上海锦江国际酒店发展股份有限公司
A 股股票代码：600754
B 股股票代码：900934
2014 年第一季度报告
600754、900934 上海锦江国际酒店发展股份有限公司 2014 年第一季度报告
目录
一、重要提示 ………………………………………………………………………………… 2
二、公司主要财务数据和股东变化 ………………………………………………………… 2
三、重要事项 ………………………………………………………………………………… 10
四、附录 ……………………………………………………………………………………… 15
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一、重要提示
1.1 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
1.2 本公司第七届董事会第二十次会议于 2014 年 4 月 29 日审议通过了 2014 年第一季度
报告。公司全体董事出席董事会会议。
1.3
公司负责人姓名 俞敏亮 先生
主管会计工作负责人姓名 卢正刚 先生
会计机构负责人姓名 吴 琳 女士
公司负责人董事长俞敏亮先生、主管会计工作负责人首席执行官卢正刚先生及会计机构负
责人吴琳女士声明：保证本季度报告中财务报告的真实、准确、完整。
1.4 本公司 2014 年第一季度财务报表未经审计。
二、公司主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
金额单位：人民币元
本报告期末比
本报告期末 上年度末 上年度期末
增减(%)
总资产 6,830,918,730.41 7,083,066,751.12 -3.56
归属于上市公司股东的净资产 4,221,205,487.70 4,343,634,098.04 -2.82
上年初至 本报告期比上
年初至报告期期末
上年报告期末 年同期增减(%)
经营活动产生的现金流量净额 40,106,538.58 63,523,432.90 -36.86
上年初至 本报告期比上
年初至报告期末
上年报告期末 年同期增减(%)
营业收入 642,527,280.58 550,654,411.97 16.68
归属于上市公司股东的净利润 96,571,369.20 93,833,969.34 2.92
归属于上市公司股东的扣除非经常性损
26,788,664.26 56,522,182.55 -52.61
益的净利润
增加 0.07 个百
加权平均净资产收益率（%） 2.23 2.16
分点
基本每股收益（元/股） 0.1601 0.1555 2.92
稀释每股收益（元/股） 不适用 不适用 不适用
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扣除非经常性损益项目和金额：
单位：元 币种：人民币
本期金额
项目 说明
（2014 年 1 至 3 月份）
非流动资产处置损益 65,356.04
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经
营业务密切相关，符合国家政策规定、按照 锦江之星和旅馆投资公司
10,659,545.61
一定标准定额或定量持续享受的政府补助 取得的政府补助
除外
除同公司正常经营业务相关的有效套期保
值业务外，持有交易性金融资产、交易性金
处置长江证券
融负债产生的公允价值变动损益，以及处置 82,198,149.96
取得的投资收益
交易性金融资产、交易性金融负债和可供出
售金融资产取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 119,647.25
所得税影响额 -23,260,674.71
少数股东权益影响额（税后） 680.79
合计 69,782,704.94
2.2 截至报告期末的股东总人数、前十名无限售条件股东的持股情况表
单位：股
股东总数 51,185 户（其中：A 股股东 26,962 户，B 股股东 24,223 户）
前十名股东持股情况
持股比例 持有有限售条 质押或冻结
股东名称 股东性质 持股总数
(%) 件股份数量 的股份数量
上海锦江国际酒店(集团)
国有法人 50.32 303,533,935 0 无
股份有限公司
INVESCO FUNDS SICAV 境外法人 3.75 22,604,170 0 未知
双钱集团股份有限公司 国有法人 1.42 8,541,951 0 无
新华优选分红混合型证券
其他 0.98 5,900,305 0 无
投资基金
全国社保基金一一四组合 其他 0.96 5,782,517 0 无
INVESCO PERPETUAL HONG
