光明乳业 2015年半年度报告
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公司代码：600597 公司简称：光明乳业
光明乳业股份有限公司
2015年半年度报告
重要提示
一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、未出席董事情况
未出席董事职务未出席董事姓名未出席董事的原因说明被委托人姓名
独立董事刘向东因公出差潘飞
三、本半年度报告未经审计。
四、公司负责人张崇建、主管会计工作负责人董宗泊及会计机构负责人（会计主管人员）姚第兴
声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
不适用
六、前瞻性陈述的风险声明
本年度报告中有涉及公司经营和发展战略等未来计划的前瞻性陈述，该计划不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。
七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
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目录
第一节释义. 3
第二节公司简介. 3
第三节会计数据和财务指标摘要. 4
第四节董事会报告. 5
第五节重要事项. 12
第六节股份变动及股东情况. 16
第七节优先股相关情况. 18
第八节董事、监事、高级管理人员情况. 18
第九节财务报告. 20
第十节备查文件目录. 113
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第一节释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
公司、本公司、光明乳业指光明乳业股份有限公司
中登公司指
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
光明集团指光明食品（集团）有限公司
牛奶集团指上海牛奶（集团）有限公司
证监会指中国证券监督管理委员会
荷斯坦牧业指上海光明荷斯坦牧业有限公司
光明乳业国际指光明乳业国际投资有限公司
光明食品国际指光明食品国际有限公司
第二节公司简介
一、公司信息
公司的中文名称光明乳业股份有限公司
公司的中文简称光明乳业
公司的外文名称 BRIGHT DAIRY & FOOD CO.,LTD
公司的外文名称缩写 BRIGHT DAIRY
公司的法定代表人张崇建
二、联系人和联系方式
董事会秘书证券事务代表
姓名沈小燕沙兵
联系地址上海市吴中路578号上海市吴中路578号
电话 021－54584520转5623 021－54584520转5506
传真 021－64013337 021－64013337
电子信箱 600597@brightdairy.com shabing@brightdairy.com
三、基本情况变更简介
公司注册地址上海市吴中路578号
公司注册地址的邮政编码 201103
公司办公地址上海市吴中路578号
公司办公地址的邮政编码 201103
公司网址 www.brightdairy.com
电子信箱 600597@brightdairy.com
四、信息披露及备置地点变更情况简介
公司选定的信息披露报纸名称
《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》
登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址
www.sse.com.cn
公司半年度报告备置地点光明乳业股份有限公司董事会秘书办公室
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五、公司股票简况
股票种类股票上市交易所股票简称股票代码
A股上海证券交易所光明乳业 600597
六、公司报告期内注册变更情况
注册登记日期 2015年1月5日
注册登记地点上海市工商行政管理局
企业法人营业执照注册号 310400156698
税务登记号码 310112607360299
组织机构代码 60736029－9
注册登记日期 2015年5月5日
注册登记地点上海市工商行政管理局
企业法人营业执照注册号 310400156698
税务登记号码 310112607360299
组织机构代码 60736029－9
第三节会计数据和财务指标摘要
一、公司主要会计数据和财务指标
(一)主要会计数据
单位：元币种：人民币
主要会计数据
本报告期
（1－6月）
上年同期
本报告期比上年同期增减(%)
营业收入 10,061,061,898 9,872,014,946 1.91
归属于上市公司股东的净利润 201,080,503 209,351,435 -3.95
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润
180,426,474 199,397,003 -9.51
经营活动产生的现金流量净额 825,563,986 -707,880,877 不适用
本报告期末上年度末
本报告期末比上年度末增减(%)
归属于上市公司股东的净资产 3,941,740,886 4,511,645,987 -12.63
总资产 15,315,332,019 12,883,145,141 18.88
(二)主要财务指标
主要财务指标
本报告期
（1－6月）
上年同期
本报告期比上年同期增减(%)
基本每股收益（元／股） 0.1642 0.1710 -3.98
稀释每股收益（元／股） 0.1640 不适用不适用
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）
0.1474 0.1628 -9.46
加权平均净资产收益率（%） 4.44 4.81 减少0.37个百分
点
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扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）
3.99 4.58 减少0.59个百分
点
二、境内外会计准则下会计数据差异
□适用√不适用
三、非经常性损益项目和金额
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
非经常性损益项目金额
非流动资产处置损益-2,655,972
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外
9,411,376
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 21,759,011
少数股东权益影响额-526,185
所得税影响额-7,334,201
合计 20,654,029
第四节董事会报告.
