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主承销商、上市推荐人：长江证券有限责任公司

释义

在本上市公告书中,除非文义另有所指,下列词语具有如下含义：

本公司、发行人、 指湖北楚天高速公路股份有限公司
公司、楚天高速
集团公司 指湖北省高速公路集团有限公司，系由湖北金路高速公路
建设开发有限公司于2002年11月更名而成
华建中心 指华建交通经济开发中心
宜黄公司 指湖北宜黄高速公路经营有限公司
楚天交开 指湖北楚天交通开发有限公司
高路实业 指湖北省高速公路实业开发公司
汉荆段指 汉宜高速公路中连接武汉市东岳庙至荆州市江陵全长
179.9555公里的高速公路
江宜段指 汉宜高速公路中连接荆州市江陵至宜昌市全长98.9135
公里的高速公路


第一节重要声明与提示

本公司董事会保证上市公告书的真实性、准确性、完整性,全体董事承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。
根据《公司法》、《证券法》等有关法律、法规的规定,本公司董事、高级管理人员已依法履行诚信和勤勉尽责的义务和责任。
上海证券交易所、中国证监会、其他政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见,均不表明对本公司的任何保证。
本公司提醒广大投资者注意,凡本上市公告书未涉及的有关内容,请投资者查阅2004年2月19日刊载于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》的本公司招股说明书摘要,及刊载于上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)的本公司招股说明书全文。

第二节概览

1.股票简称：楚天高速
2.沪市股票代码：600035,深市代理股票代码：003035
3.总股本：93,165.2495万股
4.可流通股本：28,000万股
5.本次上市流通股本：28,000万股
6.发行价格：3.00元/股
7.对首次公开发行股票前股东所持股份的流通限制及期限：根据国家现行法律、法规规定,本公司的发起人股暂不上市流通
8.本公司控股股东集团公司已作出如下承诺：″自楚天高速股票上市之日12个月内,我公司不转让现已持有的楚天高速股份；自楚天高速股票上市之日12个月内,也不由楚天高速对我公司现已持有的楚天高速股份实施回购″
9.上市地点：上海证券交易所
10.上市时间：2004年3月10日
11.股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
12.上市推荐人：长江证券有限责任公司

第三节绪言

本上市公告书是根据《公司法》、《证券法》、《股票发行与交易管理暂行条例》、《公开发行股票公司信息披露实施细则》和《上海证券交易所股票上市规则》等有关法律、法规的规定,并按照中国证监会制定的《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第7号〈股票上市公告书〉》要求而编制,旨在向投资者提供有关本公司的基本情况和本次股票上市的有关资料。
经中国证监会证监发行字[2003]147号文核准,本公司已于2004年2月24日采用全部向二级市场投资者配售定价发行方式成功发行了每股面值1.00元的人民币普通股(A股)28,000万股,每股发行价格为3.00元。
经上海证券交易所上证上字[2004]18号文批准,本公司28,000万股人民币普通股股票将于2004年3月10日起在上海证券交易所挂牌交易。股票简称″楚天高速″,沪市股票代码为600035,深市代理股票代码为003035。
本公司已于2004年2月19日分别在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》上刊登了招股说明书摘要,招股说明书全文及其附录刊载于上海证券交易所网站(www.sse.com.cn),距今不超过三个月,故与其重复的内容在此不再重述,敬请投资者查阅上述文件。

第四节发行人概况

一、发行人的基本情况
发行人名称：湖北楚天高速公路股份有限公司
HUBEICHUTIANEXPRESSWAYCO.,LTD.
法定代表人：贺长松
设立日期：2000年11月22日
注册资本：65,165.2495万元
公司住所：武汉市汉阳区龙阳大道9号
电话：027-83468733
传真：027-83468733
电子信箱：ctgs＠vip.sina.com
董事会秘书：逯英劲
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》,本公司属于交通运输辅助业。经营范围为：对公路、桥梁和其他交通基础设施的投资；管辖范围内高速公路的经营、养护、道路设施的开发。主营业务为高等级公路、桥梁等交通基础设施项目投资、经营管理。
二、发行人的历史沿革
(一)设立情况
本公司是经湖北省人民政府授权湖北省经济贸易委员会以《关于同意设立湖北楚天高速公路股份有限公司的批复》 鄂经贸企[2000]809号文 批准,由湖北省高速公路集团有限公司、华建交通经济开发中心、湖北省交通规划设计院、湖北省交通开发公司、湖北通世达公路开发有限公司作为发起人,对汉荆段高速公路资产进行改制重组,发起设立的股份有限公司。公司设立时,集团公司与华建中心以经评估确认的汉荆段高速公路经营性资产出资,其他三家发起人以现金出资。公司于2000年11月22日在湖北省工商行政管理局登记注册成立,注册资本为人民币65,165.2495万元。
(二)历次股权变动情况
经中国证监会证监发行字[2003]147号文核准,本公司于2004年2月24日利用上海证券交易所和深圳证券交易所交易系统,采用全部向二级市场投资者定价配售的方式发行了社会公众股 人民币普通股 28,000万股。本次股票发行后,本公司总股本为93,165.2495万股,注册资本为93,165.2495万元。
本次发行前后公司的股本结构如下：

