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鼎胜新材:江苏鼎胜新能源材料股份有限公司关于对公司2020年年度报告信息披露监管工作函的回复公告 下载公告
公告日期:2021-06-08

证券代码:603876 证券简称:鼎胜新材 公告编号:2021-043债券代码:113534 债券简称:鼎胜转债

江苏鼎胜新能源材料股份有限公司关于对公司2020年年度报告信息披露监管工作函的

回复公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

江苏鼎胜新能源材料股份有限公司(以下简称“公司”、“上市公司”或“鼎胜新材”)于2021年5月28日收到上海证券交易所上证公函【2021】0533号《关于对江苏鼎胜新能源材料股份有限公司2020年年度报告信息披露监管工作函》(以下简称“《监管工作函》”)。根据相关规定,现对《监管工作函》提及的相关问题回复如下:

题目1

年报显示,公司控股股东鼎胜集团通过自身及其控制的下属公司对上市公司及子公司形成非经营性资金占用,其中2020年发生额为5.25亿元,2021年1-3月发生额为3.80亿元。截至年报,鼎胜集团及其控制的相关公司已向上市公司归还全部款项。公司因此被出具带强调事项段的内控审计报告。请补充披露:(1)报告期内资金占用发生的原因、占用方式与期限;(2)公司及其子公司在资金支付审批、关联交易决策、信息披露等方面的内部控制执行情况及失效原因,以及公司后续在公司治理与内部控制方面的具体整改措施。

回复:

一、报告期内资金占用发生的原因、占用方式与期限

公司控股股东杭州鼎胜实业集团有限公司(以下简称“鼎胜集团”或“控股股东”)出于流动资金贷款周转等需要,形成对上市公司的资金占用的情形。控股股东主要通过以下方式占用公司资金:(1)公司通过预付设备款或者预付原材料款方式签发华东三省一市汇票并逐步背书,最终由鼎胜集团签收并托收,形成资金占用;(2)公司为鼎胜集团垫付工程款,以电汇形式支付给其供应商,形成资金占用;(3)公司通过支付供应商原材料款项最终流向鼎胜集团,形成资金占用。

2020年,控股股东及其控制的相关公司占用公司及子公司资金发生额52,535.00万元,2020年收回57,535.00万元,2020年末占用余额为6,858.36万元(含利息1,858.36万元),2020年度最高占用余额为33,535.00万元,最低占用余额为5,000.00万元。2021年1-3月新增占用发生额38,000.00万元。控股股东对公司占用的资金主要系滚动占用。

截至2020年年度报告披露之日,相关占用的资金本金及利息均已收回。

二、公司及其子公司在资金支付审批、关联交易决策、信息披露等方面的内部控制执行情况及失效原因,以及公司后续在公司治理与内部控制方面的具体整改措施。

(一)内控制度执行情况及失效原因

公司建立了相关的内部控制制度,对资金收付审批、关联交易决策、信息披露等做了详细的规定,但在上述资金占用过程中,公司未履行内部控制制度的审批流程、未履行关联交易的决策程序且未及时进行信息披露。公司在关联方资金占用方面的内部控制失效主要系公司控股股东、实际控制人缺乏规范意识,公司内部控制执行不到位所致。

(二)整改措施

1、偿还占用资金并支付相应利息,保证未来不再发生类似情形

公司实际控制人及控股股东已经深刻认识到相关资金占用行为的错误和后果,截至公司2020年年报披露日,控股股东鼎胜集团已全部归还占用资金并支付了相应资金占用利息2,314.81万元。控股股东及实际控制人签署了《关于避免

资金占用的承诺函》,保证未来不再发生类似情形。

2、组织内外部培训,建立健全公司内控制度,进一步提高持续规范运作能力

4月19日,公司与持续督导机构中信证券股份有限公司(以下简称“中信证券”、“持续督导机构”)、审计机构天健会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“年审会计师”、“天健”)一起组织对公司相关人员开展了关于公司规范治理(资金占用)的内部专项培训,督促公司相关人员充分深入学习上市公司规范运作规则和治理制度,增强自我规范、自我提高、自我完善的意识。公司董事长等相关人员对相关法律法规、公司内部控制制度、相关案例教训等进行了进一步的深入学习。

同时,公司全面梳理、建立健全并严格执行公司内部控制制度:

(1)设立防范大股东及其关联方占用资金行为的领导小组,由董事长任组长,总经理任副组长,组员由财务总监、审计部门负责人、财务部门相关人员组成,该小组为防范大股东及其关联方占用资金行为的日常监督机构,定期或不定期检查公司与大股东及其附属企业的资金往来情况,杜绝资金占用的发生;

(2)制定《资金支付管理规定》,进一步规范资金支付审批程序,公司各项资金支付,由业务部门提请,经由部门负责人、资金部管理人员审核,报公司经理层审批执行。通过明确审批权责,有效控制公司成本费用和资金风险,保证资金安全;

(3)召开领导小组第一次会议,就资金流水、审批权限等检查工作做了总结;

(4)强化关联交易、信息披露等相关内控制度的执行,公司及公司董事、监事,高级管理人员忠实、勤勉的履行职责,进一步加强公司治理和规范运作,杜绝出现任何形式的关联方资金占用等其他一切违法违规的情况,切实维护上市公司与全体股东利益。

3、及时履行信息披露义务,切实维护好投资者的知情权

就资金占用事项,公司已经在《江苏鼎胜新能源材料股份有限公司关于关联方非经营性资金占用事项及整改情况公告》中进行了及时的信息披露,切实维护投资者的知情权,保障投资者的合法权益。

三、中介机构核查情况

针对上述事项,持续督导机构、年审会计师履行了以下核查程序:

1、取得公司关联方资金占用明细表,核查了资金占用事项及后续归还情况相关的记账凭证、利息计算明细及银行回单等;

