股票简称：芜湖港 股票代码：600575 编号：临 2013-019
芜湖港储运股份有限公司
（住所：芜湖市经济技术开发区内）
芜湖港储运股份有限公司 2012 年公司债券
上市公告书
证券简称：12 芜湖港
证券代码：122235
发行总额：人民币 15 亿元
上市时间：2013 年 5 月 17 日
上 市 地：上海证券交易所
保荐人、主承销商、债券受托管理人
中信证券股份有限公司
（住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座）
2013 年 5 月
第一节 绪言
重要提示
芜湖港储运股份有限公司（简称“发行人”、“公司” 、“本公司”或“芜湖港”）
董事会成员已批准本上市公告书，保证其中不存在任何虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别的和连带的法律责任。
上海证券交易所（以下简称“上证所”）对公司债券上市的核准，不表明对该
债券的投资价值或投资者的收益做出实质性判断或保证。因公司经营与收益的
变化等引致的投资风险，由购买债券的投资者自行负责。
发行人本期债券评级为 AAA 级；公司最近一期末的净资产为 46.54 亿元（截
至 2012 年 12 月 31 日合并报表中股东权益合计数）；本期债券上市前，发行人
最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 3.40 亿元（2010 年备考财务报表、
2011 年合并报表和 2012 年合并报表中 2010 年度、2011 年度和 2012 年度归属于
母公司所有者的净利润平均值），不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。
第二节 发行人简介
一、发行人基本信息
中文名称：芜湖港储运股份有限公司
英文名称：WUHUPORT STORAGE&TRANSPORTATION CO.,LTD
英文简称：WUHU PORT
法定代表人：孔祥喜
股票上市交易所：上海证券交易所
股票简称：芜湖港
股票代码：600575
注册资本：1,217,647,994 元
注册地址：安徽省芜湖市经济技术开发区内
办公地址：安徽省芜湖市长江中路港一路 16 号
邮政编码：241006
联系电话：0553-5840085
传真：0553-5840085
企业法人营业执照注册号：340000000042587
税务登记证号：340207725539548
互联网网址：http://www.whpstc.com/
电子邮箱：whps@whpstc.com
经营范围：许可经营项目：货物装卸、仓储，国际集装箱装卸，物流配
送，多式联运，港口拖轮经营。一般经营项目：货物中转服务，机械设备、场
地、房屋租赁服务，金属材料、钢材、电线、电缆、橡塑制品销售1。
二、发行人设立、上市及股本变更情况
（一）发行人的设立及上市情况
芜湖港成立于 2000 年 11 月 29 日，系经安徽省人民政府《安徽省股份有限
公司批准证书》（皖府股字[2000]第 41 号）和原安徽省经济体制改革委员会《关
于同意设立芜湖港储运股份有限公司的批复》（皖体改函[2000]85 号）批准，由
芜湖港务管理局（现芜湖港口有限责任公司）作为主发起人，以其所属裕溪口煤
炭生产港区、朱家桥外贸生产港区的经营性资产和相关负债作为出资，联合芜
湖长江大桥公路桥有限公司、芜湖经济开发区建设总公司、芜湖高新技术创业
服务中心、中国芜湖外轮代理公司共同发起设立。
2003 年 3 月 13 日，经中国证监会“证监发行字[2003]17 号文”核准，公司向
1
2013 年 1 月 4 日，发行人召开 2013 年第一次临时股东大会审议并通过了《关于变更公司经营范围及修改
公司章程的议案》，鉴于公司吸收合并原公司全资子公司淮矿铁路运输有限责任公司和淮南矿业集团（芜
湖）煤炭储配有限责任公司，根据生产经营实际需要和公司登记相关法规，拟对公司经营范围做出适应性
调整，调整后的经营范围为：许可经营项目：货物装卸、仓储，国际集装箱装卸，物流配送，多式联运，
港口拖轮经营，煤炭仓储，配煤加工（凭许可资质经营），普通货运。一般经营项目：货物中转服务，机
械设备、场地、房屋租赁服务，金属材料、钢材、电线、电缆、橡塑制品销售，铁路运输，铁路、公路、
桥涵工程，房屋建筑与安装，铁路车辆维修，铁路器材设备维护。截至本上市公告书签署日，发行人营业
执照更换手续仍在办理中。
社会公众公开发行人民币普通股（A 股）股票 4,500 万股，并经上海证券交易所
“上证上字[2003]22 号文”批准于 2003 年 3 月 28 日起在上海证券交易所上市交
易。公司发行上市后股本总额为 11,860 万股，每股面值人民币 1 元，股票代码
为 600575，股票简称为“芜湖港”。
（二）发行人历次股本变动情况
1、2006 年股权分置改革
2006 年 6 月 26 日，经公司关于股权分置改革相关股东会议审议通过，公司
实施股权分置改革方案，公司非流通股股东以其持有的 1,350 万股股份向全体流
通股股东按照每 10 股流通股送 3 股的方式支付对价，公司总股本不变。
2、2007 年资本公积转增股本
2007 年 6 月 22 日，公司实施 2006 年度利润分配方案，即以 2006 年 12 月
31 日股本数 11,860 万股为基数，向全体股东实施资本公积金转增股本，每 10 股
转增 5 股派现 1.0 元，公司总股本变更为 17,790 万股。
3、2008 年资本公积转增股本
2008 年 5 月 23 日，公司实施 2007 年度利润分配方案，即以 2007 年 12 月
31 日股本数 17,790 万股为基数，向全体股东实施资本公积金转增股本，每 10 股
转增 10 股，公司总股本变更为 35,580 万股。
4、2010 年重大资产重组及非公开发行 A 股
2010 年 10 月 14 日，中国证监会出具《关于核准芜湖港储运股份有限公司
向 淮 南矿业（集团） 有限责任公司发行股 份购买资产的批复》（证监许可
[2010]1412 号）核准公司按照 11.11 元/股的价格，向淮南矿业非公开发行股份
167,602,585 股，认购淮南矿业所拥有的铁运公司、物流公司 100%股权。2010
年 10 月 31 日，淮南矿业持有的铁运公司、物流公司 100%股权变更登记至公司
的工商变更登记手续办理完毕。2010 年 11 月 24 日，公司非公开发行股份在中
国证券登记结算有限责任公司上海分公司完成了股权登记相关事宜。重大资产
重组完成后，公司总股本变更为 52,340.26 万股，控股股东由港口公司变更为淮
南矿业，公司主营业务发生重大变更。
5、2011 年资本公积转增股本
根据公司第四届董事会第三次会议及 2010 年年度股东大会审议通过的 2010
年度利润分配预案，即以 2010 年末总股本 52,340.26 万股为基数，公司以资本公
积金向全体股东每 10 股转增 10 股，共计转增 52,340.26 万股。转增完成后，公
司总股本变更为 104,680.52 万股。
6、2012 年非公开发行 A 股
根据公司 2011 年第二次临时股东大会决议和修改后的章程规定，并经中国
证券监督管理委员会《关于核准芜湖港储运股份有限公司非公开发行股票的批
复》（证监许可[2012]391 号文）的核准，公司非公开发行 A 股股票 170,842,824
股，每股面值 1 元，增加注册资本人民币 170,842,824.00 元，变更后注册资本为
人民币 1,217,647,994.00 元，并于 2012 年 4 月 25 日完成工商变更手续。
（三）发行人设立以来的重大资产重组情况
2010 年 10 月 14 日，中国证监会出具《关于核准芜湖港储运股份有限公司
向 淮 南矿业（集团） 有限责任公司发行股 份购买资产的批复》（证监许可
