中国神华能源股份有限公司2013年半年度报告

(於 中 華 人 民 共 和 國 註 冊 成 立 的 股 份 有 限 公 司)
股份代碼: 601088
                                                             優化結構
                                                             2013 半年度報告
封面故事
2009年以來，中國神華持續優化煤炭、發電和運輸業務結構。在煤炭業務穩定增長的
基礎上，不斷擴大發電業務的規模，持續增加運輸業務的能力，有效提升了價值
創造和抵禦煤炭市場風險的能力。
至2013年上半年，公司業務結構更加合理和均衡。按企業會計準則，煤
炭、發電、運輸業務合併抵銷前經營收益比例從2009年的65% : 15% :
20%調整為2013年上半年的55% : 23% : 22%。發電、運輸業務的盈利
增長部分抵消了煤炭業務的盈利下降。
展望未來，公司將繼續以“建設具有國際競爭力的世界一流
煤炭綜合能源企業”為戰略引領，持續優化業務結構，充
分發揮核心競爭力，為公司股東創造更大價值！
                                                                                                                       目錄
                                         2013年上半年公司業務成果全景圖
                                         2013年上半年合併經營成果全景圖
                                         2013年上半年分部經營情況全景圖
                                         主要資產分佈圖
                                         管理層討論與分析
                                            關於報告期經營情況的討論與分析
                                              經營情況綜述
                                              合併經營業績回顧
                                              分部經營業績回顧
                                              核心競爭力的變化情況
                                              公司投資情況
                                            關於公司未來發展的討論與分析
                                              經營環境回顧與展望
                                              2013年度經營目標完成情況
                                              截至下一報告期末累計淨利潤變動情況
                                            利潤分配政策執行情況
                                       股本變動及主要股東持股情況
                                       董事、監事、高級管理人員和員工
                                       重要事項
                                       投資者關係
                                       信息披露索引
                                       審閱報告
                                       中期財務報告
                                       備查文件
                                       意見簽署頁
                                       釋義
重要提示
本公司董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保證半年度報告內容的真實、準確和完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，並承
擔個別和連帶的法律責任。
本報告已經公司第二屆董事會第39次會議審議，會議應出席董事9人，實際出席董事9人。本公司並無宣派2013年半年度股息的計劃。
德勤華永會計師事務所（特殊普通合伙）根據《中國註冊會計師審閱準則第2101號－財務報表審閱》對本集團按《企業會計準則第32號－中期財務報告》
編製的本報告之財務報告出具了審閱報告。
本公司不存在被控股股東或其附屬企業非經營性佔用資金情況。本公司對外提供擔保不存在違反規定決策程序的情況。
公司董事長張喜武博士、財務總監張克慧女士及財務部總經理郝建鑫先生保證本報告之財務報告的真實、準確、完整。
本報告存在一些基於對未來政策和經濟的主觀假定和判斷而作出的預見性陳述，該等陳述會受到風險、不明朗因素及假設的影響，實際結果可能與
該等陳述有重大差異。該等陳述不構成對投資者的實質承諾，投資者應注意不恰當信賴或使用此類信息可能造成投資風險。
本報告涉及部分具有特定含義的術語，相關釋義請見本報告“釋義”章節。
   公司基本情況
（一）公司信息
   法定中文名稱                                                    中國神華能源股份有限公司
   法定中文名稱縮寫                                                中國神華
   法定英文名稱                                                    China Shenhua Energy Company Limited
   法定英文名稱縮寫                                                CSEC/China Shenhua
   法定代表人                                                      張喜武
   於香港上市規則下的本公司授權代表                                凌文、黃清
（二）聯繫人和聯繫方式
                                            董事會秘書、公司秘書                                     證券事務代表
   姓名                        黃清                                               陳廣水
   聯繫地址                     北京市東城區安定門西濱河路22號                     北京市東城區安定門西濱河路22號
                              （郵政編碼：100011）                               （郵政編碼：100011）
   電話                        (8610) 5813 3399                                   (8610) 5813 3355
   傳真                        (8610) 5813 1804/1814                              (8610) 5813 1804/1814
   電子郵箱                    [e-mail]                                      [e-mail]
