上海电气集团股份有限公司
2012 年公司债券（第一期）上市公告书
证券简称： 12 电气 01、12 电气 02
证券代码： 122223、122224
发行总额： 20 亿元
上市时间： 2013 年 3 月 18 日
上市地： 上海证券交易所
保荐人、联席主承销商、债券受托管理人
瑞信方正证券有限责任公司
（北京市西城区金融大街甲 9 号金融街中心南楼 15 层）
联席主承销商
德邦证券有限责任公司
（上海市普陀区曹杨路 510 号南半幢 9 楼）
财务顾问
上海电气集团财务有限责任公司
（上海市江宁路 212 号 8 楼）
第一节 绪 言
重要提示
重要提示：上海电气集团股份有限公司（以下简称“公司”、“发行人”或“上海
电气”）董事会成员和高级管理人员已批准本上市公告书，保证其中不存在任何虚
假、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性负个别的和连带的责
任。
上海证券交易所对本期债券上市的核准，不表明对本期债券的投资价值或者投
资者的收益作出实质性判断或者保证。因公司经营与收益的变化等引致的投资风险，
由购买债券的投资者自行负责。
经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为
AAA，本期债券的信用等级为AAA。发行人最近一期末净资产为40,043,892千元（截
至2012年9月30日合并报表中所有者权益合计），截至2012年9月30日，合并报表资产
负债率为65.16%，母公司资产负债率为61.18%，均低于70%；发行人最近三年的年
均可分配利润（2009年度、2010年度及2011年度经审计合并报表中归属于母公司所
有者的净利润的平均值）为2,876,951千元，预计不少于本期债券一年利息的1.5倍。
第二节 发行人简介
一、发行人基本信息
中文名称：上海电气集团股份有限公司
注册地址：上海市兴义路 8 号万都中心 30 楼
办公地址：上海市徐汇区钦江路 212 号
注册地址邮政编码：200336
办公地址邮政编码：200233
注册资本：12,823,626,660 元
法定代表人：徐建国
经营范围：电站及输配电，机电一体化，交通运输、环保设备的相关装备制造
业产品的设计、制造、销售，提供相关售后服务，以上产品的同类产品的批发、货
物及技术进出口、佣金代理（不含拍卖），提供相关配套服务，电力工程项目总承包，
设备总成套或分交，技术服务（涉及行政许可的凭许可证经营）。
二、发行人基本情况
（一）发行人经营范围
公司的经营范围：电站及输配电，机电一体化，交通运输、环保设备的相关装
备制造业产品的设计、制造、销售，提供相关售后服务，以上产品的同类产品的批
发、货物及技术进出口、佣金代理（不含拍卖），提供相关配套服务，电力工程项目
总承包，设备总成套或分交，技术服务（涉及行政许可的凭许可证经营）。
（二）发行人主营业务及主要产品
上海电气是我国最大的综合型装备制造企业集团之一，在上海证券交易所及香
港联合交易所上市（A+H）。公司产业涵盖高效清洁能源设备、新能源设备、工业
装备及现代服务业四大板块，主要产品包括：火电、核电、风电、重型装备、输配
电、机床、印刷机械、电梯等。目前公司高效清洁能源设备、新能源设备及相关工
程的营业收入占比逾 70%。
根据《国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见》（国发[2006]8 号），国家政
策大力支持十六个重点装备制造行业的发展，发行人的百万千瓦级核电机组、超超
临界火电机组、特高压输变电成套设备以及精密数控机床均属于其中重点发展行业，
并在相关行业具有突出地位和显著优势。
公司各个业务板块分类、主要运营机构及其主要产品如下：
业务板块 主要运营机构 主要产品及服务
上海电气风电设备有限公司
从事设计、制造和销售核电核岛关
上海电气核电设备有限公司
新能源设备 键主设备、风电设备等重型机械设
上海第一机床厂有限公司
备
上海电气凯士比核电泵阀有限公司
上海电气电站设备有限公司 从事设计、制造和销售火电及配套
高效清洁
上海锅炉厂有限公司 设备、核电常规岛设备、大型铸锻
能源设备
上海重型机器厂有限公司 件和输配电设备
业务板块 主要运营机构 主要产品及服务
上海电气输配电装备有限公司
上海机电股份有限公司
上海电气集团上海电机厂有限公司 从事设计、制造和销售电梯、印刷
工业装备 上海机床厂有限公司 包装机械、机床、船用曲轴、电机
上海重型机床厂有限公司 及其他机电一体化设备
上海船用曲轴有限公司
上海电气集团股份有限公司电站集团-工程
产业部 提供电力和其他行业工程的一体化
现代服务业 上海电气输配电工程成套有限公司 服务，提供金融产品及服务、提供
上海电气集团财务有限责任公司 国际贸易服务等功能性服务
上海电气国际经济贸易有限公司
公司各主要产品 2009 年度、2010 年度、2011 年度和 2012 年 1-9 月产能及产量
数据如下：
项目 2012 年 1-9 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
产能（万千瓦） 3,000 3,000 3,000 3,000
产量（万千瓦） 979.9 2,002.70 2,194.00 1,929.50
锅炉
销量（万千瓦） 1,529.5 2,262.00 2,139.50 1,835.50
产能利用率（%） 43.6 66.8 73.1 64.2
产能（万千瓦） 3,000 3,000 3,000 3,000
产量（万千瓦） 1,827.5 2,629.70 2,902.80 2,447.50
汽轮机
销量（万千瓦） 2,087.39 2,695.70 2,697.10 2,630.00
产能利用率（%） 81.2 87.7 96.8 81.6
产能（万千瓦） 3,000 3,000 3,000 3,000
产量（万千瓦） 1,884.20 2,763.60 2,492.60 2,398.50
发电机
销量（万千瓦） 2,345.3 2,279.40 2,125.80 2,473.50
产能利用率（%） 83.8 92.1 83.1
产能（台） 55,000 46,000 42,000 35,000
产量（台） 41,940 45,018 40,335 33,387
电梯
销量（台） 38,680 45,018 40,335 33,387
产能利用率（%） 101.7 97.9 96 95.4
（三）主营业务收入情况
2009 年度、2010 年度、2011 年度和 2012 年 1-6 月，发行人主要业务板块营业
收入情况如下：
2012 年 1-6 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
主营业务
金额（千元） 金额（千元） 金额（千元） 金额（千元）
新能源设备 3,238,068 7,195,851 6,219,020 4,021,350
高效清洁能源设备 18,907,239 30,357,183 27,244,975 27,489,649
工业装备 9,686,006 19,960,086 18,642,427 16,411,125
现代服务业 8,637,458 15,222,504 12,918,613 12,500,549
其他 623,469 1,459,337 2,500,849 3,360,917
公 司 总 部 及其 他 未
18,686 62,789 42,001 19,547
分配金额
抵销 -4,890,589 -5,955,475 -4,392,023 -6,012,743
合计 36,220,337 68,302,275 63,175,862 57,790,394
注：2012 年 1-6 月数据未经审计
（四）发行人历史沿革
(1)发行人前身设立情况
发行人的前身为上海电气集团有限公司（以下简称“有限公司”）。有限公司是经
上海市国有资产监督管理委员会沪国资委重[2004]79 号《关于同意组建上海电气集
团有限公司的批复》批准，由上海电气（集团）总公司、广东珠江投资有限公司、
福禧投资控股有限公司、申能（集团）有限公司、上海宝钢集团公司及汕头市明光
投资有限公司共同出资组建。有限公司于 2004 年 3 月 1 日取得上海市工商局核发的
《企业法人营业执照》，注册号 3100001007213，注册资本 9,010,950,484.91 元。其
中：电气总公司以所持 17 家公司的股权及固定资产出资，分别作 价人民 币
6,257,765,435.91 元和 3,185,049.00 元，持股比例 69.48%；其他股东以现金人民币
2,750,000,000.00 元出资，持股比例 30.52%。
有限公司设立时，股权结构如下表所示：
股东名称 出资额（千元） 出资比例
上海电气（集团）总公司 6,260,950 69.48%
广东珠江投资有限公司 900,000 9.99%
福禧投资控股有限公司 500,000 5.55%
申能（集团）有限公司 500,000 5.55%
上海宝钢集团公司 450,000 4.99%
汕头市明光投资有限公司 400,000 4.44%
合计 9,010,950 100.00%
电气总公司前述出资资产中包括上海机电、上电股份、上柴股份等三家上市公
司之股权。经国务院国资委国资产权[2004]149 号《关于上海电气股份有限公司、上
海电器股份有限公司、上海柴油机股份有限公司国有股转让有关问题的批复》批准，
电气总公司将其持有的上海机电 335,778,031 股国家股（占其总股本 47.28%）、上电
股份 433,807,200 股国家股（占其总股本 83.75%）、上柴股份 241,709,280 股国家股
（占其总股本 50.32%）转让给有限公司，该等股权性质变更为国有法人股。2004
年 6 月 17 日，中国证监会下发证监公司字[2004]24 号《关于同意豁免拟投资设立的
上海电气集团有限公司要约收购“上海电气”等三家公司股票义务的批复》，同意豁免
有限公司因受让前述股份而应履行的全面要约收购义务。
(2)有限公司股权变动
2004 年 8 月 19 日，经有限公司第三次股东会决议同意，电气总公司与福禧投
资签定《股权转让协议》，电气总公司将其所持有限公司 450,000 千元出资额（占有
限公司注册资本 4.99%）转让予福禧投资。
2004 年 8 月 27 日，经有限公司第四次股东会决议同意，宝钢集团与电气总公
司签定《股权转让协议》，宝钢集团将其所持有限公司 450,000 千元出资额（占有限
公司注册资本 4.99%）转让予电气总公司。
上述股权转让完成后有限公司注册资本仍为 9,010,950 千元，股权结构如下：
股东名称 出资额（千元） 出资比例
上海电气（集团）总公司 6,260,950 69.48%
福禧投资控股有限公司 950,000 10.54%
广东珠江投资有限公司 900,000 9.99%
申能（集团）有限公司 500,000 5.55%
汕头市明光投资有限公司 400,000 4.44%
合计 9,010,950 100.00%
(3)有限公司整体变更为股份公司
经有限公司 2004 年 9 月 8 日召开的第五次股东会决议同意，并经上海市人民政
府（沪府发改审[2004]第 008 号）《关于同意设立上海电气集团股份有限公司的批复》
