洛阳钼业(603993)_公司公告_洛阳钼业2018年年度报告新浪财经

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洛阳钼业2018年年度报告（下载公告）

公告日期:2019-03-29

公司代码：603993 公司简称：洛阳钼业

洛阳栾川钼业集团股份有限公司

2018年年度报告

重要提示

一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、公司全体董事出席董事会会议。

三、德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。四、公司负责人李朝春、主管会计工作负责人吴一鸣及会计机构负责人（会计主管人员）李臣声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

经2019年3月28日召开的公司第五届董事会第四次会议审议通过，以2018年12月31日总股数21,599,240,583股为基数，向全体股东每10股派发现金股利1.10元（含税），合计分配现金红利约237,592万元，占当年归属于上市股东净利润的51.25%。该分配方案尚需提交2018年年度股东大会审议批准。

六、前瞻性陈述的风险声明

除历史事实陈述外，本报告包括前瞻性陈述。所有本公司预计或期待未来可能或即将发生的业务活动、事件或发展动态的陈述（包括但不限于：预测、目标、估计及经营计划）都属于前瞻性陈述，受诸多可变因素的影响，未来的实际结果或发展趋势可能会与这些前瞻性陈述出现重大差异。

本报告中的前瞻性陈述为本公司于二零一九年三月二十八日作出，本公司没有义务或责任对该等前瞻性陈述进行更新，且不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

敬请投资者注意投资风险。

七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况

否

八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？

否

九、重大风险提示

公司已在本报告第四节“经营情况讨论与分析”中“可能面对的风险”章节描述，敬请查阅。

董事长信函

尊敬的各位股东：

2018年度我们归属于上市公司股东净利润46亿元，同比增长70%；经营性净现金流94亿元，同比增长12%；息税折摊前利润126亿元，年末可动用现金储备266亿元，资产负债率为51%，净有息负债率为9.9%。我们继续秉承积极的股东回报政策，董事会已建议向股东派发年度股息共计人民币23.76亿元（含税），年度分红比例为51.25%。公司取得了历史上最好的财务业绩并将派发历史最高额的分红。

去年我们经历了更加动荡的市场。铜价和钴价分别从年初3.26美元/磅和36美元/磅，一路走高至年内最高点3.33美元/磅和44.45美元/磅，但二季度开始急跌并持续低迷。铜价最低跌破2.71美元/磅，钴价更是一蹶不振，持续走低。与此相反，钼价和铌价下半年与上半年相比则先抑后扬。总体而言，公司主要品种铜、钴、钼、钨和铌的全年平均市场价格与2017年度相比分别上涨了5.42%、35.55%、41.80%、18.21%和23%。矿业的周期性显示出产品组合的作用，我们希望公司拥有并构建的独特稀缺的产品组合能产生健康持续的现金流让公司穿越市场的“牛熊”。

矿业公司的全球运营所面对的政策和监管环境变得日益具有挑战性。在中国，环保和安全被提到前所未有的高度，整个工业领域环保方面的法律、法规和标准政策大量更新，并更加注重落实和执行，对行业的影响和变革是巨大的。公司近年来在环保方面始终以行业最高标准自我要求，并持续加大投资于“绿色发展”。得益于此，去

年钼钨板块生产经营保持连续稳定，让我们与同行相比实现更高产销量并抓住市场有利时机。

在刚果（金），政府2018年度颁布实施了新矿业法，涉及财税政策等方面的重大变更。面对分歧，我们积极应对。我们相信友好协商是找到互惠共赢解决方案的路径。在刚果（金），公司控股的TFM项目在2017和2018年度分别给国家公共财政收入贡献了2.57亿美元和5.72亿美元，自该项目2006年启动至今累计给刚果（金）上缴了25.2亿美元，对此刚果（金）政府表示高度赞扬。作为刚果（金）重要的投资者和合作伙伴，政府愿意倾听我们的诉求，我们将继续就重大问题积极推进与政府的讨论与协商。

像大多数矿业公司一样，公司面临矿山资源品位下降、开采条件更复杂、成本上升等经营挑战，我们已提前布局应对挑战，通过投资进行技术改造或产能提升来降低成本并增加处理量、提高回收率，同时加快研究并推进扩建项目来充分发挥储量丰富的优势和潜力，希望这些措施能够应对上述因素对产量带来的影响。去年在生产和成本控制方面，中国、巴西和澳洲基本完成预算，尤其是中国钼钨板块在品位下降的情况下保持了产量和单位生产成本基本持平。刚果（金）项目虽然铜C1成本为负的0.31美元/磅，创年度历史最佳成绩，但我们清醒的认识到这个结果绝大部分得益于副产品钴价格上涨，生产技术等经营方面亟需改善的地方很多；在物流及后勤行政方面降低成本的空间巨大，必须要推进改革。凭借资源禀赋，我们坚信刚果（金）项目未来具备产量及效益翻番的潜力。我们已经制定了三年降本增效行动方案，对各矿区都提出了明确的要求，目前该方案正在有序推进。

尽管有如此多的挑战，我们依然对这个古老而传统的行业充满感情和激情，并希望给它赋予时代的新意。我们很自豪能为人类的科技进步、产业升级和日常生活品质改善提供不可或缺的原料。我们对资源行业的未来充满信心，对公司产品组合所处行业的供需基本面长期看好。矿业是周期性行业，资本密集、政治和政策影响大，经营矿业需要耐心和坚持，需要有长期眼光。很遗憾年报往往仅回顾去年、展望今年，但我们其实应该和我们的投资人探讨一个周期甚至几个周期的看法。幸运的是，我们的大股东鸿商集团不仅高度认同公司的愿景和远大目标，更是在树立信仰、制定战略等长期事项上为公司注入了智慧并给予了大力支持。前年参与我们融资的机构股东所持

有的股份锁定期在去年7月下旬届满，但我们很高兴的看到并没有出现密集的、大规模的减持。我们希望有更多对资源行业情有独钟并认同公司愿景、愿意与公司发展长期相伴的投资人成为我们的股东。作为商业组织，我们致力于为所有股东创造价值，无论是通过分红还是股权增值。

矿业经营的逻辑是产品相对同质化，价格留给市场，基本面最终由供需关系决定。矿业公司应专注于获取优质资源，并通过不断提升管理水平使得成本最具竞争优势。前者通过并购和成功勘探获取，往往与“时机”和“运气”关联；后者则依靠企业自身练内功。练成内功并非一朝一夕，确立了愿景和远大梦想，要先从建设组织和树立文化开始，招募培养人才，设立绩效激励，把合适的人放到合适的岗位上激发其潜能，充分发挥团队间的协同合作。作为一家年轻的、快速成长的国际矿业公司，随着团队的急速扩增、中西方文化的差异、地域差异，公司建立统一的、强大的、包容的文化和价值观任重道远。

组织架构关系到管理模式。我们选择走一条中西方融合的洛钼特色之路，希望在借鉴西方优势的同时充分发挥中华民族传承下来的艰苦奋斗精神和锐意进取激情。无论怎样的模式，管理的本质不会变：在合法合规的前提下，一切从运营的效率和效果出发。去年4月公司决定设立管理总部，组建各职能部门，逐步吸收合并我们位于美国凤凰城的海外运营中心，集团总部开始以这种“中西结合”的方式直接管理海外各运营单位。

我要特别感谢这一年多以来加入集团总部及其海外办公室的管理人员和业务骨干，包括中方的和外籍的。公司还处于初创阶段，路线正在探索，整合正在进行，变化时有发生，团队成员以及中西方之间都需要磨合，诸多方面充满着新课题、新任务。在这样一个极具挑战的环境里工作需要加倍的付出。我坚信，是公司的愿景和伟大梦想与大家内心燃烧的激情碰撞让我们走到了一起，共同携手成就一番事业。我们欢迎更多有志之士加盟公司。

我们制定并推行“精英管理·成本控制·持续改善·成果分享”的企业文化。“精英管理”代表的是这个组织的人才标准和体系。不论出身、不论学历、不论资历、不

论交情，必须要拥有共同的价值观，任人唯贤，唯才是用。人才讲究卓有成效，卓就是拒绝平庸、追求卓越，效就是以结果论英雄。我们希望组织里每个人都以企业家和创业者的精神要求自己、带领团队，勇于承担，勇于创新。“成本控制和持续改善”代表的是我们对矿业的本质及其核心竞争力的认识，体现对技术革新、流程优化与再造的重视，表达我们永不满足、谦虚开放的心态。“成果分享”首先要有成果，有增值、有创造是它的基础，多论功劳少讲苦劳是它的内核。这不仅对员工，也同样适用于所有利益相关方。知易行难，企业文化只有落地并被考核才有效。今年公司会有更多举措。

雄心勃勃地追寻成长仍然是我们身上的烙印，但要时刻保持纪律性。去年公司宣布收购全球第三大基本金属贸易商IXM，预计今年年中完成交割。从长远战略来看，我们未来想要成为国际矿业领域重量级成员，商贸将是公司业务重要组成部分。金属商品在全球范围内的流转越来越具有挑战性，销售、采购和物流等服务将带来增值。贸易业务在流通领域各个环节的市场信息有助于我们深入了解供需关系和价格趋势。贸易业务的许多货源直接来自矿山，有在产的、建设中的，也有待开发的项目，往往伴随项目或购销融资，需要对矿业项目专业的技术评价以及持续跟踪和指导。我们收购IXM后将发挥协同效应，并对全球金属矿业项目和另类投资机会有更广的覆盖。风物长宜放眼量，时间会慢慢证明。

随着商品价格的复苏尤其是大宗商品价格的强劲表现，海外矿业界同行的资产负债表已经修复，产生的充裕现金流应股东要求用于增加分红派现或股份回购。虽然全球地缘政治和经济依然充满不确定性，商品价格短期波动加剧，但行业内对金属的长期价格非常看好，使得市场上鲜有的投资或交易机会都看起来很贵。时机很重要，现阶段我们需要更多的耐心。我们将花更多时间积极研究推进公司“内生性增长”，因为我们现有组合的资源潜力巨大且风险更低。我们相信未来竞争与合作是互相包容的，我们一直保持开放态度并珍视与同行的伙伴关系。

去年公司完成了董事会换届。借此机会，我向离任的四位董事白彦春先生、徐珊先生、程钰先生和马辉先生过去为公司的辛勤工作和付出表示衷心感谢。同时我也热烈欢迎郭义民先生、王友贵先生、李树华先生和严冶女士加入公司董事会。我们更新

第一节释义 ...... 1

第二节公司简介和主要财务指标 ...... 2

第三节公司业务概要 ...... 6

第四节经营情况讨论与分析 ...... 15

第五节重要事项 ...... 38

第六节普通股股份变动及股东情况 ...... 59

第七节董事、监事、高级管理人员和员工情况 ...... 65

第八节公司治理 ...... 71

第九节财务报告 ...... 74

第十节备查文件目录 ...... 74

公司2018年度审计报告 ...... 74

第一节释义

一、释义在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

常用词语释义
洛阳钼业、公司、本公司、本集团	指	洛阳栾川钼业集团股份有限公司
鸿商集团	指	鸿商产业控股集团有限公司，为本公司的控股股东
洛矿集团	指	洛阳矿业集团有限公司，为本公司的第二大股东
新疆洛钼	指	新疆洛钼矿业有限公司，为本公司控股子公司
徐州环宇	指	徐州环宇钼业有限公司，为本公司的合营公司
富川矿业	指	洛阳富川矿业有限公司，为徐州环宇的控股子公司
豫鹭矿业	指	洛阳豫鹭矿业有限责任公司，为本公司的参股公司
高科	指	洛阳高科钼钨材料有限公司，为本公司的合营公司
洛阳申雨	指	洛阳申雨钼业有限责任公司，为本公司的联营公司
三道庄矿山、三道庄钼钨矿	指	位于中国河南省栾川县，为本公司目前主要在采钼钨矿山
上房沟矿山、上房沟钼矿	指	位于中国河南省栾川县，为本公司合营公司徐州环宇的控股子公司拥有
新疆矿山	指	位于中国新疆哈密东戈壁的大型钼矿，为本公司控股子公司新疆洛钼拥有
NPM、Northparkes铜金矿	指	位于澳大利亚新南威尔士州Parkes镇西北部Northparkes 铜金矿，本公司全资子公司拥有其80%的权益并作为管理人
中国证监会	指	中国证券监督管理委员会
露天开采	指	地表开采法的一种，是从敞露地表的采矿场采出有用矿物的采矿方式
APT	指	仲钨酸铵
MAP	指	磷酸二氢铵，化学制剂，又称为磷酸一铵、一铵
巴西	指	巴西联邦共和国
刚果（金）	指	刚果民主共和国
TFM铜钴矿	指	位于刚果（金）境内的Tenke Fungurume铜钴矿区
BHR	指	BHRNewwood Investment Management Limited
TFM	指	TenkeFungurume Mining S.A.(DRC)
卢森堡SPV	指	CMOCLuxembourg S.A.R.L
Lundin	指	LundinMiningCorporation
CIL磷矿、巴西磷矿	指	Copebras Indústria Ltda.位于巴西境内Catal?o矿区的Chapad?o磷矿
NML铌矿、巴西铌矿	指	Niobras Minera??o Ltda.位于巴西境内Catal?o矿区的Boa Vista铌矿
NCCL	指	New ChinaCapital Legend Limited
自然资源投资基金	指	NCCL Natural Resources Investment Fund LP
NREIL	指	Natural Resource Elite Investment Limited
IXM	指	IXM B. V.
Gécamines	指	La Generale des Carrieres et des Mines
CMOC Congo	指	CMOC Congo SASU
CCC SARL	指	Congo Construction Company
洛钼控股	指	CMOC Limited

第二节公司简介和主要财务指标

一、公司信息

公司的中文名称	洛阳栾川钼业集团股份有限公司
公司的中文简称	洛阳钼业
公司的外文名称	ChinaMolybdenum Co.,Ltd.
公司的外文名称缩写	CMOC
公司的法定代表人	李朝春

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	岳远斌	高飞
联系地址	河南省洛阳市栾川县城东新区画眉山路伊河以北	河南省洛阳市栾川县城东新区画眉山路伊河以北
电话	0379-68603993	0379-68603993
传真	0379-68658017	0379-68658017
电子信箱	603993@cmoc.com	603993@cmoc.com

公司注册地址	河南省洛阳市栾川县城东新区画眉山路伊河以北
公司注册地址的邮政编码	471500
公司办公地址	河南省洛阳市栾川县城东新区画眉山路伊河以北
公司办公地址的邮政编码	471500
公司网址	http://www.chinamoly.com
电子信箱	603993@cmoc.com

公司选定的信息披露媒体名称	《证券时报》、《证券日报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址	http://www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点	本公司董事会办公室

公司股票简况
股票种类	股票上市交易所	股票简称	股票代码	变更前股票简称
A股	上海证券交易所	洛阳钼业	603993	不适用
H股	香港交易所	洛阳钼业	03993	不适用

公司聘请的会计师事务所（境内）	名称	德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
	办公地址	中国上海市延安东路222号外滩中心30楼
	签字会计师姓名	杨海蛟、赵斌

