手续。
7、投资项目选址
本项目拟建于本公司矿业分公司钼炉料产品部厂区内，不需要新增建设用
地。
8、项目已实施情况
本项目目前尚未实施。
（六）南露天开采项目采矿工程项目
1、项目简况及建设背景
本公司露天矿经过四十余年的发展，现已成为年矿石开采能力1,000万吨的
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大型露天钼矿。按现有的开采能力和条件，目前开采的小北露天矿在5年后年仅
可采出矿石400-500万吨，另外随着开采深度增加，采矿成本也不断增加。为了
保证本公司的可持续发展，本公司计划实施露天矿南露天开采项目。
2、投资概算
根据西安有色冶金设计研究院出具的《金堆城钼业公司露天矿南露天开采工
程可行性研究》，该项目预计总投资2.46亿元，具体用项如下表所示：
序号类别金额（亿元）
一建筑工程费用 1.55
二安装工程费用 0.07
三设备购置费用 0.41
四其他费用 0.43
合计 2.46
3、项目技术情况
项目将根据不同开采阶段，综合采用自上而下逐水平分层的开采方法和组合
台阶陡帮开采工艺进行采剥。采场内采用全汽车运输方式对矿床上部岩石进行开
拓，对下部岩石采用"汽车-移动破碎-胶带"方式进行开拓。
4、主要能源供应情况
本项目用电设备总安装容量1.2万千瓦。项目采用引自碎矿高压配电室和牵
引变电所的两回路6千伏高压架空输电线路向采场内潜水泵站、移动破碎胶带系
统等用电设备供电，供电系统稳定可靠。
5、产出和经营情况
本项目达产后预计年产钼精矿17,651吨，年平均销售收入6.26亿元，年平
均利润总额7,261万元。矿山维简费按照10元/吨提取，年平均矿山维简费9,000
万元。
6、环保情况
陕西省环保局《关于对金堆城钼业公司露天矿开采项目采矿工程环境影响报
告书审查意见的批复》（陕环函[2004]238号）批复了该项目环境评价。
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7、投资项目选址
本项目拟建于本公司小北露天矿南侧。本项目需新增建设用地868亩，已经
取得土地使用权证。
8、项目已实施情况
截至2007年末，已完成基建项目投资3,000万元。
（七）南露天开采项目二期工程项目
1、项目简况及建设背景
金堆城露天钼矿是本公司的主要矿石原料基地，目前每年可开采矿石1,000
万吨。为了落实企业可持续发展战略，保证矿石生产平稳衔接，使矿山生产能长
期稳定协调发展，本公司在原南露天开采项目采矿及配套工程基础上，实施南露
天开采二期方案。本方案着眼于本公司的长远利益，调整矿石工业指标，统筹规
划南北露天开采，以充分利用矿产资源，解决南露天开采项目采矿及配套工程方
案存在的局限性，延长矿山服务年限，为本公司发展提供保障。
2、投资概算
根据西安有色冶金设计研究院出具的《金堆城钼业股份有限公司露天矿南露
天开采二期工程可行性研究》，该项目设计总投资4.89亿元，具体用项如下表所
示：
序号类别金额（亿元）
一工程费用 4.19
1 建筑工程费用 4.16
2 设备费用 0.03
二预备费用 0.36
三其他费用 0.34
合计 4.89
3、项目技术情况
根据金堆城钼矿矿体地质赋存特征、开采技术条件及本公司多年的开采经
验，采矿方法选用露天开采。开拓运输仍以公路运输为主，深部矿石运输采用胶
带运输。
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4、主要能源供应情况
南露天二期开采基本没有水、气的消耗，预计年耗电量为1,098万度。
5、产出和经营情况
本项目达产后预计年产钼精粉（53%）16,247吨，矿山设计服务年限22年，
稳产期18年。矿山预计达产年平均销售收入7.92亿元，年平均利润总额为6,918
万元。矿山维简费按照10元/吨提取，年平均矿山维简费9,000万元。
6、环保情况
陕西省环保局《关于金堆城钼业股份有限公司南露天开采二期工程有关环评
问题的函》（陕环函[2007]540号）批复了该项目环境评价，准予办理项目前期手
续。
7、投资项目选址
本项目拟建于本公司小北露天矿南侧，不需要新增建设用地。
8、项目已实施情况
本项目目前尚未实施。
（八）栗西沟尾矿库延长服务年限项目
1、项目简况及建设背景
本公司现有的栗西沟尾矿库于1973年由原北京有色设计总院设计，最终设
计使用标高1,300米，1984年投入运行。目前已经堆至1,278米，剩余库容0.65
亿立方米，以目前生产规模，可继续服务5年。但露天矿已探明的储量还可供生
产几十年，尾矿库将成为制约矿山可持续发展的重要因素。目前采用单一上游法
放矿，库容利用系数低，坝体上升速度快，输送能耗高，因此，需要对现有尾矿
库进行改造或新建尾矿库增加其服务年限，以保证本公司的长期持续发展。
2、投资概算
根据中国恩菲工程技术有限公司出具的《金堆城钼业股份有限公司栗西尾矿
库延长服务年限可行性研究报告》，本投资概算的范围包括尾矿坝体建筑、尾矿
库排洪、尾矿输送、尾矿回水、简易道路、购地迁民补偿和其他基建费用等全部
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投资，未包括基建期贷款利息及铺底流动资金。本项目预计采用综合法加高库容，