批准，由有限公司全体股东作为发起人，按《公司法》有关规定将有限公司整体变
更为上海电气集团股份有限公司，即发行人。发行人于 2004 年 9 月 29 日取得上海
市工商局核发的变更后的《企业法人营发行人业执照》，注册号：3100001007213，
注册资本为 9,189,000 千元。整体变更后，发行人股权结构如下：
股东名称 股份性质 持股数量（股） 持股比例
上海电气（集团）总公司 国家股 6,384,664,224 69.48%
福禧投资控股有限公司 法人股 968,768,703 10.54%
广东珠江投资有限公司 法人股 917,778,942 9.99%
申能（集团）有限公司 国家股 509,879,232 5.55%
汕头市明光投资有限公司 法人股 407,908,899 4.44%
合计 9,189,000,000 100.00%
(4)境外发行 H 股并上市
2004 年 10 月 13 日，发行人召开了 2004 年第一次临时股东大会，会议审议通
过公司经国家有关部门批准后转为境外募集股份有限公司，发行境外上市外资股并
在香港联合交易所有限公司主板上市等议案。就该次发行，发行人取得了国务院国
资委国资产权[2004]1035 号《关于上海电气集团股份有限公司国有股权管理有关问
题的批复》、上海市人民政府沪府函[2004]68 号《关于拟同意上海电气集团股份有限
公司在境外公开发行 H 股并在香港联合交易所主板上市的函》、国务院国有资产监
督管理委员会国资改革[2004]1045 号《关于同意上海电气集团股份有限公司转为境
外募集公司的批复》及中国证监会证监国合字[2005]6 号《关于同意上海电气集团股
份有限公司发行境外上市外资股的批复》的批准。2005 年 4 月 28 日，发行人在香
港联交所发行 2,972,912,000 股 H 股，其中：发行新股 2,702,648,000 股，电气总公
司、申能集团分别减持存量国有股 250,276,890 股、19,987,110 股。该次发行中，H
股每股面值人民币 1.00 元，以每股港币 1.70 元的价格全球发售，扣除应上缴全国社
会保障基金之出售存量国有股所募集之资金及发行开支后，上海电气实际募集资金
净额约为人民币 4,673,893 千元。该次发行完成后，上海电气总股本为 11,891,648,000
股，股权结构如下：
股东名称 股份性质 持股数量（股） 持股比例
内资股股东 8,918,736,000 75.00%
上海电气（集团）总公司 国家股 6,134,387,334 51.58%
福禧投资控股有限公司 法人股 968,768,703 8.15%
广东珠江投资有限公司 法人股 917,778,942 7.72%
申能（集团）有限公司 国家股 489,892,122 4.12%
汕头市明光投资有限公司 法人股 407,908,899 3.43%
境外上市
H 股股东 2,972,912,000 25.00%
外资股
合计 11,891,648,000 100.00%
(5)内资股股权转让
2007 年 4 月，明光投资将其所持发行人 356,920,287 股股份（占发行人总股本
3.00%）转让予电气总公司。
2007 年 6 月，福禧投资将其所持发行人 917,780,877 股股份（占发行人总股本
7.72%）转让予电气总公司。
2007 年 8 月，珠江投资将其所持发行人 917,778,942 股股份（占发行人总股本
7.72%）转让予深圳丰驰投资有限公司。深圳丰驰与珠江投资属于同一控制人控制
下的企业，因此该项股权转让不改变股权的实际控制人，该等内资股转让均已获得
商务部《关于同意上海电气集团股份有限公司变更为外商投资股份制公司的批复》
（商资批[2007]1843 号）的确认，已完成股权过户手续。
2008 年 7 月，福禧投资所持发行人 50,987,826 股股份（占发行人总股本 0.43%）
经天津市第二中级人民法院裁定发还予上海市城市建设投资开发总公司，城投总公
司成为 50,987,826 股股份的实益股东。
上述股权转让完成后发行人总股本仍为 11,891,648,000 股，股权结构如下：
股东名称 股份性质 持股数量（股） 持股比例
内资股股东 8,918,736,000 75.00%
上海电气（集团）总公司 国家股 7,409,088,498 62.30%
深圳丰驰投资有限公司 法人股 917,778,942 7.72%
申能（集团）有限公司 国家股 489,892,122 4.12%
汕头市明光投资有限公司 法人股 50,988,612 0.43%
上海市城市建设投资开发
法人股 50,987,826 0.43%
总公司
境外上市
H 股股东 2,972,912,000 25.00%
外资股
合计 11,891,648,000 100.00%
（五）发行人股东情况
截至 2012 年 9 月 30 日，发行人股本结构情况如下：
股份类型 股份数量（股） 股份比例（%）
无限售条件流通股
其中：1、人民币普通股 9,850,714,660 76.82
2、境外上市的外资股 2,972,912,000 23.18
合计 12,823,626,660 100.00
截至 2012 年 9 月 30 日，前十名股东持股情况如下：
股份数量 股份比例 股份质押、冻结情况
序号 股东名称 股东性质
（股） （%） （股）
1 上海电气（集团）总公司 国家 7,411,068,498 57.79 无
香港中央结算（代理人）有
2 境外法人 2,965,503,500 23.13 未知
限公司
境内非国有 质押
3 丰驰投资有限公司 910,986,654 7.10
法人 910,980,000
4 申能（集团）有限公司 国家 489,892,122 3.82 无
境内非国有
5 西部建元控股有限公司 104,000,000 0.81 无
法人
云南省城市建设投资有限
6 国有法人 56,877,667 0.44 质押 56,877,667
公司
境内非国有
7 汕头市明光投资有限公司 50,988,612 0.40 质押 50,000,000
法人
8 国机财务有限责任公司 国有法人 50,853,485 0.40 无
上海市城市建设投资开发
9 国有法人 40,937,826 0.32 无
总公司
湖南省轻工盐业集团有限
10 国有法人 28,106,700 0.22 无
责任公司
合计 12,109,215,064 94.43 无
三、发行人面临的风险
（一）财务风险
1. 短期流动性风险
截至 2012 年 9 月 30 日，发行人流动比率和速动比率分别为 1.22 和 0.89，且速
动资产以货币资金和应收账款为主，流动性风险相对较小。本期债券发行后，募集
资金用于补充流动资金，预计发行人的流动比率和速动比率将有所提升，从而进一
步降低公司短期财务风险。但如果发行人未来流动负债继续大幅增加，仍存在一定
短期流动性风险。
发行人 2009 年度、2010 年度及 2011 年度经营活动产生的现金流量净额为 69.33
亿元、48.27 亿元和 9.30 亿元，经营活动产生的现金流量净额持续下降。发行人未
来仍需要应对营业收入增长放缓、生产经营成本增加、回款速度放缓等可能带来的
经营性现金流量减少的情况。如果未来经营活动产生的现金流状况欠佳，或因不可
控制因素导致发行人不能从预期的还款来源获得足够资金，将会降低发行人的现金
支付能力，从而增加本期债券的偿付风险。
2. 汇率波动风险
发行人的电力设备、电力工程、输配电工程等业务均涉及出口业务且合同金额
较大，此类合同通常以美元计价；发行人生产过程中需要采购进口设备和零部件。
随着发行人加大海外市场开拓力度，产品出口和海外工程承包收入不断增加，如果
人民币与美元汇率波动幅度趋于扩大，发行人的汇率风险可能会有所增加。
3. 税收政策风险
发行人目前已有十八家所属一级子公司取得由上海市科学技术委员会、上海市
财政局、上海市国家税务局、上海市地方税务局联合签发的《高新技术企业证书》，
有效期三年。根据《企业所得税法》有关规定，上述一级子公司按 15%税率计缴企
业所得税。但如果相关子公司不能持续被认定为高新技术企业，则发行人的相关子
公司不能继续享受目前的税收优惠政策，将对发行人的净利润产生一定的影响。
4. 资产减值风险
受经济环境影响，发行人对下游客户的收款难度有所提高，应收账款计提坏账
准备余额有所增加；如果国内外经济环境持续低迷，发行人的资产减值可能会进一
步增加，从而影响资产质量及经营业绩。
（二）经营风险
1. 市场风险
装备制造业受社会固定资产投资影响较大，与国民经济增长相关性较强。受金
融危机、欧债危机和宏观经济的影响，2009 年二季度以来，中国的国内生产总值
（GDP）增速放缓，截至 2012 年第三季度，中国的 GDP 增速已降至 7.4%，连续 7
个季度呈现回落态势。受到中国及全球需求放缓的影响，公司的装备制造业仍然面
临较大压力。如果未来全球经济进入下行周期，中国经济增速继续放缓，社会固定
资产投资增速回落，装备制造业的市场需求可能下降，从而对发行人的业绩造成不
利影响。
此外，电力设备是发行人的主要产品，2008 年以来的金融危机和 2011 年以来
的欧债危机对我国造成了较大影响，造成工业生产的电力需求增速放缓，电力企业
和电网公司减少设备采购，发行人可能面临订单减少和收入下降的风险。
2. 竞争风险
发行人是中国最大的综合型装备制造集团之一，在电力设备、机电一体化设备、
重型机械、工业装备等领域具有明显的规模优势和领先的市场地位。但是，发行人
的国内主要竞争对手也在各领域内与公司展开竞争，同时，越来越多的同行业跨国
公司进入中国市场并扩大其在中国的生产和销售规模，发行人在上述领域的市场竞
争将日趋激烈。如果公司不能适时提升自身竞争实力、适应行业发展趋势，则公司
可能难以巩固在行业中的领先地位，进而面临市场份额下降、盈利能力减弱的风险。
3. 原材料价格上涨的风险
发行人作为中国最大的综合型装备制造集团之一，对钢材、铸锻件等原材料采
购规模较大，原材料价格的波动将较大程度上影响发行人有关业务板块的收益。此
外，发行人部分业务生产周期较长，销售价格在接到订单时已经确定；同时，为避
免原材料压货、灵活周转资金，发行人采取分阶段采购原材料的方式，因此将承担
生产周期中采购原材料价格波动的风险。
4. 海外业务风险
电力设备行业受国家政策调控影响较大。为避免国内政策调整对公司业绩造成
影响，也为寻找新的业绩增长点，包括发行人在内的众多公司选择开拓海外发展中
国家市场。目前，海外业务已成为公司收入和利润的重要来源，随着公司海外业务
的逐步推进，其规模不断扩大。2009 年度、2010 年度、2011 年度和 2012 年 1-9 月，
公司海外主营业务收入情况如下：
项目 2012 年 1-9 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
海外主营业务收入
124.67 158.88 118.47 92.82
（亿元）
海外主营业务收入比上
- 34.11% 27.63% 4.47%
年增减
海外主营业务收入占公
22.68% 23.26% 18.75% 16.06%
司主营业务收入比例
各国家和地区的政治与法律法规环境、经济发展水平、商业环境、以及安全形
势不尽相同，公司的海外资产和业务受到所在国法律法规的管辖，考虑到国际政治、
