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股票简称：隆平高科 股票代码：000998 公告编号：2012-26




（住所：长沙市芙蓉区远大二路马坡岭农业高科技园内）



2012 年公司债券上市公告书

证券简称：12 隆平债

证券代码：112064

发行总额：人民币 4.5 亿元

上市时间：2012 年 6 月 1 日

上市地：深圳证券交易所

上市推荐机构：广州证券有限责任公司



保荐人、主承销商、债券受托管理人




（住所：广州市天河区珠江西路 5 号广州国际金融中心主塔 19 层、
20 层）


签署日期：2012 年 5 月 30 日
第一节 绪言

重要提示

袁隆平农业高科技股份有限公司（以下简称“隆平高科”、“发行人”或“本
公司”）董事会成员已批准该上市公告书，确信其中不存在任何虚假、误导性陈
述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性负个别的和连带的责任。

深圳证券交易所（以下简称“深交所”）对袁隆平农业高科技股份有限公司
2012年公司债券（以下简称“本期债券”）上市申请及相关事项的审查，均不构
成对本期债券的价值、收益及兑付作出实质性判断或任何保证。

发行人本期债券评级为AA；发行人2009年度、2010年度、2011年度及2012
年第一季度实现的净利润（合并财务报表口径下）分别为8,081.87万元、13,474.07
万元、22,763.43万元和13,921.70万元，其中归属于母公司所有者的净利润分别为
4,847.03万元、7,460.32万元、13,338.01万元和7,768.79万元；经营活动产生的现
金流量净额分别为17,087.66万元、15,839.96万元、19,481.59万元和16,111.45万元。
本期债券上市前，发行人最近一年及一期的净资产分别为138,589.64万元和
153,126.86万元；本期债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配
利润为8,548.45万元（2009年、2010年及2011年合并报表中归属于母公司所有者
的净利润平均值），不少于本期债券一年利息的1.5倍；截至2012年3月31日，发
行人资产负债率为52.11%（合并口径），母公司资产负债率为53.20%，均不高
于70%。





第二节 发行人简介

一、发行人基本信息
公司名称：袁隆平农业高科技股份有限公司
英文名称：Yuan Longping High-tech Agriculture Co., Ltd
法定代表人：伍跃时
股票上市交易所：深圳证券交易所
股票简称：隆平高科
股票代码：000998
董事会秘书：陈志新
注册资本：27,720 万元
住所：长沙市芙蓉区远大二路马坡岭农业高科技园内
办公地址：湖南省长沙市车站北路 459 号证券大厦 9 楼
邮政编码：410001
联系电话：0731-82183111
传真：0731-82183859
企业法人营业执照注册号：430000000047752
税务登记证号：430102712192469
互联网网址：www.lpht.com.cn
电子邮箱：lpht@lpgt.com.cn
经营范围：以杂交水稻、蔬菜为主的高科技农作物种子、种苗的培育、繁殖、
推广和销售，新型农药、化肥的研制、生产、销售，政策允许的农副产品优质深
加工及销售，提供农业高新技术开发及成果转让、农业技术咨询、培训服务；经
营商品和技术的进出口业务（国家法律法规禁止和限制的除外）。



二、发行人基本情况

（一）发行人主要业务基本情况

1、发行人主要产品情况



公司主营业务包括杂交水稻、玉米等种子的研发、繁育和销售，目前，公司
主要杂交水稻和玉米品种及其特性如下：
（1）公司杂交水稻主要品种介绍

名称 区域与种植季 类型 平均产量（公斤/亩）
准两优 1102 长江上游中稻 籼型两系 576.11
Y 两优 1 号 长江中下游中稻+华南早稻 籼型两系 559.15
陵两优 268 长江中下游早稻 籼型两系 516.90
准两优 608 长江中下游晚稻 籼型两系 527.98
C 两优 608 长江中下游中稻 籼型两系 587.20
隆两优 340 长江中下游晚稻 籼型两系 502.85




（2）玉米主要品种介绍
名称 品 质 种植区域 平均产量（公斤/亩）
籽粒粗蛋白 9.12%，粗脂肪 3.65%， 山东、河北、黄淮海夏播区的
隆平 206 591.60
粗淀粉 76.2%，赖氨酸 0.278% 主要省份
黑龙江第四积温带、吉林东部
极早熟地区、河北承德市北部
籽粒容重 782 克/升，粗蛋白含量
接坝冷凉区、陕西延安地区、
利合 16 7.61%，粗脂肪含量 4.60%，粗淀粉 517.30
甘肃陇南地区、新疆喀什地
含量 74.40%，赖氨酸含量 0.32%
区、内蒙古通辽北部和宁夏固
原极早熟玉米区种植


2、发行人主营业务情况
最近三年，公司主营业务收入构成情况如下：
单位：万元

2011 年度 2010 年度 2009 年度
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
杂交水稻种子 73,297.46 47.39% 55,225.39 43.26% 51,374.91 48.83%
蔬菜瓜果种子 3,174.44 2.05% 4,681.90 3.67% 3,992.43 3.79%
玉米 26,710.61 17.27% 26,905.85 21.08% 7,120.31 6.77%
小麦 6,322.65 4.09% 7,826.90 6.13% 8,746.45 8.31%
辣椒及辣椒制品 32,257.21 20.86% 22,501.60 17.63% 17,261.69 16.41%
大米 4,862.05 3.14% 1,643.93 1.29% 6,111.33 5.81%
农化产品 3,118.04 2.02% 4,058.41 3.18% 5,613.25 5.33%
棉花、油菜及其他 4,914.74 3.18% 4,810.88 3.77% 4,997.34 4.75%
合计 154,657.21 100.00% 127,654.86 100% 105,217.70 100.00%


（二）发行人设立及首次公开发行股票并上市



公司系经湖南省人民政府《关于同意袁隆平（自然人）与湖南省农业科学院
等单位发起设立袁隆平农业高科技股份有限公司的批复》（湘政函［1999］39
号文）批准，由湖南省农业科学院作为主要发起人，联合湖南杂交水稻研究中心、
湖南东方农业产业有限公司、中国科学院长沙农业现代化研究所（现更名为中国
科学院亚热带农业生态研究所）、湖南省郴州市种子公司（现更名为郴州种业发
展有限公司）和袁隆平以发起方式设立。公司于 1999 年 6 月 30 日注册成立，注
册资本为 5,000.00 万元。
2000 年 5 月 31 日，经中国证券监督管理委员会证监发行字［2000］61 号文
件批准，公司以 12.98 元/股的发行价格向社会公众公开发行人民币普通股
5,500.00 万股，每股面值 1 元；于 2000 年 6 月 14 日在湖南省工商行政管理局办
理变更登记，变更后注册资本为 10,500.00 万元；2000 年 12 月 11 日，公司 5,500.00
万社会公众股在深圳证券交易所挂牌交易。

（三）公司设立以来股本变动情况
1、公司设立之初股本情况
1999 年公司设立时总股本 5,000.00 万股（每股面值人民币 1 元），注册资本
5,000.00 万元。其中国有法人股 4,250.00 万股，占总股本的 85.00%；法人股 500.00
万股，占总股本的 10.00%，个人股 250.00 万股，占总股本的 5.00%。设立时的
股权结构如下表所示：

股份类别 持股数（万股） 比例
国有法人股 4,250.00 85.00%
其中：湖南省农业科学院 2,750.00 55.00%
湖南杂交水稻研究中心 1,250.00 25.00%
湖南省郴州市种子公司 100.00 2.00%
中国科学院长沙农业现代化研究所 150.00 3.00%
法人股 500.00 10.00%
其中：湖南东方农业产业有限公司 500.00 10.00%
个人股 250.00 5.00%
其中：袁隆平 250.00 5.00%
总股本 5,000.00 100%

2、首次公开发行股票并上市情况
2000 年 5 月，经中国证监会证监发行字［2000］61 号文、国家经济贸易委
员会国经贸函［2000］012 号文、国家发展计划委员会计办经调［2000］128 号


文和湖南省人民政府批准，公司向社会公众公开发行人民币普通股 5,500.00 万股
（每股面值 1 元），发行价 12.98 元/股。发行后公司的总股本为 10,500.00 万股，
公司的国有法人股、法人股和个人股不上市流通。首次公开发行股票后股权结构
如下表所示：

股份类别 持股数（万股） 比例
非流通股本 5,000.00 47.62%
其中：国有法人股 4,250.00 40.48%
法人股 500.00 4.76%
个人股 250.00 2.38%
流通股本 5,500.00 52.38%
总股本 10,500.00 100.00%

3、重大股权变动情况
（1）2002 年控股股东转让部分公司股权
经湖南省人民政府湘政函[2002]214 号文和财政部财企[2003]78 号文批准，
同意公司原控股股东湖南省农科院将其所持有公司 100.00 万国有法人股转让给
湖南省信托投资有限责任公司，转让价格为 11.40 元/股，转让价款共计 1,140.00
万元。该次股权转让后，湖南省农科院持有公司股份减少为 2,650.00 万股，占公
司总股本的 25.24%，被转让的 100.00 万国有法人股的股份性质没有发生变更。
（2）2004 年控股股东变更
2004 年 8 月 6 日，公司原控股股东湖南省农科院与长沙新大新集团有限公
司（新大新威迈前身）签订《股权转让协议》，湖南省农科院将其持有的公司
2,650.00 万国有法人股全部转让给长沙新大新集团有限公司，转让价格为 9.55
元/股，转让总价款为 25,307.50 万元。该转让协议分别于 2004 年 11 月 27 日和
2004 年 12 月 3 日先后经国务院国有资产监督管理委员会国资产权[2004]1097 号
文和中国证券监督管理委员会证监公司字[2004]103 号文批准，双方于 2004 年
12 月 20 日完成股权过户。该次股权转让完成后，长沙新大新集团有限公司成为
公司的第一大股东，被转让的 2,650.00 万股的股份性质由国有法人股变更为法人
股。
（3）2006 年以转增股本方式实施股权分置改革
2006 年 2 月 13 日，经公司 2006 年第一次临时股东大会暨相关股东会议审
议通过了《关于用公司资本公积金转增股份暨股权分置改革的议案》，具体方案



为：以总股本 10,500.00 万股为基数，向股权登记日（2006 年 3 月 10 日）登记
在册的全体股东每 10 股转增 5 股的比例转增；长沙新大新集团有限公司将获得
的转增总股数 1,325.00 万股中的 475.00 万股支付给流通股股东，公司其他六家
非流通股股东将获得的转增总股数 1,175.00 万股全部支付给流通股股东；流通股
股东原持有的 10 股在方案实施后将持有 18 股，相当于流通股每 10 股获得 3 股
的对价。该次方案实施后，公司总股本增加到 15,750.00 万股，注册资本增加至
15,750.00 万元。
（4）2007 年控股股东公司性质由中资企业变更为中外合资企业
2007 年 7 月 4 日，公司原控股股东长沙新大新集团有限公司、湖南新大新
和香港 Vilmorin Hong Kong Limited 签署合资合同。根据该合同，Vilmorin Hong
Kong Limited 将受让湖南新大新持有的部分长沙新大新集团有限公司股权并对
长沙新大新集团有限公司进行增资，受让股权与增资的出资总额为 26,625.00 万
元。该次股权受让及增资完成后，长沙新大新集团有限公司公司性质变更为中外
合资经营企业，其中，湖南新大新持股比例为 53.50%，Vilmorin Hong Kong
Limited 持股比例为 46.50%。同时，长沙新大新集团有限公司更名为长沙新大新
威迈农业有限公司，新大新威迈成为公司第一大股东。
（5）2008 年实施分红派息及资本公积转增股本
2008 年 5 月 8 日，公司 2007 年度股东大会审议通过了《袁隆平农业高科技
股份有限公司 2007 年度利润分配及公积金转增股本议案》，公司以截至 2008
年 6 月 30 日总股本 15,750.00 万股为基数，向全体股东每 10 股送红股 1 股，并
派发现金红利 1.00 元（含税），同时以公积金转增股本，每 10 股转增 5 股。该
次方案实施后，公司总股本由 15,750.00 万股增加至 25,200.00 万股，注册资本增
至 25,200.00 万元。
（6）2009 年实施分红派息
2009 年 4 月 29 日，公司 2008 年度股东大会审议通过了《袁隆平农业高科
技股份有限公司 2008 年度利润分配预案》，公司以截至 2009 年 7 月 3 日总股本
25,200.00 万股为基数，向全体股东每 10 股送红股 1 股，并派发现金红利 0.70
元（含税）。该次方案实施后，公司总股本由 25,200.00 万股增加至 27,720.00
万股，注册资本增至 27,720.00 万元。



