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新兴铸管股份有限公司
X I N X I N G D U C T I L E I R O N P I P E S C O . , LT D .

股票简称：新兴铸管 股 票 代 码 ： 000778

住所：武安市上洛阳村北




公开增发 A 股股票招股意向书摘要
（封卷稿）




保荐机构



联席主承销商




年 月
新兴铸管股份有限公司公开增发 A 股股票招股意向书摘要



本次发行概况

中国证券监督管理委员会《关于核准新兴铸管股份有
发行核准文件：
限公司增发股票的批复》（证监许可[2013]687 号）


发行类型： 人民币普通股（A 股）


发行数量： 51,200 万股


股票面值： 1.00 元


本次发行的股票采用向非特定对象公开发行的方式，
发行方式： 采取向原股东优先配售和网上、网下定价发行相结合
的方式进行。


在深圳证券交易所开立人民币普通股（A 股）股东账
户的境内自然人、法人和证券投资基金以及符合中国
发行对象：
证监会规定的其他投资者（国家法律、法规、政策、
规章禁止者除外）。


发行价格： 6.25 元/股


发行后总股本： 2,428,871,574 股


保荐人/主承销商： 财通证券股份有限公司


招股意向书签署日期： 2013 年 11 月 19 日




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发行人声明

本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包
括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于深圳证券交易所网
站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资
决定的依据。

投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、
完整性承担个别和连带的法律责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。

中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。

招股意向书中的释义适用于本招股意向书摘要。




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第一节 重大事项提示

一、宏观经济和国家政策的影响

目前公司主要产品为铸管产品和钢铁产品。其中，铸管产品包括球墨铸铁
管及配套管件等，一般用于城镇基础设施建设中的供水供气、排水排污项目；
钢铁产品主要为建筑用钢材，一般用于房地产开发及其它建筑施工项目。宏观
经济的波动和国家相关产业政策的变化对公司产品的销售会产生一定影响。铸
管产品由于订单供应周期相对偏长等特点，产品的销售价格不能及时体现生产
成本变化；钢铁产品处于完全竞争市场，价格受宏观经济影响较为明显。欧美
主权债务危机和债务违约风险仍存在继续加剧的可能；发达国家失业率居高不
下，消费需求疲弱，市场的不确定性增加；新兴市场和发展中国家增速回落。
与此同时，国内通货膨胀压力依然较大，产业结构调整和升级的需要更加强
烈；房地产调控政策对钢铁产品需求也会产生较大影响。因此，宏观经济的复
杂局面可能会给公司的生产经营带来了一定的风险。

此外，近年来我国出台了诸如《钢铁产业调整与振兴规划》、《钢铁工业“十
二五”发展规划》、《关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展
的若干意见》等一系列产业政策。公司如果未能及时按照相关政策要求提高装备
水平、优化产品结构、提升技术水平等，公司未来发展可能受到一定不利影响。


二、募投项目市场竞争风险

本次公开发行募集资金投资项目为对铸管新疆增加投资，用于铸管新疆
300 万吨特钢项目二期工程，在新疆巴州和静工业园建设年产 200 万吨钢铁项
目，最终形成 300 万吨钢铁产能。

国家《钢铁工业“十二五”发展规划》提出，东部钢铁规模较大的地区通过
兼并重组、淘汰落后，减量调整区域内产业布局；中部地区在不增加钢铁产能
总量条件下，积极推进结构调整和产业升级；西部地区部分市场相对独立区
域，立足资源优势，承接产业转移，结合区域差别化政策，适度发展钢铁工

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业。基于此，国家发展改革委颁布的《国家发展改革委关于支持新疆产业健康发
展的若干意见》中规定，“十二五”期间，新疆钢铁产能总量控制在 2,200 万吨
以内。公司对铸管新疆增加投资的募投项目已经列入新疆钢铁产业发展规划。

中央新疆工作座谈会召开后，大量基础设施、民生工程和产业转移项目在
新疆实施，这也吸引了包括本公司在内的国内各大钢铁企业，比如新疆八一钢
铁股份有限公司、首钢伊犁钢铁有限公司等钢铁生产企业纷纷扩大生产能力。
从公开资料看，“十二五”期间，新疆地区将建设如宝钢八钢 1,000 万吨钢配套
建设项目、首钢伊钢 500 万吨钢铁项目、宝钢八钢南疆 300 万吨现代化钢铁基地
项目和新兴铸管新疆有限公司 300 万吨钢铁等项目。

随着新疆地区钢铁产业发展规划的实施以及新增钢铁产能的逐渐释放，公
司募集资金项目达产后将面临激烈的市场竞争，虽然公司本次募集资金投资项
目决策时充分考虑了新疆地区未来钢铁产能的释放，但激烈的市场竞争仍然可
能给公司募投项目效益带来影响。


三、利润分配政策和执行情况

（一）公司利润分配政策
公司的利润分配严格执行国家财务会计制度及有关法律法规，每年的利润分
配方案由公司董事会根据公司当年业绩及未来的经营计划制订，经股东大会审议
后实施。公司积极落实《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》第
七条的要求，对公司章程的第一百六十八条进行了修订，经修订后的公司章程中
关于利润分配政策的主要条款如下：

第一百六十四条 公司除法定的会计账簿外，将不另立会计账簿。公司的资
产，不以任何个人名义开立账户存储。

第一百六十五条 公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司
法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提
取。

公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公

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积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。

公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润
中提取任意公积金。

公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分
配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。

股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配
利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。

公司持有的本公司股份不参与分配利润。

第一百六十六条 公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或
者转为增加公司资本。但是，资本公积金不得用于弥补公司的亏损。

法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本
的25%。

第一百六十七条 公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须
在股东大会召开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。

第一百六十八条 公司利润分配政策为：

（一）利润分配原则

公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报，兼顾公司的长远及可持续
发展，利润分配政策应保持连续性和稳定性，并符合法律、法规的相关规定。公
司应制定中长期分红规划并报股东大会审议批准后执行。公司利润分配不得超过
累计可供分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。公司存在股东违规占用
资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其所占用的资金。
公司董事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中，应当通过多种渠道
充分听取并考虑独立董事和中小股东的意见。

（二）利润分配政策

公司采取现金或者现金加股票的方式分配股利，原则上每年度进行一次现金
分红；公司董事会可以根据公司盈利情况及资金需求状况提议公司进行中期现金

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分红。

（三）利润分配的条件和比例

1、现金分红条件

公司实施现金利润分配应至少同时满足以下条件：

（1）公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余
的税后利润）为正值；

（2）审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；

（3）满足公司正常生产经营的资金需求，且无重大投资计划或重大现金支
出计划等事项发生（募集资金项目除外）；重大投资计划或现金支出是指公司未
来十二个月拟对外投资、收购资产或者购买设备的累计资本性支出达到或者超过
公司最近一期经审计总资产的20％。

在上述条件同时满足时，公司应采取现金方式分配利润。公司每年以现金方
式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的10%，且最近三年以现金方式累计
分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。具体以现金方式分配
的利润比例由董事会根据公司经营状况和中国证监会的有关规定拟定，经股东大
会审议通过后实施。

2、股票股利分配条件

公司可以根据累计可供分配利润、公积金及现金流状况，在保证最低现金分
红比例和公司股本规模合理的前提下，为保持股本扩张与业绩增长相适应，采取
股票股利等方式分配股利。公司在确定以股票方式分配利润的具体金额时，应充
分考虑以股票方式分配利润后的总股本是否与公司目前的经营规模、盈利增长速
度相适应，并考虑对未来债权融资成本的影响，以确保分配方案符合全体股东的
整体利益。

（四）利润分配应履行的审议程序

公司董事会根据既定的利润分配政策制订利润分配方案的过程中，需与独立
董事充分讨论，在考虑对全体股东持续、稳定、科学的回报基础上，形成利润分

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配方案，独立董事应当就利润分配方案的合理性发表独立意见。利润分配方案需
经全体董事的2/3以上同意，并分别经公司2/3以上的独立董事同意，方能提交公
司股东大会审议。

公司当年盈利、当年不存在未弥补亏损、且符合实施现金分红条件但公司董
事会未做出现金利润分配方案的，应在当年的定期报告中披露未进行现金分红的
原因以及未用于现金分红的资金留存公司的用途;独立董事应该对此发表明确意
见；公司还应在召开审议分红的股东大会上为股东提供网络投票方式。

股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东特
别是中小股东进行沟通和交流（包括但不限于电话、传真和邮件沟通、筹划投资
者接待日或邀请中小股东参会等），充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答
复中小股东关心的问题。

（五）利润分配政策的调整

公司的利润分配政策不得随意变更。

如外部经营环境或自身经营状况发生较大变化而确需调整利润分配政策，应
由公司董事会向股东大会提出利润分配政策的修改方案。公司董事会应在利润分
配政策的修改过程中，与独立董事充分讨论，并充分考虑中小股东的意见。在审
议修改公司利润分配政策的董事会会议上，需经全体董事的2/3以上同意，并经
公司2/3以上的以上独立董事同意，方能提交公司股东大会审议。公司应以股东
权益保护为出发点，在提交股东大会的议案中详细说明、论证修改的原因，独立
董事应当就利润分配方案修改的合理性发表独立意见。

公司利润分配政策的调整需提交公司股东大会审议，应当由出席股东大会的
股东（包括股东代理人）所持表决权的2/3以上通过，并在定期报告中披露调整
原因。

除修订公司章程外，公司还制定了《新兴铸管股份有限公司现金分红管理制
度》，对现金分红的政策、分配决策机制、监督约束机制等方面进行了详细规定。
公司还制定了《新兴铸管股份有限公司中长期分红规划》，对分红回报规划制定
考虑因素、分红回报规划制定原则、公司中长期的具体分红规划、分红政策的调


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整、分红规划的调整及相关决策机制等内容做出规定。

上述章程的修订、现金分红管理制度以及中长期分红规划已经公司2012年8
月17日召开的第六届董事会第四次会议和2012年9月11日召开的2012年第二次临
时股东大会审议通过。



（二）最近三年公司利润分配情况

公司非常重视对股东的投资回报，根据公司的经营业绩和战略发展规划，
充分考虑中小股东利益，按照公司章程有关分红规定和股东大会决议要求，听
取和征求独立董事的意见，制定并实施历次分红方案，维护了中小股东的合法
权益。

公司严格执行了利润分配政策，尤其是现金分红政策，最近三年以现金方式
累计分配的利润占年均合并报表中归属于上市公司股东的净利润的98.64%，不少
于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十。最近三年现金分红情况如下：

合并报表中归属于上市公司股
分红年度 现金分红金额（含税）（元） 现金分红占比
东的净利润（元）
2012 年度 191,687,157.40 1,265,866,614.60 15.14%
2011 年度 958,435,787.00 1,464,948,735.16 65.42%
2010 年度 191,687,160.00 1,350,680,719.81 14.19%
合计 1,341,810,104.40 4,081,496,069.57 32.88%
最近三年累计现金分红金额占年均
98.64%
合并报表中归属于上市公司股东的净利润的比例

报告期内，公司未分配利润根据公司当年实际发展情况和需要，主要用于
保证公司正常开展经营业务所需的营运资金，补充公司资本以增强公司资本实
力，用于合理业务扩张所需的投资，例如收购新疆金特、新疆资源股权和投资
建设铸管新疆一期工程项目等业务发展，以及其他特殊情况下的需求，具体使
用计划安排或者原则由董事会根据当年公司发展计划和公司发展目标拟定。




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第二节 本次发行概况

一、发行人基本情况

发行人名称： 新兴铸管股份有限公司
英文名称： XINXING DUCTILE IRON PIPES CO.,LTD.
注册地址： 武安市上洛阳村北
成立时间： 1997年5月24日
注册资本： 1,916,871,574元
法定代表人： 张同波
股票上市地： 深圳证券交易所
股票简称： 新兴铸管
股票代码： 000778
办公地址： 武安市上洛阳村北
邮政编码： 056300
联系电话： （0310）5792011、5793247、5792007
传真： （0310）5796999
公司网址： www.xinxing-pipes.com
电子信箱： xxzg0778@163.com
离心球墨铸铁管、灰铁排水管、新型复合管材及配套管件；铸造及机械设备
及相关产品、焦炭及其副产品粗苯、焦油、农用化肥硫氨等、氧气制备及其
副产品氩气、氮气的生产、销售（安全生产许可证有效期至2014年10月11日）；
钢铁冶炼及压延加工；钢铁、铸管生产过程的副产品及相关辅助材料的销售；
经营范围：
与上述业务相关的技术开发、技术服务、工程设计、工程建设承包（凭资质
证书经营）；受托代收电费服务；货物和技术的进出口（国家限定公司经营
或禁止进出口的商品和技术除外）；与上述业务相关的原材料（铁矿石、铁
精粉、烧结矿、球团矿、焦炭、焦粉、焦粒）、合金料、钢材的销售。


二、本次发行概况

（一）本次发行核准情况

本次发行经公司 2012 年 5 月 14 日召开的第六届董事会第二次会议决议通
过，并于 2012 年 6 月 6 日经公司 2012 年第一次临时股东大会决议通过。董事会
决议公告和股东大会决议公告分别于 2012 年 5 月 17 日、2012 年 6 月 7 日刊登
在《中国证券报》、《证券时报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。2013

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年 1 月 8 日、2013 年 1 月 28 日，公司分别召开第六届董事会第八次会议和 2013
年第一次临时股东大会，审议通过《关于调整公司公开增发 A 股股票募集资金
拟投资项目的议案》。董事会决议公告和股东大会决议公告分别于 2013 年 1 月
11 日、2013 年 1 月 29 日刊登在《中国证券报》、《证券时报》及巨潮资讯网
（www.cninfo.com.cn）。

2013 年 3 月 17 日，2013 年 4 月 19 日，公司分别召开第六届董事会第九次
会议和 2012 年度股东大会，审议通过了《关于公司公开增发 A 股股票方案有效
期延期一年的议案》。2012 年第一次临时股东大会审议通过的公司公开增发 A 股
股票方案的有效期将于 2013 年 6 月 6 日到期，为保证增发工作的顺利实施，延
长本次公开增发 A 股股票方案的决议有效期限一年。

