杉杉股份 2014 年年度报告
公司代码：600884 公司简称：杉杉股份
宁波杉杉股份有限公司
2014 年年度报告
重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 未出席董事情况
未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名
独立董事 郭站红 工作原因 陈全世
三、 立信会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、 公司负责人庄巍、主管会计工作负责人翁惠萍 及会计机构负责人（会计主管人员）翁惠萍
声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
根据立信会计师事务所审计报告：2014 年度母公司净利润 305,207,510.73 元，加上年初未
分配利润 546,301,209.74 元，按 10%提取法定盈余公积 30,520,751.07 元，减应付 2013 年普通
股股利 24,651,494.82 元，本次可供分配的利润为 796,336,474.58 元，拟以 2014 年末股本
410,858,247 股为基数，每 10 股派现金红利 0.80 元（含税），应付普通股股利 32,868,659.76
元。本年度无资本公积金转增股本方案。
六、 前瞻性陈述的风险声明
本报告中所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺
，敬请投资者注意投资风险。
七、 不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况。
八、 不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。
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目 录
第一节 释义及重大风险提示 ......................................................................................................... 3
第二节 公司简介 ............................................................................................................................. 4
第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................................................................. 6
第四节 董事会报告 ......................................................................................................................... 8
第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 29
第六节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 35
第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 40
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 41
第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 47
第十节 内部控制 ........................................................................................................................... 50
第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 51
第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 173
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第一节 释义及重大风险提示
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
报告期 指 2014 年度
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
本公司、公司、杉杉股份 指 宁波杉杉股份有限公司
杉杉控股 指 杉杉控股有限公司
杉杉集团 指 杉杉集团有限公司
时尚品牌公司 指 宁波杉杉时尚服装品牌管理有限公司
新明达 指 宁波新明达针织有限公司
明达 指 宁波明达针织有限公司
新明达-明达针织品业务板块 指 新明达及其子公司与明达及其子公司
湖南杉杉 指 湖南杉杉新材料有限公司
上海科技 指 上海杉杉科技有限公司
东莞杉杉 指 东莞市杉杉电池材料有限公司
廊坊杉杉 指 廊坊杉杉电池材料有限公司
杉杉创投 指 宁波杉杉创业投资有限公司
宁波银行 指 宁波银行股份有限公司
稠州银行 指 浙江稠州商业银行股份有限公司
富银融资租赁 指 富银融资租赁（深圳）有限公司
杉杉富银保理 指 杉杉富银商业保理有限公司
莆田华林 指 莆田市华林蔬菜基地有限公司
湖南海纳 指 湖南海纳新材料有限公司
湖南中大 指 湖南中大技术创业孵化器有限公司
杉井不动产 指 杉井不动产开发（宁波）有限公司
鲁彼昂姆 指 宁波鲁彼昂姆服饰有限公司
玛珂威尔 指 宁波玛珂威尔服饰有限公司
汇星贸易 指 宁波经济技术开发区汇星贸易有限公司
PCT 指 《专利合作条约》
春天融和 指 西安曲江春天融和影视文化有限责任公司
山东步长 指 山东步长制药股份有限公司
山西尚风 指 山西尚风科技股份有限公司
信和科技 指 浙江信和科技股份有限公司
二、 重大风险提示
公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请投资者查阅本报告“第四节 董事会报
告”中“董事会关于公司未来发展的讨论与分析”中关于“可能面对的风险”部分的内容。
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第二节 公司简介
一、 公司信息
公司的中文名称 宁波杉杉股份有限公司
公司的中文简称 杉杉股份
公司的外文名称 NINGBO SHANSHAN CO.,LTD.