2、取得公司银行账户资金流水、票据台账、其他应收款、应付账款和预付账款等往来科目明细账,核查是否存在其他未披露的关联方资金占用情形;

3、取得并核查了资金占用主体的银行对账单,与资金占用及款项归还明细进行匹配;

4、访谈了公司董事长、财务总监等相关人员,了解关联方非经营性资金占用事项的原因、后续归还情况等;

5、取得上市公司控股股东银行借款明细及借款合同、抵押合同等,核查相应借款的担保情况,核查是否存在上市公司违规为控股股东的担保情形;

6、取得上市公司企业信用报告,并向银行发函询证,核查是否存在上市公司为控股股东担保的情形;

7、督促上市公司主动向监管部门汇报相关情况;

8、对公司相关责任人员进行内部控制及规范运作培训,获取关于资金管理、关联交易、信息披露等相关内部控制制度,并对相关内控制度的执行情况进行抽查。

经核查,持续督导机构、年审会计师认为:

1、上市公司控股股东鼎胜集团通过自身及其控制的下属公司对上市公司及子公司形成非经营性资金占用,其中2020年非经营性资金占用发生金额为52,535.00万元,2020年期末占用余额为6,858.36万元(含利息1,858.36万元)。

2021年1-3月,因鼎胜集团滚动资金需求,新增占用38,000.00万元。截至2020年年报披露之日,鼎胜集团及其控制的相关公司已向上市公司归还全部上述2020年末占用款项5,000万元及2021年新增占用38,000.00万元,并按4.35%的年化利率(银行贷款基准利率)支付累计利息2,314.81万元;

2、上市公司已针对资金占用事项建立健全相关内部控制制度,防范资金占用再次发生。

题目2

年报显示,公司报告期实现营业收入124.27亿元,同比增长10.59%,主营业务成本为113.74亿元,同比增长13.27%,归母净利润为-1499.43万元,同比减少3.26亿元,扣非归母净利润-3269.03万元,同比减少1.61亿元。公司主营业务毛利率8.38%,同比减少2.26个百分点。请补充披露:(1)列示原材料铝锭价格在各季度的波动情况,并结合公司采购销售模式、分季度财务数据,量化分析原材料价格波动对公司营业成本与毛利率的影响;(2)结合同行业可比公司业务与财务数据,说明公司营收、成本与毛利率的变化趋势是否与同行业保持一致,若否请说明原因;(3)结合非经常性损益明细变化等因素量化说明扣非后净利润降幅较大的原因及合理性。

回复:

一、列示原材料铝锭价格在各季度的波动情况,并结合公司采购销售模式、分季度财务数据,量化分析原材料价格波动对公司营业成本与毛利率的影响

(一)2020年度铝锭价格在各季度的波动情况及营业成本、毛利率

明细一季度二季度三季度四季度
铝锭平均价(A)(元/吨)13,285.6912,990.0014,629.8515,760.33
较上季度变动率-2.23%12.62%7.73%
销量(B)(吨)155,291.43193,794.04191,522.08188,197.70
较上季度变动率24.79%-1.17%-1.74%
按铝锭平均价模拟测算的营业成本(C=A*B/10000)(万元)206,315.38251,738.46280,193.93296,605.79
较上季度变动率22.02%11.30%5.86%
实际营业成本(万元)234,095.43274,148.06298,320.91302,925.78
较上季度变动率17.11%8.82%1.54%
毛利率10.50%9.62%10.95%11.63%
较上季度变动率-8.38%13.83%6.21%
公司名称明细2020年2019年变动率/变动额
常铝股份营业收入396,760.60393,078.390.94%
营业成本343,736.42334,013.232.91%
毛利率13.36%15.03%-1.66%
宏创控股营业收入236,705.42287,827.18-17.76%
营业成本236,588.87237,327.79-0.31%
毛利率0.05%17.55%-17.50%
东阳光营业收入347,737.91336,376.183.38%
营业成本319,692.70314,313.961.71%
毛利率8.07%6.56%1.51%
明泰铝业营业收入1,633,342.281,414,762.4615.45%
营业成本1,441,197.141,247,226.5915.55%
毛利率11.76%11.84%-0.08%
行业平均营业收入653,636.55608,011.057.50%
营业成本585,303.78533,220.399.77%
毛利率10.45%12.30%-1.85%
鼎胜新材营业收入1,242,655.391,123,634.7010.59%
营业成本1,137,415.531,004,168.1313.27%
毛利率8.47%10.63%-2.16%
明细2020年
归属于公司普通股股东的净利润-1,499.43
非经常性损益1,769.60
扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股东的净利润-3,269.03
明细2020年金额发生原因
非流动性资产处置损益,包括已计提资产减值准备的冲销部分-8.79
计入当期损益的政府补助(与公司正常经营业务密切相关,符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外)2,327.98主要系公司本年度收到各种专项补助及补贴
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费1,753.17主要系鼎胜集团对公司及子公司的资金占用,公司按照同期银行贷款利率计算的资金占用利息
委托他人投资或管理资产的损益1,118.62主要系公司为提高闲置资金利用率,利用闲置资金购买低风险理财产品形成的利息收益
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、金融负债产生的公允价值变动收益,以及处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-2,382.31[注]主要系: 1、公司为避免铝锭价格波动导致的产品售价与采购成本风险,公司开展了套期保值业务产生的损益 2、公司产品出口主要以美元结算,公司为避免美元兑人民币汇率波动风险,公司购买远期结售汇等产生的损益
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回289.76
除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,362.10主要系受疫情影响产生的停工损失1,313.09万元
小计1,736.33
减:企业所得税影响数(所得税减少以“-”表示)-33.27
少数股东权益影响额(税后)
归属于母公司所有者的非经常性损益净额1,769.60

[注]远期结售汇投资收益(正数为收益,负数为损失,下同)3,669.49万元及公允价值变动收益-468.58万元、商品期货合约平仓损失-5,480.21万元及公允价值变动收益-103.01万元,合计-2,382.31万元