七、近三年主要会计数据和财务指标

(一) 主要会计数据

单位：元币种：人民币

主要会计数据	2018年	2017年	本期比上年同期增减(%)	2016年
营业收入	25,962,862,773.77	24,147,557,764.10	7.52	6,949,571,006.97
归属于上市公司股东的净利润	4,635,583,953.16	2,727,796,169.73	69.94	998,040,580.75
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	4,560,178,551.23	3,125,343,718.94	45.91	907,668,359.56
经营活动产生的现金流量净额	9,434,533,590.15	8,428,811,927.59	11.93	2,914,826,436.05
	2018年末	2017年末	本期末比上年同期末增减（%）	2016年末
归属于上市公司股东的净资产	40,948,873,571.40	38,157,183,127.02	7.32	18,738,058,223.62
总资产	101,216,117,236.03	97,837,246,152.38	3.45	87,924,361,112.38

主要财务指标	2018年	2017年	本期比上年同期增减(%)	2016年
基本每股收益（元／股）	0.215	0.14	53.57	0.06
稀释每股收益（元／股）	不适用	不适用	不适用	不适用
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）	0.211	0.16	31.88	0.05
加权平均净资产收益率（%）	11.72	9.89	增加1.83个百分点	5.52
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）	11.54	11.25	增加0.29个百分点	5.03

八、 2018年分季度主要财务数据

单位：元币种：人民币

项目	第一季度（1-3月份）	第二季度（4-6月份）	第三季度（7-9月份）	第四季度（10-12月份）
营业收入	7,432,136,592.84	6,627,659,155.20	6,024,018,256.31	5,879,048,769.41
归属于上市公司股东的净利润	1,550,002,300.00	1,572,507,922.02	1,014,330,673.88	498,743,057.26
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润	1,557,957,361.82	1,616,572,402.54	958,893,542.71	426,755,244.16
经营活动产生的现金流量净额	2,571,731,500.00	2,839,977,326.56	2,783,699,550.26	1,239,125,213.33

非经常性损益项目	2018年金额	附注（如适用）	2017年金额	2016年金额
非流动资产处置损益	-31,121,956.96	/	-17,491,578.26	5,770,618.09
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	14,510,421.30	其中低品位白钨项目工程补贴7,005千元	23,795,835.40	25,748,779.11
债务重组损益	0.00	/	-48,000.00	-499,687.98
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益	/	/	-393,240,437.10	213,392,180.67
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益	199,002,099.44	其中其他非流动金融资产公允价值变动收益154,754千元，其他非流动金融资产处置收益46,592千元，并购产生的铜钴或有对价公允价值变动收益69,466千元，远期外汇合约公允价值变动损失75,311千元。	/	/
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-10,153,653.92	/	-5,151,065.19	-22,955,378.54
非同一控制下企业合并形成负商誉	0.00	/	0.00	430,908,350.60
因并购而产生的交易费用	0.00	/	0.00	-236,139,790.97
可供出售金融资产减值损失	0.00	/	0.00	-291,757,534.75

长期资产减值损失	-31,615,388.19	系在建工程减值损失	0.00	-1,193,936.69
捐赠支出	-59,932,740.00	/	0.00	0.00
少数股东权益影响额	8,774,017.98	/	-102,294.21	4,193.86
所得税影响额	-14,057,397.72	/	-5,310,009.85	-32,905,572.21
合计	75,405,401.93	/	-397,547,549.21	90,372,221.19

项目名称	期初余额	期末余额	当期变动	对当期利润的影响金额
应收票据及应收账款	3,036,909,555.89	2,398,167,793.63	-638,741,762.26	12,949,528.15
存货	42,295,876.60	42,906,576.50	610,699.90	4,091,839.13
其他权益工具投资	483,553,751.88	448,174,198.06	-35,379,553.82	0.00
其他非流动金融资产	2,746,899,715.97	3,906,621,612.87	1,159,721,896.90	288,502,726.92
非流动衍生金融资产	0.00	3,179,157.60	3,179,157.60	-7,132,305.71
交易性金融负债	3,592,187,464.60	4,250,711,352.44	658,523,887.84	38,873,694.16
衍生金融负债	0.00	75,423,332.52	75,423,332.52	-75,900,997.15
非流动衍生金融负债	0.00	23,312,327.42	23,312,327.42	-4,746,814.37
合计	9,901,846,364.94	11,148,496,351.04	1,246,649,986.10	256,637,671.13

第三节公司业务概要

一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明(一)主要业务本公司属于有色金属矿采选业，主要从事铜、钴、钼、钨、铌及磷矿产的采选、冶炼和深加工等业务，拥有较为完整的一体化产业链条。公司是全球领先的铜生产商之一，也是全球前五大钼生产商、最大的钨生产商之一，同时也是全球第二大的钴、铌生产商，澳洲第四大在产铜矿生产商和巴西第二大磷肥生产商。

公司的愿景是致力成为一家受人尊敬的国际化资源公司。秉承“精英管理、成本控制、持续改善、成果分享”企业文化，巩固和保持现有业务极具竞争力的成本优势；持续管理和优化资产负债表，合理安排融资结构，降低资金成本；确保境外业务平稳运营的同时，发掘并发挥业务协同效应，凭借本公司规模、产业链、技术、资金、市场和管理方面的综合竞争优势和多元化的融资平台；以结构调整和增长方式转变为主线，积极推进资源收购，优先并购和投资位于政局稳定地区具有良好现金流的优质成熟资源项目，“产融并举”加速公司发展。

1、中国境内业务

公司于中国境内从事的主要业务为：钼、钨金属的采选、冶炼、深加工、科研等，拥有钼钨采矿、选矿、冶炼、化工等上下游一体化业务，主要产品包括钼铁、仲钨酸铵、钨精矿及其他钼钨相关产品，同时回收副产铜、铼、萤石、铁等矿物。公司于境内主要产品应用领域如下：

产品名称	主要用途
钼相关产品	钼主要用于钢铁行业，能提高钢的强度、弹性限度、抗磨性及耐冲击、耐腐蚀、耐高温等性能。含钼合金钢用来制造军舰、坦克、枪炮、火箭、卫星的合金构件和零部件；用于制造石油管道、飞机、机车和汽车上的耐蚀零件；用来制造运输装置、机车、工业机械、高速切削工具等。此外，钼金属制品大量用作高温电炉的发热材料和结构材料、真空管的大型电极等；钼在化工工业中用于润滑剂、催化剂和颜料；其化学制品被广泛用于染料、墨水、彩色沉淀染料、防腐底漆中；其化合物在农业肥料中也有广泛的用途。
钨相关产品	钨广泛应用于军工、航天航空、机械加工、冶金、石油钻井、矿山工具、电子通讯、建筑等领域；钨的下游产品主要包括钨钢、钨材、钨化工和硬质合金。钨钢是耐热合金钢，具有良好的耐高温力学性能，是基础工业材料；钨材主要包括钨丝，是照明、电子等行业的关键材料；钨的化合物可用来制造染料、颜料、油墨、电镀，还用作催化剂和润滑剂等；而用钨制造的硬质合金则具有超高硬度和优异的耐磨性，用于制造各种切削工具、刀具、钻具和耐磨零部件。

（1）于澳大利亚境内运营NPM铜金矿

公司间接持有NPM铜金矿80%权益。该矿主要业务范围覆盖铜金属的采、选，主要产品为铜精矿，副产品为黄金。

（2）于巴西境内运营CIL磷矿和NML铌矿

公司间接持有巴西CIL磷矿业务100%权益，该矿业务范围覆盖磷全产业链，磷矿开采方式为露天开采作业，主要产品包括：高浓度磷肥（MAP、GTSP）、低浓度磷肥（SSG、SSP粉末等）、动物饲料补充剂(DCP）、中间产品磷酸和硫酸（硫酸主要自用）以及相关副产品（石膏、氟硅酸）等。

公司间接持有巴西NML铌矿100%权益，该矿业务范围覆盖铌矿石开采、加工，主要产品为铌铁。该矿通过对铌矿石进行破碎、格筛、浓缩、浸出及冶炼等工序进行加工。

（3）于刚果（金）境内运营的TFM铜钴矿

公司间接持有TFM铜钴矿80% 权益（报告期内，公司因独家购买协议而享有该矿24%少数股权的可变收益。目前股权收购工作正在稳步推进，详见本报告“其他重大事项的说明”）。该矿矿区面积超过1,500平方公里，业务范围覆盖铜、钴矿石的勘探、开采、提炼、加工和销售，拥有从开采到加工的全套工艺和流程，主要产品为电解铜和氢氧化钴。

公司于境外主要产品应用领域如下：

产品名称	主要用途
铜	铜化学性质稳定，熔点较高且导电及导热性能良好，被广泛应用于电力、电子、建筑、机械制造、军工等行业。铜的下游需求主要来自于电力、空调制冷、交通运输、电子等行业。
钴	钴是一种具有光泽的钢灰色金属，熔点高，在常温下不和水作用，是生产电池材料、高温合金、硬质合金、磁性材料的重要原料。常见的钴化合物有氧化钴、硫酸钴、氯化钴、碳酸钴、氢氧化钴等，在整个钴产业中，硫酸钴和氯化钴是最重要的中间产品，其他产品基本都由这两个中间品得来。从当前钴的下游应用领域来看，钴化学品主要用于电池材料，高温合金和硬质合金也是钴的重要应用领域。
铌铁	铌铁最主要的用途是生产低合金高强度结构钢（简称“HSLA钢”）。HSLA钢是合金钢的一种，含碳量0.05%至0.25%，并含有不超过2%的锰和其他元素，如铜、镍、铌、氮、钒、铬、钼、钛、钙、稀土和锆等。HSLA 钢较碳素结构钢（Carbon Steel）具备更强的韧性、耐腐蚀性、焊接性能、冷热压力加工性能以及较低的脆性转变温度，广泛应用于汽车、卡车、吊车与起重机、桥梁和其他需要较大承重及较高强度重量比的建筑。
磷	公司磷业务主要产品包括高浓度化肥（MAP、GTSP）、低浓度化肥（SSG、SSP粉末等），广泛

应用与农业种植，促进植物苗期根系的生长，使植物提早成熟，加强其抗寒能力，提高其产量和质量；生产的中间产品（硫酸、磷酸）以及相关副产品（石膏、氟硅酸），主要销售给食品、专业磷酸盐和动物饲料行业。

（二）经营模式公司业务采取集中经营、分级管理的经营模式。同时，公司一直致力于寻求全球范围内优质资源类项目投资。

1、采购模式采取大宗物资采购招投标制度，对未达到招投标标准的物资实行集中竞价、分级听证的方式，最终实施集中采购、分级负责、分层供应。其中，用于矿山采矿的爆破器材等政府实行许可买卖管理的特殊商品，公司在法律法规许可的范围内，对该类物资实行定点采购模式。

2、生产模式采用大规模、批量化、连续化的生产模式。根据矿山储量及服务年限，在充分市场调研基础上制订生产计划，决定最优的产量水平。

3、销售模式主要产品有铜、钴、钼、钨、铌及磷等相关产品。其中：

（1）铜、钴主要产品为电解铜、铜精矿和氢氧化钴。电解铜、铜精矿主要销售给包括荷兰的托克集团(Trafigura Beheer BV)在内的大宗商品贸易商和铜冶炼厂；氢氧化钴主要销售给芬兰的Freeport Cobalt及中国的钴冶炼厂商；

（2）钼、钨相关产品采用“生产厂—消费用户”的直销模式，辅以“生产厂—第三方贸易商—消费用户”的经销模式；

（3）铌产品为铌铁。公司建立了与终端客户直接销售的营销策略，面向来自欧洲、亚洲及北美洲的不同客户群体直接销售。同时，已由中国国内销售团队向公司国内钼铁客户推广铌铁销售；

（4）磷产品客户主要为化肥混合商。化肥混合商按不同的配方将公司的磷肥和其他辅料混合调制生产出混合化肥，并销售给终端用户。

（三）行业情况

1、铜行业

公司为全球领先的铜生产商，于国际市场销售铜产品。根据伍德麦肯兹数据显示，二零一八年度全球铜金属产量约2,359万吨，同比增幅2.4%；二零一八年度公司铜金属产量20.02万吨，占

全球产量的0.8%。

铜作为重要的基础工业原材料之一，由于同时具备工业属性和金融属性，是工业生产、居民生活中不可或缺的材料，其消费量在有色金属材料中仅次于铝。从主要消费地区来看，中国、欧洲和美国作为传统三大铜消费地区，消费维持在较稳定的水平。

二零一八年度，在减税刺激下，美国经济增长强劲，制造业扩张明显，带动金属需求稳定增长。虽然中国经济增速依然保持在较高水平，但在中国供给侧改革和去杠杆的宏观调控环境下，地产建安支出、基建投资等都出现下滑，叠加中美贸易战影响因素，铜价高位震荡、承压下跌。但长期看，以中国、印度及“一带一路”沿线国家为代表的新兴经济体对基本金属的需求仍将保持强劲，而未来全球铜矿山 “老龄化”带来的品位下滑、开采成本上升对铜价构成支撑，未来一定时期内铜价或将保持稳定上行、高位震荡的态势。具有优势资源储备且运营效率高的优质有色金属企业逐步显现出强劲的抗风险和盈利能力。

2、钴行业

公司为全球第二大钴生产商，于国际市场销售氢氧化钴。根据英国商品研究所（CRU）数据显示，二零一八年度全球钴金属产量约13.11万吨，同比增幅11%；二零一八年度公司钴金属产量1.87万吨，占全球产量的14.26%。

资源储量方面，根据美国地质调查局公布的《Mineral Commodity Summaries》中的数据统计，截至二零一八年底全球钴矿产资源储量约为706.3万吨（金属量，下同），其中，刚果（金）及澳大利亚分别拥有全球约49%及17%的钴矿资源。

到20世纪，钴及其合金在电机、机械、化工、航空和航天等工业部门得到广泛的应用，并成为一种重要的战略金属，消费量逐年增加。钴是锂电池正极最常见的金属材料之一，当前电池材料占钴总消费的60%左右（CRU）。整体来看，尤其近年来在技术发展和政策扶持的双重支撑下，新能源汽车领域带来的三元电池高增长预期作用下,市场情绪急速升温，价格热炒，造成钴金属价格急速上涨后短期内出现较大回落。

3、钼行业

公司为全球前五大钼生产商。钼产品主要销售市场为中国境内。根据中国有色行业协会钼分会数据显示，二零一八年度中国钼金属产量约9.28万吨，同比增幅8.46%；二零一八年度公司钼金属产量1.54万吨，占中国市场供应量的16.59%。

二零一六年中国在钼行业供给侧改革和保护性开采政策的双重影响下，钼市场总供给量得到有效控制。低效及高成本产能相继关停、减产，叠加趋严并常态化的环保检查，供给端产能过剩的情况逐步出清。自二零一七年中国钢铁行业供给侧改革政策实施，国内部分钢厂加快产业结构升级，产品由普钢向优特钢调整，钼需求量受益于不锈钢产品内部结构的调整稳步、健康增长，而国内特钢及合金钢比重仍有提升空间，其对包括钼在内的合金的需求仍有望保持适度增长，叠加钢铁企业盈利能力好转后，促使钼产品价格出现较大幅度上涨。

