证券代码：600366 证券简称：宁波韵升 编号：2021-031
宁波韵升股份有限公司关于对上海证券交易所《关于宁波韵升股份有限公司2020年年度报告的信息披露监管工作函》的回复公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
宁波韵升股份有限公司（以下简称“公司”）于2021年5月27日收到上海证券交易所《关于宁波韵升股份有限公司2020年年度报告的信息披露监管工作函》（上证公函【2021】0511号）（以下简称“工作函”）。公司就《工作函》关注的相关问题认真落实核查，现就有关问题回复如下：
问题1：年报显示，2020 年公司实现营业收入23.99亿元，同比增长23.13%，钕铁硼收入20.33亿元，同比增长20.73%，毛利率22.66%，同比增加4.33个百分点；伺服电机收入0.89亿元，同比增长39.02%，毛利率22.24%，同比增加5.84个百分点。请公司：（1）分产品披露前五大客户的名称、交易金额、关联关系、销售占比；（2）结合业务开展情况、产品价格、产销量、客户结构等，分产品说明营业收入上涨的原因、合理性及可持续性；（3）结合前述问题并综合考虑原材料价格波动、生产技术变化、成本结构变化等，分产品说明毛利率变化的原因及合理性。
【回复】
（一）分产品披露前五大客户的名称、交易金额、关联关系、销售占比；
1、钕铁硼产品
| 序号 | 客户 | 金额（万元） | 占比 | 关联关系 |
| 1 | ****科技有限公司 | 40,936.99 | 20.14% | 无关联关系 |
| 2 | *** International Limited | 24,487.40 | 12.04% | 无关联关系 |
| 3 | ****科技（**）有限公司 | 8,474.61 | 4.17% | 无关联关系 |
| 4 | ******科技有限公司 | 7,693.23 | 3.78% | 无关联关系 |
| 5 | *** *** TECHNOLOGY(M) SDN. BHD. | 5,974.82 | 2.94% | 无关联关系 |
| 合计 | 87,567.05 | 43.07% | ||
| 序号 | 客户 | 金额（万元） | 占比 | 关联关系 |
| 1 | *****机械制造有限公司 | 936.80 | 10.49% | 无关联关系 |
| 2 | ****机械有限公司 | 808.06 | 9.05% | 无关联关系 |
| 3 | ******工业股份有限公司 | 638.42 | 7.15% | 无关联关系 |
| 4 | ****零组件(**)有限公司 | 628.17 | 7.03% | 无关联关系 |
| 5 | *****自动化股份有限公司 | 551.63 | 6.18% | 无关联关系 |
| 合计 | 3,563.08 | 39.90% | ||
长，具体情况如下：
（1）新能源汽车领域
报告期内，公司用于新能源汽车领域的钕铁硼永磁材料取得突破，全年实现销售收入约1.55亿元，同比增长56%。公司凭借自身的应用端的方案解决能力、核心技术的持续开拓、管理体系的稳步提升，已成功进入国内外主流新能源车企的供应链，尤其在欧洲市场取得重大突破，同时是国内新能源龙头企业多款车型的独家供应商。
（2）消费电子领域
报告期内，全球新冠肺炎疫情加速了“宅经济”时代到来，推动了消费电子领域的增长。公司用于消费电子领域的钕铁硼永磁材料实现销售收入约8亿元，同比增长22%。其中，无线耳机和手机振动马达等存量产品订单份额提升，强化了公司在消费电子应用领域的全球领先地位。通过加大对安卓手机项目的开发力度，增量明显；通过与主要客户建立战略合作关系，确保了市场份额。
（3）云计算和大数据领域
报告期内，全球新冠肺炎疫情加速了云计算和大数据领域应用的大幅增长，公司抓住机遇，用于云计算和大数据领域的钕铁硼永磁材料实现销售收入约3.4亿元，同比增长21%，进一步奠定了在该领域的领导地位。硬盘音圈电机磁体（VCM）入列工信部“全国制造业单项冠军产品”。
（4）工业应用领域
报告期内，随着国家低碳经济、节能减排、智能制造领域持续发力，公司用于工业应用领域的钕铁硼永磁材料实现销售收入约11亿元，同比增长20%。