（7）2011 年控股股东减持股份
2011 年 3 月 7 日至 3 月 8 日，公司控股股东新大新威迈减持 1,100.00 万股，
减持比例为 3.97%。本次减持后，新大新威迈持有发行人 4,780.00 万股，持股比
例为 17.24%，仍为公司控股股东。
（8）2011 年控股股东公司性质由中外合资企业变更为内资公司
2011 年 1 月 27 日，新大新威迈的控股股东湖南新大新与新大新威迈的第二
大股东 Vilmorin Hong Kong Limited 签署了股权转让协议。根据该协议，湖南新
大新受让 Vilmorin Hong Kong Limited 持有的全部新大新威迈股权（占新大新威
迈股权比例的 46.50%）。公司于 2011 年 5 月 5 日接到公司第一大股东长沙新大
新的通知函，该函称：该次股权转让事项已获湖南省商务厅的批准，并在长沙市
工商行政管理局办理了相关工商登记变更手续，于 2011 年 5 月 5 日领取了经长
沙市工商行政管理局换发的企业法人营业执照（正、副本）。
该次股权转让完成后，湖南新大新成为新大新威迈的唯一股东，新大新威迈
的企业性质由中外合资经营企业变更为内资有限责任公司。该次股权转让不会导
致新大新威迈实际控制人的转移，实际控制人仍然为自然人伍跃时先生。
（9）2012 年控股股东被吸收合并
2012 年 4 月，为了减少管理层级，进一步理顺股权关系，规范湖南新大新
的管理和运作，新大新威迈被吸收合并到湖南新大新。吸收合并完成后，湖南新
大新将合法继承新大新威迈持有的 47,800,003 股隆平高科股份，虽然发行人的控
股股东发生了变化，但控股股东的实际控制人并未发生变化，仍为伍跃时先生。
4、重大资产重组情况
发行人自设立以来至本上市公告书签署之日止，未发生导致公司主营业务和
经营性资产发生实质变更的重大资产购买、出售和置换情况。

（四）发行人股本结构及前十大股东持股情况
1、发行人的股本结构
截至 2012 年 3 月 31 日，发行人股本结构如下：
持股数（股） 持股比例
有限售条件的流通股份 0 0%
无限售条件的流通股份 277,200,000 100%
其中：人民币普通股 277,200,000 100%



股份总数 277,200,000 100%

2、发行人前十大股东持股情况
截至 2012 年 3 月 31 日，公司股东总数为 56,778 户，前十大股东持股情况
如下：
股东名称（全称） 股东性质 持股总数（股） 持股比例
长沙新大新威迈农业有限公司 境内法人 47,800,003 17.24%
湖南杂交水稻研究中心 国有法人 22,285,714 8.04%
中国建设银行－泰达宏利市值优选股票型证券投资
境内法人 7,134,884 2.57%
基金
中国工商银行－申万菱信新经济混合型证券投资
境内法人 6,397,812 2.31%
基金
中国银行－泰达宏利行业精选证券投资基金 境内法人 4,640,000 1.67%
中国人民财产保险股份有限公司－传统－普通保
境内法人 4,614,303 1.66%
险产品
袁隆平 境内自然人 4,457,143 1.51%
中国银行－华泰柏瑞盛世中国股票型开放式证券投
境内法人 4,179,441 1.38%
资基金
中国人民人寿保险股份有限公司－分红－个险分红 境内法人 4,024,444 2.31%
中国建设银行－银华核心价值优选股票型证券投资
境内法人 3,825,000 1.67%
基金


三、发行人面临的风险
（一）财务风险
1、存货跌价风险
、
发行人日常经营需保持一定数量的存货，2009年末、2010年末和2011年末，
发行人的存货分别为67,806.00万元、76,073.59万元和101,616.26万元，已计提的
跌价准备分别为1,957.72万元、1,943.32万元和1,910.15万元，存货占流动资产的
比例平均为45.87%。如下表所示，公司的存货金额及其占流动资产比例均处于行
业平均水平，但是当存货市场价格出现较大波动时，尤其当存货可变现净值低于
成本时，发行人将面临相应损失，影响发行人的资产和利润水平。
公司的存货金额及其占流动资产的比例与同行业上市公司对比情况如下表：
单位：万元

2011.12.31 2010.12.31 2009.12.31
名称
金额 占比 金额 占比 金额 占比
敦煌种业 117,598.73 40.04% 76,896.28 32.11% 55,713.92 31.43%
丰乐种业 66,906.82 52.86% 54,544.01 40.77% 60,569.32 62.86%



万向德农 50,663.22 77.51% 29,107.84 69.92% 34,566.36 74.66%
隆平高科 101,616.26 50.27% 76,073.59 44.69% 67,806.00 42.64%
行业平均 84,196.26 55.17% 59,155.43 46.87% 54,663.90 52.90%

注：数据来源于各上市公司年报和季报，占比是指存货占当期流动资产的比例。

2、负债结构风险
、
公司负债以流动负债为主，2009 年末、2010 年末、2011 年末和 2012 年 3
月末，公司流动负债在总负债中的占比分别达到了 95.84%、96.66%、94.08%和
70.89%。公司流动负债占比较大主要是由于公司主要从事种业经营，资金需求以
短期流动资金为主所致，符合行业经营特点，但也使得公司面临短期偿债压力较
大的风险。
3、经营业绩季节性波动风险
、
由于受到农业生产的周期性影响，种子在生产和销售方面具有明显的季节性
特征，一般每年第一季度和第四季度是种子销售旺季，销售收入较高，而公司费
用支出全年较为平均、季节性波动较小，因此会出现第二季度、第三季度实现的
收入和利润较少甚至季度性亏损的情况，致使公司业绩呈现季节性波动的特征。
4、子公司不盈利风险
、
根据公司 2010 年年度报告，纳入发行人 2010 年度合并报表范围的子公司共
为 26 家，其中 15 家发生亏损，共亏损 2,630.38 万元，占发行人 2010 年度净利
润（13,474.07 万元）的比例为 19.52%。在这 15 家亏损的子公司中，有 1 家子公
司主要为发行人及其子公司打理固定资产，自身无收入来源，盈利能力较差；有
2 家子公司正在办理注销手续；有 2 家子公司净利润为负主要原因是 2010 年才
成立，成立时间较短，经营尚未步入正轨；有 4 家子公司主要由于进行不以盈利
为目的的研发而导致其净利润为负；其余 6 家子公司主要因业务毛利率低或业务
拓展乏力等原因而出现经营困难、发生亏损。如果公司不能有效加强对子公司的
管理，提升子公司的盈利能力，缩小亏损，将可能会影响到公司的整体盈利能力。
（二）经营风险
1、自然灾害风险
、
由于种子的生产必须在特定的自然生态环境下进行，自然灾害和病虫害对种
业公司制种影响显著。若公司制种基地突遇异常高温、低温、旱涝、台风等严重
自然灾害或重大病虫害，将会直接影响公司制种的产量和质量，从而影响公司的



经营业绩。
2、种子仓储风险
、
种子在仓储过程中，公司需要对其水分、纯度、净度和发芽率等质量指标进
行严格检测，以保证种子的质量。如果由于人为因素、技术因素或者气候因素致
使种子质量达不到标准，可能会影响公司的销售；如果影响到销售合同的按约履
行，使公司不能及时供货，公司则可能会面临经济赔偿的风险。
3、新品种研发和推广风险
、
种子是农业产业链中科技含量最高的一环，种子新品种的研发周期长、投入
大。通常一个新品种从开始选育到通过审定并推向市场需 5 年以上时间，进入市
场后，从产品介绍期到成长期需 2 年左右时间，且该期间需要投入大量的人力和
资金成本，而研发的新品种是否具有商业推广价值、是否受市场欢迎均具有不确
定性。如果新品种受市场欢迎，则公司的研发成本可以收回；如果不受市场欢迎，
则公司大量的人力和资金投入将“无果而终”。近年来，公司不断加强研发投入，
同时加强与科研机构的合作，不断推出新品种，且受到了市场大量好评，公司具
备较强的可持续发展能力。但是，目前各大种业公司相继加强种子的研发，种子
市场竞争激烈，新品种更新换代不断加快，如果公司不能继续推出符合市场需求
的新品种，公司的稳定经营将会受到影响。
4、核心技术优势丧失风险
、
杂交水稻是我国种业领域中为数不多具有竞争优势的品种，无论是在育种还
是制种技术上，我国杂交水稻技术均位于世界领先水平。而公司依托袁隆平院士
的崇高声誉，拥有众多荣誉，品牌优势突出。公司研发实力雄厚，在中国杂交水
稻领域方面位于行业前茅。虽然目前公司拥有世界领先的杂交水稻制种技术，但
随着科学技术的进步，杂交水稻制种必然由现在的人工制种转变为机械化制种，
如果公司不能及时研发出适应机械化制种的先进技术，公司将可能丧失在杂交水
稻制种方面的核心技术优势。
（三）管理风险
1、股权分散风险
、
截至 2012 年 3 月末，公司总股本为 27,720 万股，前五大股东为长沙新大新
威迈农业有限公司、湖南杂交水稻研究中心、中国建设银行－泰达宏利市值优选



股票型证券投资基金、中国工商银行－申万菱信新经济混合型证券投资基金和中
国银行－泰达宏利行业精选证券投资基金，持股比例分别为 17.24%、8.04%、
2.57%、2.31%和 1.67%。公司股权相对分散，存在被收购的风险；如果公司被收
购，控股股东发生变化，则可能对公司的持续稳定经营产生一定影响。
2、技术人才流失的风险
、
公司作为种子行业中的领军企业和高科技企业，主要依靠核心技术人员的专
业知识、经验技能和研发创新精神保持核心竞争力。这些技术人员是公司核心竞
争能力的根本。虽然公司在人力资源机制建设方面比较完善，但公司仍面临人才
流失的风险。公司为农业产业化国家重点龙头企业、国家创新型试点企业、国家
火炬计划重点高新技术企业，为人才提供了较好的硬环境，但如果在对人才激励
机制建立、科研经费落实、科研环境营造等软环境方面措施不够完善，将会影响
公司人才积极性、创造性的发挥，造成人才流失，从而直接影响到公司的持续创
新和发展能力。
（四）政策风险
1、行业政策调整风险
、
发行人所处的种业行业为国家历来扶持的行业。中共中央、国务院在 1982
年至 1986 年、2004 年至 2010 年共发布了十二个以“三农”为主题的中央一号
文件，对农业发展给予了高度重视和作出了具体部署。2011 年 4 月，国务院发
布了《关于加快推进现代化农作物种业发展的意见》，5 月在长沙召开全国种业
工作会议，并实地考察了隆平高科。《关于加快推进现代化农作物种业发展的意
见》首次明确了农作物种业的地位，即种业是国家战略性、基础性的核心产业，
是促进农业长期稳定发展、保障国家粮食安全的根本；并提出“支持大型企业通
过并购、参股等方式进入农作物种业；鼓励种子企业间的兼并重组，尤其是鼓励
大型优势种子企业整合农作物种业资源，优化资源配置，培育具有核心竞争力和
较强国际竞争力的‘育繁推一体化’种子企业”，这充分表明了中央政府大力扶
持种子龙头企业、做强中国种业的坚定决心。虽然种子行业是国家重点扶持对象，
但如果未来国家的相关政策发生调整或者政策实施达不到预期效果，或者资源倾
斜于国有制种企业而导致民营企业发展受压，将会对公司的生产经营产生影响。
2、税收政策变动风险
、



（1）增值税
根据财政部、国家税务总局《关于对若干农业生产资料征免增值税问题的通
知》（财税字[1998]78 号）、《关于延续若干增值税免税政策的通知》（财税明
电[2000]第 6 号）和《关于若干农业生产资料征免增值税政策的通知》（财税
[2001]113 号）的规定，本公司及控股子公司批发和零售的种子、种苗、农药等
产品免征增值税。
（2）企业所得税
根据《企业所得税法》及《企业所得税法实施条例》的有关规定，本公司及
控股子公司从事农作物新品种的选育项目的所得享有免税政策。
根据 2009 年 2 月 16 日由湖南省科学技术厅、湖南省财政厅、湖南省国家税
务局、湖南省地方税务局联合发布的《关于认定三一重工股份有限公司等 318
家企业为湖南省 2008 年第二批高新技术企业的通知》（湘科字[2009]20 号），
本公司被认定为湖南省 2008 年第二批高新技术企业，认定有效期为 3 年，2008
年至 2010 年三年按 15%税率计缴所得税。2011 年 11 月 4 日，湖南省高新技术
企业认定管理领导小组办公室公布《关于公示湖南省 2011 年度拟通过高新技术
企业复审企业名单的通知》（湘高企办字[2011]4 号），高新技术企业复审企业
名单公示期为 15 个工作日，本公司通过高新技术企业复审。
以上税收优惠政策降低了发行人的税费负担，节省了税费支出，在一定程度
上提升了发行人的净利润水平。如果未来税收政策发生不利变动或公司不能继续
满足税收优惠的条件，公司税收负担将会增加，对公司经营业绩产生一定影响。





