浙江伟星实业发展股份有限公司公开增发招股意向书
保荐人（主承销商）：宏源证券股份有限公司
公告日期：2007年12月25日
董事会声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证招股意向书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
本招股意向书的所有内容均构成招股说明书不可撤销的组成部分，与招股说明书具有同等法律效力。
重大事项提示
一、发行前滚存未分配利润处理事宜
根据公司2006年度股东大会决议，公司以2006年12月31日总股本89,783,433股为基数，向全体股东按每10股派发现金红利3元（含税）。实施上述利润分配方案后，公司剩余未分配利润75,337,927.35元结转至2007年度。
根据本公司2007年9月10日通过的2007年第二次临时股东大会决议，若本次发行在2007年内完成，滚存利润由公司新老股东共同享有；若本次发行未能在2007年内完成，则由股东大会授权董事会在有关法律法规允许的范围内对本次发行前滚存未分配利润进行处置。提请广大投资者关注。
二、主要原材料价格上涨的风险
公司产品的主要原料为不饱和树脂、化纤等石化产品，以及铜、锌合金等金属原材料。2005年以来，由于石油、铜、锌等价格持续上涨，公司原材料成本不断提高。2004年、2005年、2006年及2007年1-6月份，原材料成本占公司主营业务成本的比例分别为59.14%、60.57%、61.55%和61.25%。虽然公司通过技术改造、内部挖潜，努力提高原材料利用率并取得了一定成效，但若上述原材料的价格进一步上涨，仍将对本公司的经营产生不利影响，公司面临着主要原材料价格上涨的风险。
三、劳动力成本上升的风险
公司属于劳动密集型生产企业，2004年、2005年、2006年及2007年1-6月，人力成本占公司主营业务成本的比例分别为19.11%、19.81%、19.48%和19.51%，对公司生产成本的影响仅次于原材料。近年来，我国经济持续快速增长推动劳动力成本不断上涨，公司面临着劳动力成本上升的风险。
四、出口退税政策变化的风险
公司部分产品出口国际市场。2004年、2005年、2006年和2007年1-6月，公司出口实现的主营业务收入占主营业务收入总额的比例分别16.39%、22.94%、18.67%和15.39%。公司出口业务享受国家对于生产企业出口货物增值税"免、抵、退"的税收优惠政策。根据财政部、国家税务总局发布的"财税
[2007]90号"《关于调低部分商品出口退税率的通知》，自2007年7月1日起公司主要产品钮扣和拉链的出口退税率由原来的13%下调至11%。假设该政策自2007年1月1日起开始执行，根据公司2007年1-6月份出口销售额测算，出口退税率降低2个百分点，影响半年度净利润约为78.6万元左右，占当期净利润的2.5%左右。自2007年7月1日起执行新的出口退税率以来，实际影响公司第三季度净利润约为59.2万元左右，占7-9月公司净利润比例为1.07%左右。虽然出口业务收入占公司收入总额的比重不大，但随着公司产品出口规模的上升，以及出口退税率进一步下降，将对公司产品的市场竞争力产生一定不利影响。
五、国际贸易国别政策风险
目前，公司钮扣、拉链等产品除有20%左右直接出口外，还通过供应给国内服装鞋帽等生产企业实现间接出口。我国是纺织品、服装鞋帽等轻工产品的出口大国，近年来欧美等国采取关税、非关税贸易壁垒等多种形式对我国服装纺织品出口实施设限，这些出口限制和国际间的纺织品贸易摩擦会通过国内服装纺织品生产企业间接对公司业务产生不利影响。
六、实际控制人变化风险
公司控股股东伟星集团持有公司32.45%的股权。章卡鹏先生、张三云先生合计持有伟星集团9.54%的股权，同时均在伟星集团担任副董事长职务。自伟星集团设立以来，章卡鹏先生、张三云先生在伟星集团战略决策中处于核心地位，在领导伟星集团发展壮大过程中，得到了伟星集团其他股东的高度认同。因此，章卡鹏先生、张三云先生为伟星集团的实际控制人。
章卡鹏先生、张三云先生分别直接持有公司7.62%、5.05%的股权，分别担任公司董事长、副董事长兼总经理。章卡鹏先生、张三云先生是公司的实际控制人。由于伟星集团由34个自然人股东出资设立，股权分布相对分散，若伟星集团发生股权变动或其他多数股东采取一致行动或章卡鹏先生、张三云先生在行使各自股东权利时不一致，可能会导致伟星集团的实际控制人和公司的实际控制人
第一节 释 义
本招股意向书中，除非另有说明，下列简称具有如下意义：
发行人、公司、伟星股份 指 浙江伟星实业发展股份有限公司
临海优利雅公司 指 临海优利雅钮扣有限公司，为发行人控股子公司
深圳联达公司 指 深圳联达钮扣有限公司，为发行人控股子公司
电镀公司 指 临海市伟星电镀有限公司，为发行人控股子公司
上海伟星服装辅料有限公司，由原上海伟星钮扣有限公
上海伟星辅料 指
司更名而来，为发行人控股子公司
上海伟星光学 指 上海伟星光学有限公司，为发行人全资子公司
水晶制品分公司 指 临海水晶制品分公司，为发行人生产分公司
拉链分公司 指 临海拉链分公司，为发行人生产分公司
金属制品分公司 指 临海金属制品分公司，为发行人生产分公司
深圳分公司 指 深圳分公司，为发行人生产分公司
伟星集团、控股股东 指 伟星集团有限公司，为发行人控股股东
生产服装、服装配饰、饰品等所需各种原辅料，如拉链、
服装（服饰）辅料 指 钮扣、金属扣件、水晶钻、线带、标牌、衬布、里料、
絮料和垫料等
不饱和树脂 指 不饱和聚酯树脂，钮扣产品的主要原材料之一
一种以尿醛树脂为主要原材料的钮扣产品之一，具有硬
尿醛树脂钮扣 指 度高、耐磨性好、耐干洗、抗紫外线老化等优点，主要
应用于西服、休闲服及军服
以不饱和树脂为原料采用压铸工艺生产的，仿天然贝类
曼哈顿钮扣 指
图案的钮扣产品，主要为休闲服装的辅料产品
水晶钻 指 人造水晶钻
整理（SEIRI）、整顿（SEITON）、清扫（SEISO）、清
5S管理 指 洁（SETKETSU）、素养（SHITSUKE）五个项目，因
日语的罗马拼音均以"S斂范虺◇S管理
董事会 指 浙江伟星实业发展股份有限公司董事会
《公司章程》 指 浙江伟星实业发展股份有限公司《公司章程》
本次向社会公众公开发行1000万股人民币普通股（A
本次发行 指
股）
证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
保荐人（主承销商） 指 宏源证券股份有限公司
WTO 指 世界贸易组织
国家质检总局 指 国家质量监督检验检疫总局
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
近三年及一期、最近三年
指 2004年、2005年、2006年及2007年1-6月
及一期、报告期
元、千元、万元 指 人民币元、千元、万元
第二节 本次发行概况
一、发行人基本情况
公司法定名称： 浙江伟星实业发展股份有限公司
公司英文名称： ZHEJIANG WEIXING INDUSTRIAL DEVELOPMENT CO., LTD.
公司注册地址： 浙江省临海市花园工业区
法定代表人： 章卡鹏
股票上市地： 深圳证券交易所
股票简称： 伟星股份
股票代码： 002003
邮政编码： 317025
电 话： 0576－85125002
传 真： 0576－85126598
互联网址： www.weixing.cn
电子信箱： 002003@weixing.cn
二、本次发行要点
（一）核准情况
本次发行经公司2007年8月23日召开的第三届董事会第三次会议审议，并经公司2007年9月10日召开的2007年第二次临时股东大会表决通过《关于公司申请公开增发人民币普通股（A股）的方案》，增发决议的有效期为自本次股东大会审议通过之日起12个月内。
本次公开发行申请于2007年12月21日获得了中国证券监督管理委员会证监发行字［2007］488号文核准。
（二）发行股票的种类、每股面值、股份数量
股票种类：境内上市人民币普通股（A股）
每股面值：人民币1.00元
发行股数：本次公开发行1000万股。
（三）发行价格
本次发行价格为26.85元/股，为招股意向书公告日（T-4日）前20个交易日公司股票收盘价的算术平均值。
（四）预计募集资金量
预计募集资金总额2.685亿元（含发行费用）。
（五）募集资金专项存储帐户
中国工商银行股份有限公司临海市支行 账号：1207021129200065033
三、发行方式与发行对象
（一）发行方式
本次发行采取网下发行和网上发行相结合的方式，不安排向原股东配售。
（二）发行对象
本次网上发行对象为在深圳证券交易所开立人民币普通股（A股）股东账户的境内自然人、法人和证券投资基金以及符合中国证监会规定的其他投资者等（国家法律法规禁止者除外）。
本次网下发行对象为机构投资者。
四、承销方式与承销期
承销方式：本次发行保荐人（主承销商）以余额包销方式承销。
承销期：2007年12月25日－2008年1月9日
五、发行费用
项目 金额
承销及保荐费用 800万元
会计师费用及验资费用 60万元
律师费用 40万元
信息披露及宣传推介费 170万元
差旅办公费 50万元
其它 50万元
六、主要日程与停复牌安排
日期 发行安排 停牌时间
2007年12月25日 刊登《招股意向书摘要》、《网上发行公告》、《网下上午9:30-10:30停牌，
发行公告》、《网上路演公告》 其后正常交易
T-4日
2007年12月26日 网上路演 正常交易
T-3日
2007年12月27日 正常交易
T-2日
2007年12月28日 正常交易
T-1日
2008年1月2日 网上、网下申购日，网下申购定金缴款日（申购定
金截止到账时间为当日下午17：00）
T日
2008年1月3日 网上申购资金到账、网下申购定金验资
全天停牌
T+1日
2008年1月4日 网上申购资金验资，确定网上、网下发行数量，计
T+2日 算配售比例
2008年1月7日 公告配售结果；网上申购进行配售，网下申购进行上午9:30-10:30停牌，
T+3日 配售；退还未获配售机构投资者申购定金；机构投 其后正常交易
资者缴纳网下配售余款（到账截止时间为T+3日下
午17：00时）
2008年1月8日
网上未获配售的资金解冻，网下申购资金验资 正常交易
T+4日
以上日期为证券市场交易日。如遇重大突发事件影响发行，保荐人（主承销商）将及时公告，修改发行日程。
本次增发的股票在发行完成后将申请在深圳证券交易所上市。
七、本次发行股份的上市流通
本次增发网上发行的部分无限售期。本次增发结束后，公司将尽快办理增发股份上市的有关手续。具体上市时间将另行公告。
八、本次发行的有关机构
（一）发行人
名 称： 浙江伟星实业发展股份有限公司
法定代表人： 章卡鹏
联系地址： 浙江省临海市花园工业区
电 话： 0576－8512 5002
传 真： 0576－8512 6598
联系人： 谢瑾琨 谭素英
（二）保荐人（主承销商）
名 称： 宏源证券股份有限公司
法定代表人： 汤世生
联系地址： 北京市海淀区西直门北大街甲43号金运大厦B座8层
电 话： 010－6229 4681
传 真： 010－6223 0324
保荐代表人： 刘 宏 庞凌云
项目主办人： 刘侃巍
其他联系人： 曾林彬 李莘 费月升 刘永杰
（三）发行人律师
名 称： 浙江天册律师事务所
法定代表人： 章靖忠
联系地址： 杭州市杭大路1号黄龙世纪广场A座11楼
电 话： 0571－8790 1111
传 真： 0571－8790 1500
经办律师： 黄廉熙 刘斌
（四）会计师事务所
名 称： 浙江天健会计师事务所有限公司
负责人： 胡少先
联系地址： 浙江省杭州市西溪路128号金鼎广场西楼6-10层
电 话： 0571－8821 6841
传 真： 0571－8821 6880
经办会计师： 吴懿忻 江娟
（五）申请上市的证券交易所
名 称： 深圳证券交易所
联系地址： 广东省深圳市深南东路5045号
电 话： 0755－8208 3333
传 真： 0755－8208 3275
（六）收款银行
账户名称： 宏源证券股份有限公司
开户行： 中国光大银行北京三里河支行
账 号： 35120188000021436
联系地址： 北京市西城区月坛南街71号
联系人： 林扬 张沧粟
银行电话： 010-68539234、010-68519671
银行传真： 010-68519671
第三节 风险因素
投资者在评价发行人本次公开发行的股票时，除本招股意向书提供的其他资料外，应特别认真地考虑下述风险因素。
一、主要原材料价格上涨的风险
公司产品的主要原料为不饱和树脂、化纤等石化产品，以及铜、锌合金等金属原材料。2005年以来，由于石油、铜、锌等价格持续上涨，公司原材料成本不断提高。2004年、2005年、2006年及2007年1-6月份，原材料成本占公司主营业务成本的比例分别为59.14%、60.57%、61.55%和61.25%。虽然公司通过技术改造、内部挖潜，努力提高原材料利用率并取得了一定成效，但若上述原材料的价格进一步上涨，仍将对本公司的经营产生不利影响，公司面临着主要原材料价格上涨的风险。
二、劳动力成本上升的风险
公司属于劳动密集型生产企业，2004年、2005年、2006年及2007年1-6月，人力成本占公司主营业务成本的比例分别为19.11%、19.81%、19.48%和19.51%，对公司生产成本的影响仅次于原材料。近年来，我国经济持续快速增长推动劳动力成本不断上涨，公司面临着劳动力成本上升的风险。
三、出口退税政策变化的风险
公司部分产品出口国际市场。2004年、2005年、2006年和2007年1-6月，公司出口实现的主营业务收入占主营业务收入总额的比例分别16.39%、22.94%、18.67%和15.39%。公司出口业务享受国家对于生产企业出口货物增值税"免、抵、退"的税收优惠政策。根据财政部、国家税务总局发布的"财税
[2007]90号"《关于调低部分商品出口退税率的通知》，自2007年7月1日起公司主要产品钮扣和拉链的出口退税率由原来的13%下调至11%。假设该政策自2007年1月1日起开始执行，根据公司2007年1-6月份出口销售额测算，出口退税率降低2个百分点，影响半年度净利润约为78.6万元左右，占当期净利润的2.5%左右。
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）自2007年7月1日起执行新的出口退税率以来，实际影响公司第三季度净利润约为59.2万元左右，占7-9月公司净利润比例为1.07%左右。虽然出口业务收入占公司收入总额的比重不大，但随着公司产品出口规模的上升，以及出口退税率进一步下降，将对公司产品的市场竞争力产生一定不利影响。
四、国际贸易国别政策风险
近年来，公司钮扣、拉链等产品除有20%左右直接出口外，还通过向国内下游服装生产厂商供货而实现部分产品间接出口。我国是纺织品、服装鞋帽等轻工产品的出口大国，近年来欧美等国采取关税、非关税贸易壁垒等多种形式对我国服装纺织品出口实施设限，这些出口限制和国际间的纺织品贸易摩擦会通过国内服装纺织品生产企业间接对公司业务产生不利影响。
五、实际控制人变化风险
公司控股股东伟星集团持有公司32.45%的股权。章卡鹏先生、张三云先生合计持有伟星集团9.54%的股权，同时均在伟星集团担任副董事长职务。自伟星集团设立以来，章卡鹏先生、张三云先生在伟星集团战略决策中处于核心地位，在领导伟星集团发展壮大过程中，得到了伟星集团其他股东的高度认同。因此，章卡鹏先生、张三云先生为伟星集团的实际控制人。
章卡鹏先生、张三云先生分别直接持有公司7.62%、5.05%的股权，分别担任公司董事长、副董事长兼总经理。章卡鹏先生、张三云先生是公司的实际控制人。由于伟星集团由34个自然人股东出资设立，股权分布相对分散，若伟星集团发生股权变动或其他多数股东采取一致行动或章卡鹏先生、张三云先生在行使各自股东权利时不一致，可能会导致伟星集团的实际控制人和公司的实际控制人发生变化。因此，公司存在实际控制人发生变化的风险。
六、应收账款发生坏账的风险
2004年、2005年、2006年和2007年6月末，公司应收账款净额分别为4,370.96万元、4,407.71万元、6,515.99万元和15,546.21万元，呈现持续上升趋势。其中，2007年6月末应收账款净额金额较大主要是由于4、5月份公司进入销售旺季，但货款尚未回笼所致。虽然2007年6月末，公司按照谨慎性原则计提了
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）坏帐准备1,014.22万元。但若市场经济环境发生变化或欠款企业发生财务危机，则公司将面临应收账款发生坏帐的风险。
七、债务结构不尽合理及短期偿债能力不足的风险
截至2007年6月30日，公司负债总额为53,428.36万元，全部为流动负债，负债结构不尽合理，导致短期偿债压力较大。2004年、2005年和2006年，公司流动比率分别为2.15、1.20和1.26，速动比率分别为1.56、0.80和0.91。虽然公司资产负债水平相对合理，息税折旧摊销前利润随着发行人经营业绩的增长而逐年增长，利息保障倍数良好，近年来公司均能如期偿还到期债务，但短期债务比例过高仍使公司面临着债务结构不合理及短期偿债能力不足的风险。
八、税收优惠政策风险
根据财政部、国家税务总局关于《技术改造国产设备投资抵免企业所得税暂行办法的通知》、国家税务总局《技术改造国产设备投资抵免企业所得税审核管理办法》等有关文件规定，经临海市临地税政［2005］8号文件确认，公司2005年度、2006年度、2007年度分别享受国产设备投资抵免所得税优惠金额为346.12万元、112.86万元、20.33万元，分别占公司当年净利润的9.76%、1.72%和0.01%。此外，公司控股子公司临海优利雅公司、上海伟星辅料、深圳联达公司为处于沿海经济开放区或经济特区生产型外商投资企业，享受所得税"两免三减半"的税收优惠政策。虽然公司对税收优惠政策依赖性较小，但这些税收优惠政策的变化仍将对公司收益产生一定的不利影响。
九、汇率变动及人民币升值风险
自2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础，参考一揽子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率形成机制改革后，人民币总体呈升值趋势，对国内企业产品出口造成一定的影响。公司2004年、2005年、2006年和2007年1-6月产品出口销售收入占销售收入总额比例分别为16.39%、22.94%、18.67%及15.39%，因汇率变动产生的汇兑净损失分别为3.70万元、80.99万元、138.95万元和69.24万元。随着公司出口业务规模的不断扩大，公司面临着汇率变动及人民币升值的风险。
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）
十、净资产收益率下降的风险
本次募集资金到位后，公司净资产将有较大增长。由于本次募集资金投资项目建设期为1－2年，效益将逐渐实现，在此期间公司净资产收益率有可能会下降。公司存在净资产收益率下降的风险。
十一、自然灾害的风险
公司所在地临海市位于浙江省东南沿海中部是台风灾害的高发地区。虽然公司已参加了财产保险，但受灾后生产经营仍需要恢复，因此公司面临着自然灾害的风险。
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）
第四节 发行人基本情况
一、公司股本与股东情况
（一）股权结构
截至2007年9月30日，公司股本总额为140,062,154股，公司的股权结构如下表所示：
股份类别 股数（股） 比例(%)
无限售条件的流通股 83,707,063 59.76
其中：人民币普通股 83,707,063 59.76
有限售条件的流通股 56,355,091 40.24
1、国家持股
2、国有法人持股
3、境内非国有法人持股 35,088,434 25.05
其中 4、境内自然人持股 21,266,657 15.19
5、境外法人持股
6、境外自然人持股
7、其他
合计 140,062,154 100.00
（二）前十名股东
1、截至2007年9月30日公司前十名股东持股情况
序 持股数量 持股比例 持有有限售条
股东名称 股东性质
号 (股) (%) 件股份数量
1 伟星集团 境内非国有法人 45,454,403 32.45 35,088,434
2 章卡鹏 境内自然人 10,673,964 7.62 10,673,964
3 张三云 境内自然人 7,066,606 5.05 7,066,606
台州市恒◇基础工
4 境内非国有法人 6,864,000 4.90 0
程有限公司
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上海浦东发展银行
5 -广发小盘成长股 境内非国有法人 4,774,318 3.41 0
票型证券投资基金
中国工商银行-易
6 方达价值成长混合 境内非国有法人 4,670,040 3.33 0
型证券投资基金
7 谢瑾琨 境内自然人 3,526,087 2.52 3,526,087
杭州财通网络科技
8 境内非国有法人 2,964,000 2.12 0
有限公司
中国银行-易方达
9 积极成长证券投资 境内非国有法人 2,600,000 1.86 0
基金
中国工商银行-安
10 境内非国有法人 2,340,000 1.67 0
信证券投资基金
注：公司前十名股东中章卡鹏、张三云、谢瑾琨分别持有伟星集团有限公司5.10%、4.44%、2.58%的股份，三者与伟星集团存在关联关系。公司前十名股东中中国工商银行-易方达价值成长混合型证券投资基金和中国银行-易方达积极成长证券投资基金同属易方达基金管理有限公司旗下管理的基金。
2、截止2007年9月30日前十名有限售条件股东持股情况
有限售条件股东 持有的有限售 可上市交易
序号 限售条件
名称 条件股份数量 时间
1、2005年9月8日至2006年
9月7日不上市交易或者转让。
2、2006年9月8日起，出售股
份的数量占伟星股份的股份总
数比例在十二个月内不超过
5%，在二十四个月内不超过
10%。
1 伟星集团 35,088,434 2008.09.08 3、在第1条承诺期满后的二十
四个月内，只有当二级市场股票
价格不低于8元（在此承诺期间
若公司有派发红股、转增股本、
增资扩股（包括可转换债券转换
的股本）、配股、派息等事项，
应对该价格进行相应除权处理）
时才能出售。
2006.09.08
2 章卡鹏 10,673,964 同上
2007.09.08
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）
2006.09.08
3 张三云 7,066,606 同上
2007.09.08
2005年9月8日至2006年9
4 谢瑾琨 3,526,087 2006.09.08
月7日不上市交易或者转让。
注：上述股东中，章卡鹏、张三云、谢瑾琨均承诺，在公司担任董事及高管期间及离职后6个月内不出售其所持的公司股份。
3、截至2007年9月30日公司前十名无限售条件股东持股情况
持有无限售
序号 股东名称 条件股份数量 股份种类
（股）
1 伟星集团有限公司 10,365,969 人民币普通股
2 台州市恒◇基础工程有限公司 6,864,000 人民币普通股
上海浦东发展银行-广发小盘成长股票型证券
3 4,774,318 人民币普通股
投资基金
中国工商银行-易方达价值成长混合型证券投
4 4,670,040 人民币普通股
资基金
5 杭州财通网络科技有限公司 2,964,000 人民币普通股
6 中国银行-易方达积极成长证券投资基金 2,600,000 人民币普通股
7 中国工商银行-安信证券投资基金 2,340,000 人民币普通股
8 国泰君安证券股份有限公司 1,872,000 人民币普通股
9 上海申能资产管理有限公司 1,560,000 人民币普通股
10 七匹狼投资股份有限公司 1,560,000 人民币普通股
注：公司前十名无限售条件股东中，中国工商银行-易方达价值成长混合型证券投资基金和中国银行-易方达积极成长证券投资基金同属易方达基金管理有限公司旗下管理的基金。
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二、公司权益投资情况及其组织结构
（一）公司权益投资结构图
伟星集团有限公司
87.88% 5.10% 4.44% 2.58%
自 自 自
31
然 然 然
个 人 人 人 社
自 股 股 股 会
然 公
东 东 东
人 | | | 众
股 章 张 谢 股
东 卡 三 瑾 东
鹏 云 琨
7.62% 5.05% 2.52% 52.36%
32.45%
浙江伟星实业发展股份有限公司
51% 75% 51% 75% 40% 100%
临 临 深 上 广 上 上
海 海 圳 海 州 海 海
伟 市 联 伟 联 伟 伟
星 伟 达 星 星 星 星
优 星 钮 服 服 光 光
62%
利 电 扣 装 装 学 学
雅 镀 有 辅 用 有 科
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限 公 有 有 公 有
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公 司 限 限 司 限
限
司 公 公 公
公
司 司 司
司
注：2007年5月25日广州联星服装用品有限公司全体股东决议注销公司。目前相关手续正在办理之中。
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1、截至2007年6月30日公司控股和参股子公司基本情况
（1）直接控股和参股的企业
成立 注册资本/ 持股 经营
公司名称 主要业务
时间 实收资本 比例 地址深圳联达钮扣有限 1,000万元 生产销售各种钮扣及其他 广东省
1990.11 51%公司 /1,000万元 塑料服装辅料 深圳市上海伟星服装辅料 50万美元 上海市
1994.10 75% 生产销售各类树脂钮扣有限公司 /50万美元 奉贤区广州联星服装用品 50万元 广东省
1995.12 40% 销售服装及服装饰品有限公司 /50万元 广州市临海伟星优利雅钮 1,000万元 浙江省
1998.09 51% 生产销售尿醛树脂钮扣扣有限公司 /1,000万元 临海市
各种材质电镀产品、五金、临海市伟星电镀有 200万元 浙江省
1998.11 75% 工艺品（除金银首饰）、塑限公司 /200万元 临海市
料制品制造、加工上海伟星光学有限 500万元 各类中高档眼镜片、光学制 上海市
2002.11 100%公司 /500万元 品的生产、销售 奉贤区
注：2007年8月25日经公司第三届董事会第三次会议审议通过，公司对上海伟星光
学有限公司增资1,000万元，增资完成后，该公司注册资本增至1,500万元，2007年9月
30日已完成工商登记变更。
（2）间接控股的企业
本公司通过上海伟星光学有限公司间接控股上海伟星光学科技有限公司，上
海伟星光学有限公司持有该公司62%的股权，陈晓光持有该公司38%的股权。
该公司目前尚未开展实质性业务。
成立 注册资本/ 持股 经营
公司名称 经营范围
时间 实收资本 比例 地址
色盲矫正眼镜、色盲检测仪器及
上海伟星光 其他工业光学器材、民用光学器
400万元 上海市
学科技有限 2006.6 62% 材、特种光学器材的研究、生产、
/400万元 奉贤区
公司 销售（上述经营范围涉及许可经
营的凭许可证经营）
2、公司控股和参股子公司2006年末的资产情况及2006年度的经营情况
总资产 净资产 主营业务收入 净利润 审计机构
公司名称
（万元） （万元） （万元） （万元） 名称
临海伟星优利雅钮扣有限公司 1,214.81 1,128.69 640.92 82.64浙江天健
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）临海市伟星电镀有限公司 3,362.55 354.57 2,853.42 -29.96会计师事深圳联达钮扣有限公司 3,652.36 2,569.40 8,829.29 466.03务所有限上海伟星服装辅料有限公司 2,634.38 1,076.44 8,029.40 504.85公司上海伟星光学有限公司 1,922.22 443.69 1,981.63 58.93广州联星服装用品有限公司 162.91 97.61 1,760.30 46.77未经审计
（二）公司内部组织结构图
股东大会
监事会 董事会
董事会秘书(董秘办)
审
总经理 计
部
研 市 制 品 技 供 设 办 人 企 财 总 保
信
发
中 力
心 息
（ 场 造 管 术 应 备 公 资 管 务 务 卫
开 中 源
发
部 部
部 部 部 部 部 部 室 部 部
心 部 部
）
临 临 临 深 全
海 海 海 圳 国
拉 金 水 分 各
链 属 晶 公 地
分 制 制 司 的
公 品 品 销
司 分 分 售
公 公 分
司 司 公
司
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本公司实行董事会领导下的总经理负责制，下设16个职能部门、4家生产分公司及17家销售分公司，其中董秘办、审计部向董事会负责，其他部门和分公司向总经理负责。各职能部门及分公司基本情况如下：
1、职能部门
董秘办：主要负责公司股票、债券的发行和管理事务，以及公司日常的信息披露、投资者关系管理和市场形象的维护工作。
审计部：主要负责对公司的财务收支、经济效益、内部制度等进行审计和检查。
研发中心（开发部）：主要负责产品设计，新产品开发、推广与跟踪等。
市场部：主要负责市场调研与开发，品牌推广，营销网络建设与管理等工作。
制造部：主要负责生产与销售的指挥、协调与管理，订单管理，建立客户服务保障体系等。
品管部：主要负责原材料的采购、产品生产以及产品出厂全过程的质量控制等。
技术部：主要负责技术开发，工艺管理，制订技术标准，举行技术培训等。
供应部：主要负责供应商管理，原材料采购，库存控制，货物运输，废旧物资处理等。
设备部：主要负责公司设备的选购、管理、维修与开发、能源管理等。
信息中心：主要负责信息化建设、应用软件开发、网络与硬件维护、数据处理等。
办公室：主要负责公司行政管理事务，文秘与宣传，企业文化建设以及其他日常事务等。
人力资源部：主要负责员工的招聘、分流、培训与考核等工作。
企管部：主要负责目标与绩效管理体系和制度的建立与完善，薪酬福利管理，企业规范化管理等工作。
财务部：主要负责公司财务管理、会计帐务处理、内部经济核算和财务监督、资金运作管理等。
总务部：主要负责5S管理，基建与物业管理，膳食与日用品管理等。
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保卫部：主要负责治安综合治理、安全生产管理、消防安全管理、劳动纪律、门卫管理以及各项安全保卫制度的落实工作。
2、销售分公司
为及时了解有关市场信息，更好地向用户提供服务，本公司在北京、上海、天津、大连、杭州、温州等重要市场区域设立了17家销售分公司，这些分公司是本公司营销服务网络的重要组成部分。
本公司通过市场部对分公司进行统一的业务管理，通过财务部、审计部对分公司进行集中统一的财务管理和监督，分公司主要责任是负责公司产品在当地的市场营销和客户服务等工作。
公司销售分公司基本情况如下：
分公司名称 成立日期 经营范围
销售公司生产的钮扣、拉链、金属制品、塑料制品
北京销售分公司 1991.06.07 和标牌、塑胶工艺品等服装辅料及原辅料、树脂制
品（不含危险化学品及一类易制毒化学品）。
广州分公司 2005.07.05 销售本公司产品。
石狮分公司 2002.01.22 钮扣、拉链及其他服装辅料的销售。
成都分公司 2002.01.31 销售服装辅料。
义乌分公司 2003.05.21 钮扣、拉链、服装辅料批发、零售（限本公司产品）。
钮扣、拉链、塑胶工艺品及原辅料、服装辅料、树
大连分公司 2001.08.22
脂制品（不含危险品）的销售。
永嘉桥头分公司 2000.12.28 销售钮扣、拉链、塑料工艺品及原辅料，服装辅料。
温州分公司 2001.04.20 销售本公司生产的产品。
批发、零售：技术开发、技术转让及咨询服务：钮
杭州分公司 2000.12.28
扣、拉链、塑胶工艺品及原辅料、服装辅料。
石家庄分公司 2001.02.23 钮扣、拉链、塑胶工艺品及辅料服装辅料批发。
南京分公司 2003.11.3 钮扣、拉链、塑胶工艺品、服装辅料销售。
钮扣、拉链、塑胶工艺品及原辅料、服装辅料、树
武汉分公司 2002.01.31
脂制品（不含危险品）销售。
天津分公司 2000.12.25 钮扣、拉链、塑胶工艺品及原辅料、服装辅料销售。
上海分公司 2001.02.21 钮扣、拉链、塑胶工艺品、服装辅料，批发零售。
青岛分公司 2005.07.29 销售隶属企业生产的钮扣、拉链及服装辅料。
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钮扣、拉链、金属制品、塑料制品和标牌、塑胶工
深圳销售分公司 2004.08.31 艺品等服装辅料及原辅料、树脂制品（不含危险品）
的销售。
销售本公司生产的钮扣、拉链、金属制品、塑料制
广州服饰品分公司 2006.10.13
品和标牌、塑胶工艺品等服装辅料。
3、生产分公司
除公司本部直接从事钮扣生产外，本公司还按产品类别设立了临海拉链分公司、临海金属制品分公司、深圳分公司及临海水晶制品分公司四家生产分公司，具体情况如下：
分公司名称 成立日期 主要产品种类
临海拉链分公司 2001年5月15日 各种拉链产品
临海金属制品分公司 2004年6月25日 金属钮扣产品及其配件
深圳分公司 2001年8月13日 金属钮扣和拉链产品
临海水晶制品分公司 2007年9月18日 水晶制品制造
三、公司控股股东和实际控制人的情况
（一）控股股东情况
公司名称：伟星集团有限公司
法定代表人：胡素文
注册资本：15,394.3957万元人民币
注册地址：临海市尤溪镇
成立日期：1995年3月9日
主要经营业务：投资控股管理，除本公司外其他控股企业主要从事业务包括建材制造和销售、房地产、水利资源开发和投资等。
截至2007年6月30日止，伟星集团的股权结构如下：
出资额 出资额 占总股本
序号 姓名 比例 序号 姓名
（万元） （万元） 比例(%)
1 胡素文 1,467.6190 9.53% 18 洪佩斐 348.9435 2.27%
2 章卡鹏 784.9400 5.10% 19 陈国贵 346.1865 2.25%
3 吴水方 757.3451 4.92% 20 唐荣钦 366.8166 2.38%
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4 文克让 765.2456 4.97% 21 施加民 439.9397 2.86%
5 张三云 683.9169 4.44% 22 于世信 412.7010 2.68%
6 卢立明 412.0877 2.68% 23 屈三炉 392.2414 2.55%
7 朱美春 427.8981 2.78% 24 姜礼平 371.8538 2.42%
8 章冬菊 340.8130 2.21% 25 罗时望 352.3463 2.29%
9 金红阳 425.2126 2.76% 26 单吕龙 423.5232 2.75%
10 朱立权 398.1505 2.59% 27 郑福华 371.8265 2.42%
11 金兰仙 346.6392 2.25% 28 金祖龙 359.2879 2.33%
12 李伟元 353.0977 2.29% 29 叶立君 410.2348 2.66%
13 许先春 335.1282 2.18% 30 蔡礼永 400.8802 2.60%
14 罗仕万 374.1124 2.43% 31 马雅勤 324.2470 2.11%
15 施兆昌 329.8261 2.14% 32 冯永敏 353.2007 2.29%
16 王大堂 340.9154 2.21% 33 沈利勇 405.1515 2.63%
17 张祖兴 374.7282 2.43% 34 谢瑾琨 397.3394 2.58%
股份合计 15,394.3957 比例合计 100%
章卡鹏先生、张三云先生合计持有伟星集团9.54%的股权，同时均在伟星集团担任副董事长职务，自伟星集团设立以来，章卡鹏先生、张三云先生在伟星集团战略决策中处于核心地位，在领导伟星集团发展壮大过程中，得到了伟星集团其他股东的高度认同。章卡鹏先生、张三云先生为伟星集团的实际控制人。
根据台州中天会计师事务所有限公司出具的中天会审［2007］143号审计报告，截至2006年12月31日，伟星集团总资产274,794.42万元，净资产74,868.17万元，2006年度实现主营业务收入246,488.67万元，净利润5,117.53万元。截至2007年6月30日，伟星集团总资产301,064.6万元，净资产76,770.25万元，实现主营业务收入124,875.75万元，净利润2,019.21万元（未经审计）。
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（二）公司与实际控制人之间的产权及控制关系图
章卡鹏 32个自然人 张三云
90.46%
5.10% 4.44
伟星集团有限公司
32.45%
7.62 5.05
浙江伟星实业发展股份有限公司
（三）实际控制人情况
章卡鹏先生持有伟星集团5.10%股权、直接持有公司7.62%股权；张三云先生持有伟星集团4.44%股权、直接持有公司5.05%股权。公司实际控制人为章卡鹏先生和张三云先生。
章卡鹏先生：中国国籍，未取得其他国家或地区居留权，住所地为浙江省临海市城关镇望天台15号。1999年1月至2004年7月任伟星集团总裁，1999年1月至今任伟星集团副董事长，2000年8月至今任本公司董事长，中国服装协会服装辅料专业委员会副主任，台州市人大代表，临海市人大常委。
张三云先生：中国国籍，未取得其他国家或地区居留权，住所地为浙江省临海市城关镇望天台15号。1999年1月至2000年9月任伟星集团副总裁，1999年1月至今任伟星集团副董事长，2000年8月至今任本公司副董事长、总经理，中国服装协会服装辅料专业委员会专家组组长。
（四）控股股东及实际控制人变更情况
本公司成立以来，控股股东一直为伟星集团，公司控股股东未发生变更。
本公司成立以来，实际控制人一直为章卡鹏先生、张三云先生，公司实际控制人没有发生变更。
（五）控股股东、实际控制人所持股份质押情况
截至2007年6月30日，公司控股股东、实际控制人持有的本公司股票不存在质押的情形。
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（六）控股股东、实际控制人其他对外投资情况
1、控股股东其他对外投资情况序号 公司名称 注册资本 主营业务情况伟星集团控股子公司:
1 临海市伟星新型建材有限公司 5,800万元塑料管道系列制造,新型建筑材料销售
2 伟星集团上海新型建材有限公司 1,000万元塑料管道系列制造,新型建筑材料销售
3 浙江伟星塑材科技有限公司 1,200万元塑料管、型材、管道配件、工艺品等制造加工
4 临海市伟星房地产开发有限公司 2,000万元房地产经营、建筑材料、装潢材料批发、零售
5 浙江伟星房地产开发有限公司 6,000万元房地产开发经营
6 杭州伟星房地产代理有限公司 1,500万元房地产中介服务
7 浙江伟星物业管理有限公司 500万元物业管理及经营、代理房地产销售
8 临海市市政工程有限公司 2,000万元道路、给排水设计建筑安装承包
9 云南江海投资开发有限公司 10,000万元水能资源开发
10 云南云县亚太投资置业有限公司 10,000万元水力开发（筹建）
11 临海市伟星资产投资经营有限公司 1,500万元本企业资产经营、投资资询服务
12 杭州伟星实业发展有限公司 4,000万元批发、零售；资询服务；经济信息
13 浙江伟星文化发展有限公司 1,000万元电视专题等制作发行，文艺活动组织策划等
14 伟星集团临海进出口有限公司 100万元塑料制品、工艺品、纺织品、建材等批发零售
15 伟星集团上海实业发展有限公司 1,000万元投资管理伟星集团控股孙公司:
1 临海市联星建筑材料有限公司 50万元销售建筑材料、装饰材料、塑料制品
2 杭州通泰建筑材料有限公司 80万元销售建筑材料、装饰材料、塑料制品
3 无锡市凯威建筑材料有限公司 50万元销售建筑材料、装饰材料、塑料制品
4 上海茗雄建材有限公司 100万元销售塑料管道系列，新型建筑材料、原辅料
5 广州市浙星建材有限公司 50万元销售建筑材料、装饰材料、塑料制品
6 深圳市联伟星建筑材料有限公司 50万元销售建筑材料、装饰材料、塑料制品
7 深圳市鼎力建筑材料有限公司 50万元销售建筑材料、装饰材料、塑料制品
8 北京中汇世纪建材有限公司 50万元销售建筑材料、装饰材料、塑料制品
9 沈阳市恒汇达建材有限公司 50万元销售建筑材料、装饰材料、塑料制品
10 重庆市海特建筑材料有限公司 50万元销售建筑材料、装饰材料、塑料制品
11 成都市伟星建材有限公司 50万元销售建筑材料、装饰材料、塑料制品
12 安徽伟星置业有限公司 8,000万元房地产经营、建筑材料、装潢材料批发、零售
13 杭州伟星东河房地产开发有限公司 800万元房地产开发经营
14 芜湖伟星房地产开发有限公司 3,600万元房地产经营、建筑材料、装潢材料批发、零售
15 芜湖伟华房地产开发有限公司 241万美元房地产开发经营
16 贵港伟星房地产开发有限公司 1,000万元房地产开发经营
17 芜湖伟星联华物业管理有限公司 200万元物业管理及经营、代理房地产销售
18 临海市伟星物业管理有限公司 50万元物业管理及经营、代理房地产销售
19 临海市伟星园林工程有限公司 200万元园林绿化工程承包、设计施工、养护、种植
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20 深圳市浙伟星投资有限公司 1,300万元兴办实业；房地产开发经营伟星集团参股公司:
1 浙江耀达房地产开发有限公司 400万美元房地产开发
2 国泰君安证券股份有限公司 470,000万元证券发行承销、证券经纪、证券投资等
3 国泰君安投资管理股份有限公司137,583万元投资管理
2、实际控制人其他对外投资情况
公司实际控制人章卡鹏先生，除持有伟星集团5.10%股权、直接持有公司
7.62%股权外，不存在其他对外投资情况。
公司实际控制人张三云先生，除持有伟星集团4.44%股权、直接持有公司
5.05%股权外，不存在其他对外投资情况。
四、公司的主营业务和主要产品
（一）经营范围与主营业务
经营范围：钮扣、拉链、塑料制品和标牌等服装辅料及原辅料、金属制品、
塑胶工艺品、水晶制品、光学镜片树脂制品（不含危险品）的生产、销售、技术
开发、技术转让及咨询服务。
主营业务：公司主营业务为钮扣、拉链、水晶钻、其他服装辅料生产和销
售。
（二）主要产品与用途
公司主要产品的分类和用途如下：
1、钮扣
钮扣是服装的连结类辅料，是服装工业必不可少的重要辅料之一。随着人们
审美观的转变，钮扣的功能目前已经从原来的以连结功能为主，转变为以连接功
能和装饰功能并重。此外，目前钮扣用途已扩展到服装以外，大量用于箱包、鞋
帽及各种工艺品上。
2、拉链
拉链与钮扣的功能基本相同，也是服装的连结类辅料。随着人们生活方式的
转变，服装上拉链的用途及用量增长迅速。拉链除了用于服装以外，目前也广泛
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）用于箱包、鞋帽、户外用品、体育用品和军工产品中。
3、人造水晶钻
人造水晶钻石，俗称“水钻”，是人造钻石中的一种，由于造型高雅、晶莹闪烁，被广泛应用于服装、钮扣、箱包、鞋帽、饰品及其他工艺品。
公司人造水晶钻石产品按颜色可分为白钻和彩钻，按形状可分为尖底钻、平底钻和异形钻等。其中尖底钻主要用于人造首饰（如发饰品、项链、手链、耳环、手表等）、工艺品、钮扣、鞋扣以及箱包配件等方面；平底钻（也称烫钻）则主要用在服装（如羊毛衫、牛仔裤、内衣）、服装辅料（腰带、标牌等）以及鞋帽行业；异形钻主要用于首饰盒、化妆盒及腰带、鞋扣等。
五、行业基本情况
公司主要产品为钮扣、拉链、人造水晶钻等服饰辅料，所属行业为服装及家用纺织品辅料行业。
（一）行业主管部门、监管体制、主要法律法规和政策以及行业标准
1、行业主管部门、监管体制
中国服装协会下设的服装辅料专业委员会作为全国性行业管理组织，对全国从事服装辅料产品的生产、科研、流通的企事业单位和社会团体进行行业管理。本公司系中国服装协会服装辅料专业委员会副主任委员单位。
2、主要法律法规和政策
我国服装及家用纺织品行业相关的产业政策和法律法规如下：
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序号 文件名称 颁布部门 颁布时间
《中华人民共和国国民经济和社
1 国务院 2006年3月14日
会发展第十一个五年规划纲要》
国家发展和改革委员会
2 《纺织工业十一五发展纲要》 2006年6月26日
中国纺织工业协会
3 《纺织品出口临时管理办法》 商务部 2005年9月16日
《纺织品出口自动许可暂行办
4 商务部 2005年2月6日
法》
《纺织工业部贯彻标准化法实施
5 纺织工业部 1990年10月10日
细则》
《关于调低部分商品出口退税率
6 财政部国家税务总局 2007年6月19日
的通知》（财税[2007]90号）
3、行业标准
本行业产品标准主要由行业协会制定，企业标准由各企业根据行业标准及企业自身情况具体制定。公司是中国服装与家用纺织品辅料行业的龙头企业、中国服装辅料行业协会副主任委员单位和专家组组长单位、中国拉链协会副理事长单位，是钮扣行业标准的主要起草和制定单位。
公司根据近年来全球服饰辅料市场变化的实际情况，重新编制了《五金铜件金属钮扣》、《锌合金金属压铸钮扣》、《海螺钮扣》、《尿醛树脂钮扣》、《不饱和聚酯树脂钮扣》、《注塑拉链》、《金属拉链》、《尼龙拉链》等一系列企业标准，其中大部分条款都引用或超过欧美标准及国际标准制订。同时，公司在拉链、钮扣、金属产品方面还取得了瑞士纺织检定中心颁发的Oeko-Tex Standard 100绿色生态环保证书。
（二）行业前景、竞争格局和市场容量
1、行业前景
公司主要从事钮扣、拉链、人造水晶钻等产品的生产经营，所处行业为服装及家用纺织品辅料行业。钮扣、拉链、人造水晶钻等产品虽然在服装及纺织品中处于"辅助"地位，却是必不可少的组成部分，服装及家用纺织品行业的快速发展将直接带动本行业的发展。
