| 宁夏赛马实业股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要 |
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| 公告日期:2003-08-11 |
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宁夏赛马实业股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要 声明 本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况, 并不包括 招股说明书全文的各部分内容。 招股说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站 (www.sse.com.cn)。投资者在作出认购决定前,应仔细阅读招股说明书全文,并以全 文作为投资决定的依据。 投资者若对招股说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪人、 律 师、专业会计师或其他专业顾问。 发行人董事会已批准招股说明书及其摘要,全体董事承诺其中不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、 完整性承担个别和连带的法律责 任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘 要中财务会计报告真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见, 均不表明其对 本发行人股票的价值或投资人的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声 明均属虚假不实陈述。 第一节 特别风险提示 税收优惠政策变动风险 公司主要产品32.5级、42.5级水泥在生产过程中消耗一定数量的废石渣、煤矸 石、硫酸渣、粉煤灰、磷石膏等物，有利于资源综合利用及环境保护，因此上述产 品的生产销售享有免税的优惠政策。如果不考虑此项税收优惠政策因素，公司2000 年、2001年、2002年、2003年1－6月净利润分别为1,322.86万元、1,192.45万元、 827.62万元、461.47万元，分别为同期公司净利润的46.00％、47.75％、32.68％、 32.03％。如果该项政策发生改变，将对公司业绩产生重大影响。 产品结构过于集中的风险 公司主要从事水泥的生产，主要产品是32.5级、42.5级水泥，产品结构较为集 中。如市场对水泥或对水泥品种的需求发生变化，将给公司生产经营带来一定的风 险。 大股东控制风险 本次发行成功后，集团公司持有公司股份6,975万股，占发行后总股本的56.71 ％，处于绝对控股地位，并且与本公司在房屋租赁、土地租赁、运输、机电维修、 综合服务等方面存在关联交易。虽然交易价格通过签订公平、合理的关联交易合同 确定，且集团公司整体业务收入不会依赖于对本公司的关联交易，但集团公司的主 要收益来源于对本公司的投资收益。集团公司可能利用其控股地位，在公司人事、 经营决策等方面行使投票表决权，给中小股东带来不利影响。 资产负债率偏高和净资产收益率下降的风险 2000年末、2001年末、2002年末、2003年6月30日公司资产负债率分别为58.76 ％、65.49％、66.40％、65.39％（母公司数），公司的负债水平偏高； 由于公司 2001年、2 002年未进行利润分配， 使公司净资产连续增加而净资产收益率连续下 降，2000年、200 1年、2002年全面摊薄净资产收益率分别为25.34％、17.99 ％、 15.43％，本次发行完成后，按照完全摊薄计算， 公司净资产收益率将会较大幅度 下降。 固定资产减值风险 公司一号窑节能技改项目已完工并投入生产，原生产线预计于2003年10月清理， 存在固定资产减值风险。 毛利率下降的风险 公司2000年、2001年、2002年毛利率分别为41.79％、43.06％、37.70％， 存 在毛利率下降的风险。 