第三节 债券发行概况

一、债券发行总额

本期债券的发行总额为 4.5 亿元。


二、债券发行批准机关及文号

本期债券已经中国证监会证监许可[2012]155 号文核准公开发行。


三、债券的发行方式及发行对象

（一）发行方式

本期债券发行采取网上通过交易系统向社会公众投资者公开发行和网下面
向机构投资者（国家法律、法规另有规定除外）询价配售发行相结合的方式；网
上认购按“时间优先”的原则实时成交，网下申购由发行人与主承销商根据询价
簿记情况进行配售。

（二）发行对象

本期债券面向全市场发行（含个人投资者）。
1、网上发行：持有登记公司开立的合格 A 股证券账户的社会公众投资者（国
家法律、法规禁止购买者除外）。
2、网下发行：持有登记公司开立的合格 A 股证券账户的机构投资者（国家
法律、法规禁止购买者除外）。


四、债券发行的主承销商及承销团成员
本期债券由主承销商广州证券有限责任公司（以下简称“广州证券”）组织
承销团，采取余额包销的方式承销。
本期债券的保荐人、债券受托管理人为广州证券有限责任公司；副主承销商
为平安证券有限责任公司，分销商为恒泰证券股份有限公司。


五、债券面额



本期债券面值 100 元，平价发行。


六、债券存续期限

本期债券存续期限为 5 年（附第 3 年末发行人上调票面利率和投资者回售选
择权）。


七、利率上调选择权

发行人有权决定是否在本期债券存续期的第三年末上调本期债券后两年的
票面利率，调整幅度为 0 至 100 个基点（含本数），其中 1 个基点为 0.01%。发
行人将于本期债券第 3 个付息日前的第 20 个交易日，在中国证监会指定的上市
公司信息披露媒体上发布关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告。
若发行人未行使利率上调选择权，则本期公司债券后续期限票面利率仍维持原有
票面利率不变。


八、回售条款及申报

发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告后，投资者有
权选择在本期债券的第 3 个计息年度付息日将其持有的本期债券全部或部分按
面值回售给发行人。本期债券第 3 个计息年度付息日即为回售支付日，发行人将
按照深交所和证券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。

自发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告之日起 3
个交易日内，债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。债券持有人的回售申
报经确认后不能撤销，相应的本期债券份额将被冻结交易；回售申报期不进行申
报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上述关于是否上调本期
债券票面利率及上调幅度的决定。


九、债券年利率、计息方式和还本付息方式

本期债券票面利率为 7.18%，在债券存续期限前 3 年固定不变。发行人有权
决定在本期债券存续期的第 3 年末上调本期债券后 2 年的票面利率，调整幅度为
1 至 100 个基点（含本数），其中 1 个基点为 0.01%。若发行人未行使利率上调选



择权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
本期债券起息日为 2012 年 3 月 14 日。本期债券采用单利按年计息，不计复
利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期
债券的付息日为 2013 年至 2017 年每年的 3 月 14 日。如投资者行使回售选择权，
则其回售部分债券的付息日为 2013 年至 2015 年每年的 3 月 14 日。如遇法定及
政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日；顺延期间付息款项不
另计利息。
本期债券的兑付日期为 2017 年 3 月 14 日。如果投资者行使回售选择权，则
其回售部分债券的兑付日期为 2015 年 3 月 14 日。如遇法定及政府指定节假日或
休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日；顺延期间兑付款项不另计利息。

十、债券信用等级

经鹏元资信资信评估有限公司（以下简称“鹏元”）综合评定，发行人的主
体长期信用等级为 AA，本期债券的信用等级为 AA。


十一、募集资金的验资确认

本期债券合计发行人民币 45,000 万元，网上公开发行 1,000 万元，网下发
行 44,000 万元。本期债券扣除发行费用之后的净募集资金已于 2012 年 3 月 23
日汇入发行人制定的银行账户。天健会计师事务所有限责任公司对本期债券网上
发行认购冻结资金情况、网下配售认购冻结资金情况分别出具了编号为天健湘验
[2012]3 号和天健湘验[2012]5 的验资报告，天健会计师事务所有限责任公司对
本期债券募集资金到位情况出具了编号为天健湘验[2012]4 号的验资报告。





第四节 债券上市与托管基本情况

一、债券上市核准部门及文号

经深交所深证上[2012]139 号文同意，本期债券将于 2012 年 6 月 1 日起在深
交所挂牌交易。本期债券简称为“12 隆平债”，上市代码为“112064”。


二、债券上市托管情况

根据登记公司提供的债券登记证明，本期债券已全部托管在登记公司。





第五节 发行人主要财务状况

一、发行人财务报告审计情况

本公司 2009 年度和 2010 年度的财务报告均经天健会计师事务所有限公司审

计 ， 并 出具 了 标准 无保 留 意 见的 审 计报 告（ 天 健 审[2010]2-72 号 、 天 健 审

[2011]2-156 号）。公司 2011 年度的财务报告经天健会计师事务所（特殊普通合

伙）审计，并出具了标准无保留意见的审计报告（天健审〔2012〕2-158 号）。投

资者如需详细了解公司的财务情况，请参阅公司 2009 年度、2010 年度、2011 年

度三年财务报告（经审计）和 2012 年第一季度季度报告（未经审计），以上报告

已刊登于指定的信息披露网站。本节的财务会计数据及有关指标反映了公司最近

三年的财务状况、经营成果和现金流量情况。

天健会计师事务所有限公司于 2011 年 6 月 28 日经浙江省财政厅浙财会

[2011]25 号文批准，转制为天健会计师事务所（特殊普通合伙）。

二、发行人最近三年及一期的财务报表
（一）最近三年及一期合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：人民币元
项 目 2012.3.31 2011.12.31 2010.12.31 2009.12.31
流动资产：
货币资金 896,555,736.70 487,074,987.75 549,704,860.95 608,266,741.85
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产 12,347,561.04 15,683,961.79 14,335,094.84 9,572,035.49
应收票据 180,000.00 494,089.51 533,595.00 200,000.00
应收账款 136,067,740.23 154,405,232.74 158,068,356.57 106,157,112.23
预付款项 239,318,725.17 246,493,774.05 130,019,735.85 129,308,238.53
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
应收利息 360,000.00 252,000.00 252,000.00 294,250.00
应收股利 100,183.82 822,563.14 1,783,000.00
其他应收款 82,526,464.28 64,930,781.14 86,790,867.13 58,272,000.79
买入返售金融资产
存货 819,591,203.11 1,016,162,605.96 760,735,910.75 678,059,970.47



一年内到期的非流动资产 10,000,000.00 10,000,000.00
其他流动资产 23,352,971.95 24,955,356.66
流动资产合计 2,220,400,586.30 2,021,275,352.74 1,702,223,421.09 1,590,130,349.36
非流动资产：
发放贷款及垫款
可供出售金融资产
持有至到期投资 10,000,000.00 10,000,000.00
长期应收款
长期股权投资 19,7230,423.21 209,730,423.21 169,721,173.83 104,933,728.58
投资性房地产
固定资产 445,014,482.07 444,058,608.38 322,423,138.92 252,027,101.51
在建工程 103,949,698.35 69,567,767.19 27,821,216.80 50,772,564.87
工程物资 17,793.00 17,793.00 869,901.00
固定资产清理 -398,389.84 45,933.48
生产性生物资产
油气资产
无形资产 159,481,994.46 158,566,020.71 156,703,119.42 151,788,185.97
开发支出 26,317,596.8 29,535,047.66 23,698,470.73 14,099,299.73
商誉 11,242,260.08 11,242,260.08 11,838,819.15 11,838,819.15
长期待摊费用 31,187,510.12 30,655,281.94 13,509,592.71 9,421,637.46
递延所得税资产 3,963,182.87 3,963,182.87 3,963,182.87 8,558,882.01
其他非流动资产
非流动资产合计 978,006,551.12 957,336,385.04 739,724,647.91 614,310,120.28
资产总计 3,198,407,137.42 2,978,611,737.78 2,441,948,069.00 2,204,440,469.64
流动负债：
短期借款 376,200,000.00 491,200,000.00 687,800,000.00 680,300,000.00
向中央银行借款
吸收存款及同业存放
拆入资金
交易性金融负债
应付票据 27,200,000.00 7,160,000.00
应付账款 163,304,388.95 242,508,168.01 106,309,563.61 108,708,911.73
预收款项 115,843,292.17 296,789,820.69 175,577,865.97 109,499,422.85
卖出回购金融资产款
应付手续费及佣金
应付职工薪酬 72,417,255.83 97,775,168.64 73,608,717.07 58,962,417.05
应交税费 10,451,884.32 9,894,070.67 -10,807,626.88 -12,484,615.87
应付利息 11,826,794.51
应付股利 1,788,900.15 2,371,092.38 957,146.92 647,630.70
其他应付款 22,976,2991.60 150,583,605.43 111,545,270.64 48,063,660.39
应付分保账款
保险合同准备金
代理买卖证券款



代理承销证券款
一年内到期的非流动负债
其他流动负债 200,000,000.00 207,341,369.86
流动负债合计 1,181,595,507.53 1,498,463,295.68 1,172,190,937.33 1,000,857,426.85
非流动负债：
长期借款 50,000,000.00
应付债券 443,821,916.67
长期应付款 1,175,550.28 1,145,855.14
专项应付款 20,712,084.99 23,799,937.71 21,783,296.75 25,130,555.64
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债 20,649,067.80 20,452,122.06 17,499,433.24 17,192,246.57
非流动负债合计 485,183,069.46 94,252,059.77 40,458,280.27 43,468,657.35
负债合计 1,666,778,576.99 1,592,715,355.45 1,212,649,217.60 1,044,326,084.20
股东权益：
股本 277,200,000.00 277,200,000.00 277,200,000.00 277,200,000.00
资本公积 489,824,260.03 484,804,902.84 519,523,644.03 532,108,220.89
减：库存股
专项储备
盈余公积 55,748,069.49 55,748,069.49 47,453,200.45 45,893,869.47
一般风险准备
未分配利润 335,581,984.31 257,894,050.41 146,668,805.52 93,028,949.77
外币报表折算差额 -2,225,808.45 -2,239,127.99 -1,365,486.58 -1,153,376.96
归属于母公司股东权益合计 1,156,128,505.38 1,073,407,894.75 989,480,163.42 947,077,663.17
少数股东权益 375,500,055.05 312,488,487.58 239,818,687.98 213,036,722.27
股东权益合计 1,531,628,560.43 1,385,896,382.33 1,229,298,851.40 1,160,114,385.44
负债和股东权益总计 3,198,407,137.42 2,978,611,737.78 2,441,948,069.00 2,204,440,469.64





2、合并利润表
单位：人民币元
项 目 2012年1-3月
年 月 2011年度
年度 2010年度
年度 2009年度
年度
一、营业总收入 585,618,188.97 1,552,269,239.64 1,280,396,579.19 1,054,749,535.16
其中：营业收入 585,618,188.97 1,552,269,239.64 1,280,396,579.19 1,054,749,535.16
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本 44,7063,996.52 1,370,827,515.20 1,183,583,342.03 1,034,981,005.66
其中：营业成本 372,986,628.92 1,002,547,352.87 907,891,472.11 779,749,818.47
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险合同准备
金净额
保单红利支出
分保费用
营业税金及附加 184,912.57 838,624.98 343,052.33 1,173,322.65
销售费用 30,405,049.28 136,014,824.02 110,178,413.91 96,190,448.66
管理费用 32,941,026.82 174,935,312.44 128,544,622.45 117,337,287.20
财务费用 11,244,357.64 41,452,802.81 24,806,584.21 20,368,224.39
资产减值损失 -697,978.71 15,038,598.08 11,819,197.02 20,161,904.29
加：公允价值变动收益（损
324,262.07 -1,751,133.05 13,912.78 996,015.49
失以“-”号填列）
投资收益（损失以“-”
-98,304.74 25,573,434.55 24,945,480.38 55,998,242.10
号填列）
其中：对联营企业和
24,853,270.78 19,363,564.74 3,979,869.42
合营企业的投资收益
汇兑收益（损失以“-”
号填列）
三、营业利润（亏损以“-”
138,878,454.52 205,264,025.94 121,772,630.32 76,762,787.09
号填列）
加：营业外收入 2,012,074.87 41,304,451.24 28,767,955.51 14,251,913.01
减：营业外支出 1,671,719.40 17,934,670.37 9,944,931.80 7,849,299.67
其中：非流动资产处置
85,669.06 4,760,342.37 128,319.49 1,013,010.51
损失
四、利润总额（亏损总额以
139,218,809.99 228,633,806.81 140,595,654.03 83,165,400.43
“-”号填列）
减：所得税费用 1,829.52 999,544.52 5,854,961.33 2,346,749.34
五、净利润（净亏损以“-”
139,216,980.47 227,634,262.29 134,740,692.70 80,818,651.09
号填列）