服装及纺织品行业是我国出口创汇的支柱产业，近几年出口一直呈高速增长
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）态势。据中国海关统计，2004年我国纺织品和服装的出口额为973.85亿美元，2005年达到1,175.35亿美元，2006年达到1,440亿美元，已连续多年保持纺织品、服装产品出口世界第一大国地位，是美国、日本和欧共体等发达国家最大的服装及纺织品供应国。世界银行分析师估计，在未来几年内，将有2,000亿美元的服装贸易转向中国，为服装及家用纺织品辅料行业提供了广阔的市场空间，从而必将带动钮扣、拉链、水晶钻等相关子行业的快速发展。
2001年至2006年我国服装及纺织品贸易情况如下图所示（资料来源：中国海关统计数据）：
2001-2006年我国纺织品与服装贸易情况
1600
元1400
美
1200
亿
1000
进口(亿美元)
800
出口(亿美元)
600
400
200
0
2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年
（1）钮扣
钮扣属于连结类辅料，随着生活方式的改变以及生活水平的提高，人们对钮扣的品质要求逐步提高，一方面，品牌服饰要求钮扣高温洗烫不变形、不破碎、不脱色；另一方面，钮扣的装饰功能更加突出，个性化趋势越来越明显，各种镶嵌组合扣、天然材质的真贝扣、果实扣、金属质感的各种钮扣配件受市场欢迎。此外，随着人们环保、健康意识的增强，对钮扣用材的环保性、健康标准要求越来越严格。
产品种类上，今后若干年内，尿醛树脂钮扣、真贝钮扣、坚果钮扣、仿金仿银钮扣、金属钮扣、环保型钮扣、树脂钮扣中的激光雕刻钮扣、特效钮扣和高强度钮扣等都会得到快速发展；在生产经营方面，随着现代服饰企业的规模逐步扩大，服饰企业对辅料企业的集团化多品种供应能力提出了越来越高的要求，要求辅料生产企业具有较大的生产规模，能提供更高的产品质量和更多的产品品种。
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（2）拉链
由于经济的发展及拉链应用领域的不断拓展，全球拉链市场需求量将逐年上升。世界第三产业的迅猛发展极大地带动了服装业、箱包业和体育用品业、旅游用品业的发展。拉链作为服装、箱包、体育用品等的主要配套产品，需求量也迅速增加。医用拉链、防水拉链等其它领域特殊拉链的研制成功，在拓宽了拉链的使用范围的同时也增加了对拉链的需求量。
目前，国际知名品牌在我国高端拉链市场占有较大份额，引导着拉链的发展潮流。但由于国内拉链厂商技术和装备水平不断提升，产品价格优势明显，近年来许多国际知名服装、箱包等高端拉链用户的生产基地纷纷向国内转移，逐步加大了向国内拉链生产厂商的采购，传统国际知名品牌的拉链企业受到了来自国内同行业企业的挑战。同时，随着国内经济的发展和人民生活水平的提高，国内涌现出一大批中高端服饰、箱包等日用品品牌，国内中高端拉链的需求量不断增加。
在国际上，我国生产的拉链由于质量适中，价格优势明显，具有较强的国际竞争力，出口潜力较大。受成本、原料等约束以及下游产业迁徙的影响，未来发达国家和地区的本土拉链产能将继续萎缩，中国在拉链行业全球市场的比重将继续提高。据中国服装协会服装辅料专业委员会的预测，未来若干年内，我国拉链的销售收入每年将以15－20%的速度增长，高于同期服装的发展速度。
（3）人造水晶钻
人造水晶钻作为一种重要的基础饰品材料，主要应用于服装、钮扣、箱包、鞋帽及工艺品领域。通过人造水晶钻的点缀，服饰产品显得晶莹剔透、高贵典雅。随着生活水平的提高，人们对美的追求越来越普遍，国内外对此类产品的需求也越来越旺盛。我国的工艺品、服饰品在国际市场上具有比较优势，是此类轻工产品的出口大国，行业发展前景广阔。
目前，国内只有为数不多的人造水晶钻生产企业的技术和装备达到了国际水平，奥地利水晶钻和捷克水晶钻在我国高档人造水晶钻产品市场占有率在90%左右，国内企业主要以中低端市场为主。随着国内外消费升级、人们生活水平的提高，未来国内人造水晶钻的生产将逐渐向中高档产品转移。
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2、市场竞争格局
随着下游纺织服装、鞋帽产业日益向中国集中，全球服装及家用纺织品辅料的采购也日益向中国集中，中国服装及家用纺织品辅料行业在国际市场上已经具备了较强的竞争力。目前，我国大多数服装及家用纺织品辅料企业规模小，经营分散，低端产品竞争激烈。具有较强产品开发能力、生产规模较大和营销网络健全的企业在市场上竞争优势明显。
（1）钮扣行业竞争格局
目前，世界钮扣生产企业主要集中在中国、意大利、日本以及台湾地区。国外钮扣企业由于劳动力价格高昂，市场竞争力逐渐下降，许多厂家近年来已纷纷退出了生产领域，改向国内企业委托加工或采购。
由于国内劳动力成本优势突出，产品性价比高，国内企业特别是机制灵活的民营企业在钮扣行业具有天然的优势。目前，国内少数的骨干钮扣企业通过长期实践中积累的技术工艺优势和生产成本优势，在国际市场中具有较强的竞争力。但国内大部分钮扣生产企业仍属于中小型企业，分布在浙江以及广东、福建等沿海地区，竞争目标主要集中在中低档钮扣市场。
（2）拉链行业竞争格局
从全球拉链产能分布看，目前主要集中在东亚、东南亚地区，如中国、日本、香港、泰国、越南、韩国、菲律宾、印尼等国家和地区；而欧、美等地区生产企业极少，主要占领高端市场。
由于拉链行业劳动密集型的特征以及国内长期快速增长的纺织服装、箱包行业的需求拉动，国内拉链行业自20世纪80年代兴起以来，从20世纪90年代至今一直保持高速增长。据中国拉链协会统计，截至2006年底，国内具有一定规模的拉链生产企业约2,000多家。目前，中国已经成为全球规模第一的拉链生产国，国内生产的拉链20%直接出口，60%与其他产品配套间接出口，实际出口比重高达80%左右。
目前，在国内，下游市场的分散性和可扩张性造成拉链行业的普遍繁荣，我国已经形成了一些以拉链生产、销售为主的产业集群基地，主要集中在浙江、福
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）建、广东等地，具有一定规模但定位各有不同的拉链企业均有自己的生存和增长的空间。但国内拉链行业集中度偏低，尚未形成具有全面绝对优势的企业，排名前列的企业除了本公司外，还包括浔兴股份、上海东龙、江苏驰马、福建福兴等。
（3）人造水晶钻市场格局
由于人造水晶钻生产工艺复杂，技术难度较大，质量要求高，目前国内只有广东、浙江等少数地区的生产企业引进了国外技术和设备进行生产，国内高档人造水晶钻产品仍基本上依靠进口。奥地利的水钻之王丹尼尔 施华洛世奇从事水晶钻的生产已有百年历史，具有较强的品牌、品质和技术优势，其在奥地利拥有庞大的水钻生产基地，产品垄断了大部分国际市场，奥地利水晶钻和捷克水晶钻在我国高档人造水晶钻市场的占有率在90%左右。
3、市场容量
（1）钮扣
近年来，国内经济增长方式的转变和纺织品产业结构的调整，为纺织服装出口持续、健康的发展创造了良好的条件。据中国服装行业协会统计，纺织品服装出口连续4年保持2位数增长，2006年纺织服装出口创造了历史新高，全年出口达1,440亿美元。2006年全国的服装产量总计为621亿件套，而我国经济今后仍将以每年8%-9%的增长速度持续发展，纺织业也将保持15%左右的增长率。若40%的服装需用钮扣，以平均每件按5粒估算，则2007年钮扣需求量为1,430亿粒，"十一五"期间按每年递增10%估算，至2010年，钮扣需求量可达1,900亿粒。
随着人们生活水平的逐渐提高，钮扣不断向中高档发展，集实用型、观赏型和装饰型为一体，新品种、新材料、新工艺和千姿百态的造型层出不穷，不断取代低档钮扣。同时，服饰行业产能正日益向中国集中，就地采购将推动国内钮扣销量的进一步增长。另外，随着服装和饰品行业的发展以及消费者需求品质的提升，钮扣已经超越了传统的连结功能，更多地体现为一种具有装饰和美化作用的饰品，也进一步的拓展了钮扣的市场空间。因此，随着国内钮扣生产企业加强钮扣的技改，不断进行钮扣的创新和开发，钮扣市场的发展前景广阔。
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（2）拉链
据中国五金协会统计，我国的拉链产量已经是世界第一。我国具有一定规模的拉链生产企业达到2,000多家，从事拉链产业的人员有100万人。2006年中国拉链产量320亿米，全球拉链市场销售额约为700亿元人民币，其中"中国制造"占据了近半壁江山。据中国拉链协会预测，未来几年，随着下游纺织品、箱包、鞋品和体育用品等行业的快速发展，全球拉链市场仍将保持15%-20%的平均增长速度。与此同时，近年来，我国经济保持着持续的快速发展，国内消费升级步伐加快，国内对拉链的需求也快速增长。
（3）人造水晶钻
人造水晶钻作为一种重要的基础饰品材料，被广泛运用于服装、钮扣、箱包、鞋帽、工艺品等各种领域，其主要功能是模拟钻石的效果，赋予被镶嵌物品华贵、美丽的色彩。我国是人造水晶钻的消费大国，随着国民经济的持续、稳定发展和人们生活水平的不断提高，我国对人造水晶钻的需求将呈现出快速增长的趋势，国内人造水晶钻生产厂商面临着巨大的发展空间。
（三）行业市场份额、行业内的主要企业及主要竞争对手
1、钮扣
国内钮扣生产企业以中、小型企业居多，分布在浙江以及广东、福建等地区，竞争目标是中低档钮扣市场。近几年市场竞争加剧，国内钮扣企业不断完善自身市场网络和营销队伍建设，产品品质、服务质量不断提升，产品定位逐渐走向中高档。
来自台湾、香港等地区钮扣生产企业，对产品质量要求较为严格，基本上以中高档钮扣为主，如香港明生钮扣厂、香港三本立钮扣制品有限公司等在珠江三角洲地区有较强的竞争优势，是本公司的主要竞争对手。
公司是全球最大的钮扣生产企业之一，中国钮扣行业的龙头企业。钮扣产品的生产销售始终保持高速增长的态势，产品毛利率一直保持在30%以上。2006年，我国中高档钮扣产量为373亿粒，公司产量为61.55亿粒，钮扣市场占有率约为17%左右。
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2、拉链
我国拉链市场容量大，但行业集中度低，企业规模偏小，且未来3-5年内也很难出现像日本YKK这样的超级企业。据中国拉链协会统计，中国拉链企业中固定资产在1亿元、年销售额在3亿元以上的大型企业约2－3家；固定资产在6,000万元、年销售额在1亿元以上的中型企业约15家；而全国拉链行业中小型企业占将近99%，产品互相模仿导致同质化，产品品质不高。国内排名前列的企业除了公司外，还包括浔兴股份、上海东龙、江苏驰马、福建福兴等。在国际上，主要拉链企业为YKK吉田拉链和RIRI里利拉链等，其销售规模远远超过国内企业，并在技术水平具有较强的竞争优势。
3、人造水晶钻
奥地利水晶钻和捷克水晶钻在我国高档人造水晶钻产品市场占有率在90%左右，奥地利的施华洛世奇年营业额达18亿欧元，产品种类高达1,000余种，是全球最大的人造水晶钻生产企业。除施华洛世奇以外，国外企业佩秋莎、阿斯芙等也是公司的主要竞争对手。
公司于2003年开始人造水晶钻的研发，拥有技术研发人员80多人，经过4年的努力，公司已经掌握了相关的关键技术，公司水晶钻产品的品质和品种多样性都已经接近或达到国际先进水平。
（四）进入行业的主要障碍
1、技术障碍
一般情况下，中高档品牌服装都要求钮扣和拉链产品在高温洗烫下不变形、不褪色、不破碎；同时以美国、西欧诸国为代表的西方市场均要求钮扣、拉链产品不含偶氮、铅等危害人体的成分，并通过Oeko-Tex Standard 100绿色生态环保认证。只有掌握了先进生产技术与工艺的少数企业才能达到以上要求，构成了进入该行业的技术壁垒。此外，要保证钮扣、拉链产品品质的稳定，还十分依赖长期实践积累的"技术诀窍"，这种"技术诀窍"贯穿于产品生产的很多环节，并不能通过单纯的引进设备获得，需运用企业内部稳定高效的经营管理机制，通过长期的人力摸索，而这些技巧对于个性化需求较强的钮扣及拉链行业来讲，将构成进入壁垒。
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人造水晶钻的生产对工艺技术和装备水平要求较高，规模化生产所需的关键设备需从国外进口，许多技术尤其是表面镀膜技术、外观设计造型技术非常关键，直接影响水晶钻的品质和档次，这些技术对国内企业将构成进入壁垒。
2、市场网络
公司的下游行业为服装及家用纺织品行业，地域覆盖和消费者群落较为广泛，完善的营销网络和稳定的客户来源对服装及家用纺织品辅料企业的成功经营非常重要。要建立广泛的营销网络和稳定的客户关系，需要大量的资金投入，并且需要在长期、稳定、诚信的经营中逐步完善营销体系和积累扩大客户群体。因此，是否具有稳定、广泛的客户群体和拥有市场开拓经验的营销人才是进入本行业的重要壁垒之一。
3、企业信誉及下游认证
由于服装及家用纺织品辅料行业企业运营模式的差异化较小，因此产品质量、档次和企业信誉成为决定其行业竞争力的重要因素。行业内较好的企业一般通过长期的经营运作建立起良好的质量控制体系，持续地提高产品档次、树立了良好的市场信誉，客户群体得到了不断巩固和扩大，企业因此得以持续、健康的发展，并在激烈的行业竞争中具备较强的竞争优势。
近年来，欧美等发达国家对服装辅料的质量提出了严格的要求，并对上游产品进行认证。就钮扣而言，欧洲国家标准中对用于钮扣材质的强度提出了更高的要求，对钮扣各项环保指标的要求也相当苛刻。上述变化趋势对服装及家用纺织品辅料企业产品设计和生产能力提出了更高要求，从而构成其他企业的进入壁垒。
4、综合供应能力及企业管理水平
随着人们生活质量的提高，服装、服饰个性化趋势越来越明显，风格迥异的服饰品需要配以相同风格的各类辅料，服饰辅料也因此日趋丰富多彩。为节约采购成本和时间，服饰品企业会选择产品品种丰富、规格齐全的辅料企业作为供货商。同时，由于服饰品企业多采取订单化生产，货期紧、订单批次多、单次批量小、个性化特征明显，服饰辅料供应商须具备较高的生产组织协调能力。
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（五）市场供求状况及行业利润水平
1、钮扣
由于国外企业劳动力价格高昂，钮扣行业的市场竞争力逐步下降，许多生产厂家近年来纷纷退出了生产领域。由此产生的市场缺口必须通过进口来填充，这些市场要求的产品质量高、技术标准严格，贸易法规完善，商业信誉好，商品价格高，由此带来的营业利润率也高，为我国企业提供了广阔的市场空间。2006年，我国钮扣产量为1,400亿粒，行业平均毛利率20%－25%左右。
2、拉链
根据中国拉链协会统计，2006年国内拉链大、中型企业经济效益普遍好于往年，全行业拉链总产量大约为320亿米，比2005年增长10%左右，其中产量增幅最高的是浙江省，拉链产量达到100亿米。全国拉链销售收入约280亿元，比2005年增长15%。据海关统计，2006年拉链的直接出口较2005年增加20%左右。
产品结构中，拉链成品增加，码装等半成品减少；金属拉链需求增幅较大，尼龙拉链需求基本平稳，由于暖冬的影响，塑钢拉链的需求有所下降，这已成为行业发展的一个趋势。
3、人造水晶钻
目前，国内只有少数人造水晶钻企业的产品达到了国际水平。奥地利的水钻之王丹尼尔 施华洛世奇从事水钻的生产已有百年历史，具有很强的品牌、品质和技术优势，其在奥地利拥有庞大的水钻生产基地，产品垄断了大部分国际市场，奥地利水晶钻和捷克水晶钻在我国高档人造水晶钻市场的占有率在90%左右。
（六）行业特有的经营模式、行业的周期性、区域性
服装及家用纺织品辅料行业是为纺织品服装行业提供服装辅料、饰品等产品及服务的配套产业，企业经营活动与服饰品生产企业紧密相关，其经营模式、行业周期性、区域性在一定程度上受到服饰品行业的影响。
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1、经营模式
目前，国际服装辅料行业知名企业，如美国IMSIG钮扣公司、日本YKK拉链公司、奥地利施华洛世奇等都具有上百年的经营历史，在不同的细分行业中形成了各自特有的营销模式。我国同行业企业大多规模小、经营分散，缺少大规模、经营能力强的企业，企业经营管理水平参差不齐，经营模式单一。随着产品需求的多样化，"订单生产"、"规模生产"、"多样化生产"将成为发展趋势。
2、周期性
服装辅料行业目标客户以服饰生产企业为主，服饰品生产销售的季节性和周期性，对本行业有一定的影响。一般来说，春季服装在冬季备货、夏季服装在春季备货、秋装和冬装服装在夏、秋季备货。服装辅料生产企业一般会在当年第二季度前后进入生产销售旺季直至下半年结束。在生产销售旺季，企业接受的订货数量大、时间紧，需要在3-15天内保质保量完成供货工作，要求服饰辅料企业具备一定的生产规模。随着服装辅料行业客户群的扩大、服装企业的多样化生产（甚至反季节生产）、国际服饰辅料采购商的介入等变化，这种季节性的影响在减少，服装辅料生产企业第二季度生产效率逐渐提高。
3、区域性
我国服装辅料行业的生产、销售均具有较明显的区域性。主要集中在长江三角洲、珠江三角洲、福建等沿海发达地区。
（七）行业技术水平及技术特点
我国钮扣行业的生产技术水平整体上已接近国际水平，尤其是部分骨干企业的技术装备已处于国际先进水平。这主要体现在两个方面：一是我国钮扣骨干企业主体机械装备均从欧洲购入，经过不断的消化、吸收，目前设备的先进性基本上与世界水平相同；二是中国的现代钮扣工业经过二十多年的发展，已经掌握了与国际同步的工艺技术。先进的技术与我国相对较低的劳动力成本和原材料成本相结合，使我国钮扣产品具有很强的国际竞争力，大量出口到欧、美、日等发达国家。
拉链成品主要包括尼龙拉链、塑钢拉链、金属拉链三大类。目前，国内的尼
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）龙拉链、塑钢拉链整体技术水平已达到国际先进水平，但在金属拉链尤其是金属方牙拉链产品的生产设备、工艺方面与国际拉链巨头--日本YKK公司仍存在一定的差距。中国拉链企业的通用设备以国产为主，专用设备主要从台湾、韩国采购。日本YKK公司的专用设备全部由自主研发，只供自己使用。国内拉链生产企业要想在整体技术上赶超YKK公司，必须加大对拉链专用设备相关技术的自主研发投入。
人造水晶钻生产对技术水平和装备水平提出了较高的要求，受原材料和设备等因素制约，目前只有广东、浙江等少数地区引进了国外技术和设备进行生产，国内高档水钻产品主要依靠进口。
（八）公司产品所处行业与上下游行业之间的关联性及上下游的发展
1、上游行业对服装及家用纺织品行业的影响
有色金属及化工行业是服装与家用纺织品辅料行业的上游行业。钮扣、拉链、水晶钻等产品的主要原材料为不饱和树脂、铜、锌合金、化纤纤维等，约占其产成品比重在60%左右。原材料价格的提高将直接影响本行业的生产成本。由于辅料产品在下游产品成本中所占的比例较低，且订单周期短，故原材料价格提高对辅料产品成本的影响可部分转移到下游行业。
2、下游行业发展对服装及家用纺织品辅料行业的影响
服装及家用纺织品行业是本行业的下游行业，据中国服装行业协会统计，我国纺织品服装出口连续4年保持2位数增长。近几年，我国纺织品及服装的贸易情况如下：
年 份 进口(亿美元) 出口(亿美元) 出口增长率（%）
2001 137.2 532.8 -
2002 143.6 617.7 15.9
2003 160.0 804.8 30.3
2004 168.04 973.85 21.0
2005 170.99 1,175.35 20.7
2006 180.60 1,440 22.5
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根据以上数据分析，2001年至2006年我国纺织品和服装贸易进口额变化不大，出口额以平均20%以上的速度增长。在考虑了行业增长的负面影响后，预计国内服装与家用纺织品行业未来有望保持15%-20%左右的增长速度，将直接带动辅料行业的增长，从产品结构来看，服装及家用纺织品辅料行业内高档产品的增长将超过行业的平均增速。
近年来，我国箱包、鞋帽、体育用品行业发展迅速，在很大程度上促进了服装及家用纺织品辅料行业的发展。我国箱包业自2003年以来保持平均15%的增长速度，对美国出口额年增第率70%以上；我国年产鞋类产品近百亿双，占全球生产总量的60%以上；"中国制造"的体育用品已经占据世界市场份额的65%。2008年奥运会会给整个行业带来更大的商机。
（九）出口贸易政策
国际上对服装辅料产品限制较少，尤其是钮扣类产品，至今没有一个国家对公司产品设限，贸易环境相对宽松，公司产品直接出口不会受到出口贸易政策的影响。但国际上很多国家对我国的纺织品及成衣服装出口都有各种设限制度，即使是过了加入WTO前五年的保护期以后，也同样如此。因为服装辅料广泛应用于服装和家用纺织品，上述产品出口常受到国际贸易争端和国别贸易政策相应的关税及非关税壁垒的限制，因此公司产品间接出口时会受到间接影响，但由于公司客户较为分散，影响较小。
六、公司的行业竞争地位和竞争优势
（一）公司的市场地位
公司专业从事钮扣、拉链、人造水晶钻等服装及家用纺织品辅料的研发、制造与销售，是世界上最大的钮扣生产企业之一，中国服装与家用纺织品辅料行业的龙头企业，我国钮扣和拉链行业首家上市公司。公司产品覆盖树脂钮扣、金属钮扣、真贝钮扣、果实扣等各项产品，是业内规模最大，产品品种最丰富、质量最稳定的生产企业。
公司拉链业务近几年获得了长足的发展，2005年、2006年实现销售收入分别较上年增长25.21%和68.99%，已进入快速发展时期。据《中国制衣》杂志
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）2006年度调查显示，公司拉链品牌"SAB數闹任痪庸谕幸档谝晃弧◇
公司于2003年开始致力于人造水晶钻的研发工作，经过前几年的开发和创新，已解决了水钻的原材料及生产的多项技术难题，2006年通过证券市场融资募集资金投入，成功开发了新型多彩水晶钻，现已拥有了年产20亿粒水钻的生产能力。
（二）公司的竞争优势
1、规模与品牌优势
公司拥有浙江临海花园工业园、浙江临海江南工业园、浙江临海大洋工业园、深圳坂田工业园、上海奉贤工业园五大生产基地；公司是国内最大的钮扣生产企业，连续十余年，各种钮扣的产量、产值、销售额和效益遥居同行业首位。目前，公司已形成年产钮扣65亿粒、拉链1.5亿米、人造水晶钻20亿粒的生产能力，产品多次荣获浙江省名牌产品称号，其商标连续十余年被评为"浙江省著名商标"。
2006年公司明确提出要打造"一站式（全程）服饰辅料供应"品牌，目前公司已成功地将全部产品赋以"SAB斊放疲◇AB商标也已在全球二十多个国家和地区成功注册，完成了品牌国际化建设的第一步。
2、技术优势
公司自设立以来始终把技术研究当作企业发展的发动机，巩固和保持技术水平在国内同行中处于领先地位。公司拥有国内同行业唯一的国家级拉链、钮扣技术研究中心和省级技术中心，专业研发技术人员达300多人。公司曾荣获国家科技进步奖、国家星火奖、浙江省和台州市政府颁发的"技术进步先进企业"称号，在同行中享有较高的知名度。公司的钮扣生产技术、电脑设计及开发技术、金属拉链的金银齿技术、拉链的耐水洗石磨技术均处于国际先进水平。
与其他行业不同，钮扣、拉链产品的发展十分依赖于长期实践积累的"技术诀窍"，这种"技术诀窍"贯穿于产品生产的多个环节，不能通过单纯的引进设备获得，需要企业内部稳定高效的经营管理机制下长期的人力摸索所得。公司经过二十年的发展，积累了大量的"技术诀窍"。
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在人造水晶钻产品方面，公司经过前几年的开发和创新，已解决了人造水晶钻的原材料及生产的多项技术难题，并通过2006年的证券市场融资募集资金投入，成功开发了新型多彩人造水晶钻，达到人造水晶钻国际水平。
3、市场营销优势
公司以服装集散地的重点省市为中心，在全国主要大中城市设立了17家销售分公司和40多个营销网点，发展了近百家经销商，庞大且运用灵活的营销网络，使公司产品能迅速销往全国各地。同时，公司通过在国外市场发展的200多家经销商，产品销往五十多个国家和地区。
公司市场部和各地销售分公司销售人员不定期进行市场调研分析，以便全面搜集市场信息，及时调整营销战略并进行准确的品牌定位。在抓好共性市场开发的同时，公司注重个性产品的开发，为多个名牌服装度身定做了有品牌标识的配套产品。公司长期坚持"市场导向"原则，建立了客户信息管理系统，公司以"突出重点客户，培育潜力客户，兼顾中小客户"为指导思想，重点深化了大客户保障体系建设，致力于向客户提供"全方位、一站式"经营服务，提高了客户满意度，被多家国际大买家确认为指定供应商。
4、产品研发优势
国内外服装的款式更新周期越来越短，对辅料的材料要求越来越高，特别是发达国家对钮扣等辅料的环保要求近年来异常苛刻。这些市场变化对钮扣生产企业提出了更高的要求。公司具有较强的产品研发优势，近年来年开发新产品5,000多项，曾成功为PORTS、KAISER、C&A、H&M、BOSS、POLO、GUESS等国际知名服装品牌和IMSIG、IRIS等全球知名服装辅料商提供新产品开发设计服务。
为保持行业优势地位，公司进行了充分的项目储备，坚持"研制一代、储备一代、开发一代"，保持公司在新产品开发上领先于同行业企业。未来几年，公司科研开发方向将以提升各类产品的技术含量和产品品质为主，如加大在拉链生产自动化设备开发方面的研发力度；加强基于国际标准的拉链生产工艺、水晶钻全面提升品质及附加值的工艺、大幅度减少用水量的拉链着色工艺等的研究工作；开发时装用钮扣设计生产一体化生产模式以及数码技术及激光技术在钮扣上
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5、管理团队优势
公司拥有高素质的管理团队，管理层的专业经验、经营理念、协作精神对公司的发展起到了决定性作用。管理团队成员中多数为具有近二十年行业经营经验的专家，他们对行业发展趋势的把握及企业经营理念的贯彻在一定程度上影响着国内行业的发展。基于对行业发展的准确判断和把握，公司投资项目均取得了良好的效果，促进了公司业绩高速增长。"团结、拼搏、求实、创新"的企业精神促使公司管理团队长期稳定，有效的内部协作与分工，充分保证了公司的运营、决策效率。
6、企业文化优势
公司以"可持续发展"战略为指南，以"诚信与多赢"为经营理念，以"打造百年企业"为中长期奋斗目标，保证了企业的稳健、快速发展，形成了自己独具特色的企业文化。
一是人本文化。对人才的培育和留用，是公司在人力资源开发管理方面最具特色的地方。公司的人本管理理念是"以伟星事业凝聚人，以伟星文化培育人，以业绩考核人，以学习提高人"。围绕这一精神和理念，公司制定"德才兼备、以德为先"的用人标准，"解放思想、选好对象、加强培养"的用人思想，着力打造思想过硬、素质过硬、业务过硬、具有较强凝聚力和战斗力的管理层团队和骨干员工团队，并竭力为他们提供施才展技的广阔舞台和升迁发展的良好平台。
二是创新文化。公司牢固树立"科学技术是第一生产力"的思想，大力推进研发创新。遵循"研制一代、储备一代、开发一代"的技术与产品研发思路，使公司的技术水平始终保持国内领先、国际一流水平。
三是制度文化。公司较早就开始注重现代企业制度的建立。遵循"管理思想现代化、管理组织高效化、管理方法科学化、管理技术电子化"的指导思想，到目前为止，公司已建立了一套比较适合公司发展的、较为全面的、系统的企业管理和内控制度，保证了公司正常有序运行。特别是"论功行赏，奖勤罚懒，优存劣汰"、"无功便是过"的竞争原则和360 的绩效测评方法，充分激发了员工的工作积极性和创造性，使公司内部始终充满着活力。
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本部分所引用行业资料如无特殊说明均来源于中国拉链协会、中国服装辅料
行业协会、浙江省轻纺建筑设计院统计资料。
七、公司主营业务情况
（一）主营业务构成情况
公司主营业务是钮扣、拉链、人造水晶钻及其他服装辅料的生产和销售，公
司其他业务还包括电镀委托加工和光学镜片。公司近三年一期分产品销售收入及
构成情况如下：
单位：万元
2007年上半年 2006年 2005年 2004年
产品类别 金额 比重 金额 比重 金额 比重 金额 比重钮扣 25,150.22 55.21% 51,680.65 64.06% 31,744.10 58.94% 19,267.86 53.99%拉链 11,513.91 25.27% 17,279.83 21.42% 10,225.62 18.99% 8,166.88 22.89%其他服装辅料 3,349.15 7.35% 5,388.71 6.68% 8,669.90 16.10% 6,267.86 17.56%人造水晶钻 2,345.51 5.15% 3,466.86 4.30% 391.15 0.73% - -电镀加工 1,844.23 4.05% 2,853.42 3.54% 2,828.20 5.25% 1,982.23 5.55%光学镜片 1,351.91 2.97% - - - - - -合 计 45,554.92 100% 80,669.45 100% 53,858.98 100% 35,684.83 100%
公司产品主要以国内销售为主，部分产品出口，近三年一期公司分地区销售
收入及构成情况如下：
单位：万元
2007年上半年 2006年 2005年 2004年
地区
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
国内 38,542.42 84.61% 65,612.24 81.33% 41,503.72 77.06% 29,837.45 83.61%
国外 7,012.50 15.39% 15,057.21 18.67% 12,355.26 22.94% 5,847.38 16.39%
合计 45,554.92 100% 80,669.45 100% 53,858.98 100% 35,684.83 100%
（二）主要产品工艺流程
1、不饱和树脂钮扣
不饱和树脂钮扣是现代科技发展的产物，原材料易得，产品稳定性好，生产
装备的自动化程度高，色彩造型富于变化，仿真性强，可以生产仿木、仿大理石、
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）仿玛瑙、仿玉石、仿贝壳、仿象牙钮扣等。不饱和树脂钮扣广泛地应用于各类服装上，在今后相当长的时间内仍将占据主导地位，是很有前途的钮扣品种，也是发行人目前最具竞争力的品种。根据成型方法的不同，不饱和树脂钮扣可以分为珠光板材钮扣、棒材钮扣和曼哈顿钮扣等，其主要生产工艺如下：
（1）珠光板材钮扣生产工艺流程
（2）棒材钮扣生产工艺流程
（3）激光雕刻钮扣的工艺流程
2、尿醛树脂钮扣
尿醛树脂钮扣的生产历史较长，但随着现代科技的进步，生产技术与过去传
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）统的尿醛树脂钮扣已经有着本质的差别。现在的尿醛树脂钮扣采用的是高度机械化的生产方式，所用的原料也与过去的原料大相径庭。因此，今天的尿醛树脂钮扣已完全不同于以往的同类钮扣，它具有硬度高、耐磨性好、耐干洗、抗紫外线老化等优点。主要应用于西服、休闲服及军服上。在西方国家的西服和军服中大多采用尿醛树脂钮扣。
尿醛树脂钮扣的生产工艺流程如下：
3、真贝钮扣
真贝钮扣取材于海生及淡水珍珠贝类、螺类，制作的钮扣具有七彩光泽，质感好。因取材于天然材料，符合当代的消费潮流，多用于高档的衬衫、T恤衫、高档休闲西服及女性时装。
真贝钮扣的生产工艺流程如下：
4、金属钮扣
金属钮扣品种繁多，主要特点为机械强度高，耐用性好，装饰性好，防火阻燃等，广泛应用于使用频率高，耐磨性好，要求牢固的服装上，如休闲服、茄克衫、职业装、军服等。另外由贵金属或仿贵金属（如镀金，镀银）等材料制作的钮扣，因其高贵的色彩和质感，多为广大女性消费者所喜爱，这类钮扣多用于女性时装。
金属钮扣生产工艺流程如下：
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5、其它环保型钮扣
该类产品包括坚果钮扣、椰子扣、牛角扣、宝石扣等。在人们崇尚自然的潮流中，天然代表着健康、环保、友善、安全。因此，取材自天然动植物的坚果、椰子壳、牛角等材料的钮扣近年来一直热销。这类钮扣主要用在休闲装、女式时装、休闲西装、高档衬衫，销量逐年增加。
其生产工艺流程如下：
6、拉链
本公司拉链产品的主要品种有塑钢拉链、金属拉链和尼龙拉链，其用途已经遍及几乎所有类型的服装。此外拉链还广泛用于鞋帽、箱包、帐篷、医疗和军事用品等。
（1）塑钢拉链的生产工艺流程
（2）金属拉链的生产工艺流程
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（3）尼龙拉链的生产工艺流程
7、人造水晶钻
人造水晶钻生产的工艺流程：
（三）经营模式
1、采购模式
本公司的采购模式主要有大宗物资采购、定点加工物资采购和集中采购，其中大宗物资采取招标方式进行采购。公司设供应部负责供应商选择、评定、考评及采购的总体控制，采购前各部门、车间相关人员依照各类物资的预算详细填写《物资需求计划表》，交相关部门审核，审核后交物资仓库，物资仓库结合库存情况分类汇编《采购计划》，最后将公司主管领导审核过的《采购计划》上交供应部，由供应部安排采购。采购物资到达公司后，采购人员交仓库保管员对照清点，仓库保管员应根据价格审批单进行价格审核，审核无误后通知检验部门进行
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）检验，检验结果必须在两天内反馈到供应部。如产品合格及时办理入库手续，否则，仓库保管员通知采购员同供应商协商调换或退货。
2、生产模式
公司的生产模式主要是"以单定产"，即根据所获得的订单安排生产。订单周期较短，大概3-15天一个周期。公司的生产管理按照订单要求组织，而订单主要由客户根据公司产品样品或自己附样下单给销售分公司，然后由销售分公司下单给工厂，工厂再根据订单的数量及要求组织生产。
公司生产部门负责生产计划安排，确定工序质量控制点，组织各车间实施工序控制，执行进料、过程、最终检验和试验，确保按时完成计划；技术部负责对各工序的工艺进行控制；设备部负责对设备进行控制，使设备处于良好状态，保证过程产品质量和进度；总务部负责对工作环境的总体控制；各车间负责工序的生产安排、进度控制以及现场的生产和质量控制、生产秩序和安全作业；品管部主要负责原材料的采购、产品生产以及产品出厂全过程的质量控制等。
3、销售模式
公司的营销主要采取直销与经销相结合的模式。公司以服饰集散地的重点省市为中心，建立了覆盖全国的国内同行中规模最大的营销网络和具有公司特色的营销策略，在全国主要大中城市设立了17个销售分公司和40多个营销网点，发展了近百家经销商，庞大且运用灵活的营销网络能快速收集市场信息并做出及时反馈。同时，公司通过在国外市场发展的200多家经销商，在海外建立了以中东为集散地，辐射亚、美、欧、非以及大洋洲等五大洲的营销网络，产品畅销五十多个国家和地区。此外，公司还拟在意大利、法国、美国、俄罗斯等国家设立市场机构，以扩大公司产品在国际市场的影响力。
（四）主要产品生产及销售情况
本公司主要钮扣、拉链、人造水晶钻等辅料产品，近三年一期生产及销售情况如下：
1、主要产品产能、产量、销量、产销率
（1）钮扣
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项目 2007年上半年 2006年 2005年 2004年
产能（亿粒） 65 60 55 35
产量（亿粒） 25.82 61.55 51.85 29.65
销量（亿粒） 25.05 59.64 50.27 28.73
产销率 97.02% 96.89% 96.95% 96.91%
上表中，2007年上半年钮扣产品的产销量低于设计产能的原因是1-2月份属于销售淡季，导致上半年的产销量略低。2007年1-9月，公司生产钮扣46亿粒左右，基本达到了设计产能的水平。
（2）拉链
项目 2007年上半年 2006年 2005年 2004年
产能（万米） 15,000 10,000 8,000 7,000
产量（万米） 4,763.79 9,691.22 7,115.67 6,802.06
销量（万米） 4,621.83 9,397.58 6,894.37 6,592.56
产销率 97.02% 96.97% 96.89% 96.92%
2007年5月，公司在2006年通过非公开发行股票募集资金投资的高档拉链技改项目投产，使公司拉链产品的年生产能力达到了15,000万米，同时，由于1-2月份属于销售淡季以及3-4月份公司原拉链生产设备向新建厂房搬迁，导致拉链产品2007年上半年的产销量低于设计产能。2007年1-9月，公司生产拉链9500万米左右，新增产能正在逐步达产。
（3）人造水晶钻
项目 2007年上半年 2006年 2005年 2004年
产能（亿粒） 20 15
产量（亿粒） 9.69 11.02
- -
销量（亿粒） 9.40 10.69
-
产销率 97.01% 96.97%
- -
2、主要消费群体
公司钮扣、拉链、人造水晶钻等服饰与纺织品辅料产品主要消费群体为下游
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）服饰及家用纺织品行业企业。公司通过销售分公司、经销商、营业网点销售给下游企业。
3、向主要客户销售情况
2004年、2005年和2006年，公司向前5名客户合计的销售额占年度销售总额的比例分别为4.79%、13.51%和11.11%，其中向第一大客户的销售收入占年度销售总额的比例分别为1.20%、8.25%和5.53%。2007年上半年，公司向前5名客户合计销售额占总销售额的13.15%，其中向第一大客户的销售收入占年度销售总额的比例为6.20%。
公司前五大客户中不存在向任一单个客户的销售比例超过年销售总额50%以上的情况。
（五）原、辅材料及水、电供应
公司的主要产品成本构成情况如下表所示：
项目名称 2007年1-6月 2006年度 2005年度 2004年度
原材料 61.25% 61.55% 60.57% 59.14%
人工成本 19.51% 19.48% 19.81% 19.11%
折旧 5.19% 4.65% 3.96% 3.69%
电 4.12% 5.04% 5.16% 5.52%
修理费、物耗 3.69% 4.12% 4.90% 5.19%
外加工费 3.53% 2.16% 2.21% 3.01%
其他 2.69% 2.95% 3.35% 4.35%
水 0.02% 0.02% 0.02% 0.01%
合计 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
公司的原材料占总成本的60%左右，公司用水占总成本的0.02%左右，用电占总成本的4%－6%。
1、原材料
公司产品的主要原材料为不饱和树脂、铜、锌合金、化纤纤维、玻璃珠等。
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）近三年及一期公司主要原材料采购情况如下：
原材料 不饱和树脂 铜 锌合金 金属扁丝 化纤材料 玻璃珠
2004年采购数量（吨） 3,829.05 436.23 329.25 456.59 803.73 -采购金额（万元） 4,589.85 1,127.35 350.50 1,145.57 833.45 -金额所占比例 58.79% 14.44% 4.49% 50.01% 36.38% -
2005年采购数量（吨） 3,756.69 1,167.14 672.09 652.24 922.25 -采购金额（万元） 4,294.03 3,383.49 888.34 1,828.16 980.83 -金额所占比例 42.16% 33.22% 8.72% 58.05% 31.15% -
2006年采购数量（吨） 4,584.05 1,606.75 782.03 814.9 1062.84 15.47采购金额（万元） 5,634.66 8,634.00 2,186.32 4,005.7 1,189.54 376.08金额所占比例 30.47% 46.69% 11.82% 69.04%4 20.50% 68.97%
2007年上半年采购数量（吨） 2,300.93 1,054.86 514.57 576.26 893.09 17.64采购金额（万元） 3,058.36 5,400.83 1,442.79 2,937.15 1,022.56 467.18金额所占比例 27.79% 49.08% 13.11% 63.97% 22.27% 71.55%
2、能源供应
公司生产所需的能源主要是水和电力，主要由当地自来水厂和电力公司供应。从公司产品的成本构成来看，公司生产用水占总成本的0.02%左右，用电占总成本的4%-6%。
公司近三年及一期对外购水的情况如下表所示：
供应量 单价 采购金额 总金额占当期用水
时间 能源供应商
(万吨) (元/吨) (万元) （万元）总量的比重
临海自来水公司 12.13 2.54 30.82 56.41%2004年奉贤县金汇自来水厂 3.26 1.73 5.63 54.64 10.31%
深圳市坂田物业管理有限公司 5.05 3.60 18.18 33.28%2005年临海自来水公司 25.49 2.54 64.73 96.74 66.92%
奉贤县金汇自来水厂 3.39 1.73 5.87 6.07%
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深圳市坂田物业管理有限公司 7.26 3.60 26.14 27.02%
临海自来水公司 48.37 2.54 122.86 76.78%2006年奉贤县金汇自来水厂 2.98 2.10 6.27 160.01 3.92%
深圳市坂田物业管理有限公司 8.58 3.60 30.88 19.30%
临海自来水公司 32.81 2.54 83.33 82.36%2007年
奉贤县金汇自来水厂 1.66 2.10 3.50 101.18 3.45%上半年
深圳市坂田物业管理有限公司 3.99 3.60 14.35 14.18%
公司近三年及一期对外采购电的情况如下表所示：
单价 采购金额 总金额 占当期用电
时间 能源供应商 供应量
(元) （万元）（万元）总量的比重
临海市电力公司 1,136.97 0.56 633.89 68.31%2004年深圳市农电总公司龙岗经营部 316.59 0.75 237.44 927.91 25.59%
上海市电力公司 68.85 0.82 56.58 6.10%
临海市电力公司 1,384.97 0.59 819.43 68.51%2005年深圳市农电总公司龙岗经营部 424.03 0.75 318.02 1,196.03 26.59%
上海市电力公司 67.45 0.87 58.58 4.90%
临海市电力公司 2,000.75 0.63 1,269.48 77.59%2006年深圳市农电总公司龙岗经营部 415.38 0.75 311.54 1,636.23 19.04%
上海市电力公司 69.53 0.79 55.21 3.37%
临海市电力公司 1,327.58 0.65 866.43 77.36%2007年
深圳市农电总公司龙岗经营部 239.75 0.75 179.81 1120.06 16.05%上半年
上海市电力公司 92.04 0.80 73.82 6.59%
3、主要供应商情况
2004年、2005年和2006年公司向前5名供应商合计的原材料采购额占年度采购总额的比例为26.65%、28.21%和26.25%，其中向第一大供应商采购的金额占年度原材料采购总额的比例为7.79%、13.05%和8.15%。2007年上半年公司向前5名供应商合计的原材料采购额占当期采购总额的比例为33.98%，其中向第一大供应商采购的比例为11.08%。
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（六）公司与前五大销售客户、五大供应商的关联情况
本公司、持有本公司5%以上股份的股东、本公司的董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方均未在公司前五大供应商及销售客户中拥有权益，也不存在关联关系。
（七）环保与安全措施
本公司自成立以来一直注意对环境的保护，建有完善的环保设施。比如设有焚烧中心、废水处理中心等环保设施，并设置专门人员和系统的管理制度进行管理。有效的措施使公司自成立以来不仅从未发生过环境污染事故，而且多次被评为台州市、临海市环境保护先进企业。2007年8月27日临海市环境保护局出具了《证明》，公司自成立以来，各类生产经营活动能自觉遵守国家、省、市环保法律、法规，执行建设项目环境影响评价和“三同时”制度，排放的污染物符合国家规定标准，未发生过环境污染事故和违法违规事件，未因环保方面问题受到处罚。
八、与业务相关的主要固定资产和无形资产
（一）主要生产设备情况
设备名称 分布情况 数量 成新率 剩余年限 设备来源
单殻镭射机 伟星股份 1台 50% 5年 进口
制扣机 伟星股份 10台 50% 5年 进口
镭射机 伟星股份 2台 60% 6年 国产
镭射机 伟星股份 3台 60% 6年 进口
制扣机 伟星股份 3台 60% 6年 进口
激光雕刻机 伟星股份 6台 70% 7年 国产
激光雕刻机 伟星股份 4台 70% 7年 进口
镭射机 伟星股份 1台 70% 7年 国产
镭射机 伟星股份 7台 70% 7年 进口
制扣机 伟星股份 6台 70% 7年 进口
单殻机 伟星股份 1台 70% 7年 进口
压模成型机 伟星股份 12台 70% 7年 进口
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全自动注塑机 伟星股份 2台 70% 7年 国产
雕刻机 伟星股份 1台 80% 8年 国产
激光雕刻机 伟星股份 1台 80% 8年 国产
镭射机 伟星股份 5台 80% 8年 进口
制扣机 伟星股份 15台 80% 8年 进口
磨刀机 伟星股份 2台 80% 8年 进口
激光雕刻机 伟星股份 2台 90% 9年 国产
激光切割机 伟星股份 4台 90% 9年 国产
精雕CNC雕刻机 伟星股份 1台 90% 9年 国产
储罐 伟星股份 22台 90% 9年 国产
三维激光扫描仪 伟星股份 1台 100% 10年 国产
激光打标机 伟星股份 5台 100% 10年 国产
激光切割机 伟星股份 1台 100% 10年 国产
精雕CNC雕刻机 伟星股份 1台 100% 10年 国产
磨刀机 伟星股份 1台 100% 10年 进口
立式双股机 伟星股份 13台 100% 10年 进口