一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2015年上半年，公司通过继续加强薄弱环节建设，完善全过程的食品安全管理；通过加强客户服务和危机处理能力，不断提升企业形象；通过加强资金管理，大幅增加经营活动现金流；通过积极推进非公开发行项目及牧业资产整合项目，为公司未来做大做强夯实基础。
2015年上半年，在国内宏观经济增长放缓，乳品市场竞争激烈的情况下，公司坚持“聚焦乳业、领先新鲜、做强常温、突破奶粉”战略，努力克服各种不利因素，实现主营业务收入 100.61
亿元，同比增加 1.91%；实现归属于上市公司股东的净利润为 2.01亿元，同比减少 3.95%；公司
经营活动产生的现金流量净额为 8.25亿元，同比大幅度增加。
2015年下半年，公司将通过完善制度建设，加强风险管控，夯实管理基础；通过优化管理架构，发挥内部协同效应，提升企业盈利能力；通过国际国内联动，进一步增强产品研发能力，提升企业竞争力；通过渠道创新，探索新渠道、新模式，打造新增长点，开创新局面。2015年下半年，公司管理层将带领全体员工踏实工作，克服困难，应对挑战，为实现公司长期可持续发展而努力。
(一)主营业务分析
1 财务报表相关科目变动分析表
单位:元币种:人民币
科目本期数上年同期数变动比例（%）
营业收入 10,061,061,898 9,872,014,946 1.91
营业成本 6,485,028,150 6,445,982,161 0.61
销售费用 2,956,356,089 2,785,170,542 6.15
管理费用 265,765,902 266,387,764 -0.23
财务费用 56,302,804 16,401,291 243.28
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经营活动产生的现金流量净额 825,563,986 -707,880,877 不适用
投资活动产生的现金流量净额-647,106,087 -699,648,524 不适用
筹资活动产生的现金流量净额 2,111,941,963 284,098,090 643.38
研发支出 20,990,012 21,634,277 -2.98
1）财务费用增加，主要是本期计提 Chatworth Asset Holding Ltd.投入资金利息。
2）经营活动产生的现金流量净额增加，主要是本期购买商品、接受劳务支付的现金减少。
3）投资活动产生的现金流量净额增加，主要是本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金减少。
4)筹资活动产生的现金流量净额增加，主要是本期收到认购的股份增发保证金及 Chatworth Asset
Holding Ltd.投入资金。
2 报告期内财务状况分析
（1）资产负债部分
单位：元币种：人民币
项目
金额（元）
增减额增减比率（%）
本期期末数本期期初数
应收票据 2,879,277 5,563,461 -2,684,184 -48.25
其他应收款 41,117,754 79,365,222 -38,247,468 -48.19
其他流动资产 123,940,208 209,385,691 -85,445,483 -40.81
长期股权投资 24,530,922 16,397,876 8,133,046 49.60
在建工程 1,212,933,044 808,234,611 404,698,433 50.07
其他非流动资产 67,903,821 104,965,671 -37,061,850 -35.31
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
164,475,393 40,724,771 123,750,622 303.87
应付职工薪酬 118,650,058 206,841,812 -88,191,754 -42.64
其他应付款 2,116,147,776 1,580,751,905 535,395,871 33.87
专项应付款 700,000 -700,000 -100.00
其他非流动负债 1,878,422,539 280,000 1,878,142,539 670,765.19
注：变动的主要原因
1）应收票据减少，主要是应收票据到期，收回货款。
2）其他应收款减少，主要是收回前期包材返利款。
3）其他流动资产减少，主要是待抵扣增值税进项税款减少。
4）长期股权投资增加，主要是本期新增权益性投资。
5）在建工程增加，主要是工厂改扩建及奶牛场购建支出增加。
6）其他非流动资产减少，主要是预付购牛款减少。
7）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债增加，主要是远期外汇合约公允价值变动增加。
8）应付职工薪酬减少，主要是本期支付上年度年终奖。
9）其他应付款增加，主要是应付押金、保证金增加。
10）专项应付款减少，主要是本期结转益生菌乳制品研发项目。
11）其他非流动负债增加，主要是本期收到 Chatworth Asset Holding Ltd.投入资金。
（2）损益部分
单位：元币种：人民币
项目
金额（元）
增减额增减比率（%）
本期数上年同期数
营业税金及附加 54,763,794 35,031,045 19,732,749 56.33