股份 股东名称 发行前 发行后
类别 股数(万股) 比例(%) 股数(万股) 比例(%)
国家股 集团公司 41,434.4271 63.5836 41,434.4271 44.4741
华建中心 23,633.3224 36.2668 23,633.3224 25.3671
国有 湖北省交通规划设计院 32.5 0.0499 32.5 0.0349
法人股 湖北省交通开发公司 32.5 0.0499 32.5 0.0349
湖北通世达公路开发公司 32.5 0.0499 32.5 0.0349
社会公众股 0 0 28,000 30.0541
总股本 65,165.2495 100 93,165.2495 100

三、发行人的主要经营情况
(一)主要业务概况
本公司自成立以来,主要从事汉荆段高速公路的收费业务,主营业务收入均为汉荆段高速公路车辆通行费收入。2001年、2002年、2003年公司的主营业务收入分别为223,593,664.89元、253,875,968.81元、295,902,932.66元,公司2002年度主营业务收入比上年增长13.54%,2003年度主营业务收入比上年增长16.55%,公司主营业务收入呈现增长趋势。
(二)公司的竞争优势与劣势
1.本公司的优势
(1)地理位置优越
本公司经营的汉荆段高速公路沿线是湖北省经济发展水平最高的江汉平原中心地区,是湖北省交通运输最繁忙的公路通道之一,作为国家″两纵两横″国道主干线沪蓉高速公路的重要路段,在沪蓉高速公路全线贯通后,汉荆段高速公路在该地区的竞争优势将得到进一步体现。
(2)产权关系明晰
本公司严格按照《公司法》、《证券法》和相关法律法规设立,公司产权明晰,法人治理结构完善,关联交易规范,同业竞争得到了有效控制,为本公司的高效规范运作打下了良好的制度基础。同时,产权明晰促进了公司管理水平的提升,有力地提高了公司的核心竞争力与经济效益。
(3)优惠政策扶持
公路基础设施建设是我国产业政策扶持的重点,得到了国家和地方政府的大力支持。为支持本公司的发展,2002年3月19日,经湖北省人民政府授权,湖北省交通厅与本公司签订了《特许权协议》,授予本公司多项特许权,使本公司在湖北省境内公路行业具有了较强的竞争优势。
2.本公司的劣势
(1)对政策的依赖性较强
本公司的发展得到国家产业政策和地方政府的大力支持。公司的收入主要来自于收取的车辆通行费,但收费标准、收费方式及征收与否等均由政府有关主管部门决定。此外,公司获取的特许权等优惠政策的续展都取决于政府相关政策的延续性。因此,相关政策法规的变更都将对公司的经营产生重大影响。
(2)业务结构单一
本公司主营业务为收取公路的车辆通行费,业务集中,结构单一,各业务间的互补性较差,使公司的经营业绩严重受制于宏观经济景气度。此外,由于公路行业所具有的投资回收期长的特点,决定了本公司业绩很难在短时期内有大幅度增长。
(三)主要财务指标
请参阅本上市公告书″第八节财务会计资料″的相关内容。
(四)公司资产权属及特许经营情况
公司拥有的资产权属已全部变更到本公司名下。经交通部批准,汉荆段高速公路收费权经营期限为30年；此外,本公司向集团公司有偿租赁汉荆段高速公路占用的总面积为8,658,220平方米的土地。本公司目前没有注册商标、专利与非专利技术。
(五)财政税收优惠政策
本公司成立后按33%的税率缴纳企业所得税,未享受所得税优惠政策。