经济和其他条件的复杂性，如果相关国家和地区的政治经济格局发生不利变化，或
相关国家和地区调整宏观经济政策、产业政策，或我国政府与相关国家和地区政府
之间在外交和经济关系方面发生摩擦或争端，均可能给公司在相关国家或地区的海
外业务造成一定的风险甚至重大损失。此外，随着公司海外业务的不断增加，不可
避免会产生与海外业主方、合作方的商业争端，该等争端往往由海外司法机构或者
仲裁机构裁决，因海外业务较为复杂，而各国家和地区的司法体系存在差异，裁决
过程往往耗时很长，裁决结果可能难以预期，并可能因该等商业争端给公司造成一
定的风险甚至重大损失。公司在拓展海外业务时会综合考虑上述风险，为相关业务
或员工投保相应的险种，以最大限度地保障公司的利益；但如果发生投保险种无法
理赔的事项、投保险种覆盖范围之外的风险或者损失超过投保金额，仍可能给公司
造成损失。
未来，公司将进一步加快国际化步伐，实现海外业务的稳步增长，逐步实施海
外市场的本土化经营战略，寻求与当地客户保持长期和良好的合作关系，为公司在
海外市场发展树立良好的市场形象；同时深入研究海外市场的政策与环境，努力降
低海外业务的运营风险。
5. 新能源行业风险
核电是近年来我国重点发展的用以替代传统能源的清洁能源之一，核电站的核
岛主辅设备已成为发行人在新能源设备板块的主要业务。但 2011 年的日本福岛核事
故使世界各国开始重新审视核电的安全性。受此影响，我国暂停了新建核电项目的
审批，并对已有和在建的核设施进行了全面安全检查。2012 年 7 月，国务院对外公
布了《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》，被市场普遍认为是核电重启的前奏。
该发展规划表示，在确保安全的前提下，开展二代在运核电安全运行技术及延寿技
术开发，加快第三代核电技术的消化吸收和再创新，统筹开展第三代核电站建设；
到 2015 年，掌握先进核电技术，提高成套装备制造能力，核电运行装机容量达到
4,000 万千瓦。2012 年 10 月 24 日，国务院召开常务会议，讨论通过《核电安全规
划(2011-2020 年)》和《核电中长期发展规划(2011-2020 年)》，会议对当前和今后一
个时期的核电建设作出部署，提出稳妥恢复正常建设，合理把握建设节奏，稳步有
序推进；提高准入门槛，按照全球最高安全新要求新建核电项目。会议同时提出要
科学布局项目，“十二五”时期只在沿海安排少数经过充分论证的核电项目厂址，不
安排内陆核电项目的要求。因此，未来我国核电领域的新建项目审批节奏可能会对
全国核电项目的总投资规模产生影响，进而对发行人经营业绩产生影响。
风电设备业务也是发行人新能源设备板块的主要业务之一，截至 2011 年末，公
司风电在手订单逾 60 亿元。但是，我国的风电设备产能过剩的问题仍较为严重，过
剩的产能直接导致市场的过度竞争以及风机价格的下降，从而造成风电设备制造商
毛利率的下降。如果未来风电设备产能过剩的问题不能得到很好的解决，则公司相
关产品的毛利率将继续维持较低的水平，对公司的业绩产生一定的负面影响。
6. 中日关系变化风险
上海三菱电梯系发行人子公司上海机电与日本三菱电机等四方共同出资设立的
合资公司，截至 2012 年 9 月 30 日，上海机电合计持有上海三菱电梯 52%的股权。
上海三菱电梯的主要业务为制造及销售电梯、自动扶梯、电子舷梯楼宇自动化管理
及安全系统及提供相关服务。2009 年度、2010 年度、2011 年度上海三菱电梯实现
营业收入分别为 83.65 亿元、102.22 亿元和 114.53 亿元；2012 年 1-9 月、2011 年
1-9 月上海三菱电梯实现营业收入分别为 98.43 亿元和 88.76 亿元，同比增长 10.90%；
2012 年 1-9 月、2011 年 1-9 月上海三菱电梯实现净利润分别为 9.23 亿元和 8.05 亿
元，同比增长 14.69%。
近期以来，钓鱼岛事件对中日双边关系产生影响，部分中日合资企业在中国的
生产经营受到一定影响。上海三菱电梯目前生产经营活动正常，未因中日关系紧张
受到重大不利影响，经营业绩继续保持稳步增长。
（三）管理风险
1. 公司治理风险
发行人已经建立了较为完整的上市公司治理结构体系，以及符合国内和国际资
本市场要求的内部控制制度。但随着国家经济体制改革的不断深化，资本市场监管
力度的不断加强，如果发行人不能根据该等变化进一步健全、完善和调整管理模式
及制度，可能会影响发行人的持续发展。
2. 人力资源风险
随着发行人的资产规模、业务规模、业务覆盖区域、业务内容、控股子公司数
量及员工数量的不断变化，业务管理架构发生较大变化，发行人在财务、人员、资
源调配等方面的整体管理难度都会相应增加。发行人已采取各种措施加大人才引进
力度，并通过外送、内训的方式开发现有人力资源，已经培养了一大批经验丰富的
业务骨干，在用人机制方面具有良好的人才引入制度和比较完善的约束与激励机制，
但发行人在平稳发展过程中仍会面临人力资源不足和风险控制难度加大的困难。若
发行人的生产经营、销售、质量控制、风险管理等经营、管理能力不能适应公司业
务管理架构调整及规模迅速扩张的要求，人才培养、组织模式和管理制度不能进一
步健全和完善，将会引发相应的经营和管理风险，影响发行人的持续经营。同时，
如果发行人无法持续提供具有竞争力的就业环境和薪酬体系，将可能面临管理人员、
核心技术人才的流失，从而对公司的核心竞争力构成影响。
3. 重大合同履行风险
发行人的主营业务收入很大程度上依赖于重大合同的履行及进展。由于所签订
的重大合同履行期普遍较长，在合同履行过程中，原材料价格的上涨、设备或人员
的短缺、恶劣天气或其它自然灾害的发生均可能产生风险，包括但不限于出现增加
资金成本的情况；出现延期完工、延迟交付而须向客户支付赔款的情形；或其它不
可预见的情况。上述风险的存在可能使发行人成本上涨、合同所能实现的利润降低，
进而对发行人的经营业绩产生一定的不利影响。
此外，发行人通过竞标形式获得的重大合同，一般只可按照中标价格供应产品。
因此，发行人将可能受到成本上涨但交货价格难以上调、须按约履行合同的情形，
从而导致发行人获利减少的情形，存在一定的风险。
4. 重大设备运作故障风险
发电设备的生产过程需要高度复杂的技术、先进的设备，且大部分生产工艺流
程十分复杂，因此，发行人在生产过程中将可能面临发生重大设备运作故障的风险，
包括但不限于设备发生故障、失效、安装及运作不当等可能导致设备损坏、人员伤
亡、物业毁损从而使公司正常业务中断的情形，存在一定的风险。
5. 技术或商务合作安排变动或终止风险
发行人与数家国际领先的发电设备制造商及其他国内外机构签订了各种技术或
商务合作安排。通过该等安排，发行人可获取部分先进技术及管理技能。因此，维
持上述合作安排对发行人的成功经营及发展非常重要。如果该等安排发生变动或终
止，将有可能对发行人的财务状况和经营业绩产生一定的不利影响。
（四）政策风险
1. 产业政策风险
2011 年初，我国发布《“十二五”规划纲要》，提出：“优化能源结构，构建安全、
稳定、经济、清洁的现代能源产业体系；推进能源多元清洁发展。”发行人的业务涉
及新能源设备和高效清洁能源设备，“十二五”规划将为公司的新能源设备业务及高
效清洁能源设备等业务带来新的机遇。如果发行人未能抓住机遇，保持公司在新能
源设备和高效清洁能源设备领域的优势地位，则将会对公司未来的经营和发展构成
影响。
2. 外商投资企业优惠政策调整风险
发行人拥有多家外商投资企业，其中部分中外合资公司对发行人业务及业绩有
重要影响。目前中国仍给予外商投资企业一定的优惠政策。如果未来外商直接投资
相关法律法规发生重大变化，可能不利于发行人所属外商投资企业的持续稳定经营
或导致其利润下降，从而影响发行人的经营业绩。
第三节 本期债券发行概况
一、债券名称
上海电气集团股份有限公司 2012 年公司债券（第一期）。
二、核准情况
本期债券经中国证券监督管理委员会“证监许可[2012]1703 号”文核准发行。
三、发行总额
本期债券发行总额为人民币 20 亿元。
四、发行方式及发行对象：
（一）发行方式
本期债券采取网上与网下相结合的发行方式。网上认购按“时间优先”的原则实
时成交，网下认购由发行人与联席主承销商根据询价情况进行配售。
（二）发行对象
1) 网上公开发行：持有中国债券登记结算有限责任公司上海分公司 A 股证券
账户的社会公众投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）。
2) 网下发行：持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 A 股证券账户
的机构投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）。
五、票面金额和发行价格
本期债券票面金额为 100 元，按面值平价发行。
六、本期债券期限
本期债券分为两个品种。其中，品种一为 3 年期固定利率品种；品种二为 5 年
期固定利率品种。
七、债券年利率、计息方式和还本付息方式：
（一）债券年利率
本期债券分为两个品种。其中，品种一为 3 年期固定利率品种；品种二为 5 年
期固定利率品种。由发行人与联席主承销商按照国家有关规定共同协商确定为 3 年
期债券利率 4.5%，5 年期债券利率 4.9%。
（二）起息日、付息日
本期债券起息日为 2013 年 2 月 27 日。本期债券中，3 年期品种债券的付息日
期为 2014 年至 2016 年每年的 2 月 27 日，如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后
的第 1 个工作日；每次付息款项不另计利息；5 年期品种债券的付息日期为 2014 年
至 2018 年每年的 2 月 27 日，如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工
作日；每次付息款项不另计利息。
（三）还本付息方式及支付金额
本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最后
一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金
额为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利率
的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时所持有
的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。
八、债券发行的主承销商和承销团成员
本期债券联席主承销商为瑞信方正证券有限责任公司及德邦证券有限责任公
司。
本期债券副主承销商为宏源证券股份有限公司及英大证券有限责任公司。
九、债券信用等级
经上海新世纪综合评定（新世纪债评(2012)010396 号），发行人的主体信用等级
为 AAA 级，本期债券信用等级为 AAA 级。
十、担保人及担保方式
本期债券无担保。
十一、债券受托管理人
本期债券的受托管理人为瑞信方正证券有限责任公司。
十二、募集资金的验资确认
本期债券合计发行 20 亿元，网上公开发行 0.00852 亿元，网下发行 19.99148
