股票代码：600327 股票简称：大东方 上市地点：上海证券交易所
无锡商业大厦大东方股份有限公司重大资产出售暨关联交易报告书（草案）
| 交易对方 | 通讯地址 |
| 江苏无锡商业大厦集团有限公司 | 江苏省无锡市中山路343号 |
上市公司声明本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本报告书内容的真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本报告书中财务会计报告真实、完整。本次重大资产出售的生效和完成尚需取得有关审批机关的批准。审批机关或其它政府机关部门对本次交易所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。根据《证券法》等相关法律、法规的规定，本次交易完成后，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责；因本次交易引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者若对本报告书存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其它专业顾问。
交易对方声明本次重大资产出售暨关联交易的交易对方江苏无锡商业大厦集团有限公司已出具承诺函，承诺如下：
本公司已向本次交易的相关当事方及大东方聘请的中介服务机构提供本次交易的相关信息和文件（包括但不限于原始书面材料、副本材料和口头证言等），并保证所提供的信息真实、准确、完整，所提供的文件资料的副本或复印件与正本或原件一致，且该等文件资料的签字与印章都是真实的，该等文件的签署人已经合法授权并有效签署该文件；如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给大东方或者投资者造成损失的，本公司将依法承担赔偿责任。在本次交易期间，本公司将依照相关法律法规、中国证监会和上海证券交易所的有关规定，及时披露有关本次交易的信息，并保证该等信息的真实性、准确性和完整性，如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担赔偿责任。
证券服务机构声明
根据相关规定，公司本次重大资产重组的证券服务机构对于本次交易申请文件的相关信息，分别承诺如下：
国海证券股份有限公司、北京国枫律师事务所、公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）和上海申威资产评估有限公司承诺：有充分理由确信本次重大重组方案符合法律、法规和中国证监会及上海证券交易所的相关规定，所披露的信息真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本单位及为本次交易提供服务的经办人员不存在依据《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》不得参与任何上市公司重大资产重组的情形。
重大事项提示本部分所述词语或简称与本报告书“释义”所述词语或简称具有相同含义。特别提醒投资者认真阅读本报告书全文，并特别注意下列事项：
一、本次交易的主要内容
本次交易由上市公司大东方股份出售全资子公司东方汽车51%的股权和控股子公司新纪元汽车51%的股权。本次交易的交易对方为大厦集团。
二、本次交易构成重大资产重组
由于本次交易导致上市公司丧失了对东方汽车和新纪元汽车的控股权，根据《重组管理办法》第十四条的规定，本次交易测算的资产总额、营业收入以及资产净额分别以东方汽车和新纪元汽车的资产总额、营业收入以及净资产额为准。
根据上市公司与交易对方签订的《重大资产出售协议》及上市公司、东方汽车、新纪元汽车2020年度经审计的财务数据，本次交易的相关比例计算如下：
单位：万元
| 项目 | 资产总额 （2020年末） | 营业收入 （2020年度） | 资产净额 （2020年末） |
| 上市公司（A） | 709,895.78 | 793,630.73 | 341,640.38 |
| 拟出售资产-东方汽车 | 267,656.81 | 624,326.88 | 141,951.27 |
| 拟出售资产-新纪元汽车 | 29,231.00 | 87,665.40 | 11,765.79 |
| 拟出售资产合计（B） | 296,887.81 | 711,992.28 | 153,717.06 |
| 比例（B/A） | 41.82% | 89.71% | 44.99% |
本次交易对方大厦集团持有本公司44.71%的股份，为本公司的控股股东，与本公司具有关联关系，因此本次交易构成关联交易。上市公司董事会审议本次重组事项时，关联董事已回避表决，也未曾代理其他董事行使表决权。独立董事对有关事项进行事前认可并发表了独立意见。上市公司股东大会审议本次重组事项时，关联股东需回避表决。本次交易的交易价格参考评估机构对各标的公司股权价值出具的评估报告，独立董事对评估机构的独立性及交易价格公允性发表了独立意见。
四、本次交易不构成重组上市
本次交易为上市公司重大资产出售，不会导致上市公司控制权发生变化，不属于《重组管理办法》第十三条规定的情形。因此，本次交易不构成重组上市。
五、本次交易对上市公司控制权和主营业务的影响情况
本次交易方案不涉及上市公司发行股份或其他股份变动，不会对上市公司控制权构成影响。
本次交易前，上市公司主营业务为百货零售、汽车销售与服务、食品与餐饮三个核心业务板块，并通过对“健高医疗”股权的受让及增资，切入了医疗健康行业。本次交易完成后，上市公司将退出汽车销售与服务这一业务板块的经营，主营业务将发生较大变化。
六、本次交易对价支付方式
本次交易以现金方式支付。
七、标的资产的交易价格和估值情况
本次交易采用资产基础法和市场法对拟出售标的公司股权进行评估，以资产基础法评估结果作为评估结论。
根据申威评估出具的《资产评估报告》（沪申威评报字〔2021〕第0158号），
截至评估基准日，东方汽车全部股东权益评估值为199,426.21万元，评估增值41,756.64万元，增值率26.48%。根据申威评估出具的《资产评估报告》（沪申威评报字〔2021〕第0159号），截至评估基准日，新纪元汽车全部股东权益评估值为15,400.96万元，评估增值3,126.06万元，增值率25.47%。
本次交易拟出售标的公司51%股权对应的评估值为109,561.86万元，经交易各方友好协商，本次交易标的资产交易价格确定为109,500.00万元。
八、本次交易对上市公司的影响
（一）本次交易对上市公司股权结构的影响
本次交易方案不涉及上市公司发行股份或其他股份变动，不会对上市公司股权结构构成影响。本次交易前后本公司的股权结构没有发生变化。
（二）本次交易对上市公司财务指标的影响
根据公证天业就本次交易完成后上市公司编制的2020年度备考财务报表出具的《审阅报告》（苏公W[2021]E1327号），本次交易前后上市公司主要财务数据的对比情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2020年12月31日/2020年度 | ||
| 交易前 | 交易后 | 变动额 | |
| 总资产 | 709,895.78 | 628,394.34 | -81,501.44 |
| 总负债 | 349,587.61 | 228,390.11 | -121,197.50 |
| 净资产 | 360,308.16 | 400,004.23 | 39,696.07 |
| 归属于母公司股东权益 | 341,640.38 | 388,629.81 | 46,989.43 |
| 营业收入 | 793,630.73 | 85,495.74 | -708,134.99 |
| 营业利润 | 42,441.44 | 20,890.19 | -21,551.25 |
| 利润总额 | 43,538.50 | 20,720.18 | -22,818.32 |
| 净利润 | 31,561.22 | 17,735.96 | -13,825.26 |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 31,507.01 | 17,932.19 | -13,574.82 |
| 项目 | 2020年12月31日/2020年度 | ||
| 交易前 | 交易后 | 变动额 | |
| 每股收益（元/股） | 0.36 | 0.20 | 0.16 |
3、食品与餐饮
公司旗下“三凤桥”作为中国商务部首批认定唯一的无锡地区中华老字号企业，其生产的三凤桥酱排骨为无锡三大地方标志性特产之一——“无锡酱排骨”的发源品牌，享有声誉，其烹制技艺被列为首批江苏省非物质文化遗产目录。“三凤桥”目前由食品生产和餐饮二个业务板块组成。“三凤桥食品”以生产餐桌熟食和特色礼品性食品两大系列共100多个品种为消费者所认知；“三凤桥餐饮”下辖“三凤酒家”、“三凤桥?客堂间”两个不同定位字号店，以继承典型无锡本帮菜为特色，以“江南?无锡的味道”、“家的味道”获得消费声誉，同时兼顾日、韩、川、粤菜系及时尚创新菜品，2012年三凤酒家成为“锡菜”的研发创新基地。近年来“三凤桥”以“质量是生命，文化是精髓，传承老字号，开拓求创新”为发展思路，坚持传承与创新并举，通过江南美食与餐饮文化的推广，持续打造优质老字号品牌。公司拟通过本次交易进一步调整业务结构，形成更符合公司战略发展的整体经营安排。本次交易完成后，上市公司将退出汽车销售与服务业务板块的经营，集中优势资源，聚焦于高毛利的食品与百货等现代消费业务板块，稳固公司在传统消费零售领域的行业龙头地位，并逐步培育医疗健康业务作为新的业绩增长点，从而实现上市公司现代消费和医疗健康“双核心主业”的战略构想，双轮驱动公司业绩增长，为未来的长远发展保驾护航。
（四）本次交易对上市公司公司治理的影响
本次交易前，上市公司已按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上市规则》等法律法规的要求设立了股东大会、董事会、监事会等组织机构并制定相应的议事规则，运作规范，具有健全的组织结构和完善的法人治理结构。
本次交易完成后，上市公司将在维持现有制度持续性和稳定性的基础上，继续严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上市规则》等法律法规的要求，不断完善公司的法人治理结构，建立健全公司内部管理和控制制度，持续深入开展公司治理活动，促进公司规范运作，提高公司治理水平。本
次交易不会对现有的上市公司治理结构产生不利影响。
九、本次交易方案实施需履行的批准程序
（一）本次交易已经履行的决策程序
1、2021年6月1日，公司召开第八届董事会第四次会议，审议通过了本次交易方案及相关议案；
2、2021年6月1日，交易对方大厦集团已履行相关决策程序，同意大厦集团收购东方汽车51%的股权和新纪元汽车51%的股权事宜。
（二）本次交易方案实施尚需履行的决策或审批程序
1、本次交易方案及相关事宜尚需经大东方股份股东大会审议通过；
2、其他可能涉及的审批事项。
上述批准或核准均为本次交易的前提条件，公司将及时公布本次重组的最新进展，提请广大投资者注意投资风险。
十、本次重组相关方的重要承诺
（一）上市公司及董事、监事、高级管理人员的承诺
| 承诺名称 | 承诺人 | 承诺的主要内容 |
| 关于所填报内幕知情人信息及内容的 真实、准确、完整的承诺函 | 上市公司 | 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司重大资产重组管理办法》《关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定》等法律、法规及规范性文件的相关规定，公司为本次重组起草了内幕信息知情人档案和重大事项进程备忘录。 就上述内幕信息知情人档案和重大事项进程备忘录，公司保证所填报内幕信息知情人信息及内容的真实、准确、完整，并按照《关于上市公司内幕信息知情人登记管理制度的规定》《上海证券交易所上市公司内幕信息知情人报送指引》的要求及时报送。 |
| 关于提供信息真实、准确、完整的承诺函 | 上市公司；上市公司董事、监事、高级 | 上市公司： 本公司已向本次交易的相关当事方及公司聘请的中介服务机构提供本次交易的相关信息和文件(包括但不限于原始书面材料、副本材料和口头证言等)，并保证所提供的信息真实、准确、完整，所提供的文件资料的副本或复印件与正本或原件一致，且该等文件资料的签字与印章都是真实的，该等文件的签署人已经 |
| 承诺名称 | 承诺人 | 承诺的主要内容 |
| 管理人员 | 合法授权并有效签署该文件；如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担赔偿责任。 在本次交易期间，公司将依照相关法律法规、中国证监会和上海证券交易所的有关规定，及时披露有关本次交易的信息，并保证该等信息的真实性、准确性和完整性，如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担赔偿责任。 上市公司董事、监事、高级管理人员： 本人已向本次交易的相关当事方及大东方聘请的中介服务机构提供本次交易的相关信息和文件(包括但不限于原始书面材料、副本材料和口头证言等)，并保证所提供的信息真实、准确、完整，所提供的文件资料的副本或复印件与正本或原件一致，且该等文件资料的签字与印章都是真实的，该等文件的签署人已经合法授权并有效签署该文件；如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给大东方或者投资者造成损失的，本人将依法承担赔偿责任。 在本次交易期间，本人将依照相关法律法规、中国证监会和上海证券交易所的有关规定，及时向大东方披露有关本次交易的信息，并保证该等信息的真实性、准确性和完整性，如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给公司或投资者造成损失的，将依法承担赔偿责任。 如本次交易所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在形成调查结论以前，本人不转让在大东方拥有权益的股份，并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交大东方董事会，由董事会代本人向证券交易所和登记结算公司申请锁定；未在两个交易日内提交锁定申请的，授权董事会核实后直接向证券交易所和登记结算公司报送本人的身份信息和账户信息并申请锁定；董事会未向证券交易所和登记结算公司报送本人的身份信息和账户信息的，授权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节，本人承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。 | |
| 关于标的资产权属清晰及合法合规性的承诺函 | 上市公司 | 本公司合法实际持有标的资产股权，该标的资产所对应的注册资本均已按时足额出资到位，本公司依法享有标的资产的全部法律权益，本公司承诺该等情形将保持或持续至标的资产交割过户至江苏无锡商业大厦集团有限公司名下之日。 本公司对本次交易的标的资产已依法履行全部出资义务，该等股权所对应的注册资本均已按时足额出资到位，本公司依法享有该等股权的全部法律权益。 本公司所持有的标的公司股权权属清晰，不存在任何权属纠纷，亦不存在纠纷或者潜在纠纷，不存在代持、委托持股或其他利益输送安排及任何其他可能使本公司持有的标的公司股权存在争议或潜在争议的情况。 本公司所持标的公司股权不存在抵押、质押等权利受限制的情形，不存在未披露的诉讼、仲裁、司法强制执行等重大争议或者妨碍权属转移的情形，相关股权的过户或者转移不存在法律障碍，且该等情形保持或持续至标的资产交割过户至江苏无锡商业大厦集团有限公司名下之日。 |
| 关于填补被摊薄即 | 上市公司董事、高 | 1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益； |
| 承诺名称 | 承诺人 | 承诺的主要内容 |
| 期回报措施的承诺 | 级管理人员 | 3、本人承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动； 4、本人承诺由公司董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩； 5、本人承诺，如公司未来拟实施股权激励计划，则该股权激励计划的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩； 6、自本承诺出具日至公司本次重大资产重组实施完毕前，若中国证券监督管理委员会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证券监督管理委员会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证券监督管理委员会的新规定出具补充承诺； 7、本人如违反上述承诺给公司或股东造成损失的，本人将依法承担补偿责任。 作为填补回报措施相关责任主体之一，本人若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人将无条件接受中国证券监督管理委员会和上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则对本人作出的相关处罚或采取的相关管理措施。 |
| 关于不存在泄露本次交易内幕消息及利用本次交易信息进行内幕交易及关于减持计划、守法诚信情况的说明及承诺 | 上市公司董事、监事、高级管理人员 | 1、本人及本人直系亲属在本公司本次重大资产重组报告书（草案）公布之日前6个月内不存在买卖本公司股票的情况，亦未向他人提供买卖本公司股票的建议。 2、本人及本人直系亲属不存在利用本次重大资产重组信息进行其他内幕交易的情形。 3、本人于本次交易方案首次披露之日至交易实施完毕的期间内，没有减持公司股份的计划。 4、本人最近五年内未受到过行政处罚（不包括证券市场以外的处罚）、刑事处罚或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁，不存在因与证券市场无关的事项受到重大行政处罚或承担刑事责任的情形；本人不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺的情形； 5、本人不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证券监督管理委员会立案调查的情形；本人不存在被中国证券监督管理委会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分、公开谴责等情形；本人不存在《关于加强上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》第十三条所述不得参与上市公司重大资产重组的情形。 本承诺函为有效之承诺。如违反上述承诺，承诺人将承担相应的法律责任。 |
| 关于公司守法诚信情况的承诺函 | 上市公司 | 公司最近三年内不存在因违反法律、行政法规、规章受到行政处罚(与证券市场明显无关的除外)，或者受到刑事处罚，或者因违反证券法律、行政法规、规章受到中国证监会行政处罚的情形；公司最近三年内不存在被证券交易所采取监管措施、纪律处分或者被中国证监会派出机构采取行政监管措施的情形，最近十二个月内未受到过证券交易所公开谴责，亦不存在其他重大失信行为；公司不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查或者被其他有权部门调查等情形；公司不存在《关于加强上市公司重大资产重组相关 |
| 承诺名称 | 承诺人 | 承诺的主要内容 |
| 股票异常交易监管的暂行规定》第十三条所述不得参与上市公司重大资产重组的情形。 |
| 承诺名称 | 承诺人 | 承诺的主要内容 |
| 关于填补被摊薄即期回报措施的承诺 | 大厦集团； 王均金 | 1、本公司/本人承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益； 2、自本承诺出具日至公司本次重大资产重组实施完毕前，若中国证券监督管理委员会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证券监督管理委员会该等规定时，本公司/本人承诺届时将按照中国证券监督管理委员会的最新规定出具补充承诺； 3、本公司/本人如违反上述承诺给公司或其他股东造成损失的，本公司/本人将依法承担补偿责任。 作为填补回报措施相关责任主体之一，本公司/本人若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本公司/本人同意按照中国证监会和上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本公司/本人作出相关处罚或采取相关管理措施。 |
| 关于提供信息真实、准确、完整的承诺函 | 大厦集团； 王均金 | 本公司/本人已向本次交易的相关当事方及大东方聘请的中介服务机构提供本次交易的相关信息和文件(包括但不限于原始书面材料、副本材料和口头证言等)，并保证所提供的信息真实、准确、完整，所提供的文件资料的副本或复印件与正本或原件一致，且该等文件资料的签字与印章都是真实的，该等文件的签署人已经合法授权并有效签署该文件；如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给大东方或者投资者造成损失的，本公司/本人将依法承担赔偿责任。 在本次交易期间，本公司/本人将依照相关法律法规、中国证监会和上海证券交易所的有关规定，及时披露有关本次交易的信息，并保证该等信息的真实性、准确性和完整性，如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担赔偿责任。 |
| 关于避免同业竞争的承诺函 | 大厦集团； 王均金 | 1、截至本承诺函出具之日，本公司/本人未曾直接或间接投资于任何与大东方现有业务存在竞争的公司、企业或其他经营实体；本公司/本人直接或间接投资的企业与大东方不存在同业竞争。在今后的任何时间内，本公司/本人或本公司/本人届时控股或实际控制的公司将不会直接或间接从事任何与大东方现有主要业务存在竞争的业务活动。 2、本公司/本人或本公司/本人控股或实际控制的公司从事了对大东方的业务构成竞争的业务，本公司/本人将及时转让或者终止、或促成本公司/本人控股或实际控制的公司转让或终止该等业务。若大东方提出受让请求，本公司/本人将无条件按公允价格和法定程序将该等业务优先转让、或促成本公司/本人控股或实际控制的公司将该等业务优先转让给大东方。 3、若大东方今后从事新的业务领域，则本公司/本人或本公司/本人控股、实际控制的其他公司将不从事与大东方新的业务领域相同或相似的业务活动。 |
| 承诺名称 | 承诺人 | 承诺的主要内容 |
| 4、如果本公司/本人或本公司/本人控股或实际控制的企业将来可能获得任何与大东方产生直接或者间接竞争的业务机会，本公司/本人将立即通知大东方并尽力促成该等业务机会按照大东方能够接受的合理条款和条件首先提供给大东方。 5、本公司/本人将保证合法、合理地运用股东权利，不采取任何限制或影响大东方正常经营的行为。 6、如因本公司/本人或本公司/本人控股或实际控制的公司违反本承诺而导致大东方遭受损失、损害和开支，将由本公司/本人予以全额赔偿。 本公司/本人若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本公司/本人同意按照中国证券监督管理委员会和上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本公司/本人作出相关处罚或采取相关管理措施。 | ||
| 关于不存在泄露本次交易内幕消息及利用本次交易信息进行内幕交易及关于减持计划、守法诚信情况的说明及承诺 | 大厦集团； 王均金 | 1、本公司、本人及本人直系亲属在大东方本次重大资产重组报告书（草案）公布之日前6个月内不存在买卖大东方股票的情况，亦未向他人提供买卖大东方股票的建议。 2、本公司、本人及本人直系亲属不存在利用本次重大资产重组信息进行其他内幕交易的情形。 3、本公司、本人于本次交易方案首次披露之日至交易实施完毕的期间内，没有减持公司股份的计划。 4、本公司/本人最近五年内未受到过行政处罚（不包括证券市场以外的处罚）、刑事处罚或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁，不存在因与证券市场无关的事项受到重大行政处罚或承担刑事责任的情形；本公司/本人不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺的情形； 5、本公司/本人不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证券监督管理委员会立案调查的情形；本公司/本人不存在被中国证券监督管理委会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分、公开谴责等情形；本公司/本人不存在《关于加强上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》第十三条所述不得参与上市公司重大资产重组的情形。 本承诺函为有效之承诺。如违反上述承诺，承诺人将承担相应的法律责任。 |
| 关于减少和规范关联交易的承诺函 | 大厦集团； 王均金 | 1、本次交易完成后，在本公司/本人作为公司控股股东、实际控制人期间，本人及本人控制的其他企业将尽可能地减少并规范与大东方及其控制的企业之间的关联交易。 2、对于无法避免或有合理原因而发生的关联交易，本公司/本人及本公司/本人控制的其他企业将遵循市场原则以公允、合理的交易价格进行，根据有关法律、法规及规范性文件的规定履行关联交易决策程序，依法履行信息披露义务和办理有关报批手续，不损害大东方及其股东的合法权益。 |
| 关于保持公司独立性的承诺函 | 大厦集团； 王均金 | 1、保证大东方的总经理、副总经理、财务负责人等高级管理人员均无在本人及本人控制的其他企业中担任除董事、监事外的其他职务以及领取薪水的情形；保证大东方的财务人员不在本人及本人控制的其他企业中兼职；保证大东方高级管理人员的任命依据法律法规以及公司章程的规定履行合法程序；保证大东方的劳动、人事、社会保障制度、工资管理等完全独立于本人及本人控制的其他企业； |
| 承诺名称 | 承诺人 | 承诺的主要内容 |
| 2、保证大东方拥有与生产经营有关的独立、完整的资产，经营场所独立于本人及本人控制的其他企业；保证本人不会干预大东方资产管理以及占用公司资金、资产及其他资源； 3、保证大东方提供产品服务、业务运营等环节不依赖于本人及本人控制的其他企业；保证大东方拥有独立于本人的生产经营系统、辅助经营系统和配套设施；保证大东方拥有独立的原料采购和产品销售系统；保证大东方拥有独立的生产经营管理体系；保证大东方独立对外签订合同、开展业务，形成独立完整的业务体系，实行经营管理独立核算、独立承担责任与风险； 4、保证大东方按照相关会计制度的要求，设置独立的财务部门，建立独立的会计核算体系和财务管理制度，独立进行财务决策；保证大东方独立在银行开户并进行收支结算，并依法独立进行纳税申报和履行纳税义务； 5、保证大东方按照《中华人民共和国公司法》等相关法律法规及其公司章程的规定，独立建立其法人治理结构及内部经营管理机构，并保证该等机构独立行使各自的职权；保证大东方的经营管理机构与本人及本人控制的其他企业的经营机构不存在混同、合署办公的情形。 |
| 承诺名称 | 承诺人 | 承诺的主要内容 |
| 关于提供信息真实、准确、完整的承诺函 | 大厦集团 | 本公司已向本次交易的相关当事方及大东方聘请的中介服务机构提供本次交易的相关信息和文件(包括但不限于原始书面材料、副本材料和口头证言等)，并保证所提供的信息真实、准确、完整，所提供的文件资料的副本或复印件与正本或原件一致，且该等文件资料的签字与印章都是真实的，该等文件的签署人已经合法授权并有效签署该文件；如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给大东方或者投资者造成损失的，本公司将依法承担赔偿责任。 在本次交易期间，本公司将依照相关法律法规、中国证监会和上海证券交易所的有关规定，及时披露有关本次交易的信息，并保证该等信息的真实性、准确性和完整性，如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担赔偿责任。 |
| 关于收购资金来源及守法诚信情况的说明及承诺 | 大厦集团 | 1、本公司本次交易的收购资金来源于本公司及股东自有或者向具有充分经济实力的主体融得之资金，保证该等资金来源合法合规； 2、本公司及本公司的主要管理人员严格遵守国家法律法规，不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证券监督管理委员会立案调查的情形；本公司及本公司的主要管理人员最近五年内未受到过行政处罚（不包括证券市场以外的处罚）、刑事处罚或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁，不存在因与证券市场无关的事项受到重大行政处罚或承担刑事责任的情形；本公司及本公司的主要管理人员不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺的情形；本公司及本公司的主要管理人员不存在被中国证券监督管理委会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分、公开谴责等情形；本公司及本公司的主要管理人员不存在《关于加强上市公司重大资 |
| 承诺名称 | 承诺人 | 承诺的主要内容 |
| 产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》第十三条所述不得参与上市公司重大资产重组的情形。 |
| 承诺名称 | 承诺人 | 承诺的主要内容 |
| 关于提供信息真实、准确、完整的承诺函 | 东方汽车、新纪元汽车 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司（以下称“东方汽车”）、无锡市新纪元汽车贸易集团有限公司（以下称“新纪元汽车”）作为本次交易的标的公司，已向本次交易的相关当事方及上市公司聘请的中介服务机构提供本次交易的相关信息和文件（包括但不限于原始书面材料、副本材料和口头证言等），并保证所提供的信息真实、准确、完整，所提供的文件资料的副本或复印件与正本或原件一致，且该等文件资料的签字与印章都是真实的，该等文件的签署人已经合法授权并有效签署该文件；如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担赔偿责任。在本次交易期间，东方汽车、新纪元汽车将依照相关法律法规、中国证监会和上海证券交易所的有关规定，及时披露有关本次交易的信息，并保证该等信息的真实性、准确性和完整性，如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担赔偿责任。 |
| 关于守法诚信情况的承诺函 | 东方汽车、新纪元汽车 | 1、截至本承诺函出具之日，承诺人最近五年内不存在重大违法行为或者涉嫌有重大违法行为，不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会等行政主管部门立案调查的情形，亦未受到过刑事处罚、与证券市场有关的行政处罚。 2、截至本承诺函出具之日，承诺人最近五年内不存在负有数额较大债务到期未清偿、未履行承诺或涉及与除已披露的与经济纠纷有关的其他民事诉讼及仲裁的情形，不存在被中国证监会采取行政监管措施或行政处罚以及受到证券交易所纪律处分或公开谴责的情形，亦不存在其他证券市场失信行为。 3、截至本承诺出具之日，承诺人合法合规经营，不存在商业贿赂和不正当竞争等违法违规行为。 4、本承诺函所载的每一项承诺均为可独立执行之承诺，任何一项承诺若被视为无效或终止将不影响其他各项承诺的有效性。 5、自本承诺出具之日起至本次交易完成之日，如上述承诺事项发生变更，承诺人将在第一时间通知上市公司为本次交易聘请的中介机构。 |
| 关于不存在泄露本次交易内幕消息及利用本次交易信息进行内幕交易的承诺及守法诚信情况的说明及承 | 标的公司董事、监事、高级管理人员 | 1、本人及本人直系亲属在大东方本次重大资产重组报告书（草案）公布之日前6个月内不存在买卖本公司股票的情况，亦未向他人提供买卖本公司股票的建议。 2、本人及本人直系亲属不存在利用本次重大资产重组信息进行其他内幕交易的情形。 3、本人最近五年内未受到过行政处罚(不包括证券市场以外的处罚)、刑事处罚或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁，不存在因与证券市场无关的事项受到重大行政处罚或承担刑事责任的情形；本人不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺的情形； |
| 承诺名称 | 承诺人 | 承诺的主要内容 |
| 诺 | 4、本人不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证券监督管理委员会立案调查的情形；本人不存在被中国证券监督管理委会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分、公开谴责等情形；本人不存在《关于加强上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》第十三条所述不得参与上市公司重大资产重组的情形。 本承诺函为有效之承诺。如违反上述承诺，承诺人将承担相应的法律责任。 |
情况。
（三）资产定价公允性
本次交易涉及的标的资产定价，以具有证券业务资格的评估机构出具的评估报告为基础，由交易双方协商确定。
（四）本次重组即期回报摊薄事项的说明
1、本次交易对上市公司每股收益的影响
根据公证天业出具的上市公司2020年度《审计报告》（苏公〔2021〕A436号）以及公证天业按本次交易完成后上市公司2020年度备考财务报表出具的《审阅报告》（苏公W[2021]E1327号）。本次交易前后，上市公司的每股收益对比情况如下：
单位：元/股
| 项目 | 2020年度 | ||
| 交易前 | 交易后 （备考数） | ||
| 每股收益 | 基本每股收益 | 0.36 | 0.20 |
| 稀释每股收益 | 0.36 | 0.20 | |
司战略发展的整体经营安排，从而保障公司的长远发展。
（2）完善利润分配政策，强化投资者回报
为完善和健全上市公司科学、持续、稳定的分红决策和监督机制，积极回报投资者，引导投资者树立长期投资和理性投资理念，公司将遵循《公司法》、证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》和《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》等相关法律、法规和规范性文件及《公司章程》的规定，进一步完善利润分配制度，切实维护投资者合法权益，强化中小投资者权益保障机制，结合公司经营情况与发展规划，在符合条件的情况下积极推动对广大股东的利润分配以及现金分红，努力提升股东回报水平。
（3）不断完善公司治理，为公司发展提供制度保障
公司已建立、健全了法人治理结构，规范运作，有完善的股东大会、董事会、监事会和管理层的独立运行机制，设置了与公司生产经营相适应的、能充分独立运行的、高效精干的组织职能机构，并制定了相应的岗位职责，各职能部门之间职责明确，相互制约。公司组织机构设置合理、运行有效，股东大会、董事会、监事会和管理层之间权责分明、相互制衡、运作良好，形成了一套合理、完整、有效的公司治理与经营管理框架。公司将不断完善治理结构，切实保护投资者尤其是中小投资者权益，为公司发展提供制度保障。
（4）上市公司董事、高级管理人员、控股股东及实际控制人出具了关于本次重大资产重组填补被摊薄即期回报措施的承诺
上市公司董事、高级管理人员出具的关于本次重大资产重组填补被摊薄即期回报措施的承诺如下：
“1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益；
2、本人承诺对本人的职务消费行为进行约束；
3、本人承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；
4、本人承诺由公司董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
5、本人承诺，如公司未来拟实施股权激励计划，则该股权激励计划的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
6、自本承诺出具日至公司本次重大资产重组实施完毕前，若中国证券监督管理委员会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证券监督管理委员会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证券监督管理委员会的新规定出具补充承诺；
7、本人如违反上述承诺给公司或股东造成损失的，本人将依法承担补偿责任。
作为填补回报措施相关责任主体之一，本人若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人将无条件接受中国证券监督管理委员会和上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则对本人作出的相关处罚或采取的相关管理措施。”
同时，上市公司控股股东及实际控制人承诺：
“1、本公司/本人承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
2、自本承诺出具日至公司本次重大资产重组实施完毕前，若中国证券监督管理委员会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证券监督管理委员会该等规定时，本公司/本人承诺届时将按照中国证券监督管理委员会的最新规定出具补充承诺；
3、本公司/本人如违反上述承诺给公司或其他股东造成损失的，本公司/本人将依法承担补偿责任。
作为填补回报措施相关责任主体之一，本公司/本人若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本公司/本人同意按照中国证监会和上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本公司/本人作出相关处罚或采取相
关管理措施。”
上市公司在分析本次交易对即期回报的摊薄影响过程中，为应对即期回报被摊薄风险而制定的填补回报具体措施不等于对上市公司未来利润做出保证，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，上市公司不承担赔偿责任。
（五）过渡期间损益归属
根据本次交易双方签署的《重大资产出售协议》，本次交易标的资产过渡期内产生的盈利或亏损均由大厦集团（交易对方）享有或承担，标的资产的交易价格不因标的资产在过渡期间的损益进行调整。
（六）聘请具备相关从业资格的中介机构
本次交易中，上市公司聘请了具有专业资格的独立财务顾问、律师事务所、会计师事务所、资产评估机构等中介机构，对本次交易方案及全过程进行监督并出具专业意见，确保本次交易定价公允、公平、合理，不存在损害全体股东的利益的情形。
重大风险提示本部分所述词语或简称与本报告书“释义”所述词语或简称具有相同含义。投资者在评价本次交易时，除本报告书和与本报告书同时披露的相关文件外，还应特别认真地考虑下述各项风险因素：
一、与本次交易相关的风险
（一）本次交易可能被暂停、终止或取消的风险
本次交易可能因下列事项的出现而发生暂停、终止或取消的风险，提请投资者注意投资风险：
1、上市公司制定了严格的内幕信息知情人登记管理制度，公司与交易对方在协商确定本次交易的过程中，尽可能缩小内幕信息知情人员的范围，减少和避免内幕信息的传播，但仍不排除有关机构和个人利用关于本次交易的内幕信息进行内幕交易的可能性，本次交易存在因上市公司股价异常波动或异常交易，可能涉嫌内幕交易，而被监管部门暂停、终止或取消的风险。
2、在本次交易的推进过程中，市场环境可能会发生变化，从而影响本次交易的条件；此外，监管机构的审核要求也可能对交易方案产生影响。在本次交易审核过程中，交易各方可能需要根据监管机构的要求及各自的诉求不断调整和完善交易方案，如交易各方无法就调整和完善交易方案的措施达成一致，本次交易存在被暂停、终止或取消的风险。
3、本次交易签署的《重大资产出售协议》中约定的协议生效条件和交割条件中任一条款若无法满足，则有可能导致本次交易被暂停、终止、取消或者后续步骤无法进行。提请投资者关注本次交易的协议生效条件和交割条件，并关注相关风险。
4、其他原因可能导致本次交易被暂停、终止或取消的风险。
（二）审批风险
本次交易尚需多项条件满足后方可实施，包括但不限于上市公司股东大会批
准本次重大资产重组以及其他可能需要的审批程序等。该等批准或核准均为本次交易的前提条件，能否通过批准或核准以及获得相关批准或核准的时间均存在不确定性，提醒投资者注意投资风险。
（三）本次交易价款无法及时、足额支付的风险
本次交易的交易对方为大厦集团，交易双方已在签署的《重大资产出售协议》中就对价支付等事项予以明确约定：
1、大厦集团以向大东方股份支付现金的方式购买标的资产。
2、标的资产转让价款及支付
（1）大厦集团须于本协议生效之日起10个工作日内，向大东方股份足额支付第一期转让价款，即标的资产转让价款总额的10%（人民币10,950.00万元）；
（2）大厦集团须于本协议生效之日起45个工作日内，向大东方股份足额支付第二期转让价款，即标的资产转让价款总额的45%（人民币49,275.00万元）；
（3）大厦集团须于交割完成之日起1个月内，向大东方股份足额支付第三期转让价款，即标的资产转让价款总额的35%（人民币38,325,00万元）；
（4）大厦集团须于交割完成之日起2个月内，向大东方股份足额支付第四期转让价款，即标的资产转让价款总额的10%（人民币10,950.00万元）；
（5）大厦集团应按照协议的约定，将标的资产的转让价款及时、足额汇入大东方股份指定的银行账户。
尽管交易双方已就本次交易价款的支付进度及违约责任进行了明确约定，但若交易对方在约定时间内无法筹集足额资金，则本次交易价款存在不能及时、足额支付的风险。
二、与标的资产相关的风险
（一）标的资产的估值风险
本次交易采用资产基础法和市场法对拟出售标的公司股权进行评估，以资产
基础法评估结果作为标的公司的估值结论。
根据申威评估出具的《资产评估报告》（沪申威评报字〔2021〕第0158号），截至评估基准日，东方汽车全部股东权益评估值为199,426.21万元，评估增值41,756.64万元，增值率26.48%。根据申威评估出具的《资产评估报告》（沪申威评报字〔2021〕第0159号），截至评估基准日，新纪元汽车全部股东权益评估值为15,400.96万元，评估增值3,126.06万元，增值率25.47%。经交易各方友好协商，本次交易标的资产交易价格确定为109,500.00万元。
虽然对标的资产价值评估的各项假设遵循了谨慎性原则，并严格执行评估的相关规定，但仍可能因未来实际情况与评估假设不一致，特别是宏观经济波动、政策法规变动、行业监管变化，导致标的资产估值与实际情况不符的情形。提请投资者注意本次交易的估值相关风险。
（二）标的资产权属风险
上市公司所拥有的标的资产权属清晰、完整，不存在质押、权利担保或其它受限制的情形。但在本次交易实施前，如果标的公司的股权出现诉讼、仲裁或司法强制执行等重大争议或者妨碍出售的其他情形，将会对本次交易的实施构成不利影响和风险。
三、本次交易完成后上市公司的行业和业务风险
（一）因出售资产而带来的主要业务变化和经营规模下降的风险
本次交易完成后，上市公司将出售汽车销售与服务板块的业务，主营业务变更为百货零售和食品餐饮业务。由于标的资产的资产规模、营业收入占上市公司资产、收入的比重较高，本次交易完成后，上市公司的总资产、营业收入规模可能呈现一定程度的下降，提请广大投资者注意上市公司经营规模下降所带来的风险。
（二）本次交易完成后摊薄即期回报的风险
根据上市公司财务数据以及公证天业出具的《审阅报告》（苏公
W[2021]E1327号）。2020年度，本次交易完成前上市公司的基本每股收益为0.36元/股，交易完成后为0.20元/股，上市公司本次交易完成后对应的基本每股收益存在因本次重组而被摊薄的情况。本次交易完成后，上市公司即期回报存在被摊薄的风险，特此提醒投资者关注本次交易摊薄即期回报的风险。
（三）新增关联交易的风险
本次交易完成后，标的公司与本公司受同一实际控制人控制，根据《上市规则》的相关规定，标的公司将成为上市公司的新增关联方。本次交易完成后，上市公司与标的公司之间的资金往来等将构成关联交易。
虽然上市公司会继续严格按照有关法律法规、公司关联交易制度及《公司章程》的要求履行关联交易的决策程序，遵循平等、自愿、等价、有偿的原则，定价依据充分、合理，提高关联交易的决策透明度和信息披露质量，确保不损害公司和股东的利益，尤其是中小股东的利益，但本次交易完成后，上市公司与标的公司之间存在新增关联交易的风险。
（四）上市公司对标的公司进行担保的风险
本次交易前，为满足本次交易所涉标的公司的经营及发展的需要，依据《公司法》、《证券法》等法律法规及《公司章程》，上市公司为标的公司的银行贷款提供了连带责任担保，并严格履行了信息披露义务。截至2021年5月31日，上市公司对本次交易所涉标的公司实际担保余额合计18,900.00万元。本次交易完成后，标的公司将不再是上市公司的控股子公司，上市公司对标的公司的担保将构成关联担保。针对在标的资产股权交割日尚存的上市公司为标的公司债务提供的担保事宜，上市公司将于本次重组完成后继续在现有担保额度内为标的公司提供担保。鉴于本次交易完成后公司的对外担保累计金额较大，占公司最近一期经审计归属于母公司的所有者权益的比例也较高，若被担保人未能按期履行还款协议，将可能会对上市公司产生不利影响。
四、其他风险
（一）股票价格波动风险
本公司股票市场价格波动不仅取决于企业的经营业绩，还受宏观经济周期、利率、汇率、资金供求关系等因素的影响，同时也会因国际、国内政治经济形势及投资者心理因素的变化而产生波动。本公司提醒投资者应当具有风险意识，以便做出正确的投资决策。本公司将严格按照《公司法》、《证券法》等法律、法规的要求规范运作，及时履行信息披露义务，以保障广大投资者的利益。敬请投资者注意投资风险，谨慎投资。
（二）不可抗力风险
不可抗力是指不能预见、不能避免并不能克服的客观情况。自然灾害以及其他突发性不可抗力事件将可能影响本次交易的顺利进行。本公司不排除因政治、经济、自然灾害等其他不可抗力因素带来不利影响的可能性。
目 录
上市公司声明 ...... 1
交易对方声明 ...... 2
证券服务机构声明 ...... 3
重大事项提示 ...... 4
一、本次交易的主要内容 ...... 4
二、本次交易构成重大资产重组 ...... 4
三、本次交易构成关联交易 ...... 4
四、本次交易不构成重组上市 ...... 5
五、本次交易对上市公司控制权和主营业务的影响情况 ...... 5
六、本次交易对价支付方式 ...... 5
七、标的资产的交易价格和估值情况 ...... 5
八、本次交易对上市公司的影响 ...... 6
九、本次交易方案实施需履行的批准程序 ...... 9
十、本次重组相关方的重要承诺 ...... 9
十一、上市公司控股股东、实际控制人对本次重组的原则性意见，上市公司控股股东、实际控制人及上市公司董事、监事、高级管理人员股份减持计划...... 16十二、本次重组对中小投资者权益保护的安排 ...... 16
重大风险提示 ...... 21
一、与本次交易相关的风险 ...... 21
二、与标的资产相关的风险 ...... 22
三、本次交易完成后上市公司的行业和业务风险 ...... 23
四、其他风险 ...... 24
目 录 ...... 26
释 义 ...... 30
第一节 本次交易概述 ...... 32
一、本次交易的背景和目的 ...... 32
二、本次交易的决策过程和批准情况 ...... 34
三、标的资产估值及作价情况 ...... 34
四、本次交易的具体方案 ...... 35
五、本次交易构成重大资产重组 ...... 35
六、本次交易构成关联交易 ...... 36
七、本次交易不构成重组上市 ...... 36
八、本次交易对上市公司的影响 ...... 36
九、独立财务顾问 ...... 39
第二节 上市公司基本情况 ...... 40
一、公司概况 ...... 40
二、公司设立及历史沿革 ...... 40
三、公司最近六十个月控股权变动及最近三年重大资产重组情况 ...... 44
四、公司最近两年的主要财务数据 ...... 45
五、公司主营业务情况 ...... 45
六、控股股东及实际控制人概况 ...... 47
七、公司合法经营情况 ...... 49
第三节 交易对方基本情况 ...... 50
一、本次交易对方基本情况 ...... 50
二、交易对方与上市公司之间关联关系的说明 ...... 58
三、交易对方向上市公司推荐董事、监事或高级管理人员情况 ...... 58
四、交易对方及其主要管理人员最近五年受到证券市场相关行政处罚、刑事处罚或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁情况说明 ...... 58
五、交易对方及其主要管理人员最近五年的诚信情况 ...... 59
第四节 交易标的基本情况 ...... 60
一、无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 ...... 60
二、无锡市新纪元汽车贸易集团有限公司 ...... 115
第五节 交易标的评估的情况 ...... 139
一、无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 ...... 139
二、无锡市新纪元汽车贸易集团有限公司 ...... 267
三、公司董事会对本次交易标的评估合理性以及定价的公允性分析 ...... 347
四、独立董事对本次交易评估事项的独立意见 ...... 351
第六节 本次交易主要协议 ...... 352
一、标的资产交易价格的确定 ...... 352
二、交易方案及支付方式 ...... 352
三、交割事项 ...... 353
四、过渡期安排 ...... 353
五、职工安置方案 ...... 354
六、协议生效条件 ...... 354
七、双方的声明、承诺和保证 ...... 354
八、协议的履行、变更与解除 ...... 356
九、违约责任 ...... 356
第七节 本次交易的合规性分析 ...... 358
一、本次交易符合《重组管理办法》第十一条的规定 ...... 358
二、本次交易不适用《重组管理办法》第十三条的说明 ...... 360
三、本次交易符合《重组若干规定》第四条的各项要求 ...... 360
四、本次交易不存在《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》第十三条规定的不得参与任何上市公司重大资产重组情形.... 361
五、中介机构关于本次交易符合《重组管理办法》规定发表的明确意见........ 362第八节 管理层讨论与分析 ...... 363
一、本次交易前上市公司财务状况和经营成果的讨论与分析 ...... 363
二、交易标的行业特点 ...... 368
三、交易标的财务状况和盈利能力 ...... 380
四、本次交易对上市公司的影响 ...... 392
第九节 财务会计信息 ...... 397
一、拟出售资产最近两年的财务报表 ...... 397
二、上市公司备考财务报表 ...... 409
第十节 同业竞争及关联交易 ...... 415
一、同业竞争情况 ...... 415
二、关联方及关联交易情况 ...... 416
第十一节 风险因素 ...... 431
一、与本次交易相关的风险 ...... 431
二、与标的资产相关的风险 ...... 432
三、本次交易完成后上市公司的行业和业务风险 ...... 433
四、其他风险 ...... 434
第十二节 其他重大事项 ...... 436
一、本次交易完成后，上市公司是否存在资金、资产被实际控制人或其他关联人占用的情形 ...... 436
二、本次交易完成后，上市公司是否存在为实际控制人或其他关联人提供担保的情形 ...... 436
三、上市公司负债结构情况及是否存在因本次交易大量增加负债的情况........ 437
四、上市公司最近十二个月内资产交易情况以及与本次交易关系的说明........ 437五、本次交易对上市公司公司治理机制的影响 ...... 439
六、本次交易后上市公司的现金分红政策及相应的安排 ...... 439
七、内幕信息知情人登记制度制定及执行情况、本次交易相关人员买卖上市公司股票的自查情况 ...... 442
八、上市公司股票价格波动是否达到《关于规范上市公司信息披露及相关各方行为的通知》第五条相关标准的说明 ...... 443
九、对股东权益保护的安排 ...... 445
十、关于本次交易中聘请第三方行为的说明 ...... 449
十一、其他影响股东及其他投资者做出合理判断的、有关本次交易的所有信息 ...... 450
第十三节 独立董事及中介机构关于本次交易的意见 ...... 451
一、独立董事意见 ...... 451
二、独立财务顾问结论性意见 ...... 453
三、律师结论性意见 ...... 454
第十四节 相关中介机构 ...... 456
一、独立财务顾问 ...... 456
二、律师事务所 ...... 456
三、会计师事务所 ...... 456
四、资产评估机构 ...... 457
第十五节 本次重组相关方声明 ...... 458
一、上市公司及全体董事、监事、高级管理人员声明 ...... 458
二、独立财务顾问声明 ...... 459
三、律师事务所声明 ...... 460
四、会计师事务所声明 ...... 461
五、资产评估机构声明 ...... 462
第十六节 备查资料 ...... 463
一、备查文件 ...... 463
二、备查方式 ...... 463
释 义
在本报告书中，除非另有所指，下列简称具有如下含义：
| 公司、本公司、上市公司、大东方股份、大东方 | 指 | 无锡商业大厦大东方股份有限公司，原无锡商业大厦股份有限公司 |
| 大厦集团、控股股东、交易对方、集团公司 | 指 | 江苏无锡商业大厦集团有限公司 |
| 本次交易、本次重组、本次重大资产重组、本次重大资产出售 | 指 | 无锡商业大厦大东方股份有限公司拟出售全资子公司无锡商业大厦集团东方汽车有限公司51%的股权，出售控股子公司无锡市新纪元汽车贸易集团有限公司51%的股权 |
| 重组报告书、本报告书 | 指 | 无锡商业大厦大东方股份有限公司重大资产出售暨关联交易报告书（草案） |
| 拟出售资产、标的股权、标的资产 | 指 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司51%的股权和无锡市新纪元汽车贸易集团有限公司51%的股权 |
| 重大资产出售协议 | 指 | 无锡商业大厦大东方股份有限公司重大资产出售协议 |
| 标的公司 | 指 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司和无锡市新纪元汽车贸易集团有限公司 |
| 东方汽车 | 指 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 新纪元汽车 | 指 | 无锡市新纪元汽车贸易集团有限公司 |
| 有限公司 | 指 | 江苏无锡商业大厦有限公司 |
| 商业实业公司 | 指 | 无锡市商业实业有限公司，原无锡市商业实业公司 |
| 商业外贸公司 | 指 | 无锡市商业对外贸易公司 |
| 商业建设公司 | 指 | 无锡市商业建设发展有限公司，原无锡市商业建设发 展公司 |
| 天鹏公司 | 指 | 无锡天鹏集团有限公司，原无锡天鹏集团公司 |
| 均瑶集团 | 指 | 上海均瑶（集团）有限公司 |
| 健高医疗 | 指 | 健高医疗技术（上海）有限公司 |
| 报告期、两年 | 指 | 2019年度、2020年度 |
| 评估基准日 | 指 | 2020年12月31日 |
| 国海证券、独立财务顾问 | 指 | 国海证券股份有限公司 |
| 国枫律所、法律顾问 | 指 | 北京国枫律师事务所 |
| 公证天业、审计机构 | 指 | 公证天业会计师事务所（特殊普通合伙），曾用名江苏公证天业会计师事务所有限公司、江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙） |
| 申威评估、资产评估机构 | 指 | 上海申威资产评估有限公司 |
| 过渡期间 | 指 | 标的资产评估基准日至交割日的期间 |
| 证监会、中国证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 |
| 上交所 | 指 | 上海证券交易所 |
| 《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 |
| 《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 |
| 《重组管理办法》、《重组办法》 | 指 | 《上市公司重大资产重组管理办法》 |
| 《准则第26号》 | 指 | 《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号——上市公司重大资产重组》 |
| 《上市规则》 | 指 | 《上海证券交易所股票上市规则》 |
| 《适用指引第1号》 | 指 | 《上海证券交易所上市公司自律监管规则适用指引第1号——重大资产重组》 |
| 《重组若干规定》 | 指 | 《关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定》 |
| 元、万元 | 指 | 人民币元、人民币万元 |
第一节 本次交易概述
一、本次交易的背景和目的
（一）本次交易背景
1、传统汽车经销市场格局从增量竞争转为存量竞争
中国汽车产业起步发展较晚，但自2009年中国汽车销量超越美国以来，已连续十多年蝉联全球汽车产销第一。经过多年的快速增长，汽车行业市场竞争异常激烈，目前已进入了重大转型期，市场总量开始呈现负增长趋势。根据中国流通协会下属的汽车市场研究分会——乘用车市场信息联席会的统计数据，2017年我国乘用车销量同比增长2.1%，达到2,375.83万辆，达到历史最高峰；2018年，我国乘用车销量同比下降5.8%，为2,235.10万辆；2019年，我国乘用车销量同比下降7.4%，为2,069.76万辆；2020年我国乘用车销量同比下降6.8%至1,928.80万辆。我国乘用车销量三连降，比2017年的峰值减少了近450万辆，2017-2020年年均复合增长率为-6.71%。传统燃油汽车在乘用车市场容量销量下降的同时，新能源汽车销量飞速成长，不断蚕食公司主营的传统燃油汽车销售市场空间。公司汽车销售业务面临瓶颈，增长乏力。为避免汽车销售与服务业务板块业绩下滑导致上市公司运营情况恶化，上市公司基于对外部经济形势和汽车销售行业的判断，在审慎评估汽车销售行业发展前景及下属相关经营主体整体经营状况的基础上，决定出售所持有的全资子公司东方汽车51%的股权和控股子公司新纪元汽车51%的股权，从而保障上市公司稳健经营，维护全体股东的利益。
2、公司传统“三主业”发展需要大量资源支撑，做精做强成为较优选择
本次交易前，上市公司一直致力于消费领域的经营和服务，经过多年发展，目前在江苏省内、以无锡为中心辐射范围内，形成消费领域的百货零售、汽车销售与服务、食品与餐饮——三个核心业务板块。
最近两年，公司汽车销售及服务业务的营业收入分别为67.59亿元、68.79亿
元，在行业内具备一定的规模，发展已经较为平稳；综合毛利率分别为7.00%和
6.63%，汽车销售及服务业务竞争较为激烈，毛利率较低。现有情况下保持一定规模营业收入和利润的途径主要是三方面：一是增加市场投入，拓展销售渠道；二是加强精细化管理，降本控费；三是提高整车库存周转率，对库存较长的整车进行促销回笼资金。因此，汽车销售及服务业务的发展对公司人员精力以及生产经营资金的投入也提出了较高要求，对公司资源占用较大。与此同时，尽管受疫情影响公司百货零售及食品餐饮业务2020年收入有所下降，但其一直维持较高的毛利率。2019年及2020年，公司百货零售业务的毛利率水平分别为15.84%和42.04%，食品餐饮业务的毛利率水平分别为40.87%和
38.90%。相比于汽车销售与服务业务，公司更看好餐饮与零售行业的发展前景。
因而在现有条件下，剥离占用资源较多、行业前景较差、成长性较低的业务，聚焦毛利率较高的餐饮与零售业务，集中精力和资源做大做强相关产业链，并逐步以餐饮与零售业务良好现金流为基础，培育医疗健康等新兴业务作为新的业绩增长点，成为上市公司的较优选择。
（二）本次交易的目的
1、消除汽车行业下行对上市公司业绩带来的不利影响
本次交易完成后，上市公司剥离处于行业下行通道的汽车销售与服务业务，从长期来看有利于提高公司资产质量，改善财务状况，增强持续盈利能力和抗风险能力；此外，本次交易的支付方式为现金，公司可获得一定数量的现金回笼，有利于提高流动比率，为公司发展提供资金支持，保障上市公司稳定经营。
2、通过资产出售调整优化公司产业结构，实现公司长远战略布局
目前虽然汽车销售与服务业务贡献的毛利较高，但在上市公司三大业务板块中毛利率最低，2019年及2020年度分别为7.00%和6.63%。当前，乘用车行业整体进入转型期，市场总量呈负增长的趋势，公司在该领域的继续投入将会降低公司资产的使用效率，对资产收益率的增长带来不利影响，无法实现对中小股东利益的最大化。通过本次重大资产出售，公司将发展前景趋缓的汽车销
售与服务业务剥离，回笼资金。未来上市公司将会集中优势资源，以高毛利的食品与百货等现代消费为核心，逐步培育医疗健康业务作为新的业绩增长点，从而实现上市公司现代消费和医疗健康“双核心主业”的战略构想，形成更符合公司战略发展的整体经营安排，从而保障公司的长远发展。
因此，本次交易有利于优化上市公司资产结构，提升上市公司的持续经营能力和抗风险能力，从长远来看，有利于实现上市公司长远战略布局。
二、本次交易的决策过程和批准情况
（一）已履行的决策程序
1、2021年6月1日，公司召开第八届董事会第四次会议，审议通过了本次交易方案及相关议案；
2、2021年6月1日，交易对方大厦集团已履行相关决策程序，同意大厦集团收购东方汽车51%的股权和新纪元汽车51%的股权事宜。
（二）本次交易尚需履行的决策或审批程序
根据《重组管理办法》的相关规定，本次交易尚需履行的审批程序为：
1、本次交易方案及相关事宜尚需经大东方股东大会审议通过；
2、其他可能涉及的审批事项。
上述批准或核准均为本次交易的前提条件，公司将及时公布本次重组的最新进展，提请广大投资者注意投资风险。
三、标的资产估值及作价情况
本次交易采用资产基础法和市场法对拟出售标的公司股权进行评估，以资产基础法评估结果作为评估结论。
根据申威评估出具的《资产评估报告》（沪申威评报字〔2021〕第0158号），截至评估基准日，东方汽车全部股东权益评估值为199,426.21万元，评估增值
41,756.64万元，增值率26.48%。根据申威评估出具的《资产评估报告》（沪申威评报字〔2021〕第0159号），截至评估基准日，新纪元汽车全部股东权益评估值为15,400.96万元，评估增值3,126.06万元，增值率25.47%。
本次交易拟出售标的公司51%股权对应的评估值为109,561.86万元，经交易各方友好协商，本次交易标的资产交易价格确定为109,500.00万元。
四、本次交易的具体方案
（一）整体方案概述
本次交易由上市公司大东方股份出售全资子公司东方汽车51%的股权和控股子公司新纪元汽车51%的股权。
（二）本次交易主体
本次交易的交易对方为大厦集团。
（三）本次交易对价支付方式
本次交易以现金方式支付。
（四）过渡期间损益归属
根据本次交易双方签署的《重大资产出售协议》，本次交易标的资产过渡期内产生的盈利或亏损均由交易对方大厦集团享有或承担，标的资产的交易价格不因标的资产在过渡期间的损益进行调整。
五、本次交易构成重大资产重组
由于本次交易导致上市公司丧失了对东方汽车和新纪元汽车的控股权，根据《重组管理办法》第十四条的规定，本次交易测算的资产总额、营业收入以及资产净额分别以东方汽车和新纪元汽车的资产总额、营业收入以及净资产额为准。
根据上市公司与交易对方签订的《重大资产出售协议》及上市公司、东方汽
车、新纪元汽车2020年度经审计的财务数据，本次交易的相关比例计算如下：
单位：万元
| 项目 | 资产总额 （2020年末） | 营业收入 （2020年度） | 资产净额 （2020年末） |
| 上市公司（A） | 709,895.78 | 793,630.73 | 341,640.38 |
| 拟出售资产-东方汽车 | 267,656.81 | 624,326.88 | 141,951.27 |
| 拟出售资产-新纪元汽车 | 29,231.00 | 87,665.40 | 11,765.79 |
| 拟出售资产合计（B） | 296,887.81 | 711,992.28 | 153,717.06 |
| 比例（B/A） | 41.82% | 89.71% | 44.99% |
（一）本次交易对上市公司股权结构的影响
本次交易方案不涉及上市公司发行股份或其他股份变动，不会对上市公司股权结构构成影响。本次交易前后本公司的股权结构没有发生变化。
（二）本次交易对上市公司财务指标的影响
根据公证天业就本次交易完成后上市公司编制的2020年度备考财务报表出具的《审阅报告》（苏公W[2021]E1327号），本次交易前后上市公司主要财务数据的对比情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2020年12月31日/2020年度 | ||
| 交易前 | 交易后 | 变动额 | |
| 总资产 | 709,895.78 | 628,394.34 | -81,501.44 |
| 总负债 | 349,587.61 | 228,390.11 | -121,197.50 |
| 净资产 | 360,308.16 | 400,004.23 | 39,696.07 |
| 归属于母公司股东权益 | 341,640.38 | 388,629.81 | 46,989.43 |
| 营业收入 | 793,630.73 | 85,495.74 | -708,134.99 |
| 营业利润 | 42,441.44 | 20,890.19 | -21,551.25 |
| 利润总额 | 43,538.50 | 20,720.18 | -22,818.32 |
| 净利润 | 31,561.22 | 17,735.96 | -13,825.26 |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 31,507.01 | 17,932.19 | -13,574.82 |
| 每股收益（元/股） | 0.36 | 0.20 | 0.16 |
本次交易前，上市公司一直致力于消费领域的经营和服务，经过多年发展，目前在江苏省内、以无锡为中心辐射范围内，形成消费领域的百货零售、汽车销售与服务、食品与餐饮——三个核心业务板块，具体如下：
1、百货零售
公司旗下“大东方百货”定位于中高端精品百货的销售与服务，主要为满足消费者的个性化、高端化商品需求。公司以“大东方百货本部中心店”为核心，整合旗下资源，与800余个国内外知名品牌形成长期稳定的合作关系，并拥有近30万的注册会员，不断稳固江苏省内、以无锡为中心辐射范围内的行业龙头地位。百货零售业务主要经营模式包括联营、自营等方式。
2、汽车销售及服务
公司旗下“东方汽车”定位于区域型规模化的汽车销售及服务，与25个汽车品牌厂家建立合作关系，在无锡和周边城市共拥有43家4S门店，拥有注册会员数十万人，公司连续入围中国汽车经销商集团百强排行榜，作为江苏汽车流通行业内的代表企业，公司经营的4S店品牌结构不断优化调整，2020年新获北京奔驰乘用车4S店授权，4S店的整体经营质量进一步提升。
3、食品与餐饮
公司旗下“三凤桥”作为中国商务部首批认定唯一的无锡地区中华老字号企业，其生产的三凤桥酱排骨为无锡三大地方标志性特产之一——“无锡酱排骨”的发源品牌，享有声誉，其烹制技艺被列为首批江苏省非物质文化遗产目录。“三凤桥”目前由食品生产和餐饮二个业务板块组成。“三凤桥食品”以生产餐桌熟食和特色礼品性食品两大系列共100多个品种为消费者所认知；“三凤桥餐饮”下辖“三凤酒家”、“三凤桥?客堂间”两个不同定位字号店，以继承典型无锡本帮菜为特色，以“江南?无锡的味道”、“家的味道”获得消费声誉，同时兼顾日、韩、川、粤菜系及时尚创新菜品，2012年三凤酒家成为“锡菜”的研发创新基地。近年来“三凤桥”以“质量是生命，文化是精髓，传承老字号，开拓求创新”为发展思路，坚持传承与创新并举，通过江南美食与餐饮文化的推广，持
续打造优质老字号品牌。
公司拟通过本次交易进一步调整业务结构，形成更符合公司战略发展的整体经营安排。本次交易完成后，上市公司将退出汽车销售与服务业务板块的经营，集中优势资源，聚焦于高毛利的食品与百货等现代消费业务板块，稳固公司在传统消费零售领域的行业龙头地位，并逐步培育医疗健康业务作为新的业绩增长点，从而实现上市公司现代消费和医疗健康“双核心主业”的战略构想，双轮驱动公司业绩增长，为未来的长远发展保驾护航。
（四）本次交易对上市公司公司治理的影响
本次交易前，上市公司已按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上市规则》等法律法规的要求设立了股东大会、董事会、监事会等组织机构并制定相应的议事规则，运作规范，具有健全的组织结构和完善的法人治理结构。
本次交易完成后，上市公司将在维持现有制度持续性和稳定性的基础上，继续严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上市规则》等法律法规的要求，不断完善公司的法人治理结构，建立健全公司内部管理和控制制度，持续深入开展公司治理活动，促进公司规范运作，提高公司治理水平。本次交易不会对现有的上市公司治理结构产生不利影响。
九、独立财务顾问
上市公司聘请国海证券股份有限公司担任本次重组的独立财务顾问。国海证券经中国证监会批准依法设立，具备开展财务顾问业务资格。
第二节 上市公司基本情况
一、公司概况
| 中文名称 | 无锡商业大厦大东方股份有限公司 |
| 英文名称 | Wuxi Commercial Mansion Grand Orient Co.,Ltd |
| 住所 | 无锡市中山路343号 |
| 统一社会信用代码 | 91320200703514737E |
| 法定代表人 | 高兵华 |
| 注册资本 | 88,477.9518万元 |
| 邮政编码 | 214001 |
| 联系电话 | 0510-82702093 |
| 传真号码 | 0510-82700313 |
| 董事会秘书 | 陈辉 |
| 互联网网址 | http://www.eastall.com |
| 股票简称 | 大东方 |
| 股票代码 | 600327 |
| 上市地 | 上海证券交易所 |
| 上市时间 | 2002-06-25 |
比例持有公司股权。公司设立时的股本结构如下：
| 股东 | 持股数量（股） | 持股比例（%） |
| 大厦集团 | 61,820,965 | 90.00 |
| 商业实业公司 | 6,230,179 | 9.07 |
| 商业建设公司 | 212,939 | 0.31 |
| 商业外贸公司 | 212,939 | 0.31 |
| 天鹏公司 | 212,939 | 0.31 |
| 合计 | 68,689,961 | 100.00 |
| 股份类型 | 股份数（股） | 占总股本比例（%） | |
| 非流通股 | 大厦集团 | 61,820,965 | 56.88 |
| 无锡市商业实业有限公司 | 6,230,179 | 5.73 | |
| 无锡市商业建设发展公司 | 212,939 | 0.20 | |
| 无锡市商业对外贸易公司 | 212,939 | 0.20 | |
| 无锡天鹏集团公司 | 212,939 | 0.20 | |
| 社会公众股 | 40,000,000 | 36.80 | |
| 总股本 | 108,689,961 | 100.00 | |
（四）2006年4月，资本公积转增股本
经2006年4月30日公司召开的2005年度股东大会审议通过，公司以2005年末总股本217,379,922股为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增5股，转增后公司股本总额增至326,069,883股。公司该次资本公积金转增注册资本事宜已经江苏公证会计师事务所有限公司于2006年5月19日出具的“苏公W[2006]B085号”《验资报告》验证。2006年6月9日，公司获发该次变更登记后的《企业法人营业执照》。
（五）2006年9月，股权分置改革
公司于2006年9月18日召开股权分置改革相关股东会议，会议通过了公司股权分置改革方案。该股权分置改革方案的要点为公司非流通股股东向股权分置改革实施的股权登记日登记在册的流通股股东每10股支付2.7股股票对价。公司该股权分置改革方案已经江苏省国有资产监督管理委员会《关于无锡商业大厦股份有限公司股权分置改革国有股权管理有关问题的批复》（苏国资复[2006]151号）批准。经上海证券交易所《关于实施无锡商业大厦股份有限公司股权分置改革方案的通知》（上证上字[2006]653号）批准，公司非流通股股东向流通股股东支付了股票对价并于2006年9月26日完成过户，原非流通股股东所持股份获得上市流通权。
（六）2007年9月，公司更名
经公司2007年9月12日召开的2007年第一次临时股东大会审议通过，公司名称由“无锡商业大厦股份有限公司”变更为“无锡商业大厦大东方股份有限公司”，公司英文名称由“WUXI COMMERCIAL MANSION CORP.,LTD”变更为“WUXI COMMERCIAL MANSION GRAND ORIENT CO.,LTD”，公司证券简称和证券代码保持不变，仍为“大厦股份”和“600327”。2007年9月24日江苏省无锡工商行政管理局核准下发了变更公司名称后的企业法人营业执照。
（七）2010年5月，未分配利润转增股本
经2010年5月11日公司召开的2009年度股东大会审议通过，公司以2009
年末总股本326,069,883股为基数，以未分配利润向全体股东每10股转送6股，转送后公司股本总额增至521,711,813股。公司该次未分配利润转增注册资本事宜已经公证天业于2010年6月24日出具的“苏公W[2010]B059号”《验资报告》验证。2010年7月7日，公司获发该次变更登记后的《企业法人营业执照》。
（八）2011年4月，变更证券简称
经公司申请，并经上海证券交易所核准，2011年4月21日，公司发布《无锡商业大厦大东方股份有限公司变更证券简称公告》，公司的证券简称自2011年4月26日起由“大厦股份”变更为“大东方”，证券代码“600327”保持不变。
（九）2016年8月，非公开发行股票
经2015年7月22日公司召开的2015年第一次临时股东大会及2015年12月24日公司召开的2015年第二次临时股东大会审议通过，并于2016年1月22日经中国证监会发行审核委员会审核通过，公司非公开发行股票45,454,544股，每股发行价格9.02元，募集资金总额为409,999,986.88元，非公开发行后公司股本总额增至567,166,357股。
公司该次非公开发行股票事宜已经公证天业于2016年8月12日出具的“苏公W[2016]B136号”《验资报告》验证。2016年8月18日，中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完毕大东方该次非公开发行相关股份的股权登记及股份限售手续。2016年12月8日，公司获发该次变更登记后的《营业执照》。
（十）2018年5月，未分配利润及资本公积转增股本
经2018年5月8日公司召开的2017年年度股东大会审议通过，公司以实施利润分配股权登记日总股本567,166,357股为基数，以未分配利润向全体股东每10股派发红股1股、以资本公积金向全体股东每10股转增2股，转增后公司股本总额增至737,316,265股。经2018年10月12日公司召开的2018年第一次临时股东大会审议通过，公司变更注册资本并修订公司章程。2018年10月23日，公司获发该次变更登记后的《营业执照》。
（十一）2019年5月，资本公积转增股本
经2019年5月6日公司召开的2018年年度股东大会审议通过，公司以实施利润分配股权登记日的总股本737,316,265股为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增2股，转增后公司股本总额增至884,779,518股。经2020年5月6日公司召开的2019年年度股东大会审议通过，公司变更注册资本并修订公司章程。2020年5月14日，公司获发该次变更登记后的《营业执照》。
截至2021年3月31日，公司前十大股东及其持股情况如下：
| 序号 | 股东名称 | 股份类型 | 持股数（万股） | 持股（%） |
| 1 | 江苏无锡商业大厦集团有限公司 | 流通A股 | 39,555.24 | 44.71 |
| 2 | 招商银行股份有限公司－上证红利交易型开放式指数证券投资基金 | 流通A股 | 3,840.88 | 4.34 |
| 3 | 上海国际集团资产管理有限公司 | 流通A股 | 1,581.18 | 1.79 |
| 4 | 中国工商银行股份有限公司－富国中证红利指数增强型证券投资基金 | 流通A股 | 1,378.22 | 1.56 |
| 5 | 中国建设银行股份有限公司－大成中证红利指数证券投资基金 | 流通A股 | 1,019.00 | 1.15 |
| 6 | 基本养老保险基金一零零五组合 | 流通A股 | 607.46 | 0.69 |
| 7 | 中国银行股份有限公司－易方达中证红利交易型开放式指数证券投资基金 | 流通A股 | 533.60 | 0.60 |
| 8 | 张素芬 | 流通A股 | 485.00 | 0.55 |
| 9 | 王健 | 流通A股 | 450.97 | 0.51 |
| 10 | 基本养老保险基金一零零六组合 | 流通A股 | 440.64 | 0.50 |
（二）公司最近三年重大资产重组情况
最近三年上市公司不存在其他重大资产重组的情形。
四、公司最近两年的主要财务数据
公司最近两年经审计的主要财务数据如下：
（一）合并资产负债表主要数据
单位：万元
| 项目 | 2020.12.31 | 2019.12.31 |
| 资产总额 | 709,895.78 | 601,679.07 |
| 负债总额 | 349,587.61 | 244,911.44 |
| 股东权益 | 360,308.16 | 356,767.64 |
| 归属于母公司股东权益 | 341,640.38 | 337,411.96 |
| 项目 | 2020年度 | 2019年度 |
| 营业收入 | 793,630.73 | 936,215.72 |
| 净利润 | 31,561.22 | 23,123.94 |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 31,507.01 | 22,304.23 |
| 毛利率（%） | 12.96 | 12.57 |
| 基本每股收益（元/股） | 0.36 | 0.25 |
| 项目 | 2020年度 | 2019年度 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 3,175.71 | -20,767.12 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | 48,232.86 | -35,144.05 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -6,563.46 | 35,040.84 |
| 现金及现金等价物净增加额 | 44,845.11 | -20,870.33 |
公司一直致力于消费领域的经营和服务，经过多年发展，目前在江苏省内、以无锡为中心辐射范围内，形成消费领域的百货零售、汽车销售与服务、食品与餐饮——三个核心业务板块，具体如下：
（一）百货零售
公司旗下“大东方百货”定位于中高端精品百货的销售与服务，主要为满足消费者的个性化、高端化商品需求。公司以“大东方百货本部中心店”为核心，整合旗下资源，与800余个国内外知名品牌形成长期稳定的合作关系，并拥有近30万的注册会员，不断稳固江苏省内、以无锡为中心辐射范围内的行业龙头地位。百货零售业务主要经营模式包括联营、自营等方式。
（二）汽车销售及服务
公司旗下“东方汽车”定位于区域型规模化的汽车销售及服务，与25个汽车品牌厂家建立合作关系，在无锡和周边城市共拥有43家4S门店，拥有注册会员数十万人，公司连续入围中国汽车经销商集团百强排行榜，作为江苏汽车流通行业内的代表企业，公司经营的4S店品牌结构不断优化调整，2020年新获北京奔驰乘用车4S店授权，4S店的整体经营质量进一步提升。
（三）食品与餐饮
公司旗下“三凤桥”作为中国商务部首批认定唯一的无锡地区中华老字号企业，其生产的三凤桥酱排骨为无锡三大地方标志性特产之一——“无锡酱排骨”的发源品牌，享有声誉，其烹制技艺被列为首批江苏省非物质文化遗产目录。“三凤桥”目前由食品生产和餐饮二个业务板块组成。“三凤桥食品”以生产餐桌熟食和特色礼品性食品两大系列共100多个品种为消费者所认知；“三凤桥餐饮”下辖“三凤酒家”、“三凤桥?客堂间”两个不同定位字号店，以继承典型无锡本帮菜为特色，以“江南?无锡的味道”、“家的味道”获得消费声誉，同时兼顾日、韩、川、粤菜系及时尚创新菜品，2012年三凤酒家成为“锡菜”的研发创新基地。近年来“三凤桥”以“质量是生命，文化是精髓，