                                                  投資者關係部                                       香港聯絡處
   聯繫地址                     北京市東城區安定門西濱河路22號                    香港中環花園道1號中銀大廈60樓B室
                              （郵政編碼：100011）
   電話                        (8610) 5813 3399/3355/1088                         (852) 2578 1635
   傳真                        (8610) 5813 1804/1814                              (852) 2915 0638
（三）基本情況
   註冊地址、辦公地址                                              北京市東城區安定門西濱河路22號（郵政編碼：100011）
   國際互聯網網址                                                  http://www.csec.com或http://www.shenhuachina.com
   電子郵箱                                                        [e-mail]
   企業法人營業執照註冊號
   稅務登記號碼                                                    京稅證字110101710933024號
   組織機構代碼                                                    71093302-4
   首次註冊登記日期及地點                                          2004年11月8日，北京
   最近一次變更註冊登記日期及地點                                  2011年8月8日，北京
   公司基本情況
                                                                                                      公司基本情況
（四）信息披露媒體及備置地點
 信息披露指定報紙                                            《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》、《證券日報》
 定期報告登載網址                                             http://www.sse.com.cn及http://www.hkex.com.hk
 定期報告備置地點                                             公司投資者關係部及香港聯絡處
（五）股票簡況
                                               A股/境內                                          H股/香港
 上市交易所                  上海證券交易所                                  香港聯合交易所有限公司
 簡稱                        中國神華                                        中國神華
 代碼                        601088
 上市日期                    2007年10月9日                                   2005年6月15日
（六）其他有關資料
                                               A股/境內                                          H股/香港
 會計師        名稱          德勤華永會計師事務所（特殊普通合伙）            德勤關黃陳方會計師行
 事務所
               簽字會計師    崔勁、徐斌                                      –
               地址          中國北京市東長安街1號東方廣場                   香港金鐘道88號太古廣場一座35樓
                             東方經貿城德勤大樓8層
 法律顧問      名稱          北京市金杜律師事務所                            史密夫斐爾律師事務所
               地址          北京市朝陽區東三環中路7號                       香港皇后大道中15號告羅士打大廈23樓
                             財富中心寫字樓A座40層
 股份過戶      名稱          中國證券登記結算有限責任公司上海分公司          香港中央證券登記有限公司
 登記處
               地址          上海市浦東新區陸家嘴東路166號                   香港灣仔皇后大道東183號
                             中國保險大廈36樓                                合和中心17樓1712至1716室
 履行持續      名稱          中國國際金融有限公司                            中國銀河證券股份有限公司
 督導義務的
 保薦機構及    保薦代表人    方寶榮、張露                                    鄭煒、盧於
 保薦代表人
               地址          北京市朝陽區建國門外大街1號                     北京市西城區金融大街35號
                             國貿大廈2座27層及28層                           國際企業大廈C座2-6層
 持續督導      2007年10-12月、2008年、2009年。本公司首次公開發行A股股票的募集資金尚未使用完畢。根據相關監管規定，上述保
 期間          薦機構及保薦代表人將繼續履行與募集資金有關的持續督導義務，直至上述募集資金使用完畢。 
   業績概要
   業務
                                                                              2013年上半年            2012年上半年                       變化
                                                                                                                                           (%)
    商品煤產量                                           （百萬噸）                   158.3                    155.8                        1.6
    煤炭銷售量                                           （百萬噸）                   242.7                    222.1                        9.3
       其中：出口                                        （百萬噸）                      1.3                     2.2                      (40.9)