亿元，包括 3 年期品种人民币 3.99148 亿元和 5 年期品种人民币 16 亿元。本期债券
扣除发行费用之后的净募集资金已于 2013 年 3 月 1 日汇入保荐人、联席主承销商瑞
信方正证券有限责任公司在中国建设银行北京展览路支行开设的存储账户。公司聘
请的安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“安永”）对本期网上、网
下发行及资金划至发行人账户后均进行了验资，并分别出具了编号为安永华明(2013)
专字第 60464432_B01 号、安永华明(2013)专字第 60464432_B02 号及安永华明(2013)
专字第 60464432_B03 号的验资报告，本期发行的资金准时全额到账。
十三、回购交易安排
发行人主体信用等级为 AAA，本期债券的信用等级为 AAA，符合进行新质押
式回购交易的基本条件，发行人拟向上交所及登记公司申请新质押式回购安排。如
获批准，具体折算率等事宜按上交所及登记公司的相关规定执行。
第四节 债券的上市与托管
一、 本期债券上市基本情况
经上海证券交易所同意，本期债券将于2013年3月18日起在上海证券交易所挂牌
交易。本期债券3年期品种简称为“12电气01”，上市代码“122223”；5年期品种
简称为“12电气02”，上市代码“122224”。
二、 本期债券托管基本情况
根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司提供的债券托管证明，本期债
券已全部托管在登记公司。
第五节 发行人主要财务状况
一、最近三年及一期财务报表审计情况、
发行人2009年度、2010年度和2011年度的财务报告均经安永审计，并出具了标
准无保留意见的审计报告（文号分别为：安永华明(2010)审字第60464432_B17号、
安永华明(2011)审字第60464432_B09号以及安永华明(2012)审字第60464432_B05
号）。发行人2012年1-9月财务报告未经审计。
二、合并财务报表范围及其变化情况
（一）2012 年 1-9 月合并报表范围变化情况
2012 年 1-9 月纳入合并范围的企业在 2011 年基础上增加十家，明细如下：
序 当期持股 当期注册资 新增纳入合并范围原
企业名称
号 比例（%） 本（千元） 因
上海南桥变压器有限责任公 非同一控制下企业合
1 100.00 50,000
司 并
非同一控制下企业合
2 上海纳杰电气成套有限公司 85.00 50,000
并
非同一控制下企业合
3 上海飞航电线电缆有限公司 60.00 100,000
并
非同一控制下企业合
4 上海大华电器设备有限公司 60.00 100,000
并
注
上海南华兰陵电气有限公司 非同一控制下企业合
5 1 50.00 100,000
并
上海捷锦电力新材料有限公 非同一控制下企业合
6 70.00 9,600
司 并
注1 非同一控制下企业合
7 吴江市变压器厂有限公司 36.00 120,000
并
非同一控制下企业合
8 上海华普电缆有限公司 80.00 200,000
并
注2
9 美国高斯国际有限公司 100.00 - 同一控制下企业合并
10 上海电气建筑节能有限公司 55.00 150,000 新设
注 1：该子公司的公司章程规定发行人对该子公司的重大财务和经营决策有控制权，因此将其纳入发行人合并财务报表范围
2：高斯国际为美国公司，不适用“注册资本”概念
发行人子公司上海机电与电气总公司于 2012 年 2 月 8 日签订《股权转让协议》，
以人民币 571,060,000.00 元现金方式受让电气总公司持有的高斯国际 100%股权。上
海机电分别于 2012 年 2 月 8 日及 2012 年 3 月 9 日通过了相关的董事会和股东大会
决议，并于 2012 年 7 月 2 日在上海联合产权交易所办理完成了相关产权交割手续。
由于在此次交割前高斯国际的控股股东为电气总公司（发行人控股股东），发行人将
高斯国际纳入合并范围属于同一控制下企业合并，因此发行人 2012 年 1-9 月财务数
据及其比较数据情况如下：
单位：千元
项目 2012 年 9 月 30 日 2011 年 12 月 31 日
期末资产总额 114,937,517 109,836,767
期末所有者权益合计 40,043,892 37,207,951
项目 2012 年 1-9 月 2011 年 1-9 月
当期营业收入 54,976,378 54,441,206
当期归属于母公司的净利润 2,868,440 2,784,154
当期经营活动产生的现金流量净额 -2,206,143 -2,971,838
2012 年 1-9 月纳入合并范围的企业在 2011 年基础上减少两家，明细如下：
序号 企业名称 减少原因
1 上海冷气机厂 处置
上海金泰工程机械有限 因单方增资，发行人对该公司股权比例下降至 49%，
2
公司 将其作为联营公司，不再纳入合并财务报表范围
（二）2011 年合并报表范围变化情况
2011 年纳入合并范围的企业在 2010 年基础上增加七家，明细如下：
当期持股比 当期注册资 新增纳入合
序号 企业名称
例（%） 本（千元） 并范围原因
注
1 上海电气输配电装备有限公司 50.00 2,000,000 新设
2 上海电气斯必克工程技术有限公司 55.00 267,841 新设
3 上海电气（印度）有限公司 100.00 美元 9,800 新设
4 上海电气（越南）有限公司 100.00 美元 1,500 新设
5 上海电气菱电节能控制技术有限公司 51.00 34,000 新设
6 上海电气风电设备黑龙江有限公司 100.00 85,000 新设
7 屹创能源工程（上海）有限公司 61.00 美元 1,490 新设
注：该公司的合资合同中规定发行人有权在其认为适当的时候收购另一出资方持有的该子公司 1%的股权。鉴于此潜在
认股权，将其纳入发行人合并财务报表范围
2011 年纳入合并范围的企业在 2010 年基础上减少七家，明细如下:
序号 企业名称 减少原因
1 上海绿洲实业有限公司 处置
注
2 吉安绿洲营林人造板有限公司 随母公司处置
注
3 黄山绿洲人造板有限公司 随母公司处置
注
4 江西绿洲人造板有限公司 随母公司处置
5 上海电气太阳能有限公司 处置
6 滨海艾思伊环保有限公司 处置
7 上海明精机床有限公司 被吸收合并
注：该等公司为上海绿洲实业有限公司之子公司
（三）2010 年合并报表范围变化情况
2010 年纳入合并范围的企业在 2009 年基础上增加三家，明细如下：
当期持股比 当期注册资 新增纳入合
序号 企业名称
例（%） 本（千元） 并范围原因
1 上海电气风电设备东台有限公司 100.00 70,000 新设
注
2 上海电气阿海珐临港变压器有限公司 50.00 欧元 40,000 新设
3 上海电气（无锡）锻压有限公司 51.00 270,000 新设
注：该子公司的公司章程规定发行人对该子公司的重大财务和经营决策有控制权，因此将其纳入发行人合并财务报表范
围
2010 年纳入合并范围的企业在 2009 年基础上减少十六家，明细如下：
序号 企业名称 减少原因
1 上海起重运输机械厂有限公司 处置
2 安徽绿洲人造板有限公司 处置
3 遂川绿洲人造板有限公司 处置
4 CHISA 焊接器材私人公司 处置
5 上海第三机床厂 处置
6 上海仪表机床厂 处置
7 上海轨道交通设备发展有限公司 处置
8 上海阿尔斯通交通设备有限公司
注
随母公司处置
9 上海轨道交通设备车辆工程有限公司
注
随母公司处置
10 上海交大泰阳绿色能源有限公司 处置
11 日本秋山国际株式会社 股权稀释
12 上海电气集团上海锅炉厂有限公司 被吸收合并
13 上海重型机器冶铸厂 被吸收合并
14 上海重型机器锻件 被吸收合并
15 上海重型机械工程成套公司 被吸收合并
16 上海电气如皋生物质发电有限公司 工商注销
注：该等公司为上海轨道交通设备发展有限公司之子公司
（四）2009 年合并报表范围变化情况
2009 年纳入合并范围的企业在 2008 年基础上增加四家，明细如下：
当期持股 当期注册资本 新增纳入合并范围原
序号 企业名称
比例（%） （千元） 因
上海市机械制造工艺研究
1 100.00 28,500 同一控制下企业合并
所有限公司
非同一控制下企业合
2 上海紫光机械有限公司 100.00 47,507
并
上海光华印刷机械有限公 非同一控制下企业合
3 100.00 172,480
司 并
非同一控制下企业合
4 日本秋山国际株式会社 100.00 日元 1,050,000
并
2009 年纳入合并范围的企业在 2008 年基础上减少十一家，明细如下：
序号 企业名称 减少原因
1 上海输配电股份有限公司 被吸收合并
2 上海机电实业有限公司 工商注销
3 上海焊割喷涂机械有限公司 工商注销
4 上海焊总科技开发公司 工商注销
5 上海上机机床制造有限公司 工商注销
6 上海上机机电技术服务公司 工商注销
7 上海上机电气自动化有限公司 工商注销
8 上海上机精密机床制造有限公司 工商注销
9 上海电气自动化有限公司 工商注销
10 上海永新机械科技实业有限公司 工商注销
11 上海机床厂销售有限公司 工商注销
三、最近三年及一期财务会计资料
（一）合并财务报表
公司2012年9月30日、2011年12月31日、2010年12月31日和2009年12月31日的合
并资产负债表，以及2012年1-9月、2011年度、2010年度和2009年度的合并利润表、
合并现金流量表如下：
1、合并资产负债表
单位：千元
资产 2012年9月30日 2011年12月31日 2010年12月31日 2009年12月31日
流动资产：
货币资金 17,978,758 22,668,664 22,209,370 17,479,824
交易性金融资产 55,614 212,269 121,872 86,745
应收票据 4,131,733 4,450,924 2,374,707 2,041,120
应收账款 23,961,776 18,364,867 15,977,396 13,613,954
预付款项 11,203,448 8,909,180 7,577,159 8,885,959
应收利息 46,268 6,252 18,437 5,274
应收股利 26,637 36,307 123,324 18,813
其他应收款 1,730,187 1,430,039 1,103,312 1,073,191
存货 23,970,123 21,175,324 20,328,103 20,192,998
一年内到期的非流动
24,538 34,705 31,092 102,987
资产
其他流动资产 5,445,330 6,621,861 6,946,534 6,572,000
流动资产合计 88,574,412 83,910,392 76,811,306 70,072,865
非流动资产：
可供出售金融资产 1,095,451 639,200 269,703 410,711
持有至到期投资 10,317 10,317 0
长期应收款 0 0 5,891 15,548
长期股权投资 4,227,725 3,342,652 3,235,150 2,920,117
投资性房地产 122,045 129,368 134,417 141,539