传承老字号，开拓求创新”为发展思路，坚持传承与创新并举，通过江南美食与餐饮文化的推广，持续打造优质老字号品牌。
六、控股股东及实际控制人概况
（一）公司控股股东
| 公司名称 | 江苏无锡商业大厦集团有限公司 |
| 企业性质 | 有限责任公司 |
| 注册地址 | 无锡市中山路343号 |
| 法定代表人 | 王均金 |
| 注册资本 | 11,322.53万元 |
| 成立日期 | 1987年03月17日 |
| 统一社会信用代码 | 91320200136003104Q |
| 经营范围 | 利用自有资金对外投资；企业管理服务；国内贸易（不含国家限制及禁止类项目）；电梯的维修、保养；钟表修理；金银饰品加工；仓储服务；停车场服务；自有场地及专柜租赁业务；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） |
鉴于王均金先生、王均豪先生、王瀚先生在2010年8月24日共同签署了《股权委托管理协议》，协议约定王瀚先生所持有的均瑶集团的股权委托王均金、王均豪先生进行管理，其中王均金先生独立行使受托管理股权的召集权、提案权、表决权等股东权利。为进一步明确、稳定均瑶集团未来控制权，确保均瑶集团及其下属企业经营运作平稳开展，各方协商后同意，分别于2014年9月21日、2017年11月1日签署了新的股权委托管理协议，并将协议有效期进一步延长至2021年8月24日。故综上所述，王均金持有均瑶集团36.14%的股权，另管理王瀚所持有的均瑶集团35.63%的股权，合计控股均瑶集团71.77%的股权，为均瑶集团的实际控制人，并通过均瑶集团及上海智邦创业投资有限公司享有大厦集团合计100%的股权，通过大厦集团控制公司44.71%的股份，为公司的实际控制人。公司实际控制人的基本情况如下：王均金，男，1968年12月出生，中国国籍，身份证号为3302719681211****，住所为上海市徐汇区桂平路218弄****，现任均瑶集团董事长。
（三）股权控制关系
公司的股权控制关系如下图所示：
七、公司合法经营情况
截至本报告书签署日，上市公司及其现任董事、监事、高级管理人员不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查的情形，最近三年内不存在受到刑事处罚或重大行政处罚的情形。
第三节 交易对方基本情况本次交易的交易对方为江苏无锡商业大厦集团有限公司。
一、本次交易对方基本情况
（一）基本情况
| 公司名称 | 江苏无锡商业大厦集团有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司（自然人投资或控股） |
| 公司住所 | 无锡市中山路343号 |
| 主要办公地点 | 无锡市中山路343号 |
| 法定代表人 | 王均金 |
| 注册资本 | 11,322.53万元 |
| 成立日期 | 1987年03月17日 |
| 统一社会信用代码 | 91320200136003104Q |
| 经营范围 | 利用自有资金对外投资；企业管理服务；国内贸易（不含国家限制及禁止类项目）；电梯的维修、保养；钟表修理；金银饰品加工；仓储服务；停车场服务；自有场地及专柜租赁业务；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） |
经1995年10月18日无锡市国有资产管理委员会《关于同意组建江苏无锡商业大厦集团有限公司的批复》（锡国资委发［1995］第3号）批准，1995年12月21日，大厦集团在无锡市工商行政管理局登记设立，设立名称为“江苏无锡商业大厦集团有限公司”，营业注册号为3202011103222，注册资本为11,322.5万元，由无锡市商业局代表无锡市国有资产管理委员会投资。
大厦集团设立时的股本结构如下（持股数量以公司章程约定的11,322.53万股为准）：
| 股东 | 出资金额（元） | 出资比例（%） |
| 无锡市国有资产管理委员会 | 113,225,300 | 100.00 |
| 合计 | 113,225,300 | 100.00 |
| 股东 | 出资金额（元） | 出资比例（%） |
| 上海均瑶（集团）有限公司 | 65,670,674 | 58.00 |
| 上海智邦创业投资有限公司 | 36,232,096 | 32.00 |
| 无锡市国有资产管理委员会 | 11,322,530 | 10.00 |
| 合计 | 113,225,300 | 100.00 |
2005年6月28日，大厦集团召开2005年第一次临时股东会，会议审议通过《关于修改公司章程的决议》等议案，确认大厦集团股东“无锡市国有资产管理委员会”改为“无锡市人民政府国有资产监督管理委员会”，股权保持不变。2005年7月15日，大厦集团获发该次变更登记后的《企业法人营业执照》。
4、2008年12月，股权被裁定过户
2008年12月8日，江苏省无锡市中级人民法院出具《民事裁定书》（（2008）锡执字第392、397号），裁定上海智邦创业投资有限公司持有的大厦集团32%的股权归无锡联诚百货商贸有限公司所有。相关股权完成过户后，2008年12月9日，大厦集团获发该次变更登记后的《企业法人营业执照》。
该次过户完成后，大厦集团的股权结构为：
| 股东 | 出资金额（元） | 出资比例（%） |
| 上海均瑶（集团）有限公司 | 65,670,674 | 58.00 |
| 无锡联诚百货商贸有限公司 | 36,232,096 | 32.00 |
| 无锡市人民政府国有资产监督管理委员会 | 11,322,530 | 10.00 |
| 合计 | 113,225,300 | 100.00 |
| 股东 | 出资金额（元） | 出资比例（%） |
| 上海均瑶（集团）有限公司 | 65,670,674 | 58.00 |
| 无锡联诚百货商贸有限公司 | 36,232,096 | 32.00 |
| 无锡产业发展集团有限公司 | 11,322,530 | 10.00 |
| 合计 | 113,225,300 | 100.00 |
| 股东 | 出资金额（元） | 出资比例（%） |
| 上海均瑶（集团）有限公司 | 65,670,674 | 58.00 |
| 上海智邦创业投资有限公司 | 36,232,096 | 32.00 |
| 无锡产业发展集团有限公司 | 11,322,530 | 10.00 |
| 合计 | 113,225,300 | 100.00 |
| 股东 | 出资金额（元） | 出资比例（%） |
| 上海均瑶（集团）有限公司 | 76,993,204 | 68.00 |
| 上海智邦创业投资有限公司 | 36,232,096 | 32.00 |
| 合计 | 113,225,300 | 100.00 |
| 股东 | 出资金额（元） | 出资比例（%） |
| 上海均瑶（集团）有限公司 | 76,993,204 | 68.00 |
| 上海智邦创业投资有限公司 | 36,232,096 | 32.00 |
| 合计 | 113,225,300 | 100.00 |
| 公司名称 | 上海均瑶（集团）有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司（自然人投资或控股） |
| 公司住所 | 中国（上海）自由贸易试验区康桥东路8号 |
| 法定代表人 | 王均金 |
| 注册资本 | 80,000万元 |
| 成立日期 | 2001年02月14日 |
| 统一社会信用代码 | 913100007031915600 |
| 经营范围 | 许可项目：房地产开发经营；基础电信业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准） |
| 公司名称 | 上海智邦创业投资有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司（自然人投资或控股） |
| 公司住所 | 上海市徐汇区医学院路69号10楼C座 |
| 法定代表人 | 王均金 |
| 注册资本 | 15,000万元 |
| 成立日期 | 2004年01月15日 |
| 统一社会信用代码 | 91310104758417205M |
| 经营范围 | 实业投资、项目投资，企业资产受托管理，企业购并及以上相关业务的咨询服务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】 |
| 项目 | 2020.12.31 | 2019.12.31 |
| 资产总额 | 943,150.17 | 819,748.13 |
| 负债总额 | 476,276.19 | 370,581.93 |
| 项目 | 2020.12.31 | 2019.12.31 |
| 所有者权益 | 466,873.98 | 449,166.19 |
| 项目 | 2020年度 | 2019年度 |
| 营业收入 | 927,419.49 | 940,256.27 |
| 营业利润 | 42,006.06 | 32,331.14 |
| 净利润 | 30,857.94 | 26,268.40 |
| 项目 | 2020.12.31 |
| 流动资产 | 411,874.11 |
| 非流动资产 | 531,276.06 |
| 总资产 | 943,150.17 |
| 流动负债 | 382,276.33 |
| 非流动负债 | 93,999.87 |
| 总负债 | 476,276.19 |
| 所有者权益 | 466,873.98 |
| 归属于母公司股东的所有者权益 | 206,076.28 |
| 项目 | 2020年度 |
| 营业收入 | 927,419.49 |
| 利润总额 | 42,892.71 |
| 净利润 | 30,857.94 |
| 归属于母公司股东的净利润 | 12,034.88 |
| 序号 | 公司名称 | 直接持股比例（%） | 注册资本（万元） | 经营范围 |
| 1 | 上海金扳手信息科技股份有限公司 | 51.22% | 8,200.00 | 从事信息科技领域内的技术咨询、技术服务、技术开发、技术转让，汽车零配件、汽车用品、汽车电子产品的销售及网上销售，网络科技（不得从事科技中介），商务咨询，展览展示服务，设计、制作各类广告，利用自有媒体发布广告，经营增值电信业务。 |
| 2 | 上海东瑞保险代理有限公司 | 51.00% | 11,363.63 | 保险专业代理【在全国区域内（港、澳、台除外）代理销售保险产品，代理收取保险费，代理相关保险业务的损失勘查和理赔，中国保监会批准的其他业务】。 |
| 3 | 无锡大东方伊酷童有限公司 | 100.00% | 3,000.00 | 金饰品的修理改制；家用电器的安装、维修；服装、眼镜的加工服务；商品包装服务；自有场地出租；经济贸易咨询服务；网络技术的开发、转让、咨询；计算机软件的开发、销售；停车场服务；黄金、珠宝的销售；验光、配镜服务；摄影服务；钟表修理；面向成年人开展的培训服务（不含发证、不含国家统一认可的职业证书类培训）；设计、制作、代理和发布国内广告业务；音像制品、书报刊的零售；电子游戏游艺娱乐服务。 |
| 4 | 无锡德鑫汽车销售有限公司 | 100.00% | 100.00 | 汽车（不含九座以下乘用车)、汽车零配件、润滑油的销售；机械设备、电气机械及器材的销售；代办车辆上牌、办证、年审服务；汽车展览展示服务。 |
二、交易对方与上市公司之间关联关系的说明
本次交易对方大厦集团持有本公司44.71%的股份，为本公司的控股股东，与本公司具有关联关系。
三、交易对方向上市公司推荐董事、监事或高级管理人员情况
公司董事高兵华先生、席国良先生、倪军先生、王精龙先生、张志华先生、邵琼女士，监事林乃机先生、陈艳秋女士、杭东霞女士、徐建军先生，为交易对方大厦集团向上市公司推荐。
公司独立董事居晓林先生、唐松先生、李柏龄先生，为交易对方大厦集团向上市公司提名。
公司高级管理人员由公司董事会选举产生。除上述人员外，交易对方未向上市公司推荐其他董事、监事或高级管理人员。
四、交易对方及其主要管理人员最近五年受到证券市场相关行政处罚、刑事处罚或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁情况说明
截至本报告书签署日，本次重大资产出售交易对方已出具承诺函：“本公司及本公司的主要管理人员严格遵守国家法律法规，不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证券监督管理委员会立案调查的情形；本公司及本公司的主要管理人员最近五年内未受到过行政处罚（不包括证券市场以外的处罚）、刑事处罚或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁，不存在因与证券市场无关的事项受到重大行政处罚或承担刑事责任的情形；本公司及本公司的主要管理人员不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺的情形；本公司及本公司的主要管理人员不存在被中国证券监督管理委会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分、公开谴责等情形；本公司及本公司的主要管理人员不存在《关于加强上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》第十三条
所述不得参与上市公司重大资产重组的情形。”
五、交易对方及其主要管理人员最近五年的诚信情况
根据交易对方及其主要管理人员出具的说明和承诺，本次交易的交易对方及其主要管理人员不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺、被证监会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分的情况。
第四节 交易标的基本情况
一、无锡商业大厦集团东方汽车有限公司
（一）标的公司基本信息
| 公司名称 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资） |
| 公司住所 | 无锡市新吴区金城东路290号 |
| 主要办公地点 | 无锡市新吴区金城东路290号 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 66,096万元 |
| 成立日期 | 2000年07月17日 |
| 统一社会信用代码 | 91320200722232671H |
| 经营范围 | 汽车、汽车零配件、橡胶制品、润滑油、五金产品、工艺美术品、社会公共安全设备及器材的销售；百货的零售；二手车经纪；设计、制作、代理和发布国内广告业务；展示展览服务、会务服务、礼仪服务；市场调查服务；社会公共活动策划服务；汽车维修；汽车保养服务；汽车清洗服务；代办车辆上牌、办证、年审服务；商品中介代理（不含国家限制及禁止类项目）、贸易咨询服务；汽车、自有房屋、场地及设施的租赁服务；国内贸易代理服务；自营和代理各类商品和技术的进出口（国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外）；代理机动车辆保险；物业管理；汽车按揭代办服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）一般项目：二手车经销（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
营业注册号为3202011105062，注册资本为300万元，企业类型为有限责任公司。公司设立时的股本结构如下：
| 股东 | 出资金额（元） | 出资比例（%） |
| 无锡市郊区南站镇东风村民委员会 | 1,530,000 | 51.00 |
| 江苏无锡商业大厦集团有限公司 | 840,000 | 28.00 |
| 无锡市荣昌汽车维修中心 | 240,000 | 8.00 |
| 无锡江南汽车销售有限责任公司 | 240,000 | 8.00 |
| 无锡市赛福斯汽车贸易有限公司 | 150,000 | 5.00 |
| 合计 | 3,000,000 | 100.00 |
| 股东 | 出资金额（元） | 出资比例（%） |
| 无锡市郊区南站镇东风村民委员会 | 1,530,000 | 51.00 |
| 江苏无锡商业大厦集团有限公司 | 840,000 | 28.00 |
| 李苏 | 240,000 | 8.00 |
| 无锡江南汽车销售有限责任公司 | 240,000 | 8.00 |
| 无锡市赛福斯汽车贸易有限公司 | 150,000 | 5.00 |
| 合计 | 3,000,000 | 100.00 |
车销售服务有限公司受让5%，李苏受让12%，顾赞荣受让5%。2001年4月7日，东方汽车获发该次变更登记后的《企业法人营业执照》。该次交易完成后，东方汽车的股权结构为：
| 股东 | 出资金额（元） | 出资比例（%） |
| 无锡商业大厦股份有限公司 | 1,350,000 | 45.00 |
| 无锡江南汽车销售有限责任公司 | 600,000 | 20.00 |
| 李苏 | 600,000 | 20.00 |
| 无锡市赛福斯汽车贸易有限公司 | 150,000 | 5.00 |
| 无锡神龙汽车销售服务有限公司 | 150,000 | 5.00 |
| 顾赞荣 | 150,000 | 5.00 |
| 合计 | 3,000,000 | 100.00 |
| 股东 | 出资金额（元） | 出资比例（%） |
| 无锡商业大厦股份有限公司 | 1,350,000 | 45.00 |
| 李苏 | 1,200,000 | 40.00 |
| 顾赞荣 | 150,000 | 5.00 |
| 张延国 | 150,000 | 5.00 |
| 韦晓东 | 150,000 | 5.00 |
| 合计 | 3,000,000 | 100.00 |
2001年7月，东方汽车召开股东会，同意无锡商业大厦股份有限公司单方增资100万元，增资价格为开业验资价格，增资后，注册资本由300万元增加到400万元。2001年8月13日，江苏公证会计师事务所有限公司出具苏公W（2001）B139号《验资报告》，确认截至2001年7月30日止，东方汽车已收到无锡商业大厦股份有限公司缴纳的新增注册资本人民币100万元，其中货币资金100万元。2001年8月16日，东方汽车获发该次变更登记后的《企业法人营业执照》。
该次增资完成后，东方汽车的股权结构为：
| 股东 | 出资金额（元） | 出资比例（%） |
| 无锡商业大厦股份有限公司 | 2,350,000 | 58.75 |
| 李苏 | 1,200,000 | 30.00 |
| 顾赞荣 | 150,000 | 3.75 |
| 张延国 | 150,000 | 3.75 |
| 韦晓东 | 150,000 | 3.75 |
| 合计 | 4,000,000 | 100.00 |
| 股东 | 出资金额（元） | 出资比例（%） |
| 无锡商业大厦股份有限公司 | 30,350,000 | 94.84 |
| 李苏 | 1,200,000 | 3.75 |
| 顾赞荣 | 150,000 | 0.47 |
| 张延国 | 150,000 | 0.47 |
| 韦晓东 | 150,000 | 0.47 |
| 合计 | 32,000,000 | 100.00 |
| 股东 | 出资金额（元） | 出资比例（%） |
| 无锡商业大厦股份有限公司 | 30,350,000 | 94.84 |
| 李苏 | 1,650,000 | 5.16 |
| 合计 | 32,000,000 | 100.00 |
该次增资完成后，东方汽车的股权结构为：
| 股东 | 出资金额（元） | 出资比例（%） |
| 无锡商业大厦股份有限公司 | 47,420,000 | 94.84 |
| 李苏 | 2,580,000 | 5.16 |
| 合计 | 50,000,000 | 100.00 |
| 股东 | 出资金额（元） | 出资比例（%） |
| 无锡商业大厦股份有限公司 | 75,872,000 | 94.84 |
| 李苏 | 4,128,000 | 5.16 |
| 合计 | 80,000,000 | 100.00 |
2007年9月27日，东方汽车召开股东会，股东一致同意办理东方汽车股东名称变更的工商备案登记并修改公司章程。2007年10月12日，东方汽车获发该次变更登记后的《企业法人营业执照》。
11、2008年5月，第五次增资
2008年5月7日，东方汽车召开股东会，决定变更东方汽车注册资金，由8,000万元增加至13,000万元。其中，增资后无锡商业大厦大东方股份有限公司出资12,329.2万元，占注册资金的94.84%，李苏出资670.8万元，占注册资金的
5.16%。2008年5月9日，江苏公证会计师事务所有限公司出具苏公W[2008]B063号《验资报告》，确认截至2008年5月9日止，东方汽车已收到无锡商业大厦大东方股份有限公司和自然人李苏缴纳的新增注册资本（实收资本）合计人民币5,000万元，均以货币资金出资。2008年5月9日，东方汽车获发该次变更登记后的《企业法人营业执照》。
该次增资完成后，东方汽车的股权结构为：
| 股东 | 出资金额（元） | 出资比例（%） |
| 无锡商业大厦大东方股份有限公司 | 123,292,000 | 94.84 |
| 李苏 | 6,708,000 | 5.16 |
| 合计 | 130,000,000 | 100.00 |
| 股东 | 出资金额（元） | 出资比例（%） |
| 无锡商业大厦大东方股份有限公司 | 407,812,000 | 94.84 |
| 李苏 | 22,188,000 | 5.16 |
| 合计 | 430,000,000 | 100.00 |
| 股东 | 出资金额（元） | 出资比例（%） |
| 无锡商业大厦大东方股份有限公司 | 638,772,000 | 96.64 |
| 李苏 | 22,188,000 | 3.36 |
| 合计 | 660,960,000 | 100.00 |
| 股东 | 出资金额（元） | 出资比例（%） |
| 无锡商业大厦大东方股份有限公司 | 660,960,000 | 100.00 |
| 合计 | 660,960,000 | 100.00 |
| 股东 | 出资金额（元） | 出资比例（%） |
| 无锡商业大厦大东方股份有限公司 | 660,960,000 | 100.00 |
| 合计 | 660,960,000 | 100.00 |
| 序号 | 公司名称 | 持股比例 |
| 1 | 无锡东方荣昌汽车销售服务有限公司 | 51.00% |
| 2 | 无锡神龙汽车销售服务有限公司 | 100.00% |
| 3 | 无锡东方誉众汽车销售服务有限公司 | 80.00% |
| 4 | 无锡东方乐通汽车销售服务有限公司 | 100.00% |
| 5 | 无锡东方瑞风汽车销售服务有限公司 | 100.00% |
| 6 | 无锡东方龙泰汽车销售服务有限公司 | 100.00% |
| 7 | 无锡东方海达汽车销售有限公司 | 100.00% |
| 8 | 无锡东方福美汽车销售服务有限公司 | 100.00% |
| 9 | 无锡东方鸿润汽车销售服务有限公司 | 95.00% |
| 10 | 无锡市东方驾驶培训有限公司 | 90.00% |
| 11 | 无锡东方汽车用品超市有限公司 | 75.02% |
| 12 | 江苏东方二手车交易市场有限公司 | 100.00% |
| 13 | 无锡东方鑫现汽车销售服务有限公司 | 100.00% |
| 14 | 无锡东方吉羊汽车销售服务有限公司 | 65.00% |
| 15 | 无锡东方北现汽车销售服务有限公司 | 100.00% |
| 16 | 南通东方嘉宇雷克萨斯汽车销售服务有限公司 | 66.00% |
| 17 | 无锡市东方运达汽车销售服务有限公司 | 100.00% |
| 18 | 无锡东方丽通汽车销售服务有限公司 | 100.00% |
| 19 | 无锡东方富日汽车销售服务有限公司 | 100.00% |
| 20 | 无锡市东方驰诺汽车销售服务有限公司 | 100.00% |
| 21 | 无锡市东方润驰汽车销售服务有限公司 | 100.00% |
| 22 | 南通东沃汽车销售服务有限公司 | 100.00% |
| 23 | 南通东方泓通汽车销售服务有限公司 | 100.00% |
| 24 | 吴江宝致汽车销售服务有限公司 | 100.00% |
| 25 | 无锡东方富翔汽车销售服务有限公司 | 100.00% |
| 26 | 江阴东方沃邦汽车销售服务有限公司 | 100.00% |
| 27 | 宜兴东方沃邦汽车销售服务有限公司 | 60.00% |
| 28 | 无锡东方凯驰汽车服务有限公司 | 100.00% |
| 29 | 无锡东方永通汽车销售服务有限公司 | 100.00% |
| 30 | 镇江东方辰通汽车销售服务有限公司 | 100.00% |
| 31 | 南通东方鼎辰汽车销售服务有限公司 | 80.00% |
| 32 | 无锡东方美通汽车销售服务有限公司 | 60.00% |
| 序号 | 公司名称 | 持股比例 |
| 33 | 海门宝致行汽车销售服务有限公司 | 100.00% |
| 34 | 镇江东方美亚雷克萨斯汽车销售服务有限公司 | 100.00% |
| 35 | 宿迁东方富泰汽车销售服务有限公司 | 70.00% |
| 36 | 无锡东方鸿达汽车销售服务有限公司 | 100.00% |
| 37 | 宿迁东方谊通汽车销售服务有限公司 | 70.00% |
| 38 | 丹阳东方朗通汽车销售服务有限公司 | 100.00% |
| 39 | 无锡东方泓玖机动车安全技术检测有限公司 | 100.00% |
| 40 | 无锡东方亚科二手车鉴定评估有限公司 | 100.00% |
| 41 | 无锡福阳汽车销售服务有限公司 | 100.00% |
| 42 | 苏州盛泽宝致行汽车销售服务有限公司 | 100.00% |
| 43 | 无锡东方上工维修连锁有限公司 | 100.00% |
| 44 | 无锡东信机动车拍卖有限公司 | 60.00% |
| 45 | 长兴奥长汽车销售服务有限公司 | 100.00% |
| 46 | 无锡奥骐汽车销售服务有限公司 | 100.00% |
| 47 | 无锡东方君翔汽车销售服务有限公司 | 100.00% |
| 48 | 无锡东方凯辰汽车销售服务有限公司 | 100.00% |
| 49 | 江阴东方汇达汽车销售服务有限公司 | 100.00% |
| 名称 | 无锡东方荣昌汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司 |
| 注册地址 | 无锡市金城东路290号 |
| 主要办公地点 | 无锡市金城东路290号 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 1,000万元 |
| 统一社会信用代码 | 913202007235395608 |
| 经营范围 | 一汽大众品牌汽车的销售；二类汽车维修（乘用车）；代理机动车辆保险、意外伤害保险；汽车零配件、橡胶制品、润滑油、五金产品、工艺美术品、社会公共安全设备及器材的销售；百货的零售； |
| 国内贸易代理服务（不含国家限制及禁止类项目）；贸易咨询服务；汽车保养服务（不含维修）；二手车经纪；汽车租赁；代办车辆上牌、办证、年审服务；汽车展览展示服务；汽车按揭代办服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 一般项目：二手车经销（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） | |
| 设立日期 | 2000年09月12日 |
| 名称 | 无锡神龙汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资） |
| 注册地址 | 无锡市金城东路290号 |
| 主要办公地点 | 无锡市金城东路290号 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 1,000万元 |
| 统一社会信用代码 | 91320200716896113N |
| 经营范围 | 东风雪铁龙品牌汽车、进口雪铁龙品牌汽车的销售；汽车零配件、橡胶制品、润滑油、五金产品、工艺美术品、社会公共安全设备及器材的销售；二类汽车维修（乘用车）；代理机动车辆保险、意外伤害保险；百货的零售；代理车辆上牌、办证、年审服务；国内贸易代理服务（不含国家限制及禁止类项目）；贸易咨询服务；汽车保养服务（不含维修）；二手车经纪；汽车展览展示服务；汽车租赁；汽车按揭代办服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 一般项目：二手车经销；汽车新车销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
| 设立日期 | 1999年10月13日 |
| 名称 | 无锡东方誉众汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司 |
| 注册地址 | 无锡市新吴区金城东路290号 |
| 主要办公地点 | 无锡市新吴区金城东路290号 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 1,100万元 |
| 统一社会信用代码 | 91320200736547893K |
| 经营范围 | 上海上汽大众汽车销售有限公司品牌轿车的销售；汽车零配件、橡 |
| 一般项目：二手车经销（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） | |
| 设立日期 | 2002年03月28日 |
| 名称 | 无锡东方乐通汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） |
| 注册地址 | 无锡市新吴区金城东路290号 |
| 主要办公地点 | 无锡市新吴区金城东路290号 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 600万元 |
| 统一社会信用代码 | 913202007439253467 |
| 经营范围 | 东风悦达起亚汽车有限公司品牌轿车的销售；二类汽车维修（乘用车）；代理机动车辆保险、意外伤害保险；汽车零配件、橡胶制品、润滑油、五金产品、工艺美术品、社会公共安全设备及器材的销售；百货的零售；国内贸易代理服务（不含国家限制及禁止类项目）；贸易咨询服务；二手车经纪；汽车租赁；汽车展览展示服务；汽车保养服务（不含维修）；汽车按揭代办服务；代办车辆上牌、办证、年审服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展 经营活动） 一般项目：二手车经销（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
| 设立日期 | 2002年11月21日 |
| 名称 | 无锡东方瑞风汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） |
| 注册地址 | 无锡市金城东路290号 |
| 主要办公地点 | 无锡市金城东路290号 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 500万元 |
| 统一社会信用代码 | 9132020075969778XD |
| 经营范围 | 江淮轿车品牌、江淮瑞风、瑞鹰品牌汽车的销售；二类汽车维修（乘用车）；代理商业机动车辆保险、机动车交通强制保险；汽车零配件、橡胶制品、润滑油、五金产品、工艺美术品、社会公共安全设备及器材的销售；百货的零售；汽车展览展示服务；国内贸易代理服务（不含国家限制及禁止类项目）；贸易咨询服务；二手车经纪；代办车辆上牌、办证、年审服务；汽车保养服务（不含维修）；汽车租赁；汽车按揭代办服务。（依法须经批准的项目，经相关部门 批准后方可开展经营活动） |
| 设立日期 | 2004年03月16日 |
| 名称 | 无锡东方龙泰汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） |
| 注册地址 | 无锡市新区金城东路290号 |
| 主要办公地点 | 无锡市新区金城东路290号 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 1,000万元 |
| 统一社会信用代码 | 91320200745555545Q |
| 经营范围 | 神龙汽车有限公司标致品牌汽车的销售；二类汽车维修（乘用车）；代理意外伤害保险、机动车辆保险；汽车零配件、橡胶制品、润滑油、五金产品、工艺美术品、社会公共安全设备及器材的销售；百货的零售；商品中介代理（不含国家限制及禁止类项目）；贸易咨询服务；汽车保养服务（不含维修）；代办车辆上牌、办证、年审服务；二手车经纪；汽车租赁；汽车展览展示服务；汽车按揭代办服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）一般项目：二手车经销（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
| 设立日期 | 2002年12月27日 |
| 名称 | 无锡东方海达汽车销售有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） |
| 注册地址 | 无锡市广益私营经济园通江大道898号D区173号 |
| 主要办公地点 | 无锡市广益私营经济园通江大道898号D区173号 |
| 法定代表人 | 曹耀芬 |
| 注册资本 | 200万元 |
| 统一社会信用代码 | 91320200730712683U |
| 经营范围 | 海南马自达、海马汽车品牌汽车、汽车零配件、橡胶制品、润滑油、五金产品、工艺美术品、社会公共安全设备及器材的销售；二类汽车维修（乘用车）；代理机动车辆保险；国内贸易代理服务（不含国家限制及禁止类项目）；贸易咨询服务；代办车辆上牌、办证、年审服务；百货的零售；二手车经纪；汽车租赁；汽车展览展示服务；汽车保养服务（不含维修）；汽车按揭代办服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） |
| 设立日期 | 2001年08月17日 |
| 名称 | 无锡东方福美汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） |
| 注册地址 | 无锡市广益私营经济园D区128号 |
| 主要办公地点 | 无锡市学前东路917号 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 1,000万元 |
| 统一社会信用代码 | 913202007596994511 |
| 经营范围 | 长安福特品牌汽车、福特（FORD）品牌汽车的销售；二类汽车维修（乘用车）；商业机动车辆保险、机动车交通强制保险；汽车零配件、橡胶制品、润滑油、五金产品、工艺美术品、社会公共安全设备及器材的销售；百货的零售；国内贸易代理服务（不含国家限制及禁止类项目）；贸易咨询服务；汽车保养服务（不含维修）；二手车经纪；汽车租赁；代办车辆上牌、办证、年审服务；汽车展览展示服务；汽车按揭代办服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 一般项目：二手车经销（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
| 设立日期 | 2004年03月22日 |
| 名称 | 无锡东方鸿润汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司 |
| 注册地址 | 无锡市学前东路尤渡里 |
| 主要办公地点 | 无锡市学前东路尤渡里 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 1,000万元 |
| 统一社会信用代码 | 913202007720041080 |
| 经营范围 | 东风本田品牌汽车的销售；汽车零配件、橡胶制品、润滑油、五金产品、工艺美术品、社会公共安全设备及器材的销售；一类汽车维修（乘用车）；代理商业机动车辆保险、机动车交通强制保险；百货的零售；二手车经纪；汽车租赁；国内贸易代理服务（不含国家限制及禁止类项目）；贸易咨询服务；汽车保养服务（不含维修）；代办车辆上牌、办证、年审服务；汽车展览展示服务；汽车按揭代办服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）一般项目：二手车经销（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
| 设立日期 | 2005年03月24日 |
| 名称 | 无锡市东方驾驶培训有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司 |
| 注册地址 | 无锡市新区梅村新洲路206号 |
| 主要办公地点 | 无锡市新区梅村新洲路206号 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 500万元 |
| 统一社会信用代码 | 913202147827359164 |
| 经营范围 | 汽车驾驶员培训。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） |
| 设立日期 | 2005年12月16日 |
| 名称 | 无锡东方汽车用品超市有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司 |
| 注册地址 | 无锡市学前东路尤渡里 |
| 主要办公地点 | 无锡市学前东路尤渡里 |
| 法定代表人 | 李苏 |
| 注册资本 | 675万元 |
| 统一社会信用代码 | 913202007820637935 |
| 经营范围 | 汽车用品、五金工具、橡胶制品、消防器材的销售；经济信息咨询服务；三类汽车维修（轮胎动平衡和修补）、供油系统维护和油品 |
更换、车辆装潢（蓬布、坐垫及内装饰）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
| 设立日期 | 2005年11月15日 |
| 名称 | 江苏东方二手车交易市场有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） |
| 注册地址 | 无锡市金城东路290号 |
| 主要办公地点 | 无锡市金城东路290号 |
| 法定代表人 | 殷磊 |
| 注册资本 | 500万元 |
| 统一社会信用代码 | 91320200791974943D |
| 经营范围 | 市场设施及场地租赁，市场管理服务；二手车收购、销售；停车场服务；代办车辆上牌、办证、年审服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） |
| 设立日期 | 2006年08月24日 |
| 名称 | 无锡东方鑫现汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） |
| 注册地址 | 无锡市学前东路尤渡里 |
| 主要办公地点 | 无锡市学前东路尤渡里 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 800万元 |
| 统一社会信用代码 | 91320200798643944M |
| 经营范围 | 北京现代品牌汽车的销售；汽车零配件、橡胶制品、润滑油、五金产品、工艺美术品、社会公共安全设备及器材的销售；一类汽车维修（乘用车）；代办商业机动车辆保险、机动车交通强制保险、意外伤害保险；百货的零售；国内贸易代理服务；贸易咨询服务；二手车经纪；二手车经销；汽车租赁；汽车展览展示服务；房屋租赁；汽车按揭代办服务；代办车辆上牌、办证、年审服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） |
| 设立日期 | 2007年03月13日 |
| 名称 | 无锡东方吉羊汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司 |
| 注册地址 | 无锡市新区金城东路290号 |
| 主要办公地点 | 无锡市新区金城东路290号 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 1,000万元 |
| 统一社会信用代码 | 913202006608450847 |
| 经营范围 | 进口沃尔沃（VOLVO）品牌汽车、长安沃尔沃品牌汽车的销售；汽车零配件、橡胶制品、润滑油、五金产品、工艺美术品、社会公共安全设备及器材的销售；二类汽车维修（乘用车）；代理意外伤害保险、机动车辆保险；百货的零售；二手车经纪；代办车辆上牌、办证、年审服务；国内贸易代理服务（不含国家限制及禁止类项目）；贸易咨询服务；汽车展览展示服务；汽车保养服务（不含维修）；汽车租赁；汽车按揭代办服务；房屋租赁。（依法须经批准的项目 ，经相关部门批准后方可开展经营活动） 一般项目：二手车经销（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
| 设立日期 | 2007年04月23日 |
| 名称 | 无锡东方北现汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） |
| 注册地址 | 无锡市金城东路290号 |
| 主要办公地点 | 无锡市金城东路290号 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 1,000万元 |
| 统一社会信用代码 | 913202007527406936 |
| 经营范围 | 北京现代品牌汽车、进口现代品牌汽车销售；二类汽车维修（乘用车）；汽车零配件、橡胶制品、润滑油、五金产品、工艺美术品、社会公共安全设备及器材的销售；代理商业机动车辆保险、机动车交通强制保险；百货的零售；代办车辆上牌、办证、年审服务；国内贸易代理服务；贸易咨询服务；二手车经纪；二手车经销；汽车租赁；房屋租赁；汽车展览展示服务；汽车按揭代办服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） |
| 设立日期 | 2003年08月29日 |
| 名称 | 南通东方嘉宇雷克萨斯汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司 |
| 注册地址 | 南通市啬园路128号 |
| 主要办公地点 | 南通市啬园路128号 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 1,000万元 |
| 统一社会信用代码 | 9132060067250966XX |
| 经营范围 | 进口雷克萨斯品牌汽车、汽车配件的销售；汽车用品、橡胶制品、润滑油、五金工具、日用百货、工艺美术品、消防器材、安保设备的销售；代理上牌、办证、年审服务；二手车销售（开设店铺的应当符合所在地城市发展及城市商业发展有关规定）及咨询中介；会展服务；汽车租赁；商务咨询服务；汽车保养服务（不含维修）；代办银行贷款手续；一类汽车维修（小型汽车）；机动车辆保险暂保单、机动车辆保险。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） |
| 设立日期 | 2008年02月26日 |
| 名称 | 无锡市东方运达汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） |
| 注册地址 | 无锡市新区金城东路290号 |
| 主要办公地点 | 无锡市新区金城东路290号 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 1,000万元 |
| 统一社会信用代码 | 91320200673901719J |
| 经营范围 | 进口Mazda3sport品牌汽车、长安马自达品牌、进口马自达品牌汽车的销售；二类汽车维修（乘用车）；代理商业机动车辆保险、机动车交通强制保险；汽车零配件、橡胶制品、润滑油、五金产品、工艺美术品、社会公共安全设备及器材的销售；百货的零售；商品中介代理（不含国家限制及禁止类项目）；贸易咨询服务；汽车保养服务（不含维修）；二手车经纪；汽车租赁；代办车辆上牌、办 证、年审服务；汽车展览展示服务；汽车按揭代办服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 一般项目：二手车经销（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
| 设立日期 | 2008年03月21日 |
| 名称 | 无锡东方丽通汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） |
| 注册地址 | 无锡市扬名镇苏锡路329号 |
| 主要办公地点 | 无锡市扬名镇苏锡路329号 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 2,500万 |
| 统一社会信用代码 | 9132020066175634X4 |
| 经营范围 | 汽车销售；汽车零配件、橡胶制品、润滑油、五金产品、工艺美术品、社会公共安全设备及器材的销售；二类汽车维修（乘用车）；百货的零售；二手车经纪；汽车租赁；代办车辆上牌、办证、年审服务；国内贸易代理服务（不含国家限制及禁止类项目）；贸易咨询服务；汽车展览展示服务；汽车保养服务（不含维修）；汽车按揭代办服务；房屋租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 一般项目：二手车经销（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
| 设立日期 | 2007年05月15日 |
| 名称 | 无锡东方富日汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） |
| 注册地址 | 无锡市新区金城东路290号 |
| 主要办公地点 | 无锡市新区金城东路290号 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 800万元 |
| 统一社会信用代码 | 913202006816355450 |
| 经营范围 | 斯巴鲁品牌汽车的销售；二类汽车维修（乘用车）；代理机动车辆保险、意外伤害保险；百货的零售；汽车零配件、橡胶制品、润滑油、五金产品、工艺美术品、社会公共安全设备及器材的销售；二手车经纪；汽车租赁；代办车辆上牌、办证、年审服务；国内贸易代理服务（不含国家限制及禁止类项目）；贸易咨询服务；汽车保养服务（不含维修）；汽车展览展示服务；汽车按揭代办服务；房屋租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）一般项目：二手车经销（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
| 设立日期 | 2008年11月05日 |
| 名称 | 无锡市东方驰诺汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） |
| 注册地址 | 无锡市新区金城东路290号 |
| 主要办公地点 | 无锡市新区金城东路290号 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 1,000万元 |
| 统一社会信用代码 | 91320200693326934Q |
| 经营范围 | 汽车销售；二类汽车维修（小型车辆）；代理机动车辆保险、意外伤害保险；汽车零配件、橡胶制品、润滑油、五金产品、工艺美术品、社会公共安全设备及器材的销售；百货的零售；国内贸易代理服务（不含国家限制及禁止类项目）；贸易咨询服务；汽车保养服务（不含维修）；二手车经纪；汽车租赁；代办车辆上牌、办证、年审服务；汽车展览展示服务；汽车按揭代办服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 一般项目：二手车经销（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
| 设立日期 | 2009年08月05日 |
| 名称 | 无锡市东方润驰汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） |
| 注册地址 | 无锡市新区金城东路290号 |
| 主要办公地点 | 无锡市新区金城东路290号 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 1,000万元 |
| 统一社会信用代码 | 9132020069449100XT |
| 经营范围 | 梅赛德斯-奔驰和进口梅赛德斯-奔驰（唯雅诺、威霆、凌特）品牌汽车的销售；二类汽车维修（小型车辆）；代理意外伤害保险、机动车辆保险；汽车零配件、橡胶制品、润滑油、五金产品、工艺美术品、社会公共安全设备及器材的销售；百货的零售；国内贸易代理服务（不含国家限制及禁止类项目）；贸易咨询服务；二手车经纪；汽车租赁；汽车保养服务（不含维修）；代办车辆上牌、办证、年审服务；汽车展览展示服务；汽车按揭代办服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 一般项目：二手车经销（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
| 设立日期 | 2009年09月02日 |
22、南通东沃汽车销售服务有限公司
| 名称 | 南通东沃汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） |
| 注册地址 | 南通市啬园路130号 |
| 主要办公地点 | 南通市啬园路130号 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 3,500万元 |
| 统一社会信用代码 | 913206006944626044 |
| 经营范围 | 二类汽车维修（小型车辆）；保险兼业代理（按许可证核定的代理险种和期限经营）；汽车销售；汽车配件、汽车用品、橡胶制品、润滑油、五金工具、工艺美术品、日用百货、消防器材、安保设备的销售；代办车辆上牌、办证、年审服务；二手车销售及咨询中介（开设店铺的应当符合城市发展及城市商业发展的有关规定）；会展服务；汽车租赁；代办银行贷款手续；商务咨询服务；汽车保养服务（不含维修）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） |
| 设立日期 | 2009年08月31日 |
| 名称 | 南通东方泓通汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） |
| 注册地址 | 南通市啬园路132号 |
| 主要办公地点 | 南通市啬园路132号 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 1,000万元 |
| 统一社会信用代码 | 91320600695520407D |
| 经营范围 | 二类汽车维修（小型车辆）；机动车辆保险代理；斯巴鲁品牌汽车、汽车配件、橡胶制品、润滑油、五金工具、工艺美术品、消防器材、日用百货、汽车装饰装潢用品的销售；代办车辆上牌、办证、年审服务；二手车销售及咨询中介（开设店铺的应当符合城市发展及城市商业发展的有关规定）；会展服务；汽车租赁服务；商务信息咨询；代办银行贷款手续。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） |
| 设立日期 | 2009年10月16日 |
| 名称 | 吴江宝致汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资） |
| 注册地址 | 吴江经济开发区泾陵路西侧 |
| 主要办公地点 | 吴江经济开发区泾陵路西侧 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 2,000万元 |
| 统一社会信用代码 | 91320509697853862Q |
| 经营范围 | 一般项目：商务代理代办服务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
| 设立日期 | 2009年11月20日 |
| 名称 | 无锡东方富翔汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） |
| 注册地址 | 江阴市澄江街道绮山村（江阴市国际汽车文化城内） |
| 主要办公地点 | 江阴市澄江街道绮山村（江阴市国际汽车文化城内） |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 1,000万元 |
| 统一社会信用代码 | 913202816979251761 |
| 经营范围 | 斯巴鲁品牌汽车、汽车零配件的销售；二类汽车维修（小型车辆）；代理机动车辆保险、意外伤害保险；百货的零售；橡胶制品、润滑油、五金工具、工艺美术品、消防器材的销售；二手车经纪；代办车辆上牌、办证、年审服务；贸易咨询服务（不含投资咨询）；汽车展览展示服务；汽车租赁；代办银行贷款手续。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 一般项目：二手车经销（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
| 设立日期 | 2009年12月10日 |
26、江阴东方沃邦汽车销售服务有限公司
| 名称 | 江阴东方沃邦汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） |
| 注册地址 | 江阴市澄江街道绮山村（江阴市国际汽车文化城内） |
| 主要办公地点 | 江阴市澄江街道绮山村（江阴市国际汽车文化城内） |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 1,000万元 |
| 统一社会信用代码 | 913202815511651511 |
| 经营范围 | 进口沃尔沃（VOLVO）品牌汽车、长安沃尔沃品牌汽车、汽车零配件、橡胶制品、润滑油、五金产品、工艺美术品、社会公共安全设备及器材的销售；日用百货的零售；代办车辆上牌、办证、年审服务；二类汽车维修（乘用车）；机动车辆保险代理、意外伤害保险代理；二手车经纪；汽车租赁；贸易咨询服务（不含投资咨询）；汽车展览展示服务；代办银行贷款手续。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） |
| 设立日期 | 2010年02月11日 |
| 名称 | 宜兴东方沃邦汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司 |
| 注册地址 | 宜兴市屺亭街道阳泉西路1001号11幢801号 |
| 主要办公地点 | 宜兴市屺亭街道阳泉西路1001号11幢801号 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 1,000万元 |
| 统一社会信用代码 | 91320282552528161P |
| 经营范围 | 进口沃尔沃（VOLVO）、长安沃尔沃品牌汽车、汽车零配件、橡胶制品、润滑油、五金产品、工艺美术品、社会公共安全设备及器材的销售；代办车辆上牌、办证、年审服务；二类汽车维修（乘用车）；代理意外伤害保险、机动车辆保险；日用百货的零售；二手车经纪；汽车租赁；商品中介代理（不含国家限制及禁止类项目）；贸易咨询服务；汽车按揭代办服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 一般项目：二手车经销（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
| 设立日期 | 2010年03月29日 |
| 名称 | 无锡东方凯驰汽车服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） |
| 注册地址 | 无锡市新吴区金城东路290号 |
| 主要办公地点 | 无锡市新吴区金城东路290号 |
| 法定代表人 | 裴伟 |
| 注册资本 | 1,000万元 |
| 统一社会信用代码 | 91320200561818937P |
| 经营范围 | 汽车维修技术研发、技术咨询、技术服务及技术转让；百货的零售；汽车及零配件维修服务；企业管理咨询服务；汽车零配件、橡胶制品、润滑油、五金产品、工艺美术品、社会公共安全设备及器材的销售；二手车经纪；汽车租赁；代办车辆上牌、办证、年审服务；国内贸易代理服务（不含国家限制及禁止类项目）；贸易咨询服务；汽车按揭代办服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 一般项目：二手车经销（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
| 设立日期 | 2010年09月13日 |
| 名称 | 无锡东方永通汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） |
| 注册地址 | 无锡市学前东路宁海段118 |
| 主要办公地点 | 无锡市学前东路宁海段118 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 2,500万元 |
| 统一社会信用代码 | 91320200567829303A |
| 经营范围 | 汽车销售；二类汽车维修（小型车辆）；汽车零配件、橡胶制品 、润滑油、五金产品、工艺美术品、社会公共安全设备及器材的销售；百货的零售；国内贸易代理服务；贸易咨询服务；二手车经纪；二手车经销；汽车租赁；房屋租赁；汽车展览展示服务；汽车按揭代办服务；代办车辆上牌、办证、年审服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） |
| 设立日期 | 2011年01月13日 |
| 名称 | 镇江东方辰通汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） |
| 注册地址 | 镇江新区丁卯楚桥路75号 |
| 主要办公地点 | 镇江新区丁卯楚桥路75号 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 2,500万元 |
| 统一社会信用代码 | 91321191582292380K |
| 经营范围 | 一类汽车维修（乘用车）（按《道路运输经营许可证》所核定范围经营）、进口、国产凯迪拉克品牌汽车和汽车零配件的销售；橡胶制品、润滑油、五金产品、工艺美术品、社会公共安全设备及消防器材、百货的销售；代办汽车上牌、办证、年审手续的服务；二手车买卖；汽车展览展示服务；汽车中介服务；代办汽车贷款手续的服务；汽车租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） |
| 设立日期 | 2011年09月14日 |
| 名称 | 南通东方鼎辰汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司 |
| 注册地址 | 南通市啬园路138号 |
| 主要办公地点 | 南通市啬园路138号 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 1,500万元 |
| 统一社会信用代码 | 91320600588496755H |
| 经营范围 | 路虎品牌、捷豹品牌汽车及配件、汽车用品、橡胶制品、润滑油、五金工具、工艺美术品、日用百货、消防器材、安保设备的销售；代办车辆上牌、办证、年审服务；二手车销售及咨询服务（开设店铺应当符合城市发展及城市商业发展有关规定）；会展服务；汽车租赁；商务咨询服务；代办银行贷款手续；一类汽车维修（乘用车）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） |
| 设立日期 | 2012年01月17日 |
| 名称 | 无锡东方美通汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司 |
| 注册地址 | 无锡市新吴区金城东路290号 |
| 主要办公地点 | 无锡市新吴区金城东路290号 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 1,000万元 |
| 统一社会信用代码 | 91320201567829098G |
| 经营范围 | 进口、国产雪佛兰品牌汽车的销售；二类汽车维修（小型车辆）；代理机动车辆保险；汽车零配件、橡胶制品、润滑油、五金产品、工艺美术品、社会公共安全设备及器材的销售；百货的零售；国内贸易代理服务（不含国家限制及禁止类项目）；贸易咨询服务；二手车经纪；汽车租赁；房屋租赁；代办车辆上牌、办证、年审服务；汽车展览展示服务；汽车按揭代办服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 一般项目：二手车经销（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
| 设立日期 | 2011年01月13日 |
| 名称 | 海门宝致行汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资） |
| 注册地址 | 海门市海门镇培新村五组 |
| 主要办公地点 | 海门市海门镇培新村五组 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 5,000万元 |
| 统一社会信用代码 | 91320684591183776X |
| 经营范围 | 华晨宝马、进口BMW（宝马）品牌汽车销售；一类汽车维修（乘用车）；汽车零配件、橡胶制品、润滑油、五金制品、工艺美术品、社会公共安全设备及器材的批发、零售；日用百货零售；代办车辆上牌、办证、年审服务；商品信息咨询服务；商务信息咨询；二手车经纪及销售；展览展示服务；代办汽车贷款手续（不含金融业务）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） |
| 设立日期 | 2012年03月02日 |
| 名称 | 镇江东方美亚雷克萨斯汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） |
| 注册地址 | 镇江新区丁卯武将路15号 |
| 主要办公地点 | 镇江新区丁卯武将路15号 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 3,000万元 |
| 统一社会信用代码 | 91321191593911642U |
| 经营范围 | 一类汽车维修（乘用车）（按《道路运输经营许可证》所核定范围经营）、进口雷克萨斯（LEXUS）品牌汽车的销售、汽车零配件的销售；社会公共安全设备及消防器材的销售；百货的零售；代办汽车上牌、办证、年审手续服务；二手车买卖；汽车展览展示服务；汽车中介服务；代办汽车贷款手续的服务；汽车租赁。（（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） |
| 设立日期 | 2012年04月06日 |
| 名称 | 宿迁东方富泰汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司 |
| 注册地址 | 宿迁市经济开发区西区徐淮路 |
| 主要办公地点 | 宿迁市经济开发区西区徐淮路 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 1,000万元 |
| 统一社会信用代码 | 91321302595551935K |
| 经营范围 | 进口斯巴鲁品牌汽车、汽车零配件的销售；一类汽车维修（乘用车）；日用百货、二手车销售；展览展示服务；代办车辆上牌、办证、年审服务；经济信息咨询服务；社会公共安全设备及器材和销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） |
| 设立日期 | 2012年04月13日 |
| 名称 | 无锡东方鸿达汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） |
| 注册地址 | 无锡市金城东路290号 |
| 主要办公地点 | 无锡市金城东路290号 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 1,200万元 |
| 统一社会信用代码 | 91320200598560773T |
| 经营范围 | 汽车、汽车零配件、橡胶制品、润滑油、五金产品、工艺美术品、社会公共安全设备及器材的销售；百货的零售；二类汽车维修（小型车辆）；国内贸易代理服务（不含国家限制及禁止类项目）；贸易咨询服务；汽车保养服务（不含维修）；二手车经纪；汽车租赁； |
| 代办车辆上牌、办证、年审服务；汽车展览展示服务；汽车按揭代办服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 一般项目：二手车经销（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） | |
| 设立日期 | 2012年06月11日 |
| 名称 | 宿迁东方谊通汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司 |
| 注册地址 | 宿迁市经济开发区（西区）徐淮路 |
| 主要办公地点 | 宿迁市经济开发区（西区）徐淮路 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 1,000万元 |
| 统一社会信用代码 | 913213025969539013 |
| 经营范围 | 二类汽车维修（乘用车）；进口、国产凯迪拉克品牌汽车销售；二手车、汽车零配件、橡胶制品、润滑油、五金工具、日用杂品的销售；代办车辆上牌、办证、年审服务；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）；经济贸易咨询服务；汽车展览展示服务；社会公共安全设备及器材的销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） |
| 设立日期 | 2012年06月01日 |
| 名称 | 丹阳东方朗通汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） |
| 注册地址 | 丹阳市开发区黄金塘东路 |
| 主要办公地点 | 丹阳市开发区黄金塘东路 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 300万元 |
| 统一社会信用代码 | 91321181051863578H |
| 经营范围 | 三类汽车维修，进口、国产凯迪拉克品牌汽车、汽车及配件、橡胶制品、润滑油、五金产品、工艺美术品、社会公共安全设备及消防器材、百货销售，自营和代理各类商品及技术的进出口业务，为汽车提供代办手续服务，汽车租赁服务，二手车经纪服务，汽车展览展示服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经 |
| 营活动） 一般项目：二手车经销（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） | |
| 设立日期 | 2012年08月21日 |
| 名称 | 无锡东方泓玖机动车安全技术检测有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） |
| 注册地址 | 无锡市新区金城东路333-1-103 |
| 主要办公地点 | 无锡市金城东路290号 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 200万元 |
| 统一社会信用代码 | 91320214056649095B |
| 经营范围 | 机动车安全性能检测，机动车尾气检测；百货的零售；汽车展览展示服务；代办车辆上牌、办证、年审服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 一般项目：二手车经销（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
| 设立日期 | 2012年11月07日 |
| 名称 | 无锡东方亚科二手车鉴定评估有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） |
| 注册地址 | 无锡市新吴区金城东路333-1-907 |
| 主要办公地点 | 无锡市金城东路290号 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 100万元 |
| 统一社会信用代码 | 91320214072773846G |
| 经营范围 | 二手车鉴定评估及咨询；二手车经纪；汽车零配件、润滑油的销售；百货的零售；代办车辆上牌、办证、年审服务；汽车保养服务（不含维修）；汽车展览展示服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 一般项目：二手车经销（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
| 设立日期 | 2013年07月11日 |
| 名称 | 无锡福阳汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） |
| 注册地址 | 无锡市新吴区金城东路290号 |
| 主要办公地点 | 无锡市新吴区金城东路290号 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 2,000万元 |
| 统一社会信用代码 | 91320200559314887W |
| 经营范围 | 长安福特品牌汽车的销售；二类汽车维修（乘用车）；代理意外伤害保险、机动车辆保险；汽车零配件、橡胶制品、润滑油、五金产品、工艺美术品、社会公共安全设备及器材的销售；百货的零售；商品中介代理（不含国家限制及禁止类项目）；贸易咨询服务；二手车经纪；汽车租赁；代办车辆上牌、办证、年审服务；汽车保养服务（不含维修）；汽车展览展示服务；汽车按揭代办服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 一般项目：二手车经销（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
| 设立日期 | 2010年07月27日 |
| 名称 | 苏州盛泽宝致行汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资） |
| 注册地址 | 吴江盛泽镇东环路东侧（大东村） |
| 主要办公地点 | 吴江盛泽镇东环路东侧（大东村） |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 500万元 |
| 统一社会信用代码 | 913205090883771004 |
| 经营范围 | 汽车、汽车零配件、润滑油、五金工具、百货、橡胶制品、二手车、消防器材、安保设备的销售；二手车经纪；代办车辆上牌、办证、年审服务；汽车展览展示服务；汽车信息咨询服务；三类汽车维修（车身清洁维护，轮胎动平衡及修补，供油系统维护及油品更换）；汽车相关技术咨询；汽车租赁；房屋租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）一般项目：二手车经销（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
| 设立日期 | 2014年04月01日 |
| 名称 | 无锡东方上工维修连锁有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） |
| 注册地址 | 无锡市金城东路290号 |
| 主要办公地点 | 无锡市金城东路290号 |
| 法定代表人 | 韩冶鹰 |
| 注册资本 | 4,000万元 |
| 统一社会信用代码 | 91320200MA1MA9U178 |
| 经营范围 | 汽车维修；汽车保养服务；汽车、汽车零配件、橡胶制品、润滑油、五金产品、工艺美术品、社会公共安全设备及器材的销售；百货的零售；国内贸易代理服务（不含国家限制及禁止类项目）；贸易咨询服务；汽车清洗服务；汽车展览展示服务；代办车辆上牌、办证、年审服务；二手车经纪。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 一般项目：二手车经销（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
| 设立日期 | 2015年10月23日 |
| 名称 | 无锡东信机动车拍卖有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司 |
| 注册地址 | 无锡市新吴区金城东路290号 |
| 主要办公地点 | 无锡市新吴区金城东路290号 |
| 法定代表人 | 陆平 |
| 注册资本 | 300万元 |
| 统一社会信用代码 | 91320214MA1MR0XW8Y |
| 经营范围 | 机动车拍卖。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 一般项目：二手车经销（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
| 设立日期 | 2016年08月08日 |
| 名称 | 长兴奥长汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资） |
| 注册地址 | 长兴经济开发区长洪公路与经四路交叉口西南角 |
| 主要办公地点 | 长兴经济开发区长洪公路与经四路交叉口西南角 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 10,000万元 |
| 统一社会信用代码 | 9133052258501778X6 |
| 经营范围 | 一汽大众奥迪品牌汽车、汽车配件、汽车装饰用品（除油漆）、消防器材的销售；机动车维修：二类机动车维修（小型车辆维修）；二手车居间代理（法律、行政法规规定经纪执业人员执业资格，经纪执业人员应当取得资格后经营）；代办汽车年审、上牌照、按揭手续；汽车租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） |
| 设立日期 | 2011年10月27日 |
| 名称 | 无锡奥骐汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司 |
| 注册地址 | 无锡市惠山区惠山大道100号 |
| 主要办公地点 | 无锡市惠山区惠山大道100号 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 10,000万元 |
| 统一社会信用代码 | 913202000815899606 |
| 经营范围 | 汽车销售；二类汽车维修（乘用车）；汽车零配件、橡胶制品、润滑油、五金产品、工艺美术品、社会公共安全设备及器材的销售；百货的零售；国内贸易代理服务（不含国家限制及禁止类项目）；贸易咨询服务；汽车保养服务（不含维修）；二手车经纪；汽车租赁；代办车辆上牌，办证、年审服务；汽车展览展示服务；汽车按揭代办服务；汽车维修技术开发；培训服务（不含发证、不含国家统一认可的职业证书类培训）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 一般项目：二手车经销（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
| 设立日期 | 2013年11月06日 |
| 名称 | 无锡东方君翔汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） |
| 注册地址 | 无锡市新吴区金城东路290号 |
| 主要办公地点 | 无锡市新吴区金城东路290号 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 500万元 |
| 统一社会信用代码 | 91320200MA1WU7LC2K |
| 经营范围 | 汽车、汽车零配件、橡胶制品、润滑油、五金产品、工艺品、社会公共安全设备及器材的销售；百货的零售；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品及技术除外）；贸易咨询服务；二手车经纪；汽车租赁；房屋租赁；汽车展览展示服务；汽车按揭代办服务；代办车辆上牌、办证、年审服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 一般项目：二手车经销（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
| 设立日期 | 2018年07月06日 |
| 名称 | 无锡东方凯辰汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） |
| 注册地址 | 无锡市梁溪区学前东路尤渡里 |
| 主要办公地点 | 无锡市梁溪区学前东路尤渡里 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 1,000万元 |
| 统一社会信用代码 | 91320200MA1WU7KE20 |
| 经营范围 | 汽车、汽车零配件、橡胶制品、润滑油、五金产品、工艺品、社会公共安全设备及器材的销售；百货的零售；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品及技术除外）；贸易咨询服务；二手车经纪；汽车租赁；房屋租赁；汽车展览展示服务；汽车按揭代办服务；代办车辆上牌、办证、年审服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 一般项目：二手车经销；机动车修理和维护（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
| 设立日期 | 2018年07月06日 |
| 名称 | 江阴东方汇达汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资） |
| 注册地址 | 江阴市澄杨路117号 |
| 主要办公地点 | 江阴市澄杨路117号 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 1,000万元 |
| 统一社会信用代码 | 91320281MA1X070752 |
| 经营范围 | 许可项目：技术进出口；进出口代理；货物进出口（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准） 一般项目：汽车租赁；汽车零配件批发；汽车装饰用品销售；橡胶制品销售；润滑油销售；五金产品零售；五金产品批发；工艺美术品及收藏品零售（象牙及其制品除外）；工艺美术品及收藏品批发（象牙及其制品除外）；安防设备销售；消防器材销售；日用百货销售；日用品销售；社会经济咨询服务；汽车零配件零售；商务代理代办服务；二手车经销；二手车经纪；非居住房地产租赁；会议及展览服务；汽车新车销售；新能源汽车整车销售；汽车旧车销售；机动车修理和维护（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
| 设立日期 | 2018年08月02日 |
| 项目 | 2020.12.31 | 占比 |
| 货币资金 | 45,449.46 | 16.98% |
| 应收账款 | 11,764.21 | 4.40% |
| 预付款项 | 19,137.70 | 7.15% |
| 其他应收款 | 8,741.13 | 3.27% |
| 存货 | 62,234.86 | 23.25% |
| 合同资产 | 978.91 | 0.37% |
| 其他流动资产 | 1,608.01 | 0.60% |
| 流动资产合计 | 149,914.29 | 56.01% |
| 长期应收款 | 857.48 | 0.32% |
| 长期股权投资 | 1,585.19 | 0.59% |
| 其他权益工具投资 | 3,728.50 | 1.39% |
| 投资性房地产 | 16,097.33 | 6.01% |
| 固定资产 | 60,611.49 | 22.65% |
| 在建工程 | 113.46 | 0.04% |