(二)2020年及2019年公司非经营性损益明细

2020年和2019年,归属于母公司所有者的非经常性损益净额分别为1,769.60万元和18,094.77万元。其中,2020年归属于母公司所有者的非经常性损益净额较2019年下降较多系2019年度公司收购内蒙古联晟新能源材料有限公司(以下简称“联晟新材”)剩余50%股权时投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生收益15,372.58万元所致。

2020年及2019年公司非经常性损益明细如下:

单位:万元

明细2020年2019年变动额
非流动性资产处置损益,包括已计提资产减值准备的冲销部分-8.79-1,123.751,114.96 [注1]
计入当期损益的政府补助(与公司正常经营业务密切相关,符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外)2,327.981,957.48370.49
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益15,372.58-15,372.58
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费1,753.171,753.17
委托他人投资或管理资产的损益1,118.621,579.26-460.63
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、金融负债产生的公允价值变动收益,以及处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-2,382.31904.86-3,287.16 [注2]
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回289.76289.76
除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,362.1050.77-1,412.87 [注3]
小计1,736.3318,741.20-17,004.87
减:企业所得税影响数(所得税减少以“-”表示)-33.27645.93-679.20
少数股东权益影响额(税后)-0.50-0.50
归属于母公司所有者的非经常性损益净额1,769.6018,094.77-16,325.17
明细2020年2019年变动额变动率
营业收入1,242,655.391,123,634.70119,020.6910.59%
减:营业成本1,109,490.181,004,168.13105,322.0510.49%
毛利133,165.21119,466.5713,698.6411.47%
毛利率10.72%10.63%0.08%
减:税金及附加4,268.483,526.18742.3021.05%
销售费用39,203.1731,967.107,236.0722.64%
管理费用12,440.4310,427.102,013.3319.31%
研发费用43,229.2339,602.293,626.949.16%
财务费用28,519.1310,952.2917,566.84160.39%
加:投资收益-5,125.69-626.81-4,498.88717.74%
信用减值损失-1,222.36-2,306.231,083.87-47.00%
资产减值损失-423.76-1,525.901,102.14-72.23%
减:所得税费用2,126.265,887.28-3,761.02-63.88%
净利润-3,393.2912,645.39-16,038.68-126.83%
其中:扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股东的净利润-3,269.0312,777.28-16,046.31-125.58%
扣除非经常性损益后的少数股东损益-124.26-131.897.63-5.79%

一定限制,联晟新材2020年产能利用率未及预期,净利润为-11,475.47万元,对公司生产经营造成一定的影响。

2、汇率波动影响

公司产品出口主要以美元结算,2020年美元兑人民币汇率大幅下降,影响了公司外销收入,同时也给公司造成了较大金额的汇兑损失。

单位:万元

项 目2020年度2019年度变动金额
利息支出29,552.4821,374.888,177.60
利息收入-6,791.47-7,730.76939.29
汇兑损益4,158.44-3,875.778,034.21
手续费1,599.681,183.94415.74
合 计28,519.1310,952.2917,566.84

针对上述事项,持续督导机构、年审会计师履行了以下核查程序:

1、取得并复核公司分季度财务报表,分析公司的经营变动情况的合理性;

2、通过查阅同行业可比上市公司的主要财务数据和毛利率水平及变动,进而对比分析公司主要财务数据和毛利率的合理性;

3、获取报告各期原材料采购明细表,对主要原材料的采购均价进行统计,并将变动趋势与公开市场价格变动趋势进行对比分析;

4、查阅2019年、2020年汇率、铝价波动情况,结合公司业务模式分析汇率、铝价波动对公司经营业绩的影响;

通过核查,持续督导机构、年审会计师认为:

1、公司营业成本和毛利率的变动趋势与铝锭价的变动趋势相匹配;

2、公司营业收入、营业成本和毛利率的变动趋势与同行业上市公司基本保持一致;

3、公司扣非后净利润降幅较大的原因主要系受疫情影响导致公司部分子公司生产经营未达预期、美元兑人民币汇率下降导致的汇兑损失增加等因素所致,符合公司实际经营情况。

题目3

年报显示,公司在报告期内开展套期保值业务以应对原材料价格波动,2020年度商品期货合约平仓损失为5480.21万元。请补充披露:(1)结合公司开展套期保值业务的具体业务模式、风险敞口等,说明本年度套期保值的具体执行情况与会计处理情况;(2)套期保值业务规模与公司现货经营是否匹配,是否能够有效对冲产品售价与采购成本风险;(3)结合公司对套期保值业务建立的内控制度及其有效性,说明公司是否能够有效控制投资风险;(4)说明除开展套期保值外,是否存在其他期货投资交易的情况,如是,请说明具体情况并充分提示相关风险。

回复:

一、结合公司开展套期保值业务的具体业务模式、风险敞口等,说明本年度

套期保值的具体执行情况与会计处理情况

(一)公司本年度套期保值的具体执行情况

1、公司开展套期保值业务的原因

公司采购的原材料主要为铝锭,产品销售价格采用行业通用的定价方式:“铝锭价+加工费”,公司产品售价通常以发货/订单/结算前3天-30天左右的长江现货铝锭价格、上海期货铝锭价格或伦敦现货铝锭价格作为参考确定铝锭价格均价加上加工费确定销售价格。公司的采购周期通常在10天以内,生产周期通常在1个月以内,销售周期通常在1个月以内,因此公司存在2个月左右的经营周期。

因此,在此期间,公司产品售价随铝锭价格的波动而呈现一定的波动性,采购成本也因铝锭价格的波动而波动,随之带来采购端和销售端的铝锭价格波动风险,为规避此类风险,公司开展了套期保值业务。