归属于母公司所有者的
77,687,933.91 133,380,113.93 74,603,186.73 48,470,288.98
净利润
少数股东损益 61,529,046.56 94,254,148.36 60,137,505.97 32,348,362.11
六、每股收益：
（一）基本每股收益 0.28 0.481 0.269 0.175
（二）稀释每股收益 0.28 0.481 0.269 0.175
七、其他综合收益 -4,009,069.13
八、综合收益总额 139,216,980.47 223,625,193.16 134,740,692.70 80,818,651.09
归属于母公司所有者的
77,687,933 129,394,341.68 74,603,186.73 48,470,288.98
综合收益总额
归属于少数股东的综合
61,529,046.56.91 94,230,851.48 60,137,505.97 32,348,362.11
收益总额





3、合并现金流量表
单位：人民币元
项 目 2012年1-3月
年 月 2011年度
年度 2010 年度 2009年度
年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 595,009,152.96 1,681,333,974.60 1,142,916,574.64 1,097,115,701.22
客户存款和同业存放款项净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
处置交易性金融资产净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
收到的税费返还 2,261,333.36 14,681,738.05 10,679,442.98 3,463,094.68
收到其他与经营活动有关的现金 12,605,636.64 81,962,984.48 212,799,421.79 154,702,499.17
经营活动现金流入小计 609,876,122.96 1,777,978,697.13 1,366,395,439.41 1,255,281,295.07
购买商品、接受劳务支付的现金 294,151,956.25 1,236,755,477.88 982,741,687.44 790,535,556.11
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增加额
支付原保险合同赔付款项的现金
支付利息、手续费及佣金的现金
支付保单红利的现金
支付给职工以及为职工支付的现金 46,599,306.28 137,301,163.70 95,936,669.70 75,166,803.51
支付的各项税费 11,970,915.29 22,625,887.66 28,029,921.02 16,750,526.00
支付其他与经营活动有关的现金 96,039,427.50 186,480,219.73 101,287,604.39 201,951,825.94
经营活动现金流出小计 448,761,605.32 1,583,162,748.97 1,207,995,882.55 1,084,404,711.56
经营活动产生的现金流量净额 161,114,517.64 194,815,948.16 158,399,556.86 170,876,583.51
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 27,520,009.17 6,127,541.17 11,660,912.18
取得投资收益收到的现金 28,830.75 16,446,500.00 1,839,064.00 8,291,004.90
处置固定资产、无形资产和其他长期
225,800.00 503,811.36 20,723,765.67 5,142,882.32
资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的
2,550,140.27 -7,407,665.16 27,971,736.02
现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 35,996,081.63
投资活动现金流入小计 27,774,639.92 61,624,074.43 15,155,164.51 53,066,535.42
购建固定资产、无形资产和其他长期
43,538,182.99 219,329,058.94 69,369,858.15 149,756,003.90
资产支付的现金
投资支付的现金 101,321,680.56 66,962,358.94 624,986.68
质押贷款净增加额




取得子公司及其他营业单位支付的
11,500,000.00 34,603,056.41
现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 55,038,182.99 320,650,739.50 170,935,273.50 150,380,990.58
投资活动产生的现金流量净额 -27,263,543.07 -259,026,665.07 -155,780,108.99 -97,314,455.16
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 13,799,700.00 57,135,309.70 3,920,000.00 16,309,000.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到
13,799,700.00 57,135,309.70 3,920,000.00 16,309,000.00
的现金
取得借款收到的现金 631,300,000.00 851,300,000.00 987,100,000.00
发行债券收到的现金 444,150,000.00 200,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金 19,884,000.00
筹资活动现金流入小计 457,949,700.00 908,319,309.70 855,220,000.00 1,003,409,000.00
偿还债务支付的现金 165,000,000.00 777,900,000.00 843,800,000.00 763,300,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现
17,359,706.80 105,159,734.32 84,579,457.60 62,778,510.91
金
其中：子公司支付给少数股东的股
44,870,549.37 28,070,841.10 15,230,837.00
利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计 182,359,706.80 883,059,734.32 928,379,457.60 826,078,510.91
筹资活动产生的现金流量净额 275,589,993.20 25,259,575.38 -73,159,457.60 177,330,489.09
四、汇率变动对现金及现金等价物的影
39,781.18 -662,632.15 -293,322.42 411,034.66
响
409,480,748.95
五、现金及现金等价物净增加额 -39,613,773.68 -70,833,332.15 251,303,652.10

加：期初现金及现金等价物余额 487,074,987.75 512,430,404.17 583,263,736.32 331,960,084.22
六、期末现金及现金等价物余额 896,555,736.70 472,816,630.49 512,430,404.17 583,263,736.32





4、合并所有者权益变动表
、
单位：人民币元
2011 年金额
归属于母公司所有者权益
项目
实收资本（或股 减：库存 专项储 一般风险 少数股东权益 所有者权益合计
资本公积 盈余公积 未分配利润 其他
本） 股 备 准备

一、上年年末余额 277,200,000.00 519,523,644.03 47,453,200.45 146,668,805.52 -1,365,486.58 239,818,687.98 1,229,298,851.40

加：会计政策变更
前期差错更正
其他

二、本年年初余额 277,200,000.00 519,523,644.03 47,453,200.45 146,668,805.52 -1,365,486.58 239,818,687.98 1,229,298,851.40

三、本年增减变动金额（减少以“-”号
-34,718,741.19 8,294,869.04 111,225,244.89 -873,641.41 72,669,799.60 156,597,530.93
填列）

（一）净利润 133,380,113.93 94,254,148.36 227,634,262.29

（二）其他综合收益 -3,135,427.72 -873,641.41 -4,009,069.13

上述（一）和（二）小计 -3,135,427.72 133,380,113.93 -873,641.41 94,254,148.36 223,625,193.16

（三）所有者投入和减少资本 -31,583,313.47 24,997,949.07 -6,585,364.40

1．所有者投入资本 57,135,309.70 57,135,309.70

2．股份支付计入所有者权益的金额

3．其他 -31,583,313.47 -32,137,360.63 -63,720,674.10

（四）利润分配 8,294,869.04 -22,154,869.04 -46,582,297.83 -60,442,297.83





1．提取盈余公积 8,294,869.04 -8,294,869.04

2．提取一般风险准备

3．对所有者（或股东）的分配 -13,860,000.00 -46,582,297.83 -60,442,297.83

4．其他
（五）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
（六）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（七）其他

四、本期期末余额 277,200,000.00 484,804,902.84 55,748,069.49 257,894,050.41 -2,239,127.99 312,488,487.58 1,385,896,382.33





（二）近三年的母公司财务报表
1、母公司资产负债表
单位：人民币元
项 目 2012.3.31 2011.12.31 2010.12.31 2009.12.31
流动资产：
货币资金 626,022,514.87 225,519,555.42 295,024,424.84 309,418,880.46
交易性金融资产 1,807,593.31 1,982,007.96 5,356,360.77 2,080,182.06
应收票据
应收账款 1,505,755.23 12,327,921.73 880,505.78 872,250.07
预付款项 16,265,957.67 10,792,660.35 12,728,315.94 7,419,765.90
应收利息 0.00
应收股利 17,254,764.58 15,327,327.90 5,863,339.68 438,610.93
其他应收款 455,282,758.82 516,523,810.45 419,811,699.75 428,468,006.34
存货 26,042,003.64 29,984,265.27 23,025,991.81 19,902,048.70
一年内到期的非流动
资产
其他流动资产 3,920,898.64 3,920,898.64
流动资产合计 1,148,102,246.76 816,378,447.72 762,690,638.57 768,599,744.46
非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 668,797,997.55 657,297,997.55 551,183,674.34 511,366,463.38
投资性房地产
固定资产 117,358,784.46 118,701,917.56 128,722,728.28 87,974,862.89
在建工程 15,013,226.51 10,299,113.11 20,746,341.73 39,950,932.09
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产 55,887,362.39 56,883,975.16 61,746,366.27 67,206,967.05
开发支出 2,176,146.84 2,159,836.94 1,772,476.30 693,620.40
商誉
长期待摊费用 16,345,279.98 17,069,171.38 5,766,708.85 3,373,309.57
递延所得税资产 383,957.27
其他非流动资产
非流动资产合计 875,578,797.73 862,142,011.70 769,938,295.77 710,950,112.65
资产总计 2,023,681,044.49 1,678,790,459.42 1,532,628,934.34 1,479,549,857.11
流动负债：
短期借款 244,400,000.00 384,400,000.00 555,000,000.00 530,000,000.00
交易性金融负债



应付票据
应付账款 5,424,422.54 6,234,096.54 6,110,991.07 6,110,448.42
预收款项 9,692,212.35 697,004.35 17,856.35 4,224,033.37
应付职工薪酬 8,809,068.46 15,701,007.69 12,950,171.09 12,503,681.87
应交税费 122,163.17 273,290.07 -2,162,924.67 -3,152,725.28
应付利息 11,826,794.51 0.00
应付股利 500,144.00 500,144.00 500,144.00 500,144.00
其他应付款 134,780,175.92 47,051,091.99 62,798,558.69 36,598,323.21
一年内到期的非流动
负债
其他流动负债 200,000,000.00 207,341,369.86
流动负债合计 615,554,980.95 662,198,004.50 635,214,796.53 586,783,905.59
非流动负债：
长期借款 50,000,000.00
应付债券 443,821,916.67
长期应付款
专项应付款 13,186,272.40 18,290,609.86 15,065,555.43 19,015,578.90
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债 4,125,000.00
非流动负债合计 461,133,189.07 68,290,609.86 15,065,555.43 19,015,578.90
负债合计 1,076,688,170.02 730,488,614.36 650,280,351.96 605,799,484.49
所有者权益(或股东权
益) ：
实收资本(或股本) 277,200,000.00 277,200,000.00 277,200,000.00 277,200,000.00
资本公积 540,285,779.58 540,293,601.48 543,429,029.20 531,020,129.20
减：库存股
专项储备
盈余公积 55,748,069.49 55,748,069.49 47,453,200.45 45,893,869.47
一般风险准备
未分配利润 73,759,025.40 75,060,174.09 14,266,352.73 19,636,373.95
所有者权益合计 946,992,874.47 948,301,845.06 882,348,582.38 873,750,372.62
负债和所有者权益总计 2,023,681,044.49 1,678,790,459.42 1,532,628,934.34 1,479,549,857.11





2、母公司利润表
单位：人民币元
项 目 2012 年 1-3 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
一、营业收入 9,772,260.05 99,420,007.50 56,624,481.43 43,789,070.70
减：营业成本 7,255,999.80 69,419,380.76 49,573,317.58 35,484,618.26
营业税金及附加 251,547.42
销售费用 705,178.99 4,550,961.68 2,863,297.22 3,465,110.70
管理费用 10,642,790.86 63,762,800.77 44,153,929.38 50,687,601.16
财务费用 6,105,421.43 12,672,601.11 10,284,466.62 5,885,213.05
资产减值损失 -155,324.25 3,770,926.56 529,866.86 4,884,656.08
加：公允价值变动收益
13,780,658.09 -574,352.81 276,178.71 80,182.06
（损失以“-”号填列）
投资收益（损失以
29,408.25 125,201,639.59 54,947,200.04 76,282,863.23
“-”号填列）
其中：对联营企业
24,853,270.78 19,508,280.67 3,979,869.42
和合营企业的投资收益
二、营业利润（亏损以“-”
-1,001,148.69 69,870,623.40 4,442,982.52 19,493,369.32
号填列）
加：营业外收入 14,081,078.60 11,765,235.71 1,360,000.00
减：营业外支出 300,000.00 1,003,011.60 230,951.20 638,520.58
其中：非流动资产
处置净损失
三、利润总额（亏损总额以
-1,301,148.69 82,948,690.40 15,977,267.03 20,214,848.74
“-”号填列）
减：所得税费用 383,957.27 887,695.71
四、净利润（净亏损以“-”
-1,301,148.69 82,948,690.40 15,593,309.76 19,327,153.03
号填列）
五、每股收益：
（一）基本每股收益
（二）稀释每股收益
六、其他综合收益 -3,135,427.72
七、综合收益总额 -1,301,148.69 79,813,262.68 15,593,309.76 19,327,153.03