| 无形资产 | 28,990.93 | 10.83% |
| 长期待摊费用 | 5,566.40 | 2.08% |
| 递延所得税资产 | 76.35 | 0.03% |
| 其他非流动资产 | 115.39 | 0.04% |
| 非流动资产合计 | 117,742.53 | 43.99% |
| 资产总计 | 267,656.81 | 100.00% |
| 序号 | 房屋所有权人 | 房屋所有权证号/规划许可证号 | 规划用途 | 房屋坐落 | 建筑面积 （m2） | 他项 权利 |
| 1 | 东方汽车 | 锡房权证字第XQ1000792896号 | 商业 | 金城东路290号 | 6,273.51 | 无 |
| 2 | 东方汽车 | 锡房权证字第XQ1000792897号 | 商业 | 金城东路290号 | 5,469.81 | 无 |
| 3 | 东方汽车 | 锡房权证字第XQ1000792895号 | 商业 | 金城东路290号 | 13,610.39 | 无 |
| 4 | 东方汽车 | 锡房权证字第XQ1000792899号 | 商业 | 金城东路290号 | 24,706.5 | 无 |
| 5 | 东方汽车 | 锡房权证字第XQ1001032705号 | 商业 | 金城东路290号 | 6,475.69 | 无 |
| 6 | 东方汽车 | 锡房权证字第XQ1001032707号 | 商业 | 金城东路290号 | 6,692.66 | 无 |
| 7 | 东方汽车 | 锡房权证字第XQ1001032710号 | 商业 | 金城东路290号 | 6,739.96 | 无 |
| 8 | 东方汽车 | 锡房权证字第XQ1001032706号 | 商业 | 金城东路290号 | 6,713.45 | 无 |
| 9 | 东方汽车 | 锡房权证字第XQ1001032704号 | 商业 | 金城东路290号 | 6,270.19 | 无 |
| 10 | 东方汽车 | 锡房权证字第XQ1001032709号 | 商业 | 金城东路290号 | 7,655.12 | 无 |
| 11 | 东方汽车 | 锡房权证字第XQ1001032708号 | 商业 | 金城东路290号 | 6,147.46 | 无 |
| 12 | 东方汽车 | 锡房权证字第XQ1001057838号 | 商业 | 金城东路290号 | 28,911.05 | 无 |
| 13 | 东方汽车 | 锡房权证字第XQ1001054553号 | 商业 | 金城东路290号 | 7,445.21 | 无 |
| 序号 | 房屋所有权人 | 房屋所有权证号/规划许可证号 | 规划用途 | 房屋坐落 | 建筑面积 （m2） | 他项 权利 |
| 14 | 吴江宝致汽车销售服务有限公司 | 吴房权证松陵字第01080672号 | 其他 | 松陵镇吴江经济开发区泾陵路西侧 | 6,731.72 | 无 |
| 15 | 无锡东方富翔汽车销售服务有限公司 | 澄房权证江阴字第jy10006581号 | 非住宅 | 澄杨路117号 | 3,930.80 | 无 |
| 16 | 长兴奥长汽车销售服务有限公司 | 长房权证太湖字第00200424号 | 商业服务业 | 县开发区陆汇头村 | 7,741.97 | 无 |
| 17 | 无锡奥骐汽车销售服务有限公司 | 苏（2016）无锡市不动产权第0079967号 | 其它 | 惠山大道100号 | 18,391.83 | 无 |
| 18 | 海门宝致行汽车销售服务有限公司 | 苏（2016）海门市不动产权第0005419号 | 批发零售、住宿餐饮、商务金融、其他商服。 | 海门街道长通路9号 | 7,523.44 | 无 |
| 19 | 江阴东方沃邦汽车销售服务有限公司 | 苏（2018）江阴市不动产权第0041948号 | 非住宅 | 宝诚路77号 | 6,645.44 | 无 |
| 20 | 镇江东方辰通汽车销售服务有限公司 | 苏（2019）镇江市不动产权第0084342号 | 4S店 | 镇江新区楚桥路75号 | 6,217.68 | 无 |
| 21 | 镇江东方美亚雷克萨斯汽车销售服务有限公司 | 苏（2016）镇江市不动产权第0031787号 | 商业 | 镇江新区丁卯武将路15号 | 9,952.06 | 无 |
| 序号 | 所有人 | 名称 | 建筑面积（㎡） | 用途 |
| 1 | 东方汽车 | 临时展厅 | 4,084.00 | 出租 |
| 2 | 东方汽车 | 无锡保时捷 | 17,280.00 | 出租 |
| 序号 | 所有人 | 名称 | 建筑面积（㎡） | 用途 |
| 3 | 东方汽车 | 二手车二期 | 13,886.00 | 出租 |
| 4 | 东方汽车 | 二手车三期 | 11,766.00 | 出租 |
| 5 | 东方汽车 | 润驰展厅5# | 6,936.80 | 自用 |
| 6 | 东方汽车 | 祥顺展厅27# | 6,600.00 | 自用 |
| 7 | 东方汽车 | 瑞风展厅24# | 6,200.00 | 自用 |
| 8 | 东方汽车 | 富日展厅4# | 5,871.00 | 自用 |
| 9 | 东方汽车 | 荣昌展厅（一汽大众） | 6,874.00 | 自用 |
| 10 | 东方汽车 | 北现展厅16# | 6,986.00 | 自用 |
| 11 | 东方汽车 | 福阳展厅10#（福特） | 7,113.00 | 自用 |
| 12 | 东方汽车 | 33#-34#号 | 7,183.00 | 自用 |
| 13 | 东方汽车 | 检测线31# | 832.00 | 自用 |
| 序号 | 土地使用方 | 土地承租方 | 土地出租方 | 房屋面积（㎡） |
| 1 | 宿迁东方富泰汽车销售服务有限公司 | 东方汽车 | 宿迁永驰汽车销售服务有限公司 | 2,941.24 |
| 2 | 宿迁东方谊通汽车销售服务有限公司 | 4,369.78 | ||
| 3 | 宜兴东方沃邦汽车销售服务有限公司 | 宜兴东方沃邦汽车销售服务有限公司 | 宜兴市云鼎汽车销售服务有限公司 | 4,378 |
| 4 | 无锡东方福美汽车销售服务有限公司 | 东方汽车 | 江苏尤渡村集团有限公司 | 4,729.66 |
| 5 | 无锡东方丽通汽车销售服务有限公司 | 5,360.15 | ||
| 6 | 无锡东方海达汽车销售有限公司 | 4,164.76 | ||
| 7 | 无锡东方鑫现汽车销售服务有限公司 | 5,078 | ||
| 8 | 无锡东方吉羊汽车销售服务有限公司 | 4,233 | ||
| 9 | 无锡东方富日汽车销售服务有限公司 | 2,509 |
| 序号 | 土地使用方 | 土地承租方 | 土地出租方 | 房屋面积（㎡） |
| 10 | 无锡东方鸿润汽车销售服务有限公司 | 4,988 | ||
| 11 | 南通东沃汽车销售服务有限公司 | 南通东沃汽车销售服务有限公司 | 南通市崇川区狼山镇园林社区居委会 | 4,600 |
| 12 | 南通东方嘉宇雷克萨斯汽车销售服务有限公司 | 东方汽车 | 7,220 | |
| 13 | 南通东方泓通汽车销售服务有限公司 | 3,200 | ||
| 14 | 南通东方鼎辰汽车销售服务有限公司 | 5,995 |
| 序号 | 权利人 | 证书编号 | 座落 | 用途 | 面积（㎡） | 取得方式 | 使用期限至 | 他项权利 |
| 1 | 东方汽车 | 锡新国用（2010）第013号 | 新月路以东、金城东路以南、新坊路以西、锡贤路以北 | 商业用地 | 152,410.2 | 出让 | 2050.1.14 | 无 |
| 2 | 东方汽车 | 锡新国用（2010）第028号 | 新坊路东、金城东路南、新阳路西、锡贤路北A地块 | 商业用地 | 156,355 | 出让 | 2050.4.29 | 无 |
| 3 | 东方汽车 | 锡新国用（2010）第029号 | 新坊路东、金城东路南、新阳路西、锡贤路北B地块 | 商业用地 | 21,468 | 出让 | 2050.4.29 | 无 |
| 4 | 吴江宝致汽车销售服务有限公司 | 吴国用（2013）第2600130号 | 吴江经济技术开发区泾陵路西侧 | 其他商服（汽车4S店） | 8,046.2 | 出让 | 2050.2.4 | 无 |
| 5 | 无锡东方富翔汽车销售服务有限公司 | 澄土国用（2010）第26372号 | 江阴国际汽车文化城区间道路南、东外环路西、澄杨路北侧 | 市场用地（汽车4S店） | 7,212 | 出让 | 2050.11.1 | 无 |
| 6 | 长兴奥长汽车销售服务有限公司 | 长土国用（2013）第00107488 | 开发区陆汇头村 | 其它商服用地 | 10,080 | 出让 | 2052.3.27 | 无 |
| 7 | 无锡奥骐汽车销售服务有限公司 | 苏（2016）无锡市不动产权第0079967号 | 惠山大道100号 | 商业、科研研发用地 | 19,782.1 | 出让 | 商业用地至2049.7.7； 科研用地至2059.7.7 | 无 |
| 序号 | 权利人 | 证书编号 | 座落 | 用途 | 面积（㎡） | 取得方式 | 使用期限至 | 他项权利 |
| 8 | 江阴东方沃邦汽车销售服务有限公司 | 苏（2018）江阴市不动产权第0041948号 | 宝诚路77号 | 批发零售用地 | 7,960 | 出让 | 2051.2.28 | 无 |
| 9 | 镇江东方辰通汽车销售服务有限公司 | 苏（2019）镇江市不动产权第0084342号 | 镇江新区楚桥路75号 | 批发零售用地 | 6,818.8 | 出让 | 2051.6.18 | 无 |
| 10 | 镇江东方美亚雷克萨斯汽车销售服务有限公司 | 苏（2016）镇江市不动产权第0031787号 | 镇江新区丁卯武将路15号 | 批发零售用地 | 11,036.3 | 出让 | 2051.6.18 | 无 |
| 11 | 海门宝致行汽车销售服务有限公司 | 苏（2016）海门市不动产权第0005419号 | 海门街道长通路9号 | 批发零售、住宿餐饮、商务金融、其它商服 | 7,807 | 出让 | 2052.4.20 | 无 |
| 序号 | 商标 | 商标注册证号 | 核定类别 | 权利期限 | 权利人 | 取得方式 |
| 1 | 9930046 | 第12类 | 2012.11.07-2022.11.06 | 东方汽车 | 原始取得 | |
| 2 | 9930105 | 第35类 | 2013.11.14-2023.11.13 | 东方汽车 | 原始取得 | |
| 3 | 9930137 | 第36类 | 2013.11.14-2023.11.13 | 东方汽车 | 原始取得 |
| 4 | 9930179 | 第37类 | 2013.11.14-2023.11.13 | 东方汽车 | 原始取得 | |
| 5 | 9930209 | 第39类 | 2013.11.14-2023.11.13 | 东方汽车 | 原始取得 | |
| 6 | 9930249 | 第41类 | 2013.09.07-2023.09.06 | 东方汽车 | 原始取得 | |
| 7 | 13130234 | 第37类 | 2015.01.14-2025.01.13 | 东方汽车 | 原始取得 | |
| 8 | 20839935 | 第37类 | 2017.11.21-2027.11.20 | 无锡东方上工维修连锁有限公司 | 原始取得 | |
| 9 | 30208925 | 第39类 | 2019.4.14-2029.4.13 | 东方汽车 | 原始取得 | |
| 10 | 30214694 | 第41类 | 2019.4.14-2029.4.13 | 东方汽车 | 原始取得 | |
| 11 | 30198082 | 第37类 | 2019.2.14-2029.2.13 | 东方汽车 | 原始取得 | |
| 12 | 33576752 | 第37类 | 2019.6.21-2029.6.20 | 东方汽车 | 原始取得 | |
| 13 | 33576753 | 第36类 | 2019.6.21-2029.6.20 | 东方汽车 | 原始取得 | |
| 14 | 33576749 | 第42类 | 2019.6.21-2029.6.20 | 东方汽车 | 原始取得 | |
| 15 | 33576715 | 第35类 | 2019.6.21-2029.6.20 | 东方汽车 | 原始取得 | |
| 16 | 33576751 | 第39类 | 2019.6.21-2029.6.20 | 东方汽车 | 原始取得 |
| 17 | 33576750 | 第41类 | 2019.6.21-2029.6.20 | 东方汽车 | 原始取得 | |
| 18 | 33576747 | 第36类 | 2019.6.21-2029.6.20 | 东方汽车 | 原始取得 | |
| 19 | 33576748 | 第35类 | 2019.6.21-2029.6.20 | 东方汽车 | 原始取得 | |
| 20 | 33576714 | 第37类 | 2019.6.21-2029.6.20 | 东方汽车 | 原始取得 | |
| 21 | 33576713 | 第39类 | 2019.6.21-2029.6.20 | 东方汽车 | 原始取得 | |
| 22 | 33576712 | 第41类 | 2019.6.21-2029.6.20 | 东方汽车 | 原始取得 | |
| 23 | 33576711 | 第42类 | 2019.6.21-2029.6.20 | 东方汽车 | 原始取得 | |
| 24 | 33576726 | 第41类 | 2019.6.28-2029.6.27 | 东方汽车 | 原始取得 | |
| 25 | 33576729 | 第36类 | 2019.6.21-2029.6.20 | 东方汽车 | 原始取得 | |
| 26 | 33576725 | 第42类 | 2019.6.21-2029.6.20 | 东方汽车 | 原始取得 | |
| 27 | 33576716 | 第42类 | 2019.6.21-2029.6.20 | 东方汽车 | 原始取得 | |
| 28 | 33576723 | 第36类 | 2019.6.21-2029.6.20 | 东方汽车 | 原始取得 | |
| 29 | 33576717 | 第41类 | 2019.6.21-2029.6.20 | 东方汽车 | 原始取得 |
| 著作权人 | 作品名称 | 创作完成日期 | 作品类别 | 登记号 | 取得方式 | 他项权利 |
| 东方汽车 | 东方汽车 | 2017.11.1 | 美术 | 苏作登字-2018-F-00044705 | 原始取得 | 无 |
| 东方汽车 | 东方上工 | 2017.11.1 | 美术 | 苏作登字-2018-F-00044706 | 原始取得 | 无 |
| 东方汽车 | 东方二手车 | 2017.6.1 | 美术 | 苏作登字-2018-F-00044707 | 原始取得 | 无 |
| 序号 | 出租方 | 承租方 | 租赁标的 | 坐落 | 租赁期限至 |
| 1 | 丹阳市瑞克汽车销售服务有限公司 | 丹阳市东方朗通汽车销售服务有限公司 | 房屋 | 丹阳黄金塘东路南侧汽车展厅 | 2022.12.31 |
| 2 | 无锡能达汽车销售服务有限公司 | 东方汽车 | 房屋、土地 | 无锡市盛岸西路610号 | 2036.3.31 |
| 3 | 江阴新东亚汽车销售服务有限公司 | 无锡东方富祥汽车销售服务有限公司 | 房屋 | 江阴市宝诚路59号 | 2021.7.14 |
| 4 | 宜兴市云鼎汽车销售服务有限公司 | 宜兴东方沃帮汽车销售服务有限公司 | 土地 | 宜兴市融达汽车城内 | 2031.12.31 |
| 序号 | 出租方 | 承租方 | 租赁标的 | 坐落 | 租赁期限至 |
| 5 | 清岩商贸（苏州）有限公司 | 苏州盛泽宝致行汽车销售服务有限公司 | 房屋、土地 | 吴江区盛泽镇东环路大东村 | 2021.12.31 |
| 6 | 宿迁永驰汽车销售服务有限公司 | 东方汽车 | 土地 | 宿迁市双庄汽车城 | 2031.9.30 |
| 7 | 宿迁永驰汽车销售服务有限公司 | 东方汽车 | 土地 | 宿迁市双庄汽车城 | 2032.4.30 |
| 8 | 江苏尤渡村集团有限公司 | 东方汽车 | 土地 | 学前东路延伸段北侧 | 2033.4.31 |
| 9 | 南通市崇州区狼山镇街道园林社区居委会 | 南通东沃汽车销售服务有限公司 | 房屋、土地 | 啬园路130号 | 2030.7.31 |
| 10 | 南通市崇州区狼山镇街道园林社区居委会 | 东方汽车 | 房屋、土地 | 啬园路138号 | 2031.8.31 |
| 11 | 南通市崇州区狼山镇街道园林社区居委会 | 东方汽车 | 房屋、土地 | 啬园路180号 | 2028.12.31 |
| 12 | 南通市崇州区狼山镇街道园林社区居委会 | 东方汽车 | 房屋、土地 | 啬园路180号 | 2031.8.31 |
| 序号 | 被担保方 | 担保金额 | 担保起始日 | 担保到期日 |
| 1 | 无锡市新纪元众友汽车销售服务有限公司 | 13,813,992.00 | 2020/9/14 | 2021/4/13 |
| 2 | 无锡鸿众汽车销售服务有限公司 | 32,681,194.73 | 2020/9/25 | 2021/6/30 |
| 序号 | 被担保方 | 担保金额 | 担保起始日 | 担保到期日 |
| 3 | 无锡市众达汽车销售服务有限公司 | 21,593,700.16 | 2020/9/14 | 2021/6/26 |
| 4 | 无锡市祥顺汽车销售服务有限公司 | 5,000,000.00 | 2020/1/6 | 2021/1/5 |
| 项目 | 2020.12.31 | 占比 |
| 短期借款 | 25,489.85 | 20.85% |
| 应付票据 | 31,640.67 | 25.89% |
| 应付账款 | 21,906.10 | 17.92% |
| 预收款项 | 1,483.71 | 1.21% |
| 合同负债 | 9,521.24 | 7.79% |
| 应付职工薪酬 | 895.28 | 0.73% |
| 应交税费 | 7,813.23 | 6.39% |
| 其他应付款 | 13,661.41 | 11.18% |
| 其他流动负债 | 824.03 | 0.67% |
| 流动负债合计 | 113,235.52 | 92.64% |
| 递延收益 | 7,879.26 | 6.45% |
| 递延所得税负债 | 1,118.95 | 0.92% |
| 非流动负债合计 | 8,998.21 | 7.36% |
| 负债合计 | 122,233.73 | 100.00% |
截至本报告书签署日，东方汽车及其控制的公司不存在尚未了结的重大诉讼及仲裁案件（诉讼标的额在50万元以上，或诉讼标的额未超过50万元但对东方汽车具有重大影响的诉讼案件）。
（2）行政或刑事处罚情况
自2019年1月1日至本报告书签署日，东方汽车及其控制的公司因违法违规行为而受到的罚款金额在1万元以上的处罚事项如下：
1）违法建设处罚
①2019年6月27日，无锡市城市管理综合行政执法局向东方汽车出具“锡城执案字[2018]第1800104013号”《行政处罚决定书》，因东方汽车建设停车棚未取得建设工程规划许可证违反了《中华人民共和国城乡规划法》第四十条第一款的规定，无锡市城市管理综合行政执法局根据《中华人民共和国城乡规划法》第六十四条对东方汽车罚款223,670元。东方汽车已足额缴纳前述罚款。
②2019年6月27日，无锡市城市管理综合行政执法局向东方汽车出具“锡城执案字[2018]第1800104016号”《行政处罚决定书》，因东方汽车建设4S店未取得建设工程规划许可证违反了《中华人民共和国城乡规划法》第四十条第一款的规定，无锡市城市管理综合行政执法局根据《中华人民共和国城乡规划法》第六十四条对东方汽车罚款97,669元。东方汽车已足额缴纳前述罚款。
③2019年6月27日，无锡市城市管理综合行政执法局向东方汽车出具“锡城执案字[2018]第1800104014号”《行政处罚决定书》，因东方汽车建设二手车展厅及大棚未取得建设工程规划许可证违反了《中华人民共和国城乡规划法》第四十条第一款的规定，无锡市城市管理综合行政执法局根据《中华人民共和国城乡规划法》第六十四条对东方汽车罚款277,958元。东方汽车已足额缴纳前述罚款。
依据上市公司控股股东大厦集团于2016年非公开发行股票时出具的《承诺函》：“主管部门在任何时候要求大东方股份及/或其子公司补办房屋建筑相关手续或补缴相关费用、对大东方及/或其子公司处罚、向大东方及/或其子公司追索
或要求大东方及/或其子公司拆除相关房屋建筑物，大厦集团将全额承担该补缴、被处罚或被追索及拆除房屋建筑物的支出、费用，并承担因此而引起的经济损失及因拆除房屋建筑物造成的大东方及/或其子公司的预期利益损失。”截至本报告书签署日，上述处罚所涉罚款共计599,297元已由大厦集团向大东方股份全额支付。2）质量监督处罚2020年1月19日，无锡市工商局向无锡东方泓玖机动车安全技术检测有限公司出具“锡市监质案[2020]09号”《行政处罚决定书》，因无锡东方泓玖机动车安全技术检测有限公司存在：A、非授权签字人签发检验检测报告；B、基本条件和技术能力不能持续符合资质认定条件和要求，擅自向社会出具具有证明作用的数据、结果；C、出具的检验检测数据、结果失实的违法行为，违反了《检验检测机构资质认定管理办法》第二十六条第二款、第二十四条、第二十三条的规定，无锡市工商局根据《检验检测机构资质认定管理办法》第四十三条第一款第
（一）项、第（三）项、第（五）项的规定对无锡东方泓玖机动车安全技术检测有限公司罚款2万元。无锡东方泓玖机动车安全技术检测有限公司已足额缴纳前述罚款。
3）消防处罚2021年5月17日，宜兴市消防救援大队向宜兴东方沃邦汽车销售服务有限公司出具“锡宜(消)行罚决字（2021）0113号”《行政处罚决定书》，因宜兴东方沃邦汽车销售服务有限公司存在：1、维修车间内2处消防卷帘无法正常下放；
2、喷淋管网内无水的违法行为违反了《中华人民共和国消防法》第十六条第一款第（二）项的规定，宜兴市消防救援大队根据《中华人民共和国消防法》第六十条第一款第（一）项的规定对宜兴东方沃邦汽车销售服务有限公司罚款2万元。宜兴东方沃邦汽车销售服务有限公司已足额缴纳前述罚款。
除上述行政处罚事项外，东方汽车及其控制的公司不存在其他因违法违规行为而受到重大行政处罚或刑事处罚的情形。
（3）因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查的情况截至本报告书签署日，东方汽车及其控制的公司不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查的情况。
（六）主营业务发展情况
东方汽车的主营业务为汽车销售、汽车维修及培训，此外，东方汽车同时经营租赁、广告发布，车险代理等其他业务。2020年东方汽车主营业务收入为605,267.39万元，相比上年增长4.53%。
（七）主要财务数据
报告期内，根据公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）出具的审计报告（苏公W[2020]A469号、苏公W[2021]A421号），东方汽车主要财务数据情况如下：
1、合并资产负债表
单位：万元
| 项目 | 2020.12.31 | 2019.12.31 |
| 总资产 | 267,656.81 | 273,238.41 |
| 总负债 | 122,233.73 | 154,882.96 |
| 所有者权益 | 145,423.09 | 118,355.45 |
| 归属于母公司所有者权益 | 141,951.27 | 114,910.00 |
| 项目 | 2020年度 | 2019年度 |
| 营业收入 | 624,326.88 | 600,732.99 |
| 营业利润 | 33,025.94 | 10,665.70 |
| 利润总额 | 34,292.37 | 12,372.50 |
| 净利润 | 25,698.97 | 9,561.21 |
| 归属于母公司股东的净利润 | 24,741.60 | 8,479.20 |
| 归属于母公司股东扣除非经常性损益的净利润 | 8,116.77 | 6,136.42 |
3、合并现金流量表
单位：万元
| 项目 | 2020年度 | 2019年度 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 26,292.51 | 20,301.54 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | 20,734.99 | -352.28 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -44,067.92 | -18,405.54 |
| 现金及现金等价物净增加额 | 2,959.58 | 1,543.72 |
| 项目 | 2020年度 | 2019年度 |
| 非流动资产处置损益 | 19,867.41 | 802.53 |
| 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） | 1,397.83 | 889.86 |
| 其他符合非经常性损益定义的损益项目 | 527.91 | 951.68 |
| 所得税影响额 | -5,050.12 | -140.87 |
| 合计 | 16,743.03 | 2,503.20 |
| 其中：归属于母公司所有者的非经常性损益 | 16,624.83 | 2,342.78 |
| 归属于少数股东的非经常性损益 | 118.20 | 160.42 |
（十一）涉及许可他人使用自己所有的资产或者作为被许可方使用他人资产的情况截至本报告书签署日，东方汽车不存在涉及许可他人使用自己所有的资产，或者作为被许可方使用他人资产的事项。
（十二）本次交易涉及的债权债务转移及人员安置情况
本次交易完成后，东方汽车仍为独立存续的法人主体，相关债权债务仍由东方汽车享有或承担，因此，本次交易不涉及债权债务的转移。
根据《重大资产出售协议》，本次交易不影响东方汽车与其员工签订的劳动合同关系，原劳动合同应继续履行。
（十三）其他重要事项
1、业务资质
根据目前法律、法规规定，东方汽车开展主营业务需取得业务资质如下：
（1）保险兼业代理业务许可证
| 序号 | 公司名称 | 证书编号 | 颁发机构 | 代理险种 | 有效期至 |
| 1 | 东方汽车 | 32020172223267100 | 银保监会江苏监管局 | 商业机动车辆保险、机动车交通强制保险 | 2024.3.30 |
| 2 | 无锡市东方润驰汽车销售服务有限公司 | 32020069449100X00 | 银保监会江苏监管局 | 商业机动车辆保险、机动车交通强制保险、意外伤害保险 | 2022.7.31 |
| 3 | 无锡东方龙泰汽车销售服务有限公司 | 32020074555554500 | 银保监会江苏监管局 | 商业机动车辆保险、机动车交通强制保险、意外伤害保险 | 2023.12.19 |
| 序号 | 公司名称 | 证书编号 | 颁发机构 | 代理险种 | 有效期至 |
| 4 | 无锡东方誉众汽车销售服务有限公司 | 32020173654789300 | 银保监会江苏监管局 | 商业机动车辆保险、机动车交通强制保险、意外伤害保险 | 2023.9.30 |
| 5 | 无锡市东方驰诺汽车销售服务有限公司 | 32020069332693400 | 银保监会江苏监管局 | 商业机动车辆保险、机动车交通强制保险、意外伤害保险 | 2023.3.8 |
| 6 | 无锡东方北现汽车销售服务有限公司 | 32020075274069300 | 银保监会江苏监管局 | 商业机动车辆保险、机动车交通强制保险 | 2022.7.25 |
| 7 | 无锡东方乐通汽车销售服务有限公司 | 32020174392534600 | 银保监会江苏监管局 | 商业机动车辆保险、机动车交通强制保险、意外伤害保险 | 2024.2.3 |
| 8 | 南通东方嘉宇雷克萨斯汽车销售服务有限公司 | 32060067250966X00 | 银保监会江苏监管局 | 商业机动车辆保险、机动车交通强制保险 | 2023.9.22 |
| 9 | 南通东沃汽车销售服务有限公司 | 32060069446260400 | 银保监会江苏监管局 | 商业机动车辆保险、机动车交通强制保险 | 2022.3.17 |
| 10 | 南通东方泓通汽车销售服务有限公司 | 32060069552040700 | 银保监会江苏监管局 | 商业机动车辆保险、机动车交通强制保险 | 2022.2.28 |
| 11 | 无锡东方福美汽车销售服务有限公司 | 32020275969945100 | 银保监会江苏监管局 | 商业机动车辆保险、机动车交通强制保险 | 2021.09.04 |
| 12 | 吴江宝致汽车销售服务有限公司 | 32050069785386200 | 银保监会江苏监管局 | 商业机动车辆保险、机动车交通强制保险、意外伤害保险 | 2022.5.29 |
| 13 | 无锡东方富翔汽车销售服务有限公司 | 32028169792517600 | 银保监会江苏监管局 | 商业机动车辆保险、机动车交通强制保险、意外伤害保险 | 2023.1.21 |
| 序号 | 公司名称 | 证书编号 | 颁发机构 | 代理险种 | 有效期至 |
| 14 | 无锡神龙汽车销售服务有限公司 | 32020171689611300 | 银保监会江苏监管局 | 商业机动车辆保险、机动车交通强制保险 | 2024.2.3 |
| 15 | 无锡东方荣昌汽车销售服务有限公司 | 32020172353956000 | 银保监会江苏监管局 | 商业机动车辆保险、机动车交通强制保险、意外伤害保险 | 2024.2.03 |
| 16 | 无锡东方鸿润汽车销售服务有限公司 | 32020277200410800 | 银保监会江苏监管局 | 商业机动车辆保险、机动车交通强制保险 | 2021.09.04 |
| 17 | 无锡福阳汽车销售服务有限公司 | 32020155931488700 | 银保监会江苏监管局 | 商业机动车辆保险、机动车交通强制保险、意外伤害保险 | 2023.7.15 |
| 18 | 无锡东方鑫现汽车销售服务有限公司 | 32020279864394400 | 银保监会江苏监管局 | 商业机动车辆保险、机动车交通强制保险、意外伤害保险 | 2023.6.24 |
| 19 | 无锡东方吉羊汽车销售服务有限公司 | 32020066084508400 | 银保监会江苏监管局 | 商业机动车辆保险、机动车交通强制保险、意外伤害保险 | 2022.5.28 |
| 20 | 无锡东方美通汽车销售服务有限公司 | 32020056782909800 | 银保监会江苏监管局 | 商业机动车辆保险、机动车交通强制保险 | 2023.12.6 |
| 21 | 无锡市东方运达汽车销售服务有限公司 | 32020067390171900 | 银保监会江苏监管局 | 商业机动车辆保险、机动车交通强制保险 | 2021.9.4 |
| 22 | 无锡东方瑞风汽车销售服务有限公司 | 32020075969778X00 | 银保监会江苏监管局 | 商业机动车辆保险、机动车交通强制保险 | 2021.9.18 |
| 序号 | 公司名称 | 许可证号 | 核准机关 | 业务类型 | 有效期至 |
| 1 | 无锡东方富翔汽车销售服务有限公司 | 苏交运管许可锡字320281720127号 | 无锡市交通运输管理处 | 二类汽车维修（小型车辆） | 2022.11.14 |
| 2 | 无锡市东方润驰汽车销售服务有限公司 | 苏交运管许可锡字320200720156号 | 无锡市交通运输管理处 | 二类汽车维修（小型车辆） | 2023.04.10 |
| 3 | 无锡市东方驰诺汽车销售服务有限公司 | 苏交运管许可锡字320200720158号 | 无锡市交通运输管理处 | 二类汽车维修（小型车辆） | 2023.04.25 |
| 4 | 无锡福阳汽车销售服务有限公司 | 苏交运管许可锡字320200720161号 | 无锡市交通运输管理处 | 二类汽车维修（小型车辆） | 2023.08.27 |
| 5 | 无锡东方美通汽车销售服务有限公司 | 苏交运管许可锡字320200720160号 | 无锡市交通运输管理处 | 二类汽车维修（小型车辆） | 2023.08.16 |
| 6 | 无锡东方誉众汽车销售服务有限公司 | 苏交运管许可锡字320200720121号 | 无锡市交通运输管理处 | 二类汽车维修（小型车辆） | 2023.12.25 |
| 7 | 无锡东方吉羊汽车销售服务有限公司 | 苏交运管许可锡字320200720165号 | 无锡市交通运输管理处 | 二类汽车维修（小型车辆） | 2023.12.25 |
| 8 | 无锡东方永通汽车销售服务有限公司 | 苏交运管许可锡字320200720227号 | 无锡市交通运输管理处 | 二类汽车维修（小型车辆） | 2024.01.14 |
| 9 | 吴江宝致汽车销售服务有限公司 | 苏交运管许可苏字320584710044号 | 苏州市吴江区交通运输管理处 | 一类汽车维修（小型车辆） | 2023.01.17 |
| 10 | 宿迁东方富泰汽车销售服务有限公司 | 苏交运管许可宿字321300700973号 | 宿迁市道路运输管理 | 一类汽车维修（小型车辆） | 2023.01.25 |
| 11 | 镇江东方美亚雷克萨斯汽车销售服务有限公司 | 苏交运管许可镇字321113700087号 | 镇江市运输管理处 | 一类汽车维修（小型车辆） | 2023.05.11 |
| 12 | 镇江东方辰通汽车销售服务有限公司 | 苏交运管许可镇字321101700588 | 镇江市运输管理处 | 一类汽车维修（小型车辆） | 2023.09.28 |
| 13 | 南通东沃汽车销售服务有限公司 | 苏交运管许可通字320601040223号 | 南通市运输管理处 | 二类汽车维修（小型车辆） | 2024.04.11 |
| 14 | 南通东方泓通汽车销售服务有限公司 | 苏交运管许可通字320600317156号 | 南通市运输管理处 | 道路普通货物运输，二类汽车维修（小型车辆） | 2024.04.16 |
| 15 | 无锡奥骐汽车销售服务有限公司 | 苏交运管许可通字320200720204号 | 无锡市交通运输管理处 | 二类汽车维修（乘用车） | 2021.06.17 |
| 16 | 无锡鸿众汽车销售服务有限公司 | 苏交运管许可通字320200720145号 | 无锡市交通运输管理处 | 二类汽车维修（小型车辆） | 2021.10.29 |
| 序号 | 公司名称 | 备案编号 | 备案机关 | 业务类型 |
| 1 | 无锡东方鸿达汽车销售服务有限公司 | 3202142020122009 | 无锡市新吴区交通运输局 | 二类汽车维修（小型车辆） |
| 2 | 无锡东方北现汽车销售服务有限公司 | 3202142020122012 | 无锡市新吴区交通运输局 | 二类汽车维修（小型车辆） |
| 3 | 无锡东方乐通汽车销售服务有限公司 | 3202142020122007 | 无锡市新吴区交通运输局 | 二类汽车维修（小型车辆） |
| 4 | 宿迁东方谊通汽车销售服务有限公司 | 3213022020122047 | 宿迁市道路运输管理处 | 二类汽车维修（小型车辆） |
| 5 | 南通东方嘉宇雷克萨斯汽车销售服务有限公司 | 3206022021021178 | 南通市交通运输局 | 一类汽车维修（小型车辆） |
| 6 | 海门宝致行汽车销售服务有限公司 | 32068420200712020046 | 南通市海门区交通运输局 | 一类汽车维修（小型车辆） |
| 7 | 无锡东方福美汽车销售服务有限公司 | 3202002020122006 | 无锡市交通运输管理处 | 二类汽车维修（小型车辆） |
| 8 | 南通东方鼎辰汽车销售服务有限公司 | 3206022020091084 | 南通市交通运输局 | 一类汽车维修（大型货车） |
| 9 | 苏州盛泽宝致行汽车销售服务有限公司 | 913205090883771004 | 吴江区交通运输局 | 三类汽车维修（综合小修） |
| 10 | 无锡神龙汽车销售服务有限公司 | 3202142020122006 | 无锡市新吴区交通运输局 | 二类汽车维修（小型车辆） |
| 11 | 无锡东方荣昌汽车销售服务有限公司 | 3202142020122011 | 无锡市新吴区交通运输局 | 二类汽车维修（小型车辆） |
| 12 | 无锡东方鸿润汽车销售服务有限公司 | 3202002020121007 | 无锡市交通运输管理处 | 一类汽车维修（小型车辆） |
| 13 | 无锡东方鑫现汽车销售服务有限公司 | 3202002020122008 | 无锡市交通运输管理处 | 二类汽车维修（小型车辆） |
| 14 | 江阴东方汇达汽车销售服务有限公司 | 3202812021012014 | 江阴市交通运输局 | 二类汽车维修（小型车辆） |
| 15 | 无锡东方凯辰汽车销售服务有限公司 | 3202132021012001 | 无锡市交通运输管理处 | 二类汽车维修（小型车辆） |
| 16 | 无锡东方凯驰汽车服务有限公司 | 3202142020122008 | 无锡市新吴区交通运输局 | 二类汽车维修（小型车辆） |
| 17 | 长兴奥长汽车销售服务有限公司 | ZJ0522201907300015 | 长兴县道路运输管理局 | 二类汽车维修（小型车辆） |
| 18 | 无锡东方上工维修连锁有限公司 | 3202142021042006 | 无锡市新吴区交通运输局 | 二类汽车维修（小型车辆） |
| 19 | 无锡东方富日汽车销售服务有限公司 | 3202142021042003 | 无锡市新吴区交通运输局 | 二类汽车维修（小型车辆） |
| 20 | 无锡东方凯驰汽车服务有限公司 | 3202142020122008 | 无锡市新吴区交通运输局 | 二类汽车维修（小型车辆） |
| 公司名称 | 无锡市新纪元汽车贸易集团有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司 |
| 公司住所 | 无锡市苏锡路 |
| 主要办公地点 | 无锡市苏锡路 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 5,550万元 |
| 成立日期 | 1998年09月04日 |
| 统一社会信用代码 | 91320200250532202F |
| 经营范围 | 一汽轿车品牌汽车、汽车零配件、橡胶制品、润滑油、五金工具、消防器材的销售；百货的零售；汽车租赁；汽车保养服务（不含维修）；代办车辆上牌、办证、年审服务；商品中介代理（不含国家限制禁止类项目）；贸易咨询服务；二手车经纪；自有房屋租赁；汽车展览展示服务；代理机动车辆保险；三类汽车维修（车身维修、涂漆）；自营和代理各类商品和技术的进出口（国家限定公司经营和禁止进出口的商品和技术除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 一般项目：二手车经销（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
| 股东 | 出资金额（元） | 出资比例（%） |
| 中国新纪元物资流通中心 | 15,000,000 | 60.00 |
| 无锡市机电设备公司 | 8,000,000 | 32.00 |
| 无锡市机电设备公司职工持股会 | 2,000,000 | 8.00 |
| 合计 | 25,000,000 | 100.00 |
根据1998年10月8日无锡市兼并破产和职工再就业工作协调小组出具的《关于同意无锡恒通物业集团公司兼并无锡市机电设备公司的批复》（锡兼破（98）24号）文件精神，无锡恒通物业集团公司受让原无锡市机电设备公司所持有的新纪元汽车32%的股权。
2001年4月3日，无锡恒通物业集团公司（原无锡市机电设备公司）、无锡市机电设备公司职工持股会与无锡市新纪元汽车贸易有限公司职工持股会、无锡市物资资产经营有限公司签订《股权转让协议》，将无锡恒通物业集团公司持有的新纪元汽车550万元股权和无锡市机电设备公司职工持股会持有的新纪元汽车200万元股权分别以525.82万元和191.21万元的价格转让给无锡市新纪元汽车贸易有限公司职工持股会，将无锡恒通物业集团公司持有的新纪元汽车250万元股权以239.01万元的价格转让给无锡市物资资产经营有限公司。2001年4月3日，新纪元汽车召开股东会，与会股东一致同意该次股权变动事宜并同意修改公司章程。
2001年10月10日，无锡宝光会计师事务所有限公司出具锡宝会内验（2001）第221号《验资报告》，确认股权变更引起的注册资本变更情况。2001年11月14日，新纪元汽车获发该次变更登记后的《企业法人营业执照》。
该次交易完成后，新纪元汽车的股权结构为：
| 股东 | 持股数量（股） | 持股比例（%） |
| 中国新纪元有限公司 | 15,000,000 | 60.00 |
| 无锡市新纪元汽车贸易有限公司职工持股会 | 7,500,000 | 30.00 |
| 无锡市物资资产经营有限公司 | 2,500,000 | 10.00 |
| 合计 | 25,000,000 | 100.00 |
股权变更登记手续。2004年3月5日，新纪元汽车获发该次变更登记后的《企业法人营业执照》。
该次交易完成后，新纪元汽车的股权结构为：
| 股东 | 持股数量（股） | 持股比例（%） |
| 中国华星汽车贸易（集团）公司 | 15,000,000 | 60.00 |
| 无锡市新纪元汽车贸易有限公司职工持股会 | 7,500,000 | 30.00 |
| 无锡市物资资产经营有限公司 | 2,500,000 | 10.00 |
| 合计 | 25,000,000 | 100.00 |
| 股东 | 持股数量（股） | 持股比例（%） |
| 中国华星汽车贸易（集团）公司 | 22,500,000 | 90.00 |
| 无锡市物资资产经营有限公司 | 2,500,000 | 10.00 |
| 合计 | 25,000,000 | 100.00 |
的股权计250万元以250万元的价格转让给无锡市机电设备有限公司。
2004年10月12日，无锡众信会计师事务所有限公司出具锡众会内验[2004]B018号《验资报告》，确认截至2004年10月12日止，新纪元汽车变更后的累计注册资本实收金额为人民币3,000万元。2004年10月19日，新纪元汽车获发该次变更登记后的《企业法人营业执照》。
该次交易完成后，新纪元汽车的股权结构为：
| 股东 | 持股数量（股） | 持股比例（%） |
| 中国华星汽车贸易（集团）公司 | 27,000,000 | 90.00 |
| 无锡市机电设备有限公司 | 3,000,000 | 10.00 |
| 合计 | 30,000,000 | 100.00 |
| 股东 | 持股数量（股） | 持股比例（%） |
| 中国华星汽车贸易（集团）公司 | 47,000,000 | 94.00 |
| 无锡市机电设备有限公司 | 3,000,000 | 6.00 |
| 合计 | 50,000,000 | 100.00 |
予原“中国华星汽车贸易（集团）公司”变更名称为“中国华星汽车贸易集团有限公司”。
2006年7月28日，新纪元汽车召开股东会，股东一致同意办理新纪元汽车股东名称变更的事宜并修改公司章程。2006年8月25日，新纪元汽车获发该次变更登记后的《企业法人营业执照》。
8、2007年9月，新纪元汽车更名
2007年7月16日，新纪元汽车召开股东会，与会股东一致同意将原名称“无锡市新纪元汽车贸易有限公司”变更为“无锡市新纪元汽车贸易集团有限公司”并修改公司章程。2007年9月11日江苏省无锡工商行政管理局核准下发了变更公司名称后的《企业法人营业执照》。
9、2007年12月，第三次增资
2007年11月28日，新纪元汽车召开股东会，股东一致同意将新纪元汽车注册资本、实收资本从5,000万元增加到5,550万元，其中中国华星汽车贸易集团有限公司增加投资517万元，新股东谈正国出资33万元，同时修改公司章程。
2007年11月30日，中国华星汽车贸易集团有限公司与新纪元汽车签订《债转股协议》，中国华星汽车贸易集团有限公司将其持有的新纪元汽车517万元债权转增作为对新纪元汽车的股权517万元。同日，新纪元汽车全体股东签署《投资确认书》，确认债转股事项。
2007年12月3日，无锡大明会计师事务所（普通合伙）出具锡大明会验[2007]578号《验资报告》，确认截至2007年11月30日止，新纪元汽车已收到股东中国华星汽车贸易集团有限公司以债权转股权方式新增的注册资本（实收资本）517万元，股东谈正国以货币新增的注册资本（实收资本）33万元，合计新增的注册资本（实收资本）550万元。2007年12月5日，新纪元汽车获发该次变更登记后的《企业法人营业执照》。
该次增资完成后，新纪元汽车的股权结构为：
| 股东 | 持股数量（股） | 持股比例（%） |
| 中国华星汽车贸易集团有限公司 | 52,170,000 | 94.00 |
| 无锡市机电设备有限公司 | 3,000,000 | 5.41 |
| 谈正国 | 330,000 | 0.59 |
| 合计 | 55,500,000 | 100.00 |
| 股东 | 持股数量（股） | 持股比例（%） |
| 中国华星汽车贸易集团有限公司 | 52,170,000 | 94.00 |
| 无锡市机电设备有限公司 | 3,000,000 | 5.41 |
| 无锡商业大厦大东方股份有限公司 | 330,000 | 0.59 |
| 合计 | 55,500,000 | 100.00 |
| 股东 | 持股数量（股） | 持股比例（%） |
| 无锡商业大厦大东方股份有限公司 | 52,500,000 | 94.59 |
| 无锡市机电设备有限公司 | 3,000,000 | 5.41 |
| 合计 | 55,500,000 | 100.00 |
| 股东 | 持股数量（股） | 持股比例（%） |
| 无锡商业大厦大东方股份有限公司 | 52,500,000 | 94.59 |
| 无锡市机电设备有限公司 | 3,000,000 | 5.41 |
| 合计 | 55,500,000 | 100.00 |
截至2020年12月31日，新纪元汽车控股的主要一级子公司如下表所示：
| 序号 | 公司名称 | 持股比例 |
| 1 | 无锡市新纪元众友汽车销售服务有限公司 | 90.00% |
| 2 | 无锡鸿众汽车销售服务有限公司 | 56.25% |
| 3 | 无锡龙顺汽车销售服务有限公司 | 100.00% |
| 4 | 无锡中威丰田汽车销售有限公司 | 51.00% |
| 5 | 无锡联众汽车销售服务有限公司 | 51.00% |
| 6 | 无锡市新纪元福星销售有限公司 | 51.00% |
| 7 | 无锡市众达汽车销售服务有限公司 | 100.00% |
| 8 | 无锡市祥顺汽车销售服务有限公司 | 90.00% |
| 9 | 无锡市旧机动车交易市场有限公司 | 100.00% |
| 名称 | 无锡市新纪元众友汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司 |
| 注册地址 | 无锡市学前东路尤渡里 |
| 主要办公地点 | 无锡市学前东路尤渡里 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 1,000万元 |
| 统一社会信用代码 | 913202001359300372 |
| 经营范围 | 一汽大众品牌汽车的销售；汽车零配件、橡胶制品、润滑油、五金产品、工艺美术品、社会公共安全设备及器材的销售；代理意外伤害保险、机动车辆保险；二类汽车维修（乘用车）；百货的零售；二手车经纪；汽车租赁；国内贸易代理服务（不含国家限制及禁止类项目）；贸易咨询服务；汽车保养服务（不含维修）；代办车辆上牌、办证、年审服务；房屋租赁；汽车展览展示服务；汽车按揭代办服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） |
| 设立日期 | 1993年10月25日 |
| 名称 | 无锡鸿众汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司 |
| 注册地址 | 无锡市苏锡路 |
| 主要办公地点 | 无锡市苏锡路 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 1,100万元 |
| 统一社会信用代码 | 91320200136002283C |
| 经营范围 | 上海大众品牌汽车的销售；代理商业机动车辆保险、机动车交通强制保险、意外伤害保险；二类汽车维修（乘用车）；汽车零配件、橡胶制品、润滑油、五金产品、工艺美术品、社会公共安全设备及器材的销售；百货的零售；国内贸易代理服务（不含国家限制及禁止类项目）；贸易咨询服务；汽车保养服务（不含维修）；二手车经纪；汽车租赁；代办车辆上牌、办证、年审服务；汽车展览展示服务；汽车按揭代办服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 一般项目：二手车经销（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
| 设立日期 | 1995年08月01日 |
| 名称 | 无锡市龙顺汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） |
| 注册地址 | 无锡市尤渡村尤渡里588-1 |
| 主要办公地点 | 无锡市尤渡村尤渡里588-1 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 800万元 |
| 统一社会信用代码 | 913202007455575167 |
| 经营范围 | 东风雪铁龙品牌汽车的销售；二类汽车维修（乘用车）；代理机动车辆保险、意外伤害保险汽车零配件、橡胶制品、润滑油、五金产品、工艺美术品、社会公共安全设备及器材的销售；百货的零售；国内贸易代理服务（不含国家限制及禁止类项目）；贸易咨询服务；二手车经纪；汽车租赁；汽车保养服务（不含维修）；；代办车辆上牌、办证、年审服务；汽车展览展示服务；汽车按揭代办服务；房屋租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） |
| 设立日期 | 2003年01月09日 |
| 名称 | 无锡中威丰田汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司 |
| 注册地址 | 无锡市惠山区钱桥盛岸西路610号 |
| 主要办公地点 | 无锡市凤翔路26号 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 1,000万元 |
| 统一社会信用代码 | 913202007665481926 |
| 经营范围 | 一汽丰田品牌汽车、进口丰田品牌汽车的销售；代理机动车辆保险；一类汽车维修（乘用车）；代办车辆上牌、办证、年审服务；汽车零配件、橡胶制品、润滑油、五金产品、工艺美术品、社会公共安全设备及器材的销售；百货的零售；二手车经纪；汽车租赁；国内贸易代理服务（不含国家限制及禁止类项目）；贸易咨询服务；汽车展览展示服务；汽车按揭代办服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 一般项目：二手车经销；二手车鉴定评估（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
| 设立日期 | 2004年10月29日 |
| 名称 | 无锡联众汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司 |
| 注册地址 | 无锡市凤翔路26号 |
| 主要办公地点 | 无锡市凤翔路26号 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 1,000万元 |
| 统一社会信用代码 | 913202007610111506 |
| 经营范围 | 马自达品牌汽车（一汽马自达、长安马自达、进口马自达）的销售；二类汽车维修（乘用车）；代理机动车辆保险；代办车辆上牌、办证、年审服务；汽车零配件、橡胶制品、润滑油、五金产品、工艺美术品、社会公共安全设备及器材的销售；百货的零售；国内贸易代理服务（不含国家限制及禁止类项目）；贸易咨询服务；二手车经纪；汽车租赁；汽车展览展示服务；汽车按揭代理服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 一般项目：二手车经销；二手车鉴定评估（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
| 设立日期 | 2004年04月08日 |
| 名称 | 无锡市新纪元福星汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司 |
| 注册地址 | 无锡市梁溪区黄巷刘潭村东大岸288号 |
| 主要办公地点 | 无锡市梁溪区黄巷刘潭村东大岸288号 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 1,000万元 |
| 统一社会信用代码 | 91320200784391803E |
| 经营范围 | 长安福特品牌汽车销售、进口福特（FORD）品牌汽车的销售；二类汽车维修（乘用车）；汽车零配件、橡胶制品、五金产品、润滑油、工艺美术品、社会公共安全设备及器材的销售；代理商业机动车辆保险、机动车交通强制保险、意外伤害保险；百货的零售；二手车经纪；汽车租赁；国内贸易代理服务（不含国家限制及禁止类项目）；贸易咨询服务；汽车展览展示服务；代办车辆上牌、办证、年审服务；汽车按揭代办服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 一般项目：二手车经销；二手车鉴定评估（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
| 设立日期 | 2006年02月15日 |
| 名称 | 无锡市众达汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资） |
| 注册地址 | 无锡市苏锡路 |
| 主要办公地点 | 无锡市苏锡路 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 700万元 |
| 统一社会信用代码 | 91320200743147994H |
| 经营范围 | 马自达品牌汽车（一汽马自达、长安马自达、进口马自达）的销售；二类汽车维修（乘用车）；代理机动车辆保险、意外伤害保险；汽车零配件、橡胶制品、润滑油、五金产品、工艺美术品、社会公共安全设备及器材的销售；百货的零售；国内贸易代理服务（不含国家限制及禁止类项目）；贸易咨询服务；汽车保养服务（不含维修）；二手车经纪；汽车租赁；代办车辆上牌、办证、年审服务；汽车展览展示服务；汽车按揭代办服务；房屋租赁。（依法须经批准的 项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 一般项目：二手车经销（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
| 设立日期 | 2002年10月30日 |
8、无锡市祥顺汽车销售服务有限公司
| 名称 | 无锡市祥顺汽车销售服务有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司 |
| 注册地址 | 无锡市新区金城东路290号 |
| 主要办公地点 | 无锡市新区金城东路290号 |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 500万元 |
| 统一社会信用代码 | 91320200796147197A |
| 经营范围 | 江铃品牌汽车、海马品牌汽车的销售；二类汽车维修（大中型客车、大型货车、小型汽车）；代理意外伤害保险、机动车辆保险；汽车零配件、橡胶制品、润滑油、五金产品、工艺美术品、社会公共安全设备及器材的销售；百货的零售；国内贸易代理服务（不含国家限制及禁止类项目）；贸易咨询服务；汽车保养服务（不含维修）；二手车经纪；汽车租赁；代办车辆上牌、办证、年审服务；会务服务；汽车展览展示服务；汽车按揭代办服务。（依法须经批准的项 目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 一般项目：二手车经销（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
| 设立日期 | 2007年01月04日 |
| 名称 | 无锡市旧机动车交易市场有限公司 |
| 公司类型 | 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） |
| 注册地址 | 无锡市苏锡路329号（旧机动车交易市场内） |
| 主要办公地点 | 无锡市苏锡路329号（旧机动车交易市场内） |
| 法定代表人 | 倪军 |
| 注册资本 | 50万元 |
| 统一社会信用代码 | 91320200730713918C |
| 经营范围 | 市场设施租赁及管理服务；房屋及场地租赁；二手车经纪；代办车辆上牌、办证、年审服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 一般项目：二手车经销（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
| 设立日期 | 2001年08月29日 |
1、资产权属情况
截至2020年12月31日，新纪元汽车资产总额为29,231.00万元，主要资产构成情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2020.12.31 | 占比 |
| 货币资金 | 11,622.98 | 39.76% |
| 应收票据 | 15.00 | 0.05% |
| 应收账款 | 3,173.96 | 10.86% |
| 预付款项 | 2,102.08 | 7.19% |
| 其他应收款 | 23.59 | 0.08% |
| 存货 | 8,596.25 | 29.41% |
| 合同资产 | 122.97 | 0.42% |
| 其他流动资产 | 284.27 | 0.97% |
| 流动资产合计 | 25,941.09 | 88.75% |
| 长期应收款 | 11.00 | 0.04% |
| 长期股权投资 | 159.04 | 0.54% |
| 投资性房地产 | 116.95 | 0.40% |
| 固定资产 | 2,329.55 | 7.97% |
| 无形资产 | 475.73 | 1.63% |
| 长期待摊费用 | 195.23 | 0.67% |
| 递延所得税资产 | 2.42 | 0.01% |
| 非流动资产合计 | 3,289.91 | 11.25% |
| 资产总计 | 29,231.00 | 100.00% |
| 序号 | 土地使用方 | 土地承租方 | 土地出租方 | 房屋面积（㎡） |
| 1 | 无锡市众达汽车销售服务有限公司 | 无锡市众达汽车销售服务有限公司 | 无锡市新联实业总公司 | 3,500 |
| 2 | 无锡龙顺汽车销售服务有限公司 | 无锡龙顺汽车销售服务有限公司 | 2,376 | |
| 3 | 无锡中威丰田汽车销售服务有限公司 | 无锡中威丰田汽车销售服务有限公司 | 无锡华星上通汽车销售服务有限公司 | 6,990.7 |
| 4 | 无锡联众汽车销售服务有限公司 | 无锡联众汽车销售服务有限公司 | 2,980 | |
| 5 | 无锡市新纪元福星汽车销售服务有限公司 | 无锡市新纪元福星汽车销售服务有限公司 | 3,751.6 |
| 序号 | 权利人 | 证书编号 | 座落 | 用途 | 面积（㎡） | 取得方式 | 使用期限至 | 他项权利 |
| 1 | 新纪元汽车 | 锡滨国用（2002）字第85号 | 马山三号桥团结路 | 仓储（223） | 32,933.9 | 出让 | 2052.7.8 | 无 |
| 序号 | 出租方 | 承租方 | 租赁标的 | 坐落 | 租赁期限至 |
| 1 | 无锡市梁溪区扬名街道新联社区居民委员会 | 无锡鸿众汽车销售服务有限公司 | 房屋、土地 | 金城路839号 | 2022.12.31 |
| 2 | 无锡市梁溪区扬名街道新联社区居民委员会 | 新纪元汽车 | 房屋、土地 | 金城路839号 | 2022.12.31 |
| 3 | 无锡市新联实业总公司 | 无锡龙顺汽车销售服务有限公司 | 房屋、土地 | 无锡市苏锡路 | 2023.12.31 |
| 4 | 无锡市新联实业总公司 | 无锡市众达汽车销售服务有限公司 | 土地 | 金城路苏锡交叉处东南侧 | 2023.4.30 |
| 5 | 无锡华星上通汽车销售服务有限公司 | 无锡中威丰田汽车销售服务有限公司 | 土地 | 凤翔路刘潭段东侧 | 2024.6.30 |
| 序号 | 出租方 | 承租方 | 租赁标的 | 坐落 | 租赁期限至 |
| 6 | 无锡华星上通汽车销售服务有限公司 | 无锡联众汽车销售服务有限公司 | 土地 | 凤翔路刘潭段东侧 | 2024.6.30 |
| 7 | 无锡华星上通汽车销售服务有限公司 | 无锡市新纪元福星汽车销售服务有限公司 | 土地 | 凤翔路刘潭段东侧 | 2024.6.30 |
| 被担保方 | 担保金额 | 担保起始日 | 担保到期日 |
| 无锡东方福美汽车销售服务有限公司 | 10,223,664.00 | 2020-12-31 | 2021-11-30 |
| 无锡福阳汽车销售服务有限公司 | 7,844,926.00 | 2020-11-20 | 2021-11-30 |
| 无锡东方誉众汽车销售服务有限公司 | 39,363,032.70 | 2020-9-30 | 2021-6-30 |
| 项目 | 2020.12.31 | 占比 |
| 短期借款 | 1,881.40 | 13.36% |
| 应付票据 | 2,159.37 | 15.34% |
| 应付账款 | 2,455.79 | 17.44% |
| 预收款项 | 28.11 | 0.20% |
| 合同负债 | 1,118.90 | 7.95% |
| 应付职工薪酬 | 112.74 | 0.80% |
| 应交税费 | 138.54 | 0.98% |
| 其他应付款 | 6,099.79 | 43.33% |
| 其他流动负债 | 83.93 | 0.60% |
| 项目 | 2020.12.31 | 占比 |
| 流动负债合计 | 14,078.56 | 100.00% |
| 长期应付款 | - | - |
| 递延收益 | - | - |
| 递延所得税负债 | - | - |
| 非流动负债合计 | - | - |
| 负债合计 | 14,078.56 | 100.00% |
②2020年9月15日，无锡市生态环境局向无锡中威丰田汽车销售服务有限公司出具“锡梁环罚决[2020]39号”《行政处罚决定书》，因无锡联众汽车销售服务有限公司喷烤漆产生的挥发性有机物废气未经有效收集处理、无组织排放，做底车间未密闭且未配套污染防治设施的行为违反了《中华人民共和国大气污染防治法》第四十五条的规定，无锡市生态环境局根据《中华人民共和国大气污染防治法》第一百零八条责令无锡联众汽车销售服务有限公司立即改正，并处以罚款2万元。无锡联众汽车销售服务有限公司已足额缴纳前述罚款。2）质量监督处罚2020年5月27日，无锡市梁溪区工商局向无锡鸿众汽车销售服务有限公司出具“锡梁市监案字（2020）第063号”《行政处罚决定书》，因无锡鸿众汽车销售服务有限公司销售经检验检测不符合标准的行车记录仪，违反了《江苏省惩治生产销售假冒伪劣商品行为条例》第五条第一款的规定，无锡市梁溪区工商局根据《江苏省惩治生产销售假冒伪劣商品行为条例》第十九条第一款的规定责令无锡鸿众汽车销售服务有限公司立即停止违法行为，并没收违法所得5,916.90元、罚款36,000元。无锡鸿众汽车销售服务有限公司已足额缴纳前述违法所得和罚款。
除上述行政处罚事项外，新纪元汽车及其控制的公司不存在其他因违法违规行为而受到重大行政处罚或刑事处罚的情形。
（3）因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查的情况
截至本报告书签署日，新纪元汽车及其控制的公司不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查的情况。
（六）主营业务发展情况
新纪元汽车的主营业务为汽车销售、汽车维修及培训业务。2020年新纪元汽车主营业务收入为87,665.40万元，相比上年下降15.69%。
（七）主要财务数据
报告期内，根据公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）出具的审计报告（苏公W[2020]A470号、苏公W[2021]A422号），新纪元汽车主要财务数据情况如下：
1、合并资产负债表
单位：万元
| 项目 | 2020.12.31 | 2019.12.31 |
| 总资产 | 29,231.00 | 31,399.79 |
| 总负债 | 14,078.56 | 15,837.57 |
| 所有者权益 | 15,152.44 | 15,562.21 |
| 归属于母公司所有者权益 | 11,765.79 | 11,311.97 |
| 项目 | 2020年度 | 2019年度 |
| 营业收入 | 87,665.40 | 103,982.79 |
| 营业利润 | 130.46 | 1,045.65 |
| 利润总额 | 131.11 | 1,159.19 |
| 净利润 | -268.56 | 901.19 |
| 归属于母公司股东的净利润 | 461.83 | 699.44 |
| 归属于母公司股东扣除非经常性损益的净利润 | -1,061.76 | 562.81 |
| 项目 | 2020年度 | 2019年度 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 1,020.79 | 4,323.83 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | 1,562.70 | -528.93 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 1,036.25 | -2,788.81 |
| 现金及现金等价物净增加额 | 3,619.74 | 1,006.09 |
| 项目 | 2020年度 | 2019年度 |
| 非流动资产处置损益 | 1,836.10 | 63.43 |
| 项目 | 2020年度 | 2019年度 |
| 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） | 176.99 | 36.88 |
| 其他符合非经常性损益定义的损益项目 | 8.77 | 117.23 |
| 所得税影响额 | -426.90 | -17.94 |
| 合计 | 1,594.97 | 199.61 |
| 其中：归属于母公司所有者的非经常性损益 | 1,523.59 | 136.63 |
| 归属于少数股东的非经常性损益 | 71.37 | 62.97 |
动合同关系，原劳动合同应继续履行。
（十三）其他重要事项
1、业务资质
根据目前法律、法规规定，新纪元汽车开展主营业务需取得业务资质如下：
（1）保险兼业代理业务许可证
| 序号 | 公司名称 | 证书编号 | 颁发机构 | 代理险种 | 有效期至 |
| 1 | 无锡中威丰田汽车销售服务有限公司 | 32020476654819200 | 银保监会江苏监管局 | 商业机动车辆保险、机动车交通强制保险 | 2021.6.29 |
| 2 | 无锡市新纪元众友汽车销售服务有限公司 | 32020013593003700 | 银保监会江苏监管局 | 商业机动车辆保险、机动车交通强制保险、意外伤害保险 | 2023.6.16 |
| 3 | 无锡市新纪元福星汽车销售服务有限公司 | 32020078439180300 | 银保监会江苏监管局 | 商业机动车辆保险、机动车交通强制保险、意外伤害保险 | 2021.12.29 |
| 4 | 无锡市龙顺汽车销售服务有限公司 | 32020174555751600 | 银保监会江苏监管局 | 商业机动车辆保险、机动车交通强制保险、意外伤害保险 | 2021.7.10 |
| 5 | 无锡联众汽车销售服务有限公司 | 32020476101115000 | 银保监会江苏监管局 | 商业机动车辆保险、机动车交通强制保险 | 2021.6.29 |
| 6 | 无锡市众达汽车销售服务有限公司 | 32020374314799400 | 银保监会江苏监管局 | 商业机动车辆保险、机动车交通强制保险、意外伤害保险 | 2021.7.10 |
| 7 | 无锡市祥顺汽车销售服务有限公司 | 32020079614719700 | 银保监会江苏监管局 | 商业机动车辆保险、机动车交通强制保险、意外伤害保险 | 2022.4.22 |
| 8 | 无锡鸿众汽车销售服务有限公司 | 32020013600228300 | 银保监会江苏监管局 | 商业机动车辆保险、机动车交通强制保险、意外伤害保险 | 2021.12.29 |
| 序号 | 公司名称 | 许可证号 | 核准机关 | 业务类型 | 有效期至 |
| 1 | 无锡市祥顺汽车销售服务有限公司 | 苏交运管许可锡字320200720143号 | 无锡市交通运输管理处 | 二类汽车维修（大中型客车，大型货车，小型车辆） | 2022.12.07 |
| 序号 | 公司名称 | 备案编号 | 备案机关 | 业务类型 |
| 1 | 无锡中威丰田汽车销售服务有限公司 | 3200202020121002 | 无锡市交通运输管理处 | 一类汽车维修（小型车辆） |
| 2 | 无锡市新纪元众友汽车销售服务有限公司 | 3202002020122005 | 无锡市交通运输管理处 | 二类汽车维修（小型车辆） |
| 3 | 无锡市新纪元福星汽车销售服务有限公司 | 3202132021012002 | 无锡市交通运输管理处 | 二类汽车维修（小型车辆） |
| 4 | 无锡联众汽车销售服务有限公司 | 3202002021012003 | 无锡市交通运输管理处 | 二类汽车维修（小型车辆） |
| 5 | 无锡市众达汽车销售服务有限公司 | 3202132020122009 | 无锡市交通运输管理处 | 二类汽车维修（小型车辆） |
备有限公司出具的放弃优先购买权声明。
第五节 交易标的评估的情况
一、无锡商业大厦集团东方汽车有限公司
本次交易采用资产基础法和市场法对拟出售标的公司股权进行评估，以资产基础法评估结果作为标的公司的估值结论。
根据申威评估出具的《资产评估报告》（沪申威评报字〔2021〕第0158号），截至评估基准日，东方汽车全部股东权益评估值为199,426.21万元，评估增值41,756.64万元，增值率26.48%。
（一）评估对象与评估范围内容
本次评估对象为无锡商业大厦集团东方汽车有限公司的股东全部权益价值，评估范围为无锡商业大厦集团东方汽车有限公司申报的在2020年12月31日的全部资产和负债。
（二）评估假设
1、基本假设
（1）本次评估以本资产评估报告所列明的特定评估目的为基本假设前提；评估范围仅以委托人或被评估单位提供的资产评估申报表为准；
（2）本次评估的各项资产均以评估基准日的实际存量为前提，有关资产的现行市价以评估基准日的国内有效价格为依据；
（3）国家现行的有关法律法规及政策、国家宏观经济形势无重大变化，本次交易各方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化；
（4）针对评估基准日资产的实际状况，假设企业持续经营；
（5）假设公司的经营者是负责的，且公司管理层有能力担当其职务；
（6）除非另有说明，假设公司完全遵守所有有关的法律法规；
（7）假设公司未来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计政策
在重要方面基本一致；
（8）假设公司在现有的管理方式和管理水平的基础上，经营范围、方式与目前方向保持一致；
（9）有关利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收费用等不发生重大变化；
（10）无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素对企业造成重大不利影响。
2、特殊假设
（1）被评估单位提供的业务合同以及公司的营业执照、章程，签署的协议，审计报告、财务资料等所有证据资料是真实的、有效的；
（2）公司现有的股东、高层管理人员和核心团队应持续为公司服务，不在和公司业务有直接竞争的企业担任职务，公司经营层损害公司运营的个人行为在预测企业未来情况时不作考虑；
（3）公司股东不损害公司的利益，经营按照章程和合资合同的规定正常进行；
（4）企业的成本费用水平的变化符合历史发展趋势，无重大异常变化；
（5）企业以前年度及当年签订的合同有效，并能得到有效执行。
（三）评估方法及选取选择
企业价值评估方法一般可分为市场法、收益法和资产基础法三种。
企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。能够采用市场法评估的基本前提条件是需要存在一个该类资产交易十分活跃的公开市场。
企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。收益法的基本原理是一个理智的购买者在购买一项资产时所愿意支付的货币额不会高于所购置资产在未来能给其带来的回报。运用收益法评估
资产价值的前提条件是预期收益可以量化、预期收益年限可以预测、与折现密切相关的预期收益所承担的风险可以预测。企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。即将构成企业的各种要素资产的评估值加总减去负债评估值求得企业股东权益价值的方法。资产基础法的思路是任何一个投资者在决定投资某项资产时所愿意支付的价格不会超过组建该项资产的现行成本。
三种基本方法是从不同的角度去衡量资产的价值，从理论上说，在完全市场条件下，三种基本方法得出的结果会趋于一致，但受市场条件、评估目的、评估对象、掌握的信息情况等诸多因素，以及人们的价值观不同，三种基本方法得出的结果会存在着差异。
市场法是通过对资本市场上与被评估企业处于同一或类似行业的上市公司的经营和财务数据进行分析，计算适当的价值比率或经济指标，在与被评估企业比较分析的基础上，得出评估对象价值的方法。由于在资本市场上可以找到与被评估单位在资产规模及结构、经营范围与盈利能力等方面相类似的可比公司信息，所以本次评估适用市场法。
企业价值又是由各项有形资产和无形资产共同参与经营运作所形成的综合价值的反映，因此本次评估适用资产基础法。
根据上述适应性分析以及资产评估准则的规定，结合委估资产的具体情况，采用资产基础法和市场法分别对委估资产的价值进行评估。评估人员对形成的各种初步价值结论进行分析，在综合考虑不同评估方法和初步价值结论的合理性及所使用数据的质量和数量的基础上，形成合理评估结论。
（四）资产基础法评估情况
1、资产基础法简介
企业价值评估中的成本法也称资产基础法，是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的评估思路。其中各项资产的价值应当根据
其具体情况选用适当的具体评估方法得出，主要资产评估方法简述如下：
（1）流动资产
本次委估的流动资产为货币资金、应收账款、预付账款、应收利息、其他应收款、存货及其他流动资产。1）货币资金的评估通过盘点现金、核查银行对账单及余额调节表，按核实后的账面值评估。2）应收账款的评估借助于历史资料和评估中调查了解的情况，通过核对明细账户，发询证函或执行替代程序对各项明细予以核实。根据每笔款项可能收回的数额确定评估值。坏账准备评估为零。
3）预付款项的评估
各种预付款项，估计其所能收回的相应货物形成资产或权利的价值确定评估值，对于能够收回相应货物的，按核实后的账面值为评估值。对于有确凿证据表明收不回相应货物或权益的预付款，逐笔确认，其评估值为零。对于很可能部分收不回的，比照应收款项的评估方法进行评估。
4）应收利息的评估
获取应收利息申报表，与明细账、总账、报表进行核对，了解分析应收利息的形成依据和明细过程，收集有关合同、协议、决议等重要资料，并抽查有关会计凭证，做好相应清查核实记录。按核实后的账面值评估。
5）其他应收款的评估
借助于历史资料和评估中调查了解的情况，通过核对明细账户发询证函或执行替代程序对各项明细予以核实。根据每笔款项可能收回的数额确定评估值。
6）存货的评估
低值易耗品及库存商品的评估
经评估人员通过对低值易耗品及库存商品的抽查盘点，并对其入库、出库环节进行核实，低值易耗品及库存商品账账、账表、账实相符，现被评估单位生产经营情况正常，低值易耗品及库存商品周转流动较快，评估人员通过市场询价，发现近期市场价格波动较小，故按账面值确定为评估值。7）其他流动资产的评估经采用查阅原始凭证等替代性程序核查其他流动资产余额真实，本次按核实后账面值作为评估值。
（2）其他权益工具投资的评估
根据被投资企业的具体资产、盈利状况、股权比例、清查情况及其对评估对象价值的影响程度等因素，确定评估方法和评估程序。本次其他权益工具已按公允价值计量，故以核实后账面值作为评估值。
（3）长期应收款的评估
借助于历史资料和评估中调查了解的情况，通过核对明细账户发询证函或执行替代程序对各项明细予以核实。根据每笔款项可能收回的数额确定评估值。
（4）长期股权投资的评估
根据被投资企业的具体资产、盈利状况、股权比例、清查情况及其对评估对象价值的影响程度等因素，合理确定评估方法和评估程序。
1）对于控股型的长期投资、资产状况对股权价值有重大影响的长期投资，按整体资产评估后的净资产结合投资比例，确定评估值。
2）对长期投资中投资期限较短，或投资额较小，价值变化不大，被投资企业资产账实相符的（除有明显收益的项目外），可按被投资企业基准日核实后的资产负债表中的净资产乘以投资比例确定评估值。
（5）投资性房地产为出租的房地产
根据《房地产估价规范》及《资产评估执业准则—不动产》的相关规定，应
当根据评估对象的特点、价值类型、资料收集情况等相关条件，分析市场比较法、收益法、成本法、假设开发法等方法的适用性选择恰当的评估方法，若对象适宜采用多种评估方法进行评估的，应同时采用多种评估方法进行评估。同时，有条件采用市场比较法进行评估的，应以市场法作为主要的评估方法。本次评估对象为商业用途土地上的品牌汽车4S店、宿舍、办公等辅助用房，市场成交案例较少，出租案例较少，故本次评估采用成本法进行评估。1）成本法投资性房地产评估值＝房屋建筑物评估值＋土地使用权评估值－相关税费房屋建筑物评估值＝建筑物重置成本×综合成新率建筑物重置成本＝建筑物建筑造价＋前期费用＋管理费用＋资金成本＋开发利润－可抵扣增值税建筑造价包括土建工程、安装工程（含建筑物内给排水、采暖、电气主线路、照明、通讯、消防、中央内空调的管道部分）。建筑造价按取得评估依据资料的性质主要采用类比法。采用综合法计算建筑物成新率。
①年限因素：K＝尚可使用年限/（已使用年限+尚可使用年限）
已使用年限：根据房屋建造年、月，计算得出已使用年限。尚可使用年限：由评估人员在现场勘察后，参考国家建设部颁发的“房屋完损程度的评定标准”和建设部、财政部发建综（1992）349号有关不同结构、用途房屋使用年限的规定，按实际结构及使用情况确定尚可使用年限。
②现场勘察测量、对照等级打分因素：
综合成新率＝现场勘察测量、对照等级打分法成新率×60%＋年限法成新率×40%由于本次被评估单位的投资性房地产未单独办理房地产权证或不动产权证，
故本次投资性房地产对应的土地使用权面积按规划容积率计算。
其中土地使用权评估采用市场比较法：
市场比较法指在一定市场条件下，选择条件类似或使用价值相同若干交易实例（类似土地挂牌出让的价格），对影响地价的交易情况、交易日期、区域因素、个别因素、土地容积率、土地使用年限、土地地段等条件与委评土地进行对照比较，并对交易实例土地加以修正，从而求得待估宗地公平市场价值。评估对象土地价值＝类似土地市场价格×交易情况修正系数×交易日期修正系数×区域因素修正系数×个别因素修正系数×容积率修正系数×土地使用年期修正系数×土地地段修正系数
其中：
年期修正系数按下式计算：
Ry＝
nmrr)1(
)1(
????
Ry—土地年期修正系数；
r—土地还原率；
m—委估宗地剩余使用年限；
n—该用途土地法定最高出让年期。
期日修正系数按照地价水平指数进行测算。
区域因素修正系数＝∑待估对象的区域因素打分/∑参照案例的区域因素打分
个别因素修正系数＝∑待估对象的个别因素打分/∑参照案例的个别因素打分
2）收益法
收益法是求取评估对象未来的正常净收益选用适当的报酬率将其折现到评估基准日后累加，以此估算评估对象的客观合理价格或价值的方法。
收益法的操作步骤是：搜集有关收入和费用的资料→估算潜在毛收入→估算有效毛收入→估算运营费用→估算未来各期的净收益→确定未来收益期限→求取并选用适当的报酬率→选用适宜的计算公式求取收益价格。
收益法基本计算公式为：V=
??
?
ni
irFi
)1(
根据评估对象的特点，本次评估采用的收益法公式是按照有限年收益，逐年递增的计算模型（未来收益前t年按一定比率递增递减，t年后保持不变），测算评估对象的收益价值，具体公式如下：
V=a(r?g)
×[1?(1+?)