4、钨行业

公司为全球最大白钨生产商，钨产品主要销售市场为中国境内。根据中国钨业协会数据显示，二零一八年度中国钨金属产量约8.19万吨，同比下降3.73%；二零一八年度公司钨金属产量1.17万吨，占中国市场供应量的14.29%。

目前所开采的三道庄矿山为全球最大的在产单体钨矿山。中国作为最大的钨生产国，占据全球超过80%的钨供应量。近年来公司所处的钨行业长期处于产能过剩、供大于求及去库存的现状，在需求减弱、库存难去的压力下，钨金属市场行情持续低位震荡。市场价格一度跌破钨生产企业成本线，导致部分矿企停产或控制产量，市场总体产能释放下降。二零一七年至二零一八年，日渐趋严的环保与安全核查带来部分矿山停产，叠加国内钨精矿生产受配额管理，产量保持相对平稳。国外钨精矿方面没有新增产能，供应保持相对平稳。需求方面与制造业息息相关的硬质合金产量仍保持增长趋势，这将继续带动钨需求增长。总的说来，钨供应稳定，需求小幅增长。钨价有望保持一个健康的上涨趋势。

5、铌行业

公司为全球第二大铌生产商，于国际市场销售铌铁。根据2018年Roskill Market Outlook数据显示，二零一八年度全球铌金属产量约6.05万吨，同比增幅5%；二零一八年度公司铌金属产量0.90万吨，占全球市场供应量的14.88%。

铌行业全球市场集中度非常高，CBMM 占据全球市场75%左右的产量，是行业中的绝对主导，对铌价格走势具有较强的影响力，且控制着自身铌产品扩产计划的进度，因此铌价格在历史上一直保持较为稳定的水平。铌是高品质钢材必不可缺的原材料之一、替代品极少、在钢铁生产中的用量较小使之在钢铁生产中成本占比较低，以上因素使得铌铁需求的价格弹性较低，表现相对稳定。二零一八年随着钢铁行业的持续回暖，铌需求持续增加，价格得到有力支撑。

6、磷行业（巴西）

公司为巴西第二大磷肥生产商，于巴西市场销售磷肥产品。巴西是世界主要农产品生产国和出口国之一，为世界上第四大肥料消费国，每年的化肥需求量远超过其国内生产量。MAP 和过磷酸钙(SSP)分别是巴西市场上主要的高、低浓缩磷肥产品。

巴西磷矿储量并不丰富，且磷矿中的 P

含量相对较低，需从俄罗斯、美国、中国等国家进口大量的化肥产品。为鼓励农业及相关产业的发展，巴西联邦政府及各州政府均在税收方面对化肥生产商实行优惠政策，鉴于巴西农业发展较快，未来对磷肥的需求量将保持稳定增长。公司所属磷矿及化工厂位于巴西农业中心地带，地域优势明显，使公司成为重要地区生产成本最低的生产商之一。

二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明

公司海外主要资产情况如下：

其中：境外资产72,083,630（单位：千元币种：人民币），占总资产的比例为71.22%。（一）2016年公司收购Freeport-McMoRan Inc.（自由港麦克米伦公司）旗下位于刚果（金）境内的TFM 铜钴业务56%股权并完成交割；2017年公司通过独家购买权协议锁定BHR间接持有的TFM 24%少数股权（目前股权收购工作正在稳步推进，详见本报告“其他重大事项的说明”），公司合计享受TFM80%的可变收益；

公司通过位于香港的间接控制的全资子公司CMOC DRC Limited 实现对刚果（金）TFM 铜钴业务进行控制。截止2018年12月31日，CMOC DRC Limited 及BHR 公司资产总额46,499,806千元，占报告期末公司总资产的45.94%，报告期内上述业务贡献归属于母公司股东净利润1,758,612千元，占报告期内公司归属于母公司股东净利润的37.94%。

（二）2016年公司收购AngloAmerican PLC（英美资源集团）旗下位于巴西境内的铌、磷业务100%股权并完成交割。公司通过间接控制的全资子公司卢森堡SPV 实现对巴西铌、磷业务进行控制。截止2018年12月31日，卢森堡SPV公司资产总额13,901,648千元，占报告期末公司总

资产的13.73%，报告期内上述业务贡献归属于母公司股东净利润514,375千元，占报告期内公司归属于母公司股东净利润的11.10%。

三、报告期内核心竞争力分析

（一）本公司拥有独特、稀缺的资源组合，有效抵御和降低周期波动影响本公司目前拥有铜、钴、钼、钨、铌、磷及金等独特稀缺的产品组合，且各资源品种均具有领先的行业优势，资源品种覆盖了基本金属、稀有金属和贵金属，同时通过磷资源介入农业应用领域。

铜作为重要的消费金属，具有广泛的应用前景；钴因其陆地资源储量较少，作为目前新能源电池主要材料之一，是一种非常稀缺的战略金属；铌金属的周期波动性比其他有色金属弱，价格相对稳定，为公司有效减弱行业波动的风险；磷主要应用于农业领域，业务所在地巴西拥有全球最大面积的潜在可耕作土地，是全球第四大化肥消费国，但缺少磷矿资源，地域优势明显、发展较为平稳。

独特而多元化的产品组合，使公司可以有效抵御资源类公司周期波动风险，增强抗风险能力，充分享受不同资源品种价格周期轮动带来的收益。

（二）本公司拥有丰富的资源储备，且资源品质优良

本公司为全球第二大钴生产商和领先的铜生产商。于刚果（金）运营的TFM 铜钴矿是全球范围内储量最大、品位最高的铜钴矿之一，矿区面积近1,600平方公里。截至2018年12月31日，该矿区已探明矿石资源量824.6百万吨，铜平均品位2.95%；钴平均品位0.29%。公司于澳大利亚运营的NPM铜金矿，为澳大利亚第四大在产铜金矿。截至2018年12月31日已探明矿石资源量605.0百万吨，铜平均品位0.55%；金平均品位0.19g/t。

本公司为全球第二大铌生产商和巴西第二大磷肥生产商。于巴西运营的铌磷矿区储量丰富，勘探前景广阔，拥有储量丰富、品质优良的铌矿资源和巴西品位最高的P

资源。截至2018年12月31日，该矿区已探明磷矿石资源量458.7百万吨，平均品位11.22%；铌矿石资源量602.9百万吨、平均品位0.43%。

本公司为全球最大钨生产商之一和前五大钼生产商之一。于中国境内资源包括：目前运营的栾川三道庄钼钨矿，为特大型原生钼钨共生矿，属于全球最大的原生钼矿田--栾川钼矿田的一部分，也是最大的在产单体钨矿山。储备资源包括：公司合营公司富川矿业拥有的栾川上房沟钼矿（紧邻三道庄钼钨矿）；控股子公司拥有新疆哈密市东戈壁钼矿的采矿权。截至2018年12月31日，公司于中国境内合计拥有钼矿石资源量1,372.33百万吨，平均品位0.118%。栾川三道庄钼钨矿副产钨平均品位0.092%，同时伴生可观的铜、铼及萤石资源。上房沟钼矿则伴生有数量可观的铁矿石资源。

本公司上述资源项目均具有非常好的勘探前景。

（三）本公司拥有领先的资源生产技术，成本极具竞争优势

本公司目前拥有的矿山均为多品种、可回收的资源共生矿山。公司积极推进资源综合回收利

用工作。于中国境内，公司目前开采运营的三道庄钼钨矿，从钼尾矿中回收副产矿白钨，使公司跃升为最大的钨生产商之一；副产铜、铼实现工业化生产后已为公司带来新的利润增长点；副产萤石和铁矿综合回收小型工业化生产正在稳步推进。于中国境外，于刚果（金）境内运营TFM铜钴矿，自铜矿尾矿中回收钴，拥有高效的铜钴资源湿法冶金回收利用技术，钴产量位居全球第二位；于巴西运营的铌业务中部分铌产量来自于磷矿加工后的尾矿综合回收，拥有先进的低品位铌矿资源高效回收和综合利用技术和磷矿资源加工利用及高附加值产品开发生产技术优势，铌产量位居全球第二位，巴西矿山尚有多种可回收有益金属尚待公司进行研究利用。未来公司境内外资源综合回收业务在生产工艺、技术研发方面可相互借鉴，拓展发展前景。

本公司目前开采运营的矿山（除NPM外）全部采用高效的大型露天开采作业，公司通过开采及运输程序自动化，加强采矿及矿石运送的效率，开采成本较低；公司通过对伴生有益资源综合回收获得有价值的副产品，增强了运营矿山的盈利能力，扩大成本竞争优势。公司所属各个业务板块的现金成本均位于行业领先水平，具有较强的行业竞争力。

（四）持续打造健康的资产负债表，重视股东回报

本公司目前运营业务均为成熟在产项目，盈利能力稳定，各业务板块拥有强大的现金创造能力。公司财务政策稳健，致力于持续打造健康的资产负债表。截至报告期末，公司账面货币资金余额266亿元，资产负债率为51%，净有息负债率为9.9%，资产负债结构持续优化。

公司积极回报股东，近五年现金分红比例平均水平约54%，分红政策稳定，股息回报可观。

（五）本公司拥有先进的行业技术能力，技术创新引领行业进步

本公司拥有强大的技术研发团队，公司研发的多项科研成果成功实现产业化，引领行业技术进步，提升公司行业竞争水平。

公司持续进行技术研发投入，于2017年第二次通过中国高新技术企业复审。2018年1月，公司“三道庄露天矿智能化装备及其关键技术”被中国有色金属学会及中国有色金属工业协会授予“中国有色金属工业科学技术一等奖”，且被列入2017年度中国矿业技术装备大事。“露天矿数字化采矿生产管理集成系统”和“从钼浮选尾矿中回收低品位白钨资源的技术与生产化”被中国工业经济联合会授予第四届“中国工业大奖提名奖”。2018年4月，公司巴西矿区获得《巴西矿业》2017年度矿业公司奖。2018年5月，公司在《福布斯》2018年全球100家最具创新能力的企业中排名第43位。2018年12月，公司与中南大学等单位合作完成的“钨氟磷含钙战略矿物资源浮选界面组装技术及应用”项目荣获国家科学技术进步二等奖。

（六）本公司拥有良好、稳定的股东结构，以及具有前瞻性的行业研究团队

本公司于2014年度完成国有企业混合所有制改革，是国内国企改革的先行者和典范，目前已形成民营控股、国有参股和大型投资机构、战略及行业投资者投资配置的稳健股权架构，各方股东基于对行业发展及公司战略的认同而共同促进公司发展、行使股东权利，积极的股东政策和稳健的股权结构更有利于公司实现良性发展，稳步推进战略目标的实施。公司拥有优秀和前瞻性的行业研究团队，在致力于上游资源开发的同时，依托中国这一全球最大的资源品消费市场的信息

优势，深度契合资源消费端前沿，精准研判行业发展机遇，以行业研究为基础推动公司国际化战略的实施。

（七）积极实施人才战略，提升公司管理水平

本公司围绕发展战略和全球化业务管控需要，在积极引进专业化、国际化管理人才的同时，积极实施人才培养战略，依托中国本部人才基础，积极拓展国际化人才选聘和培养渠道，加强各业务板块人才流动和技术交流，初步搭建各个专业、领域的人才梯队，提升业务管控能力和发展水平的同时，为公司长期发展战略的实施奠定人才基础。

第四节经营情况讨论与分析

一、经营情况讨论与分析

（一）经营回顾

以美国为首的发达国家经济持续好转，作为资源需求大国的中国2017年供给侧改革和产业结构调整在很大程度上对金属市场供需关系进行了新一轮的配置，市场供需格局发生较大改变，以铜为代表的大宗商品以及以钼、钨、钴和铌为代表的小金属市场行情均价同比提升。公司2018年度经营业绩整体向好：

1、延伸产业链、发挥协同效应，提升行业话语权和影响力

报告期内，公司签署协议收购IXM B.V.100%股权。IXM在全球从事铜、锌、铅精矿及粗铜、精炼基本金属采购、混合、出口、运输和贸易，产品主要销往亚洲和欧洲。通过对IXM收购，将有利于进一步提高公司的国际竞争力，进一步提升公司在全球资源领域的地位及影响，有助于公司充分利用IXM一流的金属采购、混合、运输和贸易服务体系，拓展公司业务范围，增加公司发展新引擎，把握产业内部的供给和需求关系，现有业务实现产业链延伸、产生协同效应。目前该项目已获得中国商务部门、发改委备案和部分国家反垄断审批，收购事项正在稳步推进中。

2、优化公司治理架构，提升运营管理效率

二零一八年作为管理提升年，公司治理架构的优化和重设，管理效率和能力的提升，是夯实公司行业竞争力的基础。报告期内，公司完成董事会、监事会和高级管理人员团队的换届和调整，搭建了更为务实、高效和国际化的治理、管理团队架构；以公司发展战略目标为导向重新调整定义了董事会下辖委员会的职责和职能，强化了公司在可持续发展、企业管治和风险管理方面的治理基础。以“精英管理、成本控制、持续改善、成果分享”十六字企业文化为导向，持续推进公司全球化管理提升和健康发展。

3、促进各业务板块技术、工艺及管理的融合和提升，以技术创新为基础巩固行业竞争力

强化公司各运营板块在人才、技术和管理方面的融合和交流，通过融合实现业务协同发展，通过交流实现技术共享、消除瓶颈。报告期内，公司实施了一系列技术、工艺改造项目，以实现运营效率的长久提升和成本的持续优化。如：中国境内完成钼磨矿系统优化，提升磨矿效率的同时，有效抵消品位下降影响，该技术计划在钼选矿业务进行进一步推广；APT扩建项目成功投产；TFM铜钴矿实施钴干燥系统、铜钴配矿优化项目，促进成本降低和效益最大化；巴西业务通过技术手段提升铌回收率，推进多金属回收可行性研究；澳洲NPM矿区，推进实施E26矿体开发和扩建项目，有效遏制品位下降，降低生产成本。

4、践行可持续发展理念，推进安全、环境管理持续提升

公司统筹生产运营的同时，努力追求在可持续发展领域不断获得进步和改善。公司持续加强技术创新、流程的优化和再造来降低成本。同时，在安全生产、环保和社区等方面的加大投入，实现生产、安全与环境的良性发展。我们的环境与可持续发展团队由经验丰富的国际和国内矿业领域专业人才组成，并制定了未来几年的发展路线图，明确了公司各个层面的目标和时间表，坚定不移地承担企业的社会责任，实现生产活动与环境、安全和员工的和谐共赢，与各方投资人、社区居民和政府共享发展成果，践行公司可持续发展理念。

5、持续加强党建和反腐倡廉，助力生产经营成效明显

深入开展“两学一做”学习宣传教育，深化拓展学教活动成果。严格执行重大敏感事项参与监督制度，压实基层纪检组织执纪审查责任，扎实开展“用心做事，服务基层”提升年活动，进一步树立用心做事，服务基层意识和理念，提高精细化管理水平。

（二）市场回顾

1、主要产品市场价格

公司相关产品国内市场价格情况
产品		2018年	2017年	同比（%）
钼	钼精矿（元/吨度）	1,737.00	1,225.00	41.80
钼	钼铁（万元/吨）	12.02	8.61	39.61
钨	黑钨精矿（元/吨度）	1,629.23	1,378.00	18.21
钨	APT（万元/吨）	16.80	13.86	21.21
备注：上表中价格信息来源于国内相关网站。
公司相关产品国际市场价格情况