预计工程总投资为2.03亿元,具体用项如下表所示：
序号类别金额（亿元）
一工程费用 0.66
二其他费用 1.25
1 征地费用 1.19
2 其他费用 0.06
三预备费用 0.12
合计 2.03
3、项目技术情况
综合法加高库容的基本思路是，年总尾矿量的3/4由坝上分散放矿，另1/4
年总尾矿量利用现砂泵站一组泵扬送尾矿，经新建隧洞，至取水点以上1000米
处排入水下。采用综合法加高扩容改变了尾矿库运行的方法，大幅度降低管理费
用，节能，充分利用库水资源，提高坝体稳定性，具有明显的经济效益。
4、产出和经营情况
项目实施后，预计增加库容1.04亿立方米，延长服务年限约25年，单位投
资为1.22元/立方米，年运行费用为1,589万元。
5、环保情况
陕西省环保局《关于金堆城钼业集团有限公司栗西沟尾矿库延长服务年限项
目环境影响报告书的批复》（陕环批复[2006]432号）批复了该项目环境评价。
6、投资项目选址
本项目为改造项目，拟建于现栗西沟尾矿库处。本项目需新增建设用地848
亩，目前相关手续正在办理之中。
7、项目已实施情况
截至2007年末，已完成尾矿库库后放矿工作。
（九）北露天矿排土场建设项目
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1、项目简况及建设背景
本公司现有北沟、南牛坡（含芦家沟）、甘家沟三个排土场，是上世纪七十
年代由北京有色冶金设计研究院为小北露天设计的，原设计总容积6,304万立方
米。目前排土场容积剩余750万立方米左右，仅能维持两年多的正常生产。"采
剥并举，剥离先行"是露天开采的大方针，保持和拥有充足的排土空间，是实现
矿山稳定生产的前提条件。排土场扩容工程包括征地、搬迁以及排土前的清理等
工作，一般最短也需要两年左右时间。因此排土场扩容工程迫在眉睫，必须抓紧
实施。西川排土场为增建露天矿排土场的首选方案，在增建西川排土场期间，可
增建新北沟排土场作为过渡方案。
2、投资概算
根据西安有色冶金设计研究院出具的《金堆城钼业股份有限公司新建小北露
天矿排土场可行性研究报告》，该项目预计总投资2.98亿元，具体用项如下表所
示：
序号类别金额（亿元）
一工程费用 0.78
二征地费用 1.14
三拆迁补偿费 0.62
四预备费用 0.39
五其他费用 0.05
合计 2.98
3、项目技术情况
对于西川排土场，在初期仍可采用汽车排土，单从经济合理角度考虑，后期
应采用胶带运输机排土；若采用北部排土场，需要采用胶带运输机排土。
4、产出和经营情况
项目预计排废标高1,360米，总排废容量可达7,352万立方米，按目前生产
规模预计可使用22年。
5、环保情况
陕西省环保局《关于金堆城钼业股份有限公司新建北露天排土场工程有关环
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评问题的函》（陕环函[2007]541号）批复了该项目环境评价，准予办理项目前期
手续。
6、投资项目选址
本项目拟建于金堆城露天矿附近的西川和北沟两地。本项目需新增建设用地
950亩，目前相关手续正在办理之中。
7、项目已实施情况
本项目目前尚未实施。
（十）支付金堆城钼矿采矿权出让款
1、采矿权情况简介
本公司设立前，金钼集团持有国土资源部于2005年12月1日核发的证号为
1000000520102号的《采矿许可证》，地址位于陕西省华县，矿区面积2.6282平
方公里，有效期自2005年12月1日至2030年1月1日。根据重组协议的安排，
金钼集团向本公司转让该采矿权。
2、采矿权出让价款确定
本次出让价格根据中联资产评估有限公司编制的《金堆城钼业集团有限公司
金堆城钼矿采矿权评估报告书》中所列明的采矿权的价值确定。评估基准日是
2006年12月31日。评估采用现金流量法，确定采矿权在评估基准日的评估价
值为105,817.04万元。
3、采矿权的取得及出让价款的支付
金钼集团原持有的采矿权为无偿取得，本公司为了受让该采矿权，根据重组
协议需直接向国土资源部缴纳采矿权价款，并由金钼集团向国土资源部申请将采
矿权证变更登记至本公司名下。2007年9月21日，本公司取得国土资源部核发
的金堆城钼矿《采矿许可证》（证号：1000000720093），有效期自2007年9月
21日至2030年1月1日。
4、收购与发行人业务发展规划的关系
本次收购完成后，本公司将获得该矿区的采矿权，将为本公司的后续发展和
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资源储备提供良好的保障。
（十一）收购汝阳公司股权
1、汝阳公司基本情况
金堆城钼业汝阳有限责任公司于2004年2月9日成立，注册资本为3,000
万元，其中金堆城钼业集团有限公司出资1,950万元，占注册资本的65%，河南
华美实业有限公司占注册资本的35%。本公司拟向金堆城钼业集团有限公司收购
其持有的65%的股份，该股权转让事宜经陕西省国资委于2007年9月20日下发
的《关于金堆城钼业集团有限公司将所持金堆城钼业汝阳有限责任公司65%国有
股权转让给金堆城钼业股份有限公司的批复》（陕国资产权发[2007]329号）同意。