本次发行已于 2013 年 5 月 23 日经中国证监会“证监许可[2013]687 号”文
核准。


（二）本次发行要点

股票类型： 人民币普通股（A股）
股票面值： 人民币1.00元
发行数量： 51,200万股
发行价格： 6.25元/股
募集资金数额： 320,000万元（含发行费用）
募集资金净额 【】
募集资金专项存储账户： 【】


三、主要日程与停复牌安排

日期 发行安排 停牌时间
2013 年 11 月 19 日 刊登《招股意向书摘要》、《网上发行公告》、
正常交易
（T-2 日） 《网下发行公告》、《网上路演公告》
2013 年 11 月 20 日
网上路演、股权登记日 正常交易
（T-1 日）
刊登《增发提示性公告》
2013 年 11 月 21 日
网上、网下申购日，网下申购定金缴款日（申 全天停牌
（T 日）
购定金到账截止时间为当日 17:00）

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2013 年 11 月 22 日
网下申购定金验资日 全天停牌
（T+1 日）
2013 年 11 月 25 日 网上申购资金验资日，确定网上、网下发行数
全天停牌
（T+2 日） 量，计算配售比例
刊登发行结果公告，退还未获配售的网下申购
2013 年 11 月 26 日 定金，网下申购投资者根据配售结果补缴余款
正常交易
（T+3 日） （若网下申购定金不足以缴付申购款），到帐
截止时间为 17:00 时
2013 年 11 月 27 日
网上未获配售的资金解冻，网下申购资金验资 正常交易
（T+4 日）

注：以上日期为证券市场交易日。如遇重大突发事件影响发行，联席主承
销商将及时公告，修改发行日程。


四、本次发行股票的上市流通

本次发行结束后，发行人将尽快办理增发股份上市的有关手续。具体上市
时间将另行公告。


五、本次发行的有关机构

（一）发行人：新兴铸管股份有限公司

法定代表人：张同波

住 所：武安市上洛阳村北

电 话：0310-5792011、5793247、5792007

传 真：0310-5796999

联 系 人：曾耀赣、赵月祥、王新伟


（二）保荐机构/联席主承销商：财通证券股份有限公
司

法定代表人：沈继宁


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保荐代表人：王俊、周涛

项目协办人：邱佳

项目经办人：许翔飞、周轶韬、解琨

住 所：浙江省杭州市杭大路 15 号嘉华国际商务中心

电 话：0571-87828004

传 真：0571-87828004


（三）联席主承销商：信达证券股份有限公司

法定代表人：张志刚

项目经办人：赵博、盖奕名

住 所：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼

电 话：010-63081140

传 真：010-63081071


（四）发行人律师：北京朗山律师事务所

负 责 人：李志勇

签字律师：李志勇、陆亦军

住 所：北京市朝阳区酒仙桥路 10 号恒通商务园 B26 楼

电 话：010-59756111

传 真：010-59756100


（五）审计机构：立信会计师事务所（特殊普通合伙）

执行事务合伙人：朱建弟

注册会计师：张琦、张勇、花正红

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住 所：上海市南京东路 61 号新黄浦金融大厦 4 楼

电 话：021- 63391166

传 真：021- 63392558


（六）审计机构：信永中和会计师事务所（特殊普通合
伙）

执行事务合伙人：张克

注册会计师：张旻逸、黄迎

住 所：北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层

电 话：010-65542288

传 真：010-65542288




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第三节 风险因素

投资者在评价本次发行及作出投资决定时，除招股意向书提供的其他资料
外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。


一、行业风险

（一）宏观经济波动的风险

目前公司主要产品为铸管产品和钢铁产品。其中，铸管产品包括球墨铸铁管
及配套管件等，一般用于城镇基础设施建设中的供水供气、排水排污项目；钢铁
产品主要为建筑用钢材，一般用于房地产开发及其它建筑施工项目。铸管产品主
要用于城镇基础设施建设，受宏观经济影响相对较小；钢铁产品处于完全竞争市
场，价格受宏观经济影响较为明显。欧美主权债务危机和债务违约风险仍存在继
续加剧的可能；发达国家失业率居高不下，消费需求疲弱，市场的不确定性增加；
新兴市场和发展中国家增速回落。与此同时，国内通货膨胀压力依然较大，产业
结构调整和升级的需要更加强烈；房地产调控政策对钢铁产品需求也会产生较大
影响。因此，宏观经济的复杂局面可能会给公司的生产经营带来一定的风险。


（二）行业竞争风险

近年来，国内经济的持续快速增长，对钢铁产品的需求逐步加大，使得国内
钢铁行业迅速发展。2012 年，中国粗钢产量达 7.17 亿吨，位居全球第一。在国
家产业政策等因素的推动下，国内钢铁企业不断推进对行业的整合力度，通过并
购不断扩大经营规模，提升规模经济效应，增强自身的竞争实力，同时，国内钢
铁产能过剩问题进一步显现，这都将使公司面临更加激烈的市场竞争。公司募集
资金项目建设铸管新疆二期工程，虽然可以避免国内中东部地区激烈的市场竞
争，但是随着“十二五”期间新疆地区钢铁产业的不断建设投入，新疆地区钢铁
市场存在竞争程度加剧的风险。

在铸管产品方面，虽然公司在国内铸管行业地位领先，但以圣戈班为主的国


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际铸管企业资金实力雄厚，技术水平先进，具有较强的竞争力。公司将面临来自
国际铸管企业的有力竞争。


二、业务经营风险

（一）原燃料价格波动的风险

公司产品的制造成本主要包括原材料及燃料成本，如铁矿石、煤炭，原燃料
成本合计占公司主要产品制造成本的 90%左右。控制原燃料成本，对公司的生产
经营具有重要意义。公司主要原燃料价格易受宏观经济变化、市场供求、金融市
场波动等因素的影响，价格变化相对较大，会对公司的盈利水平产生一定影响。
因此，如果未来原燃料价格急剧波动，可能给公司生产经营带来一定的风险。


（二）产品价格变动的风险

公司产品主要为铸管产品和钢铁产品。铸管产品一般用于城镇基础设施建设
中的供水供气、排水排污项目，公司一般在签订合同时锁定产品价格，因此价格
波动的风险相对较小。近年来随着国内市场的需求变化，钢铁产品价格变化相对
较大。2009 年，在我国一系列经济政策的刺激下，国内钢铁产品价格出现了一
定程度的反弹，但进入 2010 年后，受房地产行业调控、铁矿石价格大幅攀升等
因素影响，国内钢铁产品价格走势波动较大。2011 年年初，再次受铁矿石价格
上涨的带动，钢铁产品价格平稳上涨；2011 年下半年以来，受基建下滑、固定
资产投资减速、房地产开工增速下降等多方面因素的影响，钢铁产品价格下跌明
显。如果未来我国经济增长或钢铁上、下游行业发展不确定性增加，则钢铁产品
价格可能出现较大波动，对公司产品盈利能力产生一定风险。


（三）贸易业务风险

报告期，公司铁矿石、合金炉料等原料和钢坯、钢材等钢铁产品的贸易业务
增长迅速，构成了公司营业收入的重要组成部分。上述商品的价格容易受到经济
周期、国内外同类产品竞争、市场需求以及宏观经济政策的影响，虽然贸易业务


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对公司利润贡献较小，但相关商品价格的波动仍会对公司利润水平产生一定影
响。公司铁矿石、合金炉料、钢坯等商品贸易业务下游主要面对钢铁产品生产企
业；钢材等商品贸易业务下游主要面对经销商，虽然公司贸易业务主要是为满足
特定客户需求并采取闭口贸易模式，即在采购时即与下游客户签订销售合同、收
取保证金，但如果因宏观经济、市场等因素导致相关商品价格发生急剧大幅下跌
或客户自身经营状况发生重大不利变化，虽然公司收取客户一定的保证金，但客
户仍可能会出现违约，则可能对公司造成一定损失。


三、财务和管理风险

（一）铸管产品回款期较长可能导致营运资金紧张的风
险

公司铸管产品所应用的管线工程项目一般较大，实施周期长，从项目开始供
货、到项目施工完成和试压验收持续时间较长，特别是大口径管线工程项目，由
此导致产品销售资金回收期长。截至 2010 年末、2011 年末和 2012 年末，公司
应收账款净额分别为 111,929.96 万元、106,892.99 万元和 116,373.39 万元。虽然
铸管产品主要用于市政建设，发生坏账的可能性较小，但大额的应收账款对公司
营运资金的安排和配置提出了较高的要求。


（二）销售分公司的管理风险

公司目前有 19 家销售分公司、1 个特殊管材分公司和 1 个物资经销分公司，
初步建立了以销售分公司为中心、各省会城市及中心城市办事处为支撑的国内销
售网络。随着公司销售规模的扩大，下属销售分公司人员、财务和业务信息量等
大幅增长，如果公司对销售分公司的管理出现滞后，则可能发生信息传递渠道不
畅、销售人员行为损害公司声誉等情况，从而导致公司损失市场机会或影响公司
市场形象。




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（三）未来资本性支出计划风险

目前，公司处于行业领先地位，是国内最大的球墨铸铁管生产企业，建筑用
钢材生产规模居全国前 10 位。因此，公司未来拟进行多项资本性投资，进一步
扩大公司的竞争优势，巩固公司的市场地位。根据公司的“十二五”发展规划，
“十二五”期间，公司计划重点在新疆地区扩大生产规模，在邯武、芜湖等生产
基地进行技术改造，提升装备水平和优化生产工艺，还计划重组并购一些上下游
相关企业。这些项目对于公司未来发展具有重要意义。公司在上述投资过程中，
可能会由于风险控制措施不力、市场调研不充分、国家产业政策调整等原因而面
临一定的风险。


四、政策法律变化风险

（一）行业政策变化风险

钢铁产品是公司主营业务的重要组成部分，因此钢铁行业政策的变化会对公
司经营产生重要影响。近年来，我国出台了诸如《钢铁产业调整与振兴规划》、
《钢铁工业“十二五”发展规划》、《关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引
导产业健康发展的若干意见》等一系列产业政策。公司如果未能及时按照相关政
策要求提高装备水平、优化产品结构、提升技术水平等，则公司未来发展可能受
到一定不利影响。


（二）环保风险

我国对环保问题十分重视，制定并颁布了一系列环保法规和条例，对违反环
保法规或条例者予以处罚。环境保护部为进一步贯彻《中华人民共和国环境保护
法》、《中华人民共和国清洁生产促进法》，提高企业清洁生产水平，保护环境，
发布了多项清洁生产标准，其中涉及钢铁行业的有《清洁生产标准 钢铁行业（烧
结）》、《清洁生产标准 钢铁行业（高炉炼铁）》及《清洁生产标准 钢铁行业（炼
钢）》等。随着国家对环境保护的日益重视，国家的环保执法力度逐渐加强，并
可能颁布更加严格的环境保护法律、法规和政策，公司将可能因此支付更多费用


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以满足相关法律、法规和政策对环保方面的要求。


（三）税收政策和政府补助风险

根据中华人民共和国《企业所得税法》、《企业所得税法实施条例》和财政部、
国家税务总局、国家发改委联合发布的《资源综合利用企业所得税优惠目录（2008
年版）》，公司下属子公司新兴发电属于《目录》中的第二类第 9 项资源综合利用
企业，从 2008 年起，生产符合相关标准及要求的产品所取得的收入享受“减按
90%计入当年收入总额”计算应纳税所得额的优惠政策。

依据国家对高新技术企业的相关税收优惠政策，报告期内，公司下属子公司
芜湖新兴、河北新兴、黄石新兴和桃江新兴享受了按15%的税率缴纳企业所得
税的税收优惠。根据新疆维吾尔自治区地方税务局税收减免缓审理工作委员会
会议纪要，新疆金特2010年度按15%的税率缴纳企业所得税；根据巴音郭楞蒙
古自治州地方税务局巴地税函[2012]52号文，新疆金特2011年度所得税汇算清
缴暂按15%的税率申报缴纳企业所得税。根据《国家税务总局关于深入实施西部
大开发战略有关企业所得税问题的公告》和《财政部 海关总署 国家税务总局关
于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》，新疆金特和铸管新疆
2012年度企业所得税税率为15%。上述税收优惠政策对公司的净利润产生一定
积极影响。

此 外 ， 2010 年 至 2012 年 ， 公 司 收 到 计 入 当 期 损 益 的 政 府 补 助 分 别 为
158,509,319.18元、56,622,881.92元和97,708,250.48元。

如果国家、地方有关高新技术企业的相关税收优惠政策和其他税收优惠政策
发生变化，或其他原因导致公司的子公司不再符合高新技术企业的认定条件，本
公司的子公司将不能继续享受上述税收优惠政策，公司的盈利水平可能受到一定
程度影响。并且，政府补助收入存在较大不确定性，如公司未来收到的政府补助
金额发生重大变动，也可能对公司的经营业绩产生影响。




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五、募集资金投资项目的风险

（一）募集资金投资项目涉及的管理风险

公司拟通过增资铸管新疆进行的固定资产投资项目将进一步扩大公司的生
产经营规模，从而对公司的管理体系提出更高的要求。因此，本次拟进行的募集
资金投资项目会对公司现有人员及其他管理资源产生一定的压力，如果公司现有
的管理流程和构架不能完全适应该类业务扩大带来的变化，将会对公司的经营造
成不利影响。


（二）市场调研及组织实施等风险

本次发行募集资金用于增资铸管新疆。在该项目组织实施前，如果出现市场
调研不够周详等情况，将会导致产品定位、目标市场、投资规模、实施进度等方
面的投资决策风险；若在该项目组织实施过程中，发生关键技术人员或管理人员
变动，资金周转发生困难，或受到某些不确定及不可预见等因素影响，项目的建
设和实施存在延缓的可能，从而影响公司募投项目如期投产；若在项目组织实施
后，目标市场环境发生变化，而公司无法应对该等变化，则对公司的生产经营产
生一定影响。