[2010]1412 号）核准公司按照 11.11 元/股的价格，向淮南矿业非公开发行股份
167,602,585 股，认购淮南矿业所拥有的铁运公司、物流公司 100%股权。2010
年 10 月 31 日，淮南矿业持有的铁运公司、物流公司 100%股权变更登记至公司
的工商变更登记手续办理完毕。2010 年 11 月 24 日，公司非公开发行股份在中
国证券登记结算有限责任公司上海分公司完成了股权登记相关事宜。重大资产
重组完成后，公司总股本变更为 52,340.26 万股，控股股东由港口公司变更为淮
南矿业，公司主营业务发生重大变更。
三、发行人股本总额及前十大股东持股情况
（一）发行人的股本结构
截至 2012 年 12 月 31 日，公司总股本为 1,217,647,994 股，公司的股本结构
如下表所示：
股份性质 股份数量（股） 占总股本比例（%）
1、有限售条件的流通股 - -
境内国有法人持股 506,047,994 41.56%
2、无限售条件的流通股
人民币普通股 711,600,000 58.44%
股份总额 1,217,647,994 100.00%
（二）发行人前十大股东持股情况
截至 2012 年 12 月 31 日，公司前十名股东持股情况如下：
单位：股
持股比例 持有有限售条件 质押或冻结
股东名称 股份性质 持股总数
（%） 股份数量 的股份数量
淮南矿业（集团）有限责任公司 国有法人持股 41.56 506,047,994 506,047,994 -
芜湖港口有限责任公司 人民币普通股 25.86 314,888,808 - 59,200,000
赫洪兴 人民币普通股 2.70 32,934,656 未知
宏源证券股份有限公司约定购
未知 2.38 29,000,000 - 未知
回式证券交易专用证券账户
全国社保基金六零一组合 未知 2.11 25,632,989 - 未知
全国社保基金一零九组合 未知 1.27 15,506,489 - 未知
中国人寿保险股份有限公司－
分 红 － 个 人 分 红 － 005L － 未知 0.95 11,600,338 - 未知
FH002 沪
柯德君 未知 0.88 10,683,120 - 未知
中国工商银行－易方达价值精
未知 0.60 7,251,820 - 未知
选股票型证券投资基金
赵明花 未知 0.41 5,031,440 - 未知
注 1：截止 2012 年 12 月 31 日，淮南矿业（集团）有限责任公司委托其全资子公司上海淮矿资产管理有限
公司增持本公司股份计划已实施完毕，累计增持本公司股份 3,766,445 股，占公司 2012 年 4 月完成非公开
发行后总股本 1,217,647,994 股的 0.309%，未超过公司已发行总股本的 2%。
注 2：洋浦鑫盈实业有限公司（以下简称\"鑫盈公司\"）因与北京清华同仁科技有限责任公司等公司（以下简
称\"同仁等公司\"）发生合同纠纷，向北京市高级人民法院提起诉讼。按照诉讼保全的相关规定，公司第二
大股东港口公司将其持有的本公司 2,350 万股股权为原告洋浦鑫盈上述诉讼财产保全申请提供担保，北京
市高级人民法院同意了鑫盈公司的诉讼财产保全申请，并冻结了港口公司持有的本公司 2,350 万股股权。
因本公司于 2011 年 6 月 10 日发布《芜湖港储运股份有限公司 2010 年度资本公积金转增股本实施公告》，
以资本公积金向全体股东每 10 股转增 10 股，港口公司实际被北京市高级人民法院冻结的股权数额变更为
4,700 万股，冻结期限为两年（自 2010 年 12 月 27 日至 2012 年 12 月 26 日）。因冻结和查封期即将届满，
鑫盈公司向北京市高级人民法院申请继续冻结或查封被告财产，港口公司除仍自愿以其持有的芜湖港股权
2,350 万股股权为洋浦鑫盈实业有限公司继续冻结的财产保全申请提供担保外，因该部分股权市场价值降
低，港口公司自愿在原担保财产外再增加提供其持有的芜湖港股权 3,150 万股股权为鑫盈公司财产保全提
供担保。自此，实际被北京市高级人民法院冻结的股权数额达到 5,500 万股。
注 3：深圳市飞尚教育投资有限公司因与广州英豪学校发生租赁合同纠纷，向深圳市龙岗区人民法院提起
诉讼。按照诉讼保全的相关规定，由担保人港口公司将其持有的芜湖港 420 万股股权为原告深圳市飞尚教
育投资有限公司上述诉讼财产保全申请提供担保，深圳市龙岗区人民法院同意了深圳市飞尚教育投资有限
公司的诉讼财产保全申请，并冻结了港口公司持有的芜湖港储运股份有限公司 420 万股股权。
注 4：截至 2012 年 12 月 31 日，芜湖港口有限责任公司持有的本公司股权被冻结数额达到 5,920 万股，约
占公司股份总数的 4.86%（注：按照非公开发行股份完成后总股本 1,217,647,994 计算）。
四、发行人主要业务基本情况
（一）物流公司业务
物流公司目前主要从事商贸物流结合第三方物流整体外包业务，主营钢材、
铜材、建材、机电产品等。
物流公司下设有金属材料、化工线缆、机电产品、燃料建材、国际贸易等 5
个贸易部，拥有望峰岗仓储部、大通仓储部、配货中心 3 个业务单位及综合管
理部、财务部 2 个职能部门。
物流公司的业务流程图如下：
第三方物流业务流程图
库存采购计划 销售订单
残损
配送公司
保养盘点
对帐卡物
贸易部
否
库存是
否满足
合格
出库单
供应商 仓库 是
送 发货
货
分类编码安 客户
排库位入账
验收
不合格 合格
物资直转销售
商品经销业务流程图
供
应 配 客
商 采 仓 送 户
管 购 储 分 管
理 销 理
在市场开拓和经营规模增长方面，物流公司充分利用煤炭企业钢材采购规
模快速增长的战略契机以及大型煤炭企业与周边大型钢厂、电厂的煤炭供应业
务协作关系，采用与大型生产企业、区域经销商合作的基本经营模式和经营战
略，积极开拓商贸物流市场，快速形成在钢材、建材集成供应等产品领域的经
营特色和优势。
（二）铁运公司业务
公司的铁路运输服务由全资子公司铁运公司提供，主要从事业务为煤炭铁路
运输。铁运公司拥有《道路运输经营许可证》 皖交运管许可淮南字340400200281）
等经营许可证书。
2010年重大资产重组前，铁运公司为淮南矿业下属子公司，为满足淮南矿区
建设亿吨级煤电基地的运输需要，矿区对铁路专用线进行了大规模改造，打通了
国铁谢桥交接口，先后建设了顾桥至田集段复线、潘集疏解线、自营铁路车辆维
护保养及存放基地、平圩直运等重点工程。截至2012年底，铁运公司总运输能力
达到6,000万吨/年，其中，外转运量4,000万吨，内部电厂之间周转2,000万吨，总
铁路营运里程达到260公里。
目前，煤炭货源大部分来自于淮南矿区。淮南矿业新区生产的煤炭除少量通
过公路和水路运输外，大部分经由铁运公司经营的铁路专用线运输到矿区外的国
铁运输线上；淮河以南部分的淮南矿业老矿区生产的煤炭则直接通过国铁运输。
煤炭经国铁运输至客户后，由铁运公司与客户结算，收取运费。铁运公司的自营
铁路跨越淮南市一区一县（潘集区、凤台县）、阜阳市（颍上县），铁路专用线以
顾桥集配站为中心，分别于国铁潘淮西站、国铁谢桥站两个交接口与国铁实现运
输交接，将各矿井的煤炭运往矿区外各购煤客户；外运煤炭则主要通过国铁阜淮、
淮南线、宣杭线、京九线销往华东地区。
铁运公司的运输路线图如下：
煤炭用户 煤炭用户
国铁运输 国铁运输
国铁潘西站 国铁谢桥站
淮南矿业
潘谢矿区各矿井
田集电厂 凤台电厂 平圩电厂
（三）港口装卸中转业务
公司主要从事煤炭、集装箱、外贸大宗散货、件杂货等货种的装卸中转业务。
最近三年，煤炭货种的业务收入占港口业务收入的比重均在 50%以上。
公司目前库场面积 39.96 万平方米，其中，堆场面积 33.9 万平方米，仓库面
积 6.06 万平方米。
最近三年，公司各港区的吞吐量情况如下：
2012 年 2011 年 2010 年 2009 年
区域
吞吐量 吞吐量 吞吐量 吞吐量
裕溪口港区（万吨） 603.34 591.24 545.72 569.71
