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上海宝钢包装股份有限公司
SHANGHAI BAOSTEEL PACKAGING COMPANY LTD.

上海市宝山区罗东路 1818 号


首次公开发行 A 股股票招股说明书摘要




保荐人（主承销商）




广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场(二期)北座



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招股说明书摘要



重要声明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不
包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于
http://www.sse.com.cn 网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说
明书全文，并以其作为投资决定的依据。

投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确
性、完整性承担个别和连带的法律责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及
其摘要中财务会计资料真实、完整。

中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明
其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之
相反的声明均属虚假不实陈述。




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招股说明书摘要



第一节 重大事项提示
本公司特别提醒投资者认真阅读本招股说明书摘要的“风险因素”部分，并
特别注意下列事项：

一、根据公司 2012 年 7 月 23 日召开的第三届董事会第四次会议、2012 年
8 月 7 日召开的 2012 年第四次临时股东大会决议，本次发行完成前的滚存未分
配利润余额由新老股东按本次发行后各自持有本公司的股份比例享有。

二、本次发行后公司股利分配政策、现金分红比例确定

关于本公司上市后的利润分配政策和具体回报规划，参阅本招股说明书摘要
第三节“十、股利分配”。

三、股东回报规划

本公司高度重视投资者回报，保障利润分配政策的持续性与稳定性。为进一
步完善公司分红决策和监督机制，引导投资者树立长期、理性的投资理念，公司
综合以下情况，特拟定未来三年（2014 年度-2016 年度）股东回报规划，具体
内容如下：

1、本公司制定该规划考虑的因素

公司追求长期可持续发展，促进股东现实与长远利益的平衡，根据本公司《章
程》的规定，在综合考虑行业发展趋势、公司发展战略、业务开展状况、经营业
绩、现金流量、财务状况、社会资金成本及外部融资环境等重要因素基础上，建
立持续、稳定、科学的股东回报机制。

2、该规划制定的原则

（1）充分考虑和听取股东（特别是中小投资者）、独立董事、监事的意见；
（2）坚持现金分红优先；
（3）重视对投资者的合理回报；
（4）保持分红政策的持续性、稳定性。
3、本公司2014年度-2016年度的具体股东回报规划
（1）公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利。公

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招股说明书摘要



司将优先考虑采取现金方式分配股利；若公司增长快速，在考虑实际经营情况的
基础上，可采取股票或者现金股票相结合的方式分配股利；
（2）在满足公司正常生产经营的资金需求，除公司有重大资金支出安排或
股东大会批准的其他重大特殊情况外，公司在当年盈利且累计未分配利润为正的
情况下，公司未来三年（2014年度-2016年度）现金分红规划为：每年以现金方
式分配的利润不少于当年度实现的可分配利润的百分之三十。公司综合考虑所处
行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等
因素，实行差异化的现金分红政策：
① 如公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
② 如公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
③ 如公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。
（3）在确保足额现金股利分配的前提下，公司可以采取股票股利的方法进
行利润分配；
（4）公司董事会可以根据公司的经营状况提议公司进行中期现金分红。

4、董事会和管理层执行公司分红政策和股东回报规划的情况及决策程序接
受监事会的监督。

四、发行人及相关责任主体的承诺事项
1、公司全体董事、高级管理人员截至本招股说明书摘要出具之日均未持有
公司股份。公司控股股东宝钢金属承诺：“宝钢包装A股股票上市后6个月内如股
票连续20个交易日的收盘价均低于首次公开发行价格（期间宝钢包装如有分红、
派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，则作除权除息处理），
或者上市后6个月期末（如该日不是交易日，则为该日后第一个交易日）收盘价
低于首次公开发行价格，则本公司持有的宝钢包装A股股票的锁定期限在原有锁
定期限基础上自动延长6个月。”
2、关于公司首次公开发行股票并上市后三年内稳定股价的预案
为保护中小股东权益，公司根据《中国证监会关于进一步推进新股发行体制

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招股说明书摘要



改革的意见》等有关要求，特制定以下股价稳定计划预案。本预案经公司董事会、
股东大会批准后、自公司完成首次公开发行A股股票并上市之日起生效。
（1）启动股价稳定措施的具体条件
在公司A股股票上市后三年内，如非因不可抗力因素所致，公司A股股票连
续20个交易日（第20个交易日为“触发稳定股价措施日”；该等20个交易日的期
限自公司披露最近一期经审计的净资产之日起开始计算，如期间公司披露了新的
最近一期经审计的净资产，则该等20个交易日的期限需自公司披露新的最近一
期经审计的净资产之日起重新开始计算）的收盘价低于公司披露的最近一期经审
计的每股净资产（最近一期审计基准日后，如有分红、派息、送股、资本公积金
转增股本、增发、配股等导致公司净资产或股份总数出现变化的事项的，则相应
调整每股净资产，下同），且在满足法律、法规和规范性文件关于业绩发布、增
持或回购相关规定的情形下，公司及控股股东等相关主体将启动稳定公司股价的
措施。
（2）稳定公司股价的具体措施
公司及控股股东等相关主体可以根据公司及市场情况，采取一项或同时采取
多项措施以稳定公司股价，具体措施实施时应以维护公司上市地位，保护公司及
广大投资者利益为原则，遵循法律、法规、规范性文件及交易所的相关规定，并
依法履行相应的信息披露义务。公司及控股股东等相关主体可采取的稳定公司股
价的措施包括但不限于：
A、公司可在触发稳定股价措施日起的10个交易日内，组织公司的业绩发布
会或业绩路演等投资者沟通活动，积极与投资者就公司经营业绩和财务状况进行
沟通。
B、控股股东将在触发稳定股价措施日起的20个交易日内，就其是否有增持
公司A股股票的具体计划书面通知公司并由公司进行公告，具体增持计划的内容
包括但不限于拟增持的公司A 股股票的数量范围、价格区间及完成期限等信息，
用于增持的资金总额原则上不超过控股股东上一年度自公司获得的现金分红总
额的80%，增持的价格原则上不超过公司最近一期经审计的每股净资产（最近一
期审计基准日后，因利润分配、资本公积金转增股本、增发、配股等情况导致公
司净资产、股份总数出现变化的，每股净资产相应进行调整）。


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招股说明书摘要



C、如控股股东明确告知公司其无增持计划或未如期公告其具体增持计划
的，则公司将根据届时有效的法律法规规定向社会公众股东回购公司部分股票，
同时保证回购结果不会导致公司的股权分布不符合上市条件。公司董事会将在触
发稳定股价措施日起的30个交易日内，召开董事会会议审议公司回购股份的议
案并通知召开股东大会进行表决。
公司回购股份的议案至少包含以下内容：回购目的、方式，价格或价格区间、
定价原则，拟回购股份的种类、数量及其占公司总股本的比例，拟用于回购股份
的资金总额及资金来源，回购期限，预计回购股份后公司股权结构的变动情况，
管理层对回购股份对公司经营、财务及未来发展的影响的分析报告。公司用于回
购股份的资金总额原则上不超过公司上一年度实现的归属于母公司所有者净利
润的10%且回购的价格原则上不超过公司最近一期经审计的每股净资产（最近一
期审计基准日后，因利润分配、资本公积金转增股本、增发、配股等情况导致公
司净资产、股份总数出现变化的，每股净资产相应进行调整）。
在股东大会审议通过股份回购方案后，公司将依法通知债权人，并向证券监
督管理部门、证券交易所等主管部门报送相关材料，办理审批或备案手续，同时
根据《公司法》及公司《章程》的规定履行相关减少注册资本程序。
公司回购股份的方式为集中竞价交易方式、要约方式或证券监督管理部门认
可的其他方式。
D、如上述措施实施后，仍未出现本预案规定的终止实施稳定公司股价措施
的情形，则本公司董事（独立董事除外）、高级管理人员将自公司股东大会审议
通过回购股份议案之日起20个工作日内通过证券交易所以集中竞价交易方式增
持公司社会公众股份，用于增持公司股份的资金额不低于本公司董事（独立董事
除外）、高级管理人员上一年度从公司领取薪酬或津贴的10%，增持的价格原则
上不超过公司最近一期经审计的每股净资产（最近一期审计基准日后，因利润分
配、资本公积金转增股本、增发、配股等情况导致公司净资产、股份总数出现变
化的，每股净资产相应进行调整），增持计划完成后的六个月内将不出售所增持
的股份。
E、公司还可以制定其他稳定公司股价的具体措施，并在履行必要的审批程
序之后实施。


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招股说明书摘要



控股股东公告具体增持计划后，该具体增持计划应予实施，不得撤回；公司
股东大会通过回购公司股份的议案后，该回购公司股份的议案应予以实施，非经
公司股东大会批准不得撤回。
（3）终止实施稳定公司股价措施的情形
自触发稳定股价措施日起，若出现以下任一情形，则已公告的稳定股价方案
终止执行：
A、公司A股股票收盘价连续5个交易日的收盘价均不低于最近一期经审计的
每股净资产（最近一期审计基准日后，因利润分配、资本公积金转增股本、增发、
配股等情况导致公司净资产或股份总数出现变化的，每股净资产相应进行调整）；
B、继续执行稳定股价方案将导致公司股权分布不符合上市条件或将违反当
时有效的相关禁止性规定的。
（4）相关约束措施
A、如控股股东已公告其具体增持计划，达到实施条件但未能实际履行的，
且未出现本预案规定的终止实施稳定公司股价措施的情形，则公司将有权将相等
金额的应付控股股东现金分红予以暂时扣留，直至控股股东履行其增持义务。
B、控股股东应支持公司根据本预案的要求实施股份回购，如控股股东在公
司股东大会上，对公司董事会根据本预案的要求提出的公司回购股份的议案投反
对票或弃权票的，则公司有权将与拟回购金额等额的应付控股股东现金分红予以
暂时扣留，直至控股股东支持公司实施股份回购。
C、公司董事、高级管理人员应勤勉尽责，根据本预案的要求，及时制定并
实施相应股价稳定措施。
D、在启动股价稳定措施的前提条件满足时，如公司未采取上述稳定股价的
具体措施，公司将在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未采取上述稳定
股价措施的具体原因。
（5）其他说明
A、任何对本预案的修订均应经股东大会审议通过，且需经出席股东大会的
股东所持有表决权股份总数的三分之二以上同意通过。
B、自公司股票挂牌上市之日起三年内，若公司新聘任董事、高级管理人员
的，公司将要求该等新聘任的董事、高级管理人员履行公司上市时董事、高级管


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招股说明书摘要



理人员已作出的相应承诺。
3、关于宝钢包装招股说明书摘要内容真实、准确、完整的承诺
就招股说明书的内容真实、准确、完整，宝钢包装承诺如下：
“（1）本公司首次公开发行A股股票招股说明书摘要（以下简称“本公司招
股说明书摘要”）不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准
确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
（2）如本公司招股说明书摘要有虚假记载，对判断本公司是否符合法律规
定的发行条件构成重大、实质影响的，本公司将依法回购首次公开发行的全部新
股。自国务院证券监督管理机构或司法机关认定本公司招股说明书摘要存在前述
情形之日起的30个交易日内，公司将召开董事会会议审议回购公司首次公开发
行的全部新股的计划并通知召开股东大会进行表决，回购计划的内容包括但不限
于回购方式、回购期限、完成时间等信息，回购价格为公司A股股票的发行价格
加算同期银行存款利息或国务院证券监督管理机构或司法机关认可的其他价格
（期间宝钢包装如有分红、派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息
事项，则作除权除息处理）。
（3）如本公司招股说明书摘要有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致
使投资者在证券交易中遭受损失的，本公司将依法赔偿投资者损失。该等损失的
赔偿金额以投资者因此而实际发生并能举证证实的直接损失为限，具体的赔偿标
准、赔偿主体范围、赔偿金额等细节内容待上述情形实际发生时，以公司与投资
者最终协商确定的赔偿方案或国务院证券监督管理机构或司法机关的生效判决
所认定的为准。”
就招股说明书摘要的内容真实、准确、完整，控股股东宝钢金属承诺如下：
“（1）如宝钢包装首次公开发行A股股票招股说明书摘要（以下简称“宝钢
包装招股说明书摘要”）有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人
是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本公司将依法购回已转让
的原限售股份。自国务院证券监督管理机构或司法机关认定宝钢包装招股说明书
摘要存在前述情形之日起的30个交易日内，本公司将公告回购计划，包括但不
限于回购方式、回购期限、完成时间等信息，回购价格为公司A股股票的发行价
格（期间宝钢包装如有分红、派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除


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招股说明书摘要



息事项，则作除权除息处理）加算同期银行存款利息或国务院证券监督管理机构
或司法机关认可的其他价格。
（2）如宝钢包装招股说明书摘要有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
致使投资者在证券交易中遭受损失的，本公司将依法赔偿投资者损失。该等损失
的赔偿金额以投资者因此而实际发生并能举证证实的直接损失为限（下同），具
体的赔偿标准、赔偿主体范围、赔偿金额等细节内容待上述情形实际发生时，以
本公司与投资者最终协商确定的赔偿方案或司法机关的生效判决所认定的为准。
（3）如宝钢包装招股说明书摘要经国务院证券监督管理机构或司法机关认
定存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，而本公司非因不可抗力原因自国务
院证券监督管理机构或司法机关作出认定之日起的30个交易日内未开始履行上
述承诺，则宝钢包装有权将与本公司履行上述承诺相等金额的应付本公司现金分
红予以扣留，直至本公司完成上述承诺的履行。”
就招股说明书摘要的内容真实、准确、完整，实际控制人宝钢集团承诺如下：
“如宝钢包装首次公开发行A股股票招股说明书摘要（以下简称“宝钢包装
招股说明书摘要”）有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券
交易中遭受损失，根据《证券法》等法律法规及规范性文件规定，本公司应当承
担责任的，本公司将依法赔偿投资者损失。该等损失的赔偿金额以投资者因此而
实际发生并能举证证实的直接损失为限，具体的赔偿标准、赔偿主体范围、赔偿
金额等细节内容待上述情形实际发生时，以本公司与投资者最终协商确定的赔偿
方案或司法机关的生效判决所认定的为准。”
就招股说明书摘要的内容真实、准确、完整性，本公司董事、监事及高级管
理人员承诺如下：
“（1）宝钢包装首次公开发行股票A股股票招股说明书摘要（以下简称“宝
钢包装招股说明书摘要”）不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，本人（指
宝钢包装的董事、监事、高级管理人员）对其真实性、准确性、完整性承担个别
和连带的法律责任。
（2）如宝钢包装招股说明书摘要经国务院证券监督管理机构或司法机关认
定存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失
的，本人（指宝钢包装的董事、监事、高级管理人员）将依法赔偿投资者损失。


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招股说明书摘要



该等损失的赔偿金额以投资者因此而实际发生并能举证证实的直接损失为限，具
体的赔偿标准、赔偿主体范围、赔偿金额等细节内容待上述情形实际发生时，以
公司与投资者最终协商确定的赔偿方案或国务院证券监督管理机构或司法机关
的生效判决所认定的为准。
（3）如宝钢包装招股说明书摘要经国务院证券监督管理机构或司法机关认
定存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，而本人非因不可抗力原因自国务院
证券监督管理机构或司法机关作出认定之日起的30个交易日内未开始履行上述
承诺，则本人暂不领取宝钢包装发放给本人的薪酬、补贴等各类现金收入，直至
本人完成上述承诺的履行。”
4、本次发行相关的中介机构承诺
本次发行的保荐机构中信证券股份有限公司、审计机构及验资复核机构瑞华
会计师事务所（特殊普通合伙）、评估机构上海立信资产评估有限公司承诺：本
次发行并上市过程中，因其为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
本次发行的发行人律师上海市锦天城律师事务所承诺：“上海市锦天城律师
事务所（以下简称“本所”）已严格履行法定职责，按照律师行业的业务标准和
执业规范，对上海宝钢包装股份有限公司（以下简称“发行人”）首次公开发行
所涉及相关法律问题进行了核查验证，确保出具的文件真实、准确、完整、及时，
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
如因本所为发行人首次公开发行出具的文件存在虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏，给投资者造成损失，本所将依法赔偿投资者损失。有权获得赔偿的投
资者资格、投资者损失的范围认定、赔偿主体之间的责任划分和免责事由按照《证
券法》、《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干
规定》（法释[2003]2号）等相关法律法规和司法解释的规定执行。如相关法律法
规和司法解释相应修订，则按届时有效的法律法规和司法解释执行。本所承诺将
严格按生效司法文书所认定的赔偿方式和赔偿金额进行赔偿，确保投资者合法权
益得到有效保护。”
5、公开发行前持股5%以上股东的持股意向及减持意向
本公司控股股东宝钢金属有限公司承诺：