2、具体业务模式

(1)当公司预测铝锭价格下跌可能性较大时,为规避出售时的产品售价下跌带来的损失,公司采取先通过在期货市场开仓(卖单),待存货实现交货销售时再平仓的方式对在手存货进行套期保值。因公司售价系按照发货/订单/结算前一段时间(一般为1个月以内)的铝锭价格加上加工费确定售价,而公司存在2个月左右的经营周期,在经营周期与售价确定时点如铝锭价格下降,将导致公司售价对应的铝锭价基础低于采购的铝锭价,导致损失,比如公司组织订单生产采购时结算的铝锭价1.4万/吨,销售时结算的铝锭价下跌至1.3万元/吨,则公司损失了0.1万元/吨,但若在采购时点于期货市场上开仓卖单(1.4万/吨),在交货时平仓(1.3万元/吨),在期货上赚取收益0.1万元/吨,从而有效对冲了因铝锭下跌带来的售价下降风险。

(2)当公司接到确定销售价格的订单,且预测铝锭价格上涨可能性较大时,为规避公司订立销售合同时与后续实际采购时带来的铝锭采购价格上涨带来的成本风险,公司采取先通过在期货市场开仓(买单),待实现采购时再平仓的方式对在手订单进行套期保值。比如公司在订立合同时铝锭价格为1.4万/吨,实际组织生产进行采购时结算的铝锭价格上涨为1.5万/吨,导致公司采购成本上涨了

0.1万元/吨,但若在接到订单时点于期货市场上开仓买单(1.4万/吨),在采购铝锭时平仓(1.5万元/吨),在期货上赚取收益0.1万元/吨,从而有效对冲了因铝锭上涨带来的采购风险。

3、风险敞口情况

公司开展期货业务系公司内部期货业务领导小组根据日常经营过程中铝锭价格走势预测情况,并结合销售业务或采购业务对期货开、平仓进行决策操作,一般在公司预测铝锭价格波动加剧期间会采取套期策略,以规避铝锭价格大幅波动对经营业绩的影响。公司2020年度铝锭期货套期保值业务累计开仓110,925.00吨,同期公司外购铝制品数量为672,871.88吨,公司对外销售铝制品数量为728,805.26吨,公司开展铝锭期货套期保值业务规模小于生产经营规模。2020年度,公司期货套期业务有关情况如下:

项目开仓情况(单位:吨)单位(万元)
开单方向年初持仓本期开单本期平仓期末持有平仓实现盈利期末持仓浮动盈亏
买单1,715.0059,040.0055,925.004,830.00-5,480.21-170.97
卖单11,500.0051,885.0063,385.00-

数据来源:Wind

如上所示,2020年度铝锭价呈先下降后上升的大幅波动情况。公司为规避原材料价格波动风险,赚取稳定加工费。公司2020年度铝锭期货套期保值业务累计开仓110,925.00吨,同期公司外购铝制品数量为672,871.88吨,公司对外销售铝制品数量为728,805.26吨,公司开展铝锭期货套期保值业务规模小于公司正常生产经营需求。

(二)公司开展套期保值业务在一定程度上对冲了产品售价与采购成本风险

根据公司期货业务开展的具体模式,公司套期保值业务在一定程度上能对冲产品售价与采购成本风险,但由于公司开展期货套期业务规模远小于现货经营规模,故存在风险敞口。

三、结合公司对套期保值业务建立的内控制度及其有效性,说明公司是否能够有效控制投资风险

(一)公司建立了较为完善的内控制度和风险控制体系

为进一步加强期货交易管理、完善套期保值制度,公司根据商品交易所有关期货交易规则及《公司章程》的规定,于2016年6月27日审议通过了《江苏鼎

胜新能源材料股份有限公司期货套期保值管理制度》。公司成立了期货业务领导小组作为期货套期保值业务的决策机构。公司期货套期保值制度的主要规定如下:1、进行期货业务只能进行场内市场交易,不得进行场外市场交易;2、进行期货业务的品种限于公司生产经营相关的铝期货;3、公司进行套期保值的数量不超过公司生产经营规划需求总量,期货持仓量不超过套期保值的现货量;4、期货持仓时间应与现货保值所需的计价期相匹配,签订现货合同后,相应的套期保值头寸持有时间原则上不得超过现货合同规定的时间或该合同实际执行的时间;5、公司应以公司名义设立专门的套期保值交易账户,不得使用他人账户进行套期保值业务。

(二)明确相关岗位职责和决策汇报机制

公司的期货业务由期货工作小组管理,公司总经理任期货工作小组组长,主持日常期货业务管理工作。期货工作小组成员包括公司办公室、 财务部、证券部等部门工作人员。公司每月开展期货交易业务前,应由期货工作小组制定具体交易方案,确定交易额度、止损限额、业务权限、操作策略、资金调拨等,并对当月交易效果进行预估,报经公司期货工作小组组长审核批准后执行。公司对期货交易操作实行授权管理,交易授权书列明有权交易的人员名单、可从事交易的具体种类和交易限额、交易的程序和方案报告,期货交易授权书由公司期货工作小组组长签署,被授权人员只有在取得书面授权后方可进行授权范围内的操作。交易员每日核对交易成交单、期货资金帐户交易保证金和清算准备金余额和交易头寸,防止出现透支开仓,或被交易所强制平仓的情况发生。

公司期货交易业务实行每月内部报告制度。期货工作小组应制作期货交易业务月报表,及时向期货工作小组组长分别报告当月交易情况、交易结算情况、资金使用情况及浮动盈亏情况等。

综上,公司针对期货套期保值业务建立了较为完善的内控制度和风险控制体系,并明确了相关岗位职责和决策汇报机制,能够有效控制投资风险。

四、说明除开展套期保值外,是否存在其他期货投资交易的情况,如是,请

说明具体情况并充分提示相关风险。公司不存在除上述套期业务外的其他期货投资交易。

五、中介机构核查情况

针对上述事项,持续督导机构、年审会计师履行了以下核查程序:

1、对公司期货业务的关键内部控制设计和执行进行了解和测试,评价其业务的内部控制是否有效;