公司的外文名称缩写 NBSS
公司的法定代表人 庄巍
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 钱程 陈莹
联系地址 宁波市鄞州区日丽中路777号杉 宁波市鄞州区日丽中路777号杉
杉商务大厦8层 杉商务大厦8层
电话 0574-88208337 0574-88208337
传真 0574-88208375 0574-88208375
电子信箱 ssgf@shanshan.com ssgf@shanshan.com
三、 基本情况简介
公司注册地址 宁波市望春工业园区云林中路238号
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 宁波市鄞州区日丽中路777号杉杉商务大厦8层
公司办公地址的邮政编码
公司网址 www.ssgf.net
电子信箱 ssgf@shanshan.com
四、 信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》《证
券时报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点 宁波市鄞州区日丽中路777号杉杉商务大厦8层
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码
A股 上海证券交易所 杉杉股份
六、 公司报告期内注册变更情况
（一） 基本情况
公司报告期内注册情况未变更。
（二） 公司首次注册情况的相关查询索引
公司首次注册情况详见 2011 年年度报告公司基本情况。
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（三） 公司上市以来，主营业务的变化情况
2003 年 8 月 21 日，公司经营范围由“服装、针织品、皮革制品的制造、加工、批发、零售；
汽车货运，服装洗染。”变更为“服装、针织品、皮革制品的制造、加工、批发、零售；汽车货
运，服装洗染；商标有偿许可使用。”
2005 年 6 月 14 日，公司经营范围变更为“一般经营项目：服装、针织品、皮革制品的制造、
加工、批发、零售；服装洗染；商标有偿许可使用；自营和代理各类货物和技术的进出口业务，
但国家限定经营或禁止进出口的货物和技术除外；许可经营项目：普通货物道路运输。”
2007 年 8 月 10 日，公司经营范围变更为“一般经营项目：服装、针织品、皮革制品的制造、
加工、批发、零售；商标有偿许可使用；自营和代理各类货物和技术的进出口业务，但国家限定
经营或禁止进出口的货物和技术除外；锂离子电池材料的制造、加工、批发、零售；房屋租赁。”
2010 年 4 月 20 日，公司经营范围变更为“许可经营项目：无；一般经营项目：服装、针织
品、皮革制品的制造、加工、批发、零售；商标有偿许可使用；自营和代理各类货物和技术的进
出口业务，但国家限定经营或禁止进出口的货物和技术除外；锂离子电池材料的制造、加工、批
发、零售；房屋租赁；实业项目投资。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营
活动）”
（四） 公司上市以来,历次控股股东的变更情况
公司上市以来，控股股东未发生过变化。
七、 其他有关资料
名称 立信会计师事务所
公司聘请的会计师事务所（境
办公地址 上海市南京东路 61 号四楼
内）
签字会计师姓名 王一芳、乔琪
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、 报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本期比上年
主要会计数据 2014年 2013年 2012年
同期增减(%)
营业收入 3,658,990,601.44 4,047,920,671.13 -9.61 3,755,888,253.52
归属于上市公司股东的净
348,420,726.41 183,789,079.40 89.58 158,849,766.34
利润
归属于上市公司股东的扣
128,809,221.54 145,251,606.08 -11.32 80,644,871.30
除非经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量
-403,236,826.79 -126,687,538.77 不适用 64,569,844.88
净额
本期末比上
2014年末 2013年末 年同期末增 2012年末
减（%）
归属于上市公司股东的净
4,243,186,760.66 3,216,948,199.62 31.90 3,237,835,691.12