第五节股票发行与股本结构

一、本次股票上市前首次公开发行股票的情况
(一)发行日期：2004年2月24日
(二)发行数量：28,000.00万股
(三)发行价格：3.00元/股
(四)发行市盈率：16.67倍 按2003年经审计的净利润计算
(五)募股资金总额：84,000.00万元
(六)发行方式：向二级市场投资者配售定价发行
(七)配售对象：本公司招股说明书摘要刊登当日,即2004年2月19日收市时持有沪市或深市已上市流通人民币普通股(A股)股票市值达到10,000元或以上的沪、深两市二级市场投资者。投资者同时持有的沪、深两市上市流通A股股票市值不合并计算。
(八)发行费用总额及项目：本次发行费用共计3,502.00万元,包括承销费用、审计费用、评估费用、律师费用、发行手续费用、审核费、路演费、宣传及公告费等。
(九)每股发行费用：0.1251元
二、本次股票上市前首次公开发行股票的承销情况
本次公开发行的28,000万股人民币普通股(A股)股票配号总数为112,062,710个,中签率为0.24986010%,其中二级市场投资者认购277,992,209股,余股2,007,791股由主承销商长江证券有限责任公司包销。
三、本次上市前首次公开发行股票所募股资金的验资报告
验资报告
武众会 2004 142号湖北楚天高速公路股份有限公司全体股东：
我们接受委托,审验了贵公司截至2004年3月2日新增注册资本实收情况。按照国家相关法律、法规的规定和协议、章程的要求出资,提供真实、合法、完整的验资资料,保护资产的安全、完整是全体股东及贵公司的责任。我们的责任是对贵公司新增注册资本的实收情况发表审验意见。我们的审验是依据《独立审计实务公告第1号--验资》进行的。在审验过程中,我们结合贵公司的实际情况,实施了检查等必要的审验程序。
贵公司原注册资本为人民币陆亿伍仟壹佰陆拾伍万贰仟肆佰玖拾伍元整(￥651,652,495.00),根据2002年4月15日贵公司2002年第一次临时股东大会决议和修改后章程的规定,申请通过向社会公开发行人民币普通股(A股)增加注册资本贰亿捌仟万元整(￥280,000,000.00),变更后的注册资本为人民币玖亿叁仟壹佰陆拾伍万贰仟肆佰玖拾伍元整(￥931,652,495.00)。经中国证券监督管理委员会″证监发行字[2003]147号″文核准,同意贵公司向社会公众发行人民币普通股28,000万股。贵公司已于2004年2月24日以每股发行价格人民币3.00元,发行了每股面值1.00元的社会公众股28,000万股。经我们审验,截至2004年3月2日,贵公司已收到证券承销机构划转的社会公众股东认缴股款捌亿壹仟壹佰捌拾陆万元整(￥811,860,000.00元,已直接扣除承销费￥25,200,000.00元,发行手续费￥2,940,000.00元),其中股本贰亿捌仟万元整(￥280,000,000.00),资本公积伍亿贰仟肆佰玖拾捌万元整(￥524,980,000.00),其他发行费用陆佰捌拾捌万元整(￥6,880,000.00)。
同时我们注意到,贵公司本次增资前的注册资本为人民币陆亿伍仟壹佰陆拾伍万贰仟肆佰玖拾伍元整(￥651,652,495.00),已经武汉众环会计师事务所有限责任公司审验,并于2000年11月出具了″武众会(2000)363号″验资报告验证。截至2004年3月2日,变更后的累计注册资本实收金额为人民币玖亿叁仟壹佰陆拾伍万贰仟肆佰玖拾伍元整(￥931,652,495.00)。
本验资报告供贵公司申请变更登记及据以向股东签发出资证明时使用,不应将其视为是对贵公司验资报告日后资本保全、偿债能力和持续经营能力等的保证,因使用不当造成的后果,与执行本验资业务的注册会计师及会计师事务所无关。
附件：1、新增注册资本实收情况明细表
2、注册资本变更前后对照表
3、验资事项说明
武汉众环会计师事务所有限责任公司中国注册会计师石文先
中国注册会计师刘文豪
中国武汉国际大厦B座16楼2004年3月2日
四、募股资金入账情况
(一)入帐时间：2004年3月2日
(二)入帐金额：811,860,000.00元(募股资金扣除承销费和发行手续费后的余额)
(三)入帐帐号：850398010000006167
(四)开户银行：中国建设银行武汉市汉口支行
五、本次上市前股权结构及各类股东的持股情况
(一)本次上市前股本结构