?(1+?)
?]＋??(1+?)
?
?
×[1?
(1+?)
(???)
]×
(1+?)
?
其中：V—为收益价值；a—为未来第一年净收益；r—为报酬率；n—为收益期限；g—为净收益逐年递增的比率，t—为t年。
（6）固定资产的评估
1）房屋建筑物
根据《房地产估价规范》及《资产评估执业准则—不动产》的相关规定，应当根据评估对象的特点、价值类型、资料收集情况等相关条件，分析市场比较法、收益法、成本法、假设开发法等方法的适用性选择恰当的评估方法,若对象适宜采用多种评估方法进行评估的，应同时采用多种评估方法进行评估。同时，有条件采用市场比较法进行评估的，应以市场法作为主要的评估方法。
本次评估对象为商业用途土地上的品牌汽车4S店、宿舍、办公等辅助用房，市场成交案例较少，出租案例较少，故本次评估采用成本法进行评估。
成本法
房屋建筑物评估值＝建筑物重置成本×综合成新率
建筑物重置成本＝建筑物建筑造价＋前期费用＋管理费用＋资金成本－可抵扣增值税建筑造价包括土建工程、安装工程（含建筑物内给排水、采暖、电气主线路、照明、通讯、消防、中央内空调的管道部分）。建筑造价按取得评估依据资料的性质采用类比法。采用综合法计算建筑物成新率。
①年限因素：K＝尚可使用年限/（已使用年限+尚可使用年限）
已使用年限：根据房屋建造年、月，计算得出已使用年限。
尚可使用年限：由评估人员在现场勘察后，参考国家建设部颁发的“房屋完损程度的评定标准”和建设部、财政部发建综（1992）349号有关不同结构、用途房屋使用年限的规定，按实际结构及使用情况确定尚可使用年限。
②现场勘察测量、对照等级打分因素：
综合成新率＝现场勘察测量、对照等级打分法成新率×60%＋年限法成新率×40%
其中装修费用的评估，本次评估按评估目的实现后的被评估单位还存在权利或尚存资产的原则进行。
2）设备（机器设备、车辆、电子设备等）：
机器设备、电子设备、车辆的评估采用成本法。
评估值=重置全价×成新率
重置全价是指在现时条件下，重新购置、建造或形成与评估对象完全相同或基本类似的全新状态下的资产所需花费的全部费用。重置全价由评估基准日时点的现行市场价格和运杂、安装调试费及其它合理费用组成。即：
重置全价=设备购置价＋运杂、安装调试费＋其它合理费用—可抵扣增值税
国产设备的重置全价的确定
设备重置全价的选取通过在市场上进行询价，以现行市场价值加上合理的运输安装费之和作为重置全价。
运杂、安装费通常根据机械工业部[机械计（1995）1041号文]1995年12月29日发布的《机械工业建设项目概算编制办法及各项概算指标》中，有关设备运杂费、设备基础费、安装调试费概算指标，并按设备类别予以确定。
其它合理费用主要是指资金成本。对建设周期长、价值量大的设备，按建设周期及付款方法计算其资金成本；对建设周期较短，价值量小的设备，其资金成本一般不计。
成新率反映评估对象的现行价值与其全新状态重置全价的比率。成新率采用使用年限法时，计算公式为：
年限法成新率＝尚可使用年限/（已使用年限+尚可使用年限）×100%；
尚可使用年限依据专业人员对设备的利用率、负荷、维护保养、原始制造质量、故障频率、大中修及技术改造情况、环境条件诸因素确定。对于有法定使用年限的设备（如：车辆），尚可使用年限＝法定使用年限－已使用年限。
对价值、技术含量低的简单设备的成新率采用年限法评估，对价值大、技术含量高的设备的成新率采用年限法和技术观察（打分）法二种评估方法进行评估，根据不同的评估方法确定相应的权重，采用加权平均法以确定评估设备的综合成新率。二种评估方法权重定为年限法为40%、技术观察（打分）法为60%。
综合成新率＝技术观察法成新率×60%＋年限法成新率×40%
对车辆成新率的确定，根据2012年12月27日商务部、国家发展和改革委员会、公安部、环境保护部联合发布的《机动车强制报废标准规定》（2012第12号令）中规定。以车辆行驶里程、使用年限两种方法根据孰低原则确定理论成新率(其中对无强制报废年限的车辆采用尚可使用年限法)，再根据其使用条件、保养水平以及是否有损伤、换件、翻修等最终确定综合成新率。
将重置全价与成新率相乘，得出设备的评估值。
对于评估基准日后至评估报告出具日期间出售的车辆，以实际销售价确认评估值。对于购置年代较早的设备，以二手市场价确定评估值。对于已报废而实物存在的固定资产按估计的可回收金额进行评估。
（7）无形资产
评估人员通过查验公司原始凭证等途径，了解其原始价值的形成过程、摊销情况及权益状况。本次纳入评估范围的无形资产分别为土地使用权及其他无形资产二类。
1）土地使用权的评估
由于类似评估对象的商业土地交易情况较多，资料交易获取，本次评估运用基准地价修正系数法及市场比较法。
评估方法
①市场比较法
市场比较法指在一定市场条件下，选择条件类似或使用价值相同若干交易实例（类似土地挂牌出让的价格），对影响地价的交易情况、交易日期、区域因素、个别因素、土地容积率、土地使用年限、土地地段等条件与委评土地进行对照比较，并对交易实例土地加以修正，从而求得待估宗地公平市场价值。
评估对象土地价值＝类似土地市场价格×交易情况修正系数×交易日期修正系数×区域因素修正系数×个别因素修正系数×容积率修正系数×土地使用年期修正系数×土地地段修正系数
其中：
年期修正系数按下式计算：
Ry＝
nm
rr
)1(
)1(
??
??
Ry—土地年期修正系数；r—土地还原利率；m—委估宗地剩余使用年限；n—该用途土地法定最高出让年期。期日修正系数按照地价水平指数进行测算。区域因素修正系数＝∑待估对象的区域因素打分/∑参照案例的区域因素打分
个别因素修正系数＝∑待估对象的个别因素打分/∑参照案例的个别因素打分
②基准地价修正系数法
基准地价修正系数法是利用基准地价按照替代原则，就评估宗地的区域条件和个别条件等与其所处区域的平均条件相比较，选取相应的修正系数对基准地价进行修正，进而求取待估宗地使用权在评估基准日价格的方法。
具体公式如下：
P＝Po×Ry×Rd×Rp×（1±Ra）×（1±Re）
式中：P—土地使用权价值
Po—待估宗地所在级别区域基准地价
Ry—年期修正系数
Rd—期日修正系数
Rp—容积率修正系数
Ra—区域修正系数和
Re—个别因素修正系数和
其中：
Ry＝
nmrr)1(
)1(
????
Ry—土地年期修正系数；r—土地还原利率；m—委估宗地剩余使用年限；n—该用途土地法定最高出让年期。期日修正系数Rd按照地价水平指数进行测算。容积率修正系数Rp是由于宗地的实际容积率和基准地价所设定的容积率的差异产生的。区域因素修正系数和Ra＝∑待估对象的区域因素修正系数个别因素修正系数和Re＝∑待估对象的个别因素修正系数。2）其他无形资产的评估对于外购的软件，采用市场法进行评估，具体如下：对于通用办公软件，以向软件经销商的询价作为评估值。3）商标的评估对于公司应用的商标类无形资产，由于目前国内外与评估对象相似的无形资产转让案例极少，信息不透明，缺乏可比性，因此不适宜采用市场法评估。被评估单位主要业务为汽车销售，商标对其贡献不大，因此不适宜采用收益法评估。
故商标的评估，采用重置成本法评估。
（8）长期待摊费用
评估人员通过查验公司原始凭证等途径，了解其原始价值的形成过程、摊销
情况及权益状况。本次评估按评估目的实现后的被评估单位还存在权利或尚存资产的原则进行。
（9）递延所得税资产的评估
递延所得税资产为坏账准备等计提的递延所得税，根据应收账款、其他应收款、长期股权投资实际评估结果确定评估值。
（10）其他非流动资产的评估
经采用查阅原始凭证等替代性程序核查其他非流动资产余额真实，本次按核实后账面值作为评估值。
（11）负债
负债是企业承担的能以货币计量的需以未来资产或劳务来偿付的经济债务。
负债评估值根据评估目的实现后的产权持有者实际需要承担的负债项目及金额确认。
2、资产基础法评估过程
（1）流动资产评估
1）货币资金的评估
评估基准日货币资金的账面值为人民币153,728,084.06元，其中：现金14,310.72元，银行存款153,713,524.20元，其他货币资金249.14元。
①现金的评估
该企业现金为人民币14,310.72元。对现金采用实际盘点并同现金日记账余额和总账现金账户余额核对的方法进行评估。由评估人员和企业有关人员一起在现场进行盘点予以核实，确定账实相符，故以基准日现金账面余额14,310.72元作为评估值。
评估基准日，现金评估值为14,310.72元。
②银行存款的评估
银行存款账面值153,713,524.20元，被评估单位共有18个银行账户，均为人民币账户。评估人员通过核对银行对账单和企业银行存款余额调节表进行核实。银行账户银行存款账面余额与银行对账单余额经银行存款余额调节表未达事项调整后完全相符，不存在影响净资产的款项。本次评估对人民币账户按核对无误后的账面值确定人民币账户的银行存款评估值。评估基准日，银行存款评估值为153,713,524.20元。
③其他货币资金的评估
其他货币资金账面值249.14元，经审核共有人民币账户1个。
评估人员通过核对银行对账单和企业银行存款余额调节表进行核实。其他货币资金账面余额与银行对账单余额经银行存款余额调节表未达事项调整后完全相符。本次评估按核对无误后的账面值确定评估值。
评估基准日，其他货币资金评估值为249.14元。
评估基准日，货币资金评估值为153,728,084.06元。
2）应收账款的评估
评估基准日，应收账款账面原值为5,007,572.98元，企业计提坏账准备1,460.94元，账面净额为5,006,112.04元。应收账款共23户，账龄均在1年以内，主要为应收的服务费及代收的租户水电费等。
根据被评估单位提供的有关应收账款资料包括原始凭证、销货合同等及向有关财务、销售人员询问，评估人员认为账龄较短的无法收回的可能性较小，而1年以上的应收款经分析其回收性已极差，随着应收款随账龄的增加，其可收回性下降；故根据会计账龄分析对应收账款借方余额进行打折评估：
| 账龄 | 打折比例 |
| 0-3个月（含3个月） | 0% |
| 4-12个月（含12个月） | 3% |
| 1-2年（含2年） | 20% |
| 2-3年（含3年） | 50% |
| 3年以上 | 100% |
评估基准日，其他应收款评估值为611,735,947.78元。5）存货的评估评估基准日，存货账面净值139,176.04元，包括库存商品及发出商品，详见下表：
单位：人民币元
| 科目名称 | 账面价值 |
| 存货—低值易耗品 | 2,212.39 |
| 存货—库存商品 | 136,963.65 |
| 存货合计 | 139,176.04 |
| 减：存货跌价准备 | |
| 存货净额 | 139,176.04 |
评估基准日，其他流动资产评估值为306,310.14元。
（2）其他权益工具投资
评估基准日，其他权益工具投资的账面值为37,284,971.03元，系对无锡永达东方汽车销售服务有限公司的股权投资，被评估单位持股比例5%。
经核实，该其他权益工具投资账面价值已按公允价值计量，本次评估以核实后账面值确认其评估值。
评估基准日，其他权益工具投资评估值为37,284,971.03元。
（3）长期应收款
评估基准日，长期应收款账面值为44,000.00元，共1户，为应收的保证金。
根据被评估单位提供的有关应收账款资料包括原始凭证、销货合同等及向有关财务、销售人员询问，评估人员认为应收款无法收回的可能性较小。评估人员通过函证和核对该公司记账凭证、相关合同、并向财会人员调查了解了每笔款项的具体构成、相关企业资信状况，确定债权存在。
评估基准日，长期应收款评估值为44,000.00元。
（4）长期股权投资
评估基准日，长期股权投资的账面值为785,379,304.40元，明细50项，系对无锡东方荣昌汽车销售服务有限公司等50家单位的股权投资。具体明细如下表：
单位：人民币元
| 序号 | 被投资单位名称 | 持股比例 | 账面值 |
| 1 | 无锡东方荣昌汽车销售服务有限公司 | 51.00% | 5,103,326.79 |
| 2 | 无锡神龙汽车销售服务有限公司 | 100.00% | 18,347,818.96 |
| 3 | 无锡东方誉众汽车销售服务有限公司 | 80.00% | 19,474,700.00 |
| 4 | 无锡东方乐通汽车销售服务有限公司 | 100.00% | 12,860,000.00 |
| 5 | 无锡东方瑞风汽车销售服务有限公司 | 100.00% | 5,817,752.00 |
| 6 | 无锡东方龙泰汽车销售服务有限公司 | 100.00% | 11,969,800.00 |
| 7 | 无锡东方海达汽车销售有限公司 | 100.00% | 8,183,671.96 |
| 8 | 无锡东方福美汽车销售服务有限公司 | 100.00% | 12,797,593.52 |
| 9 | 无锡东方鸿润汽车销售服务有限公司 | 95.00% | 9,783,216.25 |
| 10 | 无锡市东方驾驶培训有限公司 | 90.00% | 4,500,000.00 |
| 11 | 无锡东方汽车用品超市有限公司 | 31.85% | 3,680,904.19 |
| 12 | 江苏东方二手车交易市场有限公司 | 100.00% | 5,001,181.86 |
| 13 | 无锡东方鑫现汽车销售服务有限公司 | 100.00% | 8,437,558.23 |
| 14 | 无锡东方吉羊汽车销售服务有限公司 | 65.00% | 6,195,010.97 |
| 15 | 无锡东方北现汽车销售服务有限公司 | 100.00% | 25,345,800.00 |
| 16 | 南通东方嘉宇雷克萨斯汽车销售服务有限公司 | 66.00% | 7,100,000.00 |
| 17 | 无锡市东方运达汽车销售服务有限公司 | 100.00% | 10,000,000.00 |
| 18 | 无锡东方丽通汽车销售服务有限公司 | 100.00% | 23,698,720.87 |
| 19 | 无锡东方富日汽车销售服务有限公司 | 100.00% | 8,000,000.00 |
| 20 | 无锡市东方驰诺汽车销售服务有限公司 | 100.00% | 10,000,000.00 |
| 21 | 无锡市东方润驰汽车销售服务有限公司 | 100.00% | 10,000,000.00 |
| 22 | 南通东沃汽车销售服务有限公司 | 100.00% | 35,000,000.00 |
| 23 | 南通东方泓通汽车销售服务有限公司 | 100.00% | 10,000,000.00 |
| 24 | 吴江宝致汽车销售服务有限公司 | 100.00% | 20,000,000.00 |
| 25 | 无锡东方富翔汽车销售服务有限公司 | 100.00% | 10,000,000.00 |
| 26 | 江阴东方沃邦汽车销售服务有限公司 | 100.00% | 10,000,000.00 |
| 27 | 宜兴东方沃邦汽车销售服务有限公司 | 60.00% | 6,000,000.00 |
| 28 | 无锡东方凯驰汽车服务有限公司 | 100.00% | 10,000,000.00 |
| 29 | 无锡东方永通汽车销售服务有限公司 | 100.00% | 25,000,000.00 |
| 30 | 镇江东方辰通汽车销售服务有限公司 | 100.00% | 26,875,000.00 |
| 31 | 南通东方鼎辰汽车销售服务有限公司 | 80.00% | 18,300,000.00 |
| 32 | 无锡东方美通汽车销售服务有限公司 | 60.00% | 4,381,144.21 |
| 33 | 海门宝致行汽车销售服务有限公司 | 100.00% | 50,000,000.00 |
| 34 | 镇江东方美亚雷克萨斯汽车销售服务有限公司 | 100.00% | 33,750,000.00 |
| 35 | 宿迁东方富泰汽车销售服务有限公司 | 70.00% | 7,000,000.00 |
| 36 | 无锡东方鸿达汽车销售服务有限公司 | 100.00% | 12,000,000.00 |
| 37 | 宿迁东方谊通汽车销售服务有限公司 | 70.00% | 7,000,000.00 |
| 38 | 丹阳东方朗通汽车销售服务有限公司 | 100.00% | 3,000,000.00 |
| 39 | 无锡东方泓玖机动车安全技术检测有限公司 | 100.00% | 2,000,000.00 |
| 40 | 无锡东方亚科二手车鉴定评估有限公司 | 100.00% | 2,149,500.00 |
| 41 | 无锡福阳汽车销售服务有限公司 | 100.00% | 20,000,000.00 |
| 42 | 苏州盛泽宝致行汽车销售服务有限公司 | 100.00% | 5,000,000.00 |
| 43 | 无锡东方上工维修连锁有限公司 | 100.00% | 40,000,000.00 |
| 44 | 无锡东信机动车拍卖有限公司 | 60.00% | 1,800,000.00 |
| 45 | 长兴奥长汽车销售服务有限公司 | 100.00% | 95,718,200.00 |
| 46 | 无锡奥骐汽车销售服务有限公司 | 80.00% | 63,656,504.81 |
| 47 | 无锡东方君翔汽车销售服务有限公司 | 100.00% | 5,000,000.00 |
| 48 | 无锡东方凯辰汽车销售服务有限公司 | 100.00% | 10,000,000.00 |
| 49 | 江阴东方汇达汽车销售服务有限公司 | 100.00% | 10,000,000.00 |
| 50 | 上海金扳手信息科技股份有限公司 | 48.29% | 15,451,899.78 |
| 合计 | 785,379,304.40 |
银行存款50,000.00元。富泰1-（1）现金的评估被评估单位现金为人民币7,907.47元。对现金采用实际盘点并同现金日记账余额和总账现金账户余额核对的方法进行评估。评估人员和被评估单位有关人员一起在现场进行盘点予以核实，确定账实相符，故以基准日现金账面余额7,907.47元作为评估值。评估基准日，现金评估值为7,907.47元。富泰1-（2）银行存款的评估银行存款账面值50,000.00元，经审核共有人民币账户1个。评估人员通过核对银行对账单和企业银行存款余额调节表进行核实。银行存款账面余额与银行对账单余额经银行存款余额调节表未达事项调整后完全相符，不存在重大影响净资产的款项。本次评估按核对无误后的账面值作为评估值。评估基准日，银行存款评估值为50,000.00元。富泰2、应收账款的评估评估基准日，应收账款账面原值为22,752.66元，企业计提坏账准备为零，账面净额为22,752.66元。应收账款共5户，账龄在1个月以内，为应收的索赔款、保险费、货款等。根据被评估单位提供的有关应收账款资料包括原始凭证、销货合同等及向有关财务、销售人员询问，评估人员认为账龄发生在1个月以内的应收款无法收回的可能性较小，本次评估按照核实后的账面值作为评估值。评估基准日，应收账款评估值为22,752.66元。富泰3、预付账款的评估评估基准日，预付账款账面值为401,821.13元，共4户，主要为整车款、配件款等。评估人员通过核对公司记账凭证、合同、并向财会人员调查了解了各款项的具体构成、相关企业的资信状况，从而判断相应的权利是可以收回的。预付账款以核实无误的账面值作为评估值。
评估基准日，预付账款评估值为401,821.13元。富泰4、其他应收款的评估评估基准日，其他应收款账面原值为4,920.00元，坏账准备为零，其他应收款净额4,920.00元，共1项，账龄在1年以内，为代缴职工款项。评估人员通过函证和核实相关凭证，并向财会人员调查了解了每笔款项的具体构成及形成原因，确定债权的存在性。坏账的可能性不大。按核实后的账面值确认。评估基准日，其他应收款评估值为4,920.00元。富泰5、合同资产的评估评估基准日，合同资产账面原值73,255.80元，系外购已用于汽车维修用的配件等。合同资产的账面值主要包括市场价格及适当的其他费用（包括运费等）。被评估单位合同资产按实际成本计价，其账账、账表、账实基本相符。考虑到生产经营情况正常，周转流动较快，评估人员通过抽查近期库存商品购置发票，发现近期市场价格波动较小，故按账面值确定为评估值。
评估基准日，合同资产评估值为73,255.80元。富泰6、存货的评估评估基准日，存货账面净值6,087,625.66元，包括原材料及库存商品，详见下表：（单位：人民币元）
| 科目名称 | 账面价值 |
| 存货—原材料 | 104,068.15 |
| 存货—库存商品 | 5,983,557.51 |
| 存货合计 | 6,087,625.66 |
被评估单位原材料按实际成本计价，原材料采用永续盘存制，原材料的入库、出库、盘点均有记录。经评估人员通过对原材料的抽查盘点，并对其入库、出库环节进行核实，原材料账账、账表、账实基本相符。考虑到生产经营情况正常，原材料周转流动较快，评估人员通过抽查近期原材料购置发票，发现近期市场价格波动较小，故按账面值确定为评估值。评估基准日，存货—原材料评估值为104,068.15元。富泰6-（2）存货—库存商品的评估评估基准日，库存商品账面原值5,983,557.51元，跌价准备为零。库存商品系外购整车。库存商品的账面值主要包括市场价格及适当的其他费用（包括运费等）。被评估单位库存商品按实际成本计价，存货采用永续盘存制，库存商品的入库、出库、盘点均有记录。经评估人员通过对库存商品的抽查盘点，并对其入库、出库环节进行核实，库存商品账账、账表、账实基本相符。考虑到生产经营情况正常，周转流动较快，评估人员通过抽查近期库存商品购置发票，发现近期市场价格波动较小，故按账面值确定为评估值。评估基准日，存货—库存商品评估值为5,983,557.51元。评估基准日，存货评估值为6,087,625.66元。富泰7、其他流动资产的评估评估基准日，其他流动资产账面原值为291,602.47元，共1项，账龄在1年以内，为待抵扣增值税。评估人员通过核实相关凭证，并向财会人员调查了解了款项的具体构成及形成原因，确定债权的存在性。按核实后的账面值确认。
评估基准日，其他流动资产评估值为291,602.47元。富泰8、长期应收款评估技术说明评估基准日，长期应收款账面值为350,000.00元，共1户，系应收的保证金。经评估人员向有关财务、销售人员询问，认为该应收款无法收回的可能性较小。评估人员通过函证和核对该公司记账凭证、相关合同、并向财会人员调查了
解了每笔款项的具体构成、相关企业资信状况，确定债权存在。评估基准日，长期应收款评估值为350,000.00元。富泰9、固定资产－房屋建筑物的评估委托评估的房屋建筑物为被评估单位位于宿迁市的品牌4S店、岗亭、绿化等，账面原值5,939,984.21元，账面净值3,385,898.89元。富泰9-（1）房屋建筑物概况4S店（前展厅后车间）：框架结构，2012年12月竣工，单层和二层，建筑面积为2941.24平方米。檐约7米，展厅部分外墙幕墙玻璃及墙砖，内部展厅及办公装修；车间部分外墙涂料，内部装修一般。维修保养情况良好。
1）房屋建筑物委托评估的建筑物为1栋，为品牌4S店。2）纳入评估范围的房屋建筑物明细情况根据被评估单位申报的房屋建筑物明细数据及有关资料，经评估人员现场勘察、核实，委托评估的房屋建筑物实际情况如下表：
| 序号 | 房产证号 | 建筑物名称 | 结构 | 建筑面积m2 | 用途 | 账面原值 | 账面净值 |
| 1 | 宿城字第16005474号 | 4S店 | 框架结构 | 2,941.24 | 展厅、车间 | 5,939,984.21 | 3,385,898.89 |
2）房屋建筑物的权属核实情况委估的房屋建筑物所有权人为宿迁东方富泰汽车销售服务有限公司。富泰9-（3）评估方法根据《房地产估价规范》及《资产评估执业准则—不动产》的相关规定，应当根据评估对象的特点、价值类型、资料收集情况等相关条件，分析市场比较法、收益法、成本法、假设开发法等方法的适用性选择恰当的评估方法,若对象适宜采用多种评估方法进行评估的，应同时采用多种评估方法进行评估。同时，有条件采用市场比较法进行评估的，应以市场法作为主要的评估方法。
本次评估对象为商业用途土地上的品牌汽车4S店和二手车市场，市场成交案例稀少，出租案例较少，故本次评估采用成本法进行评估。成本法房屋建筑物评估值＝建筑物重置成本×综合成新率建筑物重置成本＝建筑物建筑造价＋前期费用＋管理费用＋资金成本－可抵扣增值税建筑造价包括土建工程（含结构及装修）、安装工程（含建筑物内给排水、采暖、电气主线路、照明、通讯、消防、中央内空调的管道部分）。建筑造价按取得评估依据资料的性质主要采用类比法。采用综合法计算建筑物成新率。
①年限因素：K＝尚可使用年限/（已使用年限+尚可使用年限）
已使用年限：根据房屋建造年、月，计算得出已使用年限。
尚可使用年限：由评估人员在现场勘察后，参考国家建设部颁发的“房屋完损程度的评定标准”和建设部、财政部发建综（1992）349号有关不同结构、用途房屋使用年限的规定，按实际结构及使用情况确定尚可使用年限。
②现场勘察测量、对照等级打分因素：
综合成新率＝现场勘察测量、对照等级打分法成新率×60%＋年限法成新率×40%
本次建筑物所用土地使用权期限为2011年至2031年，至评估基准日还有11年到期，本次评估以年限法确定委估建筑物的成新率。
富泰9-（4）评估举例—4S店
4S店（前展厅后车间）：框架结构，2012年12月竣工，单层和二层，建筑面积为2941.24平方米。檐约7米，展厅部分外墙幕墙玻璃及墙砖，内部展厅及办公装修；车间部分外墙涂料，内部装修一般。维修保养情况良好。
1）重置全价计算
评估对象建筑物重置全价=建筑物综合造价+前期费用+管理费用+资金成本－可抵扣的增值税
A、建筑物综合造价
根据上述建筑物的特点，查阅根据上述建筑物的特点，查阅江苏省工程造价信息网公布的造价指标信息等资料，结合评估对象的特点及建筑物的实际情况等，采用类比法确定评估对象的建安造价。
类似工程造价情况介绍：
类似工程造价指标为1,190元/平方米。竣工日期修正：所选案例工程取价依据为主体2013年，评估基准日为2020年12月31日，参考固定资产投资价格指数：建筑安装工程江苏省如下：
| 2013-12 | 100.79 |
| 2014-12 | 101.70 |
| 2015-12 | 93.38 |
| 2016-12 | 98.29 |
| 2017-12 | 112.88 |
| 2018-12 | 109.64 |
| 2019-12 | 102.31 |
本次类似案例土建中不含基础；展厅部分装修类似案例毛坯（此类4S店装修分摊入主体建筑约900.00元/平方米）其他各项基本相同或类似，不做修正。建安造价单价＝1,190×（1+2%）×（1+19%）+900.00
＝2,300.00元/平方米（取整）
考虑到被评估单位还有场地、道路、围墙等工程，但因委托方未提供该方面的详细资料，故本次评估考虑将其建造费用分摊至建筑物中，不进行分项计算。结合评估对象的实际情况取150.00元/平方米。
本次评估综合造价单价设定为2,450.00元/平方米。
B、前期费用
前期费用主要考虑勘察设计费等，参考相关房地产开发项目的概算指标，一般按综合造价的2%～6%估算，本次评估根据评估对象的实际情况，按综合造价的3%计算。
前期费用=综合造价×3％
=74.00元/平方米
C、管理费用：
管理费用：主要为工程监理费、建设单位管理费等，一般按综合造价和前期费用的合计的2%～4%估算，本次评估根据评估对象的实际情况，按3%计算。
管理费用=（综合造价＋前期费用）×3%
=76.00元/平方米
D、资金成本：
根据评估对象的规模及结构特点，调查确定评估对象的开发周期为1年，投资利率按评估基准日贷款市场报价（LPR）一年期贷款利率3.85％计，设定费用
均匀投入则：
资金成本＝（建安造价+管理费用）×[（1+利率）
开发周期
/2
-1]+前期费用×[（1+利率）
开发周期
-1]＝51.00元/平方米E、重置成本单价建筑物重置成本＝综合造价＋前期费用＋管理费用＋资金成本
＝2,651.00元（取整）F、可抵扣增值税根据《财政部税务总局海关总署关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部税务总局海关总署公告2019年第39号）及现行增值税有关规定，本次评估重置全价系不含增值税。
| 项目 | 建安费 | 增值 税率 | 增值税（建安费/(1+9%)*9%） | 前期费用 | 增值 税率 | 增值税（前期费用/(1+6%)*6%） | 合计扣减额 |
| 展厅 | 7,206,038.00 | 9% | 594,994.00 | 217,651.76 | 6% | 12,320.00 | 607,000.00 |
=10.7÷（8+10.7）×100%=57%3）评估值的确定评估值=重置全价×综合成新率
=7,190,000.00×57%=4,098,300.00元评估基准日，固定资产—房屋建筑物评估值为4,098,300.00元。富泰10、固定资产－设备的评估富泰10-（1）设备概况列入本次评估的宿迁东方富泰汽车销售服务有限公司的设备类固定资产为机器设备31台，车辆3辆，电子设备87台，账面原值1,401,806.96元，账面净值414,494.44元。
设备类固定资产账面情况如下：
单位：人民币元
| 资产分类 | 数量 | 账面价值 | |
| 原值 | 净值 | ||
| 机器设备 | 31 | 157,551.25 | 38,200.12 |
| 车辆 | 3 | 486,589.65 | 304,192.80 |
| 电子设备 | 87 | 757,666.06 | 72,101.52 |
| 合计 | 119 | 1,401,806.96 | 414,494.44 |
| 减：固定资产减值准备 | |||
| 设备类固定资产净额 | 1,401,806.96 | 414,494.44 | |
38,200.12元。主要为车辆检测维修设备。有专人使用和保养，保养情况一般。
列入本次评估的车辆有3辆，账面原值为486,589.65元，账面净值304,192.80元。有专人使用和保养，保养情况一般。
列入本次评估的电子设备87台，账面原值为757,666.06元，账面净值72,101.52元。主要为空调和电脑等办公设备。有专人使用和保养，保养情况一般。
本次评估未发现有盘盈盘亏设备，也未发现有其他待报废设备存在。
富泰10-（2）评估过程
1）核实
为保证评估结果的准确性，根据企业设备资产的构成特点，指导该公司根据实际情况填写资产评估明细表，并以此作为评估的基础。
针对资产评估明细表中不同的设备资产性质及特点，采取不同的核实方法进行现场勘察。做到不重不漏，并对设备的实际运行状况进行认真观察和记录。
设备评估人员对重点设备、大型设备采取查阅设备运行记录、技术档案，了解设备的运行状况；向现场操作、维护人员了解设备的运行检修情况、更换的主要部件及现阶段设备所能达到的主要技术指标情况；向企业设备管理人员了解设备的日常管理情况及管理制度的落实情况，从而比较充分地了解设备的历史变更及运行情况；到现场察看设备外观、运行情况等。对金额较小、数量较多的小型设备，主要核对财务明细账、固定资产卡片和企业的设备更新报废台账，以抽查的方式对实物进行核实。
根据现场实地勘察结果，进一步完善评估明细表，要求做到表中明细和对应的实物相符。
关注本次评估范围内设备、车辆的产权问题，如：抽查重大设备的购置合同、逐一核对车辆行驶证；查阅固定资产明细账及相关财务凭证，了解设备账面原值构成情况。
2）评定估算根据设备资产类型、通用性、购置时间等因素选择评估方法，开展市场询价工作，进行评定估算。3）评估汇总对设备类资产评估的初步结果进行分析汇总，对评估结果进行必要的调整、修改和完善。4）撰写评估技术说明按评估报告指南的基本内容与格式，编制“设备评估技术说明”。富泰10-（3）评估方法根据本次评估目的，按照持续使用原则，以市场价格为依据，结合委估设备的特点和收集资料情况，主要采用重置成本法进行评估。评估值=重置全价×成新率1）重置全价的确定重置全价是指在现时条件下，重新购置、建造或形成与评估对象完全相同或基本类似的全新状态下的资产所需花费的全部费用。重置全价由评估基准日时点的现行市场价格和运杂、安装调试费及其它合理费用组成。即：
重置全价=设备购置价＋运杂、安装调试费＋其它合理费用—可抵扣增值税国产设备的重置全价的确定设备重置全价的选取通过在市场上进行询价，以现行市场价值加上合理的运输安装费之和作为重置全价。
运杂、安装费通常根据机械工业部[机械计（1995）1041号文]1995年12月29日发布的《机械工业建设项目概算编制办法及各项概算指标》中，有关设备运杂费、设备基础费、安装调试费概算指标，并按设备类别予以确定。
其它合理费用主要是指资金成本。对建设周期长、价值量大的设备，按建设周期及付款方法计算其资金成本；对建设周期较短，价值量小的设备，其资金成本一般不计。
2）成新率的确定
成新率反映评估对象的现行价值与其全新状态重置全价的比率。成新率采用使用年限法时，计算公式为：
年限法成新率＝尚可使用年限/（已使用年限+尚可使用年限）×100%；
尚可使用年限依据专业人员对设备的利用率、负荷、维护保养、原始制造质量、故障频率、大中修及技术改造情况、环境条件诸因素确定。对于有法定使用年限的设备（如：车辆），尚可使用年限＝法定使用年限－已使用年限。
对价值、技术含量低的简单设备的成新率采用年限法评估，对价值大、技术含量高的设备的成新率采用年限法和技术观察（打分）法二种评估方法进行评估，根据不同的评估方法确定相应的权重，采用加权平均法以确定评估设备的综合成新率。二种评估方法权重定为年限法为40%、技术观察（打分）法为60%。
综合成新率＝技术观察法成新率×60%＋年限法成新率×40%
对车辆成新率的确定，根据2012年12月27日商务部、国家发展和改革委员会、公安部、环境保护部联合发布的《机动车强制报废标准规定》（2012第12号令）中规定。以车辆行驶里程、使用年限两种方法根据孰低原则确定理论成新率(其中对无强制报废年限的车辆采用尚可使用年限法)，再根据其使用条件、保养水平以及是否有损伤、换件、翻修等最终确定综合成新率。
将重置全价与成新率相乘，得出设备的评估值。
对于评估基准日后至评估报告出具日期间出售的车辆，以实际销售价确认评估值。
对于购置年代较早的设备，以二手市场价确定评估值。对于已报废而实物存在的固定资产按估计的可回收金额进行评估。
富泰10-（4）评估实例评估举例一、四轮定位举升机1）设备概况规格型号：TT-8044制造厂家：上海田田汽车保修设备有限公司启用日期：2012年12月31日账面原值：16,935.90元账面净值：4,064.22元2）重置全价的确定重置全价：该设备购置于2012年12月31日，并同年开始使用，根据向该设备的供货单位询价，目前该设备的市场价为18,000.00元（含运输费），因被评估单位为增值税一般纳税人，根据《财政部国家税务总局关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》财税[2008]170号文件规定，自2009年1月1日后购置的固定资产，增值税一般纳税人购进固定资产发生的进项税额凭开具的增值税扣税凭证可以从销项税额中抵扣，设备的不含税价为15,900.00元。由于该设备金额较小，构建时间较短，故不考虑资金成本。
故重置全价为15,900.00元（取整）。3）成新率的确定根据现场勘察并向管理人员了解情况，该设备使用情况正常，日常维护、保养较好。该设备通常使用年限为10年，已使用8年，预计尚可使用2年。则：
综合成新率＝尚可使用年限/（尚可使用年限＋已使用年限）×100%
＝2/（2＋8）×100%＝20％（取整）。
由于该设备平时维护保养均正常，目前使用情况良好。所以，不再予以调整，其成新率取20%。
4）评估值的确定：
评估值＝重置全价×综合成新率
＝15,900.00×20%
＝3,180.00元
该设备的评估值为3,180.00元。
评估举例二、斯巴鲁车的评估
1）车辆概况
车辆名称：斯巴鲁车
型号：力狮JF1BN28A
牌照：苏N158N5
已行驶里程： 6,732 km
启用日期：2020年04月30日
账面原值：192,976.99元
账面净值：168,778.03元
2）重置全价的确定
车辆重置全价由购置价（不含税）、车辆购置税、新车注册上牌等其他费用三部分组成。
重置全价＝车价（不含税）＋车辆购置税＋其他合理费用
空车价格，根据向汽车经销商了解，该型号轿车目前市场空车价格为207,000.00元（含税）；
购置税，为空车去税价的10％，即207,000.00/1.13×10％＝18,318.58元；其他合理费用取500元。重置全价＝207,000.00/1.13＋18,318.58+500＝202,000.00元3）成新率的确定对车辆成新率的确定，根据2012年12月27日商务部、国家发展和改革委员会、公安部、环境保护部联合发布的《机动车强制报废标准规定》(2012第12号令)中规定。以车辆行驶里程、使用年限两种方法根据孰低原则确定理论成新率(其中对无强制报废年限的车辆采用尚可使用年限法)，再根据其使用条件、保养水平以及是否有损伤、换件、翻修等最终确定综合成新率。该车辆系小型普通客车，经济使用年限为15年，经济行驶里程数为60万公里，现已使用5.9年，已行驶75947公里。
使用年限法成新率＝（经济使用年限-已使用年限）÷经济使用年限×100%＝（15年－0.7年）÷15年×100%＝95%工作量法成新率＝（经济行驶里程-已行驶里程）÷经济行驶里程×100%＝（600,000－6,732）÷600,000×100%＝99%按照孰低原则，理论成新率取年限法成新率为95%观察法成新率经评估人员现场查看、询问，并查看该车行驶证，该车成色目测一般，车身表面有锈蚀，轮胎有吃花，日常维护正常，制动性能正常，无侧滑，动力部份好无异响，具体情况及打分见下表：
| 观察 | 项目 | 标准分 | 技术状况 | 评分值 |
| 发动机 | 30 | 怠速稳定，加速性较好，高速无杂音等不良现象 | 29 |
| 鉴定 | 车身总成 | 25 | 车身未受到意外冲击，车厢有锈蚀成色目测较好 | 24 |
| 传动系 | 10 | 传动尚平稳,起步无异常响动,加速踏板行程大 | 9 | |
| 制动系 | 8 | 刹车灵敏度较好、同步性正常，制动踏板行程较大 | 7 | |
| 转向系 | 5 | 方向盘转向轻便灵活、行驶转向操控性较好 | 4 | |
| 行驶系 | 8 | 轮胎无明显磨损，四轮平衡性一般 | 7 | |
| 电器设备 | 10 | 电器元件齐全，工作正常 | 9 | |
| 空调 | 4 | 空调性能基本正常，制冷制热能力符合出厂要求 | 3 | |
| 整车 | 100 | 92 | ||
英孚经销商管理软件为企业外购其他无形资产，原始入账价值为25,318.80元，账面净值为零。
本次评估采用成本法评估，基本公式。
评估值=重置全价
1）重置全价的确定
重置全价按委估软件的现行市场购置价格确定。
经询价，目前该系统市场价为27,000.00元（不含税）。
评估值为27,000.00元
评估基准日，无形资产—其他无形资产评估值为53,400.00元。
富泰12、应付账款的评估
基准日应付账款账面值为35,203.16元，为应付货款，共发生23项。主要为应付配件款等。评估人员在核实账务的基础上，采用抽查原始凭证等相关资料和函证方法，确定债务的存在，以核实无误后的账面值作为评估值。
评估基准日，应付账款的评估值为35,203.16元。
富泰13、预收账款的评估
基准日预收账款账面值为376,426.03元，为预收的货款等，共发生433项。评估人员在核实账务的基础上，采用抽查原始凭证等相关资料的方法，确定债务的存在，以核实无误后的账面值作为评估值。
评估基准日，预收账款的评估值为376,426.03元。
富泰14、应付职工薪酬的评估
应付职工薪酬账面值为89,001.05元，评估人员核实了明细账与总账的一致性，本次评估按应付职工薪酬账面值作为评估值。
评估基准日，应付职工薪酬的评估值为89,001.05元。
富泰15、应交税费的评估基准日应交税费账面值为13,683.14元，系个人所得税、印花税及房产税等。具体如下表：
评估人员通过核实税种、税率、税金申报表及税单，对债务的真实性进行验证，从而确定实际承担的债务，以实际缴税数作为评估值。
评估基准日，应交税费的评估值为13,683.14元。
富泰16、其他应付款的评估
基准日其他应付款账面值为9,815,038.72元，共计11笔款项，为应付的集团资金池透支款、基建款、保证金等。评估人员通过核对明细账与总账的一致性和有关账册及凭证，对债务的真实性进行了验证，从而确定实际承担的债务，以核实无误后的账面值作为评估值。
评估基准日，其他应付款的评估值为9,815,038.72元。
富泰17、其他流动负债的评估
基准日其他流动负债账面值为23,131.35元，系待转销项税额。评估人员通过核实税种、税率、税金申报表及税单，对债务的真实性进行验证，从而确定实际承担的债务，以实际缴税数作为评估值。
评估基准日，其他流动负债的评估值为23,131.35元。
富泰18、评估结论
评估前宿迁东方富泰汽车销售服务有限公司总资产账面值为11,091,123.00元，负债账面值为10,352,483.45元，所有者权益账面值为738,639.55元。
经资产基础法评估，以2020年12月31日为评估基准日，在假设条件成立的前提下，宿迁东方富泰汽车销售服务有限公司总资产评估值为11,997,881.11元，负债评估值为10,352,483.45元，股东全部权益价值评估值为1,645,397.66元，大写人民币：壹佰陆拾肆万伍仟叁佰玖拾柒元陆角陆分。评估增值906,758.11元，
增值率122.76%。委评资产在评估基准日的评估结果如下表：
资产评估结果汇总表
评估基准日：2020年12月31日 单位：人民币万元
| 项目 | 账面价值 | 评估价值 | 增减值 | 增值率% |
| 流动资产 | 693.99 | 693.99 | ||
| 非流动资产 | 415.12 | 505.80 | 90.68 | 21.84 |
| 其中：长期应收款 | 35.00 | 35.00 | ||
| 固定资产净额 | 380.04 | 465.46 | 85.42 | 22.48 |
| 无形资产净额 | 0.08 | 5.34 | 5.26 | 6,575.00 |
| 资产总计 | 1,109.11 | 1,199.79 | 90.68 | 8.18 |
| 流动负债 | 1,035.25 | 1,035.25 | ||
| 非流动负债 | ||||
| 负债总计 | 1,035.25 | 1,035.25 | ||
| 净资产（所有者权益） | 73.86 | 164.54 | 90.68 | 122.77 |
| 序号 | 被投资单位名称 | 持股比例（%） | 账面值 | 评估值 |
| 1 | 上海金扳手信息科技股份有限公司 | 48.29 | 15,451,899.78 | 14,007,734.70 |
| 2 | 无锡东方荣昌汽车销售服务有限公司 | 51.00 | 5,103,326.79 | 13,167,928.97 |
| 3 | 无锡神龙汽车销售服务有限公司 | 100.00 | 18,347,818.96 | 17,894,555.52 |
| 4 | 无锡东方誉众汽车销售服务有限公司 | 80.00 | 19,474,700.00 | 18,052,931.06 |
| 5 | 无锡东方乐通汽车销售服务有限公司 | 100.00 | 12,860,000.00 | 8,988,885.81 |
| 6 | 无锡东方瑞风汽车销售服务有限公司 | 100.00 | 5,817,752.00 | 3,579,861.27 |
| 7 | 无锡东方龙泰汽车销售服务有限公司 | 100.00 | 11,969,800.00 | -943,231.21 |
| 8 | 无锡东方海达汽车销售有限公司 | 100.00 | 8,183,671.96 | 2,868,904.88 |
| 9 | 无锡东方福美汽车销售服务有限公司 | 100.00 | 12,797,593.52 | 25,554,855.17 |
| 10 | 无锡东方鸿润汽车销售服务有限公司 | 95.00 | 9,783,216.25 | 19,630,045.90 |
| 11 | 无锡市东方驾驶培训有限公司 | 90.00 | 4,500,000.00 | 5,690,595.73 |
| 12 | 无锡东方汽车用品超市有限公司 | 31.85 | 3,680,904.19 | 3,276,821.63 |
| 13 | 江苏东方二手车交易市场有限公司 | 100.00 | 5,001,181.86 | 2,596,092.71 |
| 14 | 无锡东方鑫现汽车销售服务有限公司 | 100.00 | 8,437,558.23 | 3,291,243.37 |
| 15 | 无锡东方吉羊汽车销售服务有限公司 | 65.00 | 6,195,010.97 | -640,339.25 |
| 16 | 无锡东方北现汽车销售服务有限公司 | 100.00 | 25,345,800.00 | 19,062,665.52 |
| 17 | 南通东方嘉宇雷克萨斯汽车销售服务有限公司 | 66.00 | 7,100,000.00 | 33,528,187.14 |
| 18 | 无锡市东方运达汽车销售服务有限公司 | 100.00 | 10,000,000.00 | 25,847,793.20 |
| 19 | 无锡东方丽通汽车销售服务有限公司 | 100.00 | 23,698,720.87 | 13,059,254.78 |
| 20 | 无锡东方富日汽车销售服务有限公司 | 100.00 | 8,000,000.00 | 19,248,783.34 |
| 21 | 无锡市东方驰诺汽车销售服务有限公司 | 100.00 | 10,000,000.00 | 7,661,824.92 |
| 22 | 无锡市东方润驰汽车销售服务有限公司 | 100.00 | 10,000,000.00 | 16,724,477.28 |
| 23 | 南通东沃汽车销售服务有限公司 | 100.00 | 35,000,000.00 | 9,050,966.12 |
| 24 | 南通东方泓通汽车销售服务有限公司 | 100.00 | 10,000,000.00 | 12,847,619.70 |
| 25 | 吴江宝致汽车销售服务有限公司 | 100.00 | 20,000,000.00 | 87,134,942.23 |
| 26 | 无锡东方富翔汽车销售服务有限公司 | 100.00 | 10,000,000.00 | 20,209,391.40 |
| 27 | 江阴东方沃邦汽车销售服务有限公司 | 100.00 | 10,000,000.00 | 2,950,226.64 |
| 28 | 宜兴东方沃邦汽车销售服务有限公司 | 60.00 | 6,000,000.00 | -12,830,379.16 |
| 29 | 无锡东方凯驰汽车服务有限公司 | 100.00 | 10,000,000.00 | -485,378.74 |
| 30 | 无锡东方永通汽车销售服务有限公司 | 100.00 | 25,000,000.00 | 11,363,601.13 |
| 31 | 镇江东方辰通汽车销售服务有限公司 | 100.00 | 26,875,000.00 | 13,374,159.11 |
| 32 | 南通东方鼎辰汽车销售服务有限公司 | 80.00 | 18,300,000.00 | -3,624,638.62 |
| 33 | 无锡东方美通汽车销售服务有限公司 | 60.00 | 4,381,144.21 | 4,034,942.03 |
| 34 | 海门宝致行汽车销售服务有限公司 | 100.00 | 50,000,000.00 | 68,334,664.92 |
| 35 | 镇江东方美亚雷克萨斯汽车销售服务有限公司 | 100.00 | 33,750,000.00 | 34,934,467.35 |
| 36 | 宿迁东方富泰汽车销售服务有限公司 | 70.00 | 7,000,000.00 | 1,151,778.36 |
| 37 | 无锡东方鸿达汽车销售服务有限公司 | 100.00 | 12,000,000.00 | -6,839,158.94 |
| 38 | 宿迁东方谊通汽车销售服务有限公司 | 70.00 | 7,000,000.00 | -1,911,611.46 |
| 39 | 丹阳东方朗通汽车销售服务有限公司 | 100.00 | 3,000,000.00 | -9,969,602.38 |
| 40 | 无锡东方泓玖机动车安全技术检测有限公司 | 100.00 | 2,000,000.00 | 11,333,214.48 |
| 41 | 无锡东方亚科二手车鉴定评估有限公司 | 100.00 | 2,149,500.00 | 8,120,238.09 |
| 42 | 无锡福阳汽车销售服务有限公司 | 100.00 | 20,000,000.00 | 3,499,024.59 |
| 43 | 苏州盛泽宝致行汽车销售服务有限公司 | 100.00 | 5,000,000.00 | 1,778,527.21 |
| 44 | 无锡东方上工维修连锁有限公司 | 100.00 | 40,000,000.00 | -22,150,631.33 |
| 45 | 无锡东信机动车拍卖有限公司 | 60.00 | 1,800,000.00 | 126,306.98 |
| 46 | 长兴奥长汽车销售服务有限公司 | 100.00 | 95,718,200.00 | 98,880,409.31 |
| 47 | 无锡奥骐汽车销售服务有限公司 | 80.00 | 63,656,504.81 | 61,226,470.69 |
| 48 | 无锡东方君翔汽车销售服务有限公司 | 100.00 | 5,000,000.00 | 1,596,904.23 |
| 49 | 无锡东方凯辰汽车销售服务有限公司 | 100.00 | 10,000,000.00 | 703,595.65 |
| 50 | 江阴东方汇达汽车销售服务有限公司 | 100.00 | 10,000,000.00 | 472,511.52 |
| 合计 | 785,379,304.40 | 667,462,433.55 |
| 序号 | 名称 | 结构 | 建筑面积 （平方米） | 对应土地面积 （平方米） | 账面原值 | 账面净值 | 备注 |
| 1 | 临时展厅 | 框架结构 | 4,084.00 | 4,084.00 | 17,462,298.99 | 11,290,584.94 | 锡新国用（2010）第13号，土地面积按容积率 |
| 2 | 无锡保时捷 | 框架结构 | 17,280.00 | 17,280.00 | 54,766,424.73 | 35,164,596.72 | 锡新国用（2010）第13号，土地面积按容积率 |
| 3 | 风行展厅 | 框架结构 | 5,469.81 | 4,558.18 | 16,486,144.27 | 10,601,178.85 | 锡新国用（2010）第28号，土地面积按容积率 |
| 4 | 二手车 | 框架结构 | 28,911.05 | 24,092.54 | 94,368,811.82 | 60,895,651.37 | 锡新国用（2010）第29 |
| 号，土地面积按容积率 | |||||||
| 5 | 二手车二期 | 钢结构 | 13,886.00 | 13,886.00 | 25,267,276.25 | 12,993,749.03 | 锡新国用（2010）第13号，土地面积按容积率 |
| 6 | 二手车三期 | 钢结构、框架结构 | 11,766.00 | 11,766.00 | 25,477,649.91 | 19,497,216.22 | 锡新国用（2010）第13号，土地面积按容积率 |
| 7 | 万盛（东方汽车城14号地块） | 5,966.25 | 5,745,299.41 | 4,165,342.07 | 锡新国用（2010）第13号，土地面积按租赁合同 | ||
| 8 | 法拉利（东方汽车城7号地块） | 7,764.04 | 8,779,227.60 | 6,364,940.01 | 锡新国用（2010）第28号，土地面积按租赁合同 | ||
| 小计 | 81,396.86 | 89,397.01 | 248,353,132.98 | 160,973,259.21 |
| 序号 | 名称 | 结构 | 建筑面积 （平方米） | 对应土地面积 （平方米） | 账面原值 | 账面净值 | 备注 |
| 1 | 临时展厅 | 框架结构 | 4,084.00 | 4,084.00 | 17,462,298.99 | 11,290,584.94 | 锡新国用（2010）第13号，土地面积按容积率 |
| 2 | 无锡保时捷 | 框架结构 | 17,280.00 | 17,280.00 | 54,766,424.73 | 35,164,596.72 | 锡新国用（2010）第13号，土地面积按容积率 |
| 3 | 风行展厅 | 框架结构 | 5,469.81 | 4,558.18 | 16,486,144.27 | 10,601,178.85 | 锡新国用（2010）第28号，土地面积按容积率 |
| 4 | 二手车 | 框架结构 | 28,911.05 | 24,092.54 | 94,368,811.82 | 60,895,651.37 | 锡新国用（2010）第29号，土地面积按容积率 |
| 5 | 二手车二期 | 钢结构 | 13,886.00 | 13,886.00 | 25,267,276.25 | 12,993,749.03 | 锡新国用（2010）第13号，土地面积按容积率 |
| 6 | 二手车三期 | 钢结构、框架结构 | 11,766.00 | 11,766.00 | 25,477,649.91 | 19,497,216.22 | 锡新国用（2010）第13号，土地面积按容积率 |
| 7 | 万盛（东方汽车城14号地块） | 5,966.25 | 5,745,299.41 | 4,165,342.07 | 锡新国用（2010）第13号，土地面积按租赁合同 | ||
| 8 | 法拉利（东方汽车城7号地块） | 7,764.04 | 8,779,227.60 | 6,364,940.01 | 锡新国用（2010）第28号，土地面积按租赁合同 | ||
| 小计 | 81,396.86 | 89,397.01 | 248,353,132.98 | 160,973,259.21 |
房屋所有权人：无锡商业大厦集团东方汽车有限公司房屋座落：金城路290号规划用途：商业建筑面积：5,469.81平方米土地终止日期：2050年4月29日
②房屋所有权证编号：锡房权证字第XQ1001057838号
房屋所有权人：无锡商业大厦集团东方汽车有限公司房屋座落：金城路290号规划用途：商业建筑面积：28,911.05平方米土地终止日期：2050年4月29日3）评估方法根据《房地产估价规范》及《资产评估执业准则—不动产》的相关规定，应当根据评估对象的特点、价值类型、资料收集情况等相关条件，分析市场比较法、收益法、成本法、假设开发法等方法的适用性选择恰当的评估方法,若对象适宜采用多种评估方法进行评估的，应同时采用多种评估方法进行评估。同时，有条件采用市场比较法进行评估的，应以市场法作为主要的评估方法。本次评估对象均为汽车4S店、二手车交易市场（对外出租），市场成交案例较少，故本次评估采用成本法（房地合一）和收益法（房地合一），综合确定委估房地产的市场价值，考虑相关税费后的评估净值。
成本法投资性房地产评估值＝房屋建筑物评估值＋土地使用权评估值－相关税费房屋建筑物评估值＝建筑物重置成本×综合成新率
建筑物重置成本＝建筑物建筑造价＋前期费用＋管理费用＋资金成本+开发利润－可抵扣增值税建筑造价包括土建工程（含结构及装修）、安装工程（含建筑物内给排水、采暖、电气主线路、照明、通讯、消防、中央内空调的管道部分）。建筑造价按取得评估依据资料的性质主要采用类比法。采用综合法计算建筑物成新率。
①年限因素：K＝尚可使用年限/（已使用年限+尚可使用年限）
已使用年限：根据房屋建造年、月，计算得出已使用年限。
尚可使用年限：由评估人员在现场勘察后，参考国家建设部颁发的“房屋完损程度的评定标准”和建设部、财政部发建综（1992）349号有关不同结构、用途房屋使用年限的规定，按实际结构及使用情况确定尚可使用年限。
②现场勘察测量、对照等级打分因素：
综合成新率＝现场勘察测量、对照等级打分法成新率×60%＋年限法成新率×40%
其中土地使用权评估采用市场比较法：
市场比较法
市场比较法指在一定市场条件下，选择条件类似或使用价值相同若干交易实例（类似土地挂牌出让的价格），对影响地价的交易情况、交易日期、区域因素、个别因素、土地容积率、土地使用年限、土地地段等条件与委评土地进行对照比较，并对交易实例土地加以修正，从而求得待估宗地公平市场价值。
评估对象土地价值＝类似土地市场价格×交易情况修正系数×交易日期修正系数×区域因素修正系数×个别因素修正系数×容积率修正系数×土地使用年期修正系数×土地地段修正系数
其中：
年期修正系数按下式计算：
Ry＝
nmrr)1(
)1(
????
Ry—土地年期修正系数；r—土地还原率；m—委估宗地剩余使用年限；n—该用途土地法定最高出让年期。期日修正系数按照地价水平指数进行测算。区域因素修正系数＝∑待估对象的区域因素打分/∑参照案例的区域因素打分
个别因素修正系数＝∑待估对象的个别因素打分/∑参照案例的个别因素打分
收益法
收益法是求取评估对象未来的正常净收益选用适当的报酬率将其折现到评估基准日后累加，以此估算评估对象的客观合理价格或价值的方法。
收益法的操作步骤是：搜集有关收入和费用的资料→估算潜在毛收入→估算有效毛收入→估算运营费用→估算未来各期的净收益→确定未来收益期限→求取并选用适当的报酬率→选用适宜的计算公式求取收益价格。
收益法基本计算公式为：V=
??
?
ni
i
rFi
)1(
根据评估对象的特点，本次评估采用的收益法公式是按照有限年收益，逐年递增的计算模型（未来收益前t年按一定比率递增递减，t年后保持不变），测算评估对象的收益价值，具体公式如下：
V=a(r?g)
×[1?
(1+?)
?(1+?)
?]＋
??(1+?)
?
?
×[1?
(1+?)
(???)]×
(1+?)
?
其中：V—为收益价值；a—为未来第一年净收益；r—为报酬率；n—为收益期限；g—为净收益逐年递增的比率，t—为t年。
4）评估举例
①成本法
由于本次被评估单位的投资性房地产未单独办理房地产权证或不动产权证，故本次投资性房地产对应的土地使用权面积按规划容积率计算，评估测算同固定资产房屋建筑物和无形资产土地使用权，评估结果如下：
房屋及对应的土地面积如下：
| 序号 | 建筑物名称 | 建筑面积（㎡） | 容积率 | 土地面积（㎡） | 计容面积（㎡） | 备注 |
| 1 | 临时展厅 | 4,084.00 | 1 | 4,084.00 | 4,084.00 | 锡新国用（2010）第13号，土地面积按容积率 |
| 2 | 无锡保时捷 | 17,280.00 | 1 | 17,280.00 | 17,280.00 | 锡新国用（2010）第13号，土地面积按容积率 |
| 3 | 风行展厅 | 5,469.81 | 1.2 | 4,558.18 | 5,469.81 | 锡新国用（2010）第28号，土地面积按容积率 |
| 4 | 二手车 | 28,911.05 | 1.2 | 24,092.54 | 28,911.05 | 锡新国用（2010）第29号，土地面积按容积率 |
| 5 | 二手车二期 | 13,886.00 | 1 | 13,886.00 | 13,886.00 | 锡新国用（2010）第13号，土地面积按容积率 |
| 6 | 二手车三期 | 11,766.00 | 1 | 11,766.00 | 11,766.00 | 锡新国用（2010）第13号，土地面积按容积率 |
| 7 | 万盛（东方汽车城内14号地块） | 1 | 5,966.25 | 5,966.25 | 锡新国用（2010）第13号，土地面积按租赁合同 | |
| 8 | 法拉利（东方汽车城7号地块） | 1.2 | 7,764.04 | 9,316.85 | 锡新国用（2010）第28号，土地面积按租赁合同 | |
| 合计 | 81,396.86 | 89,397.01 | 96,679.96 |
店或者二手车交易市场，一般商业类开发利润10%-20%，考虑到评估对象的特殊性，本次设定为10%，计算如下：
| 序号 | 权证 编号 | 建筑物名称 | 结构 | 建成 年月 | 建筑面积(㎡) | 评估原值 | 成新率 | 评估净值（元） |
| 1 | 临时展厅 | 框架结构 | 2012/12/31 | 4,084.00 | 11,517,000 | 77% | 8,868,090 | |
| 2 | 无锡保时捷 | 钢结构 | 2012/12/31 | 17,280.00 | 37,250,000 | 84% | 31,290,000 | |
| 3 | 锡房权证字第XQ1000792897号 | 风行展厅 | 框架结构 | 2011/11/30 | 5,469.81 | 9,982,000 | 76% | 7,586,320 |
| 4 | 锡房权证字第XQ1001057838号 | 二手车 | 框架结构 | 2012/12/31 | 28,911.05 | 59,125,000 | 80% | 47,300,000 |
| 5 | 二手车二期 | 钢结构 | 2013/12/31 | 13,886.00 | 15,354,000 | 78% | 11,976,120 | |
| 6 | 二手车三期 | 钢结构、框架结构 | 11,766.00 | 13,667,000 | 78% | 10,660,260 | ||
| 7 | 万盛（东方汽车城内14号地块） | |||||||
| 8 | 法拉利（东方汽车城7号地块） | |||||||
| 合计 | 81,396.86 | 146,895,000.00 | 117,680,790.00 |
| 序号 | 权证 编号 | 建筑物名称 | 结构 | 建成 年月 | 土地面积(㎡) | 计容面积 | 评估值（元） |
| 1 | 临时展厅 | 框架结构 | 2012/12/31 | 4,084.00 | 4,084.00 | 8,600,000.00 | |
| 2 | 无锡保时捷 | 钢结构 | 2012/12/31 | 17,280.00 | 17,280.00 | 36,300,000.00 | |
| 3 | 锡房权证字第XQ1000792897号 | 风行展厅 | 框架结构 | 2011/11/30 | 4,558.18 | 5,469.81 | 11,300,000.00 |
| 4 | 锡房权证字第XQ1001057838号 | 二手车 | 框架结构 | 2012/12/31 | 24,092.54 | 28,911.05 | 59,700,000.00 |
| 5 | 二手车二期 | 钢结构 | 2013/12/31 | 13,886.00 | 13,886.00 | 29,100,000.00 | |
| 6 | 二手车三期 | 钢结构、框架结构 | 11,766.00 | 11,766.00 | 24,700,000.00 |
| 7 | 万盛（东方汽车城内14号地块） | 5,966.25 | 5,966.25 | 12,500,000.00 | |||
| 8 | 法拉利（东方汽车城7号地块） | 7,764.04 | 9,316.85 | 19,300,000.00 | |||
| 合计 | 89,397.01 | 96,679.96 | 201,500,000.00 |
| 序号 | 权证 编号 | 建筑物名称 | 结构 | 建成 年月 | 建筑面积(㎡) | 评估值（元） |
| 1 | 临时展厅 | 框架结构 | 2012/12/31 | 4,084.00 | 17,468,090.00 | |
| 2 | 无锡保时捷 | 钢结构 | 2012/12/31 | 17,280.00 | 67,590,000.00 | |
| 3 | 锡房权证字第XQ1000792897号 | 风行展厅 | 框架结构 | 2011/11/30 | 5,469.81 | 18,886,320.00 |
| 4 | 锡房权证字第XQ1001057838号 | 二手车 | 框架结构 | 2012/12/31 | 28,911.05 | 107,000,000.00 |
| 5 | 二手车二期 | 钢结构 | 2013/12/31 | 13,886.00 | 41,076,120.00 | |
| 6 | 二手车三期 | 钢结构、框架结构 | 11,766.00 | 35,360,260.00 | ||
| 7 | 万盛（东方汽车城内14号地块） | 12,500,000.00 | ||||
| 8 | 法拉利（东方汽车城7号地块） | 19,300,000.00 | ||||
| 合计 | 81,396.86 | 319,180,790.00 |
一般有租约的按租约内收益价值和租约外收益价值确定评估价值，本次评估对象均为短租约（平均租约租金和客观租金接近）。故本次采用客观租金评估。
根据被评估单位提供的2020年度租金情况如下：
| 序号 | 名称 | 建筑面积 （平方米） | 2020年度租金 （元） | 合同面积 （平方米） |
| 1 | 临时展厅 | 4,084.00 | 3,957,985.00 | 3,500.00 |
| 2 | 无锡保时捷 | 17,280.00 | 5,049,264.00 | 17,280.00 |
| 3 | 风行展厅 | 6,273.51 | 2,000,000.00 | 6,273.51 |
| 4 | 二手车 | 28,911.05 | 14,580,174.00 | 28,911.05 |
| 5 | 二手车二期 | 13,886.00 | 13,886.00 | |
| 6 | 二手车三期 | 11,766.00 | 11,766.00 | |
| 合计 | 82,200.56 | 25,587,423.00 | 81,616.56 |
确定本次评估房地产的空置率为10％，即出租率为90％。
c.租金押金收入年押金利息收入＝日租金×1个月×一年期存款利率×（1-空置率）
＝0.39元/平方米.年d.有效毛收入的确定评估对象的年有效毛收入为：
0.95×365×100%×90%+0.39＝314.00元/平方米.年
B.运营费用的测算根据无锡市商业房地产出租的情况，经营费用一般由管理费用、维修费用、保险费、房产税、年营业税及附加费等组成：
a.管理费用一般取年有效毛收入的1%~3%。根据评估对象的实际情况，本次评估取1.5%；
b.维修费用一般取建筑物重置价格的1%~2%。评估对象新旧程度为8成新，维护保养较好，本次评估取1.5%；
c.保险费用一般取建筑物重置价格的0.2%~0.3%。根据评估对象的实际情况，本次评估确定评估对象建筑物重置价格为2,000元/平方米（参考投房平均重置单价），保险费率取0.2%；
d.房产税取租金的12%，年税金及附加费取年有效毛收入的0.30%。税金及附加=1×5%×12%=0.60%。
运营费用＝管理费用+维修费用+保险费+房产税、营业税金及附加费
＝78.00元/平方米.年
C.年净收益
净收益＝有效毛收入－运营费用
＝314.00－78.00＝236.00元/平方米.年D.报酬率的确定报酬率=无风险报酬率+风险报酬率无风险报酬率：本次采用国际上价值评估中最常见选用的十年期政府债权利率作为无风险收益率，经计算最新的十年期银行间固定利率的国债收益率均值约为3.95%。故本次评估无风险报酬率取3.95%。风险报酬率由以下四部分组成：
a.政策风险：由于房地产宏观调控等政策因素，将会给投资者带来一定的政策风险，本次给予0.50%的政策风险报酬率；
b.行业风险：房地产投资具有投资周期较长且收益不稳定等行业因素，本次给予0.50%的行业风险报酬率；
c.个别风险：本次评估对象为商业办公，投资者将承担一定投资风险，经分析个别风险报酬率取1.50%。
风险报酬率=0.50%+0.50%+1.50%=2.50%
报酬率=3.95%+2.50%=6.50%（取整）
E.收益年限的确定
同无形资产-土地使用权年限。
F.净收益逐年递增的比率（g）
根据国家统计局发布的有关数据显示，目前国内的通胀预期未变，2019年CPI同比上涨2.9％，有关经济专家预测预计2020年我国物价涨幅总体将保持低位运行,不会出现明显的通胀压力。考虑到房地产租金价格增长水平与通货膨胀水平基本保持正相关，本次评估净收益逐年递增率将以此为基础确定。
评估人员考虑到评估对象实际的租金增长水平受到区域经济情况的影响较大，根据评估对象周边区域市场租金的实际情况，确定评估对象净收益逐年递增率为1%。G.收益价格的确定根据收益法有限年收益的计算公式，计算结果如下：
本次评估收益法的计算公式如下：
V=a(r?g)
×[1?
(1+?)
?(1+?)
?]＋??(1+?)
??
×[1?
(1+?)
(???)
]×
(1+?)
?