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财务费用 56,302,804 16,401,291 39,901,513 243.28
资产减值损失 6,812,923 37,594,614 -30,781,691 -81.88
投资收益-1,419,079 291,931 -1,711,010 -586.10
营业外收入 36,008,316 18,950,301 17,058,015 90.01
所得税费用 36,395,632 57,792,133 -21,396,501 -37.02
注：变动的主要原因
1）营业税金及附加增加，主要是本期应交流转税增加，相应的附加税费增加。
2）财务费用增加，主要是本期计提 Chatworth Asset Holding Ltd.投入资金利息。
3）资产减值损失减少，主要是去年同期计提存货跌价准备。
4）投资收益减少，主要是本期联营企业盈利减少。
5）营业外收入增加，主要是本期结转前期收到的补偿款增加。
6）所得税费用减少，主要本期收到的税收返还增加。
（3）现金流量部分
单位：元币种：人民币
项目
金额（元）
增减额增减比率（%）
本期数上年同期数
收到的税费返还 155,884,393 249,244,038 -93,359,645 -37.46
支付的各项税费 696,470,059 528,671,592 167,798,467 31.74
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额
5,945,397 4,415,936 1,529,461 34.64
吸收投资收到的现金 2,450,000 14,000,000 -11,550,000 -82.50
收到其他与筹资活动有关的现金
1,832,230,986 7,437,231 1,824,793,755 24,535.93
支付其他与筹资活动有关的现金
1,628,152 406,000 1,222,152 301.02
注：变动的主要原因。
1）收到的税收返还减少，主要是新西兰新莱特乳业有限公司本期收到的税收返还减少。
2）支付的各项税费增加，主要是本期交纳的流转税增加。
3）处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额比上年同期增加，主要是本期处置、报废的固定资产、无形资产和其他长期资产增加。
4）吸收投资收到的现金减少，主要是上年同期收到天津工厂少数股东投资款。
5）收到其他与筹资活动有关的现金增加，主要是本期收到认购的股份增发保证金及 Chatworth
Asset Holding Ltd.投入资金。
6）支付其他与筹资活动有关的现金增加，主要是本期支付的政府项目补贴款分出款增加。
3 其他
(1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
不适用
(2)公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
不适用
(3)经营计划进展说明
2015年全年经营计划为：争取实现营业总收入 230亿，净利润 6亿，净资产收益率 8.1%。
2015年上半年实现营业总收入 100.61亿元，完成全年收入指标的 43.74%；净利润 2.27亿元，
完成全年净利润指标的 38%；净资产收益率 4.44%。
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2015年上半年经营情况与年初经营计划有差距的主要原因是：国际奶粉价格下跌，新西兰新莱特乳业有限公司营业收入同比下降；国内消费增长放缓，公司重点产品增速下降；国内原奶价格下跌，乳制品市场竞争激烈，销售费用率上升。
(二)行业、产品或地区经营情况分析
1、主营业务分行业、分产品情况
单位:元币种:人民币
主营业务分产品情况
分产品营业收入营业成本毛利率（%）
营业收入比上年增减（%）
营业成本比上年增减（%）
毛利率比上年增减（%）
液态奶 7,577,831,718 4,295,388,099 43.32 4.96 3.27 增加 0.93
个百分点
其他乳制品
1,772,487,477 1,528,223,471 13.78 -15.46 -14.25 减少 1.21
个百分点
其他 615,776,751 535,479,965 13.04 28.92 25.17 增加 2.61
个百分点
2、主营业务分地区情况
单位：元币种：人民币
地区营业收入营业收入比上年增减（%）
上海 2,395,986,884 -4.96
外地 6,476,736,319 11.32
海外 1,093,372,743 -24.82
3、主要销售客户的情况
前 5名客户销售金额 110,281万元，占销售比例 10.96%
(三)核心竞争力分析
公司核心竞争力主要体现在以下七个方面：1、拥有国家驰名商标"光明"等一系列较高知名度
的品牌；2、拥有乳业生物科技国家重点实验室；3、拥有丰富的市场和渠道经验；4、拥有先进的
全程冷链保鲜系统；5、拥有多项发明专利技术；6、拥有先进的乳品加工工艺、技术和设备；7、
在国内和新西兰拥有供应稳定、质量优良的原料奶基地。
(四)投资状况分析
1、对外股权投资总体分析
报告期内，公司对外股权投资总额为 24,530,922元，具体情况见下表