塑料自动线 电镀公司 1套 87% 9年 国产
高频电镀电源 电镀公司 14台 84% 8.7年 国产
全pp滚镀生产线 电镀公司 1套 40% 4.1年 国产
过滤机 电镀公司 65台 61% 6年 国产
织带机 拉链分公司 110台 80% 8年 国产
成型机 拉链分公司 88台 70% 7年 国产
植齿机 拉链分公司 84台 75% 7.5年 国产
排咪机 拉链分公司 20台 60% 6年 国产
分开机 拉链分公司 22台 70% 7年 国产
尼龙上下止机 拉链分公司 47台 75% 7.5年 国产
隐形上下止机 拉链分公司 15台 60% 6年 国产
玻璃冷加工设备 水晶制品分公司 32台 90% 9年 进口
玻璃切割机 水晶制品分公司 8台 90% 9年 进口玻璃研磨抛光一体机 水晶制品分公司 1台 90% 9年 进口
超声波清洗机 水晶制品分公司 3台 90% 8年 国产
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除尘器 水晶制品分公司 5台 90% 9年 国产
反渗透纯水机 水晶制品分公司 1台 90% 9年 国产
冷风机 水晶制品分公司 14台 80% 8年 国产
螺杆式空压机 水晶制品分公司 1台 90% 9年 国产
磨抛机 水晶制品分公司 8台 90% 9年 国产喷涂水钻装置及附件 水晶制品分公司 1台 80% 8年 进口水钻电镀装置及附件 水晶制品分公司 1台 100% 10年 进口
镭射机 深圳联达公司 5台 80% 8年 进口
镭射切割机 深圳联达公司 4台 90% ９年 国产
切棒机 深圳联达公司 5台 60% １-８年 国产
制棒机 深圳联达公司 5台 60% １-８年 国产
双鼓制扣机 深圳联达公司 42台 30% １-５年 国产
单鼓制扣机 深圳联达公司 2台 40% ４年 国产
制扣机 深圳联达公司 9台 80% ７-９年 国产
开口滚桶 深圳联达公司 23 40% ２-５年 国产
成组滚桶 深圳联达公司 13 40% ４年 国产
单机滚桶 深圳联达公司 37 50% ４-６年 国产
超声波清洗机 深圳联达公司 3台 50% ２-６年 国产
验扣机 深圳联达公司 19台 50% ５年 国产
不锈钢容器 深圳联达公司 9台 60% ６-７年 国产
反应釜 深圳联达公司 8台 40% ２-６年 国产
镭射机 深圳联达公司 22台 60% ４-８年 进口
双鼓制扣机 深圳联达公司 11台 20% ２年 国产
制板离心机 深圳联达公司 23台 50% ４-６年 国产
自动冲床 深圳分公司 11 40% 4年 国产
鸡眼啤机 深圳分公司 18台 40% 4年 国产
开片机 深圳分公司 1台 70% 7年 国产
鸡眼啤机 深圳分公司 12台 100% 10年 国产
数控雕刻机 深圳分公司 2台 100% 10年 国产
压铸机 深圳分公司 4台 50% 5年 国产
压铸机 深圳分公司 1台 80% 8年 国产
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火花机 深圳分公司 1台 50% 5年 国产
电火花成形机 深圳分公司 1台 100% 10年 国产
植齿机 深圳分公司 7台 40% 4年 国产
染色机 深圳分公司 4台 40% 4年 国产
全自动双上止机 深圳分公司 4台 90% 9年 国产
半自动分开机 深圳分公司 6台 100% 10年 国产
电脑针车 深圳分公司 1台 90% 9年 国产
液压截断机 深圳分公司 2台 90% 9年 国产
振动研磨机 深圳分公司 1台 100% 10年 国产
真空注蜡机 深圳分公司 3台 90% 9年 国产
上簧机 上海伟星辅料 15台 95% 9.5年 国产
鸡眼啤机 上海伟星辅料 49台 95% 9.5年 国产
自动啤 上海伟星辅料 10台 95% 9.5年 国产
双鼓机 上海伟星辅料 11台 50% 5年 国产
镭射机 上海伟星辅料 12台 60% 6年 进口
清洗机 上海伟星光学 5台 85% 7年 国产
胶带机 上海伟星光学 4台 90% 8年 国产
固化炉 上海伟星光学 15台 80% 6年 国产
硬化炉 上海伟星光学 5台 80% 5年 国产
烘箱 上海伟星光学 4台 70% 8年 国产
（二）房屋产权
公司拥有所有权房产如下表所示：
取得 建筑面积序号 证 号 所有权人 地 点
方式 （平方米）
临海市房权证尤溪镇 临海市尤溪镇花联村左
1 自建 12,181.8 公司
字第117323号 桥
临海市房权证尤溪镇
2 自建 4,872.72 公司 临海市尤溪镇花联村左桥
字第117323-1号
临海市房权证尤溪镇
3 自建 2,075.32 公司 临海市尤溪镇左桥村
字第81000号
临海市房权证尤溪镇
4 自建 7,736.72 公司 临海市尤溪镇左桥村
字第81001号
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临海市房权证尤溪镇
5 自建 1,672.34 公司 临海市尤溪镇左桥村
字第81002号
临海市房权证尤溪镇
6 自建 2,923.52 公司 临海市尤溪镇左桥村
字第81003号
临海市房权证尤溪镇
7 自建 4,421.76 公司 临海市尤溪镇左桥村
字第81004号
临海市房权证城关镇
8 自建 7,433.35 电镀公司 临海市城关镇两水村
字第117324号
临海市房权证城关镇
9 自建 1,463.01 电镀公司 临海市城关镇两水村
字第117324-1号
临海市房权证城关镇 金属制品
10 自建 24,772.40 临海市城关镇两水村
字第118263号 分公司
临海市尤溪镇字第
11 自建 4,366.08 公司 临海市尤溪镇左桥村
109878号
临海市尤溪镇字第
12 自建 5,554.29 公司 临海市尤溪镇左桥村
109879号
临海市尤溪镇字第
13 自建 1,592.44 公司 临海市尤溪镇左桥村
109880号
临海市尤溪镇字第
14 自建 4,736.81 公司 临海市尤溪镇左桥村
109881号
临海市尤溪镇字第
15 自建 2,201.12 公司 临海市尤溪镇左桥村
109882号
沪房地徐字（2007） 徐汇区虹梅街道286街坊
16 购买 1,175.98 公司
第007917号 3丘
深房地字第 深圳市布吉镇板田
17 购买 12,124.43 公司
6000168685号 第一工业区
深房地字第 深圳市布吉镇板田
18 购买 2,938.78 公司
6000168686号 第一工业区
深房地字第 深圳市布吉镇板田
19 购买 2,444.96 公司
6000168687号 第一工业区
注：未办妥产权证书的固定资产的情况说明
1）本公司金属制品分公司厂房账面原值29,796.733.64元，已完工投入使用，房屋产权证尚在办理中；
2）本公司拉链分公司房屋建筑物账面原值118,187,447.00元（本期暂估入账），已完工投入使用，房屋产权证尚在办理中。
截至2007年6月30日，公司作为短期借款抵押物的土地使用权和房屋建筑物账面净值为1,397.61万元。
（三）无形资产情况
截至2007年6月30日公司的无形资产帐面价值为5,677.87万元，主要包
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1、土地使用权情况
面积 获得序号 证 号 坐落位置 取得时间 用途 使用期限
（平方米） 方式
尤溪国用[2000]字 临海市尤溪镇
1 32,939.86 出让 2000.10.8 工业 2050.6.25
第094号 哲田
尤溪国用[2004]字 临海市尤溪镇
2 8,801.00 出让 2004.11.4 工业 2052.3.29
第100号 左桥
尤溪国用[2006]字 临海市尤溪镇
3 25,094.00 出让 2006.4.5 工业 2053.7.17
第0266号 花联村左桥
深房地字第 深圳布吉镇板 工业仓
4 11,585.90 购买 2005.6.21 2048.2.4
600068687号 田第一工业区 储
临城国用[2004]字 临海市城关镇
5 20,203.20 出让 2005.1.4 工业 2053.7.17
第5086号 两水村
临城国用[2004]字 临海市城关镇
6 26,566.07 出让 2005.1.4 工业 2053.7.17
第5085号 两水村
沪房地徐字（2007）上海市田州路
7 61,171.00 出让 2007.4.27 工业 2057.4.27
第007917号 99号
临海市区临海 45,918.00 出让 2003.2.13 工业 2053.2.12
8 临城国用(2007)第
大道和洋河路
注 3700号 132,573.60 出让 2006.2.11 工业 2056.2.10
转角合计 8宗 364,852.63
注：公司与临海市国土资源局于2003年2月13日签署两份国有土地使用权出让合同、于2006年2月11日签署一份国有土地出让合同，三宗土地相邻，出让面积分别为21,194平方米、24,724平方米和132,573.6平方米，共计178,491.6平方米，该宗土地为公司临海拉链分公司和临海水晶制品分公司生产所在地。2007年11月26日公司取得临海市国土资源局颁发的临城国用（2007）第3700号国有土地使用证，出让年限为50年。为提高土地利用效率、督促企业尽快完成投资建设，此证有效期为一年，待项目建成并验收后换证。
上述土地所有权中，第1项至第4项和第7项、第8项土地使用权人为伟星股份，第5项、第6项土地使用权人分别为临海金属制品分公司和临海市伟星电镀有限公司。
2、商标权情况
本公司商标权情况如下：
取得 获取
序号 商标号 商标名称 有效期限 类别
方式 日期
1－1－63
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1999.12.28至
1 1348036 DR.VOGT 受让 2 2002.4.29
2009.12.27
1997.05.14至
2 1004444 伟星 受让 26 2003.6.14
2017.05.13
2001.01.28至
3 1512989 受让 26 2003.6.14
2011.01.27
1997.12.07至
4 1132335 受让 26 2003.6.14
2007.12.06
2003.01.07至
5 1944063 受让 26 2003.6.14
2013.01.06
2002.05.07至
6 1761426 SAB 受让 26 2004.12.28
2012.05.06
2004.07.28至
7 3332553 SAB 受让 26 2004.12.28
2014.07.27
2004.10.14至
8 3414853 受让 26 2004.12.28
2014.10.13
2004.01.28至
9 3183785 伟星 申请 26 2004.1.28
2014.01.27
2006.06.07至
10 4059833 RETURN 申请 9 2006.06.7
2016.06.06
2004.07.21至
11 3473710 伟星 许可 9 －
2014.07.20
2004.07.21至
12 3473711 许可 9 －
2014.07.20
1997.12.07至
13 1133397 许可 9 －
2007.12.06
1997.05.07至
14 998212 翠珠 受让 26 2002.3.15
2007.05.06
上述商标中，注册号为998212商标的有效期已过，公司已申请展期，现仍在办理中。该项商标为公司钮扣产品较早使用的商标，现已很少使用，目前钮扣产品使用的商标主要是"伟星"和"SAB敗◇
第1项至第8项、第14项获取方式为伟星集团有限公司转让予本公司，相关手续已办理完毕；第9项为本公司申请，第10项为本公司全资子公司上海伟星光学有限公司申请。
2007年6月28日，伟星集团有限公司与上海伟星光学有限公司签订《商标权转让合同》与《商标使用许可合同》，双方约定3473710、3473711、1133397号商标为伟星集团有限公司许可本公司全资子公司上海伟星光学有限公司使用，
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许可期限自2007年6月28日起，至国家商标局核准以上商标转让给上海伟星
光学有限公司日止。上述商标转让手续正在办理之中。
公司目前已被受理的商标申请有2项，具体情况如下表：
序号 申请号 商标名称 申请人 类别 申请时间
1 5125173 丽顿 上海伟星光学有限公司 9 2006.05.19
2 5125162 倩洁 上海伟星光学有限公司 9 2006.05.19
此外，公司SAB商标在以下国家拥有合法的所有权。
商标
商标号 类别 使用期限 颁发日期 授权范围
名称
古巴、埃及、德国、匈牙利、
伊朗、意大利、摩洛哥、波
2005年6月13日 兰、葡萄牙、罗马尼亚、俄
87409 2006年
SAB NCL(8): 26/ 至 罗斯、瑞士、沙特阿拉伯、
4 2月16日
2015年6月13日 乌克兰、越南、澳大利亚、
日本、韩国、土耳其、英国、
美国
3、专利权情况
目前，公司拥有的专利权情况如下：
专利权 专利序号 专利号 证书号 专 利 名 称 授权公告日
到期日 类型
ZL 2005 3
1 582650仿皮工艺钮扣 2006.11.15 2015.11.25 外观
0126601.9
ZL 2005 3
2 619808钮扣(仿牛角花纹DK5-176-5) 2007.3.7 2015.11.25 外观
0126597.6
ZL 2005 3
3 619792四合扣(KW5-028) 2007.3.7 2015.11.25 外观
0126602.3
ZL 2005 3
4 582504钮扣(仿牛角花纹DK5-172-5) 2006.11.15 2015.11.25 外观
0126594.2
ZL 2005 3
5 582492钮扣(仿牛角花纹DK5-178-4) 2006.11.15 2015.11.25 外观
0126599.5
ZL 2005 3
6 582746钮扣(仿牛角花纹DK5-177-5) 2006.11.15 2015.11.25 外观
0126598.0
ZL 2005 3
7 582470仿皮工艺腰夹 2006.11.15 2015.11.25 外观
0126600.4
ZL 2005 3
8 582475仿牛角花纹钮扣(DK5-175-5) 2006.11.15 2015.11.25 外观
0126596.1
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ZL 2005 3
9 582706钮扣(仿牛角花纹DK5-173-5) 2006.11.15 2015.11.25 外观
0126595.7
ZL 2005 310 582666气眼(KW5-029) 2006.11.15 2015.11.25 外观
0126603.8
ZL 2005 2 一种提高镜片透明度的色盲矫11 844477 2006.12.6 2015.12.12 实用
0047432.4 正眼镜
ZL 2005 2 一种具有防眩目夜视的树脂变12 861140 2007.1.24 2015.12.13 实用
0047480.3 色镜片
ZL 2005 313 529944包装袋 2006.5.17 2015.6.23 外观
0039207.1
上述专利技术中，第1至第10项专利技术为公司所有，第11、12、13项专利技术为公司全资子公司上海伟星光学有限公司所有。
公司目前已被受理的专利申请有18项，具体情况如下表：序 专利
申请号 专 利 名 称 申请日号 类型
1 200620141900.9 拉链选齿定寸模A 2006.12.31 实用
2 200620141901.3 全自动注塑分开机 2006.12.31 实用
3 200620141902.8 排咪机自动拼链装置 2006.12.31 实用
4 200620141903.2 金属拉链自动拼链机 2006.12.31 实用
5 200620141904.7 接带机 2006.12.31 实用
6 200620141905.1 自动绕带机 2006.12.31 实用
7 200620141906.6 注塑机安全装置A 2006.12.31 实用
8 200710067114.8 锌合金拉链电镀装置 2007.1.31 发明
9 200730112024.7 拉链拉片（YB68020） 2007.2.28 外观10 200730112025.1 拉链拉片（YB43739） 2007.2.28 外观11 200730112026.6 拉链拉片（YB61082） 2007.2.28 外观12 200730112027.0 拉链拉片（YB68013） 2007.2.28 外观13 200730112028.5 拉链拉片（YB68011） 2007.2.28 外观14 200730112029.x 拉链拉片（YB68007） 2007.2.28 外观15 200710067171.6 金属拉链植齿机 2007.2.2 发明16 200720206138.5 一种A形链牙成型模 2007.1.31 实用
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）17 200530039206.7 包装盒 2005.6.23 外观18 200510027102.3 一种用于制造光致变色树脂镜片的组合物 2005.6.23 发明
上述专利技术申请中，第1项至第16项专利申请人为本公司，第17至18项专利申请人为公司全资子公司上海伟星光学有限公司。
九、公司员工基本情况
截至2007年6月30日，公司员工总数为5,916人，无离退休人员，其构成情况如下：
（1）按年龄划分
年龄 45岁以上 36-45岁 25-35岁 25岁以下 总人数
员工人数 227 752 2,704 2,233 5,916
占员工总数的比例 3.84% 12.71% 45.71% 37.75% 100.00%
（2）按学历划分
学历 本科以上 大专 中专 中专以下 总人数
员工人数 151 496 422 4,847 5,916
占员工总数的比例 2.55% 8.38% 7.13% 81.93% 100.00%
（3）按职能划分
职能 生产人员 销售人员 技术人员 财务人员 行政人员 总人数
员工人数 4,572 586 360 103 295 5,916
占员工总数的比例 77.28% 9.91% 6.09% 1.74% 4.99% 100.00%
最近几年，公司在不断发展壮大、利润保持高速增长，员工的报酬水平也随之有所增长。2007年1-6月，公司支付员工报酬88,709,329.31元。
公司实行全员劳动合同制，所有员工均与公司签订了劳动合同。公司根据《中华人民共和国劳动法》、《公司法》及地方有关法律、法规的规定，严格执行有关社会保障制度，参加了养老保险、工伤保险、失业保险等社会保险。
根据临海市人事劳动社会保障局出具证明：“公司最近三十六个月内，能够自觉遵守国家劳动和社会保障有关法律、法规规定，公司员工相关社会保险缴纳情况符合国家和地方有关法律法规的规定，未因违反国家劳动、社会保障有关法律、法规规定而受到过处罚。”
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十、特许经营权情况
本公司全资子公司上海伟星光学有限公司已取得国家质量监督检验检疫总局颁发的XK16-117-00031号《全国工业产品生产许可证》，有效期为2005年1月28日至2010年1月28日，申证范围是GR◇9眼镜片及其它（1.56树脂片）。
本公司孙公司上海伟星光学科技有限公司尚未开展实质性业务，所需的产品生产许可证书仍在申请办理中。
十一、境外经营情况
截至2007年6月30日，除对外销售产品外，公司未在中华人民共和国境外从事生产经营活动，也没有在境外拥有资产情况。
十二、自上市以来发行人历次筹资、派现和净资产额变化情况
首次公开发行股票前最近1期末
（2003年12月31日）净资产额 9,529.23
（万元）
筹资净额
发行时间 发行类别
（万元）
2004年6月 首次公开发行 14,518.13
历次筹资情况
2006年9月 非公开发行 13,225.96
合计 27,744.09
首发后累计派现金额（万元） 6,432.67（含税）2006年12月31日净资产额（万元） 43,044.25本次发行前最近1期末（2007年6月
46,981.44
30日）净资产额（万元）
十三、最近三年及一期公司及其控股股东、实际控制人所作出的重要承诺及承诺履行情况
1、公司首次公开发行股票前，公司持股5%以上的发起人股东伟星集团、章卡鹏、张三云出具了《关于不从事同业竞争的承诺函》，近三年一期公司没有出现同业竞争的情况。
2、2005年6月28日，公司原非流通股股东在股权分置改革中作出的相关
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）承诺：
（1）全体非流通股股东承诺，其持有的伟星股份非流通股股份自获得上市流通权之日起，在十二个月内不上市交易或者转让。
（2）持有伟星股份5%以上的股东伟星集团、章卡鹏先生、张三云先生承诺，在第1条承诺期期满后，其通过深圳证券交易所挂牌交易出售股份的数量占伟星股份的股份总数比例在十二个月内不超过5%，在二十四个月内不超过10%。
（3）章卡鹏先生、张三云先生、谢瑾琨先生承诺，在公司担任董事及高管期间及离职后6个月内不出售所持有的公司股份。
（4）持有公司股份5%以上的股东伟星集团、章卡鹏先生、张三云先生承诺，在第1条承诺期满后的二十四个月内，只有当二级市场股票价格不低于2005年6月17日前三十个交易日收盘价平均价格7.08元的113%，即二级市场价格不低于8元时，才可以通过深圳证券交易所挂牌交易出售公司股票。
上述价格不因股权分置改革实施造成的股价变化进行调整。但当公司派发红股、转增股本、增资扩股（包括可转换债券转换的股本）、配股、派息等情况使股份数量或股东权益发生变化时须作相应的调整。因公司实施了每10股派3元（含税）的2005年年度利润分配方案、每10股转增2股派3元（含税）的2006年年度利润分配及公积金转增股本方案以及2007年半年度每10股转增3股的资本公积金转增股本方案，从2007年9月19日起限售价格由8元调整为4.75元。
（5）全体非流通股股东承诺通过深交所挂牌交易出售的股份数量，达到伟星股份股份总数百分之一的，应当自该事实发生之日起两个工作日内作出公告，但公告期间无需停止出售股份。
（6）公司控股股东伟星集团承诺如果发生下述情况之一（以先发生的情况为准），公司控股股东伟星集团有限公司将追加支付对价一次（对价支付完毕后，此承诺自动失效）。
①根据公司2005年、2006年年度经审计的财务报告，如果公司2004至2006年度扣除非经常性损益后净利润的年复合增长率低于25%。即按照2004年度扣除非经常性损益后的净利润2,597.12万元为基准计算，2005年度扣除非
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）经常性损益后的净利润未达到3,246.40万元，或2006年度扣除非经常性损益后的净利润未达到4,058.00万元；
②公司2005年度或2006年度财务报告被出具非标准审计意见。
如果发生上述情况之一，公司控股股东伟星集团承诺：将在上述情况首次满足时，按照现有流通股股份每10股送1股的比例，无偿向追加支付对价股权登记日在册的无限售条件的流通股股东追加支付对价，追加支付对价的股份总数共计210万股。在公司实施资本公积金转增股份、支付股票股利或全体股东按相同比例缩股时，将按照上述股本变动比例对目前设定的追加支付对价总数进行相应调整；在公司因实施增发、配股、可转换债券、权证等股本变动而导致原非流通股股东与流通股股东股本不同比例变动时，前述追加支付对价总数不变，但每10股送1股的追加支付对价比例将作相应调整，并及时履行信息披露义务。
如果发生上述情况之一，在公司相应的2005年或2006年年报经股东大会审议通过后的30日内，公司控股股东伟星集团将按照深圳证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司规定的相关程序实施追加支付对价，追加支付对价的股权登记日确定为相应的公司2005年或2006年年报经股东大会审议通过后的第10个工作日。该日期如做调整，将由公司董事会最终确定并公告。
近三年一期，公司股东均遵守了所做的承诺，没有发生违反承诺的行为。根据浙江天健会计师事务所有限公司出具的浙天会审[2006]第658号、浙天会审
[2007]第608号标准审计报告，公司2005年度扣除非经常性损益后的净利润为37,299,674.62元，2006年度扣除非经常性损益后的净利润67,325,738.25元；超出了承诺的2005年度3,246.40万元，2006年度4,058.00万元金额。因此，2007年5月10日后，以上第（6）款承诺自动解除。
十四、公司的股利分配政策
（一）公司税后利润分配政策
公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。
公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。
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公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。
公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但《公司章程》规定不按持股比例分配的除外。
股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
公司持有的本公司股份不参与分配利润。
公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。
公司的利润分配政策为：根据公司盈利状况和生产经营发展需要，结合对投资者的合理回报等情况，在累计可分配利润范围内制定当年的利润分配方案。
若公司经营活动现金流量连续2年为负时不进行高比例现金分红。本条所称高比例的范围是指累计可分配利润的50%。
（二）公司近三年股利分配情况
2004年度利润分配方案：以2004年12月31日总股本74,783,433股为基数，向全体股东按每10股派发现金红利2元（含税）。
2005年度利润分配方案：以2005年12月31日公司总股本74,783,433股为基数，向全体股东按每10股派发现金红利3元（含税）。
2006年度利润分配方案：以2006年12月31日公司总股本89,783.433股为基数，向全体股东按每10股派发现金红利3元（含税）。
（三）本次发行前形成的未分配利润的分配政策
根据本公司2007年9月10日通过的2007年第二次临时股东大会决议，若本次发行在2007年内完成，滚存利润由公司新老股东共同享有；若本次发行未能在2007年内完成，则由股东大会授权董事会在有关法律法规允许的范围内对本次发行前滚存未分配利润进行处置。
（四）本次股票发行当年的分配股利计划
截至本招股意向书签署日，本公司未作本次股票发行当年的股利分配计划。
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十五、现任董事、监事和高级管理人员基本情况
（一）董事、监事和高级管理人员情况姓名 性别 公司任职 近5年的主要工作经历 主要荣誉
2006获"浙江省优
曾任伟星集团有限公司副董事长 秀创业企业家"。章卡鹏 男 董事长 兼总裁。现任本公司董事长，伟星 2007年获"福布斯
集团有限公司副董事长。 中国上市公司最
佳老板"。
曾任伟星集团有限公司副董事长 2000年获台州市
兼副总裁，现任本公司副董事长兼 第二届青年科技
副董事长、张三云 男 总经理，伟星集团有限公司副董事 新秀，2006年长
总经理
长。 三角营销风云人
物。
2004-2006年度连
续获得浙江上市
董事、董秘、谢瑾琨 男 任本公司董事、董秘、副总经理。公司优秀董秘，
副总经理
2006年度中国优
秀董秘。
董事、罗仕万 男 任本公司董事、副总经理。
副总经理
任本公司董事、伟星集团有限公司朱立权 男 董事
总裁助理。
任本公司董事、伟星集团有限公司朱美春 女 董事
总裁助理。
任浙江大学经济学院副院长、浙江
大学证券与期货研究所所长、浙江金雪军 男 独立董事
大学应用经济研究中心主任，本公
司独立董事。
任台州市耀达商场有限公司财务王陆冬 女 独立董事
部经理，本公司独立董事。
任台州学院经贸管理学院院长，本罗文花 女 独立董事
公司独立董事。
本公司监事会召集人、深圳销售分叶立君 男 监事会召集人 公司负责人、深圳联达钮扣有限公
司厂长。
任本公司监事，临海市伟星电镀有郑福华 男 监事
限公司执行董事。
任本公司职工监事、杭州分公司负施加民 男 监事
责人。
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2001年获环境保
张祖兴 男 副总经理 任本公司副总经理。 护"一控双达标"工
作先进个人。
2000年被评为台
任本公司副总经理、临海拉链分公
蔡礼永 男 副总经理 州市第二届青年
司负责人。
科技新秀。
曾任本公司财务总监兼财务部部
沈利勇 男 财务总监
长，现任本公司财务总监。
（二）在股东单位任职的董事、监事和高级管理人员情况
除董事朱立权、朱美春在控股股东伟星集团有限公司担任总裁助理职务外，其他高管人员均没有在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务的情况。
姓名 在本公司任职 在股东单位任职 任职期间
章卡鹏 董事长 任伟星集团有限公司副董事长 1999.01-至今
张三云 副董事长、总经理 任伟星集团有限公司副董事长 1999.01-至今
朱立权 董事 任伟星集团有限公司董事、总裁助理 1999.01-至今
朱美春 董事 任伟星集团有限公司董事、总裁助理 1999.01-至今
（三）发行人董事、监事和高级管理人员在其他单位的任职或兼职情况及薪酬（或津贴）情况
2004年薪2005年薪酬/2006年薪酬/
姓名 在其他单位的任职或兼职情况 酬/津贴 津贴 津贴
（万元） （万元） （万元）
临海伟星优利雅钮扣有限公司董事长、
深圳联达钮扣有限公司董事、
浙江伟星房地产开发有限公司董事长、
杭州伟星实业发展有限公司董事长、
安徽伟星置业有限公司董事长、 不在发行人 不在发行人 不在发行人章卡鹏
芜湖伟星房地产开发有限公司董事长、 领取薪酬 领取薪酬 领取薪酬
伟星集团上海实业发展有限公司董事长、
云南江海投资开发有限公司董事长、
云南云县亚太投资置业有限公司董事长、
浙江耀达房地产开发有限公司副董事长
上海伟星服装辅料有限公司董事长、张三云云南江海投资开发有限公司副董事长、 4.74 6.51 35.00
云南云县亚太投资置业有限公司副董事长
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云南江海投资开发有限公司董事、谢瑾琨 3.89 5.68 26.00
云南云县亚太投资置业有限公司董事罗仕万上海伟星服装辅料有限公司董事 3.56 5.34 30.00
伟星集团有限公司总裁助理、 不在发行人 不在发行人 不在发行人朱立权
浙江伟星塑材科技有限公司法定代表人 领取薪酬 领取薪酬 领取薪酬
不在发行人 不在发行人 不在发行人朱美春伟星集团有限公司总裁助理
领取薪酬 领取薪酬 领取薪酬
浙江省国际金融协会会长、中国国际金融
协会常务理事、中国国际金融协会经济关金雪军 2.5 3.75 3.75
系协会常务理事、中国社会经济系统工程
协会副理事长罗文花台州学院经贸管理学院院长 无 无 3.75王陆冬台州市耀达商场有限公司财务部经理 无 无 3.75叶立君无 3.77 4.56 8.20郑福华无 2.81 3.26 6.20施加民浙江伟星物业管理有限公司法定代表人 3.63 4.54 5.00张祖兴无 3.56 4.44 25.00蔡礼永无 3.53 5.42 30.00沈利勇无 2.51 3.31 17.00
（四）董事、监事、高级管理人员持股情况
1、直接持股情况
目前，公司董事长章卡鹏，副董事长兼总经理张三云，董事、董秘兼副总经理谢瑾琨持有公司股份，其他高管人员未直接持有公司股份，具体情况如下：
持有公司的股份（单位：股） 目前持有伟星董事及高管 集团的出资
公司设立 股权分置改革 公积金转增股本 公积金转增股本
2000 8 2005 9 2007 6 2007 9 （单位：元）
年 月 年 月 年 月 年 月
章卡鹏 8,108,719 6,842,284 8,210,741 10,673,964 7,849,400
张三云 5,368,309 4,529,876 5,435,851 7,066,606 6,839,169
谢瑾琨 2,678,672 2,260,312 2,712,375 3,526,087 3,973,394
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持有公司股份比例（%）
是否存在质押或冻
董事及高管
2006 结情况
年12月31日 2007年9月30日
章卡鹏 7.62 7.62 否
张三云 5.05 5.05 否
谢瑾琨 2.52 2.52 否
2、间接持股情况
公司控股股东伟星集团持有公司32.45%的股份，公司除部分董事、监事、高级管理人员同时为伟星集团的股东，因而上述人员通过伟星集团间接持有公司股份。具体情况如下：
在伟星集团出资金额 持有伟星集团比例 间接持有公司股份比例
姓名
（万元） （%） （%）
章卡鹏 784.9400 5.10 1.65
张三云 683.9169 4.44 1.44
谢瑾琨 397.3394 2.58 0.84
罗仕万 374.1124 2.43 0.79
朱立权 398.1505 2.59 0.84
朱美春 427.8981 2.78 0.90
叶立君 410.2348 2.66 0.86
郑福华 371.8265 2.42 0.79
施加民 439.9397 2.86 0.93
张祖兴 374.7282 2.43 0.79
蔡礼永 400.8802 2.60 0.84
沈利勇 405.1515 2.63 0.85
除以上披露的持股情况外，上述人员不存在其他对外投资的情况。
本公司所有董事、监事、高级管理人员的家属不存在直接或间接持有公司股份的情况。
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（五）现任董事、监事、高级管理人员薪酬情况
公司现任董事、监事、高级管理人员薪酬情况见本节之"（三）发行人董事、监事和高级管理人员在其他单位的任职或兼职情况及薪酬情况"。
为了进一步完善公司的薪酬管理制度，更好地激发高级管理人员的积极性和创造性，根据董事会薪酬与考核委员会的提议，2007年4月12日经公司第三届董事会第二次会议审议通过，公司将高级管理人员今后年度的薪酬设计成底薪加奖金的方式，即将上一年的年薪作为当年的底薪，当年的奖金则根据当年的业绩增长情况提取相应的比例。为此，公司将高级管理人员2006年的年薪作为2007年的底薪，若2007年的净利润比2006年增加，则从增加的净利润中提取2%作为对以上高级管理人员2007年度的奖励，高级管理人员具体的奖励金额则由董事会薪酬与考核委员会考核后，授权董事长执行。
公司董事长章卡鹏，董事朱美春在公司控股股东伟星集团有限公司领取薪酬，董事朱立权在公司关联企业浙江伟星塑材科技有限公司领取薪酬。除此之外，其他高管人员均在公司领取薪酬。
（六）股权激励方案
为了进一步健全公司的激励约束机制，更好的将经营管理者的利益与股东财富的增值有机地结合起来，完善公司治理结构，促进公司的规范运作与持续发展。公司根据有关法律法规，制定了《浙江伟星实业发展股份有限公司股票期权激励计划》（简称"股权激励计划"），该股权激励计划报中国证监会审核无异议后，于2006年9月9日经公司2006年第二次临时股东大会审议通过。
上述股权激励计划的主要内容为：公司授予部分董事、监事、高级管理人员和核心技术人员共9名激励对象608万份股票期权，每份股票期权拥有在授权日起五年内的可行权日以9.06元的行权价格购买一股伟星股份股票的权利。本股权激励计划的股票来源为公司向激励对象定向发行608万股伟星股份股票。
激励对象的股票期权分配情况如下表：
获授的股票期 占授予股票期权 占授予时伟星股份序号 姓名 职务
权数量（万份）总量的比例（%）总股本的比例（%）
1 谢瑾琨 董事、董秘、 73 12.00 0.98
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副总经理
董事、
2 罗仕万 73 12.00 0.98
副总经理
监事会
3 叶立君 66 10.86 0.88
召集人
4 郑福华 监事 66 10.86 0.88
5 施加民 监事 66 10.86 0.88
6 张祖兴 副总经理 66 10.86 0.88
7 蔡礼永 副总经理 66 10.86 0.88
8 沈利勇 财务总监 66 10.86 0.88
9 陈国贵 总工程师 66 10.86 0.88
公司第三届董事会第二次临时会议审议确定上述股权激励计划的授权日为2006年10月27日。激励对象根据股票期权激励计划获授的股票期权自股票期权授予日两年后可以开始行权，可行权日为本公司定期报告公布后第2个交易日，至下一次定期报告公布前10个交易日内，满足行权条件的激励对象可以在可行权日分两次行权，第一次行权不超过获授的股权期权的50%，第一次行权的十二个月后激励对象可以对剩余可行权的股票期权进行行权。
按照股权激励计划规定，公司若在激励对象行权前发生资本公积金转增股份、派送股票红利、股票拆细或缩股等事项，应对股票期权数量以及行权价格进行相应的调整。公司实施了2006年利润分配及资本公积金转增股本方案：以2006年12月31日公司总股本89,783,433股为基数，向全体股东按每10股派发现金红利3元（含税），每10股以资本公积金转增2股。上述分红派息及资本公积金转增股本方案已于2007年6月21日实施完毕；2007年9月10日，本公司2007年第二次临时股东大会审议通过了《关于2007年半年度进行资本公积金转赠股本的议案》：以2007年6月30日公司总股本107,740,119股为基数，向全体股东按每10股以资本公积金转增3股，并于2007年9月25日实施完毕。鉴此，本公司对股票期权数量及行权价格调整如下：
股票期权数量由608万股调整为948.48万股，行权价格由9.06元/股调整为5.62元/股。激励对象的股票期权分配情况调整如下：
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调整前的股票期调整后的股票期占授予股票期权
序号 姓名 职务
权数量（万份）权数量（万份）
总量的比例（%）
1 谢瑾琨 董事、董秘、副总经理 73 113.88 12.00
2 罗仕万 董事、副总经理 73 113.88 12.00
3 叶立君 监事会召集人 66 102.96 10.86
4 郑福华 监事 66 102.96 10.86
5 施加民 监事 66 102.96 10.86
6 张祖兴 副总经理 66 102.96 10.86
7 蔡礼永 副总经理 66 102.96 10.86
8 沈利勇 财务总监 66 102.96 10.86
9 陈国贵 总工程师 66 102.96 10.86
根据《公司股票期权激励计划》的规定，以上股票期权数量及行权价格的调整已经本公司第三届董事会第六次临时会议审议通过。
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第五节 同业竞争与关联交易
一、同业竞争情况
（一）发行人与控股股东之间的同业竞争
1、公司与控股股东之间的同业竞争
公司控股股东为伟星集团，伟星集团主要从事股权投资、实业投资及其管理，
未与公司从事相同或相似的业务，因此与公司之间不存在同业竞争。
2、控股股东控制的其他企业与公司之间的同业竞争
控股股东伟星集团控制的其他企业从事的实际业务主要包括塑料管道等新
型建筑材料的生产与销售；房地产的经营开发、中介代理及物业管理服务；市政
工程、园林工程业务；水资源开发利用等，均未从事与公司相同或相似的业务，
因此与公司之间不存在同业竞争。
伟星集团控股子公司及孙公司主要经营业务如下：
与伟星集序号公司名称 注册资本 主营业务构成
团关系
1 临海市伟星新型建材有限公司 5,800万元塑料管道系列制造,新型建筑材料销售 子公司
2 伟星集团上海新型建材有限公司 1,000万元塑料管道系列制造,新型建筑材料销售 子公司
3 浙江伟星塑材科技有限公司 1,200万元塑料管、型材、管道配件、工艺品等材料制造加工 子公司
4 伟星集团上海实业发展有限公司 1,000万元投资管理 子公司
5 临海市联星建筑材料有限公司 50万元销售建筑材料、装饰材料、塑料制品 孙公司
6 杭州通泰建筑材料有限公司 80万元销售建筑材料、装饰材料、塑料制品 孙公司
7 无锡市凯威建筑材料有限公司 50万元销售建筑材料、装饰材料、塑料制品 孙公司
8 上海茗雄建材有限公司 100万元销售塑料管道系列，新型建筑材料、原辅料 孙公司
9 广州市浙星建材有限公司 50万元销售建筑材料、装饰材料、塑料制品 孙公司
10深圳市联伟星建筑材料有限公司 50万元销售建筑材料、装饰材料、塑料制品 孙公司
11深圳市鼎力建筑材料有限公司 50万元销售建筑材料、装饰材料、塑料制品 孙公司
12北京中汇世纪建材有限公司 50万元销售建筑材料、装饰材料、塑料制品 孙公司
13沈阳市恒汇达建材有限公司 50万元销售建筑材料、装饰材料、塑料制品 孙公司
14重庆市海特建筑材料有限公司 50万元销售建筑材料、装饰材料、塑料制品 孙公司
15成都市伟星建材有限公司 50万元销售建筑材料、装饰材料、塑料制品 孙公司
16临海市伟星房地产开发有限公司 2,000万元房地产经营、建筑材料、装潢材料批发、零售 子公司
17浙江伟星房地产开发有限公司 6,000万元房地产开发经营 子公司
18杭州伟星房地产代理有限公司 1,500万元房地产中介服务 子公司
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）19安徽伟星置业有限公司 8,000万元房地产经营、建筑材料、装潢材料批发、零售 孙公司20 杭州伟星东河房地产开发有限公司 800万元房地产开发经营 孙公司21 芜湖伟星房地产开发有限公司 3,600万元房地产经营、建筑材料、装潢材料批发、零售 孙公司22 芜湖伟华房地产开发有限公司 241万美元房地产开发经营 孙公司23 贵港伟星房地产开发有限公司 1,000万元房地产开发经营 孙公司24 深圳市浙伟星投资有限公司 1,300万元兴办实业；房地产开发经营 孙公司25 浙江伟星物业管理有限公司 500万元物业管理及经营、代理房地产销售 子公司26 芜湖伟星联华物业管理有限公司 200万元物业管理及经营、代理房地产销售 孙公司27 临海市伟星物业管理有限公司 50万元物业管理及经营、代理房地产销售 孙公司28 临海市市政工程有限公司 2,000万元道路、给排水设计建筑安装承包 子公司29 临海市伟星园林工程有限公司 200万元园林绿化工程承包、设计施工、养护、种植 孙公司30 云南江海投资开发有限公司 10,000万元水能资源开发 子公司31 云南云县亚太投资置业有限公司 10,000万元水力开发（筹建） 子公司32 临海市伟星资产投资经营有限公司 1,500万元本企业资产经营、投资资询服务 子公司33 杭州伟星实业发展有限公司 4,000万元批发、零售；资询服务；经济信息 子公司34 浙江伟星文化发展有限公司 1,000万元电视专题等制作发行，文艺活动组织的策划服务等 子公司35 伟星集团临海进出口有限公司 100万元塑料制品、工艺品、纺织品、建筑材料等批发零售 子公司
（二）公司实际控制人及其控制的企业与公司之间的同业竞争
公司实际控制人为章卡鹏先生和张三云先生，除分别直接持有伟星集团
5.10%、4.44%的权益，并间接持有伟星集团对外投资的各级企业的权益外，均
不存在其它对外投资情况。因此，公司实际控制人章卡鹏先生和张三云先生与公
司之间均不存在同业竞争。
（三）不从事同业竞争的承诺
为了避免可能出现的同业竞争，2001年8月26日公司控股股东伟星集团、
实际控制人章卡鹏先生、张三云先生分布出具了《关于不从事同业竞争的承诺
函》，承诺股份公司设立后，其将不直接或间接从事，亦促使其所属子公司、分
公司、合资或联营公司及其他任何类型的企业不从事构成与公司同业竞争的任何
业务或活动，包括但不限于研制、生产和销售与股份公司研制、生产和销售产品
相同或相似的任何产品，并愿意对违反上述承诺而给股份公司造成的经济损失承
担赔偿责任。
（四）独立董事关于同业竞争的意见
公司独立董事金雪军、罗文花、王陆冬于2007年8月25日分别出具了关
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）于公司同业竞争事项的独立意见：浙江伟星实业发展股份有限公司与控股股东、实际控制人、其他持有公司5%以上股份的股东以及其控股股东、实际控制人控制的企业之间不存在同业竞争。浙江伟星实业发展股份有限公司已经得到有关关联方避免与公司形成同业竞争的承诺。公司已经对避免同业竞争的措施进行了充分披露。
二、关联交易
（一）关联方及关联方关系
根据《公司法》和《企业会计准则》的规定，公司的关联方及关联关系如下：
1、控股股东及实际控制人
公司控股股东为伟星集团，现持有公司32.45%的股权。
公司实际控制人为章卡鹏先生和张三云先生。章卡鹏先生持有伟星集团5.10%股权、直接持有公司7.62%股权；张三云先生持有伟星集团4.44%股权、直接持有公司5.05%股权。
2、控股股东、实际控制人控制的企业
公司控股股东、实际控制人直接及间接控制的企业见"第四节公司基本情况三、公司控股股东和实际控制人的情况（六）控股股东、实际控制人其他对外投资情况"。
3、发行人控制的企业
公司控制的企业见"第四节发行人基本情况二、发行人权益投资情况及其组织结构（一）发行人权益投资结构图"。
4、关联自然人，包括：
（1）公司实际控制人及与其关系密切的家庭成员
（2）公司主要投资者个人及与其关系密切的家庭成员
（3）公司董事、监事、高级管理人员及与其关系密切的家庭成员
（4）公司控股股东的董事、监事、高级管理人员及与其关系密切的家庭成员