2、查阅相关套期制度和业务管理流程资料;

3、获得公司开立交易账户的各期货公司的全年期货业务数据资料,核实账目出金、入金、平仓收益、手续费、保证金余额,可用资金余额与期货公司流水是否一致,并对套期关系是否符合套期有效性进行了测试评价;

4、访谈了公司财务总监等相关人员,了解期货执行情况;

5、向开立交易账户的各期货公司发送函证,核查本期末持仓合约情况、保证金余额及可用资产余额等信息,证实期货交易及账户余额的真实性、正确性;根据合约情况计算其期末持仓合约的浮盈浮亏金额是否准确;

6、抽样测试2020年12月31日前后重要的投资收益、公允价值变动净损益会计记录,确定是否存在提前或延后确认收益的情况;

7、复核财务报表是否按照企业会计准则要求进行了充分适当的披露。

通过核查,持续督导机构、年审会计师认为,

1、公司针对套期业务建立的内部控制制度设计合理并得到有效执行;

2、公司对套期业务的会计处理符合《企业会计准则》相关规定;

3、套期保值业务规模小于公司现货经营规模,一定程度上降低了因铝锭价波动导致的产品售价与采购成本风险;

4、公司不存在其他期货投资交易。

题目4年报显示,公司应收账款账面余额为16.44亿元,本年度计提坏账准备1.01亿元,账面价值15.43亿元,占营业收入的比例为12.42%,近年来始终保持较高水平。请补充披露:(1)结合业务模式、信用政策、应收账款集中度、同行业可比公司情况以及客户资质,分析说明应收账款保持较高水平的合理性,是否存在关联客户占款;(2)结合应收账款的平均账龄变化情况、相关客户资信状况、还款意愿及期后回款情况,说明坏账计提是否充分。

回复:

一、结合业务模式、信用政策、应收账款集中度、同行业可比公司情况以及客户资质,分析说明应收账款保持较高水平的合理性,是否存在关联客户占款

(一)应收账款保持较高水平的合理性

2020年末,公司应收账款账面余额为16.44亿元,占营业收入的比例为

13.23%,应收账款余额占营业收入的比例具备合理性,主要理由如下:

1、业务模式、信用政策

公司销售采用直销和买断式经销模式相结合的模式,上述两种销售模式中,公司根据对客户信用风险水平的评估,针对不同的客户提供不同信用期,其中:

对空调箔等大客户,信用期主要为票到30天左右;国内其他客户主要为30-60天不等的信用期;国外客户主要为60-90天不等的信用期。总体上公司客户的平均信用期为40-50天左右。

2020年第四季度,公司营业收入为34.28亿元,则第四季度单月的平均营业收入为11.43亿元,按照公司客户的平均信用期测算(假设一个月为30天),则2020年末应收账款余额应在15.24亿元-19.05亿元(40-45天销售对应的应收款),与公司2020年末实际应收账款余额(16.44亿元)之间较为吻合。因此,公司2020年末应收账款余额与公司整体业务模式、信用政策相匹配。

同时,公司最近三年业务模式和信用政策均未发生显著变化,各期末应收账款余额占当期营业收入的比重较为稳定,具体如下:

单位:亿元

2020年2019年2018年
应收账款余额16.4416.2714.34
营业收入124.27112.36102.91
占比13.23%14.48%13.93%
序号客户名称应收账款余额占比(%)
1海信集团5,100.203.10
2LUVATA ITALY SRL3,149.611.92
3辽宁常蒸铝业有限责任公司2,992.221.82
4厦门建发化工有限公司2,441.231.49
5M S MONTAGE ENTERPRISES PRIVATE LIMITED2,216.021.35
合计15,899.299.68

球市场占有率和国内市场占有率均为第一,公司下游客户主要为大型空调制造商、食品、药品、包装、动力电池等行业客户,均为各个行业内的知名厂商,信誉良好,具体如下:

(1)公司空调箔产销量全球领先,覆盖国内外一线空调生产企业,国内客户包括美的集团、格力集团、海信集团、海尔集团等,国外客户包括日本大金集团、LG集团等;

(2)公司电池箔客户涵盖了国内主要的储能和动力电池生产厂商,具体包括宁德时代(300750.SZ)、比亚迪(002594.SZ)、国轩高科(002074.SZ)等;

(3)公司的单、双零箔产品覆盖了国内外食品饮料、烟草等消费领域的知名厂商,如Winpak Heat Seal Inc.(上市公司,加拿大知名的包装材料制造商)、Saudi Factory For Aluminium Foil Containers(中东地区规模最大的铝箔容器生产企业之一)、首航高科(002665.SZ)、双良节能(600481.SH)等。

因此,公司整体客户资质情况良好,公司应收账款的坏账风险相对较小。

4、同行业可比公司情况

2020年度,同行业可比公司应收账款余额占营业收入比重情况如下表所示:

单位:亿元

客户名称应收账款余额营业收入占比
常铝股份12.7643.7729.15%
东阳光23.32103.7122.49%
宏创控股1.9723.678.31%
明泰铝业8.34163.335.11%
平均值11.6083.6216.26%
鼎胜新材16.44124.2713.23%

(二)是否存在关联方客户占款

经核查,公司除与原董事卢春泉担任董事的公司存在销售业务导致期末存在少量的应收款情形外,不存在其他关联方以应收账款占用资金的情形。

2020年末,公司关联方客户应收账款余额明细如下:

单位:万元

关联方名称应收账款余额占比
银隆新能源股份有限公司140.990.09%
荣盛盟固利新能源科技有限公司39.270.02%
合计180.260.11%

盟固利是世界上率先实现大容量锰系锂离子电池规模化生产与市场化应用的动力电池企业,搭载盟固利动力电池产品的新能源汽车在国内已经覆盖除港澳台之外的全部31个省(自治区、直辖市),并远销北美、欧洲、东南亚等地。