               進口                                      （百萬噸）                      5.9                     2.3                     156.5
    自有鐵路運輸周轉量                              （十億噸公里）                    101.7                     87.0                      16.9
    港口下水煤量                                         （百萬噸）                   111.0                     97.6                      13.7
       黃驊港下水煤量                                    （百萬噸）                    61.1                     43.5                      40.5
       天津煤碼頭下水煤量                                （百萬噸）                    15.1                     11.7                      29.1
    航運貨運量                                           （百萬噸）                    43.3                     47.4                       (8.6)
    航運周轉量                                      （十億噸海裡）                     43.3                     39.7                        9.1
    總發電量                                        （十億千瓦時）                   105.46                   102.73                        2.7
    總售電量                                        （十億千瓦時）                    98.31                    95.66                        2.8
   註： 1.   “港口下水煤量”的統計範圍不包含國內煤炭貿易中下水銷售的部分。
    2.    為使投資者更易理解本公司業務，自2012年7月主要運營數據公告起，本公司披露黃驊港和天津煤碼頭的下水煤結算量，不再披露這兩個港口的
              煤炭裝船量。上表中2012年上半年兩港口的業務量亦按此口徑進行了調整。
   財務
                                                                              2013年上半年            2012年上半年                       變化
                                                                                                                                           (%)
    營業收入                                             （百萬元）                127,226                   121,468                        4.7
    利潤總額                                             （百萬元）                  35,172                   34,942                        0.7
    歸屬於本公司股東的淨利潤                             （百萬元）                  23,979                   25,181                      (4.8)
    扣除非經常性損益後                                   （百萬元）                  24,057                   25,048                      (4.0)
    歸屬於本公司股東的淨利潤
    經營活動產生的現金流量淨額                           （百萬元）                  17,918                   35,380                     (49.4)
                                                                          於2013年6月30日         於2012年12月31日                       變化
                                                                                                                                           (%)
    資產合計                                             （百萬元）                472,372                   453,256                        4.2
    負債合計                                             （百萬元）                159,016                   150,460                        5.7
    歸屬於本公司股東權益                                 （百萬元）                258,439                   253,101                        2.1
                                                                              2013年上半年            2012年上半年                       變化
                                                                                                                                           (%)
    基本每股收益                                              元/股                   1.206                    1.266                      (4.8)
    稀釋每股收益                                              元/股                   1.206                    1.266                      (4.8)
    扣除非經常性損益後的基本每股收益                          元/股                   1.210                    1.259                      (4.0)