2、主要产品的产销量
（1）2020年度
| 主要产品 | 单位 | 生产量 | 销售量 | 库存量 |
| 钕铁硼成品 | 吨 | 4,556 | 4,484 | 386 |
| 伺服电机 | 台 | 18,431 | 18,749 | 1,032 |
| 主要产品 | 单位 | 生产量 | 销售量 | 库存量 |
| 钕铁硼成品 | 吨 | 3,981 | 4,071 | 314 |
| 伺服电机 | 台 | 14,427 | 14,219 | 1,350 |
量较上年增长10.14%；伺服电机销量较上年增长31.86%。2020年，钕铁硼销量增长的主要来源是新能源汽车、消费电子、工业应用等下游领域的需求增长较快所致。公司的伺服电机业务收入占营业收入的比重低，2020年虽有较大幅度增长，但对公司营业收入、营业利润的整体影响小。
3、主要产品的销售均价变化
| 项目 | 2020年度 | 2019年度 | ||||
| 金额 （万元） | 销量 （吨、台） | 销售均价 | 金额 （万元） | 销量 （吨、台） | 销售均价 | |
| 钕铁硼 | 203,307.13 | 4,484 | 45.34万元/吨 | 157,246.91 | 4,071 | 38.63万元/吨 |
| 伺服电机 | 8,931.63 | 18,749 | 0.48万元/台 | 6,945.37 | 14,219 | 0.49万元/台 |
| 2020年 | ||||
| 序号 | 客户 | 金额（万元） | 占比 | 关联关系 |
| 1 | ****科技有限公司 | 40,936.99 | 20.14% | 无关联关系 |
| 2 | *** International Limited | 24,487.40 | 12.04% | 无关联关系 |
| 3 | ****科技（**）有限公司 | 8,474.61 | 4.17% | 无关联关系 |
| 4 | ******科技有限公司 | 7,693.23 | 3.78% | 无关联关系 |
| 5 | *** *** TECHNOLOGY(M) SDN. BHD. | 5,974.82 | 2.94% | 无关联关系 |
| 合计 | 87,567.05 | 43.07% | ||
| 2019年 | ||||
| 序号 | 客户 | 金额（万元） | 占比 | 关联关系 |
| 1 | ****科技有限公司 | 29,136.67 | 17.30% | 无关联关系 |
| 2 | *** International Limited | 19,281.98 | 11.45% | 无关联关系 |
| 3 | ****科技（**）有限公司 | 8,412.29 | 5.00% | 无关联关系 |
| 4 | ***MAGNETIC.,CO.LTD | 5,573.65 | 3.31% | 无关联关系 |
| 5 | *** *** TECHNOLOGY(M) SDN. BHD. | 5,110.37 | 3.03% | 无关联关系 |
| 合计 | 67,514.96 | 40.09% | ||
公司自启动事业部制改革以来，专注于深耕重点细分领域市场，加大力度开拓新能源汽车、消费电子等潜力较高的下游应用领域。经过近几年的努力，公司与该些下游领域的主要客户粘性进一步增强，为客户提供高度定制化的磁性材料及其应用解决方案。公司主营业务收入增长，是长期经营策略优化的成果体现。
综上所述，2020年公司业绩增长的主要原因在于钕铁硼产品的销量、销售均价均出现较大幅度增长。该增长的内生原因是公司重点开拓的下游应用领域在2020年的市场需求量有较大幅度增长。公司磁材事业部的深化改革让公司能够紧密跟随客户需求变化而积极研发、生产高度定制化的产品并提出应用解决方案。因此，公司认为2020年度业绩增长具备合理性。
此外，2019-2020年公司主要客户结构未发生重大变化。基于公司各事业部与各下游领域客户的深度融合，未来能够继续实现与客户共同成长。因此认为，公司业绩增长具备可持续性。
为进一步聚焦主营业务和整体盈利水平，充分整合资源，发挥协同效应，本期公司向关联方宁波韵升电机技术有限公司出售公司持有的伺服科技100%股权及本公司工控事业部的全部资产、负债。不再从事伺服电机业务。