股份类别 持股数（万股） 持股比例（%）
发起人股 65,165.2495 69.9459
其中：国家股 65,067.7495 69.8412
国有法人股 97.5 0.1047
社会公众股 28,000 30.0541
股本总额 93,165.2495 100
(二)本次上市前公司前10名股东及持股情况
序号 股东名称 持股数（万股） 持股比例（%）
1 湖北省高速公路集
团有限公司 41,434.4271 44.4741
2 华建交通经济开发中心 23,633.3224 25.3671
3 长江证券 227.2791 0.2440
4 南方证券 226.9000 0.2435
5 金鑫基金 70.5000 0.0757
6 丰和价值 69.4000 0.0745
7 天元基金 69.3000 0.0744
8 兴和基金 69.1000 0.0742
9 科瑞基金 68.9000 0.0740
10 安顺基金 67.4000 0.0723


第六节董事、监事与高级管理人员

一、董事、监事与高级管理人员的简要情况

姓名 职务 国籍 性别 年龄 学历、职称
贺长松 董事长 中国 男 55 大专学历
党委书记 高级经济师
江海 副董事长 中国 男 58 大专学历
高级经济师
边军 副董事长 中国 男 40 双学士
高级经济师
祝向军 董事 中国 男 39 硕士
总经理 高级经济师
郭本锋 董事 中国 男 40 本科学历
会计师
安宏 董事 中国 男 52 党校研究生学
副总经理 历高级政工师
姜友生 董事 中国 男 39 本科学历教授
级高级工程师
李士显 董事 中国 男 57 本科学历
副教授
李汉生 董事 中国 男 49 大专学历
高级经济师
刘思跃 独立董事 中国 男 42 经济学博士
副教授
唐建新 独立董事 中国 男 39 经济学博士
副教授
旷旭光 监事会主席 中国 男 45 大专学历
高级经济师
刘先福 监事 中国 男 40 本科学历
高级会计师
彭建堂 职工代表 中国 男 48 本科学历
监事 高级政工师
王南军 副总经理 中国 男 37 党校研究生
学历经济师
刘道斌 总工程师 中国 男 40 硕士
许文红 财务负责人 中国 男 38 本科学历
工程师
逯英劲 董事会秘书 中国 男 28 本科学历
助理经济师
姓名 简要经历 兼职情况
贺长松 曾任湖北省高管局副局长、党委书
记，湖北省黄黄高速公路管理处处
长、党委书记
江海 曾任交通部财务司处长 华建交通经济开发中心副总经理、
东北高速公路股份有限公司监事
会主席、福建发展高速公路股份
有限公司副董事长、山东基建股
份有限公司副董事长
边军 曾任湖北省政府办公厅秘书 集团公司副总经理、湖北京珠高速公
路经营有限公司董事、湖北孝襄高速
公路经营有限公司董事、湖北襄十高
速公路经营有限公司董事、湖北宜长
高速公路经营有限公司副董事长、中
国公路学会高速公路运营学会理事、
湖北省交通会计学会常务理事
祝向军 曾任湖北省高管局副局长、湖北 华建中心国家资本金托管部经理、河
金路高速公路建设开发有限公司 南中原高速公路股份有限公司董事、
计划经营部副部长 山东基建股份有限公司监事、北京首
郭本锋 曾任华建中心资金部经理 发实业股份有限公司监事、浙江上三
股份有限公司董事
安宏 曾任湖北省黄黄高速公路管理
处党委副书记
姜友生 曾任湖北省交通规划设计院副院 湖北省交通规划设计院院长
长
李士显 曾任湖北省汽车学校校长 湖北省交通开发公司总经理、北京
振基咨询公司董事、上海亨昌公司
董事、中美合资鄂州科氏沥青材料
有限公司董事
李汉生 曾任湖北通世达公路开 湖北通世达公路开发有限公司总经理、
发有限公司副总经理 华联公路工程材料有限责任公司副董
事长、中美合资鄂州科氏沥青材料有
限公司董事长、湖北联通公路基础建
设有限责任公司副董事长、湖北襄十
高速公路经营有限公司董事
刘思跃 武汉大学任教 武汉大学金融系副主任、副教授
唐建新 武汉大学任教 武汉大学会计系副教授
旷旭光 曾任湖北省交通厅人事处副处长 集团公司副总经理、湖北京珠高
速公路经营有限公司董事、湖北
孝襄高速公路经营有限公司董事、
湖北襄十高速公路经营有限公司
监事
刘先福 曾任交通部审计局地方交 华建中心计划财务部经理、广西五
通审计处处长 洲交通股份有限公司董事、东北高
速公路股份有限公司监事
彭建堂 曾任本公司综合管理部副经 本公司综合管理部经理、工会副主席
理、人力资源部经理
王南军 曾任湖北省高管局小北门管
理所书记兼所长
刘道斌 曾在湖北省交通厅计划处工作
许文红 曾任湖北省高等级公路管理局 本公司计划财务部经理
计财科副科长
逯英劲 曾在湖北省黄黄高速公路建设
指挥部工作