资产
总资产 9,165,718,402.16 7,476,979,307.80 22.59 7,623,908,286.24
(二) 主要财务指标
本期比上年同期增
主要财务指标 2014年 2013年 2012年
减(%)
基本每股收益（元／股） 0.848 0.447 89.58 0.387
稀释每股收益（元／股） 0.848 0.447 89.58 0.387
扣除非经常性损益后的基本每
0.314 0.354 -11.32 0.196
股收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 9.34 5.16 增加4.18个百分点 5.18
扣除非经常性损益后的加权平
3.45 4.08 减少0.63个百分点 2.63
均净资产收益率（%）
二、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
附注（如
非经常性损益项目 2014 年金额 2013 年金额 2012 年金额
适用）
非流动资产处置损益 -6,250,040.93 16,351,833.05 52,449,031.78
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返 180,000.00
还、减免
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务 15,051,164.20 政府补助 18,309,449.78 16,572,929.19
密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额
或定量持续享受的政府补助除外
企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 -22,871,960.90 职工离职
赔偿金
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务 231,574,918.05 注 12,265,600.88 200,072.83
外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的
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公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交
易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -3,940,900.74 -1,253,379.71 6,501,648.21
其他符合非经常性损益定义的损益项目 5,139,992.87 8,500,000.00
少数股东权益影响额 5,598,906.95 -2,756,428.32 -3,964,285.06
所得税影响额 449,418.24 -9,699,595.23 -2,054,501.91
合计 219,611,504.87 38,537,473.32 78,204,895.04
注：主要系期内出售可供出售金融资产宁波银行部分股权获得投资收益 22,572.51 万元所致。详
见公司于 2014 年 12 月 31 日、2015 年 1 月 1 日披露的公告。
三、 采用公允价值计量的项目
单位：元 币种：人民币
对当期利润的影响
项目名称 期初余额 期末余额 当期变动
金额
可供出售金融资产 1,762,921,292.37 2,705,223,134.96 942,301,842.59 297,325,114.06
以公允价值计量且
其变动计入当期损 746,916.77 8,529,822.05 7,782,905.28 863,434.72
益的金融资产
合计 1,763,668,209.14 2,713,752,957.01 950,084,747.87 298,188,548.78
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第四节 董事会报告
一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2014 年，是中国全面深化改革的一年，中国经济步入了增速放缓、结构转型升级的新常态。
面对经济发展新常态和新形势，公司以年初制定的经营计划和预算管理为指导，适时转方式、调
结构，调整转型服装业务，大力拓展锂电池材料业务，稳健发展投资业务，实现经营总体稳健发
展。
报告期内，公司实现营业收入 365,899.06 万元，同比下降 9.61%，系本期剥离新明达—明达