（三）市场竞争风险

本次公开发行募集资金投资项目为对铸管新疆增加投资，用于铸管新疆 300
万吨特钢项目二期工程，在新疆巴州和静工业园建设年产 200 万吨钢铁项目，最
终形成 300 万吨钢铁产能。

国家《钢铁工业“十二五”发展规划》提出，东部钢铁规模较大的地区通过
兼并重组、淘汰落后，减量调整区域内产业布局；中部地区在不增加钢铁产能总
量条件下，积极推进结构调整和产业升级；西部地区部分市场相对独立区域，立
足资源优势，承接产业转移，结合区域差别化政策，适度发展钢铁工业。基于此，
国家发展改革委颁布的《国家发展改革委关于支持新疆产业健康发展的若干意
见》中规定，“十二五”期间，新疆钢铁产能总量控制在 2,200 万吨以内。公司

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对铸管新疆增加投资的募投项目已经列入新疆钢铁产业发展规划。

中央新疆工作座谈会召开后，大量基础设施、民生工程和产业转移项目在新
疆实施，这也吸引了包括本公司在内的国内各大钢铁企业，比如新疆八一钢铁股
份有限公司、首钢伊犁钢铁有限公司等钢铁生产企业纷纷扩大生产能力。从公开
资料看，“十二五”期间，新疆地区将建设如宝钢八钢 1,000 万吨钢配套建设项
目、首钢伊钢 500 万吨钢铁项目、宝钢八钢南疆 300 万吨现代化钢铁基地项目和
新兴铸管新疆有限公司 300 万吨钢铁等项目。

随着新疆地区钢铁产业发展规划的实施以及新增钢铁产能的逐渐释放，公司
募集资金项目达产后将面临激烈的市场竞争，虽然公司本次募集资金投资项目决
策时充分考虑了新疆地区未来钢铁产能的释放，但激烈的市场竞争仍然可能给公
司募投项目效益带来影响。




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第四节 发行人基本情况

一、本次发行前公司的股本结构及前十名股东持股情况

截至 2013 年 6 月 30 日，公司总股本为 1,916,871,574 股，公司股本结构如
下表所示：

股份类型 数量（股） 比例
一、有限售条件股份
1.国家持股
2.国有法人持股
3.其他内资股
4.外资持股
5.高管股份 738,689 0.04%
有限售条件股份合计 738,689 0.04%
二、无限售条件股份
1.人民币普通股 1,916,132,885 99.96%
2.境内上市外资股
3.境外上市外资股
4.其他
无限售条件股份合计 1,916,132,885 99.96%
股份总数 1,916,871,574 100.00%

截至 2013 年 6 月 30 日，公司前 10 名股东持股情况如下：

序号 股东名称 持股数量（股） 占比 股份性质
1 新兴际华集团有限公司 958,627,540 50.01% 国有法人股
中国民生银行－银华深证100指数分
2 14,357,913 0.75% A股普通股
级证券投资基金
中国银行－易方达深证100交易型开
3 12,887,662 0.67% A股普通股
放式指数证券投资基金
中国工商银行－融通深证100指数证
4 10,550,417 0.55% A股普通股
券投资基金
中国工商银行－富国沪深300增强证
5 9,659,010 0.50% A股普通股
券投资基金
6 阿布达比投资局 8,003,953 0.42% A股普通股
7 柏瑞投资有限责任公司 6,146,656 0.32% A股普通股
中国银行－嘉实沪深300交易型开放
8 5,819,295 0.30% A股普通股
式指数证券投资基金

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9 全国社保基金一一四组合 5,814,406 0.30% A股普通股
中国工商银行－国投瑞银瑞福深证
10 5,611,373 0.29% A股普通股
100指数分级证券投资基金

截至 2013 年 6 月 30 日，公司前 10 名股东中不存在持有限售股份情况。


二、公司组织结构和对外股权投资情况

（一）公司组织结构

公司设立了股东大会、董事会和监事会，实行董事会领导下的总经理负责制。
根据经营管理的需要，公司建立了必要的管理机构，包括生产部、质量监督部、
采购中心、财务部、贸易管理部、安全环保部、战略规划部、人力资源部、工程
管理部等。


（二）公司对外投资情况

截至 2013 年 6 月 30 日，新兴铸管直接控股子公司情况如下：

单位：万元
公司持 主要生产
企业名称 成立时间 注册资本 经营范围
股比例 经营地
离心球墨铸铁管、钢铁冶
炼及压延加工、铸造制
芜湖新兴 2003年4月 45,000.00 100% 安徽芜湖
品、煤化产品、焦炭、燃
气的生产与销售等。
生产、销售离心球墨铸铁
河北新兴 1993年12月 15,000.00 100% 河北武安
管等。
销售球墨铸铁管及配件、
建筑材料、金属矿石；货
新兴国际 2008年7月 10,000.00 100% 北京
物进出口、技术进出口、
代理进出口。
球铁管件及其它铸造制
桃江新兴 1997年9月 1,000.00 100% 湖南桃江
品设计、生产、销售等。
开发、制造、销售球墨铸
川建管道 1998年8月 11,118.00 55% 铁管、管件、排水管及其 四川崇州
他铸造产品等。
煤气发电、蒸汽的生产、
新兴发电 2006年1月 3,000.00 51% 河北武安
销售。


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钢、铁、水泥、玻璃的制
新疆金特 2003年11月 60,000.00 48% 造与销售；铁矿石开采、 新疆和静县
销售等。
工业、矿业、商业投资，
进出口贸易；矿产品、建 新疆乌鲁木
新疆资源 2008年7月 80,000.00 70%
筑材料、耐火材料、冶金 齐
辅助材料生产等。
建筑用钢筋、工业氧、工
业氮、纯氩的生产、销售，
矿产品加工、销售；焦炭、
铸管新疆 2010年9月 90,000.00 67% 新疆和静县
焦油、离心球墨铸铁管、
新兴复合管材、建材的销
售。
持 有 和 运 营 所 持 AEI 股
票；委派董事参与AEI公
新兴华鑫 2010年10月 5.00 70% 香港
司董事会运作；有关铁矿
石等产品的贸易。
精密钢管 2010年4月 36,000.00 60% 生产、销售：金属制品。 四川成都
不锈钢管、耐蚀耐热及难
新兴特管 2011年9月 40,000.00 70% 变形合金管的生产和销 河北邯郸
售。
矿产品投资；销售；矿产 新疆乌鲁木
兆融矿业 2011年10月 1,000.00 72%
品。 齐
认 购 AEI 公 司 发 行 可 转
债 ， 持 有 和 运 营 AEI 股
票；有关矿石产品的购销
贸易；有关球墨铸铁管、
铸管香港 2012年1月 7,905.00 100% 香港
钢铁制品、钢格板、钢管
等金属产品的购销贸易；
董事会决定从事的其他
业务。
开发、生产及销售各种类
型的球墨铸铁管、管件、
黄石新兴 2008年5月 31,096.06 60% 湖北黄石
排水管及其他铸造产品
等。
项目投资；投资管理；资
产管理；企业管理，销售
新兴投资 2012年9月 10,000.00 100% 北京
矿产品、金属材料、建筑
材料、化工产品等。
农作物种植、经济林种
伊犁农牧 2013年4月 20,000.00 53% 植，畜牧养殖，农林牧技 新疆伊宁
术的咨询与开发。
芜湖冶金 2013年3月 5,000.00 100% 余热发电（筹），工业污 安徽芜湖


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水处理，蒸气的生产和销
售。一般经营项目：废渣
的生产及销售，与上述业
务相关的原材料、辅料采
购及销售，技术咨询和服
务，铁矿石、铁精粉、球
团矿、合金料、钢材、钢
坯的销售。
注：新兴华鑫和铸管香港注册资本分别为5.00万港元和7,905.00万港元。


三、控股股东基本情况

公司控股股东新兴际华集团，是国务院国有资产监督管理委员会直接管理
的大型国有独资企业，也是公司唯一持股 5%以上的股东。


四、业务情况

（一）公司的主营业务及主要产品情况

公司主要从事离心球墨铸铁管及配套管件、钢铁冶炼及压延加工、铸造产
品的生产和销售，以及铁矿石、合金炉料、钢坯、钢材、锌锭等商品的贸易业务。
公司产品包括铸管产品、钢铁产品及钢制格栅板等其他产品。


（二）本公司在行业中的竞争地位

1、铸管行业

本公司为国内最大的球墨铸铁管生产企业，根据中国铸造协会铸管及管件
分会发布国内主要铸管生产厂家的统计数据显示，本公司的球墨铸铁管产量从
2004 年至 2010 年始终保持着约 40%以上的市场份额。公司铸管产品的生产规
模、产品规格种类、质量在同行业中处于领先地位，尤其在市场占有率方面，
相比同行业其他企业具有一定优势，产品具有较强的竞争力。

2、钢铁行业

2010 年度、2011 年度和 2012 年度，公司钢材销量分别为 421.05 万吨、

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465.89 万吨和 598.04 万吨，在国内钢材市场的占有率分别为 0.53%、0.54%和
0.64%。建筑用钢材是公司的传统产品，生产规模居全国前 10 位。


（三）公司主要业务情况

公司近三年各类产品的主营业务收入构成及占当年主营业务收入总额的比
例情况如下表所示：

单位：万元
2013年1-6月 2012年度 2011年度 2010年度
产品类别
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

铸管产品 356,421.83 10.81% 714,203.93 12.23% 752,796.08 14.41% 664,232.50 17.75%

钢铁产品 1,208,277.15 36.65% 2,285,234.26 39.12% 2,023,505.74 38.74% 1,600,850.70 42.79%
贸易及其他
1,731,686.00 52.53% 2,841,847.52 48.65% 2,446,548.41 46.84% 1,476,265.61 39.46%
产品


（四）公司的主要固定资产与无形资产

1、公司的主要固定资产

公司的固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备和其他类等。公司
各类固定资产情况如下表所示：

单位：元
项目 2013 年 6 月 30 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日

原值 19,037,038,602.30 18,445,927,184.00 12,939,958,430.84 11,555,593,402.81

其中：房屋及建筑物 4,751,201,383.84 4,380,617,541.76 2,962,390,841.12 2,928,659,871.04

机器设备 13,640,016,524.50 13,455,719,851.13 9,394,553,691.17 8,006,653,391.96

运输设备 279,416,751.81 257,609,972.55 238,050,990.55 247,991,434.51

其他 366,403,942.15 351,979,818.56 344,962,908.00 372,288,705.30

累计折旧 5,795,792,437.23 5,505,182,948.43 5,016,985,704.79 4,462,224,541.84

其中：房屋及建筑物 954,269,836.05 871,641,222.93 785,301,700.95 774,850,932.76

机器设备 4,446,451,324.41 4,255,212,156.31 3,879,165,089.79 3,347,694,567.00

运输设备 167,168,471.94 159,457,603.94 149,946,868.67 150,002,787.64

其他 227,902,804.83 218,871,965.25 202,572,045.38 189,676,254.44

减值准备 23,235,257.41 23,313,297.65 63,286,195.06 59,371,099.68


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其中：房屋及建筑物 3,908,134.39 3,908,134.39 17,148,393.46 12,300,205.52

机器设备 18,943,096.21 19,014,336.17 44,713,094.35 45,398,251.46

运输设备 272,721.60 272,721.60 436,602.56 550,976.86

其他 111,305.21 118,105.49 988,104.69 1,121,665.84

账面价值 13,218,010,907.66 12,917,430,937.92 7,859,686,530.99 7,033,997,761.29

其中：房屋及建筑物 3,793,023,413.40 3,505,068,184.44 2,159,940,746.71 2,141,508,732.76

机器设备 9,174,622,103.88 9,181,493,358.65 5,470,675,507.03 4,613,560,573.50

运输设备 111,975,558.27 97,879,647.01 87,667,519.32 97,437,670.01

其他 138,389,832.11 132,989,747.82 141,402,757.93 181,490,785.02


2、公司的无形资产

公司的无形资产包括土地使用权、注册商标专用权、专利权和矿业权等。公
司无形资产价值情况如下表所示：

单位：元
项目 2013 年 6 月 30 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
原值 835,083,646.37 811,406,205.17 604,323,767.81 1,472,053,746.44
其中：土地使用权 536,843,500.66 516,317,338.76 594,453,796.70 352,025,050.01
矿业权 289,498,111.00 287,279,271.00 4,176,621.00 1,115,191,040.44
其他 8,742,034.71 7,809,595.41 5,693,350.11 4,837,655.99
累计摊销 66,300,222.53 60,000,303.61 43,008,867.16 35,341,022.70
其中：土地使用权 51,098,532.55 46,040,067.81 41,825,751.97 31,030,244.47
矿业权 13,167,157.73 12,255,531.20 - 3,186,736.53
其他 2,034,532.25 1,704,704.60 1,183,115.19 1,124,041.70
账面价值 768,783,423.84 751,405,901.56 561,314,900.65 1,436,712,723.74
其中：土地使用权 485,744,968.11 470,277,270.95 552,628,044.73 320,994,805.54
矿业权 276,330,953.27 275,023,739.80 4,176,621.00 1,112,004,303.91
其他 6,707,502.46 6,104,890.81 4,510,234.92 3,713,614.29




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第五节 同业竞争和关联交易

一、同业竞争

公司控股股东为新兴际华集团，是国务院国资委直接管理的国有独资公
司，目前主要从事国有资产的经营和管理，未从事与本公司相同或相似的业
务。截至本招股意向书签署之日，新兴际华集团控股的其他企业主要从事纺织服
装、专用设备制造和商贸物流等业务。上述业务与公司不存在同业竞争的情况。