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招股说明书摘要



“（1）自本承诺签署之日至宝钢包装股票在A股上市前，本公司不会减持所
直接或间接持有的宝钢包装股票。
（2）在宝钢包装A股上市之日起36个月内，本公司承诺不转让或者委托他
人管理本公司直接或间接持有的宝钢包装首次公开发行A股股票前已发行的股
份，也不由宝钢包装回购本公司直接或间接持有的宝钢包装首次公开发行A股股
票前已发行的股份；宝钢包装A股股票上市后6个月内如股票连续20个交易日的
收盘价均低于首次公开发行价格（期间宝钢包装如有分红、派息、送股、资本公
积金转增股本、配股等除权除息事项，则作除权除息处理），或者上市后6个月期
末（如该日不是交易日，则为该日后第一个交易日）收盘价低于首次公开发行价
格，则本公司持有的宝钢包装A股股票的锁定期限在原有锁定期限基础上自动延
长6个月。
（3）在本公司持有的前述宝钢包装股票锁定期届满后2年内，本公司通过
证券交易所减持的价格不低于本次发行价格。本公司违反本承诺进行减持的，自
愿将减持所得收益上缴宝钢包装。本公司将在减持前4个交易日通知宝钢包装，
并由宝钢包装在减持前3个交易日予以公告。自宝钢包装股票上市至本公司减持
期间，宝钢包装如有分红、派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息
事项，则减持底价下限将作除权除息处理。
（4）如本公司未能履行上述承诺，则本公司所持宝钢包装A股股票的锁定
期限将在原有锁定期限基础上自动延长6个月，或者在已解除锁定的情况下再次
被锁定6个月。
（5）自宝钢包装股票在A股上市之日起，本公司可根据国家有权部门要求
及本公司的战略安排、宝钢包装经营情况及股价情况，适时增持部分宝钢包装股
票。”
持有本公司5%以上股权的股东北京和谐成长投资中心（有限合伙）承诺：
“（1）自本承诺签署之日至宝钢包装股票在A股上市前，本合伙不会减持本
合伙所持有的宝钢包装股票。
（2）在宝钢包装A股上市之日起12个月内，本合伙承诺不转让或者委托他
人管理本合伙直接或间接持有的宝钢包装首次公开发行A股股票前已发行的股
份，也不由宝钢包装回购本合伙直接或间接持有的宝钢包装首次公开发行A股股


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招股说明书摘要



票前已发行的股份。
（3）在本合伙持有的前述宝钢包装股票锁定期届满后，可根据本合伙经营
需求，在符合相关法律法规及规范性文件要求的前提下进行减持。减持方式为竞
价交易、大宗交易、协议转让等法律法规规定的交易方式。本合伙拟在上述锁定
期满后六十个月内，以市场价格减持完毕持有宝钢包装的全部股票。减持宝钢包
装股票时，将提前三个交易日通过宝钢包装予以公告。”
6、承诺约束措施
发行人承诺：“如宝钢包装非因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，
需提出新的承诺（相关承诺需按法律、法规、公司章程的规定履行相关审批程序）
并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
（1）在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原
因并向股东和社会公众投资者道歉。
（2）对公司该等未履行承诺的行为负有个人责任的董事、监事、高级管理
人员调减薪酬或津贴。”
控股股东宝钢金属就若未能履行关于股票减持及持股意向的承诺、未能履行
关于宝钢包装招股说明书摘要内容真实、准确、完整的承诺、未能履行关于稳定
股票价格的承诺的约束措施分别请见本部分第5条、第3条以及第2条，除上述情
形外，宝钢金属承诺：“如本公司未能履行在宝钢包装首次公开发行A股股票过
程中所作出的其他公开承诺，则本公司所持宝钢包装A股股票的锁定期限将在原
有锁定期限基础上自动延长6个月，或者在已解除锁定的情况下再次被锁定6个
月。”
保荐机构认为，上述承诺及约束措施符合《中国证监会关于进一步推进新股
发行体制改革的意见》等有关要求，内容合法、有效。发行人律师认为，该等承
诺及约束措施的内容合法、有效。
7、本次发行不涉及老股转让情形

8、根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》
（财企[2009]94 号）有关规定及国务院国资委《关于上海宝钢包装股份有限公
司国有股转持有关问题的批复》（国资产权[2012]693 号），本公司在境内发行
A 股股票并上市后，按照本次发行 20,833.33 万股的 10%计算，将宝钢金属有


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招股说明书摘要



限公司持有的 1,963.1407 万股、华宝投资有限公司持有的 80.1282 万股和宝钢
集团南通线材制品有限公司持有的 40.0641 万股（合计 2,083.333 万股）股份划
转给全国社会保障基金理事会。

若本公司实际发行 A 股数量调整，上述 3 家国有股东应划转给全国社会保
障基金理事会的股份数量相应按照实际发行数量作出调整。

五、特别风险提示

本公司特别提醒投资者注意本招股说明书摘要“风险因素”部分的下列风险：

1、市场竞争风险

金属包装行业的下游主要是食品、饮料等消费品行业，受益于下游行业波动
小、增长持续性强的特点，金属包装业也表现出较好的成长性以及较小的波动性。
2005 年至 2013 年，我国金属包装行业销售收入由 320 亿元增长到 1,280 亿元，
年复合增长率达 18.92%。

面对较好的行业发展前景及成长势头，虽然公司竞争实力较强，且进入金
属包装行业有较多的壁垒，但未来公司仍面临市场竞争可能加剧从而对公司市场
份额和盈利水平造成不利影响的风险。

2、原材料价格波动风险

本公司主要生产金属二片罐和印铁产品，2012年、2013年及2014年，公司
原材料成本在生产成本中合计占比分别为80.64%、77.67%和75.53%，其中绝
大部分原材料为钢材及铝材，因此钢材和铝材的市场价格波动对本公司的营业利
润有一定影响。
钢材和铝材等大宗原材料价格受国际金融形势、铁矿石价格、氧化铝价格、
电价、国际汇率、燃料费用、运输成本、进出口政策等多方面因素影响，加之近
年来国际经济环境变动，钢材及铝材价格呈现一定幅度的波动。
本公司“钢铝并进”的产品结构使得公司有能力根据铝材、钢材的成本差异
适度调整钢制和铝制二片罐的产量比例，从而一定程度上缓冲单一原材料价格波
动带来的风险，有助于公司根据原材料市场价格走势以及客户需求情况进行战略
调整。但由于金属包装行业从原材料采购到产品销售存在一定的时间间隔，且下

1-2-13
招股说明书摘要



游产品价格变动具有滞后性，本公司仍面临着一定的原材料价格波动带来的成本
风险。

3、客户集中度高的风险

2012年、2013年及2014年，本公司来自前五名客户的合计销售收入占营业
收入的比例分别为75.33%、67.81%和70.33%，客户集中度相对较高。

本公司客户集中分布与金属包装行业特点和本公司的客户发展策略密切相
关。金属包装行业的下游行业主要为食品饮料行业，由于消费者对食品饮料的质
量和安全性要求很高，因此食品饮料行业具有典型的品牌效应特征，知名品牌的
市场规模往往远大于一般品牌，食品饮料行业的集中度也相应较高，使得本公司
所处食品饮料行业的上游金属包装行业的客户结构也相对集中。

本公司的客户高端化发展策略使得公司客户更多地集中于碳酸饮料、啤酒、
茶饮料等十多个细分龙头企业。公司与核心客户建立了长期稳定的战略合作关
系，为公司业务稳定发展提供了良好的基础，但如果公司主要客户由于自身原因
或市场竞争的重大不利变化而导致对公司产品的需求大幅下降，最终将对公司经
营业绩产生不利影响。

4、原材料供应集中的风险

2012年、2013年及2014年，本公司自前五大供应商的合计采购金额占当期
营业成本的比例分别为65.93%、51.56%和43.62%，报告期内呈下降趋势，但
绝对比例仍较高，存在一定的原材料供应集中风险。

本公司的原材料供应集中与本公司对上游供应商的要求和公司采购策略密
切相关。本公司下游行业属于食品、饮料等快速消费品行业，销售规模大且节奏
较快，因此对包装产品供货的稳定性、及时性和质量要求较高，在消费旺季，这
方面的要求更高。按时、按质、按量地向下游客户供应包装产品，也是公司获得
市场份额、巩固市场地位的重要策略。因此公司在上游供应商的选择上，采取与
龙头企业长期合作为主的模式，以保障原材料供应不影响公司及时、稳定、保质
地向下游客户供应产品的能力。此外，本公司通过大批量采购可以更好的控制采
购成本，提高盈利能力。


1-2-14
招股说明书摘要



本公司的核心供应商宝钢股份、南山铝业等供应商能够按时、按质、按量向
公司供应原材料，但若公司主要供应商因其自身原因、市场竞争或其他不可抗力
而影响到对本公司的原材料供应，将对本公司的生产经营稳定性和盈利能力产生
不利影响。

5、经营业绩下滑风险

公司下游的食品饮料行业自 2001 年至 2014 年持续增长。整体看，食品饮
料行业发展空间和潜力巨大。过去两年行业产能增加较多，竞争压力加剧，但随
着下游行业需求的持续增长及行业内企业的优胜劣汰，包装行业的供求进入良性
循环。在此过程中，公司的业绩可能会因竞争加剧出现一定的波动。

此外，考虑到诸多外界不确定因素的影响，如行业竞争加剧、原材料成本波
动、人工成本上升、企业快速扩张带来的管理难度提高、下游客户食品安全等风
险，公司有可能面临发行上市当年利润下降的风险。

6、海外业务经营风险

为了积极拓展海外市场，公司分别收购了越南制罐 70%股权、通过控股子
公司宝钢包装香港收购意大利印铁 70%股权，从而开始进入东南亚、欧洲市场，
为公司的国际市场开拓奠定了基础。

由于公司现有的主要业务经营地在境内，境外管理实践经验相对不足，人才
队伍尚需进一步完善，因此存在一定的海外业务经营风险。此外，越南于 2014
年上半年发生了反华示威抗议，本公司子公司越南制罐及时启动应急机制，未因
该事件发生人员财产损失，生产经营保持正常，但后续国际政治、经济、市场环
境的变化可能对本公司海外业务经营造成一定的风险。

7、关联采购比例较高的风险

报告期内，本公司关联销售较少，主要为非核心产品的出口，2012 年、2013
年及 2014 年关联销售占营业收入比例为 2.64%、1.26%和 1.06%；关联采购占
比较高，2012 年、2013 年及 2014 年原材料关联采购占营业成本的比例分别为
43.10%、18.34%和 13.50%，整体呈下降趋势。



1-2-15
招股说明书摘要



关联采购较高的主要原因是公司生产钢制二片罐所需的 DI 材在国内只有关
联方宝钢股份能够批量生产。此外，公司还向宝钢股份采购印铁产品生产所用的
普通马口铁，且普通马口铁的采购中部分为下游客户指定从宝钢股份采购。2012
年、2013 年及 2014 年，营业成本中客户指定采购所对应的普通马口铁金额分
别为 47,680.89 万元、15,471.55 万元和 14,477.29 万元，如关联采购扣除上述
客户指定采购的影响后，2012 年、2013 年及 2014 年公司原材料关联采购占营
业成本的比例分别为 20.39%、11.80%和 8.36%。

尽管公司关联采购整体呈下降趋势，公司有保障关联交易价格公允性的制度
和机制，且由于宝钢股份是国内唯一有能力批量生产 DI 材的企业，宝钢股份在
普通马口铁产品上处于龙头地位，客户出于产品质量的考虑会指定公司从宝钢股
份采购优质普通马口铁等现实因素，本公司关联交易的存在有其合理性和必要
性；但如果公司不能与关联方严格按照有关协议做到关联采购公允合理，则仍有
可能对公司的盈利情况产生不利影响。




1-2-16
招股说明书摘要



第二节 本次发行概况
股票种类： 人民币普通股（A 股）
每股面值： 人民币 1.00 元
本次发行规模： 不超过 20,833.33 万股，合计不超过发行后总股本的
25%
每股发行价格： 3.08 元

定价方式： 通过向询价对象询价确定发行价格或中国证监会允
许的其他方式

发行市盈率： 22.93 倍（每股收益按 2014 年经审计的扣除非经常
性损益前后孰低的归属于本公司股东的净利润除以
发行后总股本计算）
发行前每股净资产： 2.19 元（按 2014 年 12 月 31 日经审计的净资产与
发行前股本计算，其中净资产按公司截至 2014 年 12
月 31 日经审计的归属于母公司股东权益计算）
发行后每股净资产： 2.35 元（按本次发行后净资产除以发行后总股本计
算，其中净资产按本公司截至 2014 年 12 月 31 日
经审计的归属于母公司股东净资产和本次募集资金
净额之和计算）
发行市净率： 1.31 倍（以每股发行价格和发行后每股净资产值计
算）
发行方式： 采用网下向询价对象询价配售和网上资金申购发行
相结合的方式或中国证监会认可的其他发行方式
发行对象： 在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司开设
A 股股东账户的中国境内自然人、法人及其他机构,
以及中国证监会规定的其他对象（中国法律法规、所
适用的其他规范性文件及公司须遵守的其他监管要
求所禁止者除外）
承销方式： 承销团余额包销


1-2-17
招股说明书摘要



拟上市地点： 上海证券交易所
预计募集资金总额和 预计募集资金总额：64,167 万元
净额： 扣除发行费用后，预计募集资金净额：58,897 万元
发行费用概算： 5,270.45 万元
承销及保荐费： 3,900 万元
律师费用： 255 万元
会计师费用： 584 万元
信息披露费用： 370 万元
印花税及发行上市 161.45 万元
手续费：




1-2-18
招股说明书摘要



第三节 发行人基本情况

一、发行人基本信息

1、 公司名称： 上海宝钢包装股份有限公司
2、 注册资本： 62,500 万元
3、 法定代表人： 贾砚林
4、 注册地址： 上海市宝山区罗东路 1818 号
5、 成立日期： 2004 年 03 月 26 日
6、 主要办公场所： 上海市宝山区罗东路 1818 号
7、 邮政编码： 201908
8、 电话号码： 021-3116 5678
9、 传真号码： 021-3116 6678
10、 互联网网址： www.baosteelpack.com
11、 电子信箱： ir@baopackage.com


二、公司改制重组情况

1、发行人的设立方式
本公司系由上海宝钢包装有限公司整体变更设立的股份有限公司。由原包
装有限的股东共同作为发起人，将其所持有的包装有限截至2010年10月31日经
审计的净资产729,516,059.66元按1:0.685385871的折股比例折为5亿股，整体
变更设立而来。其中宝钢金属持有49,000万股，占总股本的98%，宝通制品持
有1,000万股，占总股本的2%。
2、发起人及其投入的资产内容

本公司由有限责任公司整体变更为股份有限公司时的发起人包括宝钢金属
有限公司及宝钢集团南通线材制品有限公司。

上海宝钢包装股份有限公司设立时，各发起人股东持股数量及持股比例如
下：

发起人名称 持股数量（万股） 股份性质 所占比例
宝钢金属有限公司 49,000.00 国有股 98.00%

1-2-19
招股说明书摘要


宝钢集团南通线材制品有限公司 1,000.00 国有股 2.00%
合 计 50,000.00 100.00%


三、本公司有关股本情况

（一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排

本次发行前，本公司总股本为 62,500 万股，本次拟发行 20,833.33 万股普
通股，发行后总股本为 83,333.33 万股。
关于本次发行涉及的股份流通限制和锁定安排请见本招股说明书摘要之“重
大事项提示”。