第二节 本次发行概况 股票种类 人民币普通股(A股) 每股面值 1.00元 发行股数、占发行后总股本的比例 4,800万股，39.02％ 发行价格 6.70元 市盈率 19.82(按照2002年全面摊薄每股收益计算) 发行前和发行后每股净资产 2.38元,3.95元 市净率(发行价/发行后每股净资产) 1.70 发行方式 向二级市场投资者配售 发行对象 招股说明书摘要刊登日收盘后持有上海证券交 易所或深圳证券交易所已上市流通人民币普通 股股票的收盘市值总和( 包括可流通但暂时锁 定的股份市值)不少于10,000元(上海证券交 易所和深圳证券交易所的股票市值不可合并计 算)的投资者 本次发行股份的上市流通,包括各类 尽快申请上市流通,无持有期的限制 投资者持有期的限制或承诺 承销方式 余额包销 本次发行预计实收募股资金 30,768.64万元 发行费用概算 1,391.36万元 第三节 发行人基本情况 一、发行人基本资料 发行人名称 中文名称：宁夏赛马实业股份有限公司 英文名称：NINGXIA SAIMA INDUSTRY CO.,LTD. 法定代表人 李永进 成立日期 1998年12月4日 住所 银川市新市区新小线二公里处 邮政编码 750021 电话 0951-2085256 传真号码 0951-2085256 互联网网址 www.saimasy.com.cn 电子信箱 saimasy@saimasy.com.cn 二、发行人历史沿革及经历的改制重组情况 发行人经宁夏回族自治区经济体制改革委员会批准，由宁夏赛马水泥（集团） 有限责任公司（“集团公司”）作为主发起人，以其有关水泥生产经营的资产作为 出资，联合宁夏回族自治区水利制管厂（现改制变更为宁夏青龙管道有限公司）、 宁夏新材房地产开发有限公司、宁夏宁河民族化工股份有限公司（现更名为宁夏英 力特化工股份有限公司）、中国建筑材料西北公司（均以现金出资）于1998年12月 4日共同发起设立。 三、发行人股本结构 股份类别 股东名称 发行前 股数 比例 (万股) (%) 未上市流通股份 7,500 100 发起人股份 7,500 100 国家持有股份 宁夏赛马水泥(集团)有限责任公司 6,975 93 境内法人 宁夏青龙管道有限公司 225 3 持有股份 宁夏新材房地产开发有限公司 150 2 宁夏英力特化工股份有限公司 75 1 中国建筑材料西北公司 75 1 小计 525 7 社会公众股 0 0 合计 7,500 100 股份类别 股东名称 发行后 股 数 比例 (万股) (%) 未上市流通股份 7,500 60.98 发起人股份 7,500 60.98 国家持有股份 宁夏赛马水泥(集团)有限责任公司 6,975 56.71 境内法人 宁夏青龙管道有限公司 225 1.83 持有股份 宁夏新材房地产开发有限公司 150 1.22 宁夏英力特化工股份有限公司 75 0.61 中国建筑材料西北公司 75 0.61 小计 525 4.27 社会公众股 4,800 39.02 合计 12,300 100 发行人的发起人之间无关联关系。 四、发行人的主营业务情况 （一）发行人主营业务 水泥、塑料管材、特种石膏的生产及销售。 （二）主要产品及其用途 水泥：用于建筑工程。 塑料管材：用于城市给水工程和农村人畜饮水、农田节水灌溉工程。 特种石膏：用于精密铸造、首饰模具、工艺美术、陶瓷原模等。 （三）产品销售方式和渠道 直销与通过代理商销售相结合。 （四）主要原材料 水泥：石灰石由公司矿山提供。 塑料管材：树脂由国内石化企业和氯碱化工企业提供。 精细石膏：石膏取自宁夏区内。 （五）行业竞争情况以及发行人在行业中的竞争地位 公司主要与宁夏区内及周边的大型水泥企业存在竞争。本公司属国内大型水泥 企业，是宁夏最大的水泥企业。 五、主要资产权属情况 （一）公司拥有“赛马”（水泥用）注册商标。 （二）公司拥有公司矿山的水泥用灰岩的采矿权。 （三）公司生产经营所需土地向集团公司租赁。 （四）宁夏赛马昊晶特种石膏有限公司拥有卧式石膏反应釜技术。 六、同业竞争情况 发行人与控股股东及其控股公司不从事相同或相似业务，不存在同业竞争。 发行人律师及主承销商经核查后均认为发行人与其控股股东之间不存在同业竞 争。 七、关联交易情况 本公司与控股股东及其子公司之间在采购商品、销售货物、接受劳务、租赁等 方面存在一定的关联交易。 