2015 年年度报告
公司代码：600356 公司简称：恒丰纸业
牡丹江恒丰纸业股份有限公司
2015 年年度报告
重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、 公司负责人徐祥、主管会计工作负责人刘君及会计机构负责人（会计主管人员）刘君声明：
保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
2015年度公司实现归属于上市公司股东的净利润87,968，052.93 元，根据公司财务状况，拟
以公司报告期末总股本298,731,378股为基数，向全体股东以派发现金方式进行利润分配，每10
股分配现金股利0.90元（含税），共计分配现金股利26,885,830.00元（含税），占当年实现合并
报表中归属于上市公司股东净利润的30.56%。
六、 前瞻性陈述的风险声明
本报告中所涉及的公司发展战略、经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请
广大投资者注意投资风险。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
九、 重大风险提示
公司已在本年度报告中详细描述公司面临的风险，敬请查阅\"管理层讨论与分析\"等有关章节
关于公司面临风险的描述。
十、 其他
无
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目录
第一节 释义..................................................................................................................................... 3
第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 3
第三节 公司业务概要..................................................................................................................... 7
第四节 管理层讨论与分析............................................................................................................. 8
第五节 重要事项........................................................................................................................... 15
第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 21
第七节 优先股相关情况............................................................................................................... 26
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 27
第九节 公司治理........................................................................................................................... 33
第十节 公司债券相关情况........................................................................................................... 36
第十一节 财务报告........................................................................................................................... 36
第十二节 备查文件目录................................................................................................................. 119
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第一节 释义
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12
月 31 日
同期 指 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12
月 31 日
本公司、恒丰纸业 指 牡丹江恒丰纸业股份有限公司
恒丰集团 指 牡丹江恒丰纸业集团有限责任
公司
瑞华 指 瑞华会计师事务所（特殊普通
合伙）
上交所 指 上海证券交易所
证监会 指 中国证券监督管理委员会
上市规则 指 《上海证券交易所股票上市规
则》
烟草工业用纸 指 卷烟纸、滤棒成形纸、烟用接
装原纸等卷烟用纸
机械光泽纸 指 铝箔衬纸及其它卷烟包装用纸
薄型印刷纸 指 圣经纸及其它印刷用纸
其他纸 指 上述三类以外用纸
第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司信息
公司的中文名称 牡丹江恒丰纸业股份有限公司
公司的中文简称 恒丰纸业
公司的外文名称 MUDANJIANG HENGFENG PAPER CO.,LTD
公司的外文名称缩写 HENGFENG PAPER
公司的法定代表人 徐祥
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 刘新欢 魏坤