具体测算过程如下：
V＝3,200.00元/平方米收益法评估值计算如下：
| 序号 | 权证编号 | 建筑物名称 | 计容面积 （平方米） | 收益平均单价 （元/平方米） | 调整系数（年期） | 调整后单价 （元/平方米） | 评估值（元） |
| 1 | 临时展厅 | 4,084.00 | 3,200.00 | 100% | 3,200.00 | 13,100,000.00 | |
| 2 | 无锡保时捷 | 17,280.00 | 3,200.00 | 100% | 3,200.00 | 55,300,000.00 | |
| 3 | 锡房权证字第XQ1000792897号 | 风行展厅 | 5,469.81 | 3,200.00 | 100.5% | 3,216.00 | 17,600,000.00 |
| 4 | 锡房权证字第XQ1001057838号 | 二手车 | 28,911.05 | 3,200.00 | 100.5% | 3,216.00 | 93,000,000.00 |
| 5 | 二手车二期 | 13,886.00 | 3,200.00 | 100% | 3,200.00 | 44,400,000.00 | |
| 6 | 二手车三期 | 11,766.00 | 3,200.00 | 100% | 3,200.00 | 37,700,000.00 | |
| 7 | 万盛（东方汽车城内14号地块） | 5,966.25 | 2,038.00 | 3.00% | 12,500,000.00 | ||
| 8 | 法拉利（东方汽车城7号地块） | 9,316.85 | 2,006.00 | 3.00% | 19,300,000.00 | ||
| 合计 | 96,679.96 | 292,900,000.00 |
投房收益法评估值为292,900,000.00元。
③房地合一评估结果分析
经评估，成本法评估结果为319,180,790.00元，收益法评估结果为292,900,000.00元，本次评估对象为综合类专业市场（4S店汽车城），成本法的结果更具代表性，故本次取成本法评估结果作为评估结果。
④评估净值
评估净值=市场价值-相关税收（土地增值税、企业所得税等）
本次投资性房地产内取得房产证的序号3、4号，扣除土地增值税，对未取得房产证的扣除企业所得税，评估结果如下：
| 序号 | 权证 编号 | 建筑物名称 | 结构 | 建成 年月 | 建筑面积(㎡) | 评估值 |
| 1 | 临时展厅 | 框架结构 | 2012/12/31 | 4,084.00 | 15,930,000.00 | |
| 2 | 无锡保时捷 | 钢结构 | 2012/12/31 | 17,280.00 | 59,480,000.00 | |
| 3 | 锡房权证字第XQ1000792897号 | 风行展厅 | 框架结构 | 2011/11/30 | 5,469.81 | 15,820,000.00 |
| 4 | 锡房权证字第XQ1001057838号 | 二手车 | 框架结构 | 2012/12/31 | 28,911.05 | 86,120,000.00 |
| 5 | 二手车二期 | 钢结构 | 2013/12/31 | 13,886.00 | 34,060,000.00 | |
| 6 | 二手车三期 | 钢结构、框架结构 | 11,766.00 | 31,390,000.00 | ||
| 7 | 万盛（东方汽车城内14号地块） | 10,420,000.00 | ||||
| 8 | 法拉利（东方汽车城7号地块） | 16,070,000.00 | ||||
| 合计 | 81,396.86 | 269,290,000.00 |
单位：人民币元
| 序号 | 科目名称 | 账面原值 | 账面净值 |
| 1 | 固定资产—房屋建筑物 | 443,090,129.34 | 264,227,972.50 |
| 2 | 固定资产—机器设备 | 73,059.83 | 22,014.94 |
| 3 | 固定资产—车辆 | 609,482.88 | 122,681.39 |
| 4 | 固定资产—电子设备 | 15,036,365.02 | 2,318,221.95 |
| 固定资产合计 | 458,809,037.07 | 266,690,890.78 | |
| 减：固定资产减值准备 | |||
| 固定资产净额 | 458,809,037.07 | 266,690,890.78 |
| 序号 | 权证编号 | 建筑物名称 | 结构 | 建成年月 | 建筑面积(㎡) | 帐面原值 | 帐面净值 | 备注 |
| 1 | 值班室（尤渡里东本） | 彩钢板 | 2005/9/30 | 4.00 | 2,582.30 | 2,504.83 | 学前东路925号 |
| 序号 | 权证编号 | 建筑物名称 | 结构 | 建成年月 | 建筑面积(㎡) | 帐面原值 | 帐面净值 | 备注 |
| 2 | 值班室（尤渡里福美） | 彩钢板 | 2005/9/30 | 4.00 | 2,320.50 | 2,250.88 | 学前东路925号 | |
| 3 | 值班亭（二城停车场） | 彩钢板 | 2008/1/31 | 8.00 | 5,079.00 | 4,825.05 | 学前东路925号 | |
| 4 | 润驰展厅5# | 框架结构 | 2011/11/30 | 6,936.80 | 11,479,124.37 | 4,798,226.43 | 不含展厅装修 | |
| 5 | 祥顺展厅27# | 框架结构 | 2011/11/30 | 6,600.00 | 9,642,355.68 | 4,166,379.70 | 不含展厅装修 | |
| 6 | 瑞风展厅24# | 框架结构 | 2011/11/30 | 6,200.00 | 11,990,701.41 | 4,920,225.40 | 不含展厅装修 | |
| 7 | 富日展厅4# | 框架结构 | 2011/11/30 | 5,871.00 | 9,289,392.07 | 3,982,404.82 | 不含展厅装修 | |
| 8 | 锡房权证字第XQ1001032705号 | 龙泰展厅19#（标致） | 框架结构 | 2011/11/30 | 6,475.69 | 10,967,767.20 | 4,499,909.86 | 不含展厅装修 |
| 9 | 锡房权证字第XQ1001032704号 | 吉羊展厅6#（沃尔沃） | 框架结构 | 2011/11/30 | 6,270.19 | 11,770,341.85 | 4,912,787.33 | 不含展厅装修 |
| 10 | 荣昌展厅（一汽大众） | 框架结构 | 2011/11/30 | 6,874.00 | 11,156,532.70 | 4,729,587.46 | 不含展厅装修 | |
| 11 | 锡房权证字第XQ1001032708号 | 神龙展厅12#（雪铁龙） | 框架结构 | 2011/11/30 | 6,147.46 | 8,865,356.79 | 3,854,384.73 | 不含展厅装修 |
| 12 | 锡房权证字第XQ1001032707号 | 雷诺展厅3# | 框架结构 | 2011/11/30 | 6,692.66 | 8,623,684.76 | 3,685,752.72 | 现状为毛坯(车间地坪和墙面均被铲除) |
| 13 | 锡房权证字第XQ1001032710号 | 运达展厅13#（马自达） | 框架结构 | 2011/11/30 | 6,739.96 | 8,865,252.15 | 3,826,470.23 | 不含展厅装修 |
| 14 | 北现展厅16# | 框架结构 | 2011/11/30 | 6,986.00 | 10,216,582.07 | 4,407,363.00 | 不含展厅装修 | |
| 15 | 锡房权证字第XQ1001032706号 | 上海大众17# | 框架结构 | 2011/11/30 | 6,713.45 | 9,927,498.61 | 4,039,274.33 | 不含展厅装修 |
| 16 | 锡房权证字第XQ1000792896号 | 乐通展厅18#（悦达） | 框架结构 | 2011/11/30 | 6,273.51 | 10,237,877.42 | 4,394,100.80 | 不含展厅装修 |
| 17 | 锡房权证字第XQ1001032709号 | 美通展厅11#（雪佛兰） | 框架结构 | 2011/11/30 | 7,655.12 | 10,989,922.54 | 4,761,888.85 | 不含展厅装修 |
| 18 | 福阳展厅10#（福特） | 框架结构 | 2011/11/30 | 7,113.00 | 9,316,627.18 | 3,998,412.39 | 不含展厅装修 | |
| 19 | 基础设施 | 71,640,563.23 | 30,422,309.82 | 并入无形资产土地 | ||||
| 20 | 33#-34# | 框架结构 | 2012/12/31 | 7,183.00 | 16,978,730.68 | 6,797,072.53 | ||
| 21 | 锡房权证字第XQ1001054553号 | DS（领克展厅） | 框架结构 | 2012/12/31 | 7,445.21 | 13,772,326.93 | 5,205,331.16 | 不含展厅装修 |
| 22 | 试车跑道 | 沥青路面 | 2012/12/31 | 20,000.00 | 8,075,114.00 | 3,025,729.83 | ||
| 23 | 洗车场 | 6,125,879.90 | 4,628,677.76 | 平均分摊入各固定资产房屋建筑物 | ||||
| 24 | 锡房权证字第XQ1000792899号 | 29#楼、宿舍及食堂 | 框架结构 | 2012/12/31 | 24,706.50 | 76,324,637.41 | 28,914,089.62 | |
| 25 | 锡房权证字第XQ1000792895号 | 28#楼、办公楼 | 框架结构 | 2012/12/31 | 13,610.39 | 74,032,354.53 | 26,974,179.28 |
| 序号 | 权证编号 | 建筑物名称 | 结构 | 建成年月 | 建筑面积(㎡) | 帐面原值 | 帐面净值 | 备注 |
| 26 | 汽车城交通设施 | 735,000.00 | 546,986.00 | 平均分摊入各固定资产房屋建筑物 | ||||
| 27 | 检测线31# | 钢结构、框架结构 | 2013-12-31 | 832.00 | 1,578,880.50 | 524,340.84 | ||
| 28 | 基础设施2 | 20,477,643.56 | 6,836,691.22 | 并入无形资产土地 |
2011年11月竣工。
其他房屋（4S店）办公区和维修车间基本类似，各品牌展厅内部装修风格不同；其他主要为构筑物及基础设施等。
②纳入评估范围的房屋建筑物明细情况
根据被评估单位申报的房屋建筑物明细数据及有关资料，经评估人员现场勘察、核实，委托评估的房屋建筑物实际情况如下表：
单位：人民币元
| 序号 | 权证 编号 | 建筑物名称 | 结构 | 建成 年月 | 建筑面 积(㎡) | 帐面原值 | 帐面净值 | 备注 |
| 1 | 值班室（尤渡里东本） | 彩钢板 | 2005/9/30 | 4.00 | 2,582.30 | 2,504.83 | 学前东路925号 | |
| 2 | 值班室（尤渡里福美） | 彩钢板 | 2005/9/30 | 4.00 | 2,320.50 | 2,250.88 | 学前东路925号 | |
| 3 | 值班亭（二城停车场） | 彩钢板 | 2008/1/31 | 8.00 | 5,079.00 | 4,825.05 | 学前东路925号 | |
| 4 | 润驰展厅5# | 框架结构 | 2011/11/30 | 6,936.80 | 11,479,124.37 | 4,798,226.43 | 不含展厅装修 | |
| 5 | 祥顺展厅27# | 框架结构 | 2011/11/30 | 6,600.00 | 9,642,355.68 | 4,166,379.70 | 不含展厅装修 | |
| 6 | 瑞风展厅24# | 框架结构 | 2011/11/30 | 6,200.00 | 11,990,701.41 | 4,920,225.40 | 不含展厅装修 | |
| 7 | 富日展厅4# | 框架结构 | 2011/11/30 | 5,871.00 | 9,289,392.07 | 3,982,404.82 | 不含展厅装修 | |
| 8 | 锡房权证字第XQ1001032705号 | 龙泰展厅19#（标致） | 框架结构 | 2011/11/30 | 6,475.69 | 10,967,767.20 | 4,499,909.86 | 不含展厅装修 |
| 9 | 锡房权证字第XQ1001032704号 | 吉羊展厅6#（沃尔沃） | 框架结构 | 2011/11/30 | 6,270.19 | 11,770,341.85 | 4,912,787.33 | 不含展厅装修 |
| 10 | 荣昌展厅（一汽大众） | 框架结构 | 2011/11/30 | 6,874.00 | 11,156,532.70 | 4,729,587.46 | 不含展厅装修 | |
| 11 | 锡房权证字第XQ1001032708号 | 神龙展厅12#（雪铁龙） | 框架结构 | 2011/11/30 | 6,147.46 | 8,865,356.79 | 3,854,384.73 | 不含展厅装修 |
| 12 | 锡房权证字第XQ1001032707号 | 雷诺展厅3# | 框架结构 | 2011/11/30 | 6,692.66 | 8,623,684.76 | 3,685,752.72 | 现状为毛坯(车间地坪和墙面均被铲除) |
| 13 | 锡房权证字第XQ1001032710号 | 运达展厅13#（马自达） | 框架结构 | 2011/11/30 | 6,739.96 | 8,865,252.15 | 3,826,470.23 | 不含展厅装修 |
| 14 | 北现展厅16# | 框架结构 | 2011/11/30 | 6,986.00 | 10,216,582.07 | 4,407,363.00 | 不含展厅装修 | |
| 15 | 锡房权证字第XQ1001032706号 | 上海大众17# | 框架结构 | 2011/11/30 | 6,713.45 | 9,927,498.61 | 4,039,274.33 | 不含展厅装修 |
| 16 | 锡房权证字第XQ1000792896号 | 乐通展厅18#（悦达） | 框架结构 | 2011/11/30 | 6,273.51 | 10,237,877.42 | 4,394,100.80 | 不含展厅装修 |
| 序号 | 权证 编号 | 建筑物名称 | 结构 | 建成 年月 | 建筑面 积(㎡) | 帐面原值 | 帐面净值 | 备注 |
| 17 | 锡房权证字第XQ1001032709号 | 美通展厅11#（雪佛兰） | 框架结构 | 2011/11/30 | 7,655.12 | 10,989,922.54 | 4,761,888.85 | 不含展厅装修 |
| 18 | 福阳展厅10#（福特） | 框架结构 | 2011/11/30 | 7,113.00 | 9,316,627.18 | 3,998,412.39 | 不含展厅装修 | |
| 19 | 基础设施 | 71,640,563.23 | 30,422,309.82 | 并入无形资产土地 | ||||
| 20 | 33#-34# | 框架结构 | 2012/12/31 | 7,183.00 | 16,978,730.68 | 6,797,072.53 | ||
| 21 | 锡房权证字第XQ1001054553号 | DS（领克展厅） | 框架结构 | 2012/12/31 | 7,445.21 | 13,772,326.93 | 5,205,331.16 | 不含展厅装修 |
| 22 | 试车跑道 | 沥青路面 | 2012/12/31 | 20,000.00 | 8,075,114.00 | 3,025,729.83 | ||
| 23 | 洗车场 | 6,125,879.90 | 4,628,677.76 | 平均分摊入各固定资产房屋建筑物 | ||||
| 24 | 锡房权证字第XQ1000792899号 | 29#楼、宿舍及食堂 | 框架结构 | 2012/12/31 | 24,706.50 | 76,324,637.41 | 28,914,089.62 | |
| 25 | 锡房权证字第XQ1000792895号 | 28#楼、办公楼 | 框架结构 | 2012/12/31 | 13,610.39 | 74,032,354.53 | 26,974,179.28 | |
| 26 | 汽车城交通设施 | 735,000.00 | 546,986.00 | 平均分摊入各固定资产房屋建筑物 | ||||
| 27 | 检测线31# | 钢结构、框架结构 | 2013-12-31 | 832.00 | 1,578,880.50 | 524,340.84 | ||
| 28 | 基础设施2 | 20,477,643.56 | 6,836,691.22 | 并入无形资产土地 |
规划用途：商业总层数：2层建筑面积：6,273.51平方米土地终止日期：2050年4月29日B.房屋所有权证编号：锡房权证字第XQ1000792899号房屋所有权人：无锡商业大厦集团东方汽车有限公司房屋座落：金城路290号规划用途：商业总层数：21层建筑面积：24,706.50平方米土地终止日期：2050年4月29日C.房屋所有权证编号：锡房权证字第XQ1000792895号房屋所有权人：无锡商业大厦集团东方汽车有限公司房屋座落：金城路290号规划用途：商业总层数：13层建筑面积：13,610.39平方米土地终止日期：2050年4月29日
④评估方法
根据《房地产估价规范》及《资产评估执业准则—不动产》的相关规定，应当根据评估对象的特点、价值类型、资料收集情况等相关条件，分析市场比较法、收益法、成本法、假设开发法等方法的适用性选择恰当的评估方法,若对象适宜采
用多种评估方法进行评估的，应同时采用多种评估方法进行评估。同时，有条件采用市场比较法进行评估的，应以市场法作为主要的评估方法。本次评估对象为商业用途土地上的品牌汽车4S店、宿舍、办公等辅助用房，市场成交案例较少，出租案例较少，故本次评估采用成本法进行评估。
成本法房屋建筑物评估值＝建筑物重置成本×综合成新率建筑物重置成本＝建筑物建筑造价＋前期费用＋管理费用＋资金成本－可抵扣增值税建筑造价包括土建工程（含结构及装修）、安装工程（含建筑物内给排水、采暖、电气主线路、照明、通讯、消防、中央内空调的管道部分）。建筑造价按取得评估依据资料的性质主要采用类比法。采用综合法计算建筑物成新率。年限因素：K＝尚可使用年限/（已使用年限+尚可使用年限）已使用年限：根据房屋建造年、月，计算得出已使用年限。尚可使用年限：由评估人员在现场勘察后，参考国家建设部颁发的“房屋完损程度的评定标准”和建设部、财政部发建综（1992）349号有关不同结构、用途房屋使用年限的规定，按实际结构及使用情况确定尚可使用年限。
现场勘察测量、对照等级打分因素：
综合成新率＝现场勘察测量、对照等级打分法成新率×60%＋年限法成新率×40%
⑤评估举例
评估举例1：5#润驰展厅
润驰展厅-（1）房屋建筑物概况：
序号4：5#润驰展厅，润驰展厅5#，框架结构局部钢结构，层高约为6米，单层檐高约7米，玻璃幕墙，钢构架保温彩钢板屋面，地砖地坪及涂料；办公区框架结构，总二层，层高约3米，地砖地坪，轻钢龙骨石膏板隔断及玻璃隔断，石膏板吊顶，内墙涂料等；维修车间框架结构，总三层，层高约4.5米，环氧树脂地坪、地砖地坪，内墙面砖及涂料，外墙涂料，平屋顶等。总建筑面积为6936.80平方米，2011年11月竣工。展厅的装修为实际销售公司装修，本次评估除展厅的建安造价。润驰展厅-（2）重置全价计算建筑物重置成本＝建筑物建安造价+前期费用+管理费用+资金成本－可抵扣增值税
1）建筑物综合造价
根据上述建筑物的特点，查阅根据上述建筑物的特点，查阅江苏省工程造价信息网公布的造价指标信息等资料，结合评估对象的特点及建筑物的实际情况等，采用类比法确定评估对象的建安造价。
①类似工程造价情况介绍：
| 工程名称 | 某产业园一期 | 所在地 | 新区 |
| 建设单位 | 无锡市新区旺庄工业发展有限公司 | 工程类别 | 二类 |
| 建筑面积 | 14948.58平方 | 定额工期 | 485天 |
| 结构类型/层数 | 框架结构/地上3层 | 檐口高度 | 18.15米 |
| 主要施工做法说明 | （一）附录A建筑工程分部分项工程量清单 | ||
| 土（石）方工程 | 机械挖土 | ||
| 桩与地基基础工程 | 独立基础、条形基础、基础梁 | ||
| 砌筑工程 | MU10混凝土空心砌块砖外墙；MU10混凝土空心砌块砖内墙 | ||
| 混凝土及钢筋混凝土工程 | C30–C35砼柱；C20砼构造柱、圈梁、过梁；C30-C35砼有梁板、楼梯、雨篷、线条 | ||
| 金属结构工程 | 护窗栏杆；楼梯栏杆；铝合金组合窗等 | ||
| 屋面及防水工程 | 平屋面（上人）做法：40厚C20细石混凝土整浇层，内配双向4圆@150钢筋网片-10厚1：25石灰砂浆隔离层-4厚SBS高聚物改性沥青防水卷材-20厚1:3水泥砂浆找平层-30聚苯乙烯挤塑 | ||
| 保板-20厚1:3水泥砂浆找平层-钢筋混凝土现浇屋面（结构找坡） 平屋面（不上人）做法：刷浅色反光涂料-4厚SBS高聚物改性沥青防水卷材-20厚1:3水泥砂浆找平层-30聚苯乙烯挤塑保温板-轻骨料混凝土建筑找坡，i=2%。最薄处30厚-20厚1:3水泥砂浆找平层-钢筋混凝土现浇屋面。 | ||
| 防腐、隔热保温工程 | ||
| （二）附录B装饰装修工程分部分项工程量清单 | ||
| 楼地面工程 | 混凝土密封固化剂-40厚C20细石混凝土随捣随抹光-150厚C20砼，内配φ10@200双向双层钢筋网-1.2厚氯化聚乙烯橡胶共混，防水卷材(管道外沿及沿砖墙沿柱周边上翻200)-15厚1:3水泥砂浆找平-80厚C15混凝土-100厚碎石垫层-素土夯实，压实系数不小于0.94。卫生间楼地面做法：采用地砖贴面-聚氨酯涂膜防水三遍。 | |
| 墙、柱面工程 | 外墙做法：刷界面处理剂一道 -12厚1:3水泥砂浆打底-6厚1:2.5水泥砂浆粉面，水刷带出小麻面；内墙做法：刷界面处理剂一道-15厚1:1:6水泥石灰膏砂浆打底-10厚1：0.3:0.3水泥石灰膏砂浆粉面。卫生间墙面做法：5厚釉面砖白水泥浆擦缝-6厚1：0.1：2.5水泥石灰膏砂浆结合层-12厚1：3水泥砂浆打底-刷界面处理剂一道。 | |
| 天棚工程 | 刷素水泥浆一道（内掺建筑胶）-板底腻子刮平-天棚乳胶漆。卫生间天棚采用铝合金方板（银色）吊平顶。 | |
| 门窗工程 | 钢制质防火门；铝合金组合窗、平开门、百叶窗。 | |
| 油漆、涂料裱糊工程 | 外粉水泥砂浆，刷外墙涂料，内墙面刷内墙涂料 | |
| （三）附录C安装工程分部分项工程量清单 | ||
| 计价 说明 | 结算原则：按照《江苏省建设工程费用定额（2009）》、《江苏省建筑与装饰工程计价表(2004)》、《江苏省安装工程计价表(2004)》的计价方法。施工日期为2014年6月1日至2015年5月20日 | |
| 项目 | 工程量清单费用 | 税金 |
| 单位工程费用汇总 | 合计 | 其中 | 各项规费合计 | |||||
| 分部分项 | 措施项目 | 其他项目 | ||||||
| 清单计价 | 清单计价 | 清单计价 | ||||||
| 附录A、B建筑工程装饰装修工程 | 元/M2 | 1347.45 | 1261.25 | 1035.16 | 226.09 | 40.88 | 45.31 | |
| % | 100% | 93.60% | 76.82% | 16.78% | 3.03% | 3.36% | ||
| 附录C安装工程 | ||||||||
| 单项工程费汇总 | 元/M2 | 1347.45 | 1261.25 | 1035.16 | 226.09 | 40.88 | 45.31 | |
| % | 100% | 93.60% | 76.82% | 16.78% | 3.03% | 3.36% | ||
| 2015-12 | 93.38 |
| 2016-12 | 98.29 |
| 2017-12 | 112.88 |
| 2018-12 | 109.64 |
| 2019-12 | 102.31 |
其他各项基本相同或类似，不做修正。建安造价单价＝1,347.00×（1+16.20%）×101%+98%＝1,500.00元/平方米（取整）考虑到被评估单位还有场地、道路、围墙等工程，但因委托方未提供该方面的详细资料，故本次评估考虑将其建造费用分摊至建筑物中，不进行分项计算。结合评估对象的实际情况取150.00元/平方米。本次评估综合造价单价设定为1,650.00元/平方米。2）前期费用前期费用主要考虑勘察设计费等，参考相关房地产开发项目的概算指标，一般按综合造价的2%～6%估算，本次评估根据评估对象的实际情况，按综合造价的3%计算。前期费用=综合造价×3％=50.00元/平方米3）管理费用：
管理费用：主要为工程监理费、建设单位管理费等，一般按综合造价和前期费用的合计的2%～4%估算，本次评估根据评估对象的实际情况，按3%计算。
管理费用=（综合造价＋前期费用）×3%
=51.00元/平方米
4）资金成本：
根据评估对象的规模及结构特点，调查确定评估对象的开发周期为1年，投资利率按评估基准日贷款市场报价（LPR）一年期贷款利率3.85％计，设定费用均匀投入则：
资金成本
＝（建安造价+管理费用）×[（1+利率）开发周期/2-1]+前期费用×[（1+利率）开发周期-1]＝34.00元/平方米5）重置成本单价建筑物重置成本＝综合造价＋前期费用＋管理费用＋资金成本＝1,785.00元（取整）6）可抵扣增值税根据《财政部 税务总局 海关总署关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部 税务总局 海关总署公告2019年第39号）及现行增值税有关规定，本次评估重置全价系不含增值税。
| 建安费 | 税率 | 增值税（建安费/(1+9%)*9%） | 前期费用 | 税率 | 增值税（前期费用/(1+6%)*6%） | 合计扣减额 | |
| 润驰展厅5# | 11,445,720.00 | 9% | 945,059.00 | 346,840.00 | 6% | 19,632.00 | 965,000.00 |
年。1）年限法理论成新率=尚可使用年限÷（已使用年限＋尚可使用年限）×100%。=40.9÷（9.1+40.9）×100%=82.00%（取整）2）观察分析法成新率的确定观察分析法成新率＝结构部分得分×结构部分权重+装修部分得分×装修部分权重+设备部分得分×设备部分权重根据评估人员现场勘查的情况，对建筑物的不同部分分别进行打分，按其所占相应权重相乘后加总，计算得出观察分析法成新率。具体打分见下表：
| 序号 | 项目内容 | 标准分 | 内容 | 权重 | 得分 |
| 一 | 结构部分 | 0.80 | |||
| 1 | 地基 | 25.00 | 有承载力，稍有不均匀下沉，但已稳定 | 24.00 | |
| 2 | 承重构件 | 25.00 | 无明显变形，无腐蚀等 | 23.00 | |
| 3 | 非承重墙 | 15.00 | 稍有裂缝,勒脚有风蚀 | 9.00 | |
| 4 | 屋面 | 20.00 | 屋面略有风蚀 | 12.00 | |
| 5 | 楼地面 | 15.00 | 面层未见裂缝、起砂现象 | 7.00 | |
| 小计 | 100.00 | 75.00 | |||
| 二 | 装修部分 | 0.10 | |||
| 1 | 门窗 | 25.00 | 少量开关不灵，钢门窗少量变形、锈蚀，五金个别残缺，油漆尚好。 | 10.00 | |
| 2 | 外粉刷 | 25.00 | 立面风化一般 | 15.00 | |
| 3 | 内粉刷 | 25.00 | 稍有脱灰、空鼓、裂缝、脱落。 | 13.00 | |
| 4 | 顶棚 | 25.00 | 面层稍有脱钉、裂缝、翘角、缺损。 | 12.00 | |
| 小计 | 100.00 | 50.00 | |||
| 三 | 设备部分 | 0.10 | |||
| 1 | 水卫照明 | 50.00 | 上下水畅通，照明完好, | 25.00 |
| 2 | 设施设备 | 50.00 | 基本完好，个别零件有损坏, 设备表面略显陈旧 | 25.00 | |
| 小计 | 100.00 | 1.00 | 50.00 | ||
| 四 | 合计 | 实际观察成新率 | 70.00% |
基本类似的全新状态下的资产所需花费的全部费用。重置全价由评估基准日时点的现行市场价格和运杂、安装调试费及其它合理费用组成。即：
重置全价＝设备购置价－可抵扣增值税＋运杂、安装调试费＋其它合理费用国产设备的重置全价的确定设备重置全价的选取通过在市场上进行询价，以现行市场价值加上合理的运输安装费之和作为重置全价。
运杂、安装费通常根据机械工业部[机械计（1995）1041号文]1995年12月29日发布的《机械工业建设项目概算编制办法及各项概算指标》中，有关设备运杂费、设备基础费、安装调试费概算指标，并按设备类别予以确定。其它合理费用主要是指资金成本。对建设周期长、价值量大的设备，按建设周期及付款方法计算其资金成本；对建设周期较短，价值量小的设备，其资金成本一般不计。
成新率反映评估对象的现行价值与其全新状态重置全价的比率。成新率采用使用年限法时，计算公式为：
年限法成新率＝尚可使用年限/（已使用年限＋尚可使用年限）×100%；
尚可使用年限依据专业人员对设备的利用率、负荷、维护保养、原始制造质量、故障频率、大中修及技术改造情况、环境条件诸因素确定。对于有法定使用年限的设备（如：车辆），尚可使用年限＝法定使用年限－已使用年限。
对价值、技术含量低的简单设备的成新率采用年限法评估，对价值大、技术含量高的设备的成新率采用年限法和技术观察（打分）法二种评估方法进行评估，根据不同的评估方法确定相应的权重，采用加权平均法以确定评估设备的综合成新率。二种评估方法权重定为年限法为40%、技术观察（打分）法为60%。
综合成新率＝技术观察法成新率×60%＋年限法成新率×40%
对车辆成新率的确定，根据2012年12月27日商务部、国家发展和改革委员会、公安部、环境保护部联合发布的《机动车强制报废标准规定》（2012第12
号令）中规定。以车辆行驶里程、使用年限两种方法根据孰低原则确定理论成新率（其中对无强制报废年限的车辆采用尚可使用年限法），再根据其使用条件、保养水平以及是否有损伤、换件、翻修等最终确定综合成新率。
将重置全价与成新率相乘，得出设备的评估值。对于购置年代较早的设备，以二手市场价确定评估值。对于已报废而实物存在的固定资产按估计的可回收金额进行评估。
②评估举例
评估举例一、移动式升降机移动式升降机-（1）设备概况规格型号：SJY0.49-9生产厂家：苏州纽斯特尔特种升降机械有限公司购置日期：2015年1月启用日期：2015年1月账面原值：16,495.73元账面净值：7,223.84元SJY移动式升降平台能够在不同高度工作状态下做快速、慢速行走，方便地在空中操作平台连续完成上下、前进、后退、转向等工作。它能在极小的空间内发挥最高的举升能力，使单人高空作业变得轻而易举，可以进行移动作业。适用范围：适用于厂房、工地、宾馆、机场、车站、码头、体育场等高大建筑之高空设备安装、检修和清洁卫生，野外电力设施、高架管道、起吊机械维护保等。技术参数：
工作台面尺寸：2000*1000mm最大工作高度：9000mm
整机工作质量：1200kg平台装载能力：500kg额定功率：1.5kw移动式升降机-（2）重置全价的确定该设备于购置于2015年1月，并开始使用。根据向该设备的供货单位询价，目前该设备的市场价为18,000.00元（含运输费），因被评估单位为增值税一般纳税人，根据《财政部 国家税务总局关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》财税[2008]170号文件规定，自2009年1月1日后购置的固定资产，增值税一般纳税人购进固定资产发生的进项税额凭开具的增值税扣税凭证可以从销项税额中抵扣，设备的不含税价为15,900.00元（取整），故重置全价为15,900.00元。移动式升降机-（3）成新率的确定根据现场勘察并向管理人员了解情况，该设备使用情况正常，日常维护、保养较好。正常使用年限为120个月，已使用71个月，预计尚可使用49个月。
使用年限法成新率＝尚可使用年限/（已使用年限＋尚可使用年限）×100％＝49/（49+71）×100％＝41.00%（取整）由于该设备平时维护保养均正常，目前使用情况良好。所以，不再予以调整，其成新率取41.00%。移动式升降机-（4）评估值的确定：
评估价值＝重置全价×成新率＝15,900.00×41.00%＝6,519.00元
该设备的评估值为6,519.00元。评估举例二、福克斯牌CAF7163B44小型普通客车的评估小型普通客车-（1）车辆概况车辆名称：福特客车型 号：福克斯牌CAF7163B4牌 照：苏BM50W2已行驶里程：75947km启用日期：2015年2月账面原值：74,400.00元账面净值：52,018.00元小型普通客车-（2）重置全价的确定车辆重置全价由购置价（不含税）、车辆购置税、新车注册上牌等其他费用三部分组成。
重置全价＝车价（不含税）＋车辆购置税＋其他合理费用空车价格，根据向汽车经销商了解，该型号货车目前市场空车价格为100,000.00元；购置税，为空车去税价的10％，即100,000.00/1.13×10％＝8,800.00元；其他合理费用取500.00元重置全价＝100,000.00/1.13＋8,800.00＋500.00＝97,800.00元小型普通客车-（3）成新率的确定理论成新率参照商务部、国家发展和改革委员会、公安部、环境保护部2012年12月27
日发布的关于《机动车强制报废标准规定》(2012第12号令)中的车辆规定报废年限和报废行使里程数，结合《资产评估常用参数手册》中关于“车辆经济使用年限参考表”推算确定的车辆经济使用年限和经济行驶里程数。该车辆系小型普通客车，经济使用年限为15年，经济行驶里程数为60万公里，现已使用5.9年，已行驶75947公里。使用年限法成新率=（经济使用年限-已使用年限）÷经济使用年限×100%＝（15年－5.9年）÷15年×100%＝60.67%工作量法成新率＝（经济行驶里程-已行驶里程）÷经济行驶里程×100%
＝（600,000－75947）÷600,000×100%＝87%按照孰低原则，理论成新率取年限法成新率为60.67%观察法成新率经评估人员现场查看、询问，并查看该车行驶证，该车成色目测一般，车身表面有锈蚀，轮胎有吃花，日常维护正常，制动性能正常，无侧滑，动力部份好无异响，具体情况及打分见下表：
| 观察鉴定 | 项目 | 标准分 | 技术状况 | 评分值 |
| 发动机 | 30 | 怠速稳定，加速性尚可，高速无杂音等不良现象 | 20 | |
| 车身总成 | 25 | 车身未受到意外冲击，车厢有锈蚀成色目测一般 | 16 | |
| 传动系 | 10 | 传动尚平稳,起步无异常响动,加速踏板行程大 | 5 | |
| 制动系 | 8 | 刹车灵敏度尚可、同步性正常，制动踏板行程较大 | 5 | |
| 转向系 | 5 | 方向盘转向轻便灵活、行驶转向操控性较好 | 3 | |
| 行驶系 | 8 | 轮胎有磨损，四轮平衡性一般 | 4 | |
| 电器设备 | 10 | 电器元件齐全，工作基本正常 | 5 | |
| 空调 | 4 | 空调性能基本正常，制冷制热能力符合出厂要求 | 2 | |
| 整车 | 100 | 60 | ||
综合成新率汽车的综合成新率＝使用年限成新率×40%＋技术鉴定成新率×60%。＝60.67%×40%＋60%×60%＝60%（取整）小型普通客车-（4）车辆评估价值的确定车辆评估价值＝97,800.00元×60%＝58,680.00元该客车的评估值为58,680.00元。评估举例三、七刷隧道式洗车机七刷隧道式洗车机-（1）设备概况规格型号：DXW-SF-7生产厂家：南京海英机械有限公司购置日期：2018年12月启用日期：2018年12月账面原值：183,189.66元账面净值：113,577.66元七刷隧道式洗车机-（2）重置全价的确定该设备于购置于2018年12月，并开始使用。根据向该设备的供货单位询价，目前该设备的市场价为198,000.00元（含运输费），因被评估单位为增值税一般纳税人，根据《财政部 国家税务总局关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》财税[2008]170号文件规定，自2009年1月1日后购置的固定资产，增值税一般纳税人购进固定资产发生的进项税额凭开具的增值税扣税凭证可以从销项税额中抵扣，设备的不含税价为198,000.00/1.13=175,200.00元（取整），
故重置全价为175,200.00元。
七刷隧道式洗车机-（3）成新率的确定根据现场勘察并向管理人员了解情况，该设备使用情况正常，日常维护、保养较好。正常使用年限为120个月，已使用24个月，预计尚可使用96个月。使用年限法成新率＝尚可使用年限/（已使用年限＋尚可使用年限）×100％＝96/（24+96）×100％＝80%（取整）由于该设备平时维护保养均正常，目前使用情况良好。所以，不再予以调整，其成新率取80%。七刷隧道式洗车机-（4）评估值的确定：
评估价值＝重置全价×成新率＝175,200.00×80%＝140,160.00元该设备的评估值为140,160.00元。固定资产—机器设备的评估值为19,869.00元；固定资产—车辆的评估值为201,606.00元；固定资产—电子设备的评估值为3,048,236.00元；固定资产评估值为270,149,261.00元。
（7）无形资产
1）土地使用权评估说明无形资产—土地使用权账面值189,053,618.45元，总面积246,905.32平方米
系被评估单位所拥有的座落于无锡市金城东路290号东方汽车城的土地使用权。
①土地使用权概况
委估对象位于无锡市金城东路290号东方汽车城的土地使用权，附近工业厂房聚集，住宅商业较少，商业聚集度一般；周边公交站点较少，便捷度一般；周边主干道为金城路、纺城大道等交通通达度较好；四至：东至新阳路、西至新月路、南至锡贤路、北至金城东路；周边公交站点较少，交通便利度一般。
2宗土地使用权总面积为330,233.20平方米，投资性房地产内对应的2宗土地使用权面积为89,397.01平方米，扣除后目前账面对应的土地使用权面积和账面值如下：
| 土地权证编号 | 土地位置 | 终止 日期 | 用地 性质 | 土地 用途 | 准用 年限 | 开发程度 | 面积 （平方米） | 账面值（元） | 规划 容积率 |
| 锡新国用（2010）第013号 | 金城路290号 | 2050/1/14 | 出让 | 商业 | 40 | 六通一平 | 99,427.95 | 69,420,524.08 | 1 |
| 锡新国用（2010）第028号-029号 | 金城路290号 | 2050/4/29 | 出让 | 商业 | 40 | 六通一平 | 141,408.24 | 119,633,094.37 | 1.2 |
| 合计 | 240,836.19 | 189,053,618.45 |
吴越文化，无锡人属江浙民系使用吴语。无锡有鼋头渚、灵山大佛、无锡中视影视基地（三国城、水浒城、唐城）、梅园、蠡园、惠山古镇、荡口古镇、东林书院、崇安寺、南禅寺等景点，是中国优秀旅游城市。“太湖佳绝处，毕竟在鼋头”是诗人郭沫若用来形容无锡太湖的风景的。无锡市新区（全称：无锡市人民政府新区管理委员会、无锡国家高新技术产业开发区管理委员会）位于无锡市城区东南部，距无锡市中心6千米。面积218.72平方千米，人口322819人（2011年末）。管理6个街道：旺庄街道、硕放街道、江溪街道、新安街道、梅村街道、鸿山街道，共有115个社区（其中42个村居合一）、7个行政村。管委会驻无锡市新区天山路5号。
③个别因素
A宗地形状及地质条件：形状较规则矩形，地势较平坦。B土地面积：土地面积大小直接影响的房地产的开发规模和利用程度，因评估对象分摊土地面积较大，由于是4S汽车用房，因此土地面积大小和形状与房地产价格的影响不大。C土地最佳用途：评估对象位于无锡市金城路290号。周边住宅和商业聚集，评估对象最佳用途为商业（4S汽车店）。故评估对象的土地最佳用途对价格无不利影响。
D容积率：评估对象土地总面积246,905.32平方米，规划容积率为1、1.2（现状房屋总建筑面积约为15.33万平方米，目前尚有空地），容积率对房地产价格无不利影响。
④评估方法的选择
根据评估目的和评估对象的特点和实际情况，评估人员根据现场勘查情况，按照《城镇土地估价规程》的要求，结合评估对象的区位、用地性质、利用条件及当地土地市场状况，本次评估主要选用市场比较法和基准地价系数修正法。
⑤评估方法的介绍和评估技术思路
A市场比较法市场比较法指在一定市场条件下，选择条件类似或使用价值相同若干交易实例（类似土地挂牌出让的价格），对影响地价的交易情况、交易日期、区域因素、个别因素、土地容积率、土地使用年限、土地地段等条件与委评土地进行对照比较，并对交易实例土地加以修正，从而求得待估宗地公平市场价值。评估对象土地价值＝类似土地市场价格×交易情况修正系数×交易日期修正系数×区域因素修正系数×个别因素修正系数×容积率修正系数×土地使用年期修正系数×土地地段修正系数
其中：
年期修正系数按下式计算：
Ry＝
nmrr)1(
)1(
????
Ry—土地年期修正系数；r—土地还原利率；m—委估宗地剩余使用年限；n—该用途土地法定最高出让年期。期日修正系数按照地价水平指数进行测算。区域因素修正系数＝∑待估对象的区域因素打分/∑参照案例的区域因素打分
个别因素修正系数＝∑待估对象的个别因素打分/∑参照案例的个别因素打分
B基准地价修正系数法
基准地价修正系数法是利用基准地价按照替代原则，就评估宗地的区域条件和个别条件等与其所处区域的平均条件相比较，选取相应的修正系数对基准地价
进行修正，进而求取评估宗地使用权在评估基准日价格的方法。
P=Po×Ry×Rd×Rp×（1±Ra）×（1±Re）式中：P—土地使用权价值Po—待估宗地所在级别区域基准地价Ry—年期修正系数Rd—期日修正系数Rp—容积率修正系数Ra—区域修正系数和Re—个别因素修正系数和其中：
年期修正系数Ry =
nmrr)1(
)1(
????
Ry—土地年期修正系数；r—土地还原利率；m—委估宗地剩余使用年限；n—该用途土地法定最高出让年期。期日修正系数Rd按照地价水平指数进行测算。容积率修正系数Rp是由于宗地的实际容积率和基准地价所设定的容积率的差异产生的。
区域因素修正系数和Ra=∑待估对象的区域因素修正系数个别因素修正系数和Re=∑待估对象的个别因素修正系数
⑥评估实例
评估举例1：无形资产—土地使用权土地使用权-（1）市场比较法评估过程1）比较实例选择通过市场调查，根据替代原则，按用途相同、地区相同、价格类型相同等特点，选取三个交易实例。实例概况详见因素条件说明表。
| 案例1 | 案例2 | 案例3 | |
| 土地坐落 | 新吴区兴昌路东侧,金城路南侧 | 新吴区兴昌路东侧,前卫路北侧 | 新吴区金城东路与行创四路交叉口西北侧 |
| 土地面积 | 8,114 | 15,108 | 17,453 |
| 容积率 | 0.90 | 0.90 | 2.20 |
| 成交日期 | 2019-09-04 | 2019-09-04 | 2018-03-06 |
| 成交价（万元） | 1,838 | 3,408 | 9,070 |
| 楼面价（元/平方米） | 2,517.00 | 2,506.00 | 2,362.00 |
| 土地用途 | 工业 | 工业 | 工业 |
| 土地年限 | 40年 | 40年 | 40年 |
| 土地等级 | 7级 | 7级 | 7级 |
| 比较因素 | 待估宗地 | 实例一 | 实例二 | 实例三 | |
| 地理位置 | 金城东路290号 | 新吴区兴昌路东侧，金城路南侧 | 新吴区兴昌路东侧，前卫路北侧 | 新吴区金城东路与行创四路交叉口西北侧 | |
| 交易价格（元/平方米） | 待估 | 2517 | 2506 | 2362 | |
| 交易情况 | 正常 | 正常 | 正常 | 正常 | |
| 交易日期 | 2020/12/31 | 2019-09-04 | 2019-09-04 | 2018-03-06 | |
| 区域因素 | 交通便捷度 | 周边公交站点较少，交通便捷度一 | 周边公交站点较少，交通便捷度一 | 周边公交站点较少，交通便捷度一 | 周边公交站点较少，交通便捷度一般。 |
| 般。 | 般。 | 般。 | |||
| 交通通达度 | 交通通达度较好 | 交通通达度较好 | 交通通达度较好 | 交通通达度较好 | |
| 基础配套完备度 | 六通一平 | 六通一平 | 六通一平 | 六通一平 | |
| 土地等级 | 7级 | 7级 | 7级 | 7级 | |
| 商业聚集度 | 周边工业聚集，商业聚集度一般 | 周边商业住宅聚集，商业聚集度较好 | 周边商业住宅聚集，商业聚集度较好 | 周边商业住宅聚集，商业聚集度较好 | |
| 个别因素 | 宗地面积 | 较规则 | 较规则 | 较规则 | 较规则 |
| 宗地形状 | 99,427.95 | 8,114 | 15,108 | 17,453 | |
| 临街状况 | 一面临街 | 一面临街 | 一面临街 | 一面临街 | |
| 容积率 | ≤1 | 0.90 | 0.90 | 2.20 | |
| 规划限制 | 商业用地 | 商业用地 | 商业用地 | 商业用地 |
| 比较因素 | 待估宗地 | 实例一 | 实例二 | 实例三 | |
| 地理位置 | 金城东路290号 | 新吴区兴昌路东侧,金城路南侧 | 新吴区兴昌路东侧,前卫路北侧 | 新吴区金城东路与行创四路交叉口西北侧 | |
| 交易价格（元/平方米） | 待估 | 2517 | 2506 | 2362 | |
| 交易情况 | 100 | 100 | 100 | 100 | |
| 交易日期 | 10455 | 10580 | 10580 | 9688 | |
| 区域因素 | 交通便捷度 | 100 | 100 | 100 | 100 |
| 交通通达度 | 100 | 100 | 100 | 100 | |
| 基础配套完备度 | 100 | 100 | 100 | 100 | |
| 土地等级 | 100 | 100 | 100 | 100 | |
| 商业聚集度 | 100 | 105 | 105 | 105 | |
| 区域因素小计 | 100 | 105 | 105 | 105 | |
| 个别因素 | 宗地面积 | 100 | 110 | 110 | 110 |
| 宗地形状 | 100 | 100 | 100 | 100 | |
| 临街状况 | 100 | 100 | 100 | 100 | |
| 容积率 | 100 | 101 | 101 | 90 | |
| 规划限制 | 100 | 100 | 100 | 100 | |
| 个别因素小计 | 100 | 111 | 111 | 100 | |
| 委估对象 | 案例1 | 案例2 | 案例3 |
| 2020年第4季度 | 2019年第3季度 | 2019年第3季度 | 2018年第1季度 |
| 10455 | 10580 | 10580 | 9688 |
| 委估对象 | 案例1 | 案例2 | 案例3 |
| 99,427.95 | 8,114 | 15,108 | 17,453 |
| 10 | 10 | 10 |
| 案例A | 案例B | 案例C | |
| 土地坐落 | 新吴区兴昌路东侧,金城路南侧 | 新吴区兴昌路东侧,前卫路北侧 | 新吴区金城东路与行创四路交叉口西北侧 |
| 楼面价（元/平方米） | 2517.00 | 2506.00 | 2362.00 |
| 交易情况修正 | 1.000 | 1.000 | 1.000 |
| 期日修正修正 | 0.988 | 0.988 | 1.079 |
| 区域因素修正 | 0.952 | 0.952 | 0.952 |
| 个别因素修正 | 0.900 | 0.900 | 1.010 |
| 修正后单价 | 2,131.00 | 2,122.00 | 2,451.00 |
5）使用年期修正系数：
土地使用年限修正系数的公式为：
Ry＝[1-1/（1+r）m]/[1-1/（1+r）n]式中：Ry─使用年限修正系数r─土地还原利率m─待估尚可土地使用年限n─商业用地法定最高出让年限（40年）确定土地还原利率：同投资性房地产6.5%。根据被评估单位提供的土地使用权证，土地用途为商业，土地终止日期为2050年1月14日，故至评估基准日土地剩余使用年限为29年。故评估对象年期修正系数为：
y＝[1-1/（1+6.5%）29]/[1-1/（1+6.5%）40]＝91.20%6）求取土地使用权土地使用权单价：
=2,235.00×91.20%=2,038.00元/平方米土地使用权-（2）基准地价修正系数法评估过程基准地价修正系数法是利用基准地价按照替代原则，就评估宗地的区域条件和个别条件等与其所处区域的平均条件相比较，选取相应的修正系数对基准地价进行修正，进而求取评估宗地使用权在评估基准日价格的方法。P=Po×Ry×Rd×Rp×（1±Ra）×（1±Re）式中：P—土地使用权价值
Po—待估宗地所在级别区域基准地价Ry—年期修正系数Rd—期日修正系数Rp—容积率修正系数Ra—区域修正系数和Re—个别因素修正系数和其中：
年期修正系数Ry =
nmrr
)1(
)1(
??
??
Ry—土地年期修正系数；r—土地还原利率；m—委估宗地剩余使用年限；n—该用途土地法定最高出让年期。期日修正系数Rd按照地价水平指数进行测算。容积率修正系数Rp是由于宗地的实际容积率和基准地价所设定的容积率的差异产生的。区域因素修正系数和Ra=∑待估对象的区域因素修正系数个别因素修正系数和Re=∑待估对象的个别因素修正系数1）待估宗地所在级别区域基准地价的确定根据《2018年度无锡市区段基准地价表》规定的土地级别范围，待估宗地的土地级别为商业用地7级，该级别土地的基准地价为2450.00元/平方米（楼面价），区域内土地开发程度为红线外“六通一平”，设定容积率为1.2。
2）年期修正系数Ry的确定同市场比较法：
Ry= [1-1/（1+6.5%）29]/[1-1/（1+6.5%）40]=0.9123）期日修正系数Rd的确定参照待估土地附近地区的商业用地平均地价水平进行修正，计算公式为：期日修正系数Rd=评估基准日平均地价/基准地价基准日平均地价。本次基准地价时间为2019年1月，根据中国城市动态监测网发布的无锡市商业用地地价指数如下：
| 2019年第1季度： | 9690 |
| 2020年第4季度： | 10455 |
| 区域修正因素 | 优劣程度 | 修正系数% | |
| 交通条件 | 周围道路类型 | 一般 | 0.0% |
| 距轨道交通站点距离 | 一般 | 0.0% | |
| 距公交站点距离 | 一般 | 0.0% | |
| 距火车站距离 | 一般 | 0.0% | |
| 距长途汽车站距离 | 一般 | 0.0% | |
| 距港口码头距离 | 一般 | 0.0% | |
| 距机场距离 | 一般 | 0.0% | |
| 基本设施状况（基础设施） | 一般 | 0.0% | |
| 环境状况（环境质量） | 一般 | 0.0% | |
| 繁华程度 | 距市级商业中心距离 | 较远 | -5.0% |
| 距区级商业中心距离 | 较远 | -5.0% | |
| 距社区商业中心距离 | 一般 | 0.0% | |
| 城市规划 | 一般 | 0.0% | |
| 区域因素修正合计 | -10.0% | ||
| 个别修正因素 | 优劣程度 | 修正系数% |
| 临街状况（道路类型） | 一般 | 0 |
| 宗地形状 | 一般 | 0 |
| 宗地面积 | 面积太大 整体利用投入较大 | -10 |
| 个别因素修正合计 | -10 |
P=Po×Ry×Rd×Rp×（1±Ra）×（1±Re）=2,450.00×0.912×108%×102%×90%×90%=1,994.00元/平方米（取整）土地使用权-（3）土地使用权评估结果的选择市场比较法的评估单价为2,038.00元/平方米（楼面价），基准地价修正系数法的评估单价为1,994.00元/平方米（楼面价），由于近年市场成交案例较多，故本次最终选取市场比较法结果。
评估结果如下：
| 地块 | 土地面积（平方米） | 容积率 | 计容面积（平方米） | 基价（元/平方米） | 容积率 修正 | 年期 修正 | 评估单价 （元/平方米） | 契税 | 评估值（元） |
| 锡新国用（2010）第013号 | 99,427.95 | 1 | 99,427.95 | 2235.00 | 100.00% | 91.20% | 2,038.00 | 3% | 209,000,000.00 |
| 锡新国用（2010）第028号-029号 | 141,408.24 | 1.2 | 169,689.89 | 2235.00 | 98.00% | 91.60% | 2,006.00 | 3% | 351,000,000.00 |
| 合计 | 240,836.19 | 269,117.84 | 560,000,000.00 |
| 序号 | 注册号 | 商标名称/图形 | 权利期限 | 类别 | 权利人 |
| 1 | 9930105 | 东方新纪元 （ORIENTAL NEW ERA） | 2023-11-13 | 35 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 2 | 9930137 | 东方新纪元 （ORIENTAL NEW ERA） | 2023-11-13 | 36 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 3 | 9930179 | 东方新纪元 （ORIENTAL NEW ERA） | 2023-11-13 | 37 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 4 | 9930209 | 东方新纪元 （ORIENTAL NEW ERA） | 2023-11-13 | 39 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 5 | 9930249 | 东方新纪元 （ORIENTAL NEW ERA） | 2023-09-06 | 41 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 6 | 9930046 | 东方新纪元丝带图形 | 2022-11-06 | 12 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 7 | 13130234 | 定保通（文字） | 2025-01-13 | 37 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 8 | 30208925 | A+（图形） | 2029-04-13 | 39 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 9 | 30214694 | A+（图形） | 2029-04-13 | 41 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 10 | 30198082 | Oriental SG（图形） | 2029-02-13 | 37 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 11 | 33576715 | 点到车（图形） | 2029-06-20 | 35 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 12 | 33576753 | 点到车（图形） | 2029-06-20 | 36 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 13 | 33576752 | 点到车（图形） | 2029-06-20 | 37 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 14 | 33576751 | 点到车（图形） | 2029-06-20 | 39 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 15 | 33576750 | 点到车（图形） | 2029-06-20 | 41 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 16 | 33576749 | 点到车（图形） | 2029-06-20 | 42 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 17 | 33576748 | 点到车（点字图形） | 2029-06-20 | 35 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 18 | 33576747 | 点到车（点字图形） | 2029-06-20 | 36 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 19 | 33576714 | 点到车（点字图形） | 2029-06-20 | 37 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 20 | 33576713 | 点到车（点字图形） | 2029-06-20 | 39 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 21 | 33576712 | 点到车（点字图形） | 2029-06-20 | 41 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 22 | 33576711 | 点到车（点字图形） | 2029-06-20 | 42 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 23 | 33576729 | 点到车拼音（文字） | 2029-06-20 | 36 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 24 | 33576726 | 点到车拼音（文字） | 2029-06-20 | 41 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 25 | 33576725 | 点到车拼音（文字） | 2029-06-20 | 42 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 26 | 33576723 | 点到车（全logo） | 2029-06-20 | 36 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 27 | 33576717 | 点到车（全logo） | 2029-06-20 | 41 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 28 | 33576716 | 点到车（全logo） | 2029-06-20 | 42 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
元，账面净值为零。
本次评估采用成本法评估，基本公式。评估值=重置全价重置全价按委估软件的现行市场购置价格确定。经询价，目前该系统市场价为27,000.00元（不含税）。评估值为27,000.00元
②注册商标的评估
评估人员根据企业提供的商标注册证及核准续展注册证明，核实了商标的真实性和有效性，向企业管理人员了解了商标的使用情况，首先本次评估的商标并不是著名商标或驰名商标，其次被评估单位所处行业的销售基本不依赖于商标，故本次评估采用成本法评估。
商标具体如下：
| 序号 | 注册号 | 商标名称/图形 | 权利期限 | 类别 | 权利人 |
| 1 | 9930105 | 东方新纪元 （ORIENTAL NEW ERA） | 2023-11-13 | 35 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 2 | 9930137 | 东方新纪元 （ORIENTAL NEW ERA） | 2023-11-13 | 36 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 3 | 9930179 | 东方新纪元 （ORIENTAL NEW ERA） | 2023-11-13 | 37 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 4 | 9930209 | 东方新纪元 （ORIENTAL NEW ERA） | 2023-11-13 | 39 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 5 | 9930249 | 东方新纪元 （ORIENTAL NEW ERA） | 2023-09-06 | 41 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 6 | 9930046 | 东方新纪元丝带图形 | 2022-11-06 | 12 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 7 | 13130234 | 定保通（文字） | 2025-01-13 | 37 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 8 | 30208925 | A+（图形） | 2029-04-13 | 39 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 9 | 30214694 | A+（图形） | 2029-04-13 | 41 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 10 | 30198082 | Oriental SG（图形） | 2029-02-13 | 37 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 11 | 33576715 | 点到车（图形） | 2029-06-20 | 35 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 12 | 33576753 | 点到车（图形） | 2029-06-20 | 36 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 13 | 33576752 | 点到车（图形） | 2029-06-20 | 37 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 14 | 33576751 | 点到车（图形） | 2029-06-20 | 39 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 15 | 33576750 | 点到车（图形） | 2029-06-20 | 41 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 16 | 33576749 | 点到车（图形） | 2029-06-20 | 42 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 17 | 33576748 | 点到车（点字图形） | 2029-06-20 | 35 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 18 | 33576747 | 点到车（点字图形） | 2029-06-20 | 36 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 19 | 33576714 | 点到车（点字图形） | 2029-06-20 | 37 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 20 | 33576713 | 点到车（点字图形） | 2029-06-20 | 39 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 21 | 33576712 | 点到车（点字图形） | 2029-06-20 | 41 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 22 | 33576711 | 点到车（点字图形） | 2029-06-20 | 42 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 23 | 33576729 | 点到车拼音（文字） | 2029-06-20 | 36 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 24 | 33576726 | 点到车拼音（文字） | 2029-06-20 | 41 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 25 | 33576725 | 点到车拼音（文字） | 2029-06-20 | 42 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 26 | 33576723 | 点到车（全logo） | 2029-06-20 | 36 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 27 | 33576717 | 点到车（全logo） | 2029-06-20 | 41 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
| 28 | 33576716 | 点到车（全logo） | 2029-06-20 | 42 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 |
注册商标科无限续展，故不考虑成新率或贬值率。注册商标评估值＝2,450.00元/个×28
＝68,600.00元评估基准日，无形资产—其他无形资产评估值为2,686,698.02元。无形资产评估值为562,686,698.02元。
（8）长期待摊费用
长期待摊费用原始发生额7,781,998.22元，账面值2,704,264.80元，共25项，经核实，系房屋建筑物改造等工程的摊销余额。本次评估根据原始发生额结合尚存收益期确定评估值。由于长期待摊费用均为房屋建筑物改造相关的工程，其在房屋建筑物评估中已考虑，故不再单独体现，本次评估为零评估基准日，长期待摊费用评估值为零。
（9）递延所得税资产
评估基准日，递延所得税资产账面值为725,565.87元，系因计提减值准备及递延收益引起的递延所得税资产，均为暂时性差异，递延所得税资产按账面值评估。
评估基准日，递延所得税资产评估值为725,565.87元。
（10）其他非流动资产
评估基准日，其他非流动资产账面值为104,549.80元，共1户，主要为预缴的印花税。上述款项通过采取审核金额、发生日期及相关凭证等方法，确定债权成立。其他非流动资产按核实后账面值评估。
评估基准日，其他非流动资产评估值104,549.80元。
（11）负债评估
1）短期借款的评估
评估基准日短期借款账面值为130,000,000.00元，共2笔，均为人民币借款。评估人员首先核对总账、明细账和报表余额的一致性，然后核查资产占有方的明细账、有关记账凭证和借款协议，确认借贷款项有效存在，记录完整，无欠息情况。上述借款经核实均需在以后年度以货币资金偿还的，以账面余额确认评估值。评估基准日，短期借款评估值为130,000,000.00元。2）应付账款的评估评估基准日应付账款账面值为638,099.13元，系应付的货款、加工费及设备款等，共发生29笔。评估人员在核实账务的基础上，采用抽查原始凭证等相关资料和函证等方法，确定债务的存在性。
应付账款按核实后的账面值评估。
评估基准日，应付账款的评估值为638,099.13元。
3）预收账款的评估
评估基准日预收账款账面值为14,721,398.35元，为预收的租金等，共8笔。评估人员在核实账务的基础上，采用抽查原始凭证等相关资料等方法，确定债务的存在性。预收账款按核实后的账面值评估。
评估基准日，预收账款的评估值为14,721,398.35元。
4）应付职工薪酬的评估
评估基准日应付职工薪酬账面值为3,600,033.82元，系被评估单位预提的年终奖。评估人员在核实账务的基础上，采用抽查原始凭证等相关资料等方法，确定债务的存在性。应付职工薪酬按核实后的账面值评估。
评估基准日，应付职工薪酬的评估值为3,600,033.82元。
5）应交税费的评估