报告期内简要的关联交易（采购及销售方面）情况如下： （一）采购货物 本公司报告期内向关联方采购货物有关明细资料如下（合并数）： 单位：元 企业名称 2003年1—6月 2002年 宁夏赛马集团工贸有限责任公司 2,557,796.06 5,118,990.35 宁夏青龙管道有限公司 宁夏赛马汽车运输有限公司 295,200.66 895,561.49 宁夏赛马物资经营有限公司 2,021,799.43 4,634,772.64 合 计 4,874,796.15 10,648,433.48 占主营业务成本比例 5.53% 7.80% 企业名称 2001年 2000年 宁夏赛马集团工贸有限责任公司 4,788,990.84 1,525,690.36 宁夏青龙管道有限公司 8,985,080.56 宁夏赛马汽车运输有限公司 749,274.03 1,308,272.22 宁夏赛马物资经营有限公司 3,097,476.51 2,274,292.16 合 计 8,635,741.38 16,936,051.65 占主营业务成本比例 9.16% 21.81% （二）销售货物 本公司报告期内向关联方销售货物有关明细资料如下（合并数）： 单位：元 企业名称 2003年1—6月 2002年 宁夏赛马集团工贸有限责任公司 94,358.97 712,820.49 宁夏赛马汽车运输有限公司 139,145.30 宁夏赛马建材建设工程有限公司 1,393,333.31 3,275,574.40 宁夏赛马物资经营有限公司 417,126.07 合 计 1,904,818.35 4,127,540.19 占同期主营业务收入的比例 1.43% 1.88% 企业名称 200年 2000年 宁夏赛马集团工贸有限责任公司 1,182,693.16 1,525,690.36 宁夏赛马汽车运输有限公司 209,658.12 1,039,401.71 宁夏赛马建材建设工程有限公司 2,655,888.69 宁夏赛马物资经营有限公司 73,333.33 574,444.44 合 计 4,121,573.50 3,139,536.51 占同期主营业务收入的比例 2.49% 2.35% 发行人律师核查后认为：发行人关联交易的内容公允，价格市场化，截止法律 意见书出具之日，在关联交易中未发现有损害发行人及其他股东利益的情况。 发行人主承销商认为：发行人已发生的关联交易正常、必要，不存在损害公司 和非关联股东利益的情况。 八、董事、监事、高级管理人员 姓名 职务 性别 年龄 任期止日期 持有公司 与公司的 (岁) 股份数量 其他利益 关系 李永进 董事长 男 40 2002年6月至2005年6月 无 无 朱国广 董事 男 53 2002年6月至2005年6月 无 无 杨万辉 董事、总经理 男 45 2002年6月至2005年6月 无 无 焦彤英 董事、副总经理 女 42 2002年6月至2005年6月 无 无 尹自波 董事、副总经理 男 35 2002年6月至2005年6月 无 无 周春宁 董事、总会计师 男 43 2002年6月至2005年6月 无 无 武雄 董事、副总经理、 男 36 2002年6月至2005年6月 无 无 董事会秘书 2002年6月至2005年6月 无 张志俊 独立董事 男 66 2002年6月至2005年6月 无 无 宋廷池 独立董事 男 66 2002年6月至2005年6月 无 无 党玉松 独立董事 女 53 2003年6月至2005年6月 无 无 田家官 独立董事 男 49 2003年6月至2005年6月 无 无 毛德汝 监事会主席 男 41 2002年6月至2005年6月 无 无 蒋时刚 监事 男 33 2002年6月至2005年6月 无 无 黄建忠 监事 男 31 2002年6月至2005年6月 无 无 姓名 简要经历 兼职情况 酬情况 (万元) 李永进 历任宁夏水泥厂副厂长、集团 无 7.1 公司副总经理等职。 朱国广 现任宁夏新材房地产开发有限 无 不在公司 公司董事长、总经理。 领取报酬 杨万辉 历任宁夏水泥厂企业管理办公 宁夏青龙塑料 6.6 室主任、集团公司企业管理部 管材有限公司 部长等职。 董事长 焦彤英 历任宁夏水泥厂副厂长、集团 无 6.0 公司副总经理等职。 尹自波 历任宁夏水泥厂矿山分厂厂长、 无 6.0 集团公司企业管理部部长、总 经理助理、副总经理等职。 周春宁 历任宁夏水泥厂财务处处长、 无 6.0 集团公司财务部部长等。 武雄 历任集团公司企业管理部副部 无 5.7 长、证券管理办公室副主任等职。 张志俊 历任宁夏汽车运输公司副总会计 宁夏美利纸业 不在公司 师、宁夏会计师事务所副所长、 股份有限公司、 领取报酬 所长等职务。 