3、母公司现金流量表
单位：人民币元
项 目 2012 年 1-3 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现
16,318,948.87 88,205,567.15 50,175,784.46 47,657,053.78
金
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的
176,202,371.47 47,173,819.76 122,301,450.92 126,866,101.83
现金
经营活动现金流入小计 192,521,320.34 135,379,386.91 172,477,235.38 174,523,155.61
购买商品、接受劳务支付的现
7,822,508.80 55,238,725.45 60,157,922.16 51,162,809.18
金
支付给职工以及为职工支付
9,631,272.87 23,600,729.56 24,097,235.61 15,926,751.23
的现金
支付的各项税费 1,672,464.50 4,798,941.18 1,144,690.96 9,107,741.93
支付其他与经营活动有关的
14,512,135.97 136,676,434.27 46,432,248.48 45,568,366.33
现金
经营活动现金流出小计 33,638,382.14 220,314,830.46 131,832,097.21 121,765,668.67
经营活动产生的现金流量
158,882,938.20 -84,935,443.55 40,645,138.17 52,757,486.94
净额
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 200,000.00 6,097,546.81 8,218,804.20
取得投资收益收到的现金 11,001,249.84 106,509,590.93 9,638,064.00 13,960,494.15
处置固定资产、无形资产和其
388,218.91 18,814,781.00 4,000,670.00
他长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位
90,401,051.26 29,021,736.02
收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的
53,559,970.75
现金
投资活动现金流入小计 11,201,249.84 166,555,327.40 118,853,896.26 55,201,704.37
购建固定资产、无形资产和其
5,910,240.62 29,966,475.86 30,432,395.47 48,240,966.93
他长期资产支付的现金
投资支付的现金 103,319,237.30 15,002,373.71 50,214,553.54
取得子公司及其他营业单位
11,500,000.00 109,000,000.00
支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的
现金
投资活动现金流出小计 17,410,240.62 133,285,713.16 154,434,769.18 98,455,520.47
投资活动产生的现金流量
-6,208,990.78 33,269,614.24 -35,580,872.92 -43,253,816.10
净额
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金




取得借款收到的现金 664,400,000.00 645,000,000.00 801,800,000.00
发行债券收到的现金 444,150,000.00
收到其他与筹资活动有关的
现金
筹资活动现金流入小计 444,150,000.00 664,400,000.00 645,000,000.00 801,800,000.00
偿还债务支付的现金 190,000,000.00 635,000,000.00 620,000,000.00 650,800,000.00
分配股利、利润或偿付利息支
6,320,987.97 39,982,940.59 46,130,172.11 38,227,819.01
付的现金
支付其他与筹资活动有关的
现金
筹资活动现金流出小计 196,320,987.97 674,982,940.59 666,130,172.11 689,027,819.01
筹资活动产生的现金流量
24,782.9 -10,582,940.59 -21,130,172.11 112,772,180.99
净额
四、汇率变动对现金及现金等价
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 40,050.3 -62,248,769.90 -16,065,906.86 122,275,851.83
加：期初现金及现金等价物余
22,551.96 273,509,968.06 289,575,874.92 167,300,023.09
额
六、期末现金及现金等价物余额 62,602.25 211,261,198.16 273,509,968.06 289,575,874.92





4、母公司所有者权益变动表
、
单位：人民币元
2011 年金额
项目
实收资本（或股本） 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 所有者权益合计
一、上年年末余额 277,200,000.00 543,429,029.20 47,453,200.45 14,266,352.73 882,348,582.38
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 277,200,000.00 543,429,029.20 47,453,200.45 14,266,352.73 882,348,582.38
三、本年增减变动金额（减少以“-”
-3,135,427.72 8,294,869.04 60,793,821.36 65,953,262.68
号填列）
（一）净利润 82,948,690.40 82,948,690.40
（二）其他综合收益 -3,135,427.72 -3,135,427.72
上述（一）和（二）小计 -3,135,427.72 82,948,690.40 79,813,262.68
（三）所有者投入和减少资本
1．所有者投入资本
2．股份支付计入所有者权益的金
额
3．其他

（四）利润分配 8,294,869.04 -22,154,869.04 -13,860,000.00

1．提取盈余公积 8,294,869.04 -8,294,869.04
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的分配 -13,860,000.00 -13,860,000.00
4．其他





（五）所有者权益内部结转


1．资本公积转增资本（或股本）


2．盈余公积转增资本（或股本）


3．盈余公积弥补亏损

4．其他
（六）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（七）其他

四、本期期末余额 277,200,000.00 540,293,601.48 55,748,069.49 75,060,174.09 948,301,845.06





三、发行人主要财务指标
（一）最近三年及一期的主要财务指标
1、合并财务报表口径
、
项目 2012.3.31 2011.12.31 2010.12.31 2009.12.31

流动比率 （倍） 1.88 1.35 1.45 1.59

速动比率 （倍） 1.19 0.67 0.80 0.91
资产负债率 3 52.11% 53.47% 49.66% 47.37%

每股净资产 （元/股） 4.17 3.87 3.57 3.42
项目 2012 年 1-3 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度

应收账款周转率 （次） 4.03 9.94 9.69 9.46

存货周转率 （次） 0.41 1.13 1.26 1.24

每股经营活动现金流量净额 （元/股） 0.58 0.70 0.57 0.62

每股净现金流量 （元/股） 1.48 -0.14 -0.26 0.91
利息保障倍数 110（倍） 2.65

利息保障倍数 2 （倍） 1.45


2、母公司财务报表口径
、

项目 2012.3.31 2011.12.31 2010.12.31 2009.12.31

流动比率 （倍） 1.87 1.23 1.20 1.31
速动比率 2（倍） 1.82 1.18 1.16 1.28

资产负债率 53.20% 43.51% 42.43% 40.94%

每股净资产 （元/股） 3.42 3.42 3.18 3.15
项目 2012 年 1-3 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度

应收账款周转率 （次） 1.41 15.05 64.61 7.42

存货周转率 （次） 0.26 2.62 2.31 1.87

每股经营活动现金流量净额（元） 0.57 -0.31 0.15 0.19

每股净现金流量 （元/股） 1.44 -0.22 -0.06 0.44

利息保障倍数 1 （倍） 1.22

利息保障倍数 2 （倍） 0.45

上述财务指标的计算方法如下：

1、流动比率 = 流动资产/流动负债

2、速动比率 = （流动资产－存货）/流动负债

3、资产负债率 = 总负债/总资产

4、每股净资产 （合并财务报表口径）= 期末归属于母公司股东所有者权益/期末总股本

5、每股净资产 （母公司财务报表口径）= 期末所有者权益/期末总股本

6、应收账款周转率 = 营业收入/应收账款平均余额



7、存货周转率 = 营业成本/存货平均余额

8、每股经营活动现金流量净额 = 经营活动产生的现金流量净额/期末总股本

9、每股净现金流量=现金及现金等价物增加额/期末总股本

10、利息保障倍数 1=发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润/债券一年利息

11、利息保障倍数 2=发行人最近三个会计年度实现的年均现金流量净额/债券一年利息



（二）最近三年及一期净资产收益率和每股收益（合并报表口径）
项 目 2012 年 1-3 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
扣除非经常性损益前 基本每股收益 0.280 0.481 0.269 0.175
每股收益（元） 稀释每股收益 0.280 0.481 0.269 0.175
扣除非经常性损益前
加权平均 6.97% 13.00% 7.70% 5.21%
净资产收益率
扣除非经常性损益后 基本每股收益 0.279 0.507 0.238 0.035
每股收益（元） 稀释每股收益 0.279 0.507 0.238 0.035
扣除非经常性损益后
加权平均 6.95% 13.69% 6.81% 1.05%
净资产收益率

注：加权平均净资产收益率及扣除非经常性损益的加权平均净资产收益率均根据中国证监会《公开发行证

券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益率和每股收益的计算及披露 》（2010 年修订）计算；

加权平均净资产收益率=P/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）

其中：P 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的
净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei 为报告
期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、
归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份数；Mi 为新增净资产下一月份起至报告期期末的月
份数；Mj 为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ek 为因其他交易或事项引起的净资产增减变
动；Mk 为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数。计算扣除非经常性损益后的加权
平均净资产收益率时，被合并方的净资产从合并日的次月起进行加权。计算比较期间的加权平均净资产收
益率时，被合并方的净利润、净资产均从比较期间期初起进行加权；计算比较期间扣除非经常性损益后的
加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产不予加权计算（权重为零）。



四、发行人最近三年及一期非经常性损益明细表
根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号
——非经常性损益（2008）》的规定，非经常性损益是指与公司正常经营业务无
直接关系，以及虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报
表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项交易和事项产生的损
益。
本公司 2009 年度、2010 年度、2011 年度和 2012 年第一季度非经常性损益


情况如下：
单位：元

非经常性损益项目 2012 年 1-3 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度
非流动资产处置损益 -85,669.06 -4,804,538.79 7,914,228.42 44,158,746.75

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业
务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准
定额或定量持续享受的政府补助除外


计入当期损益的非金融企业收取的资金占用费


除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业
务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产
生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资 324,262.07 -1,653,706.55 -4,335,425.29 6,725,992.17
产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的
投资收益


除上述各项之外的其他营业外收入和支出 426,024.53 -5,475,380.03 2,856,404.64 -2,093,988.18

非经常性损益合计 664,617.54 -11,933,625.37 6,435,207.77 48,790,750.74
减：少数股东权益影响额 403,650.32 -4,825,340.12 -2,226,521.47 1,409,754.60
所得税影响额 -5,979.57 410,511.61 8,720,825.92

扣除少数股东损益影响后的非经常性损益合计 266,946.79 -7,108,285.25 8,251,217.63 38,660,170.23

非经常性损益合计占同期利润总额比例 0.48% -5.22% 4.58% 58.67%


最近三年及一期，发行人合并报表的非经常性损益金额分别为 4,879.08 万
元、643.52 万元、-1,193.36 万元和 664,617.54 万元，占同期合并口径的利润总
额的比例分别为 58.67%、4.58%、-5.22%和 0.48%，其中 2009 年比例较高的原
因系当期非流动资产处置损益较高所致，但总体上，公司非经常性损益金额占
同期利润总额的比例在逐年下降，说明非经常性损益对公司的总体经营成果影
响越来越小。





第六节 本期债券的偿付风险及对策措施

一、偿债风险

公司目前经营和财务状况良好。本期债券存续期内，由于公司所处的宏观经
济、政策、行业环境等方面存在不可预见或不能控制的客观因素，以及公司生产
经营存在的不确定性，可能导致公司不能从预期的还款来源中获得足够的资金按
期支付本息，从而对债券持有人的利益造成不利影响。


二、偿债计划

本期债券的起息日为 2012 年 3 月 14 日，债券利息将于起息日之后在存续
期内每年支付一次，存续期内每年的 3 月 14 日为本期债券上一计息年度的付息
日（如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日；顺
延期间付息款项不另计利息）。
本期债券到期日为 2017 年 3 月 14 日，到期支付本金及最后一期利息。若
投资者行使回售选择权，则回售部分债券的到期日为 2015 年 3 月 14 日。
本期债券本金及利息的支付将通过证券登记机构和有关机构办理，具体事
项将按照国家有关规定，由发行人在中国证监会指定媒体上发布的本息偿付公
告中加以说明。发行人将根据债券本息未来到期支付情况制定年度、月度资金
运用计划，合理调度分配资金，按期支付到期利息和本金。偿债资金主要来源
为：公司营业收入、外部融资或流动资产变现等。


三、偿债资金主要来源

（一）发行人良好的现金流为偿债资金提供保障
本期债券本金的偿还资金主要来源于发行人的留存收益。2009 年度、2010
年度、2011 年度和 2012 年第一季度，发行人实现的营业收入（合并财务报表
口径下）分别为 105,474.95 万元、128,039.66 万元、155,226.92 万元和 58,561.82
万元；净利润（合并财务报表口径下）分别为 8,081.87 万元、13,474.07 万元、
22,763.43 万元和 13,921.70 万元，其中归属于母公司所有者的净利润分别为
4,847.03 万元、7,460.32 万元、13,338.01 万元和 7,768.79 万元。发行人良好的