二、关联交易

（一）关联方及关联关系

1、存在控制关系的关联方

截至 2013 年 6 月 30 日，除纳入公司合并财务报表范围的 18 家直接控股子
公司外，存在控制关系的其他关联方为新兴际华集团，持有本公司 50.01%股
权，是公司唯一持股 5%以上的股东，也是公司的控股股东。

企业名称 注册地址 主营业务 经济性质 法定代表人 注册资本（万元）
新兴际华集团 北京市 资产经营 国有独资 刘明忠 388,729.86

2、本公司的控股子公司情况

截至 2013 年 6 月 30 日，公司直接控股子公司情况如下：

法定代 持股比
子公司全称 子公司类型 企业类型 注册地 注册资本（元）
表人 例（%）
河北新兴 全资子公司 有限公司 河北邯郸 李宝赞 150,000,000.00 100.00
桃江新兴 全资子公司 有限公司 湖南桃江 闫国栋 10,000,000.00 100.00
芜湖新兴 全资子公司 有限公司 安徽芜湖 王桂生 450,000,000.00 100.00
新兴发电 控股子公司 有限公司 河北邯郸 左亚涛 30,000,000.00 51.00
川建管道 控股子公司 有限公司 四川崇州 韦良义 111,180,000.00 55.00
新兴国际 全资子公司 有限公司 北京市 刘跃强 100,000,000.00 100.00
新疆金特 控股子公司 股份公司 新疆和静 程爱民 600,000,000.00 48.00


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新兴铸管股份有限公司公开增发 A 股股票招股意向书摘要


铸管新疆 控股子公司 有限公司 新疆和静 程爱民 900,000,000.00 67.00
新疆资源 控股子公司 有限公司 乌鲁木齐 王学柱 800,000,000.00 70.00
新兴华鑫 控股子公司 有限公司 香港 曾耀赣 50,000.00 70.00
精密钢管 控股子公司 有限公司 四川成都 曾耀赣 360,000,000.00 60.00
新兴特管 控股子公司 有限公司 河北邯郸 曾耀赣 400,000,000.00 70.00
兆融矿业 控股子公司 有限公司 乌鲁木齐 程爱民 10,000,000.00 72.00
铸管香港 全资子公司 有限公司 香港 曾耀赣 79,050,000.00 100.00
黄石新兴 控股子公司 有限公司 湖北黄石 李宝赞 310,960,600.00 60.00
新兴投资 全资子公司 有限公司 北京 曾耀赣 100,000,000.00 100.00
伊犁农牧 控股子公司 有限公司 新疆伊宁 陈煜 200,000,000.00 53.00
芜湖冶金 全资子公司 有限公司 安徽芜湖 李成章 50,000,000.00 100.00
注：新兴华鑫和铸管香港注册资本分别为 5.00 万港元和 7,905.00 万港元。

3、报告期内，与本公司发生关联交易的非控制关系的关联方情况

关联方名称 与本公司的关系
河北冶金资源 同一实际控制人控制
七四四五 同一实际控制人控制
三五一七 同一实际控制人控制
三五二一 同一实际控制人控制
六六一七 同一实际控制人控制
新兴河北工程 同一实际控制人控制
新能装备、新兴重机 同一实际控制人控制
三五零二 同一实际控制人控制
三五一一 同一实际控制人控制
三五一三 同一实际控制人控制
中新联 同一实际控制人控制
赵王宾馆 同一实际控制人控制
三五一二 同一实际控制人控制
三五三六 同一实际控制人控制
三五一五 同一实际控制人控制
七五五五 同一实际控制人控制
际华江源 同一实际控制人控制
集团邯郸经销部 同一实际控制人控制
芜湖开源 [注 1] 同一实际控制人控制
天津市普辰机电技术工程公司 [注 2] 同一实际控制人控制



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邯郸市鹏泰建筑安装有限公司 同一实际控制人控制
新兴际华投资有限公司 同一实际控制人控制
北京三兴汽车有限公司 同一实际控制人控制
武汉际华仕伊服装有限公司 同一实际控制人控制
国际实业[注 3] 子公司之股东
长兴凯达 本公司联营企业
国际煤焦化、峰峰煤焦化 子公司联营企业
新疆和合矿业有限责任公司 子公司联营企业
新疆金特祥和矿业开发有限公司 子公司联营企业
注1：芜湖开源现已注销。
注2：2011年，天津市普辰机电技术工程公司与本公司同受新兴际华集团控制，2012年
因其股权结构发生变动，不再为本公司关联方。
注3：截至2013年6月末，国际实业将持有新疆资源30%股权已转让于本公司，不再是子
公司之股东。


（二）关联交易情况

1、近三年经常性关联交易及对公司财务和经营成果的影响

单位：万元
项 目 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
营业收入 3,315,476.28 5,881,632.49 5,252,766.32 3,762,074.49
其中：销售货物关联交易收入 11,867.15 18,958.38 16,111.41 238.98
提供劳务等关联交易收入 11.82 28.16 79.99 6,041.80
关联交易收入合计 11,878.97 18,986.54 16,191.40 6,280.78
关联交易收入占营业收入比重 0.36% 0.32% 0.31% 0.17%
营业成本 3,144,688.97 5,525,321.64 4,834,585.67 3,433,586.60
其中：采购货物关联交易支出 23,553.96 67,409.22 76,519.36 42,392.03
接受劳务等关联交易支出 802.61 2,072.08 1,549.82 1,559.86
关联交易支出合计 24,356.57 69,481.30 78,069.18 43,951.89
关联交易支出占营业成本比重 0.77% 1.26% 1.61% 1.28%
注：2010 年，公司提供劳务等关联交易收入金额较大，系该金额包括公司向新兴际华集团、新能装备
等公司转供水电等动力收入。2011 年、2012 年、2013 年 1-6 月公司转供水电等动力收入计入销售货物关联
交易收入中。


近三年公司与关联方发生的关联销售和关联采购占公司当期营业收入和营
业成本的比重较小，关联采购和销售对公司的财务状况和经营成果不会产生重
大影响。

2、近三年偶发性关联交易


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（1）增资新疆资源

2010 年，公司与新兴际华集团、国际实业以新疆资源经评估后的净资产为
基础共同对新疆资源增资 60,000 万元，其中本公司以现金 32,000.00 万元增资；
新兴际华集团以现金 8,000.00 万元增资；国际实业以其全资子公司国际煤焦化
13.70%的股权评估作价 20,000.00 万元增资，增资完成后，本公司、新兴际华集
团和国际实业分别持有新疆资源 40%、30%和 30%的股权。

（2）受让新兴际华集团所持新疆金特 38%股权

2010 年，公司受让新兴际华集团所持有的新疆金特 38%股权，以评估结果
为基础，确定的该项股权转让交易价格为 36,000 万元。转让完成后，公司持有
新疆金特 38%股权。

（3）关联担保

截至 2013 年 6 月 30 日，公司主要关联担保情况：

单位：元
担保起始 担保到期 担保是否已
担保方 被担保方 担保金额
日 日 经履行完毕
新兴际华集团 新疆资源 111,000,000.00 2011.2.28 2016.2.28 否
新兴际华集团 新疆资源 27,000,000.00 2011.4.5 2016.4.5 否
新疆金特 和合矿业 105,000,000.00 2010.9.15 2015.9.15 否
新疆金特 和合矿业 53,850000.00 2013.3.26 2014.3.26 否

（4）关联方资金拆借

2011 年新疆资源向国际煤焦化通过委托贷款的形式向其提供了 16,800.00 万
元的借款，用于煤焦化改扩建项目，贷款期限为 3 年，自 2011 年 9 月 14 日至
2014 年 9 月 13 日。该笔委托贷款的利率为浮动利率。

截至 2013 年 6 月 30 日，新疆金特提供下属参股公司新疆和合矿业有限责任
公司 8,520.00 万元借款，协议约定借款期限为 5 年（按实际借款日起算），其中
2,720.00 万元到期后已进行了续展，续展期限 3 年，年利率为 6%，5,800.00 万元
年利率为 5.76%。

2012 年 2 月 15 日，公司与新兴际华集团签订了 100,000.00 万元委托贷款合

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同，新兴际华集团委托贷款给公司 100,000.00 万元，2012 年 11 月，公司归还上
述借款，本公司向新兴际华集团支付借款利息 45,789,722.23 元。


（三）独立董事对本公司关联交易的评价意见

公司近三年与关联企业发生的关联交易均为公司生产经营所必须，符合国
家法律法规规定，没有损害公司及非关联股东的利益；上述关联交易符合正常
商业条款及公平原则，定价公允，并按照相关法规规定履行了批准程序；公司
减少和规范关联交易的措施切实可行。




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第六节 财务会计信息

以下内容主要摘自公司财务报告，投资者如需了解公司的详细财务状况，
请参阅公司 2010 年度、2011 年度和 2012 年度审计报告以及 2013 年半年度财务
报告，以上报告已刊登于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。


一、最近三年财务报告审计情况

公司 2010 年度财务报告已经信永中和会计师审计，信永中和会计师出具了
XYZH/2010A2005 号标准无保留意见的审计报告；公司 2011 年度、2012 年度财
务 报 告已经立信会计 师审计， 立信会计师 分别出具了信会师报 字 [2012] 第
110831 号、信会师报字[2013]第 110527 号标准无保留意见的审计报告。公司
2013 年半年度财务报告未经审计。

非经特别说明，本节货币单位均为人民币元。


二、最近三年的财务会计资料

（一）资产负债表

1、合并资产负债表

科目 2013年6月30日 2012年12月31日 2011年12月31日 2010年12月31日

资产

流动资产：

货币资金 4,045,075,679.46 4,015,751,060.67 4,495,353,508.70 3,546,184,602.49

交易性金融资产 - - -

应收票据 5,913,374,472.00 5,052,662,948.68 4,898,312,768.59 5,117,512,581.61

应收账款 1,376,431,018.08 1,163,733,927.59 1,068,929,910.75 1,119,299,633.37

预付款项 3,732,671,865.73 2,842,171,962.01 1,828,174,995.31 2,147,924,140.39

应收利息 21,650,850.75 19,064,219.95 11,228,537.39 5,294,213.50

应收股利 - 99,974,296.04 - -

其他应收款 766,633,228.56 774,405,373.49 662,906,854.12 229,717,688.03



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存货 6,217,141,047.31 5,459,810,358.31 4,669,778,164.03 3,958,374,379.52
一年内到期的非流动
- - - -
资产
其他流动资产 - - - -

流动资产合计 22,072,978,161.89 19,427,574,146.74 17,634,684,738.89 16,124,307,238.91

非流动资产：

可供出售金融资产 72,130,390.38 86,183,097.75 38,040,329.62 112,095,625.46

持有至到期投资 - - - -

长期应收款 137,410,212.54 146,637,670.00 155,200,000.00 85,200,000.00

长期股权投资 1,534,941,125.02 1,275,123,609.39 1,185,857,671.38 379,725,692.19

投资性房地产 - - - -

固定资产 13,218,010,907.66 12,917,430,937.92 7,859,686,530.99 7,033,997,761.29

在建工程 5,882,654,839.10 5,055,199,825.82 4,807,595,706.96 1,372,621,417.79

工程物资 224,834,231.46 183,851,825.45 171,119,419.84 27,685,833.58

固定资产清理 - - - -

无形资产 768,783,423.84 751,405,901.56 561,314,900.65 1,436,712,723.74

开发支出 - - 871,897.97 -

商誉 32,989,431.21 32,989,431.21 32,989,431.21 32,989,431.21

长期待摊费用 2,171,949.20 239,166.68 143,594.59 373,532.41

递延所得税资产 94,541,539.33 95,140,446.49 100,945,556.60 101,206,029.39

其他非流动资产 604,407,446.34 232,439,392.75 168,129,046.90 129,046.90

非流动资产合计 22,572,875,496.08 20,776,641,305.02 15,081,894,086.71 10,582,737,093.96

资产总计 44,645,853,657.97 40,204,215,451.76 32,716,578,825.60 26,707,044,332.87

负债和股东权益

流动负债：

短期借款 8,474,091,549.17 5,759,966,968.34 4,348,781,316.54 3,570,992,156.67

交易性金融负债 - - - -

应付票据 3,282,555,628.50 3,421,372,247.25 2,245,684,616.23 2,215,644,014.07

应付账款 6,505,268,842.57 5,658,525,307.01 3,353,979,551.57 2,836,216,041.82

预收款项 2,507,347,440.35 2,231,418,866.61 2,088,820,766.51 2,366,259,471.66

应付职工薪酬 299,909,511.25 357,169,096.48 307,346,819.17 295,097,129.19

应交税费 -974,328,408.63 -829,141,588.20 -358,934,903.55 -86,984,569.44

应付利息 72,234,957.35 173,434,871.84 184,128,247.79 11,094,434.51

应付股利 186,884,174.62 116,021,420.62 - -

其他应付款 681,944,006.80 703,165,356.38 595,144,515.57 1,417,869,650.92
一年内到期的非流动
567,900,837.80 749,697,413.02 130,000,000.00 -
负债


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其他流动负债 - - 12,731,971.75 -

流动负债合计 21,603,808,539.78 18,341,629,959.35 12,907,682,901.58 12,626,188,329.40

非流动负债： -

长期借款 3,865,500,000.00 3,362,500,000.00 2,355,000,000.00 1,710,000,000.00

应付债券 4,512,295,171.30 3,965,489,420.60 3,957,775,390.97 -

长期应付款 501,100,001.25 330,603,655.36 - 43,967,143.11

专项应付款 22,847,500.00 22,847,500.00 9,802,490.00 4,670,307.95

预计负债 - - - 35,242,066.00

递延所得税负债 1,592,437.50 1,592,437.50 1,592,437.50 169,489,481.23

其他非流动负债 170,592,360.13 178,342,327.09 59,013,733.28 52,508,135.20

非流动负债合计 9,073,927,470.18 7,861,375,340.55 6,383,184,051.75 2,015,877,133.49

负债合计 30,677,736,009.96 26,203,005,299.90 19,290,866,953.33 14,642,065,462.89

股东权益：

股本 1,916,871,574.00 1,916,871,574.00 1,916,871,574.00 1,916,871,574.00

资本公积 4,653,057,099.98 4,703,289,984.94 4,713,957,206.05 4,776,765,836.49

减：库存股 - - - -

专项储备 12,574,196.37 19,279,447.98 - 51,636,560.90

盈余公积 818,133,928.17 802,797,422.56 741,601,851.73 680,694,419.59

未分配利润 4,735,379,351.96 4,532,527,685.80 4,286,292,429.03 3,073,938,283.41

外币报表折算差额 - - -
归属于母公司所有者
12,136,016,150.48 11,974,766,115.28 11,658,723,060.81 10,499,906,674.39
权益合计
少数股东权益 1,832,101,497.53 2,026,444,036.58 1,766,988,811.46 1,565,072,195.59

