股票简称：巴安水务 股票代码：300262 公告编号：2017-【】
上海巴安水务股份有限公司
（住所：上海市青浦区章练塘路 666 号）
2017 年面向合格投资者
公开发行公司债券
上市公告书
证券简称： 17 巴安债
证券代码： 112600
发行总额： 人民币 5 亿元
上市时间： 2017 年 月 日
上市地点： 深圳证券交易所
主承销商/簿记管理人/受托管理人
（住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）
签署日期：2017 年 月 日
第一节 绪言
重要提示
上海巴安水务股份有限公司（以下简称“公司”、“发行人”、“巴安水务”、或“本
公司”）董事会成员已批准该上市公告书，确信其中不存在任何虚假、误导性陈
述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性负个别的和连带的责任。
深圳证券交易所（以下简称“深交所”）对上海巴安水务股份有限公司 2017
年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）（以下简称“本期债券”）上市申
请及相关事项的审查，均不构成对本期债券的价值、收益及兑付作出实质性判断
或任何保证。因本公司经营与收益的变化等引致的投资风险，由购买债券的投资
者自行负责。
根据《公司债券发行与交易管理办法》的相关规定，本期债券仅面向合格机
构投资者发行，公众投资者不得参与发行认购，本期债券上市后将被实施投资者
适当性管理，仅限合格机构投资者参与交易，公众投资者认购或买入的交易行为
无效。
本次债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时交
易（以下简称“双边挂牌”）的上市条件。但本次债券上市前，公司财务状况、
经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本次债券
双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本次债券无法进行双
边挂牌上市，投资者有权选择将本次债券回售予本公司。因公司经营与收益等情
况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本次债券不能在
深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。
经中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）综合评定，发行人
长期主体评级为 AA 级，评级展望稳定，本期债券评级为 AA 级。发行人最近一
期期末（2017 年 9 月 30 日）未经审计合并报表中所有者权益为 220,687.44 万
元，资产负债率（合并）为 51.82%，其中归属于母公司所有者权益为 220,056.93
万元；本公司最近一期期末（2017 年 9 月 30 日）未经审计母公司报表中所有
者权益为 202,064.92 万元，资产负债率（母公司）为 47.83%；本次债上市前，
2014-2016 年度实现归属于母公司所有者的净利润分别为 7,528.28 万元、
7,710.26 万元、14,090.61 万元，年均分配利润为 9,776.38 万元，最近三个会
计年度实现的年均可分配利润预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。发行人在
本次发行前的财务指标符合相关规定。本期债券发行及上市安排请参见发行公
告。
本期债券上市地点为深交所，本期债券不符合进行质押式回购交易的基本条
件。
发行人在向深交所申请本期债券上市时，已与受托管理人就债券终止上市的
后续安排签署协议，约定如果债券终止上市，发行人将委托该受托管理人提供终
止上市后债券的托管、登记等相关服务。
投资者欲详细了解本期债券的偿债计划及其他保障措施、债券持有人会议、
债券受托管理人以及其他重要事项等信息，请仔细阅读《上海巴安水务股份有限
公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）发行公告》和《上海
巴安水务股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募
集说明书摘要》。投资者亦可到深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）以及
巨潮资讯网网站（http://www.cninfo.com.cn）查询。
第二节 发行人简介
一、发行人基本信息
公司中文名称：上海巴安水务股份有限公司
公司英文名称：SafBon Water Service (Holding) Inc.,Shanghai
法定代表人：张春霖
设立日期：1999 年 3 月 22 日
注册资本：44,695.7533 万元1
实缴资本：44,695.7533 万元
注册地址：上海市青浦区章练塘路 666 号
办公地址：上海市青浦区章练塘路 666 号
邮政编码：201715
信息披露负责人：陆天怡
电话：021-32020653
传真：021-62564865
电子信箱：safbon@safbon.com
所属行业：水污染治理行业（7721）
经营范围：环保水处理、污水处理、饮用水处理系统工程设计，咨询及设备
安装、调试，销售水处理设备、城市污水处理设备、固废污泥处理设备、饮用水
设备、中水回用系统设备、凝结水精处理设备、锅炉补水处理设备、含油废水处
理设备、电气控制系统设备、自动化设备、阀门、泵、仪器仪表、化工产品（除
危险品、监控、易制毒化学品，民用爆炸物品），从事货物及技术的进出口业务，
1