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公司董事、监事、高级管理人员的基本情况介绍请见"第四节发行人基本情况十四、现任董事、监事和高级管理人员基本情况"。
5、与关联自然人关系密切的家庭成员直接控制的其他企业
截至本招股书签署之日，与公司实际控制人、主要自然人股东、公司及公司董事、监事、高级管理人员关系密切的家庭成员不存在对公司有重大影响的、直接控制的企业。
6、其他与发行人发生关联交易的关联方
（1）深圳市联达钮扣有限公司系公司与香港威事达有限公司共同投资的企业，公司持有35%的权益，该公司主要从事钮扣的生产和销售业务。2004年11月，经公司第二届董事会第五次临时会议审议通过，公司收购了该公司16%的股权。该次收购后共计持有该公司51%的权益，其资产负债表于2004年底纳入公司合并报表。
（2）香港威事达有限公司系公司原外资股股东，自公司股权分置改革后其持股公司股份为178.00万股，持股比例为1.98%。2007年3月23日该公司已通过深圳证券交易所交易系统售出所持有公司全部股份。目前，其与公司已不再存在关联关系。
（3）广州联星服装用品有限公司系公司与自然人陆忠共同投资设立的联营企业，公司持有40%的权益，主要从事钮扣、拉链等服装辅料的销售。根据2007年5月25日广州联星服装用品有限公司广联字［2007］1号股东会决议，该公司申请注销，目前正在办理注销手续。
（二）最近三年及一期发生的经常性关联交易
1、采购货物
占主营业务
时间 企业名称 金额(元)
成本比例(%)
2007年1-6临海市伟星新型建材有限公司 17,037.29 0.005%
月 合计 17,037.29 0.005%
2006年度 临海市伟星新型建材有限公司 337,749.59 0.06%
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广州联星服装用品有限公司 206,420.51 0.04%
合计 544,170.10 0.10%
深圳市伟星工艺品有限公司 1,284,356.19 0.34%
临海市伟星新型建材有限公司 238,696.01 0.06%
2005年度 浙江伟星塑材科技有限公司 44,142.14 0.01%
临海联星建筑有限公司 12,207.89 0.00%
合 计 1,579,402.23 0.41%
深圳联达钮扣有限公司 8,550,468.99 3.37%
临海市伟星新型建材有限公司 154,282.74 0.06%
深圳市伟星工艺品有限公司 130,042.89 0.05%
2004年度 临海市伟星工艺品有限公司 116,890.50 0.05%
广州联星服装用品有限公司 42,373.06 0.02%
临海市伟华工艺品有限公司 3,820.68
合计 8,997,878.86 3.55%注1：深圳市伟星工艺品有限公司正在办理工商登记注销手续；注2：临海市伟星工艺品有限公司于2005年1月27日更名为浙江伟星塑材科技有限公司；注3：临海市伟华工艺品有限公司已于2005年12月21日注销。
从上表可以看出，2004年、2005年、2006年和2007年1-6月公司与关联方之间在采购货物方面的关联交易分别占当期公司主营业务成本的比例分别为3.55%、0.41%、0.10%和0.005%，下降趋势明显。
2004年度，公司向联营企业深圳联达钮扣有限公司采购钮扣等服装辅料，自2004年底公司控股该公司后，该公司被纳入公司合并报表。
2、销售货物
占主营业收
时间 企业名称 金额(元)
入比例(%)
浙江伟星塑材科技有限公司 544,600.06 0.12%
2007年1-6临海市伟星新型建材有限公司 445,332.39 0.10%
月
广州联星服装用品有限公司 11,463.88
合计 1,001,396.33 0.22%
2006年 香港威事达有限公司 52,185,679.05 9.29%
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）
广州联星服装用品有限公司 8,059,098.94 1.43%
伟星集团临海进出口有限公司 1,027,633.52 0.18%
浙江伟星塑材科技有限公司 954,714.08 0.17%
临海市伟星新型建材有限公司 764,499.76 0.14%
上海伟星光学有限公司 521,721.79 0.09%
合计 63,513,347.14 11.31%
香港威事达有限公司 54,220,589.49 14.20%
广州联星服装用品有限公司 19,676,173.62 5.15%
临海市伟星新型建材有限公司 1,284,962.99 0.34%
上海伟星光学有限公司 612,636.62 0.16%
2005年 深圳市伟星工艺品有限公司 477,213.43 0.13%
伟星集团上海新型建材有限公司 83,728.38 0.02%
浙江伟星塑材科技有限公司 62,070.80 0.02%
伟星集团临海进出口有限公司 427.35 0.00%
合计 76,417,802.68 20.02%
广州联星服装用品有限公司 12,414,541.82 4.90%
深圳联达钮扣有限公司 8,296,586.61 3.27%
香港威事达有限公司 2,175,776.49 0.86%
临海市伟星新型建材有限公司 1,318,418.62 0.52%
2004年
深圳市伟星工艺品有限公司 381,506.66 0.15%
临海市伟华工艺有限公司 223,570.49 0.09%
浙江伟星塑材科技有限公司 45,156.52 0.02%
合计 24,855,557.21 9.80%注1：深圳市伟星工艺品有限公司正在办理工商登记注销手续；注2：临海市伟星工艺品有限公司于2005年1月27日更名为浙江伟星塑材科技有限公司；注3：临海市伟华工艺品有限公司已于2005年12月21日注销。
2004年、2005年、2006年和2007年1-6月，原股东香港威事达有限公司向公司主要采购钮扣等服装辅料销往国外，占公司关联方销售业务比重较大。目前香港威事达有限公司与公司已不存在关联方关系。
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2004年度至2006年度，公司联营企业广州联星服装用品有限公司主要向
公司及其控股子公司采购钮扣、拉链等产品，占公司当年主营业务收入的比例分
别为4.90%、5.15%、1.43%。目前该公司正在办理注销手续。
3、租赁序 租赁面积
房屋位置 出租方 租赁用途 租赁协议及报告期内租赁情况号 （m2）
租赁期为2004年8月1日至2005年
临海市城 临海金属制品
临海市伟华工 7月31日止，月租金为19,570元。
1关巾山东 3,245 分公司生产及
艺品有限公司 期满时，临海金属分公司已搬迁至公
路98号 办公用房
司拥有产权的新址。
协议每两年签署一次，年租金为
临海市伟星新 314,928元。租赁期间至2007年11
临海市经 拉链分公司生
2 4,374 型建材有限公 月止。鉴于拉链分公司厂房建设已经
济开发区 产厂房
司 完成，于2007年3月协商后提前结
束，当期支付租金78,832元。
协议期为2004年1月1日至2006
年12月31日，年租金分别为
公司深圳分公
452,544元和1,293,912元。2005
深圳龙岗 司办公用房
年3月经公司第二届董事会第四次
布吉坂田
3 17,508.17伟星集团 会议及2004年度股东大会审议通
第一工业 深圳联达钮扣
过，公司向伟星集团收购了该处房地
区 有限公司生产
产。2005年深圳分公司和深圳联达
和办公用房
钮扣有限公司分别支付租金132,096
元和431,040元。
因公司于2005年3月收购了该处房
深圳龙岗
地产，深圳市伟星工艺品有限公司改
布吉坂田 深圳市伟星工
4 2,250 公司 向公司租赁部分厂房，租赁期限为
第一工业 艺品有限公司
2005年5月1日起至2005年10月
区
31日止，租金为108,000元。
协议每年签署一次，协议自当年9月
上海奉贤 伟星集团上海上海伟星服装
1日至次年8月31日，年租金为
5区金汇经 3,430 实业发展有限辅料有限公司
370,440元，最近签署协议租赁期至
济园区 公司 厂房
2008年8月31日。
协议期限为2006年11月1日至2007
上海奉贤 伟星集团上海上海伟星服装
年10月31日，年租金为215,676元。
6区金汇经 1,997 实业发展有限辅料有限公司
2007年10月31日，租赁协议续签
济园区 公司 厂房
一年。
租赁协议每两年签署一次，其中2003
杭州西湖 杭州伟星实业杭州分公司办
7 181 年8月31日签署的协议年租金为
区文三路 发展有限公司公用房
100,800元，2005年8月31日和2007
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）
年8月31日签署的协议年租金为
132,130元。
上海奉贤 伟星集团上海 租赁期为2005年4月1日至2007
上海伟星光学
8区金汇经 3,994 实业发展有限 年12月31日，租金为1,186,218
有限公司
济园区 公司 元。
上述租赁中第1～4项已不再发生，第5～8项因生产经营需要将持续存在。
4、发行人与关联方存在的应收应付款项余额
单位：元
2007年 2006年 2005年 2004年
项目及关联方名称
6月30日 12月31日 12月31日 12月31日1)应收账款香港威事达有限公司 9,494,386.25 9,138,062.72 7,782,190.96广州联星服装用品有限公司 51,955.87 47,546.06 93,010.07临海市伟星新型建材有限公司 275,941.37 250,495.91 352,736.40 490,524.26深圳市伟星工艺品有限公司 317,855.52临海市伟华工艺有限公司 400,000.00上海伟星光学有限公司 94.60浙江伟星塑材科技有限公司 123,461.09 236,279.02
小 计 451,358.33 10,028,707.24 9,583,903.79 8,990,570.742)其他应收款香港威事达有限公司 33,139.36 33,139.36广州联星服装用品有限公司 306,912.47 304,495.67 6,574.00浙江伟星塑材科技有限公司 4,022.00 1,131.39临海市伟星新型建材有限公司 2,750.40沈阳市伟星工艺品有限公司 3,291.00 3,291.00张三云 172,165.78 149,602.67章卡鹏 310,877.27 105,767.48谢瑾琨 11,797.60伟星集团上海实业发展有限公司 146,731.42
小 计 453,643.89 316,293.27 530,069.41 295,682.303)预付账款临海市伟星园林绿化工程有限公司 50,000.00
小 计 50,000.00
债权小计 905,002.22 10,345,000.51 10,163,973.20 9,286,253.044)应付账款广州联星服装用品有限公司 43,720.59 29,583.21
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）深圳市伟星工艺品有限公司 680.20 21,637.33临海市伟星新型建材有限公司 151,843.75 109,815.03
小 计 152,523.95 175,172.95 29,583.215)预收款项广州联星服装用品有限公司 4,801,429.75 3,197,708.03 2,100,189.31 1,181,444.23伟星集团临海进出口有限公司 205,397.63
小 计 4,801,429.75 3,197,708.03 2,305,586.94 1,181,444.236)其他应付款香港威事达集团有限公司 93,610.14 1,936,783.33伟星集团有限公司 10,216,089.50 189,522.00 1,524,516.44 2,435,200.81广州联星服装用品有限公司 31,289.77 763,016.47 478,056.38临海市伟星房地产开发有限公司 237,600.00深圳市伟星工艺品有限公司 500.00临海市伟星新型建材有限公司 45,656.33 4,271.95临海市伟华工艺有限公司 253,110.00 116,820.00临海市市政工程有限公司 290,000.00 450,000.00临海市伟星园林绿化工程有限公司 225,000.00杭州伟星实业发展有限公司 489,838.00伟星集团上海实业发展有限公司 558,307.00 61,740.00浙江伟星文化发展有限公司 21,649.00伟星集团上海新型建材有限公司
小 计 10,827,335.27 618,788.47 3,771,992.86 5,204,460.52
债务小计 15,628,765.02 3,969,020.45 6,252,752.75 6,415,487.96
公司与香港威事达有限公司和广州联星服装用品有限公司形成的应收账款
和预收款项余额主要系前述经营性关联交易形成；截止2007年6月30日公司
与伟星集团之间形成的大额其他应付款的主要原因是，上海伟星光学有限公司原
为伟星集团控股子公司，在本公司收购前其经营性资金不足部分来源于伟星集
团。报告期末，往来款尚未结清。截止2007年6月30日，上海伟星光学有限
公司应付伟星集团其他应付款为990.29万元。除上述情况外，公司其他关联交
易往来余额较低。
（三）最近三年及一期发生的偶发性关联交易
1、转让及买卖资产
（1）收购股权
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①2004年收购深圳联达钮扣有限公司16%的股权
经公司第二届董事会第五次临时会议审议，通过了以浙江天健会计师事务所有限公司出具的浙天会审[2004]第1259号《审计报告》审计的深圳联达钮扣有限公司截止2004年8月31日的净资产2,929,614.87元作价，受让香港威事达有限公司所持深圳联达钮扣有限公司16%的权益，并与香港威事达有限公司签署《股权转让协议》。本次收购完成后，公司合计持有深圳联达钮扣有限公司51%的股份，香港威事达有限公司持有49%的股份。相关变更工商登记手续于2004年底办理完毕，公司于2005年1月25日支付了全部股权转让款。
②收购上海伟星光学有限公司100%股权
经公司第三届董事会第二次会议审议通过，公司与伟星集团有限公司、伟星集团上海实业发展有限公司签署了《股权转让协议》，以浙江天健会计师事务所有限公司出具的"浙天会审[2007]885号"《审计报告》审计的，截止2007年2月28日该公司的净资产4,777,823.76元作价，分别收购了伟星集团及伟星集团上海实业发展有限公司持有的上海伟星光学有限公司60%和40%的权益。相关变更工商登记手续已于2007年6月1日办理完毕，公司于2007年6月7日支付了全部股权转让款。
上海伟星光学成立于2002年，主要生产经营各类树脂镜片、光学制品，经过4年的发展，现已形成年产各类光学镜片300万副的生产能力，拥有多项专利技术，在技术、品牌、生产装备、管理团队、市场营销等方面为进一步持续快速发展奠定了良好基础，并于2006年被上海市政府评为"上海市高新技术企业"。
上海伟星光学生产各种镜片的原材料为不饱和树脂，而不饱和树脂钮扣是公司钮扣产品的主要品种之一，公司对以不饱和树脂为主的石化材料的特性十分熟悉。尽管树脂钮扣和树脂镜片两种产品用途有较大差异，但在研发、原材料、生产工艺、生产管理模式等方面存在许多相通之处。
公司收购上海伟星光学有利于更好地优化公司的产业结构，丰富公司的产品构成，提升公司的核心竞争力，有利于公司的长期可持续发展。
（2）受让和许可使用商标
①无偿受让第26类SAB图案商标权
经公司第二届董事会第三次会议和2004年度第二次临时股东大会审议通
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）过，公司与伟星集团签订了《商标权转让合同》，无偿受让其所拥有的注册号为1761426、申请号为3414853、3332553的商标一项" "和两项"SAB斖及◇
商标权。
②许可关联方使用注册商标
经公司第二届董事会第三次会议和2004年度第二次临时股东大会审议通过，公司许可临海市伟星工艺品有限公司、深圳市伟星工艺品有限公司、临海市伟华工艺品有限公司无偿使用" "、" "、"伟星"三项注册商标，许可使用期分别至2013年1月6日、2007年12月6日和2014年1月27日止。临海市伟华工艺品有限公司于2005年12月注销，深圳市伟星工艺品有限公司目前正在注销，相关许可协议随着该两公司的注销而停止。
③无偿受让第9类伟星注册商标
公司于2007年4月收购的全资子公司上海伟星光学有限公司镜片产品使用的第9类"伟星"和" "商标所有权属于伟星集团。2007年6月，经公司第三届董事会第五次临时会议审议通过，公司控股子公司上海伟星光学有限公司与伟星集团签订了《商标权转让合同》和《商标许可合同》，无偿受让第9类注册分别为3473710、3473711和1133397的"伟星"和" "商标权，并在正式办理完成转让手续前许可上海伟星光学有限公司使用该商标。目前以上商标转让和许可手续正在办理之中。
（3）购买房地产和土地使用权
①购买伟星集团尤溪镇左桥土地使用权
伟星集团原拥有尤溪镇左桥的土地8,801平方米，根据伟星集团与临海市国土资源局签订的《国有土地使用权出让合同》，该地块的土地出让总价款为1,144,156元，2004年伟星集团已支付其中的土地税费合计278,256元，尚有土地级差费865,900元未支付。上述土地紧邻公司激光雕刻钮扣技改项目所在的尤溪工业园，因经营需要，2004年伟星集团以上述相等的土地总价款将地块转让给公司，截至2004年12月31日，土地使用权的过户手续已经办妥。
②购买伟星集团深圳龙岗布吉坂田工业园区房地产
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）
经公司第二届董事会第四次会议和2004年度股东大会审议通过，公司与伟星集团签署了《房地产买卖协议》。以经中勤信资评报字[2005]第B008号《关于伟星集团有限公司部分房地产的资产评估报告书》截止2005年2月28日的评估值31,997,300元作价，购买了原伟星集团出租给公司深圳分公司和公司控股子公司深圳联达钮扣有限公司的厂房，房地产证为"深房地字第6000107521号"、"深房地字第6000107619号"和"深房地字6000107314号"。
（4）购买机器设备
①2004年深圳联达钮扣有限公司向深圳市伟星工艺品有限公司按账面净值购入设备一批，购入价格为59,938.42元。
②2004年公司拉链分公司向临海市伟星工艺品有限公司(现已更名为"浙江伟星塑材科技有限公司")按账面净值购入变压器一台，购入价格为62,765.01元。
③2006年公司从广州联星服装用品有限公司购入运输设备价值161,165.70元。
2、提供劳务
①公司与浙江伟星文化发展有限公司签订了《品牌建设咨询服务协议》。根据该协议，浙江伟星文化发展有限公司为公司提供品牌建设咨询服务，项目实施周期第一阶段为2006年1月1日至2006年12月31日，合同总金额76万元，2006年支付了64万元，2007年支付了其余12万元。项目实施周期第二阶段为2007年1月1日至2007年12月31日，合同总金额30万元。
②2007年浙江伟星文化发展有限公司为公司提供广告代理服务，公司与其签订的广告代理合同总金额为2,075,940元，其中包括文化发展按照广告费10%收取的代理费188,722元，2007年上半年公司已支付1,426,920元。
3、承建
①2004年，临海市市政工程有限公司分别承建了临海市伟星电镀有限公司电镀园区的道路、排水等项目的二、三期工程建设，合同总金额为380万元。其中二期涉及金额为320万元已经公司第二届董事会第三次会议审议通过。截至2004年12月31日临海市伟星电镀有限公司已按合同金额支付全部工程款。
②2005年，临海市伟星园林绿化工程有限公司承接了临海市伟星电镀有限
1－1－90
浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）公司电镀园区一、二期的绿化工程项目，合同总金额42.5万元，工程已完工。
③2005年，临海市伟星园林绿化工程有限公司承接了公司尤溪工业园的绿化工程项目，2005年已办理竣工决算，总金额143,836元。
④2006年，临海市市政工程有限公司承接公司尤溪工业园项目工程，合同总金额200万元，2006年已支付135万，2007年支付105万元，工程已完工，但尚未办理竣工决算。
⑤2006年，临海市伟星园林绿化工程有限公司承接了公司尤溪工业园以及老厂区的绿化工程项目，合同总金额100万元，2006年已支付65万元，2007年支付30万元，工程已完工。
⑥2006年，临海市市政工程有限公司承接了临海市伟星电镀有限公司办公场地装修以及附属设施工程，合同总金额31.5万元，2006年已完工。
⑦2007年，临海市市政工程有限公司承接公司金属制品分公司锅炉房建设工程，合同金额123,413元，款项已经支付，工程已完工。
4、担保
（1）2004年关联方为公司提供关联担保的情况
①根据伟星集团与中国工商银行临海市支行签订的2004年临海保字第0009号《最高额保证合同》，伟星集团为公司在2004年1月13日至2005年1月13日期间内的2,700万元最高额贷款余额提供保证。截至2004年12月31日，公司已取得借款10,000,000元，期限为2004年11月9日至2005年10月15日。
②根据伟星集团与上海浦东发展银行台州支行签订的TP保证030087号《中长期贷款最高额保证合同》，伟星集团为公司在2003年8月15日至2006年8月15日期间的2,000万元最高额贷款余额提供保证。截至2004年12月31日，公司已取得上述长期借款20,000,000元，期限为2003年8月15日至2006年8月15日。
（2）2005年关联方为公司提供借款担保的情况
单位：万元
担保借款 担保借款
关联方名称 贷款金融机构 借款到期日 备注
发生额 余额
1－1－91
浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）
中国工商银行临 最高额贷款为
伟星集团 600.00 600.00 2006.02.20
海市支行 2,700万元
中国工商银行临 最高额贷款为
伟星集团 1,000.00 1,000.00 2006.09.15
海市支行 2,700万元
中国工商银行临 最高额贷款为
伟星集团 400.00 0.00 2005.12.31
海市支行 3,000万元
中国工商银行临
伟星集团 450.00 0.00 2005.12.31
海市支行
中国工商银行临 最高额贷款为
伟星集团 630.00 0.00 2005.12.31
海市支行 2,500万元
上海浦东发展银 最高额贷款为
伟星集团 2,000.00 2,000.00 2006.08.15
行台州支行 2,000万元临海市伟星新
中国光大银行宁 最高额贷款为型建材有限公 4,000.00 4,000.00 2006.04.19
波分行 4,500万元司升华集团控股 伟星集团与升华
兴业银行 3,000.00 3,000.00 2006.02.25有限公司 集团互保
小计 12,080.00 10,600.00
（3）2006年关联方为公司提供借款担保的情况
单位：万元
最高贷款 担保借款 借款
关联方名称 贷款金融机构
额 余额 到期日
伟星集团 工商银行临海支行 1,000.00 2007.6.21
10,000.00
伟星集团 工商银行临海支行 1,500.00 2007.5.20临海市伟星新型建材有限
光大银行宁波分行 3,000.00 2007.5.14公司
6,000.00临海市伟星新型建材有限
光大银行宁波分行 3,000.00 2007.5.20公司
兴业银行杭州清泰支
伟星集团 3,000.00 3,000.00 2007.6.21
行
小 计 19,000.00 11,500.00
（4）截至2007年6月30日关联方为公司提供担保的情况
①关联方为公司提供保证担保的情况
单位：万元
关联方名称 贷款金融机构 担保借款余额 借款到期日
伟星集团、章卡鹏 浦发银行台州支行 1,400.00 2008.5.24
1－1－92
浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）
伟星集团 工商银行临海支行 2,000.00 2008.5.20
伟星集团 工商银行临海支行 1,900.00 2008.4.26
伟星集团 工商银行临海支行 2,000.00 2008.3.20
伟星集团 工商银行临海支行 1,000.00 2008.3.10
伟星集团 工商银行临海支行 2,000.00 2008.4.5
伟星集团 兴业银行杭州支行 3,000.00 2008.6.1
临海市伟星新型建材有限公司 光大银行宁波分行 3,000.00 2007.11.14
临海市伟星新型建材有限公司 光大银行宁波分行 3,000.00 2007.11.21
小 计 19,300.00
②关联方为公司提供抵押担保的情况
单位：万元
担保借款
关联方名称 抵押物 借款到期日
余额
临海市伟星电镀有限公司 原值为1,651万元的土地及房屋 1,100.00 2008.4.25
小 计 1,100.00
5、关键管理人员报酬
公司关键管理人员报酬情况请见"第四节发行人基本情况 十四、现任董事、监事和高级管理人员基本情况"。
6、其它关联交易
（1）租赁房屋拆迁补偿
根据临海市伟星电镀有限公司与临海市伟星房地产开发有限公司签订的房屋租赁合同，临海市伟星电镀有限公司租用临海房产位于临海市城关花街的房屋，共计3,300平方米，每年租金总额为237,600.00元。根据临海市伟星电镀有限公司与伟星集团签订的房屋租赁合同，临海市伟星电镀有限公司租用伟星集团位于临海市城关花街的房屋2,600平方米，每年租金总额为187,200.00元。根据2003年7月8日由临海市伟星电镀有限公司代为签订的《房屋拆迁协议书》，由临海市崇和门广场建设指挥部收回上述电镀公司所租用的土地用于道路建设及绿化，并要求在2003年9月30日前搬迁完毕，故伟星集团从2004年1月1
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）起停止收取房屋租赁费。根据协议，指挥部给伟星集团的补偿费包括土地房屋的补偿费及停业停产、设备原料的搬迁补偿费。临海市伟星电镀有限公司于搬迁过程实际发生的搬迁费共计1,765,275.93元，截至2004年12月31日，该些补偿费已收回。此外，临海市伟星电镀有限公司2004年度为伟星集团代收搬迁补偿费计999,226.00元，款项已于当年划付。
（2）电费分摊
2005年公司控股子公司上海伟星钮扣有限公司（已更名为"上海伟星服装辅料有限公司"）与上海伟星光学有限公司共用电路，因此上海伟星光学有限公司电费由上海伟星钮扣有限公司代为缴纳，2005年和2006年代缴电费611,788.32元和521,330.43元。
（四）关联交易发行人财务状况和经营成果的影响
上述公司与关联方发生的经常性关联交易定价公允，不存在明显属于单方获利性交易的情形，也未对公司独立经营、业绩稳定和财务状况产生重大影响。
公司近三年来的主要偶发性关联交易真实，收购股权、注册商标、房地产等交易有效减少了关联交易，增强了公司资产的完整性，提高了公司独立经营的能力和盈利能力。经浙江天健会计师事务所审计，公司收购的上海伟星光学有限公司2007年1-6月实现营业收入1,351.91万元，净利润303.90万元，分别占公司合并报表营业收入和净利润的2.86%和9.76%，未对公司财务状况和经营成果产生重大影响。
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第六节 财务会计信息
一、最近三年及一期财务报告审计情况及会计报表编制基准
公司已委托浙江天健会计师事务所有限公司对公司（含合并子公司）2004年、2005年、2006年及2007年上半年度的财务报告进行了审计，浙江天健会计师事务所有限公司分别出具了浙天会审[2005]第176号、浙天会审[2006]第658号、浙天会审[2007]第608号及浙天会审[2007]第1745号标准无保留意见的审计报告。
公司2004年度、2005年度、2006年度原财务报表是按照原《企业会计准则》和《企业会计制度》及其他相关规定编制的，现已按照《企业会计准则38号-首次执行企业会计准则》及中国证监会证监会计字[2007]10号文件的规定对2006年度财务报表进行了追溯调整；2007年1-6月财务报表是按照修订后的《企业会计准则》及其他有关规定编制的。
公司所采用的主要会计政策是根据修订后的《企业会计准则》及其他有关规定制定的。
以下引用的财务会计信息，非经特别说明，均引自经浙江天健会计师事务所有限公司审计的公司最近三年及一期的财务会计报表。
二、财务报表
（一）公司最近三年合并财务报表
合并资产负债表
单位：元
资 产 2006年12月31 2005年12月31 2004年12月31
流动资产
货币资金 188,099,550.50 89,226,835.76 98,281,096.66
短期投资
应收票据 10,214,927.77 4,608,855.83 3,111,786.32
应收股利
应收利息
应收账款 65,159,882.06 44,077,122.12 43,709,570.38
其他应收款 4,994,372.30 6,456,648.37 5,026,678.31
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预付账款 21,818,413.19 47,838,486.15 21,762,194.67
其他补贴款
存货净额 110,087,067.93 95,929,519.95 65,773,476.89
待摊费用 2,322,384.87 1,784,774.34 2,211,544.11
其他流动资产
流动资产合计 402,696,598.62 289,922,242.52 239,876,347.34
长期投资
长期股权投资 684,464.94 813,540.52 830,044.46
长期债权投资
长期投资合计 684,464.94 813,540.52 830,044.46
其中：合并价差 281,511.78 388,685.22 495,858.66
股权投资差额
固定资产
固定资产原价 337,512,909.13 280,738,821.43 167,190,563.48
减：累计折旧 88,608,784.30 74,630,683.89 56,268,594.91
固定资产净值 248,904,124.83 206,108,137.54 110,921,968.57
减：固定资产减值准备 872,147.84 872,147.84 872,147.84
固定资产净额 248,031,976.99 205,235,989.70 110,049,820.73
工程物资
在建工程 114,732,518.97 12,430,363.97 25,500,508.77
固定资产清理
固定资产合计 362,764,495.96 217,666,353.67 135,550,329.50
无形资产及其他资产
无形资产 5,979,884.26 6,270,397.42 6,560,910.58
长期待摊费用 470,308.20 570,312.67 24,998.00
其他长期资产
无形资产及其他资产合计 6,450,192.46 6,840,710.09 6,585,908.58
递延税项
递延税项借项
资产总计 772,595,751.98 515,242,846.80 382,842,629.88
合并资产负债表（续）
单位：元
负债及股东权益 2006年12月31 2005年12月31 2004年12月31流动负债
短期借款 126,000,000.00 86,000,000.00 10,000,000.00
应付票据 35,810,000.00 18,955,000.00 18,368,200.00
应付账款 57,725,359.07 55,415,022.12 35,629,333.17
预收账款 19,672,733.28 13,675,879.72 10,878,649.76
应付工资 25,278,960.65 10,561,101.28 4,075,599.28
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应付福利费 14,162,135.66 12,091,721.03 8,498,682.11
应付股利 358,771.09 276,663.44 2,411,121.29
应交税金 32,568,314.93 17,874,931.17 10,894,772.20
其他应交款 501,483.34 296,382.66 178,761.16
其他应付款 7,747,200.60 7,000,788.14 9,863,234.69
预提费用 558,101.98 255,273.57 515,475.50
预计负债 72,000.00 400,000.00
一年内到期的长期负债 20,000,000.00
其他流动负债
流动负债合计 320,455,060.60 242,402,763.13 111,713,829.16
长期负债
长期借款 20,000,000.00
应付债券
长期应付款
专项应付款
其他长期负债
长期负债合计 20,000,000.00
递延税项
递延税项贷项
负债合计 320,455,060.60 242,402,763.13 131,713,829.16
少数股东权益 21,698,175.54 17,754,026.97 15,759,664.92
股东权益
股本 89,783,433.00 74,783,433.00 74,783,433.00
减：已归还投资
股本净额 89,783,433.00 74,783,433.00 74,783,433.00
资本公积金 241,167,880.13 123,805,653.71 124,605,653.71
盈余公积金 24,153,275.36 17,521,020.82 12,091,048.57
其中：公益金 5,840,340.27 4,030,349.52
未分配利润 75,337,927.35 38,975,949.17 23,889,000.52
其中：拟分配现金股利 26,935,029.90 22,435,029.90 14,956,686.60
股东权益合计 430,442,515.84 255,086,056.70 235,369,135.80
负债及股东权益总计 772,595,751.98 515,242,846.80 382,842,629.88
合并利润表及利润分配表
单位：元
项 目 2006年度 2005年度 2004年度一、主营业务收入 806,694,542.69 538,589,778.22 356,848,162.75
减：主营业务成本 561,703,916.37 381,727,464.64 253,595,030.63
主营业务税金及附加 5,112,230.94 3,354,065.40 2,251,546.85二、主营业务利润 239,878,395.38 153,508,248.18 101,001,585.27
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加：其他业务利润 20,548,542.65 8,448,240.09 5,278,765.91
减：营业费用 43,862,226.57 33,924,191.42 23,181,016.39
管理费用 95,471,259.04 63,843,501.39 39,601,164.39
财务费用 9,309,131.08 5,889,305.01 3,105,820.47
三、营业利润 111,784,321.34 58,299,490.45 40,392,349.93
加：投资收益 79,902.98 -16,503.94 441,414.60
补贴收入 560,750.00 75,000.00 306,211.00
营业外收入 519,202.72 364,442.33 714,649.03
减：营业外支出 3,583,193.65 2,952,175.25 2,001,743.73
四、利润总额 109,360,983.39 55,770,253.59 39,852,880.83
减：所得税 40,251,932.74 17,572,221.43 14,031,294.72
减：少数股东损益 3,679,788.03 2,724,424.66 882,354.14
五、净利润 65,429,262.62 35,473,607.50 24,939,231.97
加：年初未分配利润 38,975,949.17 23,889,000.52 32,723,230.83
其他转入
六、可分配利润 104,405,211.79 59,362,608.02 57,662,462.80
减：提取法定盈余公积 6,632,254.54 3,619,981.50 2,436,493.20
提取法定公益金 1,809,990.75 1,218,246.60
职工奖金福利
提取储备基金
提取企业发展基金
七、可供股东分配的利润 97,772,957.25 53,932,635.77 54,007,723.00
减：应付优先股股利
提取任意盈余公积金
应付普通股股利 22,435,029.90 14,956,686.60 30,118,722.48
转作股本的普通股股利
八、未分配利润 75,337,927.35 38,975,949.17 23,889,000.52
合并现金流量表
单位：元
项 目 2006年度 2005年度 2004年度一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 1,014,148,178.88 676,285,238.00 461,285,999.89
收到的税费返还 2,416,138.44 4,110,218.51 143,247.39
收到的其他与经营活动有关的现金 3,500,860.69 5,251,276.98 408,604.43
经营活动现金流入小计 1,020,065,178.01 685,646,733.49 461,837,851.71
购买商品接受劳务支付的现金 544,657,751.97 415,381,462.33 277,411,377.38
支付给职工以及为职工支付的现金 138,282,511.96 94,181,808.41 58,372,607.47
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支付的各项税费 92,714,517.58 51,835,688.66 38,012,296.46
支付的其他与经营活动有关的现金 71,002,374.83 52,778,933.44 47,050,467.99
经营活动现金流出小计 846,657,156.34 614,177,892.84 420,846,749.30经营活动产生的现金流量净额 173,408,021.67 71,468,840.65 40,991,102.41二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金
取得投资收益所收到的现金 208,978.57 105,132.15
处置固定无形和长期资产收回的现金 3,516,591.20 170,124.49 1,500,352.00
收到的其他与投资活动有关的现金 1,599,613.88 811,492.20 7,541,259.82
投资活动现金流入小计 5,325,183.65 981,616.69 9,146,743.97
购建固定无形和长期资产支付的现金 201,565,531.67 128,862,866.85 70,817,037.84
投资所支付的现金 1,936,783.33 473,874.13
其中：购买子公司所支付的现金 473,874.13
支付的其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 201,565,531.67 130,799,650.18 71,290,911.97投资活动产生的现金流量净额 -196,240,348.02 -129,818,033.49 -62,144,168.00三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资所收到的现金 133,429,747.86 149,585,139.76
借款所收到的现金 288,000,000.00 100,800,000.00 74,000,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 421,429,747.86 100,800,000.00 223,585,139.76
偿还债务所支付的现金 268,000,000.00 24,800,000.00 96,000,000.00
分配股利、利润和偿付利息所支付的 31,224,706.77 25,505,068.06 34,179,024.81
其中：子公司支付少数股东的股 21,053.24 730,062.62 29,149.13
支付的其他与筹资活动有关的现金 500,000.00 1,200,000.00 3,403,860.00
筹资活动现金流出小计 299,724,706.77 51,505,068.06 133,582,884.81筹资活动产生的现金流量净额 121,705,041.09 49,294,931.94 90,002,254.95四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额 98,872,714.74 -9,054,260.90 68,849,189.36
合并现金流量表（续）
单位：元补充资料：
项 目 2006年度 2005年度 2004年度1、将净利润调节为经营活动的现金流量：
净利润 65,429,262.62 35,473,607.50 24,939,231.97
加：少数股东本期损益（合并报表填列） 3,679,788.03 2,724,424.66 882,354.14
计提的资产减值准备 3,425,806.63 6,002,553.83 1,764,597.21
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固定资产折旧 22,822,634.34 20,058,776.70 9,250,603.91
无形资产摊销 290,513.16 290,513.16 297,452.32
长期待摊费用摊销 199,937.37 65,005.04 162,242.51
待摊费用减少（减:增加） -537,610.53 426,769.77 -1,100,306.14
预提费用增加（减:减少） 258,496.34 -390,579.43 198,245.83
处置固定资产、无形资产和其他长期资
135,580.58 680,367.51 -583,684.56产的损失（减:收益）
固定资产报废损失 1,148,231.91 528,919.24
财务费用 7,213,341.82 4,724,934.98 2,779,388.40
投资损失（减:收益） -79,902.98 16,503.94 -441,414.60
递延税款贷项（减:借项）
存货的减少（减:增加） -17,759,239.17-33,257,145.37-17,961,183.53
经营性应收项目的减少（减:增加） 31,432,014.60 -6,835,647.09 10,844,049.01
经营性应付项目的增加（减:减少） 55,749,166.95 40,959,836.21 9,559,525.94
其他 400,000.00
经营活动产生的现金流量净额 173,408,021.67 71,468,840.65 40,991,102.412、不涉及现金收支的投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产3、现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额 188,099,550.50 89,226,835.76 98,281,096.66
减：现金的期初余额 89,226,835.76 98,281,096.66 29,431,907.30
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额现金及现金等价物净增加额 98,872,714.74 -9,054,260.90 68,849,189.36
（二）公司最近三年母公司报表
母公司资产负债表
单位：元
资 产 2006年12月31日 2005年12月31日 2004年12月31日
货币资金 166,808,939.38 73,829,940.56 85,397,069.19
短期投资
应收票据 9,078,167.77 4,370,642.43 2,341,786.32
应收股利 1,869,142.19
应收利息
应收账款 58,965,050.30 43,911,633.69 36,099,108.61
其他应收款 30,020,007.54 25,933,878.41 28,699,420.42
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预付账款 22,108,731.36 47,144,583.13 20,749,083.11
应收补贴款
存 货 93,327,439.79 82,405,324.39 57,448,035.69
待摊费用 1,739,365.40 1,186,437.80 1,760,082.46
其他流动资产
流动资产合计 382,047,701.54 278,782,440.41 234,363,727.99