股东权益合计 13,968,117,648.01 14,001,210,151.86 13,425,711,872.27 12,064,978,869.98

负债和股东权益合计 44,645,853,657.97 40,204,215,451.76 32,716,578,825.60 26,707,044,332.87


2、母公司资产负债表

科目 2013年6月30日 2012年12月31日 2011年12月31日 2010年12月31日

资产

流动资产：

货币资金 2,022,262,126.20 1,967,588,560.65 2,623,810,353.52 1,391,610,917.25

交易性金融资产 - - - -

应收票据 2,509,702,847.15 2,684,522,261.94 2,415,658,444.77 3,484,012,491.34

应收账款 1,164,759,160.49 960,990,363.67 902,424,910.99 993,686,841.01

预付款项 827,271,514.62 551,671,668.92 502,802,557.63 557,274,994.36

应收利息 68,903,405.38 115,114,444.73 19,065,944.74 11,102,854.85


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应收股利 253,272,156.56 313,627,248.91 - 15,739,783.02

其他应收款 2,541,389,278.06 1,932,398,212.73 1,695,776,351.43 95,258,874.77

存货 2,098,009,522.90 1,856,881,799.95 2,110,399,264.21 2,239,143,978.69
一年内到期的非流
- - - -
动资产
其他流动资产 300,000,000.00 250,000,000.00 50,000,000.00 -

流动资产合计 11,785,570,011.36 10,632,794,561.50 10,319,937,827.29 8,787,830,735.29

非流动资产：

可供出售金融资产 - - - -

持有至到期投资 - - - -

长期应收款 - - 248,288,180.00 184,288,180.00

长期股权投资 6,728,829,596.00 6,120,156,438.34 5,680,332,226.65 4,444,616,462.64

投资性房地产 - - - -

固定资产 2,772,888,263.21 2,502,411,163.99 2,752,645,145.81 2,279,329,198.37

在建工程 43,233,047.97 376,301,741.53 344,413,763.80 623,083,914.16

工程物资 2,788,886.89 2,792,558.24 2,903,912.80 4,408,445.15

固定资产清理 - - - -

无形资产 25,316,842.49 25,631,138.27 12,455,719.62 1,865,854.36

开发支出 - - - -

商誉 - - - -

长期待摊费用 - - - -

递延所得税资产 72,608,534.40 73,528,942.67 75,954,229.12 63,501,613.95

其他非流动资产 450,000,000.00 450,000,000.00 450,000,000.00 -

非流动资产合计 10,095,665,170.96 9,550,821,983.04 9,566,993,177.80 7,601,093,668.63

资产总计 21,881,235,182.32 20,183,616,544.54 19,886,931,005.09 16,388,924,403.92

负债和股东权益

流动负债：

短期借款 3,572,427,576.88 2,309,895,928.58 2,104,281,316.54 1,469,992,156.67

交易性金融负债 - - - -

应付票据 800,718,970.02 839,397,926.07 600,223,675.00 1,514,838,321.00

应付账款 2,714,860,790.79 2,252,546,668.34 1,983,140,330.50 1,755,296,460.19

预收款项 1,565,721,822.10 1,509,295,455.28 1,558,176,025.76 1,937,079,885.26

应付职工薪酬 190,270,600.16 220,081,599.36 186,152,974.23 156,558,177.06

应交税费 -347,769,515.00 -369,364,735.93 -286,596,938.23 -260,089,879.18

应付利息 64,993,651.89 168,961,554.44 168,133,653.34 6,499,410.86

应付股利 95,862,754.00 - - -




1-2-35
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其他应付款 397,172,415.67 358,594,096.98 341,329,033.09 299,127,090.24
一年内到期的非流
- 30,000,000.00 - -
动负债
其他流动负债 - - - -

流动负债合计 9,054,259,066.51 7,319,408,493.12 6,654,840,070.23 6,879,301,622.10

非流动负债：

长期借款 165,000,000.00 170,000,000.00 210,000,000.00 870,000,000.00

应付债券 3,969,503,008.61 3,965,489,420.60 3,957,775,390.97 -

长期应付款 - - - -

专项应付款 - - - -

预计负债 - - - -

递延所得税负债 - - - -

其他非流动负债 43,320,709.93 48,958,538.70 43,813,733.28 36,508,135.20

非流动负债合计 4,177,823,718.54 4,184,447,959.30 4,211,589,124.25 906,508,135.20

负债合计 13,232,082,785.05 11,503,856,452.42 10,866,429,194.48 7,785,809,757.30

股东权益：

股本 1,916,871,574.00 1,916,871,574.00 1,916,871,574.00 1,916,871,574.00

资本公积 4,725,580,380.82 4,721,910,380.82 4,721,910,380.82 4,721,910,380.82

减：库存股 - - -

专项储备 9,782,766.61 5,738,360.18 - -

盈余公积 818,133,928.17 802,797,422.56 741,601,851.73 680,694,419.59

未分配利润 1,178,783,747.67 1,232,442,354.56 1,640,118,004.06 1,283,638,272.21

外币报表折算差额 - - - -
归属于母公司所有
8,649,152,397.27 8,679,760,092.12 9,020,501,810.61 8,603,114,646.62
者权益合计
少数股东权益 - - - -

股东权益合计 8,649,152,397.27 8,679,760,092.12 9,020,501,810.61 8,603,114,646.62
负债和股东权益合
21,881,235,182.32 20,183,616,544.54 19,886,931,005.09 16,388,924,403.92
计



（二）利润表

1、合并利润表

项目 2013年1-6月 2012年度 2011年度 2010年度

一、营业总收入 33,154,762,783.13 58,816,324,853.52 52,527,663,185.51 37,620,744,901.24

二、营业总成本 32,690,991,612.23 57,596,687,348.90 50,560,671,736.15 36,065,845,534.25

其中：营业成本 31,446,889,671.60 55,253,216,384.82 48,345,856,707.42 34,335,865,955.02


1-2-36
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营业税金及附加 38,055,550.19 80,343,397.23 87,063,760.95 70,278,517.74

销售费用 522,677,138.65 1,047,826,009.63 996,078,775.08 907,544,931.46

管理费用 345,524,615.51 659,405,208.83 670,410,882.76 494,561,019.51

财务费用 326,258,517.18 527,111,297.53 408,192,432.87 204,747,531.83

资产减值损失 11,586,119.10 28,785,050.86 53,069,177.07 52,847,578.69
加：公允价值变动收益
- - - -
（损失以“-”号填列）
投资收益（损失以“-”
41,972,244.84 165,074,469.09 29,921,885.76 50,298,703.53
填列）
其中：对联营企业和合
15,717,515.63 24,122,146.85 28,012,013.36 31,276,634.26
营企业的投资收益
汇兑收益（损失以“-”
- - - -
填列）
三、营业利润（亏损以
505,743,415.74 1,384,711,973.71 1,996,913,335.12 1,605,198,070.52
“-”填列）
加：营业外收入 87,094,517.94 415,167,006.66 212,964,332.73 164,340,860.15

减：营业外支出 1,719,032.85 5,832,199.08 7,494,269.19 6,501,830.27
其中：非流动资产处置
101,580.23 1,891,372.36 1,786,751.20 4,120,533.59
损失
四、利润总额 591,118,900.83 1,794,046,781.29 2,202,383,398.66 1,763,037,100.40

减：所得税费用 97,549,299.66 278,006,843.18 447,838,483.99 218,515,020.86
五、净利润（净亏损以
493,569,601.17 1,516,039,938.11 1,754,544,914.67 1,544,522,079.54
“-”号填列）
归属于母公司所有者
409,875,329.17 1,265,866,614.60 1,464,948,735.16 1,350,680,719.81
的净利润
少数股东损益 83,694,272.00 250,173,323.51 289,596,179.51 193,841,359.73

六、每股收益

（一）基本每股收益 0.2138 0.6604 0.7642 0.7046

（二）稀释每股收益 0.2138 0.6604 0.7642 0.7046

七、其他综合收益 -14,052,707.37 -15,237,104.44 -74,055,295.84 105,911,897.78

八、综合收益总额 479,516,893.80 1,500,802,833.67 1,680,489,618.83 1,650,433,977.32
归属于母公司所有者
400,038,434.01 1,255,199,393.49 1,413,110,028.07 1,415,484,008.26
的综合收益总额
归属于少数股东的综
79,478,459.79 245,603,440.18 267,379,590.76 234,949,969.06
合收益总额


2、母公司利润表

项目 2013年1-6月 2012年度 2011年度 2010年度

一、营业收入 12,534,089,653.17 26,960,499,658.02 27,334,030,531.59 21,134,877,994.93

减:：营业成本 12,038,611,533.32 25,855,147,176.34 25,583,163,659.32 19,627,784,971.86

营业税金及附加 21,702,301.53 42,752,194.20 33,712,421.83 37,485,375.75

销售费用 294,252,248.45 564,394,202.83 588,271,771.02 509,184,465.74

管理费用 84,787,268.66 230,294,701.34 252,672,453.76 244,986,622.85


1-2-37
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财务费用 74,185,069.30 159,392,509.10 160,604,939.84 91,808,063.14

资产减值损失 10,786,407.15 6,276,180.41 37,002,333.79 52,216,889.85
加：公允价值变动收益
- - - -
（损失以“-”号填列）
投资收益 131,946,201.52 477,851,326.94 80,347,121.73 55,972,017.28
其中：对联营企业和合
13,573,157.66 18,345,773.62 25,349,048.13 31,276,634.26
营企业的投资收益
二、营业利润 141,711,026.28 580,094,020.74 758,950,073.76 627,383,623.02

加：营业外收入 30,839,046.69 87,456,285.28 36,971,485.14 60,126,908.80

减：营业外支出 1,138,619.86 3,010,535.14 1,172,101.35 2,065,919.58
其中：非流动资产处置
- 1,705,225.37 441,746.33 1,117,053.07
损失
三、利润总额 171,411,453.11 664,539,770.88 794,749,457.55 685,444,612.24

减：所得税费用 18,046,396.99 52,584,062.55 185,675,136.16 100,660,802.88

四、净利润 153,365,056.12 611,955,708.33 609,074,321.39 584,783,809.36

五、每股收益：

（一）基本每股收益

（二）稀释每股收益

六、其他综合收益

七、综合收益总额 153,365,056.12 611,955,708.33 609,074,321.39 584,783,809.36



（三）现金流量表

1、合并现金流量表

项目 2013年1-6月 2012年度 2011年度 2010年度

一、经营活动产生的现
金流量:
销售商品、提供劳务收
21,995,463,992.83 44,800,408,745.10 48,631,119,867.03 37,588,200,755.87
到的现金
收到的税费返还 - 203,322.45 23,974,207.70 117,926,958.86
收到的其他与经营活动
207,972,203.26 276,864,265.34 340,735,273.74 299,658,390.32
有关的现金

经营活动现金流入小计 22,203,436,196.09 45,077,476,332.89 48,995,829,348.47 38,005,786,105.05
购买商品、接受劳务支
20,415,143,676.05 38,633,021,979.32 44,081,516,076.57 34,742,529,205.95
付的现金
支付给职工以及为职工
869,535,821.64 1,544,160,218.86 1,380,855,828.38 1,033,076,926.92
支付的现金
支付的各项税费 606,059,436.35 1,345,146,834.50 1,493,980,725.21 1,078,164,086.32




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支付的其他与经营活动
422,542,910.15 1,179,183,147.48 1,148,405,144.74 922,632,872.55
有关的现金

经营活动现金流出小计 22,313,281,844.19 42,701,512,180.16 48,104,757,774.90 37,776,403,091.74
经营活动产生的现金流
-109,845,648.10 2,375,964,152.73 891,071,573.57 229,383,013.31
量净额
二、投资活动产生的现
金流量:
收回投资收到的现金 - 10,505,819.49 - -
取得投资收益收到的现
109,712,727.67 38,101,132.17 5,556,200.00 34,000,000.00
金
处置固定资产、无形资
产和其他长期资产所收 3,900.00 408,516,480.80 9,038,306.64 574,282.71
回的现金净额
处置子公司及其他营业
- 320,766,486.48 38,451,952.88
单位收到的现金净额
收到的其他与投资活动
- - 306,507,651.10
有关的现金
投资活动现金流入小计 109,716,627.67 457,123,432.46 335,360,993.12 379,533,886.69
购建固定资产、无形资
产和其他长期资产所支 1,672,107,800.30 4,720,184,889.52 4,633,292,358.98 1,971,911,404.72
付的现金

投资支付的现金 938,017,280.00 133,375,712.57 185,946,751.54 727,642,627.68

质押贷款净增加额 - - - -
取得子公司及其他营业
- - 729,500,000.00 576,318,964.52
单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有
- 1,141,129.19 168,000,000.00 -
关的现金
投资活动现金流出小计 2,610,125,080.30 4,854,701,731.28 5,716,739,110.52 3,275,872,996.92
投资活动产生的现金流
-2,500,408,452.63 -4,397,578,298.82 -5,381,378,117.40 -2,896,339,110.23
量净额
三、筹资活动产生的现
金流量:
吸收投资收到的现金 23,500,000.00 73,900,000.00 74,800,000.00 90,688,698.97
其中：子公司吸收少数
23,500,000.00 73,900,000.00 - -
股东投资收到的现金
取得借款收到的现金 6,310,426,078.02 12,905,585,725.95 7,296,652,738.13 5,240,542,156.67