固定资产 13,167,857 12,085,472 10,672,620 10,341,653
在建工程 1,875,423 1,531,849 2,787,399 1,936,594
无形资产 2,677,061 2,266,902 2,062,275 2,212,908
开发支出 56,241 1,411 902 9,931
商誉 158,494 12,483 16,110 77,068
长期待摊费用 237,085 229,790 139,765 57,172
递延所得税资产 1,616,760 1,502,589 1,114,752 908,286
其他非流动资产 1,118,646 1,052,634 961,551 521,690
非流动资产合计： 26,363,105 22,804,667 21,400,535 19,553,217
资产总计： 114,937,517 106,715,059 98,211,841 89,626,082
负债和股东权益
流动负债：
短期借款 1,666,810 442,583 245,333 744,098
交易性金融负债 87,481 2,243 0 9,443
应付票据 2,365,049 1,993,882 1,539,233 1,580,267
应付账款 24,126,544 20,656,571 15,967,932 12,818,416
预收款项 25,910,480 28,235,416 30,861,254 31,720,710
应付职工薪酬 2,118,414 1,798,411 1,490,039 1,277,525
应交税费 871,256 1,934,716 1,152,138 1,555,319
应付利息 46,107 7,288 5,486 3,478
应付股利 362,671 30,076 24,629 100,752
其他应付款 2,924,642 2,395,964 2,434,954 2,297,273
资产 2012年9月30日 2011年12月31日 2010年12月31日 2009年12月31日
一年内到期的非流动
2,833,072 1,444,538 215,522 382,433
负债
其他流动负债 9,231,426 8,488,960 6,987,453 5,000,291
流动负债合计 72,543,952 67,430,648 60,923,973 57,490,005
非流动负债：
长期借款 817,092 700,552 1,097,285 1,418,404
应付债券 0 0 1,000,000 1,000,000
长期应付款 9,234 1,920 10,345 23,997
专项应付款 41,378 37,047 29,568 21,559
递延所得税负债 432,084 336,924 333,477 463,437
其他非流动负债 1,049,885 552,190 314,728 145,061
非流动负债合计 2,349,673 1,628,633 2,785,403 3,072,458
负债合计 74,893,625 69,059,281 63,709,376 60,562,463
股东权益：
股本 12,823,627 12,823,627 12,823,627 12,507,686
资本公积 4,686,883 4,117,165 4,290,323 2,144,131
盈余公积 2,723,676 2,729,656 2,405,722 2,028,200
未分配利润 9,834,657 9,579,939 7,471,441 5,820,668
外币报表折算差额 79,445 6,805 11,336 -25,841
归属于母公司所有者
30,148,288 29,257,192 27,002,449 22,474,844
权益合计
少数股东权益 9,895,604 8,398,586 7,500,016 6,588,775
股东权益合计 40,043,892 37,655,778 34,502,465 29,063,619
负债和股东权益总计 114,937,517 106,715,059 98,211,841 89,626,082
2、合并利润表
单位：千元
项目 2012年1-9月 2011年度 2010年度 2009年度
营业收入 54,976,378 68,302,275 63,175,862 57,790,394
减：营业成本 43,853,289 55,050,797 52,022,738 48,274,685
营业税金及附加 311,164 384,642 218,363 168,028
销售费用 1,759,527 1,978,143 1,849,016 1,609,273
管理费用 4,817,395 5,672,063 5,655,321 4,887,513
财务费用 -602 -15,982 37,808 -61,413
资产减值损失 650,053 1,494,977 1,221,206 873,021
加：公允价值变动收益
1,576 -10,768 35,460 25,123
/（损失）
投资收益 825,362 1,004,057 1,275,482 855,309
其中：对联营企业
572,068 733,586 813,574 621,491
和合营企业的投资收益
营业利润 4,412,490 4,730,924 3,482,352 2,919,719
项目 2012年1-9月 2011年度 2010年度 2009年度
加：营业外收入 406,778 506,883 760,542 481,655
减：营业外支出 12,854 29,434 120,326 63,208
其中：非流动资产
4,908 14,547 66,925 35,293
处置损失
利润总额 4,806,414 5,208,373 4,122,568 3,338,166
减：所得税费用 774,777 715,021 227,740 7,344
净利润 4,031,637 4,493,352 3,894,828 3,330,822
归属于母公司股东的净
2,868,440 3,310,083 2,819,499 2,501,270
利润
少数股东损益 1,163,197 1,183,269 1,075,329 829,552
每股收益
基本每股收益 22.37 分 25.81 分 22.19 分 20.00 分
稀释每股收益 22.37 分 25.81 分 22.19 分 20.00 分
其他综合收益 -26,757 -259,744 33,945 230,993
综合收益总额 4,004,880 4,233,608 3,928,773 3,561,815
其中：归属于母公司股
2,828,512 3,083,608 2,866,261 2,685,136
东的综合收益总额
归属于少数股东的综合
1,176,368 1,150,000 1,062,512 876,679
收益总额
注：公司 2012 年 1-9 月财务报告中将利息收入及利息支出单列，为便于纵向比较，参考审计报告将 2012 年 1-9 月的利息收
入及利息支出相应并入营业收入和营业成本
3、合并现金流量表
单位：千元
项目 2012年1-9月 2011年度 2010年度 2009年度
一、经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的现金 47,097,314 72,841,686 69,849,414 68,811,272
收到的税费返还 1,330,776 1,375,204 863,770 994,924
收到的其他与经营活动有关的现金 726,132 849,615 1,047,792 733,463
经营活动现金流入小计 49,154,222 75,066,505 71,760,976 70,539,659
购买商品、接受劳务支付的现金 38,592,676 60,638,669 53,968,445 51,695,249
支付给职工及为职工支付的现金 3,977,814 5,072,502 4,356,229 4,257,110
支付的各种税费 4,360,673 2,784,437 3,600,742 2,735,198
支付的其他与经营活动有关的现金 4,429,202 5,641,144 5,008,446 4,919,534
经营活动现金流出小计 51,360,365 74,136,752 66,933,862 63,607,091
经营活动产生的现金流量净额 -2,206,143 929,753 4,827,114 6,932,568
二、投资活动产生的现金流量:
收回投资所收到的现金 2,499,781 1,735,094 586,685 826,261
取得投资收益所收到的现金 645,202 1,471,952 956,539 1,017,525
处置固定资产、无形资产和其他长期资
117,415 187,518 245,523 182,994
产而收回的现金净额
项目 2012年1-9月 2011年度 2010年度 2009年度
出售子公司及其他营业单位收到的现金
0 163,832 302,248
净额
收到的其他与投资活动有关的现金 1,343,648 687,259 210,736 636,303
投资活动现金流入小计 4,606,046 4,245,655 2,301,731 2,663,083
购建固定资产、无形资产和其他长期资
1,421,279 2,385,054 3,556,783 2,255,310
产所支付的现金
投资支付的现金 1,215,321 1,213,870 179,529 1,323,891
取得子公司及其他营业单位支付的现金
938,874 0 0 360,237
净额
支付的其他与投资活动有关的现金 1,567,266 1,386,567 2,942,066 896,657
投资活动现金流出小计 5,142,740 4,985,491 6,678,378 4,836,095
投资活动产生的现金流量净额 -536,694 -739,836 -4,376,647 -2,173,012
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金 715,687 579,817 3,239,034 6,695
其中：子公司吸收少数股东投资收到的
67,500 579,817 1,017,974 6,695
现金
取得借款收到的现金 799,877 442,583 291,383 530,962
收到其他与筹资活动有关的现金 0 846,647 777,291 36,167
筹资活动现金流入小计 1,515,564 1,869,047 4,307,708 573,824
偿还债务所支付的现金 656,964 351,954 445,165 931,712
分配股利或利润或偿付利息所支付的现
1,751,761 1,685,004 1,452,271 2,299,680
金
其中：子公司支付给少数股东的股利利
0 691,669 588,570 662,351
润
支付其他与筹资活动有关的现金 1,453,955 0 44,213
筹资活动现金流出小计 3,862,680 2,036,958 1,941,649 3,231,392