产品		2018年	2017年	同比（%）
钼	氧化钼（美元/磅钼）	11.96	8.21	45.68
铜	阴极铜（美元/吨）	6,525.68	6,190.00	5.42
钴	金属钴（美元/磅）	36.68	27.06	35.55
磷	磷酸一铵（美元/吨）	435.00	367.00	18.53
上述阴极铜价格来源为LME 现货交易价格，金属钴价格来源为MB低品位钴价格，磷肥价格为CRU统计的巴西 MPA统计价格。

5,965美元╱吨（2.71美元╱磅），较年初下跌17%。

（2）钴市场本公司为全球第二大钴矿生产商和主要原料供货商。钴价自二零一八年四月期间创出44.45美元／磅（LME）的新高后，由于中国钴冶炼产能增加导致钴化工行业竞争激烈，同时钴精矿及中间产品的主要市场供应过剩，钴价格急剧下跌。二零一八年收市价（LME）25.17美元／磅。报告期内，金属导报标准评级基准指数（与LME走势相当）在四月底一度达到每磅43.70美元的峰值，二零一八年末以每磅26.50美元的价格收盘，自高位下滑39%。受强劲的新能源汽车市场需求推动，钴未来需求仍保持乐观。

（3）钼市场本公司主要钼产品为钼铁，主要销售市场为中国境内。二零一八年虽然中国钢铁行业受到供给侧改革以及环保督查常态化影响，全年不锈钢产量同比增长7.3%至2,765万吨，钢铁企业盈利水平达到近年的新高。钼原料供给端收缩和下游需求端的持续扩张，国外钼市也出现了震荡上行趋势。报告期内，国内钼市场行情先扬后抑、震动上行。第一季度前期，受钼矿山减产检修、钢厂春节前夕备货影响，国内钼市场延续了二零一七年的上涨行情。三月下旬，虽然钼精矿市场供应偏紧，但钢厂招标总量亦有所减少，钼冶炼企业承压严重，钼铁市场震荡下行。第二季度钢厂招标量保持在高位水平，但同期钼精矿供应量持续增加；第三季度受环保督查、高温雨季等因素影响，国内大型矿山停产检修导致的主产区产量大幅下降且产品质量不稳定，从而致使供需严重失衡，国内钼产品价格在第三季度迅速攀升，钼铁价格在十一月中旬达到14万/吨左右的近五年最高价。其后市场热度冷却及需求不振，叠加市场供应增量，钼产品市场价格于年末降至11万/吨左右。

二零一八年钼精矿平均价格为人民币1,737元/吨度，同比上涨41.8%，最低价格为人民币1,450元/吨度，最高价格为人民币2,010元/吨度；全年钼铁平均价格为人民币12.02万元/吨，同比增长39.61%，最低价格为人民币10.0万元/吨，最高价格为人民币14.3万元/吨。

二零一八年MW（美国金属周刊）氧化钼平均价格为11.96美元/磅钼，同比上涨45.68%，最低价格为10.5美元/磅钼，最高价格为13.1美元/磅钼。

（4）钨市场

本公司主要钨产品为钨精矿和仲钨酸铵（APT），销售市场为中国境内。二零一八年受国内环保及矿山成本影响，虽然矿山总体开工率略有下滑。第一季度受春节后精矿供应紧张影响，钨市场价格出现上涨。第二季度由于受到中美贸易摩擦导致钨产品加征关税预期的影响，国际市场客

户需求释放，整个钨产业链价格稳步上涨。第三季度随着中国环保督查的结束，供需矛盾开始缓解，国内钨市场出现加速下行，虽然三季度末国际市场部分需求复苏，但受到国内短期需求不振的影响，第四季度钨市场行情未能出现明显改善。

二零一八年，国内65%黑钨精矿平均价格为人民币10.59万元/吨，同比上涨18.21%，最低价格为人民币9.50万元╱吨，最高价格人民币11.30万元/吨；APT平均价格为人民币16.80万元/吨，同比上涨21.21%，最低价格为人民币15.00万元/吨，最高价格为人民币18.20万元/吨。

据英国金属导报（Metal Bulletin）数据显示，二零一八年欧洲市场APT平均价格312.76美元/吨度，同比上涨28.55%，最低价格270美元/吨度，最高价格354美元/吨度。

（5）铌市场

公司为全球第二大铌铁生产商。钢铁行业为铌的最大消费者，占总需求的90%。二零一八年，全球铌铁需求维持强劲，巴西铌铁出口同比增长17%。其中，中国的铌铁消费量增加最为显著，其进口量创历史新高，较二零一七年增加约50%。在钢铁产量中国同比增长约7%及美国同比增长约6%影响下，全球钢铁产量同比增幅5%，钢铁行业增速保持强劲的同时对铁铌需求大幅增加。此外，在很大程度上由于中国钢筋标准的变化，增加了对铌和钒的需求，钒价高企一定程度上推动了含铌钢对含钒钢的替代。

（6）磷市场

巴西是全球重要的农产品生产国及出口国之一。巴西对化肥的需求旺盛，是世界第四大化肥消费国，每年的需求量远超国内产量。在巴西市场上磷酸一铵（MAP）属高浓度磷肥产品，过磷酸钙（SSP）属低浓度磷肥产品。

二零一八年度，巴西粮食产量达238百万吨，与二零一七年度相比增加4.6%。该粮食增长导致巴西肥料需求上升。尽管易货比率（肥料成本相对于农作物商品价格）稍逊，但受到巴西雷亚尔贬值（巴西农民盈利能力增长）及国际市场向巴西大豆支付溢价（中美贸易战影响）的综合影响，巴西磷需求仍维持健康。根据市场分析师指出，二零一八年巴西磷（MAP+GTSP+DAP+SSP）需求达12.4百万吨，高于二零一七年的12百万吨。磷肥进口维持强劲，进口仍是巴西主要磷供应来源。

二零一八年，若干主要供应商已被限制出口，并于同年九月，巴西磷产品售价（MAP CFR）回升至约460美元／吨水平，相比二零一七年363美元／吨上涨约26.72%。二零一八平均MAP CFR定价为435美元／吨，相比二零一七年367美元／吨上涨约18.53%。

（三）业务回顾

1、铜、钴板块报告期内，TFM铜钴矿实现铜金属产量168,309吨，C1 现金成本-0.31美元/磅；实现钴金属产量18,747吨。

2、钼、钨板块报告期内，实现钼金属产量15,380吨，单位现金生产成本64,467元/吨；实现钨金属产量11,697吨（不含豫鹭矿业），单位现金生产成本21,937元/吨。

3、铌、磷板块报告期内，巴西业务实现磷肥（高浓度化肥+低浓度化肥）产量1,116,342吨；实现铌金属产量8,957吨。

4、铜、金板块

报告期内，按80%权益计算 NPM铜金矿铜金属产量31,931吨，C1 现金成本1.08美元/磅；实现黄金产量25,324盎司。

二、报告期内主要经营情况

报告期内，公司净利润由2017年度的359,562万元增加至515,004万元，增加155,442万元或43.23%。其中：归属于上市公司股东净利润为463,558万元，比2017年度的272,780万元增加190,778万元或69.94%。主要原因是2018年公司主要金属产品铜、钴、钼和钨市场价格同比上涨，以及2017年7月公司A股非公开发行股票募集资金到位后财务费用同比降低。

(一) 主营业务分析

1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位:元币种:人民币

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	25,962,862,773.77	24,147,557,764.10	7.52
营业成本	16,180,247,120.46	15,211,941,056.16	6.37
销售费用	96,821,993.66	214,841,000.82	-54.93
管理费用	933,345,539.26	1,159,094,020.73	-19.48
研发费用	254,356,012.27	不适用	不适用
财务费用	643,046,128.42	1,416,973,989.63	-54.62
经营活动产生的现金流量净额	9,434,533,590.15	8,428,811,927.59	11.93
投资活动产生的现金流量净额	-2,397,188,001.14	-4,109,226,229.18	41.66
筹资活动产生的现金流量净额	-3,846,449,399.99	7,372,035,985.63	-152.18

管理费用变动原因说明：本期咨询及中介机构费用较上年同期减少，并且根据财政部新财务报表格式，将研发费用单独列示，上年同期数不予调整。财务费用变动原因说明：本期利息收入及汇兑收益较上年同期增加。经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期销售商品收到的现金，以及收到的存款利息较上年同期增加。投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期收回到期的结构性存款较上年同期增加。筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：2017年第三季度完成A股定向增发，本期无重大融资活动。

2. 收入和成本分析

2018年公司主要产品钼、钨、铜、钴、铌和磷价格上涨，主营业务收入及毛利较上年同期均有增加。报告期内，公司实现主营业务收入257.86亿元，较上年增加18.17亿元（或7.58%）；实现主营业务毛利97.75亿元，较上年同期增加8.69亿元（或9.76%）。

(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况

单位:元币种:人民币

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率（%）	营业收入比上年增减（%）	营业成本比上年增减（%）	毛利率比上年增减（%）
有色金属采矿业	25,785,918,756.05	16,010,717,728.76	37.91	7.58	6.29	增加0.76个百分点
主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率（%）	营业收入比上年增减（%）	营业成本比上年增减（%）	毛利率比上年增减（%）
钼钨相关产品	4,749,130,358.46	1,888,847,291.12	60.23	25.90	3.82	增加8.46个百分点
铜金相关产品	1,458,264,277.62	1,030,876,464.38	29.31	-12.35	-10.03	减少1.83个百分点
铌磷相关产品	4,976,721,934.31	3,832,223,069.76	23.00	10.49	3.20	增加5.45个百分点
铜钴相关产品	14,373,797,900.75	9,172,220,457.93	36.19	3.82	10.48	减少3.84个百分点
其他	228,004,284.91	86,550,445.57	62.04	24.23	5.25	增加6.85个百分点

主营业务分地区情况

分地区	营业收入	营业成本	毛利率（%）	营业收入比上年增减（%）	营业成本比上年增减（%）	毛利率比上年增减（%）
中国	4,977,134,643.37	1,975,397,736.69	60.31	25.82	3.88	增加8.38个百分点
澳洲	1,458,264,277.62	1,030,876,464.38	29.31	-12.35	-10.03	减少1.83个百分点
巴西	4,976,721,934.31	3,832,223,069.76	23.00	10.49	3.20	增加5.45个百分点
刚果	14,373,797,900.75	9,172,220,457.93	36.19	3.82	10.48	减少3.84个百分点

主要产品	生产量	销售量	库存量	生产量比上年增减（%）	销售量比上年增减（%）	库存量比上年增减（%）
钼：吨（注1）	15,380	18,231	1,862	-8.00	-5.30	-28.93
钨：吨（注2）	11,697	11,159	1,362	-0.40	-7.48	126.25
铜金属 NPM（80%权益）：吨	31,931	31,659	886	-8.54	-9.98	17.98
铜金属TFM：吨	168,309	171,961	13,280	-21.29	-19.97	-21.57
钴金属：吨	18,747	19,390	2,649	14.18	26.52	-19.91
铌金属：吨	8,957	9,050	1,749	3.26	5.87	-5.05
磷肥(HA+LA)：吨（注3）	1,116,342	1,022,874	151,873	-3.14	-10.11	178.86

分行业情况
分行业	成本构成项目	本期金额	本期占总成本比例(%)	上年同期金额	上年同期占总成本比例(%)	本期金额较上年同期变动比例(%)	情况说明
有色金属采矿业	材料	7,410,043	46.81	5,827,441	38.93	27.16	/
	人工	1,600,048	10.11	1,707,147	11.40	-6.27	/
	折旧	3,696,336	23.35	4,239,607	28.32	-12.81	/
	能源	765,587	4.84	766,421	5.12	-0.11	/
	制造费用	2,356,862	14.89	2,429,984	16.23	-3.01	/
分产品情况

分产品	成本构成项目	本期金额	本期占总成本比例(%)	上年同期金额	上年同期占总成本比例(%)	本期金额较上年同期变动比例(%)	情况说明
钼钨相关产品	材料	596,810	35.07	614,380	36.17	-2.86	/
	人工	296,106	17.40	300,897	17.72	-1.59	/
	折旧	157,581	9.26	159,343	9.38	-1.11	/
	能源	227,576	13.37	240,318	14.15	-5.30	/
	制造费用	423,537	24.89	383,602	22.58	10.41	/
铜金相关产品	材料	166,253	16.88	210,530	18.14	-21.03	/
	人工	141,875	14.41	177,817	15.32	-20.21	/
	折旧	408,549	41.49	516,398	44.50	-20.88	/
	能源	131,604	13.37	84,956	7.32	54.91	电费价格上涨
	制造费用	136,381	13.85	170,808	14.72	-20.16	/
铌磷相关产品	材料	1,190,151	31.25	1,088,813	28.02	9.31	/
	人工	596,838	15.67	621,221	15.99	-3.92	/
	折旧	587,819	15.43	633,280	16.30	-7.18	/
	能源	205,660	5.40	206,625	5.32	-0.47	/
	制造费用	1,228,580	32.25	1,335,802	34.38	-8.03	/
铜钴相关产品	材料	5,456,829	58.46	3,913,718	47.58	39.43	采购成本上涨
	人工	565,229	6.06	607,213	7.38	-6.91	/
	折旧	2,542,387	27.24	2,930,587	35.63	-13.25	/
	能源	200,747	2.15	234,523	2.85	-14.40	/
	制造费用	568,363	6.09	539,771	6.56	5.30	/

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
销售费用	96,821,993.66	214,841,000.82	-54.93
管理费用	933,345,539.26	1,159,094,020.73	-19.48

研发费用	254,356,012.27	不适用	不适用
财务费用	643,046,128.42	1,416,973,989.63	-54.62

本期费用化研发投入	254,356,012.27
本期资本化研发投入	0
研发投入合计	254,356,012.27
研发投入总额占营业收入比例（%）	0.98
公司研发人员的数量	766
研发人员数量占公司总人数的比例（%）	7.03
研发投入资本化的比重（%）	0

项目	本期数	上年同期数	增减率(%)	情况说明
收到其他与经营活动有关的现金	1,136,280,555.91	654,815,073.95	73.53	本期收到的存款利息较上年同期增加
支付的各项税费	3,876,805,514.67	2,040,126,797.30	90.03	本期收入、利润较上年同期增加，支付的各项税费相应增加
收回投资收到的现金	6,076,815,575.34	2,002,812,919.34	203.41	本期收回到期结构性存款及理财产品较上年同期增加
取得投资收益收到的现金	207,156,988.46	93,330,802.88	121.96	本期收到联营企业分红和理财产品收益较上年同期增加

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	2,807,367,389.57	1,066,476,069.70	163.24	本期购建在建工程项目付款较上年同期增加
支付其他与投资活动有关的现金	1,065,210,116.95	331,596,665.00	221.24	本期借予第三方款项较上年同期增加
吸收投资收到的现金	0.00	17,858,632,663.30	-100.00	2017年第三季度完成A股定向增发，本期无增资业务
收到其他与筹资活动有关的现金	3,013,968,920.00	1,485,196,100.00	102.93	本期办理黄金租赁及票据融资业务较上年同期增加
支付其他与筹资活动有关的现金	2,786,560,371.98	9,346,042,795.06	-70.18	上年同期支付合并范围内少数股东权益收购款，本期无此业务