评估基准日应交税费账面值为54,399,613.57元，系应缴未缴的增值税、营业税、企业所得税、个人所得税等。评估人员通过核实税种、税率、税金申报表
及税单，对债务的真实性进行验证，从而确定实际承担的债务。评估基准日，应交税费的评估值为54,399,613.57元。6）应付利息的评估评估基准日应付利息账面值为218,062.27元，系计提的应付未付的银行借款利息。评估人员核实了相关的借款合同、利息计提表等资料，确定债务的真实性。被评估单位根据权责发生制原则，利息计提截止至2020年12月31日，应付未付的借款利息为218,062.27元，应付利息按核实后的账面值评估。评估基准日，应付利息的评估值为218,062.27元。7）其他应付款的评估评估基准日，其他应付款账面值为355,319,612.44元，共计58笔款项。主要为资金池资金、保证金及基建款等。评估人员通过核对明细账与总账的一致性和有关账册及凭证，对债务的真实性进行了验证，从而确定实际承担的债务。其他应付款按核实后的账面值确定评估值。
评估基准日，其他应付款的评估值为355,319,612.44元。8）合同负债的评估评估基准日合同负债账面值为202,259.87元，明细4项，系合同预收款。评估人员在核实账务的基础上，采用抽查原始凭证等相关资料和函证等方法，确定债务的存在性。合同负债按核实后的账面值确定评估值。评估基准日，合同负债的评估值为202,259.87元。9）其他流动负债的评估评估基准日，其他流动负债账面值为9,618.39元，明细3项，主要为应付的预收款项的税费。评估人员通过核对明细账与总账的一致性和有关账册及凭证，对债务的真实性进行了验证，从而确定实际承担的债务。其他流动负债按核实后
的账面值确定评估值。
评估基准日，其他流动负债的评估值为9,618.39元。10）递延收益的评估评估基准日递延收益账面值为73,126,361.30元，系动迁补偿款。通过核对明细账与总账的一致性、抽查部分凭证对债务的真实性进行了验证。由于该部分补偿款已收到，已属权益性质，本次评估为零。将相应企业所得税予以评增，经计算，该部分所得税为18,281,590.33元评估基准日，递延收益评估值为18,281,590.33元。11）递延所得税负债的评估评估基准日递延所得税负债账面值为7,665,543.78元，系其他权益工具投资按公允价值计量所引起的。评估人员通过核对明细账与总账的一致性和有关账册及凭证，对债务的真实性进行了验证。递延所得税负债按核实后的账面值确定评估值。
评估基准日，递延所得税负债评估值为7,665,543.78元。
3、资产基础法评估结果
经资产基础法评估，以2020年12月31日为评估基准日，在假设条件成立的前提下，无锡商业大厦集团东方汽车有限公司总资产评估值为2,579,317,981.68元，负债评估值为585,055,831.95元，股东全部权益价值评估值为1,994,262,149.73元。评估增值417,566,366.60元，增值率26.48%。
（五）市场法估值情况
1、市场法简介
企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。市场法中常用的两种方法是上市公司比较法和交易案例比较法。上市公司比较法是指通过对资本市场上与被评估企
业处于同一或类似行业的上市公司的经营和财务数据进行分析，计算适当的价值比率或经济指标，在与被评估企业比较分析的基础上，得出评估对象价值的方法。交易案例比较法是指通过分析与被评估企业处于同一或类似行业的公司的买卖、收购及合并案例，获取并分析这些交易案例的数据资料，计算适当的价值比率或经济指标，在与被评估企业比较分析的基础上，得出评估对象价值的方法。由于可比交易案例难以收集且无法了解其中是否存在非市场价值因素，因此不宜选择交易案例比较法。
由于可比上市公司的经营和财务数据的公开性比较强且比较客观，使得该方法具有较好的操作性。结合本次资产评估的对象、评估目的和评估人员所收集的资料，本次选择上市公司比较法进行评估。市场法中的上市公司比较法是通过比较与被评估企业处于同一行业的上市公司的公允市场价值来确定委估企业的公允市场价。这种方式一般是首先选择与被评估企业处于同一行业的并且股票交易活跃的上市公司作为可比公司，然后通过交易股价计算可比公司的市场价值。另一方面，再选择可比公司的一个或几个收益性、资产类或特殊类参数，如 EBIT、EBITDA 等作为“分析参数”，最后计算可比公司市场价值与所选择分析参数之间的比例关系—— 称之为价值比率（Multiples），将上述价值比率应用到被评估企业相应的分析参数中从而得到委估对象的市场价值。计算可比公司的市场价值和分析参数，评估人员可以得到其收益类、资产类等价值比率。通过价值比率系数修正方式对每个可比对象的相关价值比率进行修正，然后综合选择一种恰当的方式估算被评估企业的价值比率，最后再在被评估企业各个价值比率中选择一个或多个价值比率并将其应用到被评估企业中，计算得到被评估企业的价值，即：
被评估企业市场价值＝确定的被评估企业价值比率×被评估企业相应指标股权价值最终评估结果＝（全投资价值比率×被评估企业相应参数－付息负债＋非经营性、溢余资产净值）×（1－缺少流动性折扣）－少数股东权益或：
或：股权价值最终评估结果=（股权投资价值比率×被评估企业相应参数＋非经营性、溢余资产净值）×（1－缺少流动性折扣）－少数股东权益
采用上市公司比较法进行整体评估基本步骤如下：
（1）搜集上市证券公司信息，选取可比公司；
（2）收集并分析、调整可比公司相关财务报告数据；
（3）选择并计算各可比公司的价值比率；
（4）调整、修正各可比公司的价值比率；
（5）从各个可比公司价值比率中协调出一个价值比率作为被评估企业的价值比率；
（6）估算被评估企业相关参数，计算各价值比率下对应的评估结果，并选择一个最为合理的评估结果作为初步评估结论；
（7）考虑是否需要应用折价/溢价调整；
（8）加回非经营性资产、溢余资产净值，得到最终评估结论。
通过以上的评估，经过分析后最终确定股东全部权益价值的评估值。
2、市场法适用条件
运用市场法，是将评估对象置于一个完整、现实的经营过程和市场环境中，评估基础是要有产权交易、证券交易市场，因此运用市场法评估整体资产必须具备以下前提条件：
（1）产权交易市场、证券交易市场成熟、活跃，相关交易资料公开、完整；
（2）可以找到适当数量的案例与评估对象在交易对象性质、处置方式、市场条件等方面相似的参照案例；
（3）评估对象与参照物在资产评估的要素方面、技术方面可分解为因素差异，并且这些差异可以量化。
（4）可以确信依据的信息资料具有代表性和合理性，且在评估基准日是有效的。
3、市场法评估实施过程
（1）选择可比企业
1）选择资本市场在明确被评估企业的基本情况后（包括评估对象及其相关权益状况，如企业性质、资本规模、业务范围、营业规模、市场份额、成长潜力等），选择A股市场作为选择可比公司的资本市场；2）选择准可比公司在明确资本市场后，选择与被评估单位属于同一行业、从事相同或相似的业务、时间跨度接近、受相同经济因素影响的准可比公司；
3）选择可比公司对准参考准可比公司的具体情况进行详细的研究分析，包括主要经营业务范围、主要目标市场、业务结构、经营模式、公司规模、盈利能力、所处经营阶段等方面。通过对这些准可比公司的业务情况和财务情况的分析比较，以选取具有可比性的可比公司。
（2）分析调整财务报表
对所选择的可比公司的业务和财务情况与被评估企业的情况进行比较、分析，并做必要的调整。首先收集参考可比公司的各项信息，如审计报告、评估报告、盈利预测审核报告、行业统计数据、上市公司公告、研究机构的研究报告等。对上述从公开渠道获得的市场、业务、财务信息进行分析、调整，以使参考企业的财务信息尽可能准确及客观，使其与被评估企业的财务信息具有可比性。
（3）选择、计算、调整价值比率
在对可比公司的财务数据进行分析调整后，需要选择合适的价值比率，并根据以上工作对价值比率进行必要的分析和调整。
（4）运用价值比率
在计算并调整可比公司的价值比率后，与评估对象相应的财务数据或指标相乘，计算得到需要的权益价值或企业价值。
（5）其他因素调整
其他因素调整包括非经营性资产价值、货币资金和付息债务等的调整。
4、评估假设
（1）宏观经济、政治、法律和社会环境处于正常发展的状态，且没有对被评估单位发展产生重大不利影响的不可抗力的现象发生；
（2）金融体制平稳运行，货币政策、财政金融政策保持相对稳定性和连续性；
（3）对被评估单位所处行业政策遵循既定方针，不会有重大不可预期改变；
（4）评估人员所依据的对比公司的财务报告、交易数据等均真实可靠。
（5）被评估单位提供的相关基础资料和财务资料真实、准确、完整。
本评估结论是依据上述评估假设和限制条件，以及本评估报告中确定的依据、条件、方法和程序得出的结果，若上述前提条件发生变化时，本评估结论一般会自行失效。
5、宏观经济及所属行业分析
（1）宏观经济分析
1）GDP方面：
2020年面对新冠肺炎疫情巨大冲击和复杂严峻的国内外环境，各地区各部门科学统筹疫情防控和经济社会发展，有力有效推动生产生活秩序恢复，工业服务业继续回升，投资消费不断改善，国民经济持续稳定恢复。初步核算，前三季度国内生产总值722786亿元，按可比价格计算，同比增长0.7%。分季度看，一季度同比下降6.8%，二季度增长3.2%，三季度增长4.9%，总体来看，前三季度
国民经济增长由负转正。随着经济运行逐步恢复常态，全年经济有望保持一个较好的增长水平。
当前中国经济持续恢复稳定回升。中国经济展现强大防险能力、抗压韧性和发展活力。经济实力大幅跃升，预计2020年国内生产总值突破100万亿元，人均国内生产总值连续两年超过1万美元；预计2020年我国经济增速2%左右，成为全球唯一实现经济正增长的主要经济体。
2）消费方面：
2020年11月份，社会消费品零售总额39514亿元，同比增长5.0%，比10月份加快0.7个百分点；环比增长1.31%。2020年1-11月份，社会消费品零售总额351415亿元，同比下降4.8%，降幅比1-10月份收窄1.1个百分点。2020年11月份，按经营单位所在地分，城镇消费品零售额34072亿元，同比增长4.9%；乡村消费品零售额5442亿元，增长5.6%。按消费类型分，餐饮收入4980亿元，同比下降0.6%；商品零售34534亿元，增长5.8%，连续5个月正增长。消费升级类商品销售快速增长。2020年11月份，通讯器材类、化妆品类、金银珠宝类商品同比分别增长43.6%、32.3%、24.8%。网上零售持续增加。
2020年1-11月份，全国网上零售额105374亿元，同比增长11.5%，比1-10月份加快0.6个百分点；其中，实物商品网上零售额增长15.7%，占社会消费品零售总额的比重为25%。
3）投资方面：
2020年1-11月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长2.6%，比1-10月份加快0.8个百分点；2020年11月份环比增长2.8%。分领域看，基础设施投资同比增长1.0%，比1-10月份加快0.3个百分点；制造业投资下降3.5%，降幅比1-10月份收窄1.8个百分点；房地产开发投资增长6.8%，比1-10月份加快0.5个百分点。全国商品房销售面积150834万平方米，同比增长1.3%，1-10月份为同比持平；商品房销售额148969亿元，增长7.2%，比1-10月份加快1.4个百分点。
4）外贸方面：
2020年11月份，货物进出口总额30919亿元，同比增长7.8%。其中，出口17995亿元，增长14.9%；进口12924亿元，下降0.8%。进出口相抵，贸易顺差5071亿元。2020年1-11月份，货物进出口总额290439亿元，同比增长1.8%。其中，出口161291亿元，增长3.7%；进口129148亿元，下降0.5%。贸易结构调整优化。2020年1-11月份，机电产品出口同比增长5.4%，占出口额的59.3%，发挥了出口支柱作用。一般贸易进出口占进出口总额的比重为59.9%，比上年同期提高0.8个百分点。民营企业进出口占进出口总额的比重为46.4%，比上年同期提高4个百分点。
5）金融数据方面：
中国人民银行12日发布2020年金融统计数据，数据显示：12月末，广义货币M2余额218.68万亿元，同比增长10.1%，增速比上月末低0.6个百分点，比上年同期高1.4个百分点。全年人民币贷款增加19.63万亿元，同比多增2.82万亿元。
初步统计，2020年社会融资规模增量累计为34.86万亿元，比上年多9.19万亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加20.03万亿元，同比多增3.15万亿元。2020年末社会融资规模存量为284.83万亿元，同比增长13.3%。
6）工业增加值方面：
国家统计局发布的数据显示，2020年中国工业经济运行呈现出以下特点：
工业增速逐季回升，四季度增长较快。2020年，全国规模以上工业增加值比上年增长2.8%。分季度看，一季度下降8.4%，二、三、四季度分别增长4.4%、
5.8%、7.1%，工业生产呈现逐季稳步回升态势。多数行业和产品实现增长，增长面持续扩大。分行业看，2020年，41个大类行业中，25个行业增加值比上年增长，较前三季度增加5个，行业增长面扩大12.2个百分点；分产品看，612种工业产品中，341种产品比上年增长，较前三季度增加58种，产品增长面扩大9.5个百分点。
工业出口接近上年规模，电子等主要行业表现突出。2020年，工业产品出口交货值比上年下降0.3%，降幅较前三季度明显收窄2.8个百分点，全年工业出口规模接近上年水平。其中，11、12月出口分别增长9.1%、9.5%，增速明显回升，达到2019年以来最高水平。
高技术制造业快速增长，新兴产品增长强劲。2020年，高技术制造业增加值比上年增长7.1%，高于全部规上工业平均水平4.3个百分点。其中，医疗仪器设备及仪器仪表制造业、电子及通信设备制造业、计算机及办公设备制造业增加值分别增长12.1%、8.8%、6.5%。
7）就业率方面：
2020年整体就业走势前低后稳。一季度就业开局低迷，二季度随着复工复产稳步推进，稳就业举措全面落地，劳动力市场需求升温，就业局势逐步回稳。二季度末全国城镇登记失业率3.84%；市场需求一改疫情初期的急剧下滑，实现由负转正，并正延续回升态势。进入三季度，我国就业形势保持总体平稳、稳中向好。人社部最新数据显示，2020年1-11月，全国城镇新增就业1099万人。
在城镇失业人员再就业以及就业困难人员就业方面，2020年1-11月，全国城镇失业人员再就业人数462万人，就业困难人员就业人数149万人。
在失业率方面，统计局数据显示，1-11月份，全国城镇新增就业1099万人，完成全年目标任务的122.1%。11月份，全国城镇调查失业率为5.2%，比10月份下降0.1个百分点，连续4个月下降；其中25-59岁人口调查失业率为4.7%，下降0.1个百分点。
（2）所属行业分析
汽车行业都被誉为“制造业之王”，对国家整体实体经济发展具有重要影响。我国汽车销售呈波动发展，2020年1-11月，全国汽车销售2247万辆，同比下降
2.8%；累计销量降幅已收窄至3%以内，下降速度趋缓。主要受疫情期间政府出台扩大内需战略以及各项促进消费政策等影响。中汽协表示，2020年汽车总销量预计达到2530万辆，同比下降2%。全国汽车销售结构中，汽车可分为乘用车
与商用车两大主要类别，乘用车又可分为新能源乘用车与传统乘用车；商用车可分为卡车与客车，客车可分为传统客车与新能源客车。其中，乘用车销量占据主要比重，但是占比呈逐渐下降趋势，占比由2015年的86%下降至2020年1-11月的79.2%，商用车销售占比由2015年的14%增加至2020年1-11月的20.8%。乘用车占据主要比重，但是商用车增长幅度较大，销售实现20.5%增长。2019年全国新能源汽车销售受政策补贴退坡造成的“阵痛期”影响，销量下降4%至
120.6万辆。随着宏观经济和消费市场回暖，2020年1-11月，新能源汽车销售由负转正。
2020年1-11月，商用车销售完成467.6万辆，同比增长20.5%，不同于商用车销售点额大幅度增长，乘用车销售实现7.6%的下降，销量达1779.3万辆，虽然实现下降但下降速度趋缓。商用车增速较快主要受基建投资回升、新能源物流车快速发展，扩大内需战略以及各项促进消费政策持续发力影响。未来随着我国宏观经济持续增长，商用车销售前景利好。
2019年全国新能源汽车销售受政策补贴退坡造成的“阵痛期”影响，销量下降4%至120.6万辆。随着宏观经济和消费市场回暖，以及叠加《节能与新能源汽车产业发展规划(2012-2020年)》，新能源下乡等利好因素，2020年1-11月，新能源汽车销量达110.90万辆，同比增长3.9%。2021年有望恢复高增长。
中国新能源汽车销售结构中，纯电动汽车占据绝大比重。2020年1-11月纯电动汽车销售完成89.4万辆，同比增长4.4%，占比80.6%；插电式混合动力汽车销售完成21.4万辆，同比增长1.8%，占比19.3%；燃料电池汽车销售完成948辆，同比增长29.1%。
从行业发展态势看，随着国内经济大环境的持续向好，以及促进消费政策的带动，市场需求将继续恢复，汽车销售向好发展。但是当前疫情尚未完全遏制，国际环境复杂严峻，进一步迟缓世界经贸复苏进程，间接影响我国经济增长，从而影响汽车消费。
（3）企业经营状况分析
无锡商业大厦集团东方汽车有限公司主要业务性质为汽车销售和维修，控股子公司涉及销售的车辆品牌有：一汽大众、上海大众、东风雪铁龙、一汽丰田、一汽马自达、长安福特、江铃福特等。
企业近三年经营情况如下：
单位：万元
| 项 目 | 2018年 | 2019年 | 2020年 |
| 一、营业收入 | 577,910.67 | 600,732.99 | 624,326.88 |
| 减：营业成本 | 522,721.55 | 538,729.33 | 564,825.61 |
| 营业税金及附加 | 2,070.66 | 2,089.37 | 1,977.28 |
| 营业费用 | 27,166.76 | 26,514.72 | 25,438.77 |
| 管理费用 | 20,939.49 | 21,705.71 | 19,607.03 |
| 研发费用 | - | - | - |
| 财务费用 | 4,455.09 | 3,737.11 | 2,470.60 |
| 资产减值损失 | -523.36 | -332.34 | -0.05 |
| 信用减值损失 | - | -13.14 | -82.33 |
| 加：公允价值变动净收益 | - | - | - |
| 投资净收益 | 5,491.96 | 2,117.17 | 21,715.79 |
| 加：其他收益 | 111.24 | 108.44 | 631.47 |
| 资产处置收益 | 346.87 | 828.83 | 753.47 |
| 二、营业利润 | 7,030.55 | 10,665.70 | 33,025.94 |
| 加：营业外收入 | 1,091.62 | 1,905.56 | 1,391.51 |
| 减：营业外支出 | 664.49 | 198.76 | 125.08 |
| 三、利润总额 | 7,457.68 | 12,372.50 | 34,292.37 |
| 减：所得税费用 | 1,997.35 | 2,811.29 | 8,593.40 |
| 四、净利润 | 5,460.34 | 9,561.21 | 25,698.97 |
| 少数股东损益 | 371.50 | 1,082.01 | 957.37 |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 5,088.83 | 8,479.20 | 24,741.60 |
市场经营格局，除无锡本地建立起了一座汽车城、三个汽车4s店集群、两座大型二手车市场，构筑坚实的汽车销售服务基地之外，在南通地区，也已经形成了由宝马、捷豹路虎、雷克萨斯、沃尔沃等高端品牌构成的啬园路豪华品牌汽车城。经过长期积累，多次转型，东方汽车目前已经形成了由4S店集群、汽车用品、汽车美容、二手车市场、汽车理赔中心、汽车租赁、驾校等庞大的后产业市场构成的立体经营格局。除4s店业务之外，汽车金融、保险、汽车用品、二手车业务等都已经作为独立业务布局，其中汽车用品业务规模超过1.2亿，二手车业务在无锡市场份额占比达到69％。
（1）可比上市公司的选择
评估人员采用在境内上市公司中选用可比公司并通过分析可比公司的方法确定被评估单位的市场价值。在本次评估中可比公司的选择标准如下：
1）可比公司必须为至少有3年上市历史；
2）可比公司所从事的行业或其主营业务为目标公司相近或相似；
3）可比公司为非ST上市公司。
由于被评估公司是一家非上市公司，因此不能直接确定其市场价值，也无法直接计算其风险回报率等重要参数。为了能估算出该公司的市场价值、经营风险和折现率，评估人员采用在上市公司中选用可比公司并通过分析可比公司的方法确定委估企业的经营风险和折现率等因素。可比公司的选取过程如下：
1）可比公司必须为已A股上市公司；
2）可比公司所从事的行业或其主营业务和委评企业相同或相似；
3）准可比公司选取汽车销售企业；
由于上市公司均为综合业务类公司，故从准可比公司中选取主要收入以汽车销售为主的企业。通过查询上市公司公开资料并根据上述筛选后，最终选取该3家上市公司作为可比公司：
| 股票代码 | 公司名称 |
| 600297.SH | 广汇汽车 |
| 600335.SH | 国机汽车 |
| 600386.SH | 北巴传媒 |
| 2018年 | 2019年 | 2020年 | |
| 总资产 | 14,149,256.11 | 14,207,972.35 | 14,691,152.36 |
| 交易性金融资产 | 1,664.89 | 6,178.95 | 17,530.81 |
| 衍生金融资产 | - | 2,612.65 | - |
| 可供出售金融资产 | 72,846.89 | - | - |
| 其他权益工具投资 | - | 23,315.79 | 22,348.71 |
| 持有至到期投资 | - | - | - |
| 其他非流动金融资产 | - | 20,157.85 | 4,658.25 |
| 应收股利 | 282.00 | 251.37 | 229.18 |
| 应收利息 | 7,943.80 | - | - |
| 其他流动资产 | |||
| 长期应收款 | 820,308.52 | 700,276.67 | 745,832.22 |
| 投资性房地产 | |||
| 长期股权投资 | 164,260.24 | 210,318.37 | 252,342.54 |
| 递延所得税资产 | 24,209.09 | 37,855.86 | 52,965.88 |
| 非经营性资产合计 | 1,091,515.43 | 1,000,967.51 | 1,095,907.59 |
| 2018年 | 2019年 | 2020年 | |
| 交易性金融负债 | 299.55 | - | - |
| 衍生金融负债 | - | 2,019.48 | 12,950.26 |
| 应付股利 | 4,466.60 | 2,873.83 | 2,586.65 |
| 应付利息 | 39,002.46 | - | - |
| 递延所得税负债 | 201,051.55 | 197,565.00 | 188,899.19 |
| 非经营性负债合计 | 244,820.16 | 202,458.31 | 204,436.10 |
| 净资产 | 4,618,481.00 | 4,476,474.80 | 4,715,531.82 |
| 归母净资产 | 3,701,455.56 | 3,808,970.15 | 4,055,418.10 |
| 固定资产原值 | |||
| 固定资产净值 | 1,360,681.60 | 1,314,565.31 | 1,268,625.17 |
| 2018年 | 2019年 | 2020年 | |
| 营业收入 | 16,617,299.20 | 17,045,595.00 | 15,844,209.99 |
| EBIT | 840,338.77 | 830,112.68 | 520,732.73 |
| EBITDA | 1,012,996.93 | 997,789.86 | 686,665.26 |
| 利润总额 | 525,684.22 | 454,702.52 | 235,402.99 |
| 净利润 | 397,392.32 | 331,521.26 | 182,834.29 |
| 归属于母公司的净利润 | 325,741.75 | 260,069.84 | 151,571.88 |
| 资产减值损失 | 72,211.67 | -24,284.68 | -14,387.18 |
| 信用减值损失 | - | -62,789.18 | -49,460.47 |
| 公允价值变动收益 | 9,094.23 | -7,019.15 | -5,753.53 |
| 资产处置收益 | 3,817.31 | -977.96 | -1,557.43 |
| 投资收益 | 9,082.72 | 30,647.12 | 48,628.97 |
| 其他收益 | 19,630.94 | 16,408.19 | 23,260.27 |
| 营业外收入 | 7,885.52 | 12,167.78 | 8,244.82 |
| 营业外支出 | 10,438.24 | 10,445.43 | 4,524.83 |
| 非经营收入合计 | 39,072.48 | 40,780.55 | 68,298.27 |
| 利息支出 | 257,028.90 | 296,658.94 | 285,329.74 |
| 折旧与摊销 | 172,658.17 | 167,677.17 | 165,932.53 |
| NOIAT | 802,912.25 | 790,261.68 | 556,482.08 |
| 研发费用 | - | - | 14,691,152.36 |
以完善的治理结构、高质量的信息披露、良好的投资者关系管理体系、高效的资本运作能力赢得了监管机构及资本市场的广泛认可，树立了合规、透明、高效的“标杆公司”的良好形象及公司在行业及资本市场的地位与影响力。
近期的主要财务数据如下：
单位：人民币万元
| 2018年 | 2019年 | 2020年 | |
| 总资产 | 2,486,667.70 | 3,789,314.40 | 3,219,760.59 |
| 交易性金融资产 | - | 48,770.09 | 87,318.78 |
| 衍生金融资产 | - | - | - |
| 可供出售金融资产 | 129,473.98 | - | - |
| 其他权益工具投资 | - | 93,207.55 | 107,635.22 |
| 持有至到期投资 | - | - | - |
| 其他非流动金融资产 | - | - | - |
| 应收股利 | - | - | - |
| 应收利息 | - | - | - |
| 其他流动资产 | |||
| 长期应收款 | 175,858.01 | 248,224.07 | 116,125.77 |
| 投资性房地产 | |||
| 长期股权投资 | 30,991.93 | 18,939.95 | 13,098.97 |
| 递延所得税资产 | 22,436.85 | 49,574.73 | 42,538.68 |
| 非经营性资产合计 | 358,760.77 | 458,716.39 | 366,717.42 |
| 交易性金融负债 | - | - | - |
| 衍生金融负债 | - | - | - |
| 应付股利 | 24,842.25 | 24,894.86 | 24,769.30 |
| 应付利息 | 6,007.63 | 4,234.02 | - |
| 递延所得税负债 | 24,370.24 | 38,765.57 | 37,293.97 |
| 非经营性负债合计 | 55,220.12 | 67,894.45 | 62,063.27 |
| 净资产 | 795,144.68 | 1,026,400.62 | 1,044,442.30 |
| 归母净资产 | 792,829.36 | 1,013,079.58 | 1,053,866.99 |
| 固定资产原值 | |||
| 固定资产净值 | 166,706.84 | 322,364.26 | 250,503.61 |
| 2018年 | 2019年 | 2020年 | |
| 营业收入 | 4,425,275.84 | 5,216,214.12 | 4,413,481.08 |
| EBIT | 112,292.47 | 101,641.08 | 160,743.68 |
| EBITDA | 149,937.79 | 158,347.66 | 211,270.08 |
| 利润总额 | 79,119.15 | 70,247.15 | 49,878.52 |
| 净利润 | 55,038.52 | 54,468.07 | 25,030.04 |
| 归属于母公司的净利润 | 59,481.75 | 53,760.21 | 42,746.04 |
| 2018年 | 2019年 | 2020年 | |
| 资产减值损失 | 29,321.82 | -49,161.78 | -18,183.11 |
| 信用减值损失 | - | -24,327.83 | -64,605.29 |
| 公允价值变动收益 | - | 1,557.33 | -9,563.31 |
| 资产处置收益 | 5,929.60 | 6,298.62 | 3,552.42 |
| 投资收益 | -3,026.56 | 9,340.51 | -3,503.98 |
| 其他收益 | 1,483.91 | 7,032.84 | 5,851.74 |
| 营业外收入 | 2,701.73 | 5,212.92 | 3,886.01 |
| 营业外支出 | 1,325.27 | 921.37 | 8,366.96 |
| 非经营收入合计 | 5,763.41 | 28,520.85 | -8,144.08 |
| 利息支出 | 44,824.37 | 26,683.83 | 20,459.14 |
| 折旧与摊销 | 37,645.32 | 56,706.57 | 50,526.40 |
| NOIAT | 121,864.67 | 132,937.38 | 171,084.16 |
| 研发费用 | 197.76 | 65,930.53 | 58,885.30 |
| 2018年 | 2019年 | 2020年 | |
| 总资产 | 116,691.27 | 122,540.93 | 140,972.48 |
| 交易性金融资产 | - | - | - |
| 衍生金融资产 | - | - | - |
| 可供出售金融资产 | 27,198.80 | - | - |
| 其他权益工具投资 | - | 29,466.19 | 28,324.16 |
| 持有至到期投资 | - | - | - |
| 其他非流动金融资产 | - | - | - |
| 应收股利 | - | - | - |
| 2018年 | 2019年 | 2020年 | |
| 应收利息 | - | - | - |
| 其他流动资产 | |||
| 长期应收款 | 2,299.79 | 2,982.46 | 3,532.46 |
| 投资性房地产 | |||
| 长期股权投资 | 20,946.57 | 18,849.33 | 17,538.21 |
| 递延所得税资产 | 893.42 | 1,097.27 | 2,127.84 |
| 非经营性资产合计 | 51,338.58 | 52,395.25 | 51,522.67 |
| 交易性金融负债 | - | - | - |
| 衍生金融负债 | - | - | - |
| 应付股利 | 1,051.47 | 15.36 | 6.57 |
| 应付利息 | 14.05 | 59.22 | - |
| 递延所得税负债 | 724.70 | 1,191.55 | 906.04 |
| 非经营性负债合计 | 1,790.22 | 1,266.13 | 912.61 |
| 净资产 | 189,716.70 | 187,100.03 | 189,788.71 |
| 归母净资产 | 177,492.91 | 175,634.55 | 178,370.50 |
| 固定资产原值 | |||
| 固定资产净值 | 116,691.27 | 122,540.93 | 140,972.48 |
| 2018年 | 2019年 | 2020年 | |
| 营业收入 | 479,406.20 | 522,832.53 | 452,516.91 |
| EBIT | 29,864.99 | 32,804.31 | 23,682.15 |
| EBITDA | 49,287.38 | 56,478.76 | 45,597.88 |
| 利润总额 | 79,119.15 | 70,247.15 | 27,090.90 |
| 净利润 | 13,075.71 | 10,365.09 | 7,219.24 |
| 归属于母公司的净利润 | 10,279.58 | 8,715.67 | 6,818.07 |
| 资产减值损失 | 99.13 | -2,394.11 | -514.79 |
| 信用减值损失 | - | -957.18 | -1,591.80 |
| 公允价值变动收益 | - | - | - |
| 资产处置收益 | 332.91 | -219.98 | -101.88 |
| 投资收益 | -1,002.10 | -2,015.11 | -1,168.61 |
| 其他收益 | 136.26 | 230.64 | 528.82 |
| 营业外收入 | 1,226.77 | 513.40 | 133.18 |
| 营业外支出 | 400.36 | 268.96 | 358.90 |
| 非经营收入合计 | 293.48 | -1,760.01 | -967.39 |
| 利息支出 | 9,800.94 | 9,642.65 | 8,202.10 |
| 折旧与摊销 | 19,422.40 | 23,674.45 | 21,915.74 |
| NOIAT | 41,821.14 | 48,277.68 | 39,677.35 |
| 研发费用 | - | - | 1,405.82 |
（2）可比公司数据分析及调整
1）调整因本次评估基准日为2020年12月31日，取2020年年报的相关参数作为计算企业价值的参数，相应计算价值比率的相关参数为2020年年报披露数据。对可比公司及被评估单位财务数据的调整因素包括：非经常性损益、非经营性及溢余资产、负债等。2）数据分析
①营业收入
可比公司2018年至2020年营业收入及营业收入增长率，以及被评估单位营业收入、营业收入增长率见下表。
单位：人民币万元
| 2018A | 2019A | 2020A | |
| 营业收入 | |||
| 广汇汽车 | 16,617,299 | 17,045,595 | 15,844,210 |
| 国机汽车 | 4,425,276 | 5,216,214 | 4,413,481 |
| 北巴传媒 | 479,406 | 522,833 | 452,517 |
| 被评估单位 | 577,911 | 600,733 | 624,327 |
| 收入增长率 | |||
| 广汇汽车 | 2.58% | -7.05% | |
| 国机汽车 | 17.87% | -15.39% | |
| 北巴传媒 | 9.06% | -13.45% | |
| 被评估单位 | 3.95% | 3.93% |
单位：人民币万元
| 2018A | 2019A | 2020A | |
| 净利润 | |||
| 广汇汽车 | 397,392 | 331,521 | 182,834 |
| 国机汽车 | 55,039 | 54,468 | 25,030 |
| 北巴传媒 | 13,076 | 10,365 | 7,219 |
| 被评估单位 | 5,460 | 9,561 | 25,699 |
| 净利润增长率 | |||
| 广汇汽车 | -16.58% | -44.85% | |
| 国机汽车 | -1.04% | -54.05% | |
| 北巴传媒 | -20.73% | -30.35% | |
| 被评估单位 | 75.10% | 168.78% |
| ROE（摊薄）（％） | ROA（％） | |
| 广汇汽车 | 3.74 | 1.27 |
| 国机汽车 | 4.06 | 0.71 |
| 北巴传媒 | 3.82 | 1.52 |
| 被评估单位 | 18.10 | 9.60 |
企业整体价值（EV）＝股价×发行的普通股股数＋付息债务－溢余现金－非经营性资产净额
EBIT＝利润总额＋利息支出
＝净利润＋所得税＋利息支出
②息税折旧摊销前利润（EBITDA）价值比率＝EV／EBITDA
EBITDA＝EBIT＋折旧/摊销
③税后净经营收益（NOIAT）价值比率＝EV／NOIAT
NOIAT＝EBIT－所得税+折旧/摊销
④市盈率（P/E）＝股价／每股收益
2）资产比率
①市净率（P/B）＝股价／每股净资产
②总资产价值比率＝EV／总资产价值
③总资产或有形资产比率＝EV／TBVIC（总资产或有形资产账面值）
3）收入比率
销售收入比率＝EV／S
4）价值比率选择的一般原则
①对于亏损性企业选择资产类价值比率比收益类价值比率效果好；
②对于可比对象与目标企业资本结构存在重大差异的，一般应该选择全投资口径的价值比率；
③对于一些高科技行业或有形资产较少但无形资产较多的企业，盈利基础价值比率通常比资产基础价值比率效果好；
④如果企业的各类成本费用比较稳定，则可以选择收入基础价值比率；
⑤如果可比对象与目标企业税收政策存在较大差异，则选择税后收益的价值比率较好。
本次评估，由于被评估单位所处行业特点，汽车销售毛利率情况比较稳定，收入的大小决定了企业价值的大小，故本次评估选择收入基础价值比率作为价值比率。
（4）比率乘数的调整计算
1）营业收入
根据可比公司公布的2018年-2020年年报、预测数据以及被评估单位审计报告，各公司2018年至2020年营业收入如下：
单位：万元
| 营业收入 | ||||||
| 2018A | 2019A | 2020A | 2021E | 2022E | 2023E | |
| 广汇汽车 | 16,617,299 | 17,045,595 | 15,844,210 | 17,441,750 | 18,728,500 | - |
| 国机汽车 | 4,425,276 | 5,216,214 | 4,413,481 | - | ||
| 北巴传媒 | 479,406 | 522,833 | 452,517 | 561,100 | 635,100 | - |
| 被评估单位 | 577,911 | 600,733 | 624,327 | - | ||
| 2020/12/31 | 广汇汽车 | 国机汽车 | 北巴传媒 |
| 股本（万股） | 811,030 | 145,688 | 80,640 |
| 流通股（万股） | 811,030 | 102,974 | 80,640 |
| 限售股（万股） | - | 42,714 | - |
| 股价（元/股） | 3.23 | 6.21 | 3.77 |
| 权益市值（万元） | 2,619,627 | 878,194 | 304,013 |
付息债务包括短期借款、一年内到期的长期借款、长期借款、其他流动负债、应付债券，其市值一般和账面值一致。
单位：万元
| 广汇汽车 | 国机汽车 | 北巴传媒 | |
| 付息债务 | 5,918,282 | 469,996 | 35,779 |
| 短期借款 | 3,034,249 | 201,198 | 20,892 |
| 一年内到期的非流动负债 | 1,024,303 | 127,988 | 14,887 |
| 长期借款 | 1,244,821 | 140,810 | - |
| 应付债券 | 614,909 | - | - |
| 项目 | 广汇汽车 | 国机汽车 | 北巴传媒 |
| 企业价值 | 9,198,022 | 1,338,766 | 351,210 |
| 权益市值 | 2,619,627 | 878,194 | 304,013 |
| 付息债务 | 5,918,282 | 469,996 | 35,779 |
| 少数股东权益 | 660,114 | -9,425 | 11,418 |
| P/B倍数 | 1.00 | 1.00 | 1.00 |
| 少数股东权益账面数 | 660,114 | -9,425 | 11,418 |
| 广汇汽车 | 国机汽车 | 北巴传媒 | |
| 溢余资产 | 1,589,461 | 90,047 | 74,642 |
| 非经营资产负债 | 891,471 | 304,654 | 50,610 |
| 资产 | 1,095,908 | 366,717 | 51,523 |
| 交易性金融资产 | 17,531 | 87,319 | - |
| 衍生金融资产 | - | - | - |
| 可供出售金融资产 | - | - | - |
| 其他权益工具投资 | 22,349 | 107,635 | 28,324 |
| 持有至到期投资 | - | - | - |
| 其他非流动金融资产 | 4,658 | - | - |
| 应收股利 | 229 | - | - |
| 应收利息 | - | - | - |
| 其他流动资产 | - | - | - |
| 广汇汽车 | 国机汽车 | 北巴传媒 | |
| 长期应收款 | 745,832 | 116,126 | 3,532 |
| 投资性房地产 | - | - | - |
| 长期股权投资 | 252,343 | 13,099 | 17,538 |
| 递延所得税资产 | 52,966 | 42,539 | 2,128 |
| 负债 | 204,436 | 62,063 | 913 |
| 交易性金融负债 | - | - | - |
| 衍生金融负债 | 12,950 | - | - |
| 应付股利 | 2,587 | 24,769 | 7 |
| 应付利息 | - | - | - |
| 递延所得税负债 | 188,899 | 37,294 | 906 |
| 调整后企业价值 | 6,717,090 | 944,065 | 225,959 |
| 营业收入（S） | 15,844,210 | 4,413,481 | 452,517 |
| 调整后的EV/S | 0.42 | 0.21 | 0.50 |
| 项目 | 广汇汽车 | 国机汽车 | 北巴传媒 | 被评估单位 |
| 毛利率 | 8.24% | 8.55% | 16.28% | 9.53% |
| 广汇汽车 | 国机汽车 | 北巴传媒 | 被评估单位 | |
| 2020年营业收入增长率g | -7.05% | -15.39% | -13.45% | 3.93% |
| 项目 | 广汇汽车 | 国机汽车 | 北巴传媒 | 被评估单位 |
| WACC | 7.1% | 10.1% | 13.7% | 8.00% |
④被评估单位的价值倍数
通过对比分析，考虑到评估对象和各可比公司各项指标间仍有差异，评估人员采取对相关指标进行打分，并对EV/S值进行修正的方式，以消除这些差异。
评估对象作为比较基准和修正目标，因此将评估对象即被评估单位各指标系数均设为100，可比交易案例各指标系数与评估对象比较后确定，低于评估对象指标系数的则打分小于100，高于评估对象指标系数的则打分大于100。
根据上述修正系数确定的方法，各价值比率影响因素修正系数及调整后企业价值倍详见下表：
| 项目 | 广汇汽车 | 国机汽车 | 北巴传媒 | 被评估单位 |
| 对比指标 | ||||
| 销售毛利率 | 8.24% | 8.55% | 16.28% | 9.53% |
| 增长率g | -7.05% | -15.39% | -13.45% | 3.93% |
| 资本成本WACC | 7.1% | 10.1% | 13.7% | 8.00% |
| 所得税率T | 25.00% | 25.00% | 25.00% | 25.00% |
| 指标分值 | ||||
| 销售毛利率 | 98 | 99 | 108 | 100 |
| 增长率g | 82 | 75 | 78 | 100 |
| 资本成本WACC | 102 | 96 | 90 | 100 |
| 所得税率T | 100 | 100 | 100 | 100 |
| 调整系数 | ||||
| 销售毛利率 | 1.02 | 1.01 | 0.93 | 1 |
| 增长率g | 1.22 | 1.33 | 1.28 | 1 |
| 资本成本WACC | 0.98 | 1.04 | 1.11 | 1 |
| 所得税率T | 1.00 | 1.00 | 1.00 | 1 |
| 合计调整系数 | 1.22 | 1.40 | 1.32 | 1 |
| 企业价值倍数 | 0.42 | 0.21 | 0.50 | |
| 调整后企业价值倍数 | 0.51 | 0.29 | 0.66 | |
| 企业价值倍数平均 | 0.49 | |||
（5）缺少流通折扣的估算
1）缺少流通性对股权价值的影响流通性定义为资产、股权、所有者权益以及股票等以最小的成本，通过转让或者销售方式转换为现金的能力。
缺少流通折扣定义为：在资产或权益价值基础上扣除一定数量或一定比例，以体现该资产或权益缺少流通性。
股权的自由流通性是对其价值有重要影响的。由于本次评估的企业是非上市公司，其股权是不可以在股票交易市场上交易的，这种不可流通性对其价值是有影响的。流通性实际是资产、股权、所有者权益以及股票在转换为现金时其价值不发生损失的能力，缺少流通性就是资产、股权等在转换为现金时其价值发生一定损失。美国评估界在谈论缺少流通性时一般包含两个层面的含义：1）对于控股股权，一般认为其缺少流通折扣实际主要表现在股权“缺少变现性”（Discountfor Lack of Liquidity 或者DLOL），即该股权在转换为现金的能力方面存在缺陷，也就是股权缺少流通折扣就是体现该股权在不减少其价值的前提下转换为现金的能力方面与具有流通性的股权相比其价值会出现的一个贬值；2）对于少数股权，一般认为其缺少流通折扣实际主要表现在股权“缺少交易市场”（Discountfor Lack of Marketability 或者 DLOM），即，由于这类股权没有一个系统的有效的交易市场机制，使这些股权可以方便的交易，造成这类股权交易的活跃程度等方面受到制约，不能与股票市场上的股票交易一样具有系统的市场交易机制，因此这类股权的交易价值与股票市场上交易的股票相比存在一个交易价值的贬值。
一般认为不可流通股与流通股之间的价格差异主要由下列因素造成：①承担的风险。流通股的流通性很强，一旦发生风险后，流通股持有者可以迅速出售所持有股票，减少或避免风险。法人股持有者在遇到同样情况后，则不能迅速做出上述反映而遭受损失。②交易的活跃程度。流通股交易活跃，价格上升。法人股缺乏必要的交易人数，另外法人股一般数额较大，很多投资者缺乏经济实力参与法人股的交易，因而，与流通股相比，交易缺乏活跃，价格较低。
2）缺少流通性对股权价值影响的定量研究不可流通性影响股票价值这一事实是普遍存在的，有很多这方面的研究。目前国际上定量研究缺少流通折扣率的主要方式或途径主要包括以下几种：
①限制性股票交易价格研究途径（“Restricted Stock Studies”）。该类研究途径的思路是通过研究存在转让限制性的股票的交易价与同一公司转让没有限制的股票的交易价之间的差异来定量估算缺少流通性折扣。在美国的上市公司中，存在一种转让受到限制性股票，这些股票通常有一定的限制期，在限制期内不能进入股票市场交易，
或者需要经过特别批准才能进场交易。但这些股票可以进行场外交易。
②IPO前交易价格研究途径（“Pre-IPO Studies”）。该类研究的思路是通过公司IPO前股权交易价格与后续上市后股票交易价格对比来研究缺少流通折扣率。目前，美国一些评估分析人员相信IPO 前研究缺少流通折扣率与限制股交易研究相比，对于非上市公司，可以提供更为可靠的缺少流通折扣率的数据。原因是IPO前的公司股权交易与实际评估中的非上市公司的股权交易情况更为接近，因此按IPO前研究得出的缺少流通折扣率更为适合实际评估中的非上市公司的情况。
③国内缺少流通折扣率的定量估算
缺少流通性的资产存在价值贬值这一规律在中国国内也是适用的，国内的缺少流通性折扣也是客观存在的。借鉴国际上定量研究缺少流通折扣率的方式，本次评估评估人员结合国内实际情况采用非上市公司购并市盈率与上市公司市盈率对比方式估算缺少流通折扣率。
采用非上市公司购并市盈率与上市公司市盈率对比方式估算缺少流通折扣率的基本思路是收集分析非上市公司并购案例的市盈率（P/E），然后与同期的上市公司的市盈率（P/E）进行对比分析，通过上述两类市盈率的差异来估算缺少流通折扣率。
评估人员分别收集了发生在2020年的679个非上市公司的交易并购案例和
截止于2020年底的2,423家上市公司，分析对比上述两类公司的市盈率数据，得到如下数据：
缺少流通折扣率计算表（2020年）
| 序号 | 年份 | 非上市公司并购 | 上市公司 | 缺少流通折扣率（行业平均值） | ||
| 样本点数量 | 市盈率平均值 | 样本点数量 | 市盈率平均值 | |||
| 1 | 2020 | 679 | 23.59 | 2423 | 37.09 | 28.10% |
| 科目名称 | 内容 | 账面值 | 评估值 |
| 非经营性资产 | 6,361.00 | 6,191.00 | |
| 其他权益工具 | 其他权益工具投资 | 3,728.00 | 3,728.00 |
| 长期股权投资 | 权益法核算长期投资 | 1,585.00 | 1,415.00 |
| 长期应收款 | 整车厂长期保证金 | 857.00 | 857.00 |
| 其他非流动资产 | 与资本性支出相关预付款项 | 115.00 | 115.00 |
| 科目名称 | 内容 | 账面值 | 评估值 |
| 递延所得税资产 | 资产减值等 | 76.00 | 76.00 |
| 非经营性负债 | 9,039.00 | 3,130.00 | |
| 其中：递延收益 | 财政补贴 | 7,879.00 | 1,970.00 |
| 递延所得税负债 | 递延所得税负债 | 1,119.00 | 1,119.00 |
| 其他应付款 | 应付利息 | 41.00 | 41.00 |
| 非经营性资产合计 | -2,678.00 | 3,061.00 |
| 被评估单位 | |
| 货币资金 | 45,371 |
| 营业成本 | 570,248 |
| 税金及附加 | 1,977 |
| 销售费用 | 25,571 |
| 管理费用 | 19,454 |
| 研发费用 | - |
| 财务费用 | 2,459 |
| 所得税 | 8,802 |
| 当期计提的折旧与摊销 | 9,720 |
| 月付现成本 | 51,566 |
| 溢余资产 | 0.00 |
计算非经营资产的价值。把企业的经营性资产的价值与企业的非经营性资产的价值相加，就得到企业价值。从企业价值中扣除付息债务，即为公司的权益价值。
单位：人民币万元
| 序号 | 项目 | 评估值 |
| 1 | 营业收入 | 624,327 |
| 2 | EV/S倍数 | 0.49 |
| 3 | 经营性股权价值 | 305,150 |
| 4 | 减：付息债务 | 25,490 |
| 5 | 溢余资产 | - |
| 6 | 非经营性资产及负债 | 3,061 |
| 7 | 权益初步价值 | 282,721 |
| 8 | 减：流动性折扣 | 28.10% |
| 9 | 折扣后权益价值 | 203,276 |
| 10 | 少数股东权益 | 3,472 |
| 11 | 股东全部权益价值 | 199,800 |
增值417,566,366.60元，增值率26.48%。
东方汽车在评估基准日的评估结果如下表：
资产评估结果汇总表评估基准日：2020年12月31日 单位：人民币元
| 项目 | 账面价值 | 评估价值 | 增值额 | 增值率% |
| A | B | C＝B－A | D＝C/|A| | |
| 一、流动资产合计 | 771,570,502.41 | 771,570,502.41 | ||
| 货币资金 | 153,728,084.06 | 153,728,084.06 | ||
| 应收账款 | 5,006,112.04 | 5,006,112.04 | ||
| 预付账款 | 654,872.35 | 654,872.35 | ||
| 其他应收款 | 611,735,947.78 | 611,735,947.78 | ||
| 存货 | 139,176.04 | 139,176.04 | ||
| 其他流动资产 | 306,310.14 | 306,310.14 | ||
| 二、非流动资产合计 | 1,445,025,883.64 | 1,807,747,479.27 | 362,721,595.63 | 25.10 |
| 其他权益工具投资 | 37,284,971.03 | 37,284,971.03 | ||
| 长期应收款 | 44,000.00 | 44,000.00 | ||
| 长期股权投资 | 785,379,304.40 | 667,462,433.55 | -117,916,870.85 | -15.01 |
| 投资性房地产 | 160,973,259.21 | 269,290,000.00 | 108,316,740.79 | 67.29 |
| 固定资产 | 266,690,890.78 | 270,149,261.00 | 3,458,370.22 | 1.30 |
| 无形资产 | 191,119,077.75 | 562,686,698.02 | 371,567,620.27 | 194.42 |
| 长期待摊费用 | 2,704,264.80 | -2,704,264.80 | -100.00 | |
| 递延所得税资产 | 725,565.87 | 725,565.87 | ||
| 其他非流动资产 | 104,549.80 | 104,549.80 | ||
| 三、资产总计 | 2,216,596,386.05 | 2,579,317,981.68 | 362,721,595.63 | 16.36 |
| 四、流动负债合计 | 559,108,697.84 | 559,108,697.84 | ||
| 短期借款 | 130,000,000.00 | 130,000,000.00 | ||
| 应付账款 | 638,099.13 | 638,099.13 | ||
| 预收账款 | 14,721,398.35 | 14,721,398.35 | ||
| 应付职工薪酬 | 3,600,033.82 | 3,600,033.82 | ||
| 应交税费 | 54,399,613.57 | 54,399,613.57 | ||
| 应付利息 | 218,062.27 | 218,062.27 | ||
| 其他应付款 | 355,319,612.44 | 355,319,612.44 |
| 项目 | 账面价值 | 评估价值 | 增值额 | 增值率% |
| A | B | C＝B－A | D＝C/|A| | |
| 合同负债 | 202,259.87 | 202,259.87 | ||
| 其他流动负债 | 9,618.39 | 9,618.39 | ||
| 五、非流动负债合计 | 80,791,905.08 | 25,947,134.11 | -54,844,770.97 | -67.88 |
| 递延收益 | 73,126,361.30 | 18,281,590.33 | -54,844,770.97 | -75.00 |
| 递延所得税负债 | 7,665,543.78 | 7,665,543.78 | ||
| 六、负债总计 | 639,900,602.92 | 585,055,831.95 | -54,844,770.97 | -8.57 |
| 七、净资产 | 1,576,695,783.13 | 1,994,262,149.73 | 417,566,366.60 | 26.48 |
的归属于母公司所有者权益评估增值578,487,341.51元，增值率40.75%。较审计后母公司的净资产评估增值421,304,216.87元，增值率26.72%。
3、最终评估结论
经采用两种方法评估，资产基础法评估结果为1,994,262,149.73元，市场法评估结果为1,998,000,000.00元。两种经评估方法评估结果基本一致，较能客观反映被评估单位的股东全部权益价值，由于市场法对企业预期收益仅考虑了增长率等有限因素对企业未来价值的影响，并且其价值乘数受股市波动的影响较大，由此得到的评估结果的精确度较差。考虑委估企业所处行业的特点及其主要资产特性，评估人员认为采用资产基础法的评估结果更为合理，取资产基础法评估结果作为本次评估结果。无锡商业大厦集团东方汽车有限公司股东全部权益价值评估值为1,994,262,149.73元。
二、无锡市新纪元汽车贸易集团有限公司
本次交易采用资产基础法和市场法对拟出售标的公司股权进行评估，以资产基础法评估结果作为标的公司的估值结论。
根据申威评估出具的《资产评估报告》（沪申威评报字〔2021〕第0159号），截至评估基准日，新纪元汽车全部股东权益评估值为15,400.96万元, 评估增值3,126.06万元，增值率25.47%。
（一）评估对象与评估范围内容
本次评估对象为无锡市新纪元汽车贸易集团有限公司的股东全部权益价值，评估范围为无锡市新纪元汽车贸易集团有限公司申报的在2020年12月31日的全部资产和负债。
（二）评估假设
1、基本假设
（1）本次评估以本资产评估报告所列明的特定评估目的为基本假设前提；评估范围仅以委托人或被评估单位提供的资产评估申报表为准；
（2）本次评估的各项资产均以评估基准日的实际存量为前提，有关资产的现行市价以评估基准日的国内有效价格为依据；
（3）国家现行的有关法律法规及政策、国家宏观经济形势无重大变化，本次交易各方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化；
（4）针对评估基准日资产的实际状况，假设企业持续经营；
（5）假设公司的经营者是负责的，且公司管理层有能力担当其职务；
（6）除非另有说明，假设公司完全遵守所有有关的法律法规；
（7）假设公司未来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计政策在重要方面基本一致；
（8）假设公司在现有的管理方式和管理水平的基础上，经营范围、方式与目前方向保持一致；
（9）有关利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收费用等不发生重大变化；
（10）无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素对企业造成重大不利影响。
2、特殊假设
（1）被评估单位提供的业务合同以及公司的营业执照、章程，签署的协议，审计报告、财务资料等所有证据资料是真实的、有效的；
（2）公司现有的股东、高层管理人员和核心团队应持续为公司服务，不在和公司业务有直接竞争的企业担任职务，公司经营层损害公司运营的个人行为在预测企业未来情况时不作考虑；
（3）公司股东不损害公司的利益，经营按照章程和合资合同的规定正常进行；
（4）企业的成本费用水平的变化符合历史发展趋势，无重大异常变化；
（5）企业以前年度及当年签订的合同有效，并能得到有效执行。
（三）评估方法及选取选择
企业价值评估方法一般可分为市场法、收益法和资产基础法三种。企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。能够采用市场法评估的基本前提条件是需要存在一个该类资产交易十分活跃的公开市场。
企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。收益法的基本原理是一个理智的购买者在购买一项资产时所愿意支付的货币额不会高于所购置资产在未来能给其带来的回报。运用收益法评估资产价值的前提条件是预期收益可以量化、预期收益年限可以预测、与折现密切相关的预期收益所承担的风险可以预测。企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。即将构成企业的各种要素资产的评估值加总减去负债评估值求得企业股东权益价值的方法。资产基础法的思路是任何一个投资者在决定投资某项资产时所愿意支付的价格不会超过组建该项资产的现行成本。三种基本方法是从不同的角度去衡量资产的价值，从理论上说，在完全市场条件下，三种基本方法得出的结果会趋于一致，但受市场条件、评估目的、评估对象、掌握的信息情况等诸多因素，以及人们的价值观不同，三种基本方法得出的结果会存在着差异。市场法是通过对资本市场上与被评估企业处于同一或类似行业的上市公司的经营和财务数据进行分析，计算适当的价值比率或经济指标，在与被评估企业比较分析的基础上，得出评估对象价值的方法。由于在资本市场上可以找到与被评估单位在资产规模及结构、经营范围与盈利能力等方面相类似的可比公司信息，所以本次评估适用市场法。
企业价值又是由各项有形资产和无形资产共同参与经营运作所形成的综合价值的反映，因此本次评估适用资产基础法。根据上述适应性分析以及资产评估准则的规定，结合委估资产的具体情况，采用资产基础法和市场法分别对委估资产的价值进行评估。评估人员对形成的各种初步价值结论进行分析，在综合考虑不同评估方法和初步价值结论的合理性及所使用数据的质量和数量的基础上，形成合理评估结论。
（四）资产基础法评估情况
1、资产基础法简介
企业价值评估中的成本法也称资产基础法，是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的评估思路。其中各项资产的价值应当根据其具体情况选用适当的具体评估方法得出，主要资产评估方法简述如下：
（1）流动资产
本次委估的流动资产为货币资金、预付账款、其他流动资产。
1）货币资金的评估
通过盘点现金、核查银行对账单及余额调节表，按核实后的账面值评估。
2）预付款项的评估
各种预付款项，估计其所能收回的相应货物形成资产或权利的价值确定评估值，对于能够收回相应货物的，按核实后的账面值为评估值。对于有确凿证据表明收不回相应货物或权益的预付款，逐笔确认，其评估值为零。对于很可能部分收不回的，比照应收款项的评估方法进行评估。
3）其他流动资产的评估
经采用查阅原始凭证等替代性程序核查其他流动资产余额真实，本次按核实后账面值作为评估值。
（2）长期股权投资的评估
根据被投资企业的具体资产、盈利状况、股权比例、清查情况及其对评估对象价值的影响程度等因素，合理确定评估方法和评估程序。
对于控股型的长期投资、资产状况对股权价值有重大影响的长期投资，按整体资产评估后的净资产结合投资比例，确定评估值。
（3）投资性房地产
根据《房地产估价规范》及《资产评估执业准则—不动产》的相关规定，应当根据评估对象的特点、价值类型、资料收集情况等相关条件，分析市场比较法、收益法、成本法、假设开发法等方法的适用性选择恰当的评估方法，若对象适宜采用多种评估方法进行评估的，应同时采用多种评估方法进行评估。同时，有条件采用市场比较法进行评估的，应以市场法作为主要的评估方法。
本次评估对象为 4S 店展厅，市场成交案例稀少，且无锡市苏锡路 329 号4S 店展厅已纳入经开区综合整洽项目，目前空置，且未来无收益。故本次评估采用成本法确定委估房地产的市场价值，考虑相关税费后的评估净值。
1）成本法
成本法方法同固定资产-房屋建筑物。
投资性房地产评估值＝房屋建筑物评估值－相关税费
房屋建筑物评估值＝建筑物重置成本×综合成新率
建筑物重置成本＝建筑物建筑造价＋前期费用＋管理费用＋资金成本－可抵扣增值税
建筑造价包括土建工程、安装工程（含建筑物内给排水、采暖、电气主线路、照明、通讯、消防、中央内空调的管道部分）。建筑造价按取得评估依据资料的性质主要采用类比法。
采用综合法计算建筑物成新率。
①年限因素：K＝尚可使用年限/（已使用年限+尚可使用年限）
已使用年限：根据房屋建造年、月，计算得出已使用年限。尚可使用年限：由评估人员在现场勘察后，参考国家建设部颁发的“房屋完损程度的评定标准”和建设部、财政部发建综（1992）349 号有关不同结构、用途房屋使用年限的规定，按实际结构及使用情况确定尚可使用年限。
②现场勘察测量、对照等级打分因素：
综合成新率＝现场勘察测量、对照等级打分法成新率×60%＋年限法成新率×40%
（4）固定资产的评估
1）房屋建筑物
根据《房地产估价规范》及《资产评估执业准则—不动产》的相关规定，应当根据评估对象的特点、价值类型、资料收集情况等相关条件，分析市场比较法、收益法、成本法、假设开发法等方法的适用性选择恰当的评估方法,若对象适宜采用多种评估方法进行评估的，应同时采用多种评估方法进行评估。同时，有条件采用市场比较法进行评估的，应以市场法作为主要的评估方法。
本次评估对象为租赁土地上自建房屋建（构）筑物，采用成本法评估。
成本法
房屋建筑物评估值＝建筑物重置成本×综合成新率
建筑物重置成本＝建筑物建筑造价＋前期费用＋管理费用＋资金成本－可抵扣增值税
建筑造价包括土建工程、安装工程（含建筑物内给排水、采暖、电气主线路、照明、通讯、消防、中央内空调的管道部分）。建筑造价按取得评估依据资料的性质采用类比法。
采用综合法计算建筑物成新率。
①年限因素：K＝尚可使用年限/（已使用年限+尚可使用年限）
已使用年限：根据房屋建造年、月，计算得出已使用年限。尚可使用年限：由评估人员在现场勘察后，参考国家建设部颁发的“房屋完损程度的评定标准”和建设部、财政部发建综（1992）349 号有关不同结构、用途房屋使用年限的规定，按实际结构及使用情况确定尚可使用年限。
②现场勘察测量、对照等级打分因素：
综合成新率＝现场勘察测量、对照等级打分法成新率×60%＋年限法成新率×40%其中装修费用的评估，本次评估按评估目的实现后的被评估单位还存在权利或尚存资产的原则进行。2）设备（机器设备、车辆、电子设备等）：
机器设备、电子设备、车辆的评估采用成本法。
评估值=重置全价×成新率
重置全价是指在现时条件下，重新购置、建造或形成与评估对象完全相同或基本类似的全新状态下的资产所需花费的全部费用。重置全价由评估基准日时点的现行市场价格和运杂、安装调试费及其它合理费用组成。即：
重置全价=设备购置价＋运杂、安装调试费＋其它合理费用—可抵扣增值税
国产设备的重置全价的确定
设备重置全价的选取通过在市场上进行询价，以现行市场价值加上合理的运输安装费之和作为重置全价。
运杂、安装费通常根据机械工业部[机械计（1995）1041 号文]1995年12月29日发布的《机械工业建设项目概算编制办法及各项概算指标》中，有关设备运杂费、设备基础费、安装调试费概算指标，并按设备类别予以确定。
其它合理费用主要是指资金成本。对建设周期长、价值量大的设备，按建设
周期及付款方法计算其资金成本；对建设周期较短，价值量小的设备，其资金成本一般不计。成新率反映评估对象的现行价值与其全新状态重置全价的比率。成新率采用使用年限法时，计算公式为：
年限法成新率＝尚可使用年限/（已使用年限+尚可使用年限）×100%；尚可使用年限依据专业人员对设备的利用率、负荷、维护保养、原始制造质量、故障频率、大中修及技术改造情况、环境条件诸因素确定。对于有法定使用年限的设备（如：车辆），尚可使用年限＝法定使用年限－已使用年限。对价值、技术含量低的简单设备的成新率采用年限法评估，对价值大、技术含量高的设备的成新率采用年限法和技术观察（打分）法二种评估方法进行评估，根据不同的评估方法确定相应的权重，采用加权平均法以确定评估设备的综合成新率。二种评估方法权重定为年限法为 40%、技术观察（打分）法为 60%。综合成新率＝技术观察法成新率×60%＋年限法成新率×40%对车辆成新率的确定，根据2012年12月27日商务部、国家发展和改革委员会、公安部、环境保护部联合发布的《机动车强制报废标准规定》（2012第12号令）中规定。以车辆行驶里程、使用年限两种方法根据孰低原则确定理论成新率(其中对无强制报废年限的车辆采用尚可使用年限法)，再根据其使用条件、保养水平以及是否有损伤、换件、翻修等最终确定综合成新率。
将重置全价与成新率相乘，得出设备的评估值。对于评估基准日后至评估报告出具日期间出售的车辆，以实际销售价确认评估值。
对于购置年代较早的设备，以变现价作为评估值。
（5）无形资产
评估人员通过查验公司原始凭证等途径，了解其原始价值的形成过程、摊销情况及权益状况。本次纳入评估范围的无形资产分别为土地使用权及外购软件。
1）土地使用权的评估由于类似委估对象的商业土地交易情况较多，资料交易获取，本次评估运用基准地价修正系数法及市场比较法。
①市场比较法
市场比较法指在一定市场条件下，选择条件类似或使用价值相同若干交易实例（类似土地挂牌出让的价格），对影响地价的交易情况、交易日期、区域因素、个别因素、土地容积率、土地使用年限、土地地段等条件与委评土地进行对照比较，并对交易实例土地加以修正，从而求得待估宗地公平市场价值。评估对象土地价值＝类似土地市场价格×交易情况修正系数×交易日期修正系数×区域因素修正系数×个别因素修正系数×容积率修正系数×土地使用年期修正系数×土地地段修正系数
其中：
年期修正系数按下式计算：
Ry＝
nmrr
)1(
)1(
??
??
Ry—土地年期修正系数；
r—土地还原利率；
m—委估宗地剩余使用年限；
n—该用途土地法定最高出让年期。
期日修正系数按照地价水平指数进行测算。
区域因素修正系数＝∑待估对象的区域因素打分/∑参照案例的区域因素打分
个别因素修正系数＝∑待估对象的个别因素打分/∑参照案例的个别因素打分
②基准地价修正系数法
基准地价修正系数法是利用基准地价按照替代原则，就评估宗地的区域条件和个别条件等与其所处区域的平均条件相比较，选取相应的修正系数对基准地价进行修正，进而求取待估宗地使用权在评估基准日价格的方法。
具体公式如下：
P＝Po×Ry×Rd×Rp×（1±Ra）×（1±Re）
式中：P—土地使用权价值
Po—待估宗地所在级别区域基准地价
Ry—年期修正系数
Rd—期日修正系数
Rp—容积率修正系数
Ra—区域修正系数和
Re—个别因素修正系数和
其中：
Ry =
nmrr)1(
)1(
????