截至本公告发布日，发行人总股本为 67,043.6299 万股，营业执照登记的注册资本仍为 44,695.7533
万元，系发行人实施了资本公积转增股本，但发行人尚未完成注册资本的工商变更登记手续。
设计、销售燃气调压站成套设备及配件，市政工程，机电设备安装工程，管道工
程，环保工程领域内的技术服务、技术咨询，环保、建筑工程设计、施工和安装
及维护，实业投资。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
动】
统一社会信用代码：91310000631393648E
关于公司的具体信息，请见本公司于 2017 年 10 月 17 日披露的《上海巴安
水务股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说
明书》（以下简称“募集说明书”）第五节。
第三节 债券发行、上市概况
一、债券全称
上海巴安水务股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第
一期），债券简称为“17 巴安债”，债券代码为 112600。
二、债券发行总额
本期债券最终发行规模为 5 亿元。
三、债券发行批准机关及文号
本期债券于 2017 年 8 月 24 日经中国证监会“证监许可[2017]1568 号”文核
准公开发行，核准规模为不超过 8 亿元。
四、债券的发行方式及发行对象
（一）发行方式
本期债券采取网下面向合格机构投资者询价配售的方式，由发行人与主承销
商根据簿记建档情况进行债券配售。经发行人和主承销商充分协商和审慎判断，
决定本期债券最终发行规模为 5 亿元，最终票面利率为 6.50%。
（二）发行对象
根据《证券期货投资者适当性管理办法》和《深圳证券交易所债券市场投资
者适当性管理办法》相关规定，本期债券仅面向合格机构投资者发行，公众投资
者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限合格机
构投资者参与交易，公众投资者认购或买入的交易行为无效。
五、债券发行的主承销商及承销团成员
本期债券主承销商为国泰君安证券股份有限公司。
六、债券面额及发行价格
本期债券票面金额为 100 元，平价发行。
七、债券存续期限
本期债券为五年期债券，第 3 年末附发行人调整票面利率选择权及投资者回
售选择权。
八、债券年利率、计息方式和还本付息方式
1、债券利率及其确定方式：本期债券为固定利率。本期债券票面利率由发
行人和主承销商按照发行时网下询价簿记结果共同协商确定。经发行人和主承销
商充分协商和审慎判断，最终票面利率为 6.50%。债券票面利率采取单利按年计
息，不计复利。
本期债券票面利率在债券存续期的前 3 年固定不变。如发行人行使调整票面
利率选择权，未被回售部分债券存续期限后 2 年票面年利率为债券存续期限前 3
年票面年利率加调整基点，在债券存续期限后 2 年固定不变；如发行人未行使调
整票面利率选择权，则未被回售部分债券在存续期限后 2 年票面利率仍维持原有
票面利率不变。
2、发行人调整票面利率选择权：发行人有权决定是否在本期债券存续期的
第 3 年末调整本期债券后 2 年的票面利率。发行人将于本期债券第 3 个计息年
度付息日前的第 20 个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是
否调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使利率调整权，则
本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
3、投资者回售选择权：发行人发布关于是否调整本期债券票面利率及调整
幅度的公告后，投资者有权选择将持有的本期债券全部或部分按面值回售给发行
人。若投资者行使回售选择权，本期债券第 3 个计息年度付息日即为回售支付日，
发行人将按照交易所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。
4、回售申报：自发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的
公告之日起 5 个交易日内，债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。债券持
有人的回售申报经确认后不能撤销，相应的公司债券面值总额将被冻结交易；回
售申报期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上述
关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的决定。
5、还本付息方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，
到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券设置了投资者回
售选择权，具体回售方案见本期债券发行公告相关文件。
6、利息登记日：本期债券的利息登记日按登记机构相关规定处理。在利息
登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就所持本期债券获得该利
息登记日所在计息年度的利息。
7、起息日：本期债券的起息日为 2017 年 10 月 19 日。
8、付息日：本期债券的付息日期为 2018 年至 2022 年，每年的 10 月 19
日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息款
项不另计利息）。若债券持有人行使回售选择权，则本期债券回售部分的付息日