2、汝阳公司的财务状况
根据中磊出具的《审计报告》（中磊审字[2007]第11027号），汝阳公司2007
年1-9月及2006年全年的财务状况如下：
汝阳公司资产负债表简表
单位：万元
2007年 2006年 2007年 2006年
资产负债及所有者权益
9月30日 12月31日 9月30日 12月31日
流动资产合计 8,340.32 9,931.59 流动负债合计 2,745.92 3,184.79
固定资产合计 12,366.84 8,739.03 长期负债合计 599.87 514.79
无形资产及其他资产合计 2,840.05 3,083.15 负债合计 3,345.79 3,699.58
其中：无形资产 2,840.05 3,083.15 所有者权益合计 20,201.42 18,054.19
资产总计 23,547.21 21,753.77 负债及所有者权益合计 23,547.21 21,753.77
汝阳公司利润表简表
单位：万元
项目 2007年1-9月 2006年
一、营业总收入 11,819.75 19,515.18
其中：营业收入 11,819.75 19,515.18
二、营业总成本 7,721.40 11,908.03
其中：营业成本 5,597.10 8,143.72
营业税金及附加 488.88 734.49
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销售费用 62.42 8.10
管理费用 1,608.08 3,061.94
财务费用 (35.08) (42.95)
资产减值损失 0.00 2.73
三、营业利润 4,098.35 7,607.15
加：营业外收入 9.77 2.45
减：营业外支出 1,328.19 1,145.71
四、利润总额 2,779.93 6,463.89
减：所得税费用 1,250.67 0.00
五、净利润 1,529.26 6,463.89
3、收购股权的评估和定价
本次评估由西安正衡资产评估有限公司完成，评估范围包括汝阳公司的全部
资产及负债（包括草沟矿区0.09平方公里的采矿权和东沟矿区5.58平方公里的
探矿权），评估基准日为2007年6月30日。
（1）汝阳公司资产评估结果
受金钼集团委托，西安正衡资产评估有限责任公司分别采用成本法和收益法
对汝阳公司股东部分权益价值进行了评估，根据国有资产评估相关要求，最终选
用收益法结果作为最终的评估结论。
汝阳公司的调整后的账面净资产为19,460.22万元。按照成本法评估，汝阳
公司的企业价值为137,428.22万元；按照收益法评估，汝阳公司的企业价值为
141,029.03万元。最终按收益法确定汝阳公司的评估价值为141,029.03万元，金
钼集团持有的汝阳公司65%的股权价值为91,668.87万元。
具体评估计算过程及主要参数的选取如下：
A.成本法
成本法是用现时条件下重新购置或建造一个全新状态的被评估资产所需的
全部成本，减去被评估资产已经发生的实体性陈旧贬值、功能性陈旧贬值和经济
性陈旧贬值，得到的差额作为被评估资产的评估值。
具体资产评估结果汇总表如下：
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评估基准日：2007年6月30日单位：万元
项目账面净值调整后账面净值评估价值增减值增减率%
流动资产 8,243.05 8,243.05 8,973.22 730.17 8.86
固定资产 11,302.00 11,302.00 11,360.14 58.14 0.51
无形资产 2,921.08 2,921.08 120,100.77 117,179.69 4,011.52
其中：矿业权评估值 2,702.78 2,702.78 119,882.47 117,179.69 4,335.52
资产总计 22,466.13 22,466.13 140,434.13 117,968.00 525.09
负债总计 3,005.91 3,005.91 3,005.91 - -
净资产 19,460.22 19,460.22 137,428.22 117,968.00 606.20
65%的股权价值为：137,428.22 65%＝89,328.34（万元）
按照成本法，本次股权评估增值主要源于无形资产中矿业权的增值。
草沟和东沟的矿业权均按照现金流量法进行评估，评估计算过程主要是：在
评审确认的可采储量的基础上，按照经批准的开发利用方案（或目前的生产经营
实际），确定各年的产量以及预计服务年限；按照产品售价，考虑后续资本投入
以及日常经营的成本、税费，确定各年的净现金流；按照8%的折现率对各年的
净现金流进行折现，从而得到矿业权的价值。
根据陕西德衡矿业权评估有限公司出具的采矿权和探矿权评估报告，主要参
数的选取如下：
Ⅰ.储量
根据《矿业权评估指南》（2006修订）棗收益途径矿业权评估方法和参数
的有关规定，对探明和控制的内蕴经济资源量全部参与评估计算；对于推断的内
蕴经济资源量，视其矿山企业利用情况、设计利用情况，选取资源量可信度系数
（0.5－0.8）调整，并参与评估计算。
根据以上指南以及草沟和东沟矿区的实际情况，草沟和东沟的评估利用可采