朱家桥港区外贸码头（万吨） 212.75 320.98 357.55 464.61
合计 816.09 912.22 903.27 1034.32
国际集装箱码头（TEU） 250,166 220,126 142,627 99,525
合计 250,166 220,126 142,627 99,525
公司拥有及使用的各类码头 12 个，泊位 16 个，各码头的具体情况如下：
区域 码头 泊位数 靠泊能力（吨） 用途
30#码头 1 3,000 工作船靠泊
31#码头 1 5,000 辅助码头
32#码头 1 5,000 煤炭
裕溪口港区
33#码头 1 5,000 煤炭
34#码头 2 3,000/5,000 煤炭、件杂货
36#码头 1 3,000 辅助码头
15#码头 1 3,000 散货
16#码头 1 3,000 散货
散货、件杂货、集
朱家桥港区外贸码头 17#码头 3 5,000
装箱
18#码头 1 1,000 散货
工作船码头 1 3,000 辅助码头
国际集装箱码头 19#码头 2 5,000 集装箱
（四）发行人主要产品的销售收入、成本及毛利情况
单位：万元
年度 业务类别 营业收入 营业成本 营业利润率(%)
物流贸易 3,126,987.81 3,037,105.04 2.87
2012 年 铁路运输 90,520.68 37,254.71 58.84
港口作业 18,757.59 19,150.27 -2.09
物流贸易 2,897,925.41 2,822,821.80 2.59
2011 年 铁路运输 89,585.18 38,909.22 56.57
港口作业 16,096.96 13,479.60 16.26
物流贸易 1,813,797.96 1,776,765.95 2.04
2010 年 铁路运输 76,780.48 34,281.57 54.84
港口作业 13,729.08 11,252.36 18.04
（五）发行人行业地位及竞争优势
公司于 2010 年完成重大资产重组后，拥有了铁运公司和物流公司 100%股
权，完整的铁路运输业务和商贸物流业务与原有的港口装卸中转业务有机结合，
使公司由单一从事中转、装卸和仓储的港口企业转变成为集港口装卸、仓储、运
输、贸易为一体的综合性物流企业。未来，公司将抓住国家对物流业大力扶持的
机遇，依托公司自有的港口、铁路等独特资源和集疏运便捷的有利条件，建设集
港口物流、商业贸易、铁路运输、航运服务等多功能现代化物流体系。
1、物流服务
（1）规模优势
公司下属物流公司主要从事钢材、铜材的商贸物流业务，目前钢材的销售
收入占物流公司主营业务收入的 80%左右。在几年的经营中，物流公司与周边
江苏申特钢铁有限公司、江苏沙钢集团有限公司等多家大型钢材企业建立了良
好的合作关系，并签订了战略合作协议。随着物流公司业务规模的不断扩大，
其对于上游供应商和下游客户的议价能力显著增强，从而提高了企业的竞争
力。
（2）营销网络优势
物流公司在日常经营过程中，一直将营销网络的构建作为业务发展的重
点，与部分供应商和区域经销商建立了长期的合作关系，拥有了良好的采购和
销售渠道，降低了经营风险。目前，物流公司在淮南市周边地区已拥有 22 个物
流网点，在上海、杭州、武汉、广州等其他地区设有 11 个物流网点。庞大的物
流业务网络体系、良好的营销渠道均为物流公司的业务发展奠定了基础。
（3）物流贸易一体化优势
及时、有效的物流配送成为贸易是否达成的关键，在贸易过程中辅以物流
服务的有力支持，可以明显增强企业在交易中的地位和竞争实力。物流公司在
加强钢材、铜材等经营产品营销网络建设的同时，不但向客户提供优质的物流
服务，还将物流服务链延伸至上游供应商，向其提供原材料（钢坯、铁矿石、废
钢、焦炭等）的采购、仓储、配送等全方位的物流外包服务，这与单纯的物流企
业或贸易企业相比都具有一定的竞争优势。
2、铁路运输服务
（1）铁运业务垄断优势
经过多年的发展，铁运公司的铁路专用线已经成为淮南矿区煤炭运输的最
主要方式，并在淮南矿区内部形成了完备的铁路运输网络，具有天然的不可替
代性。尤其是随着淮河以北新矿区的陆续建成投产，煤炭产量逐渐上升，将进
一步保证铁运公司的运量及其可持续的盈利水平。
（2）铁运公司业绩稳定
铁运公司拥有齐全的机、车、工、电、辆、修等工种，具有独立的一套生
产管理组织系统，企业运营基本不受外部经济环境影响。同时，由于铁运公司
煤炭铁路专用线的运输价格由安徽省物价局直接定价，运输价格相对稳定，在
目前我国煤炭资源紧缺、淮南矿业煤炭供不应求的大环境下，保证了铁运公司
经营业绩的稳定性。
3、港口装卸中转业务
（1）区位优势
芜湖港位于安徽省东南部、长江三角洲西北角，滨江通海，地处我国东部
发达地区与西部内陆地区的结合部，区位优势明显，具有广阔的腹地资源，方
便快捷的集疏运条件，是长江煤炭能源输出第一大港，安徽省最大的货运、外
贸、集装箱中转港。曾先后被列为交通部直管 5 大内河港口、全国 28 个内河主
要港口和国家一类口岸，是首批海峡两岸直航口岸之一、长江溯水而上的最后
一个深水良港。近年来，芜湖港不断巩固长江上“西煤东运、北煤南运”的主要
输出港地位，生产经营呈现多元化的发展态势，港口的区位优势日趋明显，不
仅是安徽省最大、最便捷的通江达海地水上通道，还是首批国家级煤炭应急储
备基地。
（2）发展战略优势
国家加快长江黄金水道建设及区域经济东向发展战略，使芜湖港成为区域
综合交通运输体系的重要枢纽，亦成为安徽省实施东向发展战略和皖江城市带
开发的重要依托。随着国家区域经济发展战略的实施、经济布局的调整，芜湖
港的战略地位更加举足轻重。安徽省政府对芜湖港的发展也给予了高度重视和
大力支持，为芜湖港未来的发展创造了良好的外部条件。
（3）客户群体和业务网络优势
在煤炭运输业务方面，芜湖港裕溪口与武汉港汉口、南京港浦口、武汉港
枝城并称为长江煤运“三口一枝”，是担负着安徽省内淮南、淮北、皖北、新集
四大煤矿以及山西、陕西、甘肃、内蒙、河南等部分外省煤矿的煤炭堆存、配
送及中转运输等一体化服务的综合性现代化港口，是长江沿线上最大的煤炭能
源输出港。目前在长江沿线电力、石化、建材、钢铁等行业已形成庞大的煤炭
物流链上下游客户群和业务体系。
在集装箱业务方面，拥有专门从事集装箱装卸、堆存、中转等业务的专业
化、现代化集装箱码头，世界有包括马士基航运公司、地中海航运有限公司、
中国远洋运输（集团）公司、中国海运（集团）总公司等国内外数家知名船公司
在芜湖港国际集装箱码头均有集装箱进出口业务，集装箱班轮经中转可到达世
界各地。
在件杂货、干散货方面，拥有安徽省最大的散货、件杂货、外贸中转港，
国家一类口岸，也是安徽省第一个对外籍轮开放的码头。可进行各类散货、件
杂货的装卸、仓储、分拨、配送作业。朱家桥码头向南辐射到皖南的宣城、宁
国地区，向北辐射到皖中的合肥、淮南地区，西连长江中上游地区，是安徽省
内最大的通江达海的水上通道。
五、发行人的相关风险
（一）财务风险
1、偿债风险
最近三年末，本公司流动资产占总资产的比例分别为 74.36%、84.50%和
81.43%；流动负债占负债总额的比例分别为 97.49%、97.43%和 97.31%。资产结
构、负债结构稳定。
截至 2012 年 12 月 31 日，本公司合并财务报表口径的资产负债率为
78.79%，流动比率为 1.06，速动比率为 1.01，负债水平较高，长期偿债能力指
标及短期偿债能力指标处于正常偏低水平，存在一定的偿债风险。
本期债券发行后，募集资金将用于偿还银行贷款和补充流动资金，本公司
的流动负债占比将有所降低，流动比率和速动比率可进一步提升，短期偿债压
力进一步减小，债务结构的进一步调整将有助于降低本公司的财务风险。但若
未来本公司的经营环境发生重大不利变化，负债水平不能保持在合理的范围
内，本公司将可能无法按期足额偿付相关债务的本金或利息。
（1）应收账款及应收票据回收的风险
截至 2010 年末、2011 年末及 2012 年末，本公司应收账款金额分别为 12.43