（二）发行人的前十名股东

截至本招股说明书摘要出具之日，本公司共有七名股东，具体如下：

股东名称 持股数（万股） 持股比例
宝钢金属有限公司(SS) 49,000 78.40%
宝钢集团南通线材制品有限公司(SS) 1,000 1.60%
北京和谐成长投资中心（有限合伙） 4,000 6.40%
金石投资有限公司 3,000 4.80%
北京艾尔酒业集团有限公司 3,000 4.80%
华宝投资有限公司(SS) 2,000 3.20%
上海欧海投资合伙企业（有限合伙） 500 0.80%
合 计 62,500 100.00%


（三）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比

例

本次发行前，本公司控股股东宝钢金属有限公司与宝钢集团南通线材制品有
限公司、华宝投资有限公司为本公司关联方。其中宝钢集团南通线材为宝钢金属
的全资子公司，持有发行前本公司 1.60%股份，华宝投资有限公司为宝钢金属全
资股东宝钢集团的全资子公司，持有发行前本公司 3.20%股份。除上述情况外，
本公司其他股东之间不存在关联关系。




1-2-20
招股说明书摘要



四、本公司的主营业务

（一）公司的主营业务及主要产品

1、公司的主营业务及主要产品

公司主要致力于高端金属包装产品的研制、生产与销售。公司主要产品包括
钢制、铝制二片饮料罐、印铁以及易拉盖。

2、生产模式

公司在一体化管理的框架下，采取基于整个系统的“以销定产、集批生产”
的订单式生产模式。公司与核心客户一般都是长期、稳定的合作关系并与核心客
户签订长期战略合作协议；在框架协议范围内签订年度销售合同，约定销售总量，
同时在协议的框架下，客户根据自身的生产经营计划提前一段时间向公司下订
单，公司根据订单情况及各工厂的生产加工能力按区域分配至相应子公司生产，
并根据销售情况进行滚动调整。这种“以销定产、集批生产”的模式，最大程度
地提高各类资源的使用效率，降低生产成本，进而提高盈利能力。
此外，本公司的印铁生产存在两种模式，第一是来料加工，即客户提供普通
马口铁，由本公司为其印刷制成印铁产品，本公司收取加工费；第二是买断，即
本公司根据客户需要或指定，从供应商处采购普通马口铁，经过印刷加工后，出
售给客户。

3、销售模式

公司金属二片饮料罐和印铁产品针对不同类型客户分别采用集中和分散的
销售模式。

公司针对全国性大型品牌客户采取集中销售模式：由公司与客户签订年度销
售协议，公司在协议的框架下统筹分配订单量，并由各分子公司具体执行订单。
同时，公司制定年度预算、月度销售计划，并根据每月市场及订单执行情况对月
度计划进行滚动调整，根据各分子公司生产销售情况分配与协调订单。

公司针对区域性较小规模客户采取分散销售模式：各分子公司根据自身产能
利用情况与客户签订销售合同、执行订单。

1-2-21
招股说明书摘要



4、采购模式

公司生产所需原材料包括DI材、普通马口铁、铝材、涂料和油墨等，公司
采取集中采购的模式。

铝材作为有色类的大宗原材料，其价格受到其自身商品属性和金融属性的双
重影响，价格波动较大。为此，公司在铝材采购上采取以根据客户指令进行采购
为主，其他方式为辅的模式。根据客户指令采购，即下游客户根据其对金属包装
成本的判断及需求，会在其认为价格合适的时候，向公司发出以其指定价格采购
一定规模铝材的指令，公司根据指令采购铝材；此外，公司针对小客户的需求或
者铝材的价格，会根据铝材的波动提前锁定或现货采购一定规模的铝材。

公司生产所需的钢材，由公司根据市场价格或与第三方的交易价格进行集中
采购。对于 DI 材的采购，公司与宝钢股份签订 DI 材年度采购协议，约定基价、
调价机制及计划采购量；在具体操作时，公司可根据产销情况对采购量进行调整，
根据双方约定的价格调整机制进行浮动调整。对于普通马口铁的采购，部分根据
大客户的指令从指定供应商采购，剩余部分由公司按照市场价格自行采购。




（二）本公司在行业中的竞争情况

1、金属包装行业的竞争情况

（1）企业参与者数量众多、行业集中度较低

我国金属包装生产企业数量众多，多数为区域性中小型企业，市场较为分散，
普遍不具有规模经济优势。我国多数金属包装企业集约化生产程度低下，技术水
平落后，产品档次较低，绝大部分企业市场份额和品牌影响力较小，不具有规模
优势，缺乏抗御市场风险的能力。

（2）与全球化的金属包装行业龙头企业相比存在一定的差距

我国金属包装企业以中小规模为主，产业集中度不高，尚未形成主业突出、
规模庞大、拥有自主知识产权和核心竞争力的全球化金属包装企业集团，金属包
装行业相比其他包装行业仍处于成长阶段。此外，我国金属包装行业同质化竞争，

1-2-22
招股说明书摘要



创新能力不足。我国金属包装行业多数企业，尤其是中小规模包装企业对工艺、
技术、管理和包装设计的自主知识产权的投入有限，服务能力不足，与国外差距
较大。

2、公司主要竞争对手

公司的竞争对手主要是国际大型金属包装企业以及本土大型包装企业。

竞争对手 竞争对手简介

隶属于全球最大制罐企业之一的波尔公司（Ball Corporation）；波尔亚太管理
总部位于香港，在北京、深圳、湖北、佛山、青岛、天津、上海等地分别建
立生产基地，是我国主要金属包装供应商之一。公司主要为国内饮料、啤酒
波尔亚太
类知名客户提供金属包装产品。公司通过遍布全国的工厂，设计、制造和销
售包括铝制二片罐、金属盖、金属塞等在内的包装产品，适用于食品、饮料、
家用产品和其他消费品。

隶属于全球最大制罐企业之一的皇冠集团（Crown Holdings），公司在北京、
皇冠 上海、惠州、佛山设立生产基地，是我国主要金属包装供应商之一，主要为
国内饮料、啤酒类知名客户提供以铝制二片罐为主的金属包装产品。

始创于1992年，香港上市公司，总部设在杭州，是专业生产金属包装容器的
国有大型综合性企业。公司产品定位于中高端的消费品客户群，生产饮料罐
中粮包装
（铝制二片罐和三片罐）、食品罐、气雾罐、金属盖、印铁、钢桶和塑胶等主
要包装产品，主要应用于食品、饮料、日化等消费品包装。

成立于1991年，是中国领先的专门生产二片铝饮料罐的生产商，拥有多个生
太平洋制罐 产基地，位于北京、漳州、沈阳、武汉及青岛。公司主要为啤酒、软饮料、
果汁和茶等产品提供灵活的包装方案，客户包括主要本土及国际饮料品牌。


五、本公司业务及生产经营有关的资产权属情况

（一）房产和土地

1、房产

截至 2014 年 12 月 31 日，除正在正常办理竣工验收手续的在建工程所涉及
的房产外，公司及下属子公司拥有房产 17 处，共计 160,721.30 平方米。

公司及下属子公司拥有的房产情况：

建筑面积 房屋所
序号 房产证号 用途 地址
（平方米） 有权人


1-2-23
招股说明书摘要


沪房地宝字（1999）第 宝翼
1 19,666.71 工厂 月罗路 1888 号
000810 号 制罐
沪房地宝字（2011）第 宝钢
2 9,089.12 厂房 罗新路 419 号
014933 号 包装
沪房地宝字（2012）第 宝钢
3 25,148.87 厂房 罗东路 1818 号
040021 号 包装
新房权证监证字第 新都镇龙虎大道 成都
4 17,512.32 厂房及其他
0206245 号 1118 号 制罐
新房权证监证字第 新都镇龙虎大道 成都
5 563.86 生产用房
0206248 号 1118 号 制罐
新房权证监证字第 新都镇龙虎大道 成都
6 4,621.26 库房
0759395 号 1118 号 制罐
佛山市顺德区容
桂街道办事处小
粤房地权证佛字第 黄圃社区居民委 佛山
7 25,567.91 工业
0310016292 号 员会顺德高新区 制罐
（容桂）建业中路
18 号
遵房权证遵镇字第 招待所、车库、泵 遵化市西留村乡 河 北
8 1,296.6
01226 1/2 号 房、警卫室 邦宽公路北侧 制罐
仓库、调压室、车
遵房权证遵镇字第 遵化市西留村乡 河 北
9 23,584.33 间、办公楼、警卫
01226 2/2 号 邦宽公路北侧 制罐
室
武汉经济技术开
武 房 权 证 经 字 第 武 汉
10 11,240.84 工、交、仓 发区 52MD 地块
2012002286 号 制罐
朱生产车间
武汉经济技术开
武 房 权 证 经 字 第 武 汉
11 255.75 其他 发区 52MD 地块
2012002287 号 制罐
浴室
武汉经济技术开 武 汉
武 房 权 证 经 字 第
12 2,539.80 其他 发区 52MD 地块 制罐
2012002288 号
辅助用房
武汉经济技术开 武 汉
武 房 权 证 经 字 第
13 321.06 工、交、仓 发区 52MD 地块 制罐
2012002289 号
废铝仓库
武汉经济技术开 武 汉
武 房 权 证 经 字 第
14 197.34 其他 发区 52MD 地块 制罐
2012002290 号
水处理站
武汉经济技术开 武 汉
武 房 权 证 经 字 第
15 167.56 工、交、仓 发区 52MD 地块 制罐
2012002291 号
生产准备间
武 房 权 证 经 字 第 武汉经济技术开 武 汉
16 397.97 其他
2013005848 号 发区 52MD 地块 制罐


1-2-24
招股说明书摘要


食堂
3 Strada 意 大
17 - 18,550.00 厂房 Tortona, Pozzolo 利 印
Formigaro (AL) 铁
合 计 160,721.30

（2）公司及下属子公司租赁的房产情况

截至 2014 年 12 月 31 日，公司及下属子公司具体承租的房屋情况如下：

序 面积 租金 用
出租人 承租人 地址 期限
号 （平方米） （元/月） 途
武汉经济技术
2014 年 1 月 1 日
武汉宝钢华中 武汉制 开发区江城大 办
1 389.04 25,731 至 2014 年 12 月
贸易有限公司 罐 道 531 号办公 公
31 日
楼
佛山市顺德区 2012 年 7 月 1 日
生
2 佛山制罐 佛山印铁 容桂镇高新区 10,054.8 125,000 至 2015 年 10 月
产
建业中路 18 号 30 日
北京市怀柔区 2014 年 7 月 1 日
奥瑞金包装股 生
3 北京印铁 雁 栖 工 业 开 发 8,762.394 9,3789.83 至 2015 年 6 月
份有限公司 产
区 11 号 30 日
上海市宝山区 2013 年 1 月 1 日
生
4 宝钢包装 宝钢制盖 罗东路 1818 号 9,741.58 250,000 至 2016 年 12 月
产
31 日
合 计 28,947.814

2、土地使用权

（1）截至 2014 年 12 月 31 日，公司及下属子公司拥有的土地使用权情况

土地面积 土地使用
序号 土地证号 土地性质 终止日期 地址
（平方米） 权人
沪房地宝字 集体土地
月罗路
1 （1999）第 批准使用 49,876.00 2015 年 12 月 25 日 宝翼制罐
1888 号
000810 号 （注）
沪房地宝字
罗新路 419
2 （2011）第 出让 19,659.00 2055 年 9 月 22 日 宝钢包装
号
014933 号

沪房地宝字
3 罗东路
（2012）第 出让 59,832.00 2061 年 9 月 27 日 宝钢包装
1818 号
040021 号




1-2-25
招股说明书摘要


土地面积 土地使用
序号 土地证号 土地性质 终止日期 地址
（平方米） 权人
武开国用 武汉市经济
4 （2010） 出让 26,716.06 2060 年 6 月 22 日 技术开发区 武汉制罐
第 58 号 52MD 地块
武开国用 武汉市经济
5 （2011）90 出让 16,046.40 2061 年 9 月 12 日 技术开发区 武汉制罐
号 52MD 地块
佛山市顺德
区容桂街道
粤房地权证 办事处小黄
佛字第 圃社区居民
6 出让 81,446.29 2057 年 6 月 29 日 佛山制罐
0310016292 委员会顺德
号 高新区（容
桂）建业中
路 18 号
成都市新都
新都国用
区工业东区
7 （2008）第 出让 62,000 2058 年 10 月 8 日 成都制罐
龙虎大道白
12633 号
云大道

126,165.6
遵国用
（其中代征 西留村乡邦
8 （2005）第 出让 2055 年 3 月 10 日 河北制罐
道路 5,265.6 宽公路北侧
247 号
平方米）


黄陂国用 黄陂区罗汉
9 （2012）第 出让 51,194.75 2062 年 11 月 7 日 街 道 邱 皮 武汉印铁
4951 号 村、祝店村


卫国用
（2014 土） 卫辉市唐庄
10 出让 81,423.3335 2064 年 6 月 9 日 河南制罐
第 2014-009 镇南司马村
号

合 计 574,359.43

注：上表中上海宝翼现有位于月罗路 1888 号的沪房地宝字（1999）第 000810 号《房地产

权证》所记载的工业用地使用权，土地性质为集体土地批准使用。该地块房地产权证载明的

使用年限为 2015 年 12 月 25 日。

宝翼制罐和宝钢包装于 2014 年 1 月 28 日出具承诺函：承诺若在 2015 年
12 月 25 日终止日期后无法继续享有对该幅土地的使用权，将搬迁至罗东路 1818

1-2-26
招股说明书摘要



号并取得宝钢集团、宝山区规划管理局等关于该搬迁项目的相关批复。该地址对
应的土地使用权由宝钢包装享有，《国有土地使用证》号为“沪房地宝字（2012）
第 040021 号”，其对应土地的面积为 59,832 平方米，该《国有土地使用证》终
止日期为 2061 年 9 月 27 日。目前该幅土地中仍有约 20 亩用地闲置，该闲置土
地足够容纳上海宝翼生产规模和机器设备。
宝钢金属于 2014 年 1 月 28 日出具承诺函：承诺若上述房产（包括办公楼
和厂房）根据相关主管部门的要求被强制拆除，则本公司愿意在毋需宝钢包装支
付任何对价的情况下承担宝钢包装所有关于宝翼制罐拆除、搬迁及重建的成本费
用，并弥补其拆除、搬迁及重建期间因此造成的经营损失。

（2）截至 2014 年 12 月 31 日，本公司及其下属子公司租赁土地情况

面积
序 租金 用
出租人 承租人 地址 （平方 期限
号 （美元） 途
米）
Vietnam-Singapore land Lot No. 2,405,000 2011 年 10 月 7
越南制 生
1 Industrial Park J.V., 344, Map 65,000 （租赁期限 日至 2058 年 3
罐 产
Co., Ltd No. 26 内共计） 月 19 日
合计 65,000



3、公司及下属子公司拥有的土地使用权、房产等资产是否存在他项权利
的说明

（1）公司及其子公司拥有的土地使用权、房产不存在他项权利。
截至 2015 年 3 月 31 日，公司及下属子公司目前拥有的土地使用权、房屋
所有权不存在任何他项权利或其他任何权利限制，目前拥有的商标不存在授权任
何第三方使用的情形，目前拥有的专利及软件著作权不存在转让或授权他人使用
的情况，也未设置任何的抵押、质押及其他担保。
（2）保荐机构核查意见
保荐机构经核查后认为，发行人及其子公司拥有的土地使用权、房产等资产
不存在他项权利。
（3）发行人律师核查意见
锦天城律师事务所认为发行人及其子公司拥有的土地使用权、房产等资产不
存在他项权利。