长期投资
长期股权投资 30,277,313.69 23,975,256.27 21,476,069.60
长期债权投资
长期投资合计 30,277,313.69 23,975,256.27 21,476,069.60
其中：股权投资差额 281,511.78 388,685.22 495,858.66
其中：合并价差
固定资产
固定资产原价 265,305,714.70 219,066,989.57 112,011,515.35
减：累计折旧 60,363,828.05 50,948,327.81 38,239,367.58
固定资产净值 204,941,886.65 168,118,661.76 73,772,147.77
减：固定资产减值准备 844,147.84 844,147.84 844,147.84
固定资产净额 204,097,738.81 167,274,513.92 72,927,999.93
工程物资
在建工程 114,591,441.47 9,322,765.87 24,764,609.94
固定资产清理
固定资产合计 318,689,180.28 176,597,279.79 97,692,609.87
无形资产及其他资产
无形资产 5,738,217.29 5,928,730.49 6,119,243.69
长期待摊费用 362,171.75 395,922.50 24,998.00
其他长期资产
无形资产及其他资产合计 6,100,389.04 6,324,652.99 6,144,241.69
递延税项：
递延税款借项
资产总计 737,114,584.55 485,679,629.46 359,676,649.15
母公司资产负债表（续）
单位：元
负债和股东权益 2006年12月31日 2005年12月31日 2004年12月31日流动负债
短期借款 126,000,000.00 86,000,000.00 10,000,000.00
应付票据 35,810,000.00 18,955,000.00 18,368,200.00
应付账款 52,785,892.28 45,717,939.69 31,792,823.41
预收账款 19,014,550.18 12,719,221.19 10,485,913.83
应付工资 23,521,241.59 7,580,618.97 3,281,158.08
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应付福利费 10,604,036.36 9,083,392.12 5,897,151.29
应付股利
应交税金 31,599,791.63 16,845,140.99 10,062,256.86
其他应交款 480,060.45 287,217.26 168,643.63
其他应付款 6,327,920.54 14,050,372.61 15,814,341.87
预提费用 535,896.51 255,273.57 63,835.50
预计负债
一年内到期的长期负债 20,000,000.00
其他流动负债流动负债合计 306,679,389.54 231,494,176.40 105,934,324.47长期负债
长期借款 20,000,000.00
应付债券
长期应付款
专项应付款
其他长期负债长期负债合计 20,000,000.00
递延税项
递延税款贷项负债合计 306,679,389.54 231,494,176.40 125,934,324.47
少数股东权益股东权益
股本 89,783,433.00 74,783,433.00 74,783,433.00
减：已归还投资
股本净额 89,783,433.00 74,783,433.00 74,783,433.00
资本公积 241,167,880.13 123,805,653.71 124,605,653.71
盈余公积 24,153,275.36 17,521,020.82 12,091,048.57
其中：法定公益金 5,840,340.27 4,030,349.52
未分配利润 75,330,606.52 38,075,345.53 22,262,189.40
其中：拟分配现金股利 26,935,029.90 22,435,029.90 14,956,686.60股东权益合计 430,435,195.01 254,185,453.06 233,742,324.68负债和股东权益总计 737,114,584.55 485,679,629.46 359,676,649.15
母公司利润表及利润分配表
单位：元
项 目 2006年度 2005年度 2004年度
一、主营业务收入 707,932,817.65 454,130,300.60 339,209,286.92
减:主营业务成本 496,800,440.33 325,767,570.22 244,268,570.55
主营业务税金及附加 4,778,018.01 3,036,091.51 2,065,528.76
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二、主营业务利润 206,354,359.31 125,326,638.87 92,875,187.61
加:其他业务利润 21,189,801.81 8,826,968.79 5,188,981.33
减:营业费用 37,259,135.60 29,110,035.44 21,619,987.21
管理费用 81,624,249.35 50,011,596.57 36,501,228.00
财务费用 7,867,802.39 5,246,103.71 3,116,193.85
三、营业利润 100,792,973.78 49,785,871.94 36,826,759.88
加:投资收益 6,235,885.21 4,418,717.97 1,811,939.28
补贴收入 485,750.00 306,211.00
营业外收入 512,784.10 144,183.60 697,507.14
减:营业外支出 3,441,853.89 2,564,361.39 1,565,333.84
四、利润总额 104,585,539.20 51,784,412.12 38,077,083.46
减:所得税 38,262,993.77 15,584,597.14 13,712,151.50
减:小数股东损益
五、净利润 66,322,545.43 36,199,814.98 24,364,931.96
加:年初未分配利润 38,075,345.53 22,262,189.40 31,670,719.72
其他转入
六、可供分配的利润 104,397,890.96 58,462,004.38 56,035,651.68
减:提取法定盈余公积 6,632,254.54 3,619,981.50 2,436,493.20
提取法定公益金 1,809,990.75 1,218,246.60
提取职工奖励及福利基
提取储备基金
提取企业发展基金
七、可供投资者分配的利润 97,765,636.42 53,032,032.13 52,380,911.88
减:应付优先股股利
提取任意盈余公积
应付普通股股利 22,435,029.90 14,956,686.60 30,118,722.48
转作股本的普通股股利
八、未分配利润 75,330,606.52 38,075,345.53 22,262,189.40
母公司现金流量表
单位：元
项 目 2006年度 2005年度 2004年度一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 902,788,001.84 568,914,554.31 428,277,409.35
收到的税费返还 2,070,051.91 3,452,797.43 143,247.39
收到的其他与经营活动有关的现金 2,500,530.63 9,072,179.28 403,417.06
现金流入小计 907,358,584.38 581,439,531.02 428,824,073.80
购买商品、接受劳务支付的现金 478,275,908.11 375,863,979.46 271,249,033.47
支付给职工以及为职工支付的现金 107,559,281.48 68,151,425.56 46,140,608.05
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支付的各项税费 85,412,302.54 45,152,993.42 35,840,939.34
支付的其他与经营活动有关的现金 72,325,998.24 42,763,362.08 53,224,606.65
现金流出小计 743,573,490.37 531,931,760.52 406,455,187.51经营活动产生的现金流量净额 163,785,094.01 49,507,770.50 22,368,886.29二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金
取得投资收益所收到的现金 316,350.10 3,788,673.49 323,136.48
处置固定、无形资产和其他长期资产 6,037,926.68 705,792.85 1,430,552.00
收到的其他与投资活动有关的现金 1,521,365.01 751,376.77 733,174.26
现金流入小计 7,875,641.79 5,245,843.11 2,486,862.74
购建固定资产、无形资产和其他长期200,003,130.82 118,919,002.02 53,328,735.23
投资所支付的现金 379,895.89 1,936,783.33 473,874.13
其中：购买子公司所支付的现金 473,874.13
支付的其他与投资活动有关的现金
现金流出小计 200,383,026.71 120,855,785.35 53,802,609.36投资活动产生的现金流量净额 -192,507,384.92-115,609,942.24 -51,315,746.62三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金 133,059,600.01 149,585,139.76
借款所收到的现金 288,000,000.00 100,800,000.00 74,000,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金
现金流入小计 421,059,600.01 100,800,000.00 223,585,139.76
偿还债务所支付的现金 268,000,000.00 24,800,000.00 96,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的 30,858,310.28 20,264,956.89 34,179,024.81
其中：子公司支付少数股东的股利
支付的其他与筹资活动有关的现金 500,000.00 1,200,000.00 3,403,860.00
现金流出小计 299,358,310.28 46,264,956.89 133,582,884.81筹资活动产生的现金流量净额 121,701,289.73 54,535,043.11 90,002,254.95四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额 92,978,998.82 -11,567,128.63 61,055,394.62
母公司现金流量表（续）
单位：元
补充资料：
项 目 2006年度 2005年度 2004年度
1、将净利润调节为经营活动的现金流量：
净利润 66,322,545.43 36,199,814.98 24,364,931.96
加：少数股东本期损益（合并报表填
列）
计提的资产减值准备 3,437,579.73 5,630,772.59 2,293,252.49
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固定资产折旧 17,488,864.40 14,154,608.48 7,532,672.26
无形资产摊销 190,513.20 190,513.20 197,452.36
长期待摊费用摊销 93,750.75 30,320.50 32,529.45
待摊费用减少（减:增加） -552,927.60 573,644.66 -817,469.60
预提费用增加（减:减少） 237,915.44 61,060.57 -222,194.17
处置固定资产、无形资产和其他长期
118,655.01 570,773.11 -575,825.34
资产的损失（减:收益）
固定资产报废损失 1,131,411.47 528,919.24
财务费用 6,944,622.87 4,687,271.02 2,795,715.36
投资损失（减:收益） -6,235,885.21 -4,418,717.97 -1,811,939.28
递延税款贷项（减:借项）
存货的减少（减:增加） -14,700,293.20-27,522,356.96-16,980,987.83
经营性应收项目的减少（减:增加） 36,063,545.52-12,618,929.93-14,931,808.43
经营性应付项目的增加（减:减少） 53,244,796.20 31,440,077.01 20,492,557.06
其他
经营活动产生的现金流量净额 163,785,094.01 49,507,770.50 22,368,886.29
2、不涉及现金收支的投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3、现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额 166,808,939.38 73,829,940.56 85,397,069.19
减：现金的期初余额 73,829,940.56 85,397,069.19 24,341,674.57
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 92,978,998.82-11,567,128.63 61,055,394.62
（三）公司最近一期比较式财务报表
资产负债表
单位：元
母公司 合并
资 产 2007年 2007年 2007年 2007年
6月30日 1月1日 6月30日 1月1日流动资产：
货币资金 97,052,123.95 166,808,939.38 110,715,235.30 190,544,424.76
交易性金融资产
应收票据 6,765,141.74 9,078,167.77 7,065,141.74 10,214,927.77
应收账款 141,070,222.87 58,965,050.30 155,462,134.59 66,856,942.32
1－1－105
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预付款项 35,048,489.84 23,848,096.76 37,898,032.63 25,298,361.62
应收利息
应收股利 210,729.16
其他应收款 31,984,392.49 30,020,007.54 8,728,114.35 7,175,041.35
存货 156,822,866.07 93,327,439.79 185,756,327.76 117,346,450.52
一年内到期的非流动资产
其他流动资产流动资产合计 468,953,966.12 382,047,701.54 505,624,986.37 417,436,148.34非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 36,504,788.39 30,315,317.23 433,362.32 402,953.16
投资性房地产
固定资产 379,403,149.12 194,149,785.04 424,824,735.83 238,170,079.71
在建工程 3,535,639.77 76,504,401.10 3,790,669.83 76,957,158.00
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产 53,368,668.05 53,773,211.43 56,778,711.34 57,267,553.58
开发支出
商誉
长期待摊费用 1,063,564.90 362,171.75 5,277,563.42 1,302,572.29
递延所得税资产 7,710,333.32 8,610,266.49 7,367,927.46 8,435,946.99
其他非流动资产非流动资产合计 481,586,143.55 363,715,153.04 498,472,970.20 382,536,263.73资产总计 950,540,109.67 745,762,854.58 1,004,097,956.57 799,972,412.07
资产负债表（续）
单位：元
母公司 合并
负债和股东权益 2007年 2007年 2007年 2007年
6月30日 1月1日 6月30日 1月1日
流动负债：
短期借款 226,500,000.00 126,000,000.00 236,500,000.00 126,000,000.00
交易性金融负债
1－1－106
浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）
应付票据 48,050,000.00 35,810,000.00 48,050,000.00 35,833,249.18
应付账款 129,375,759.95 52,785,892.28 131,748,042.43 59,195,115.02
预收款项 28,093,024.81 19,014,550.18 32,946,087.12 20,694,697.71
应付职工薪酬 30,113,541.66 36,223,786.14 37,134,403.40 43,532,577.26
应交税费 23,793,800.18 32,079,852.08 27,598,651.46 33,586,551.62
应付利息 406,728.06 223,575.00 406,728.06 225,199.57
应付股利
其他应付款 21,566,192.88 4,541,733.86 19,899,691.26 14,516,586.37
一年内到期的非流动负债
其他流动负债 - 137,109.22流动负债合计 507,899,047.54 306,679,389.54 534,283,603.73 333,721,085.95非流动负债：
长期借款
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债 72,000.00
递延所得税负债
其他非流动负债非流动负债合计 72,000.00负债合计 507,899,047.54 306,679,389.54 534,283,603.73 333,793,085.95股东权益：
股本 107,740,119.00 89,783,433.00 107,740,119.00 89,783,433.00
资本公积 231,434,161.53 243,378,213.46 230,064,370.37 248,378,213.46
减：库存股
盈余公积 25,011,332.26 25,011,332.26 25,011,332.26 25,011,332.26
未分配利润 78,455,449.34 80,910,486.32 82,678,539.33 79,643,653.62
外币报表折算差额
归属于母公司股东权益
445,494,360.96 442,816,632.34合计
少数股东权益 24,319,991.88 23,362,693.78股东权益合计 442,641,062.13 439,083,465.04 469,814,352.84 466,179,326.12负债和股东权益总计 950,540,109.67 745,762,854.58 1,004,097,956.57 799,972,412.07
利润表
单位：元
项 目 2007年1-6月 2006年1-6月
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母公司 合并 母公司 合并一、营业总收入 409,611,904.40 472,960,675.66 293,297,978.53 342,766,016.83
其中：营业收入 409,611,904.40 472,960,675.66 293,297,978.53 342,766,016.83
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入二、营业总成本 360,674,735.36 415,348,009.96 254,384,819.49 302,010,697.74
其中：营业成本 282,209,973.55 321,041,052.28 200,241,220.86 233,303,038.54
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险合同准备金净额
保单红利支出
分保费用
营业税金及附加 2,320,331.59 2,609,368.96 1,827,425.59 1,984,699.43
销售费用 24,262,581.18 29,316,741.10 15,290,574.85 18,730,389.32
管理费用 41,462,637.37 50,458,488.11 31,674,777.24 39,704,005.97
财务费用 4,686,038.60 5,306,515.23 2,779,653.89 3,805,609.85
资产减值损失 5,763,582.23 6,646,253.44 4,540,968.45 4,549,312.29
加：公允价值变动收益（损失以"-敽盘盍校◇
投资收益（损失以"-敽盘◇
30,409.16 30,409.16 1,969,801.39 66,357.66列）
其中：对联营企业和合营
30,409.16 30,409.16 66,357.66 66,357.66企业的投资收益汇兑收益（损失以"-敽盘盍校◇
三、营业利润（亏损以"-敽盘◇
48,937,169.04 57,612,665.70 38,913,159.04 40,755,319.09列）
加：营业外收入 288,905.61 365,848.66 738,186.09 758,941.64
减：营业外支出 2,722,897.45 2,773,588.60 1,510,098.85 1,540,767.98其中：非流动资产处置损失 538,938.70 563,148.01 563,148.01 560,676.01四、利润总额（亏损总额以
46,503,177.20 55,204,925.76 38,141,246.28 39,973,492.75"-敽盘盍校◇
减：所得税费用 22,023,184.28 24,075,246.78 14,544,788.21 15,779,652.15五、净利润（净亏损以"-敽◇
24,479,992.92 31,129,678.98 23,596,458.07 24,193,840.60填列）归属于母公司股东的净利润 29,969,915.61 23,180,588.10
少数股东损益 1,159,763.37 1,013,252.50
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现金流量表
单位：元
母公司 合并
项 目
2007年1-6月 2006年1-6月 2007年1-6月 2006年1-6月一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 447,863,163.97 284,507,732.61 524,568,814.84 342,195,901.49
客户存款和同业存放款项净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
处置交易性金融资产净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
收到的税费返还 - 733,013.07 667,026.72 1,404,513.94
收到其他与经营活动有关的现金 18,239,822.66 2,568,811.56 6,048,262.55 2,731,026.89
经营活动现金流入小计 466,102,986.63 287,809,557.24 531,284,104.11 346,331,442.32
购买商品、接受劳务支付的现金 326,824,289.09 168,733,730.50 353,674,148.42 209,621,720.37
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增加额
支付原保险合同赔付款项的现金
支付利息、手续费及佣金的现金
支付保单红利的现金
支付给职工以及为职工支付的现金 67,216,085.47 39,521,548.65 89,424,967.35 51,797,461.61
支付的各项税费 60,665,184.29 31,357,853.66 64,578,226.25 35,241,457.55
支付其他与经营活动有关的现金 40,518,268.76 28,503,614.85 49,028,105.07 34,618,175.39
经营活动现金流出小计 495,223,827.61 268,116,747.66 556,705,447.09 331,278,814.92经营活动产生的现金流量净额 -29,120,840.98 19,692,809.58 -25,421,342.98 15,052,627.40二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期
68,700.00 85,308.68 68,700.00 88,110.70
资产收回的现金净额
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处置子公司及其他营业单位收到的
现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 718,789.31 541,302.90 781,126.10 569,325.17
投资活动现金流入小计 787,489.31 626,611.58 849,826.10 657,435.87
购建固定资产、无形资产和其他长期
105,295,095.95 29,543,385.96 129,038,948.26 32,762,359.01
资产支付的现金
投资支付的现金 658,020.00
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的
4,777,823.76 - 4,777,823.76
现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 - -
投资活动现金流出小计 110,072,919.71 29,543,385.96 133,816,772.02 33,420,379.01投资活动产生的现金流量净额 -109,285,430.40-28,916,774.38-132,966,945.92-32,762,943.14三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
其中：子公司吸收少数股东投资收到
的现金
取得借款收到的现金 300,500,000.00 188,000,000.00 310,500,000.00 193,500,000.00
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 300,500,000.00 188,000,000.00 310,500,000.00 193,500,000.00
偿还债务支付的现金 200,000,000.00 130,500,000.00 200,000,000.00 135,200,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现
31,850,544.05 24,964,677.70 31,940,900.56 25,339,909.72
金
其中：子公司支付给少数股东的股
40,987.08
利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计 231,850,544.05 155,464,677.70 231,940,900.56 160,539,909.72筹资活动产生的现金流量净额 68,649,455.95 32,535,322.30 78,559,099.44 32,960,090.28四、汇率变动对现金及现金等价物的影响五、现金及现金等价物净增加额 -69,756,815.43 23,311,357.50 -79,829,189.46 15,249,774.54
加：期初现金及现金等价物余额 166,808,939.38 73,829,940.56 190,544,424.76 90,517,482.94六、期末现金及现金等价物余额 97,052,123.95 97,141,298.06 110,715,235.30 105,767,257.48
现金流量表（续）
单位：元
补充资料：
项目 母公司 合并
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2007年 2006年 2007年 2006年
1-6月 1-6月 1-6月 1-6月1、将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 24,479,992.92 23,289,687.48 31,129,678.98 24,193,840.60
加：资产减值准备 5,763,582.23 4,540,968.45 6,646,253.44 4,549,312.29
固定资产折旧、油气资产折耗、生
13,051,527.93 9,226,664.81 16,041,255.41 10,801,036.26产性生物资产折旧
无形资产摊销 404,543.38 95,256.60 488,842.24 145,256.58
长期待摊费用摊销 72,286.85 60,842.82 728,336.59 115,288.28
处置固定资产、无形资产和其他长
538,664.84 563,148.01 542,532.55 560,676.01期资产的损失（收益以"－敽盘盍校◇
固定资产报废损失（收益以"－敽盘◇
- -列）
公允价值变动损失（收益以"－敽盘◇
- -列）
财务费用（收益以"－敽盘盍校◇ 4,379,877.90 2,597,402.30 4,365,285.97 3,072,054.69
投资损失（收益以"－敽盘盍校◇ -30,409.16 -1,663,030.80 -30,409.16 -66,357.66
递延所得税资产减少（增加以"－◇
899,933.17 -1,498,519.59 1,068,019.53 -1,384,615.56号填列）
递延所得税负债增加（减少以"－◇
- -号填列）
存货的减少（增加以"－敽盘盍校◇ -64,451,740.99-31,298,305.51 -70,011,326.69-36,166,435.22
经营性应收项目的减少（增加以"－◇
-98,397,195.60-43,009,325.25-104,837,338.32-41,097,619.54号填列）
经营性应付项目的增加（减少以"－◇
84,168,095.55 56,788,020.26 88,447,526.48 50,330,190.67号填列）
其他 - -经营活动产生的现金流量净额 -29,120,840.98 19,692,809.58 -25,421,342.98 15,052,627.402、不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产3、现金及现金等价物净变动情况：
现金的期末余额 97,052,123.95 97,141,298.06 110,715,235.30 105,767,257.48
减：现金的期初余额 166,808,939.38 73,829,940.56 190,544,424.76 90,517,482.94
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额现金及现金等价物净增加额 -69,756,815.43 23,311,357.50-79,829,189.46 15,249,774.54
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（四）最近三年及一期合并所有者权益变动表
1、最近三年合并所有者权益变动表
单位：元
项 目 2006年度 2005年度 2004年度1．股本期初数 74,783,433.00 74,783,433.00 53,783,433.00本期增加 15,000,000.00 21,000,000.00其中：资本公积转入
盈余公积转入
利润分配转入
新增股本 15,000,000.00 21,000,000.00本期减少期末数 89,783,433.00 74,783,433.00 74,783,433.002．资本公积期初数 123,805,653.71 124,605,653.71 349,368.30本期增加 117,362,226.42 124,256,285.41其中：股本溢价 117,359,600.00 124,181,279.76
接受捐赠非现金资产准备
接受现金捐赠
股权投资准备 2,626.42 40,900.31
拨款转入
外币资本折算差额
其他资本公积 34,105.34本期减少 800,000.00其中：转增股本期末数 241,167,880.13 123,805,653.71 124,605,653.713．法定和任意盈余公积期初数 11,680,680.55 8,060,699.05 5,624,205.85本期增加 12,472,594.81 3,619,981.50 2,436,493.20其中：从净利润中提取数 6,632,254.54 3,619,981.50 2,436,493.20其中：法定盈余公积 6,632,254.54 3,619,981.50 2,436,493.20
任意盈余公积
储备基金
企业发展基金
法定公益金转入数 5,840,340.27本期减少
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转增股本
分派现金股利或利润
分派股票股利期末数 24,153,275.36 11,680,680.55 8,060,699.05其中：法定盈余公积 24,153,275.36 11,680,680.55 8,060,699.05
储备基金
企业发展基金4．法定公益金期初数 5,840,340.27 4,030,349.52 2,812,102.92本期增加 1,809,990.75 1,218,246.60其中：从净利润中提取数 1,809,990.75 1,218,246.60本期减少 5,840,340.27其中：集体福利支出期末数 5,840,340.27 4,030,349.525．未分配利润期初未分配利润 38,975,949.17 23,889,000.52 32,723,230.83本期净利润（净亏损以"-敽盘盍校◇ 65,429,262.62 35,473,607.50 24,939,231.97其中：从净利润中提取数本期利润分配 29,067,284.44 20,386,658.85 33,773,462.28其中：集体福利支出期末未分配利润（未弥补亏损以
75,337,927.35 38,975,949.17 23,889,000.52"-敽盘盍校◇
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2、最近一期合并股东权益变动表
单位：元
本 期 数
项 目 归属于母公司的股东权益
少股股东权益 股东权益合计
股本 资本公积 减：库存股 盈余公积 一般风险准备金 未分配利润 其他一、上年年末余额 89,783,433.00241,167,880.13 24,153,275.36 75,337,927.35 21,698,175.54 452,140,691.38加：会计政策变更 7,210,333.33 858,056.90 4,305,726.27 1,664,518.24 14,038,634.74
前期差错更正二、本年年初余额 89,783,433.00248,378,213.46 25,011,332.26 79,643,653.62 23,362,693.78 466,179,326.12三、本期增减变动金额（减少以"-敽盘盍校◇ 17,956,686.00-18,313,843.09 3,034,885.71 957,298.10 3,635,026.72（一）净利润 29,969,915.61 1,159,763.37 31,129,678.98（二）直接计入股东权益的利得和损失 -4,777,823.76 -4,777,823.76
1．可供出售金融资产公允价值变动净额
2．权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响
3．与计入股东权益项目相关的所得税影响
4．其他 -4,777,823.76 -4,777,823.76
上述（一）和（二）小计 -4,777,823.76 29,969,915.61 1,159,763.37 26,351,855.22（三）股东投入和减少股本 4,420,666.67 4,420,666.67
1.股东投入股本
2．股份支付计入股东权益的金额 4,420,666.67 4,420,666.67
3．其他（四）利润分配 -26,935,029.90 -202,465.27 -27,137,495.17
1.提取盈余公积
2.提取一般风险准备
3．对股东的分配 -26,935,029.90 -202,465.27 -27,137,495.17
4．其他（五）股东权益内部结转 17,956,686.00-17,956,686.00
1．资本公积转增股本 17,956,686.00-17,956,686.00
2．盈余公积转增股本
3．盈余公积弥补亏损
4．其他四、本期期末余额 107,740,119.00230,064,370.37 25,011,332.26 82,678,539.33 24,319,991.88 469,814,352.84
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三、公司合并报表范围变化的说明
（一）2004年度，公司纳入合并财务报表的控股子公司
所占权益
企业全称 注册资本 经营范围 实际投资额
比例临海市伟星电镀有限公司 200万元 电镀加工 150万元 75%上海伟星钮扣有限公司 50万美元 钮扣生产销售 37.5万美元 75%临海伟星优利雅钮扣有限公司 1,000万元 钮扣生产销售 510万元 51%深圳联达钮扣有限公司 1,000万元 钮扣生产销售 510万元 51%
注：上海伟星钮扣有限公司现已更名为上海伟星服装辅料有限公司。
（二）2005年度、2006年度公司合并财务报表范围没有发生变更
（三）2007年上半年报告合并财务报表范围发生变更情况的说明
1、2007年上半年公司收购了伟星光学公司，系由同一控制下企业合并而增加的子公司
经2007年4月12日公司第三届董事会第二次会议审议批准，公司与伟星集团及伟星集团上海实业发展有限公司于2007年4月13日签订的《股权转让协议书》，以人民币计4,777,823.76元受让伟星集团及伟星集团上海实业发展有限公司分别持有的上海伟星光学有限公司60%和40%股权。公司已于2007年6月7日支付股权转让款4,777,823.76元，拥有该公司的实质控制权。股权转让基准日为2007年5月31日。2007年上半年将上海伟星光学有限公司纳入合并财务报表范围，并调整合并资产负债表期初数。该公司相关财务数据如下：
单位：元
项 目 2007年5月31日 2006年12月31日
资产 26,415,740.87 19,222,224.88
负债 18,667,198.45 13,338,025.35
净资产 7,748,542.42 4,436,941.00
单位：元
项 目 2007年1－5月
收入 9,025,314.24
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净利润 1,932,850.16
经营活动产生的现金流量净额 3,367,022.04
现金及现金等价物净增加额 -431,083.53
2、关于同一控制下企业合并的判断依据
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制且该控制并非暂时的（通常指一年以上，含一年），为同一控制下的企业合并。伟星集团持有公司32.45%的股权，对公司拥有实质控制权，因此判断本次合并属于同一控制下的企业合并。
3、合并日的确定依据
上海伟星光学有限公司已于2007年6月1日办妥股权变更登记手续，公司实际取得对上海伟星光学有限公司的控制权，因此确定2007年5月31日为合并日。
四、新旧会计准则差异调节表及审阅意见
（一）注册会计师审阅意见
浙江天健会计师事务所有限公司审阅了公司新旧会计准则合并股东权益差异调节表，并出具了浙天会审[2007]第679号审阅报告，发表如下审阅意见：
"根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信差异调节表没有按照《企业会计准则第38号--首次执行企业会计准则》和《通知》的有关规定编制。"
（二）新旧会计准则股东权益差异调节表
公司于2007年1月1日起开始执行财政部于2006年颁布的《企业会计准则》（以下简称新会计准则），目前公司正在评价执行新会计准则对公司财务状况、经营成果和现金流量所产生的影响，在对其进行慎重考虑或参照财政部对新会计准则的进一步讲解后，公司在编制2007年度财务报告时可能对编制"新旧会计准则股东权益差异调节表"（以下简称"差异调节表"）时所采用相关会计政策或重要认定进行调整，从而可能导致差异调节表中列报的2007年1月1日股东权益（新会计准则）与2007年度财务报告中列报的相应数据之间存在差异。
单位：元
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项目 注释 项目名称 金额
1 2006年12月31日股东权益（旧会计准则） 430,442,515.84
1 长期股权投资差额
其中：同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额
其他采用权益法核算的长期股权投资贷方差额
2 拟以公允价值模式计量的投资性房地产
3 因预计资产弃置费用应补提的以前年度折旧等
4 符合预计负债确认条件的辞退补偿
5 2 股份支付
6 符合预计负债确认条件的重组义务
7 企业合并
其中：同一控制下企业合并商誉的账面价值
根据新准则计提的商誉减值准备
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以
8
及可供出售金融资产
9 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
10 金融工具分拆增加的权益
11 衍生金融工具
12 3 所得税 8,218,763.79
13 其他
14 4 按照新会计准则调整的少数股东权益 21,915,460.76
2007年1月1日股东权益（新会计准则） 460,576,740.39
主要项目附注：
1、2006年12月31日股东权益的金额取自公司按照旧企业会计准则和《企业会计制度》编制的2006年12月31日合并财务报表。该报表业经浙江天健会计师事务所有限公司审计，并于2007年4月12日出具了浙天会审[2007]第608号标准无保留意见《审计报告》。该报表相关的编制基础和主要会计政策参见本公司2006年度财务报告。
2、股份支付
公司2006年6月26日第二次临时股东大会审议通过了《公司股票期权激
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）励计划》，决定向公司部分董事、监事、高级管理人员9人授予股票期权共计608万份，行权价格9.06元/股。经公司2006年10月30日第三届董事会第二次临时会议决议通过，确定上述股票期权的授予日为2006年10月27日。根据公司股权激励计划，自2006年10月27日两年后可以开始行权，同时规定可行权日为公司定期报告公布后的第2个交易日至下一次定期报告公布前10个交易日内，因此，最早的行权日为2008年10月。根据《会计准则第11号-股份支付》和《企业会计准则-首次执行企业会计准则》的相关规定，对于可行权日在首次执行日或之后的股份支付，应按权益工具授予日的公允价值，将应计入首次执行日之前等待期的成本费用金额调整留存收益，相应增加资本公积。因此该项计划对首次执行日的净资产总额无影响。
3、所得税