亿元、15.35 亿元和 26.54 亿元，应收票据金额分别为 12.89 亿元、51.84 亿元和
70.81 亿元，应收账款与应收票据的总和占同期末公司总资产和流动资产的比例
分别如下：
单位：万元
项目 2012 年 2011 年 2010 年
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
应收账款 265,375.91 153,453.93 124,332.44
应收票据 708,111.55 518,439.66 128,939.85
应收账款与应收票据的总和占总资产比例 44.37% 40.65% 26.02%
应收账款与应收票据的总和占流动资产比例 54.50% 48.11% 34.98%
公司应收账款、应收票据金额较大，且占公司总资产比例较高，主要原因是
公司下属物流公司商贸物流业务规模较大，且随着业务规模的不断扩大，与客户
以应收账款、应收票据等形式所产生的往来也随之增加。此外，宏观经济和金融
政策的波动亦可能加大应收账款的回收难度，如果公司出现大额应收账款无法回
收发生坏帐的情况或应收账款计提比例不足，将对经营业绩和持续发展产生较大
的影响。
（2）资产负债率高的风险
截至 2010 年末、2011 年末及 2012 年末，本公司的资产负债率分别为 74.20%、
82.80%和 78.79%，维持在较高水平。最近三年，公司合并口径资产负债率显著
提高，主要原因是公司下属物流公司业务占用资金量较大，形成了大量的流动负
债，导致公司资产负债率较高，且随着物流公司业务规模的逐步扩大，流动负债
继续大幅增加，公司资产负债率上升所致。
（3）短期偿债能力不足的风险
截至 2012 年 12 月 31 日，公司流动负债合计为 1,681,951.46 万元，占总负
债的比例为 97.31%，公司短期偿债压力增大。如果未来市场情况和经营环境发
生不利变化，公司生产经营出现下滑，将对公司经营现金流造成一定压力，增
加公司的财务风险。
2、财务内部控制的风险
公司业务规模的不断扩大对财务内部控制方面的要求将越来越高。尽管公
司在多年的经营运作中已经建立了健全的财务内部控制制度，但由于现有的人
员结构、素质差异、外部监督力量和内部审计力量等方面的制约，公司仍可能
存在监管不及时，财务内部控制执行力度不够的风险。
3、存货价格波动风险
截至 2012 年 12 月 31 日，公司存货账面价值为 86,723.15 万元。虽然物流公
司所从事的商贸物流业务，主要通过规模采购和完备的营销网络优势，赚取相
当于服务费性质的相对固定的购销价差，并不以赚取商品价格波动的价差为主
要经营目标，但由于商品从采购到销售有一定的时间差，存在一定的价格波动
风险。因此，如果未来钢材、铜材等大宗商品价格出现剧烈波动，或单边大幅
下跌，公司将承担存货价格波动风险。
4、客户信用风险
截至2012年12月31日，公司应收票据、应收账款及预付款项账面价值合计为
1,282,915.66万元，占公司总资产的58.48%，主要原因是公司下属物流公司所从
事的商贸物流业务中，钢材等大宗商品贸易规模较大，公司需要通过预付款的方
式向钢材制造企业采购钢材，而客户主要通过应收票据、应收账款与物流公司进
行结算所致。
因此，如果宏观经济状况对市场和经营环境产生不利影响，有可能导致物
流公司应收票据、应收账款及预付账款不能及时收回或无法收回，从而产生坏
账风险，使物流公司承受较大损失，进而对物流公司的正常生产经营产生一定
的影响。
（二）经营风险
1、宏观经济周期性波动所引起的风险
公司目前主要经营港口装卸中转业务，以及以煤炭、钢材为主的大宗商品运
输、物流贸易业务，系国民经济基础产业的范畴，与国内外经济环境密切相关，
受经济周期影响较大。如果我国国民经济增长速度放缓，将导致煤炭、钢材等产
品的市场供求状况发生变化，产品价格出现波动，直接影响公司相应产品的运输、
物流贸易、港口装卸及中转业务的业务量及利润水平。
2、市场竞争风险
物流公司主要专业从事钢材贸易及建材集成供应的物流业务，具备专业的物
流员工和物流设施、完善的物流网络，在安徽省、华东地区具备规模优势和较强
竞争力。但是，国内物流服务市场的市场化程度较高，随着更多物流企业专业化、
规模化的发展，未来物流公司将面临市场竞争加剧的风险。
长江中下游港口功能相近、腹地相互交叉，各港口在装卸价格、装卸效率、
场地能力方面形成了同质化竞争。下游港口城市对其港口的政策支持及下游港口
在航道上的优势，也对公司形成了较大的竞争压力。
3、自然条件变化和限制的风险
港口作业受自然条件影响较大，气象、水文、地形与地质等自然条件的变
化和限制都会对港口的正常运营形成制约。如果天气和水文出现异常情况，可
能会给进出港口的船只带来不便，进而影响公司业务的正常开展。
（三）管理风险
1、控股股东控制的风险
截至2012年12月31日，淮南矿业持有本公司41.56%的股权，为本公司控股股
东。虽然本公司已建立关联交易决策制度、独立董事制度等各项规定对公司治理
结构进行规范，但仍可能发生控股股东利用其控制地位影响本公司生产经营的情
况。同时，若未来淮南矿业对本公司持股比例进一步提高，其将有可能通过选举
董事或行使股东大会投票表决权对公司的人事任免、经营决策等施加重大影响，
这些行动有可能与其他股东存在利益上的冲突，因此公司存在控股股东控制的风
险。
2、公司快速成长产生的管理风险
公司近期通过非公开定向增发股份以及本次公司债券的发行，拟进一步扩大
业务规模。未来随着公司业务规模的不断扩大，公司组织架构、管理体系将趋于
复杂，这将对公司已有的战略规划、制度建设、组织设置、营运管理、财务管理、
内部控制等方面带来较大挑战。如果公司管理层的管理水平不能适应公司规模迅
速扩张的需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整、完善，
则将由此带来管理风险，削弱公司的市场竞争力。
3、对控股股东业务依赖的风险
公司控股股东淮南矿业是华东地区最大的煤炭生产企业，公司作为长江航线
上最主要的煤炭能源中转港，到港煤量来自于淮南矿业所产煤炭占比较高，且
2012 年度，来自于淮南矿业的运输服务收入和装卸服务收入分别占公司年度同
类交易收入的 8.13%和 7.61%。
同时，公司下属铁运公司主要从事淮南矿业所产煤炭的铁路运输业务，一方
面铁运公司的煤炭运量与淮南矿业煤炭业务发展息息相关；另一方面，淮南矿业
所生产的煤炭需要依赖铁运公司对外运输，因此，公司与淮南矿业之间存在相互
依赖关系。
根据淮南矿业发展规划，未来几年内，淮南矿业有望成为原煤年产量突破
亿吨规模的大型煤炭基地，预计将为公司经营业绩的快速发展提供有力保证。
但是，如果淮南矿业未来煤炭产量出现下滑或者由于受国内经济环境以及煤炭
价格波动影响而导致下游客户对淮南矿业所产煤炭的需求减少，则公司经营业
绩将会相应受到一定程度的不利影响。
（四）政策风险
1、产业政策变化风险
国家相关主管部门对各类港口业务均制定了相应的收费标准，国内港口企
业主要依据交通部颁布的《中华人民共和国交通部港口收费规则（外贸部分）》
和《中华人民共和国港口收费规则（内贸部分）》的规定进行收费。如果交通部
调整收费费率，将有可能在一定程度上影响公司盈利能力。另外，根据现有法
规及政策，港口码头经营并无期限限制，但并不排除将来会有法规或政策对其
施加限制。
2、环保政策风险
随着我国经济发展和经济增长方式的转变，社会对于环境保护的要求不断
提高，《环境保护法》、《环境影响评价法》、《水土保持法》等一系列法律法
规均要求新建项目在开发前必须进行严格的环境影响评价，在项目评估中实行
环保一票否决。对于项目实施过程中不符合环保要求、不利于生态保护的行
为，相关部门将采取严厉措施予以处罚。因此，若国家环保标准提高，公司在
环保方面的投入将会提高，从而增加公司的运营成本。另外，公司主营业务的
货种较多，其中，石油、化工产品等运输业务涉及到环保问题，如果公司没有