为自 2018 年至 2020 年间每年的 10 月 19 日（如遇法定节假日或休息日，则顺
延至其后的第 1 个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。
9、兑付日：本期债券的兑付日期为 2022 年 10 月 19 日（如遇法定节假日
或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息）。若
债券持有人行使回售选择权，则其回售部分的本期债券的兑付日为 2020 年 10
月 19 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间
兑付款项不另计利息）。
10、付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照登记机构的有关规定统计
债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照登记机构的相关规定办理。
九、债券信用等级
经中诚信证券评估有限公司综合评定，公司的主体信用等级为 AA，本期债
券信用等级为 AA。在本期债券的存续期内，资信评级机构每年将对公司主体信
用等级和本期债券信用等级进行一次跟踪评级。
十、募集资金用途
本期债券募集资金扣除发行费用后的净额拟用于偿还银行借款及其他有息
债务或补充流动资金。
十一、质押式回购安排
本期债券不符合质押式回购条件。
第四节 债券上市与托管基本情况
一、债券上市核准部门及文号
经深交所深证上[2017]706 号文同意，本期债券将于 2017 年 11 月 8 日起在
深交所集中竞价系统和综合协议交易平台双边挂牌交易，本期债券简称为“17 巴
安债”，债券代码为 112600。
二、债券上市托管情况
根据登记公司提供的债券登记证明，本期债券已全部登记托管在登记公司。
第五节 发行人主要财务状况
一、发行人合并口径主要财务数据
单位：万元
2017 年 1-9 月 2016 年 2015 年 2014 年
项目 /2017 年 9 月 /2016 年 12 /2015 年 12 /2014 年 12
30 日 月 31 日 月 31 日 月 31 日
总资产 458,013.28 356,392.37 176,804.99 118,968.90
总负债 237,325.85 154,578.83 107,600.86 58,191.34
全部债务 65,226.20 57,442.14 54,657.78 26,550.69
所有者权益 220,687.44 201,813.54 69,204.13 60,777.56
营业总收入 102,297.89 103,022.12 67,926.74 35,071.77
利润总额 25,835.06 18,479.45 10,039.57 9,928.76
净利润 19,479.32 13,859.51 7,620.90 7,510.53
扣除非经常性损益后净
19,430.45 13,550.52 7,265.66 7,188.71
利润
归属于母公司所有者的
20,481.44 14,090.61 7,710.26 7,528.28
净利润
经营活动产生现金流量
-29,018.95 -42,020.93 -13,246.09 13,873.87
净额
投资活动产生现金流量
5,535.96 -49,092.64 -8,225.25 -886.68
净额
筹资活动产生现金流量
5,832.78 118,808.81 25,457.67 -12,218.57
净额
二、发行人合并报表口径主要财务指标
（一）合并报表口径主要财务指标
2017 年
项目 2016 年 2015 年 2014 年
1-9 月
流动比率 1.86 1.56 0.99 1.51
速动比率 1.16 1.28 0.92 1.50
资产负债率（%） 51.82 43.37 60.86 48.91
债务资本比率（%） 438.34 451 226.61 328.91
营业毛利率（%） 41.01 33.72 27.43 40.27
平均总资产回报率（%） 8.97 8.28 8.24 10.25
加权平均净资产收益率
9.73 13.53 12.07 13.33
（%）
扣除非经常性损益后加权
5.68 13.24 11.52 12.76
平均净资产收益率（%）
EBITDA（万元） - 23,309.91 12,939.18 12,614.98
EBITDA 全部债务比 - 0.41 0.24 0.48
EBITDA 利息倍数 - 5.60 5.80 5.89
应收账款周转率 2.62 3.17 3.23 2.32
存货周转率 0.82 3.26 12.57 32.65
（二）最近三年及一期净资产收益率及每股收益（合并报表口径）
项目 2017 年 1-9 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
加权平均净资产收益率（%） 9.73 13.53 12.07 13.33
扣除非经常性损益加权平均
5.68 13.24 11.52 12.76
净资产收益率（%）
基本每股收益（元/股） 0.30 0.36 0.21 0.20
稀释每股收益（元/股） 0.30 0.36 0.21 0.20
扣除非经常性损益后的基本
0.30 0.35 0.20 0.19
每股收益（元/股）
上述财务指标的计算方法上述指标均依据合并报表口径计算，各指标的具体
计算公式如下：
流动比率＝流动资产/流动负债
速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债
资产负债率＝总负债/总资产
EBITDA=利润总额＋计入财务费用的利息支出＋折旧＋摊销（无形资产摊