项目名称	本期期末数	本期期末数占总资产的比例（%）	上期期末数	上期期末数占总资产的比例（%）	本期期末金额较上期期末变动比例（%）	情况说明
应收利息	226,186,602.19	0.22	656,703,058.71	0.67	-65.56	本期收回到期存款利息
长期股权投资	2,522,865,277.94	2.49	1,136,372,852.24	1.16	122.01	本期新增对自然资源投资基金投资
其他非流动金融资产	3,906,621,612.87	3.86	2,746,899,715.97	2.81	42.22	本期增加非上市公司股权投资和中长期理财产品
在建工程	1,893,822,308.19	1.87	950,111,239.78	0.97	99.33	本期购建房屋建筑物及生产工艺改进项目增加
递延所得税资产	525,597,815.59	0.52	311,682,903.49	0.32	68.63	本期海外业务受汇率波动影响
短期借款	4,588,152,515.23	4.53	1,478,132,364.60	1.51	210.40	根据业务需要，本期借款增加
一年内到期的非流动负债	2,929,839,224.28	2.89	4,797,816,307.62	4.91	-38.93	本期偿还一年内到期的长期借款

2. 截至报告期末主要资产受限情况

报告期末，银行承兑汇票保证金计人民币882,340,000.00元(年初数：人民币300,000,000.00元)，借款保证金人民币1,903,364,015.98元(年初数：人民币1,701,421,274.21元)，矿山环境恢复治理专项保证金人民币39,533,764.31元(年初数：人民币24,420,803.62元)，其他保证金人民币500,000.00元(年初数：人民币1,500,000.00元 )。

(三) 行业经营性信息分析

报告期内，公司区域性主要行业政策变化情况如下：

（1）中国境内

钨矿开采总量控制指标

2018年7月23日，自然资源部、工业和信息化部联合下达了《关于下达2018年度稀土矿钨矿开采总量控制指标的通知》(以下简称《通知》)，为保护和合理开发优势矿产资源，按照保护性开采特定矿种管理相关规定，2018年继续对稀土矿、钨矿实行开采总量控制。根据《通知》，全国钨精矿（三氧化钨含量65%）开采总量控制指标为100,000吨。

环境税

2016年12月25日，全国人大常委会表决通过《环境保护税法》，按照“税负平移”原则将现行排污费改为环保税。环境税于2018年1月1日起开征。

环保税税目：大的分类包括大气污染物、水污染物、固体废物和噪声四类。

计算方法与收费标准：对大气污染物、水污染物，沿用了现行污染物当量值表，并按照现行方法即以排放量折合的污染当量数作为计税依据。鼓励地方政府按照各自情况上调收取标准，在现行排污收费标准规定的下限基础上，增设上限，即不超过最低标准的十倍。

环保税增加企业减排的税收减免档次。排污费制度规定，纳税人排放应税大气污染物或者水污染物的浓度值低于规定标准50%的，减半征收环境保护税。环境税则设一档减排税收减免，即：

纳税人排放应税大气污染物或者水污染物的浓度值低于规定标准30%的，减按75%征收环境保护税。

增值税

自2018年5月1日起，根据《财政部税务总局关于调整增值税税率的通知》（财税〔2018〕32号）的规定：

一、纳税人发生增值税应税销售行为或者进口货物，原适用17%和11%税率的，税率分别调整为16%和10%。

二、纳税人购进农产品，原适用11%扣除率的，扣除率调整为10%。

其他2018年10月1日起《有色金属行业绿色矿山建设规范》（DZ/T 0320-2018）开始实施。通过标准的制定，加强矿业行业自律，主动承担起节约集约利用资源、节能减排、环境重建、土地复垦、带动地方经济社会发展的企业责任，加大矿山生态环境保护与治理投入。

（2）中国境外刚果（金）铜钴业务刚果（金）于2018年3月28日颁布了第18/001号法律（以下简称“新矿业法”），对2002年7月11日第007/2002号矿业法（以下简称“旧矿业法”）做出了多方面的重要修改。新矿业法的实施细则——即2018矿业条例（以下简称“矿业条例”）于2018年6月8日在刚果（金）政府部长理事会上得到通过并颁布。

新矿业法在税收政策方面重大调整主要如下：

资源权益金（资源税）：税率由2%提高至3.5%，对于战略性资源则税率提高至10%。目前钴已于2018年11月份被认定为战略性资源，税率按照10%执行；

超额利润税：当商品价格出现特别增长，超过可行性报告中价格的25%时，将对这时的利润征收超额利润税，超额利润税的税率为50％。目前，公司尚未收到刚果（金）界定和征收超额利润税的相关通知。

此外，新矿业法在对外商投资于矿业所涉及矿业准入、股份转让、外汇管理、税收、进出口等方面政策亦大调整。重要变化如下：

外汇政策：将投资相关的贷款未还清期间企业出口收入汇回刚果（金）国内的比例由40%提高至60%，同时要求投资相关的贷款还清以后，出口收入必须100%返回刚果（金）且仅限于刚果（金）国内开支；

股份转让：持有开采权的公司股份或股权发生直接或间接控制权变更，应该取得国家的事先批准，持有采矿权的公司股票或股份转让将根据溢价征税。

刚果（金）按照新矿业法和矿业条例调整后的税收政策将增加公司税收成本，对公司未来盈利带来一定负面影响。由于刚果（金）新《矿业法》及矿业条例与原TFM及刚果（金）政府签署的《经修订和重述的采矿协定》（以下简称“采矿协定”）及《中华人民共和国政府和刚果民主共和国政府关于促进和保护投资的协定》（以下简称“中刚协定”）存在明显冲突，公司将积极

关注刚果（金）矿业发展环境的新动向并继续与刚果（金）政府积极沟通，寻求最大程度保护公司在采矿协定和中刚协定项下权利的解决方案，同时谋求与所在国政府互利共赢的和谐关系。

巴西铌磷业务在巴西，相关业务（矿场以及工厂）受到国家矿业生产部以及劳工、环境及文化遗产机构的共同监管。所有监管机构向市、州以及联邦政府、公诉人以及环保机构汇报工作，有权责令整个行业采取污染控制与治理措施，以减少SO

、NH

、氟化物、粉尘以及其他可能破坏环境及附近小区的排放物。磷、铌矿场开采的矿石存在放射性物质，需要遵守一系列规定严防这些物质直接与公众接触。

公司已执行所有相关防控措施，并全面遵守相关限制与规定。澳大利亚铜金业务新南威尔士的矿产开采活动主要受一九九二年采矿法案的管制，由贸易与投资部监管。新南威尔士政府拥有新南威尔士所有矿产资源的所有权，在新南威尔士的所有矿产勘探及开采活动必须获得有效授权以及开采牌照。根据一九九二年采矿法案，必须就所有由开采牌照持有人恢复的公营及私营矿区支付矿产使用费。

新南威尔士二零一三年工作健康与安全（矿场及石油开采地）法案以及新南威尔士二零一四年工作健康与安全（矿场及石油开采地）规例吸纳特别矿场安全法例以及通用工作健康与安全法例，同时为矿场安全监管制定独立法律框架。

1 报告期内各品种有色金属产品的盈利情况

单位：元币种：人民币

产品或品种类型	营业收入	营业成本	毛利率（%）	营业收入比上年增减（%）	营业成本比上年增减（%）	毛利率比上年增减（%）
钼钨相关产品	4,749,130,358.46	1,888,847,291.12	60.23	25.90	3.82	增加8.46个百分点
铜金相关产品	1,458,264,277.62	1,030,876,464.38	29.31	-12.35	-10.03	减少1.83个百分点
铌磷相关产品	4,976,721,934.31	3,832,223,069.76	23.00	10.49	3.20	增加5.45个百分点
铜钴相关产品	14,373,797,900.75	9,172,220,457.93	36.19	3.82	10.48	减少3.84个百分点
其他	228,004,284.91	86,550,445.57	62.04	24.23	5.25	增加6.85个百分点

矿石原材料类型及来源	原材料总成本	原材料总成本比上年增减（%）	运输费用成本	运输费用成本比上年增减（%）	仓储费用成本	仓储费用比上年增减（%）	外汇费用成本	外汇费用成本比上年增减（%）
自有矿山	3,745,282	-2.05	152,417	-17.83	/	/	/	/
境外采购	58,578	257.12	6,089	38.16	1,514	124.31	/	/
合计	3,803,860	-0.95	158,506	-16.53	1,514	124.31	/	/

矿山名称	主要品种	资源量	品位	可采储量（111）	品位	年产量	资源剩余可开采年限	许可证/采矿权有效期
三道庄钼钨矿	钼	468.33	0.100%	244.76	0.104%	20.18	12	2年
三道庄钼钨矿	钨	468.33	0.092%	244.76	0.122%	/	12	/
上房沟钼矿（2）	钼	463	0.139%	41.22	0.181%	0	45	15年
新疆钼矿（3）	钼	441	0.115%	141.58	0.139%	0	38	26年
澳洲NPM铜金矿	铜	605.0	0.55%	140.27	0.55%	6.48	22	10-18年
澳洲NPM铜金矿	金	605.0	0.19（g/t）	140.27	0.21（g/t）	/	22	/
刚果(金)TFM铜钴矿	铜	824.6	2.95%	177.7	2.4%	5.31	34	7-16年
刚果(金)TFM铜钴矿	钴	824.6	0.29%	177.7	0.33%	/	34	/
巴西矿区一	铌	144.2	1.08%	48.3	0.99%	2.27	21	同矿区服务年限
巴西矿区二	铌	458.7	0.22%	209.1	0.34%	/	37	同矿区服务年限/
巴西矿区二	磷	458.7	11.22%	209.1	12.23%	5.64	37	同矿区服务年限

认。（4）上表年产量为报告期内实际矿石消耗量（处理量），不包含尾矿综合利用数量；

（5）新疆矿山及上房沟矿山于年度内，未进行任何采矿工作。

勘探、发展和采矿活动1、勘探刚果（金）TFM矿：

二零一八年度期间，主要勘探工作围绕Dipeta Syncline及Fungurume 88矿床展开，以开发地下矿坑硫化资源。Mambilima Dome、Union Miniere Sept及Kamakonde区域亦进行了若干未开发区域的勘探工作。同时对Pumpi和Shinkusu矿床进行钻探，以开展地质勘探及加密钻探工作。二零一八年下半年，金刚石钻掘总量为74,038米岩心钻探（其中，58,962米为勘探，另外20,744米中的15,076米为加密钻探）。岩心钻探的年总量为145,673米（114,394米为勘探及31,279米为加密钻探）。Kwatebala矿井已完全修复，并自-130米水平沉降至-200米水平。

巴西铌磷矿：

为配合长期矿山规划而对在产矿山进行钻探研究工作，分别在Boa Vista矿和Chapad?o矿进行钻探，并在Chapad?o矿开展物探。Boa Vista矿二零一八年钻探工作于九月开始并于十二月完成，于矿区南部利用2台钻机完成3个金刚石钻孔（共2,420.20米）。对于在Chapad?o矿进行的钻探工作，分别在Fundo de Mina、Depósito de Esteril Antigo及FFG-04三个区域利用2台钻机完成68个金刚石钻孔（共7,776.35米）。关于在Chapad?o矿进行的物探研究，分别于FFG-04及MCG-01区域运用电阻率法探测了六条线路，总长16.44千米，以确定岩石土壤的接触率、主要断裂点及岩体颗粒形状等特征，并在FFG-04区域的8个钻孔（共927.00米）使用伽玛－伽玛方法进行密度测井。

关于未开采区域的矿物研究工作，主要包括向ANM（巴西国家矿业局）提交报告、进行物探研究以及发掘新的开发机会和项目。在矿权方面，已向 ANM递交涉及860.205/2015（DGF-007）及861.461/2015（FFG007 / B）两块区域的两份部分报告，要求在这两块位于戈亚斯州洛钼巴西业务附近的地区再进行三年的矿物研究。在布里坦尼亚（Brit?nia）进行的物探工作包括使用地磁测量法对总长30.95千米的区域收集数据。关于新项目和新机遇的发掘工作，总共探访了五个新区域，研究其开发潜力，包括其所含的铌─钽资源、稀土资源、以及钒、钛的品位。

中国境内矿山：

三道庄钼钨矿、上房沟钼矿和新疆钼矿报告期内未进行勘探活动。

澳洲NPM铜金矿：

地面和地下钻探工作于2018年下半年完成，主要集中在ML1247的采矿用地，2018年12月在EL5801区域进行了几次空气钻探。整个下半年完成了12,635米钻探，其中包括5,078米地面金刚石岩心钻、4,483米地下金刚石岩心钻、1,888米反循环钻探及1,186米空气钻探。钻孔集中在近矿区域包括MJH、Nerrad及Hendrix，以及在Mascot及Beechmore区域进行初步勘探阶段的空气钻探。

2、发展刚果（金）TFM矿：

矿山发展主要工作包括KT2（尾矿扩产）项目、持续推进排水钻探、Pumpi区域开放所需的运料道路建设完工、清理及挖掘工作，以及Mambilima及Kansalawili持续采矿工作。二零一九年大部分土方工程已收到合同竞标，会尽快签订合同，确保工程持续推进。

巴西铌磷矿：

为配合矿山规划进行品位控制，在Boa Vista矿山，利用反循环钻探共899个钻孔（钻探总长度26,315米）。在Chapad?o矿山，利用反循环钻探完成25个钻孔（共钻探750米）。就基础设施而言，Boa Vista矿山的新建碎矿站于九月完工。Chapad?o矿区无基础设施工程。

中国境内矿山：

三道庄钼钨矿、上房沟钼矿和新疆钼矿报告期内未进行矿山开发活动。

澳洲NPM铜金矿：

E26 SLC第三层（9,700mRL）的开发工作于二零一八年五月完成，而第四层（9,670mRL）的开发工作于二零一八年三月开始，全年持续推进。由于当年的开发速率高于计划（该层开发工作已于二零一九年一月完成），开发团队已转向E26L1N的开发工作。全年完成钻探共26,147米，包括9,887米地面金刚石岩心钻、4,483米地下金刚石岩心钻、6,430米反循环钻探及5,347米空气钻探。

3、本公司勘探、发展及采矿费

截至二零一八年十二月三十一日止年度，本公司为勘探、发展及采矿活动的开支摘要如下：

（1）、境内板块采矿费用：三道庄矿山采矿费用为465,420千元人民币；（不含选矿，下同）

（2）、境外板块采矿费用：

单位：百万币种：美元

项目	勘探	发展	采矿
铌矿山	0.52	1.62	20.74
磷矿山	1.47	53.44	15.87
TFM铜钴矿	37.00	38.00	269.00
NPM	4.10	9.22	36.70
合计	43.09	102.28	342.31

销售渠道	本年度			上年度
	营业收入	营业收入占	毛利率（%）	营业收入	营业收入占	毛利率（%）

		比（%）			比（%）
线下销售	25,785,918,756.05	100.00	37.91	23,968,549,678.63	100.00	37.15
合计	25,785,918,756.05	100.00	37.91	23,968,549,678.63	100.00	37.15