单位：元币种：人民币
被投资单位
核算方法
投资成本年初余额增减变动年末余额
在被投资单位持股比例（%）
在被投资单位表决权比例（%）
上海源盛运输合作公司
权益法
340,000 1,247,589 1,528 1,249,117 34 34
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金华市海华乳业有限公司
权益法
14,965,000 12,259,438 541,515 12,800,953 20 20
浙江金申奶牛合作有限公司
权益法
2,800,000 2,890,849 123,355 3,014,204 28 28
四川新希望营养制品有限公司
权益法
10,362,359 7,466,648 7,466,648 25 25
(1)证券投资情况
□适用√不适用
(2)持有其他上市公司股权情况
□适用√不适用
(3)持有金融企业股权情况
□适用√不适用
2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1)委托理财情况
□适用√不适用
(2)委托贷款情况
□适用√不适用
(3)其他投资理财及衍生品投资情况
□适用√不适用
3、募集资金使用情况
(1)募集资金总体使用情况
□适用√不适用
(2)募集资金承诺项目情况
□适用√不适用
(3)募集资金变更项目情况
□适用√不适用
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4、主要子公司、参股公司分析
(1)主要子公司情况表
单位：万元币种：人民币
子公司全称
业务性质
主要产品或服务
注册资本
资产规模
净资产
营业收入
营业利润
净利润
上海光明乳业销售有限公司
销售
食品批发、实业投资
2,000 29,231 -8,238 18,577 -988 -986
上海光明随心订电子商务有限公司
网络维护、销售
网站开发、经营和服务
3,000 9,974 -19,277 42,405 -899 -892
上海乳品四厂有限公司
生产、加工、销售
乳品加工、销售
4,452 24,004 14,282 30,690 5,581 5,134
南京光明乳品有限公司
生产、加工、销售
乳品加工、销售
1,500 23,503 7,861 19,458 638 442
黑龙江省光明松鹤乳品有限责任公司
生产、加工、销售
乳品加工、销售
21,810 101,085 36,092 45,302 2,850 3,071
武汉光明乳品有限公司
生产、加工、销售
乳品加工、销售
2,160 40,720 13,298 39,568 5,384 4,026
北京光明健能乳业有限公司
生产、加工、销售
乳品加工、销售
11,959 70,027 -2,563 27,157 -6,036 -6,018
广州光明乳品有限公司
生产、加工、销售
乳品加工、销售
2,000 34,786 7,532 30,550 1,269 1,002
光明乳业(德州)有限公司
生产、加工、销售
乳品加工、销售
5,061 39,247 12,611 60,348 3,610 4,266
成都光明乳业有限公司
生产、加工、销售
乳品加工、销售
4,200 24,249 -18,940 10,448 -3,833 -3,819
天津光明梦得乳品有限公司
生产、加工、销售
乳品加工、销售
10,000 90,254 14,713 66,012 2,948 2,311
上海光明荷斯坦牧业有限公司
生产，畜牧业
外购、自产鲜奶
83,061 323,101 214,334 83,411 7,637 6,668
上海光明奶酪黄油有限公司
生产、加工、销售
乳品加工、销售
2,000 19,397 -554 39,911 834 927
黑龙江光明优幼营养品有限公司
生产、加工、销售
乳品加工、销售
600 20,255 -28,635 13,928 -1,474 -1,402
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新西兰新莱特乳业有限公司
生产、加工、销售
乳品加工、销售
新西兰万元 8511
253,015 64,094 113,115 6,577 4,652
注：
1、上海光明乳业销售有限公司亏损比上年同期减少，主要是上年同期计提了存货跌价准备。
2、上海随心订电子商务有限公司净利润比上年同期减少，主要是销售费用上升。
3、南京光明乳品有限公司净利润比上年同期上升，主要是销售收入上升，毛利率上升。
4、黑龙江省光明松鹤乳品有限责任公司净利润比上年同期上升，主要是生产成本下降，毛利率上
升。
5、武汉光明乳品有限公司净利润比上年同期上升，主要是销售收入上升，毛利率上升。
6、北京光明健能乳业有限公司亏损比上年同期增加，主要是销售收入下降，毛利率下降。
7、广州光明乳品有限公司净利润比上年同期上升，主要是销售收入上升，毛利率上升。
8、成都光明乳业有限公司亏损比上年同期增加，主要是销售收入下降，毛利率下降。
9、黑龙江光明优幼营养品有限公司亏损比上年同期增加，主要是销售收入减少，毛利率下降。
10、新西兰新莱特乳业有限公司净利润比上年同期上升，主要是毛利率上升及转回已计提的存货
跌价准备。
5、非募集资金项目情况
√适用□不适用
单位:万元币种:人民币
项目名称项目金额项目进度
本报告期投入金额