针织品业务所致，剔除针织品业务剥离因素，营业收入同比增长 7.09%；实现归属于上市公司股
东的净利润 34,842.07 万元，同比增长 89.58%，主要系期内出售可供出售金融资产宁波银行部分
股权获得投资收益 22,572.51 万元所致；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利
润 12,880.92 万元，同比下降 11.32%，系主营业务利润下降所致。
服装业务
2014 年服装行业消费增长速度继续下滑。根据中华全国商业信息中心的统计数据，2014 年，
全国重点大型零售企业服装商品零售额同比增长 1.0%，增速较 2013 年下滑 4 个百分点；零售量
同比下降 0.3%，增速较 2013 年低 3.7 个百分点，销售呈现价量齐跌的态势。
公司服装业务包括原创“杉杉”品牌业务和时尚品牌公司（负责除“杉杉”品牌以外，其他
品牌业务的运营）的多品牌业务。
期内，基于公司服装业务整体发展战略考虑，为优化服装业务结构，提升板块整体盈利能力，
公司转让了所持新明达—明达针织品业务板块（即针织品 OEM 业务）35%股权（剩余 15%股权待条
件成就后再行转让）。报告期内，已办理完毕股权转让手续。
报告期内，公司服装业务实现主营业务收入 114,713.70 万元，同比下降 33.53%，主要系针
织品业务退出合并范围所致（2014 年 7 月开始不再纳入合并报表）；实现归属于上市公司股东的
净利润-417.39 万元，主要系多品牌业务亏损所致。
（1）“杉杉”品牌业务
2014 年，“杉杉”品牌业务积极推行“全渠道”战略，加大渠道开发和整合力度，通过加盟、
直营、电商、职业装、定制等方式构建多触点、跨渠道的全渠道运营模式，加快提升渠道效益。
在品牌建设和产品开发方面，更加注重提升市场终端形象和品牌影响力，通过转变产品开发模式、
完善产品结构、优化供应链及加强成本费用管控，在实现稳健经营的同时，提升品牌内在价值。
期内，“杉杉”品牌业务实现主营业务收入 47,928.45 万元，同比增长 7.44%；归属于上市
公司股东的净利润 4,905.80 万元，同比下降 3.4%，主要系营业外支出捐赠“五水共治” 500 万
元所致。
（2）多品牌业务
报告期内，为应对服装行业的新形势、新常态，多品牌业务积极探索新的业态模式，继续推
进自身经营模式的转型升级。时尚品牌公司重新对下属各品牌的定位和发展规划进行了调整和明
确，紧扣“时尚度、性价比、质量工艺水准”三要素，从传统优势向竞争优势突出布局，追求品
牌的个性化、差异化发展。在经营模式上，对于盈利能力较低的品牌，由线下销售逐步转为线上
线下销售平行的模式。期内，公司终止了持续亏损的鲁彼昂姆工厂业务。
为降低成本，调整产业布局，加快推进工厂产能区域转移，期内，公司以江苏杉杉服装产业
园有限公司为主体，加快新服装产业园的建设。目前，宿迁产能转移项目产能布局、关键技术人
员、设备整理已正式启动，预计 2015 年年内投入生产。
期内，多品牌业务实现主营业务收入 31,665.47 万元，同比下降 4.56%；归属于上市公司股
东的净利润-4,505.55 万元，较上年亏损扩大 347.25 万元，主要系因工厂产能转移发生离职补偿
金 2045 万元所致。
锂电新能源业务
公司作为目前我国最大的锂离子电池材料综合供应商，已形成相对成熟完整的产品体系，产
品覆盖锂离子电池正极材料、负极材料及电解液产品。
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2014 年，面对日益严峻的行业竞争及下游应用领域带来的市场机遇，公司实施积极稳健的经
营战略，并着眼于下游新能源行业的发展。期内，锂电新能源业务总体取得稳定发展，全年实现
销售量 27,764 吨，同比增长 28.3%；主营业务收入 239,888.79 万元，同比增长 10.86%；归属于
上市公司股东的净利润 7,810.27 万元，同比下降 39.47%。主要系激烈的行业竞争导致锂电池材
料价格下降的幅度超过成本下降的幅度，致使毛利率下降所致。
（1）正极材料业务
2014 年，公司正极材料业务稳步提升，产销量规模继续稳居国内榜首，全年实现主营业务收
入 146,858.23 万元，同比增长 14.90%；归属于上市公司股东的净利润 2,011.35 万元，同比下降
48.37%，主要系正极材料行业竞争加剧，销售价格下降幅度大于成本下降的幅度，毛利率继续下
降，以及因销售规模扩大，致使应收账款减值损失较去年同比增加所致。
报告期内，湖南杉杉在长沙市宁乡县启动了年产 1.5 万吨正极材料的建设，产线定位国际一
线电池厂商，自动化水平高、工艺先进稳定，2015 年上半年起将逐步建成投入生产。