地区	营业收入	营业收入占比（%）	营业收入比上年增减（%）
中国	4,977,134,643.37	19.30	25.82
境内小计	4,977,134,643.37	19.30	25.82
澳洲	1,458,264,277.62	5.66	-12.35
巴西	4,976,721,934.31	19.30	10.49
刚果	14,373,797,900.75	55.74	3.82
境外小计	20,808,784,112.68	80.70	3.98
合计	25,785,918,756.05	100.00	7.58

(2) 以公允价值计量的金融资产

单位：元币种：人民币

项目	期末公允价值	期初公允价值
应收票据及应收账款	2,398,167,793.63	3,036,909,555.89
存货	42,906,576.50	42,295,876.60
其他权益工具投资	448,174,198.06	483,553,751.88
其他非流动金融资产	3,906,621,612.87	2,746,899,715.97
非流动衍生金融资产	3,179,157.60	0.00
合计	6,799,049,338.66	6,309,658,900.34

公司名称	主营业务	注册资本	持股方式	持股比例
CMOC Mining Pty Limited	铜、金相关产品	34,600万美元	间接	100%
CMOC DRC Limited	铜、钴相关产品	1港币	间接	100%
卢森堡SPV	铌、磷相关产品	20,000美元	间接	100%

公司名称	营业收入	营业利润	归母净利润	资产总额	净资产
CMOC Mining Pty Limited	1,474,194	266,140	211,976	5,696,398	2,830,616
CMOC DRC Limited	14,373,798	3,811,950	1,758,612	46,499,806	12,411,852
卢森堡SPV	4,816,601	343,267	514,375	13,901,648	4,170,621

国商品研究所CRU预测，未来几年钴供应将出现小幅过剩，随着电动汽车领域钴需求增速提升，中期将转为供不应求。市场普遍预期钴价应在每磅20-30美元之间波动。

（3）钼市场二零一九年预计国内经济将保持稳中向好发展态势，铁路、公路及基础设施建设补短板投入将持续加大，中国拟实施的大规模减税措施将为实体经济的发展带来活力，带来新的投资增量，利好整体钢铁需求。从需求端来看，二零一九年国内不锈钢新增设计产能预计可达550万吨左右，如预期全部达产，则新增产能占二零一八年产量的20%左右。从供应端来看，二零一九年钼市场价格回升将带来少量增产，部分停产矿山有望重新开启，市场供应量约增加2万吨，预计增幅9.7%左右。总体来看，国内需求增量可观，供应端由供给侧改革和环保检查带来的红利显现，钼市场将逐渐回暖。

国际市场方面，新兴经济体仍然有望继续稳定增长，预计钼市场需求将保持温和增长。国际市场钼供给方面，由于Sierra Gorda等矿山铜矿品位逐步下滑及经济增速放缓对铜资源需求增速的抑制，预计南美主要矿山铜产量将会轻度下滑，并间接影响伴生钼资源的供应量，预计市场供需达到紧平衡。

（4）钨市场

二零一九年伴随着环保管控和资源税法等政策的不断实施，以及钨矿资源品位下降，钨矿开采成本刚性上升，国内钨精矿产量稳中趋降的整体趋势越发明显，这会逐步平衡二零一九年供应轻度过剩，促使钨初级产品价格逐步企稳。从国内经济发展趋势来看，在减税措施的刺激下，中国大力推进高技术产业和装备制造业升级，随着战略性新兴产业的增长，以及基础设施建设投资增长，有望拉动钨市场需求实现快速增长，钨市场整体行情有望加速上行。

（5）铌市场

世界钢铁协会最新短期预测，全球钢铁生产增速二零一九年将回落至略高于1%。中国由于经济刺激政策乏力、经济转型和环保压力，全年钢铁产量和去年持平。美国虽然机械和设备制造领域需求回升但受限于汽车制造和基建增速放缓，全年钢铁生产仅增长1%。继二零一八年经济收缩后，欧盟钢铁板块将在二零一九年迎来反弹，伴随着经济信心的恢复和基建的升温，全年增速达到2%附近。全球钢铁生产预期的减速意味着铌铁需求趋于温和；然而，铌代钒的趋势会刺激对铌铁的需求增量，一定程度上抵消需求趋缓的影响。

（6）磷市场

由于预期易货比率将因粮食价格轻微上升及肥料价格稍为回落而得以改善，全球磷需求预计于二零一九年及未来仍保持强劲。预期巴西相对较弱的货币亦将维持农民的盈利能力，故二零一九年间肥料需求预期亦维持强劲。关于定价方面，预期国际市场将因沙特阿拉伯及摩洛哥的额外

供应而轻微受压，但维持稳定。MAP CFR巴西基准价格预期将于二零一九年维持400美元／吨以上。

(二) 公司发展战略

我们的愿景是打造一家受人尊敬的国际化资源公司。秉承“精英管理、成本控制、持续改善、成果分享”企业文化，发展战略致力于：巩固和保持现有业务极具竞争力的成本优势；持续管理和优化资产负债表，合理安排融资结构，降低资金成本；确保境外业务平稳运营的同时，发掘并发挥业务协同效应，凭借本公司规模、产业链、技术、资金、市场和管理方面的综合竞争优势和多元化的融资平台；以结构调整和增长方式转变为主线，积极推进资源收购，优先并购和投资位于政局稳定地区具有良好现金流的优质成熟资源项目，“产融并举”加速公司发展。

(三) 经营计划二零一九年公司主要产品产量预算为：

铜钴业务：预算铜金属产量17万吨至20万吨；预算钴金属产量1.65万吨至1.9万吨；钼钨业务：预算钼金属产量1.45万吨至1.6万吨，预算钨金属产量0.90万吨至1.0万吨（不含豫鹭矿业）；

铜金业务（80%权益计算）：预算NPM铜金属产量3万吨至3.2万吨；预算黄金产量2.5万盎司至2.8万盎司；

铌磷业务：预算铌金属产量0.95万吨至1.1万吨；预算磷肥（高浓度化肥+低浓度化肥）产量100万吨至115万吨。

以上预算是基于现有经济环境及预计经济发展趋势的判断，能否实现取决于宏观经济环境、行业发展状况、市场情况及公司管理团队的努力等诸多因素，存在不确定性，董事会同意提请股东大会授权董事会根据市场状况及公司业务实际对上述产量预算指标进行适时调整。

以上生产计划不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。

(四) 可能面对的风险

1、主要产品价格波动的风险

本公司收入主要来自有色金属及磷产品，主要包括电解铜、铜精矿、氢氧化钴、钼铁、钨精矿、铌铁及磷肥等其他相关产品的销售，经营业绩受矿产品市价波动影响较大。同时，公司NPM 铜金矿亦有部分副产金产品的销售，黄金的价格波动也会对公司产生一定的影响。由于相关资源开采及冶炼成本变动相对较小，公司报告期内利润及利润率和商品价格走势密切相关，若未来相关

资源产品及黄金价格波动太大，会导致公司经营业绩不稳定，特别是如果相关资源产品价格出现大幅下跌，公司的经营业绩会产生较大波动。

鉴于铜产品价格波动较大，且存在运输在途和滚动结算等因素，公司二零一六年年度股东大会已授权董事会在二零一七年至二零一九年度根据市场情况、生产计划安排，依据公司《套期保值管理制度》之规定程序，以年度权益计划总产量为上限适时开展铜、金产品套期保值的具体事宜。公司将加强市场研判，适时推进产品套期保值方案，应对和防范市场价格风险。

2、依赖于矿产资源的风险

本公司主要运营项目为矿业资源开发，对资源的依赖性较强。矿产资源的储量和品位，直接影响公司的生存和发展。若资源产品的市场价格波动、回收率下降或通货膨胀等其他因素导致生产成本上升，或因开采过程中的技术问题和自然条件（如天气情况、自然灾害等）限制，均可能使开采较低品位的矿石储量在经济上不可行，从而无法保证公司储量可全部利用并影响公司的生产能力。

公司内部相关技术人员将根据资源开发情况不时检讨及更新资源储量和品位，优化开采方案及开采计划，以验证公司资源状况，实施最优开采方案。

3、与安全生产或自然灾害有关的风险

本公司从事矿产资源开采及加工业务，在安全生产方面投入了大量资源，建立了较为健全的安全生产管理制度，并持续推进安全标准化管理，形成了较为完备的安全生产管理、防范和监督体系，但仍难以完全避免安全事故的发生。作为矿产资源开发企业，在生产过程中必然产生大量的废石、尾矿渣，如果排渣场和尾矿库管理不善，存在形成局部灾害的可能。本公司采矿过程中需使用爆炸物，若在储存和使用该等物料的过程中管理不当，可能发生人员伤亡的危险。此外，若发生重大自然灾害，如暴雨、泥石流等，可能会对尾矿库、排渣场等造成危害。

公司将持续通过制订和完善安全制度、强化安全环保责任制及考核，不断加大安全环保投入，强力推动安全管理标准化，以防范和控制安全风险。并通过制定“雨季”等自然灾害应急预案及演练，下发全球业务统一的《尾矿与废弃物管理治理标准》等措施，提升应对自然灾害的防控能力和水平。

4、利率风险

本公司承受的利率风险来自银行借款利率变动。因利率变动引起金融工具现金流量变动的风险主要与浮动利率银行借款有关。

公司已利用利率掉期工具对部分美元贷款的利率波动进行锁定，以应对美国加息带来的利率上行。年度内公司已通过利率掉期对11亿美元并购贷款的利率风险进行对冲。

5、汇率风险

本公司外汇风险主要来自所持有的非本位币资产及负债，承受外汇风险主要与美元、港币、欧元、加拿大元、人民币、巴西雷亚尔、英镑、刚果法郎及澳币有关。公司位于境内子公司主要业务活动均以人民币计价结算，本集团位于澳大利亚的子公司主要以澳元或美元计价结算；本集团位于巴西的铌、磷业务主要以美元、巴西雷亚尔计价结算；本集团位于刚果(金)的铜钴业务，主要以美元、刚果法郎计价结算。因此，本集团因汇率变动产生的风险敞口不大，外币交易主要为境内及香港子公司的以美元计价结算的融资活动，位于澳大利亚以美元为记账本位币的子公司的以澳元结算的经营活动，位于巴西以美元为记账本位币的子公司的巴西雷亚尔结算的经营活动，以及位于刚果(金)以美元为记账本位币的子公司以刚果法郎结算的经营活动。

外币余额的资产和负债产生的外汇风险可能对公司的经营业绩产生影响。公司密切关注汇率变动对本集团外汇风险的影响，适时利用远期外汇合约等金融工具对冲外汇风险。公司目前已针对日常经营有关的巴西雷亚尔13,391万元和欧元16,000万元的汇率风险进行了对冲安排。

6、政策风险

本公司主要运营项目分布于：中国、刚果（金）、巴西和澳大利亚等国家和地区，不同国家政治、经济发展水平存在较大差异，发展中国家和不发达国家政策存在较大的政策实施和调整风险，如业务运营地国家宏观经济调控政策、外汇管理政策、产业政策及税收政策等政策调整和变化，可能会对公司的运营造成一定影响。

2018年刚果（金）政府出台新矿业法及其实施细则，涉及对权益金、财税政策、外汇管理政策等的重大变更，尽管刚果（金）政府愿意继续就上述事项进行讨论与协商，如协商未果仍将对本公司未来运营产生较大影响。

公司与各个业务运营地区政府部门保持密切沟通，关注相关国家政治、经济形势变化，提高政策风险防范和应对能力。

7、政治风险

本公司运营的TFM铜钴矿位于刚果（金），作为全球不发达的国家之一，其社会问题较为突出，如该国未来政治及治安环境出现恶化，会对公司生产经营造成不利影响。公司境外资产运营的理念注重与当地政府、社区、社会团体之间培养的良好关系，随着中国同刚果（金）的政治关系日益稳定密切，赴刚投资受国家鼓励并成为趋势，为了进一步降低运营过程中相关风险可能对

公司造成的经济损失，公司已向中国出口信用保险公司购买刚果（金）项目海外股权投资保险，被保险投资包括：实收资本、未分配利润和收购股权投入，承保风险包括：汇兑限制、征收和战争及政治暴乱。

8、海外资产的运营风险

本公司通过运营澳大利亚NPM 铜金矿积累了一定的运营、管理海外矿产资源的经验，并对巴西和刚果（金）项目顺利开展矿产经营业务有一定的借鉴意义。但不同国家经营环境的巨大差异以及业务属性的差异可能对巴西和刚果（金）的资产经营管理带来巨大挑战。另外随着公司加速国际化步伐，公司整体规模的变大亦增加了公司管理及运作的难度，对公司的组织架构、管理层能力、员工素质等提出了更高的要求，公司的经营管理可能在一定程度上受到人才紧缺的影响。

公司积极引进具有丰富行业运营经验、具有国际化管理能力的人才团队，组建新的具有丰富行业经验和国际化管理水平的高级管理人员团队，重组境内外业务管控架构，以实现对公司全球业务实施高效管控，降低运营风险。

第五节重要事项

一、普通股利润分配或资本公积金转增预案

(一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况

1、现金分红政策

根据公司《未来三年股东回报规划（2016-2018年）》。

（1）、未来三年，公司采取积极的现金或股票股利分配政策并依据法律法规及监管规定的2016年年度报告要求切实履行股利分配政策。现金分红相对于股票股利在利润分配方式中具有优先性，如具备现金分红条件的，公司应采用现金分红方式进行利润分配。在有条件的情况下，公司可以进行中期现金分红。

（2）、在符合届时法律法规和监管规定的前提下，公司可供分配利润为正且公司的现金流可以兼顾公司日常经营和可持续发展需求时，公司进行现金分红。如公司进行现金分红，则现金分红比例应同时符合下列要求：在符合届时法律法规和监管规定的前提下，公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的百分之三十；

公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。

其中，重大资金支出安排是指公司在一年内购买资产以及对外投资等交易涉及的资产总额占公司最近一期经审计总资产30%以上（包括30%）的事项。公司董事会应当综合考虑所处行业特点、

发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分上述情形，提出具体现金分红方案，报股东大会批准。

（3）、公司当年盈利且可供分配利润为正时，在保证公司股本规模和股权结构合理的前提下，基于回报投资者和分享企业价值的考虑，当公司股票估值处于合理范围内，公司可以发放股票股利。

2、现金分红政策执行情况

公司于2018年5月25日召开的2017年年度股东大会审议通过2017年年度利润分配方案，利润分配以方案实施前的公司总股本21,599,240,583股为基数，每股派发现金红利0.076元（含税），共计派发现金红利1,641,542,284.31元（含税）。报告期内已完成现金红利派发。

(二) 公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案

单位：千元币种：人民币

分红年度	每10股送红股数（股）	每10股派息数(元)（含税）	每10股转增数（股）	现金分红的数额（含税）	分红年度合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润	占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的比率(%)
2018年	0	1.10	0	2,375,916.46	4,635,583.95	51.25
2017年	0	0.76	0	1,641,542.28	2,727,796.17	60.18
2016年	0	0.35	0	591,051.95	998,040.58	59.22