累计实际投入金额
项目收益情况
武汉光明生态示范奶牛场有限公司
13,430 96% 455 12,867 -197
河南郑州光明山盟乳业有限公司扩产迁建项目
24,371 81% 4,428 19,822
德州光明生态示范奶牛养殖有限公司
14,940 85% 51 12,725 -336
富裕光明生态示范奶牛场有限公司
24,800 74% 7,999 18,269 -21
武汉光明乳品有限公司扩产迁建项目（注）
75,997
合计 153,538 / 12,933 63,683 /
注：2015年 4月 29日，公司第五届董事会第三十次会议审议通过了《关于武汉光明乳品有限公司扩产迁建项目的议案》。截止报告期末，项目尚未有资金投入。
二、利润分配或资本公积金转增预案
(一)报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况
2015年 4月 17日，公司召开 2014年度股东大会，审议通过了 2014年度利润分配方案，每股派发现金红利 0.28元（含税）。上述利润分配方案已于 2015年 5月实施，2015年 5月 26日
为现金红利发放日。《2014年度利润分配实施公告》刊登于 2015年 5月 19日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》及上海证券交易所网站。
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(二)半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
是否分配或转增否
三、其他披露事项
(一)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
□适用√不适用
(二)董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□适用√不适用
第五节重要事项
一、重大诉讼、仲裁和媒体普遍质疑的事项
□适用√不适用
二、破产重整相关事项
□适用√不适用
三、资产交易、企业合并事项
√适用□不适用
(一)公司收购、出售资产和企业合并事项已在临时公告披露且后续实施无变化的
事项概述及类型查询索引
非公开发行 A股股票收购 Bright Food Singapore
Investment Pte. Ltd.100%股权
详见 2015年 6月 9日，2015年 7月 28日刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》及上海证券交易所网站上的相关公告。
公司下属子公司荷斯坦牧业拟向股东光明集团下属子公司购买牧业相关资产及股权
详见 2015年 6月 9日，2015年 7月 28日刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》及上海证券交易所网站上的相关公告。
(二)临时公告未披露或有后续进展的情况
□适用√不适用
四、公司股权激励情况及其影响
√适用□不适用
2014年 12月,公司完成 A 股限制性股票激励计划（二期）授予相关工作。目前公司正处于 A
股限制性股票激励计划（二期）有效期内。《光明乳业 A股限制性股票激励计划（二期）（草案修订稿）》及相关附件详见上海证券交易所网站 www.sse.com.cn。
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五、重大关联交易
√适用□不适用
(一)与日常经营相关的关联交易
1、重大关联交易情况表：
单位：元币种：人民币
关联交易方关联交易类型关联交易内容
关联交易定价原则
关联交易金额
占同类交易金额的比例(%)
光明食品集团及其下属公司
商品购买糖采购
根据董事会决议按协议价执行
85,978,420 光明食品集团及其下属公司
商品购买包装材料采购
根据董事会决议按协议价执行
67,260,172 光明食品集团及其下属公司
商品销售乳制品销售
根据董事会决议按协议价执行
182,591,044 2
光明食品集团及其下属公司
商品购买
生奶等原材料采购
根据董事会决议按协议价执行
278,811,355 2、临时公告未披露的事项
□适用√不适用
(二)资产收购、出售发生的关联交易
1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
事项概述查询索引
非公开发行 A股股票收购 Bright Food Singapore
Investment Pte. Ltd.100%股权
详见 2015年 6月 9日，2015年 7月 28日刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》及上海证券交易所网站上的相关公告。
公司下属子公司荷斯坦牧业拟向股东光明集团下属子公司购牧业相关资产及股权
详见 2015年 6月 9日，2015年 7月 28日刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》及上海证券交易所网站上的相关公告。
2、临时公告未披露的事项
□适用√不适用
(三)其他