根据旧会计准则，公司采用应付税款法核算所得税，截至2006年12月31日公司应收账款－坏账准备与其他应收款－坏账准备账面余额共计6,592,126.95元，计税基础为0.00元；存货跌价准备账面余额10,054,396.78元；固定资产减值准备账面余额872,147.84元；05年度计入损益但已作纳税调整，可在以后年度税前抵扣的装修费376,045.25元；已计提未发放，但在计税工资额度内的工资及福利费9,190,882.83元。根据新会计准则，上述事项共产生可抵扣暂时性差异27,085,599.65元，应确认递延所得税资产8,436,049.01元，其中应列入少数股东权益的递延所得税资产为217,285.22元。
上述合计应确认递延所得税资产8,436,049.01元，扣减应列入少数股东权益的递延所得税资产217,285.22元，应调增股东权益8,218,763.79元。
4、按照新会计准则调整的少数股东权益
根据旧会计准则，公司2006年12月31日合并财务报表中少数股东权益为21,698,175.54元；根据新会计准则，子公司按照股权权益差异调节表调整所有者权益后应增加公司少数股东权益217,285.22元。根据新会计准则，两项合计应调增少数股东权益21,915,460.76元。
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五、最近一期可比财务报表新旧会计准则差异调节过程
（一）2006年1-6月利润表调整事项说明
根据中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露规范问答第7号--新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披露》（证监会计
[2007]10号）的规定，本公司2006年1－6月净利润差异调节表如下：
单位：元
项 目 金 额
2006年1－6月净利润（旧会计准则） 21,106,855.68
追溯调整项目影响合计数 2,042,587.54
其中：投资收益 53,586.73
所得税 1,384,615.56
同一控制下企业合并增加 604,385.25
加：少数股东损益 1,044,397.38
2006年1－6月净利润（新会计准则） 24,193,840.60
其中：归属于母公司股东之净利润 23,180,588.10
少数股东损益 1,013,252.50
假定全面执行新会计准则的备考信息
其他项目影响合计数 1,253,583.83
其中：职工福利费 1,253,583.83
加：少数股东损益 -2,542.55
2006年1－6月模拟净利润 25,444,881.88
其中：归属于母公司股东之净利润 24,434,171.93
少数股东损益 1,010,709.65
（二）2006年1月1日股东权益影响情况
本公司自2007年1月1日起执行财政部2006年2月公布的《企业会计准则》，并对2006年度财务报表进行了追溯调整。2007年年初运用新会计政策追溯计算的会计政策变更累计影响数为5,163,783.17元，其中，调增年初未分配利润4,305,726.27元，调增盈余公积858,056.90元。追溯调整事项具体如下：因本期同一控制下企业合并取得的子公司期初留存收益并入本公司的累积
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）影响数计-563,059.00元，因同一控制下企业合并形成的长期股权投资借方差额追溯调整的累积影响数为-281,511.78元，确认递延所得税资产和负债的累积影响数为8,218,687.28元，确认可行权日在2007年1月1日之后的股份支付的累积影响数为-2,210,333.33元。上述会计政策变更对2007年1－6月损益的影响为减少净利润3,111,318.36元。
单位：元
项 目 金 额
2006年1月1日股东权益（旧会计准则） 255,086,056.70
长期股权投资差额 -388,685.22
其中：同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额 -388,685.22
其他采用权益法核算的长期股权投资贷方差额
拟以公允价值模式计量的投资性房地产
因预计资产弃置费用应补提的以前年度折旧等
符合预计负债确认条件的辞退补偿
股份支付
符合预计负债确认条件的重组义务
企业合并 3,847,642.19
其中：同一控制下企业合并商誉的账面价值
根据新准则计提的商誉减值准备
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以及
可供出售金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
金融工具分拆增加的权益
衍生金融工具
所得税 4,218,306.63
其他
按照新会计准则调整的少数股东权益 17,796,490.20
2006年1月1日股东权益（新会计准则） 280,559,810.50
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六、最近三年及一期的重要财务指标及非经常性损益明细表
（一）主要会计数据及财务指标
（未特别注明的，以合并报表口径计算）
2007年 2006年 2005年 2004年
财务指标
6月30日 12月31日 12月31日 12月31日
流动比率 0.95 1.26 1.20 2.15
速动比率 0.60 0.91 0.80 1.56
资产负债率（母公司，%） 53.43 41.61 47.66 35.01
应收账款周转率 4.25 14.77 12.27 8.67
存货周转率 2.12 5.45 4.72 4.54
每股收益（元） 0.28 0.73 0.47 0.33
全面摊薄的净资产收益率（%） 6.73 15.20 13.91 10.60
扣除非经常性损益后全面摊薄的净资产
6.70 15.64 14.62 11.03
收益率（%）
每股经营活动产生的现金流量净额（元） -0.24 1.93 0.96 0.55
每股净现金流量(元) -0.74 1.101 -0.121 0.921
研发支出占主营业务收入的比例（%） 0.44 1.46 1.61 1.52
注：上述财务指标的计算公式
1、流动比率=流动资产/流动负债
2、速动比率=速动资产/流动负债
3、资产负债率（母公司）=母公司总负债/母公司总资产
4、应收账款周转率=主营业务收入/应收账款平均余额
5、存货周转率=主营业务成本/存货平均余额
6、每股收益=净利润/期末股份总数
7、净资产收益率=净利润/期末净资产
8、扣除非经常性损后净资产收益率＝扣除非经常性损益后净利润/期末净资产
9、每股经营活动现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股份总数
10、每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股份总数
11、研究与开发费用占主营业务收入比例=研究开发费用/主营业务收入
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（二）公司最近三年加权平均净资产收益率和每股收益计算表
公司按照《公开发行证券信息披露编报规则第9号-净资产收益率和每股收益的计算及披露（2001年制订）》计算的最近三年净资产收益率和每股收益以及按照《公开发行证券信息披露编报规则第9号-净资产收益率和每股收益的计算及披露（2007年修订）》计算的最近一期净资产收益率和每股收益如下表所示：
1、最近三年净资产收益率
全面摊薄净资产收益率(%) 加权平均净资产收益率(%)
计算基准 2004 2005 2006 2004 2005 2006
年度 年度 年度 年度 年度 年度以主营业务利润为基础 42.91 60.18 55.73 64.02 63.19 60.72以营业利润为基础 17.16 22.85 25.97 25.60 24.00 33.77以净利润为基础 10.60 13.91 15.20 15.81 14.60 21.26以扣除非经常性损益后
11.03 14.62 15.64 16.46 15.35 21.81的净利润为基础
2、最近三年每股收益
全面摊薄每股收益(元/股) 加权平均每股收益(元/股)
计算基准 2004 2005 2006 2004 2005 2006
年度 年度 年度 年度 年度 年度
以主营业务利润为基础 1.35 2.05 2.67 1.57 2.05 3.05
以营业利润为基础 0.54 0.78 1.25 0.63 0.78 1.42
以净利润为基础 0.33 0.47 0.73 0.39 0.47 0.83
以扣除非经常性损益后
0.35 0.50 0.75 0.40 0.50 0.86
的净利润为基础
上述财务指标的计算公式：
（1）全面摊薄净资产收益率=报告期净利润 期末净资产
（2）全面摊薄每股收益=报告期净利润 期末股份总数
（3）加权平均净资产收益率（ROE）
NP
ROE=------------------------------------------------
E0+NP 2+Ei Mi M0-Ej Mj M0
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其中：NP为报告期净利润；E0为期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数。
（4）加权平均每股收益（EPS）
NP
EPS=----------------------------------------------
S0+S1+Si Mi M0-Sj Mj M0
其中：NP为报告期净利润；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购或缩股等减少股份数；M0为报告期月份数；Mi为增加股份下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。
3、最近一期净资产收益率和每股收益
净资产收益率（%） 每股收益(元/股)
报告期利润 全面摊薄 加权平均 基本每股收益 稀释每股收益
上年 上年 上年 上年
本期数 本期数 本期数 本期数
同期数 同期数 同期数 同期数归属于公司普通
6.73 8.80 6.55 8.69 0.28 0.26 0.27 0.26股股东的净利润扣除非经常性损益后归属于公司 6.70 8.82 6.52 8.71 0.28 0.26 0.27 0.26普通股股东的净利润
上述财务指标的计算过程
（1）全面摊薄净资产收益率=P E
其中：P分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；E为归属于公司普通股股东的期末净资产。
P
（2）加权平均净资产收益率=------------------------------------------------------------------
（E0+NP 2+Ei Mi M0-Ej Mj M0 Ek Mk M0）
其中：NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产下一月份起至报告期期末的
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月份数；Mj为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ek为因其他交
易或事项引起的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动下一月份起至
报告期期末的月份数。
P
（3）基本每股收益=-------------------------------------------
S0+S1+Si Mi M0-Sj Mj M0-Sk
其中：S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报
告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股
或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；
M0报告期月份数；Mi为增加股份下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减
少股份下一月份起至报告期期末的月份数。
P+（已确认为费用的稀释性潜在普通股利息－转换费用） （1-所得税率）
（4）稀释每股收益=-----------------------------------------------------------------------------------
（S0＋S1＋Si Mi M0－Sj Mj M0◇k
+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）
（5）根据2007年5月10日公司2006年度股东大会通过的2006年度利
润分配方案，公司以2006年12月31日总股本为基数,每10股以资本公积转
增2股。为了保持每股收益的前后期可比性，2006年1-6月的股本按调整后的
股本计算每股收益指标，即2006年1-6月股本为74,783,433.00股，调整后股
本为89,740,119股。
（三）公司最近三年及一期的非经常性损益明细表（以合并财务报表的数
据为基础）
1、最近三年非经常性损益明细表（以合并财务报表的数据为基础）
单位：元
项 目 2006年度 2005年度 2004年度处置长期股权投资、固定资产、在建工程、
-1,283,812.49 -1,231,665.75 584,019.90无形资产、其他长期资产产生的损益越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免各种形式的政府补贴 560,750.00 75,000.00 306,211.00计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）短期投资损益，（除国家有关部门批准设立的有经营资格的金融机构获得的短期投资损益外）委托投资损益各项非经常性营业外收入、支出 -1,780,178.44 -1,356,067.17 -1,870,779.26以前年度已经计提各项减值准备的转回因不可抗力因素而计提的各项资产减值准备债务重组损益资产置换损益交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益比较财务报表中会计政策变更对以前期间净利润的追溯调整数其他非经常性损益项目小 计 -2,503,240.93 -2,512,732.92 -980,548.36减：企业所得税影响数（所得税减少以"-敱◇
-577,063.36 -640,662.44 54,973.08示）少数股东损益影响数（亏损以"-敱硎荆◇ -29,701.94 -46,003.36 -3,515.20非经常性损益净额 -1,896,475.63 -1,826,067.12 -1,032,006.24
2、最近一期非经常性损益明细表（以合并财务报表的数据为基础）
根据中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司的信息披露规范问答第
1号--非经常性损益》（2007修订）的规定，公司2007年上半年非经常性损
益发生额情况如下（收益为＋，损失为-）：
单位：元
项 目 本期数 上年同期数
非流动资产处置损益 -542,532.55 -560,676.01
越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助（与公司业务密切相关，按照
250,000.00 235,750.00
国家统一标准定额或定量享受除外）
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费（经国
家有关部门批准设立的有经营资格的金融机构对非金融
企业收取的资金占用费除外）
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企业合并的合并成本小于合并时应享有被合并单位可辨
认净资产公允价值产生的损益
非货币性资产交换损益
委托投资损益
因不可抗力因素，如自然灾害而计提的各项资产减值准
备
债务重组损益
企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等
交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期
1,932,850.16 604,385.25
净损益
与公司主营业务无关的预计负债产生的损益
其他营业外收支净额 -2,115,207.39 -456,900.33
其他非经常性损益项目
小 计 -474,889.78 -177,441.09
减：企业所得税影响数（所得税减少以"－敱硎荆◇ -590,018.48 -225,358.57
少数股东所占份额 3,557.02 -2,263.28
非经常性损益净额 111,571.68 50,180.76
七、2007年第三季度财务会计信息（未经审计）
（一）2007年9月30日资产负债表
单位：（人民币）元
2007年9月30日 2007年1月1日
项目
合并 母公司 合并 母公司流动资产：
货币资金 164,011,869.75 139,678,570.22 190,544,424.76 166,808,939.38
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产
应收票据 20,763,246.53 19,310,509.64 10,214,927.77 9,078,167.77
应收账款 147,132,408.31 130,379,055.00 66,856,942.32 58,965,050.30
预付款项 53,513,962.02 46,619,958.30 25,298,361.62 23,848,096.76
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
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应收利息
其他应收款 8,090,334.23 44,094,447.26 7,175,041.35 30,020,007.54
买入返售金融资产
存货 176,586,906.16 146,054,840.08 117,346,450.52 93,327,439.79
一年内到期的非流动资产
其他流动资产流动资产合计 570,098,727.00 526,137,380.50 417,436,148.34 382,047,701.54非流动资产：
发放贷款及垫款
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 413,427.13 45,890,316.61 402,953.16 30,315,317.23
投资性房地产
固定资产 416,436,951.82 369,528,883.10 238,170,079.71 194,149,785.04
在建工程 10,223,485.21 9,357,150.45 76,957,158.00 76,504,401.10
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产 55,992,921.67 52,625,027.81 57,267,553.58 53,773,211.43
开发支出
商誉
长期待摊费用 4,732,438.73 1,266,489.83 1,302,572.29 362,171.75
递延所得税资产 6,071,304.54 6,702,257.22 8,435,946.99 8,610,266.49
其他非流动资产非流动资产合计 493,870,529.10 485,370,125.02 382,536,263.73 363,715,153.04资产总计 1,063,969,256.10 1,011,507,505.52 799,972,412.07 745,762,854.58流动负债：
短期借款 281,500,000.00 271,500,000.00 126,000,000.00 126,000,000.00
向中央银行借款
吸收存款及同业存放
拆入资金
交易性金融负债
应付票据 35,470,000.00 35,470,000.00 35,833,249.18 35,810,000.00
应付账款 112,694,667.94 111,857,509.74 59,195,115.02 52,785,892.28
预收款项 31,255,716.98 26,376,486.79 20,694,697.71 19,014,550.18
卖出回购金融资产款
应付手续费及佣金
应付职工薪酬 31,443,979.07 25,038,174.79 43,532,577.26 36,223,786.14
应交税费 31,958,333.29 28,344,633.17 33,586,551.62 32,079,852.08
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应付利息 812,279.66 787,012.06 225,199.57 223,575.00
其他应付款 10,026,862.51 22,849,952.10 14,516,586.37 4,541,733.86
应付分保账款
保险合同准备金
代理买卖证券款
代理承销证券款
一年内到期的非流动负债
其他流动负债 137,109.22流动负债合计 535,161,839.45 522,223,768.65 333,721,085.95 306,679,389.54非流动负债：
长期借款
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债 72,000.00
递延所得税负债
其他非流动负债非流动负债合计 72,000.00负债合计 535,161,839.45 522,223,768.65 333,793,085.95 306,679,389.54所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 140,062,154.00 140,062,154.00 89,783,433.00 89,783,433.00
资本公积 200,081,943.34 201,451,734.50 248,378,213.46 243,378,213.46
减：库存股
盈余公积 24,153,275.36 24,153,275.36 25,011,332.26 25,011,332.26
一般风险准备
未分配利润 136,141,994.90 123,616,573.01 79,643,653.62 80,910,486.32
外币报表折算差额归属于母公司所有者权
500,439,367.60 489,283,736.87 442,816,632.34 439,083,465.04益合计少数股东权益 28,368,049.05 23,362,693.78所有者权益合计 528,807,416.65 489,283,736.87 466,179,326.12 439,083,465.04负债和所有者权益总计 1,063,969,256.10 1,011,507,505.52 799,972,412.07 745,762,854.58
（二）2007年1-9月利润表
单位：（人民币）元
2007年1-9月 2006年1-9月
项目
合并 母公司 合并 母公司
一、营业总收入 832,190,832.43 725,299,941.43 602,453,010.42 518,261,758.03
其中：营业收入 832,190,832.43 725,299,941.43 602,453,010.42 518,261,758.03
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利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入二、营业总成本 700,747,440.95 614,046,739.13 521,362,074.32 445,409,503.33其中：营业成本 554,549,721.31 491,214,083.04 410,640,816.41 354,822,227.03
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险合同准备金净额
保单红利支出
分保费用
营业税金及附加 4,816,016.06 4,373,381.53 3,582,508.63 3,361,623.27
销售费用 50,056,907.78 41,695,471.18 30,393,008.35 24,864,238.32
管理费用 79,537,316.29 65,861,922.65 64,166,744.34 51,690,854.27
财务费用 9,037,990.45 8,203,548.51 7,122,398.36 5,621,801.93
资产减值损失 2,759,963.03 2,708,806.19 5,477,297.43 5,069,457.71
加：公允价值变动收益（损失以"-敽盘盍校◇
投资收益（损失
10,473.97 10,473.97 20,699.20 20,699.20以"-敽盘盍校◇
其中：对联营企业和合营企业的投资 10,473.97 10,473.97 20,699.20 20,699.20收益
汇兑收益（损失以"-敽盘盍校◇
三、营业利润（亏损以"-◇
131,443,391.48 111,253,202.30 81,090,936.10 72,852,254.70号填列）
加：营业外收入 502,148.96 420,600.91 1,287,278.52 1,266,522.97
减：营业外支出 3,153,523.41 2,988,814.66 2,429,859.79 2,376,088.02
其中：非流动资产
735,974.05 725,560.50 1,292,330.71 1,303,549.72处置损失四、利润总额（亏损总
128,792,017.03 108,684,988.55 79,948,354.83 71,742,689.65额以"-敽盘盍校◇
减：所得税费用 43,021,080.52 39,043,871.96 26,187,107.79 24,706,896.44五、净利润（净亏损以"-◇
85,770,936.51 69,641,116.59 53,761,247.04 47,035,793.21号填列）
归属于母公司所有
82,166,538.48 51,275,550.98者的净利润
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少数股东损益 3,604,398.03 2,485,696.06六、每股收益：
（一）基本每股收
0.59 0.50 0.44 0.40益
（二）稀释每股收
0.57 0.48 0.44 0.40益
注：2006年1-9月财务数据未按照新会计准则调整。
（三）2007年1-9月现金流量表
单位：（人民币）元
2007年1-9月 2006年1-9月
项目
合并 母公司 合并 母公司一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务
844,655,858.97 689,865,550.30 656,830,921.62 571,493,581.96收到的现金
客户存款和同业存放款项净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
处置交易性金融资产净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
收到的税费返还 965,812.38 1,764,183.36 1,128,551.88
收到其他与经营活
2,529,661.91 16,772,031.56 2,037,621.64 2,024,583.52动有关的现金
经营活动现金流
848,151,333.26 706,637,581.86 660,632,726.62 574,646,717.36入小计
购买商品、接受劳务
556,084,644.36 461,447,685.23 404,231,219.32 356,352,340.88支付的现金
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客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增加额
支付原保险合同赔付款项的现金
支付利息、手续费及佣金的现金
支付保单红利的现金
支付给职工以及为
145,554,055.12 110,697,349.35 89,233,936.02 66,382,600.71职工支付的现金
支付的各项税费 82,559,994.16 73,407,340.72 68,243,667.17 62,488,685.37
支付其他与经营活
70,672,550.93 58,516,501.82 57,393,169.82 47,782,976.61动有关的现金
经营活动现金流
854,871,244.57 704,068,877.12 619,101,992.33 533,006,603.57出小计
经营活动产生
-6,719,911.31 2,568,704.74 41,530,734.29 41,640,113.79的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金
取得投资收益收到
210,729.16 107,371.54的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收 109,185.05 109,185.05 516,461.88 515,837.88回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活
1,524,336.54 1,449,562.23 963,748.28 917,588.92动有关的现金
投资活动现金流
1,633,521.59 1,769,476.44 1,480,210.16 1,540,798.34入小计
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支 136,161,026.82 127,047,715.16 81,856,420.06 77,253,665.06付的现金
投资支付的现金
质押贷款净增加额
取得子公司及其他
4,777,823.76 14,777,823.76 379,895.89营业单位支付的现金净
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流
140,938,850.58 141,825,538.92 81,856,420.06 77,633,560.95出小计
投资活动产生
-139,305,328.99-140,056,062.48-80,376,209.90-76,092,762.61的现金流量净额
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现
132,259,600.00 132,259,600.00金
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现
383,000,000.00 373,000,000.00 228,000,000.00 228,000,000.00金
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流
383,000,000.00 373,000,000.00 360,259,600.00 360,259,600.00入小计
偿还债务支付的现
227,500,000.00 227,500,000.00 143,000,000.00 143,000,000.00金
分配股利、利润或偿
36,007,314.71 35,143,011.42 28,176,477.54 27,812,168.91付利息支付的现金
其中：子公司支付给
602,223.44少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活
400,000.00 400,000.00动有关的现金
筹资活动现金流
263,507,314.71 262,643,011.42 171,576,477.54 171,212,168.91出小计
筹资活动产生
119,492,685.29 110,356,988.58 188,683,122.46 189,047,431.09的现金流量净额四、汇率变动对现金及现金等价物的影响五、现金及现金等价物净
-26,532,555.01 -27,130,369.16 149,837,646.85 154,594,782.27增加额
加：期初现金及现金
190,544,424.76 166,808,939.38 89,226,835.76 73,829,940.56等价物余额六、期末现金及现金等价
164,011,869.75 139,678,570.22 239,064,482.61 228,424,722.83物余额
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第七节 管理层讨论与分析
公司近三年及一期的财务数据已经浙江天健会计师事务所有限公司审计。公司于2007年1月1日开始执行新会计准则，近一期会计报表列示和会计科目发生变化，本节所称2007年期初数为按新会计准则调整数。
一、财务状况分析
（一）资产构成及其减值准备
1、资产总额构成
单位：万元
2007年6月30日2006年12月31日2005年12月31日2004年12月31日
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
(%) (%) (%) (%)流动资产 50,562.50 50.36 40,269.66 52.12 28,992.22 56.27 23,987.63 62.66长期投资 43.34 0.04 68.45 0.09 81.35 0.16 83.00 0.22固定资产
42,861.54 42.69 36,276.45 46.96 21,766.64 42.24 13,555.03 35.40及在建工程无形资产及
6,942.42 6.91 645.02 0.83 684.07 1.33 658.59 1.72其他资产总资产 100,409.80 100 77,259.58 100 51,524.28 100 38,284.26 100
100%
80%
62.66%
50.36% 52.12% 56.27%
60% 46.96%
42.69% 42.24%
35.40%
40%
6.91%
0.83%
20% 1.72%
1.33%
0.04% 0.09% 0.22%
0.16%
0%
2007年6月30日 2006年12月31日 2005年12月31日 2004年12月31日
流动资产 固定资产及在建工程 无形资产及其他资产 长期投资
近三年，公司资产总额较上年同期分别增长34.58%、49.95%，2007年上
1－1－133
浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）半年期末较期初增长25.52%。
从资产结构来看，近三年及一期流动资产占资产总额的比例分别为62.66%、56.27%、52.12%和50.36%，所占比例较高，主要是公司业务规模快速增长导致期末存货及应收账款增多。
从所占比例变动情况来看，公司流动资产占资产总额的比例呈逐年下降趋势，固定资产所占比例增长较大，主要是公司2004年－2007年上半年公司募集资金按承诺及计划投入激光雕刻钮扣技改项目、金属钮扣技改项目、塑钢和金属拉链技改项目、尼龙和隐形拉链技改项目、高档拉链技改项目和多彩人造水晶钻技改项目等扩大生产规模，增加固定资产投资所致。
长期投资和无形资产除2007年上半年以外始终保证比较平稳的增长状态。与2007年上半年按照新会计准则调整的无形资产及其他资产期初数6,700.61万元相比较，无形资产及其它资产期末数变化不大。
2、主要资产减值准备提取情况
单位：万元
2007年 2006年 2005年 2004年
项 目
6月30日 12月31日 12月31日 12月31日
坏账准备 1,197.25 659.14 676.73 386.58
短期投资跌价准备
存货跌价准备 1,165.58 1,005.44 645.27 335.16
长期投资减值准备
固定资产减值准备 87.21 87.21 87.21 87.21
无形资产减值准备
在建工程减值准备
委托贷款减值准备
公司严格按照《企业会计制度》、会计准则和公司的会计政策的规定，对各项资产进行了全面检查，并根据谨慎性原则的要求，合理预计应收款项、存货、固定资产等可能发生的损失，对可能发生的损失计提了减值准备。
3、资产质量
（1）存货
截至2007年6月30日，公司流动资产为50,562.50万元，其中存货净值为18,575.63万元，占公司流动资产的36.74%。其中，原材料4,813.33万元，
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）在产品3,909.36万元，库存商品9,766.64万元，委托加工物资61.67万元，包装物22.79万元、低值易耗品1.84万元，分别占存货净值的25.91%、21.05%、52.58%、0.33%、0.12%和0.01%。
由于公司主要产品钮扣、拉链等按订单生产且品种多样、个性化强，若出现毁损、滞销容易造成贬值，基于谨慎性原则，公司采取了较为谨慎的存货跌价准备政策，最近三年及一期期末公司存货跌价准备余额分别为335.16万元、645.27万元、1,005.44万元和1,165.58万元，其中产成品跌价准备所占比例分别为78.47%、89.82%、96.43%和98.88%。
（2）应收账款
截至2007年6月30日，公司应收账款净额为15,546.21万元，占流动资产的比例为30.75%，占当期主营业务收入的34.13%。其中，账龄在一年以内的应收账款余额占应收账款余额的比例为97.85%。
公司对应收款项采取帐龄分析法和个别认定法计提坏帐准备。公司对帐龄在1年以内、1-2年、2-3年和3年以上的应收款项计提坏帐准备的比例为5%、15%、40%和100%。截至2007年6月30日，本公司应收账款按照会计政策计提1,014.22万元坏账准备，应收账款跌价准备计提充分，公司应收账款的质量较高。
公司所处服装辅料行业与下游服装及家用纺织品行业联系较为密切，因此生产销售具有一定的季节性影响。总体而言，每年年初为公司生产销售的淡季，自3月份开始进入销售旺季直至年底。通常情况下，公司对主要客户的应收帐款信用期为30-60天，开始进入旺季时信用期略长，此后逐步缩短，回收加快。由于公司3月份进入销售旺季，销售收入大幅增长，但同时信用期略长，回笼速度相对较慢，因此应收账款出现跨半年度情况，从而导致半年度应收账款余额较年初大幅增加。但随着公司全面进入旺季，销售收入和回款速度均大幅增加，2007年1-9月，公司销售收入较2007年1-6月增加了3.4亿元，但应收账款余额减少了1,000万元。因此，可以看出公司上半年的应收账款大幅增加是销售季节性因素造成的，随着下半年回笼速度的加快，预计到年底能有一定水平下降。
（3）固定资产及在建工程
近三年及一期，公司投入新建项目和完成建设的项目较多，固定资产成新度
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）高，资产质量良好，报告期内不存在需要计提固定资产减值准备的情形。
管理层认为，公司资产整体质量优良，资产减值准备计提符合资产质量的实际情况，计提金额充分、合理。
（二）主要债项分析
公司负债结构分析
单位：万元
2007年6月30日 2006年12月31日2005年12月31日2004年12月31日
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
(%) (%) (%) (%)流动负债 53,428.36 100 32,045.51 100 24,240.28 100 11,171.38 84.82其中：短期借款 23,650.00 44.26 12,600.00 39.32 8,600.00 35.48 1,000.00 7.59
应付票据 4,805.00 8.99 3,581.00 11.17 1,895.50 7.82 1,836.82 13.95
应付账款 13,174.80 24.66 5,772.54 18.01 5,541.50 22.86 3,562.93 27.05
预收账款 3,294.61 6.17 1,967.27 6.14 1,367.59 5.64 1,087.86 8.26
应付工资 3,713.44* 6.95 2,527.90 7.89 1,056.11 4.36 407.56 3.09
应付福利费 1,416.21 4.42 1,209.17 4.99 849.87 6.45
应交税金 2,759.87* 5.17 3,256.83 10.16 1,787.49 7.37 1,089.48 8.27
其他应付款 1,989.97 3.72 774.72 2.42 700.08 2.89 986.32 7.49
预计负债 7.20 0.02 40.00 0.30长期负债 2,000.00 15.18其中：长期借款 2,000.00 15.18负债合计 53,428.36 100 32,045.51 100 24,240.28 100 13,171.38 100
*注：此处"应付工资"实为按新会计准则核算的"应付职工薪酬"；撚凰敖◇实为按新会计准则核算的"应交税费"。
公司负债以短期借款、应付账款为主，近三年及一期短期借款占负债的比例分别为7.59%、35.48%、39.32%和44.26%，应付账款占负债的比例分别为27.05%、22.86%、18.01%和24.66%。无持有公司5%以上（含5%）表决权股份的股东账款，无超过1年未偿还的大额应付账款或应付票据。
近年来，公司短期借款规模增加的主要原因是业务规模逐年增大，运营资金需求同步增长以及公司长期资产投入占用了部分流动资金所致。
截至2007年6月30日，应付账款余额主要是公司应付供应商原辅材料款和固定资产暂估入帐尚未支付的工程设备款。其他应付款中应付关联方伟星集
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）团往来款1,021.61万元，主要系公司2007年上半年收购伟星集团控股子公司上海伟星光学有限公司，收购前其经营性资金不足部分来源于伟星集团，截止2007年6月30日往来款尚未结清。截止2007年6月30日，上海伟星光学有限公司应付伟星集团其他应付款为990.29万元。
此外，近三年及一期期末，应付工资在流动资产中占比相对较高，主要是期末应付职工薪酬未支付。
（三）公司偿债能力分析
1、主要偿债指标分析
2007年 2006年 2005年 2004年
财务指标
6月30日 12月31日 12月31日 12月31日流动比率 0.95 1.26 1.20 2.15速动比率 0.60 0.91 0.80 1.56资产负债率（母公司，%） 53.43 41.61 47.66 35.01息税折旧摊销前利润（万元） 7,683 13,989 8,091 5,234利息保障倍数 13.65 16.16 12.8 15.34
注：息税折旧摊销前利润及利息保障倍数计算依据为利息支出净额。
近三年及一期期末，母公司资产负债率分别为35.01%、47.66%、41.61%和53.43%，母公司负债结构合理。
近年来，公司业务保持了较快的发展速度，为扩大产能，固定资产投资规模不断加大，除证券市场融资以外，公司短期借款持续增加，导致短期偿债压力较大。2005年至本期期末，公司负债全部为流动负债。债务结构不尽合理，导致流动比率、速动比率偏低。
近三年一期，公司经营状况良好，主营营业收入持续稳定增长，息税折旧摊销前利润随着公司经营业绩的增长而逐年增长，利息保障倍数良好，到期债务清偿正常。特别是随着公司募集资金投资项目建成投产，公司盈利能力和偿债能力将进一步增强。本次股票发行的募集资金到位后，长期资产占用流动资金的情况也将得到缓解，资产负债结构更趋合理，偿债能力进一步增强。
2、现金流量分析
（1）报告期现金流量情况
单位：万元
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项 目 2007年1-6月 2006年度 2005年度 2004年度经营活动产生的现金流量净额 -2,542.13 17,340.80 7,146.88 4,099.11投资活动产生的现金流量净额 -13,296.69 -19,624.03 -12,981.80 -6,214.42筹资活动产生的现金流量净额 7,855.91 12,170.50 4,929.49 9,000.23现金及现金等价物净增加额 -7,982.92 9,887.27 -905.43 6,884.92
（2）报告期经营活动现金流情况
单位：万元
项 目 2007年1-6月 2006年度 2005年度 2004年度
经营活动产生的现金流量净额 -2,542.13 17,340.80 7,146.88 4,099.11
净利润 3,112.97 6,542.93 3,547.36 2,493.92
差额 -5,655.10 10,797.88 3,599.52 1,605.19
①2007年1-6月现金流量分析