二、承诺事项履行情况

(一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

承诺背景	承诺类型	承诺方	承诺内容	承诺时间及期限	是否有履行期限	是否及时严格履行	如未能及时履行应说明未完成履行的具体原因	如未能及时履行应说明下一步计划
收购报告书或权益变动报告书中所作承诺	解决同业竞争	于泳	2014年1月披露收购报告书，于泳先生成为实际控制人并承诺将采取各种有效措施避免与本公司产生同业竞争。	2014/1/23，长期有效	否	是	不适用	不适用
	解决同业竞争	鸿商集团	2014年1月披露收购报告书，鸿商集团成为控股股东并承诺将采取各种有效措施避免与本公司产生同业竞争。	2014/1/23，长期有效	否	是	不适用	不适用
	解决同业竞争	国宏集团	2013年11月国有股权划转，国宏集团成为间接股东并承诺将采取各种有效措施避免与本公司产生同业竞争。	2013/11/29，长期有效	否	是	不适用	不适用
	解决关联交易	于泳	2014年1月披露收购报告书，于泳先生成为实际控制人并承诺将采取各种有效措施解决关联交易。	2014/1/23，长期有效	否	是	不适用	不适用
	解决关联交易	鸿商集团	2014年1月披露收购报告书，鸿商集团成为控股股东并承诺将采取各种有效措施解决关联交易。	2014/1/23，长期有效	否	是	不适用	不适用
	解决同业竞争	国宏集团	2013年11月国有股权划转，国宏集团成为间接股东并承诺将采取各种有效措施避免与本公司产生同业竞争。	2013/11/29，长期有效	否	是	不适用	不适用
	其他	于泳	2014年1月披露收购报告书，于泳先生成为实际控制人并承诺将保证洛阳钼业业务独立性。	2014/1/23，长期有效	否	是	不适用	不适用

	其他	鸿商集团	2014年1月披露收购报告书，鸿商集团成为控股股东并承诺将保证洛阳钼业独立性。	2014/1/23，长期有效	否	是	不适用	不适用
	其他	国宏集团	2013年11月国有股权划转，国宏集团成为间接股东并承诺将保证洛阳钼业独立性。	2013/11/29，长期有效	否	是	不适用	不适用
与首次公开发行相关的承诺	解决同业竞争	鸿商集团	2011年洛阳钼业拟A股上市时，鸿商集团作为5%以上股东承诺将采取各种有效措施避免与本公司产生同业竞争。	2011/1/30，长期有效	否	是	不适用	不适用
与首次公开发行相关的承诺	解决关联交易	洛矿集团	2011年洛阳钼业拟A股上市时，洛矿集团作为控股股东承诺将采取各种有效措施解决关联交易。	2011/05/18，长期有效	否	是	不适用	不适用
其他承诺	其他	鸿商集团	鸿商集团承诺在股东大会审议《关于公司与BHR及其股东或上层投资人就Tenke Fungurume矿区投资进行合作的议案》时投赞成票。	2017/1/17，将于审议该事项之股东大会时履行	是	是	不适用	不适用
	其他	洛矿集团	洛矿集团承诺在股东大会审议《关于公司与BHR及其股东或上层投资人就Tenke Fungurume矿区投资进行合作的议案》时投赞成票。	2017/1/17，将于审议该事项之股东大会时履行	是	是	不适用	不适用
	解决同业竞争	洛矿集团	洛阳矿业集团有限公司承诺在洛阳富川矿业有限公司实际开始生产运营之前解决同业竞争问题。	2017/4/18，洛阳富川矿业有限公司实际生产运营之前	否	是	不适用	不适用
	股份限售	部分董监高	2018年7月20日，李朝春、李发本、袁宏林、张振昊、顾美凤、姜忠强出具《关于2018年度不减持公司股份的承诺函》，承诺自该承诺函签署之日起至2018年12月31日不减持所持有的公司股份。	2018/7/20-2018/12/31	是	是	不适用	不适用

三、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明

（一）公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

公司于2018年1月1日起执行新金融工具准则及新收入准则，对财务报表的具体影响详见公司公布的《2018年度财务报表及审计报告》中财务报表附注（三）重要会计政策和会计估计32、重要会计政策和会计估计的变更。

四、聘任、解聘会计师事务所情况

单位：千元币种：人民币

		现聘任
境内会计师事务所名称		德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
境内会计师事务所报酬		6,000
境内会计师事务所审计年限		13
	名称		报酬
内部控制审计会计师事务所	德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）		4,800

事项概述及类型

查询索引

公司于2013年1月30日收到河南省洛阳市中级人民法院相关文件。栾川县杨树凹西铅矿(以下简称“杨树凹”)起诉本公司分公司选矿三公司，以被告建设的尾矿库坝体增高、尾矿库上侵致地下水位增高、使其采矿设施设备被毁、采矿工程报废、已探明的铅锌矿体无法开采、造成原告经济损失为由，要求选矿三公司停止侵害，并赔偿直接经济损失约人民币1,800万元。洛阳市中级人民法院就该案作出(2012)洛民四初字第21号判决书，并于2016年3月21日送达。我公司对判决不服，于法定期间内提起上诉。2016年11月25日，本公司收到河南省高级人民法院作出的裁定书，裁定撤销洛阳市中级人民法院(2012)洛民四初字第21号判决书，将本案发回洛阳市中级人民法院重审。洛阳市中级人民法院于2018年9月10日作出(2017)豫03民初第28号《民事判决书》,判决公司及分公司选矿三公司支付杨树凹损失172.4万元,并驳回杨树凹其他诉讼请求。杨树凹于2018年10月11日向河南省高级人民法院提起上诉,要求撤销洛阳市中级人民法院作出的(2017)豫03民初第28号《民事判决书》,并请求判

详见本公司于上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)、香港交易所网站（www.hkex.com.hk）及本公司网站（www.chinamoly.com）发布的相关公告。

令洛阳钼业及洛阳钼业分公司选矿三公司停止侵害,赔偿其直接经济损失17,975,716元及可得利益损失172.4万元,并承担相关诉讼费用。2019年1月25日在河南高院进行杨树凹案件开庭审理，现庭审已结束，尚待法院裁判结果。

本公司及代理律师审阅了杨树凹已提交的全部证据，认为无法确认其所称之侵权事实真实存在。依据现有证据判断，其侵权索赔主张难以获得法院支持。本公司认为该诉讼事宜目前并不会对本公司财务状况产生重大影响。

(二) 临时公告未披露或有后续进展的诉讼、仲裁情况

2008年12月30日，栾川县成凌钼业有限公司（以下简称“成凌钼业”）向河南省高级人民法院提起诉讼。成凌钼业诉称公司在其主要采矿区上方建设万吨选矿厂，直接压覆成凌钼业矿区钼金属仅第一期工程计算2,083吨，致使成凌钼业减少可得利益1.3亿元；同时，成凌钼业诉称公司在建设选矿厂过程中直接将试车时的尾矿排入成凌钼业巷道内，填埋了成凌钼业的全部巷道和采矿工程设施，造成成凌钼业直接经济损失517.23万元。因此，成凌钼业诉请要求公司承担相应侵权责任并赔偿13,517.23万元。后河南省高级人民法院将此案移送洛阳市中级人民法院审理。

2011年10月8日，洛阳市中级人民法院就本案出具了（2009）洛民一初字第17号《民事裁定书》，驳回成凌钼业的起诉。

2011年10月17日，成凌钼业向河南省高级人民法院提起上诉。2012年3月26日，河南省高级人民法院作出(2011)豫法民终字第24号《民事裁定书》，驳回成凌钼业的上诉申请，河南省高级人民法院作出的该民事裁定为终审裁定。

以上内容详见公司A股发行《招股说明书》。

2017年10月，成凌钼业向最高人民法院提出再审申请，请求撤销(2011)豫法民终字第24号及（2009）洛民一初字第17号《民事裁定书》，并改判由公司赔偿填埋矿山巷道损失517.23万元及压覆矿山资源损失1.3亿元，且由公司承担再审相关费用。

2018年3月23日，最高人民法院作出（2017）最高法民申4775号《民事裁定书》，裁定由最高人民法院提审；同年8月29日，最高人民法院出具（2018）最高法民再291号《民事裁定书》，撤销河南省高级人民法院（2011）豫法民终字第24号民事裁定及河南省洛阳市中级人民法院（2009）洛民一初字第17号民事裁定；并指定河南省洛阳市中级人民法院对本案进行审理。

2019年1月25日洛阳中院对成凌案件开庭审理，目前庭审已结束，尚待法院裁判结果。

公司认为该事项不会对公司的生产经营和财务状况造成重大影响，亦不会对公司构成实质性法律障碍。公司将积极应诉，以保障公司合法权益。

(三) 其他说明1、本公司位于刚果(金)的铜钴业务在日常业务中有可能发生一些法律诉讼、索赔及负债诉求。管理层认为基于当前获得的信息，该等或有事项的结果不会对相关业务的财务状况、经营成果或现金流量产生重大不利影响。

2、本公司位于巴西的铌磷业务在日常经营活动中可能会面临各种诉讼，管理层基于法律顾问对单个诉讼或纠纷的意见，已对每一项目进行评估。对于很可能导致经济利益流出且金额能够可靠计量的诉讼，相应计提了预计负债；对于可能或者较小可能导致经济利益流出的诉讼，不计提预计负责；对于可能导致经济利益流出的诉讼，在财务报告的附注中进行了披露。

1、临时公告未披露的事项

单位:万元币种:人民币

关联交易方	关联关系	关联交易类型	关联交易内容	关联交易定价原则	关联交易价格	关联交易金额	关联交易结算方式
豫鹭矿业	其他关联人	销售商品	生产物资	市场价格	市场价格	1,031.53	现金结算
Gécamines（注）	其他关联人	接受劳务	技术支持	公平交易原则	协商定价	11,597.46	现金结算
洛阳高科	其他关联人	购买商品	购买商品或服务	公平交易原则	市场价格	183.17	现金结算
合计				/	/	12,812.16	/
大额销货退回的详细情况					无
关联交易的说明					1、生产物资种类较多，无法列示统一市场价格； 2、 Gécamines技术支持定价原则按照当地国情执行双方协议价格。

公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）

担保方

担保方与上市公司的关系

被担保方

担保金额

担保发生日期(协议签署日)

担保起始日

担保到期日

担保类型

担保是否已经履行完毕

担保是否逾期

担保逾期金额

是否存在反担保

是否为关联方担保

关联关系

本公司

公司本部

BHR Newwood Investment Management Limited

4,804,240.00

2017年4月5日

2024年4月5日

连带责任担保

否

0.00

否

其他

报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保）

0.00

报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的担保）

4,804,240.00

公司及其子公司对子公司的担保情况

报告期内对子公司担保发生额合计

3,186,075.20

报告期末对子公司担保余额合计（B）	20,344,075.20
公司担保总额情况（包括对子公司的担保）
担保总额（A+B）	25,148,315.20
担保总额占公司净资产的比例(%)	50.70
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C）	0.00
直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额（D）	0.00
担保总额超过净资产50%部分的金额（E）	41,686.37
上述三项担保金额合计（C+D+E）	41,686.37

类型	资金来源	发生额	未到期余额	逾期未收回金额
资产管理计划	自有资金	950,000.00	2,645,043.96	0.00
保本型结构性存款	自有资金	29,240,000.00	10,410,000.00	0.00

受托人	委托理财类型	委托理财金额	委托理财起始日期	委托理财终止日期	资金来源	资金投向	报酬确定方式	年化收益率	实际收益或损失	是否经过法定程序
平安汇通	资产管理计划	250,000.00	2018/7/29	2021/7/29	自有资金	浮动收益	标准化债权资产	4.82%	6,193.64	是
平安汇通	资产管理计划	700,000.00	2018/5/18	2021/6/30	自有资金	浮动收益	标准化债权资产	5.34%	25,260.18	是
NEW CHINA CAPTIAL	资产管理计划	1,695,043.96	2017/9/8	2019/9/7	自有	组合投资	到期兑付	-	0	是

MANAGEMENT					资金
广发银行苏州分行	保本型结构性存款	200,000.00	2018/1/11	2019/1/11	自有资金	银行理财资金池	浮动收益	4.75%	0	是
厦门国际银行	保本型结构性存款	200,000.00	2018/1/12	2019/1/13	自有资金	银行理财资金池	浮动收益	4.90%	0	是
交通银行洛阳分行	保本型结构性存款	200,000.00	2018/1/12	2019/1/11	自有资金	银行理财资金池	浮动收益	4.69%	0	是
民生银行洛阳分行	保本型结构性存款	100,000.00	2018/1/4	2019/1/4	自有资金	银行理财资金池	浮动收益	4.70%	0	是
郑州银行洛阳分行	保本型结构性存款	200,000.00	2018/3/13	2019/3/13	自有资金	银行理财资金池	浮动收益	4.65%	0	是
郑州银行洛阳分行	保本型结构性存款	400,000.00	2018/7/25	2019/1/25	自有资金	银行理财资金池	浮动收益	5.00%	0	是
中国银行栾川支行	保本型结构性存款	2,700,000.00	2018/8/1	2019/1/30	自有资金	银行理财资金池	浮动收益	4.28%	0	是
广发银行苏州分行	保本型结构性存款	100,000.00	2018/8/2	2019/2/1	自有资金	银行理财资金池	浮动收益	4.55%	0	是
交通银行洛阳分行	保本型结构性存款	400,000.00	2018/8/6	2019/2/1	自有资金	银行理财资金池	浮动收益	4.70%	0	是
中原银行洛阳分行	保本型结构性存款	300,000.00	2018/8/13	2019/2/13	自有资金	银行理财资金池	浮动收益	4.60%	0	是
江苏银行上海分行	保本型结构性存款	200,000.00	2018/8/13	2019/2/13	自有资金	银行理财资金池	浮动收益	4.60%	0	是
兴业银行洛阳分行	保本型结构性存款	600,000.00	2018/10/24	2019/1/22	自有资金	银行理财资金池	浮动收益	4.40%	0	是
郑州银行洛阳分行	保本型结构性存款	100,000.00	2018/10/30	2019/2/13	自有资金	银行理财资金池	浮动收益	4.40%	0	是

中信银行洛阳分行	保本型结构性存款	1,100,000.00	2018/11/2	2019/2/14	自有资金	银行理财资金池	浮动收益	4.10%	是
兴业银行洛阳分行	保本型结构性存款	450,000.00	2018/11/7	2019/2/11	自有资金	银行理财资金池	浮动收益	4.39%	是
郑州银行洛阳分行	保本型结构性存款	200,000.00	2018/11/9	2019/5/9	自有资金	银行理财资金池	浮动收益	4.50%	是
中信银行洛阳分行	保本型结构性存款	500,000.00	2018/11/15	2019/5/17	自有资金	银行理财资金池	浮动收益	4.10%	是
中原银行洛阳分行	保本型结构性存款	500,000.00	2018/11/29	2019/5/30	自有资金	银行理财资金池	浮动收益	4.45%	是
郑州银行洛阳分行	保本型结构性存款	300,000.00	2018/12/20	2019/3/20	自有资金	银行理财资金池	浮动收益	4.50%	是
中信银行洛阳分行	保本型结构性存款	700,000.00	2018/12/20	2019/3/22	自有资金	银行理财资金池	浮动收益	4.20%	是
交通银行洛阳分行	保本型结构性存款	100,000.00	2018/12/21	2019/3/25	自有资金	银行理财资金池	浮动收益	4.40%	是
厦门国际银行	保本型结构性存款	200,000.00	2018/12/24	2019/3/29	自有资金	银行理财资金池	浮动收益	4.20%	是
广发银行苏州分行	保本型结构性存款	200,000.00	2018/12/24	2019/3/25	自有资金	银行理财资金池	浮动收益	4.50%	是
光大银行洛阳分行	保本型结构性存款	300,000.00	2018/12/26	2019/3/26	自有资金	银行理财资金池	浮动收益	4.40%	是
工商银行	保本型结构性存款	160,000.00	2018/12/28	2019/1/4	自有资金	银行理财资金池	浮动收益	2.90%	是