2015 年 4月 16日,公司第五届董事会第二十八次会议审议通过了《关于光明乳业国际投资有限公司与光明食品国际有限公司签订托管协议的议案》（详见 2015年 4月 17日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》及上海证券交易所网站上的《关联交易公告》及相关公告）。
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六、重大合同及其履行情况
1 托管、承包、租赁事项
√适用□不适用
2015年 4月，为避免同业竞争，本公司的全资子公司光明乳业国际与光明食品国际签订了《关于 BRIGHT FOOD SINGAPORE INVESTMENT及其下属企业之托管协议》。（详见 2015年 4月 17日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》及上海证券交易所网站上的《关联交易公告》及相关公告）。
2015年 7月，光明乳业国际与光明食品国际签订《托管协议补充协议》（详见 2015年 7月28日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》及上海证券交易所网站上的《关于非公开发行 A股股票涉及关联交易的进展公告》及相关公告）。
根据《关于 BRIGHT FOOD SINGAPORE INVESTMENT及其下属企业之托管协议》及《托管协议补充协议》的规定，此次托管委托方：光明食品国际；受托方：光明乳业国际；托管资产：Bright Food
Singapore Investment及其所有下属企业股权/权益；托管资产涉及金额：托管资产截止 2015 年
3 月 31 日经国有资产主管部门备案通过的评估价值为人民币 657,075.10 万元（折合新谢克尔
421,310.00 万元），按照 Hapoalim 银行公布的 2015 年 3 月 31 日的新谢克尔与欧元的汇率
进行折算，为 98,586.64 万欧元；托管期限：自托管协议生效之日起至双方签订书面协议同意终
止托管协议或因法定原因导致光明乳业国际无法履行托管协议止；此次托管不收取托管费用，2015年 3月 31日起至交割日前，Bright Food Singapore Investment Pte. Ltd.的全部损益归光明乳业所有，Bright Food Singapore Investment Pte. Ltd.及其关联下属公司资产及负债的全部风险及收益自 2015年 3月 31日起均由光明乳业承担和享有。
光明食品集团全资子公司光明食品国际为本公司的关联法人，故本次受托管理股权构成关联交易。
2 担保情况
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保）
报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的担保）
公司对子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计 0
报告期末对子公司担保余额合计（B） 213,972,500
公司担保总额情况（包括对子公司的担保）
担保总额（A+B） 213,972,500
担保总额占公司净资产的比例(%) 5.43
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C） 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额（D） 担保总额超过净资产50%部分的金额（E） 0
上述三项担保金额合计（C+D+E） 0
未到期担保可能承担连带清偿责任说明
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担保情况说明
七、承诺事项履行情况
√适用□不适用
(一)上市公司、持股 5%以上的股东、控股股东及实际控制人在报告期内或持续到报告期内的承诺事项
承诺背景
承诺类型
承诺方
承诺内容
承诺时间及期限
是否有履行期限
是否及时严格履行
如未能及时履行应说明未完成履行的具体原因
如未能及时履行应说明下一步计划
与股权激励相关的承诺
股份限售
梁永平、罗海、沈伟平、李柯、孙克杰、董宗泊、沈小燕、郭本恒
1、在限制性股票解锁后，继续
按照法律法规，监管机构的规章和规定，以及激励计划与授予协议的规定或约定，合法处置已解锁的限制性股票。2、在本人担
任公司董事、高级管理人员（总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监）期间，以及辞任上述职务之日起 6个月内不出售本人持有的本公司股票（包括以获售限制性股票以外的方式取得的本公司股票）。
2013年 1月 29日起长期有效
否是
注：沈小燕关于股份限售的承诺自 2014年 9月 26日起长期有效。郭本恒于 2015年 6月 25日辞去董事、总经理职务。
八、聘任、解聘会计师事务所情况
□适用√不适用
九、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、持有 5%以上股份的股东、实际控制人、收购人
处罚及整改情况
□适用√不适用
十、可转换公司债券情况
□适用√不适用
十一、公司治理情况
本公司治理结构较为完善，与《公司法》和中国证监会相关规定的要求不存在差异。
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十二、其他重大事项的说明