发行债券收到的现金 539,275,000.00 - 3,952,000,000.00
收到的其他与筹资活动
350,000,000.00 450,000,000.00 - 169,147.21
有关的现金

筹资活动现金流入小计 7,223,201,078.02 13,429,485,725.95 11,323,452,738.13 5,331,400,002.85

偿还债务支付的现金 4,084,566,228.58 10,141,447,487.17 5,603,363,578.26 2,974,653,800.00


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分配股利、利润或偿付
312,237,401.80 1,853,604,271.56 570,963,689.03 513,922,239.77
利息支付的现金
其中：子公司支付给少
30,571,300.00 102,711,679.80 59,678,954.29 111,104,400.00
数股东的股利、利润
支付的其他与筹资活动
103,851,223.50 13,485,000.00 838,768.32 -
有关的现金
筹资活动现金流出小计 4,500,654,853.88 12,008,536,758.73 6,175,166,035.61 3,488,576,039.77
筹资活动产生的现金流
2,722,546,224.14 1,420,948,967.22 5,148,286,702.52 1,842,823,963.08
量净额
四、汇率变动对现金及
-3,284,794.81 -6,336,987.48 -20,348,672.25 -
现金等价物的影响
五、现金及现金等价物
109,007,328.60 -607,002,166.35 637,631,486.44 -824,132,133.84
净增加/（减少）额
加：期初现金及现金等
3,576,813,922.58 4,183,816,088.93 3,546,184,602.49 4,370,316,736.33
价物余额
六、期末现金及现金等
3,685,821,251.18 3,576,813,922.58 4,183,816,088.93 3,546,184,602.49
价物余额


2、母公司现金流量表

项目 2013年1-6月 2012年度 2011年度 2010年度

一、经营活动产生的现
金流量
销售商品、提供劳务收
11,040,529,681.61 21,103,270,487.30 27,548,848,818.81 24,010,737,867.10
到的现金
收到的税费返还 - - 23,974,207.70 50,000,000.00
收到的其他与经营活动
124,847,745.70 108,936,339.49 110,870,983.60 69,621,878.48
有关的现金
经营活动现金流入小计 11,165,377,427.31 21,212,206,826.79 27,683,694,010.11 24,130,359,745.58
购买商品、接受劳务支
10,146,118,431.29 18,190,310,489.15 25,785,690,907.61 22,595,100,139.56
付的现金
支付给职工以及为职工
345,061,436.59 631,959,075.74 642,661,421.12 533,348,777.98
支付的现金
支付的各项税费 242,619,842.57 509,407,172.42 585,364,719.53 632,742,075.72
支付的其他与经营活动
312,741,537.37 746,654,526.64 800,726,368.30 663,044,117.01
有关的现金
经营活动现金流出小计 11,046,541,247.82 20,078,331,263.95 27,814,443,416.56 24,424,235,110.27
经营活动产生的现金流
118,836,179.49 1,133,875,562.84 -130,749,406.45 -293,875,364.69
量净额
二、投资活动产生的现
金流量

收回投资收到的现金 - 8,562,330.00 - -


1-2-40
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取得投资收益收到的现
33,373,043.86 208,238,693.41 25,784,056.62 302,517,856.74
金
处置固定资产、无形资
产和其他长期资产所收 400.00 17,896,344.80 1,877,597.62 229,676.38
回的现金净额
处置子公司及其他营业
- - - -
单位收到的现金净额
收到的其他与投资活动
- 1,050,000,000.00 - -
有关的现金
投资活动现金流入小计 33,373,443.86 1,284,697,368.21 27,661,654.24 302,747,533.12

购建固定资产、无形资
产和其他长期资产所支 86,208,809.95 106,206,422.08 647,598,410.78 740,558,374.85
付的现金
投资支付的现金 595,100,000.00 424,040,500.00 1,502,695,106.95 883,983,815.60
支付其他与投资活动有
374,590,000.00 1,302,000,000.00 207,500,000.00 -
关的现金
投资活动现金流出小计 1,055,898,809.95 1,832,246,922.08 2,357,793,517.73 1,624,542,190.45
投资活动产生的现金流
-1,022,525,366.09 -547,549,553.87 -2,330,131,863.49 -1,321,794,657.33
量净额
三、筹资活动产生的现
金流量

吸收投资收到的现金 - - - -

取得借款收到的现金 2,886,227,876.88 5,791,230,999.85 2,702,568,137.79 2,726,542,156.67

发行债券收到的现金 - - 3,952,000,000.00 -
收到的其他与筹资活动
- - - -
有关的现金
筹资活动现金流入小计 2,886,227,876.88 5,791,230,999.85 6,654,568,137.79 2,726,542,156.67

偿还债务支付的现金 1,658,696,228.58 5,596,299,374.09 2,728,278,977.92 1,577,053,800.00
分配股利、利润或偿付
270,281,767.09 1,372,673,249.09 279,898,621.82 248,093,227.39
利息支付的现金
支付的其他与筹资活动
- - - -
有关的现金
筹资活动现金流出小计 1,928,977,995.67 6,968,972,623.18 3,008,177,599.74 1,825,147,027.39
筹资活动产生的现金流
957,249,881.21 -1,177,741,623.33 3,646,390,538.05 901,395,129.28
量净额
四、汇率变动对现金及
-3,278,561.13 -6,296,457.05 -18,331,285.09 -
现金等价物的影响
五、现金及现金等价物
50,282,133.48 -597,712,071.41 1,167,177,983.02 -714,274,892.74
净增加/（减少）额
加：期初现金及现金等
1,961,076,828.86 2,558,788,900.27 1,391,610,917.25 2,105,885,809.99
价物余额


1-2-41
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六、期末现金及现金等
2,011,358,962.34 1,961,076,828.86 2,558,788,900.27 1,391,610,917.25
价物余额



（四）所有者权益变动表

1、合并所有者权益变动表：




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2013年度1-6月
归属于母公司所有者权益
项目 减：库 一般风险 少数股东权益 所有者权益合计
股本 资本公积 专项储备 盈余公积 未分配利润 其他
存股 准备
一、上年年末余额 1,916,871,574.00 4,703,289,984.94 19,279,447.98 802,797,422.56 4,532,527,685.80 2,026,444,036.58 14,001,210,151.86
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 1,916,871,574.00 4,703,289,984.94 19,279,447.98 802,797,422.56 4,532,527,685.80 2,026,444,036.58 14,001,210,151.86
三、本期增减变动金额（减少以“-”号填列） -50,232,884.96 -6,705,251.61 15,336,505.61 202,851,666.16 -194,342,539.05 -33,092,503.85
（一）净利润 409,875,329.17 83,694,272.00 493,569,601.17
（二）其他综合收益 -9,836,895.16 -4,215,812.21 -14,052,707.37
上述（一）和（二）小计 -9,836,895.16 409,875,329.17 79,478,459.79 479,516,893.80
（三）所有者投入和减少资本 -40,395,989.80 -267,434,010.20 -307,830,000.00
1.所有者投入资本 3,670,000.00 23,500,000.00 27,170,000.00
2.股份支付计入所有者权益的金额
3.其他 -44,065,989.80 -290,934,010.20 -335,000,000.00
（四）利润分配 15,336,505.61 -207,023,663.01 -7,180,126.48 -198,867,283.88
1.提取盈余公积 15,336,505.61 -15,336,505.61
2.提取一般风险准备
3.对所有者（或股东）的分配 -191,687,157.40 -7,180,126.48 -198,867,283.88
4.其他
（五）所有者权益内部结转
1.资本公积转增资本（或股本）
2.盈余公积转增资本（或股本）
3.盈余公积弥补亏损
4.其他
（六）专项储备 -6,705,251.61 793,137.84 -5,912,113.77
1.本期提取 28,285,446.05 6,448,334.69 34,733,780.74
2.本期使用 34,990,697.66 5,655,196.85 40,645,894.51
（七）其他
四、本期期末余额 1,916,871,574.00 4,653,057,099.98 12,574,196.37 818,133,928.17 4,735,379,351.96 1,832,101,497.53 13,968,117,648.01


1-2-43
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2012年度
归属于母公司所有者权益
项目 减：库 一般风险 少数股东权益 所有者权益合计
股本 资本公积 专项储备 盈余公积 未分配利润 其他
存股 准备
一、上年年末余额 1,916,871,574.00 4,713,957,206.05 741,601,851.73 4,286,292,429.03 1,766,988,811.46 13,425,711,872.27
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 1,916,871,574.00 4,713,957,206.05 741,601,851.73 4,286,292,429.03 1,766,988,811.46 13,425,711,872.27
三、本期增减变动金额（减少以“-”号填列） -10,667,221.11 19,279,447.98 61,195,570.83 246,235,256.77 259,455,225.12 575,498,279.59
（一）净利润 1,265,866,614.60 250,173,323.51 1,516,039,938.11
（二）其他综合收益 -10,667,221.11 -4,569,883.33 -15,237,104.44
上述（一）和（二）小计 -10,667,221.11 1,265,866,614.60 245,603,440.18 1,500,802,833.67
（三）所有者投入和减少资本 242,363,593.15 242,363,593.15
1.所有者投入资本 73,900,000.00 73,900,000.00
2.股份支付计入所有者权益的金额
3.其他 168,463,593.15 168,463,593.15
（四）利润分配 61,195,570.83 -1,019,631,357.83 -228,547,200.41 -1,186,982,987.41
1.提取盈余公积 61,195,570.83 -61,195,570.83
2.提取一般风险准备
3.对所有者（或股东）的分配 -958,435,787.00 -228,547,200.41 -1,186,982,987.41
4.其他
（五）所有者权益内部结转
1.资本公积转增资本（或股本）
2.盈余公积转增资本（或股本）
3.盈余公积弥补亏损
4.其他
（六）专项储备 19,279,447.98 35,392.20 19,314,840.18
1.本期提取 58,621,934.18 12,007,054.41 70,628,988.59
2.本期使用 -39,342,486.20 -11,971,662.21 -51,314,148.41
（七）其他
四、本期期末余额 1,916,871,574.00 4,703,289,984.94 19,279,447.98 802,797,422.56 4,532,527,685.80 2,026,444,036.58 14,001,210,151.86


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2011年度
归属于母公司所有者权益
项目 减：库 一般风险 少数股东权益 所有者权益合计
股本 资本公积 专项储备 盈余公积 未分配利润 其他
存股 准备
一、上年年末余额 1,916,871,574.00 4,776,765,836.49 51,636,560.90 680,694,419.59 3,073,938,283.41 1,565,072,195.59 12,064,978,869.98
加：会计政策变更
前期差错更正 — — — — -
其他
二、本年年初余额 1,916,871,574.00 4,776,765,836.49 51,636,560.90 680,694,419.59 3,073,938,283.41 1,565,072,195.59 12,064,978,869.98
三、本期增减变动金额（减少以“-”号填列） -62,808,630.44 -51,636,560.90 60,907,432.14 1,212,354,145.62 201,916,615.87 1,360,733,002.29
（一）净利润 1,464,948,735.16 289,596,179.51 1,754,544,914.67
（二）其他综合收益 -51,838,707.09 -22,216,588.75 -74,055,295.84
上述（一）和（二）小计 -51,838,707.09 1,464,948,735.16 267,379,590.76 1,680,489,618.83
（三）所有者投入和减少资本 -10,969,923.35 - -1,981,578.63 -12,951,501.98
1.所有者投入资本 146,800,000.00 146,800,000.00
2.股份支付计入所有者权益的金额 -
3.其他 -10,969,923.35 -148,781,578.63 -159,751,501.98
（四）利润分配 60,907,432.14 -252,594,589.54 -63,481,396.26 -255,168,553.66
1.提取盈余公积 60,907,432.14 -60,907,432.14
2.提取一般风险准备
3.对所有者（或股东）的分配 -191,687,157.40 -63,481,396.26 -255,168,553.66
4.其他
（五）所有者权益内部结转
1.资本公积转增资本（或股本）
2.盈余公积转增资本（或股本）
3.盈余公积弥补亏损
4.其他
（六）专项储备 -51,636,560.90 -51,636,560.90
1.本期提取
2.本期使用 -51,636,560.90 -51,636,560.90
（七）其他
四、本期期末余额 1,916,871,574.00 4,713,957,206.05 741,601,851.73 4,286,292,429.03 0.00 1,766,988,811.46 13,425,711,872.27


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2010年度
归属于母公司所有者权益
项目 减：库 一般风 少数股东权益 所有者权益合计
股本 资本公积 专项储备 盈余公积 未分配利润 其他
存股 险准备
一、上年年末余额 1,474,516,596.00 4,723,405,586.27 - 159,701,869.84 625,274,201.63 2,430,937,068.22 426,428,992.67 9,840,264,314.63
加：会计政策变更 - - -
前期差错更正 -3,058,162.98 -27,523,466.75 - -30,581,629.73
其他 317,105,823.00 91,023,157.67 - 681,822,387.53 1,089,951,368.20
二、本年年初余额 1,474,516,596.00 5,040,511,409.27 - 159,701,869.84 622,216,038.65 - 2,494,436,759.14 1,108,251,380.20 10,899,634,053.10
三、本期增减变动金额（减少以“-”号填列） 442,354,978.00 -263,745,572.78 - -108,065,308.94 58,478,380.94 - 579,501,524.27 456,820,815.39 1,165,344,816.88
（一）净利润 1,350,680,719.81 193,841,359.73 1,544,522,079.54
（二）其他综合收益 64,803,288.45 41,108,609.33 105,911,897.78
上述（一）和（二）小计 - 64,803,288.45 - - - - 1,350,680,719.81 234,949,969.06 1,650,433,977.32
（三）所有者投入和减少资本 -11,443,038.23 - - - - 256,155,944.94 244,712,906.71
1.所有者投入资本 -11,443,038.23 256,155,944.94 244,712,906.71
2.股份支付计入所有者权益的金额 -
3.其他 -
（四）利润分配 442,354,978.00 - - - 58,478,380.94 - -648,285,018.54 - -34,285,098.61 -181,736,758.21
1.提取盈余公积 58,478,380.94 -58,478,380.94 -
2.提取一般风险准备 -
3.对所有者（或股东）的分配 442,354,978.00 -589,806,637.60 -34,285,098.61 -181,736,758.21
4.其他
（五）所有者权益内部结转 - -317,105,823.00 - - - -122,894,177.00 - - -440,000,000.00
1.资本公积转增资本（或股本） 1.资本公积转增股本-
2.盈余公积转增资本（或股本） -
3.盈余公积弥补亏损 -
4.其他 -317,105,823.00 -122,894,177.00 -440,000,000.00
（六）专项储备 - - - -108,065,308.94 - - - - - -108,065,308.94
1.本期提取 -
2.本期使用 -108,065,308.94 -108,065,308.94
（七）其他 -
四、本期期末余额 1,916,871,574.00 4,776,765,836.49 - 51,636,560.90 680,694,419.59 3,073,938,283.41 - 1,565,072,195.59 12,064,978,869.98