1-2-27
招股说明书摘要




（二）商标

截至 2014 年 12 月 31 日，本公司及其下属子公司共拥有商标 7 项，不存在
实际控制人和控股股东许可使用商标的情形。


序号 商标名称 注册人 注册证号 类别 有效期


2008 年 7 月 7 日至
1 宝翼制罐 1188976 6
2018 年 7 月 6 日


2012 年 5 月 7 日至
2 宝翼制罐 9386063 6
2022 年 5 月 6 日


2012 年 6 月 7 日至
3 宝翼制罐 9386096 6
2022 年 6 月 6 日


2013 年 12 月 21 日至
4 宝翼制罐 9386137 6
2023 年 12 月 20 日


2012 年 5 月 14 日至
5 宝翼制罐 9386203 32
2022 年 5 月 13 日



2008 年 6 月 28 日至
6 宝钢包装 4410511 40
2018 年 6 月 27 日




2008 年 6 月 28 日至
7 宝钢包装 4410512 40
2018 年 6 月 27 日




（三）专利
1-2-28
招股说明书摘要



截至 2014 年 12 月 31 日，本公司及其下属子公司拥有专利共计 63 项。本
公司及其下属子公司不存在被授权使用专利情况，不存在转让或授权他人使用的
情况，也未设置任何的抵押、质押及其他担保。

序 申请时间 权利
专利名称 类型 专利号 专利权人
号 期限
印铁隐形防伪标识
1 发明 ZL 200610023306.4 宝钢包装 2006 年 1 月 13 日 20 年
的制作方法
实用
2 用于编码器的转轴 ZL 200820057878.9 宝钢包装 2008 年 4 月 29 日 10 年
新型
一种印铁涂布烘房 实用
3 ZL 200820155928.7 宝钢包装 2008 年 11 月 25 日 10 年
收垛机 新型
物料秤电子标定装 实用
4 ZL 200920209309.6 宝钢包装 2009 年 9 月 07 日 10 年
置的液压控制系统 新型
物料秤量系统的电 实用
5 ZL 200920213888.1 宝钢包装 2009 年 11 月 19 日 10 年
子标定装置 新型
UV 无底油红牛饮料
6 发明 ZL 200910200255.1 宝钢包装 2009 年 12 月 10 日 20 年
罐涂印工艺
金属罐身侧强度检 实用
7 ZL 201020111043.4 宝钢包装 2010 年 2 月 09 日 10 年
测装置 新型
高速印铁机防擦伤 实用
8 ZL 201020111066.5 宝钢包装 2010 年 2 月 09 日 10 年
机构 新型
阀门定位器的校验 实用
9 ZL 201020131217.3 宝钢包装 2010 年 3 月 15 日 10 年
装置 新型
涂液过滤器端盖锁 实用
10 ZL 201020160900.X 宝钢包装 2010 年 4 月 15 日 10 年
紧扣 新型
简易垂直管道泄漏 实用
11 ZL 201020160815.3 宝钢包装 2010 年 4 月 15 日 10 年
在线检查装置 新型
简易水平管道泄漏 实用
12 ZL 201020160824.2 宝钢包装 2010 年 4 月 15 日 10 年
在线检查装置 新型
移动式双线干油气 实用
13 ZL 201020160841.6 宝钢包装 2010 年 4 月 15 日 10 年
动润滑泵车 新型
光栅镜面自动清洁 实用
14 ZL 201020191689.8 宝钢包装 2010 年 5 月 13 日 10 年
装置 新型
链条销子拆卸的专 实用
15 ZL 201020228284.7 宝钢包装 2010 年 6 月 17 日 10 年
用工具 新型
简易可拆卸式三角 实用
16 ZL 201020267511.7 宝钢包装 2010 年 7 月 22 日 10 年
吊具 新型
实用
17 多用途拉拔机 ZL 201020537220.5 宝钢包装 2010 年 9 月 20 日 10 年
新型
一种仿制罐缩径检 实用
18 ZL 201120313870.6 宝钢包装 2011 年 8 月 24 日 10 年
测仪 新型
金属印字盖 UV 印涂
19 发明 ZL 201110247833.4 宝钢包装 2011 年 8 月 24 日 20 年
工艺
实用
20 退罐器 ZL 200620047964.2 上海宝翼 2006 年 11 月 20 日 10 年
新型
防止制罐拉伸机主 实用
21 ZL 200820154072.1 上海宝翼 2008 年 10 月 15 日 10 年
轴窜动结构 新型
一种 330ml 两片钢
实用
22 罐底部模具抗褶皱 ZL 200820154992.3 上海宝翼 2008 年 11 月 6 日 10 年
新型
结构
易拉罐注入杯灌装 实用
23 ZL 201020033284.1 上海宝翼 2010 年 1 月 20 日 10 年
口密封圈 新型
24 一种光学检验吸座 实用 ZL 201020290267.6 上海宝翼 2010 年 8 月 12 日 10 年


1-2-29
招股说明书摘要


序 申请时间 权利
专利名称 类型 专利号 专利权人
号 期限
新型
卷封轴向间隙测量 实用
25 ZL 201120299823.0 上海宝翼 2011 年 8 月 17 日 10 年
用表架 新型
330ml 容量钢制两片 实用
26 ZL 201120299949.8 上海宝翼 2011 年 8 月 17 日 10 年
易拉罐 新型
实用
27 内模拆卸工具 ZL 201120299786.3 上海宝翼 2011 年 8 月 17 日 10 年
新型
一种 330ml 钢制两
实用
28 片易拉罐印刷用芯 ZL 201120301859.8 上海宝翼 2011 年 8 月 18 日 10 年
新型
棒
一种钢制两片易拉 实用
29 ZL 201120419042.0 上海宝翼 2011 年 10 年 28 日 10 年
罐拉伸模具压环 新型
一种降低光油耗量 实用
30 ZL 201120431350.5 上海宝翼 2011 年 11 月 3 日 10 年
的制罐用印刷辊轮 新型
一种皮带轮压紧装 实用
31 ZL 201120432005.3 上海宝翼 2011 年 11 月 4 日 10 年
置 新型
一种 330ml 容量钢 实用
32 ZL 201120557131.1 上海宝翼 2011 年 12 月 27 日 10 年
制两片易拉罐 新型
屈服强度 420MPa
级冷轧低合金高强
33 发明 ZL 201110446044.3 上海宝翼 2011 年 12 月 27 日 20 年
钢板的连续退火工
艺
330ml 钢制两片罐用
实用
34 202 缩颈罐型拉伸冲 ZL 201220011610.8 上海宝翼 2012 年 1 月 11 日 10 年
新型
头
一种用于易拉罐生
实用
35 产的清洗机随动排 ZL 201220011609.5 上海宝翼 2012 年 1 月 11 日 10 年
新型
链的随动结构
易拉罐输送及翻转 实用
36 ZL 201220011564.1 上海宝翼 2012 年 1 月 11 日 10 年
通道 新型
一种防止润滑油污 实用
37 ZL 201220010944.3 上海宝翼 2012 年 1 月 11 日 10 年
染的真空芯棒 新型
一种用于生产光亮 实用
38 ZL 201220021389.4 上海宝翼 2012 年 1 月 17 日 10 年
罐的抛光模 新型
一种用于易拉罐生 实用
39 ZL 201220021250.X 上海宝翼 2012 年 1 月 17 日 10 年
产中罐子传送机构 新型
一种加强装配稳定
实用
40 性的拉伸冲头内腔 ZL 201220027702.5 上海宝翼 2012 年 1 月 20 日 10 年
新型
结构
加锁网纹 UV 印涂方
41 发明 ZL 201210026671.6 宝钢包装 2012 年 2 月 7 日 20 年
法
一种低碳铝镇静钢
42 发明 ZL 201210312889.8 上海宝翼 2012 年 8 月 29 日 20 年
带的连续退火工艺
一种易拉罐生产用
实用
43 兼容钢铝卷公用的 ZL 201320178254.3 成都制罐 2013 年 4 月 10 日 10 年
新型
冲杯进料润滑系统
一种制罐真空提升
实用
44 机乳化液过滤装置 ZL 201320177691.3 成都制罐 2013 年 4 月 10 日 10 年
新型
卸压扰流箱
一种罐体生产用的 实用
45 ZL 201320293621.4 武汉制罐 2013 年 5 月 27 日 10 年
废铝屑回收装置 新型
一种用于罐体流水 实用
46 ZL 201320295723.X 武汉制罐 2013 年 5 月 28 日 10 年
线的防反罐器 新型
一种罐体生产用的 实用
47 ZL 201320295721.0 武汉制罐 2013 年 5 月 28 日 10 年
空气传输装置 新型


1-2-30
招股说明书摘要


序 申请时间 权利
专利名称 类型 专利号 专利权人
号 期限
一种罐体生产用的 实用
48 抽废铝主管道油气 新型 ZL 201320295705.1 武汉制罐 2013 年 5 月 28 日 10 年
分离器
一种侧面吸附罐体 实用
49 的输送带自动张紧 新型 ZL 201320295703.2 武汉制罐 2013 年 5 月 28 日 10 年
装置
一种储液箱温度控 实用
50 ZL 201320295684.3 武汉制罐 2013 年 5 月 28 日 10 年
制系统 新型
一种制盖冲压机润 实用
51 ZL 201320459297.9 宝钢制盖 2013 年 7 月 30 日 10 年
滑油密封回收装置 新型
一种可提升拱底抗
实用
52 翻转力的易拉罐生 ZL 201320537831.3 佛山制罐 2013 年 8 月 30 日 10 年
新型
产用底拱压边模
一种 S 形负压输送 实用
53 ZL 201320650915.8 武汉制罐 2013 年 10 月 22 日 10 年
线 新型
一种罐体生产用的
实用
54 内涂料自动加料装 ZL 201320650953.3 武汉制罐 2013 年 10 月 22 日 10 年
新型
置
一种罐体生产用的 实用
55 ZL 201320650913.9 武汉制罐 2013 年 10 月 22 日 10 年
抽废铝装置 新型
一种罐体生产用的 实用 武汉制罐 10 年
56 ZL 201320650952.9 2013 年 10 月 22 日
铝卷存放架 新型
一种罐体生产用的 实用 武汉制罐 10 年
57 ZL 201320650951.4 2013 年 10 月 22 日
传输装置 新型
一种罐体生产的在 实用 武汉制罐 10 年
58 ZL 201320653995.2 2013 年 10 月 23 日
线监控系统 新型
一种 250ml 容量钢 实用
59 ZL 201420093831.3 宝钢包装 2014 年 3 月 3 日 10 年
制两片易拉罐 新型
一种钢制两片易拉 实用
60 ZL 201420212500.7 宝钢包装 2014 年 4 月 28 日 10 年
罐底涂装置 新型
一种印铁涂布机歪 实用
61 ZL 201420488146.0 宝钢包装 2014 年 8 月 27 日 10 年
斜彩印品处理装置 新型
一种过车铁表面涂 实用
62 ZL 201420577525.7 宝钢包装 2014 年 10 月 8 日 10 年
层处理装置 新型
一种可单边调节刮 实用
63 ZL 201420599386.8 宝钢包装 2014 年 10 月 16 日 10 年
刀压力的装置 新型




1-2-31
招股说明书摘要




（四）计算机软件著作权

截至 2014 年 12 月 31 日，本公司及其下属子公司拥有计算机软件著作权共
计 12 项，不存在转让或授权他人使用的情况，也未设置任何的抵押、质押及其
他担保。

序 权利
软件著作权名称 证书号 登记号 首次发表日
号 人
宝钢制罐堆码机控 软著登字第 佛山
1 2010SR024904 2008 年 11 月 9 日
制系统 V1.0 0213177 号 制罐
佛山宝钢制罐冷冻 软著登字第 佛山
2 2010SR051417 2010 年 7 月 1 日
水控制系统 V1.0 0239690 号 制罐
宝钢制罐底喷机控 软著登字第 佛山
3 2010SR024872 2008 年 11 月 9 日
制系统 V1.0 0213145 号 制罐
宝钢钢制二片罐内 软著登字第 佛山
4 2010SR041263 2009 年 7 月 1 日
喷机控制系统 V1.0 0229536 号 制罐
佛山宝钢制罐光检 软著登字第 佛山
5 2010SR051420 2010 年 7 月 1 日
机控制系统 V1.0 0239693 号 制罐
钢制二片罐智能化 软著登字第 佛山
6 2011SR024504 2010 年 12 月 1 日
生产控制软件 V1.0 0288178 号 制罐
金属制两片易拉罐 软著登字第 成都 2009 年 10 月 30 日
7 2010SR008995
彩印机控制系统 0197268 号 制罐
金属制两片易拉罐 软著登字第 成都 2009 年 10 月 30 日
8 2010SR007069
冲杯机控制系统 0195342 号 制罐
金属制两片易拉罐 软著登字第 成都 2009 年 3 月 1 日
9 2009SR058994
拉伸机控制系统 0185993 号 制罐
金属制两片易拉罐 软著登字第 成都
10 2010SR007070 2009 年 10 月 30 日
清洗机控制系统 0195343 号 制罐
金属制两片易拉罐 成都
软著登字第
11 缩颈翻边机控制系 2010SR008996 制罐 2009 年 10 月 30 日
0197269 号
统
宝翼制罐 ERP 系统 软著登字第 宝翼 2001 年 10 月 1 日
12 2004SR09160
V1.0 027561 号 制罐


（五）特许经营权

截至本 2014 年 12 月 31 日，公司及其于中国境内开展印刷业务的子公司、
分公司均已取得有效的《印刷经营许可证》，共计 11 项，具体情况如下表：


1-2-32
招股说明书摘要


序号 许可证编号 许可范围 核发部门 权利人 有效期
包装装潢印
（鄂）新出印证字 刷品印刷、其 武汉市新闻 2014 年 4 月 10 日起
1 武汉制罐
3667 号 他印刷品印 出版局 两年
刷
包装装潢印 佛山市顺德
（粤）新出印证字 2014 年 6 月 9 日至
2 刷品、其他印 区文体旅游 佛山制罐
4481000389 号 2017 年 12 月 31 日
刷品印刷 局
（冀）新出印证字 河北省新闻 2012 年 3 月 20 日至
3 包装装潢 河北制罐
315020146 号 出版局 2015 年 3 月 19 日
（川）新出印证字 包装装潢印 四川省新闻 2009 年 5 月 21 日至
4 成都制罐
5160214048 号 刷品印刷 出版局 2019 年 5 月 20 日
包装装潢印 佛山市顺德
（粤）新出印证字 2014 年 1 月 1 日至
5 刷品、其他印 区文体旅游 佛山印铁
4481001394 号 2017 年 12 月 31 日
刷品印刷 局
沪新出印许字第 上海市新闻 2013 年 2 月 2 日至
6 包装印刷 宝翼制罐
1102000700000 号 出版局 2015 年 3 月 31 日
（京）印证字
包装装潢印 北京市新闻
7 TBTTTT20081508 北京印铁 2014 年 1 月 22 日起
刷品印刷 出版局
号
包装装潢印
（鄂）新出印证字 武汉市新闻 2013 年 2 月 20 日至
8 刷品、其他印 武汉印铁
3862 号 出版局 2015 年 2 月 19 日
刷品印刷
沪新出印许字第 上海市新闻 2013 年 2 月 2 日至
9 包装印刷 上海印铁
1102002591101 号 出版局 2015 年 3 月 31 日
沪新出印许字第 上海市新闻 2013 年 2 月 2 日至
10 包装印刷 宝钢包装
1102002590000 号 出版局 2015 年 3 月 31 日
新乡市文化
（豫）新出审字 包装装潢印 2014 年 8 月 20 日至
11 广电新闻出 河南制罐
4107002138 号 刷品印刷 2015 年 3 月 31 日
版局




（六）境外经营情况

截至本招股说明书摘要出具之日，本公司下属子公司越南制罐及孙公司意大
利印铁于境外生产经营。

越南于 2014 年上半年发生了反华示威抗议，本公司子公司越南制罐及时启
动应急机制，未因该事件发生人员财产损失，生产经营保持正常。

1-2-33
招股说明书摘要



六、本公司同业竞争与关联交易情况

（一）同业竞争

本公司目前的主营业务为金属包装产品的研制、生产与销售，主要产品包括
金属二片罐、易拉盖及印铁产品。

截至本招股说明书摘要出具之日，宝钢金属控制的其他企业（即除宝钢包装
及其控制的企业之外的且由宝钢金属控制的企业）均未从事与本公司主营业务相
同或类似业务，与公司不存在同业竞争。