筹资活动产生的现金流量净额 -2,347,116 -167,911 2,366,059 -2,657,568
四、汇率变动对现金的影响额 -52,394 -82,867 -49,335 10,312
五、现金及现金等价物净（减少）/增加
-5,142,347 -60,861 2,767,191 2,112,300
额
加：年初现金及现金等价物余额 15,771,778 15,372,071 12,604,880 10,492,580
六、年末现金及现金等价物余额 10,629,431 15,311,210 15,372,071 12,604,880
（二）母公司合并财务报表
2012年9月30日、2011年12月31日、2010年12月31日和2009年12月31日母公司资
产负债表，以及2012年1-9月、2011年度、2010年度和2009年度的母公司利润表、母
公司现金流量表如下：
1、母公司资产负债表
单位：千元
资产 2012年9月30日 2011年12月31日 2010年12月31日 2009年12月31日
流动资产：
货币资金 8,589,335 9,232,690 9,272,152 8,318,623
交易性金融资产 28,397 106,184 60,384 39,564
应收票据 261,350 655,166 868,376 333,672
应收账款 12,208,276 10,460,022 10,075,599 7,940,427
预付账款 12,799,924 15,988,882 19,124,261 20,348,035
应收利息 36,485 0 0 4,325
应收股利 518,799 128,201 188,340 127,074
其他应收款 979,920 871,134 685,541 812,590
存货 650,375 348,925 937,733 253,501
其他流动资产 2,095,000 1,300,000 740,000 1,020,000
流动资产合计 38,167,861 39,091,204 41,952,386 39,197,811
非流动资产：
可供出售金融资产 810,352 386,064 10,519 7,959
长期股权投资 16,988,273 16,378,573 15,672,156 14,104,350
投资性房地产 49,969 51,710 54,033
固定资产 827,735 857,070 336,679 170,711
在建工程 78,574 74,187 598,565 429,270
无形资产 374,771 378,779 80,896 85,996
开发支出 81,452 0 0
长期待摊费用 1,834 2,936 4,402
递延所得税资产 496,202 417,412 229,683 165,452
其他非流动资产 58,853 74,346 85,537
非流动资产合计： 19,768,015 18,621,077 17,072,470 14,963,738
资产总计： 57,935,876 57,712,281 59,024,856 54,161,549
负债和股东权益
流动负债：
短期借款 1,390,000 1,280,000 480,000 300,000
交易性金融负债 81,199 474 0
应付票据 136,721 0 0
应付账款 19,074,282 15,812,840 13,698,133 10,910,534
预收款项 12,814,356 17,618,051 22,771,037 24,313,400
应付职工薪酬 445,202 436,463 229,770 193,192
应交税费 235,121 330,396 176,209 199,226
应付股利 5,593 6,427 5,593 5,631
其他应付款 592,707 519,861 979,763 938,172
一年内到期的非流动
45,761 20,950 1,519 10,846
负债
其他流动负债 332,787 310,729 277,791 132,472
流动负债合计 35,153,729 36,336,191 38,619,815 37,003,473
非流动负债：
长期借款 909 1,364 2,273 2,727
资产 2012年9月30日 2011年12月31日 2010年12月31日 2009年12月31日
专项应付款 16,510 14,710 14,710
其他非流动负债 272,390 194,125 19,184 22,510
非流动负债合计 289,809 210,199 36,167 25,419
负债合计 35,443,538 36,546,390 38,655,982 37,028,892
股东权益：
股本 12,823,627 12,823,627 12,823,627 12,507,686
资本公积 3,353,342 3,520,388 3,595,448 1,663,084
盈余公积 927,642 927,642 756,952 582,630
未分配利润 5,387,727 3,894,234 3,192,847 2,379,257
股东权益合计 22,492,338 21,165,891 20,368,874 17,132,657
负债和股东权益总计 57,935,876 57,712,281 59,024,856 54,161,549
2、母公司利润表
单位：千元
项目 2012年1-9月 2011年度 2010年度 2009年度
营业收入 24,435,299 33,219,337 29,560,947 27,995,729
减：营业成本 22,847,183 31,625,392 28,352,083 26,961,416
营业税金及附加 18,799 18,110 3,628 1,704
销售费用 350,306 398,426 375,025 308,822
管理费用 462,130 769,648 571,144 541,545
财务费用 -106,225 -73,705 1,027 -40,150
资产减值损失 328,347 366,080 92,395 7,455
加：公允价值变动损益 0 1,121 25,771 39,564
投资收益 2,109,542 1,522,729 1,560,247 2,260,404
其中：对联营企业
219,801 244,379 393,854 234,569
和合营企业的投资收益
营业利润 2,644,301 1,639,236 1,751,663 2,514,905
加：营业外收入 15,989 67,036 64,857 30,551
减：营业外支出 3,307 3,679 35,496
其中：非流动资产
48 90 34,652
处置损失
利润总额 2,656,983 1,702,593 1,781,024 2,544,985
减：所得税费用 183,765 -4,302 102,902 69,693
净利润 2,473,218 1,706,895 1,678,122 2,475,292
其他综合收益 -167,046 -75,060 136,559 4,671
综合收益总额 2,306,172 1,631,835 1,814,681 2,479,963
3、母公司现金流量表
单位：千元
项目 2012年1-9月 2011年度 2010年度 2009年度
项目 2012年1-9月 2011年度 2010年度 2009年度
一、经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的现金 15,349,587 31,033,881 28,552,988 31,411,595
收到的税费返还 918,643 1,180,012 665,982 802,453
收到的其他与经营活动有关的现金 276,198 132,410 142,789 120,785
经营活动现金流入小计 16,544,428 32,346,303 29,361,759 32,334,833
购买商品、接受劳务支付的现金 14,490,373 30,801,238 28,646,257 28,254,631
支付给职工以及为职工支付的现金 263,236 314,173 231,389 182,778
支付的各项税费 590,082 103,974 354,291 180,090
支付的其他与经营活动有关的现金 824,183 693,539 411,920 377,623
经营活动现金流出小计 16,167,874 31,912,924 29,643,857 28,995,122
经营活动产生的现金流量净额 376,554 433,379 -282,098 3,339,711
二、投资活动产生的现金流量:
收回投资所收到的现金 1,316,885 954,130 1,800,916 370,340
取得投资收益所收到的现金 1,386,493 1,788,664 1,449,451 1,683,015
处置固定资产、无形资产和其他长期
93 14,448 144,580 2,362
资产所收回的现金净额
收到的其他与投资活动有关的现金 46,550 2,313,000 33,378 285,573
投资活动现金流入小计 2,750,021 5,070,242 3,428,325 2,341,290
购建固定资产、无形资产和其他长期
100,309 248,831 866,161 172,180
资产所支付的现金
投资所支付的现金 2,775,049 2,895,340 2,901,375 1,825,440
支付的其他与投资活动有关的现金 96 0 1,000,000 1,020,000
投资活动现金流出小计 2,875,454 3,144,171 4,767,536 3,017,620
投资活动产生的现金流量净额 -125,433 1,926,071 -1,339,211 -676,330
三、筹资活动产生的现金流量：
吸引投资收到的现金 0 0 2,221,060
取得借款收到的现金 940,000 1,280,000 180,000 300,000
筹资活动现金流入小计 940,000 1,280,000 2,401,060 300,000
分配股利、利润或偿付利息支付的现
1,005,241 839,220 771,814 1,468,101
金
偿还债务所支付的现金 830,455 480,454 454 106,294
支付的其他与筹资活动有关的现金 0 0 44,213
筹资活动现金流出小计 1,835,696 1,319,674 816,481 1,574,395
筹资活动产生的现金流量净额 -895,696 -39,674 1,584,579 -1,274,395
四、汇率变动对现金的影响额 1,221 -46,238 -9,742 -1,513
五、现金及现金等价物净增加额 -643,354 2,273,538 -46,472 1,387,473
加：期初现金及现金等价物的余额 9,005,689 6,732,151 6,778,623 5,391,150
六、期末现金及现金等价物的余额 8,362,335 9,005,689 6,732,151 6,778,623