采取合理、有效的措施，可能会发生水体污染事件，从而影响公司的正常营运
和声誉，并增加公司成本。
第三节 债券发行概况
一、债券名称
芜湖港储运股份有限公司 2012 年公司债券。
二、核准情况
本期债券已经中国证券监督管理委员会证监许可[2012]1460 号文核准发
行。
三、发行总额
本期债券的发行规模为 15 亿元。
四、发行方式及发行对象
（一）发行方式
本期债券发行采取网上面向社会公众投资者公开发行和网下面向机构投资
者询价配售相结合的方式。网上认购按“时间优先”的原则实时成交；网下申
购由本公司与保荐人（主承销商）根据询价情况进行债券配售。
（二）发行对象
1、网上发行：持有中国证券登记结算有限责任公司开立的首位为 A、B、
D、F 证券账户的社会公众投资者（法律、法规禁止购买者除外）。
2、网下发行：在中国证券登记结算有限责任公司开立合格证券账户的机构
投资者（法律、法规禁止购买者除外）。
五、票面金额和发行价格
本期债券面值 100 元，按面值平价发行。
六、债券品种和期限
本期债券为 5 年期品种，附第 3 年末发行人上调票面利率选择权和投资者回
售选择权。
七、债券年利率、计息方式和还本付息方式
本期债券为固定利率债券，根据网下向机构投资者询价簿记结果，经本公
司和保荐人（主承销商）中信证券股份有限公司协商一致，最终确定本期债券票
面利率为 4.99%。本期债券的票面利率在存续期限的前 3 年内固定不变，发行人
有权决定在存续期限的第 3 年末上调本期债券后 2 年的票面利率。若发行人行使
上调票面利率选择权，未被回售部分债券在其存续期限后 2 年票面利率为存续
期限前 3 年票面利率加上上调基点，在其存续期限后 2 年固定不变；如发行人未
行使上调票面利率选择权，则未被回售部分债券在其存续期限后 2 年票面利率
仍维持原有票面利率不变。本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息
一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自
付息日起不另计利息，本金自本金兑付日起不另计利息。
本期债券的起息日、付息日及兑付日如下：
1、起息日：2013 年 3 月 20 日。
2、付息日：2014 年至 2018 年每年的 3 月 20 日。若投资者行使回售选择
权，则其回售部分债券的付息日为 2014 年至 2016 年每年的 3 月 20 日。如遇法
定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日。每次付息款项不另计利
息。
3、兑付日：2018 年 3 月 20 日。若投资者行使回售选择权，则其回售部分
债券的兑付日为 2016 年 3 月 20 日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的
第 1 个工作日。顺延期间兑付款项不另计利息。
本期债券本息支付将按照登记公司的有关规定来统计债券持有人名单，本
息支付方式及其他具体安排按照登记公司的相关规定办理。
八、本期债券发行的主承销商及承销方式
本期债券的主承销商为中信证券股份有限公司，并由主承销商负责组建承
销团，认购金额不足 15 亿元的部分全部由承销团余额包销。
九、债券信用等级
经联合信用评级有限公司（以下简称“联合评级”）综合评定，发行人的主体
信用级别为 AA+级，本期债券的信用级别为 AAA 级。
十、担保情况
本期债券无担保。
十一、募集资金的验资确认
本期债券合计募集人民币 15 亿元，已于 2013 年 3 月 22 日汇入发行人指定
的银行账户。发行人聘请的华普天健会计师事务所（北京）有限公司对本期债券
网上发行认购冻结资金、网下配售认购冻结资金以及募集资金到位情况分别出
具了会验字[2013]0775 号、会验字[2013]0776 号和会验字[2013]0777 号验资报
告。
十二、回购交易安排
经上海证券交易所（以下简称“上证所”）同意，本期债券上市后可进行新质
押式回购交易，具体折算率等事宜按登记公司相关规定执行。
第四节 债券上市与托管基本情况
一、本期债券上市基本情况
经上证所同意，本期债券将于 2013 年 5 月 17 日起在上证所挂牌交易。本期
债券简称为“12 芜湖港”，上市代码为“122235”。
二、本期债券托管基本情况
根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司提供的债券托管证明，本
期债券已全部托管在登记公司。
第五节 发行人主要财务状况
一、最近三年的审计情况
本公司 2010 年度、2011 年度和 2012 年度财务报告由华普天健会计师事务
所（北京）有限公司审计，并分别出具了标准无保留意见的审计报告（分别为会
审字[2011]3565 号、会审字[2012]0540 号和会审字[2013] 0404 号）。
公司于 2010 年完成重大资产重组，取得铁运公司、物流公司 100%股权。
根据《企业会计准则》相关规定，该事项属于非同一控制下企业合并，购买日为
2010 年 10 月 31 日。考虑到公司完成重大资产重组后，资产、负债结构以及盈
利能力均发生了重大变化，公司重大资产重组前后的财务数据，已经不具有可
比性，为真实反映公司完成重大资产重组后的实际情况，公司在假设于 2009 年
1 月 1 日完成重大资产重组的情况下，编制了 2010 年度备考财务报告（含合并
口径资产负债表和利润表，不含母公司口径资产负债表、母公司口径利润表、
母公司口径现金流量表及合并口径现金流量表），并由华普天健会计师事务所
（北京）有限公司审计并出具了标准无保留意见的审计报告（会审字[2012]2121
号）。
二、最近三年财务报表
本公司最近三年财务报表请详见公司于上证所所公告的 2010 年年度报告、
2011 年年度报告、2012 年年度报告及 2010 年度备考财务报告。
三、最近三年主要财务指标
（一）最近三年主要财务指标
2012 年 2011 年 2010 年
项目
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
流动比率（倍） 1.06 1.05 1.03
速动比率（倍） 1.01 0.97 0.91
资产负债率（母公司）（%） 20.97 24.61 14.91
资产负债率（合并）（%） 78.79 82.80 74.20
贷款偿还率（%） 100% 100% 100%
归属于母公司股东的每股净资产（元/股） 3.78 2.72 4.80
项目 2012 年度 2011 年度 2010 年度
应收账款周转率（次/年） 15.47 20.55 28.86
存货周转率（次/年） 32.66 30.53 29.37
息税前利润（万元） 72,535.26 59,167.06 7,109.85
EBITDA 利息倍数（倍） 3.64 5.59 2.84
利息偿还率（%） 100% 100% 100%
每股经营活动产生的现金流量净额（元） -2.56 1.56 0.02
每股净现金流量（元） 0.62 1.73 2.53
以归属于普通股股东净利润计算的基本每股收益（元） 0.33 0.32 0.05
以扣除非经常性损益后归属于普通股股东净利润计算
0.35 0.31 0.03
的基本每股收益（元）
以归属于普通股股东净利润计算的加权平均净资产收
9.55 12.38 2.73
益率（%）
以扣除非经常性损益后归属于普通股股东净利润计算
10.05 12.07 1.39
的加权平均净资产收益率（%）
（二）上述财务指标的计算方法
上述指标中，2011 年和 2012 年有关指标均依据公司合并报表口径计算。
上述指标中， 2010 年有关指标中“每股经营活动产生的现金流量净额”、
“每股净现金流量”、“以归属于普通股股东净利润计算的基本每股收益”、
“以扣除非经常性损益后归属于普通股股东净利润计算的基本每股收益”、