（三）结合前述问题并综合考虑原材料价格波动、生产技术变化、成本结构变化等，分产品说明毛利率变化的原因及合理性。
2019-2020年，公司主营业务收入结构、毛利率如下：
单位：万元
| 项目 | 2020年度 | 2019年度 | ||||
| 收入 | 收入占比 | 毛利率 | 收入 | 收入占比 | 毛利率 | |
| 钕铁硼 | 203,307.13 | 95.72% | 22.66% | 168,393.57 | 96.15% | 18.33% |
| 伺服电机 | 8,931.63 | 4.21% | 22.24% | 6,424.59 | 3.67% | 16.40% |
2、钕铁硼业务的成本结构
2019-2020年，钕铁硼业务的成本结构如下：
单位：万元
| 成本结构 | 2020年 | 2019年 | ||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 直接材料 | 89,017.80 | 56.61% | 80,450.47 | 58.50% |
| 直接人工 | 13,992.63 | 8.90% | 15,824.44 | 11.50% |
| 制造费用 | 54,236.48 | 34.49% | 41,257.20 | 30.00% |
2020年度公司钕铁硼产品的销售均价为45.34万元/吨，较上年平均单价
38.63万元/吨提升了17.37%，单价提升幅度较大，其主要原因在于原材料价格上升，以及平均售价较高的消费类电子产品销售占比提高所致。
（3）降本增效
推行精益生产，实施降本增效规划。在2020年产销量同比较大幅度增长的情况下控制人员规模还略有下降，人均效率得到进一步提升，从而摊薄了制造成本，规模效应得到体现。
（4）技术更新
公司的晶界扩散技术应用范围进一步扩大。公司生产使用的稀土原材料可分为轻稀土和重稀土两类，重稀土单价较高。晶界扩散技术通过调控重稀土元素在磁体中的分布，可以有效降低产品中的重稀土用量，从而降低生产成本。
问题2、年报显示，交易性金融资产期末余额15.1亿元，其他非流动金融资产3.35亿元，金融资产均以公允价值计量。2020年公司实现归母净利润1.78亿元，与金融资产投资相关非经常性损益1.4亿。请公司：（1）补充披露所持金融资产的具体内容；（2）结合所持金融资产的合同现金流量特征、公司管理的业务模式，说明对金融资产采用公允价值计量的原因及合理性；（3）结合前述问题，说明对公允价值采用的估值技术及重要依据；（4）结合利润结构，说明公司主营业务的盈利能力、金融资产价格波动可能对公司业绩产生的不利影响及公司如何控制相关风险。
【回复】
（一）补充披露所持金融资产的具体内容；
1、交易性金融资产
公司将交易性金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。2020年末，公司的交易性金融资产明细如下：
| 项 目 | 账面价值（元） |
| 第一层次 | 340,854,050.71 |
| 股票 | 336,570,088.36 |
| 远期锁汇 | 4,283,962.35 |
| 第二层次 | 336,481,396.35 |
| 基金 | 336,481,396.35 |
| 第三层次 | 832,904,807.55 |
| 两融资产收益权 | 100,544,585.16 |
| 银行理财 | 732,360,222.39 |
| 合 计 | 1,510,240,254.61 |
| 项 目 | 账面价值（元） |
| 第三层次 | |
| 大连银行股份有限公司 | 145,513,330.49 |
| 宁波谦石高新创业投资合伙企业（有限合伙） | 46,616,845.84 |
| 宁波磁性材料应用技术创新中心有限公司 | 608,907.31 |
| 银行信托（ABS） | 30,000,000.00 |
| 国创新材（北京）稀土新材料技术创新中心有限公司 | 1,266,303.03 |
| 宁波兴富新禾股权投资合伙企业（有限合伙） | 55,694,004.76 |