四、主要财务指标
（一）最近三年及一期主要财务指标
1、合并报表口径
主要财务指标 2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末
流动比率（倍） 1.22 1.24 1.26 1.22
速动比率（倍） 0.89 0.93 0.93 0.87
资产负债率（%） 65.16 64.71 64.87 67.57
主要财务指标 2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末
利息保障倍数（倍） 34.17 63.98 48.17 29.97
应收账款周转率（次/年） 2.60 3.98 4.27 4.62
存货周转率（次/年） 1.94 2.65 2.57 2.30
贷款偿还率（%） 100.00 100.00 100.00 100.00
利息偿付率（%） 100.00 100.00 100.00 100.00
EBITDA 利息倍数（倍） 43.50 79.77 63.46 40.01
2、母公司报表口径
主要财务指标 2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末
流动比率（倍） 1.09 1.08 1.09 1.06
速动比率（倍） 1.07 1.07 1.06 1.05
资产负债率（%） 61.18 63.33 65.49 68.37
（二）最近三年的每股收益和净资产收益率
根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率
和每股收益的计算机披露》（2010年修订）的计算要求，发行人最近三年的每股收
益和净资产收益率如下：
主要财务指标 2012 年 1-9 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
加权平均净资产收益率（%） 9.71 11.77 11.13 11.38
基本每股收益 22.37 分 25.81 分 22.19 分 20.00 分
稀释每股收益 22.37 分 25.81 分 22.19 分 20.00 分
第六节 本期债券的偿付风险及偿债保证措施
一、偿债计划
（一）利息的支付
1、本期债券的起息日为2013年2月27日。
2、本期债券在存续期内每年付息 1 次，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
本期债券中，3 年期品种债券的付息日为 2014 年至 2016 年每年的 2 月 27 日，如遇
法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日；每次付息款项不另计利息。5
年期品种债券的付息日为 2014 年至 2018 年每年的 2 月 27 日，如遇法定节假日或休
息日，则顺延至其后的第 1 个工作日；每次付息款项不另计利息。
3、债券利息的支付通过登记机构和有关机构办理。利息支付的具体事项将按照
国家有关规定，由发行人在中国证监会指定媒体上发布的付息公告中加以说明。
4、根据国家税收法律、法规，投资者投资本期债券应缴纳的有关税金由其自行
承担。
（二）本金的兑付
1、本期债券到期一次还本。本期债券3年期品种债券的本金兑付日为2016年2
月27日，如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日；顺延期间兑付款
项不另计利息。5年期品种债券的本金兑付日为2018年2月27日，如遇法定节假日或
休息日，则顺延至其后的第1个工作日；顺延期间兑付款项不另计利息。
2、本期债券的本金兑付通过登记机构和有关机构办理。本金兑付的具体事项将
按照国家有关规定，由发行人在中国证监会指定媒体上发布的兑付公告中加以说明。
二、偿债资金来源
本期债券发行后，发行人将进一步加强经营管理、资产负债管理、流动性管理
和募集资金运用管理，保证及时、足额安排资金用于每年的利息支付和到期的本金
兑付。
较强的盈利能力为偿还债券利息及本金提供了良好基础。发行人最近三年及一
期主营业务稳步发展，经营规模和盈利能力不断提高。发行人 2009 年度、2010 年
度、2011 年度和 2012 年 1-9 月的营业收入分别为 577.90 亿元、631.76 亿元、683.02
亿元和 549.76 元，归属于母公司股东的净利润分别为 25.01 亿元、28.19 亿元、33.10
亿元和 28.68 亿元。
2009 年度、2010 年度、2011 年度，发行人合并报表口径经营活动产生现金流
量净额分别为 69.33 亿元、48.27 亿元和 9.30 亿元，近三年平均经营活动产生现金流
量净额为 42.30 亿元，能够确保本期债券利息支付。
三、偿债应急保障措施
（一）可通过直接和间接融资渠道融资
发行人与各家银行保持着密切的合作关系。截至 2012 年 9 月 30 日，发行人（及
其子公司）共获得银行授信额度 394.30 亿元，其中未使用的额度为 145.89 亿元。
发行人为 A 股和 H 股上市公司，具有比较灵活的境内外融资渠道，必要时可以
通过其他融资渠道为偿还本期债券本息提供支持。
（二）速动资产变现
发行人财务政策稳健，注重对流动性的管理，资产流动性良好。截至 2011 年
12 月 31 日，发行人经审计的合并报表的速动资产余额为 627.35 亿元；截至 2012
年 9 月 30 日，发行人合并报表（未经审计）速动资产余额为 646.04 亿元。必要时，
发行人可以通过速动资产变现来补充偿债资金。
四、偿债保障措施
为充分有效地维护债券持有人的利益，发行人为保证本期债券的按时足额偿付
采取了一系列措施，包括制定《债券持有人会议规则》、聘请债券受托管理人、设立
专门部门与人员、加强信息披露等，形成了一套确保债券安全兑付的保障措施。
（一）制定《债券持有人会议规则》
发行人按照《公司债券发行试点办法》的相关规定，制定了《债券持有人会议
规则》，约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项，
为保障本期债券本息及时足额偿付做出了合理的制度安排。
（二）聘请债券受托管理人
发行人按照《公司债券发行试点办法》的相关规定，聘请瑞信方正担任本期债
券的债券受托管理人，并签订了《债券受托管理协议》。在债券存续期间内，债券受
托管理人代表债券持有人对发行人的相关情况进行监督，并按照协议的约定维护本
期债券持有人的合法利益。
（三）设立专门的偿付工作小组
发行人指定资产财务部牵头负责协调本期债券的按期偿付工作，并通过发行人
其他相关部门在每年的财务预算中落实安排本期债券本金和/或利息的兑付资金，保
证本息的如期偿付，保障债券持有人的利益。
（四）严格的信息披露
发行人将遵循真实、准确、完整、及时的信息披露原则，按《债券受托管理协
议》及中国证监会的有关规定进行重大事项信息披露，确保了发行人偿债能力、募
集资金使用等情况能够得到债券持有人、债券受托管理人和股东的有效监督。
（五）加强募集资金的使用管理
发行人将制定专门的债券募集资金使用计划，相关业务部门对资金使用情况进
行严格检查，并确保本期债券募集资金根据股东大会决议及本募集说明书披露的用
途使用。
（六）其他保障措施
根据发行人董事会三届十九次会议决议和 2012 年第一次临时股东大会决议，发
行人采取多产业经营模式，各业务板块经营情况良好，自身的抗风险能力较强，稳
定的经营性现金流状况和较强的盈利能力为偿还债券本息提供了良好基础；同时发
行人拥有良好的信用水平、众多流动性良好的优质资产和多元化的融资渠道，进一
步强化了自身按期偿付能力。此外，发行人已指定专门部门牵头负责协调公司债券
的按期偿付工作，并通过其他相关部门在每年的财务预算中落实安排公司债券本金
和/或利息的兑付资金，确保债券本息的如期偿付。但为了进一步防范某些极端情况
下的偿债风险，在出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息
时，发行人将至少采取如下保障措施：
（1）不向股东分配利润；
（2）暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；
（3）调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；
（4）主要责任人不得调离。
五、针对发行人违约的解决措施
当发行人未按时支付本期债券本金和/或利息，或发生其他违约情况时，发行人
应当承担违约责任，其承担的违约责任范围包括本期债券本金及利息、违约金、损
害赔偿金和实现债权的费用，其中违约金按迟延支付的本金和/或利息的每日万分之
二计算。债券受托管理人将代表债券持有人向发行人进行追索。如果债券受托管理
人未按债券受托管理协议履行其职责，债券持有人有权直接依法向发行人进行追索。
第七节 债券跟踪评级安排说明
根据政府主管部门要求和上海新世纪的业务操作规范，在本次评级的信用等级
有效期（至本期债券本息的约定偿付日止）内，上海新世纪将对其进行持续跟踪评
级，包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。
跟踪评级期间，上海新世纪将持续关注上海电气外部经营环境的变化、影响上
海电气经营或财务状况的重大事件、上海电气履行债务的情况等因素，并出具跟踪
评级报告，以动态地反映上海电气的信用状况。
跟踪评级期间，上海新世纪将在每年发行人公布年报后 1 个月内出具一次正式
的定期跟踪评级报告。上海新世纪将密切关注与上海电气有关的信息，在认为必要
时及时安排不定期跟踪评级并调整或维持原有信用级别。不定期跟踪评级报告在上
海新世纪向上海电气发出“重大事项跟踪评级告知书”后 10 个工作日内提出。
上海新世纪的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将通过上海新世纪网站
（www.shxsj.com）和上交所网站（www.sse.com.cn）予以公告。
第八节 发行人近三年是否存在违法违规情况说明
截至本上市公告书公告之日，发行人最近三年在所有重大方面不存在违反适用
法律、行政法规的情况。
第九节 募集资金运用
一、本期债券募集资金投向
随着本轮经济下行，公司经营性净现金流从 2010 年度的 48.27 亿元降至 2011
年度的 9.30 亿元；2011 年 1-9 月、2012 年 1-9 月经营性净现金流分别为-23.30 亿元、
-22.06 亿元，而 2010 年 1-9 月为 23.64 亿元。考虑到公司 2011 年以来受经济下行影
响经营活动产生的现金流量净额出现较大幅度下降，发行人本次拟发行规模不超过
40 亿元的公司债券，在扣除必要的发行费用后，剩余部分将用于补充公司新能源设
备、高效清洁能源设备、工业装备和现代服务业等四大核心业务板块发展所需的流
动资金。本期债券发行规模为 20 亿元。
通过公开发行公司债券募集资金用于补充流动资金，可以补充公司业务发展所
需资金、增强公司的资金实力、并优化公司的债务结构，具体如下：
1、满足业务发展所需资金。发行人近年来新能源设备、高效清洁能源设备、工
业装备和现代服务等四大核心业务板块实现稳步发展，目前高效清洁能源在手订单
逾千亿元，新能源在手订单近 250 亿元，电站工程业务在手订单近千亿元，2011 年