境外法人 0.82 4,942,249 0 未知
KONG & CHINA FUND
SCBHK A/C BBH S/A
VANGUARD EMERGING 境外法人 0.54 3,272,024 0 未知
MARKETS STOCK INDEX FUND
MATTHEWS CHINA DIVIDEND
境外法人 0.51 3,051,990 0 未知
FUND
新华钻石品质企业股票型
其他 0.43 2,613,678 0 无
证券投资基金
CREDIT SUISSE (HONG KONG)
境外法人 0.34 2,052,600 0 未知
LIMITED
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前十名无限售条件流通股股东持股情况
期末持有无限售条件
股东名称（全称） 股份种类及数量
流通股的数量
上海锦江国际酒店(集团)股份有限公司 303,533,935 人民币普通股
INVESCO FUNDS SICAV 22,604,170 境内上市外资股
双钱集团股份有限公司 8,541,951 人民币普通股
新华优选分红混合型证券投资基金 5,900,305 人民币普通股
全国社保基金一一四组合 5,782,517 人民币普通股
INVESCO PERPETUAL HONG KONG & CHINA FUND 4,942,249 境内上市外资股
SCBHK A/C BBH S/A VANGUARD EMERGING
3,272,024 境内上市外资股
MARKETS STOCK INDEX FUND
MATTHEWS CHINA DIVIDEND FUND 3,051,990 境内上市外资股
新华钻石品质企业股票型证券投资基金 2,613,678 人民币普通股
CREDIT SUISSE (HONG KONG) LIMITED 2,052,600 境内上市外资股
INVESCO FUNDS SICAV 与 INVESCO PERPETUAL HONG KONG
& CHINA FUND 同属于景顺投资管理有限公司（INVESCO）。
新华优选分红混合型证券投资基金与新华钻石品质企
上述股东关联关系或一致行动的说明 业股票型证券投资基金同属于新华基金管理有限公司。
除此之外，公司未知其他股东之间是否存在关联关系或
属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定
的一致行动人。
2.3 报告期内经营活动总体状况的简要回顾
于 2014 年 1 至 3 月份，面对世界经济复苏艰难、中国经济下行压力加大的复杂形势，
公司坚定不移地执行发展战略，积极实施变革整合等措施，经营业绩保持平稳增长。实现
合并营业收入 64,253 万元，比上年同期增长 16.68%；实现营业利润 11,147 万元，比上
年同期增长 7.54%；实现归属于上市公司股东的净利润 9,657 万元，比上年同期增长 2.92%。
经营活动产生的现金流量净额 4,011 万元，比上年同期下降 36.86%。
于 2014 年 03 月 31 日，公司总资产 683,092 万元，比上年末下降 3.56%；归属于上
市公司股东的净资产 422,121 万元，比上年末下降 2.82%。
报告期内，公司主要会计数据同比发生变动及其主要因素如下：
合并营业收入的同比增长，主要是公司有限服务型酒店业务增加 8,916 万元,增长
18.13%,食品及餐饮业务增加 275 万元，增长 4.67%。
营业利润和实现归属于上市公司股东的净利润的同比增长，一是公司取得出售长江证
券股票所得税前收益同比增加 4,662 万元；二是公司于报告期发生借款利息 1,694 万元；
三是有限服务酒店业务中六家受托经营（或租赁）酒店和时尚之旅产生暂时性亏损合计
2,479 万元；四是上海肯德基盈利同比增加和苏、锡、杭肯德基股利同比减少等。
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经营活动产生的现金流量净额的同比下降，主要是锦江之星和旅馆投资公司预交上年
度企业所得税同比增加 1,950 万元，以及旅馆投资公司新开直营门店支付租赁费和人工成
本同比增加等所致。
总资产的同比下降，主要是公司于报告期内出售 1,423 万股长江证券，以及长江证券
期末公允价值比上年末下降等。
2.3.1 有限服务型酒店业务
2.3.1.1 有限服务型酒店开业和签约情况
于 2014 年 1 至 3 月份，公司有限服务型连锁酒店业务保持健康较快发展，实现合并
营业收入 58,084 万元，比上年同期增长 18.13%；合并营业收入中的首次加盟费收入 991
万元，比上年同期下降 44.14%；持续加盟费收入 3,597 万元，比上年同期增长 13.65%；