Ry—土地年期修正系数；
r—土地还原利率；
m—委估宗地剩余使用年限；
n—该用途土地法定最高出让年期。
期日修正系数Rd按照地价水平指数进行测算。
容积率修正系数Rp是由于宗地的实际容积率和基准地价所设定的容积率的
差异产生的。
区域因素修正系数和Ra＝∑待估对象的区域因素修正系数个别因素修正系数和Re＝∑待估对象的个别因素修正系数。2）外购的软件对于外购的软件，采用市场法进行评估，具体如下：对于定制软件，以向软件开发商的询价作为评估值。对于通用办公软件，以向软件经销商的询价作为评估值。
（6）负债
负债是企业承担的能以货币计量的需以未来资产或劳务来偿付的经济债务。负债评估值根据评估目的实现后的产权持有者实际需要承担的负债项目及金额确认。
2、资产基础法评估过程
（1）流动资产
1）货币资金评估基准日货币资金的账面值为人民币 44,605,989.22 元，其中：库存现金11,982.78 元，银行存款 19,915.52 元，其他货币资金 44,574,090.92 元。
①库存现金
评估基准日，现金账面值为人民币 11,982.78 元。对现金采用实际盘点并同现金日记账余额和总账现金账户余额核对的方法进行评估。由评估人员和企业有关人员一起在现场进行盘点予以核实，确定账实相符，故以基准日现金账面余额11,982.78 元作为评估值。
评估基准日，现金评估值为 11,982.78 元。
②银行存款
评估基准日，银行存款账面值 19,915.52 元，被评估单位共有 1 个银行账户，为人民币账户。
评估人员通过核对银行对账单和企业银行存款余额调节表进行核实。银行账户银行存款账面余额与银行对账单余额经银行存款余额调节表未达事项调整后完全相符，不存在影响所有者权益的款项。本次评估对人民币账户按核对无误后的账面值确定人民币账户的银行存款评估值。
评估基准日，银行存款评估值为 19,915.52 元。
③其他货币资金
评估基准日，其他货币资金账面值 44,574,090.92 元，经核实共有人民币账户4 个，系被评估单位现金池账户款项。
评估人员通过核对银行对账单和企业其他货币资金余额调节表进行核实。银行账户其他货币资金账面余额与银行对账单余额经其他货币资金余额调节表未达事项调整后完全相符，不存在影响所有者权益的款项。本次评估对人民币账户按核对无误后的账面值确定人民币账户的银行存款评估值。
评估基准日，其他货币资金评估值为 44,574,090.92 元
④评估结果
评估基准日，货币资金评估值为 44,605,989.22 元
2）预付款项
评估基准日，预付款项账面值为 23,599.27 元，共 1 笔，为预付中国石化销售有限公司江苏无锡石油分公司的油费。评估人员通过核对公司记账凭证、合同、并向财会人员调查了解了各款项的具体构成、相关企业的资信状况，从而判断相应的权利是可以收回的。预付款项以核实无误的账面值作为评估值。
评估基准日，预付款项评估值为 23,599.27 元
3）其他流动资产
评估基准日，其他流动资产账面值为 2,562.74 元，共 2 项，为待抵扣进项税和预缴增值税销项税。评估人员通过查验公司原始凭证，确定债权的存在。以核实后账面值确认评估值。
评估基准日，其他流动资产评估值为 2,562.74 元
（2）长期股权投资
评估基准日，长期股权投资的账面值为 74,597,693.32 元，明细 9 项，系对无锡联众汽车销售服务有限公司等 9 家单位的股权投资。具体明细如下：（金额单位：元）
| 序号 | 被投资单位名称 | 持股比例（%） | 投资成本（元） | 账面价值（元） |
| 1 | 无锡市新纪元众友汽车销售服务有限公司 | 90.00 | 10,599,900.00 | 10,599,900.00 |
| 2 | 无锡鸿众汽车销售服务有限公司 | 56.25 | 7,005,144.25 | 7,005,144.25 |
| 3 | 无锡市龙顺汽车销售服务有限公司 | 100.00 | 14,958,703.60 | 14,958,703.60 |
| 4 | 无锡中威丰田汽车销售服务有限公司 | 51.00 | 6,800,000.00 | 6,800,000.00 |
| 5 | 无锡联众汽车销售服务有限公司 | 51.00 | 6,800,000.00 | 6,800,000.00 |
| 6 | 无锡市新纪元福星汽车销售服务有限公司 | 51.00 | 5,100,000.00 | 5,100,000.00 |
| 7 | 无锡市众达汽车销售服务有限公司 | 100.00 | 16,382,656.04 | 16,382,656.04 |
| 8 | 无锡市祥顺汽车销售服务有限公司 | 90.00 | 2,916,491.22 | 2,916,491.22 |
| 9 | 无锡市旧机动车交易市场有限公司 | 100.00 | 4,034,798.21 | 4,034,798.21 |
| 合计 | 74,597,693.32 |
及负债的评估，以评估得出的净资产乘以投资比例后的数值作为该长期股权投资的评估值。联众1、货币资金的评估评估基准日各类货币资金的账面值为6,204,820.49元，包括现金10,888.95元、银行存款595,653.83元、其他货币资金5,598,277.71元。
联众1-（1）现金的评估该企业现金为人民币10,888.95元。对现金采用实际盘点并同现金日记账余额和总账现金账户余额核对的方法进行评估。由评估人员和企业有关人员一起在现场进行盘点予以核实，确定账实相符，故以基准日现金账面余额10,888.95元作为评估值。
评估基准日，现金评估值为10,888.95元。联众1-（2）银行存款的评估银行存款账面值595,653.83元，经审核共有人民币账户4个。评估人员通过核对银行对账单和企业银行存款余额调节表进行清查核实。银行存款账面余额与银行对账单余额经银行存款余额调节表未达事项调整后完全相符，不存在重大影响净资产的款项。
本次评估按核对无误后的账面值确定评估值。评估基准日，银行存款评估值为595,653.83元。联众1-（3）其他货币资金的评估评估基准日，其他货币资金账面值5,598,277.71元，为银行票据保证金及现金池。评估人员通过核对证券账户对账单，确认评估基准日其他货币资金的账面值。本次评估对其他货币资金按核对无误后的账面值确定评估值。
评估基准日，其他货币资金评估值为5,598,277.71元。
评估基准日，货币资金评估值为6,204,820.49元。联众2、应收账款的评估评估基准日，应收账款账面原值为35,807.12元，企业计提坏账准备155.49元，账面净额为35,651.63元。应收账款共7户，账龄在1年以内，为应收的维修欠款，配件款等。根据被评估单位提供的有关应收账款资料包括原始凭证、销货合同等及向有关财务、销售人员询问，评估人员认为账龄较短的无法收回的可能性较小，而1年以上的应收款经分析其回收性已极差，随着应收款随账龄的增加，其可收回性下降；故根据会计账龄分析对应收账款借方余额进行打折评估：
| 账龄 | 打折比例 |
| 0-3个月（含3个月） | 0% |
| 4-12个月（含12个月） | 3% |
| 1-2年（含2年） | 20% |
| 2-3年（含3年） | 50% |
| 3年以上 | 100% |
以核实无误的账面值作为评估值。评估基准日，预付账款评估值为1,009,858.67元。联众4、其他应收款的评估评估基准日，其他应收款账面原值为100,000.00元，坏账准备45,200.00元，其他应收款净额54,800.00元，共2项，账龄在2年以内，为厂方保证金等。
无锡市梁溪区黄巷街道凤翔路北26号归属于无锡联众汽车销售服务有限公司的房地产（无证房屋建筑面积为3,155.65平方米）纳入无锡创智天地园区地块（万科规划学校）项目建设动拆迁征收范围内。
已签订《无锡市国有土地上非住宅房屋征收补偿协议书》，该笔款项已属于权益，本次评估按不含设备搬迁费的征收补偿款价格扣减企业所得税纳入其他应收款评估。
其中：征收补偿款14,042,643.00元，可搬迁设备的搬迁费用139,120.00元，纳入搬迁范围的房屋及设备账面净值合计1,807,245.62元。
拆迁补偿款=征收补偿款—设备搬迁费
=14,042,643.00—139,120.00
=13,903,523.00元
拆迁补偿对应企业所得税=（征收补偿款—设备搬迁费—纳入搬迁范围的房屋及设备账面净值）×25%
=（14,042,643.00—139,120.00—1,807,245.62）×25%
=3,024,069.35元
拆迁补偿款评估值=拆迁补偿款—拆迁补偿对应企业所得税
=13,903,523.00—3,024,069.35
=10,879,453.66元
对其余部分的其他应收款项评估人员通过函证和核实相关凭证，并向财会人员调查了解了每笔款项的具体构成及形成原因，确定债权的存在性。坏账的可能性不大。按核实后的账面值确认。该部分预计损失计算同应收账款，经评估，该部分损失为45,200.00元。企业计提的坏账准备评估为零。评估基准日，其他应收款评估值为10,934,253.66元。联众5、存货的评估纳入本次评估范围的存货均存放在公司仓库，账面值共计1,287,447.00元，其中存货—原材料420,893.53元，为外购的汽车配件等；存货—产成品（库存商品）776,991.14元，为5辆库存整车等；存货—发出商品89,562.33元，为已出库的汽车配件等。对于外购的原材料、库存商品及发出商品，为近期采购，且近期市场价格比较平稳。所以，按照账面值作为评估值。
评估基准日，原材料评估值为420,893.53元。
评估基准日，库存商品评估值为776,991.14元。
评估基准日，发出商品评估值为89,562.33元。
联众6、合同资产的评估
评估基准日，合同资产账面净值122,124.23元，共1项，账龄大多在1年以内，主要为售后出库未结算的配件。
评估人员通过函证和核对该公司记账凭证、相关合同、并向财会人员调查了解了每笔款项的具体构成、相关企业资信状况，确定债权存在。按核实后的账面值确认。
评估基准日，合同资产评估值为122,124.23元。
联众7、其他流动资产
评估基准日，其他流动资产账面原值为8,552.12元，共1项，账龄在1年以内，为待抵扣增值税。评估人员通过核实相关凭证，并向财会人员调查了解了款项的具体构成及形成原因，确定债权的存在性。按核实后的账面值确认。
评估基准日，其他流动资产评估值为8,552.12元。
联众8、长期股权投资
评估基准日，长期股权投资的账面值为227,199.69元，明细1项，系对无锡东方汽车用品超市有限公司的股权投资。具体明细如下：
| 序号 | 被投资单位名称 | 持股比例（%） | 账面价值（元） |
| 1 | 无锡东方汽车用品超市有限公司 | 2.963 | 227,199.69 |
| 合计 | 227,199.69 |
有限公司评估值为10,287,673.82元×2.963%＝304,819.66元。评估基准日，长期股权投资评估值为304,819.66元。联众9、固定资产－房屋建筑物的评估委托评估的房屋建筑物为被评估单位位于无锡市凤翔北路26号租赁土地上的丰田4S店及辅助用房等，账面原值10,478,470.26元，账面净值1,783,737.62元。联众9-（1）房屋建筑物概况无锡市凤翔北路26号（丰田4S店），四至：东至全丰路、西至凤翔北路、南至南水产路、北至广石西路。周边公交站点有79路、507路等，交通便捷度较好；周边主干道有凤翔北路、广石西路等主干道，通达度较好；周边基础配套设施完备度较好；地处北塘区，周边土地均为商业及住宅等，繁华度较好。主要建筑：
无锡市凤翔北路26号（丰田4S店）：总建筑面积为4,492.00平方米，钢混结构，独基，总2层局部单层，檐高约为8米、层高约为4.5米；分为展厅区、办公区和汽修车间区：展厅区正面和侧面均为玻璃幕墙等，内部为地砖和复合地板地坪、内墙涂料及石膏板吊顶；办公区区域：地坪为地砖、内墙涂料、铝合金玻璃隔断及石膏板吊顶和吸顶空调系统；维修车间区域：外墙为涂料、水泥地坪局部环氧树脂、内墙涂料等。房屋竣工于2005年2月。其余房屋为混合结构的单层辅助用房等。1）纳入评估范围的房屋建筑物明细情况根据被评估单位申报的房屋建筑物明细数据及有关资料，经评估人员现场勘察、核实，委托评估的房屋建筑物实际情况如下表：
| 序号 | 权证编号 | 建筑物名称 | 结构 | 建成年月 | 建筑面积（M2） | 账面原值 | 账面净值 |
| 1 | 凤翔北路26号 | 销售服务4S店 | 钢混 | 2005-05-31 | 2,980.00 | 5,127,821.66 | 1,340,114.94 |
| 2 | 4S店室外 | 砼 | 2005-05-31 | 1,054,438.34 | 273,934.82 | ||
| 3 | 变电所 | 混合 | 2005-05-31 | 22.50 | 127,136.96 | 33,029.19 | |
| 4 | 围墙 | 混合 | 2008-03-31 | 125.00 | 100,000.00 | 39,438.01 | |
| 5 | 售后电动门 | 混合 | 2008-03-31 | 57,968.50 | 22,861.12 | ||
| 6 | 展厅 | 混合 | 2008-03-31 | 186,396.00 | 73,509.54 | ||
| 7 | 停车棚 | 混合 | 2008-05-01 | 99.59 | 17,000.00 | 850.00 | |
| 8 | 客户休息室改造 | 混合 | 2008-09-30 | 69,708.00 | |||
| 9 | 展厅改造 | 混合 | 2013-12-31 | 3,711,969.80 | |||
| 10 | 展厅及办公区域空调改造 | 混合 | 2014-04-29 | 26,031.00 |
联众10-（1）设备概况机器设备账面原值175,475.21元，账面净值8,773.77元，主要为车辆维修设备等；车辆账面原值835,314.83元，账面净值530,896.77元，主要为4S店试驾车等；电子设备账面原值1,816,225.64元，账面净值132,202.58元，主要为电脑、打印机等办公设备及维修检测设备。联众10-（2）评估过程1）核实为保证评估结果的准确性，根据企业设备资产的构成特点，指导该公司根据实际情况填写资产评估明细表，并以此作为评估的基础。针对资产评估明细表中不同的设备资产性质及特点，采取不同的核实方法进行现场勘察。做到不重不漏，并对设备的实际运行状况进行认真观察和记录。设备评估人员对重点设备、大型设备采取查阅设备运行记录、技术档案，了解设备的运行状况；向现场操作、维护人员了解设备的运行检修情况、更换的主要部件及现阶段设备所能达到的主要技术指标情况；向企业设备管理人员了解设备的日常管理情况及管理制度的落实情况，从而比较充分地了解设备的历史变更及运行情况；到现场察看设备外观、运行情况等。对金额较小、数量较多的小型设备，主要核对财务明细账、固定资产卡片和企业的设备更新报废台账，以抽查的方式对实物进行核实。
根据现场实地勘察结果，进一步完善评估明细表，要求做到表中明细和对应的实物相符。关注本次评估范围内设备、车辆的产权问题，如：抽查重大设备的购置合同、逐一核对车辆行驶证；查阅固定资产明细账及相关财务凭证，了解设备账面原值构成情况。
2）评定估算
根据设备资产类型、通用性、购置时间等因素选择评估方法，开展市场询价
工作，进行评定估算。3）评估汇总对设备类资产评估的初步结果进行分析汇总，对评估结果进行必要的调整、修改和完善。4）撰写评估技术说明按评估报告指南的基本内容与格式，编制“设备评估技术说明”。联众10-（3）评估方法根据本次评估目的，按照持续使用原则，以市场价格为依据，结合委估设备的特点和收集资料情况，主要采用重置成本法进行评估。评估值=重置全价×成新率1）重置全价的确定重置全价是指在现时条件下，重新购置、建造或形成与评估对象完全相同或基本类似的全新状态下的资产所需花费的全部费用。重置全价由评估基准日时点的现行市场价格和运杂、安装调试费及其它合理费用组成。即：
重置全价=设备购置价＋运杂、安装调试费＋其它合理费用—可抵扣增值税国产设备的重置全价的确定设备重置全价的选取通过在市场上进行询价，以现行市场价值加上合理的运输安装费之和作为重置全价。运杂、安装费通常根据机械工业部[机械计（1995）1041号文]1995年12月29日发布的《机械工业建设项目概算编制办法及各项概算指标》中，有关设备运杂费、设备基础费、安装调试费概算指标，并按设备类别予以确定。其它合理费用主要是指资金成本。对建设周期长、价值量大的设备，按建设周期及付款方法计算其资金成本；对建设周期较短，价值量小的设备，其资金成本一般不计。
2）成新率的确定成新率反映评估对象的现行价值与其全新状态重置全价的比率。成新率采用使用年限法时，计算公式为：
年限法成新率＝尚可使用年限/（已使用年限+尚可使用年限）×100%；尚可使用年限依据专业人员对设备的利用率、负荷、维护保养、原始制造质量、故障频率、大中修及技术改造情况、环境条件诸因素确定。对于有法定使用年限的设备（如：车辆），尚可使用年限＝法定使用年限－已使用年限。
对价值、技术含量低的简单设备的成新率采用年限法评估，对价值大、技术含量高的设备的成新率采用年限法和技术观察（打分）法二种评估方法进行评估，根据不同的评估方法确定相应的权重，采用加权平均法以确定评估设备的综合成新率。二种评估方法权重定为年限法为40%、技术观察（打分）法为60%。
综合成新率＝技术观察法成新率×60%＋年限法成新率×40%
对车辆成新率的确定，根据2012年12月27日商务部、国家发展和改革委员会、公安部、环境保护部联合发布的《机动车强制报废标准规定》（2012第12号令）中规定。以车辆行驶里程、使用年限两种方法根据孰低原则确定理论成新率(其中对无强制报废年限的车辆采用尚可使用年限法)，再根据其使用条件、保养水平以及是否有损伤、换件、翻修等最终确定综合成新率。
将重置全价与成新率相乘，得出设备的评估值。
对于评估基准日后至评估报告出具日期间出售的车辆，以实际销售价确认评估值。
对于购置年代较早的设备，以二手市场价确定评估值。对于已报废而实物存在的固定资产按估计的可回收金额进行评估。
由于部分固定资产设备涉及期后动拆迁事项，对于不可搬迁设备纳入拆迁补偿款中，本次评估为零。
联众10-（4）评估实例
评估举例一、四轮定位仪1）设备概况设备名称：四轮定位仪规格型号：50JXSBV3D制造厂家：一汽马自达汽车销售有限公司启用日期：2009年8月账面原值：89,743.59元账面净值：4,487.18元2）重置全价的确定重置全价：该设备购置于2009年8月，同年开始使用。根据市场询价，目前该型号设备的市场价为93,100.00元（含运输费和安装费），因被评估单位为增值税一般纳税人，根据《财政部 国家税务总局关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》财税[2008]170号文件规定，自2009年1月1日后购置的固定资产，增值税一般纳税人购进固定资产发生的进项税额凭开具的增值税扣税凭证可以从销项税额中抵扣，设备的不含税价为82,400.00元（取整）。故重置全价为82,400.00元。
3）成新率的确定根据现场勘察并向管理人员了解情况，该设备使用情况正常，日常维护、保养较好。该设备通常使用年限为10年（120个月），已使用136个月，由于该设备平时维护保养均正常，目前使用情况良好，故本次成新率取15%。则：
4）评估值的确定：
评估值＝重置全价×综合成新率＝82,400.00×15.00%
＝12,360.00元该设备的评估值为12,360.00元。评估举例二、马自达牌CA7250ATE6B1）车辆概况牌照号码：苏BM6337车辆类型：小型客车厂牌型号：马自达牌CA7250ATE6B生产厂家：一汽马自达汽车销售有限公司启用年月：2019年8月账面原值：167,667.26元账面净值：125,191.58元累计行驶里程：2,639.00公里2）重置全价的确定重置全价＝空车价格（不含税）＋购置费＋其他合理费用
①空车价格，根据向汽车经销商了解，马自达牌CA7250ATE6B客车目前市场空车价格为214,000.00元；
②购置税，为空车去税价的10%，即214,000.00/1.13×10%＝18,938.00元；
③其他合理费用取500.00元
重置全价＝214,000.00 /1.13＋18,938.00＋500.00＝208,800.00元（取整）
3）综合成新率的确定：
该车辆系小客车，经济使用年限为15年（180个月），经济行驶里程数为60万公里，现已使用1.4年，行驶了2,639.00公里。
使用年限法成新率=（经济使用年限－已使用年限）÷经济使用年限×100%＝（15年－1.4年）÷15年×100%＝91.00%工作量法成新率＝（经济行驶里程-已行驶里程）÷经济行驶里程×100%＝（600,000.00－2,639.00）÷600000×100%＝99.56%按照孰低原则，理论成新率取使用年限法成新率为91.00%观察法成新率经评估人员现场查看、询问，并查看该车行驶证，该车成色目测尚可，日常维护正常，制动性能正常，基本无侧滑，动力部份一般无异响，具体情况及打分见下表：
| 观察鉴定 | 项目 | 标准分 | 技术状况 | 评分值 |
| 发动机 | 30 | 怠速稳定，加速性能好，高速无杂音等不良现象 | 28 | |
| 车身总成 | 25 | 车身未受到意外冲击，成色目测尚可 | 23 | |
| 传动系 | 10 | 传动尚平稳,起步无异常响动,高速行驶无抖动现象 | 8 | |
| 制动系 | 8 | 刹车灵敏度较好、同步性正常，制动踏板行程正常 | 7 | |
| 转向系 | 5 | 方向盘转向轻便灵活、行驶转向操控性较好 | 4 | |
| 行驶系 | 8 | 轮胎有轻微磨损，四轮平衡性一般 | 7 | |
| 电器设备 | 10 | 电器元件齐全，工作基本正常 | 8 | |
| 空调 | 4 | 空调性能基本正常，制冷制热能力符合出厂要求 | 3 | |
| 整车 | 100 | 88 | ||
4）评估值的确定车辆评估值＝重置全价×综合成新率＝208,800.00×89.00%＝185,832.00元该车辆的评估值为185,832.00元。评估举例三、联想电脑的评估1）设备概况设备名称：联想电脑规格型号：联想启天M4650制造厂家：联想公司启用日期：2016年11月账面原值：3,290.60元账面净值：737.68元2）重置全价的确定重置全价：该设备购置于2016年11月，同年开始使用。根据市场询价，目前该型号联想电脑的市场价为2,800.00元（含运输费和安装费），因被评估单位为增值税一般纳税人，根据《财政部 国家税务总局关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》财税[2008]170号文件规定，自2009年1月1日后购置的固定资产，增值税一般纳税人购进固定资产发生的进项税额凭开具的增值税扣税凭证可以从销项税额中抵扣，设备的不含税价为2,500.00元（取整）。故重置全价为2,500.00元。
3）成新率的确定根据现场勘察并向管理人员了解情况，该设备使用情况正常，日常维护、保
养较好。该设备通常使用年限为5年（60个月），已使用49个月，预计尚可使用11个月。则：
综合成新率＝尚可使用年限/（尚可使用年限＋已使用年限）×100%＝11个月/（11＋49）个月×100%＝18.00%（取整）。由于该设备平时维护保养均正常，目前使用情况良好。所以，不再予以调整，其成新率取18.00%。4）评估值的确定：
评估值＝重置全价×综合成新率＝2,500.00×18.00%＝450.00元该电脑的评估值为450.00元。固定资产—机器设备的评估值为18,315.00元；固定资产—车辆的评估值为830,478.00元；固定资产—电子设备的评估值为205,971.00元；联众11、无形资产－其他无形资产的评估纳入本次评估范围的其他无形资产的账面值844.77元，原始发生额21,597.80元，系被评估单位外购的DMS系统软件等3项软件的摊余额。联众11-（1）外购软件的评估评估举例：微信平台软件的评估微信平台软件为企业外购其他无形资产，原始入账价值为9,635.85元，账面净值为0.00元。
本次评估采用成本法评估，基本公式。评估值=重置全价1）重置全价的确定重置全价按委估软件的现行市场购置价格确定。经询价，目前该系统市场价为8,700.00元（含税）。评估值的确定：
评估值=8,700.00/1.13=7,700.00元（取整）评估基准日，无形资产—其他无形资产评估值为17,300.00元。联众12、应付账款的评估基准日应付账款账面值为31,486.56元，为应付货款，共发生18项。主要为应付的整车及配件款等。评估人员在核实账务的基础上，采用抽查原始凭证等相关资料和函证方法，确定债务的存在，以核实无误后的账面值作为评估值。
评估基准日，应付账款的评估值为31,486.56元。联众13、预收账款的评估基准日预收账款账面值为558,167.51元，为预收的货款，共发生5户，主要为整车客户定金及会员储值卡券等。评估人员在核实账务的基础上，采用抽查原始凭证等相关资料的方法，确定债务的存在，以核实无误后的账面值作为评估值。
评估基准日，预收账款的评估值为558,167.51元。联众14、应付职工薪酬的评估应付职工薪酬账面值为202,503.55元，评估人员核实了明细账与总账的一致性，本次评估按应付职工薪酬账面值作为评估值。
评估基准日，应付职工薪酬的评估值为202,503.55元。联众15、应交税费的评估
基准日应交税费账面值为21,756.39元，系个人所得税、印花税和房车、房产税等。具体如下表：
| 序号 | 征税机关 | 发生日期 | 税种 | 账面金额（元） |
| 1 | 无锡国家税务局 | 2020/12/31 | 房产税 | 18,618.69 |
| 2 | 无锡国家税务局 | 2020/12/31 | 个人所得税 | 2,022.40 |
| 3 | 无锡国家税务局 | 2020/12/31 | 印花税 | 64.30 |
| 4 | 无锡国家税务局 | 2020/12/31 | 环境保护税 | 1,051.00 |
| 合计 | 21,756.39 |
的前提下，无锡联众汽车销售服务有限公司总资产评估值为20,979,591.46元，负债评估值为944,365.04元，股东全部权益价值评估值为20,035,226.42元，大写人民币：贰仟零叁万伍仟贰佰贰拾陆元肆角贰分。评估增值9,572,682.12元，增值率91.49%。委评资产在评估基准日的评估结果如下表：
资产评估结果汇总表
评估基准日：2020年12月31日 单位：人民币元
| 项目 | 账面价值 | 评估价值 | 增值额 | 增值率% |
| A | B | C＝B－A | D＝C/|A| | |
| 一、流动资产合计 | 8,723,254.14 | 19,602,707.80 | 10,879,453.66 | 124.72 |
| 货币资金 | 6,204,820.49 | 6,204,820.49 | ||
| 应收账款净额 | 35,651.63 | 35,651.63 | ||
| 预付账款净额 | 1,009,858.67 | 1,009,858.67 | ||
| 其他应收款净额 | 54,800.00 | 10,934,253.66 | 10,879,453.66 | 19,853.02 |
| 存货净额 | 1,287,447.00 | 1,287,447.00 | ||
| 合同资产 | 122,124.23 | 122,124.23 | ||
| 其他流动资产 | 8,552.12 | 8,552.12 | ||
| 二、非流动资产合计 | 2,683,655.20 | 1,376,883.66 | -1,306,771.54 | -48.69 |
| 长期股权投资净额 | 227,199.69 | 304,819.66 | 77,619.97 | 34.16 |
| 固定资产净额 | 2,455,610.74 | 1,054,764.00 | -1,400,846.74 | -57.05 |
| 无形资产净额 | 844.77 | 17,300.00 | 16,455.23 | 1,947.89 |
| 三、资产总计 | 11,406,909.34 | 20,979,591.46 | 9,572,682.12 | 83.92 |
| 四、流动负债合计 | 944,365.04 | 944,365.04 | ||
| 应付账款 | 31,486.56 | 31,486.56 | ||
| 预收账款 | 558,167.51 | 558,167.51 | ||
| 应付职工薪酬 | 202,503.55 | 202,503.55 | ||
| 应交税费 | 21,756.39 | 21,756.39 | ||
| 其他应付款 | 90,411.60 | 90,411.60 | ||
| 其他流动负债 | 40,039.43 | 40,039.43 | ||
| 五、负债总计 | 944,365.04 | 944,365.04 | ||
| 六、净资产 | 10,462,544.30 | 20,035,226.42 | 9,572,682.12 | 91.49 |
有限公司评估值为20,035,226.42元×51.00%＝10,217,965.47元。
3）评估结果经过上述评估过程，评估基准日，被评估单位长期股权投资评估值如下：
单位：人民币元
| 序号 | 被投资单位名称 | 持股比例 | 账面值 | 评估值 |
| 1 | 无锡市新纪元众友汽车销售服务有限公司 | 90.00% | 10,599,900.00 | 18,076,100.73 |
| 2 | 无锡鸿众汽车销售服务有限公司 | 56.25% | 7,005,144.25 | 7,551,332.52 |
| 3 | 无锡市龙顺汽车销售服务有限公司 | 100.00% | 14,958,703.60 | -271,549.38 |
| 4 | 无锡中威丰田汽车销售服务有限公司 | 51.00% | 6,800,000.00 | 30,022,877.72 |
| 5 | 无锡联众汽车销售服务有限公司 | 51.00% | 6,800,000.00 | 10,217,965.47 |
| 6 | 无锡市新纪元福星汽车销售服务有限公司 | 51.00% | 5,100,000.00 | 7,266,446.59 |
| 7 | 无锡市众达汽车销售服务有限公司 | 100.00% | 16,382,656.04 | 9,659,123.61 |
| 8 | 无锡市祥顺汽车销售服务有限公司 | 90.00% | 2,916,491.22 | 7,825,274.19 |
| 9 | 无锡市旧机动车交易市场有限公司 | 100.00% | 4,034,798.21 | 2,353,194.66 |
| 合计 | 74,597,693.32 | 92,700,766.11 |
| 序号 | 权证编号 | 建筑物名称 | 结构 | 建成年月 | 建筑面积（M2） | 账面原值 | 账面净值 |
| 1 | 苏锡路329号 | 江铃展厅 | 混合 | 2002/12/1 | 305.50 | 250,353.16 | 53,638.24 |
| 2 | 苏锡路329号 | 全顺展厅 | 混合 | 2005/5/1 | 100.00 | 65,495.45 | 24,882.39 |
| 3 | 苏锡路329号 | 全顺展厅 | 混合 | 2007/10/1 | 150.00 | 317,333.44 | 142,952.72 |
| 合计 | 633,182.05 | 221,473.35 |
①房地产情况
苏锡路329号江铃展厅：东至贡湖大道、西至金城湾路、南至金城西路、北至贡湖大道。周边公交站点有7路、8路等，交通便捷度较好；周边主干道有金城路等主干道，通达度较好；周边基础配套设施完备度较好；地处滨湖区，周边土地均为商业及住宅等，繁华度较好。
房屋总建筑面为611平方米，单层局部2层，檐高约7米，正立面及侧立面为玻璃幕墙，地砖地坪，室内办公区为石膏板隔断或玻璃隔断，石膏板吊顶及铝合金窗、有框玻璃门等。房屋竣工于2002年。
其他几处汽车4Ｓ店展厅基本类似，还有混合结构的单层辅助用房等。
以上房屋有一半房屋建筑对外出租，纳入投资性房地产评估，截至评估基准日，根据无锡经济开发区太湖街道拆迁安置办公室发布的限期搬迁通知书，已完成地块搬迁工作。目前空置，无抵押。
②纳入评估范围的投资性房地产明细情况
根据被评估单位申报的投资性房地产明细数据及有关资料，经评估人员现场勘察、清查核实，委托评估的投资性房地产实际情况如下表：
| 序号 | 权证编号 | 建筑物名称 | 结构 | 建成年月 | 建筑面积（M2） | 账面原值 | 账面净值 |
| 1 | 苏锡路329号 | 江铃展厅 | 混合 | 2002/12/1 | 305.50 | 250,353.16 | 53,638.24 |
| 2 | 苏锡路329号 | 全顺展厅 | 混合 | 2005/5/1 | 100.00 | 65,495.45 | 24,882.39 |
| 3 | 苏锡路329号 | 全顺展厅 | 混合 | 2007/10/1 | 150.00 | 317,333.44 | 142,952.72 |
| 合计 | 633,182.05 | 221,473.35 |
用多种评估方法进行评估的，应同时采用多种评估方法进行评估。同时，有条件采用市场比较法进行评估的，应以市场法作为主要的评估方法。
本次评估对象为4S店展厅，市场成交案例稀少，且无锡市苏锡路329号4S店展厅已纳入经开区综合整洽项目，目前空置，且未来无收益。故本次评估采用成本法确定委估房地产的市场价值，考虑相关税费后的评估净值。成本法成本法方法同固定资产-房屋建筑物。投资性房地产评估值＝房屋建筑物评估值－相关税费房屋建筑物评估值＝建筑物重置成本×综合成新率建筑物重置成本＝建筑物建筑造价＋前期费用＋管理费用＋资金成本－可抵扣增值税建筑造价包括土建工程、安装工程（含建筑物内给排水、采暖、电气主线路、照明、通讯、消防、中央内空调的管道部分）。建筑造价按取得评估依据资料的性质主要采用类比法。
采用综合法计算建筑物成新率。
①年限因素：K＝尚可使用年限/（已使用年限+尚可使用年限）
已使用年限：根据房屋建造年、月，计算得出已使用年限。
尚可使用年限：由评估人员在现场勘察后，参考国家建设部颁发的“房屋完损程度的评定标准”和建设部、财政部发建综（1992）349号有关不同结构、用途房屋使用年限的规定，按实际结构及使用情况确定尚可使用年限。
②现场勘察测量、对照等级打分因素：
综合成新率＝现场勘察测量、对照等级打分法成新率×60%＋年限法成新率×40%
3）评估结论
本次投资性房地产内房屋建筑物价值中包含开发利润，本次开发产品为4S店或者二手车交易市场，一般商业类开发利润10%-20%，考虑到评估对象的特殊性，本次设定为10%，计算如下：
| 地址 | 房屋名称 | 结构 | 建成年月 | 建筑面积 | 账面原值 | 账面净值 |
| 苏锡路329号 | 江铃展厅 | 混合 | 2002/12/17 | 305.50 | 250,353.16 | 53,638.24 |
| 苏锡路329号 | 全顺展厅 | 混合 | 2005/5/20 | 100.00 | 65,495.45 | 24,882.39 |
| 苏锡路329号 | 全顺展厅 | 混合 | 2007/10/19 | 150.00 | 317,333.44 | 142,952.72 |
| 合计 |
| 房屋名称 | 评估原值 | 成新率 | 评估净值 | 税费 | 评估值 |
| 江铃展厅 | 540,000 | 62% | 334,800 | 70,290 | 265,000 |
| 全顺展厅 | 177,000 | 65% | 115,050 | 22,542 | 93,000 |
| 全顺展厅 | 265,000 | 67% | 177,550 | 8,649 | 169,000 |
| 合计 | 982,000.00 | 627,400.00 | 101,481.00 | 527,000.00 |
| 序号 | 科目名称 | 账面原值（元） | 账面净值（元） |
| 1 | 固定资产—房屋建筑物 | 1,068,187.05 | 394,751.03 |
| 2 | 固定资产—车辆 | 95,948.00 | 4,797.40 |
| 3 | 固定资产—电子设备 | 625,121.00 | 31,973.04 |
| 固定资产合计 | 1,789,256.05 | 431,521.47 | |
| 减：固定资产减值准备 | |||
| 固定资产净额 | 1,789,256.05 | 431,521.47 |
中；无锡市苏锡路329号房屋有一半房屋建筑物对外出租，纳入投资性房地产评估，目前空置，无抵押。
②车辆1项/1辆，账面原值为95,948.00元，账面净值4,797.40元，为利亚纳CH7161C轿车。车辆正常在用，有专人使用和保养，保养情况一般。
③电子设备38项/317台（张/套），账面原值为625,121.00元，账面净值31,973.04元，主要为空调、电脑等办公设备。设备均正常在用，有专人使用和保养，保养情况一般。
上述固定资产存放于公司现经营场所金城东路290号和原经营场所梁溪区贡湖大道金城路388号。
经核实，上述房屋及设备，未发现有盘盈盘亏设备，也未发现有待报废设备存在。
2）房屋建筑物的评估
①房屋建筑物概况
评估基准日，固定资产—房屋建筑物账面原值1,068,187.05元，账面净值394,751.03元。位于无锡苏锡路329号及市凤翔北路26号等4处租赁土地上的汽车4S店及附属房屋和零星构筑物等。
苏锡路329号江铃展厅：东至贡湖大道、西至金城湾路、南至金城西路、北至贡湖大道。周边公交站点有7路、8路等，交通便捷度较好；周边主干道有金城路等主干道，通达度较好；周边基础配套设施完备度较好；地处滨湖区，周边土地均为商业及住宅等，繁华度较好。
房屋总建筑面为611平方米，单层局部2层，檐高约7米，正立面及侧立面为玻璃幕墙，地砖地坪，室内办公区为石膏板隔断或玻璃隔断，石膏板吊顶及铝合金窗、有框玻璃门等。房屋竣工于2002年。
无锡市凤翔北路26号（汽车装潢中心凤凰路），四至：东至全丰路、西至凤翔北路、南至南水产路、北至广石西路。周边公交站点有79路、507路等，交
通便捷度较好；周边主干道有凤翔北路、广石西路等主干道，通达度较好；周边基础配套设施完备度较好；地处北塘区，周边土地均为商业及住宅等，繁华度较好。汽车装潢中心凤凰路：总建筑面积为457.20平方米，混合结构，单层，层高约为3米；为洗车房等辅助用房。房屋竣工于2007年10月。其他几处汽车4Ｓ店基本类似，还有混合结构的单层辅助用房等。
②房屋建筑物的产权状况
纳入评估范围的上述房屋建筑物均未取得房屋所有权证，无锡市凤翔北路26号（汽车装潢中心凤凰路）目前关联单位自用中；无锡市苏锡路329号房屋有一半房屋建筑物对外出租，纳入投资性房地产评估，根据无锡经济开发区太湖街道拆迁安置办公室发布的限期搬迁通知书，无锡市苏锡路329号地块已列入经开区综合整治项目，截至评估基准日未签订动迁协议。目前空置，无抵押。
③核实方法及过程
根据被评估单位申报的固定资产房屋建筑物明细数据及有关资料，经评估人员根据被评单位提供的照片核实，委托评估的房屋建筑物实际情况如下表：
| 序号 | 权证编号 | 建筑物名称 | 结构 | 建成年月 | 建筑面积（M2） | 账面原值 | 账面净值 |
| 1 | 凤翔北路26号 | 汽车装潢中心(凤凰路) | 混合 | 2007/10/1 | 457.20 | 435,005.00 | 163,595.53 |
| 2 | 苏锡路329号 | 江铃展厅 | 混合 | 2002/12/1 | 305.50 | 250,353.16 | 55,983.14 |
| 3 | 苏锡路329号 | 全顺展厅 | 混合 | 2005/5/1 | 100.00 | 65,495.45 | 25,970.17 |
| 4 | 苏锡路329号 | 全顺展厅 | 混合 | 2007/10/1 | 150.00 | 317,333.45 | 149,202.19 |
本次评估对象为租赁土地上的房屋建筑物，故采用成本法进行评估。成本法房屋建筑物评估值＝建筑物重置成本×综合成新率建筑物重置成本＝建筑物综合造价＋前期费用＋管理费用＋资金成本-可抵扣增值税建安造价包括土建工程、安装工程（含建筑物内给排水、采暖、电气主线路、照明、通讯、消防、中央内空调的管道部分）。建安造价按取得评估依据资料的性质采用类比法。
采用综合法计算建筑物成新率。年限因素：K＝尚可使用年限/（已使用年限+尚可使用年限）已使用年限：根据房屋建造年、月，计算得出已使用年限。尚可使用年限：由评估人员在现场勘察后，参考国家建设部颁发的“房屋完损程度的评定标准”和建设部、财政部发建综（1992）349号有关不同结构、用途房屋使用年限的规定，按实际结构及使用情况确定尚可使用年限。
现场勘察测量、对照等级打分因素：
综合成新率＝现场勘察测量、对照等级打分法成新率×60%＋年限法成新率×40%A.计算评估对象建筑物重置成本本次根据收集的资料分析，结合评估对象的特点及建筑物的实际情况等，采用类比法确定评估对象的综合造价，再加上前期费用、管理费用、资金成本等有关费用，确定委估对象的重置全价。建筑物重置成本=建筑物综合造价+前期费用+管理费用+资金成本-可抵扣增值税a．建筑物综合造价
本次根据收集的资料分析，结合评估对象的特点及建筑物的实际情况等，采用类比法确定评估对象的建安造价。b．前期费用的确定前期费用主要考虑勘察设计费等，参考相关房地产开发项目的概算指标，一般按综合造价的2%～6%估算，本次评估根据评估对象的实际情况，按综合造价的3%计算。
c．管理费用的确定
管理费用：主要为工程监理费、建设单位管理费等，一般按综合费和前期费用的合计的2%～4%估算，本次评估根据评估对象的实际情况，按3%计算。
d．资金成本的确定
根据评估对象的规模及结构特点，调查确定评估对象的开发周期为一年，投资利率按评估基准日中国人民银行规定的一年期贷款利率3.85％计，设定费用均匀投入则：
资金成本=（综合造价+管理费用）×[（1+利率）开发周期/2-1]+ 前期费用×[（1+利率）开发周期-1]。
B.建筑面积
对于《房屋所有权证》未有记载的房屋建筑物，建筑面积以被评估单位提供的（实测）申报的数据为依据确定。
C.成新率
根据被评估单位提供的资料和本机构现场实地勘察掌握的有关情况，同时采用年限法成新率和打分法技术观察成新率计算出建筑物的综合成新率。
a.年限法理论成新率的确定
计算公式：
年限法理论成新率=尚可使用年限/（尚可使用年限+已使用年限）×100%
已使用年限：根据房屋建造年月，计算得出已使用年限。尚可使用年限：由评估人员在现场勘察后，参考国家建设部颁发的“房屋完损程度的评定标准”和建设部、财政部发建综（1992）349号有关不同结构、用途房屋使用年限的规定，按实际结构及使用情况确定尚可使用年限。
b.技术观察法成新率的确定依据建设部有关鉴定房屋新旧程度的参考依据、评分标准，根据现场勘查技术观察，按结构、装修、配套设施三方面的使用功能采用技术观察法确定成新率。
计算公式：
技术观察法成新率＝（结构部分得分×评分修正系数＋装修部分得分×评分修正系数＋设备部分得分×评分修正系数）÷100×100%
c.综合成新率的确定
综合成新率采用加权平均法，理论年限法权数取0.5，技术观察法权数取0.5。则综合成新率公式为：
综合成新率＝年限法理论成新率×权数＋技术观察法成新率×权数
⑤评估举例
评估举例：江铃展厅
江铃展厅1、成本法的测算
建筑物重置成本=建筑物综合造价+前期费用+管理费用+资金成本+利润-可抵扣增值税
江铃展厅1-（1）房屋建筑物概况：
苏锡路329号江铃展厅：东至贡湖大道、西至金城湾路、南至金城西路、北至贡湖大道。周边公交站点有7路、8路等，交通便捷度较好；周边主干道有金城路等主干道，通达度较好；周边基础配套设施完备度较好；地处滨湖区，周边土地均为商业及住宅等，繁华度较好。
房屋总建筑面为305.50平方米，单层局部2层，檐高约7米，正立面及侧立面为玻璃幕墙，地砖地坪，室内办公区为石膏板隔断或玻璃隔断，石膏板吊顶及铝合金窗、有框玻璃门等。房屋竣工于2002年。
江铃展厅1-（2）重置全价计算
建筑物重置成本＝建筑物建安造价+前期费用+管理费用+资金成本－可抵扣增值税
1）建筑物综合造价
根据上述建筑物的特点，查阅根据上述建筑物的特点，查阅江苏省工程造价信息网公布的造价指标信息等资料，结合评估对象的特点及建筑物的实际情况等，采用类比法确定评估对象的建安造价。
①类似工程造价情况介绍：
| 工程名称 | 某产业园一期 | 所在地 | 新区 |
| 建设单位 | 无锡市新区旺庄工业发展有限公司 | 工程类别 | 二类 |
| 建筑面积 | 14948.58平方 | 定额工期 | 485天 |
| 结构类型/层数 | 框架结构/地上3层 | 檐口高度 | 18.15米 |
| 主 要 施 工 做 法 说 明 | （一）附录A建筑工程分部分项工程量清单 | ||
| 土（石）方工程 | 机械挖土 | ||
| 桩与地基基础工程 | 独立基础、条形基础、基础梁 | ||
| 砌筑工程 | MU10混凝土空心砌块砖外墙；MU10混凝土空心砌块砖内墙 | ||
| 混凝土及钢筋混凝土工程 | C30–C35砼柱；C20砼构造柱、圈梁、过梁；C30-C35砼有梁板、楼梯、雨篷、线条 | ||
| 金属结构工程 | 护窗栏杆；楼梯栏杆；铝合金组合窗等 | ||
| 屋面及防水工程 | 平屋面（上人）做法：40厚C20细石混凝土整浇层，内配双向4圆@150钢筋网片-10厚1：25石灰砂浆隔离层-4厚SBS高聚物改性沥青防水卷材-20厚1:3水泥砂浆找平层-30聚苯乙烯挤塑保板-20厚1:3水泥砂浆找平层-钢筋混凝土现浇屋面（结构找坡） 平屋面（不上人）做法：刷浅色反光涂料-4厚SBS高聚物改性沥青防水卷材-20厚1:3水泥砂浆找平层-30聚苯乙烯挤塑保温板-轻骨料混凝土 | ||
| 建筑找坡，i=2%。最薄处30厚-20厚1:3水泥砂浆找平层-钢筋混凝土现浇屋面。 | ||
| 防腐、隔热保温工程 | ||
| （二）附录B装饰装修工程分部分项工程量清单 | ||
| 楼地面工程 | 混凝土密封固化剂-40厚C20细石混凝土随捣随抹光-150厚C20砼，内配φ10@200双向双层钢筋网-1.2厚氯化聚乙烯橡胶共混，防水卷材(管道外沿及沿砖墙沿柱周边上翻200)-15厚1:3水泥砂浆找平-80厚C15混凝土-100厚碎石垫层-素土夯实，压实系数不小于0.94。卫生间楼地面做法：采用地砖贴面-聚氨酯涂膜防水三遍。 | |
| 墙、柱面工程 | 外墙做法：刷界面处理剂一道 -12厚1:3水泥砂浆打底-6厚1:2.5水泥砂浆粉面，水刷带出小麻面；内墙做法：刷界面处理剂一道-15厚1:1:6水泥石灰膏砂浆打底-10厚1：0.3:0.3水泥石灰膏砂浆粉面。卫生间墙面做法：5厚釉面砖白水泥浆擦缝-6厚1：0.1：2.5水泥石灰膏砂浆结合层-12厚1：3水泥砂浆打底-刷界面处理剂一道。 | |
| 天棚工程 | 刷素水泥浆一道（内掺建筑胶）-板底腻子刮平-天棚乳胶漆。卫生间天棚采用铝合金方板（银色）吊平顶。 | |
| 门窗工程 | 钢制质防火门；铝合金组合窗、平开门、百叶窗。 | |
| 油漆、涂料裱糊工程 | 外粉水泥砂浆，刷外墙涂料，内墙面刷内墙涂料 | |
| （三）附录C安装工程分部分项工程量清单 | ||
| 计价 说明 | 结算原则：按照《江苏省建设工程费用定额（2009）》、《江苏省建筑与装饰工程计价表(2004)》、《江苏省安装工程计价表(2004)》的计价方法。施工日期为2014年6月1日至2015年5月20日 | |
| 项目 | 单位工程费用汇总 | 工程量清单费用 | 各项规费合计 | 税金 | ||||
| 合计 | 其中 | |||||||
| 分部分项 | 措施项目 | 其他项目 | ||||||
| 清单计价 | 清单计价 | 清单计价 | ||||||
| 附录A、B建筑工程装饰装修工程 | 元/M2 | 1347.45 | 1261.25 | 1035.16 | 226.09 | 40.88 | 45.31 | |
| % | 100% | 93.60% | 76.82% | 16.78% | 3.03% | 3.36% | ||
| 附录C安装工程 | ||||||||
| 单项工程费汇总 | 元/M2 | 1347.45 | 1261.25 | 1035.16 | 226.09 | 40.88 | 45.31 | |
| % | 100% | 93.60% | 76.82% | 16.78% | 3.03% | 3.36% |
| 2015-12 | 93.38 |
| 2016-12 | 98.29 |
| 2017-12 | 112.88 |
| 2018-12 | 109.64 |
| 2019-12 | 102.31 |
的详细资料，故本次评估考虑将其建造费用分摊至建筑物中，不进行分项计算。结合评估对象的实际情况取100.00元/平方米。本次评估综合造价单价设定为1,600.00元/平方米。2）前期费用前期费用主要考虑勘察设计费等，参考相关房地产开发项目的概算指标，一般按建安费的2%～6%估算，本次评估根据评估对象的实际情况，按建安造价的3%计算。
前期费用＝建安造价×3％＝48元/平方米3）管理费用：
管理费用：主要为工程监理费、建设单位管理费等，一般按建安造价和前期费用的合计的2%～4%估算，本次评估根据评估对象的实际情况，按3%计算。管理费用＝（建安造价＋前期费用）×3%＝49元/平方米4）资金成本：
根据评估对象的规模及结构特点，调查确定评估对象的开发周期为一年，投资利率按评估基准日中国人民银行规定的一年贷款市场报价利率3.85％计，设定费用均匀投入则：
资金成本＝（建安造价+管理费用）×[（1+利率）
开发周期
/2-1]+前期费用×
[（1+利率）
开发周期
-1]＝33元/平方米
5）重置成本单价建筑物重置成本＝建筑物综合造价+前期费用+管理费用+资金成本＝1,730.00元（取整）6）可抵扣增值税
根据《财政部 税务总局 海关总署关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部 税务总局 海关总署公告2019年第39号）及现行增值税有关规定，本次评估重置全价系不含增值税。
| 建安费 | 增值 税率 | 增值税 （建安费/(1+9%)*9%） | 前期费用 | 增值 税率 | 增值税 （前期费用/(1+6%)*6%） | 扣除 金额 |
| 488,800.00 | 9% | 40,360.00 | 14,664.00 | 6% | 830.00 | 41,000.00 |
观察分析法成新率＝结构部分得分×结构部分权重+装修部分得分×装修部分权重+设备部分得分×设备部分权重
根据评估人员现场勘查的情况，对建筑物的不同部分分别进行打分，按其所占相应权重相乘后加总，计算得出观察分析法成新率。具体打分见下表：
| 序号 | 项目内容 | 标准分 | 内容 | 权重 | 得分 |
| 一 | 结构部分 | 0.8 | |||
| 1 | 地基 | 25 | 有承载能力，有少量不均匀沉降 | 15 | |
| 2 | 承重构件 | 25 | 墙、柱、梁基本完好。屋架各部件节点基本完好 | 15 | |
| 3 | 非承重墙 | 15 | 部分裂缝，间隔墙面层局部损坏 | 10 | |
| 4 | 屋面 | 20 | 不渗漏，基层平整完好，排水畅通 | 12 | |
| 5 | 楼地面 | 15 | 整体面层部分空鼓、剥落 | 10 | |
| 小计 | 100 | 62 | |||
| 二 | 装修部分 | 0.15 | |||
| 1 | 门窗 | 25 | 部分开关不灵，局部破缺，油漆老化、剥落 | 12 | |
| 2 | 外粉刷 | 25 | 部分空鼓、裂缝、剥落，勒角严重侵蚀，有大面积风化 | 12 | |
| 3 | 内粉刷 | 25 | 有脱灰、空鼓、裂缝、脱落 | 12 | |
| 4 | 顶棚 | 25 | 面层稍有脱钉、裂缝、翘角、缺损 | 12 | |
| 小计 | 100 | 48 | |||
| 三 | 设备部分 | 0.05 | |||
| 1 | 设施设备 | 100 | 设备、线路照明装置基本完好 | 55 | |
| 小计 | 100 | 55 | |||
| 四 | 合计 | 实际观察成新率 | 60% |
建筑物评估值＝税后重置成本全价×综合成新率＝488,000.00×62.00%＝302,560.00元（取整）其他房屋建筑物及构筑物同上。评估基准日，固定资产—房屋建筑物的评估值为567,360.00元。3）设备类的评估
①评估方法
车辆、电子设备的评估采用成本法。评估值＝重置全价×成新率重置全价是指在现时条件下，重新购置、建造或形成与评估对象完全相同或基本类似的全新状态下的资产所需花费的全部费用。重置全价由评估基准日时点的现行市场价格和运杂、安装调试费及其它合理费用组成。即：
重置全价＝设备购置价＋运杂、安装调试费＋其它合理费用—可抵扣增值税国产设备的重置全价的确定设备重置全价的选取通过在市场上进行询价，以现行市场价值加上合理的运输安装费之和作为重置全价。运杂、安装费通常根据机械工业部[机械计（1995）1041号文]1995年12月29日发布的《机械工业建设项目概算编制办法及各项概算指标》中，有关设备运杂费、设备基础费、安装调试费概算指标，并按设备类别予以确定。其它合理费用主要是指资金成本。对建设周期长、价值量大的设备，按建设周期及付款方法计算其资金成本；对建设周期较短，价值量小的设备，其资金成本一般不计。成新率反映评估对象的现行价值与其全新状态重置全价的比率。成新率采用
使用年限法时，计算公式为：
年限法成新率＝尚可使用年限/（已使用年限＋尚可使用年限）×100%；尚可使用年限依据专业人员对设备的利用率、负荷、维护保养、原始制造质量、故障频率、大中修及技术改造情况、环境条件诸因素确定。对于有法定使用年限的设备（如：车辆），尚可使用年限＝法定使用年限－已使用年限。对价值、技术含量低的简单设备的成新率采用年限法评估，对价值大、技术含量高的设备的成新率采用年限法和技术观察（打分）法二种评估方法进行评估，根据不同的评估方法确定相应的权重，采用加权平均法以确定评估设备的综合成新率。二种评估方法权重定为年限法为40%、技术观察（打分）法为60%。综合成新率＝技术观察法成新率×60%＋年限法成新率×40%对车辆成新率的确定，根据2012年12月27日商务部、国家发展和改革委员会、公安部、环境保护部联合发布的《机动车强制报废标准规定》(2012第12号令)中规定。以车辆行驶里程、使用年限两种方法根据孰低原则确定理论成新率（其中对无强制报废年限的车辆采用尚可使用年限法），再根据其使用条件、保养水平以及是否有损伤、换件、翻修等最终确定综合成新率。将重置全价与成新率相乘，得出设备的评估值。对于评估基准日后至评估报告出具日期间出售的车辆，以实际销售价确认评估值。
对于购置年代较早的设备，以变现价作为评估值。
②评估举例
评估举例一、利亚纳牌CH7161C小型轿车的评估小型轿车（1）车辆概况车辆名称：利亚纳牌CH7161C小型轿车型号： CH7161C
牌照：苏BQR720已行驶里程：199,396.00km购置日期：2009年6月启用日期：2009年6月账面原值：95,948.00元账面净值：4,797.40元设备主要技术参数：利亚纳牌CH7161C型轿车由江西昌河铃木汽车有限责任公司依据GB18352.3-2005国Ⅳ标准生产制造，发动机选用重庆长安铃木汽车有限公司生产的M16A发动机，发动机排量为1586ml，发动机功率为80kw，整车总质量1640千克，整备质量1200千克，最高车速可达180公里/小时，轴距为2480mm，外形尺寸为4230 mm×1690 mm×1550 mm，可载5客人。
小型轿车（2）重置全价的确定通过查询太平洋汽车网，该型号车辆目前的市场供应价格（含税）约为67,400.00元。车辆购置税,按不含税车价的10.00%估算，其他费用为代办手续费、工本费、三角警告牌费、验车费等，取500.00元/辆。重置全价=67,400.00÷1.13+67,400.00÷1.13×10%+500.00=66,100.00元（取整）小型轿车（3）成新率的确定1）年限成新率的确定：
年限成新率＝[（经济使用年限-已使用年限）÷经济使用年限]×100%至评估基准日该车辆已使用11.5年，按相关规定，该类型车辆的经济使用年限为15年，年限成新率=[(15-11.5)÷15]×100%=23.00%（取整）。
2）里程成新率的确定：
该车已行驶里程数约为199,396.00公里，规定参考寿命里程数为600,000.00公里，里程法计算成新率：
行驶里程法成新率=［规定行驶公里－已行驶公里］÷规定行驶公里×100%
=［600,000.00－199,396.00］÷600,000.00×100%
=67.00%（取整）
根据孰低原则，该车辆的理论成新率为23.00%。
3）观察法成新率
通过现场观察法，该车辆主要观察法成新率如下：
| 序号 | 观察法项目 | 状况 | 标准分 | 实测分 |
| 1 | 发动机 | 发动机运转时声音较正常，偶有轻微杂音 | 30 | 5 |
| 2 | 车身总成 | 门窗、玻璃完好，座椅等内装饰较旧 | 25 | 4 |
| 3 | 传动系 | 加速性能良好，变速杆操作不太灵活 | 10 | 2 |
| 4 | 制动系 | 各车轮能同时制动，无明显跑偏迹象 | 8 | 2 |
| 5 | 转向系 | 方向盘转动不灵敏，较迟钝 | 5 | 2 |
| 6 | 行驶系 | 前、后桥总成无裂纹，行驶轻微颠簸 | 8 | 2 |
| 7 | 电器系 | 电源、点火、信号、照明较差 | 10 | 2 |
| 8 | 空调 | 制冷效果较差 | 4 | 1 |
| 小计 | 100 | 20 |
评估举例三、联想笔记本的评估联想笔记本（1）设备概况设备名称：联想笔记本规格型号：L470制造厂家：联想公司购置日期：2016年8月启用日期：2016年8月账面原值：4,529.91元账面净值：2,091.35元联想笔记本（2）重置全价的确定重置全价：经查询“国美在线网（http://www.gome.com.cn/）”，该联想笔记本的含税市价约为5,400.00元/台，则重置全价＝5,400.00元/台÷1.13＝4,800.00元（取整）。联想笔记本（3）成新率的确定该联想笔记本的经济使用年限为5年，至评估基准日该设备已使用时间约
4.34年，
该联想笔记本系快超过经济使用年限尚可使用的设备，根据设备使用状况，本次评估成新率取15%。联想笔记本（4）评估值的确定评估价值＝重置全价×成新率＝4,800.00×15.00%＝720.00元
该联想笔记本的评估值为720.00元。固定资产—车辆的评估值为13,881.00元；固定资产—电子设备的评估值为51,035.00元；固定资产评估值为632,276.00元。
（5）无形资产
评估基准日，被评估单位账面记录的无形资产分别为土地使用权及其他无形资产，具体如下表：
| 科目名称 | 账面价值（元） |
| 无形资产—土地使用权 | 4,751,374.06 |
| 无形资产—其他无形资产 | 0.00 |
| 无形资产合计 | 4,751,374.06 |
| 减：无形资产跌价准备 | |
| 无形资产净额 | 4,751,374.06 |
| 土地权证 编号 | 土地位置 | 取得 日期 | 用地性质 | 土地用途 | 准用 年限 | 开发程度 | 面积m2 | 账面价值（元） | 规划/现状容积率 |
| 锡滨国用(2002)字第85号 | 无锡市马山区三号团结路 | 2002-7-7 | 出让 | 仓储 | 50年 | 五通一平 | 32,933.9 | 4,751,374.06 | 1.0 |
委估对象目前为空地闲置，土地使用权未设定抵押。
②区域因素
无锡（Wuxi），简称“锡”，古称梁溪、金匮，是江苏省地级市，国务院批复确定的中国长江三角洲的中心城市之一、也是重要的风景旅游城市，截至2020年，全市下辖5个区、代管2个县级市，总面积4627.47平方千米，建成区面积
552.13平方千米，截至2019年末，无锡市常住人口659.15万人，其中城镇常住人口508.2万人，常住人口城镇化率77.10%。
无锡地处中国华东地区、江苏省南部、长江三角洲平原，是扬子江城市群重要组成部分，北倚长江、南滨太湖，被誉为“太湖明珠”，京杭大运河从无锡穿过；境内以平原为主，星散分布着低山、残丘；属北亚热带湿润季风气候区，四季分明，热量充足。
无锡是国家历史文化名城，自古就是鱼米之乡，素有布码头、钱码头、窑码头、丝都、米市之称。无锡是中国民族工业和乡镇工业的摇篮，是苏南模式的发祥地，也是联勤保障部队无锡联勤保障中心驻地。无锡有鼋头渚、灵山大佛、无锡中视影视基地等景点。
2017年11月，复查确认继续保留全国文明城市荣誉称号。2018年12月，被评为2018中国大陆最佳地级城市第3名，2018中国创新力最强的30个城市之一，2018中国最佳旅游目的地城市第17名。2019年8月，中国海关总署主办的《中国海关》杂志公布了2018年“中国外贸百强城市”排名，无锡排名第11。
全市2020年实现地区生产总值12370.48亿元，按可比价格计算比上年增长
3.7%，分产业看，第一产业增加值128.10亿元，同比增长1.6%；第二产业增加值5751.19亿元，同比增长4.3%；第三产业增加值6491.19亿元，同比增长3.2%。
滨湖区于2001年初由原无锡市郊区整体、马山区整体和锡山市部分乡镇合并而成，面积592.7平方公里，其中陆地面积262.5平方公里，沿太湖湖岸线82公里。2019年10月，入选2019年度全国综合实力百强区、2019年度全国投资潜力百强区、2019年度全国科技创新百强区、2019年度全国新型城镇化质量百
强区、2019年度全国绿色发展百强区。
③个别因素
A、宗地形状及地质条件：形状较规则矩形，地势较平坦。B、土地面积：土地面积大小直接影响的房地产的开发规模和利用程度，因评估对象分摊土地面积较大，由于是工业厂房用房，因此土地面积大小和形状与房地产价格的影响不大。
C、土地最佳用途：评估对象位于滨湖区马山工业区。周边工业厂房聚集度较好，评估对象最佳用途为工业。故评估对象的土地最佳用途对价格无不利影响。D、容积率：评估对象土地总面积32,933.9平方米，由于该处土地及房屋为被评估单位购买所得，未提供规划容积率，现状为未开发闲置中。目前工业用地容积率对地价的影响较小，根据《国务院关于促进集约节约用地的通知》（国发[2008]3号）第八条“对现有工业用地，在符合规划、不改变用途的前提下，提高土地利用率和增加容积率的，不再增收土地价款；对新增工业用地，要进一步提高工业用地控制指标，厂房建筑面积高于容积率控制指标的部分，不再增收土地价款。”因此，工业用地原则上不设容积率修正。
④评估方法的选择
根据评估目的和评估对象的特点和实际情况，评估人员根据现场勘查情况，按照《城镇土地估价规程》的要求，结合评估对象的区位、用地性质、利用条件及当地土地市场状况，本次评估主要选用市场比较法和基准地价修正系数法。
⑤评估方法的介绍和评估技术思路
市场比较法
市场比较法指在一定市场条件下，选择条件类似或使用价值相同若干交易实例（类似土地挂牌出让的价格），对影响地价的交易情况、交易日期、区域因素、个别因素、土地容积率、土地使用年限、土地地段等条件与委评土地进行对照比较，并对交易实例土地加以修正，从而求得待估宗地公平市场价值。
评估对象土地价值＝类似土地市场价格×交易情况修正系数×交易日期修正系数×区域因素修正系数×个别因素修正系数×容积率修正系数×土地使用年期修正系数×土地地段修正系数
年期修正系数按下式计算：
Ry＝
nmrr
)1(
)1(
????
Ry—土地年期修正系数；
r—土地还原利率；
m—委估宗地剩余使用年限；
n—该用途土地法定最高出让年期。
期日修正系数按照地价水平指数进行测算。
区域因素修正系数＝∑待估对象的区域因素打分/∑参照案例的区域因素打分
个别因素修正系数＝∑待估对象的个别因素打分/∑参照案例的个别因素打分
基准地价修正系数法
基准地价修正系数法是利用基准地价按照替代原则，就评估宗地的区域条件和个别条件等与其所处区域的平均条件相比较，选取相应的修正系数对基准地价进行修正，进而求取待估宗地使用权在评估基准日价格的方法。
具体公式如下：
P=Po×Ry×Rd×Rp×（1±Ra）×（1±Re）
式中：P—土地使用权价值
Po—待估宗地所在级别区域基准地价
Ry—年期修正系数Rd—期日修正系数Rp—容积率修正系数Ra—区域修正系数和Re—个别因素修正系数和其中：
Ry =
nmrr
)1(
)1(
??
??
Ry—土地年期修正系数；r—土地还原利率；m—委估宗地剩余使用年限；n—该用途土地法定最高出让年期。期日修正系数Rd按照地价水平指数进行测算。容积率修正系数Rp是由于宗地的实际容积率和基准地价所设定的容积率的差异产生的区域因素修正系数和Ra=∑待估对象的区域因素修正系数个别因素修正系数和Re=∑待估对象的个别因素修正系数
⑥评估实例
评估举例1：（无形资产—土地使用权评估明细表第1项）A.市场比较法评估过程a.比较实例选择通过市场调查，根据替代原则，按用途相同、地区相同、价格类型相同等特
点，选取三个交易实例。实例概况详见因素条件说明表。
| 项目 | 案例1 | 案例2 | 案例3 |
| 土地坐落 | 滨湖区峰影路与水产路交叉口西南侧 | 滨湖区夏荷路与大河绛路交叉口西南侧 | 滨湖区渔花北路与梁晖路交叉口西南侧 |
| 土地面积 | 69,919 | 18,536 | 39,940 |
| 容积率 | 2 | 2 | 2 |
| 成交日期 | 2020-12-24 | 2020-12-04 | 2020-12-04 |
| 成交价（万元） | 4,195 | 1,113 | 2,396 |
| 地面价（元/平方米） | 600.00 | 600.00 | 600.00 |
| 土地用途 | 工业 | 工业 | 工业 |
| 土地年限 | 50年 | 50年 | 50年 |
| 比较因素 | 待估宗地 | 实例一 | 实例二 | 实例三 | |
| 地理位置 | 无锡市马山区三号团结路 | 滨湖区峰影路与水产路交叉口西南侧 | 滨湖区夏荷路与大河绛路交叉口西南侧 | 滨湖区渔花北路与梁晖路交叉口西南侧 | |
| 交易价格（元/平方米） | 待估 | 588.00 | 559.00 | 588.00 | |
| 交易情况 | 正常 | 正常 | 正常 | 正常 | |
| 交易日期 | 2020/12/31 | 2020-12-24 | 2020-12-04 | 2020-12-04 | |
| 区域因素 | 交通便捷度 | 周边公交站点较少，交通便捷度一般。 | 周边公交站点较少，交通便捷度一般。 | 周边公交站点较少，交通便捷度一般。 | 周边公交站点较少，交通便捷度一般。 |
| 交通通达度 | 靠近团结路、经二路等，通达度较好 | 靠近峰影路等，通达度较好 | 靠近夏荷路等，通达度较好 | 靠近渔花北路等，通达度较好 | |
| 基础配套完备度 | 五通一平 | 五通一平 | 五通一平 | 五通一平 | |
| 土地等级 | 4级 | 4级 | 4级 | 4级 | |
| 产业聚集度 | 地处滨湖区马山工业区，周边工 | 地处滨湖区马山工业区，周边工 | 地处胡埭工业园区，周边工业企 | 地处滨湖区马山工业区，周边工 | |
| 业企业较一般，聚集度一般 | 业企业较一般，聚集度一般 | 业较一般，聚集度一般 | 业企业较一般，聚集度一般 | ||
| 个别因素 | 宗地面积 | 32,933.90 | 69,919 | 18,536 | 39,940 |
| 宗地形状 | 较规则 | 较规则 | 较规则 | 较规则 | |
| 临街状况 | 一面临街 | 一面临街 | 一面临街 | 一面临街 | |
| 容积率 | 现状低于1设定为1 | 1 | 1 | 1 | |
| 规划限制 | 工业 | 工业 | 工业 | 工业 |
| 比较因素 | 待估宗地 | 实例一 | 实例二 | 实例三 | |
| 地理位置 | 无锡市马山区三号团结路 | 滨湖区峰影路与水产路交叉口西南侧 | 滨湖区夏荷路与大河绛路交叉口西南侧 | 滨湖区渔花北路与梁晖路交叉口西南侧 | |
| 交易价格（元/平方米） | 待估 | 588.00 | 559.00 | 588.00 | |
| 交易情况 | 100 | 100 | 100 | 100 | |
| 交易日期 | 744.00 | 744.00 | 744.00 | 744.00 | |
| 区域因素 | 交通便捷度 | 100 | 100 | 100 | 100 |
| 交通通达度 | 100 | 100 | 100 | 100 | |
| 基础配套完备度 | 100 | 100 | 100 | 100 | |
| 土地等级 | 100 | 100 | 100 | 100 | |
| 产业聚集度 | 100 | 100 | 100 | 100 | |
| 区域因素小计 | 100 | 100 | 100 | 100 | |
| 个别因素 | 宗地面积 | 100 | 99 | 101 | 100 |
| 宗地形状 | 100 | 100 | 100 | 100 | |
| 临街状况 | 100 | 100 | 100 | 100 | |
| 容积率 | 100 | 100 | 100 | 100 | |
| 规划限制 | 100 | 100 | 100 | 100 | |
| 个别因素小计 | 100 | 99 | 101 | 100 | |
均一般，本次不作修正；交通通达度：可比案例与评估对象均位于马山工业区，通达度均一般，故本次不做修正；基础配套完备度：可比案例与评估对象均在一个区域等级，配套设施均为五通一平，故本次不作修正；
土地等级：根据无锡市2018年基准地价更新成果表均为工业4级地段内，故本次不做修正。
IV.个别因素：
宗地面积：一般而言，与委估对象同类的土地使用权面积越小，市场可承接的有效购买人群就越多，相对单价也会略高，面积过大，则相对单价也会略低。
| 委估对象 | 案例1 | 案例2 | 案例3 |
| 32,933.90 | 69,919 | 18,536 | 39,940 |
| 0 | -1 | 1 | 0 |
| 案例A | 案例B | 案例C | |
| 土地坐落 | 滨湖区峰影路与水产路交叉口西南侧 | 滨湖区夏荷路与大河绛路交叉口西南侧 | 滨湖区渔花北路与梁晖路交叉口西南侧 |
| 地面价（元/平方米） | 588.00 | 559.00 | 588.00 |
| 交易情况修正 | 1.000 | 1.000 | 1.000 |
| 期日修正修正 | 1.000 | 1.000 | 1.000 |
| 区域因素修正 | 1.000 | 1.000 | 1.000 |
| 个别因素修正 | 1.010 | 0.990 | 1.000 |
| 修正后单价 | 594.00 | 553.00 | 588.00 |
个别风险：本次评估对象为工业用地，投资者将承担一定投资风险，经分析个别风险报酬率取0.5%。风险报酬率=0.5%+0.5%+0.5%=1.5%折现率=3.95%+1.5%=5.5%（取整）根据被评估单位提供的土地使用权证，土地用途为工业，土地终止日期为2052年7月8日，故至评估基准日土地剩余使用年限为31.5年。故评估对象年期修正系数为：
y =[1-1/（1＋5.5%）31.5]/[1-1/（1＋5.5%）50]=87.5%
f.求取土地使用权
土地使用权
=578×87.5%×32,933.9×（1+3%）
=17,200,000.00元（取整）
经市场比较法评估，无形资产-土地使用权评估值为17,200,000.00元。
B.基准地价修正系数法评估过程
基准地价修正系数法是利用基准地价按照替代原则，就评估宗地的区域条件和个别条件等与其所处区域的平均条件相比较，选取相应的修正系数对基准地价进行修正，进而求取评估宗地使用权在评估基准日价格的方法。
P=Po×Ry×Rd×Rp×（1±Ra）×（1±Re）
式中：P—土地使用权价值
Po—待估宗地所在级别区域基准地价
Ry—年期修正系数
Rd—期日修正系数
Rp—容积率修正系数
Ra—区域修正系数和Re—个别因素修正系数和其中：
年期修正系数Ry =
nm
rr
)1(
)1(
????