西北轴承股份 有限公司独立 董事 宋廷池 历任西北煤矿机械三厂厂长、 西北轴承股份有 不在公司 西北煤矿机械总厂厂长、宁夏经 限公司独立董事 领取报酬 贸委副主任等职。 党玉松 历任宁夏化工厂会计、自治区体改 宁夏沙湖旅游股 不在公司 委副处长、中国证监会银川特派办 份有限公司独立 领取报酬 副处长等职。 董事 田家官 现任宁夏大学经济研究所所长、 不在公司 教授。 领取报酬 毛德汝 历任宁夏水泥厂党委办公室副主任 集团公司党委工作 3.9 等职，现任集团公司党委工作部部长。 部部长。 蒋时刚 现任公司办公室主任。 无 3.1 黄建忠 现任公司证券职员。 无 2.8 九、控股股东的基本情况 集团公司是于1997年9月由宁夏水泥厂（始建于1985年3月）改制组建的具有国 有资产投资主体权的国有独资公司，位于银川市新市区新小线二公里处，注册资本 11,300万元，现有职工552人。2003年6月30日集团公司总资产为64,186.98 万元， 净资产为14,52 2.11万元。2002年集团公司实现净利润899万元， 2003年1－6月实 现净利润550万元。 十、发行人简要财务会计信息 （一）简要财务报表 1、合并资产负债表 单位：元 资产 2003年6月30日 2002年12月31日 流动资产 货币资金 34,750,656.64 33,242,403.46 短期投资 149,558.88 应收票据 8,214,000.00 2,003,054.16 应收股利 应收利息 应收帐款 79,744,565.64 65,260,417.45 其他应收款 4,407,828.97 3,045,086.03 预付帐款 8,429,816.20 3,592,138.91 应收补贴款 存货 56,145,490.47 56,447,347.49 待摊费用 13,106.53 10,140.00 一年内到期的长期债权投资 其他流动资产 流动资产合计 191,705,464.45 163,750,146.38 长期投资 长期股权投资 长期债权投资 长期投资合计 固定资产 固定资产原价 490,501,330.33 479,365,137.52 减：累计折旧 130,456,225.73 117,644,557.06 固定资产净值 360,045,104.60 361,720,580.46 减：固定资产减值准备 1,025,574.41 1,025,574.41 固定资产净额 359,019,530.19 360,695,006.05 工程物资 561,517.01 184,715.66 在建工程 固定资产清理 固定资产合计 359,581,047.20 360,879,721.71 无形资产及其他资产 无形资产 1,012,500.00 1,087,500.00 长期待摊费用 其他长期资产 无形资产及其他资产合计 1,012,500.00 1,087,500.00 递延税项 递延税款借项 资产总计 552,299,011.65 525,717,368.09 短期借款 113,250,000.00 109,950,000.00 应付票据 应付帐款 66,116,725.47 72,550,981.61 预收帐款 19,511,910.19 5,778,453.42 应付工资 124,329.57 89,974.28 应付福利费 4,450,641.26 4,001,663.34 应付股利 应交税金 41,173.68 1,552,410.96 其他应交款 1,316,073.66 883,602.17 其他应付款 6,590,061.84 2,227,225.70 预提费用 预计负债 一年内到期的长期负债 11,800,000.00 15,100,000.00 其他流动负债 流动负债合计 223,200,915.67 212,134,311.48 长期负债 长期借款 136,000,000.00 136,000,000.00 应付债券 长期应付款 专项应付款 5,138,850.73 4,811,506.73 其他长期负债 长期负债合计 141,138,850.73 140,811,506.73 递延税项 递延税款贷项 负债合计 364,339,766.40 352,945,818.21 少数股东权益 9,447,236.64 8,667,459.13 股东权益 