“以归属于普通股股东净利润计算的加权平均净资产收益率”、“以扣除非经
常性损益后归属于普通股股东净利润计算的加权平均净资产收益率”等指标依
据公司合并报表口径计算，其他指标依据备考报表口径计算。
各项指标的具体计算公式如下：
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
资产负债率=负债合计/资产合计
贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额
归属于母公司股东的每股净资产=所有者权益/期末股本总额
应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额
存货周转率=营业成本/存货平均余额
息税前利润=利润总额+利息费用
EBITDA 利息倍数=（利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+
摊销）/（资本化利息+计入财务费用的利息支出）
利息偿还率=实际支付利息/应付利息
每股经营活动的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份
总数
每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数
每股收益指标根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号
——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 修订）的规定计算。
净资产收益率=净利润/净资产平均余额
扣除非经常性损益后净资产收益率和扣除非经常性损益后的每股收益按《公
开发行证券公司信息披露规范问答第 1 号》的相关要求进行扣除。
如无特别说明，本节中出现的指标均依据上述口径计算。
第六节 本期债券的偿付风险及偿债计划和保障措施
一、本期债券的偿付风险
本公司目前经营和财务状况良好，但本期债券的存续期较长，在本期债券
存续期内，宏观经济环境、资本市场状况、国家相关政策等外部因素以及公司
本身的生产经营存在着一定的不确定性，这些因素的变化会影响到公司的运营
状况、盈利能力和现金流量，可能导致公司无法如期从预期的还款来源获得足
够的资金按期支付本期债券本息，从而使投资者面临一定的偿付风险。
二、偿债计划
本期债券的起息日为 2013 年 3 月 20 日，债券利息将于起息日之后在存续期
内每年支付一次，2014 年至 2018 年间每年的 3 月 20 日为本期债券上一计息年
度的付息日（遇法定节假日或休息日顺延，下同）。若投资者行使回售选择权，
则回售部分债券的付息日为 2014 年至 2016 年间每年的 3 月 20 日。本期债券到
期日为 2018 年 3 月 20 日，到期支付本金及最后一期利息。若投资者行使回售选
择权，则回售部分债券的兑付日为 2016 年 3 月 20 日。
本期债券本金及利息的支付将通过债券登记托管机构和有关机构办理。支
付的具体事项将按照有关规定，由公司在中国证监会指定媒体上发布的公告中
加以说明。
三、偿债资金来源
本期债券的偿债资金将主要来源于本公司日常经营所产生的利润及经营性
现金流。本公司有着良好的盈利能力和稳定的经营性现金流，为本期债券的按
期足额偿付提供了保障。根据本公司经审计的 2010 年备考财务报告、2011 年财
务报告以及 2012 年财务报告，本公司 2010 年、2011 年和 2012 年本公司营业收
入分别为 190.95 亿元、300.55 亿元和 323.91 亿元，实现归属于母公司的净利润
分别为 3.05 亿元、3.31 亿元和 3.85 亿元。2011 年和 2012 年本公司合并财务报
表经营活动产生的现金流量净额分别为 16.33 亿元和-31.21 亿元，2012 年，由于
存货增加以及商贸物流业务中以应收票据、应收账款形式结算比例的增加，公
司经营性现金流量净额为-31.21 亿元。未来随着公司业务的不断发展，本公司
营业收入和利润水平有望进一步提升，经营性现金流也将保持较为充裕的水
平，从而进一步为本期债券本息的偿还提供保障。
四、偿债应急保障方案
（一）流动资产变现
长期以来，本公司财务政策稳健，注重流动性管理，资产流动性良好，必
要时可以通过流动资产变现来补充偿债资金。截至 2012 年 12 月 31 日，公司合
并财务报表口径下流动资产余额为 178.63 亿元，不含存货的流动资产余额为
169.96 亿元，主要由货币资金、应收票据、应收账款和预付账款构成，具有良
好的变现能力。本公司应收账款基本为合同期内应收账款，构成合理且符合公
司的实际情况，并且公司已遵循了稳健性原则合理、足额地计提了坏账准备。
（二）担保人为本次债券提供了全额无条件的不可撤销连带责任保证担保
淮南矿业为本次债券发行出具了担保函，承诺对本期债券本息的到期兑付
提供全额无条件的不可撤销连带责任保证担保，担保范围包括本次债券的本金
及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的全部费用。
五、偿债保障措施
为了充分、有效地维护债券持有人的利益，公司为本期债券的按时、足额
偿付做出一系列安排，包括制定《债券持有人会议规则》、设立专门的偿付工作
小组、制定并严格执行资金管理计划、充分发挥债券受托管理人的作用和严格
履行信息披露义务等，形成一套确保债券安全付息、兑付的保障措施。
（一）制定《债券持有人会议规则》
本公司和债券受托管理人已按照《公司债券发行试点办法》的要求制定了本
期债券的《债券持有人会议规则》，约定债券持有人通过债券持有人会议行使权
利的范围、程序和其他重要事项，为保障本期债券的本息及时足额偿付做出了
合理的制度安排。
（二）设立专门的偿付工作小组
本公司将指定牵头部门负责协调本期债券的按期偿付工作，并通过其他相
关部门在每年的财务预算中落实安排本期债券本息的兑付资金，保证本息的如
期偿付，保证债券持有人的利益。
（三）制定并严格执行资金管理计划
本期债券发行后，公司将根据债务结构情况进一步加强公司的资产负债管
理、流动性管理、募集资金使用管理、资金管理等，并将根据债券本息未来到
期应付情况制定年度、月度资金运用计划，保证资金按计划调度，及时、足额
地准备偿债资金用于每年的利息支付以及到期本金的兑付，以充分保障投资者
的利益。
（四）充分发挥债券受托管理人的作用
本期债券引入了债券受托管理人制度，由债券受托管理人代表债券持有人
对公司的相关情况进行监督，并在债券本息无法按时偿付时，代表债券持有
人，采取一切必要及可行的措施，保护债券持有人的正当利益。
本公司将严格按照《债券受托管理协议》的约定，配合债券受托管理人履行
职责，履行公司承诺（包括但不限于依法履行关联交易审议及信息披露程序；除
正常经营活动需要外，不在任何资产、财产或股份上设定担保，不得出售公司
资产；在公司不能按期偿还本次债券本息时，需根据债券受托管理人的要求提
供或追加担保），定期向债券受托管理人报送公司履行承诺的情况，并在公司可
能出现债券违约时及时通知债券受托管理人，便于债券受托管理人及时依据《债
券受托管理协议》采取必要的措施。
有关债券受托管理人的权利和义务，详见本募集说明书第七节“债券受托管
理人”。
（五）严格履行信息披露义务
本公司将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，使公司偿债能力、募集
资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债风
险。
本公司将按《债券受托管理协议》及中国证监会的有关规定进行重大事项信
息披露，至少包括但不限于以下内容：未按照募集说明书的规定按时、足额偿
付本期债券的利息和/或本金；预计到期无法按时、足额偿付本期债券利息和/或