2007年1-6月经营活动产生的现金流量净额为-2,542.13万元，主要原因是公司每年3月逐渐进入产销旺季，至半年度期末销售收入大幅增加，但货款尚处于信用期，未能回笼；而近年来公司金属原材料采购比重加大，付款期较以前大大缩短，进入产销旺季后大量采购对现金需求增大，从而导致半年度经营性现金流出较大。同时，2007年上半年，公司水晶制品分公司和拉链分公司技改项目相继建成投产，产能扩大增加了流动资金的需求进一步加大了经营性现金流出。根据以前年度公司资产占用及应收账款周转情况分析，下半年将有大量现金回流，经营活动现金流量将恢复正常。
2007年1-6月份，投资活动产生的现金流量净额为-13,296.69万元，主要是购建固定资产以及2006年非公开发行股票募集资金项目资金投入已到位所致。筹资活动产生的现金流量净额比上年同期增加了138.35%，主要原因是公司增加了短期借款补充流动资金所致。
以上因素综合影响公司2007年1-6月份现金及现金等价物净增加额比上年同期减少了623.48%。
②2004－2006年现金流量分析
2004年至2006年公司销售商品、提供劳务收到的现金占经营活动流入现金总额的比例都在98.6%以上，说明公司主营业务突出，营销状况良好。2004年至2006年经营活动产生的现金流量净额呈现上升趋势，经营现金流较为充
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）沛，主要是公司近三年产品销售及盈利规模增长，同时现金流管理增强，加速货款回笼所致。
2004年至2006年投资活动产生的现金流量净额为负值，且呈现上升趋势，主要是公司购建固定资产、增加生产设备投入以及2004年和2006年发行股票的募集资金项目的持续资金投入所致。
2005年筹资活动产生的现金流量净额比2004年减少4,070.74万元，主要是公司2004年6月首次公开发行股票2,100万股，募集资金14,518.13万元到帐增加现金流入所致。2006年筹资活动产生的现金流量净额比2005年增加7,241.01万元，主要是公司2006年非公开发行股票1,500万股募集资金13,225.96万元，并增加银行贷款补充流动资金引起现金流入增加。
以上因素综合影响公司2006年现金及现金等价物净增加额比2005年同期增加1192%，现金流充沛。
3、可比上市公司偿债能力分析
公司的主营业务是钮扣、拉链、人造水晶钻等服装辅料的生产、销售，沪深两地尚未有与之主营业务完全相同的上市公司，因此仅选择主营业务相似的服装纺织类上市公司进行参照。
2006年末公司主要偿债指标和同行业上市公司的比较如下：
资产负债率
公司简称 流动比率 速动比率 利息保障倍数
（%）
中国服装 1.23 1.03 57.35 2.51
七匹狼 1.71 1.00 37.26 -
宜科科技 3.73 3.00 14.56 64.16
浔兴股份 1.38 1.05 48.86 4.47
众和股份 1.67 1.43 42.43 6.18
瑞贝卡 3.03 2.02 29.83 10.35
鲁泰A 0.71 0.38 57.11 4.81
三房巷 1.24 0.81 33.83 21.41
雅戈尔 1.09 0.34 60.30 17.66
孚日股份 0.47 0.16 74.62 2.13
飞亚股份 0.78 0.41 48.08 1.17
伟星股份 1.26 0.91 41.48 16.16
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行业平均 1.53 1.05 45.48 13.73*
注：因七匹狼2006年度利息净支出为负值，不需计算利息保障倍数指标，计算行业平均值时剔除。
数据来源：根据WIND提供数据统计。
与相似行业上市公司相比，公司2006年末流动比率和速动比率偏低，公司负债结构不尽合理，短期偿债压力较大。公司资产负债率低于行业平均水平，处于合理的范围。公司2006年的利息保障倍数为16.16，远高于行业平均水平，良好的经营业绩、充沛的经营活动现金流量保障了公司的偿债能力。
随着公司国内外市场的不断开拓、产能的继续释放，以及股权资本的补充，公司的偿债能力将继续提高。
（四）资产周转能力分析
1、公司资产周转能力分析
财务指标 2007年1-6月 2006年度 2005年度 2004年度
应收账款周转率 4.25 14.77 12.27 8.67
存货周转率 2.12 5.45 4.72 4.54
总资产周转率 0.52 1.25 1.20 1.17
公司近三年应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率逐年稳步上升。其中，应收账款周转率逐年上升主要是因为公司严格控制赊销规模、优化信用政策、加大应收账款清欠力度；存货周转保持在较好的水平主要是因为公司始终密切关注原材料市场及产品销售市场最新动态，合理调整采购及销售策略，科学决策，公司存货水平适度，存货积压和变现的风险相对较低，从而保持了较好地存货周转水平。应收账款及存货周转速度的加快，使公司总资产周转率也相对提高，公司资产周转能力较好。
2007年上半年，由于公司在3月份逐渐进入产销旺季后，原材料备货、产成品存货和销售收入同时大幅增加，致使公司半年度末存货余额、应收账款余额大幅增加；2007年上半年拉链分公司和水晶制品分公司产能扩大在一定程度上进一步增加了存货余额，从而使得公司2007年半年度应收账款周转率、存货周转率较其他年度期末水平低。
2、可比上市公司周转能力分析
2006年末公司主要资产周转指标和同行业上市公司的比较如下：
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公司简称 应收账款周转率（次） 存货周转率（次） 总资产周转率（次）
中国服装 13.21 9.83 1.48
七匹狼 20.40 2.99 0.97
宜科科技 3.95 4.43 0.53
浔兴股份 7.03 3.84 0.81
众和股份 7.52 4.20 0.53
瑞贝卡 9.26 2.33 1.03
鲁泰A 25.55 2.63 0.61
三房巷 16.10 6.97 1.06
雅戈尔 16.89 0.81 0.48
孚日股份 12.59 2.31 0.61
飞亚股份 23.36 5.71 0.87
伟星股份 14.77 5.45 1.25
行业平均 14.22 4.29 0.85
数据来源：根据WIND提供数据统计。
由上表可以看出，2006年末公司各项资产周转指标均高于行业平均水平，
说明公司的资产经营管理能力较强，资产运营效率较高。
（五）财务性投资情况
截止2007年6月30日，公司未持有金额较大的交易性金融资产、可供出
售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资。
二、盈利能力分析
（一）主营业务收入分析
1、产品类别分析
2007年1-6月份 2006年度 2005年度 2004年度
产品类别 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元）（%）（万元）（%）（万元） （%）（万元）（%）钮扣 25,150.22 55.21 51,680.65 64.06 31,744.10 58.94 19,267.86 53.99拉链 11,513.91 25.27 17,279.83 21.42 10,225.63 18.99 8,166.88 22.89其他服装辅料 3,349.15 7.35 5,388.71 6.68 8,669.90 16.10 6,267.86 17.56人造水晶钻 2,345.51 5.15 3,466.85 4.30 391.15 0.73电镀加工 1,844.23 4.05 2,853.42 3.54 2,828.20 5.25 1,982.23 5.55光学镜片 1,351.91 2.97
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近三年一期，公司主营业务收入持续快速增长。从产品结构看，公司原有主导产品钮扣、拉链保持着较好的增长速度，贡献了75%以上的主营业务收入。主要是公司为适应市场需求，利用募集资金扩大产品产能、加大技术改造力度、延伸公司产品线、提高产品附加值，保持了上述两项产品的竞争优势，销售规模不断扩大所致。
为不断开拓新的业务领域，开发高附加值产品，公司自2005年开始从事人造水晶钻的生产销售，当年实现销售收入391.15万元，占当期主营业务收入的0.73%。2006年公司非公开发行股票募集资金，其中6,000万元用于新型多彩人造水晶钻技改项目。公司人造水晶钻业务规模迅速扩大，实现销售收入3,466.85万元，占当期主营业务收入的4.30%。公司本次募集资金将投资于高档多彩人造水晶钻的技术改造项目，项目达产后高档人造水晶钻产品的销售占公司主营业务收入的比重将进一步提升。
电镀加工业务2004-2006年在公司主营业务收入中所占比重基本稳定，2007年上半年有较大增长。其他服装辅料产品实现主营业务收入规模近三年一期基本保持稳定。
2007年6月公司收购上海伟星光学公司，该公司2007年1-6月实现光学镜片销售收入1,351.91万元，占当期主营业务的2.97%。
2、销售区域分析
2007年1-6月 2006年度 2005年度 2004年度
地区 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
国内 38,542.42 84.61 65,612.24 81.33 41,503.72 77.06 29,837.45 83.61
国外 7,012.50 15.39 15,057.21 18.67 12,355.26 22.94 5,847.38 16.39
合计 45,554.92 100.00 80,669.45 100.00 53,858.98 100.00 35,684.83 100.00
近三年一期，公司产品销售仍以国内市场为主，内销比例始终保持在80%左右。由于服装行业在国内发展的并不均衡，主要服装生产企业多集中于长三角、珠三角、环渤海湾、福建等地区，公司产品销售区域也多集中于此。
为加快产品国际化发展进程，增加出口是公司业务发展的既定方针之一，公司将不断技术改进、工艺完善、新产品开发、产品结构提升等措施增强公司产品在国际市场上的竞争力。
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3、主营业务收入增长变动分析
2007年1-6月 2006年度 2005年度 2004年度
同比 同比 同比
产品类别 金额 金额 金额 金额
增长 增长 增长
（万元） （万元） （万元） （万元）钮扣 25,150.22 26.20% 51,680.65 62.80% 31,744.10 64.75% 19,267.86拉链 11,513.91 91.57% 17,279.83 68.99% 10,225.63 25.21% 8,166.88其他服装辅料 3,349.15 -5.63% 5,388.71-37.85% 8,669.90 38.32% 6,267.86人造水晶钻 2,345.51 52.05% 3,466.85 786.31% 391.15电镀加工 1,844.23 46.35% 2,853.42 0.89% 2,828.20 42.68% 1,982.23光学镜片 1,351.91 35.54%
合 计 45,554.92 36.85% 80,669.45 49.78% 53,858.98 50.93% 35,684.83
近年来，公司通过市场开拓、扩大产能、加大技术改造力度和优化产品结
构等多项措施，实现了公司主营业务收入快速增长，营业收入和盈利能力持续、
稳步上升。近三年及一期，公司主营业务收入分别较上年同比增长50.93%、
49.78%和36.85%。分析公司最近三年及一期主营业务收入快速增长的主要原
因如下：
（1）产能提高
报告期内，公司加大了固定资产和技术改造投入，特别是两次发行股票募
集资金项目实施后，公司生产能力得到了较大提升。目前公司已形成年产钮扣
65亿粒、拉链1.5亿米、人造水晶钻20亿粒的生产能力。如果本次公开发行
成功，募集资金投资项目可以顺利实施，公司主要产品钮扣、拉链、高档人造
水晶钻产品的产能还将获得更大的提高。
（2）产量增加
近三年一期，公司产品产量情况如下：
产品类别 2007年1-6月 2006年度 2005年度 2004年度
钮扣(亿粒) 25.82 61.55 51.85 29.65
拉链(万米) 4,763.79 9,691.22 7,115.67 6,802.06
电镀加工(万平方米) 31.42 45.36 54.14 34.80
人造水晶钻(亿粒) 9.69 11.02 － －
镜片(万片) 92.67 － － －
随着公司产能的扩张，公司产量也大幅增加，生产运行基本处于饱和状态。
上表中，钮扣产量2005年较2004年获得较大的提高，此后产量基本持平，主
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2006年9月非公开发行所募集资金投资项目高档拉链技改项目和新型多彩水晶钻技改项目实施后，拉链、人造水晶钻产品的产能均获得了较大的提高。2006年拉链产品产量9,691.22万米，较2005年有较大同幅度的提高，销售收入实现了68.99%的增长；人造水晶钻产品产量为11.02亿粒，实现销售收入3,466.85万元，同比增长786.31%。2007年上半年，拉链、水晶钻产品新增产能投入运行，拉链产品销售收入同比上年增长91.57%，人造水晶钻产品销售收入同比上年增长52.05%。
（3）产品结构优化
钮扣产品销售收入是公司最主要的收入来源。2005年、2006年，公司钮扣产品的销售收入同比增长率分别为64.75%、62.80%，保持了快速稳健的增长。2004年、2005年和2006年，钮扣产品产量分别为29.65亿粒、51.85亿粒和61.55亿粒，近两年的产量增长18.71%，但收入却增长了62.80%，主要是因为公司充分利用现有生产能力，迎合市场需要，增加了激光雕刻钮扣、高档金属钮扣等产品的比重，提高了公司产品的盈利能力。
与此同时，公司在保持钮扣产品竞争优势的同时，加大对高档拉链项目、人造水晶钻项目的投入，丰富并完善了公司的产品结构，形成了一定的产销规模。高档拉链和高档人造水晶钻产品对公司主营业务收入及净利润的贡献作用已日益显现。
（4）下游行业带动发展
服装及纺织品行业是我国出口创汇的支柱产业，近几年出口额一直呈高速增长态势，2006年已达到1,440亿美元，是世界纺织品、服装产品出口第一大国。在未来几年内，还将有2,000亿美元的服装贸易转向中国。随着人们生活方式的改变以及生活水平的提高，对服饰品质的要求逐步提高，对个性化、多样化、环保、健康型服饰产品的需求越来越多，近年来公司加大技改力度和研发力度适应了市场的需求。下游服装及纺织品行业的持续增长和产品升级，给公司产品带来了广阔的发展空间。
4、公司产品季节性销售的分析
公司所处服装辅料行业对下游服装及家用纺织品行业联系较为密切，因此生产销售具有一定的季节性影响。公司首次公开发行上市前，单个客户经营规
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模较小，产品销售受服装行业季节性影响较大，公司多在夏、秋两季生产销售
秋装和冬装辅料产品，相对来说上半年为淡季、下半年为旺季。自2004年以
来，公司利用募集资金投入扩大生产规模、提高产品技术含量，同时对客户结
构进行优化选择，目前公司客户集中度相对较高，单个客户订单规模大幅提高。
因大型服装生产企业销售计划性较强，受季节性影响较小，从而淡化了公司销
售的季节性影响；同时，公司近年来出口业务规模不断增长，出口业务的反季
节性生产也在一定程度上淡化了这种季节性影响。但总体而言，每年年初仍为
公司生产销售的淡季，自3月份开始进入销售旺季直至年底。
针对上述，公司不断加强对服装行业及其相关市场的研究、预测和开发,
积极完善产品结构，挖掘淡季的市场潜力，开发适合淡季销售的产品。同时，
公司充分利用国外市场消费者不同的消费特点以抵消国内市场的季节性波动。
大力开拓海外市场，增加淡季销售额。在综合考虑产品结构及销售区域的前提
下，公司将采取各种积极有效的方式促进销售市场纵向和横向发展，削弱季节
性对销售的影响。
（二）利润构成分析
公司近三年一期主营业务利润的构成如下：
单位：万元
2007年1-6月 2006年度 2005年度 2004年度
利润来源 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）钮扣业务 8,234.22 60.72 17,801.15 72.66 11,567.83 73.75 7,295.01 70.65拉链业务 2,501.11 18.44 3,966.21 16.19 2,162.28 13.78 1,705.25 16.52水晶钻业
1,223.32 9.02 1,442.75 5.89 157.54 1.00 － －务电镀加工
380.27 2.80 426.87 1.74 444.34 2.83 305.71 2.96业务其他服装
530.65 3.91 862.09 3.52 1,354.24 8.63 1,019.36 9.87辅料业务镜片业务 691.92 5.10 - - - - - -
公司近年来主营业务利润随着主营业务收入的增长而快速增长，主营业务
利润主要来源于钮扣、拉链、水晶钻销售业务。2006年和2007年上半年拉链
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）和水晶钻业务利润大幅增长主要是近年来公司利用募集资金加大了对该两项业务的投入，2006年和2007年陆续达产，该两项业务实现的收入和盈利都快速增长。
2007年上半年公司电镀加工业务收入和利润也有较大增长；同时，公司还全资控股了上海伟星光学有限公司，增加了镜片业务。
（三）毛利率分析
项 目 2007年1-6月 2006年度 2005年度 2004年度
综合毛利率 29.77% 30.37% 29.12% 28.93%
钮扣业务毛利率 32.74% 34.44% 36.44% 37.86%
拉链业务毛利率 21.72% 22.95% 21.15% 20.88%
水晶钻业务毛利率 52.16% 41.62% 40.28% -
其他服装辅料业务毛利率 15.84% 16.00% 15.62% 16.26%
光学镜片业务毛利率 51.18% - - -
分产品来看，公司钮扣业务毛利率近三年一期下降了五个百分点主要是因为主要原材料不饱和树脂、铜等近年来价格不断上涨增加产品成本所致。公司拉链业务毛利率近三年一期持续稳定在20%左右，未发生重大变化。公司水晶钻业务毛利率水平较高，主要是因为该产品系本公司2005年新开发产品，附加值大。其他服装辅料业务毛利率持续稳定在15%左右，未发生重大变化。
为了抵消主要原材料价格上涨的影响，公司通过技术改造、产品升级、新产品开发、节能降耗、成本控制等措施已消化吸收了部分原材料价格上涨对生产成本的不利影响，使公司综合毛利率持续稳定在30%左右。
最近三年一期，公司主要产品钮扣毛利率均保持30%以上，高于同行业的毛利率水平。主要原因如下：
1、公司是国内钮扣行业的龙头企业，生产规模大，在原材料采购、生产成本和期间费用控制等方面具有一定规模优势。此外公司产品结构主要以中高档钮扣为主，产品档次的提升在销售价格方面具有一定优势；
2、公司充分利用品牌、生产技术、技术研发等优势，把握下游行业需求，积极研发新产品，产品差异化较强，附加值较高；
3、公司注重营销网络建设，重点深化了大客户保障体系建设，致力于向客户提供“全方位、一站式”经营服务，有效节约客户的采购成本，具有较强的产
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）品议价能力，能向下游转嫁原材料、劳动力等导致成本上升的压力。
（四）投资收益和非经常损益等情况
1、公司最近三年及一期对外投资金额和投资收益情况如下表所示：
单位：万元
2007年 2006年 2005年 2004年
项 目
6月30日 12月31日 12月31日 12月31日
对外投资金额（万元） 43.34 68.45 81.35 83.00
投资收益（万元） 3.04 7.99 -1.65 44.14
公司对外投资主要是对公司联营公司广州联星服装用品有限公司的投资。广州联星服装用品有限公司注销手续正在办理中。
2、公司最近三年及一期非经常性损益的情况：
公司近三年一期，非经常性损益主要是处置长期股权投资、固定资产、在建工程等产生的损益以及各项非经常性营业外收入、支出。（公司近三年一期非经常性损益明晰表详见"第六节六（三）2、公司最近三年及一期的非经常性损益明细表"。）
公司投资收益和非经常性损益占公司利润总额的比例较低，对公司经营成果影响较小。
（五）整体经营业绩及与同行业比较
2006年度公司经营业绩与同行业上市公司比较如下：
公司简称 每股收益（元） 销售毛利率（%）销售净利率（%）净资产收益率（%）
中国服装 0.05 4.68 0.63 3.08
七匹狼 0.47 32.25 10.65 14.24
宜科科技 0.54 22.81 24.75 17.44
浔兴股份 0.32 23.78 7.61 9.94
众和股份 0.51 20.60 15.44 12.09
瑞贝卡 0.53 20.18 8.53 10.96
鲁泰A 0.79 25.62 11.69 17.14
三房巷 0.27 10.51 5.65 10.17
雅戈尔 0.42 36.54 12.63 16.60
孚日股份 0.31 23.43 4.98 11.34
飞亚股份 0.01 6.12 0.13 0.23
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伟星股份 0.73 30.37 8.11 15.20
行业平均 0.41 21.41 9.23 11.54
2006年度公司的每股收益、销售毛利率、净资产收益率分别为0.73元、
30.37%、15.20%，行业平均值分别为0.41元、21.41%、11.54%，远高于行
业平均水平。
公司销售净利率为8.11%，略低于行业平均水平，主要是因为当期公司销
售规模快速扩展，销售、管理费用增加，且2006年公司实行股权激励计划，
当期期权费用计入管理费用，影响当期期间费用所致。
三、资本性支出分析
（一）公司最近三年及一期的重大资本支出情况
公司近三年及一期重大的资本支出简要情况如下：
单位：万元
单 位 2007年1-6月 2006年度 2005年度 2004年度深圳联达16%股权 292.96上海伟星服装辅料10%股权 47.39电镀园区工程 192.52 876.81激光雕刻钮扣技改项目 239.29 725.9 737.54 2,181.67金属钮扣技改项目 351.20 1,966.14 2,101.58 2,548.23塑钢金属拉链技改项目 1,254.00 370.49 211.27 1,023.54尼龙隐形拉链技改项目 755.00 247.00 279.60 685.16高档水晶钻技改项目 839.63 4,847.17深圳工业园房产 3,199.73拉链工业园 4,485.88 10,865.81尤溪工业园 589.80 1,575.11上海伟星光学100%股权 477.78
合计 8,402.78 19,612.31 8,297.35 7,655.76
公司在2004年首次公开发行股票和2006年非公开发行股票后，根据招股
书的承诺将募集资金应用于钮扣、拉链、水晶钻产品的技改项目和固定资产投
资，近三年资本性支出逐年增多，投资项目效益良好，对主营业务收入的贡献
较大。
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（二）公司未来重大的资本性支出计划以及资金需求量情况
公司未来重大的资本性支出计划即本次募集资金投资项目。公司将视具体情
况相应采用多渠道的融资方式满足公司的项目建设及相应流动资金需要。
四、重大会计政策或会计估计变更情况
根据财政部的相关要求，本公司已于2007年1月1日开始执行财政部于
2006年颁布的《企业会计准则》。除此之外，本公司报告期内不存在其他会计
政策或会计估计变更的情况。
五、重大或有事项或重大期后事项
（一）或有事项
1、截至2007年6月30日，公司财产抵押情况
单位：万元
抵押 抵押物 借款被担保单位 抵押物 担保借款金额
权人 账面原值 账面净值 到期日
土地使用权 工商银行临海伟星股份 1,651.62 1,397.61 1,100.00 2008.4.25
和房屋 支行
2、截至2007年6月30日，公司财产质押情况
单位：万元
质押物 借款被担保单位 质押物 质押权人 担保借款金额
账面原值 账面净值 到期日伟星股份 定期存单光大银行宁波分行 1,600.0 1,600.00 1,440.00 2007.9.19伟星股份 定期存单光大银行宁波分行 900.00 900.00 810.00 2007.9.8
小计 2,500.00 2,500.00 2,250.00
3、截至2007年6月30日，公司为关联方提供保证担保的情况
单位：万元
被担保单位 贷款金融机构 担保借款余额 借款到期日
上海伟星服装辅料有限公司 交通银行上海奉贤支行 1,000.00 2008.4.28
目前公司及上海伟星服装辅料有限公司财务状况良好，未出现担保借款过
期不能偿付的情况。因此，该或有事项对公司目前的财务状况、盈利能力及持
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）续经营未产生实质性影响。
（二）期后事项
截至2007年6月30日，公司无重大资产负债表日后事项中的非调整事项。
六、2007年第三季度公司财务状况、盈利能力、现金流量分析
由于2007年1月1日起，公司执行新《企业会计准则》，企业会计政策变化较大。按照新《企业会计准则》和上市公司信息披露的有关规定，财务报告中没有对上一年三季度报告按照新《企业会计准则》进行调整，导致2007年三季度只能和2007年期初和中期数据进行比较，与近三年财务报告数据不具备可比性。
（一）财务状况分析
1、资产构成及其减值准备
（1）资产总额构成
2007年9月30日 2007年6月30日
项目
金额（万元） 比例（%） 金额（万元） 比例（%）流动资产 57,009.87 53.58 50,562.50 50.36
其中：货币资金 16,401.19 15.41 11,071.52 11.02
应收票据 2,076.32 1.95 706.51 0.70
预付账款 5,351.40 5.02 3,789.80 3.77长期股权投资 41.34 0.04 43.34 0.04固定资产及在建工程 42,666.05 40.10 42,861.54 42.69无形资产及其他资产 6,679.66 6.27 6,942.42 6.91资产总计 106,396.93 100.00 100,409.80 100.00
截至2007年9月30日，从资产结构看，流动资产、长期股权投资、固定资产及在建工程、无形资产及其他资产占资产总计比例变化不大。其中，流动资产所占比例较2007年6月30日上升约3.22个百分点，主要是公司应收账款回笼加快及短期借款投入流动资金使货币资金增加较快，以及公司销售部分货款采取票据结算及预付原材料款导致应收票据和预付账款增加。
（2）资产质量
①存货
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截至2007年9月30日，公司存货结构如下：
2007年9月30日 2007年6月30日
项目
金额（万元） 比例（%） 金额（万元） 比例（%）库存商品 8,690.55 49.21 9,766.64 52.58原材料 4,769.18 27.00 4,813.33 25.91在产品 4,115.87 23.30 3.909.36 21.05发出商品自制半成品委托加工物资 62.22 0.35 61.67 0.33在途物资包装物 22.79 0.12低值易耗品 20.87 0.11 1.84 0.01
从存货构成看，2007年9月30日公司各项目占存货比例较2007年6月30日变化不大，其中库存商品略有下降主要是公司销售增加较快，原材料和在产品略有上升主要是公司增加生产规模所致。
②应收账款
截至2007年9月30日，公司应收账款账龄结构如下：
2007年9月30日 2007年6月30日
项 目
金额（万元） 比例（%） 金额（万元） 比例（%）
应收账款余额 15,624.01 100.00 16,560.43 100.00
1年以内 15,404.10 98.59 16,205.04 97.85
坏帐准备 910.77 5.83 1,014.22 6.12
应收账款净额 14,713.24 94.17 15,546.21 93.87
2007年前三季度公司主营业务收入由前两季度的45,554.92万元增长到79,716.54万元，增长比例为74.99%，而应收账款净额从前两季度的15,546.21万元下降到14,713.24万元，公司三季度货款回笼水平较前两季度有较大水平提高。
③固定资产及在建工程
截至2007年9月30日，公司固定资产及在建工程较2007年6月30日变化不大，公司资产质量良好。
2、主要债项分析
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公司负债结构分析
2007年9月30日 2007年6月30日
项目
金额（万元） 比例(%) 金额（万元） 比例（%）
流动负债 53,516.18 100.00 53,428.36 100.00
其中：短期借款 28,150.00 52.60 23,650.00 44.26
应付票据 3,547.00 6.63 4,805.00 8.99
应付账款 11,269.47 21.06 13,174.80 24.66
预收款项 3,125.57 5.84 3,294.61 6.17
应付职工薪酬 3,144.40 5.88 3,713.44 6.95
应交税费 3,195.83 5.97 2,759.87 5.17
其他应付款 1,002.69 1.87 1,989.97 3.72
非流动负债
负债合计 53,516.18 - 53,428.36 -
截至2007年9月30日，短期借款较2007年6月30日增加4,500万元，增长幅度为8.34%，主要是公司生产经营规模扩大，增加流动资金贷款所致。其他应付款减少987.28万元主要系上海伟星光学有限公司偿还了伟星集团往来款所致。
3、公司偿债能力分析
（1）主要偿债指标分析
财务指标 2007年9月30日 2007年6月30日
流动比率 1.07 0.95
速动比率 0.74 0.60
资产负债率（母公司，%） 51.63 53.43
息税折旧摊销前利润（万元） 13,459 7,683
2007年第三季度公司流动比率、速动比率较中期有一定提高，短期偿债能力有所改善，母公司资产负债率由中期的53.43%下降到三季度的51.63%，长期偿债压力不大，息税折旧摊销前利润较中期大幅度增长，总体看公司综合偿债能力较强。
（2）现金流量分析
单位：万元
项 目 2007年1-9月 2007年1-6月
经营活动产生的现金流量净额 -671.99 -2,542.13
投资活动产生的现金流量净额 -13,930.53 -13,296.69
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筹资活动产生的现金流量净额 11,949.27 7,855.91
现金及现金等价物净增加额 -2,653.26 -7,982.92
从上表中可以看出，2007年前三季度经营活动现金流量净额较前两季度
有明显改善，主要是由于第三季度公司产销两旺，现金回笼速度较多；投资活
动现金流量净额变化不大；筹资活动现金流量净额增长4,093万元，主要是公
司增加短期借款所致。三季度公司现金及现金等价物增加额较二季度有明显改
善。
4、资产周转能力分析
财务指标 2007年9月30日 2006年9月30日
应收账款周转率 7.84 7.35
存货周转率 3.87 3.59
总资产周转率 0.91 0.86
注：2006年9月30日数据未按新《企业会计准则》进行调整，可比性存在一定缺陷。
2007年三季度公司应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率较去年
同期均有一定程度提高。
5、财务性投资情况
截至2007年9月30日，公司未持有金额较大的交易性金融资产、可供
出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资。
（二）盈利能力分析
1、主营业务收入分析
产品类别收入表
2007年1-9月 2007年1-6月
产品类别
金额（万元） 比例（%） 金额（万元） 比例（%）钮扣 45,904.31 57.58 25,150.22 55.21拉链 18,536.35 23.25 11,513.91 25.27其他服装辅料 5,539.24 6.95 3,349.15 7.53人造水晶钻 4,486.69 5.63 2,345.51 5.15电镀加工 3,065.48 3.85 1,844.23 4.05光学镜片 2,184.47 2.74 1,351.91 2.97
合 计 79,716.54 100.00 45,554.92 100.00
2007年前三季度公司主营业务收入呈快速增长趋势，2007年第三季度实
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）现营业收入35,923.02万元。从分产品收入构成看，2007年前三季度各主要产品实现收入占总收入比例较前两季度变化不大。
2、利润构成分析
主营业务利润构成表
2007年1-9月 2007年1-6月
利润来源
金额（万元） 比例（%） 金额（万元） 比例（%）
钮扣业务 15,671.74 62.66 8,234.22 60.72
拉链业务 4,388.31 17.55 2,501.11 18.44
水晶钻业务 2,372.13 9.48 1,223.32 9.02
电镀加工业务 693.44 2.77 380.27 2.80
其他服装辅料业务 854.46 3.42 530.65 3.91
镜片业务 1,030.21 4.12 691.92 5.10
公司前三季度主营业务利润保持较快增长态势，从利润来源看，钮扣、拉链、水晶钻业务贡献了90%左右的利润，各主要产品贡献利润比例与前两季度相比变化不大。
3、毛利率分析
毛利率分析
项 目 2007年1-9月 2007年1-6月综合毛利率 31.33% 29.77%钮扣业务毛利率 34.14% 32.74%拉链业务毛利率 23.67% 21.72%水晶钻业务毛利率 52.87% 52.16%其他服装辅料业务毛利率 15.43% 15.84%光学镜片业务毛利率 47.16% 51.18%
公司前三季度综合毛利率由前两季度的29.77%提高到31.33%，主要是钮扣、拉链业务比重较大且毛利率分别提高1.5%左右。其他业务毛利率保持平稳态势。
4、投资收益和非经常性损益情况
公司前三季度投资收益和非经常性损益占公司利润总额的比例较低，对公司经营成果影响较小。
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（三）重大或有事项或重大期后事项
2007年7-9月公司无新增重大或有事项和重大资产负债表日后事项中的非调整事项。
七、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析
（一）公司的财务优势
公司近几年保持了非常快的发展速度，总体来看，公司的财务状况良好，具有以下优势：
1、资产盈利能力强
公司主营业务突出，经营业绩良好，资产盈利能力较强，具备持续稳定发展的良好基础。近三年一期，公司主营业务收入持续快速增长。为保持这种优势，公司不断优化完善现有产品结构，不断开发适应市场需求、高科技含量、高附加值的产品，以确保公司在同行业中的竞争优势。
2、资金运营能力强
公司应收账款周转率、存货周转率以及总资产周转率等资金周转能力指标均高于同行业平均水平，公司资产运营能力强、公司生产经营状况良好。
3、现金流量良好
公司经营活动现金流量充足。2004年至2006年公司每股经营活动产生的现金流量净额分别为0.55元、0.96元、1.93元，保证了经营活动的持续正常运行。
4、财务政策稳健
公司的财务管理遵循稳健、谨慎的原则，内部控制制度健全，资产减值准备计提充分，公司资产质量较好。
5、信用记录良好
公司信用记录良好，被中国工商银行股份有限公司临海支行评为AA+级信用单位，在银行及同行中一直保持良好的信用形象，良好的信用增强了公司的融资能力。
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（二）公司的财务劣势
1、原材料价格上涨
公司产品的主要原料为不饱和树脂、化纤等石化产品，以及铜、锌合金等金属原材料。2005年以来，由于石油、铜、锌等价格持续上涨，公司原材料成本不断提高。2004年、2005年、2006年及2007年1-6月份，原材料成本占公司主营业务成本的比例分别为59.14%、60.57%、61.55%和61.25%。
2、人力成本上升
公司属于劳动力密集型生产企业，国内经济的发展，带动劳动力成本上升，其对公司生产成本的影响仅次于原材料。
3、存在短期偿债压力
近年来公司负债全部为流动负债，债务结构不尽合理，导致流动比率、速动比率偏低，同时公司2007年半年度经营活动现金流量净额为负，存在一定的短期偿债压力。
4、出口退税政策的影响
根据财政部、国家税务总局于2007年7月1日起执行的出口退税政策，公司主要产品钮扣和拉链的出口退税率由原来的13%下调至11%。在其他因素不变的情况下，如果出口货物退税率变更1%，对公司2004年、2005年、2006年及2007年1－6月份的综合毛利率影响分别为0.13%、0.18%、0.15%和0.09%，同期公司将分别增加成本45.07万元、96.68万元、121.33万元和40.58万元。随着公司产品出口占销售规模比例的不断提高，出口货物退税率变更对公司的影响增加，将会影响公司产品的市场竞争力。
5、国际贸易国别政策和人民币汇率变动的影响
公司近三年及一期产品出口销售收入占销售收入总额比例分别为16.39%、22.94%、18.67%及15.39%。公司产品出口和原材料进口主要以美元结算，与外方主要以信用证结算，目前收汇风险较小。但随着公司逐步拓展国际业务，外汇汇率的波动尤其是人民币的升值将会对公司产品盈利水平构成负面影响，从而影响到公司产品的竞争力，为公司带来一定风险。
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（三）公司未来发展趋势
公司认为，虽然这些不利因素会持续对公司生产经营产生一定不利影响，但近年来公司通过技术改造、产品升级、新产品开发、节能降耗、成本控制等措施，已经消化吸收了一部分原材料上涨、出口退税政策对成本上涨和产品竞争力所带来的压力；同时，由于服装辅料产品在下游产品成本中所占比例较低且订单周期较短，公司可将部分原材料加工上涨的影响向下转移到下游行业。这使得近三年一期公司综合毛利率持续稳定在30%左右，具有持续的、较高的盈利能力。
公司近年来，经营状况良好，营业收入持续快速增长，年度经营性活动产生的现金流量良好，息税折旧摊销前利润快速增长，并保持了较高利息保障倍数水平。同时，公司银行资信状况良好，筹资渠道较为畅通，能有效化解短期偿债压力。目前，公司财务状况良好。
最后，考虑到本次募集资金公司拟投入到盈利能力较高的高档产品的扩大再生产及其技改项目中，项目建成后将进一步提高公司的盈利能力和产品竞争力，公司未来仍将保持近年来的良好发展趋势。
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第八节 本次募集资金运用
一、预计本次募集资金额
本次公开增发1000万股，预计募集资金总额2.685亿元。
2007年8月23日和2007年9月10日，公司分别召开第三届董事会第三次会议和2007年第二次临时股东大会审议通过了本次增发议案。
本次募集资金将全部投资于以下项目：
单位：万元
项目总 其中固定资 建设 项目备案登记
项目名称
投资额 产投资额 周期 情况
临工经技
新型拉链技改项目 10,820.8 9,006.7 24个月
[2007]37号
临工经技
高档多彩人造水晶钻技改项目 8,280.5 7,398.0 12个月
[2007]36号
临工经技
高品质金属钮扣技改项目 7,288.6 5,756.0 12个月
[2007]38号
合 计 26,389.9 22,160.7 --- ---
二、募集资金余缺部分处理
本次增发募集资金将用于实施以上投资项目，若出现资金缺口，则由公司自筹解决；若有多余部分，则将用于补充流动资金。
三、募集资金投资项目介绍
（一）新型拉链技改项目
1、新型拉链技改项目论证分析
（1）产品市场的发展趋势
随着社会经济和科学技术的发展，拉链由最初的金属材料向非金属材料，单一品种单一功能向多品种多规格综合功能发展，其性能、结构、材料都发生重大变化，并已广泛运用于民用、航天、航空、军事、医疗等各个领域。
由于经济的发展及拉链应用领域的不断拓展，全球拉链市场需求量将逐年上升。世界第三产业的迅猛发展，极大地带动了服装、箱包、体育用品和旅游
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）用品业的发展。拉链作为服装、箱包、体育用品等的主要配套产品，需求量将迅速增加；此外，医用拉链、防水拉链等其它领域特殊拉链的研制成功，在拓宽了拉链的使用范围的同时也增加了对拉链的需求量。
随着人们生活水平的提高，拉链市场需求结构的变化将继续深化。近些年，国际知名服装、箱包等高端拉链用户的生产制造基地纷纷向我国国内转移，就地采购我国知名品牌的拉链产品，使我国高端拉链产品的生产获得了很大的发展。同时，随着国内经济的发展和人民生活水平的提高，国内涌现出一大批中高端服饰、箱包等日用品品牌，国内中高端拉链的需求量不断增加，低档拉链市场份额逐渐降低，拉链市场结构发生了深刻的变化。
（2）市场容量
据中国五金协会统计，我国具有一定规模的拉链生产企业达到2000多家，从事拉链产业的人员有100万人，2006年全国拉链产量320亿米，已成为世界上最大的拉链生产国。据中国拉链协会预测，未来几年，随着下游纺织品、箱包、鞋品和体育用品等行业的快速发展,全球拉链市场仍将保持15%-20%的平均增长速度。中国的拉链行业由于下游产能日益向国内集中，其发展速度很可能超过世界平均水平。
（3）主要竞争对手
据中国拉链协会统计，中国拉链企业中固定资产在1亿元、年销售额在3亿元以上的大型企业约2－3家；固定资产在6000万元、年销售额在1亿元以上的中型企业约15家；而全国拉链行业中小型企业占将近99%，产品互相模仿导致同质化，产品品质不高。国内排名前列的企业除了本公司外，还包括浔兴股份、上海东龙、江苏驰马、福建福兴等。
公司拉链起步比较晚，与国际同行业企业YKK、RIRI相比，在规模和总量方面存在一定差距。拉链产品主要根据不同的市场定位，可分为服装拉链、箱包拉链、码装拉链、市场统货拉链（零售的成品拉链）等，其中以服装拉链的品质、技术和环保要求最高，生产难度大。公司凭借自身技术、管理和营销网络优势，以服装拉链为切入点，经过6年的努力，公司生产规模、品牌的知名度和美誉度、增长潜力等综合实力在服装行业里已名列前茅。
（4）项目产能、产量及销量分析
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近三年及一期公司拉链产品产销情况如下：
项目 2007年上半年 2006年 2005年 2004年
产能（万米） 15,000 10,000 8,000 7,000
产量（万米） 4,763.79 9,691.22 7,115.67 6,802.06
销量（万米） 4,621.83 9,397.58 6,894.37 6,592.56
产销率 97.02% 96.97% 96.89% 96.92%
可以看出公司最近三年一期拉链业务保持了较快速度增长，2004到2006年拉链产销量年均增长率为21%左右，产销率稳定在97%左右，呈现出产销两旺的态势。
本次新型拉链技改项目完全达产后，公司拉链产品新增生产能力如下所示：
序 号 产品名称 单 位 产 量
1 高档尼龙隐形拉链 万米/年 6,000
2 高档塑钢拉链 万米/年 1,400
3 高档金属拉链 万米/年 3,200
合计 万米/年 10,600
本项目完全投产后，公司拉链产能将由项目建设前年产1.5亿米扩大到年产2.5亿米，产能增幅66.67%，可以缓解目前公司拉链产品的满负荷生产状态，进一步提高市场占有率。根据国内拉链行业发展态势和下游行业发展趋势，预计国内拉链行业市场年均增长速度为20%以上。本项目经过两年建设期建成达产后，利用公司现有的营销渠道优势和稳定客户资源优势，新增产量有稳定的市场保障。
2、新型拉链技改项目内容介绍
（1）本项目已经浙江省临海市工业经济局临工经技字【2007】37号登记备案。
（2）项目概况
本项目主要产品为高附加值的新型拉链系列产品。公司将利用现有配套设施，并引进一部分台湾和韩国先进的拉链生产关键设备，再配以自行研发的关键工艺生产设备对拉链生产线进行技术改造，并对厂房、公用设施进行必要的
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）改造。项目完成后，将年新增各类拉链10600万米，产品用于国内外市场销售。
（3）主要工艺流程
本项目生产工艺流程如下：
A、金属拉链生产流程
拉链织带 织带染色 排咪、拼链和打磨
链牙着色烘干定型 定 寸 帖布冲孔
穿拉头、打上下止切断 检 测 包 装
B、塑钢拉链生产流程
拉链织带 织带染色 排咪、拼链
定 寸 帖布冲孔 穿拉头、打上下止切断
检 测 包 装
C、尼龙拉链生产流程
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拉链织带 链牙成型 织带链牙缝合
染 色 定 寸 帖布穿拉头、打上下止
检 测 包 装
（4）主要生产设备选择
为了保证产品达到国内一流水平，在引进目前国际上最先进的生产设备基础上，进行不断的吸收、改进和创新，使之符合自行研制的技术工艺参数要求。本项目拟引进一部分台湾和韩国先进的拉链生产关键设备，再配以自行研发的关键工艺生产设备，采用进口与国产设备相结合的原则，既能节约用汇50％，又能使产品达到国际先进水平，主要设备选择情况如下：
序号 设备名称 单位 数量 单价（万元）
尼龙拉链生产设备