联系地址 黑龙江省牡丹江市阳明区恒丰 黑龙江省牡丹江市阳明区恒丰
路11号 路11号
电话 0453-6886668 0453-6886668
传真 0453-6886667 0453-6886667
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电子信箱 sh356@hengfengpaper.com sh356@hengfengpaper.com
三、 基本情况简介
公司注册地址 黑龙江省牡丹江市阳明区恒丰路11号
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 黑龙江省牡丹江市阳明区恒丰路11号
公司办公地址的邮政编码
公司网址 www.hengfengpaper.com
电子信箱 sh356@hengfengpaper.com
四、 信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《证券时报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点 董事会办公室
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 恒丰纸业
六、 其他相关资料
名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
公司聘请的会计师事务所（境 办公地址 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼
内） 中海地产广场西塔 5-11 层
签字会计师姓名 谢军 叶庚波
名称
公司聘请的会计师事务所（境
办公地址
外）
签字会计师姓名
名称 中国中投证券有限责任公司
办公地址 北京市西城区太平桥大街 18 号丰融国际大厦
报告期内履行持续督导职责的 15 层北翼
保荐机构 签字的保荐代表 陈宇涛 万久清
人姓名
持续督导的期间
名称
办公地址
报告期内履行持续督导职责的
签字的财务顾问
财务顾问
主办人姓名
持续督导的期间
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七、 近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本期比上年
主要会计数据 2015年 2014年 2013年
同期增减(%)
营业收入 1,395,026,674.53 1,497,278,939.95 -6.83 1,517,792,020.83
归属于上市公司股东的净 87,968,052.93 79,574,362.64 10.55 73,701,637.75
利润
归属于上市公司股东的扣 85,756,737.98 77,933,555.48 10.04 72,011,906.11
除非经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量 391,915,270.79 276,497,990.28 41.74 176,089,960.53
净额
本期末比上
2015年末 2014年末 年同期末增 2013年末
减（%）
归属于上市公司股东的净 1,936,228,436.84 1,591,933,667.34 21.63 1,532,691,495.19
资产
总资产 2,658,785,596.91 2,702,843,893.65 -1.63 2,661,161,577.66
期末总股本 298,731,378.00 252,655,307.00 18.24 252,328,207.00
(二) 主要财务指标
本期比上年同
主要财务指标 2015年 2014年 2013年
期增减(%)
基本每股收益（元／股） 0.31 0.32 -3.12 0.30
稀释每股收益（元／股） 0.31 0.31 0 0.29
扣除非经常性损益后的基本每 0.30 0.31 -3.23 0.30
股收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 4.83 5.09 减少0.26个百 5.05
分点
扣除非经常性损益后的加权平 4.71 4.99 减少0.28个百 4.94
均净资产收益率（%） 分点
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明
八、 境内外会计准则下会计数据差异
(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东
的净资产差异情况
□适用 √不适用
(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净
资产差异情况
□适用 √不适用
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(三) 境内外会计准则差异的说明：
九、 2015 年分季度主要财务数据
单位：元 币种：人民币
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
（1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份）
营业收入 301,989,694.46 328,600,066.2 371,955,743.32 392,481,170.55
归属于上市公司股东
18,044,069.25 11,622,994.46 21,955,896.45 36,345,092.77
的净利润
归属于上市公司股东
的扣除非经常性损益 17,590,101.44 11,244,570.28 21,921,910.93 35,000,155.33
后的净利润
经营活动产生的现金
-37,403,175.40 164,803,189.92 49,261,183.89 215,254,072.38
流量净额
季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
十、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