因此,银隆新能源及盟固利均为新能源行业知名企业,规模较大,资质优良,且其对公司应收账款的余额较小(合计约180万元),因此上述两家关联方通过应收账款占用公司资金的可能性较小;

3、银隆新能源为新能源汽车整车、电池生产企业,盟固利为锂电池生产企业,公司向其销售新能源电池箔并形成应收账款具备合理性;

4、银隆新能源、盟固利应收账款余额账龄均为1年以内,且与公司向其销售形成的营业收入、公司给予其的信用政策相匹配。

综上,公司不存在关联方客户通过应收账款占用公司资金的情形。

数据来源:银隆新能源官方网站。

数据来源:盟固力官方网站。

二、结合应收账款的平均账龄变化情况、相关客户资信状况、还款意愿及期后回款情况,说明坏账计提是否充分公司根据各项应收账款的信用风险特征,以单项应收账款或应收账款组合为基础,按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量其损失准备。对于以单项为基础计量预期信用损失的应收账款,管理层综合考虑有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息,估计预期收取的现金流量,据此确定应计提的坏账准备;对于以组合为基础计量预期信用损失的应收账款,管理层以账龄为依据划分组合,参照历史信用损失经验,并根据前瞻性估计予以调整,编制应收账款账龄与预期信用损失率对照表,据此确定应计提的坏账准备。公司应收账款坏账计提充分,主要理由如下:

(一)应收账款的账龄情况

公司应收账款账龄主要集中在一年以内,占比超过95%,整体账龄情况未发生显著变化,具体如下表所示:

关联方名称2020年2019年
1年以内97.50%98.33%
1年以上2.50%1.67%
合计100.00%100.00%

或拒不付款,导致应收账款无法及时收回,公司已经在2020年末已经对上述客户单项计提应收账款坏账减值准备;3、部分海外客户受到疫情影响,回款周期有所延长,但该等客户资质良好,回款意愿较强,后续回款风险较小。

综上,公司2020年应收账款期后回款情况良好,少部分未回款金额不会对公司正常生产经营构成重大不利影响。

(四)坏账计提比例与坏账损失金额

1、公司应收账款坏账准备计提比例与同行业可比公司对比如下:

项目计提比例(%)
1年以内1-2年2-3年3-4年4-5年5年以上
常铝股份1.0010.0030.0050.0080.00100.00
东阳光2.0030.0053.0072.0086.00100.00
宏创控股5.0010.0020.0040.0080.00100.00
明泰铝业2.0010.0030.0050.0080.00100.00
平均值2.5015.0033.2553.0081.50100.00
公司5.0010.0030.0050.0080.00100.00
坏账损失金额期末应收账款余额坏账损失占期末应收账款余额的比例
275.59164,366.530.17%

况良好,坏账准备计提充分,与同行业上市公司不存在显著差异。

三、中介机构核查情况

针对上述事项,持续督导机构、年审会计师履行了以下核查程序:

1、复核公司2020年末应收账款余额、账龄明细表;

2、访谈公司销售负责人、财务负责人,查看了相关销售合同,了解公司业务模式及信用政策;

3、查看同行业可比公司常铝股份、东阳光、宏创控股、明泰铝业定期报告;

4、取得公司客户清单,了解相关客户的业务规模及资质情况;

5、取得银隆新能源、盟固利相关合同、出库单、发货单、运单、签收单、发票、回款凭证的业务单据;

6、取得期后各客户的回款明细。

经核查,持续督导机构、年审会计师认为:

1、公司应收账款余额水平与公司业务模式、信用政策相匹配,与同行业可比公司之间不存在显著差异;

2、公司应收账款集中度较低、客户资质优良,整体坏账风险较低;

3、公司关联方应收账款余额与公司向相关关联方客户销售金额相匹配,不存在关联方以应收账款占款之情形;

4、公司应收账款账龄主要集中在一年以内且未发生重大变化,客户资信状况良好,期后回款情况良好,坏账准备计提充分。

题目5

公司2020年度经营活动现金流量净额为-7.45亿。本年度支付其他与经营活动有关的现金29.87亿元,占经营活动现金流出的比例为22.70%,其中支付保证金共计28.47亿元,同比增长61.53%。请补充披露:(1)保证金款项的具体构成,较去年大幅增长的原因;(2)结合应收账款、存货等科目变动、公司经营政策以

及行业情况,说明公司经营活动现金流入相对弱势的原因,并说明近年经营活动现金流量净额持续下滑的原因,变动趋势是否与同行业公司一致;(3)分析公司目前现金流量状况对偿债能力和生产经营是否存在不利影响,公司拟采取何种措施保持经营活动现金流量的健康。

回复:

一、保证金款项的具体构成,较去年大幅增长的原因

2020年度及2019年度公司支付其他与经营活动有关的现金中支付保证金金额构成情况如下:

单位:万元

项目2020年度2019年度变动金额
支付票据保证金222,768.25131,898.3290,869.92
支付信用证保证金59,430.0043,600.0015,830.00
支付其他保证金2,503.87755.251,748.62
合计284,702.12176,253.57108,448.55

二、结合应收账款、存货等科目变动、公司经营政策以及行业情况,说明公司经营活动现金流入相对弱势的原因,并说明近年经营活动现金流量净额持续下滑的原因,变动趋势是否与同行业公司一致2018年、2019年及2020年,公司经营活动现金流量净额分别为15,729.65万元、-63,649.23万元和-74,478.93万元,经营活动现金流入相对弱势,且经营活动现金流量净额逐年下降,一方面系由于公司近年来业务规模快速增长,为缓解产能不足状况,公司固定资产投资规模增加,将部分应收票据背书转让用于支付长期资产购置款项,导致经营活动现金流入减少;另一方面系公司业务规模快速增加,为满足业务需要,公司增加了存货库存规模所致;此外,2020年人民币兑美元升值,导致公司外销收入形成的应收账款在结汇时产生的经营活动现金流入减少,也在一定程度上影响了2020年公司经营活动现金流。