| 宁波致信弘远股权投资合伙企业（有限合伙） | 39,933,797.90 |
| 苏州中新兴富数智创业投资合伙企业（有限合伙） | 14,879,473.47 |
| 合 计 | 334,512,662.80 |
投资于动态管理的资产组合，投资者从该类投资中所取得的现金流量既包括投资期间基础资产产生的合同现金流量，也包括处置基础资产的现金流量。公司投资的基金产品不符合本金加利息的合同现金流量特征，不能通过现金流量特征测试。公司管理层管理该类金融资产的业务模式，不属于收取合同现金流量和既收取合同现金流量又出售该金融资产这两类，因此公司将持有的基金产品分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
（4）两融资产收益权。公司投资该类资产证券化产品的目的是获得资产处置产生的现金流量。因此，公司投资于两融资产收益权产品产生的现金流量并非与基本借贷安排相一致，不能通过现金流量特征测试。公司管理层管理该类金融资产的业务模式，不属于收取合同现金流量和既收取合同现金流量又出售该金融资产这两类，因此公司将持有的两融资产收益权资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
（5）理财产品。公司从该类投资中所取得的现金流既包括投资期间结构化主体持有相关资产产生的现金流量，也包括资产处置产生的现金流量。因此，投资于此类产品产生的现金流量并非与基本借贷安排相一致，不能通过现金流量特征测试。公司管理层管理该类金融资产的业务模式，不属于收取合同现金流量和既收取合同现金流量又出售该金融资产这两类，因此公司将持有的理财产品分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
（6）权益工具投资。一般不符合本金加利息的合同现金流量特征，不能通过现金流量特征测试。公司管理层管理该类金融资产的业务模式，不属于收取合同现金流量和既收取合同现金流量又出售该金融资产这两类，因此公司将该金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产。因此公司将其分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。公司投资其他上市公司股票或者非上市公司股权的，均属于这种情形。
综上，公司投资的上述金融资产均不能通过现金流量特征测试，公司根据对其管理的业务模式，将其分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，符合公司管理该类资产的实际情况，具有合理性；公司对该类金融资产的分类符合企业会计准则的相关规定。
（三）结合前述问题，说明对公允价值采用的估值技术及重要依据；持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据公司在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价，以该报价为依据确定公允价值。活跃市场，是指相关资产或负债的交易量和交易频率足以持续提供定价信息的市场。公司列入第一层次公允价值计量项目，为股票和衍生金融资产，股票根据证券交易所收盘价为依据确定公允价值；衍生金融资产为远期结汇及双货币远期外汇合约，资产负债表日以当日的银行远期结汇及双货币远期报价与约定的交割汇率之间的差额作为公允价值确定依据。持续和非持续第二层次公允价值计量项目，公司在计量日能获得类似资产或负债在活跃市场上的报价，或相同或类似资产或负债在非活跃市场上的报价的，以该报价为依据做必要调整确定公允价值。
公司列入第二层次公允价值计量项目，为基金，以基金净值报告做必要调整确定公允价值。持续和非持续第三层次公允价值计量项目，公司无法获得相同或类似资产可比市场交易价格的，以其他反映市场参与者对资产或负债定价时所使用的参数为依据确定公允价值。公司列入第三层次公允价值计量项目，为持有的理财产品、资产收益权和权益工具投资，理财产品、资产收益权均以预期收益率预测未来现金流量，不可观察估计值是预期收益率，权益工具投资，参考股权投资单位净资产的公允价值。