销＋长期待摊费用摊销）
EBITDA 利息保障倍数=EBITDA/利息支出＝EBITDA/（计入财务费用的利
息支出＋资本化利息）
销售毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入
销售净利率=净利润/营业收入应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均余
额存货周转率＝营业成本/存货平均余额
应收账款周转率（次）=当期销售净收入/[（期初应收账款余额+期末应收账
款余额）/2]
存货周转率（次）=销货成本/[（期初存货+期末存货）/2]
净资产收益率=净利润/[（期初所有者权益+期末所有者权益）/2]×100%
全部债务=长期借款+应付债券+短期借款+交易性金融负债+应付票据+应付
短期债券+一年内到期的非流动负债+其他有息债务
债务资本比率=（全部债务+所有者权益）/全部债务
EBITDA 全部债务比=EBITDA/全部债务
第六节 本期债券的偿付风险及对策措施
关于本期债券的偿付风险及对策措施，请见本公司于 2017 年 10 月 17 日披
露的《上海巴安水务股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第
一期）募集说明书》（以下简称“募集说明书”）第四节。
第七节 债券担保人基本情况及资信情况
本期债券无担保人。
第八节 债券跟踪评级安排说明
根据监管部门和中诚信证评对跟踪评级的有关要求，中诚信证评将在本次
（期）债券存续期内，在每年巴安水务年报公告后的两个月内进行一次定期跟踪
评级，并在本次（期）债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。
巴安水务应按中诚信证评跟踪评级资料清单的要求，提供有关财务报告以及
其他相关资料。巴安水务如发生重大变化，或发生可能对信用等级产生较大影响
的重大事件，应及时通知中诚信证评并提供有关资料。
中诚信证评将密切关注巴安水务的相关状况，如发现巴安水务或本次（期）
债券相关要素出现重大变化，或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响
的重大事件时，中诚信证评将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影
响，据以确认或调整本次（期）债券的信用等级。
如巴安水务不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，中诚信证评将根据有关
情况进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效，直至巴安水
务提供相关资料。
中诚信证评对本次（期）债券的跟踪评级报告将在其官方网站
http://www.ccxr.com.cn 和深交所网站公告，且在深交所网站公告的时间不晚于
在中诚信证评官方网站、其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间；同
时，跟踪评级报告将报送巴安水务、监管部门等。
第九节 债券受托管理人
关于债券受托管理人，请见本公司于 2017 年 10 月 17 日披露的《上海巴安
水务股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说
明书》（以下简称“募集说明书”）第九节。
第十节 债券持有人会议规则的有关情况
关于债券持有人会议规则的有关情况，请见本公司于 2017 年 10 月 17 日披
露的《上海巴安水务股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第
一期）募集说明书》（以下简称“募集说明书”）第八节。
第十一节 募集资金的运用
一、募集资金规模
根据《公司债券发行与交易管理办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金
需求，经公司第三届董事会第十次会议审议通过，并经 2017 年第一次临时股东大会批
准，公司向中国证监会申请发行不超过 8.00 亿元的公司债券。
本期债券的发行总额为 5 亿元，发行人拟将本期债券募集资金扣除发行费用后的净
额拟用于偿还银行借款及其他有息债务或补充流动资金。
三、募集资金运用对发行人财务状况的影响
（一）对公司负债结构的影响
本期债券发行完成且假定上述募集资金运用计划予以执行（1.71 亿元用于偿还公
司有息债务，3.29 亿元补充公司流动资金）后，公司合并财务报表的资产负债率将由
发行前的 51.82%增加至发行后的 55.05%，上升 3.23%个百分点；合并财务报表的流
动负债占负债总额的比例将由发行前的 68.76%降低至发行后的 60.39%，短期债务占
比降低，有利于减少公司短期偿付的压力，公司债务结构将得到有效改善。
（二）对于公司短期偿债能力的影响
本期债券发行完成且上述募集资金运用计划予以执行后，公司合并财务报表的流动
比率和速动比率将由发行前的 1.86 和 1.16 分别增加至发行后的 2.06 和 1.37，流动资
产对于流动负债的覆盖能力得到显著提升，短期偿债能力增强。
四、募集资金专项账户管理安排
公司按照《管理办法》的相关要求，设立了本次公司债券资金专项账户，用于公司
债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。
（一）募集资金存放
为方便募集资金的管理、使用及对使用情况进行监督，发行人、债券受托管理人与
银行签订了《资金账户监管协议》，并在资金监管人处设立了资金专项账户，用于募集
资金接收、存储、划转和兑息、兑付资金归集，并委托监管人、债券受托管理人进行监