储量如下：
①草沟：在评估基准日经评审备案的保有资源储量为1598.32万吨；扣除品
位低于0.06%的不予利用的储量，评估利用的资源储量为1462.11万吨；按照开
发利用方案确定78%的回采率和不同情况下的设计损失率后，评估利用可采储量
为714.64万吨。
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②东沟：在评估基准日经评审备案的保有资源储量为64726.04万吨；扣除
品位低于0.06%的不予利用的储量，并对推断的内蕴经济资源量按可信度系数0.6
进行调整后，评估利用的资源储量为46,964.08万吨；按照开发利用方案确定95%
的回采率和37%的设计损失率后，评估利用可采储量为28,108.00万吨。
Ⅱ.产量
草沟：假设继续维持目前的生产规模，即26.4万吨/年。其他成本、费用按
目前实际经营情况预计。
东沟：按照经批准的开发利用方案，设定生产能力为660万吨/年。相应的
固定资产投资以及日常成本、费用等按照开发利用方案预计。
Ⅲ.产品售价
将全部产品折合为钼精矿，参考评估基准日的钼精矿市场价格，评估确定的
钼精矿含税单价为3,600元/吨度。
Ⅳ.折现率
根据国土资源部公告2006年第18号《关于<矿业权评估收益途径评估方法
修改方案>的公告》及《<矿业权评估指南>（2006年修订）棗收益途径矿业权
评估方法和参数》，折现率取值范围为8%?0%，地质勘查程度为勘探以上的探
矿权及采矿权评估折现率取8%。草沟和东沟的矿区评估均确定折现率为8%。
B．收益法
收益法采用全投资自由现金流折现模型，将被评估企业现金流折现值之和，
扣除付息负债加上溢余资产，调整后得出汝阳公司股东全部权益价值。
具体计算过程如下：
单位：万元
年份 2007年7－12月 2008年 2009年 2010年 2011年及以后
一、主营业务收入 13,873.83 22,371.98 22,438.39 22,936.49 22,936.49
二、主营业务成本 6,641.67 10,466.39 10,794.93 11,189.54 11,193.57
主营业务税金及
646.21 1,042.04 1,045.13 1,068.33 1,068.33
附加
三、主营业务利润 6,585.95 10,863.55 10,598.33 10,678.62 10,674.59
加：其他业务利润 34.40 70.00 70.00 70.00 70.00
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减：营业费用 45.84 90.00 90.00 90.00 90.00
管理费用 896.75 1,902.44 1,930.06 1,916.25 1,916.25
财务费用 -10.64 -35.90 -32.38 -34.14 -34.14
四、营业利润 5,688.40 8,977.01 8,680.64 8,776.50 8,772.48
加：营业外利润 -50.00 -50.00 -50.00 -50.00 -50.00
五、利润总额 5,638.40 8,927.01 8,630.64 8,726.50 8,722.48
六、税后净利润 3,777.73 6,695.26 6,472.98 6,544.88 6,541.86
加：折旧及摊销 374.29 762.87 791.45 820.03 820.03
维简费的结余 364.18 768.98 767.85 766.72 738.14
减：资本性支出 218.13 436.26 436.26 436.26 436.26
七、可用现金流量 4,298.07 7,790.84 7,596.02 7,695.36 7,663.76
折现年限 0.50 1.50 2.50 3.50 -
八、现金流量现值（折
4,182.55 7,179.40 6,628.66 6,359.24 113,090.80
现率5.60%）
九、现金流量现值和 137,440.65
减：付息债务 0.00
加：溢余资产价值 3,588.38
十、企业价值 141,029.03
十一、65%股权价值 91,668.87
根据西安正衡资产评估有限责任公司出具的资产评估报告，主要参数的选取
如下：
Ⅰ.收入
年份 2007年7－12月 2008年 2009年 2010年2011年及以后
单价（万元/吨） 25.07 24.32 23.83 23.83 23.83
钼销量（吨） 420.00 880.00 900.00 920.00 920.00
销售收入（万元） 13,397.23 21,401.60 21,447.00 21,923.60 21,923.60
铁销售收入（万元） 31.53 66.06 67.56 69.06 69.06
Ⅱ.成本、费用、税收
按照产量或销售收入的一定比例计算。
其中，主营业务成本包括主要材料、辅助材料、人员成本、委托加工成本等，
按产量或收入的比重计算，平均约为48%，根据各预测年份的生产预计规模进行
预测而定。实际生产经营中，2004年、2005年、2006年、2007年1－6月主营