中央订房系统渠道销售费 965 万元，比上年同期增长 30.58%。实现扣除利息所得税折旧
摊销前的利润（EBITDA）12,914 万元，比上年同期下降 3.46%。
于 2014 年 1 月份至 3 月份，公司受托经营的新亚大酒店和新城饭店，承租的南华亭
酒店、金沙江大酒店、白玉兰宾馆和青年会宾馆等六家酒店的营业收入为 2,568 万元，扣
除折旧摊销利息所得税前的利润（EBITDA）为-1,899 万元；公司于 2013 年 6 月完成收购
的时尚之旅营业收入为 4,512 万元。上年同期没有该等因素。
于 2014 年 1 至 3 月份，净增开业有限服务型连锁酒店 42 家，其中直营酒店 8 家，加
盟酒店 34 家。在 2014 年第一季度净增开业的 42 家酒店中，“锦江都城”品牌连锁酒店
增加 1 家；“锦江之星”品牌连锁酒店增加 32 家，“百时快捷”品牌连锁酒店增加 2 家,
“金广快捷”品牌连锁酒店增加 6 家，整合中品牌酒店增加 1 家。
截至 2014 年 3 月 31 日，已经开业的有限服务型连锁酒店合计为 870 家，其中开业直
营酒店 247 家，占比 28.39%；开业加盟酒店 623 家，占比 71.61%。已经开业的有限服务
型连锁酒店客房总数 105,070 间，其中开业直营酒店客房间数 34,433 间，占比 32.77%；
开业加盟酒店客房间数 70,637 间，占比 67.23%。
在截至 2014 年 3 月 31 日已经开业的 870 家有限服务型连锁酒店中，“锦江都城”品
牌连锁酒店 2 家；“锦江之星”品牌连锁酒店 732 家，“百时快捷”品牌连锁酒店 68 家，
“金广快捷”品牌连锁酒店 35 家，“白玉兰”品牌连锁酒店 9 家，整合中品牌酒店 24
家。
于 2014 年 1 至 3 月份，净增签约有限服务型连锁酒店 24 家，其中签约直营酒店 3 家，
签约加盟酒店 21 家。
截至 2014 年 3 月 31 日，已经签约的有限服务型连锁酒店合计达到 1,084 家，其中签
约直营酒店 279 家，占比 25.74%；签约加盟酒店 805 家，占比 74.26%。已经签约的有限
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服务型连锁酒店客房总数 127,842 间,其中签约直营酒店的客房间数为 38,577 间，占比
30.18%；签约加盟酒店的客房间数为 89,265 间，占比 69.82%。
在截至 2014 年 3 月 31 日已经签约的 1,084 家有限服务型连锁酒店中，“锦江都城”
品牌连锁酒店 31 家；“锦江之星”品牌连锁酒店 902 家，“百时快捷”品牌连锁酒店 76
家，“金广快捷”品牌连锁酒店 65 家，“白玉兰”品牌连锁酒店 10 家。
截至 2014 年 3 月 31 日，公司旗下签约有限服务型连锁酒店分布于中国 31 个省、自
治区和直辖市的 266 个城市。
于 2014 年 1 至 3 月份，锦江之星会员人数增加 80 万人。截至 2014 年 3 月 31 日，锦
江之星会员总数达到 1,207.2 万人，其中锦江之星交行联名卡会员达到 102.8 万人。包括
国际国内著名品牌企业在内的客户数量达到 7 万家。
2.3.1.2 已经开业的有限服务型酒店客房运营情况
于 2014 年 1 至 3 月份，全部已经开业的有限服务型连锁酒店的平均客房出租率
75.05%，比上年同期减少 1.89 个百分点；平均房价 176.88 元，比上年同期增长 1.23 %；
每间可供客房提供的客房收入（RevPAR）132.75 元，比上年同期下降 1.26%。
下表列示了于 2010 年至 2014 年各第一季度公司开业有限服务型连锁酒店客房运营情
况：
2010 年 2011 年 2012 年 2013
1 至 3 月份 1 至 3 月份 1 至 3 月份 1 至 3 月份 1 至 3 月份
开业酒店家数 355 457 582 723
其中：直营酒店 126 154 175 203
加盟酒店 229 303 407 520
开业酒店客房间数 47,032 58,291 71,738 87,266 105,070
其中：直营酒店 19,313 22,879 25,099 28,006 34,433
加盟酒店 27,719 35,412 46,639 59,260 70,637
2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年
03 月 31 日 03 月 31 日 03 月 31 日 03 月 31 日 03 月 31 日
平均出租率（%） 77.69 79.56 79.49 76.94 75.05