股本 75,000,000.00 75,000,000.00 减：已归还投资 股本净额 75,000,000.00 75,000,000.00 资本公积 25,300,017.14 25,300,017.14 盈余公积 12,945,611.04 12,945,611.04 其中：法定公益金 4,315,203.68 4,315,203.68 未分配利润 65,266,380.43 50,858,462.57 股东权益合计 178,512,008.61 164,104,090.75 负债及股东权益合计 552,299,011.65 525,717,368.09 资产 2001年12月31日 2000年12月31日 流动资产 货币资金 89,251,360.57 61,744,254.83 短期投资 应收票据 1,564,277.91 应收股利 应收利息 应收帐款 46,742,538.51 39,297,770.24 其他应收款 4,755,668.57 5,175,019.86 预付帐款 5,666,469.49 10,340,801.88 应收补贴款 存货 32,304,749.57 33,364,205.45 待摊费用 11,434.12 20,083.02 一年内到期的长期债权投资 其他流动资产 流动资产合计 180,296,498.74 149,942,135.28 长期投资 长期股权投资 长期债权投资 长期投资合计 固定资产 固定资产原价 211,635,011.16 205,329,619.19 减：累计折旧 99,186,827.08 87,900,332.47 固定资产净值 112,448,184.08 117,429,286.72 减：固定资产减值准备 固定资产净额 112,448,184.08 117,429,286.72 工程物资 63,865.66 202,532.67 在建工程 137,113,401.44 31,362,286.02 固定资产清理 固定资产合计 249,625,451.18 148,994,105.41 无形资产及其他资产 无形资产 1,237,500.00 1,387,500.00 长期待摊费用 453,829.40 其他长期资产 无形资产及其他资产合计 1,237,500.00 1,841,329.40 递延税项 递延税款借项 资产总计 431,159,449.92 300,777,570.09 短期借款 132,170,000.00 95,510,000.00 应付票据 应付帐款 30,386,325.10 32,898,331.67 预收帐款 2,799,665.78 6,137,001.78 应付工资 167,372.55 815,831.80 应付福利费 3,006,943.65 1,747,292.04 应付股利 22,500,000.00 应交税金 2,318,530.28 608,228.92 其他应交款 394,077.18 898,294.06 其他应付款 2,268,262.80 4,083,806.22 预提费用 74,500.00 预计负债 一年内到期的长期负债 15,250,000.00 其他流动负债 流动负债合计 188,761,177.34 165,273,286.49 长期负债 长期借款 95,100,000.00 16,800,000.00 应付债券 长期应付款 专项应付款 1,891,543.40 其他长期负债 长期负债合计 96,991,543.40 16,800,000.00 递延税项 递延税款贷项 负债合计 285,752,720.74 182,073,286.49 少数股东权益 6,624,820.76 5,195,736.23 股东权益 股本 75,000,000.00 75,000,000.00 减：已归还投资 股本净额 75,000,000.00 75,000,000.00 资本公积 25,300,017.14 24,999,907.15 盈余公积 9,147,283.70 5,401,296.05 其中：法定公益金 3,049,094.57 1,800,432.02 未分配利润 29,334,607.58 8,107,344.17 股东权益合计 138,781,908.42 113,508,547.37 负债及股东权益合计 431,159,449.92 300,777,570.09 