本金；订立可能对公司还本付息产生重大影响的担保及其他重要合同；发生重
大亏损或者遭受超过公司净资产 10%以上的重大损失；发生或可能发生超过公
司净资产 10%以上的重大仲裁、诉讼；拟进行超过公司净资产 10%以上的重大
资产处置或重大债务重组；未能履行募集说明书的约定；本期债券被暂停转让
交易；拟变更本期债券受托管理人；公司发生减资、合并、分立、被接管、歇
业、解散之事项、申请破产、进入破产程序或其它涉及公司主体变更的情形；
其他可能对债券持有人权益有重大影响的事项，以及法律、法规、规章、规范
性文件或中国证监会规定的其他情形。
（六）发行人承诺
根据公司第四届董事会第十六次会议决议以及公司 2012 年第二次临时股东
大会决议，若本次公司债券发行在出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未
能按期偿付债券本息之情形时，公司将至少采取如下措施：
1、不向股东分配利润；
2、暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；
3、调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；
4、主要责任人不得调离。
（七）外部融资渠道
本公司资信水平良好，与国内多家商业银行一直保持长期合作关系，融资
渠道畅通，融资能力良好。截至 2012 年 12 月 31 日，本公司共获得授信额度人
民币 16.50 亿元，其中尚未使用授信额度 10.20 亿元。若在本期债券付息、兑付
时遇到突发性的临时资金周转问题，公司可以通过向银行申请临时资金予以部
分解决。
六、发行人违约责任
当本公司未按时支付本期债券的本金、利息和/或逾期利息，或发生其他违
约情况时，债券受托管理人将依据《债券受托管理协议》代表债券持有人向本公
司进行追索。如果债券受托管理人未按《债券受托管理协议》履行其职责，债券
持有人有权直接依法向本公司进行追索，并追究债券受托管理人的违约责任。
本公司承诺按照本期债券基本条款约定的时间向债券持有人支付债券利息
及兑付债券本金，如果本公司不能按时支付利息或在本期债券到期时未及时兑
付本金，对于逾期未付的利息或本金，公司将根据逾期天数按逾期利率向债券
持有人支付逾期利息，逾期利率为本期债券票面利率上浮 30%。
第七节 债券跟踪评级安排说明
根据监管部门和联合评级对跟踪评级的有关要求，联合评级将在本期债券
存续期内，在每年芜湖港年报公告之后的两个月内进行一次定期跟踪评级，并
在本期债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。
芜湖港应按联合评级跟踪评级资料清单的要求，提供有关财务报告以及其
他相关资料。公司如发生重大变化，或发生可能对信用等级产生较大影响的重
大事件，应及时通知联合评级并提供有关资料。
联合评级将密切关注芜湖港的经营管理状况及相关信息，如发现公司或本
期债券相关要素出现重大变化，或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大
影响的重大事件时，联合评级将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的
影响，据以确认或调整本期债券的信用等级。
如芜湖港不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，联合评级将根据有关情
况进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效，直至公司提
供 相 关 资 料 。 跟 踪 评 级 结 果 将 在 联 合 评 级 网 站
（ http://www.lianhecreditrating.com.cn ） 和 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn）予以公布，并同时报送芜湖港储运股份有限公司、监管
部门、交易机构等。
第八节 发行人近三年是否存在违法违规情况的说明
截至本上市公告书公告之日，发行人最近三年在所有重大方面不存在违反
适用法律、行政法规的情况。
第九节 募集资金的运用
根据《试点办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求，经公司
第四届董事会第十六次会议审议通过，并经公司 2012 年第二次临时股东大会批
准，公司向中国证监会申请发行不超过 15 亿元（含 15 亿元）的公司债券。
经公司 2012 年第二次临时股东大会批准，本期债券募集资金拟用于补充流
动资金和偿还银行贷款。其中 14 亿元用于补充流动资金，1 亿元用于偿还银行
贷款。
一、补充流动资金
港口行业的特点决定了港口企业一般流动资金需求较大，最近三年本公司
营业收入、净利润持续快速增长，2010 年度、2011 年度及 2012 年度，营业收入
同 比 增 长 127.43% 、 57.40% 和 7.77% ； 净 利 润 同 比 增 长 24.73% 、 8.50% 和
16.49%。近年来，公司受自身规模限制，港口业务的盈利能力逐年下滑。作为
皖江城市带发展战略中的重要港口，公司的资金实力一直是制约公司发展的重
要因素。因此，公司将借此次募集资金的良好契机，提高公司资本实力，拓展
港口业务，为未来港口的建设及公司港口物流业的发展奠定基础。物流公司目
前的业务以钢材、铜材等大宗商品的商贸物流为主，需要保持足够的资金规模
以维持日常经营并满足与客户应收账款、应收票据等信用往来的资金需求，因
此，物流公司的业务特点决定了充足的流动资金是其未来业务健康发展的必要
条件。2010 年度、2011 年度及 2012 年度合并后经营活动产生的现金流量净额分
别为 0.25 亿元、16.33 亿元和-31.21 亿元。本期债券募集资金有助于提高公司流
动资金充裕度，应对购买商品、接受劳务导致成本和费用支出加大带来的流动
资金周转压力，也有助于降低公司经营风险、保障公司生产经营平稳运行。
二、偿还银行贷款
拟偿还金
贷款金额
序号 开户行 合同编号 币种 贷款起始日 贷款到期日 额
（万元）
（万元）
兴业银行 人民
1 芜 2012235 授 001 贷 002 10,000.00 2012-10-31 2013-10-31 10,000.00
芜湖分行 币
合计 10,000.00 10,000.00
第十节 其他重要事项
一、最近一期末发行人的对外担保情况
截至 2012 年 12 月 31 日，发行人对外担保情况：
公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）
担保 担保
担保
方与 发生 担 是否 是否
担保 担保 是否 担保 担保
担保 上市 被担 日期 保 存在 为关 关联关
担保金额（元） 起始 到期 已经 是否 逾期
方 公司 保方 (协议 类 反担 联方 系
日 日 履行 逾期 金额
的关 签署 型 保 担保
完毕
系 日)
安徽
芜湖 连
鑫科
港储 2012 2011 2013 带
新材
运股 公司 年 3 年 11 年 7 责 其他关
料股 10,000,000.00 否 否 否 是
份有 本部 月 16 月 8 月 9 任 联人
份有
限公 日 日 日 担
限公
司 保
司
安徽
芜湖 连
鑫科
港储 2012 2011 2013 带
新材
运股 公司 年 4 年 11 年 7 责 其他关
料股 20,000,000.00 否 否 否 是
份有 本部 月 23 月 8 月 9 任 联人
份有
限公 日 日 日 担
限公
司 保
司
报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保） 30,000,000.00
报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的担保） 30,000,000.00