盈利能力为本期债券利息及本金的偿付奠定了坚实的基础。
本期债券利息的偿还资金主要来源于发行人日常经营活动产生的现金流。
发行人所属的种子行业具有明显的季节性特征，致使发行人经营性现金流也随
之呈现季节性波动：第一、第四季度是种子的销售旺季，发行人产生的经营性
净现金流较多，能够充分保障本期债券利息的偿付，而第二、第三季度产生的
经营性净现金流较少，难以充分保障本期债券利息的偿付。但从全年来看，发
行人产生的经营性净现金流较为稳定，并能充分保障本期债券利息的偿付。2009
年度、2010 年度、2011 年度和 2012 年第一季度，发行人经营活动产生的现金
流量净额分别为 17,087.66 万元、15,839.96 万元、19,481.59 万元和 16,111.45 万
元，三年经营活动产生的现金流量净额较为稳定，三年平均为 17,469.74 万元，
能够确保本期债券利息支付。
（二）资产的变现
长期以来，发行人财务政策稳健，注重对流动性的管理，资产流动性良好，
必要时可以通过流动资产变现来补充偿债资金。
截至 2012 年 3 月 31 日，公司流动资产情况如下表：
单位：万元
2012 年 3 月末 2011 年末
项目
金额 占比 金额 占比
货币资金 89,655.57 40.38% 48,707.50 24.10%
交易性金融资产 1,234.76 0.56% 1,568.40 0.78%
应收票据 18.00 0.01% 49.41 0.02%
应收账款 13,606.77 6.13% 15,440.52 7.64%
预付款项 23,931.87 10.78% 24,649.38 12.19%
应收利息 36.00 0.02% 25.20 0.01%
应收股利 8,252.65 3.72% 82.26 0.04%
其他应收款 10.02 0.00% 6,493.08 3.21%
存货 81,959.12 36.91% 101,616.26 50.27%
一年内到期的非流动资产 1,000.00 0.45% 1,000.00 0.49%
其他流动资产 2,335.30 1.05% 2,495.54 1.23%
流动资产合计 222,040.06 100.00% 202,127.54 100.00%




在发行人现金流不足的情况下，可以通过下列变现方式来获得必要的偿债
资金支持：
1、应收账款质押融资。2011 年第一季度末、第二季度末、第三季度末、


第四季度末和 2012 年第一季度末，发行人应收账款余额分别为 12,388.58 万元、
12,394.38 万元、10,849.63 万元、15,440.52 万元和 13,606.77 万元，季度均值为
13,187.53 万元，可为本期债券利息偿付提供较为充足的资金保障。
2、出售交易性金融资产变现。截至 2012 年第一季度末，发行人持有的交
易性金融资产为 1,234.76 万元，可为本期债券利息偿付提供一定资金支持。
3、出售存货变现。最近三年及一期末，发行人存货在流动资产中的占比均
最大，通过销售存货，可为本期债券本金偿付提供充足的资金保障。由于种子
销售具有明显的季节性特征，发行人将提前统筹安排相关偿债资金，若预计本
期债券本金偿还资金出现缺口时，发行人将在到期日前的销售季节加大存货的
变现力度，以保障本期债券本金的偿付。
（三）银行授信额度
发行人资信水平良好，与多家银行保持长期合作关系，融资渠道畅通，融
资能力良好，也为偿还本期债券的本息提供了有力的支持。截至 2011 年 9 月
30 日，发行人共获得金融机构授信额度合计 95,500.00 万元，已使用授信额度
为 34,500.00 万元，尚未使用的授信额度为 61,000.00 万元，备用流动性充足。
即使在本期债券兑付时遇到突发性的资金周转问题，公司也可以通过银行的资
金拆借予以解决。
此外，发行人作为上市公司，本身经营情况良好，运作规范，具有广泛的
融资渠道和较强的融资能力，可通过资本市场进行直接融资，解决资金周转问
题。


四、偿债保障措施

为了有效地维护债券持有人的利益，保证本期债券本息按约定偿付，发行
人建立了一系列工作机制，包括设立偿付工作小组，建立发行人与债券受托管
理人的长效沟通机制，健全风险监管和预警机制，加强信息披露等，形成一套
完整的确保本期债券本息按约定偿付的保障体系。

（一）制定债券持有人会议规则

发行人和债券受托管理人已按照《试点办法》第二十六条之规定要求共同
制定了《债券持有人会议规则》，约定了本期债券持有人通过债券持有人会议行


使权利的范围、程序和其他重要事项，为保障本期债券本息的按约定偿付做出
了合理的制度安排。

（二）切实做到专款专用

发行人将制定专门的债券募集资金使用计划，相关业务部门对资金使用情
况将进行严格检查，切实做到专款专用，保证募集资金的投入、运用、稽核等
方面的顺畅运作，并确保本期债券募集资金根据股东大会决议并按照募集说明
书披露的用途使用。

（三）设立专门的偿付工作小组

发行人董事会秘书、董事会秘书办公室和财务审计中心等共同组成本期债
券本息偿付工作小组，自本期债券发行之日起至付息期限或兑付期限结束，工
作小组全面负责利息支付、本金兑付及相关事务，并在需要的情况下继续处理
付息或兑付期限结束后的有关事宜。

（四）充分发挥债券受托管理人的作用

本期债券引入了债券受托管理人制度，由债券受托管理人代表债券持有人
对发行人的相关情况进行监督，并在本期债券本息无法按约定偿付时，代表债
券持有人，采取一切必要及可行的措施，保护债券持有人的正当利益。
发行人将严格按照债券受托管理协议的规定，配合债券受托管理人履行职
责，定期向债券受托管理人提供公司的相关财务资料，并在可能出现债券违约
时及时通知债券受托管理人，便于债券受托管理人根据债券受托管理协议采取
必要的措施。
（五）严格的信息披露
发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，使公司偿债能力、募集
资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债风
险。
发行人将按《债券受托管理协议》及中国证监会的有关规定进行重大事项
信息披露，包括但不限于以下内容：发行人预计不能或实际未按照募集说明书
的约定按时、足额支付本期债券的利息和/或本金；发行人订立可能对其如期偿



付本期债券本息产生重大不利影响的对外担保合同或其他重大合同；发行人发
生或者预计将发生超过前一会计年度经审计的净资产 10%以上的重大损失或重
大亏损；发行人发生减资、合并、分立、解散、申请破产、进入破产程序或其
他涉及发行人主体变更的情形；发行人发生或可能发生标的金额超过前一会计
年度经审计的净资产 10%以上的重大仲裁或诉讼；发行人拟进行标的金额超过
前一会计年度经审计的净资产 10%的资产或债务处置；拟变更本期债券受托管
理人；发行人未履行或拟变更募集说明书的约定；发行人指定的负责与本期债
券相关事务的专人发生变化；本期债券被暂停交易；其他可能对发行人本期债
券还本付息构成重大影响的或法律、法规、部门规章、交易所规则和规范性文
件规定的其他情形。
（六）发行人董事会对本期债券偿债保障的相关承诺
1、根据发行人于 2011 年 10 月 27 日召开的第五届董事会第四次（临时）
会议和 2011 年 11 月 17 日召开的 2011 年第二次（临时）股东大会审议通过的
相关决议，在出现预计不能按约定偿付本期债券本息或者到期未能按约定偿付
本期债券本息时，发行人将至少采取如下措施：
（1）不向股东分配利润；
（2）暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；
（3）调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；
（4）主要责任人不得调离。
2、根据发行人于 2012 年 1 月 10 日召开的第五届董事会第八次（临时）会
议审议通过的相关决议，当出现以下任何情形时，公司承诺为本期债券追加担
保：
（1）预计公司不能按期、足额偿付本期债券的利息或本金；
（2）本期债券存续期间，公司资产负债率超过 70%；
（3）本期债券存续期间，公司年度经审计利润总额少于本期债券一年的利
息。


五、针对发行人违约的解决措施

当发行人未按约定偿付本期债券本息，或发生其他违约情况时，发行人应



当承担违约责任，其承担的违约责任范围包括本期债券本金及利息、违约金（违
约方按每日万分之一的罚息率向收款一方支付违约金）、损害赔偿金和实现债权
的费用和其他应支付的费用，债券受托管理人将代表债券持有人向发行人追索。
如果债券受托管理人未按《债券受托管理协议》履行其职责，债券持有人有权
直接依法向发行人进行追索。





第七节 债券跟踪评级安排说明

根据监管部门相关规定及鹏元资信的《证券跟踪评级制度》，鹏元资信在初
次评级结束后，将在本期债券有效存续期间对被评对象进行定期跟踪评级以及
不定期跟踪评级。
定期跟踪评级每年进行一次。届时，发行人需向鹏元资信提供最新的财务
报告及相关资料，鹏元资信将依据其信用状况的变化决定是否调整本期债券信
用等级。
自本次评级报告出具之日起，当发生可能影响本次评级报告结论的重大事
项，以及被评对象的情况发生重大变化时，发行人应及时告知鹏元资信并提供
评级所需相关资料。鹏元资信亦将持续关注与发行人有关的信息，在认为必要
时及时启动不定期跟踪评级。鹏元资信将依据该重大事项或重大变化对被评对
象信用状况的影响程度决定是否调整本期债券信用等级。
如发行人不能及时提供上述跟踪评级所需相关资料以及情况，鹏元资信有
权根据公开信息进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效，
直至发行人提供评级所需相关资料。
定期与不定期跟踪评级启动后，鹏元资信将按照成立跟踪评级项目组、对
发行人进行电话访谈和实地调查、评级分析、评审会评议、出具跟踪评级报告、
公布跟踪评级结果的程序进行。在评级过程中，鹏元资信亦将维持评级标准的
一致性。
鹏元资信定期与不定期跟踪评级结果与跟踪评级报告将及时在深圳证券交
易所网站、鹏元资信公司网站及其他指定媒体上予以披露。





第八节 债券受托管理人

一、债券受托管理人

名称：广州证券有限责任公司
住所：广州市天河区珠江西路 5 号广州国际金融中心主塔 19 层、20 层
法定代表人：刘东
联系人：蔡玉、杨刚辉
电话：010-51876667
传真：010-68012845

邮政编码：100033


二、《债券受托管理协议》的主要内容

以下仅列明《债券受托管理协议》的主要条款，投资者在作出相关决策时，
请查阅《债券受托管理协议》的全文。

（一）债券受托管理事项
根据有关法律法规和《试点办法》的规定、募集说明书和《债券受托管理
协议》的约定以及债券持有人会议的授权，债券受托管理人作为本期债券全体
债券持有人的代理人处理本期债券的相关事务，维护债券持有人的利益。
（二） 发行人的权利和义务

1、对债券受托管理人没有代理权、超越代理权或者代理权终止后所从事的
行为，发行人有权予以制止；债券持有人对发行人的上述行为应当认可。
2、发行人依据法律、行政法规、《试点办法》、募集说明书、《债券持有人
会议规则》的规定享有各项权利、承担各项义务，按期支付本期债券的利息和
本金。
3、发行人应当履行《债券持有人会议规则》项下发行人应当履行的各项职
责和义务。
4、在本期债券存续期限内，发行人根据《证券法》、《试点办法》等相关法
律、法规、规章以及公司章程的规定，履行持续信息披露的义务。
5、在债券持有人会议选聘新债券受托管理人的情况下，发行人应该配合债


券受托管理人及新债券受托管理人完成债券受托管理人工作及档案移交的有关
事项，并向新债券受托管理人履行本协议项下应当向债券受托管理人履行的各
项义务。
6、发行人应该指定证券事务代表负责与本期债券相关的事务，并及时向债
券受托管理人通报与本期债券相关的信息，为其履行债券受托管理人职责提供
必要的条件和便利。
7、发行人在债券持有人会议公告中列明的债权登记日之下一个交易日，负
责从证券登记机构取得该债权登记日交易结束时持有本期债券的债券持有人名
册，并将该名册提供给债券受托管理人，并承担相应费用。
8、如果发行人发生以下任何事件，发行人应及时通知债券受托管理人及全
体债券持有人:
（1）发行人按照募集说明书的约定以及发行人与证券登记机构的约定将到
期的本期债券利息和/或本金足额划入证券登记机构指定的账户；
（2）发行人预计不能或实际未按照募集说明书的约定按时、足额支付本期
债券的利息和/或本金；
（3）发行人订立可能对其如期偿付本期债券本息产生重大不利影响的对外
担保合同或其他重大合同；
（4）发行人发生或者预计将发生超过前一会计年度经审计的净资产 10%
以上的重大损失或重大亏损；
（5）发行人发生减资、合并、分立、解散、申请破产、进入破产程序或其
他涉及发行人主体变更的情形；
（6）发行人发生或可能发生标的金额超过前一会计年度经审计的净资产
10%以上的重大仲裁或诉讼；
（7）发行人拟进行标的金额超过前一会计年度经审计的净资产 10%的资产
或债务处置；
（8）拟变更本期债券受托管理人；
（9）发行人未履行或拟变更募集说明书的约定；
（10）发行人指定的负责与本期债券相关事务的专人发生变化；
（11）本期债券被暂停交易；
（12）其他可能对发行人本期债券还本付息构成重大影响的或法律、法规、


部门规章、交易所规则和规范性文件规定的其他情形。
9、当出现以下任何情形时，发行人应当为本期债券追加担保：
（1）预计发行人不能按期、足额偿付本期债券的利息或本金；
（2）本期债券存续期间，发行人资产负债率超过 70%；
（3）本期债券存续期间，发行人年度经审计利润总额少于公司债券一年的
利息。
（三）债券受托管理人的权利和义务