（四）结合利润结构，说明公司主营业务的盈利能力、金融资产价格波动可能对公司业绩产生的不利影响及公司如何控制相关风险。
1、公司2019-2020年利润（经常性/非经常性）构成及对比
单位：万元
| 项目 | 2020年度 | 2019年度 | 变动幅度 |
| 归属于母公司的净利润 | 17,775.56 | 2,630.22 | 575.82% |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 6,756.07 | 30.67 | 21926.15% |
| 非经常性损益 | 11,019.49 | 2,599.55 | 323.90% |
| 扣非净利润占比 | 38.01% | 1.17% |
公司最近两年积极跟随国家整体产业政策的引导，内部以事业部改革为着力点，外部聚焦大客户战略，对产品结构、市场定位、竞争策略进行了相应的优化调整，客观上拉低了2019年的主营业务业绩表现。但随着各项经营策略的实施落地，在2020年各项主营经营数据的改善效果逐渐得到体现，目前公司在手订单充足，产销两旺，相信未来主营业务的竞争优势将更加凸显。
2、公司基于未来产能扩张、潜在战略需求，基于融资策略的考虑，储备了一定的资金。为提高资金使用效率及资金收益，在不影响公司及下属子公司主营业务正常开展，确保公司经营资金需求的前提下，公司及下属子公司使用闲置自有资金委托理财。公司主要配置了银行理财、券商资管计划等风险相对较低的产品。
公司对委托理财相关风险实施以下内部控制：
公司使用自有资金委托理财的事项由财务部根据公司流动资金情况、理财产品安全性、期限和收益率选择合适的理财产品，并进行投资的初步测算，提出方案后按公司核准权限进行审核批准。
（1）严格遵守审慎投资原则，筛选发行主体，选择信誉好、有能力保障资金安全的发行机构；
（2）财务部建立投资台账，做好账务处理，及时分析和跟踪理财产品投向、进展情况，一旦发现存在可能影响公司资金安全的风险因素，将及时采取保全措施，控制投资风险；
（3）内部审计部门负责对公司购买理财产品的资金使用与保管情况进行审计、监督及检查；根据谨慎性原则，合理预计各项投资可能发生的收益和损失，并向公司董事会审计委员会报告；
（4）独立董事、监事会有权对资金使用情况进行监督与检查；
（5）公司董事会将根据上海证券交易所的有关规定，及时履行信息披露义务。
3、公司基于对行业发展的研判，积极布局上下游产业。2016年公司投资的上海电驱动的标的被大洋电机收购，作为收购对价公司获得大洋电机股票11295.40万股，截止2020年末仍持有5,725万股，这部分金融资产按照公允价值进行评估，相应增加2019年收益6,249.41万元，2020年收益3,664.20万元，
为了减少这部分金融资产的波动对经营业绩的影响，公司将结合资金需求、市场情况适时处理，最大限度保障投资者的利益。
问题3、年报显示，公司期末存货10.13亿元，同比增加36.94%。购买商品、接受劳务支付的现金22.98亿元，同比上升47%；应付票据及应付账款合计
3.67亿元，同比上升约5%。请公司：（1）补充披露前五名供应商的名称、采购金额、关联关系、采购占比，说明主要供应商是否发生重大变化；（2）结合存货管理政策、在手订单、原材料成本波动、资产负债表日后事项等，说明存货增长的原因及合理性、存货跌价准备的计提是否充分；（3）结合业务开展情况、采购结算与付款模式变化，说明购买商品、接受劳务支付的现金及应付款项变化的原因及合理性。
【回复】
（一）补充披露前五名供应商的名称、采购金额、关联关系、采购占比，说明主要供应商是否发生重大变化；
1、2020年前五大供应商
| 序号 | 供应商 | 金额（万元） | 占比 | 关联关系 |
| 1 | ******材料有限公司 | 55,680.68 | 31.14% | 无关联关系 |
| 2 | ******新材料有限公司 | 16,222.48 | 9.07% | 无关联关系 |
| 3 | ****磁业有限公司 | 7,163.09 | 4.01% | 无关联关系 |
| 4 | *********新材料有限公司 | 6,383.08 | 3.57% | 无关联关系 |
| 5 | ******（集团）高科技股份有限公司 | 5,335.40 | 2.98% | 无关联关系 |