平均房价（元/间） 171.44 172.75 176.07 174.73 176.88
RevPAR（元/间） 133.19 137.44 139.96 134.44 132.75
注：“平均出租率”包括以“日住房”形式出租的客房间数。
于 2014 年 1 至 3 月份，包括直营酒店和加盟酒店在内，全部已经开业的有限服务型
连锁酒店实现客房收入 122,541 万元，比上年同期增加 20,357 万元，增长 19.92%。
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在截至 2014 年 3 月 31 日已经开业的 870 家有限服务型连锁酒店中，开业满 18 个月
的酒店为 651 家，占比 74.83%；开业未满 18 个月的酒店为 219 家，占比 25.17%。
下表列示了公司截至 2014 年 3 月 31 日全部开业酒店，以及开业满 18 个月酒店和开
业未满 18 个月酒店于 2014 年第一季度的客房运营情况：
截至 2014 年 03 月 31 日 截至 2014 年 03 月 31 日 截至 2014 年 03 月 31 日
全部开业酒店 开业满 18 个月的酒店 开业不满 18 个月的酒店
平均出租率（%）： 75.05 78.32 63.81
其中：直营酒店 73.11 77.13 56.75
加盟酒店 76.01 78.94 66.70
平均房价（元/间）： 176.88 177.45 174.49
其中：直营酒店 189.00 185.18 210.14
加盟酒店 171.09 173.49 162.05
RevPAR（元/间）： 132.75 138.98 111.34
其中：直营酒店 138.18 142.83 119.25
加盟酒店 130.05 136.95 108.09
预计 2014 年第二季度公司有限服务型连锁酒店运营及管理业务收入为 65,550 万元至
72,450 万元。预计 2014 年上半年度公司有限服务型连锁酒店运营及管理业务收入 123,634
万元至 130,534 万元。鉴于经营过程中存在各种不确定性，预计数据最终与定期报告数据
存在差异，因而该等预计数据谨供投资者参考。
2.3.2 食品及餐饮业务
于 2014 年 1 至 3 月份，食品及餐饮业务实现合并营业收入 6,163 万元，比上年同期
增长 4.67%。驱动公司食品及餐饮业务合并营业收入增长的主要因素是从事团膳业务的锦
江食品营业收入的大幅增长。
以下列示了部分食品及餐饮企业于 2014 年 1 至 3 月份营业收入和 2014 年 3 月末餐厅
等营业门店数量情况：
公司持有 100%股权的上海锦江国际食品餐饮管理有限公司于 2014 年 1 至 3 月份实现
营业收入 2,557 万元，比上年同期增长 49.10%。2014 年 3 月末管理团膳餐厅为 38 家，上
年末为 34 家。
公司持有 100%股权的上海新亚食品有限公司于 2014 年 1 至 3 月份实现营业收入 59
万元，比上年同期增长 37.21%。
公司持有 100%股权的上海锦箸餐饮有限公司于 2014 年 1 至 3 月份实现营业收入 133
万元。该公司于 2013 年 5 月在上海市浦东新区开设第一家“鼎味源”餐厅。
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公司持有 75%股权的上海新亚大家乐餐饮有限公司于 2014 年 1 至 3 月份实现营业收
入 3,083 万元，比上年同期下降 15.28%。2014 年 3 月末连锁餐厅及其他营业门店总数为
60 家，其中点心小铺 9 家；上年末为 65 家，其中点心小铺 12 家。
公司持有 51%股权的上海锦江同乐餐饮管理有限公司于 2014 年 1 至 3 月份实现营业
收入 491 万元，比上年同期下降 10.56%。2014 年 3 月末餐厅总数为 2 家，与上年末相同。
公司持有 42.815%股权的上海吉野家快餐有限公司于 2014 年 1 至 3 月份实现营业收
入 1,703 万元，比上年同期增长 1.98%。2014 年 3 月末连锁餐厅总数为 22 家，与上年末
相同。
公司持有 42%股权的上海肯德基有限公司于 2014 年 1 至 3 月份实现营业收入 71，932
万元，比上年同期增长 32.34%。2014 年 3 月末连锁餐厅总数为 305 家，上年末为 304 家。
2.4 部分行业的营业收入、营业成本和成本率情况
单位：元 币种：人民币 审计类型：未经审计
分行业 营业收入 营业成本 毛利率(%)
有限服务型酒店营运及管理业务 580,843,105.56 39,263,946.54 93.24