全年新增订单超过 700 亿元。由于公司货币资金的重要来源之一为承接合同带来的
预收款项，该部分预收款项将随着项目执行相应投入生产和采购当中，不能长期占
用；此外，公司所承接的业务（尤其是电站项目）都有一定的质保金，需要在项目
完成后较长时间才能回收，因此公司各业务板块的流动资金需求随着累计完成项目
的增加而逐步增强。通过本次公司债券的发行，发行人可有效补充自身的流动资金，
确保在手订单的积极实施、有效执行，为各业务板块的进一步发展提供有力支持。
2、增强公司的资金实力。2010 年以来，受宏观经济形势及紧缩货币政策的影
响，公司回款速度有所放缓，应收账款余额上升较快，导致公司应收账款周转率逐
年下降，2009 年度、2010 年度、2011 年度和 2012 年 1-9 月，公司应收账款周转率
分别为 4.62、4.27、3.98 和 2.60。同时，公司预收款项也由于受到产业政策和行业
周期的影响而逐年下降，导致公司经营活动现金流入增速低于经营活动现金流出增
速。2009 年度、2010 年度、2011 年度和 2012 年 1-9 月，公司经营活动产生的现金
流量净额分别为 69.33 亿元、48.27 亿元、9.30 亿元和-22.06 亿元，呈逐年下降的态
势。发行人通过公开发行公司债券可有效补充流动资金，加强公司的资金实力，为
未来发展奠定坚实基础。
3、优化公司的债务结构。截至 2012 年 9 月 30 日，公司合并报表资产负债率为
65.16%，负债总额为 748.94 亿元；其中，流动负债为 725.44 亿元，非流动负债仅
为 23.50 亿元，公司的流动负债占总负债的比重较高，长短期债务结构相对不合理。
通过本次公司债券的发行，可使公司的债务结构趋于合理，减少公司短期偿债压力，
降低公司的财务风险。
4、消除未来发展的资金瓶颈。预计未来 3-5 年内，公司的收入、业务规模仍将
继续增长，因此需要投入更多的流动资金以支撑公司主营业务持续增长、保持公司
在市场中的领先地位；同时，为保持在各领域内的核心竞争优势和领先地位，公司
还将继续加大在技术创新、新产品研发、行业优秀人才引进和国内及海外市场开发
等方面的投入，也将使用于日常运营所需的流动资金持续上升。
综上，发行人未来对流动资金的需求较大，仅凭自身经营积累难以满足需要，
公司有必要通过本次公开发行公司债券募集资金用于补充流动资金、保障现金储备、
优化财务结构，使公司的资产负债结构保持在合理的水平，达到提高公司资产流动
性、提高抗风险能力的目的。
二、本期债券募集资金运用对财务状况的影响
假设发行人相关财务数据模拟调整的基准日为 2012 年 9 月 30 日；不考虑融资
过程中产生的所有由发行人承担的相关费用，本期债券募集资金净额为 20 亿元，用
于补充流动资金。
基于上述假设，募集资金运用对财务状况的影响如下：
（一）对于负债结构的影响
本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，发行人合并报表
的资产负债率水平将由 2012 年 9 月 30 日的 65.16%增加至 65.76%；非流动负债占
总负债的比例由 2012 年 9 月 30 日的 3.14%增加至 5.66%。本期债券发行后，资产
负债率及长期负债占总资产的比例均处于合理范围。
资产负债率的适当提高有利于发行人合理利用财务杠杆，提高股东权益报酬率；
而长期债权融资比例的适当提高，将使发行人债务结构得到改善。
（二）对于短期偿债能力的影响
本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，发行人合并报表
的流动比率及速动比率将分别由截至 2012 年 9 月 30 日的 1.22 及 0.89 提高至 1.25
及 0.92。流动资产对于流动负债的覆盖能力得到提升，短期偿债能力增强。
综上所述，本次募集资金用于补充公司的流动资金，能够满足公司中长期融资
需要、完善公司的债务结构，降低融资成本，增强盈利能力。
第十节 其他重要事项
一、截至 2012 年 9 月 30 日担保情况
截至 2012 年 9 月 30 日，发行人对外担保余额（实际发生余额、不包括为子公
司对外提供的担保）为 4,627.06 万元，具体情况如下：
担保方与上 担保发生日
担保金额
担保方 市公司的关 被担保方 期(协议签 担保起始日 担保到期日 担保类型
（元）
系 署日)
上海电气集 上海库柏电
2011 年 2 月 2011 年 4 月 2012 年 11 连带责任担
团股份有限 公司本部 力电容器有 2,012,496
28 日 12 日 月 17 日 保
公司 限公司
三菱电机上
上海机电股 2011 年 9 月 2011 年 9 月 2014 年 9 月 连带责任担
控股子公司 海机电电梯 93,608,520
份有限公司 30 日 30 日 30 日 保
有限公司
发行人为子公司对外提供的担保余额为 125,174.86 万元。发行人前两项担保余
额总计 129,801.92 万元。
二、重大未决诉讼或仲裁
截至 2012 年 9 月 30 日，发行人不存在按照《证券法》、《上海证券交易所股票
上市规则》等法律法规和相关规定需予披露的尚未了结的或可预见的、如作出不利
判决或裁决将可能实质性影响发行人财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来
前景的重大诉讼或仲裁事项。
第十一节 有关当事人
（一）发行人：上海电气集团股份有限公司
住所：上海市兴义路 8 号万都中心 30 楼
办公地址：上海市徐汇区钦江路 212 号
法定代表人：徐建国
董事会秘书：伏蓉
联系人：宋国宁、宋胜健
电话：021-3326 1888
传真：021-3326 1072
邮政编码：200233
（二）保荐人、上市推荐人：瑞信方正证券有限责任公司
住所：北京市昌平区回龙观镇金燕龙大厦 19 层 1903、1905 号
办公地址：北京市西城区金融大街甲 9 号金融街中心南楼 15 层
法定代表人：雷杰
项目主办人：赵留军、程康、林森
项目组成员：杨宁宁、张况、邱帅、肖楠、徐惠祥
电话：010-6653 8666
传真：010-6653 8566
邮政编码：100033
（三）联席主承销商及承销团成员
1、联席主承销商
（1）瑞信方正证券有限责任公司
住所：北京市昌平区回龙观镇金燕龙大厦 19 层 1903、1905 号
办公地址：北京市西城区金融大街甲 9 号金融街中心南楼 15 层
法定代表人：雷杰
项目主办人：赵留军、程康、林森
项目组成员：杨宁宁、张况、邱帅、肖楠、徐惠祥
电话：010-6653 8666
传真：010-6653 8566
邮政编码：100033
（2）德邦证券有限责任公司
住所：上海市普陀区曹杨路 510 号南半幢 9 楼
办公地址：上海市浦东新区福山路 500 号城建国际中心 26 楼
法定代表人：姚文平
项目主办人：熊凯军、黄加虎
项目组成员：邬健敏、张翼、华央平
电话：021-6876 1616
传真：021-6876 7971
邮政编码：200122
2、副主承销商
（1）名称：宏源证券股份有限公司
办公地址：北京市西城区太平桥大街19号恒奥中心B座6层
法定代表人：冯戎
项目经办人：钱佳敏
电话：010-8808 5270
传真：010-8808 5135
邮政编码：100033
（2）名称：英大证券有限责任公司
办公地址：深圳市福田区深南中路2068号华能大厦西区11楼
法定代表人：吴骏
项目经办人：范志承、贺耀辉、陈立思
电话：0755-8300 7325
传真：0755-8300 7150
邮政编码：518031
（四）财务顾问：上海电气集团财务有限责任公司
住所：上海市江宁路 212 号 8 楼
办公地址：上海市江宁路 212 号 8 楼
法定代表人：俞银贵
联系人：叶和俊
电话：021-5289 5555
传真：021-5289 5052
邮政编码：200041
（五）律师事务所：通力律师事务所
住所：浦东新区银城中路 68 号时代金融中心 19 楼
负责人：韩炯
经办律师：陈巍、翁晓健、张征轶
联系人：陈巍、翁晓健、张征轶
电话：021-3135 8666
传真：021-3135 8600
邮政编码：200120
（六）保荐人律师：上海市锦天城律师事务所
住所：上海市花园石桥路 33 号花旗集团大厦 14 楼
负责人：吴明德
经办律师：刘建法、黄道雄
联系人：刘建法、黄道雄
电话：021-6105 9000
传真：021-6105 9100
邮政编码：200120
（七）会计师事务所：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：中国北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 16 层
负责人：吴港平
签字注册会计师：袁勇敏、周琳、邱喆、徐乐乐
联系人：周琳、徐乐乐
电话：010-5815 3000
传真：010-8518 8298
邮政编码：100738
（八）资信评级机构：上海新世纪资信评估投资服务有限公司
住所：上海市杨浦区控江路 1555 号 A 座 103 室 K-22
法定代表人：朱荣恩
经办人：蒋卫、熊桦
电话：021-6350 4375
传真：021-6361 0539
邮政编码：200001
（九）债券受托管理人：瑞信方正证券有限责任公司
住所：北京市昌平区回龙观镇金燕龙大厦 19 层 1903、1905 号
办公地址：北京市西城区金融大街甲 9 号金融街中心南楼 15 层
法定代表人：雷杰
联系人：钱艳燕
电话：010-6653 8666
传真：010-6653 8566
邮政编码：100033
（十）收款银行
户名：瑞信方正证券有限责任公司
开户行：中国建设银行北京展览路支行
账号：11001016700059507611
大额支付系统号：105100003040
（十一）本期债券拟申请上市的证券交易场所：上海证券交易所
地址：上海市浦东新区浦东南路 528 号
总经理：黄红元
电话：021-6880 8888
传真：021-6880 2819
（十二）本期债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
地址：上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号
总经理：高斌
电话：021-3887 4800
传真：021-5875 4185
第十二节 备查文件目录
除本上市公告书披露的资料外，备查文件如下：
（一） 本期债券的募集说明书；
（二）中国证监会批准本次发行的文件；
（三）债券受托管协议；
（四）债券持有人会议规则；
（五）其他有关上市申请文件。
投资者可到前述发行人或保荐人住所地查阅本上市公告书全文及上述备查文
件。
（本页无正文，为《上海电气集团股份有限公司 2012 年公司债券（第一期）上市公
告书》之盖章页）
上海电气集团股份有限公司
年 月 日
（本页无正文，为《上海电气集团股份有限公司 2012 年公司债券（第一期）上市公
告书》之盖章页）
瑞信方正证券有限责任公司
年 月 日
（本页无正文，为《上海电气集团股份有限公司 2012 年公司债券（第一期）上市公
告书》之盖章页）
德邦证券有限责任公司
年 月 日
）
下载PDF公告阅读器