(一)董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明
□适用√不适用
(二)董事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明
□适用√不适用
(三)其他
2015 年 7月 27日，公司第五届董事会第三十五次会议审议通过了《关于公司收购 Bright
Food Singapore Investment Pte. Ltd. 100%股权的议案》的议案（详见 2015年 7月 28日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》及上海证券交易所网站上的相关公告）。2015年 8月 14日，公司 2015年第一次临时股东大会审议通过了《关于公司收购
Bright Food Singapore Investment Pte. Ltd. 100%股权的提案》（详见 2015年 8月 15日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》及上海证券交易所网站上的相关公告）。
根据《股权转让最终协议》的约定， 2015年 3月 31日起至交割日前，Bright Food Singapore
Investment Pte. Ltd.的全部损益归光明乳业所有，Bright Food Singapore Investment Pte. Ltd.及其关联下属公司资产及负债的全部风险及收益自 2015年 3月 31日起均由光明乳业承担和享有。
第六节股份变动及股东情况
一、股本变动情况
(一)股份变动情况表
1、股份变动情况表
报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。
(二)限售股份变动情况
□适用√不适用
二、股东情况
(一)股东总数:
截止报告期末股东总数(户) 57,478
截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）不适用
(二)截止报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位:股
前十名股东持股情况
股东名称
（全称）
报告期内增减
期末持股数量
比例(%)
持有有限售条件股份数量
质押或冻结情况
股东性质
股份状态
数量
光明食品（集团）有限公司
366,498,967 668,851,666 54.35 0 无 0 国有法人
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邓佑衔 14,430,670 33,912,068 2.76 0 未知 未知
中国农业银行股份有限公司－富国中证国有企业改革指数分级证券投资基金
16,390,213 19,912,754 1.62 0 未知 未知
中国人民人寿保险股份有限公司－万能－个险万能
0 14,762,329 1.20 0 未知 未知
全国社保基金四一六组合
1,200,000 7,999,915 0.65 0 未知 未知
中国工商银行－汇添富成长焦点股票型证券投资基金
未知 7,999,915 0.65 0 未知 未知
杨光 4,762,369 7,362,369 0.60 0 未知 未知
国信证券股份有限公司
2,104,643 5,494,243 0.45 0 未知 未知
全国社保基金一一七组合
0 5,000,0.41 0 未知 未知
中国建设银行股份有限公司－汇添富消费行业股票型证券投资基金
未知 5,000,0.41 0 未知 未知
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称
持有无限售条件流通股的数量
股份种类及数量
种类数量
光明食品（集团）有限公司 668,851,666 人民币普通股 668,851,666
邓佑衔 33,912,068 人民币普通股 33,912,068
中国农业银行股份有限公司－富国中证国有企业改革指数分级证券投资基金
19,912,754 人民币普通股 19,912,754
中国人民人寿保险股份有限公司－万能－个险万能
14,762,329 人民币普通股 14,762,329
全国社保基金四一六组合 7,999,915 人民币普通股 7,999,915
中国工商银行－汇添富成长焦点股票型证券投资基金
7,999,915 人民币普通股 7,999,915
杨光 7,362,369 人民币普通股 7,362,369
国信证券股份有限公司 5,494,243 人民币普通股 5,494,243
全国社保基金一一七组合 5,000,000 人民币普通股 5,000,000
中国建设银行股份有限公司－汇添富消费行业股票型证券投资基金
5,000,000 人民币普通股 5,000,000
上述股东关联关系或一致行动的说明未知
表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明不适用
前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
单位：股
序号
有限售条件股东名称
持有的有限售条件股份数量
有限售条件股份可上市交易情况
限售条件
可上市交易时间
新增可上市交易股份数量