食品及餐饮业务 61,629,175.02 30,139,545.47 51.10
其他业务 55,000.00 0.00 100.00
合计 642,527,280.58 69,403,492.01 89.20
注：毛利率=[(营业收入-营业成本)÷营业收入]×100%
2.5 营业收入业务分地区情况
单位：元 币种：人民币 审计类型：未经审计
地区 营业收入 营业收入比上年同期增减（%）
上海 280,042,605.71 14.41
其他 362,484,674.87 18.50
合计 642,527,280.58 16.68
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2.6 公司部分主要子公司、参股公司的经营情况及业绩（2014 年 1 至 3 月份）:
单位：万元 币种：人民币 审计类型：未经审计
2014 年
于 2014 年
2014 年 1 至 3 月份
3 月 31 日期
公司名称 主营业务 1 至 3 月份 归属于
末持股比例
营业收入 母公司的
（注 4）
净利润
一、有限服务型连锁酒店业务（主要部分）：
有限服务商务酒店
1、上海锦江都城酒店管理有限公司 100% 2 -148
的投资、经营管理
有限服务型酒店
2、锦江之星旅馆有限公司 100% 34,165 5,459
的租赁经营、管理
3、上海锦江国际旅馆投资有限公司 100% 旅馆业的投资 14,521 -1,572
其中子公司：山西金广快捷酒店管理有 有限服务型酒店的
100% 1,973 -11
限公司（注 1） 租赁经营、管理
有限服务型酒店
4、时尚之旅酒店管理有限公司 100% 4,512 -346
住宿、餐饮管理
5、上海锦江达华宾馆有限公司 100% 经营酒店及餐饮 218 -232
6、上海闵行饭店有限公司（注 2） 100% 经营酒店及餐饮 37 -121
二、食品及餐饮业务（主要部分）：
餐饮业开发管理、
1、上海锦江国际餐饮投资管理有限公司 100% 6,292 -1,058
国内贸易
其中子公司：上海锦江国际食品餐饮管 生产月饼及冷冻
100% 2,557
理有限公司（注 3） 食品
上海新亚食品有限公司 生产月饼及冷冻
100% 59 -173
（注 3） 食品
上海锦箸餐饮管理有限公
100% 餐饮业务 133 -126
司（注 3）
上海新亚大家乐餐饮有限
75% 中西餐饮 3,083 -499
公司（注 3）
上海锦江同乐餐饮管理有
51% 中西餐饮 491 -41
限公司（注 3）
联营公司： 上海吉野家快餐有限公司
42.815% 日式快餐 1,703 -370
（注 3）
上海静安面包房有限公司 生产和销售面包
14.63% 2,135 -164
（注 3） 糕点
2、上海肯德基有限公司 42% 西式快餐 71,932 3,983
3、上海新亚富丽华餐饮股份有限公司 41% 中式餐饮 4,579
4、杭州肯德基有限公司 8% 西式快餐 109,283 11,463
5、苏州肯德基有限公司 8% 西式快餐 54,570 5,670
6、无锡肯德基有限公司 8% 西式快餐 32,119 2,915
三、其他业务（主要部分）：
证券经纪、证券投
长江证券股份有限公司 3.46% 88,795 31,199
资咨询
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注 1: 山西金广快捷酒店管理有限公司系上海锦江国际旅馆投资有限公司之全资子公司。
注 2：上海闵行饭店有限公司于 2013 年 5 月份起实施全店范围的修缮工程，并计划于 2014 年内以“锦
江都城”品牌标准运营。
注 3：上海锦江国际食品餐饮管理有限公司的 82%股权、上海新亚食品有限公司的 95%股权、上海锦箸
餐饮管理有限公司 100%股权、上海新亚大家乐餐饮有限公司的 75%股权、上海锦江同乐餐饮管理有限
公司的 51%股权和上海吉野家快餐有限公司的 42.815%股权为上海锦江国际餐饮投资管理有限公司所
持有。上海静安面包房有限公司的 14.63%股权为上海锦江国际餐饮投资管理有限公司所持有，后者对
其能够施加重大影响。本公司持有上海锦江国际餐饮投资管理有限公司的 100%股权、上海新亚食品有
限公司的 5%股权、上海锦江国际食品餐饮管理有限公司的 18%股权。
注 4：表中期末持股比例为本公司直接或间接持有被投资单位的股权比例。
注 5：表中所列示的会计数据均未经会计师事务所审计。
三、重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
3.1.1 合并资产负债表项目变动的情况及其主要原因
单位：元 币种：人民币
项目 2014 年 2013 年 变动