2、合并利润表 单位：元 项目 2003年1-6月 2002年 一、主营业务收入 133,101,648.60 219,078,487.91 减：主营业务成本 88,207,437.32 136,481,612.18 主营业务税金及附加 1,279,140.61 1,644,844.48 二、主营业务利润 43,615,070.67 80,952,031.25 加：其他业务利润 344,433.56 672,746.23 减：营业费用 16,979,486.43 29,100,574.93 管理费用 10,717,352.10 19,085,898.17 财务费用 9,061,298.38 13,740,748.35 三、营业利润 7,201,367.32 19,697,556.03 加：投资收益 5,306.89 -441.12 补贴收入 8,297,276.38 14,211,435.91 营业外收入 5,665.00 26,358.00 减：营业外支出 275,675.77 1,443,786.64 四、利润总额 15,233,939.82 32,491,122.18 减：所得税 46,244.45 5,126,301.48 少数股东损益 779,777.51 2,042,638.37 五、净利润 14,407,917.86 25,322,182.33 项目 2001年 2000年 一、主营业务收入 165,627,758.01 133,387,391.07 减：主营业务成本 94,308,188.89 77,644,527.84 主营业务税金及附加 711,600.27 706,371.33 二、主营业务利润 70,607,968.85 55,036,491.90 加：其他业务利润 783,347.64 330,608.44 减：营业费用 25,894,524.74 19,377,128.19 管理费用 13,570,337.90 11,655,064.89 财务费用 8,572,796.35 3,743,569.78 三、营业利润 23,353,657.50 20,591,337.48 加：投资收益 补贴收入 7,971,227.70 10,466,648.35 营业外收入 10,718.21 77,041.82 减：营业外支出 154,826.01 141,863.54 四、利润总额 31,180,777.40 30,993,164.11 减：所得税 4,778,441.81 2,039,868.10 少数股东损益 1,429,084.53 195,736.23 五、净利润 24,973,251.06 28,757,559.78 3、合并现金流量表 单位：元 项目 2003年1-6月 2002年 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 141,213,071.57 217,747,861.63 收到的税费返还 8,297,276.38 14,211,435.91 收到的其他与经营活动有关的现金 424,856.57 4,858,244.21 现金流入小计 149,935,204.52 236,817,541.75 购买商品、接受劳务支付的现金 88,070,761.66 138,051,689.63 支付给职工以及为职工支付的现金 15,304,611.12 24,755,763.33 支付的各项税费 18,624,603.31 28,508,321.14 支付的其他与经营活动有关的现金 4,011,846.34 6,199,927.93 现金流出小计 126,011,822.43 197,515,702.03 经营活动产生的现金流量净额 23,923,382.09 39,301,839.72 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资所收到的现金 150,000.00 取得投资收益所收到的现金 4,865.44 处置固定资产、无形资产和其他 长期资产而收回的现金净额 6,000.00 收到的其他与投资活动有关的现金 现金流入小计 154,865.44 6,000.00 购建固定资产、无形资产和其 他长期资产所支付的现金 13,185,585.92 96,557,421.91 投资所支付的现金 150,000.00 支付的其他与投资活动有关的现金 