六、其他重大事项的说明

（一）收购TFM 24%少数股权

公司于二零一七年四月十四日召开二零一七年第一次临时股东大会审议通过了《关于提请股东大会授权董事会全权处理公司与BHR Newwood Investment Management Limited（以下简称「BHR」）及其股东或上层投资人就Tenke Fungurume矿区投资进行的合作事宜的议案》，公司股东大会授权董事会全权处理Tenke Fungurume矿区项合作事宜。

于二零一九年一月十八日，洛钼控股与BHR签署《股权购买协议》，将以1,135,993,578.71美元，从BHR处购买其持有的BHR Newwood DRC Holdings Ltd. 100%的股权。交易完成后，洛钼控股将通过BHR Newwood DRC Holdings Ltd.及CMOC International DRC Holdings Ltd.（公司的间接全资附属公司）持有TF Holdings Limited的100%股权，并进一步控制Tenke FungurumeMining S.A. 共80%的股权，而Tenke Fungurume Mining S.A.拥有TenkeFungurume 矿区。

于本报告日，上述交易已获得商务部门核准。

有关详情，亦请参见公司发布的相关公告。

（二）发行美元债券

根据公司2017年年度股东大会审议通过的《关于提请股东大会批准授权董事会决定发行债务融资工具的议案》授权，公司第五届董事会第一次临时会议决定通过全资子公司CMOC CapitalLimted 向境外合格机构投资者发行境外债券。

二零一九年二月一日，公司于香港发行3亿美元债券，发行年利率5.48%，每半年付息一次，债券到期日为2022年2月1日。本次发行美元债券已于2019年2月4日于香港联合交易所有限公司上市交易。

有关详情，亦请参见公司发布的相关公告。

（三）中国大规模减税

根据中国财政部、税务总局和海关总署二零一九年三月二十一日发布的《关于深化增值税改革有关政策的公告》，自二零一九年四月一日起，增值税一般纳税人发生增值税应税销售行为或者进口货物，原适用16%税率的，税率调整为13%；原适用10%税率的，税率调整为9%。

公司目前国内主要产品增值税税率为16%，作为制造业的上游行业，公司未来将充分享受减税红利。

七、积极履行社会责任的工作情况

(一) 上市公司扶贫工作情况

1. 精准扶贫规划

报告期内，公司积极推进精准扶贫工作，践行社会责任,利用企业的信息、资金、人员优势，帮助贫困村民完善基础设施和发展产业项目，改善贫困家庭和人口生产生活条件，使之逐步摆脱贫困，走向富裕道路。

2. 年度精准扶贫概要

公司坚持以“精准扶贫”、“产业扶贫”、“教育扶贫”为导向，截至2018年12月，近5年公司累计向栾川县（国家级贫困县）扶贫和教育捐资10,800万元，用于帮助贫困村、贫困户在改善生产生活基础设施、发展增收致富产业等方面的扶贫开发项目；捐助资金主要投向为：偏远特困群众搬迁扶贫实行差额补贴；特困独居户建设小型周转房进行补助，对扶贫搬迁社区安置移民就业增收项目进行补助；对低收入群众从事农业、旅游等增收项目进行贷款贴息等；资助栾川县发展教育和贫困学子完成学业。

2018年度为栾川县捐助脱贫攻坚资金超过4,000万元，公司重点对栾川县秋扒乡小河村、栾川县合峪镇黄土岭村和栾川县冷水镇冷水沟村三个帮扶村进行精准扶贫，帮助修建桥梁2座；修建7.5米宽旅游公路3.5公里；修建山野菜加工车间及冷库1座；帮助小河村35户农户实施了农家宾馆改造；安排劳动力107名；帮助144名贫困人口2018年度达到人均收入11,900元，超过既定帮扶目标。为三个村2020年全面实现“小康”奠定了坚实基础。3. 精准扶贫成效

单位：万元币种：人民币

指标	数量及开展情况
一、总体情况	4,526
其中：1.资金	4,500
2.物资折款	26
3.帮助建档立卡贫困人口脱贫数（人）	19,973
二、分项投入
1.产业发展脱贫	2,310
其中：1.1产业扶贫项目类型	□ 农林产业扶贫 √ 旅游扶贫 □ 电商扶贫 √ 资产收益扶贫 □ 科技扶贫 □ 其他
1.2产业扶贫项目个数（个）	8

1.3产业扶贫项目投入金额	2,310
1.4帮助建档立卡贫困人口脱贫数（人）	9,913
2.转移就业脱贫
3.易地搬迁脱贫
4.教育脱贫	200
其中：4.1资助贫困学生投入金额	14.6
4.2资助贫困学生人数（人）	73
4.3改善贫困地区教育资源投入金额	185
5.健康扶贫
6.生态保护扶贫	500
其中：6.1项目名称	√ 开展生态保护与建设 √ 建立生态保护补偿方式 □ 设立生态公益岗位 □ 其他
6.2投入金额	500
7.兜底保障
8.社会扶贫	660
8.2定点扶贫工作投入金额	660
9.其他项目	830
其中：9.1项目个数（个）	6
9.2投入金额	830
9.3帮助建档立卡贫困人口脱贫数（人）	10,060
三、所获奖项（内容、级别）

(三) 环境信息情况

1. 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其重要子公司的环保情况说明(1) 排污信息

重点排污企业污染物排放统计信息
单位	主要污染物及特征污染物的名称	排放方式	排放口数量	分布情况	排放浓度(月均值）和总量	超标排放情况	执行的污染物排放标准	核定的排放总量
选矿一公司	废气：颗粒物	有组织排放	2	圆锥破碎废气处理后排气筒外排口；筛分车间废气处理后排气筒外排口；	圆锥破碎废气处理后排气筒外排口粉尘：20.72mg/m? 总量：2.385t 筛分车间废气处理后排气筒外排口粉尘：20.2mg/m? 总量：2.614t	全年无超标情况	废气《大气污染物综合排放标准》（GB16297-1996）表2二级标准颗粒物浓度限值：120mg/m3 排污许可证要求粉尘≤120mg/Nm3	SO2：0t/a NOX:0t/a
选矿一公司	废水：COD、氨氮	循环利用	0	无	COD：0mg/L 氨氮:0mg/L 总量：0t	全年无超标情况	废水选矿废水禁止排放	COD:0t/a 氨氮：0t/a
选矿二公司	废气：颗粒物	有组织排放	2	碎矿一车间东侧圆锥破碎排气筒；碎矿二车间北侧圆锥破碎排气筒；	碎矿一车间东侧圆锥破碎排气筒外排口:30.63mg/m?；总量：1.7t 碎矿二车间北侧圆锥破碎排气筒外排口:24.53mg/m?；总量：3.27t	全年无超标情况	废气《大气污染物综合排放标准》（GB16297-1996）表2二级标准颗粒物浓度限值：120mg/m3 排污许可证要求粉尘≤120mg/Nm3	SO2：0t/a NOX:0t/a
选矿二公司	废水：COD、氨氮	循环利用	0	无	COD：0mg/L 氨氮:0mg/L 总量：0t	全年无超标情况	废水选矿废水禁止排放	COD:0t/a 氨氮：0t/a

选矿三公司	废气：粉尘、SO2、NOX	有组织排放	2	筛分车间废气处理后排气筒外排口；烘干车间废气处理后排气筒外排口	筛分车间废气处理后排气筒外排口：24.8mg/m? 总量：7.17t 烘干车间废气处理后排气筒外排口：25.4mg/m? 总量：1.51t	全年无超标情况	废气《大气污染物综合排放标准》（GB16297-1996）表2二级标准颗粒物浓度限值：120mg/m3 排污许可证要求粉尘≤120mg/Nm3	SO2：0t/a NOX:0t/a
选矿三公司	废水：COD、氨氮	循环利用	0	无	COD：0mg/L 氨氮:0mg/L 总量：0t	全年无超标情况	废水选矿废水禁止排放（GB8978-1996）表4一级	COD:0t/a 氨氮：0t/a
大东坡钨钼矿业有限公司	废气：颗粒物	有组织排放	1	碎矿废气除尘后排气筒外排口	碎矿废气除尘后排气筒外排口颗粒物：26.27mg/m3 总量：5.8t	全年无超标情况	废气《大气污染物综合排放标准》（GB16297-1996）表2二级标准颗粒物浓度限值：120mg/m3 排污许可证要求粉尘≤120mg/Nm3	SO2：0t/a NOX:0t/a
大东坡钨钼矿业有限公司	废水：COD、氨氮	循环利用	0	无	COD：0mg/L 氨氮:0mg/L 总量：0t	全年无超标情况	废水选矿废水禁止排放（GB8978-1996）表4一级	COD:0t/a 氨氮：0t/a
九扬矿业有限公司	废气：颗粒物	有组织排放	1	烘干车间脱硫除尘系统排气筒出口	烘干车间除尘系统排气筒出口：14.5mg/m? 总量：0.63t	全年无超标情况	废气《大气污染物综合排放标准》（GB16297-1996）表2二级标准颗粒物浓度限值：120mg/m3 排污许可证要求粉尘≤120mg/Nm3	SO2：0t/a NOX:0t/a

	废水：COD、氨氮	循环利用	0	无	COD：0mg/L氨氮:0mg/L总量：0t	全年无超标情况	废水选矿废水禁止排放	COD:0t/a氨氮：0t/a
三强钼钨有限公司	废气：颗粒物	有组织排放	2	圆锥破碎废气处理后排气筒外排口；颚破筛分废气处理后排气筒外排口	圆锥破碎废气处理后排气筒外排口：20.43mg/m? 总量：3.997t 颚破筛分废气处理后排气筒外排口：28.73mg/m? 总量：4.352t	全年无超标情况	废气《大气污染物综合排放标准》（GB16297-1996）表2二级标准颗粒物浓度限值：120mg/m3 排污许可证要求粉尘≤60 mg/Nm3	SO2：0t/a NOX:0t/a
三强钼钨有限公司	废水：COD、氨氮	循环利用	0	无	COD：0mg/L 氨氮:0mg/L 总量：0t	全年无超标情况	废水选矿废水禁止排放	COD:0t/a 氨氮：0t/a
冶炼有限责任公司	废气：烟尘、SO2、NOX	有组织排放	1	硫酸车间三级电除雾后	SO2浓度：37.47㎎/m? NOX浓度：11.29㎎/m? 烟尘浓度：7.17㎎/m? SO2总量：9.16t NOX总量：2.4t 烟尘总量：1.74t	见备注	《大气污染物综合排放标准》GB16297-1996，二级颗粒物浓度限值：120mg/Nm3 《河南省工业炉窑大气污染物排放标准》（DB41/1066-2015）颗粒物 40 mg/Nm3 SO2 200 mg/m3 NOx 240 mg/m3 排污许可证要求烟尘≤30 mg/Nm3	烟尘：2.4t/a；二氧化硫：12t/a；氮氧化物：60t/a；
冶炼有限责任公司	废水：COD、氨氮	循环利用	0	无	COD：0mg/L 氨氮:0mg/L	全年无超标情况	废水禁止排放	0t/a

					总量：0t
金属材料有限公司	废气：烟尘、SO2、NOX	制酸工段尾气经60米高烟囱，有组织排放,通过在线监测监控；冶炼烟气经20米烟囱，有组织排放，实施委外监测。	2	制酸工段尾气排放口位于氧化钼车间制酸工段生产现场；冶炼烟气排放口位于钼铁一车间电收尘区域旁。	烟尘:7.12mg/m3，总量1.11t； SO2：5.11mg/m3，总量0.73t； NOX：8.03mg/m3，总量1.23t	全年无超标情况	河南省工业炉窑大气污染物排放标准（DB41/1066-2015)—表1：排放浓度限值二氧化硫≤200 mg/Nm3 ；氮氧化物≤240 mg/Nm3；颗粒物≤30 mg/Nm3。排污许可证要求烟尘≤30 mg/Nm3	二氧化硫：9.53 t/a，0.6 t/d；氮氧化物：16 t/a，0.15 t/d。
金属材料有限公司	废水：COD、氨氮、砷、铅	间接排放，排至高新区污水管网	1	厂区东南角事故池西侧	COD：40.3mg/l，总量0.395t；氨氮：1.90mg/l，总量0.047t；铅：0.239mg/l，总量0.005965t；砷：0.209mg/l，总量0.005249t	全年无超标情况	《污水综合排放标准》（GB8978-1996）三级标准。排污许可证要求排放浓度限值 COD ≤ 380mg/L ；氨氮 ≤ 35mg/L ；铅 ≤ 1.0mg/L ；镉 ≤ 0.1mg/L ；砷 ≤ 0.5mg/L 。	COD：0.41 t/a，0.015 t/d ；氨氮：0.05 t/a，0.0014 t/d。
大川钼钨科技有限责任公司	废气：颗粒物、SO2、NOX	有组织排放	1	钼酸铵车间废气处理后排气筒出口	0mg/m3	全年无超标情况	废气《大气污染物综合排放标准》（GB16297-1996）表2二级标准颗粒物浓度限值：120mg/m3	SO2：17.78t/a,0.17t/d NOX:11.76t/a,0.17t/d

废水：COD、氨氮、砷、铅

间接排放，排至栾川县污水管网

仓库门口处

0mg/L

全年无超标情况

排污许可证要求排放浓度限值 COD ≤ 100mg/L ；氨氮 ≤ 5mg/L ；铅 ≤ 1.0mg/L ；镉 ≤ 0.1mg/L ；砷 ≤ 2.0mg/L 。

COD：16.51 t/a，0.026 t/d ；氨氮：1.1 t/a，0.0039 t/d。

(2) 防治污染设施的建设和运行情况

公司于中国境内的日常生产经营过程中严格遵守《中华人民共和国环境保护法》、《中华人民共和国大气污染防治法》、《中华人民共和国环境噪声污染防治法》和《中华人民共和国水污染防治法》等环保方面的法律法规，积极响应国家“节能减排”政策，通过不断地实施清洁生产，改用天然气和电能替代燃煤和煤制气，大大减少了燃烧废气污染物的排放；厂内废水处理站处理后全部回用，不外排，同时对厂区及尾矿库实施雨污分流，对循环管路进行改造，将冷却水和生活污水接入中水回用系统进行处理、回用，提高了企业整体水循环使用率，减少了水污染物的排放。危险废物危废暂存于防风、防雨、防晒、防渗漏的危废堆场内；所有危废委托有资质单位清运和无害化处置，不外排。所有专业设施设备均稳定运行。