附注（如适
非经常性损益项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额
用）
非流动资产处置损益 36,180.02 220,549.68
越权审批，或无正式批准文件，或
偶发性的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助，但与公 2,226,000.00 2,226,000.00 2,226,000.00
司正常经营业务密切相关，符合国
家政策规定、按照一定标准定额或
定量持续享受的政府补助除外
除上述各项之外的其他营业外收 826,352.38 -37,792.84 -176,957.00
入和支出
少数股东权益影响额 -12,571.50 -44,650.01
所得税影响额 -864,645.95 -547,400.00 -535,211.03
合计 2,211,314.95 1,640,807.16 1,689,731.64
十一、 采用公允价值计量的项目
单位：元 币种：人民币
对当期利润的影响
项目名称 期初余额 期末余额 当期变动
金额
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合计
十二、 其他
第三节 公司业务概要
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
1、公司所从事的主要业务：纸、纸浆和纸制品的制造、销售;造纸原辅材料生产、销售及技术开
发；制浆、造纸工艺设计和技术服务。
2、公司的经营模式：恒丰纸业坚持以效益为核心，以同心多元一体化为发展方向，一直秉承产品
自主设计、自主生产和自主销售的经营模式，现拥有 18 条造纸生产线，产品包括烟草工业用纸、
机械光泽纸、薄型印刷纸、其他纸等特种工业用纸近千个规格品种。另有涂布机、印刷机、高白
度连续漂白亚麻浆等延伸企业产业链的专业生产线，可满足个性化的特种薄页纸的生产需求。
3、行业情况说明：2015 年，在全球经济深度调整、中国宏观经济增速放缓及发展进入新常态的
大背景下，与经济走势密切相关的造纸行业需求持续偏弱。同时，国内造纸行业产能集中释放，
导致产能过剩、行业竞争加剧、企业盈利空间收窄、不确定因素持续增多，造纸行业发展形势更
加严峻。另一方面，随着烟草行业销量降低，卷烟配套用纸市场需求将持续减少，同行业之间的
竞争将更加激烈，我们要做好应对更大困难和挑战的准备。
二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
无
三、报告期内核心竞争力分析
1、 技术、研发优势
公司拥有独立的研发机构---技术中心。建筑面积 4000 余平方米，建有工艺研究试验室、恒温
恒湿物理检测室、电子显微镜室、微生物检测室、粒度检测室和纤维分析、湿部化学分析、元素
分析、微量元素分析等二十余个检测分析实验室。实验室配置了八十多台（套）国际先进的试验
设备和检验仪器，可进行制浆造纸全过程的模拟试验，满足原辅材料、半成品、成品及生产过程
控制质量检验及研发分析的检测需要。国家博士后科研工作站设在技术中心，连续多年聘请博士
进站参与技术研发工作。
公司具有较强的卷烟配套用纸和特种纸研发能力，拥有多项核心技术，已经获得国内外专利
授权 31 项。是黑龙江省“省级企业技术中心”。目前开发出的品种有：低引燃倾向卷烟纸（LIP）、
低定量手卷烟纸、硬嘴棒成形纸、髙透滤棒成形纸、瓦楞滤棒成形纸、纸嘴棒芯纸、高档烟用接
装纸原纸、自透接装纸原纸、无铝烟用内衬纸、高档圣经纸等。始终保持在同行业中保持技术领
先地位。
2、品牌信誉优势
公司传承和发展了建企 60 余年的特种纸生产技术，在卷烟配套系列用纸方面形成了核心专长
和专利技术，成为卷烟配套系列用纸市场上的技术领先者和国内最大的卷烟配套系列用纸制造商，
有能力为烟草行业提供优质产品、技术支持和服务及合作开发绿色环保和安全型新材料。恒丰品
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牌获得了国内外烟草企业和包装材料生产企业的充分认可和信任，产品竞争优势奠定了公司发展
的坚实基础。
3、质量控制优势
通过高效运行 ISO9001 质量管理体系、ISO14001 环境管理体系、OHSAS18001 职业健康安全管
理体系、FSC/COC 森林产品产销监管链体系及 ISO17025（CNAS-CL01）实验室管理体系，持续提升
了公司质量安全、环境保护、人员健康的预控能力和管理绩效。特别是公司检测中心被中国合格
评定国家认可委员会（CNAS）认可后，可在认可范围内使用 ILAC-MRA/CNAS 联合标识，检测结果
将在世界上签署互认协议方国家和地区承认，为研发支撑、技术交流及国内外市场开拓提供了保
障。
4、营销服务优势
公司密切关注国家政策导向和行业格局变化趋势、品牌发展变化趋势及战略性客户的发展趋
势，做好市场形势分析预测，适时调整营销策略，完善管理考核机制，持续推进营销模式向技术
服务型转变，提升产品和服务水平，满足客户的现实需求和潜在需求。公司的营销团队是一支目
标明确、执行力强、勇于创新、敢打硬仗的团队，是执行公司营销决策、维护和发展客户关系、
为客户提供服务和支持的中坚力量。近年来公司特种薄页纸国内市场占有率始终位居行业前列。
5、环保节能优势
公司坚持与自然环境协调发展，通过强化节能减排管理，企业各项消耗和总排放物持续降低。
2015 年 1 月，公司被国家工信部列为“2012 年工业企业能源管理中心建设示范项目”的《能源管
理中心建设项目》顺利通过了省工信委组织的专家组验收，项目核定节能量 8600 吨。2015 年 7
月，公司被国家工信部列为“2012 年国家清洁生产应用示范项目”的《造纸白水循环处理技术改
造工程》顺利通过了省工信委组织的专家组验收，项目显著提高了机台回用水的品质，核定项目
利用循环水量 180 万吨。
第四节 管理层讨论与分析
一、管理层讨论与分析
2015 年，公司坚持以效益为核心，不断注重企业发展质量，在经济下行、烟草和造纸行业拐
点带来的压力面前，积极营造逆势而上的发展氛围，实现了利税、利润指标超同期增长，整体保