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业务成本占主营业务收入的比重为49.66%、31.64%、40.35%、46.73%。
预测年份的主营业务税金及附加率为4.66%。实际生产经营中，2004年、2005
年、2006年、2007年1－6月主营业务税金及附加占主营业务收入的比重为
0.57%、0.88%、3.88%、5.43%。
三项费用按相关的生产和销售规模、财务结构等进行预测。
所得税率为25%。
Ⅲ.折现率
根据《企业价值评估指导意见（试行）》，选用加权平均资本成本（WACC）
模型，以评估基准日沪深证券市场现有的23家有色金属类上市公司的相关权益
指标为参数，根据汝阳公司自身的资本结构进行调整计算得出，为5.60%。
（2）评估增值的主要原因
本次股权评估增值主要源于无形资产中矿权的增值。其中采矿权和探矿权账
面价值分别为668.42万元和2,034.37万元，探矿权的账面价值为汝阳公司支付
的东沟矿区前期勘探费用。采矿权和探矿权评估值分别为3,459.63万元和
116,422.84万元，分别增值2,791.21亿元和114,388.47万元。
资源型企业的价值主要体现在其拥有的矿产资源。目前汝阳公司拥有草沟矿
区0.09平方公里的采矿权和东沟矿区5.58平方公里的探矿权，其中草沟矿区保
有钼金属储量约为0.70万吨，东沟矿区保有钼金属储量约为68.98万吨。汝阳公
司的钼金属储量接近目前本公司的水平。
目前东沟矿区勘探的详查阶段已经完成，形成了相应的储量报告上报国土资
源部，并取得了《国土资源部划定矿区范围批复》。汝阳公司承担的勘探风险基
本上已经消除，可以转化为资产。根据《矿业权评估指南》，详查及以上勘查阶
段的探矿权评估应采用现金流量法进行探矿权评估，即探矿权的价值应根据其未
来可能带来的现金净流入进行折现计算，所以，探矿权的在评估基准日的公允价
值已经远远超过其账面价值。
4、收购前后持股比例及控制情况
在完成本次收购后，本公司将持有汝阳公司65%的股权，汝阳公司将成为本
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公司的控股子公司。
5、收购与发行人业务发展规划的关系
汝阳公司拥有东沟矿区5.58平方公里的探矿权，该矿区评估利用可采储量
为46,964.08万吨，矿石品位0.12%。本次收购完成后，将大大增加本公司可控
矿产资源储量，有利于建立本公司的资源保障体系。
6、收购汝阳公司股权的最新进展
本公司与金钼集团于2007年12月24日签署了《股权转让协议》，金钼集团
同意将其持有的汝阳公司65%的股权经评估作价后转让给本公司。根据西安正衡
资产评估有限公司以2007年6月30日为评估基准日的《评估报告》（西正衡评
报字[2007]111号），并经有权国有资产管理部门备案。根据《股权转让协议》10.1
条约定，双方同意，该协议的生效条件为：目标股权转让经金钼集团董事会批准；
目标股权转让经本公司股东大会批准；金钼集团向本公司转让目标股权的行为获
得有权的国有资产监督管理部门的批准；本公司首次公开发行A股股票并上市
获得中国证监会的核准以及拟上市证券交易所的同意。
（1）2007年9月13日，金钼集团召开第一届董事会第十八次会议，同意
将所持有的汝阳公司65%的股权转让给本公司。
（2）2007年9月15日，本公司召开2007年第三次临时股东大会批准了汝
阳股权转让事项，金钼集团作为本公司的关联股东在表决时回避表决。
（3）陕西省国资委于2007年9月20日下发了《关于金堆城钼业集团有限
公司将所持金堆城钼业汝阳有限责任公司65%国有股权转让给金堆城钼业股份
有限公司的批复》（陕国资产权发[2007]329号），同意本次股权转让。
截至本招股意向书签署日，前述协议的生效条件中，前三条已经得到满足，
第四条尚未得到满足，根据协议约定，汝阳公司股权转让尚未完成交割。
五、募集资金运用对经营和财务状况的影响
本次发行募集资金投入使用后，将对本公司的经营成果和财务状况带来如下
影响：
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（一）进一步增强本公司核心业务的竞争力
本次募集资金投资项目全部用于本公司核心业务，着重用于产业技术升级改
造，支持本公司可持续发展，建立资源保障体系。项目实施完成后，本公司核心
竞争力将得到极大提升。
（二）进一步巩固和提升本公司的行业地位
本公司本次投资计划安排9.17亿并购资金用于收购汝阳公司股权，该项目
将紧紧围绕主营核心相关业务，其顺利实施必将进一步提高本公司在行业中的地
位，并增强本公司的市场份额，为本公司长期发展创造优良环境。
（三）促进本公司盈利能力的提高
项目的实施将会使本公司的生产规模、产品结构、市场开拓能力等得到较大
幅度的提高，可为本公司培育新的利润增长点，为本公司直接带来收益，并为本
公司的后续发展打下坚实的基础。
（四）对财务状况的影响
本次募集资金到位后，本公司的净资产将大幅度增长，资金实力得到增强，
偿债能力有效提高，也进一步拓展了本公司的贷款融资空间。
由于募集资金投资项目在短期内难以完全发挥效益，因此发行当年净资产收