公司担保总额情况（包括对子公司的担保）
担保总额（A+B） 30,000,000.00
担保总额占公司净资产的比例(%) 0.64
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C） 30,000,000.00
上述三项担保金额合计（C+D+E） 30,000,000.00
注 1：本公司向交通银行芜湖分行贷款 7,000 万元（一年内到期长期借款）由安徽鑫科新材料股份有限
公司提供担保，同时对安徽鑫科新材料股份有限公司提供等额的担保，该事项已经公司 2010 年第一次股
东大会决议通过。2012 年度本公司为安徽鑫科新材料股份有限公司借款提供担保 7,000 万元，截止 2012 年
12 月 31 日，本公司对安徽鑫科新材料股份有限公司担保余额为 3000 万元。
注 2：公司 2012 年第四次临时股东大会审议通过了《关于公司为全资子公司淮矿现代物流有限责任公
司提供担保的议案》，公司为物流公司在金融机构授信等提供总额不高于人民币壹拾伍亿元的担保。担保
的内容包括但不限于流动资金贷款、银行承兑汇票、信用证、票据贴现等业务，担保方式为连带责任担
保。担保期限为一年，使用方式为到期循环使用。截至本报告期末，本公司为物流公司提供的担保数额为
0 元，故未予以统计、填列。
二、最近一期末发行人的未决诉讼或仲裁
截至 2012 年 12 月 31 日，公司不存在对公司财务状况、经营成果、声誉、
业务活动、未来前景等可能产生实质影响的重大未决诉讼或仲裁事项。
第十一节 有关当事人
一、发行人：芜湖港储运股份有限公司
住所：芜湖市经济技术开发区内
办公地址：安徽省芜湖市长江中路港一路 16 号
法定代表人：孔祥喜
联系人：牛占奎
联系电话：0553-5840528
传真：0553-5840510
二、保荐人（主承销商）：中信证券股份有限公司
住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
法定代表人：王东明
项目主办人：段涛、黄宇昌、徐礼兵
项目组人员：姜天坊、吴昱、龙凌、杨芳、蔡薇
联系电话：010-60833523、60833532、60838243
传真：010-60833504
三、分销商
1、中信建投证券股份有限公司
住所：北京市东城区朝内大街 188 号
法定代表人：王常青
联系人：郭严
联系电话：010-85130466
传真：010-85130542
2、平安证券有限责任公司
住所：广东省深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 层
法定代表人：杨宇翔
联系人：杜亚卿、杨洁、张涛、祁齐
联系电话：010-66299509、66299521、66299587、0755-22621508
传真：010-66299589
3、招商证券股份有限公司
住所：深圳市福田区益田路江苏大厦 38-45 层
法定代表人：宫少林
联系人：汪浩、张华、肖陈楠、王雨泽
联系电话：010-57601920、57601917、57601915、57601911
传真：010-57601990
4、宏源证券股份有限公司
住所：新疆乌鲁木齐市文艺路 233 号
法定代表人：冯戎
联系人：叶凡
联系电话：010-88085136
传真：010-88085135
5、海通证券股份有限公司
住所：上海市淮海中路 98 号
法定代表人：王开国
联系人：傅璇、马鲁阳
联系电话：021-33762394、010-88026768
传真：010-88027190
6、国泰君安证券股份有限公司
住所：上海市浦东新区银城中路 168 号 29 楼
法定代表人：万建华
联系人：聂聪
联系电话：010-59312831
传真：021-68870180
7、大通证券股份有限公司
住所：北京市朝阳区建国路 93 号大通证券大厦 15 层
法定代表人：张智河
联系人：蒲茜
联系电话：010-58207419
传真：010-58207476
四、发行人律师：北京国枫凯文律师事务所
住所：北京市西城区金融大街一号写字楼 A 座 12 层
负责人：张利国
经办律师：曹一然
联系电话：010-66090088
传真：010-66090016
五、会计师事务所：华普天健会计师事务所（北京）有限公司
住所：北京市西城区阜成门外大街 22 号
法定代表人：肖厚发
经办注册会计师：汪群、宋文
联系电话：010-66001391
传真：010-66001392
六、资信评级机构：联合信用评级有限公司
住所：天津市和平区曲阜道 80 号
法定代表人：吴金善
评级人员：李晶、赵卿
联系电话：022-58356998
传真：022-58356989
七、担保人：淮南矿业（集团）有限责任公司
住所：安徽省淮南市洞山中路 1 号
法定代表人：王源
联系人：王广磊
电话：0554－7624685
传真：0554－7624881
八、债券受托管理人：中信证券股份有限公司
住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
法定代表人：王东明
联系人：段涛、黄宇昌、徐礼兵
电话：010-60833523、60833532、60838243
传真：010-60833504
九、保荐人（主承销商）收款银行
账户名称：中信证券股份有限公司
开户银行：中信银行北京瑞城中心支行
银行账户：7116810192300001746
汇入行地点：北京
汇入行人行支付系统号：302100011681
十、申请上市的证券交易所：上海证券交易所
住所：上海市浦东南路 528 号上海证券大厦
总经理：黄红元
电话：021-68808888
传真：021-68807813
十一、公司债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
住所：上海市陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 3 楼
负责人：王迪彬
电话：021-38874800
传真：021-58754185
第十二节 备查文件
本期债券供投资者查阅的有关备查文件如下：
1、芜湖港储运股份有限公司公开发行 2012 年公司债券募集说明书及其摘
要；
2、中国证监会核准本次发行的文件；
3、芜湖港储运股份有限公司 2012 年度的《审计报告》（会审字[2013] 0404
号）；
4、芜湖港储运股份有限公司 2011 年度的《审计报告》（会审字[2012] 1019
号）；
5、芜湖港储运股份有限公司 2010 年度的《审计报告》（会审字[2011]3258
号）；
6、芜湖港储运股份有限公司 2010 年备考审计报告（会审字[2012]2121 号）；
7、中信证券股份有限公司《关于芜湖港储运股份有限公司公开发行 2012 年
公司债券的发行保荐书》；
8、《关于芜湖港储运股份有限公司发行 2012 年公司债券之法律意见书》；
9、《芜湖港储运股份有限公司 2012 年公司债券信用评级报告》；
10、债券受托管理协议；
11、债券持有人会议规则；
12、其他有关上市申请文件。
投资者可到前述发行人或保荐人（主承销商）处查阅本上市公告书全文及上
述备查文件，或访问上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）、巨潮资讯
网（http://www.cninfo.com.cn）。
（本页以下无正文）
（本页无正文，为《芜湖港储运股份有限公司 2012 年公司债券上市公告书》之
盖章页）
发行人：芜湖港储运股份有限公司
年 月 日
（本页无正文，为《芜湖港储运股份有限公司 2012 年公司债券上市公告书》之
盖章页）
保荐人、主承销商、债券受托管理人：中信证券股份有限公司
年 月 日
）
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