截至本招股说明书摘要出具之日，宝钢集团控制的其他企业（即除宝钢金属
及其控制的企业之外的且由宝钢集团控制的企业）均未从事与本公司主营业务相
同或类似业务，与公司不存在同业竞争。


（二）关联交易

1、经常性关联交易

（1）关联销售

报告期内，本公司关联销售较少，主要为非核心产品的出口，占营业收入比
例较低，2012 年、2013 年及 2014 年关联销售金额占营业收入比例分别为
2.64%、1.26%和 1.06%；原材料关联采购占比较高，2012 年、2013 年及 2014
年原材料关联采购金额分别为 90,497.34 万元、43,353.97 万元和 38,031.01 万
元，占营业成本的比例分别为 43.10%、18.34%和 13.50%，整体呈下降趋势。

报告期内，本公司的关联销售金额及占比变动情况如下表：

单位：万元
关联方 交易内容 定价原则 2014 年度 2013 年度 2012 年度
宝钢金属有限公司及
钢材制品 市场定价 - - 4,426.35
其子公司
宝山钢铁股份有限公
钢材制品 市场定价 3,673.37 3,691.66 229.58
司及其子公司
北京艾尔酒业集团有
食品罐 市场定价 - - 2,171.18
限公司
合 计 3,673.37 3,691.66 6,827.11

1-2-34
招股说明书摘要


营业收入占比 1.06% 1.26% 2.64%




（2）关联采购

原材料采购是本公司的经常性关联采购交易内容，包括采购生产钢制二片罐
所需的 DI 材以及生产印铁产品（包括剪切铁、涂布铁及彩印铁等产品）所用的
普通马口铁两类。

本公司是目前国内唯一用 DI 材生产钢制二片罐的金属包装企业，宝钢股份
是国内唯一有能力批量生产此高端钢材的供应商。本公司改制前通过宝钢金属向
宝钢股份采购 DI 材；2010 年 12 月 29 日本公司改制后，开始过渡到直接向宝
钢股份采购 DI 材，2011 年二季度初开始，本公司所有 DI 材直接向宝钢股份采
购。

普通马口铁是公司生产印铁产品的原材料。本公司改制前通过宝钢金属向宝
钢股份采购部分普通马口铁；2010 年 12 月 29 日本公司改制后，开始过渡到直
接向宝钢股份采购普通马口铁，2011 年二季度初开始，本公司境内销售彩印铁、
剪切铁和涂布铁产品所用普通马口铁直接向宝钢股份采购。2012 年 7 月起，公
司用于境外销售的剪切铁和涂布铁所用的普通马口铁直接从宝钢股份采购。

报告期内公司经常性关联采购的金额及变动情况如下表：

单位：万元
项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度
向关联方采购原材料的金额
38,031.01 43,353.97 90,497.34
（A）
营业成本（B） 281,747.13 236,345.17 209,987.68
关联采购占营业成本的比例
13.50% 18.34% 43.10%
（A/B）
其中：指定采购影响额（C） 14,477.29 15,471.55 47,680.89
扣除指定采购影响后关联采购
8.36% 11.80% 20.39%
占比（（A-C）/B）
注：指定采购影响额指当期营业成本中指定采购所对应的普通马口铁金额


报告期内，原材料关联采购金额及比例下降的主要原因为：（1）公司铝罐产
量进一步扩大，铝材采购量持续上升，钢材关联采购占营业成本的比例持续下降；


1-2-35
招股说明书摘要



（2）印铁业务来料加工比例提高，普通马口铁关联采购量下降。预计未来该比
例将随着公司铝罐市场的拓展、印铁业务来料加工比例的上升等有望进一步下
降。




（3）关联租赁

本公司及下属子公司与关联方间的关联租赁包括车辆租赁和房屋租赁。报告
期内关联租赁情况如下：




1-2-36
招股说明书摘要




出租方名称 承租方名称 租赁资产 租赁起始日 租赁终止日 定价依据 租赁费所属期间 当期确认的租赁费（元）
宝钢金属有限公司及其子公司 佛山印铁 车辆租赁 2011/6/9 2015/6/8 市场定价 2014 年度 120,000.00
宝钢金属有限公司及其子公司 佛山印铁 车辆租赁 2011/6/9 2015/6/8 市场定价 2013 年度 120,000.00
宝钢金属有限公司及其子公司 佛山印铁 车辆租赁 2011/6/9 2015/6/8 市场定价 2012 年度 120,000.00
宝钢金属有限公司及其子公司 佛山印铁 车辆租赁 2011/12/1 2015/11/30 市场定价 2014 年度 85,200.00
宝钢金属有限公司及其子公司 佛山印铁 车辆租赁 2011/12/1 2015/11/30 市场定价 2013 年度 85,200.00
宝钢金属有限公司及其子公司 佛山印铁 车辆租赁 2011/12/1 2015/11/30 市场定价 2012 年度 85,200.00
宝钢金属有限公司及其子公司 佛山制罐 车辆租赁 2013/5/18 2014/5/17 市场定价 2014 年度 26,400.00
宝钢金属有限公司及其子公司 佛山制罐 车辆租赁 2013/5/18 2014/5/17 市场定价 2013 年度 52,800.00
宝钢金属有限公司及其子公司 佛山制罐 车辆租赁 2013/8/6 2016/8/5 市场定价 2014 年度 122,051.28
宝钢金属有限公司及其子公司 佛山制罐 车辆租赁 2012/5/18 2013/5/17 市场定价 2013 年度 26,400.00
宝钢金属有限公司及其子公司 佛山制罐 车辆租赁 2013/8/6 2016/8/5 市场定价 2013 年度 61,025.64
宝钢金属有限公司及其子公司 佛山制罐 车辆租赁 2012/8/6 2013/8/5 市场定价 2013 年度 75,000.00
宝钢金属有限公司及其子公司 佛山制罐 车辆租赁 2012/5/18 2013/5/17 市场定价 2012 年度 52,800.00
宝钢金属有限公司及其子公司 佛山制罐 车辆租赁 2011/5/18 2012/5/17 市场定价 2012 年度 26,400.00
宝钢金属有限公司及其子公司 佛山制罐 车辆租赁 2011/8/6 2012/8/5 市场定价 2012 年度 75,000.00
宝钢金属有限公司及其子公司 佛山制罐 车辆租赁 2012/8/6 2013/8/5 市场定价 2012 年度 75,000.00
宝钢金属有限公司及其子公司 宝钢制盖 车辆租赁 2014/1/18 2015/1/17 市场定价 2014 年度 127,800.00
房屋租赁
宝山钢铁股份有限公司及其子公司 武汉制罐 2014/1/1 2014/12/31 市场定价 2014 年度 556,091.65
（含水电）
宝山钢铁股份有限公司及其子公司 武汉制罐 房屋租赁 2012/4/1 2013/12/31 市场定价 2013 年度 308,772.00
宝山钢铁股份有限公司及其子公司 武汉制罐 房屋租赁 2011/4/1 2012/3/31 市场定价 2012 年度 276,267.00
宝钢金属有限公司及其子公司 武汉制罐 车辆租赁 2014/1/1 2016/12/31 市场定价 2014 年度 71,794.88




1-2-37
招股说明书摘要



（4）与关联方之间的委托贷款和存贷款业务

A、与关联方的委托贷款

近年来由于公司扩张步伐较快，企业的资金需求也相应增加。报告期内，本
公司与关联方间以委托贷款形式发生了一定金额的资金拆借。截至 2012 年 6 月
30 日，本公司与关联方间的委托贷款已清理完毕。

B、与关联方的存贷款业务

报告期内，本公司与宝钢集团财务公司间有一定存贷款业务。宝钢集团财务
公司由宝钢股份（持股 62.10%）与宝钢集团（持股 35.18%）等单位共同持股，
为成员单位提供内部结算、存贷款、短期资金理财和投融资等综合金融服务。成
员单位的存款按中国人民银行存款利率获得资金收益，贷款则按同期银行贷款基
准利率的 90%结算资金成本，定价公允。

截至 2012 年 6 月 30 日，上述关联方存贷款业务已完成清理。

C、公司与宝钢集团财务公司间存贷款业务关联交易的具体整改措施

为进一步规范公司与宝钢集团财务公司间存贷款业务关联交易，公司的相关
具体整改措施如下：

1）2012 年 7 月以来未与宝钢集团财务公司发生存贷款业务关联交易

2）公司制定了《宝钢包装与企业集团财务公司之关联交易管理制度》

公司根据《公司法》、《上海宝钢包装股份有限公司公司公司章程（草案）》、
《上市公司治理准则》、《企业集团财务公司管理办法》等相关法律法规，就公司
与企业集团财务公司（指宝钢集团下属与公司具有关联关系的财务公司）间关联
交易管理事项，制定了《宝钢包装与企业集团财务公司之关联交易管理制度》并
经公司董事会审议通过。

（5）董事、监事、高级管理人员薪酬

报告期内，本公司支付董事、监事、高级管理人员的薪酬情况如下表：
单位：万元

项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度

1-2-38
招股说明书摘要


项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度
支付董事、监事、高级管理人员的薪酬总额 504.22 490.55 403.77

2、偶发性关联交易

（1）收购股权交易
A、收购宝钢制盖75%的股权

2012 年 5 月 9 日，宝钢金属与宝钢包装在上海联合产权交易所签署了《上
海市产权交易合同》（合同编号：G012SH1001696），约定宝钢金属将其持有
的 宝 钢 制 盖 75% 的股 权 经 评 估协 议 转 让给 宝 钢 包 装， 转 让价格 为 人 民 币
76,573,832.61 元。截至本招股说明书摘要出具之日，宝钢制盖与此次收购相关
的工商变更程序已完成。

B、收购河北制罐40%股权

2012 年 9 月 3 日，宝钢包装与宝钢金属签订《股权转让合同》，宝钢金属
将其持有的河北制罐 40%股权通过协议转让方式转让给宝钢包装，转让价为
106,029,773.54 元。截至本招股说明书摘要出具之日，河北制罐与此次收购相
关的工商变更程序已完成。

C、收购宝翼制罐25%股权

2012 年 9 月 3 日，宝钢包装与宝钢金属签订《股权转让合同》，宝钢金属
将其持有的宝翼制罐 25%股权通过协议转让方式转让给宝钢包装，转让价为
68,625,722.02 元。截至本招股说明书摘要出具之日，宝翼制罐与此次收购相关
的工商变更程序已完成。

D、收购越南制罐70%股权

2012 年 9 月 3 日，宝钢包装与宝钢金属签署协议，收购宝钢金属所持有的
越南制罐 70%股权，转让价格为 158,663,038.77 元。截至本招股说明书摘要出
具之日，所有境内外股东变更的相关手续已完成。

E、收购武汉制罐25%股权

2014 年 9 月 28 日，宝钢包装与英和国际签订《股权转让协议》，英和国


1-2-39
招股说明书摘要



际将其持有的武汉制罐 25%股权通过协议转让方式转让给宝钢包装，转让价为
3,429.13 万元。



（2）与关联方共同投资
A、合作研发

宝钢集团为了促进其镀锡板的销售，本公司为提升产品的技术水平和产品质
量，2011 年末本公司与宝钢集团签订《技术开发合同》，约定双方共同开发“轻
量化制罐技术研究”等技术，项目研究经费总额预算为 8,203 万元，技术成果由
双方共同所有，权益按双方出资额比例享有。

2012 年及 2013 年，宝钢集团按合同约定已承担研发费用 2,000 万元，其
他费用已由发行人按照合同承担。截止 2013 年 12 月，该《技术开发合同》已
履行完毕，共产生专利成果 32 项，其中，发行人已独立申请 27 项专利（截至
本招股说明书摘要出具之日，27 项专利已全部获授权）。

B、收购意大利印铁股权

为了开拓欧洲、北非以及环地中海区域的海外印铁市场，扩大公司在海内外
的市场影响力，2013 年 5 月 2 日宝钢包装董事会审议通过《关于宝钢包装出资
收购意大利印铁项目的议案》，决定通过设立香港控股子公司（宝钢包装香港）
收购意大利印铁公司。2013 年 5 月 17 日，宝钢包装召开 2013 年第一次临时股
东大会，核准了该项并购交易。

截至 2014 年 1 月 10 日，宝钢包装香港已在意大利法律框架下合法持有意
大利印铁的 70%股权。Eurometal、宝欧公司、美国锦利洋行分别持有意大利印
铁的 10%、10%、10%股权。

（3）其他偶发性关联交易

除上述股权转让交易及关联方共同投资外，报告期内本公司与关联方就商品
采购和接受劳务发生了若干小额、偶发性关联交易，具体情况见下表：

单位：万元

交易类型 定价原则 2014 年度 2013 年度 2012 年度

1-2-40
招股说明书摘要


采购商品 市场定价 430.32 298.23 8,992.74（注）
接受劳务 市场定价 60.32 695.26 757.49
合 计 490.64 993.49 9,750.23
营业成本占比 0.17% 0.42% 4.64%
注：越南宝钢制罐有限公司于2012年委托宝钢新加坡贸易有限公司向Stolle Machinery
Company,LLC采购设备，合同采购金额为10,456,486.00美元。由宝钢新加坡贸易有限公
司先行支付采购价款，越南制罐向宝钢新加坡贸易有限公司延期支付设备款，支付金额为
10,740,500.00美元，差额部分系延期支付的利息。


上述关联采购商品交易包括采购卷帘门、机器设备、运输设备、办公设备
等；接受关联方的服务内容包括工程设计、卷帘门维修、租赁汽车维修、代理
进口设备、运输服务、机票及会务、网站服务及培训等。




1-2-41
招股说明书摘要




七、董事、监事及高级管理人员

截至本招股说明书摘要出具之日，本公司董事、监事及高级管理人员的基本情况如下：


2014 年
从公司 与公
及下属 持有 司的
姓 职 性 年 简要 兼职
任期起止日期 子公司 股份 其他
名 务 别 龄 经历 情况
领取薪 数量 利益
酬（万 关系
元）


贾先生曾任宝钢炼钢厂材料计划员、宝钢
党校教师、宝钢集团上海联合公司业务员、
深圳宝钢金属材料公司副经理、上海宝钢
现货有限公司总经理、上海宝钢商贸有限
公司总经理、宝钢集团营销管理处处长、
贾 宝钢金属有限公司董事长、上海宝钢气体有
2013-12-27～ 宝钢股份财务总监、上海宝钢国际经济贸
砚 董事长 男 52 限公司董事长、宝钢金属(国际)有限公司董 / / /
2016-12-26 易有限公司副总裁、宝钢集团原料采购中
林 事长
心总经理、宝钢股份总经理助理、上海宝
钢产业发展有限公司总经理、宝钢金属有
限公司总经理。贾先生现任本公司董事长、
宝钢金属有限公司董事长、宝钢金属（国
际）有限公司董事长和上海宝钢气体有限




1-2-42
招股说明书摘要




公司董事长。
曹先生曾任上海宝翼制罐有限公司总经理
助理、上海宝钢普莱克斯实用气体有限公
司副总经理、上海宝钢产业发展有限公司
总经理助理、上海宝钢产业发展有限公司
副总经理、宝钢金属有限公司副总经理兼 宝钢金属有限公司总经理、宝钢金属有限公
金属制品营运中心总裁、成都宝钢制罐有 司董事、宝钢集团南通线材制品有限公司执
曹 副董事 2013-12-27～ 限公司执行董事、佛山宝钢制罐有限公司 行董事、上海宝钢型钢有限公司执行董事、
男 49 / / /
清 长 2016-12-26 执行董事。曹先生现任本公司副董事长、 上海宝钢气体有限公司董事、宝钢金属(国
宝钢金属有限公司总经理、宝钢金属有限 际)有限公司董事、越南宝钢制罐有限公司董
公司董事、宝钢金属（国际）有限公司董 事长和佛山宝钢制罐有限公司执行董事
事、宝钢集团南通线材制品有限公司执行
董事、上海宝钢型钢有限公司执行董事、
上海宝钢气体有限公司董事、越南宝钢制
罐有限公司董事长。
庄先生曾任宝钢总厂设备部助理工程师、
越南宝钢制罐有限公司董事、上海宝翼制罐
上海宝钢普莱克斯实用气体有限公司市场
有限公司董事长、河北宝钢制罐北方有限公
部销售工程师、上海宝翼制罐有限公司项
司执行董事、武汉宝钢制罐有限公司执行董
目经理、工厂部副厂长、上海意达彩钢制
事、上海宝钢制盖有限公司董事长和武汉宝
庄 品有限公司总经理、上海宝钢产业发展有
董事、总 2013-12-27～ 钢印铁有限公司执行董事、成都宝钢制罐有
建 男 46 限公司项目部部长、上海宝印金属彩涂有 110.44 / /
经理 2016-12-26 限公司执行董事、佛山宝钢制罐有限公司执
军 限公司总经理、宝钢金属有限公司金属包
行董事、河南宝钢制罐有限公司执行董事、
装营运中心副总裁、上海宝钢印铁有限公
宝钢包装香港有限公司执行董事、宝钢包装
司总经理、宝钢金属有限公司高级总监。
（意大利）有限公司董事长、上海宝颍食品
庄先生现任上海宝钢包装股份有限公司董
饮料有限公司执行董事
事、总经理，越南宝钢制罐有限公司董事、