二、董事、监事与高级管理人员持股情况
截止本上市公告书签署之日,本公司董事、监事、高级管理人员以及上述人员的父母、配偶或子女未持有公司股份,上述人员亦不存在通过其近亲属能够直接或间接控制的法人持有本公司股份的情形。

第七节同业竞争与关联交易

一、同业竞争
本公司与集团公司、华建中心之间均不存在同业竞争。本公司全体发起人股东承诺不从事与本公司发生竞争的业务,并已采取措施避免同业竞争。
发行人律师及主承销商核查后均认为本公司与关联方之间不存在同业竞争。
二、关联方与关联关系
本公司关联方及关联关系主要包括：(1)集团公司为本公司控股股东,是与本公司存在控制关系的关联方；(2)华建中心、湖北省交通规划设计院、湖北省交通开发公司、湖北通世达公路开发有限公司为与本公司不存在控制关系的关联方；(3)集团公司下属子公司为与本公司不存在控制关系的关联方。
三、重大关联交易
(一)发行人目前存在的关联交易
本公司与集团公司目前存在国有土地使用权租赁、管理用房租赁关联交易,在公路养护工程招标中也出现了集团公司下属子公司中标而产生关联交易的情况。此外本公司拟用本次募股资金向集团公司收购江宜段高速公路收费权。具体关联交易情况请参见刊载于上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)的本公司招股说明书全文。
(二)中介机构和独立董事对关联交易的意见
发行人律师认为：公司与关联方之间发生的重大关联交易是公允的,不存在损害公司及其他股东利益的情形。
主承销商认为：发行人的关联交易均遵循了公平、公开、公正的原则,关联交易协议的内容均明确具体,对关联交易的决策程序合法有效,未出现控股股东利用关联交易行为损害公司及其他股东利益的情况。
公司审计机构认为：发行人存在的关联交易及其对财务状况的影响均已在招股说明书中进行了如实披露,发行人不存在通过关联交易增加收入、减少成本费用,调增业绩的行为。
本公司独立董事认为：公司与关联方之间发生的重大关联交易是公允的,履行了法律、法规及公司章程规定的批准程序,未损害公司及中小股东利益。
第八节财务会计资料
本公司2001年度、2002年度、2003年度的财务会计资料已于2004年2月19日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登的本公司招股说明书摘要中进行了披露。投资者欲了解详细内容,请查阅上述报纸或刊载于上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)的本公司招股说明书全文及附录。
一、注册会计师意见
武汉众环会计师事务所有限责任公司受本公司委托,对本公司本次发行前三年的财务状况进行了审计,并出具了武众会 2004 010号标准无保留意见审计报告。
二、简要财务报表
以下财务数据均摘自武汉众环会计师事务所有限责任公司武众会 2004 010号《审计报告》。
(一) 简要资产负债表(单位：元)