现金流出小计 13,185,585.92 96,707,421.91 投资活动产生的现金流量净额 -13,030,720.48 -96,701,421.91 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资所收到的现金 借款所收到的现金 25,000,000.00 56,000,000.00 收到的其他与筹资活动有关的现金 现金流入小计 25,000,000.00 56,000,000.00 偿还债务所支付的现金 25,000,000.00 37,470,000.00 分配股利、利润或偿付利息所 支付的现金 9,084,408.43 17,009,374.92 支付的其他与筹资活动有关的现金 300,000.00 130,000.00 现金流出小计 34,384,408.43 54,609,374.92 筹资活动产生的现金流量净额 -9,384,408.43 1,390,625.08 四、汇率变动对现金的影响 五、现金及现金等价物净增加额 1,508,253.18 -56,008,957.11 （二）主要财务指标 指标 2003年6月30 2002年 2001年 2000年 日(1-6) 流动比率(倍) 0.86 0.77 0.96 0.91 速动比率(倍) 0.61 0.51 0.78 0.71 资产负债比率 65.39% 66.40% 65.49% 58.76% 应收帐款周转率(次) 1.84 3.91 3.85 4.20 存货周转率(次) 1.57 3.08 2.87 3.12 净资产收益率 8.1% 15.43% 17.99% 25.34% 净资产收益率(扣除非经常性损益) 8.1% 17.02% 17.99% 20.79% 每股净利(元) 0.19 0.34 0.33 0.38 每股经营活动现金流量(元) 0.32 0.52 - - 每股净现金流量(元) 0.02 -0.75 - - （三）管理层对公司近三年财务状况和经营成果的讨论与分析 1、业务发展及盈利能力 报告期内公司主要产品销售量不断增长，盈利能力逐渐增强。随着一号窑技改 项目和石灰石矿山技改项目投入生产，盈利能力会进一步增加。 2、资产状况 公司2003年6月30日资产负债率为65.39％，负债水平偏高。截止2003年6月 30 日，公司的流动资产总额为19,170.55万元，占总资产的34.71％，固定资产净值36, 004.51万元，占总资产的65.19％。经过不断更新改造， 主要机器设备可以保证持 续稳定生产。 （四）股利分配情况 1、股利分配政策 公司按照国家法律、法规和政策的规定向股东派发股利，采用现金、股票方式 分配，同股同利，经股东大会审定后实施。 2、历年股利分配情况 公司1998、1999、2001、2002年度未分配股利，2000年度实施了每10股派发现 金红利3.00元的利润分配方案。 3、本次发行前滚存利润的分配 由发行后的新老股东共享。 （五）发行人控股子公司基本情况 公司名称 成立日期 注册资本 股权结构 宁夏赛马昊晶 2003年3月30日 500万元 公司占60％、宁 特种石膏有限 夏建筑材料研究 公司 院占40％ 宁夏青龙塑料 2000年4月29日 800万元 公司占62.5％、 管材有限公司 宁夏青龙管道有 限公司占37.5％ 公司名称 主要管理人员 主要产品 主要财务指标 宁夏赛马昊晶 法定代表人： 精细石膏 截止2003年6月30日，总资产 特种石膏有限 李广林 为1000.56万元，净资产为 公司 130.45万元，2002 年实现销售 收入1.07万元，净利润 -158.01万元 宁夏青龙塑料 法定代表人： 塑料管材 截止2003年6月30日，总资产 管材有限公司 杨万辉 为4,979.32万元，净资产为 2,380.12万元，2002 年实现销售 收入4674.43万元，净利润 713.17万元 第四节 募股资金运用 本次募集资金投资项目的投资总额为30,435万元。本次发行可实际募集资金30, 768.64万元，投入项目后的剩余部分用于补充流动资金。本次募集资金投资项目的 概况如下： 名称 投资金额 基本内容 (万元) 偿还一号窑节能 21,246.26 归还已建成一号窑 技术改造项目贷 节能技术改项目贷 款 款共计21246.26万元 偿还石灰石矿山 4,858.74 归还已建成的石灰石 技术改造项目贷 矿山技改项目借款共 款 计4,858.74万元 提高综合发散能力 2,830.00 通过改造，新增火车、 改造项目 汽车水泥散装量22万吨。 