1-2-43
招股说明书摘要




上海宝翼制罐有限公司董事长、河北宝钢
制罐北方有限公司执行董事、武汉宝钢制
罐有限公司执行董事、上海宝钢制盖有限
公司董事长和武汉宝钢印铁有限公司执行
董事、成都宝钢制罐有限公司执行董事、
河南宝钢制罐有限公司执行董事、宝钢包
装香港有限公司执行董事、宝钢包装（意
大利）有限公司董事长、上海宝颍食品饮
料有限公司执行董事
李先生曾任宝钢集团财务部投资项目高级
管理师、宝钢集团资产经营部投资并购首
席管理师、宝钢金属有限公司资产经营部 宝钢金属有限公司并购整合部部长、宝钢金
副部长（主持工作）、宝钢金属有限公司资 属有限公司资产经营部部长、江苏宝钢精密
李
2013-12-27～ 产经营部部长。李先生现任本公司董事、 钢丝有限公司监事、上海宝钢长兴工业气体
长 董事 男 42 / / /
2016-12-26 宝钢金属有限公司并购整合部部长、江苏 有限公司董事、宝金新城江都气体有限公司
春
宝钢精密钢丝有限公司监事、上海宝钢长 董事、越南宝钢制罐有限公司监事和上海宝
兴工业气体有限公司董事、宝金新城江都 翼制罐有限公司董事
气体有限公司董事、越南宝钢制罐有限公
司监事和上海宝翼制罐有限公司董事
李先生曾任宝钢经济研究所经济研究、宝
钢企业管理处企业管理、宝钢经济技术发
职工代
李 展公司投资联营、宝钢产业国际合作处投
表董事、 2012-04-16～
宽 男 51 资联营、宝钢彩板制品发展公司总经理助 / 51.94 / /
工会主 2015-04-15
明 理、宝钢产业发展有限公司彩钢分公司总
席
经理、佛山宝钢制罐有限公司总经理、上
海宝钢印铁有限公司副总经理、党支部书



1-2-44
招股说明书摘要




记、工会主席。李先生现任本公司职工代
表董事、工会主席。
章先生 1982 年 2 月至 1991 年 2 月期间担
任上海一零一厂团委副书记、全质办副主
任，1991 年 3 月至 1992 年 4 月担任上海
贝尔电话设备制造有限公司中央计划协调
主管，1992 年 4 月至 1993 年 5 月担任邮
电部上海 520 厂副厂长，1993 年 5 月至 IDG 资本投资顾问（北京）有限公司合伙人
1994 年 3 月担任上海万鑫实业有限公司总 及副总经理、天津九安医疗电子股份有限公
章 经理，1996 年 1 月至 2006 年 8 月担任上 司副董事长、上海瑞慈健康体检管理股份有
2013-12-27～
苏 董事 男 56 海太平洋技术创业有限公司总经理. 章先 限公司董事、武汉华灿光电股份有限公司董 / / /
2016-12-26
阳 生现任本公司董事、IDG 资本投资顾问（北 事、SUNDIA INVESTMENT GROUP LTD.
京）有限公司合伙人及副总经理、天津九 （桑迪亚医药技术（上海）有限公司）董事、
安医疗电子股份有限公司副董事长、上海 上海闻泰医疗科技有限公司董事
瑞慈健康体检管理股份有限公司董事、武
汉华灿光电股份有限公司董事、SUNDIA
INVESTMENT GROUP LTD.（桑迪亚医药
技术（上海）有限公司）董事、上海闻泰
医疗科技有限公司董事
颜先生于 1997 年 8 月至 2002 年 12 月，
担任江苏省科学技术厅主任科员，自 2003
颜 独立董 2015-03-02～ 年 11 月至今，担任上海国家会计学院教 江苏银行股份有限公司独立董事、江苏金融
男 42 / / /
延 事 2016-12-26 授。颜先生现任本公司独立董事、江苏银 租赁股份有限公司独立董事
行股份有限公司独立董事、江苏金融租赁
股份有限公司独立董事。
孙 独立董 男 57 2013-12-27～ 2001 年 6 月前，曾任上海市人民政府浦东 上海圣博华康文化创意投资股份有限公司董 10 / /



1-2-45
招股说明书摘要




业 事 2016-12-26 开发办公室科长、处长，上海市浦东新区 事长、总经理、上海圣博华康投资管理有限
利 政府经济贸易局处长、局长助理、副局长， 公司董事长、武汉圣博福康文化创意投资有
上海市人民政府主题公园办公室主任、浦 限公司总经理、上海新音界创意服务有限公
东新区协作办主任。孙先生现任本公司独 司执行董事
立董事、上海圣博华康文化创意投资股份
有限公司董事长、总经理、上海圣博华康
投资管理有限公司董事长、武汉圣博福康
文化创意投资有限公司总经理、上海新音
界创意服务有限公司执行董事
李先生曾在云南勐腊县一中任教，1985 年
至 1988 年在宝钢党校任资料员，曾任上海
李
独立董 2013-12-27～ 汇成（集团）有限公司职工、南京中豪房 拉风传媒有限公司监事长、上海洁晟环保科
申 男 61 10 / /
事 2016-12-26 地产有限公司顾问组长。李先生现任本公 技有限公司总经理
初
司独立董事、拉风传媒有限公司监事长、
上海洁晟环保科技有限公司总经理
朱先生曾任安徽大学讲师、英国利物浦大
学助理研究员，上海宝钢产业发展有限公
司高级经济师、总经理助理。宝钢金属有
宝钢金属有限公司高级总监、总经理助理、
限公司高级总监、董事会秘书、总经理助
朱 成都宝钢制罐有限公司监事、佛山宝钢制罐
监事会 2013-12-27～ 理。朱先生现任本公司监事会主席，宝钢
卫 男 57 有限公司监事、武汉宝钢制罐有限公司监事、 / / /
主席 2016-12-26 金属有限公司高级总监、总经理助理、成
民 河南宝钢制罐有限公司监事、上海宝钢制盖
都宝钢制罐有限公司监事、佛山宝钢制罐
有限公司监事
有限公司监事、武汉宝钢制罐有限公司监
事、河南宝钢制罐有限公司监事、上海宝
钢制盖有限公司监事
殷 监事 男 39 2013-12-27～ 殷先生曾任宝钢计财部经营管理处预算管 宝钢金属有限公司职工监事、审计监察部部 / / /



1-2-46
招股说明书摘要




栋 2016-12-26 理、宝钢计财部成本管理处成本分析及成 长、上海宝钢型钢有限公司监事、南京宝日
本管理、宝钢国际钢制品管理研发部经营 钢丝制品有限公司监事、广州万宝井汽车部
管理主管、宝钢贸易车体筹备组项目主管、 件有限公司监事、上海宝成钢结构建筑有限
宝钢产业钢制品车体筹备组项目主管、尼 公司监事
亚加拉机械制品有限公司财务总监、宝钢
金属有限公司财务部高级主任管理师、宝
钢金属有限公司财务部业务板块财务总
监，宝钢金属有限公司财务部副部长、江
苏宝钢精密钢丝有限公司副总经理。殷先
生现任本公司监事、宝钢金属有限公司职
工监事、审计监察部部长、上海宝钢型钢
有限公司监事、南京宝日钢丝制品有限公
司监事、广州万宝井汽车部件有限公司监
事、上海宝成钢结构建筑有限公司监事
职工代 沈先生曾任上海宝钢住商汽车贸易公司总
沈
表监事、 2015-03-11～ 经理助理，宝钢集团南通线材制品有限公
维 男 43 / 11.991 / /
审计部 2016-12-26 司副总经理。沈先生现任本公司职工代表
文
部长 监事、审计部部长
葛先生曾任上海第一钢铁厂轧钢分厂工程
师，上海宝翼制罐有限公司电气主管、工
葛
副总经 2010-07-08～ 程技术部经理、厂长助理、采购部经理、
志 男 47 越南宝钢制罐有限公司董事 107.05 / /
理 2015-04-30 大物流经理，宝钢金属有限公司金属包装
荣
营运中心管理部副部长、河北宝钢制罐北
方有限公司总经理。葛先生现任本公司副


1
沈维文 2014 年 7 月入职宝钢包装，所以领取薪酬 7-12 月



1-2-47
招股说明书摘要




总经理、越南宝钢制罐有限公司董事
谈先生曾任安徽省肥东县水利局职员、中
国第二十冶金建设公司职员、上海宝翼制
罐有限公司生产部副经理、上海申井钢材
加工有限公司工厂部厂长、上海宝翼制罐
谈 有限公司总经理助理、上海宝钢产业发展
副总经 2010-07-08～
五 男 48 有限公司印铁项目筹备组、上海宝印金属 / 107.01 / /
理 2015-04-30
聪 彩涂有限公司副总经理、上海宝钢产业发
展有限公司二片罐新建项目筹备组组长、
成都宝钢制罐有限公司总经理、佛山宝钢
制罐有限公司总经理。谈先生现任本公司
副总经理
赵女士曾任宝钢国际钢制品事业部项目助
董事会 理、宝钢贸易钢制品事业部项目专管、上
秘书、董 海宝钢产业发展有限公司钢制品研发部项
赵 2011-08-27～
事会办 女 35 目专管、上海宝钢车轮有限公司财务部副 / 31.01 / /
莹 2014-08-26
公室主 部长、财务部部长，武汉宝钢制罐有限公
任 司总经理助理、财务部经理。赵女士现任
本公司董事会秘书、董事会办公室主任。
汤女士曾在宝钢企业开发总公司从事财务
管理工作，曾任宝钢集团上海联合公司财
汤 务主管、上海宝钢产业发展有限公司财务 上海宝翼制罐有限公司董事、河北宝钢制罐
财务部 2011-08-27～
晓 女 43 主管、上海宝钢印铁有限公司财务部经理。 北方有限公司监事和武汉宝钢印铁有限公司 35.82 / /
部长 2014-08-26
沁 汤女士现任本公司财务部部长、上海宝翼 监事
制罐有限公司董事、河北宝钢制罐北方有
限公司监事和武汉宝钢印铁有限公司监



1-2-48
招股说明书摘要




事。




1-2-49
招股说明书摘要



八、本公司控股股东及其实际控制人的简要情况

截至本招股说明书摘要出具之日，宝钢金属持有本公司 78.40%股权，为本
公司的控股股东。

宝钢金属有限公司成立于 1994 年 12 月 13 日，是宝钢集团多元业务旗舰子
公司之一。宝钢金属为宝钢集团全资的国有独资有限责任公司。宝钢金属注册
地址为上海市宝山区蕴川路 3962 号，法定代表人为贾砚林，注册资本为
4,054,990,084 元，实收资本为 4,054,990,084 元，公司类型为有限责任公司
（国有独资）。

截至本招股说明书摘要出具之日，宝钢集团持有本公司控股股东宝钢金属
100%的股权，持有本公司股东华宝投资有限公司100%股权，通过宝钢金属间
接持有本公司股东宝钢集团南通线材制品有限公司100%股权，从而间接控制本
公司83.20%股权，为本公司的实际控制人。宝钢集团成立于1992年1月1日，
是国务院国有资产监督管理委员会代表国务院履行出资人职责的国有独资公
司。


九、财务会计信息及管理层讨论与分析

（一）主要财务信息

1、合并资产负债表

单位：元

2014 年 2013 年 2012 年
项目
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 330,497,272.43 206,388,020.92 217,753,698.52
交易性金融资产 - -
应收票据 1,400,000.00 8,138,790.77 9,566,680.00
应收账款 735,149,228.02 395,344,995.19 465,813,139.29
预付款项 164,095,666.78 174,156,392.09 197,035,879.42
应收利息 - - -
应收股利 - - -
其他应收款 12,801,394.81 11,862,110.93 10,709,064.78


1-2-50
招股说明书摘要


存货 736,629,033.44 776,001,175.12 678,749,866.38
一年内到期的非流动资产
其他流动资产 78,920,397.13 82,132,195.58 128,188,221.28
流动资产合计 2,059,492,992.61 1,654,023,680.60 1,707,816,549.67
非流动资产：
可供出售金融资产 17,550,000.00 - -
持有至到期投资 - - -
长期应收款 83,562.98 83,334.96 85,970.57
长期股权投资 - - -
投资性房地产 - - -
固定资产 2,050,310,132.50 2,168,217,946.42 1,554,530,768.94
在建工程 501,304,352.30 5,823,631.17 469,884,588.04
工程物资 515,824.42 267,247.64 577,386.28
固定资产清理 216,331.77 - -
生产性生物资产 - - -
油气资产 - - -
无形资产 140,043,961.84 122,710,490.00 126,451,761.90
开发支出 - - -
商誉 - - -
长期待摊费用 898,032.71 928,248.83 -
递延所得税资产 31,824,497.84 20,062,134.77 24,002,168.55
其他非流动资产 28,953,868.65 20,026,237.33 25,197,096.84
非流动资产合计 2,771,700,565.01 2,338,119,271.12 2,200,729,741.12
资产总计 4,831,193,557.62 3,992,142,951.72 3,908,546,290.79
流动负债：
短期借款 1,339,904,304.46 828,148,747.86 1,273,159,684.92
交易性金融负债 - - -
应付票据 340,039,984.19 237,151,860.71 133,018,152.98
应付账款 418,740,791.51 337,841,487.39 275,126,049.23
预收款项 16,210,598.00 31,423,021.82 45,570,641.49
应付职工薪酬 13,842,922.00 10,340,641.77 5,144,004.93
应交税费 32,266,068.87 16,830,415.14 11,448,127.74
应付利息 3,698,319.60 5,636,012.04 5,476,717.97
应付股利 152,349,178.18 114,066,123.55 82,301,505.86
其他应付款 63,750,698.76 161,500,054.09 352,417,381.31
一年内到期的非流动负债 136,322,043.32 64,284,172.30 -
其他流动负债 527,887,161.11 531,306,989.45 7,038,209.17
流动负债合计 3,045,012,070.00 2,338,529,526.12 2,190,700,475.60
非流动负债：
长期借款 199,145,279.07 176,600,362.81 195,487,711.51
应付债券 - - -
长期应付款 4,349,597.04 - -
专项应付款 - - -

1-2-51
招股说明书摘要


预计负债 - - -
递延收益 69,766,360.15 48,212,565.19 44,053,801.95
递延所得税负债 - - -
其他非流动负债 - 19,962,300.00 17,772,500.00
非流动负债合计 273,261,236.26 244,775,228.00 257,314,013.46
负债合计 3,318,273,306.26 2,583,304,754.12 2,448,014,489.06
股东权益：
股本 625,000,000.00 625,000,000.00 625,000,000.00
资本公积 371,997,870.82 368,404,847.55 511,273,794.21
减：库存股 - - -
专项储备 - - -
盈余公积 40,547,827.32 35,321,212.88 29,572,084.70
一般风险准备 - - -
未分配利润 337,233,501.19 252,119,910.52 161,862,548.22
其他综合收益
-8,123,074.19 -7,254,538.79 -1,002,814.71