持了稳中向好的发展态势。在董事会的带领下，公司最大限度的克服了外部市场环境对公司业绩
的不利影响，较好的完成了董事会年度确定的经营指标。报告期内，公司围绕年初既定的经营计
划主要开展了如下工作：
（一）抓目标落实，整体运营稳中向好。在全行业经营业绩下滑的形势下，全年实现利税、
利润总额比同期增长。全面完成债转股工作，年末资产负债率降至 26.26%。
（二）抓结构提升，实现国内市场全覆盖。持续推进研发项目研发及工艺新技术推广，技术
服务效果明显。成功完成客户品牌开发和其他厂家的品牌替换，实现了国内各大中烟市场覆盖率
100%。投标工作更加规范有效，年度内 114 家投标项目全部成功。
（三）抓出口增量，恒丰国际形象进一步凸显。出口销量同比增长，英美烟草成形纸进入实
质性供货阶段。参展世界烟草北美博览会和英国伦敦国际烟草博览会，LIP 卷烟纸获得南非共和
国、韩国、日本、俄罗斯四个国家的专利认可，有力推动了公司产品在国际市场的销售。
（四）抓内部管理，运行效率不断提升。深化企业内部改革，理顺生产管理体系和运行方式，
完成以组织架构调整、薪酬体系完善、绩效考核和人员评价水平提升为内容的管理变革。启动实
施“两化融合”，继续推进提高资金运营效率工作，启动精益六西格玛管理，企业精细化管理水
平进一步提升。
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二、报告期内主要经营情况
2015 年实现营业收入 139,502.67 万元，比同期降低 6.83%，营业成本 102,382.63 万元，比
同期降低 7.56%，主要原因是受企业外部市场环境影响产品销售量减少所致；利润总额 11,857.63
万元，比同期提高 10.51%，主要原因是期间费用降低所致。
(一) 主营业务分析
利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 1,395,026,674.53 1,497,278,939.95 -6.83
营业成本 1,023,826,268.96 1,107,501,406.62 -7.56
销售费用 113,481,118.36 124,840,653.77 -9.10
管理费用 91,834,155.09 90,838,487.20 1.10
财务费用 32,936,816.46 56,521,097.91 -41.73
经营活动产生的现金流量净额 391,915,270.79 276,497,990.28 41.74
投资活动产生的现金流量净额 -149,244,589.42 -91,467,571.84 不适用
筹资活动产生的现金流量净额 -135,228,984.29 -105,383,243.46 不适用
研发支出 18,376,323.39 16,194,664.14 13.47
财务费用减少的原因是：债转股后，利息费用减少所致。
经营活动产生的现金流量净额增加的原因是：本期原材料采购量减少所致。
1. 收入和成本分析
(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收 营业成
毛利率 入比上 本比上 毛利率比上
分行业 营业收入 营业成本
（%） 年增减 年增减 年增减（%）
（%） （%）
造纸及纸制 1,392,041,193. 1,020,831,412.1 26.67 -6.14 -6.66 增加 1.57
品业 38 8 个百分点
主营业务分产品情况
营业收 营业成
毛利率 入比上 本比上 毛利率比上
分产品 营业收入 营业成本
（%） 年增减 年增减 年增减（%）
（%） （%）
烟草工业用 1,086,753,417. 755,506,138.80 30.48 -9.75 -9.60 减少
纸 59 0.11 个
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百分点
机械光泽纸 245,188,878.24 197,914,451.80 19.28 6.74 -1.55 增加 6.80
个百分点
薄型印刷纸 36,600,047.40 42,492,188.49 -16.10 20.45 19.60 增加 0.82
个百分点
其他纸类 23,498,850.15 24,918,633.09 -6.04 25.07 16.70 增加 7.61
个百分点
合计： 1,392,041,193. 1,020,831,412.1 26.67 -6.14 -6.66 增加 0.41
38 8 个百分点
主营业务分地区情况
营业收 营业成
毛利率 入比上 本比上 毛利率比上
分地区 营业收入 营业成本
（%） 年增减 年增减 年增减（%）
（%） （%）
北部地区 377,451,026.97 276,506,281.12 26.74 -7.85 -6.61 减少 0.98
个百分点
南部地区 446,124,903.52 352,631,871.66 20.96 -4.79 -2.66 减少 1.73
个百分点
西南地区 434,758,595.06 276,794,158.56 36.33 -14.08 -19.73 增加 4.47
个百分点
出口销售 133,706,667.83 114,899,100.84 14.07 35.25 26.96 增加 5.62
个百分点
合计： 1,392,041,193.38 1,020,831,412.1 26.67 -6.14 -6.66 增加 0.41
8 个百分点
主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明
(2). 产销量情况分析表
生产量比上 销售量比上 库存量比上
主要产品 生产量 销售量 库存量
年增减（%） 年增减（%） 年增减（%）
机制纸 117,426 113,474 23,442 -3.35 -4.17 20.28
产销量情况说明
注：生产量、销售量、库存量计量单位为吨。
(3). 成本分析表
单位：元
分行业情况
上年同 本期金
本期占总
成本构成 上年同期金 期占总 额较上 情况
分行业 本期金额 成本比例
项目 额 成本比 年同期 说明
(%)