加快推进产品在动力电池领域的研发、应用和推广，期内多款三元、锰系产品进入测试推广
阶段。
加强客户维护和拓展，巩固国内市场，积极开拓国际市场。继向 ATL、BYD、LISHEN 等实现批
量供应后，与 LG 成功建立合作关系。
（2）负极材料业务
2014 年，公司负极材料业务继续稳定增长，其中主营业务收入 76,288.82 万元，同比增长
13.42%；归属于上市公司股东的净利润 5,835.28 万元，同比下降 6.05%，主要系因产销量增长，
致使同比增加计提存货和应收账款减值准备所致。
公司继续推进海外市场拓展，2014 全年海外销售量和销售额占比均有显著提升。期内，新获
专利 2 项（分别是一种锂离子电池石墨负极材料及其制备方法；改性石墨、复合石墨材料及其制
备方法和用途），并已进入日本和韩国的 PCT 阶段，为未来进一步拓展海外市场提供了技术支持。
加强新产品研发和品质管控，在高容量、长循环、低膨胀、快充、高倍率、高功率等产品项
目上进展显著。
2014 年 11 月，公司在上海闵行经济技术开发区临港园区战略性新兴产业基地的锂离子动力
电池关键材料项目（以下简称“临港项目”），在环评公示期间社会反响较大。经上海市临港地
区开发建设管理委员会研究，决定取消该项目，停止审批。目前，公司正积极与有关方接洽后续
事宜处理。鉴于临港项目的终止，以及负极成品加工能力难以满足生产需求，经公司管理层研究
决定，拟另择新址投资约 1.5 亿元建设年产 2 万吨锂离子电池负极材料成品加工项目。目前，该
项目尚处于规划和立项阶段。
为建立公司长效激励机制，保持企业竞争力，期内，公司以所持负极材料业务公司 10%股权
为标的向负极材料业务管理团队实施了股权激励计划。
（3）电解液业务
2014 年，公司电解液业务实现主营业务收入 15,797.64 万元，同比下降 7.74%，实现归属于
上市公司股东的净利润-388.94 万元，主要系电解液原材料六氟磷酸锂价格的持续下降及市场竞
争加剧，导致电解液价格大幅下降及新设廊坊电解液项目投产不及预期所致。
本期，面对恶化的市场竞争和下游行业整合，东莞杉杉通过加大对海外客户和大客户的拓展
力度，实现销售量的显著提升；同时，注重应收账款管理和成本费用控制，严控企业运营风险。
（4）新能源汽车业务
长期以来公司积极拓展锂电新能源产业，持续关注下游新能源汽车产业的发展，并于 2011
年 1 月成立了宁波航天杉杉电动汽车技术发展有限公司（后更名为宁波杉杉电动汽车技术发展有
限公司），开始新能源汽车产业的研究和部署，以期通过整合锂电池产业链上下游资源，形成产
业协同效应，分享锂电新能源产业的发展红利。
近年来，在环境污染日益严峻、不可再生能源逐渐减少、政府扶持政策频出等因素的驱动下，
以电动汽车为代表的新能源汽车前景被广泛看好。同时，随着电动汽车核心部件-动力电池技术的
进步和成本的降低，有望满足未来新能源汽车市场化推广的要求。
2014 年是中国电动汽车推广的关键一年，基于产业发展的战略思考，公司经过深入调研，制
定了新能源汽车行业的长期发展战略，于 2015 年 1 月，以宁波杉杉电动汽车技术发展有限公司为
主体与内蒙古第一机械集团有限公司和北奔重型汽车集团有限公司进行合资合作，共同成立合资
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杉杉股份 2014 年年度报告
公司“内蒙古青杉客车有限公司”，注册资本为 2950 万元，其中公司子公司宁波杉杉电动汽车技
术发展有限公司出资 1,770 万元，持股比例为 60%，内蒙古第一机械集团有限公司的持股比例为
25%，北奔重型汽车集团有限公司的持股比例为 15%。公司将以宁波杉杉电动汽车技术发展有限公
司及内蒙古青杉客车有限公司为运作平台开展新能源客车的制造、销售等业务,标志着公司正式进
军新能源汽车领域。
投资业务
公司投资业务包括金融股权投资及类金融业务，以及以公司全资子公司杉杉创投为平台开展
的 PE 基金业务。
（1）金融股权投资
公司金融股权投资业务主要投资了宁波银行和稠州银行，该部分金融资产为公司带来了持续
稳定的投资回报。
报告期内，基于对证券市场形势的审慎研判，结合公司资产配置状况及经营、投资活动资金
的实际需求，公司经营层作出决策，以二级市场交易的方式对所持宁波银行股票进行了减持。截
至 2014 年 12 月 31 日，公司累计减持宁波银行 15,549,797 股，获得投资收益 22,572.51 万元；
公司仍持有宁波银行 16,345.02 万股，占宁波银行总股本的 5.03%。期内，公司收到宁波银行现
金分红 7,160 万元。2015 年起至本报告披露日，公司通过二级市场交易累计减持宁波银行股票