归属于母公司股东权益合计 1,366,656,125.14 1,273,591,432.16 1,326,705,612.42
少数股东权益 146,264,126.22 135,246,765.44 133,826,189.31
股东权益合计 1,512,920,251.36 1,408,838,197.60 1,460,531,801.73
负债和股东权益总计 4,831,193,557.62 3,992,142,951.72 3,908,546,290.79




2、合并利润表

单位：元
项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度
一、营业总收入 3,464,065,719.16 2,912,889,187.93 2,583,353,298.20
其中：营业收入 3,464,065,719.16 2,912,889,187.93 2,583,353,298.20
二、营业总成本 3,327,351,818.55 2,762,483,652.25 2,451,312,472.73
其中：营业成本 2,817,471,344.73 2,363,451,711.08 2,099,876,843.44
营业税金及附加 9,415,841.16 4,610,143.42 5,805,332.49
销售费用 209,326,947.60 157,338,089.91 113,466,130.92
管理费用 181,282,134.54 156,865,114.30 148,160,097.05
财务费用 97,321,749.80 75,867,501.70 72,198,187.29
资产减值损失 12,533,800.72 4,351,091.84 11,805,881.54
加：公允价值变动收益（损
- - -
失以“－”号填列）
投资收益（损失以“-”号
- - -
填列）
其中：对联营企业和合
- - -
营企业的投资收益

1-2-52
招股说明书摘要


三、营业利润（亏损以“－”
136,713,900.61 150,405,535.68 132,040,825.47
号填列）
加：营业外收入 22,604,696.52 12,769,743.22 13,692,512.68
其中：非流动资产处置利得 77,655.29 601,914.06
减：营业外支出 1,451,390.56 508,925.38 781,572.16
其中：非流动资产处置损失 934,870.01 26,732.02 552,357.21
四、利润总额（亏损总额以
157,867,206.57 162,666,353.52 144,951,765.99
“－”号填列)
减：所得税费用 26,308,001.61 30,795,358.91 28,053,655.51
五、净利润（净亏损以\"－\"
131,559,204.96 131,870,994.61 116,898,110.48
号填列）
归属于母公司股东的净利润 128,623,259.74 127,610,182.10 107,297,212.18
少数股东损益 2,935,945.22 4,260,812.51 9,600,898.30
六、每股收益:
（一）基本每股收益 0.21 0.20 0.17
（二）稀释每股收益 0.21 0.20 0.17
七、其他综合收益 -6,570,007.70 -8,931,034.39 -1,743,992.03
八、综合收益总额 124,989,197.26 122,939,960.22 115,154,118.45
归属于母公司股东的综合收
127,754,724.34 121,358,458.02 106,076,417.76
益总额
归属于少数股东的综合收益
-2,765,527.08 1,581,502.20 9,077,700.69
总额




3、合并现金流量表

单位：元
项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度
一、经营活动产生的现金
流量：
销售商品、提供劳务收到
3,689,170,674.70 3,421,417,600.21 2,812,915,527.16
的现金
收到的税费返还 4,496,204.73 2,460,395.98 -
收到其他与经营活动有
56,793,572.53 35,608,995.50 68,682,781.78
关的现金
经营活动现金流入小计 3,750,460,451.96 3,459,486,991.69 2,881,598,308.94
购买商品、接受劳务支付
2,934,551,165.68 2,448,010,074.33 2,497,195,330.22
的现金
支付给职工以及为职工
213,169,224.94 175,206,266.85 124,569,043.83
支付的现金
支付的各项税费 133,476,545.79 74,479,544.58 92,284,221.51
支付其他与经营活动有 148,105,813.47 155,678,898.25 110,747,338.82

1-2-53
招股说明书摘要


关的现金
经营活动现金流出小计 3,429,302,749.88 2,853,374,784.01 2,824,795,934.38
经营活动产生的现金流
321,157,702.08 606,112,207.68 56,802,374.56
量净额
二、投资活动产生的现金
流量：
收回投资收到的现金 - - 20,000,000.00
取得投资收益收到的现
- - 317,857.61
金
处置固定资产、无形资产
和其他长期资产收回的 122,968.23 3,986,186.36 149,691.30
现金净额
处置子公司及其他营业
- - -
单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有
- 10,480,000.00 2,197,320.00
关的现金
投资活动现金流入小计 122,968.23 14,466,186.36 22,664,868.91
购建固定资产、无形资产
和其他长期资产支付的 544,583,356.03 386,671,292.94 732,704,207.38
现金
投资支付的现金 17,550,000.00 - -
取得子公司及其他营业
39,800,010.14 - -
单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有
- - 3,200,000.00
关的现金
投资活动现金流出小计 601,933,366.17 386,671,292.94 735,904,207.38
投资活动产生的现金流
-601,810,397.94 -372,205,106.58 -713,239,338.47
量净额
三、筹资活动产生的现金
流量：
吸收投资收到的现金 33,153,571.14 - 495,748,245.33
其中：子公司吸收少数股
33,153,571.14 - 42,050,161.85
东投资收到的现金
取得借款收到的现金 3,632,288,655.30 2,162,059,769.81 3,459,260,609.73
发行债券收到的现金 500,000,000.00 500,000,000.00 -
收到其他与筹资活动有
215,000.00 - 172,245,587.29
关的现金
筹资活动现金流入小计 4,165,657,226.44 2,662,059,769.81 4,127,254,442.35
偿还债务支付的现金 3,512,528,110.84 2,556,699,094.72 3,167,881,557.47
分配股利、利润或偿付利
109,246,923.29 66,509,893.40 84,908,757.12
息支付的现金
其中：子公司支付给少数
1,471,795.67 - -
股东的股利、利润


1-2-54
招股说明书摘要


支付其他与筹资活动有
132,779,098.78 278,515,289.09 30,000,000.00
关的现金
筹资活动现金流出小计 3,754,554,132.91 2,901,724,277.21 3,282,790,314.59
筹资活动产生的现金流
411,103,093.53 -239,664,507.40 844,464,127.76
量净额
四、汇率变动对现金及现
-10,435,570.36 -2,623,271.30 -1,016,855.53
金等价物的影响
五、现金及现金等价物净
120,014,827.31 -8,380,677.60 187,010,308.32
增加额
加：年初现金及现金等价
206,173,020.92 214,553,698.52 27,543,390.20
物余额
六、期末现金及现金等价
326,187,848.23 206,173,020.92 214,553,698.52
物余额




4、最近三年的非经常性损益明细情况

瑞华对本公司近三年的非经常性损益明细表进行了核验，并出具了《上海宝
钢包装股份有限公司非经常性损益明细表审核报告》（瑞华字[2015]31130002
号）。本公司最近三年非经常性损益明细情况如下：
单位：元

项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度

非流动性资产处置损益 -857,214.72 575,182.04 -552,357.21
计入当期损益的政府补助，（与企业业
务密切相关，按照国家统一标准定额或 19,597,940.37 10,492,692.90 11,610,759.41
定量享受的政府补助除外）
同一控制下企业合并产生的子公司期
-3,001,263.43 -9,807,647.87
初至合并日的当期净损益
对外委托贷款取得的损益 - 195,384.70
除上述各项之外的其他营业外收入和
2,412,580.31 1,192,942.90 1,839,650.00
支出
其他符合非经常性损益定义的损益项
- -
目
小计 21,153,305.96 9,259,554.41 3,285,789.03
所得税影响额 4,374,403.56 2,206,853.55 2,771,918.07
少数股东权益影响额（税后） 90,898.13 -562,365.89 -1,207,030.01
合计 16,688,004.27 7,615,066.75 1,720,900.97




1-2-55
招股说明书摘要



5、最近三年的主要财务指标

（1）基本财务指标
2014 年 2013 年 2012 年
指标
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
流动比率 0.68 0.71 0.78
速动比率 0.43 0.38 0.47
资产负债率（母公司） 51.24% 50.56% 44.73%
资产负债率（合并） 68.68% 64.71% 62.63%
指标 2014 年度 2013 年度 2012 年度
息税折旧摊销前利润（万元） 42,393.96 38,661.60 32,202.33
利息保障倍数 2.68 2.98 2.71
经营活动现金净流量（万元） 32,115.77 60,611.22 5,680.24
归属于母公司股东净利润（万元） 12,862.33 12,761.02 10,729.72
注：上述财务指标根据审计报告数据计算而得，非引自审计报告。



（2）净资产收益率及每股收益
根据中国证券监督管理委员会《公开发行证券公司信息编报规则第 9 号——
净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 修订）的规定，本公司加权平均
计算的净资产收益率及基本每股收益和稀释每股收益如下：
加权平均净资产收益率：
2014年度 2013年度 2012年度
净资产收益率（加权平均） 9.82% 9.18% 8.48%
扣除非经常性损益后净资产收
8.57% 9.11% 8.86%
益率（加权平均）



每股收益情况：
每股收益（元/股）
基本每股收益 稀释每股收益
报告期利润
2014 2013 2012 2014年 2013年 2012
年度 年度 年度 年度 年度 年度
归属于公司普通股股
0.21 0.20 0.17 0.21 0.20 0.17
东的净利润
扣除非经常性损益后
归属于公司普通股股 0.18 0.19 0.17 0.18 0.19 0.17
东的净利润




1-2-56
招股说明书摘要




（二）管理层讨论与分析

1、资产和负债结构

（1）资产情况
报告期内，本公司流动资产在总资产中的占比约42.58%，非流动资产在总
资产的占比约为57.42%。

存货、应收账款及预付款项是本公司流动资产的主要构成部分，报告期内合
计共占流动资产平均比重为79.78%。存货占流动资产的平均比重为40.81%，应
收账款占流动资产的平均比重为28.96%，预付款项占流动资产的平均比重为
10.01%。

（2）负债情况

2012 年末、2013 年末及 2014 年末，公司负债合计分别为 244,801.45 万
元、258,330.48 万元和 331,827.33 万元。流动负债占比分别为 89.49%、90.52%
和 91.76%。公司的流动负债占负债总额的比例在 89%-92%之间，较为稳定。

报告期内，短期借款为本公司最主要的负债科目，其占负债总额的平均比重
为 40.38%。


2、盈利能力分析

最近三年，本公司主营业务收入呈逐年上升的态势。主营业务收入在报告期
内的快速增长主要受益于公司业务较快发展。


3、现金流量分析

2012年、2013年及2014年，本公司经营活动产生的现金流量净额分别为
5,680.24万元、60,611.22万元和32,115.77万元，2012年、2013年及2014年经
营性现金流量净额均为正，其中，销售商品、提供劳务收到的现金分别为
281,291.55万元、342,141.76万元和368,917.07万元，占当期营业收入的比重分
别为108.89%、117.46%和106.50%，本公司货款回收状况良好。

1-2-57
招股说明书摘要



十、股利分配

（一）本次发行前的股利分配政策

1、公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。
公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。公司的法
定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应
当先用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决
议，还可以从税后利润中提取任意公积金公司弥补亏损和提取公积金后所余税后
利润，按照股东持有的股份比例分配，但公司章程规定不按持股比例分配的除外。
股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润
的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分
配利润；

2、公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公
司资本。但是，资本公积金不得用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，
所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的25%；

3、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召
开后2 个月内完成股利（或股份）的派发事项；

4、公司的税后利润按下列顺序分配：

（1）弥补亏损；

（2）提取法定公积金；

（3）提取任意公积金；

（4）支付普通股股利。

公司董事会应根据国家法律、行政法规及公司的经营状况和发展的需要确定
本条第（3）、（4）项所述利润分配的具体比例，并提交股东大会批准。

公司在弥补亏损和提取法定公积金前，不得分配股利。




1-2-58
招股说明书摘要



（二）报告期内股利分配情况

根据2012年7月23日召开的第三届董事会第四次会议及2012年8月7日召开
的2012年第四次临时股东大会决议，宝钢包装归属2011年4月1日起至2012年1
月31日期间实现未分配利润9,144.61万元，计提法定盈余公积914.46万元后实际
应分配给股东的利润为8,230.15万元，由宝钢金属和宝通制品按宝钢包装增资前
的持股比例进行分配。

根据2013年2月6日召开的第三届董事会第十次会议及2013年2月26日召开
的2012年度股东大会决议，宝钢包装2012 年度向公司股东分配利润
31,603,691.62元，以现金方式派发。

根据2014年1月28日召开的第四届董事会第一次会议及2014年2月17日召
开的2013年度股东大会决议，2013年度向公司股东分配利润38,283,054.63元，
以现金方式派发。

根据2015年2月10日召开的第四届董事会第六次会议及2015年3月2日召开
的2014年度股东大会决议，2014年度向公司股东分配利润38,586,977.92元，以
现金方式派发。

除上述股利分配事项外，报告期内无其他股利分配事项。


（三）本次发行前滚存利润分配方案和已履行的决策程序

根据公司于2012年7月23日召开的第三届董事会第四次会议决议以及2012
年8月7日召开的2012年第四次临时股东大会的审议结果，本次发行完成前的滚
存未分配利润余额由新老股东按本次发行后各自持有公司的股份比例享有。


（四）本次发行后的股利分配政策

根据相关法律法规和公司章程的规定，本公司采取以下股利分配政策：

1、决策机制与程序：公司的利润分配政策和具体股利分配方案由董事会制
定及审议通过后报由股东大会批准；董事会在制定利润分配政策、股利分配方案
时应充分考虑独立董事、监事会和公众投资者的意见。


1-2-59
招股说明书摘要



2、利润分配的原则：公司实行连续、稳定的利润分配政策，公司的利润分
配应重视对投资者的合理的、稳定的投资回报并兼顾公司的长远和可持续发展。

3、利润的分配形式：公司可采取现金、股票或者现金股票相结合的方式分
配股利。公司将优先考虑采取现金方式分配股利；若公司增长快速，在考虑实际
经营情况的基础上，可采取股票或者现金股票相结合的方式分配股利。

4、利润分配的期间间隔：原则上公司应按年将可供分配的利润进行分配，
公司也可以进行中期现金分红。

5、现金分红比例：除公司有重大资金支出安排或股东大会批准的其他重大
特殊情况外，公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，公司每年以现金
形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的30%。公司综合考虑所处行业
特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，
实行差异化的现金分红政策：

① 如公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；

② 如公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；

③ 如公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。

6、公司董事会未作出现金分配预案的，应当在定期报告中披露原因，独立
董事应当对此发表独立意见。

7、公司根据外部经营环境或者自身经营状况对利润分配政策进行调整的，
调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定，有关调整
利润分配政策的议案需经公司董事会审议后提交公司股东大会批准。




1-2-60
招股说明书摘要



十一、控股子公司的简要情况

截至本招股说明书摘要出具之日，本公司的下属公司主要情况如下：




1-2-61
招股说明书摘要




法 主要财务数据（截至 2014 年 12 月 31 日）
定 单位；万元
序 公 成立 审
注册资本 股权结构 代 经营范围
号 司 日期 主营业务 计
表 总资产 净资产 净利润
人 收入 机
构
1 上海 1995 16,659.136 宝钢包装持有 庄 设计、生产、销售钢制、铝制二片 瑞
宝翼 年 12 万元 95.50%股权，上 建 式易拉罐及其他相关产品、提供相 61,196.90 29,865.51 80,030.44 3,553.11 华
制罐 月 26 海市宝山区供销 军 关服务；金属材料销售；包装印刷；
有限 日 合作总社持有 从事货物及技术的进出口业务；在
公司 2.50%股权，上海 金属包装相关科技领域内从事技术
罗店资产经营投 开发、技术转让、技术服务、技术
资有限公司持有 咨询。[企业经营涉及行政许可的，
2.00%股权 凭许可证件经营]
2 武汉 2010 12,593.5 万 宝钢包装持有 庄 设计、制造、销售：钢制两片罐、 瑞
宝钢 年3 元 100.00%股权 建 铝制两片罐、钢制冲杯件、金属定 51,264.43 15,584.12 62,157.62 1,673.23 华
制罐 月 26 军 型罐、钢制两片优化罐、金属精整
有限 日 坯、金属防锈坯、金属彩涂产品、
公司 金属盖及相关产品，对上述设计、
制造、销售的产品提供相应的技术
服务；销售金属材料；包装装潢印
刷品、其他印刷品印刷（凭有效许
可证经营）；经营和代理各类商品及
技术的进出口业务（国家限定经营
或禁止进出口的商品及技术除外，
涉及许可证的必须凭有效许可证经