年产5,000吨UPVC 1,500.00 通过增资使宁夏龙塑料 管材项目 管材的生产能力提高到 年产5,000吨 名称 资产进度 经济效益分析 偿还一号窑节能 募集资金到位后一个月 一号窑节能技术工程项目的内容 技术改造项目贷 内完成 收益率为20.39％，投资回收期 款 为6.56年。 偿还石灰石矿山 募集资金到位后一个月 石灰石矿山技术改造项目的内部 技术改造项目贷 内完成 收益率为11.20％，投资回收期 款 为8.63年。 提高综合发散能力 募集资金到位后一个月 内部收益率为12.15％， 投资回收 改造项目 内开工建设，开工后半 期7.86年 年内完成投资。 年产5,000吨UPVC 募集资金到位后一个月 可为公司新增投资收益518万元/年 管材项目 内开工建设，开工后一 年内完成投资。 第五节 风险因素 一、能源供应和价格波动的风险 本公司在生产过程中主要的能源消耗为煤和电力，如果上述能源价格出现较大 幅度的上升，将会增加公司产品的生产成本。 二、对主要市场依赖的风险 公司主要产品在宁夏的销售量占总销售量的比例较高，存在对主要市场依赖的 风险。 三、流动比率、速动比率偏低的风险 截止2003年6月30日，公司流动比率为0.86,速动比率为0.61,资产流动性较低， 存在一定的财务风险。 四、市场周期的影响 冬季一般为本公司的销售淡季，季节的变化对公司生产、销售产生一定影响。 五、市场分割的风险 水泥企业基本以有效销售半径分割市场，在市场方面呈现出以本地销售为主的 区域性市场特征，从而限制了公司在全国范围内扩大市场占有率。 第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排 一、本次发行的各方当事人 名称 住所 联系电话 发行人：宁夏赛马实业股 银川市新市区新小线二公 0951-2085256 份有限公司 里处 主承销商：海通证券股份 上海市淮海中路98号 021-63756385 有限公司 律师事务所：国浩律师集 北京市复兴门内大街158 010-66411188 团(北京)事务所 号远洋大厦F7层 会计师事务所：武汉众环 武汉市解放大道单洞路口 027-85424322 会计师事务所有限责任公 武汉国际大厦B栋16层 司 资产评估机构：宁夏瑞衡 银川市解放西街111号3楼 0951-5043127 资产评估有限公司 股票登记机构：中国证券 上海市浦东新区浦建路 021-58708888 登记结算有限责任公司上 727号 海分公司 收款银行：建行银川市兴 宁夏水泥厂家属院北侧 0951-2086424 庆路支行 申请上市的证券交易所： 上海市浦东南路528号 021-68808888 上海证券交易所 名称 传真 经办人或联系人姓名 发行人：宁夏赛马实业股 0951-2085256 武雄 份有限公司 主承销商：海通证券股份 021-63756458 张立 张应彪 周伟铭 有限公司 杨慧 丁峰 洪晓辉 孙剑峰 周晓雷 程建新 朱益宇 侍江天 律师事务所：国浩律师集 010-66413800 陆绮 团(北京)事务所 会计师事务所：武汉众环 027-85424329 雷闻 会计师事务所有限责任公 司 资产评估机构：宁夏瑞衡 0951-5043628 李玉霞 徐敬旗 张廷德 资产评估有限公司 股票登记机构：中国证券 021-58899400 孟利 登记结算有限责任公司上 海分公司 收款银行：建行银川市兴 0951-3023346 候智儒 庆路支行 申请上市的证券交易所： 021-68807813 周卫 上海证券交易所 二、发行时间安排 发行公告刊登的日期 2003年8月12日 申购日期 2003年8月14日 预计上市日期 2003年8月29日 第七节 附录和备查文件 在本公司招股期间，投资者经预约可在下列地点查阅招股说明书全文、备查文 件和附件。 一、海通证券股份有限公司 地 址：上海市淮海中路138号9楼 电 话： 021－63756385 联 系 人：张应彪 二、宁夏赛马实业股份有限公司 地 址：银川市新市区新小线二公里处 电 话： 0951－2085256 联 系 人： 武雄 |
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