    加權平均淨資產收益率                                          %                    9.07                    10.76          下降1.69個百分點
    扣除非經常性損益後的                                          %                    9.10                    10.71          下降1.61個百分點
    加權平均淨資產收益率
    每股經營活動產生的現金流量淨額                            元/股                    0.90                     1.78                     (49.4)
   註： 1.    按照中國證監會《公開發行證券公司信息披露編報規則第9號－淨資產收益率和每股收益的計算及披露》2010年修訂）計算。
    2.    扣除所得稅優惠政策逐步落實的影響，本集團2013年上半年基本每股收益同比減少1.9%。本集團部分位於陝西及內蒙古的子（分）公司於2012年上
              半年取得執行西部大開發所得稅優惠政策的批复，優惠稅率自2011年初執行。本集團於2012年上半年調整了上年應交稅費及遞延所得稅資產和負
              債的賬面價值，導致調減2012年上半年所得稅費用。扣除該項影響，本集團2012年上半年基本每股收益為1.229元。
     業績概要
                                                                                                                      業績概要
境內外會計準則差異
                                                                                                                         單位：百萬元
                                                  歸屬於本公司股東的淨利潤                       歸屬於本公司股東的淨資產
 項目
                                                2013年上半年            2012年上半年       於2013年6月30日         於2012年12月31日
 按企業會計準則                                        23,979                  25,181                258,439                  253,101
 調整：
   維簡費、生產安全費及其他類似                           888                    1,560                  3,248                   3,488
     性質的費用及其他
 按國際財務報告準則                                    24,867                  26,741                261,687                  256,589
說明： 按中國政府相關機構的有關規定，相關企業應在當期損益中計提維簡費、生產安全費及其他類似性質
          的費用，並在所有者權益中的專項儲備中單獨反映。按規定範圍使用專項儲備形成固定資產時，按照
          形成固定資產的成本沖減專項儲備，並確認相同金額的累計折舊，相關資產在以後期間不再計提折
          舊。而按國際財務報告準則，這些費用應於發生時確認，相關資本性支出於發生時確認為物業、廠房
          及設備，按相應的折舊方法計提折舊。上述差異帶來的遞延稅項影響也反映在其中。
非經常性損益項目和金額
                                                                                                                         單位：百萬元
 非經常性損益項目                                                                              2013年上半年             2012年上半年
 營業外收入
   －補貼收入                                                                                              79
   －其他                                                                                                  95
 投資收益
   －投資轉讓淨收益                                                                                      152                        –
   －委託貸款收益                                                                                          28
 持有交易性金融資產公允價值變動（損失）收益                                                             (136)
 同一控制下企業合併產生的子公司期初至合併日的當期淨收益                                                     –
 營業外支出                                                                                             (349)                   (222)
 以上各項對稅務的影響                                                                                      28                     (12)
 合計                                                                                                   (103)
 其中：影響本公司股東淨利潤的非經常性損益                                                                (78)
    影響少數股東淨利潤的非經常性損益                                                                 (25)
註： 計入當期損益的政府補助中，與公司正常經營業務密切相關、符合國家政策規定、按照一定標準定額或定量持續享受的政府補助未包含在上述非經常
    性損益項目的補貼收入中。 
   董事長致辭
                                                                                           張喜武
                                                                                             董事長
   尊敬的各位股東：
   我謹代表董事會，向各位股東呈報中國神華2013年半年度報告，並匯報公司在該期間的業績。
   上半年，中央政府實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策，宏觀經濟穩中有進，GDP同比增長7.6%。受全球能
   源結構調整、煤炭進口量持續增長等因素影響，國內煤炭供應呈現富余狀態。市場競爭加劇，煤價持續下降，