1-2-62
招股说明书摘要




营）。（依法须经批准的项目，经相
关部门批准后方可开展经营活动）
3 佛山 2007 31,992.24 宝钢包装持有 谈 设计、制造、销售：钢制两片罐、 瑞
宝钢 年 1 万元 100%股权 五 铝制两片罐、钢制冲杯件、金属定 79,999.46 36,429.32 61,437.44 2,274.86 华
制罐 月 22 聪 型罐、钢制两片优化罐、金属精整
有限 日 坯、金属防锈坯、金属彩涂产品、
公司 金属盖及相关产品，对上述设计、
制造、销售的产品提供相应的技术
服务；销售金属材料；包装装潢印
刷品、其他印刷品印刷（凭有效许
可证经营）；经营和代理各类商品及
技术的进出口业务（国家限定经营
或禁止进出口的商品及技术除外，
涉及许可证的必须凭有效许可证经
营）
4 河北 2004 14,000 万 宝钢包装持有 庄 制造和销售钢制两片罐、盖及相关 瑞
宝钢 年 10 元 100%股权 建 产品，提供相应的技术服务；货物 35,461.87 16,575.13 32,987.24 302.80 华
制罐 月 14 军 进出口、技术进出口（法律、行政
北方 日 法规禁止的项目除外；法律、行政
有限 法规限制的项目取得许可后方可经
公司 营
5 成都 2006 16,600 万 宝钢包装持有 庄 钢制和铝制二片罐、盖及相关产品 瑞
宝钢 年 11 元 100%股权 建 的制造、销售和科技研发；提供相 43,152.19 21,606.16 37,183.25 2,062.33 华
制罐 月 23 军 应的技术服务；货物进出口、技术
有限 日 进出口（法律、行政法规禁止的项
公司 目除外，法律、行政法规限制的项



1-2-63
招股说明书摘要




目取得许可后方可经营）；销售：钢
材、铝材、涂料（不含危险化学品）；
包装装潢印刷品印刷；批发：预包
装食品。以上经营范围涉及许可的
凭有效许可证经营
6 上海 2010 9,500 万元 宝钢包装持有 庄 各种材质包装的盖子设计、制造、 瑞
宝钢 年 10 75%股权，英和国 建 加工，销售自产产品；与上述产品 55,413.77 12,797.95 70,590.06 1,046.70 华
制盖 月 19 际控股有限公司 军 同类的商品批发、进出口，及其相
有限 日 持有 25%股权 关配套业务，并提供相关技术咨询
公司 服务及售后服务（以上涉及行政许
可的凭许可证经营）
7 武汉 2012 8,000 万元 宝钢包装持有 庄 各类材质包装制品设计、加工、销 瑞
宝钢 年 8 100%股权 建 售；各种材质包装材料销售；货物 17,959.83 9,449.05 10,565.99 1,350.07 华
印铁 月 14 军 和技术的进出口业务；包装装潢，
有限 日 投资咨询。（国家有专项规定的项目
公司 经审批后或凭许可证在核定期限内
经营）
8 越南 2011 3,560 万美 宝钢包装持有 曹 生产和销售铝制易拉罐及其相关产 瑞
宝钢 年 8 元 70%股权，宝新公 清 品，罐盖销售 39,330.82 18,784.95 20,902.04 -333.59 华
制罐 月 18 司持有 30%股权
有限 日
公司
9 河南 2013 19,582 万 宝钢包装持有 庄 铝制二片式易拉罐及相关产品的设 瑞
宝钢 年 12 元 100%股权 建 计、生产、销售；金属产品、化工 38,995.30 18,237.98 - -12.02 华
制罐 月 25 军 产品（不含危险化学品）的销售；
有限 日 包装印刷；从事货物及技术的进出



1-2-64
招股说明书摘要




公司 口贸易（法律、法规禁止经营的，
不得经营；法律、法规规定应经审
批方可经营的项目，经审批后凭有
效许可证范围和期限经营，未获批
准前不得经营）
10 宝钢 2013 90,000 港 宝钢包装持有 - - 瑞
包装 年 11 币 100%股权 20,833.26 1,461.77 531.67 203.98 华
香港 月 7
有限 日
公司
11 宝钢 2013 21,293,000 宝钢包装持有 - - 瑞
包装 年 2 欧元 70%股权 19,079.04 14,824.97 11,184.25 -1,128.66 华
（意 月 28
大 日
利）
有限
公司




1-2-65
招股说明书摘要



第四节 募集资金运用

一、本次发行募集资金运用概况

公司本次发行上市的募集资金（扣除发行费用后），将按轻重缓急顺序投资
于以下项目：

单位：万元
项目 募投资金使用计划
序 募集资金投 拟以募集资
实施 投资总额 已投入金额
号 资项目 金投入金额 第一年 第二年
单位
武汉宝钢制
罐有限公司 武汉
1 32,949.75 23,876.69 0 9,550.68 14,326.01
二期建设项 制罐
目
河北宝钢制
罐北方有限
河北
2 公司二期新 27,626.48 15,609.36 3.00 12,584.36 3,025
制罐
增二片铝罐
生产线项目
上海宝钢制
盖有限公司 宝钢
3 12,011.79 7,554.30 7,781.05 7,554.30 -
轻质环保型 制盖
易开盖项目
成都宝钢制
罐有限公司
“钢制二片易 成都
4 3,913.00 3,913.00 3,242.66 3,913.00 -
拉罐生产线” 制罐
技术改造项
目
上海宝钢包
装股份有限 宝钢
5 7,943.65 7,943.65 5,871.87 7,943.65 -
公司中心实 包装
验投资项目
总计 84,444.67 58,897.00 16,898.58 41,545.99 17,351.01
注： 1、上述项目募集资金使用计划中已剔除配套铺底流动资金。
2、已投入金额为截至2014年12月31日已经投入的项目资金总额。




1-2-66
招股说明书摘要



二、募集资金运用对财务状况和经营成果的影响

（一）增强公司核心竞争力

面对金属包装市场日新月异的发展机遇和挑战，公司必须以市场需求为导
向，加大研发力度，顺应客户需求，提前开发新技术，不断开拓新客户，提升
自身市场地位。通过本次募投项目建设，公司将以产品结构为支撑，扩大经营
规模，形成规模效益，降低成本，提高市场核心竞争力，使公司成长为一个具
有现代先进技术水平、在国内领先、与国际接轨并具备自主知识产权及创新研
发能力的金属包装巨头、中国高端金属包装行业的领导者和行业标准的制定
者。


（二）改善公司财务状况，提高公司盈利能力

本次募集资金到位后，本公司的资金实力将得到提升，资产负债结构配比
将趋于合理，资产负债率将显著下降，偿债能力将大大提高，净资产也将大幅
增加。由于募集资金投资项目在短期内难以完全产生效益，因此公司的净资产
收益率在短期内存在下降的可能性。但从长期来看，随着公司新建项目的逐步
达产、公司产能的逐步提升、市场占有率的进一步提高以及随之而来的利润稳
步增加，本公司整体盈利能力将进一步加强，净资产收益率也将随之提高。




1-2-67
招股说明书摘要



第五节 风险因素

一、经营风险

（一）市场竞争风险

关于该风险事项的说明请见本招股说明书摘要之“第一节 重大事项提
示”。


（二）原材料价格波动风险

关于该风险事项的说明请见本招股说明书摘要之“第一节 重大事项提
示”。


（三）客户集中度高的风险

关于该风险事项的说明请见本招股说明书摘要之“第一节 重大事项提
示”。


（四）原材料供应集中的风险

关于该风险事项的说明请见本招股说明书摘要之“第一节 重大事项提
示”。


（五）需求增速放缓的风险

影响食品饮料市场需求变动趋势的因素较多，宏观影响因素包括经济发展、
通货膨胀、居民收入、食品安全等，微观因素包括消费者偏好、生活习惯改变等，
均可能影响到食品饮料行业的市场格局和具体产品的销售业绩。金属包装行业是
典型的以销定产行业，其下游客户或产品的发展情况对行业内企业影响较大。若
未来本公司下游产品市场增长速度放缓，乃至停滞，则可能对公司经营业绩产生
不利影响。




1-2-68
招股说明书摘要



（六）主要客户发生重大食品安全事件的风险

本公司产品主要用于食品和饮料包装，随着消费者对食品安全重视程度提
高，食品安全事件对食品饮料行业的影响将更加显著。尽管本公司的主要客户均
为国际、国内食品饮料行业的知名企业，也未因本公司产品导致下游客户发生食
品安全问题，但若因本公司产品问题或该客户自身管理等原因发生重大食品安全
事件，将严重影响其市场销售，进而直接对本公司的经营业绩产生不利影响。


（七）经营业绩下滑风险

关于该风险事项的说明请见本招股说明书摘要之“第一节 重大事项提
示”。


二、管理风险

（一）实际控制人控制的风险

尽管公司已建立起较为完善且有效的公司治理机制，但宝钢集团仍可利用表
决权，影响公司的经营决策、人事任免等重大事项，对公司及其他股东造成影响，
存在一定的实际控制人控制风险。


（二）分、子公司管理风险

截至本招股说明书摘要出具之日，本公司拥有多家分、子公司，地理上分
布广泛，公司整体管理半径较大。

结合本公司的运营情况和实际管理要求，本公司在公司章程及相关的系列管
理文件中对分、子公司的管理权限、日常运营等进行了明确规定。此外，本公司
制定了《上海宝钢包装股份有限公司子公司管理制度》，以加强对子公司的管理，
进一步规范子公司在投资、资产抵押、担保、重大决策等方面的行为，以提高本
公司的投资收益和风险防范能力。

但若未来执行过程中，上述管理制度不能得到有效实施，或执行中出现偏差，
将可能导致一定的管理风险。


1-2-69
招股说明书摘要



（三）海外业务经营风险

关于该风险事项的说明请见本招股说明书摘要之“第一节 重大事项提
示”。


三、财务风险

（一）偿债压力较大风险

近年来，本公司通过不断投入使生产规模和营业收入增长较快，同时各项资
金需求也在不断增长，为保证公司的正常经营和发展，本公司通过扩大债务融资
以满足资金需求。2012 年、2013 年及 2014 年各期末的资产负债率（合并）分
别为 62.63%、64.71%和 68.68%，流动比率、速动比率低于同行业上市公司。
未来若公司无法及时足额从经营活动或融资渠道获得资金，则可能面临短期债务
偿付的风险。


（二）利率风险

随着公司投资规模的扩大，公司负债总额和财务费用也相应增加，利率波
动对公司的财务费用及盈利能力有一定影响。如未来银行贷款利率上调，则本
公司的财务费用成本将随之提升，进而对本公司的盈利能力形成不利的影响，
存在一定的利率风险。


（三）应收账款回收风险

报告期内，随着公司业务快速增长，应收账款相应增长。2012 年、2013 年
及 2014 年各期末应收账款账面价值分别为 46,581.31 万元、39,534.50 万元和
73,514.92 万元。

虽然本公司的下游客户主要为国内、国际知名的食品饮料生产企业，实力较
强、信誉较好，2012 年、2013 年及 2014 年各期末本公司账龄在一年以内的应
收账款比例分别为 99.13%、98.86%和 99.85%，历史上主要客户回款情况良好，
但是若主要债务人的经营情况、财务情况、市场竞争情况发生变化，或受其他不
可抗力因素影响，存在一定的应收账款回收风险。

1-2-70
招股说明书摘要



（四）净资产收益率下降风险

本公司 2012 年、2013 年及 2014 年的加权平均净资产收益率分别为 8.48%、
9.18%和 9.82%，其中，2012 年加权平均净资产收益率较 2011 年有所下降主要
系公司于当年引入投资者引起净资产增加所致。本次发行的募集资金到位后，公
司净资产同比将大幅增长。由于从募集资金投入到项目投产产生效益之间有一定
的时间间隔，有可能导致净资产收益率在短期内较以前年度有所下降，即存在净
资产收益率下降的风险。


（五）汇率波动风险

2012 年、2013 年及 2014 年，公司汇兑收益分别为 230.75 万元、751.21
万元和-142.45 万元。随着公司海外市场的开拓，境外业务收入逐步提高，其中，
2013 年、2014 年公司境外业务取得收入较 2012 年有了较大幅度的增长，主要
涉及币种包括越南盾、欧元、美元、港币等，未来随着越南制罐及意大利印铁完
成整合后产能进一步释放，公司海外销售收入占比预计将进一步提高。

未来若人民币对其他外币汇率出现波动或持续升值，则可能会对公司以外币
为结算单位的境外资产及业务产生不利影响。


四、关联采购比例较高的风险

关于该风险事项的说明请见本招股说明书摘要之“第一节 重大事项提
示”。


五、募集资金投资项目的实施风险

本公司的募集资金投资项目筛选均是建立在对当地食品饮料消费市场、竞争
态势、市场环境及配套资源、产品价格、原材料采购、交通运输、人才保障等要
素进行综合分析的基础上，在一定假设前提下，编制了可行性研究报告。若上述
要素及假设发生超预期的重大不利变化，则本公司有可能无法按原计划顺利实施
该等募集资金投资项目，有可能出现项目无法顺利推进、无法实现预期效益等不
利情况，并将对本公司未来的经营业绩产生不利影响。


1-2-71
招股说明书摘要



六、不可抗力风险

地震、台风、洪水、海啸等自然灾害以及突发性公共卫生事件、海外业务涉
及的政治风险等可能会对公司的财产、人员造成损害，尤其是在本公司业务多地
分布的情况下，上述风险及其可能造成的盈利影响不可忽略。




1-2-72
招股说明书摘要



第六节 本次发行各方当事人

一、本次发行各方当事人

1、发行人：上海宝钢包装股份有限公司

住 所： 上海市宝山区罗东路 1818 号
法定代表人： 贾砚林
电 话： 021-3116 5678
传 真： 021-3116 6678
联系人： 赵莹

2、保荐人（主承销商）：中信证券股份有限公司

联系地址： 北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦
法定代表人： 王东明
电 话： 010-6083 8888
传 真： 010-6083 6960
保荐代表人： 余晖、殷雄
项目协办人： 朱烨辛
其他经办人员： 俞霄烨、李颖婕、孙守安、王婷婷、王一飞、吕苏、薛
凡、钱文锐、陈鑫、李剑

3、发行人律师：上海市锦天城律师事务所

联系地址： 上海市浦东新区花园石桥路 33 号花旗集团大厦 14 楼
负责人： 吴明德
电 话： 021-6105 9000
传 真： 021-6105 9100
经办律师： 丁启伟、方晓杰、胡鹏

4、会计师事务所：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）

办公地址： 北京市东城区西滨河路中海地产广场西塔 5-11 层
注册地址： 北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层

1-2-73
招股说明书摘要



执行事务合伙人： 杨剑涛、顾仁荣
电话： 010-8809 5588
传真： 010-8809 1190
经办注册会计师： 连向阳、倪春华

5、评估机构：上海立信资产评估有限公司

联系地址： 上海市陆家嘴丰和路 1 号港务大厦 7 楼
法定代表人： 张美灵
电话： 021-6887 7288
传真： 021-6887 7020
经办资产评估师： 姚平、吴红兵、顾向晖、吴康良

6、保荐人（主承销商）收款银行：中信银行北京瑞城中心支行

北 京 市 朝 阳 区 亮 马 桥 路 48 号 中 信 证 券 大 厦 1 层
地 址：
（100125）
电 话： 010-60837019

7、股票登记机构：中国证券登记结算有限公司上海分公司

地 址： 上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号
电 话： 021-6887 0587
传 真： 021-5875 4185


除本招股书摘要另有披露之外，本公司与本次发行有关的中介机构及其负责
人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关
系。




1-2-74
招股说明书摘要



（此页无正文，为《上海宝钢包装股份有限公司首次公开发行 A 股股票招股说明
书摘要》之盖章页）




上海宝钢包装股份有限公司

年 月 日




1-2-75