益率将会有一定程度的下降。而且本次募集资金大部分投资于固定资产建设项
目，这些项目建成后会产生一定的折旧、摊销成本，提高本公司的成本水平；但
是随着本次募集资金投资项目逐步实现预期的经济效益，本公司盈利能力将进一
步提高。
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第十四章股利分配政策
一、股利分配政策
（一）股利分配的一般政策
本公司按自身业务发展需要和各方面监管要求，制定每年的股利分配政策，
在符合有关法律法规规定并经股东大会批准后进行。每年的股利分配方案经董事
会提议，并经股东大会批准，在股东大会召开后两个月内完成股利（或股份）的
派发事项。
本公司可以现金或股票的形式分配股利。
（二）股利分配顺序
本公司税后利润应按以下顺序使用：
1、弥补亏损（如有）；
2、提取税后利润的10%列入本公司法定公积金；
3、经股东大会批准，提取任意公积金；
4、支付普通股股利。
本公司分配当年税后利润时，应当提取利润的百分之十列入法定公积金。公
司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可不再提取。公司的
法定公积金不足以弥补以前年度公司亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之
前，应当先用当年利润弥补亏损。公司在从税收利润中提取法定公积金后，经股
东大会决议，可以提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余利润，按
照股东持有的股份比例分配。
未弥补亏损和提取法定公积金之前，不得分配股利或以红利形式进行其他分
配。本公司持有的本公司股份不参与分配利润。
（三）制订股利分配方案考虑的主要因素
本公司分配股利时，将考虑以下因素：
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1、公司的财务业绩；
2、股东的权益；
3、整体运营状况及策略；
4、公司的资金需求；
5、在向股东支付股息，或在本公司附属公司向本公司支付股息时所受到的
合约限制；
6、税收因素；
7、对公司信贷额度可能产生的影响；
8、法律法规的限制；
9、董事会认为有关的任何其他因素。
二、发行人近三年股利分配情况
本公司自设立以来，进行了一次股利分配。2007年12月14日，经本公司
2007年第四次临时股东大会批准，将本公司自设立日2007年5月16日至2007
年9月30日经审计的可供分配利润907,261,626.40元向现有股东分配，每10股
派发现金股利4.218元。
三、本次发行前未分配利润的分配政策
本次发行及上市完成后，本公司2007年10月1日起至发行前的滚存利润将
由新老股东按发行后股份比例共享。
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第十五章其他重要事项
一、信息披露与投资者服务
根据相关法律、法规的要求，本公司制定了严格的信息披露制度和投资者服
务计划，主要内容如下：
（一）信息披露制度
本公司信息披露工作由董事会统一领导和管理。公司董事会全体董事保证信
息披露内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并就其
保证承担个别连带赔偿责任。
本公司信息披露主要包括定期报告和临时报告。
1、定期报告
本公司定期报告包括年度报告和中期报告。本公司定期报告将在相关监管机
构规定的时间内编制完成，并在中国证监会指定的网站上全文披露；同时，年度
报告摘要在至少一种指定的报纸刊登；本公司将定期报告刊登在本公司自己或其
他网站、报刊上，但不早于在中国证监会指定的媒体上披露的时间。
2、临时报告
凡发生可能对本公司股票价格产生较大影响、而投资者尚未得知的重大事件
时，本公司会立即将有关情况报告提交中国证监会和股票挂牌的证券交易所，并
对外公布，说明事件实质。但是，若有充分的理由认为向社会公布该重大事件会
损害本公司利益，并且不公布也不会导致股票市场价格发生重大变化的，经证券
交易所批准，本公司将不予公布。
临时报告包括但不限于下列事项：董事会、监事会、股东大会的通知和决议；
收购、出售或置换资产达到应披露的标准；关联交易达到应披露的标准；股票交
易异常波动或有关传闻可能对本公司股票交易产生影响；本公司的合并、分立；
按股票挂牌的证券交易所有关规定披露的其他重大事项。
（二）信息披露的具体事宜
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本公司信息披露与投资者关系工作由证券部负责，联系方式如下：
联系人：秦国政（董事会秘书）、杨侃民
地址：西安市高新技术产业开发区高新路51号高新大厦19层
邮编：710075
电话：（029）8832 0019
传真：（029）8832 0330
电子邮件：jdc@jdcmoly.com
（三）投资者服务计划
为本公司股东和本公司潜在投资者提供充分和及时的服务是本公司证券部
的职责，本公司计划通过以下方式为广大投资者服务：
1、通过咨询电话、传真和电子邮件等多种方式解答投资者、证券分析师等