1、债券受托管理人应当根据本协议的约定，本着诚信、谨慎、有效的原则，
以维护全体债券持有人的最大利益为行事原则，不得与债券持有人存在利益冲
突，不得利用其担任债券受托管理人而获取的有关信息为自己或任何其他第三
方谋取利益。
2、债券受托管理人应当指派专人持续关注发行人的经营情况、财务状况及
资信状况，在发现可能对全体债券持有人的利益产生重大不利影响的情形时，
应及时通知全体债券持有人，并根据《债券持有人会议规则》的规定及时召集
和召开债券持有人会议，向债券持有人会议提出恰当、可行及合法的议案。
3、当本协议第 3.9 条约定的情形发行时，债券受托管理人应向发行人发出
书面通知要求发行人追加担保，追加担保的具体方式包括担保人提供保证担保
和/或用财产提供抵押和/或质押担保；或者，债券受托管理人按照本期债券持有
人会议的决议的授权依法申请法定机关采取财产保全措施，发行人同意依法承
担因采取财产保全而发生的法律费用。
4、发行人不能偿还到期债务时，债券受托管理人在债券持有人会议的授权
范围内，受托提起或参与发行人整顿、和解、重组或者破产的法律程序，并应
将有关法律程序的重大进展及时予以公告。
5、债券受托管理人应按照《试点办法》的规定和本协议、《债券持有人会
议规则》的约定召集和主持债券持有人会议，并履行《债券持有人会议规则》
项下债券受托管理人的职责和义务。
6、债券受托管理人应执行债券持有人会议决议，及时与发行人及债券持有
人沟通，督促债券持有人会议决议的具体落实，督促发行人和全体债券持有人
遵守债券持有人会议决议。
7、债券受托管理人应在债券存续期内勤勉处理本期债券持有人与发行人之


间的谈判或者诉讼事务。在债券持有人会议决定针对发行人提起诉讼的情况下，
代表全体本期未偿还债券持有人提起诉讼，诉讼结果由全体本期未偿还债券持
有人承担。
8、债券受托管理人在本期债券存续期间应对发行人发行本期债券所募集资
金的使用进行监督。
9、债券受托管理人应督促发行人按募集说明书的约定履行信息披露义务。
10、债券受托管理人应按照中国证监会的有关规定及本协议的约定向债券
持有人出具债券受托管理事务报告。
11、在债券持有人会议作出变更债券受托管理人的决议之日起 15 个工作日
内，债券受托管理人应该向新债券受托管理人移交工作及有关文件档案。
12、债券受托管理人不得将其在本协议项下的职责和义务委托给第三方履
行。债券受托管理人有权聘请或根据债券持有人会议决议聘请专业顾问，协助
其履行其在本协议项下的相关职责和义务。
13、债券受托管理人应制订债券受托管理业务内部操作规则，规定债券受
托管理人行使权利、履行义务的方式、程序。
14、债券受托管理人应履行本协议、募集说明书以及中国证监会规定的债
券受托管理人应当履行的其他义务。
（四）受托管理事务报告

1、受托管理事务报告包括年度报告和临时报告。
2、债券受托管理人应该在发行人关于本期债券每年的年度报告出具后 1 个
月以内，在深圳证券交易所网站披露债券受托管理事务报告年度报告，年度报
告应包括下列内容：
（1）发行人的经营状况、资产状况；
（2）发行人募集资金使用情况；
（3）债券持有人会议召开的情况；
（4）本期债券本息偿付情况；
（5）本期债券跟踪评级情况；
（6）发行人指定的负责与本期债券相关事务的专人的变动情况；
（7）债券受托管理人认为需要向债券持有人通告的其他情况。
3、以下情况发生，债券受托管理人应当以公告方式向全体债券持有人出具


债券受托管理事务临时报告：
（1）发行人未按《募集说明书》的约定及发行人与证券登记机构的约定将
到期的本期债券利息和/或本金划入证券登记机构指定的账户时，债券受托管理
人应在该情形出现之日起的两个工作日内如实报告债券持有人；
（2）发行人出现《债券持有人会议规则》第九条规定的情形时，债券受托
管理人应当及时书面提示发行人，报告债券持有人，并依法召集债券持有人会
议；
（3）出现对债券持有人利益有重大实质影响的其他情形。
4、在本期债券存续期间，受托管理事务报告置备于债券受托管理人处，债
券持有人有权随时查阅。发行人亦将通过深圳证券交易所网站将上述债券受托
管理事务报告予以公布备查，投资者可以在深圳证券交易所网站查询上述债券
受托管理事务报告。
（五）债券受托管理人的报酬
发行人无需向债券受托管理人支付本期债券受托管理报酬。
（六）变更债券受托管理人的条件和程序
1、下列情况发生时应变更债券受托管理人：
（1）债券受托管理人不能按《债券受托管理协议》的约定履行债券受托管
理义务；
（2）债券受托管理人解散、依法被撤销、破产或者由接管人接管其资产；
（3）债券受托管理人不再具备任职资格；
（4）债券持有人会议通过决议变更债券受托管理人；
（5）中国证监会有充分理由认为债券受托管理人不能继续履行职责的；
（6）债券受托管理人提出辞任的；
（7）中国证监会规定的其他情形。
2、新债券受托管理人必须符合下列条件：
（1）新债券受托管理人符合中国证监会的有关规定；
（2）新债券受托管理人已经披露与发行人的利害关系；
（3）新债券受托管理人与债券持有人不存在利益冲突。
3、发行人、单独或合并持有本期未偿还债券本金总额 10%以上的债券持有
人要求变更债券受托管理人的，债券受托管理人应召集债券持有人会议审议解


除其债券受托管理人职责并聘请新的债券受托管理人，变更债券受托管理人的
决议须经出席会议的本期未偿还债券持有人（包括其代理人）所持表决权的过
半数通过方能形成有效决议。发行人和债券受托管理人应当根据债券持有人会
议的决议和本协议的约定完成与变更债券受托管理人有关的全部工作。
4、自债券持有人会议作出变更债券受托管理人决议之日起，债券受托管理
人在《债券受托管理协议》中的权利和义务终止，《债券受托管理协议》约定的
债券受托管理人的权利和义务由新受托管理人享有和承担，但新受托管理人对
原任债券受托管理人的违约行为不承担任何责任。
5、乙方可在任何时间提出辞任，但应提前十个工作日书面通知发行人及向
全体本期债券持有人公告，并按《债券持有人会议规则》的规定召集债券持有
人会议。
（七）违约责任
1、如果《债券受托管理协议》任何一方未按《债券受托管理协议》的规定
履行义务，应当依法承担违约责任。

2、《债券受托管理协议》任何一方违约，守约方有权依据法律、行政法规、
《试点办法》、募集说明书及《债券受托管理协议》之规定追究违约方的违约责
任。





第九节 债券持有人会议规则的有关情况

一、债券持有人行使权利的形式

《债券持有人会议规则》中规定的债券持有人会议职责范围内的事项，债
券持有人应通过债券持有人会议维护自身的利益；其他事项，债券持有人应依
据法律、行政法规和募集说明书的规定行使权利，维护自身的利益。
债券持有人会议由全体本期未偿还债券持有人依据《债券持有人会议规则》
组成，债券持有人会议依据《债券持有人会议规则》规定的程序召集并召开，
并对《债券持有人会议规则》规定的职权范围内事项依法进行审议和表决。


二、债券持有人会议规则的主要内容

以下仅列明《债券持有人会议规则》（以下简称“本规则”）的主要条款，投
资者在作出相关决策时，请查阅本规则全文。

（一）总则

1、为规范债券持有人会议的组织和行为，界定债券持有人会议的职权、义
务，保障债券持有人的合法权益，制定《债券持有人会议规则》。
2、债券持有人会议由全体本期未偿还债券持有人组成，债券持有人会议依
据《债券持有人会议规则》规定的程序召集和召开，并对《债券持有人会议规
则》规定的权限范围内的事项依法进行审议和表决。
3、《债券持有人会议规则》中提及的“本期未偿还债券”指除下述债券之外
的一切已发行的本期债券：（1）已兑付本息的债券；（2）已届本金兑付日，兑
付资金已由发行人向兑付代理人支付并且已经可以向债券持有人进行本息兑付
的债券。兑付资金包括该债券截至本金兑付日的根据本期债券条款应支付的任
何利息和本金；（3）发行人根据约定已回购并注销的债券。
4、除非《债券持有人会议规则》其他条款另有定义，《债券持有人会议规
则》使用的已在募集说明书和《债券受托管理协议》中定义的词语，应具有相
同的含义。

（二）《债券持有人会议规则》规定，债券持有人会议的职权为：



1、就发行人变更募集说明书的约定作出决议，但债券持有人会议不得作出
决议同意发行人不支付本期债券本息、变更本期债券利率、取消本期债券的回
售条款；
2、在发行人不能偿还本期债券本息时，对是否同意符合本规则规定的提案
人提出的解决方案作出决议，对是否委托债券受托管理人通过诉讼等程序强制
发行人偿还债券本息作出决议，对是否委托债券受托管理人参与发行人的整顿、
和解、重组或者破产的法律程序作出决议；
3、当发行人减资（因股权激励回购股份导致的减资除外）、合并、分立、
解散或者申请破产时，对行使本期未偿还债券持有人依法享有权利的方案作出
决议；
4、决定变更受托管理人；
5、对是否同意发行人与债券受托管理人修改《债券受托管理协议》或达成
相关补充协议作出决议；
6、在法律规定许可的范围内对本规则的修改作出决议；
7、法律、行政法规和部门规章规定应当由债券持有人会议作出决议的其他
情形。

（三）债券持有人会议的召开程序

1、本规则规定的应召开债券持有人会议情形发生之日起 5 个工作日内，债
券受托管理人应以公告方式发出召开债券持有人会议的通知；债券受托管理人
未发出召开债券持有人会议通知的，发行人、单独或合并持有本期未偿还债券
本金总额 10%以上的债券持有人可以公告方式发出召开债券持有人会议的通
知。
2、债券受托管理人发出召开债券持有人会议通知的，债券受托管理人是债
券持有人会议召集人。
单独持有本期未偿还债券本金总额 10%以上的债券持有人发出召开债券持
有人会议通知的，该债券持有人为召集人。合并持有本期未偿还债券本金总额
10%以上的多个债券持有人发出召开债券持有人会议通知的，则合并发出会议
通知的债券持有人推举的一名债券持有人为召集人。
发行人根据本规则规定发出召开债券持有人会议通知的，则发行人为召集


人。
3、债券持有人会议通知，应由召集人于会议召开前 15 日在中国证监会指
定的信息披露媒体上以公告方式通知全体债券持有人及有关出席对象。公告通
知中至少应载明以下内容：会议召开的时间、地点和方式；会议拟审议的事项；
确定有权出席债券持有人会议的债券持有人之债权登记日；代理债券持有人出
席会议之代理人的授权委托书的内容要求（包括但不限于代理人身份、代理权
限和代理有效期限等）、送达时间和地点；召集人名称及会务常设联系人姓名、
电话。
4、债券持有人会议拟审议事项应属于债券持有人会议职权范围，有明确议
题和具体决议事项，并且符合法律、行政法规和本规则的有关规定。
5、债券持有人会议通知发出后，若无正当理由，债券持有人会议通知中列
明的提案不得取消。因特殊原因确需取消提案的，会议召集人应当在债券持有
人会议召开日 5 天前公告，并说明取消提案的具体原因。
债券持有人会议通知发出后，若无正当理由，债券持有人会议不得延期或
取消。一旦出现延期或取消的情形，召集人应在原定召开日 5 天前公告并说明
原因。

（四）债券持有人会议决议的生效条件和效力

1、债券持有人会议进行表决时，以每一张本期债券为一表决权。
2、债券持有人会议投票表决以记名方式现场投票表决。
3、如果出席会议的本期未偿还债券持有人（无论其为本人亲自出席或者委
托代理人出席）为持有发行人 5%以上股份的股东或该等股东或发行人的关联方
（依《深圳证券交易所股票上市规则》中对关联方的定义确定），或者是与拟审
议的议案有直接利害关系的其他本期未偿还债券持有人（以下统称“有关联关
系的本期未偿还债券持有人”），则有关联关系的本期未偿还债券持有人仍然有
权出席债券持有人会议。
如果会议审议的某一项议案与有关联关系的本期未偿还债券持有人没有直
接利害关系的，则有关联关系的本期未偿还债券持有人就该等议案有权进行表
决，并且在计算该等议案是否获得通过时，其代表的本期未偿还债券面值应计
入出席会议的本期未偿还债券面值总额中。