   社會庫存保持高位。面對市場巨變，中國神華積極應對，充分發揮一體化優勢，持續優化業務結構，突出抓好
   煤炭銷售、安全生產和降本增效工作。在煤炭行業虧損巨增的形勢下，中國神華業績實現逆勢小幅增長。
   於6月30日，中國神華總市值達到539億美元，位列全球煤炭上市公司首位、全球綜合性礦業上市公司第五名。
    董事長致辭
                                                                                    董事長致辭
業務指標逆勢增長，經營業績保持穩定
 上半年商品煤產量達到158.3百萬噸，銷售量達到242.7百萬噸，分別同比增長1.6%和9.3%。
 總售電量達到98.31十億千瓦時，同比增長2.8%；發電總裝機容量達到41,798兆瓦。
 自有鐵路運輸周轉量達到101.7十億噸公里，同比增長16.9%；港口下水煤量達到111.0百萬噸，同比增長
   13.7%。
 營業收入達到1,272.3億元，同比增長4.7%。
 利潤總額達到351.7億元，同比增長0.7%。
 歸屬於本公司股東的淨利潤達到239.8億元，同比減少4.8%。
 基本每股收益達到1.206元，同比減少4.8%；扣除上年同期執行西部大開發所得稅優惠政策調減所得稅費用
   的影響，同比減少1.9%。
 經營活動產生的現金流量淨額達到179.2億元，同比減少49.4%。
業務結構優化取得顯著成效
2009年以來，公司持續優化煤電運業務結構和佈局，有效提升了價值創造和抵禦煤炭市場風險的能力。
在實現煤炭業務穩定增長的基礎上，中國神華抓住有利時機，加快發展電力業務，持續推進運輸系統的佈局擴
展和運能提升。自2009年至2012年，中國神華的企業會計準則下資本開支累計1,535.2億元，發電、運輸業務佔
比提高到63.0%。資本開支的主動調整促進了業務結構的優化。
於2013年6月30日的發電業務總裝機容量達到41,798兆瓦，比2009年初增長122.4%；2013年上半年自有鐵路運輸
周轉量比2009年上半年提升49.8%，自有港口下水煤量比2009年上半年增長52.1%，從2010年起步的航運業務在
2013年上半年的貨運周轉量達到43.3十億吨海里。
按企業會計準則下的合併抵銷前各業務板塊經營收益計算，煤炭、發電、運輸的比例由2009年的65% : 15% : 20%
調整為2013年上半年的55% : 23% : 22%。 
   董事長致辭
   積極應對，一體化協同效應得到有效發揮
   面對市場巨變，公司以整體利益最大化為原則，發揮煤電路港航一體化的優勢，及時採取有效措施，取得了良
   好效果。
   煤炭分部合理調整生產布局，調增噸煤毛利水平高的神東、准格爾礦區煤炭產量，兩礦區產量同比增加6.4百萬
   噸；調減噸煤毛利水平低的勝利、神寶礦區煤炭產量，兩礦區產量同比下降5.5百萬噸；加大洗選力度、洗選比
   例，進一步提升煤質。上半年商品煤產量平穩增長，完成了半年度目標。
   以市場為導向，實施以環渤海動力煤價格指數為指引的定價策略，優先保障下水煤銷售，優化產品結構。合理
   組織外購煤源，搭建煤炭網絡交易平台，繼續加大京廣、京九、京滬“三線南下”銷售力度，擴大了市場半徑，
   鞏固了市場份額。上半年公司商品煤銷量242.7百萬噸，同比增長9.3%，實現了逆勢增長。
   發電分部加強機組運營管理，嚴防非正常停機，提高機組運行效率；堅持度電必爭的銷售策略，積極爭取計劃
   外電量，燃煤機組平均利用小時數達到2,560小時，比同期全國火電設備平均利用小時2,412小時高出148小時；
   充分發揮“蓄水池”作用，耗用神華煤量佔總耗煤量的比例進一步提升至86.0%。上半年，發電分部成為本集團
   利潤的重要“增長極”。
   運輸分部加強鐵路各環節協調，加大萬噸列車開行對數，加快車輛周轉效率，朔黃、神朔等自有鐵路運輸周轉
   量取得較快增長，新建巴准、准池鐵路建設繼續推進。擴大自有港口煤炭下水比例，自有港口下水煤量同比增
   長38.0%。上半年，在保障一體化系統安全運營的同時，運輸業務實現了業績明顯增長。
   安全生產形勢平穩，成本控制效果突出
   上半年，公司不斷深化“力爭‘零死亡’、追求‘零傷害’”的安全理念，強化責任，加強管理，持續推進本質安全
   體系建設。實現原煤生產百萬噸死亡率0.0058，持續保持國際先進水平。
   加大成本控制力度，對全年經營預算按月分解、跟踪、控制。上半年，按中國企業會計準則，自產煤單位生產
   成本為123.4元/噸，同比增長5.4%；單位售電成本和鐵路單位運輸成本分別同比下降7.5%和12.5%；財務費用為
   7.5億元，同比大幅下降43.5%。公司的低成本競爭優勢得到進一步鞏固。
    董事長致辭
                                                                                 董事長致辭
2013年下半年：攻堅克難，努力完成全年目標
下半年，面對煤炭市場需求疲弱、煤價低位運行的態勢，中國神華將以價值創造為引領，確保一體化優勢發
揮，開拓市場，降本增效，重點做好以下工作：
 努力完成全年經營目標。在保障一體化安全平穩運行的基礎上，合理安排生產計劃，以銷售為龍頭，進一
   步優化產運銷的組織協調，緊抓成本控制，全面壓縮非生產性支出，努力完成全年經營目標。
 全力做好煤炭銷售工作。以效益優先為原則，堅持不懈做好市場開拓，推進直達銷售分流和電子交易業
   務，增加高附加值產品比例，加大銷售創新力度，不斷提升服務水平。
 安全、高效推進生產建設。持續推進本質安全管理體系建設，深化安全生產理念，保持安全生產先進水
   平；優化重點工程建設進度，有序釋放各業務板塊生產能力。重點抓好准池、巴准鐵路建成前的各項工
   作，為強化一體化運營優勢提供更多運力。
面對市場巨變，中國神華管理層及全體員工將堅定信心，積極應對，攻堅克難，努力實現神華事業持續健康發
展，為廣大股東創造更大價值！
                                                                                           張喜武
                                                                                           董事長
                                                                                        中國北京
                                                                                   2013年8月23日 
2013
                                                                                                                                                        2013     2012                                                                       2013
                                                                                                                                                                                       %
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             2013        2012                                                                                                                             88.4     82.6                7.0
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