提出的关于本公司经营状况、业务发展等方面的问题。
2、调查、研究公司的投资者关系状况，跟踪反映公司的投资者关系的关键
指标，定期或不定期撰写反映公司投资者关系状况的研究报告，供本公司管理层
参考。
3、及时、准确地进行指定信息和重大事件的披露；同时配合公司的发展需
要，及时有效地向市场披露必要的公司运作信息，增强市场对公司的监督。
二、重大合同
本公司总资产规模超过50亿元，主要业务合同的交易金额较大。除已在本
招股意向书之"第七章同业竞争与关联交易"中作出披露的关联交易合同外，本
公司目前正在履行的对公司生产经营活动、未来发展和财务状况具有重要影响的
重大合同情况如下：
（一）《采矿权转让合同》
2007年8月23日，金钼集团与本公司签订了《采矿权转让合同》，约定金
钼集团将其持有的位于陕西省华县的矿区面积为2.6282平方公里的钼矿采矿权
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（采矿许可证证号为1000000520102）以经国土资源管理部门确认的评估值人民
币105,817.04万元作为转让价款转让给本公司，由本公司将转让价款支付给国家
国土资源管理部门，并由金钼集团向国土资源管理部门申请将采矿权证变更登记
至本公司名下。自本公司成立之日起至采矿权变更登记至本公司名下之日止的期
间，与采矿权相关的全部生产经营活动由本公司实施和负责，所有与采矿权相关
的收入、权益及相应的风险，均由本公司享有和承担。
上述《采矿权转让合同》已由本公司2007年第三次临时股东大会审议通过，
相关采矿权证变更登记手续已办理完毕。
（二）建设工程施工合同
本公司正在履行的金额在1,000万元以上的建筑工程施工合同情况如下：
1、《建设工程施工合同》
本公司与陕西化建工程有限责任公司签订了《建设工程施工合同》，根据该
合同，陕西化建工程有限责任公司为钼金属材料工业园综合管网安装工程实施承
包，工程承包范围包括综合管网、设备安装、电气安装等工程，合同总价为人民
币11,007,294.02元,其中合同金额的5%作为质量保修金。合同签订日期为2007
年7月2日，合同工期自2007年7月2日至2007年8月28日。
2、《建设工程施工合同》
金钼集团与陕西省第一建筑工程公司签订《建设工程施工合同》，根据该合
同，陕西省第一建筑工程公司为钼金属材料工业园区综合楼工程实施承包，工程
承包范围包括钼金属材料工业园区综合楼的土建工程、给排水系统、动力照明工
程、弱电系统及喷淋、报警系统配管等。合同总价为人民币23,405,543元，以合
同金额的5%作为质保金，在工程竣工验收合格一年后返还承包人。合同签订日
期为2007年2月25日，合同工期自2007年3月1日至2007年11月15日。2007
年6月27日，双方签订了《关于工程合同主体变更的函》，合同投资主体由金钼
集团变更为本公司，该工程自变更函签订日起一切经济往来及各项事宜均由本公
司受理。
3、《总承包合同书》
金钼集团与四川天一科技股份有限公司签订《总承包合同书》，根据该合同，
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四川天一科技股份有限公司同意本公司使用"800Nm /h天然气转化制氢及
850Nm /h循环氢精脱碳脱水装置"的技术，并对本公司"800Nm /h天然气转化制
氢（两套）及850Nm /h循环氢精脱碳脱水项目（两套）"的初步设计、工程设计、
装置设备和材料、装置安装及土建工程、试车调试等实施总承包。合同总价为人
民币26,999,000元，合同期限自2006年7月28日至2008年7月28日。2006
年11月23日，双方签订了《2*800Nm3/h天然气转化制氢项目补充协议》，同意
合同费用变更为20,861,000万元。2007年6月27日，双方签订了《关于工程合
同主体变更的函》，合同投资主体由金钼集团变更为本公司，该工程自变更函签
订日起一切经济往来及各项事宜均由本公司受理。
4、《建设工程施工合同》
金钼集团与陕西省机械施工公司签订了《建设工程施工合同》，根据该合同，
陕西省机械施工公司为本公司"金堆城南露天开采上山道路工程"实施承包，工程
承包范围包括工程设计、道路施工、设备采购、项目管理、质量验收等。合同总
价为人民币15,329,667元，在工程竣工验收合格一年后的30日内付清。合同签
订日期为2007年4月16日，合同工期自2007年4月20日至2007年8月31日。
2007年6月27日，双方签订了《关于工程合同主体变更的函》，合同投资主体
由金钼集团变更为本公司，该工程自变更函签订日起一切经济往来及各项事宜均
由本公司受理。
（三）设备采购合同
本公司及其控股子公司正在履行的金额在3,000万元以上的设备采购合同情
况如下：
1、《设备采购合同》
陕西华钼新材料有限公司与四川航空工业川西机器厂签订了《设备采购合
同》，根据该合同，四川航空工业川西机器厂向陕西华钼新材料有限公司提供等
静压机1套，合同总价为41,219,000元。合同签订日期为2007年3月20日，约
定交货日期为2008年9月20日。
2、《设备采购合同》
进出口公司与GFM GmbH签订了销售合同，根据该合同，本公司向GFM