1-2-46
新兴铸管股份有限公司公开增发 A 股股票招股意向书
2、母公司所有者权益变动表：
2013 年 1-6 月
项目 股本 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 所有者权益合计

一、上年年末余额 1,916,871,574.00 4,721,910,380.82 5,738,360.18 802,797,422.56 1,232,442,354.56 8,679,760,092.12
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 1,916,871,574.00 4,721,910,380.82 5,738,360.18 802,797,422.56 1,232,442,354.56 8,679,760,092.12
三、本期增减变动金额（减少以“-”号填列） 3,670,000.00 4,044,406.43 15,336,505.61 -53,658,606.89 -30,607,694.85
（一）净利润 153,365,056.12 153,365,056.12
（二）其他综合收益
上述（一）和（二）小计 153,365,056.12 153,365,056.12
（三）所有者投入和减少资本 3,670,000.00 3,670,000.00
1.所有者投入资本 3,670,000.00 3,670,000.00
2.股份支付计入所有者权益的金额
3.其他
（四）利润分配 15,336,505.61 -207,023,663.01 -191,687,157.40
1.提取盈余公积 15,336,505.61 -15,336,505.61
2.提取一般风险准备
3.对所有者（或股东）的分配 -191,687,157.40 -191,687,157.40
4.其他
（五）所有者权益内部结转
1.资本公积转增资本（或股本）
2.盈余公积转增资本（或股本）
3.盈余公积弥补亏损
4.其他
（六）专项储备 4,044,406.43 4,044,406.43
1.本期提取 10,011,101.03 10,011,101.03
2.本期使用 5,966,694.60 5,966,694.60
（七）其他
四、本期期末余额 1,916,871,574.00 4,725,580,380.82 9,782,766.61 818,133,928.17 1,178,783,747.67 8,649,152,397.27
1-1-47
新兴铸管股份有限公司公开增发 A 股股票招股意向书
2012 年度
项目 股本 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 所有者权益合计

一、上年年末余额 1,916,871,574.00 4,721,910,380.82 741,601,851.73 1,640,118,004.06 9,020,501,810.61
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 1,916,871,574.00 4,721,910,380.82 741,601,851.73 1,640,118,004.06 9,020,501,810.61
三、本期增减变动金额（减少以“-”号填列） 5,738,360.18 61,195,570.83 -407,675,649.50 -340,741,718.49
（一）净利润 611,955,708.33 611,955,708.33
（二）其他综合收益
上述（一）和（二）小计 611,955,708.33 611,955,708.33
（三）所有者投入和减少资本
1.所有者投入资本
2.股份支付计入所有者权益的金额
3.其他
（四）利润分配 61,195,570.83 -1,019,631,357.83 -958,435,787.00
1.提取盈余公积 61,195,570.83 -61,195,570.83
2.提取一般风险准备
3.对所有者（或股东）的分配 -958,435,787.00 -958,435,787.00
4.其他
（五）所有者权益内部结转
1.资本公积转增资本（或股本）
2.盈余公积转增资本（或股本）
3.盈余公积弥补亏损
4.其他
（六）专项储备 5,738,360.18 5,738,360.18
1.本期提取 21,030,229.76 21,030,229.76
2.本期使用 -15,291,869.58 -15,291,869.58
（七）其他
四、本期期末余额 1,916,871,574.00 4,721,910,380.82 5,738,360.18 802,797,422.56 1,232,442,354.56 8,679,760,092.12



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新兴铸管股份有限公司公开增发 A 股股票招股意向书
2011 年度
项目 股本 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 所有者权益合计

一、上年年末余额 1,916,871,574.00 4,721,910,380.82 - - 680,694,419.59 - 1,283,638,272.21 8,603,114,646.62
加：会计政策变更
前期差错更正 -
其他
二、本年年初余额 1,916,871,574.00 4,721,910,380.82 - - 680,694,419.59 1,283,638,272.21 8,603,114,646.62
三、本期增减变动金额（减少以“-”号填列） - - - - 60,907,432.14 356,479,731.85 417,387,163.99
（一）净利润 609,074,321.39 609,074,321.39
（二）其他综合收益 -
上述（一）和（二）小计 - - - - - - 609,074,321.39 609,074,321.39
（三）所有者投入和减少资本 - - - - - - - -
1.所有者投入资本 -
2.股份支付计入所有者权益的金额 -
3.其他 -
（四）利润分配 - - - - 60,907,432.14 - -252,594,589.54 -191,687,157.40
1.提取盈余公积 60,907,432.14 -60,907,432.14
2.提取一般风险准备
3.对所有者（或股东）的分配 -191,687,157.40 -191,687,157.40
4.其他 -
（五）所有者权益内部结转
1.资本公积转增资本（或股本）
2.盈余公积转增资本（或股本）
3.盈余公积弥补亏损
4.其他
（六）专项储备
1.本期提取
2.本期使用
（七）其他
四、本期期末余额 1,916,871,574.00 4,721,910,380.82 - - 741,601,851.73 - 1,640,118,004.06 9,020,501,810.61


1-1-49
新兴铸管股份有限公司公开增发 A 股股票招股意向书
2010 年度
项目 股本 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 所有者权益合计

一、上年年末余额 1,474,516,596.00 4,753,781,400.15 - - 625,274,201.63 1,374,662,948.14 8,228,235,145.92
加：会计政策变更
前期差错更正 -3,058,162.98 -27,523,466.75 -30,581,629.73
其他
二、本年年初余额 1,474,516,596.00 4,753,781,400.15 622,216,038.65 - 1,347,139,481.39 8,197,653,516.19
三、本期增减变动金额（减少以“-”号填列） 442,354,978.00 -31,871,019.33 58,478,380.94 -63,501,209.18 405,461,130.43
（一）净利润 584,783,809.36 584,783,809.36
（二）其他综合收益
上述（一）和（二）小计 - - - 584,783,809.36 584,783,809.36
（三）所有者投入和减少资本 - -31,871,019.33 - - - - - -31,871,019.33
1.所有者投入资本 -31,871,019.33 -31,871,019.33
2.股份支付计入所有者权益的金额 -
3.其他 -
（四）利润分配 442,354,978.00 - - - 58,478,380.94 - -648,285,018.54 -147,451,659.60
1.提取盈余公积 58,478,380.94 -58,478,380.94 -
2.提取一般风险准备 -
3.对所有者（或股东）的分配 442,354,978.00 -589,806,637.60 -147,451,659.60
4.其他 -
（五）所有者权益内部结转 - - - - - - - -
1.资本公积转增资本（或股本） -
2.盈余公积转增资本（或股本） -
3.盈余公积弥补亏损 -
4.其他 -
（六）专项储备 - - - - - - - -
1.本期提取 -
2.本期使用 -
（七）其他 -
四、本期期末余额 1,916,871,574.00 4,721,910,380.82 - - 680,694,419.59 - 1,283,638,272.21 8,603,114,646.62


1-1-50
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三、最近三年的财务指标

报告期内，公司基本财务指标情况如下：

财务指标 2013.6.30 2012.12.31 2011.12.31 2010.12.31

流动比率（倍） 1.02 1.06 1.37 1.28

速动比率（倍） 0.73 0.76 1.00 0.96

资产负债率（母公司） 60.47% 57.00% 54.64% 47.51%

财务指标 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度

应收账款周转率（次/年） 52.21 52.69 48.01 32.11

存货周转率（次/年） 10.77 10.91 11.21 10.08

总资产周转率（次/年） 1.56 1.61 1.77 1.59

利息保障倍数（倍） 2.27 3.07 4.90 9.44

每股经营活动现金流量净额（元/股） -0.06 1.2395 0.4649 0.1197

归属于母公司股东的净利润（万元） 40,987.53 126,586.66 146,494.87 135,068.07
归属于母公司股东扣除非经常性损益后的
34,091.06 87,263.99 129,707.35 119,650.84
净利润（万元）
基本每股收益（元/股） 0.2138 0.6604 0.7642 0.7046

稀释每股收益（元/股） 0.2138 0.6604 0.7642 0.7046
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/
0.1778 0.4552 0.6767 0.6242
股）

加权平均净资产收益率 3.37% 10.72% 13.15% 13.04%
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收
2.80% 7.39% 11.65% 12.06%
益率
注：1）流动比率＝流动资产／流动负债；速动比率＝（流动资产-存货）／流动负债；资产负债率＝
负债总额／资产总额；应收账款周转率＝营业收入／应收账款平均余额；存货周转率＝营业成本／存货平
均余额；总资产周转率＝营业收入／总资产平均余额；利息保障倍数＝（税前利润+利息支出）／利息支出；
每股经营活动现金流量净额=经营活动现金流量净额/期末股本。计算2013年1-6月资产周转指标均乘以2以
保持可比性。
2）每股收益计算根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号—净资产收益率和每
股收益的计算及披露》（2010年修订）等要求、规定计算。
3）净资产收益率计算根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号—净资产收益率
和每股收益的计算及披露》（2010年修订）等要求、规定计算。
4）利息支出包括财务费用中利息支出金额和公司当期在建工程利息资本化金额。




1-2-51
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第七节 管理层讨论与分析

公司管理层结合截至2012年12月31日、2011年12月31日和2010年12月31日止
三个会计年度经审计的财务报告，以及截至2013年6月30日未经审计的财务报告，
对报告期内公司的财务状况、盈利能力、现金流量状况和资本性支出进行了讨论
与分析。非经特别说明，本节分析披露内容均以公司最近三年一期合并财务报表
口径为基础进行。


一、财务状况

（一）资产结构及变动

报告期内各期末，公司资产构成情况如下：

单位：万元
2013 年 6 月 30 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

流动资产 2,207,297.82 49.44% 1,942,757.41 48.32% 1,763,468.47 53.90% 1,612,430.72 60.37%

非流动资产 2,257,287.55 50.56% 2,077,664.13 51.68% 1,508,189.41 46.10% 1,058,273.71 39.63%

总资产 4,464,585.37 100.00% 4,020,421.55 100.00% 3,271,657.88 100.00% 2,670,704.43 100.00%
注：表格中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能存在差异，系计算过程中四舍五入造成。
下同。

2010年末、2011年末、2012年末和2013年6月末，公司流动资产占总资产的
比重分别为60.37%、53.90%、48.32%和49.44%，非流动资产占总资产的比重分
别为39.63%、46.10%、51.68%和50.56%。报告期内，公司流动资产占总资产的
比重呈现一定下降，主要因公司及下属子公司为扩大生产经营规模、提高产品产
出效率和竞争力，通过对生产线的不断完善配套改造和2009年募集资金投资项目
逐步投入等因素使资产属性逐步从流动资产转化为非流动资产，使得固定资产和
在建工程等非流动资产规模快速增长所致。


（二）负债构成及变动

截至2013年6月30日，公司负债构成情况如下：

1-2-52
新兴铸管股份有限公司公开增发 A 股股票招股意向书摘要


单位：万元
2013 年 6 月 30 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
项 目 占总负 占总负 占总负 占总负
金额 金额 金额 金额
债比重 债比重 债比重 债比重

流动负债 2,160,380.85 70.42% 1,834,163.00 70.00% 1,290,768.29 66.91% 1,262,618.83 86.23%

非流动负债 907,392.75 29.58% 786,137.53 30.00% 638,318.41 33.09% 201,587.71 13.77%

负债总额 3,067,773.60 100.00% 2,620,300.53 100.00% 1,929,086.70 100.00% 1,464,206.55 100.00%


2010年末、2011年末、2012年末和2013年6月末，流动负债占总负债比重分
别为86.23%、66.91%、70.00%和70.42%，非流动负债占总负债比重分别为13.77%、
33.09%、30.00%和29.58%。2011年末非流动负债余额较2010年末大幅增长，其
占总负债的比例增幅较大，主要因公司偿还银行贷款以及补充流动资金需要，
2011年发行总额为40亿元的公司债券所致。



二、盈利能力

（一）营业收入构成及变化

2010年度、2011年度、2012年度和2013年1-6月，公司分别实现营业收入
3,762,074.49万元、5,252,766.32万元、5,881,632.49万元和3,315,476.28万元，近三
年的年均复合增长率为25.04%，呈有效增长之势。

2010年度、2011年度、2012年度和2013年1-6月，公司营业收入构成情况如
下：

单位：万元
2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

主营业务收入 3,296,384.98 99.42% 5,841,285.71 99.31% 5,222,850.23 99.43% 3,741,348.81 99.45%

其他业务收入 19,091.30 0.58% 40,346.78 0.69% 29,916.09 0.57% 20,725.68 0.55%

营业收入 3,315,476.28 100.00% 5,881,632.49 100.00% 5,252,766.32 100.00% 3,762,074.49 100.00%