1 高速织带机 台 120 2.20
2 经纱机 台 10 3.50
3 成型机 台 150 2.30
4 缝合机 台 150 1.50
5 定寸机 台 10 4.00
6 下止机 台 13 3.00
7 上止机 台 30 1.20
8 全自动穿拉头机 台 12 5.00
9 全自动方块插销机 台 10 11.00
10 半自动方块插销机 台 24 0.80
11 全自动切断机 台 10 2.50
12 半自动切断机 台 20 0.40
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）13 贴布机 台 10 5.5014 冲孔机 台 10 2.0015 整烫机 台 2 4.0016 双下止机 台 3 2.0017 分开机 台 10 7.0018 辅助设备 台 150 1.0019 实验.检测设备 台 20 1.50
金属拉链生产设备
1 高速织带机 台 70 2.20
2 芯线编织机 台 20 1.75
3 植齿机 台 50 1.80
4 方牙高速植齿机 台 20 45.00
5 抛光机 台 30 2.00
6 整烫机 台 15 4.00
7 定寸机 台 20 4.00
8 自动下止机 台 15 1.00
9 自动H型下止机 台 8 5.0010 半自动上止机 台 20 0.5011 自动上止机 台 12 2.5012 半自动切断机 台 20 0.4013 自动切断机 台 10 2.5014 半自动插销方块机 台 20 0.8015 全自动插销方块机 台 12 11.0016 贴布机 台 12 5.5017 冲孔机 台 15 2.0018 冲床 台 20 0.3519 全自动穿头机 台 15 5.0020 实验检测设备 台 10 4.0021 辅助设备 套 100 2.00
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塑钢拉链生产设备
1 高速织带机 台 30 2.20
2 芯线编织机 台 20 1.75
3 经纱机 台 3 3.50
4 全自动注塑成型机 台 15 7.50
5 分开机 台 15 7.00
6 定寸机 台 12 6.00
7 贴布机 台 10 5.50
8 冲孔机 台 12 2.00
9 自动切断机 台 10 2.5010 半自动切断机 台 20 0.4011 穿拉头机 台 10 5.0012 粉碎机 台 20 0.3013 搅拌机 台 10 0.5014 整烫机 台 2 5.0015 辅助设备 台 100 1.0016 实验检测设备 台 10 5.00
拉头组装线生产设备
1 热室压铸机 台 15 20.00
2 拉头组装机 台 30 4.00
3 流动式抛光机 台 5 1.50
4 辅助设备 台 100 0.30
模具车间生产设备
1 铣床 台 5 4.00
2 车床 台 1 4.00
3 线切割 台 4 5.00
4 电脉冲 台 8 8.00
5 精雕机 台 5 17.00
6 模具抛光机 台 5 0.40
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7 立体刻模铣床 台 2 3.00
8 电焊机 台 5 0.60
9 钻床 台 10 0.50
10 磨刀机 台 5 0.40
11 砂轮机 台 5 0.20
12 磨床 台 6 5.00
13 雕铣机 台 3 10.00
（5）物料及能源供应
本项目所用的主要原材料为：涤纶丝、尼龙单丝、铝扁丝、拉头、挂片等，国内各大厂家均有售，原材料供应充足。
本工程外部电源引自上级110/10kV降压变电所，单回路专用电源引入。引入方式为架空引至本厂区后采用电力电缆埋地引入本工程10KV高压配电所。本期工程设备装机总容量为1200kW，有功计算负荷660kW,无功计算负荷640kVar,静电电容器补偿容量220KVar，视在计算负荷600VA,变压器容量800kVA。
本项目以市政自来水为给水水源，采用生产、生活、消防合一的供水体制。以DN150给水管从临海大道引至厂区，沿主要道路以DN150给水管成环状布置，其余为枝状。本项目日用水量为600吨。
（6）项目选址及土地
本项目位于临海市经济开发区前江南路8号,本项目利用公司已征土地，新建生产车间22,140平方米。
（7）环境保护
项目投产后有一定量的生活污水、噪声、固废，无有害废气产生。
产生最多的固体废物为金属边角料和织带边角料，临海有收购点加以回收，可集中后定期出售。
本项目主要生产工艺设备噪音在85分贝以下，符合国家有关噪音标准。因此，生产车间内一般不采用特别的降噪措施。
本项目拉链织带的染色通过公司已建染色车间内染色，染色车间染色能力
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）能满足本项目的要求，同时染色废水已通过环保验收。
本项目环境影响报告表已经浙江省临海市环境保护局临环管【2007】77号文批复。
（8）投资估算及效益预测
本项目总投资10,820.8万元，其中，建设投资（即固定资产投资）为9,006.7万元，铺底流动资金1,814.1万元。
本项目建设期为两年，税后投资回收期为5.9年（含2年建设期）。项目达产后预计年新增销售收入23,462万元，利润总额4,655万元。
（9）项目实施进度安排
本项目建设周期预计为两年。
（二）高档多彩人造水晶钻技改项目
1、高档多彩人造水晶钻技改项目论证分析
（1）产品的发展趋势
人造水晶钻作为一种重要的基础饰品，被广泛运用于服装、钮扣、箱包、鞋帽、工艺品等各种领域，其主要功能是模拟钻石的效果，赋予被镶嵌物品华贵、美丽的色彩。
目前，国内只有为数不多的人造水晶钻生产企业生产的产品达到了或者接近国际水平。奥地利水晶钻和捷克水晶钻在我国高档人造水晶钻产品市场占有率在90%左右。随着国内外消费升级、人们生活水平的提高，未来人造水晶钻的生产将逐渐向中高档产品转移，国内企业需加大产品研发、市场开拓力度，以打破国内外高端市场被境外厂商垄断的局面。
（2）市场容量
我国是人造水晶钻的消费大国，人造水晶钻的消费量增速非常快，保守估计国内市场人造水晶钻的市场容量至少在100亿元左右。
人造水钻主要应用于服装、饰品领域。而作为新兴产业，饰品行业在发达国家的发展较为成熟，全球发达国家和地区饰品的年贸易总量接近1,000亿美元。我国在工艺品、服饰品领域历来在国际市场上具有比较优势，是此类轻工产品的出口大国，行业发展前景广阔，相关行业的发展必然带动人造水钻行业
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）的快速发展。
（3）主要竞争对手
由于人造水晶钻生产工艺复杂，技术难度大，质量要求高，目前国内只有广东、浙江等少数地区的生产企业引进了国外技术和设备进行生产，国内高档人造水晶钻产品仍基本上依靠进口。奥地利水晶钻和捷克水晶钻在我国高档人造水晶钻产品市场占有率在90%左右，奥地利的施华洛世奇年营业额达18亿欧元，产品种类高达1,000余种，是全球最大的人造水晶钻生产企业。除施华洛世奇以外，国外企业佩秋莎、阿斯芙等也是公司的主要竞争对手。
（4）公司实施项目的必要性分析
公司作为服装辅料行业的龙头企业，经过前几年的开发和创新，已解决了水钻的原材料及生产的技术难题，目前SAB水晶钻已经开发出具有国际行业领先的同质产品，这样将为本公司不断扩大国内外市场份额创造良好条件。
通过2006年的证券市场融资，公司成功开发了新型多彩水晶钻，现已具备了年产20亿粒水钻的生产能力，开创了产销两旺的经营局面，产品的营利能力较高、发展前景良好，仅去年就实现销售收入3,466.85万元，但产业化、规模化生产已迫在眉睫。
公司经过近二十年的发展，在以钮扣为主的服装辅料行业创出了国内名牌，营销网络遍布全国，涉足世界。水钻与拉链、钮扣的销售渠道相同或相近。因此，在现有水钻生产线的基础上，抓住机遇，不断创新，再次引进世界一流的人造水晶钻生产线，生产各种中高档人造水晶钻，不仅可以改变国内高档水钻依靠进口的现状、降低成本，提高国产纺织及饰品的国际竞争力，同时还可以用最小的代价，最大限度地利用公司现有的生产管理和营销网络资源，提高公司的经营规模和经济效益，培育出服饰辅料产业的新增长点，使公司的服饰辅料产业结构更加合理，竞争力更强。
（5）项目产能分析
公司于2003年开始人造水晶钻的研发，2005年进行试生产，2006年公司水晶钻产量为11.02亿粒，2007年上半年产量为9.69亿粒，现已形成年产20亿粒的生产能力。公司人造水钻的产销情况如下表所示：
项目 2007年上半年 2006年 2005年 2004年
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2005年开始
产能（亿粒） 20 15
试生产，未做
产量（亿粒） 9.69 11.02
具体数据统 -
计
销量（亿粒） 9.40 10.69
产销率 97.01% 96.97% -
可以看出，公司利用在国内服装辅料行业龙头企业的品牌和营销优势，自2005年开始介入人造水钻业务后，业务规模迅速扩大，2007年上半年的产销量就与2006年全年基本相当。目前公司人造水钻基本满负荷生产，面对下游不断增长的市场需求，生产能力不足已经成为公司人造水钻业务发展的一个瓶颈。
本次高档多彩人造水晶钻技改项目完全达产后，公司人造水晶钻产品新增生产能力如下所示：
序 号 产品名称 单 位 产 量
1 白水钻 亿粒/年 15
2 多彩水钻 亿粒/年 5
合计 - 20
本项目完全投产后，公司人造水晶钻产能将由项目建设前年产20亿粒扩大到年产40亿粒，产能增幅100%，在现有品牌和营销网络支持下，有助于公司此项业务迅速做大，市场占有率迅速提升。
2、高档多彩人造水晶钻技改项目内容介绍
（1）本项目已经浙江省临海市工业经济局临工经技【2007】36号登记备案。
（2）项目概况
本项目拟采用由本公司开发并经过几年实际应用的一系列人造水晶钻新材料、新技术、新工艺，同时结合国际上最先进的生产装备，以建成技术先进、装备一流、管理现代化、产品质量处于国际领先的新型产业化企业。
项目投产后，年可增产人造水晶钻20亿粒，产品将用于国内外市场销售。
（3）主要工艺流程
本项目生产工艺流程如下：
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）
（4）主要生产设备选择
为了保证产品达到国内一流水平，在引进目前国际上最先进的生产设备基础上，进行不断的吸收、改进和创新，使之符合自行研制的技术工艺参数要求。本项目拟引进一部分欧洲制造的人造水晶钻生产关键设备，再配以自行研发的关键工艺生产设备，采用进口与国产设备相结合的原则，既能节约用汇50％，又能使产品达到国际先进水平，主要设备情况如下：
单价
序号 设备名称 单位 数量
（万元）
一、进口设备
1 冷加工玻璃切割机 台 40 100.00
2 喷涂线 台 2 200.00
二、国产设备
1 磨抛机 台 12 15.00
2 气泵 台 3 50.00
3 清洗机 台 3 15.60
4 纯水机 台 2 13.20
5 污水处理设备 套 1 230.00
（5）物料及能源供应
本项目所用的主要原材料为自产和外购玻璃棒、玻璃珠，玻璃珠国内各大厂家均有销售，所需辅助材料可通过公司现有供货渠道解决，原材料供应充足。
本工程外部电源引自上级110/10kV降压变电所，单回路专用电源引入。引入方式为架空引至本厂区后采用电力电缆埋地引入本工程10KV高压配电所。本期工程设备装机总容量为1700kW,有功计算负荷900kW,无功计算负荷850kVar,静电电容器补偿容量220KVar,视在计算负荷997VA，变压器容量1,200kVA。
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）
本项目以市政自来水为给水水源，采用生产、生活、消防合一的供水体制。以DN150给水管从临海大道引至厂区，沿主要道路以DN150给水管成环状布置，其余为枝状，本项目日用水量为350吨。
（6）项目选址及土地
本项目位于临海市经济开发区前江南路8号，本公司已征用土地新建生产车间11,070平方米。
（7）环境保护
项目投产后水钻在研磨、抛光及清洗过程有少量废水、粉尘产生，同时有一定量的生活污水、噪声、固废，无有害废气产生。
工业废水主要是研磨、抛光及清洗过程有少量废水产生，该废水无毒、无有机物及无机污染物，废水经沉淀处理仍重复使用。生活污水经过处理后最终排入开发区排污管网。
本项目环境影响报告表已经浙江省临海市环境保护局临环管【2007】76号文批复。
（8）投资估算及效益预测
本项目总投资为8,280.5万元，其中建设投资(即固定资产)估算为7,397.7万元，铺底流动资金882.8万元。
本项目建设期为一年，税后投资回收期为5.2年（含1年建设期）。本项目达产后预计年新增销售收入10,256万元，利润总额正常年为3,043万元。
（9）项目实施进度安排
本项目建设周期预计为一年。
（三）高品质金属钮扣技改项目
1、高品质金属钮扣技改项目论证分析
（1）产品市场发展趋势
随着人们生活水平的逐渐提高，钮扣也不断向中高档发展，集实用型、观赏型和装饰型为一体，新品种、新材料、新工艺和千姿百态的造型层出不穷，不断取代低档钮扣。金属制品钮扣更是以其优良的性能，也在过去的几年中得到了迅猛的发展，在中国的市场份额不断增大，市场潜在消费能力每年约按15%
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）的速度在递增。2005年全国共销售了55.1亿粒各类中高档金属钮扣，2006年金属钮扣销售增长迅猛，达到71亿粒，增长率达到28.86%。未来5-10年内，国内金属钮扣市场将仍然快速增长，主要原因是服装休闲化及职业装的普及与流行，而这二类服装恰恰是金属扣件的应用主体，另外近年来，羽绒服的普及化及时装化大行其道，羽绒服也应用了大量的金属扣件。此外，金属制品扣件在消费品上的运用日趋广泛，从服装、鞋帽、箱包、配件等日常生活的各个层面都有应用。我国金属制品扣件通过近几年的发展，在服装辅料领域有了较大的市场份额，年均发展速度在30%以上，产品行销国际市场，特别是2005年增长速度更高达40%，未来发展前景广阔。
（2）主要竞争对手
公司是全球最大的钮扣企业之一，中国钮扣行业的龙头企业。钮扣产品的生产销售始终保持高速增长的态势，产品毛利率一直保持在30%以上，公司钮扣产品具有很强的市场竞争能力。2006年，我国中高档钮扣产量为373亿粒，公司产量为61.55亿粒，钮扣市场占有率约为17%左右。国内钮扣生产企业以中、小型企业居多，分布在浙江以及广东、福建等地区，竞争目标是中低档钮扣市场。近几年市场竞争加剧，国内钮扣企业不断完善自身市场网络和营销队伍建设，产品品质、服务质量不断提升，产品定位逐渐走向中高档。
来自台湾、香港等地区钮扣生产企业，对产品质量要求较为严格，基本上以中高档钮扣为主，如香港明生钮扣厂、香港三本立钮扣制品有限公司等在珠江三角洲地区有较强的竞争优势，是本公司的主要竞争对手。
（3）项目产能、产量及销量分析
2004年至今，公司金属钮扣销售收入占总收入的比例一直在45%以上，是公司附加值较高的产品。2007年上半年，公司金属钮扣产量占公司钮扣总产量的22.10%，但销售收入占总收入的比例达到了48.86%。近三年公司金属钮扣产品产销情况如下：
项目 2007年上半年 2006年 2005年 2004年
产能（亿粒） 20.00 15.50 15.50 10.00
产量（亿粒） 6.37 16.88 13.68 8.47
销量（亿粒） 6.18 16.37 13.27 8.21
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产销率（%） 97.02% 96.97% 97.00% 96.93%
本次高品质金属钮扣技改项目完全达产后，公司金属钮扣产品新增生产能力如下所示：
产品名称 产量（亿粒/年） 备注
合金扣 5 从5mm到100mm各式规格
五金扣 25 从5mm到35mm各式规格
合 计 30
此次高品质金属钮扣技改项目完全投产后，公司钮扣产能将由项目建设前年产20亿粒将扩大到年产50亿粒，产能增幅150%。从公司目前生产情况来看，金属钮扣的生产业务基本处于满负荷状态，本项目建成投产后，将在很大程度上解决公司高档金属钮扣生产能力不足的问题，以满足日益增长的市场需求。
2、高品质金属钮扣技改项目内容介绍
（1）本项目已经浙江省临海市工业经济局临工经技【2007】38号登记备案。
（2）项目概况
本项目主要产品为高档金属钮扣。项目投产后，年可增产上述金属钮扣产品30亿粒，产品将用于国内外市场销售。
（3）主要工艺流程
本项目生产工艺流程如下：
A、五金产品流程
产品开模 冲压、成形 表面处理 组 装
包装发货 成品检验
B、合金产品流程
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产品开模 压 铸 刮边、打眼 抛 光
包装发货 成品检验 组 装 表面处理
（4）主要生产设备选择
在国外发达国家，金属扣件的工艺技术已相当完善，且生产自动化程度高，产品精度高、质量好。金属扣件加工的专业性特别强，可以说是专机专用，或专用模具专业生产。在材质确定的前提下，专用设备的设计、制造、投产是发展金属钮扣生产的关键所在。
我国是一个发展中国家，钮扣的工业化生产起步较晚，在金属钮扣的制造过程中，专用设备及模具的设计、制造水平是影响产品质量的关键因素。近年来我国金属钮扣专用设备及模具的设计、制造水平有了较大提高，因此本项目生产设备选用国内先进设备，设备情况如下：
序号 名 称 数量
1 空压机及配套10立方 2
2 uv喷漆设备 1
3 铜包铝扣及钮面表面切削 1
4 冲压机 100
5 拉伸机 150
6 线扣机 10
7 自动抡口机 100
8 车床 10
9 铣床 2
10 磨床 3
11 油压机 1
12 精雕机 10
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13 电脉冲 20
14 线切割 3
15 铣床 8
16 车床 3
17 磨床 4
18 压铸机 32
19 自动加料机 2
20 合金面自动装配机 50
21 光饰机 15
22 离心机 2
23 滚抛机 2
24 烘箱 2
25 辅助设备 10
（5）物料及能源供应
本项目年需原材料为锌合金1000吨、黄铜带1125吨，可在国内市场直接购得，所需辅助材料可通过公司现有供货渠道解决。
公司技改项目在现有的厂区内实施，新增金属钮扣加工设备，新增工程设备安装总容量为1791kW。厂区内供电设施完善，电源可靠，质量稳定，完全能满足供电要求。本项目厂区已设一座10KV高压开闭所，10KV电源由城南283线高压引入。公司现有变压器1台，本次技改再新增变压器1台，容量1250KVA，完全可满足现生产需要，变压器留300KVA的余量。
本项目给水水源来自临海市自来水公司，进厂区总管为DN200，进水压力不低于0.2MPa。给水管沿主要道路成环状布置，本次技改用水量为88吨/天，给水系统采用生活、生产、消防合用的给水系统。
（6）项目选址及土地
本公司金属钮扣生产区位于临海市古城江南通渚路段（公司金属制品分公司、伟星电镀公司生产所在地），是规划中的城区工业园区。公司四周都是工厂，没有紧邻的民居。现厂区内总图布置合理，公用设施配套，道路绿化设施完善。
本次技改利用公司西面的空地，新建二栋钮扣生产车间，布置金属钮扣加
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浙江伟星实业发展股份有限公司 公开增发招股意向书（封卷稿）工设备，能满足生产要求。
（7）环境保护
本项目为公司金属钮扣生产线，形成年产各种金属钮扣30亿粒生产能力的技改项目，在原厂区内实施。厂区内现有100吨/日污水处理站一座，废水经过"混凝沉淀"和"接触氧化"二级处理后排放，处理后排放的水质经监测可以达到一级排放标准（CODcr<100mg/l），公司现有的废水排放量约为24吨/天，尚有76吨/天的处理余量。
根据《浙江省建设项目环境保护管理办法》规定，公司生产的产品为小产品大市场的钮扣，符合产业政策，在生产中所排放的污染物较小，不会引起当地环境的恶化，采取污染治理措施后能做到达标排放和增产不增污的原则。
本项目环境影响报告表已经浙江省临海市环境保护局临环管【2007】78号文批复。
（8）投资估算及效益预测
本项目总投资7,288.6万元，其中：固定资产投资5,756万元，包括建筑工程费1,205万元，设备购置费4,013.85万元，安装工程164.27万元，其他费用372.88万元；铺底流动资金1,532.6万元。
本项目所得税后的投资回收期为4.9年(含一年建设期)，项目达产后预计年新增销售收入21,250万元，利润总额3,813万元。
（9）项目实施进度安排
本项目建设周期预计为一年。
四、募集资金运用对公司经营及主要财务状况、经营成果的影响
本次募集资金到位并投入使用后，对公司财务状况及经营成果的主要影响如下：
（一）募集资金运用对公司产品结构的影响
通过本次募集资金项目的投入，公司将引进先进的技术设备，提升生产装备的技术水平，进一步提高产品的技术含量和附加值，促进新品开发，使高品质顶级金属钮扣、金属方牙拉链、服饰用高档多彩水晶烫钻等的规模化生产得以实现，也使公司产品产能和产业规模得到扩大，以进一步满足市场需求。
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（二）对净资产总额及每股净资产的影响
本次发行募集资金到位后，公司净资产总额及每股净资产预计将大幅增加，这将大大增强公司后续持续融资能力和抗风险能力。
（三）对净资产收益率的影响
由于募集资金投资项目的实施需要一定的时间，在项目全部建成达产后才能达到预计的收益水平，因此募集资金到位后由于净资产大规模增加将导致全面摊薄的净资产收益率有所下降。
随着募集资金的运用，项目陆续投产，公司的营业收入与利润水平将大幅增长，盈利能力和净资产收益率将会有所提高。
（四）对资产负债率的影响
本次募集资金到位后，公司资产负债率将有较大幅度下降，公司偿债风险将大大降低，财务结构将显著改善，利用财务杠杆融资的能力将进一步提高。
（五）对资产结构及资本结构的影响
公司发行完成后，货币资金将大规模增加。随着投资项目的建设，货币资金将按照进度转化为在建工程和固定资产。发行募集资金到位后，公司投资项目所需资金基本得到解决，负债规模在一定时期内不会有较大增长，因此，公司的资本结构将在一定时期内以自有资金为主，借贷资金为辅；负债率较高、长期资金来源不足等资本结构方面的压力将会相应大大缓解。
由于本次募股系溢价发行，资本公积将有较大幅度增长，其增长幅度超过股本的增长。
（六）对公司盈利能力的影响
本次募集资金投资项目经过公司详细的市场调研、充分的科学论证，主要用于新型高档拉链、高品质金属钮扣及高档多彩人造水晶钻产品技术改造上，所生产的产品具有广阔的市场前景。项目建成后，公司新型高档拉链、高品质金属钮扣及高档多彩人造水晶钻生产能力进一步扩大，高档次、高附加值产品的比例大大提高，产品结构更加合理，公司的盈利能力将显著增强，预计项目全部建成达产后可年增销售收入54,968万元，利润总额11,511万元。
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第九节 历次募集资金运用
一、历次募集资金情况
（一）首次公开发行股票
经中国证券监督管理委员会证监发行字[2004]62号文核准，公司委托主承销商宏源证券股份有限公司通过深圳证券交易所系统以定价配售方式向社会公众公开发行了普通股(A股)股票2,100万股。该次发行的发行价为每股人民币7.37元，截至2004年6月11日，公司共募集资金15,477.00万元，扣除发行费用958.87万元后，募集资金的净额为14,518.13万元。该次公开发行股票所募集的资金业经浙江天健会计师事务所有限公司浙天会验[2004]第45号《验资报告》验证。此次募集资金投资项目为激光雕刻钮扣的技改项目，金属钮扣技改项目，塑钢、金属拉链技改项目，尼龙、隐形拉链技改项目。截至2006年12月31日，公司募集资金使用情况为：直接投入承诺投资项目累计9,706.78万元，归还或弥补承诺投资项目的先期银行贷款及自有资金垫付款4,811.35万元，合计使用14,518.13万元，该项募集资金使用完毕。
（二）非公开发行股票
经中国证券监督管理委员会证监发行字[2006]72号文核准，公司委托主承销商东莞证券有限责任公司通过深圳证券交易所系统采用非公开发行股票的方式，向10家特定投资者发行了人民币普通股(A股)股票1,500万股，发行价为每股人民币9.06元，募集资金总额为人民币13,590万元，减除发行费用3,640,400.00元后，募集资金净额为132,259,600.00元。募集资金业经浙江天健会计师事务所有限公司于2006年9月22日对该次募集资金进行验证，出具浙天会验[2006]第79号《验资报告》。该次募集资金全部用于高档拉链技改项目和多彩水晶钻技改项目，具体使用情况详见下文所述。
二、历次募集资金实际使用情况
（一）首次公开发行股票
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1、募集资金项目的资金使用情况
（1）截至2005年12月31日募集资金使用情况
公司首次公开发行招股说明书中承诺的募集资金项目及截至2005年12月
31日募集资金实际使用情况如下：
单位：万元
实际投资
招股说明书承诺投资总额 募集资金实际投资额[注1]
金额占募累计实现的
招股说明书
自有资金
募集资金计划投资金额 集资金计 收益承诺投资项目 投资金额 合计 2004年 2005年 合计 划投资金 [注2]
2004年 2005年 2006年 小计
额比例激光雕刻钮扣
2,765.00 834.00 3,599.00 200.00 3,799.00 3,388.93 210.07 3,599.00 100.00% 471.47
的技改项目
金属钮扣
2,715.00 1,193.00 3,908.00 200.00 4,108.00 3,299.74 608.26 3,908.00 100.00% 3,349.42
的技改项目
塑钢、金属
1,793.00 1,195.00 374.00 3,362.00 500.00 3,862.00 2,131.76 929.02 3,060.78 91.04% 804.90拉链技改项目
尼龙、隐形
1,798.00 1,199.00 879.51 3,876.51 415.49 4,292.00 1,724.39 1,077.27 2,801.66 72.27% 375.81拉链技改项目
合计 9,071.00 4,421.00 1,253.51 14,745.51 1,315.49 16,061.00 10,544.82 2,824.62 13,369.44 5,001.60
注1：上述募集资金项目2004年度实际投资金额10,544.82万元，其中以募集资金直接投入工程项
目5,733.47万元，以募集资金归还先期投入的银行贷款4,500万元，弥补自有资金垫付的项目工程款
311.35万元。2005年度实际投资金额2,824.62万元，均系直接投入工程项目。
公司在招股说明书中承诺，截至2005年12月31日以募集资金累计投入13,492.00万元，实际投入
13,369.44万元，实际比承诺少投入122.56万元，主要是由于公司下属拉链分公司受现有场地等限制，
暂时未按计划实施尼龙、隐形拉链技改项目，未对相应的生产设施进行技术改造及扩充。
注2：公司四个募集资金项目均在原有生产设施上进行技术改造及扩充，通过扩大生产能力新增销售
收入来增加收益，项目均于2001年下半年开始实施。考虑到技术改造之前，原有的生产设施已接近饱和
状态运转，故将各个项目2004年度和2005年度的实际主营业务收入分别扣除2001年度主营业务收入
后的金额作为项目所创造的新增销售额，并按2004年度和2005年度的利润率分别计算新增的利润总额，
以此作为募集资金项目所实现的累计收益。
（2）截至2006年12月31日募集资金使用情况
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截至2005年12月31日，公司首次公开发行募集资金尚剩余1,148.69万元，在2006年内用于补充募集资金项目流动资金。
2、变更募集资金项目的资金使用情况
募集资金项目的资金使用没有发生变更。
3、募集资金项目的实施方式、地点变更情况
（1）募集资金项目的实施方式与计划一致，未作变更。
（2）募集资金项目实施地点作了如下变更：
公司募集资金项目中金属钮扣的技改项目原计划在浙江省临海市花园工业区内公司的现有厂区实施。2004年度，公司考虑金属钮扣的市场销售情况，为减少中间加工环节，降低生产成本，将金属钮扣技改项目的一部分变更至深圳实施，另一部分变更至公司控股子公司临海市伟星电镀有限公司所在的临海工业园区内实施。上述项目实施地点变更业经公司第二届董事会第六次临时会议审议通过。
4、募集资金实际使用情况与董事会专项说明的比较
浙江天健会计师事务所有限公司接受公司委托，根据《上市公司证券发行管理办法》的要求，对公司截至2005年12月31日的前次募集资金使用情况进行了专项审核，并出具了浙天会审[2006]第1479号《前次募集资金使用情况专项审核报告》，认为公司董事会在第二届董事会第十六次临时会议审议通过的《关于前次募集资金使用情况的说明》以及其他相关信息中披露的募集资金的使用情况与实际使用情况相符。
浙江天健会计师事务所有限公司审核公司第三届董事会第二次会议审议通过的《关于募集资金年度使用情况的专项说明》后，出具了浙天会审[2007]第609号专项审核报告，认为公司董事会《关于募集资金年度使用情况的专项说明》中关于募集资金使用情况的披露与实际使用情况相符。
（二）非公开发行股票
非公开发行股票募集资金全部用于高档拉链技改项目和多彩水晶钻技改项目，截至2007年6月30日，两个项目均建成投产并投入运营。
1、截至2007年6月30日，募集资金实际投资项目情况如下：
单位：万元
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实际投资金额[注1] 计划 实际投资金额
实际 项目完工
2007年 投资总额 占计划投资总额
投资项目 2006年度 合计 进度
1-6月 [注2] 比例
高档拉链
4,588.45 2,411.55 7.000.00 7,000.00 100% 100%
技改项目多彩水晶钻
5,160.37 839.63 6,000.00 6,000.00 100% 100%
技改项目
合计 9,748.82 3,251.18 13,000.00 13,000.00
注1：上述募集资金项目2006年度实际投资金额9,748.82万元，其中以募集资金直接投入技改项目3,701.52万元，归还或弥补承诺投资项目的先期银行贷款及自有资金垫付款6,047.30万元。2007年1-6月实际投资金额3,251.18万元，均系直接投入技改项目。
注2：上述计划投资总额系根据公司招股时承诺的募集资金项目计划使用金额填列，公司实际募集资金净额比招股时承诺的募集资金项目计划使用金额多2,259,600.00元，已在2006年用于补充流动资金，该资金未包含在实际投资金额内。
2、将上述募集资金实际使用情况与非公开发行时承诺事项的比较
（1）实际投资额与非公开发行时承诺投资总额对比情况
单位：万元
招股时 招股时承诺投资总额 募集资金实际投资额 实际投资
承诺投资 固定资产 流动资金 固定资产流动资金 与计划
合计 合计
项目 投资 投资 投资 投资 投资差异
高档拉链
6,484.00 516.00 7,000.00 6,484.00 516.00 7,000.00 0.00
技改项目多彩水晶钻
5,686.80 313.20 6,000.00 5,686.80 313.20 6,000.00 0.00
技改项目
合计 12,170.80 819.20 13,000.00 12,170.80 819.20 13,000.00 0.00
（2）募集资金项目实际收益与预期收益的比较
①募集资金项目的实际收益与非公开发行时预期收益的对比表如下：
单位：万元
招股时承 实际收益
是否 平均
项 目 诺完工年 2006 2007年
变更 预期收益 合计
份 年度 1-6月
高档拉链技改项目 否 2007年 1,619.81 995.76 405.06 1,400.82
多彩水晶钻技改项目 否 2007年 1,416.97 1,154.70 1,148.92 2,303.62
合计 否 3,036.78 2,150.46 1,553.98 3,704.44
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②募集资金项目非公开发行时预期收益
招股时预期收益指包括建设期的平均年收益。
③募集资金项目的实际收益
公司两个募集资金项目均在原有生产设施基础上进行技术改造及扩充，通过扩大生产能力新增销售收入来增加收益，项目均于2006年上半年开始实施。考虑到技术改造之前，原有的生产设施已接近饱和状态运转，故将各个项目2006年度的利润额扣除2005年度的利润额作为2006年度所创造的新增利润额，2007年1-6月的利润额扣除2005年度利润额的一半作为项目所创造的新增利润额，以此作为募集资金项目所实现的收益。
3、募集资金实际投入情况与公司定期报告和其他信息披露文件中已披露的有关内容逐项比较
（1）实际投资金额与信息披露投资金额比较
单位：万元
2006年年报
实际投资项目
信息披露投资金额 实际投资金额 差额
高档拉链技改项目 4,588.45 4,588.45 0
多彩水晶钻技改项目 5,160.37 5,160.37 0
合计 9,748.82 9,748.82 0
公司募集资金实际投资金额与伟星股份2006年年报信息披露投资金额无差异。
（2）实际形成收益与信息披露实现收益比较
单位：万元
2006年年报
实际投资项目
信息披露收益金额 实际收益金额 差 额
高档拉链技改项目 995.76 995.76 0
多彩水晶钻技改项目 1,154.70 1,154.70 0
合计 2,150.46 2,150.46 0
实际收益与2006年年报披露无差异。
4、募集资金用途变更情况
公司募集资金使用均按非公开发行时的承诺事项执行，募集资金用途未发
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5、前次募集资金使用情况的专项报告结论
公司2007年8月23日召开的第三届董事会第三次会议审议通过了《董事会关于前次募集资金使用情况的说明》。浙江天健会计师事务所有限公司已于2007年8月23日出具《前次募集资金使用情况专项审核报告》（浙天会审[2007]第1748号），摳萆鲜銮榭觯颐侨衔禄峁赜谇按文技式鹗褂们榭龅◇
说明和有关信息披露文件中关于前次募集资金使用情况的披露与实际使用情况相符。"
三、历次募集资金对公司主营业务的影响
公司分别于2004年和2006年在证券市场进行融资，两次募集资金对公司主营业务的影响如下：
（一）钮扣
公司一直专注于各种中、高档钮扣的生产、销售并通过多次募集资金扩大生产能力，调整产品结构。
1、产能及产量
近三年及一期公司钮扣产能变化情况如下表所示：
单位：亿粒
产品 2007年上半年 2006年 2005年 2004年
树脂钮扣 32.00 32.00 32.00 18.00
金属钮扣 20.00 15.50 15.50 10.00
其他钮扣 13.00 12.50 7.50 7.00
合计 65.00 60.00 55.00 35.00
近三年及一期公司钮扣产量情况如下表所示：
单位：亿粒
2007年上半年 2006年 2005年 2004年
产品
产量 比例 产量 比例 产量 比例 产量 比例
树脂钮扣 15.15 58.68% 35.92 58.37% 33.97 65.53% 17.82 60.09%
金属钮扣 6.37 24.67% 16.88 27.42% 13.68 26.38% 8.47 28.57%
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其他钮扣 4.30 16.65% 8.75 14.21% 4.19 8.09% 3.36 11.34%
合计 25.82 100.00% 61.55 100.00% 51.85 100.00% 29.65 100.00%
2004年公司首发前树脂钮扣产能为18亿粒、金属钮扣产能为10亿粒，
其他钮扣7亿粒。公司首次公开发行股票时的投资项目为激光雕刻钮扣的技改
项目、金属钮扣技改项目。技改项目建成投产后，2006年公司树脂钮扣产能为
32亿粒、金属钮扣为15.5亿粒，其他钮扣为12.5亿粒，各种钮扣的品种、规
模均大幅增加。
2006年至2007年公司金属钮扣的产能由15.5亿粒扩大到20亿粒，主要
是由于公司调整产品结构，扩大中、高档金属钮扣产能所致。
随公司首发、非公开发行后公司钮扣总产能的不断扩张，产品结构不断优
化，金属钮扣及其他高档钮扣占比逐年提高。2006年，公司树脂钮扣产量为
35.92亿粒，占总产量的58.37%，比2005年下降7.16%；金属钮扣产量为16.88
亿粒，占总产量的27.42%，比2005年增长1.1%；其他钮扣产量为8.75亿粒，
占总产量的14.21%，比2005年上升6.12%。
2、销售收入
公司近3年及一期钮扣销售收入情况如下所示：
单位：万元
2007年上半年 2006年 2005年 2004年
产品
收入 比例 收入 比例 收入 比例 收入 比例树脂钮扣 10,052.20 39.97% 21,163.65 40.95% 12,530.42 39.47% 7,503.09 38.94%金属钮扣 12,288.12 48.86% 24,535.28 47.47% 14,440.51 45.49% 9,218.02 47.84%其他钮扣 2,809.91 11.17% 5,981.72 11.57% 4,773.17 15.04% 2,546.75 13.22%
合计 25,150.22 100.00% 51,680.65 100.00% 31,744.10 100.00% 19,267.86 100.00%
从销售收入角度分析，2006年公司树脂钮扣销售收入为21,163.65万元，
占总收入比例的40.95%；金属钮扣销售收入24,535.28万元，占总收入比例的
47.47%；其他钮扣销售收入5,981.72万元，占总收入比例的11.57%。
2004年至今，公司金属钮扣销售收入占总收入的比例一直在45%以上，
是公司附加值较高的产品。2006年，公司扩大了金属钮扣的产能，2007年上
半年，公司金属钮扣产量占总产量的22.10%，但销售收入占总收入的比例达
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到了48.86%。
同时公司迎合市场需要，增加了果实扣、真贝扣、牛角扣等，钮扣种类更
加丰富，高档次钮扣增多，钮扣单价提高，2006年其它钮扣类产量较2005年
上升6%左右，销售收入增加了1,208.55万元。
（二）拉链
1、产能及产量
近3年及一期公司拉链产能变化情况如下表所示
单位：万米
产品 2007年上半年 2006年 2005年 2004年
塑钢拉链 2,500.00 1,800.00 1,200.00 1,000.00
隐形、尼龙拉
9,000.00 6,000.00 5,200.00 4,500.00
链
金属拉链 3,500.00 2,200.00 1,600.00 1,500.00
合计 15,000.00 10,000.00 8,000.00 7,000.00
公司近三年及一期拉链产量情况如下：
单位：万米
2007年上半年 2006年 2005年 2004年
产
品 产量 比例 产量 比例 产量 比例 产量 比例塑钢
868.87 18.24% 1,679.12 17.33% 1,074.09 15.09% 1,024.03 15.05%拉链隐形、
2,986.80 62.70% 5,896.35 60.84% 4,588.24 64.48% 4,440.93 65.29%尼龙拉链金属
908.12 19.06% 2,115.75 21.83% 1,453.34 20.42% 1,337.11 19.66%拉链合计 4,763.79 100.00% 9,691.22 100.00% 7,115.67 100.00% 6,802.06 100.00%
2004年公司首次公开发行股票后，利用募集资金投资于塑钢、金属拉链技
改项目，尼龙、隐性拉链技改项目。公司首发前塑钢拉链产能为1,000万米、
隐形、尼龙拉链产能为4,500万米，金属拉链为1,500万米。首发后，截至2006
年底，通过募集资金进行技术改造，公司塑钢拉链产能为1,800万米、隐形、
尼龙拉链产能为6,000万米，金属拉链为2,200万米，各种拉链的产能均大幅
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增加。
2006年，公司非公开发行股票1,500万股，部分募集资金用于高档拉链技
改项目，通过技术改造，公司各种拉链的产能有了进一步提高。2007年，公司
塑钢拉链产能为2,500万米、隐形、尼龙拉链产能为9,000万米，金属拉链为
3,500万米。
随拉链产能的不断扩张，公司各种拉链的产量均有了较大幅度增长。2006
年，公司塑钢拉链产量为1,679.12万米，占总产量的17.33%；隐形、尼龙拉
链产量为5,896.35万米，占总产量的60.84%；金属拉链为2,115.75万米，占
总产量的21.83%。
2、销售收入
公司近3年及一期拉链销售收入情况如下所示：
单位：万元
2007年上半年 2006年 2005年 2004年
产品
收入 比例 收入 比例 收入 比例 收入 比例
塑钢
1,848.40 16.05% 2,901.33 16.79% 1,741.64 17.03% 1,588.79 19.45%
拉链
隐形、尼龙拉3,763.24 32.69% 5,572.71 32.25% 4,104.56 40.14% 3,302.90 40.45%
链
金属
5,902.27 51.26% 8,805.79 50.96% 4,379.43 42.83% 3,275.19 40.10%
拉链
11,513.9 100.00 100.00 100.00 100.00
合计 17,279.83 10,225.63 8,166.88
1 % % % %
从销售收入角度分析，2006年公司塑钢拉链收入为2,901.33万元，占总
收入比例为16.79%；隐形、尼龙拉链拉链收入为5,572.71万元，占总收入比
例为32.25%；金属拉链收入为8,805.79万元，占总收入比例为50.96%。塑
钢拉链、隐形、尼龙拉链的销售收入在总收入的比例呈下降趋势，金属拉链收
入占总收入的比例逐年上升。
2004年至今，公司金属拉链销售收入占总收入的比例一直在40%以上，
是公司附加值较高的产品。2007年上半年，公司金属拉链产量占总产量的
19.06%，但销售收入占总收入的比例达到了51.26%。
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（三）人造水晶钻
公司于2005年开始人造水晶钻的试生产，2006年公司非公开发行的募集资金部分投资于多彩水晶钻技改项目，使公司人造水晶钻的产能、产量有了进一步的提高。人造水晶钻的产能达到15亿粒，产量为11.02亿粒，2007年公司人造水晶钻的产能进一步提高到20亿粒，2007年上半年产量达到9.69亿粒。
总体而言，公司自发行上市以来，通过两次发行股票募集资金投入，公司钮扣、拉链、人造水晶钻的生产能力及产量均得到大幅提升，产品品种不断丰富，并逐步向高档化发展，由此大大增强了公司各项业务的盈利能力，确保了公司在国内服装辅料行业的龙头地位。
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第十节 董事及其有关中介机构声明
本公司董事、监事、高级管理人员声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
浙江伟星实业发展股份有限公司
年 月 日
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保荐人（主承销商）声明
本公司已对招股意向书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
保荐代表人：
庞凌云 刘 宏
项目主办人：
刘侃巍
法定代表人：
汤世生
宏源证券股份有限公司
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发行人律师声明
本所及签字的律师已阅读招股意向书及其摘要，确认招股意向书及其摘要与本所出具的法律意见书和律师工作报告不存在矛盾。本所及签字的律师对发行人在招股意向书及其摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确认招股意向书不致因所引用内容出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。经办律师：
刘 斌 黄廉熙律师事务所负责人：
章靖忠
浙江天册律师事务所
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审计机构声明
本公司及签字注册会计师已阅读招股意向书及其摘要，确认招股意向书及其摘要与本公司出具的报告不存在矛盾。本公司及签字注册会计师对发行人在招股意向书及其摘要中引用的财务报告的内容无异议，确认招股意向书不致因所引用内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。经办注册会计师：
吴懿忻 江 娟会计师事务所负责人：
葛 徐
浙江天健会计师事务所有限公司
年 月 日
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第十一节 备查文件
1、公司最近三年的财务报告及审计报告和已披露的中期报告
2、保荐机构出具的发行保荐书
3、法律意见书和律师工作报告
4、注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告
5、注册会计师关于公司内部控制制度的鉴证报告
6、中国证监会关于核准本次发行的文件
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