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金堆城钼业股份有限公司招股意向书
GmbH购买精锻机1台，合同总价为6,056,443欧元，合同签订日期为2007年2
月16日，运期限为卖方收到预付款后17.5个月，装运口岸为德国汉堡港，到货
口岸为天津新港。GFM GmbH已书面同意自2007年7月1日起，由本公司销售
分公司继续履行合同。
（四）购销合同
本公司正在履行的金额在5,000万元以上的购销合同情况如下：
1、《购销合同》
本公司与AMJ公司签订了《购销合同》，根据该合同，本公司自2007年4
月至2008年3月间每月向AMJ提供钼粉25~35吨（可5%上下浮动），合同CIF
价格为：装船前月MW H/L为基础加一定升水。合同签订日期为2007年2月16
日。
2、《购销合同》
本公司与NIC公司签订了《购销合同》，根据该合同，本公司自2007年6
月至11月向NIC公司提供钼酸铵240吨，并根据金钼股份的生产状况，自2007
年6月至11月赋予买方20吨/月的购买选择权（可5%上下浮动）。合同价格为
CIF价：装船前月MW H/L为基础加一定升水。合同签订日期为2007年4月20
日。
3、《购销合同》
本公司与FWHM公司签订了《购销合同》，根据该合同，本公司自2007年
2月至2007年12月每月向FWHM公司提供120吨焙烧钼精矿及40吨焙烧钼精
矿块（可5%上下浮动），焙烧钼精矿价格按照交货月前月MW H/L+USC10/lb mo.，
焙烧钼精矿块按照交货月前月MW H/L+USC25/lb mo.。合同签订日期为2006年
11月23日。
4、《购销合同》
本公司与MMR公司签订了《购销合同》，根据合同，本公司向MMR公司
提供氧化钼：
合同量合同价格合同期限
40-60吨/ 2007.7-2007.12
月装船月前月MW H/L+USC8/lb mo.
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金堆城钼业股份有限公司招股意向书
100-140吨/月装船月前月MW H/L+USC9/lb mo. 2007.7-2007.12
2007.4-2008.3
40吨/月装船月前月MW H/L+USC9/lb mo.
5、《购销合同》
本公司与SOJITZ公司签订了《购销合同》，根据该合同，本公司自2007年
1月至2007年12月每月向SOJITZ公司提供18吨焙烧钼精矿及18吨焙烧钼精
矿块（可5%上下浮动），焙烧钼精矿价格按照发货月前月MW H/L+USC15/lb mo.，
焙烧钼精矿块按照发货月前月MW H/L+USC30/lb mo.。合同签订日期为2006年
12月12日。
6、《购销合同》
本公司与GMG公司签订了《购销合同》，根据该合同，本公司自2007年1
月至2007年12月每月向GMG公司提供20吨焙烧钼精矿（可5%上下浮动），
焙烧钼精矿价格按照交货月前月MW H/L+USC15/lb mo.。合同签订日期为2006
年11月23日。
上述购销合同均由金堆城钼业公司进出口公司做为一方当事人签署，本公司
设立后，已于2007年7月1日签署合同主体变更协议，将合同卖方主体变更为
本公司销售分公司，其他合同条款不变。
（五）股权收购合同
本公司与金钼集团于2007年12月24日签署了关于转让汝阳公司股权的《股
权转让协议》。该协议约定金钼集团向本公司转让其持有的汝阳公司65%的股权，
股权转让价款以汝阳公司经西安正衡资产评估有限公司以2007年6月30日为评
估基准日进行评估出具的《评估报告》（西正衡评报字[2007]111号），并经有权
国有资产管理部门备案的评估价值为计算依据。根据该协议，股权转让的价款为
91,668.87万元。
三、本公司对外担保情况
截至本招股意向书签署日，本公司不存在对外担保情况。
四、有关诉讼和仲裁的说明
截至本招股意向书签署日，本公司不存在对财务状况、经营成果、声誉、业
务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。
截至本招股意向书签署日，本公司控股股东金钼集团、本公司控股子公司，
本公司董事、监事、高级管理人员不存在重大诉讼或仲裁事项。
截至本招股意向书签署日，董事、监事、高级管理人员不存在刑事诉讼的情
况。
第十六章董事、监事、高级管理人员及有关中介机
构声明
第十七章备查文件
一、本招股意向书的备查文件
1、发行保荐书；
2、按照中国会计准则编制的财务报表及审计报告；
3、内部控制鉴证报告；
4、经注册会计师核验的非经常性损益明细表；
5、法律意见书及律师工作报告；
6、公司章程（草案）；
7、中国证监会核准本次发行的文件；
8、其他与本次发行有关的重要文件。
二、查阅地点
投资者可于本次发行承销期间，到本公司和联席保荐人（主承销商）的办公
地点查阅。
三、查阅时间
除法定节假日以外的每日上午9:00-11:00，下午2:00-5:00。
四、查阅网址
公司网站： www.jdcmoly.com
上海证券交易所网站： www.sse.com.cn

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