管。
（二）偿债资金的归集
发行人应按债券还本付息的有关要求，在本期债券当期付息日和/或本金兑付日前 5
个工作日将还本付息的资金及时划付至资金账户，以保证资金账户资金不少于债券当期
还本付息金额。
若债券当期付息日和/或本金兑付日前 5 个工作日，资金账户资金少于债券当期还
本付息金额时，监管银行应敦促发行人立刻划拨足额资金，并不迟于当期付息日和/或
本金兑付日前 3 个工作日通知债券的债权代理人。
此外，发行人承诺：在每期债券到期前一个月，发行人确保募集资金专户中的金额
高于应偿付本金及利息合计金额的 60%。
（三）资金专项账户相关信息
资金专项账户相关信息如下：
账户名称：上海巴安水务股份有限公司
开户行：中国光大银行上海九亭支行
银行账户：36940188000035178
大额支付行号：303290000946
第十二节 其他重要事项
无。
第十三节 本期债券发行的相关机构
（一）发行人
名称：上海巴安水务股份有限公司
法定代表人：张春霖
董事会秘书：陆天怡
住所：上海市青浦区章练塘路 666 号
办公地址：上海市青浦区章练塘路 666 号
联系人：陆天怡
电话：021-32020653
传真：021-62564865
邮政编码：201715
（二）主承销商、簿记管理人、债券受托管理人
名称：国泰君安证券股份有限公司
法定代表人：杨德红
住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号
办公地址：上海市浦东新区东园路 18 号 5 楼
项目组成员：黄浩、李冬、范宇峰
电话：021-38676666
传真：021-38670069
邮政编码：200120
（三）承销团成员
名称：广州证券股份有限公司
住所：广州市天河区珠江西路 5 号广州国际金融中心主塔 19 层、20 层
办公地址：广州市天河区珠江西路 5 号广州国际金融中心 10 楼
法定代表人：邱三发
联系人：刘莹
电话：020-23385005
传真：020-23385006
邮政编码：510623
（四）发行人律师
名称：上海市广发律师事务所
住所：上海市世纪大道 1090 号 2002 室
负责人：童楠
经办律师：陈洁、邵彬
电话：021-58358013
传真：021-58358012
邮政编码：200120
（五）会计师事务所
名称：众华会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：上海市嘉定工业区叶城路 1630 号 5 幢 1088 室
事务所负责人：孙勇
经办注册会计师：陆仕敏、蒯薏苡、莫旭魏
电话：021-63525500
传真：021-63525566
邮政编码：201821
（六）资信评级机构
名称：中诚信证券评估有限公司
住所：上海市青浦区新业路 599 号 1 幢 968 室
法定代表人：关敬如
经办人：张和、王璐、夏敏
电话：021-51019090
传真：021-51019030
邮政编码：201707
（七）债券受托管理人
名称：国泰君安证券股份有限公司
法定代表人：杨德红
住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号
办公地址：上海市浦东新区东园路 18 号 5 楼
项目组成员：黄浩、李冬、范宇峰
电话：021-38676666
传真：021-38670069
邮政编码：200120
（八）主承销商的收款账户及开户银行
开户银行：兴业银行上海分行营业部
账户名称：国泰君安证券股份有限公司
银行账户：216200100100396017
（九）本期债券申请上市的证券交易所
名称：深圳证券交易所
住所：深圳市福田区深南大道 2012 号
总经理：王建军
电话：0755-82083333
传真：0755-82083333
邮政编码：518010
（十）本期债券登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
住所：广东省深圳市福田区深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼
负责人：周宁
电话：0755-25938000
传真：0755-25988122
邮政编码：518031
（以下无正文）
第十四节 备查文件
一、备查文件目录
除募集说明书披露的资料外，发行人及主承销商将整套发行申请文件及其相
关文件作为备查文件，供投资者查阅。有关备查文件目录如下：
（一）发行人最近三年的财务报告和审计报告及最近一期的财务报告；
（二）主承销商出具的核查意见；
（三）上海市广发律师事务所出具的法律意见书；
（四）中诚信证券评估有限公司出具的资信评级报告；
（五）债券受托管理协议；
（六）债券持有人会议规则；
（七）中国证监会核准本次发行的文件。
二、查阅时间
工作日上午 8：30-11：30，下午 14：00-17：00。
三、查阅地点
自募集说明书公告之日，投资者可以至发行人、主承销商处查阅募集说明书
全文及上述备查文件，亦可访问深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn/）查
阅部分相关文件。
（本页无正文，为《上海巴安水务股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发
行公司债券上市公告书》盖章页）
上海巴安水务股份有限公司
年 月 日
（本页无正文，为《上海巴安水务股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发
行公司债券上市公告书》盖章页）
国泰君安证券股份有限公司
年 月 日
）
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