21,943,000 股，尚持有宁波银行股票 141,507,203 股，占宁波银行总股本的 4.35%。
2014 年 6 月，稠州银行按 1:1 比例实施完成资本公积转增股本，转增后公司持有稠州银行股
份由原来的 12,363 万股增至 24,726 万股，占稠州银行总股本的 8.07%。期内，公司收到稠州银
行现金分红 2,225.34 万元。
（2）类金融业务
类金融业务主要为融资租赁业务和商业保理业务。
2014 年，富银融资租赁以遵循区域行业特征，根植产业、提供综合金融服务为理念，以快消
品生产装备、工业装备、电子信息、医疗器械等为主要业务投向，通过优化业务流程，实现项目
平稳投放。期内，富银融资租赁开展起租项目 119 个，实现主营业务收入 4,600.55 万元，实现归
属于上市公司股东的净利润 383.46 万元。
报告期内，杉杉富银保理主要在教育、租赁、信息安全、汽车配件、机械制造等领域开展业
务。本期，公司保理业务投放项目 13 个，实现主营业务收入 655.87 万元，实现归属于上市公司
的净利润 11.17 万元。
（3）创投业务
公司以杉杉创投为平台开展 PE 基金业务，通过对具有高成长性企业实施股权投资、提供增值
服务，获得资本增值。目前，主要已投项目包括春天融和、山东步长等。
报告期内，公司通过支持被投资企业借壳上市、被并购等方式，积极落实项目退出工作；对
中短期内不具上市条件的被投资企业，公司从风险控制出发，采用股权回购等方式进行项目退出。
期内，公司对山西尚风和信和科技等项目实施了退出。
内部控制建设
2014 年，公司以风险资产管控为重点，持续完善内控体系建设。期内，公司内控工作主要从
以下方面展开：结合业务实际，持续完善 12 大业务循环制度（本期新增类金融业务循环制度）及
评价标准；适时补充制定并实施有针对性的制度规范及风险预警措施，如《应收账款管理制度补
充规定》、《短期理财业务管理》、《关于锂电板块管理会计中应收账款坏账计提准备的通知》、
《资产效率指标体系管理办法》和《重大项目投后管理制度》等；建立风险资产月度上报跟踪管
理机制，实现风险资产及时管控；逐步启动以深入一线为特征的现场调研工作，进一步提升内控
人员对具体业务工作的参议能力；基建项目专项管理，确保非经营性土建工程项目高效开展。
人力资源建设
人才是企业发展的根本。2014 年，公司继续以落实人才战略为中心，从人才引进、培训及考
核等方面加强人才队伍建设。期内，公司根据产业发展及拓展需求，通过内培外引、多措并举的
方式落实人才引进计划；从岗位技能与学习培训相配套出发，开设在线学习、鼓励考取职业技能
证书和举办专题讲座等，提升职工专业化履职能力；深化绩效考核管理，构建科学考评体系，激
发员工工作热情。
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杉杉股份 2014 年年度报告
(一) 主营业务分析
1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
变动比例
科目 本期数 上年同期数
（%）
营业收入 3,658,990,601.44 4,047,920,671.13 -9.61
营业成本 2,785,740,756.84 3,176,701,599.39 -12.31
销售费用 262,346,422.07 248,337,708.86 5.64
管理费用 396,932,937.35 400,082,096.08 -0.79
财务费用 155,133,459.10 149,309,134.58 3.90
经营活动产生的现金流量净额 -403,236,826.79 -126,687,538.77 不适用
投资活动产生的现金流量净额 29,943,659.60 1,488,576.50 1,911.56
筹资活动产生的现金流量净额 510,771,774.78 68,910,538.21 641.21
研发支出 4,472,063.82 6,934,635.44 -35.51
汇率变动对现金及现金等价物 -7,282,509.90 6,960,193.89 不适用
的影响
资产减值损失 86,504,351.23 53,831,000.91 60.70
公允价值变动收益 -317,094.72 249,944.85 不适用
投资收益 413,541,908.30 166,428,193.84 148.48
营业外收入 18,229,879.14 28,687,912.50 -36.45
营业外支出 19,966,885.43 7,369,861.34 170.93
少数股东损益 -19,887,183.22 -28,791,223.72 不适用
可供出售金融资产公允价值变 699,495,793.28 -206,393,