(一)应收票据背书转让用于支付长期资产购置款导致经营活动现金流入减少

为提高资金利用效率和节约财务成本,公司将部分销售活动中收到的应收票据背书转让,用于支付固定资产购置款,导致公司经营活动现金流入金额相应减少。2018年、2019年、2020年,公司背书转让用于支付固定资产购置款的金额分别为2.70亿元、3.62亿元及3.41亿元,由此导致公司经营活动现金流入金额相应减少。

(二)存货规模增加导致2019年、2020年经营活动现金净流入减少

如前所述,近年来公司业务规模保持快速增长趋势,为满足快速业务增长需要,公司相应增加了存货库存规模,2019年末及2020年末存货金额分别为21.07亿元和25.03亿元,分别较上年末增加4.64亿元和3.96亿元。公司存货规模的增加亦导致2019年、2020年经营活动现金净流入金额有所减少。

(三)人民币升值导致2020年外币应收账款产生的现金流入减少

2020年,公司外销收入占比约为31%,公司外销收入以美元结算为主,人民币兑美元的汇率波动对公司美元应收账款结汇所能产生的现金流入具有较大影响。2020年,人民币兑美元整体呈升值趋势,2020年初美元兑人民币中间价

为6.9614,2020年末则为6.5249,受此影响,2020年公司因汇率波动导致的应收账款减少金额约为2.30亿元,该部分应收账款减少未产生现金流入,亦导致公司2020年经营活动产生的现金流入有所减少。

如前所述,近年来公司经营活动现金流量逐年下降,一方面系公司业务快速增长及产能不足背景下公司在固定资产购置时票据背书规模增加及存货库存规模增加所致,另一方面系汇率波动对公司外币应收账款现金流入影响所致。2018年、2019年、2020年,同行业上市公司经营活动现金流量净额与净利润情况具体如下:

单位:万元

公司名称项目2020年度2019年度2018年度
明泰铝业经营活动现金流量净额87,528.84-16,090.833,028.98
净利润109,169.9298,369.5752,792.25
常铝股份经营活动现金流量净额18,779.5026,903.89-10,066.39
净利润2,200.542,196.25-43,099.19
东阳光经营活动现金流量净额129,111.58221,586.96140,585.28
净利润79,910.91199,947.36149,335.35
宏创控股经营活动现金流量净额5,899.19-11,250.522,033.12
净利润-16,499.6132,458.38865.05

情况良好,收款情况正常且银行等渠道融资正常,现金流量状况不会对偿债能力及生产经营产生重大不利影响,具体如下:

(一)公司行业龙头地位显著、客户资质优良、销售回款情况良好且收入增长趋势良好

公司系铝箔行业龙头企业,系全年最大的空调箔企业之一,亦是国内最大的新能源电池箔供应商之一,公司主要销售客户多为格力、美的、海信、海尔、LG、宁德时代、比亚迪、松下等知名厂商,客户信誉良好、资质优良。

近年来,公司经营形势良好,2018年、2019年、2020年营业收入分别为

102.91亿元、112.36亿元和124.27亿元,营业收入保持稳定增长趋势,且公司销售回款情况良好,坏账率极低。2018年末、2019年末、2020年末,应收账款余额中账龄1年以内的款项占比均超过97%,占比较高。

良好的收入增长趋势及销售回款情况将为公司提供良好的经营活动现金流入,保障公司的持续、稳定发展。

(二)随着前期主要扩产项目的逐步建成,公司产能不足的情况已有所缓解,后续资本性开支较小

近年来,公司因自身业务发展需要,加大了固定资产投资规模以增加自身产能布局。随着相关项目的逐步建设,公司产能不足的情况已有所缓解,2020年产能利用率已从2019年的107.95%降至82.92%。未来,公司将视自身资金情况合理安排项目建设进度,资本性开支预计将逐步减少。

截至2020年末,除募集资金投资项目外,公司其他主要扩产项目建设情况具体如下:

单位:万元

项目名称项目预算项目累计投入金额未来一年内拟投入金额备注
25万吨铝板带箔加工项目58,936.1940,176.135,000.00
年产200万吨铝板带箔项目288,333.00210,367.762,000.00该项目目前已基本达到前期设计产能,后
续预计资本性开支较小
泰国鼎亨铝箔生产线项目46,230.0045,761.03-项目已基本建成投产
意大利铝箔生产线项目20,000.006,320.002,000.00
内蒙信兴铝箔生产线项目20,000.0018,316.00-项目已基本建成投产
合计433,499.19320,940.929,000.00

3、分析公司经营活动现金流量弱势且近年来逐年下滑的原因,分析发行人应收账款、存货等科目的变动情况,统计公司应收票据背书转让支付长期资产购置款的金额明细,查询人民币汇率变动情况,分析汇率变动对公司经营情况的影响;

4、获取公司收入明细、应收账款明细及账龄情况表,核查公司主要客户情况,分析公司销售回款及坏账准备计提情况;

5、访谈公司财务总监,了解公司近年及未来固定资产投资情况、银行授信情况及对保障经营活动现金流正常拟采取的措施情况。

经核查,持续督导机构、年审会计师认为:

1、公司支付保证金主要为票据保证金及信用证保证金,2020年公司支付保证金增加系因公司自身业务需要所致,具有合理性;

2、公司经营活动现金流入相对弱势且近年经营活动现金流量净额持续下滑系公司将应收票据背书转让用于支付长期资产购置款、业务规模增加导致存货规模增加、人民币升值导致2020年外币应收账款产生的现金流入减少等原因所致,具有合理性;