如果会议审议的某一项议案与有关联关系的本期未偿还债券持有人有直接
利害关系的，则有关联关系的本期未偿还债券持有人就该等议案没有表决权，
并且在计算该等议案是否获得通过时，其代表的本期未偿还债券面值不计入出
席会议的本期未偿还债券面值总额中。
4、债券持有人会议决议须经出席会议的本期未偿还债券持有人（包括其代
理人）所持表决权的过半数通过方能形成有效决议。
5、债券持有人会议决议自通过之日起生效。债券持有人单独行使债权，不
得与债券持有人会议通过的有效决议相抵触。
任何与本期债券有关的决议如果导致变更发行人、债券持有人之间的权利
义务关系的，除法律、《试点办法》和募集说明书明确规定债券持有人作出的决
议对发行人有约束力的情形之外，下述情形仍然有约束力：
（1）如果该决议是根据债券持有人、债券受托管理人的提议做出的，该决
议经债券持有人会议表决通过并经发行人书面同意后，对发行人和全体债券持
有人有约束力；
（2）如果该决议是根据发行人的提议做出的，经债券持有人会议表决通过
后，对发行人和全体债券持有人有约束力。
6、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对所有
本期未偿还债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投
票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让本期债券的持有人）均有同等
约束力。
7、债券持有人会议召集人应当在会议结束后 2 个工作日内将会议决议在中
国证监会指定的信息披露媒体上公告。公告中应列明出席会议的债券持有人和
代理人人数、出席会议的债券持有人和代理人所代表的本期未偿还债券本金总
额、占发行人本期未偿还债券本金总额的比例、表决方式、每项拟审议事项的
表决结果和通过的各项决议的详细内容。议案未获通过的，应在会议决议公告
中作特别提示。
8、会议主持人应指定专人负责制作债券持有人会议之会议记录，并由债券
受托管理人保存。保管期限至本期债券期限截止之日起五年期限届满之日结束。


三、债券持有人会议召开的情形


在本期债券存续期间，发生下列事项之一的，应召开债券持有人会议：
1、拟变更募集说明书的约定；
2、发行人不能按期支付本期债券的本息；
3、可变更债券受托管理人的情形发生；
4、发行人发生减资、合并、分立、解散或者申请破产；
5、发行人书面提议召开债券持有人会议；
6、单独或合并持有本期未偿还债券本金总额 10%以上的债券持有人书面提
议召开债券持有人会议；
7、债券受托管理人书面提议召开债券持有人会议；
8、发生其他对债券持有人权益有重大实质性影响的事项。


四、债券持有人会议的出席人员及其权利

1、债券持有人可以亲自出席债券持有人会议并行使表决权，也可以委托他
人代为出席并在授权范围内行使表决权。债券持有人和/或代理人应自行承担出
席、参加债券持有人会议而发生的差旅费、住宿费等费用。
2、发行人、债券受托管理人应当出席债券持有人会议。
应单独或合并持有本期未偿还债券本金总额 10%以上的债券持有人、或者
债券受托管理人的要求，发行人的董事、监事和高级管理人员（合称“发行人
代表”）应当出席由债券持有人、债券受托管理人召集的债券持有人会议。
除涉及发行人商业秘密或受适用法律和上市公司信息披露规定的限制外，
出席会议的发行人代表应当对债券持有人的质询和建议作出答复或说明。
经召集人同意，本期债券的重要相关方可以参加债券持有人会议，并有权
就相关事项进行说明。
3、召集人和律师应依据证券登记机构提供的、在债权登记日交易结束时持
有本期债券的债券持有人名册共同对出席会议之债券持有人的资格的合法性进
行验证，并登记出席债券持有人会议之债券持有人和/或代理人的姓名或名称及
其所持有表决权的本期债券张数。
上述债券持有人名册由发行人承担费用从证券登记机构取得并无偿提供给
召集人。



第十节 发行人近三年是否存在违法违规情况的说明

截至本上市公告书公告之日，发行人最近三年所有重大方面不存在违反使
用法律、行政法规的情况。





第十一节 募集资金的运用

一、本次募集资金数额

根据《试点办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求，经本
公司第五届董事会第四次（临时）会议审议通过，并经 2011 年第二次（临时）
股东大会批准，公司向中国证监会申请不超过 4.5 亿元（含 4.5 亿元）的公司债
券发行额度，公司债券发行规模为 4.5 亿元。


二、本次募集资金运用计划

根据发行人第五届董事会第四次（临时）会议、2011 年第二次（临时）股
东大会以及第五届董事会第六次（临时）会议审议通过的议案，本期债券募集
资金在扣除发行费用后，拟用 3.5 亿元偿还公司债务，其中 2 亿元用于偿还“袁
隆平农业高科技股份有限公司 2011 年度第一期短期融资券”，1.5 亿元用于偿
还银行贷款，调整债务结构；剩余资金用于补充公司流动资金。
（一）偿还公司债务
公司拟将本期债券募集资金中的 3.5 亿元用于偿还公司债务，该等资金使
用计划将有利于调整并优化公司债务结构。若募集资金实际到位时间与公司预
计不符，公司将本着有利于优化公司债务结构、尽可能节省公司利息费用的原
则灵活安排偿还公司债务。公司拟偿还的具体债务情况如下：

单位：万元

借款人 债务工具/银行名称 起始日 到期日 利率 本金
袁隆平农业高科技股份有限公司
2011/5/13 2012/5/12 5.80% 20,000.00
2011 年度第一期短期融资券
隆平高科 2011/10/13 2012/5/11 6.17% 9,000.00
中国农业发展银行长沙市天心区支行 2011/10/13 2012/10/12 6.17% 5,000.00
2011/10/13 2012/7/12 6.17% 1,000.00
合计 35,000.00


（二）补充流动资金
公司主要经营杂交水稻种子、玉米种子、蔬菜瓜果种子等种子的生产和销
售，近几年，公司主营业务收入逐年增长，已由 2009 年的 105,217.70 万元上升
至 2011 年的 154,657.21 万元，年均复合增长率为 21.24%。另外，随着主营业


务收入的不断增长，为了满足公司开拓新市场的需要，公司加大了存货储备，
2011 年末，公司存货账面价值达 101,616.26 万元，同比增长 33.58%；在种子收
购方面，公司一般采用预付款和结算款相结合的收购模式，2009-2011 年，公司
用于种子收购的预付款分别为 2,700 万元、3,835 万元和 29,469.00，同期结算款
分别为 46,090 万元、51,915 万元和 72,370.95 万元，预计 2012 年公司用于种子
收购的预付款和结算款都将呈现一定幅度的增长。公司存货、预付款和结算款
的不断增加导致占用公司的流动资金较大，因此公司对流动资金的需求较为迫
切，来满足公司未来业务发展的需求。
本期债券募集资金用于偿还上述公司债务后的剩余资金将用于补充流动资
金，主要用于补充收购种子所需的流动资金。以上计划是发行人根据目前情况
所作的初步安排，在实际使用过程中发行人将根据生产经营活动的实际需要来
合理安排流动资金的使用，以充分提高资金使用效率，保障广大投资者利益。





第十二节 其他重要事项

一、公司对外担保和资产抵押、质押情况

（一）对外担保情况
截至 2011 年末，本公司对下属公司已审批的担保额度为 14,000 万元，实
际担保金额为 8,000 万元，占公司 2011 年经审计（合并口径）净资产的 5.77%。
担保事项明细如下：
单位：万元

担保额度 实际
被担保方 贷款银行 担保额度 担保期
公告日 担保金额
新疆隆平 1 国家开发银行湖南省分行 2011.8.19 5,000.00 0.00 6年
2,000.00 1年
安徽隆平 2 交行安徽省分行 2011.7.14 3,000.00
1,000.00 1年
安徽隆平 中信银行合肥分行 2011.7.14 1,000.00 0.00 1年
新疆隆平 进出口银行陕西分行 2011.5.21 2,000.00 2,000.00 1年
2,000.00 1年
新疆隆平 3 中行石河子市分行 2011.4.15 3,000.00
1,000.00 1年
合计 14,000.00 8,000.00

注：1、根据发行人 2012 年 1 月 10 日召开的第五届董事会第八次（临时）会议决议，发行人和国家

开发银行湖南省分行同意将该笔担保的担保期限由 8 年改为 6 年；2、该担保额度内实际发生两笔贷款；3、

该担保额度内实际发生两笔贷款。

截至 2011 年末，除上述担保外，公司不存在其他保证担保事项。
（二）资产抵、质押情况
1、资产抵押
截至 2011 年末，本公司及本公司的孙公司存在资产抵押情况，具体明细如
下：
单位：万元
抵押到期 抵押担保额
抵押人 债务人 抵押权人 抵押物 抵押物估价
日 度
青岛含蜜笑食品有限公
农行胶州市支行 2012/5/17 房屋建筑物 1,010.00 1,472.24
司1
隆平高科 2 农发行天心支行 2012/12/21 房屋建筑物 1,000.00 1,257.00
合计 2,010.00 2,729.24
注：1、青岛含蜜笑食品有限公司系发行人子公司新疆隆平高科红安种业有限责任公司的控股子公司，截止
2011年末，该公司该笔抵押实际贷款730万元；2、截止2011年末，隆平高科该笔抵押实际贷款940万元。



2、资产质押

截至 2011 年末，发行人不存在资产质押情况。


二、未决诉讼或仲裁

截至 2011 年末，发行人不存在尚未了结的或可预见的，并在不利判决或裁
决或决定的情况下将会实质性影响发行人的财务、经营及资产状况的重大诉讼、
仲裁或行政处罚案件。





第十三节 有关当事人

一、发行人

名称： 袁隆平农业高科技股份有限公司
住所： 湖南省长沙市芙蓉区远大二路马坡岭农业高科技园内
办公地址： 湖南省长沙市车站北路 459 号证券大厦 9 楼
法定代表人： 伍跃时
董事会秘书： 陈志新
联系人： 邹振宇
电话： 0731-82183111
传真： 0731-82183859

邮政编码： 410001


二、承销团

1、保荐人（主承销商）
名称： 广州证券有限责任公司
住所： 广州市天河区珠江西路 5 号广州国际金融中心主塔 19 层、
20 层
办公地址： 北京市西城区武定侯街 2 号泰康国际大厦 15 楼
法定代表人： 刘东
项目主办人： 蔡玉、杨刚辉
项目协办人： 张寻远
项目组其他成员：袁长生、陈德龙、林正雄、廖建强
电话： 010-51876667、020-87322847
传真： 010-68012845、020-87321755

邮政编码： 100033
2、副主承销商
名称： 平安证券有限责任公司
注册地址： 广东省深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 层



办公地址： 北京市西城区金融大街丙 17 号北京银行大厦 5B
法定代表人： 杨宇翔
联系人： 徐丽、杜亚卿、张涛
电话： 010-66299509、010-66299520、0755-22621508
传真： 010-66299589

邮政编码： 100033
3、分销商
名称： 恒泰证券股份有限公司
注册地址： 内蒙古呼和浩特市新城区新华东街 111 号
办公地址： 广东省深圳市福田区福华一路中心商务大厦 22 楼
法定代表人： 庞介民
联系人： 卢介然
电话： 0755-82032844
传真： 0755-82032850

邮政编码： 518048


三、会计师事务所
名称： 天健会计师事务所有限公司
住所： 杭州市西溪路 128 号 9 楼
办公地址： 湖南省长沙市芙蓉中路二段 198 号新世纪大厦 19 楼
法定代表人： 胡少先
联系人： 李永利、刘建清
联系电话： 0731-85179800
传真： 0731-85179801
邮政编码： 410015




四、发行人律师

名称： 湖南启元律师事务所
住所： 湖南省长沙市芙蓉中路二段 359 号佳天国际新城 A 座 17 层


办公地址： 湖南省长沙市芙蓉中路二段 359 号佳天国际新城 A 座 17 层
负责人： 李荣
联系人： 蔡波、丁少波
电话： 0731-82953777
传真： 0731-82953779
邮政编码： 410007


五、资信评级机构
名称： 鹏元资信评估有限公司
住所： 深圳市福田区深南大道 7008 号阳光高尔夫大厦 3 楼
办公地址： 北京市西城区金融大街 23 号平安大厦 1006 室
法定代表人： 刘思源
联系人： 李飞宾、刘洪芳
电话： 010-66216006-828
传真： 010-66212002
邮政编码： 100140





第十四节 备查文件

除本上市公告书披露的资料外，备查文件如下：

（一）袁隆平农业高科技股份有限公司公开发行 2012 年公司债券募集说明书
及摘要；

（二）发行人最近三年的财务报告及最近三年的审计报告；

（三）法律意见书；

（四）资信评级报告；

（五）中国证监会核准本次发行的文件；

（六）债券受托管理协议（附债券持有人会议规则）；

（七）其他有关上市申请文件。

投资者可在前述发行人或保荐人（主承销商）住所查阅上市公告书全文及上
述备查文件。