报告期内，公司主营业务收入占营业收入比重均超过99%，公司主营业务突
出，主营业务收入是营业收入的主要来源。公司其他业务收入主要系材料销售、
废料回收、锻材来料加工等主营以外业务形成，占公司营业收入的比例较小，对
公司经营业绩影响很小。
1-2-53
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公司主营业务收入分为钢铁产品、铸管产品和贸易及其他产品三大类。其中，
钢铁产品主要为钢铁冶炼及压延加工产品，包括生铁、钢坯、钢材等；铸管产品
主要为离心球墨铸铁管及配套管件；贸易及其他产品则包括钢格板、煤焦产品、
炼焦副产品等产品销售、以及铁矿石、炉料等商品贸易业务等。钢铁产品和铸管
产品是公司的主要产品。

2010年度、2011年度、2012年度和2013年1-6月，公司主营业务收入明细列
示如下：

单位：万元
2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

钢铁产品 1,208,277.15 36.65% 2,285,234.26 39.12% 2,023,505.74 38.74% 1,600,850.70 42.79%

铸管产品 356,421.83 10.81% 714,203.93 12.23% 752,796.08 14.41% 664,232.50 17.75%
按产品
贸易及其他产品 1,731,686.00 52.53% 2,841,847.52 48.65% 2,446,548.41 46.84% 1,476,265.61 39.46%

合计 3,296,384.98 100.00% 5,841,285.71 100.00% 5,222,850.23 100.00% 3,741,348.81 100.00%

国内销售 3,244,106.08 98.41% 5,704,131.66 97.65% 5,040,286.51 96.50% 3,602,432.29 96.29%

按地区 国外销售 52,278.91 1.59% 137,154.05 2.35% 182,563.73 3.50% 138,916.52 3.71%

合计 3,296,384.98 100.00% 5,841,285.71 100.00% 5,222,850.23 100.00% 3,741,348.81 100.00%

主营业务收入 3,296,384.98 5,841,285.71 5,222,850.23 3,741,348.81


2010年度、2011年度、2012年度和2013年1-6月，公司主营业务收入分别为
3,741,348.81万元、5,222,850.23万元、5,841,285.71万元和3,296,384.98万元，近三
年的年均复合增长率为24.96%。从产品销售结构上看，由于贸易及其他产品收入
规模逐年增长，使得钢铁产品和铸管产品的销售占比相对有所下降。从销售地区
来看，公司主要以国内销售为主，报告期国外销售占主营业务收入的比例保持在
5%以内。国外销售主要系铸管产品和钢格板的出口销售。


（二）利润的主要来源

2010年度、2011年度、2012年度和2013年1-6月，公司营业毛利分别为
328,487.89万元、418,180.65万元、356,310.85万元和170,787.31万元，公司主营业
务获利状况良好。2010年度、2011年度、2012年度和2013年1-6月，公司各类产
品实现销售毛利情况如下：

1-2-54
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单位：万元
2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

钢铁产品 69,908.02 40.93% 188,965.69 53.03% 255,116.72 61.01% 227,790.21 69.35%

铸管产品 81,026.83 47.44% 145,815.78 40.92% 120,166.06 28.74% 89,331.50 27.19%
主营业务毛利
贸易及其他产品 19,112.63 11.19% 19,313.67 5.42% 40,422.02 9.67% 9,742.01 2.97%

合计 170,047.48 99.57% 354,095.13 99.38% 415,704.80 99.41% 326,863.72 99.51%

其他业务毛利 739.84 0.43% 2,215.71 0.62% 2,475.85 0.59% 1,624.18 0.49%

营业毛利 170,787.31 100.00% 356,310.85 100.00% 418,180.65 100.00% 328,487.89 100.00%


从上表可看出，报告期内，公司营业毛利主要来源于主营业务中的钢铁产品
和铸管产品，两者合计在公司营业毛利中占比 90%左右，是公司利润的主要来源。


（三）期间费用情况

报告期内，公司期间费用构成及占营业收入比例如下：

单位：万元
2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
项 目 占营业 占营业 占营业 占营业
金额 金额 金额 金额
收入比 收入比 收入比 收入比

销售费用 52,267.71 1.58% 104,782.60 1.78% 99,607.88 1.90% 90,754.49 2.41%

管理费用 34,552.46 1.04% 65,940.52 1.12% 67,041.09 1.28% 49,456.10 1.31%

财务费用 32,625.85 0.98% 52,711.13 0.90% 40,819.24 0.78% 20,474.75 0.54%

期间费用合计 119,446.03 3.60% 223,434.25 3.80% 207,468.21 3.95% 160,685.35 4.27%


2010 年度、2011 年度、2012 年度和 2013 年 1-6 月，公司三项期间费用合计
分别为 160,685.35 万元、207,468.21 万元、223,434.25 万元和 119,446.03 万元，
占当期营业收入的比例分别为 4.27%、3.95%、3.80%和 3.60%。报告期内，公司
期间费用合计占营业收入的比例呈现一定下降态势，主要因：公司近年收入规模
快速增长，而公司通过加强费用管理，强调费用控制，以及公司贸易及其他产品
业务规模快速增长，其发生的费用相对较低，使得公司整体成本费用在收入规模
快速扩大的基础上保持了较合理的增长，占营业收入的比例呈现一定下降。




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（四）营业利润情况

2010 年度、2011 年度、2012 年度和 2013 年 1-6 月，公司实现营业利润分别
为 160,519.81 万元、199,691.33 万元、138,471.20 万元和 50,574.34 万元，其占当
期营业收入的比例（即营业利润率）分别为 4.27%、3.80%、2.35%和 1.53%。


三、现金流量

报告期内，公司现金流量情况如下：

单位：万元
项 目 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度

经营活动产生的现金流量净额 -10,984.56 237,596.42 89,107.16 22,938.30

投资活动产生的现金流量净额 -250,040.85 -439,757.83 -538,137.81 -289,633.91

筹资活动产生的现金流量净额 272,254.62 142,094.90 514,828.67 184,282.40

汇率变动对现金及现金等价物的影响 -328.48 -633.70 -2,034.87 -

现金及现金等价物净增加/（减少）额 10,900.73 -60,700.22 63,763.15 -82,413.21


（一）经营活动产生的现金流量

2010 年度、2011 年度、2012 年度和 2013 年 1-6 月，公司经营活动现金流量
净额分别为 22,938.30 万元、89,107.16 万元、237,596.42 万元和-10,984.56 万元，
各期之间存在一定波动，这主要与公司各期产品销售规模、销售回款情况以及经
营活动资金使用计划安排等因素存在较大关系。整体上公司经营活动现金流量正
常，符合公司实际生产经营情况。


（二）投资活动产生的现金流量

2010 年度、2011 年度、2012 年度和 2013 年 1-6 月，公司投资活动现金流量
净额分别为-289,633.91 万元、-538,137.81 万元、-439,757.83 万元和-250,040.85
万元，反映出报告期公司投资支出较大。报告期内，公司通过进行股权投资以及
加大生产基地建设和技术改造项目等固定资产投入，扩大了生产经营规模，增强
了综合竞争力，从而得以持续稳定快速地发展。


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（三）筹资活动产生的现金流量

2010 年度、2011 年度、2012 年度和 2013 年 1-6 月，公司筹资活动现金流量
净额分别为 184,282.40 万元、514,828.67 万元、142,094.90 万元和 272,254.62 万
元。报告期内，公司生产经营规模不断扩大，项目投资建设以及生产运营对资金
的需求增多，仅靠自身经营积累难以满足资金周转的需要，从而通过向银行贷款
是公司常用的融资手段，除此外，公司也充分利用资本市场平台，通过股权融资
和债权融资的方式取得资金，满足生产经营快速增长、投资不断增大的需要。




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第八节 本次募集资金运用

一、预计募集资金总量

根据公司2012年5月14日召开的第六届董事会第二次会议以及2012年6月6日
召开的2012年第一次临时股东大会审议通过的《公司本次公开增发A股股票方案
的议案》，公司原拟增发不超过60,000万股，预计募集资金人民币387,000万元，
用于收购新兴际华集团和国际实业分别持有的新疆资源30%股权以及对铸管新
疆增加投资，实施铸管新疆300万吨特钢项目二期工程建设，其中收购新疆资源
股权项目拟使用67,000.00万元，投资铸管新疆项目拟使用320,000.00万元。

根据市场情况和公司实际经营情况，2013年1月8日、2013年1月28日，公司
分别召开第六届董事会第八次会议和2013年第一次临时股东大会，审议通过了
《关于调整公司公开增发A股股票募集资金拟投资项目的议案》，决议取消本次
增发募集资金拟投资项目中收购新兴际华集团和国际实业分别持有的新疆资源
30%股权。另一募集资金拟投资项目对铸管新疆增加投资以及该项目预计投入的
募集资金金额仍按照公司2012年第一次临时股东大会审议通过的决议实施。因
此，经调整后，公司本次拟增发不超过60,000万股，预计募集资金不超过人民币
320,000.00万元，用于对铸管新疆增加投资，实施铸管新疆300万吨特钢项目二期
工程建设。最终发行数量和规模由股东大会授权董事会与主承销商根据相关规定
和实际情况确定。

公司本次实际发行51,200万股，预计募集资金总额320,000.00万元（含发行
费用）。



二、募集资金用途

本次发行募集资金总额320,000.00万元在扣除发行费用后，将用于对铸管新
疆增加投资，实施铸管新疆300万吨特钢项目二期工程建设。

铸管新疆300万吨特钢项目二期工程预计共需投资人民币496,745万元，本公
司拟使用本次募集资金320,000万元对该公司增加投资，另一股东新疆金特与本
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公司同比例对该公司增加投资157,612万元，用于300万吨特钢项目二期工程建
设。股东增加投资与该公司300万吨特钢项目二期工程资金需求的差额由铸管新
疆自筹。增加投资时，具体将根据铸管新疆二期工程建设实施计划分期投入。

若本次募集资金超过本次募投项目的资金需要，超过部分将用于补充本公司
流动资金。若本次增发募集资金到位之前，公司根据实际情况需要以其他资金先
行投入，则待募集资金到位后，再以募集资金予以置换。




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第九节 历次募集资金运用

一、公司近五年内募集资金的基本情况

2009年8月，公司公开增发A股股票30,000万股，该次增发方案经公司2008
年5月24日召开的第四届董事会第十九次会议表决通过，并于2008年6月17日经
2007年度股东大会决议通过，获证监会证监许可[2009]714号文核准。

公司于2009年8月7日采用向原A股股东优先配售与网上、网下定价发行相结
合的方式发行人民币普通股30,000万股，发行价格11.70元/股，募集资金总额
351,000万元，扣除相关发行费用后，实际募集资金净额为人民币346,338万元，
已于2009年8月7日全部到位。上述资金到账情况经信永中和会计师予以确认，并
出具“XYZH/2009A2006”号验资报告。



二、前次募集资金实际使用情况

公司前次募集资金投资项目分别为：“收购新兴际华集团所持芜湖新兴
40%股权项目”、“离心浇铸复合管项目”、“3.6万吨径向锻造产品项目”和
“汽车、工程机械锻造项目”。以上投资项目共需资金303,639.50万元；如实际
募集资金低于项目投资总额，不足部分由公司自筹资金解决；如实际募集资金
超过项目投资总额，超过部分将用于补充流动资金。截至2012年12月31日，公
司募集资金累计投入318,388.50万元，前次募集资金使用情况如下表所示：




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单位：万元
募集资金总额 346,338.00 已累计使用募集资金总额 318,388.50
各年度使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额 0.00 2009 年 148,344.45

变更用途的募集资金总额比例 0.00 2010 年 89,556.54

2011 年 79,525.82
2012 年 961.69
投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额 项目达到预定
实际投资金额与 可使用状态日
序 募集前承诺 募集后承诺 实际投资金 募集前承诺投 募集后承诺投
承诺投资项目 实际投资项目 实际投资金额 募集后承诺投资 期（或截止日项
号 投资金额 投资金额 额 资金额 资金额
金额的差额 目完工程度）
收购新兴际华集 收购新兴际华集
1 团所持芜湖新兴 团所持芜湖新兴 120,000.00 120,000.00 120,000.00 120,000.00 120,000.00 120,000.00 2009 年 8 月
40%股权项目 40%股权项目
离心浇铸复合管 离心浇铸复合管 2012 年 3 月
2 89,407.00 89,407.00 91,707.81 89,407.00 89,407.00 91,707.81 2,300.81（注）
项目 项目 （100%）
3.6 万吨径向锻 3.6 万吨径向锻造 2012 年
3 49,986.50 49,986.50 49,986.50 49,986.50 49,986.50 44,200.10 -5,786.40
造产品项目 产品项目 （88.42%）
汽车、工程机械 汽车、工程机械锻 2013 年
4 44,246.00 44,246.00 44,246.00 44,246.00 44,246.00 19,582.27 -24,663.73
锻造项目 造项目 （44.26%）
5 补充流动资金 补充流动资金 42,698.50 42,898.32 42,698.50 42,898.32 199.82 2010 年 12 月
合计 303,639.50 346,338.00 348,838.63 303,639.50 346,338.00 318,388.50
注：离心浇铸复合管项目、补充流动资金实际投资金额超出募集后承诺投资金额的差额均为银行存款利息净收入 .



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第十节 备查文件

一、备查文件目录

（一）招股意向书正文

（二）公司最近 3 年的财务报告及审计报告和已披露的中期报告；

（三）保荐机构出具的发行保荐书；

（四）法律意见书和律师工作报告；

（五）注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告；

（六）中国证监会核准本次发行的文件；

（七）拟收购资产的资产评估报告及有关审核文件；

（八）关于本次发行的其他重要文件。


二、查阅地点和查阅时间

（一）查阅地点

1、深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）

2、深圳证券交易所信息披露网站巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）

3、公司和保荐人（联席主承销商）住所


（二）查阅时间

本次发行承销期间，除法定节假日以外每个工作日上午 9:30-11:30，下午
13:30-16:30。




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