| 合计 | 90,784.73 | 50.78% | ||
| 项目 | 2020年末 | 2019年末 | ||||
| 账面余额 | 存货跌价准备/合同履约成本 | 账面价值 | 账面余额 | 存货跌价准备/合同履约成本 | 账面价值 | |
| 减值准备 | 减值准备 | |||||
| 原材料 | 37,176.40 | 173.45 | 37,002.95 | 24,601.37 | 276.04 | 24,325.33 |
| 在产品 | 41,200.38 | 896.43 | 40,303.95 | 30,248.74 | 458.81 | 29,789.93 |
| 库存商品 | 26,076.99 | 2,253.07 | 23,823.92 | 21,237.26 | 1,630.65 | 19,606.61 |
| 周转材料 | 121.60 | - | 121.60 | 219.10 | - | 219.10 |
| 合计 | 104,575.37 | 3,322.95 | 101,252.42 | 76,306.47 | 2,365.50 | 73,940.97 |
| 项目 | 2020年 第一季度 | 2020年 第二季度 | 2020年 第三季度 | 2020年 第四季度 | 2021年 第一季度 |
| 吨数（按坯料计算） | 1,870 | 1,820 | 2,069 | 2,961 | 3,054 |
大幅度的增长。基于实际收到订单的生产所需以及对客户未来需求的预期，公司存货有一定程度的增长，各项存货增长与实际经营活动需要相匹配。
4、原材料成本波动
由于稀土原材料价格自2020年下半年开始出现了明显上升，导致公司相应的原材料采购成本也相应增加，期末结余原材料的账面余额也随之上升。公司采购部门随时监控原材料的采购数量与价格变动情况，在价格合理时会及时做战略补库处理，维持一定量的安全库存。公司认为，原材料采购模式符合公司的采购策略和行业规则，期末存货金额变动也充分反映了实际经营需求。
5、资产负债表日后事项
经过查阅，并根据《资产负债表日后事项》准则的规定，公司在资产负债表日后没有发现有新的证据表明，公司对资产负债表日的存货需要计提减值或需要调整原先确认的减值金额的调整事项，也没有发生因资产价格重大变化或因自然灾害导致存货损失的非调整但应披露的事项。
6、存货跌价准备计提情况
单位：万元
| 项目 | 期初余额 | 本期增加金额 | 本期减少金额 | 期末余额 | ||
| 计提 | 其他 | 转回或转销 | 其他 | |||
| 原材料 | 276.04 | 6.14 | - | 19.52 | 89.21 | 173.45 |
| 在产品 | 458.81 | 516.59 | - | - | 78.97 | 896.43 |
| 库存商品 | 1,630.65 | 1,430.29 | - | 343.80 | 464.07 | 2,253.07 |
| 合计 | 2,365.50 | 1,953.02 | - | 363.32 | 632.25 | 3,322.95 |
（三）结合业务开展情况、采购结算与付款模式变化，说明购买商品、接受劳务支付的现金及应付款项变化的原因及合理性。
1、存货、预付账款、应付票据及应付账款
2020年末，公司存货、预付账款、应付票据及应付账款的具体金额如下：
单位：万元
| 项目 | 2020年末 | 2019年末 | 变动幅度 |
| 存货 | 101,252.41 | 73,940.96 | 36.94% |
| 预付款项 | 518.19 | 726.78 | -28.70% |
| 应付票据 | 11,527.84 | 17,896.57 | -35.59% |
| 应付账款 | 25,211.86 | 17,127.46 | 47.20% |
| 项目 | 2020年 | 2019年 | 变动 |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 229,834.57 | 156,313.20 | 73,521.37 |
宁波韵升股份有限公司
董 事 会2021年6月3日