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1 郭本恒 200,000
A 股限制性股票激励计划（二期）
2 王荫榆 167,100
A 股限制性股票激励计划（首期）
3 夏旭升 100,000
A 股限制性股票激励计划（二期）
4 梁永平 100,000
A 股限制性股票激励计划（二期）
5 沈伟平 100,000
A 股限制性股票激励计划（二期）
6 罗海 100,000
A 股限制性股票激励计划（二期）
7 李柯 100,000
A 股限制性股票激励计划（二期）
8 孙克杰 100,000
A 股限制性股票激励计划（二期）
9 陈培侨 79,710
A 股限制性股票激励计划（二期）
10 王伟 75,970
A 股限制性股票激励计划（二期）
上述股东关联关系或一致行动的说明
上述股东均为本公司 A股限制性股票激励对象。
(三)战略投资者或一般法人因配售新股成为前 10名股东
□适用√不适用
三、控股股东或实际控制人变更情况
2015年 3月 2日，公司接光明食品（集团）有限公司通知：上海牛奶（集团）有限公司无偿划转至光明集团的本公司 366,498,967股国有股份，已于 2015年 2月 27日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司完成过户登记手续（详见 2015年 3月 3日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》及上海证券交易所网站上的《关于国有股份无偿划转的进展公告》）。
第七节优先股相关情况
□适用√不适用
第八节董事、监事、高级管理人员情况
一、持股变动情况
(一)现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动情况
□适用√不适用
(二)董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
□适用√不适用
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二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况
√适用□不适用
姓名担任的职务变动情形变动原因
张广生独立董事离任注
黄真诚独立董事离任注
庄国蔚董事长离任注
沈伟平董事离任注
胡凯明监事离任注
张崇建董事长聘任注
甘春开董事聘任注
刘向东独立董事聘任注
朱德贞独立董事聘任注
王明董监事聘任注
郭本恒董事、总经理离任注
朱航明总经理聘任注
注：变动原因详见 2015年 4月 4日上海证券交易所网站 www.sse.com.cn《2014年度股东大会会议资料》；2015年 6月 26日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》及上海证券交易所网站 www.sse.com.cn《关于董事辞职的公告》；2015年 6月 30日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》及上海证券交易所网站 www.sse.com.cn《第五届董事会第三十三次会议决议公告》。
三、其他说明
2015年 8月 4日，原公司职工代表监事唐霖女士因工作调动至光明食品（集团）有限公司，申请辞去公司第五届监事会职工代表监事职务。根据《公司法》及光明乳业股份有限公司《章程》的规定，经公司第三届工会全体职工代表投票表决，选举周蕴喆女士作为职工代表担任光明乳业股份有限公司第五届监事会监事，任期至公司第五届监事会任期届满止。
2015年8月14日，公司 2015年第一次临时股东大会会议审议通过了《关于选举董事的提案》，选举朱航明先生为本公司董事，任至本届董事会任期届满止。
2015 年 8月 21日，公司董事会收到公司副总经理孙克杰先生的书面辞呈。孙克杰先生因个人原因辞去本公司副总经理职务。根据相关规定，孙克杰先生的辞呈自送达本公司董事会之日起生效。
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第九节财务报告
一、财务报表
合并资产负债表
2015年 6月 30日
编制单位:光明乳业股份有限公司
单位:元币种:人民币
项目附注期末余额期初余额
流动资产：
货币资金 4,290,601,092 2,001,684,379
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
衍生金融资产
应收票据 2,879,277 5,563,461
应收账款 1,948,533,905 1,695,027,448
预付款项 382,566,530 396,767,016
应收利息
应收股利
其他应收款 41,117,754 79,365,222
存货 1,796,594,811 2,030,733,693
一年内到期的非流动资产
其他流动资产 123,940,208 209,385,691
流动资产合计 8,586,233,577 6,418,526,910
非流动资产：
可供出售金融资产 2,411,032 2,478,374
持有至到期投资
长期应收款 773,939 923,939
长期股权投资 24,530,922 16,397,876
投资性房地产
固定资产 4,157,272,9