3、公司目前现金流量状况不会对偿债能力和生产经营产生重大不利影响。

题目6

年报显示,截至2020年度末,公司货币资金余额为11.55亿元,带息债务约69亿元,其中短期借款余额37.41亿元,一年内到期的非流动负债5.91亿元,长期借款15.61亿元,应付债券10.74亿元,资产负债率71.41%,报告期内利息支出2.96亿元,侵蚀利润。请补充披露:(1)结合自身业务模式、资产建设情况等,分析说明带息债务余额较高的原因及合理性;(2)结合生产经营、项目投资与筹资计划等,说明债务偿还的具体安排,是否存在偿债风险;(3)公司后续拟保持良好负债水平的具体措施。

回复:

一、结合自身业务模式、资产建设情况等,分析说明带息债务余额较高的原因及合理性公司带息负债余额较高,一方面系公司营收规模仍保持逐年增长趋势,营运资金需求不断增加,以2020年为例,公司维持日常经营所需的营运资金规模约为35-40亿元;另一方面系近年来公司固定资产投资规模较大导致相关资金支出较多,进一步加大了公司资金缺口,为保障公司日常经营资金需求,公司增加了带息负债规模。2018年、2019年、2020年,公司铝板带箔产品合计销量分别为56.45万吨、

64.74万吨、72.88万吨,呈逐年快速上涨趋势,营收规模也逐年增加,导致公司营运资金需求也逐年增加。

与此同时,近年来公司产能利用率始终保持在100%以上,产能不足的情况在一定程度上限制了公司的经营发展;同时,逆全球化背景下的国际贸易环境变化也对公司外销收入产生了一定不利影响。为缓解产能不足状况,促进公司国际化战略发展,降低国际贸易环境变化对公司生产经营产生的不利影响,同时也响应国家“一带一路”战略号召,公司近年来分别于泰国、意大利新建生产基地,同时也在内蒙古、镇江等地陆续建设部分扩产项目,导致公司长期资产购置资金需求较大。2018年、2019年、2020年,公司固定资产投资支出金额分别为6.07亿元、8.18亿元、6.71亿元。

为缓解项目资金需求,公司为部分项目向银行申请了专项项目贷款,如年产200万吨铝板带箔项目中公司向银行申请项目贷款3亿元,截止2020年末,贷款余额为1.74亿元;泰国鼎亨铝箔生产线项目公司亦向银行申请了项目贷款,截止2020年末项目贷款余额1.93亿元。除专项项目贷款外,公司上述产能扩建项目主要依赖公司自有资金投入,因此在一定程度上增加了公司日常营运资金缺口,为此,公司相应增加了银行借款规模,以满足日常营运资金需求。

二、结合生产经营、项目投资与筹资计划等,说明债务偿还的具体安排,是否存在偿债风险

(一)公司目前的债务情况

截至2020年末,公司有息负债余额情况如下:

单位:亿元

项目2020年末贷款余额其中:存量项下可正常续贷周转金额
有息负债余额69.6755.26
其中:六个月内到期26.0225.61
六个月到一年内到期16.0115.74
一年以上到期16.9013.91
应付债券(到期日2025年4月28日)10.74-
可使用银行授信额度已使用银行授信额度未用银行授信额度
96.7659.7137.05

目前公司信用状况良好,各项有息负债均可正常履约偿还,历史上亦未发生借款违约等情形,公司与金融机构保持着长期稳定且良好的合作关系,具有良好的融资渠道。如上表所示,目前公司银行授信充足、融资渠道畅通,可以满足公司紧急情况下的临时资金周转需求。

3、随着前期主要扩产项目的逐步建成,公司产能不足的情况已有所缓解,后续资本性开支较小

随着相关项目的逐步建设,公司产能不足的情况已有所缓解,2020年产能利用率已从2019年的107.95%降至82.92%。未来,公司将视自身资金情况合理安排项目建设进度,资本性开支预计将逐步减少。

同时,随着公司自有资金投入的固定资产投资项目开始逐步进入投资回报期,也有助于公司经营业绩的提升及未来现金流情况的改善。未来,公司将根据自己资金情况,结合年度到期债务、必要开支等资金需求规划年度现金流及收支安排,通过增收节支、严控投资节奏、调整负债结构、提高资产运营能力、建立良好银企关系等方式,努力实现现金流及收支平衡,有效提升偿债能力。

截至目前,公司偿债风险较低。

三、公司后续拟保持良好负债水平的具体措施

公司计划通过多种方式,进一步提高偿债能力,保持良好的负债水平,具体如下:

1、提升经营业绩、加快周转效率。公司将专注主业,积极提升经营业绩。同时,随着公司产能规模的不断扩大,应收账款、存货等也相应增加,公司将通过加快存货周转、缩短应收账款账期等方式,加速现金回笼,提高资金的流动性,减少对资金的占用,降低银行负债。

2、严格控制投资节奏。公司将结合经营实际情况,对项目投资做更为细致、合理的规划,控制投资节奏,降低公司资金需求。

3、调整负债结构。公司将努力通过自身经营现金流偿还银行借款,降低资产负债率,调整债务结构,减少短期偿债压力。

四、中介机构核查情况

针对上述问题,持续督导机构、年审会计师履行了以下核查程序:

1、访谈公司财务总监,核查公司近年来的固定资产投资情况、经营规模增长情况,分析公司有息负债余额较高的原因;

2、获取公司有息负债明细,了解未来债务到期偿还时间,访谈公司财务总监,了解未来债务偿还的具体安排、公司未来的项目投资计划等,结合公司银行授信额度情况等分析公司是否存在较大的偿债风险;

3、访谈公司财务总监,了解公司后续拟保持良好负债水平的具体措施。

经核查,持续督导机构、年审会计师认为:

1、公司目前有息负债余额较高系近年来固定资产投资较多且自身经营规持续增长导致营运资金需求增加等情况所致,具有合理性;

2、公司已针对未来债务到期情况制定相应的债务偿还计划且计划通过多种方式保持良好负债水平,公司目前偿债风险较低。

特此公告。

江苏鼎胜新能源材料股份有限公司

董事会2021年6月8日


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