资产 2003年12月31日 2002年12月31日 2001年12月31日
货币资金 224,703,659.84 190,927,116.56 84,762,903.25
应收账款 2,679,596.56 1,376,378.46 601,775.92
其他应收款 295,991.30 149,022.85 873,750.12
预付账款 108,000.00
存货 109,290.97 137,883.32
待摊费用 195,315.52 238,439.56 123,279.33
流动资产合计 227,874,563.22 192,908,248.40 86,499,591.94
长期股权投资 897,486.06
长期投资合计 897,486.06
固定资产原价 1,775,146,759.20 1,739,459,411.23 1,737,007,396.23
减:累计折旧 590,320,094.44 558,575,332.67 531,111,113.04
固定资产净值 1,184,826,664.76 1,180,884,078.56 1,205,896,283.19
固定资产净额 1,184,826,664.76 1,180,884,078.56 1,205,896,283.19
在建工程 6,357,168.60 14,516,653.06
固定资产合计 1,191,183,833.36 1,195,400,731.62 1,205,896,283.19
长期待摊费用 113,542.78 172,782.58 231,736.54
无形及其他资产合计 113,542.78 172,782.58 231,736.54
资产总计 1,419,171,939.36 1,388,481,762.60 1,293,525,097.73
短期借款 89,310,000.00 80,000,000.00
应付账款 6,900,586.04 902,252.07
应付股利 92,691,906.80 31,231,319.64
应交税金 36,083,838.26 26,219,932.56 8,733,079.99
其他应交款 443,503.68 421,332.05 832,373.85
其他应付款 1,849,291.58 2,572,527.85 5,021,418.87
预提费用 4,487,790.55 8,519,481.37 2,958,046.00
一年内到期的长期负债 124,120,000.00
流动负债合计 139,075,010.11 211,327,432.70 172,896,238.35
长期借款 59,310,000.00 59,310,000.00
专项应付款 96,000,000.00 51,000,000.00
长期负债合计 96,000,000.00 110,310,000.00 59,310,000.00
负债合计 235,075,010.11 321,637,432.70 232,206,238.35
股本 651,652,495.00 651,652,495.00 651,652,495.00
股本净额 651,652,495.00 651,652,495.00 651,652,495.00
资本公积 354,806,842.16 354,806,842.16 353,169,071.55
盈余公积 75,155,007.68 45,841,857.85 21,696,956.19
其中:法定公益金 15,145,606.18 9,282,976.21 4,453,995.87
未分配利润 102,482,584.41 14,543,134.89 34,800,336.64
股东权益合计 1,184,096,929.25 1,066,844,329.90 1,061,318,859.38
负债与股东权益总计 1,419,171,939.36 1,388,481,762.60 1,293,525,097.73
(二) 简要利润表(单位：元)
项目 2003年度 2002年度 2001年度
一、主营业务收入 295,902,932.66 253,875,968.81 223,593,664.89
减：主营业务成本 88,734,597.22 73,767,729.25 67,351,930.14
主营业务税金及附加 16,570,592.51 14,217,054.25 12,521,245.22
二、主营业务利润 190,597,742.93 165,891,185.31 143,720,489.53
加：其他业务利润 188,600.00
减：营业费用
管理费用 11,128,787.59 9,087,696.87 7,921,360.39
财务费用 2,387,265.24 8,147,409.55 11,453,294.25
三、营业利润 177,270,290.10 148,656,078.89 124,345,834.89
加：投资收益 1,333.37 407,486.06
补贴收入
营业外收入 32,299.69 538.39
减：营业外支出 1,352,801.71 405,242.53 551,507.32
四、利润总额 175,949,788.08 148,252,708.12 124,201,813.63
减：所得税 58,697,188.73 51,673,101.39 40,852,128.09
五、净利润 117,252,599.35 96,579,606.73 83,349,685.54
(三) 简要现金流量表(单位：元)
项目 2003年度 2002年度
经营活动产生的现金流量净额 211,987,785.63 207,175,726.41
投资活动产生的现金流量净额 -27,941,163.15 -15,982,647.63
筹资活动产生的现金流量净额 -150,270,079.20 -85,028,865.47
现金及现金等价物净增加额 33,776,543.28 106,164,213.31

三、会计报表附注
本公司会计报表附注等有关内容,请查阅刊载于上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)的本公司招股说明书全文及附录。
四、主要财务指标

项目指标 2003年度 2002年度 2001年度
1.流动比率 1.64 0.74 0.50
2.速动比率 1.64 0.73 0.50
3.资产负债率 16.56% 23.16% 17.95%
4.应收账款周转率 145.91 256.68 743.11
5.存货周转率 405.96 596.89 976.94
6.净资产收益率--全面摊薄 9.90% 9.05% 7.85%
7.净资产收益率--加权平均 10.42% 9.14% 7.94%
8.扣除非经常性损益后净
资产收益率--全面摊薄 9.95% 9.06% 7.85%
9.扣除非经常性损益后
净资产收益率—加权平均 10.47% 9.14% 7.94%
10.每股收益--全面摊薄 0.18 0.15 0.13
11.每股收益—加权平均 0.18 0.15 0.13


第九节其他重要事项

1.自本公司股票首次公开发行之日至本公司上市公告书公告之日,本公司严格依照《公司法》、《证券法》等法律法规的要求,规范运行,经营情况正常,所处行业、市场无重大变化,主要业务发展目标进展状况正常,主要投入、产出物供求与价格无重大变化。
2.自本公司股票首次公开发行之日至本公司上市公告书公告之日,本公司没有进行重大对外投资,无重大资产(股权)收购、出售行为。
3.自本公司股票首次公开发行之日至本公司上市公告书公告之日,本公司住所没有发生变更。
4.自本公司股票首次公开发行之日至本公司上市公告书公告之日,本公司未涉及任何重大诉讼、仲裁或行政处罚案件,亦没有尚未了结或可能面临的重大诉讼和索赔要求。
5.自本公司股票首次公开发行之日至本公司上市公告书公告之日,本公司董事、监事和高级管理人员未受到任何刑事起诉,亦没有尚未了结或可能发生的刑事诉讼事项。
6.自本公司股票首次公开发行之日至本公司上市公告书公告之日,本公司的重大会计政策和会计师事务所没有发生变化。
7.自本公司股票首次公开发行之日至本公司上市公告书公告之日,本公司的税收政策未发生变化。
8.根据公司2002年第一次临时股东大会及2002年度股东大会决议,公司2002年9月30日前所实现的利润已全部分配给老股东,2002年9月30日以后实现的利润由上市后新老股东共享。因此,公司上市前未分配的利润将由上市后新老股东共同享有。
9.自本公司股票首次公开发行之日至本公司上市公告书公告之日,本公司未发生新的重大负债,并且重大债项未发生变化。
10.根据《上海证券交易所股票上市规则》,公司第一大股东集团公司已向上海证券交易所承诺：自本公司股票上市之日12个月内,集团公司不转让现已持有的本公司股份；自本公司股票上市之日12个月内,也不由本公司对集团公司现已持有的本公司股份实施回购。
11.自本公司股票首次公开发行之日至本公司上市公告书公告之日,没有其他应披露而未披露之重大事项。

第十节董事会上市承诺

本公司董事会将严格遵守《公司法》、《证券法》、《股票发行与交易管理暂行条例》、《公开发行股票公司信息披露实施细则》和《上海证券交易所股票上市规则》等国家有关法律、法规的规定,承诺自本公司股票上市之日起做到：
1.本公司将真实、准确、完整、公允和及时地公布定期报告,披露所有对投资者有重大影响的信息,并接受中国证监会、上海证券交易所的监督管理；
2.本公司在知悉可能对股票价格产生误导性影响的任何公共传播媒介中出现的消息后,将及时予以公开澄清；
3.本公司董事、监事和高级管理人员将认真听取社会公众的意见和批评,不利用已获得的内幕消息和其他不正当手段直接或间接从事发行人股票的买卖活动；
4.本公司没有无记录的负债。
依据《上海证券交易所股票上市规则》,本公司全体董事、监事将按照有关规定,在本公司股票上市后两个月内签署《董事(监事)声明及承诺书》并送达上海证券交易所备案。

第十一节上市推荐人意见

一、上市推荐人情况
上市推荐人：长江证券有限责任公司
注册地址：武汉市江汉区新华下路特8号
法定代表人：明云成
联系地址：上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦49楼
电话：027-65799569021-38784899
传真：027-65799892021-50495603
联系人：郑挚筠彭朝晖胡小娥
二、上市推荐人意见
本公司上市推荐人长江证券有限责任公司认为：发行人章程符合《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和中国证监会的规定；发行人本次股票发行完全符合《公司法》、《证券法》及《上海证券交易所股票上市规则》等国家有关法律、法规的规定,已具备上市条件；发行人董事了解国家有关法律、法规、上海证券交易所上市规则及股票上市协议规定的董事义务与责任；发行人健全了法人治理结构、制定了严格的信息披露制度与保密制度。
上市推荐人已对上市文件所载的资料进行了核实,确保上市文件真实、准确、完整,符合规定要求；保证发行人的上市申请材料、上市公告书没有虚假、严重误导性陈述或者重大遗漏,并保证对其承担连带责任。上市推荐人愿意推荐发行人的股票在上海证券交易所上市交易,并保证不利用在上市过程中获得的内幕信息进行内幕交易,为自己或他人谋取利益。

湖北楚天高速公路股份有限公司
二○○四年三月五日