Ry—土地年期修正系数；r—土地还原利率；m—委估宗地剩余使用年限；n—该用途土地法定最高出让年期。期日修正系数Rd按照地价水平指数进行测算。容积率修正系数Rp是由于宗地的实际容积率和基准地价所设定的容积率的差异产生的。目前工业用地容积率对地价的影响较小，根据《国务院关于促进集约节约用地的通知》（国发[2008]3号）第八条“对现有工业用地，在符合规划、不改变用途的前提下，提高土地利用率和增加容积率的，不再增收土地价款；对新增工业用地，要进一步提高工业用地控制指标，厂房建筑面积高于容积率控制指标的部分，不再增收土地价款。”因此，工业用地原则上不设容积率修正。
区域因素修正系数和Ra=∑待估对象的区域因素修正系数个别因素修正系数和Re=∑待估对象的个别因素修正系数a.待估宗地所在级别区域基准地价的确定根据无锡市人民政府文件公布的无锡市2018年度工业区段基准地价表：
| 地区 | 评估基准日 | 土地用途 | 区段名称 | 四至 | 土地级别 | 设定 开发程度 | 设定 容积率 | 基准地价（元/平方米） |
| 无锡市 市区 | 2019-1-1 | 工业 | 马圩片区 | 东至太湖，南至南堤路，西至渔花路，北至滨湖区界 | 4 | 五通一平 | 1 | 540 |
nmrr)1(
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Ry—宗地使用年期修正系数；r—土地还原利率；m—委估宗地剩余使用年限；n—该用途土地法定最高出让年期。土地还原利率：
折现率=无风险报酬率+风险报酬率I.无风险报酬率：评估人员选择从评估基准日近期到国债到期日剩余期限超过十年期的国债，并计算其到期收益率，取所有国债到期收益率的平均值作为本次评估无风险收益率。本次评估通过Wind资讯取得上述国债到期收益率的平均值3.95%作为本次评估的无风险收益率。
II.风险报酬率由以下四部分组成：
政策风险：由于房地产宏观调控等政策因素，将会给投资者带来一定的政策风险，本次给予0.5%的政策风险报酬率；
行业风险：房地产投资具有投资周期较长且收益不稳定等行业因素，本次给予0.5%的行业风险报酬率；个别风险：本次评估对象为工业用地，投资者将承担一定投资风险，经分析个别风险报酬率取0.5%。风险报酬率=0.5%+0.5%+0.5%=1.5%折现率=3.95%+1.5%=5.5%（取整）根据被评估单位提供的土地使用权证，土地用途为工业，土地终止日期为2052年7月8日，故至评估基准日土地剩余使用年限为31.5年。故评估对象年期修正系数为：
Ry =[1-1/（1＋5.5%）31.5]/[1-1/（1＋5.5%）50]=87.5%
c.期日修正系数Rd的确定
参照待估土地附近地区的工业用地平均地价水平进行修正，计算公式为：期日修正系数Rd=评估基准日平均地价/基准地价基准日平均地价。
待估土地位于无锡市滨湖区，查询中国地价动态监测公布的无锡市工业地价水平指数，2020年第四季度744、2019年第一季度734，故修正如下：
Rd=744/734=101%
d.区域因素修正系数和Ra的确定
区域因素修正主要包括交通条件、基本设施状况、环境状况、产业集聚度和城市规划。
待估土地四周道路通达，周边道路通达有经二路、团结路等主干道，周边公交配置较少，便捷度一般；距离市中心约为20公里。
待估土地座落于滨湖区马山工业区，委估土地四周工业企业较松散，产业聚集度一般。
待估土地形状规则，水、电、暖、道路、通讯等基本设施齐全，市政基础设
施较完备（五通一平）。待估土地座落于滨湖区马山工业区，环境质量一般。委估对象区域因素说明及修正系数计算如下表：
| 区域修正因素 | 优劣程度 | 修正系数% | |
| 交通条件 | 周围道路类型 | 一般 | 0.0% |
| 距轨道交通站点距离 | 一般 | 0.0% | |
| 距公交站点距离 | 一般 | 0.0% | |
| 距火车站距离 | 一般 | 0.0% | |
| 距长途汽车站距离 | 一般 | 0.0% | |
| 距港口码头距离 | 一般 | 0.0% | |
| 距机场距离 | 一般 | 0.0% | |
| 基本设施状况（基础设施） | 较劣 | 0.0% | |
| 环境状况（环境质量） | 一般 | 0.0% | |
| 产业集聚度 | 工业园区等级 | 一般 | 0.0% |
| 产业定位 | 一般 | 0.0% | |
| 关联产业集聚程度 | 一般 | -3.0% | |
| 城市规划 | 一般 | 0.0% | |
| 区域因素修正合计 | -3.0% | ||
| 个别修正因素 | 优劣程度 | 修正系数% |
| 临街状况（道路类型） | 一面临街，一般 | 0.0% |
| 宗地形状 | 较规则 | 0.0% |
| 宗地面积 | 面积合适，便于利用 | 0.0% |
| 个别因素修正合计 | 0.0% |
Rp=100.00%g.评估单价的计算将上述求得的数据代入基准地价系数修正法的计算公式，则待估地块评估单价（地面价单价）：
P=Po×Ry×Rd×Rp×（1±Ra）×（1±Re）=540.00×87.5%×101%×100%×97%×100%= 463.00元/平方米（取整）h.待估土地使用权土地使用权=463.00×32,933.9×（1+3%）=15,700,000.00元（取整）经基准地价修正系数法评估，无形资产-土地使用权评估值为15,700,000.00元。C.土地使用权评估结果市场比较法的评估结果为17,200,000.00元；基准地价修正系数法的评估结果为15,700,000.00元。结合评估对象的实际情况，考虑到工业用地挂牌出让的交易案例较多（虽然低于基准地价，但是目前工业土地出让土地价格均有税收及政策门槛），以重新购建角度出发，市场比较法选取的数据客观性较强，故本次评估采用市场比较法的评估结果。评估基准日，无形资产—土地使用权评估值为17,200,000.00元。2）其他无形资产评估说明无形资产—其他无形资产原始入账价值为299,145,31元，账面值为零元，系被评估单位外购软件的摊余值，目前软件均正常在用。
①外购软件的评估
A外购软件概况评估基准日，被评估单位外购软件共2项，原始发生额299,145,31元，账面值为零元。目前软件均正常在用。B核实过程及方法收集核对有关权证资料，了解其原始价值的形成过程、摊销情况及权益状况。C评估方法对于通用办公软件，以向软件经销商的询价作为评估值。本次评估采用成本法评估，基本公式：
评估值=购置价D评估举例用友软件的评估用友软件为企业外购其他无形资产，原始入账价值为8,547.01元，账面净值为零元。
经向软件经销商询价，目前该软件含税报价为6,900.00元。评估值的确定：
评估值=6,900.00/1.13=6,100.00元（取整）E评估结论经过上述评估过程，评估基准日，被评估单位外购软件的评估值为202,600.00元。
评估基准日，无形资产——其他无形资产评估值为202,600.00元。评估基准日，无形资产评估值为17,402,600.00元。
（6）负债评估
1）预收账款的评估评估基准日，预收账款账面值为25,456.65元，共3笔，为预收的租赁费。评估人员在核实账务的基础上，采用抽查租赁合同、原始凭证等相关资料的方法，确定债务的存在，以核实无误后的账面值作为评估值。
评估基准日，预收账款的评估值为25,456.65元。2）应付职工薪酬的评估评估基准日，应付职工薪酬账面值为242,130.93元，共1项，评估人员核实了明细账与总账的一致性，系被评估单位应付的绩效工资，本次评估按应付职工薪酬账面值作为评估值。评估基准日，应付职工薪酬的评估值为242,130.93元。3）应交税费的评估评估基准日，应交税费账面值为330,791.31元，共8项，系应交的增值税、企业所得税等。评估人员通过核实税种、税率、税金申报表及税单，对债务的真实性进行验证，从而确定实际承担的债务。本次评估按核实后应交税费账面值作为评估值。
评估基准日，应交税费的评估值为330,791.31元。4）应付股利的评估评估基准日，应付股利账面值为791,558.00元，共计1项，为应付中国华星汽车贸易（集团）有限公司的股利。根据企业提供的情况说明，该股利系2008年以前历史遗留，因年代久远而无法提供应付股利的相关决议和凭证资料。本次评估按按审计后的账面值确认评估。经评估，评估基准日应付股利评估值为791,558.00元。5）其他应付款的评估
评估基准日，其他应付款账面值为495,237.03元，共计11笔款项，主要为应付的保证金、租赁费及社保费等。评估人员通过核对明细账与总账的一致性和有关账册及凭证，对债务的真实性进行了验证，从而确定实际承担的债务。其他应付款按核实后的账面值确定评估值。评估基准日，其他应付款的评估值为495,237.03元。
3、资产基础法评估结果
经资产基础法评估，以2020年12月31日为评估基准日，在假设条件成立的前提下，新纪元汽车总资产评估值为155,894,793.34元，负债评估值为1,885,173.92元，股东全部权益价值评估值为154,009,619.42元。评估增值31,260,579.91元，增值率25.47%。
（五）市场法估值情况
1、企业经营状况分析
无锡市新纪元汽车贸易集团有限公司主要业务性质为汽车销售和维修，控股子公司涉及销售的车辆品牌有：一汽大众、上海大众、东风雪铁龙、一汽丰田、一汽马自达、长安福特、江铃福特等。
公司近三年经营情况（合并口径）如下：
金额单位：人民币元
| 项目 | 2018年度 | 2019年度 | 2020年度 |
| 营业总收入 | 1,074,068,666.68 | 1,039,827,880.84 | 876,653,996.19 |
| 营业总成本 | 1,070,284,579.31 | 1,030,521,950.50 | 895,498,307.41 |
| 资产处置收益 | 676,833.19 | 671,174.50 | 18,442,221.20 |
| 其他收益 | 320,491.75 | 368,833.04 | 1,769,947.10 |
| 营业利润 | 4,723,033.54 | 10,456,495.53 | 1,304,600.66 |
| 利润总额 | 4,621,744.85 | 11,591,922.17 | 1,311,068.65 |
| 所得税费用 | 2,860,318.50 | 2,580,007.84 | 3,996,675.75 |
| 净利润 | 1,761,426.35 | 9,011,914.33 | -2,685,607.10 |
| 少数股东损益 | 2,195,350.95 | 2,017,562.46 | -7,303,890.28 |
| 归属于母公司所有者的净利润 | -433,924.60 | 6,994,351.87 | 4,618,283.18 |
势，2020年净利润较2019年有所下降，主要原因系整车销售情况不佳，但4S店后续维修服务收入维持情况较好。
2、评估测算过程
考虑到被评估单位所处行业并购案例有限，与并购案例相关联的、影响交易价格的某些特定的条件无法通过公开渠道获知，无法对相关的折扣或溢价做出分析，并购案例法较难操作。本次评估采用上市公司比较法。
（1）可比上市公司的选择
详见本节“一、无锡商业大厦集团东方汽车有限公司”之“（五）市场法估值情况”之“6、评估测算过程”。
（2）可比公司数据分析及调整
1）调整
因本次评估基准日为2020年12月31日，取2020年年报的相关参数作为计算企业价值的参数，相应计算价值比率的相关参数为2020年年报披露数据。对可比公司及被评估单位财务数据的调整因素包括：非经常性损益、非经营性及溢余资产、负债等。
2）数据分析
①营业收入
可比公司2018年至2020年营业收入及营业收入增长率，以及被评估单位营业收入、营业收入增长率见下表。
单位：人民币万元
| 项目 | 2018A | 2019A | 2020A |
| 营业收入 | |||
| 广汇汽车 | 16,617,299 | 17,045,595 | 15,844,210 |
| 国机汽车 | 4,425,276 | 5,216,214 | 4,413,481 |
| 北巴传媒 | 479,406 | 522,833 | 452,517 |
| 被评估单位 | 71,120 | 70,839 | 61,371 |
| 收入增长率 |
| 广汇汽车 | 2.58% | -4.26% | |
| 国机汽车 | 17.87% | -20.21% | |
| 北巴传媒 | 9.06% | -13.45% | |
| 被评估单位 | -0.39% | -13.37% |
| 项目 | 2018A | 2019A | 2020A |
| 净利润 | |||
| 广汇汽车 | 397,392 | 331,521 | 182,834 |
| 国机汽车 | 55,039 | 54,468 | 25,030 |
| 北巴传媒 | 13,076 | 10,365 | 7,219 |
| 被评估单位 | 176 | 901 | -269 |
| 净利润增长率 | |||
| 广汇汽车 | -16.58% | -44.85% | |
| 国机汽车 | -1.04% | -54.05% | |
| 北巴传媒 | -20.73% | -30.35% | |
| 被评估单位 | 411.63% | -129.80% |
| 公司名称 | ROE（摊薄）（％） | ROA（％） |
| 广汇汽车 | 3.74 | 1.27 |
| 国机汽车 | 4.06 | 0.71 |
| 北巴传媒 | 3.82 | 1.52 |
| 被评估单位 | -2.28 | -0.92 |
开放限购限行政策，完善便利二手车交易的政策环境等措施，及时缓解汽车经销商经营困难，及时增强汽车市场发展后劲，进一步拉动和扩大汽车消费，可比公司净资产收益率（摊薄）和总资产收益率均低于行业中游水平。
（3）价值比率的选取
价值比率是指以价值或价格作为分子，以财务数据或其他特定非财务指标等作为分母的比率。价值比率可以按照分子或分母的性质分为盈利比率、资产比率、收入比率和其他特定比率；也可以按照分子所对应的口径划分为权益价值比率和企业整体价值比率。企业整体价值比率主要包括：
1）盈利比率
①息税前（EBIT）比率﹦EV／EBIT
企业整体价值（EV）﹦股价×发行的普通股股数＋付息债务－溢余现金－非经营性资产净额
股价可选择评估基准日当天或20日、30日、60日股票的收盘价或均价。
EBIT﹦利润总额＋利息支出﹦净利润＋所得税＋利息支出
②息税折旧摊销前（EBITDA）价值比率﹦EV／EBITDA
EBITDA﹦EBIT＋折旧/摊销
③税后净经营收益（NOIAT）价值比率﹦EV／NOIAT
NOIAT﹦EBIT－所得税+折旧/摊销
④市盈率（P/E）﹦股价／每股收益
2）资产比率
①市净率（P/B）﹦股价／每股净资产
②总资产价值比率﹦EV／总资产价值
③总资产或有形资产比率﹦EV／TBVIC（总资产或有形资产账面值）
3）收入比率销售收入比率=EV／S4）价值比率选择的一般原则
①对于亏损性企业选择资产类价值比率比收益类价值比率效果好；
②对于可比对象与目标企业资本结构存在重大差异的，一般应该选择全投资口径的价值比率；
③对于一些高科技行业或有形资产较少但无形资产较多的企业，盈利基础价值比率通常比资产基础价值比率效果好；
④如果企业的各类成本费用比较稳定，则可以选择收入基础价值比率；
⑤如果可比对象与目标企业税收政策存在较大差异，则选择税后收益的价值比率较好。
本次评估，由于被评估单位所处行业特点，汽车销售毛利率情况比较稳定，收入的大小决定了企业价值的大小，故本次评估选择收入基础价值比率作为价值比率。
（4）比率乘数的调整计算
1）营业收入
根据可比公司公布的2018年-2020年年报、预测数据以及被评估单位审计报告，各公司2018年至2020年营业收入如下：
单位：万元
| 公司名称 | 营业收入 | |||||
| 2018A | 2019A | 2020A | 2021E | 2022E | 2023E | |
| 广汇汽车 | 16,617,299 | 17,045,595 | 15,844,210 | 17,441,750 | 18,728,500 | - |
| 国机汽车 | 4,425,276 | 5,216,214 | 4,413,481 | - | - | - |
| 北巴传媒 | 479,406 | 522,833 | 452,517 | 561,100 | 635,100 | - |
| 被评估单位 | 71,120 | 70,839 | 61,371 | - | - | - |
2）测算企业价值本次评估价值比率计算使用的股价为评估基准日前30个交易日平均价，测算其权益市值：
单位：万元
| 2020/12/31 | 广汇汽车 | 国机汽车 | 北巴传媒 |
| 股本（万股） | 811,030 | 145,688 | 80,640 |
| 流通股（万股） | 811,030 | 102,974 | 80,640 |
| 限售股（万股） | - | 42,714 | - |
| 股价（元/股） | 3.23 | 6.21 | 3.77 |
| 权益市值（万元） | 2,619,627 | 878,194 | 304,013 |
| 项目 | 广汇汽车 | 国机汽车 | 北巴传媒 |
| 付息债务 | 5,918,282 | 469,996 | 35,779 |
| 短期借款 | 3,034,249 | 201,198 | 20,892 |
| 一年内到期的非流动负债 | 1,024,303 | 127,988 | 14,887 |
| 长期借款 | 1,244,821 | 140,810 | - |
| 应付债券 | 614,909 | - | - |
| 项目 | 广汇汽车 | 国机汽车 | 北巴传媒 |
| 企业价值 | 9,198,022 | 1,338,766 | 351,210 |
| 权益市值 | 2,619,627 | 878,194 | 304,013 |
| 付息债务 | 5,918,282 | 469,996 | 35,779 |
| 少数股东权益 | 660,114 | -9,425 | 11,418 |
| P/B倍数 | 1.00 | 1.00 | 1.00 |
| 少数股东权益账面数 | 660,114 | -9,425 | 11,418 |
| 项目 | 广汇汽车 | 国机汽车 | 北巴传媒 |
| 溢余资产 | 1,589,461 | 90,047 | 74,642 |
| 非经营资产负债 | 891,471 | 304,654 | 50,610 |
| 资产 | 1,095,908 | 366,717 | 51,523 |
| 交易性金融资产 | 17,531 | 87,319 | - |
| 衍生金融资产 | - | - | - |
| 可供出售金融资产 | - | - | - |
| 其他权益工具投资 | 22,349 | 107,635 | 28,324 |
| 持有至到期投资 | - | - | - |
| 其他非流动金融资产 | 4,658 | - | - |
| 应收股利 | 229 | - | - |
| 应收利息 | - | - | - |
| 其他流动资产 | - | - | - |
| 长期应收款 | 745,832 | 116,126 | 3,532 |
| 投资性房地产 | - | - | - |
| 长期股权投资 | 252,343 | 13,099 | 17,538 |
| 递延所得税资产 | 52,966 | 42,539 | 2,128 |
| 负债 | 204,436 | 62,063 | 913 |
| 交易性金融负债 | - | - | - |
| 衍生金融负债 | 12,950 | - | - |
| 应付股利 | 2,587 | 24,769 | 7 |
| 应付利息 | - | - | - |
| 递延所得税负债 | 188,899 | 37,294 | 906 |
| 调整后企业价值 | 6,717,090 | 944,065 | 225,959 |
| 营业收入（S） | 15,844,210 | 4,413,481 | 452,517 |
| 调整后的EV／S | 0.42 | 0.21 | 0.50 |
| 项目 | 广汇汽车 | 国机汽车 | 北巴传媒 | 被评估单位 |
| 毛利率 | 8.24% | 8.55% | 16.28% | 5.62% |
可比公司及被评估单位2020年的预计增长率为：
| 项目 | 广汇汽车 | 国机汽车 | 北巴传媒 | 被评估单位 |
| 2020年营业收入增长率g | -7.05% | -15.39% | -13.45% | -13.37% |
| 项目 | 广汇汽车 | 国机汽车 | 北巴传媒 | 被评估单位 |
| WACC | 7.1% | 10.1% | 13.7% | 8.70% |
| 项目 | 广汇汽车 | 国机汽车 | 北巴传媒 | 被评估单位 |
| 对比指标 | ||||
| 销售毛利率 | 8.24% | 8.55% | 16.28% | 5.62% |
| 增长率g | -7.05% | -15.39% | -13.45% | -13.37% |
| 资本成本WACC | 7.1% | 10.1% | 13.7% | 8.70% |
| 所得税率T | 25.00% | 25.00% | 25.00% | 25.00% |
| 指标分值 | ||||
| 销售毛利率 | 107 | 108 | 118 | 100 |
| 增长率g | 116 | 95 | 99 | 100 |
| 资本成本WACC | 103 | 97 | 90 | 100 |
| 所得税率T | 100 | 100 | 100 | 100 |
| 调整系数 |
| 项目 | 广汇汽车 | 国机汽车 | 北巴传媒 | 被评估单位 |
| 销售毛利率 | 0.93 | 0.93 | 0.85 | 1 |
| 增长率g | 0.86 | 1.05 | 1.01 | 1 |
| 资本成本WACC | 0.97 | 1.03 | 1.11 | 1 |
| 所得税率T | 1.00 | 1.00 | 1.00 | 1 |
| 合计调整系数 | 0.78 | 1.01 | 0.95 | 1 |
| 企业价值倍数 | 0.42 | 0.21 | 0.50 | |
| 调整后企业价值倍数 | 0.33 | 0.21 | 0.48 | |
| 企业价值倍数平均 | 0.34 | |||
| 科目名称 | 内容 | 账面值 | 评估值 |
| 非经营性资产 | 2,042.00 | 4,916.00 | |
| 长期股权投资 | 长期股权投资 | 2,029.00 | 4,903.00 |
| 长期应收款 | 整车厂长期保证金 | 11.00 | 11.00 |
| 递延所得税资产 | 资产减值等 | 2.00 | 2.00 |
| 非经营性负债 | 5,949.00 | 5,949.00 |
| 其中： | - | - | |
| 应付股利 | 研发拨款 | 79.00 | 79.00 |
| 其他应付款 | 资金池 | 5,867.00 | 5,867.00 |
| 应付利息 | 计提利息 | 3.00 | 3.00 |
| 非经营性资产合计 | -3,907.00 | -1,033.00 |
| 项目 | 被评估单位 |
| 货币资金 | 11,623 |
| 营业成本 | 81,964 |
| 税金及附加 | 188 |
| 销售费用 | 4,009 |
| 管理费用 | 3,272 |
| 研发费用 | - |
| 财务费用 | 118 |
| 所得税 | 400 |
| 当期计提的折旧与摊销 | 9,720 |
| 月付现成本 | 6,686 |
| 溢余资产 | 4,937 |
企业价值。从企业价值中扣除付息债务，即为公司的权益价值。
单位：人民币万元
| 序号 | 项目 | 评估值 |
| 1 | 营业收入 | 61,371 |
| 2 | EV／S倍数 | 0.34 |
| 3 | 经营性企业价值 | 20,733 |
| 4 | 减：付息债务 | 1,881 |
| 5 | 溢余资产 | 4,937 |
| 6 | 非经营性资产及负债 | -1,033 |
| 7 | 权益初步价值 | 22,756 |
| 8 | 减：流动性折扣 | 28.10% |
| 9 | 折扣后权益价值 | 16,362 |
| 10 | 少数股东权益 | 824 |
| 11 | 股东全部权益价值 | 15,500 |
评估基准日：2020年12月31日 金额单位：人民币元
| 项目 | 账面价值 | 评估价值 | 增值额 | 增值率% |
| A | B | C＝B－A | D＝C/|A| | |
| 一、流动资产合计 | 44,632,151.23 | 44,632,151.23 | ||
| 货币资金 | 44,605,989.22 | 44,605,989.22 | ||
| 预付账款净额 | 23,599.27 | 23,599.27 | ||
| 其他流动资产 | 2,562.74 | 2,562.74 | ||
| 二、非流动资产合计 | 80,002,062.20 | 111,262,642.11 | 31,260,579.91 | 39.07 |
| 长期股权投资净额 | 74,597,693.32 | 92,700,766.11 | 18,103,072.79 | 24.27 |
| 投资性房地产净额 | 221,473.35 | 527,000.00 | 305,526.65 | 137.95 |
| 固定资产净额 | 431,521.47 | 632,276.00 | 200,754.53 | 46.52 |
| 无形资产净额 | 4,751,374.06 | 17,402,600.00 | 12,651,225.94 | 266.26 |
| 三、资产总计 | 124,634,213.43 | 155,894,793.34 | 31,260,579.91 | 25.08 |
| 四、流动负债合计 | 1,885,173.92 | 1,885,173.92 | ||
| 预收账款 | 25,456.65 | 25,456.65 | ||
| 应付职工薪酬 | 242,130.93 | 242,130.93 | ||
| 应交税费 | 330,791.31 | 330,791.31 | ||
| 应付股利（应付利润） | 791,558.00 | 791,558.00 | ||
| 其他应付款 | 495,237.03 | 495,237.03 | ||
| 五、负债总计 | 1,885,173.92 | 1,885,173.92 | ||
| 六、净资产 | 122,749,039.51 | 154,009,619.42 | 31,260,579.91 | 25.47 |
定资产的经济使用年限和财务折旧年限差异造成固定资产评估增值。
（4）无形资产评估增值12,651,225.94元，增值率266.26%，增值主要原因为：近年来土地价格上涨造成。
2、市场法评估结论
经市场法评估，以2020年12月31日为评估基准日，在假设条件成立的前提下，无锡市新纪元汽车贸易集团有限公司合并口径净资产的评估值为15,500.00万元（取整），大写人民币：壹亿伍仟伍佰万元整。较合并口径审计后的归属于母公司所有者权益评估增值37,342,126.02元，增值率31.74%。较审计后母公司的净资产评估增值32,250,960.49元，增值率26.27%。
3、最终评估结论
经采用两种方法评估，资产基础法评估结果为154,009,619.42元，市场法评估结果为155,000,000.00元，资产基础法结果与市场法结果接近，较能客观反映被评估单位的股东全部权益价值，由于市场法对企业预期收益仅考虑了增长率等有限因素对企业未来价值的影响，并且其价值乘数受股市波动的影响较大，由此得到的评估结果的精确度较差。考虑委估企业所处行业的特点及其主要资产特性，评估师认为采用资产基础法的评估结果更为合理，取资产基础法评估结果作为本次评估结果。
无锡市新纪元汽车贸易集团有限公司股东全部权益价值在2020年12月31日的评估值为154,009,619.42元。
三、公司董事会对本次交易标的评估合理性以及定价的公允性分析
公司董事会根据相关法律、法规和规范性文件的规定，在详细核查了有关评估事项以后，现就评估机构的独立性、评估假设前提的合理性、评估方法与评估目的的相关性及评估定价的公允性发表如下意见：
（一）关于评估机构的独立性
本次交易标的资产的评估机构为申威评估。申威评估具有从事资产评估工作的专业资质及丰富的业务经验，能够胜任本次资产评估工作。申威评估及其经办评估师与公司、本次交易相关各方除本次交易的业务关系外，无其他关联关系，亦不存在现实的及预期的利益或冲突。因此，申威评估具有专业胜任能力和独立性。
（二）关于评估假设前提的合理性
本次交易相关评估报告的评估假设前提符合国家有关法规与规定、遵循了市场通行惯例及准则、符合评估对象的实际情况，评估假设前提具有合理性。
（三）关于评估方法与评估目的的相关性
本次交易中资产评估的目的是确定标的资产在评估基准日的市场价值，为本次交易提供价格参考依据，评估机构实际评估的资产范围与委托评估的资产范围一致。申威评估按照国家有关法规与行业规范的要求，根据评估目的及标的资产实际特点，遵循独立、客观、公正、科学的原则，实施了必要的评估程序，运用了符合评估资产实际情况的评估方法，评估结论合理，评估目的与评估方法具备相关性。
（四）评估定价公允性
本次交易的评估实施了必要的评估程序，遵循了独立性、客观性、科学性、公正性等原则，评估结果客观、公正地反映了评估基准日评估对象的实际情况，各类资产的评估方法适当，评估结果具有公允性。
综上所述，上市公司董事会认为：上市公司为本次交易所选聘的评估机构具有独立性，评估假设前提合理，评估方法与评估目的具备相关性，出具的资产评估报告的评估结论合理，标的资产定价公允。
（五）交易定价合理性分析
1、交易标的的估值水平
本次交易采用资产基础法和市场法对拟出售标的公司股权进行评估，以资产
基础法评估结果作为评估结论。根据申威评估出具的《资产评估报告》（沪申威评报字〔2021〕第0158号），截至评估基准日，东方汽车全部股东权益评估值为199,426.21万元, 评估增值41,756.64万元，增值率26.48%。根据申威评估出具的《资产评估报告》（沪申威评报字〔2021〕第0159号），截至评估基准日，新纪元汽车全部股东权益评估值为15,400.96万元, 评估增值3,126.06万元，增值率25.47%。
本次交易价格对应的标的公司全部股权价值为214,827.18万元，经交易各方友好协商，本次交易标的资产交易价格确定为109,500.00万元。本次交易作价对应标的资产（合并报表口径）评估基准日的市净率为1.40倍，对应2020年度市盈率为8.52倍。
2、同行业上市公司估值比较
除大东方外，中信证券行业分类中“汽车销售及服务行业”A股上市公司有6家，剔除市盈率为负的申华控股（600653.SH）后，截至2020年末其余5家可比同行业上市公司的市净率和市盈率情况如下：
| 证券代码 | 证券简称 | 市盈率（TTM） | 市盈率（TTM，扣非后） | 市净率（LF） |
| 600297.SH | 广汇汽车 | 13.92 | 13.76 | 0.59 |
| 601258.SH | ST庞大 | 4.56 | -4.72 | 0.98 |
| 600335.SH | 国机汽车 | 28.18 | 42.91 | 0.71 |
| 605151.SH | 西上海 | 26.78 | 27.60 | 2.51 |
| 000757.SZ | 浩物股份 | 58.04 | 89.39 | 1.79 |
| 平均值 | 26.30 | 33.79 | 1.32 | |
| 中位数 | 26.78 | 27.60 | 0.98 | |
益影响后，标的公司2020年合并报表口径归母扣非净利润合计为7,055.01万元，对应修正后的市盈率为30.43倍，高于可比同行业上市公司的中位数，低于可比同行业上市公司平均值。本次交易的市盈率（扣非后）与同行业上市公司相比处于合理范围内。本次交易价格对应2020年12月31日合并报表口径净资产的市净率为1.40倍，略高于同行业可比上市公司市净率的平均值和中位数。
3、可比交易估值比较
本次重大资产出售的标的资产主营业务是汽车销售及服务业务，2010年以来A股市场已完成的境内同行业标的资产的出售与购买案例主要如下：
| 序号 | 上市公司 | 收购/出售标的 | 股权比例 | 评估基准日 | 交易价格（万元） | 交易市盈率（扣非前） | 交易市盈率（扣非后） | 交易市净率 |
| 1 | 申华控股 | 申华晨宝 | 100% | 2017-03-31 | 39,300.00 | 13.60 | 14.59 | 40.72 |
| 2 | 申华控股 | 东昌汽投 | 22.10% | 2017-03-31 | 47,324.21 | 22.05 | 37.08 | 1.99 |
| 3 | 广汇汽车 | 广汇汽车 | 100% | 2014-06-30 | 2,427,000.00 | 15.14 | 17.35 | 1.69 |
| 4 | 国机汽车 | 中国进口汽车 | 100% | 2010-06-30 | 258,796.13 | 9.66 | 11.65 | 1.44 |
| 平均值 | 15.11 | 20.17 | 11.46 |
| 中位数 | 14.37 | 15.97 | 1.84 |
剔除申华控股案例后，其余可比交易案例的交易市净率平均值为1.70，中位数为
1.69，与本次交易市净率较为接近。
综上所述，通过与同行业上市公司以及可比交易的市盈率、市净率相比较，标的公司的交易定价具有一定的合理性。
四、独立董事对本次交易评估事项的独立意见
公司独立董事对本次交易相关评估事项发表的独立意见如下：
“本次交易的评估机构上海申威资产评估有限公司具有证券期货从业资格，评估机构及其经办评估师与公司不存在现实及预期的利益关系或冲突，其进行评估符合客观、公正、独立的原则和要求，具有充分的独立性。评估报告的评估假设前提符合国家有关法规与规定、遵循了市场通行惯例及准则、符合评估对象的实际情况，评估假设前提具有合理性。评估机构实际评估的资产范围与委托评估的资产范围一致；本次资产评估工作按照国家有关法规与行业规范的要求，遵循独立、客观、公正、科学的原则，按照公认的资产评估方法，实施了必要的评估程序，对标的资产在评估基准日的市场价值进行了评估，所选用的评估方法合理，与评估目的具备相关性。评估结果客观、公正地反映了评估基准日评估对象的实际情况，各类资产的评估方法适当，评估结果具有公允性。”
第六节 本次交易主要协议
上市公司与交易对方大厦集团于2021年6月1日签署了《无锡商业大厦大东方股份有限公司重大资产出售协议》，对协议各方的权利义务做出了明确约定，协议主要内容如下：
一、标的资产交易价格的确定
截至评估（审计）基准日，以经大东方股份聘请的已完成证券服务业务备案的申威评估确定的标的资产评估值109,561.86万元为作价依据，并经双方友好协商，最终确定标的资产的交易价格为人民币109,500.00万元，其中东方汽车51%股权作价101,649.94万元，新纪元汽车51%股权作价7,850.06万元。
二、交易方案及支付方式
1、大厦集团以向大东方股份支付现金的方式购买标的资产。
2、标的资产转让价款及支付
（1）大厦集团须于本协议生效之日起10个工作日内，向大东方股份足额支付第一期转让价款，即标的资产转让价款总额的10%（人民币10,950.00万元）；
（2）大厦集团须于本协议生效之日起45个工作日内，向大东方股份足额支付第二期转让价款，即标的资产转让价款总额的45%（人民币49,275.00万元）；
（3）大厦集团须于本协议“交割事项”约定的交割完成之日起30日内，向大东方股份足额支付第三期转让价款，即标的资产转让价款总额的35%（人民币38,325,00万元）；
（4）大厦集团须于本协议“交割事项”约定的交割完成之日起60日内，向大东方股份足额支付第四期转让价款，即标的资产转让价款总额的10%（人民币10,950.00万元）；
（5）大厦集团应按照协议的约定，将标的资产的转让价款及时、足额汇入大东方股份指定的银行账户。
三、交割事项
1、标的资产交割的前提条件
（1）本协议成立且生效；
（2）新纪元汽车的股东无锡市机电设备有限公司以明示或默示的方式同意转让新纪元汽车股权并放弃相关优先购买权；
（3）大厦集团已按照协议交易方案的约定支付完毕标的资产第二期转让价款。
为免疑义，上述条件为本次交易的交割前提条件，交割条件未满足的，新纪元汽车及东方汽车股权均不得交割。
2、本协议生效之日起90日内为标的资产交割期，双方应尽最大努力满足上述交割条件，但如因协议“标的资产交割的前提条件”第（2）项约定的交割条件未满足而无法在交割期内完成交割的，本协议任一方均有权终止本协议，双方互不承担责任。
3、大东方股份应积极协助办理与标的资产有关的权属变更或过户手续。
4、双方同意，标的资产自交割完成日起，大厦集团即成为标的资产的合法所有者，享有并承担与标的资产有关的一切权利和义务。
5、本次交易不涉及债权债务的转移问题，标的公司债权债务关系保持不变。
6、交易双方同意，为履行标的资产的交割相关的手续，双方将密切合作并采取一切必要的行动。
四、过渡期安排
1、过渡期内，大东方股份对标的公司及其资产负有善良管理义务。大东方股份应以公平交易为原则、在正常业务经营的范围内经营标的公司，并在所有实质方面均应遵守所有适用法律和企业或行业惯例，不得改变标的资产的业务性质、范围和经营方式。
2、标的资产过渡期内产生的盈利或亏损均由大厦集团享有或承担，即标的资产的交易价格不因标的资产在过渡期间的损益进行调整。
五、职工安置方案
1、本次交易不涉及标的公司人员的重新安排或职工安置事宜，原由标的公司聘任的员工在交割完成日后仍然由标的公司按照劳动合同的约定继续聘用。
2、标的公司员工于交割完成日后的工资、社保费用、福利费用均由标的公司继续承担。
六、协议生效条件
1、本协议自交易双方法定代表人/授权代表签字且加盖各自公章之日起成立，并自与本次交易相关的协议、议案均已经按照《中华人民共和国公司法》及其他相关法律、法规、规章、规范性文件和大东方股份章程的规定获得大东方股份董事会、股东大会的批准同意之日起生效。
2、若因本协议“协议生效条件”第1项下之生效条件未能成就，致使本协议无法生效的，交易双方各自承担因签署、准备履行本协议所支付之费用，协议任何一方不追究协议他方的法律责任。
3、若无法实现或满足本协议“协议生效条件”第1项下条件的情形，双方应友好协商，在继续共同推进本次重组的原则和目标下，按相关政府或监管部门要求的或有关法律规定的方式和内容，对本次重组方案进行修改、调整、补充、完善，以使前述目标最终获得实现。
七、双方的声明、承诺和保证
1、大东方向大厦集团作出如下声明、承诺和保证：
（1）大东方是一家依据中国法律有效设立并依法存续的股份有限公司，具有独立的法人资格，其有权签署本协议且能够独立地承担民事责任；
（2）大东方对本协议项下的标的资产拥有合法、有效和完整的处分权；
（3）本协议的签署与履行并不构成大东方违反其作为一方或对其有约束力的任何章程性文件、已经签署的协议及获得的许可，也不会导致其违反或需要获得法院、政府部门、监管机构发出的判决、裁定、命令或同意；
（4）大东方向大厦集团提供的与本协议有关的所有文件、资料和信息是真实、准确和有效的，保证不存在任何已知或应知而未向对方披露的、影响本协议签署的违法事实及法律障碍；
（5）大东方将积极签署并准备与本次交易有关的一切必要文件，并在本协议生效后按本协议约定实施本次交易方案；
（6）大东方将遵守中国法律、法规规定的有关公司经营中所适用的关于反腐败、反贿赂及反洗钱之法律；
（7）本协议中的任何陈述、保证与承诺在本协议签署之日至交割完成之日均应是真实、准确和完整的。
2、大厦集团向大东方作出如下声明、承诺和保证：
（1）大厦集团是一家依据中国法律有效设立并依法存续的境内企业法人，具有相应的民事权利能力与民事行为能力，有权签署本协议且能够独立地承担民事责任；
（2）大厦集团具有良好的财务状况和支付能力，且大厦集团本次交易的收购资金来源合法合规；
（3）大厦集团具有良好的商业信用，无不良经营记录；
（4）大厦集团受让本协议项下的标的资产符合法律、法规的规定，并不违背中国境内的相关法律、政策；
（5）大厦集团受让本协议项下的标的资产事项已经大厦集团内部程序批准同意及相关主管部门的核准同意（如需），本协议的签署与履行并不构成大厦集团违反其作为一方或对其有约束力的任何章程性文件、已经签署的协议及获得的许可，也不会导致其违反或需要获得法院、政府部门、监管机构发出的判决、裁
定、命令或同意；
（6）大厦集团将积极签署并准备与本次交易有关的一切必要文件，并与大东方共同向有关审批部门办理相关审批手续；
（7）大厦集团保证其所提供信息的真实、准确和完整，并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担全部法律责任，保证不存在任何已知或应知而未向对方披露的、影响本协议签署的违法事实及法律障碍；
（8）过渡期内及交割完成日后，标的公司及其子公司因诉讼/仲裁或纠纷事项所产生的法律后果及相关损益均由大厦集团享有/承担，大厦集团不得以任何理由向大东方追偿相关损失或要求大东方承担相应的法律后果。
3、截至本协议签署日，交易双方已充分沟通且大厦集团已知悉：（1）标的公司历史沿革中的相关程序可能存在瑕疵；（2）标的公司拥有的房屋所有权、土地使用权、知识产权、承租财产等全部财产的情况及相关的产权存在的瑕疵情况；（3）标的公司历史上曾受到过行政处罚情况；交割完成后，标的公司及/或大厦集团因前述事项遭受损失的，相关的损失及相应的法律后果均由标的公司及大厦集团自行承担，大东方股份不因此向大厦集团承担任何赔偿或补充责任。
4、在本协议中的任何声明、保证与承诺在本协议签署之日至交割完成日均应是真实、准确和完整的。如因违反该等声明、保证与承诺导致大东方遭受任何损失的，大厦集团应赔偿大东方的全部损失。
八、协议的履行、变更与解除
1、本协议约定的各项权利与义务全部履行完毕，视为本协议最终履行完毕。
2、任何对本协议的修改、增加或删除均需以书面方式进行。
3、除本协议另有约定外，交易双方一致同意解除本协议时，本协议方可解除。
九、违约责任
1、本协议签署后，除不可抗力以外，任何一方不履行或不及时、不适当履行本协议项下其应履行的任何义务，或违反其在本协议项下作出的任何陈述、保证或承诺，均构成其违约，守约方有权要求违约方继续履行，亦有权要求违约方按照法律规定及本协议约定承担违约责任，无论守约方采取何种救济措施，违约方均应赔偿由此给守约方所造成的全部损失。
2、若大厦集团未按照本协议的约定及时、足额支付转让价款，大东方股份有权要求大厦集团继续履行本协议并支付相应的违约金，违约金的计算方式如下：
延期支付转让价款的违约金=转让价款的延期支付金额×5?×延期天数
3、本协议生效后，如因本协议任一方的原因导致本次交易无法完成交割即构成违约。除本协议“交割事项”第2项约定的情形外，违约方应按照标的资产转让价款的10%（即人民币10,950.00万元）向守约方一次性支付违约金10,950.00万元；如守约方因此受到损失的，违约方还应承担相应的赔偿责任。
4、如本协议因未满足本协议“协议生效条件”所述生效条件而未生效的，任一方均有权终止本协议，在此情况下双方互不承担任何责任。
第七节 本次交易的合规性分析
一、本次交易符合《重组管理办法》第十一条的规定
（一）本次交易符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理、反垄断等法律和行政法规的规定
本次交易中，上市公司拟出售全资子公司东方汽车51%的股权，出售控股子公司新纪元汽车51%的股权。本次交易拟出售资产主要从事汽车销售及服务业务，本次交易完成后，上市公司主营业务为原有的百货零售、食品与餐饮业务，不属于《产业结构调整指导目录（2019年本）》中限制类、淘汰类行业或产品，符合国家相关产业政策。
本次重大资产重组不涉及环境污染问题，不存在违反环境保护、土地管理、反垄断等相关法律法规规定，符合《重组管理办法》第十一条第（一）项的规定。
（二）本次交易不会导致上市公司不符合股票上市条件
本次交易不涉及增加或减少公司股本等情形，本次交易完成后，上市公司仍具备股票上市条件，符合《重组管理办法》第十一条第（二）项的规定。
（三）本次交易所涉及的资产定价公允，不存在损害上市公司和股东合法权益的情形
本次交易已聘请具有证券期货业务资格的申威评估对标的公司进行评估，申威评估及其经办评估师与本公司、标的公司以及交易对方均没有现实的及预期的利益或冲突，具有充分的独立性，其出具的评估报告、估值报告符合客观、公正、独立、科学的原则。
本次交易标的资产的价格以具有证券期货业务资格的资产评估机构出具的评估报告的评估值或估值报告确定的估值为依据，由上市公司与交易对方协商确定。独立董事已就评估机构的独立性、评估假设前提的合理性、评估方法与评估目的的相关性和评估定价的公允性发表了独立意见，认为评估机构独立、评估假设前提合理、评估目的与评估方法具备相关性、评估定价公允。
综上，本次交易涉及资产的定价原则符合有关法律法规规定，不存在损害上市公司和股东合法权益的情形，符合《重组管理办法》第十一条第（三）项的规定。
（四）本次交易所涉及的资产权属清晰，资产过户或者转移不存在法律障碍，相关债权债务处理合法
公司持有的东方汽车、新纪元汽车股权目前不存在被质押的情况。
本次交易标的资产为公司持有的东方汽车51%股权、新纪元汽车51%股权，资产权属清晰，标的资产过户或者转移不存在法律障碍。本次交易不涉及债权债务转移，符合《重组管理办法》第十一条第（四）项的规定。
（五）本次交易有利于上市公司增强持续经营能力，不存在可能导致上市公司重组后主要资产为现金或者无具体经营业务的情形
汽车销售自2017年达到历史销量最高峰后，开始持续的负增长和下行。上市公司基于对外部经济形势和汽车销售行业的判断，决定出售标的公司51%的股权，避免汽车销售业与服务业务板块业绩下滑导致上市公司运营情况恶化，并损害上市公司股东利益。交易完成后，上市公司净现金流增加，进一步减少经营压力，降低经营风险，增强抗风险能力，有助于提高上市公司资产质量并增强持续经营能力。
上市公司通过本次交易将获得超过10亿元现金，可用于偿还公司有息债务，提高资产的流动性。上市公司未来主营业务将聚焦食品餐饮及百货零售领域，并逐步培育医疗健康业务作为新的业绩增长点，从而实现现代消费和医疗健康“双核心主业”的战略构想，双轮驱动公司业绩增长。
因此，本次交易有利于上市公司增强持续经营能力，不存在可能导致上市公司重组后主要资产为现金或者无具体经营业务的情形，符合《重组管理办法》第十一条第（五）项的规定。
（六）本次交易有利于上市公司在业务、资产、财务、人员、机构等方面与实际控制人及其关联人保持独立，符合中国证监会关于上市公司独立性的相
关规定本次交易前，上市公司已经按照有关法律法规的规定建立规范的法人治理结构和独立运营的公司管理体制，做到业务独立、资产独立、财务独立、人员独立和机构独立。本次交易对上市公司控制权不会产生重大影响。
本次交易不会影响上市公司在业务、资产、人员、机构、财务方面的独立性，符合中国证监会关于上市公司独立性的相关规定，符合《重组管理办法》第十一条第（六）项的规定。
（七）本次交易有利于上市公司形成或者保持健全有效的法人治理结构
本次交易前，上市公司已建立了较为完善的法人治理结构，本次交易不会导致公司的法人治理结构发生重大变化。
本次交易完成后，上市公司将继续依据《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上市规则》等法律法规的要求，进一步完善公司各项制度的建设和执行，保持健全有效的法人治理结构，符合《重组管理办法》第十一条第（七）项的规定。
综上，本次交易符合《重组管理办法》第十一条相关要求。
二、本次交易不适用《重组管理办法》第十三条的说明
本次交易为上市公司的资产出售交易，未涉及公司股本结构发生变化，本次交易前后公司的实际控制人均为王均金，公司的控制权未发生变更。因此，本次交易不属于《重组管理办法》第十三条所规范的“控制权发生变更”的情形，不适用第十三条的相关规定。
三、本次交易符合《重组若干规定》第四条的各项要求
1、本次交易拟出售资产为标的公司各51%股权，不涉及立项、环保、行业准入、用地、规划、建设施工等有关报批事项。本次交易有关报批事项已在重组报告书中披露，并对可能无法获得批准或核准的风险作出了特别提示。符合《重
组若干规定》第四条第（一）项要求。
2、上市公司合法拥有标的公司的完整权利，权属清晰，拟出售资产不存在出资不实或影响其合法存续的情形，不存在限制其他或者禁止转让的情形。符合《重组若干规定》第四条第（二）项要求。
3、本次交易完成后，上市公司将剥离汽车销售及服务业务，不会对上市公司独立性造成影响，上市公司在人员、采购、生产、销售、知识产权等方面保持独立。符合《重组若干规定》第四条第（三）项规定。
4、本次交易完成后，上市公司将聚焦于食品与百货等现代消费业务板块，稳固公司在传统消费零售领域的行业龙头地位，并逐步培育医疗健康业务作为新的业绩增长点，保障公司的长远发展，充分利用本次交易获得的现金改善财务状况，增强持续盈利能力。本次交易有利于上市公司突出主业、增强抗风险能力，有利于上市公司增强独立性，未新增不必要的关联交易及同业竞争。符合《重组若干规定》第四条第（四）项规定。
综上所述，公司本次交易符合《重组若干规定》第四条所列明的各项要求。
四、本次交易不存在《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》第十三条规定的不得参与任何上市公司重大资产重组情形
截至本报告书签署日，上市公司和交易对方，上市公司董事、监事、高级管理人员，交易对方的董事、监事、高级管理人员，为本次交易提供服务的各证券服务机构及其经办人员，未曾因涉嫌与重大资产重组相关的内幕交易被立案调查或者立案侦查且尚未结案，最近36个月内未曾因与重大资产重组相关的内幕交易被中国证监会作出行政处罚或者司法机关依法追究刑事责任。
截至本报告书签署日，本次交易各方不存在依据《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》第十三条不得参与任何上市公司重大资产重组的情形。
五、中介机构关于本次交易符合《重组管理办法》规定发表的明确意见
（一）独立财务顾问意见
本公司聘请国海证券作为本次交易的独立财务顾问。根据国海证券出具的《独立财务顾问报告》，国海证券认为：
“本次交易符合《公司法》、《证券法》和《重组管理办法》等有关法律、法规的规定，按照相关法律、法规的规定履行了相应的程序，进行了必要的信息披露。”
（二）律师意见
本公司聘请了国枫律所作为本次交易的法律顾问。根据国枫律所出具的《法律意见书》，国枫律所律师认为：
“本次交易符合《公司法》《证券法》《重组办法》等法律、法规、规范性文件规定的实质性条件。”
第八节 管理层讨论与分析
一、本次交易前上市公司财务状况和经营成果的讨论与分析
（一）本次交易前公司财务状况分析
公证天业对上市公司2019年度、2020年度财务报告进行了审计，并出具了标准无保留意见苏公W[2020]A255号、苏公W[2021]A436号审计报告。
本次交易前，上市公司的财务状况及经营成果分析如下：
1、资产状况分析
本次交易前，上市公司2019年12月31日、2020年12月31日的资产状况如下：
单位：万元
| 项目 | 2020.12.31 | 2019.12.31 | ||
| 金额 | 占比 （%） | 金额 | 占比 （%） | |
| 货币资金 | 124,186.56 | 17.49 | 76,597.53 | 12.73 |
| 应收票据 | 15.00 | 0.00 | - | - |
| 应收账款 | 16,377.40 | 2.31 | 16,859.67 | 2.80 |
| 预付款项 | 23,764.41 | 3.35 | 63,358.02 | 10.53 |
| 其他应收款 | 3,270.03 | 0.46 | 651.94 | 0.11 |
| 存货 | 196,808.47 | 27.72 | 91,035.32 | 15.13 |
| 合同资产 | 1,101.87 | 0.16 | - | - |
| 其他流动资产 | 5,602.10 | 0.79 | 3,885.29 | 0.65 |
| 流动资产合计 | 371,124.94 | 52.28 | 252,387.78 | 41.95 |
| 长期应收款 | 3,725.55 | 0.52 | 4,734.29 | 0.79 |
| 长期股权投资 | 48,496.16 | 6.83 | 17,107.87 | 2.84 |
| 其他权益工具投资 | 120,186.03 | 16.93 | 153,316.16 | 25.48 |
| 投资性房地产 | 21,885.74 | 3.08 | 23,607.21 | 3.92 |
| 固定资产 | 80,296.94 | 11.31 | 85,701.57 | 14.24 |
| 在建工程 | 421.44 | 0.06 | 394.93 | 0.07 |
| 无形资产 | 46,458.08 | 6.54 | 48,263.21 | 8.02 |
| 项目 | 2020.12.31 | 2019.12.31 | ||
| 金额 | 占比 （%） | 金额 | 占比 （%） | |
| 商誉 | 2,317.09 | 0.33 | 2,443.50 | 0.41 |
| 长期待摊费用 | 10,044.35 | 1.41 | 11,277.22 | 1.87 |
| 递延所得税资产 | 1,867.49 | 0.26 | 2,124.74 | 0.35 |
| 其他非流动资产 | 3,071.06 | 0.43 | 320.60 | 0.05 |
| 非流动资产合计 | 338,769.94 | 47.72 | 349,291.29 | 58.05 |
| 资产总计 | 709,895.78 | 100.00 | 601,679.07 | 100.00 |
21.61%，主要是出售部分百联股份股票、持有的金融资产股价变动及国联信托按公允价值计量等综合影响所致。
（5）固定资产
截至2019年12月31日及2020年12月31日上市公司的固定资产金额分别为85,701.57万元及80,296.94万元。主要为房屋及建筑物、机器设备、运输工具以及营业及其他设备。
（6）无形资产
截至2019年12月31日及2020年12月31日上市公司的无形资产金额分别为48,263.21万元及46,458.08万元。主要为土地使用权、土地使用权寄软件，最近两年变动不大。
2、负债状况分析
本次交易前，上市公司2019年12月31日及2020年12月31日的负债状况如下：
单位：万元
| 项目 | 2020.12.31 | 2019.12.31 | ||
| 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | |
| 短期借款 | 90,170.38 | 25.79 | 71,294.17 | 29.11 |
| 应付票据 | 33,979.33 | 9.72 | 32,815.35 | 13.40 |
| 应付账款 | 48,919.82 | 13.99 | 38,502.55 | 15.72 |
| 预收款项 | 1,888.74 | 0.54 | 35,778.39 | 14.61 |
| 合同负债 | 55,219.78 | 15.80 | - | - |
| 应付职工薪酬 | 2,903.22 | 0.83 | 2,940.68 | 1.20 |
| 应交税费 | 12,445.88 | 3.56 | 6,674.95 | 2.73 |
| 其他应付款 | 33,980.72 | 9.72 | 16,412.15 | 6.70 |
| 一年内到期的非流动负债 | 7,536.28 | 2.16 | - | - |
| 其他流动负债 | 4,531.97 | 1.30 | 1,730.84 | 0.71 |
| 流动负债合计 | 291,576.11 | 83.41 | 206,149.07 | 84.17 |
| 长期借款 | 17,500.00 | 5.01 | - | - |
| 长期应付款 | 4,725.81 | 1.35 | 4,971.23 | 2.03 |
| 递延收益 | 9,946.53 | 2.85 | 10,707.49 | 4.37 |
| 项目 | 2020.12.31 | 2019.12.31 | ||
| 金额 | 占比（%） | 金额 | 占比（%） | |
| 递延所得税负债 | 25,839.17 | 7.39 | 23,083.65 | 9.43 |
| 非流动负债合计 | 58,011.50 | 16.59 | 38,762.37 | 15.83 |
| 负债合计 | 349,587.61 | 100.00 | 244,911.44 | 100.00 |
（5）合同负债
截至2019年12月31日及2020年12月31日，上市公司的合同负债金额分别为0万元和55,219.78万元。2020年末，合同负债较上年末增加了55,219.78万元，主要是新收入准则科目调整及宁波项目预收购房款增加综合所致。
（6）其他应付款
截至2019年12月31日及2020年12月31日，上市公司的其他应付款金额分别为16,412.15万元和33,980.72万元。2020年末，其他应付款较上年末增加了17,568.57万元，主要是宁波项目小股东借款增加所致。
（7）递延所得税负债
截至2019年12月31日及2020年12月31日，上市公司的递延所得税负债金额分别为23,083.65万元和25,839.17万元。主要为公允价值变动收益导致的应纳税暂时性差异。
（二）本次交易前公司经营成果分析
本次交易前，上市公司2019年度及2020年度的经营状况如下：
单位：万元
| 项目 | 2020年度 | 2019年度 |
| 一、营业总收入 | 793,630.73 | 936,215.72 |
| 其中：营业收入 | 793,630.73 | 936,215.72 |
| 二、营业总成本 | 776,143.14 | 916,837.76 |
| 其中：营业成本 | 690,813.44 | 818,558.97 |
| 税金及附加 | 4,644.64 | 5,165.00 |
| 销售费用 | 36,609.48 | 39,081.48 |
| 管理费用 | 41,504.03 | 51,047.14 |
| 研发费用 | ||
| 财务费用 | 2,571.54 | 2,985.18 |
| 其中：利息费用 | 3,057.00 | 2,937.45 |
| 利息收入 | -1,334.03 | -998.96 |
| 加：其他收益 | 1,765.14 | 419.60 |
| 项目 | 2020年度 | 2019年度 |
| 投资收益（损失以“－”号填列） | 20,789.41 | 3,160.57 |
| 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | 1,127.94 | 1,070.00 |
| 公允价值变动收益（损失以“-”号填列） | ||
| 信用减值损失（损失以“-”号填列） | -79.10 | -16.85 |
| 资产减值损失（损失以“-”号填列） | -126.15 | -1,840.19 |
| 资产处置收益（损失以“-”号填列） | 2,604.55 | 7,827.15 |
| 三、营业利润（亏损以“－”号填列） | 42,441.44 | 28,928.26 |
| 加：营业外收入 | 2,139.74 | 5,848.56 |
| 减：营业外支出 | 1,042.68 | 660.23 |
| 四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） | 43,538.50 | 34,116.58 |
| 减：所得税费用 | 11,977.28 | 10,992.64 |
| 五、净利润（净亏损以“－”号填列） | 31,561.22 | 23,123.94 |
| （一）持续经营净利润（净亏损以“－”号填列） | 31,561.22 | 23,123.94 |
| （二）终止经营净利润（净亏损以“－”号填列） | ||
| 归属于母公司所有者的净利润 | 31,507.01 | 22,304.23 |
| 少数股东损益 | 54.21 | 819.72 |
1、行业监管体制
交易标的主营业务为汽车销售、售后服务业务以及汽车保险、信贷、二手车等衍生业务。汽车销售业务主要由商务部进行监管，2017年7月国家商务部颁布并实施《汽车销售管理办法》，国务院商务主管部门负责制定全国汽车销售及其相关服务活动的政策规章，对地方商务主管部门的监督管理工作进行指导、协调和监督。县级以上地方商务主管部门依据《汽车销售管理办法》对行政区域内汽车销售及其相关服务活动进行监督管理。
售后服务业务主要由交通运输部进行管理，2016年4月交通运输部修订的《机动车维修管理规定》规定：“交通运输部主管全国机动车维修管理工作。县级以上地方人民政府交通运输主管部门负责组织领导本行政区域的机动车维修管理工作。县级以上道路运输管理机构负责具体实施本行政区域内的机动车维修管理工作。”
衍生业务收入占标的公司的收入比例相对较低，其中保险代理业务主要由保监会监管，汽车信贷业务由中国人民银行、中国银行业监督管理委员会进行管理，二手车交易由商务部、公安部、国家工商行政管理总局、国家税务总局负责有关监督管理工作。
2、行业主要法律法规
| 部门 | 时间 | 文件名称 | 具体内容 |
| 商务部 | 2005年8月10日 | 《汽车贸易政策》(商务部2005年第16号) | 该政策在汽车销售、二手车流通、汽车配件流通、汽车报废与回收以及汽车贸易等方面作了诸多规定。该政策的出台，通过立法的手段，明确市场准入条件，建立市场规则，推动汽车贸易快速健康发展。 |
| 商务部、国务院 | 2005年10月1日 | 《二手车流通管理办法》(商务部、公安部、工商总局、税务总局令2005年第 2号) | 规定了二手车流通的经营主体和行为规范，同时明确二手车交易由二手车经营公司完成，并对二手车经营公司设立了具体要求。新的《二手车流通管理办法》为二手车流通行业的良性发展构建了政策基础。 |
| 部门 | 时间 | 文件名称 | 具体内容 |
| 商务部 | 2006年1月12日 | 《汽车总经销商和品牌经销商资质条件评估实施细则》（商建字2006年第4号） | 对汽车总经销商、品牌经销商资质条件评估工作作了具体规定。 |
| 商务部 | 2006年3月24日 | 《二手车交易规范》(商务部公告2006年第22号) | 依据《二手车流通管理办法》，对二手车交易作出了更为具体的规定，明确交易规程，增加交易透明度维护二手车交易双方的合法权益，有利于二手车交易的规范运行。 |
| 国务院 | 2009年3月20日 | 《汽车产业调整和振兴规划》(国发2009年第5号) | 从减征乘用车购置税、开展“汽车下乡”、加快老旧汽车报废更新、清理取消限购汽车的不合理规定、促进和规范汽车消费信贷等方面振兴汽车产业。《汽车产业调整和振兴规划》促进我国汽车产业持续、健康、稳定发展发挥了积极的作用。 |
| 商务部 | 2009年3月20日 | 《关于促进汽车消费的意见》(商建发2009年第144号) | 支持发展汽车信贷消费。推进汽车消费信贷管理条例制订工作，完善个人征信管理，鼓励金融机构开展新车和二手车消费信贷业务，创新信贷产品，简化信贷手续，根据借款人还款能力、资信状况等风险因素确定个人汽车贷款利率，不断扩大汽车信贷消费。加大对流通企业的信贷支持。推动金融机构根据信贷原则和汽车流通企业的特点，制定差别化授信条件，创新担保方式，加大信贷支持力度，满足汽车流通企业的合理信贷需求。 |
| 国务院 | 2009年9月1日 | 《汽车产业发展政策》(工信部、国家发改委令第10号) | 提出了汽车产业的发展目标、发展规划及各方面具体政策。该政策有利于推动汽车产业结构调整和重组，避免散、乱、低水平重复建设，并鼓励汽车制造商提高研发能力和技术创新能力，积极开发具有自主知识产权的产品，明确了今后中国汽车产业发展方向。 |
| 国务院 | 2012年10月22日 | 《缺陷汽车产品召回管理条例》(国务院2012年第626号令) | 汽车召回制度体现了客户权益的保护，也有利于规范缺陷汽车产品召回，加强监督管理，保障人身、财产安全，最终实现汽车产业的进步。 |
| 商务部 | 2017年7月1日 | 《汽车销售管理办法》(商务部 | 对汽车销售活动中的“销售行为规范”、“销售市场秩序”、“监督管理”、“法 |
| 部门 | 时间 | 文件名称 | 具体内容 |
| 令2017年第1号) | 律责任”等做出了新的规范。 | ||
| 国务院、商务部 | 2017年9月27日 | 《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》(工信部财政部商务部海关总署质检总局令第44号) | 对销售乘用车的企业的平均燃料消耗量和新能源乘用车生产情况进行管理，两项目标要求分别考核，采用积分管理。2019年度至2020年度，乘用车企业的新能源汽车积分比例要求分别为10%、12%。 |
| 国务院、中国银监会 | 2017年10月13日 | 《汽车贷款管理办法》(人民银行、中国银监会[2017]第2号) | 进一步支持促进汽车消费，规范汽车贷款业务管理。 |
| 商务部 | 2018年11月15日 | 商务部办公厅关于征求修订《二手车流通管理办法》意见的函(商建办便[2018]1830号) | 为适应行业发展需要，将修订2005年发布实施的《二手车流通管理办法》，征求各方意见。 |
| 国务院 | 2019年1月28日 | 关于印发《进一步优化供给推动消费平稳增长促进形成强大国内市场的实施方案(2019年)》的通知(发改综合[2019]181号) | 着力引导企业顺应居民消费升级大趋势，加快转型升级提升供给质量和水平，以高质量的供给催生创造新的市场需求，更好满足人民群众对美好生活的向往，促进形成强大国内市场，推动消费平稳增长。多措并举促进汽车消费，更好满足居民出行需要 |
| 国务院 | 2019年3月2日 | 《中华人民共和国道路运输条例》(国务院令2019年第709号) | 从事机动车维修经营业务的，应当在依法向工商行政管理机关办理有关登记手续后，向所在地县级道路运输管理机构进行备案。 |
| 国务院 | 2019年4月11日 | 《推动汽车、家电、消费电子产品更新消费促进循环经济发展实施方案2019-2020年》（征求意见稿）（发改办产业 | 深化供给侧结构性改革，促进形成强大国内市场，进一步扩大汽车、家电、消费电子产品更新消费市场，加快循环经济发展。 |
| 部门 | 时间 | 文件名称 | 具体内容 |
| [2019]442号文件） | |||
| 银保监会 | 2020年2月19日 | 《关于进一步加强和改进财产保险公司产品监管有关问题的通知》 | 改进管理方式，完善监管机制。明确备案流程，规范产品报备。 |
理服务实体集团，主要从事乘用车经销、乘用车售后服务、乘用车衍生服务等覆盖乘用车服务全生命周期的业务。2017年、2018年以及2019年，广汇汽车实现销售收入1,607.12亿元、1,661.73亿元和1,704.56亿元，完成新车销售88.12万辆、88.17万辆和89.67万辆。
（2）庞大汽贸集团股份有限公司（601258）
公司主营汽车经销及维修、养护业务，属于汽车经销行业。公司代理销售车型包括乘用车、微型车、商用车等。公司的主营业务仍以汽车经销和维修养护为主，除传统汽车销售和售后维修养护业务外，还包括汽车金融、保险、精品、二手车、延保、会员等业务。2017年、2018年以及2019年，庞大汽车实现销售收入704.85亿元、420.34亿元和220.83亿元，完成新车销售48.17万辆、25.19万辆和11.27万辆。
（3）国机汽车股份有限公司（600335）
公司是世界500强企业国机集团旗下一家大型汽车综合服务企业。公司围绕汽车产业链，打造“贸易服务+技术服务”两大平台，着重发展海外市场，重点发展汽车进口贸易服务业务，汽车工程及装备业务，汽车零售服务业务，汽车租赁和其他汽车后市场服务业务，整车、零部件产业出口及机电产品出口业务。2017年、2018年以及2019年，庞大汽车实现销售收入502.40亿元、442.53亿元和
521.62亿元，完成新车销售15.62万辆、17.28万辆和16.21万辆。
（二）行业竞争格局和市场化程度
目前我国汽车销售行业竞争激烈，并呈现出规模化经营的趋势。近年来国内经销商在营网点数量仍在增长，但增速明显放缓，2019年在营网点总量为3.87万家，同比增长4.2%；百强经销商网点数量则略有下降，为6,038家，同比减少
3.5%。百强经销商在网点数量占比有所下降的背景下，新车销量占比持续提升，从2015年的28.8%提升至2019年的34.0%。规模效应较为明显，行业集中度持续提升，规模化、集团化发展模式成为主流。规模较小的经销商很难在市场竞争中保持持续经营和发展能力，企业的经营风险也逐渐加大。
我国汽车的普及式消费已经基本结束，市场开始进入到存量的竞争时代，行业竞争重点由整车销售业务向汽车后市场业务过渡，经销商发展进入转型期，只有能为客户提供覆盖汽车使用全周期、高质量服务的汽车经销商才能拥有更大的增长空间和更强的盈利能力。
（三）行业发展的有利和不利因素
1、有利因素
（1）居民收入增长推动乘用车市场持续发展
一般来说，居民乘用车保有量，尤其是私人汽车保有量与人均可支配收入成正相关关系。2003年，我国人均GDP首次突破1,000美元，同期中国汽车也逐步开始进入普通家庭消费阶段。
数据来源：国家统计局
随着国民可支配财富的增加,汽车驾驶正在成为现代社会工作和生活的必备技能之一，我国居民和家庭对汽车的需求也日益多样化、丰富化，私人轿车保有量快速增长。因此，在可预见的将来，汽车综合消费会与国民经济一道继续保持旺盛的增长态势。
（2）国家产业政策支持
乘用车经销与售后服务是国家汽车产业健康发展的重要保障，对引导生产、扩大消费、带动就业、促进经济平稳较快发展具有重要意义。2017年4月，工信部、科技部、发改委发布了《汽车产业中长期发展规划》，鼓励推进汽车产业供给侧结构性改革，调控总量、优化结构、协同创新、转型升级，引领产业转型升级，以做强做大中国品牌汽车为中心，培育具有国际竞争力的企业集团，推动汽车产业发展由规模速度型向质量效益型转变，实现由汽车大国向汽车强国转变。2020年4月28日，国家发展改革委等十一部委联合印发《关于稳定和扩大汽车消费若干措施的通知》，旨在积极营造有利于汽车消费的市场环境，稳定和扩大汽车消费，促进经济社会平稳运行。
2、不利因素
（1）企业规模小、集中化程度不高，议价能力较低
目前我国乘用车经销行业呈现企业数量众多、规模较小、业务单一的局面，规模化经营程度较低。与国外发达国家相比，我国乘用车经销商在汽车经销业态分布、技术水平、管理经验和经营方式方面都存在不少差距，规模效应尚未充分发挥，市场同质化竞争程度较高。根据《汽车销售管理办法》规定，“经销商出售未经供应商授权销售的汽车，或者未经境外汽车生产企业授权销售的进口汽车，应当以书面形式向消费者作出提醒和说明，并书面告知向消费者承担相关责任的主体。未经供应商授权或者授权终止的，经销商不得以供应商授权销售汽车的名义从事经营活动。”因此，就单个品牌乘用车而言，经销商对上游制造商的整车及零配件供应方面存在一定程度的依赖，尤其是中小乘用车经销商的议价能力较低。
（2）专业人才缺失
乘用车经销业务不仅需要从业人员具备很高的敬业意识、服务精神和行业经验，而且需要从业人员具备一定的产品技术、经营管理知识、现代经销技术、物流管理、风险控制及信息系统管理等专业知识，按照标准化、专业化的要求进行操作。虽然近几年我国乘用车经销服务行业发展迅速，但考虑到行业特点对从业
人员的素质和数量要求的不断提升，高素质专业人才缺乏的现象依然存在。专业人才缺失制约了整个行业的发展。
（3）交通环境以及限购限行影响行业发展
为解决交通拥堵以及汽车尾气等空气污染问题，目前北京、上海、天津、广州、深圳、杭州等城市均采取限购、限行措施，预计未来将有更多城市采取限购或限行措施，汽车销量将会受到相关政策的影响，同时限购限行在一定程度上加剧了市场竞争，小型经销商的市场份额可能被进一步挤压，从而面临经营困境，为大型经销商进行并购提供了有利契机
（四）行业壁垒
1、资金壁垒
汽车经销商行业的资本壁垒主要体现在店面建设和日常运营中。店面建设方面，在整车厂品牌授权经营后，汽车经销商需要按照整车厂商的要求进行店面陈设和外观设计来建造4S店，并且需要同时具备销售、展示、物流、存储和后市场服务的软、硬件条件。日常运营中，汽车经销商在向供应商进行采购时，一般需要向其相应预付采购价款，因此其所承受的资金需求较大。此外，二手车相关业务也对经销商的资金实力有着较高的要求，只有足够的资金支持，才能保证其在二手车源方面的竞争力。
2、人才壁垒
随着我国汽车市场发展的日益成熟，增强自身的竞争力，提升服务能力成为经销商在产品质量普遍提高、性价比趋近、车型高度同质化情况下的重要选择，而人员素质成为衡量经销商行业竞争力的重要因素。乘用车经销行业直接面向最终客户，这就要求其能够准确地把握客户心理、分析客户需求，完善整车销售和汽车后市场服务体系，维护与制造商的合作关系，维持并开拓客户资源，在汽车制造商和客户之间发挥关键纽带作用。汽车经营模式的丰富和汽车后市场领域的快速发展，对汽车经销行业的管理人员、销售人员和售后服务人员的储备提出了更高的要求。
3、信息壁垒
现代社会是信息社会,市场竞争的重要方面就是信息的竞争。在乘用车市场，只有及时、准确的信息才能帮助经销商做出正确的决策。当信息竞争成为乘用车经销商之间竞争的重要因素，对乘用车品牌经销商的市场环境监测、信息采集分析、相关应对能力都提出了更高的要求。
（五）行业经营模式及技术特点
根据《汽车销售管理办法》的要求，经销商出售未经供应商授权销售的汽车，或者未经境外汽车生产企业授权销售的进口汽车，应当以书面形式向消费者作出提醒和说明，并书面告知向消费者承担相关责任的主体。未经供应商授权或者授权终止的，经销商不得以供应商授权销售汽车的名义从事经营活动。除双方合同另有约定外，供应商在经销商获得授权销售区域内不得向消费者直接销售汽车。因此，我国汽车销售与服务市场主要经销渠道为特许经营店模式。汽车经销商通过设立品牌4S店开展整车销售、售后维修、零配件销售等业务，获取销售及服务收入。
汽车销售与服务业务的技术水平主要体现在软、硬件系统及服务水平上。
在硬件设施方面，4S店主要按照品牌方的要求进行建设，标准化程度较高；在软件系统方面，随着网点规模的扩大，汽车经销商除了接入整车厂的ERP销售作业流程，还需要建设更适合自身业务特点、提高业务分析及企业管理能力的运营管理系统。
服务水平主要体现在汽车经销商的整车销售、售后保养、维修等方面。整车销售处于销售前端，根据客户来访途径行业内制定有电话接待流程执行标准、展厅来店接待执行标准、顾客自行看车接待流程执行标准、展厅巡视接待接待流程执行标准，从业人员根据不同情况执行不同的接待标准。只有高质量的服务才能提升客户的购车体验进而提升成交率，为公司创造更高的收益。在售后保养、维修阶段，2019年交通部修订的《机动车维修管理规定》和2014年质检总局发布的《汽车维修业开业条件》（GB/T16739）对从事机动车维修业务企业的设备条
件、技术人员、管理制度、安全条件、环境条件等作出了详细规定。随着我国汽车经销商行业竞争的加剧，行业集中度也在不断提高，企业规模和综合实力均有所提高，推动着行业技术水平的进一步提升。
（六）行业周期性、区域性、季节性特征
乘用车整车销售业务的发展主要取决于购车者的收入状况及其对宏观经济前景的预期；但由于乘用车主要为消费类产品，因此其受到经济周期波动的影响相对较小。根据中国汽车工业协会的数据，2007年至2017年期间，我国乘用车销量持续上升，复合增长率约为14.76%；2018年我国乘用车销量较2017年下滑
4.33%，乘用车整车销售业务从高速发展期进入了调整期。2019年，全国乘用车销量共计2,144.4万辆，2020年销量共计2,017.8万辆，下降6.00%，降幅比上年低3.6个百分点，总体下降趋势未变。
短期内乘用车整车销售受消费习惯和汽车经销商促销政策的影响较大。一般情况下，由每年的10月份开始，随着国庆节、元旦节和农历新年等重大节假日整车销售进入相对旺季，一直到次年的春节前后，收入呈现一定的季节性特征。
汽车消费受到经济发展水平及居民可支配收入的影响，由于区域经济发展的不平衡，我国经济相对发达的沿海地区和一、二线城市相较于中西部地区和三、四线城市，汽车消费水平较高。因此，汽车行业具有区域特征。
（七）标的公司所处行业与上、下游行业之间的关联性，上、下游行业发展状况对行业及其发展前景的有利和不利影响
标的公司属于汽车销售及服务行业，上游主要是整车制造商，主要包括合资品牌制造商、自主品牌制造商和进口品牌制造商，下游为终端客户，包括私家车消费者和公务车消费者。
“十四五”阶段是中国汽车行业实现产业转型升级的关键期：中国汽车消费普及度、成熟度显著提升；新能源汽车、共享出行需求逐步被市场认可，获得更广泛的消费基础；自动驾驶等新兴技术也加快商业化应用步伐，汽车产业必须抓住未来五年的战略机遇期。上游汽车制造商的持续扩张将带动下游汽车经销商的
发展，尤其有利于实力雄厚、营销网络发达的大型经销商集团的扩张。但同时，上游厂商之间的竞争日趋激烈，且同时面临着新能源汽车的冲击，市场竞争更加复杂，下游经销商的发展也面临着更多维度的的压力。终端市场消费者呈现出小而散的特点，绝大部分客户为一次性购买，重复购买相对较少，且其议价能力相比汽车经销商较低。因此经销商可以能将上游价格的上涨充分传导至下游的终端消费市场。
（八）标的公司核心竞争力
标的公司为无锡商业大厦集团东方汽车有限公司和无锡市新纪元汽车贸易集团有限公司两家公司，均从事汽车销售与服务业务，因此将两家公司合并描述相关核心竞争力。
1、地域发展优势
无锡市地处长三角经济区域，经济较为发达，因此汽车消费也较为繁荣。标的公司定位于区域型规模化的汽车销售及服务，通过多年的经营积累，已经成为无锡地区规模最大汽车销售及服务企业之一。截止到2020年12月31日，标的公司共开设4S店43家，主要集中在无锡地区，标的公司的地区发展优势明显。
2、品牌渠道优势
标的公司与25个汽车品牌厂家建立合作关系，其中高端品牌包括宝马、奔驰、奥迪、雷克萨斯等，中端品牌包括别克、雪佛兰、福特、大众等，拥有4S店43家，基盘客户数40万名，是无锡地区知名的汽车销售及服务企业，连续多年入围中国汽车经销售集团百强排行榜。公司在无锡地区拥有广泛的网点布局，同时向周边的长三角城市辐射，新渠道建设成本较低，降低了公司运营风险。
3、管理优势
汽车销售涉及到客户获取与跟踪、销售订单管理、日常库存管理等各个方面，对公司整体的管理能力存在较高的要求。目前，标的公司拥有经验丰富的管理团队，建立了符合自身发展需要的管理体系，并不断提升完善，积累了良好的管理
基础和经营理念，成为标的公司重要的市场竞争力。
三、交易标的财务状况和盈利能力
（一）无锡商业大厦集团东方汽车有限公司
1、资产构成分析
报告期各期末，东方汽车资产结构如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2020.12.31 | 2019.12.31 | ||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 货币资金 | 45,449.46 | 16.98% | 38,012.12 | 13.91% |
| 应收账款 | 11,764.21 | 4.40% | 12,151.61 | 4.45% |
| 预付款项 | 19,137.70 | 7.15% | 18,256.26 | 6.68% |
| 其他应收款 | 8,741.13 | 3.27% | 5,324.39 | 1.95% |
| 存货 | 62,234.86 | 23.25% | 67,004.30 | 24.52% |
| 合同资产 | 978.91 | 0.37% | - | - |
| 其他流动资产 | 1,608.01 | 0.60% | 2,899.24 | 1.06% |
| 流动资产合计 | 149,914.29 | 56.01% | 143,647.91 | 52.57% |
| 长期应收款 | 857.48 | 0.32% | 892.85 | 0.33% |
| 长期股权投资 | 1,585.19 | 0.59% | 9,402.31 | 3.44% |
| 其他权益工具投资 | 3,728.50 | 1.39% | - | - |
| 投资性房地产 | 16,097.33 | 6.01% | 17,126.64 | 6.27% |
| 固定资产 | 60,611.49 | 22.65% | 65,591.68 | 24.01% |
| 在建工程 | 113.46 | 0.04% | 4.82 | 0.00% |
| 无形资产 | 28,990.93 | 10.83% | 30,059.17 | 11.00% |
| 长期待摊费用 | 5,566.40 | 2.08% | 6,323.86 | 2.31% |
| 递延所得税资产 | 76.35 | 0.03% | 62.22 | 0.02% |
| 其他非流动资产 | 115.39 | 0.04% | 126.96 | 0.05% |
| 非流动资产合计 | 117,742.53 | 43.99% | 129,590.50 | 47.43% |
| 资产总计 | 267,656.81 | 100.00% | 273,238.41 | 100.00% |
定资产、无形资产占比较高，对主要资产的分析如下：
（1）货币资金
截至2019年12月31日和2020年12月31日，东方汽车货币资金金额分别为38,012.12万元和45,449.46万元，主要由银行存款和其他货币资金构成，而其他货币资金主要为银行承兑汇票保证金及厂方金融保证金等。2020年货币资金余额增长19.57%，主要为2020年投资活动及经营活动收到的现金增长及处置参股子公司所致。
（2）存货
截至2019年12月31日和2020年12月31日，东方汽车存货金额分别为67,004.30万元和62,234.86万元，主要为库存商品、原材料及在途物资。具体构成情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2020.12.31 | 2019.12.31 | ||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 在途物资 | 4,672.09 | 7.51% | 5,263.04 | 7.85% |
| 原材料 | 4,159.32 | 6.68% | 5,060.12 | 7.55% |
| 库存商品 | 53,403.45 | 85.81% | 56,681.14 | 84.59% |
| 受托代销商品 | 39.94 | 0.06% | 73.89 | 0.11% |
| 减：代销商品款 | 39.94 | 0.06% | 73.89 | 0.11% |
| 合计 | 62,234.86 | 100.00% | 67,004.30 | 100.00% |
单位：万元
| 项目 | 2020.12.31 | 2019.12.31 | ||
| 净值 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 房屋及建筑物 | 48,906.63 | 80.69% | 52,700.33 | 80.35% |
| 机器设备 | 2,155.13 | 3.56% | 2,646.54 | 4.03% |
| 运输设备 | 7,450.34 | 12.29% | 7,990.93 | 12.18% |
| 电子设备及其他 | 2,099.39 | 3.46% | 2,253.88 | 3.44% |
| 合计 | 60,611.49 | 100.00% | 65,591.68 | 100.00% |
| 项目 | 2020.12.31 | 2019.12.31 | ||
| 净值 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 土地使用权 | 28,762.36 | 99.21% | 29,737.22 | 98.93% |
| 软件 | 228.57 | 0.79% | 321.95 | 1.07% |
| 合计 | 28,990.93 | 100.00% | 30,059.17 | 100.00% |
| 项目 | 2020.12.31 | 2019.12.31 | ||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 短期借款 | 25,489.85 | 20.85% | 19,723.79 | 12.73% |
| 应付票据 | 31,640.67 | 25.89% | 27,807.15 | 17.95% |
| 应付账款 | 21,906.10 | 17.92% | 22,242.59 | 14.36% |
| 项目 | 2020.12.31 | 2019.12.31 | ||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 预收款项 | 1,483.71 | 1.21% | 12,253.24 | 7.91% |
| 合同负债 | 9,521.24 | 7.79% | - | - |
| 应付职工薪酬 | 895.28 | 0.73% | 841.01 | 0.54% |
| 应交税费 | 7,813.23 | 6.39% | 2,287.24 | 1.48% |
| 其他应付款 | 13,661.41 | 11.18% | 60,737.98 | 39.22% |
| 其他流动负债 | 824.03 | 0.67% | - | - |
| 流动负债合计 | 113,235.52 | 92.64% | 145,892.99 | 94.20% |
| 递延收益 | 7,879.26 | 6.45% | 8,615.22 | 5.56% |
| 递延所得税负债 | 1,118.95 | 0.92% | 374.75 | 0.24% |
| 非流动负债合计 | 8,998.21 | 7.36% | 8,989.97 | 5.80% |
| 负债合计 | 122,233.73 | 100.00% | 154,882.96 | 100.00% |
（4）其他应付款
截至2019年12月31日和2020年12月31日，东方汽车其他应付款余额分别为60,737.98万元和13,661.41万元，主要为关联方拆借款，以及应付利息，2020年其他应付款减少47,076.58万元，主要系2020年东方汽车关联方借款大幅减少所致。
3、偿债能力分析
| 项目 | 2020.12.31 | 2019.12.31 |
| 流动比率（倍） | 1.32 | 0.98 |
| 速动比率（倍） | 0.77 | 0.53 |
| 资产负债率 | 45.67% | 56.68% |
| 项目 | 2020年度 | 2019年度 |
| 一、营业收入 | 624,326.88 | 600,732.99 |
| 减：营业成本 | 564,825.61 | 538,729.33 |
| 税金及附加 | 1,977.28 | 2,089.37 |
| 销售费用 | 25,438.77 | 26,514.72 |
| 管理费用 | 19,607.03 | 21,705.71 |
| 财务费用 | 2,470.60 | 3,737.11 |
| 其中：利息费用 | 2,427.73 | 3,814.73 |
| 利息收入 | 163.52 | 338.07 |
| 加：其他收益 | 631.47 | 108.44 |
| 项目 | 2020年度 | 2019年度 |
| 投资收益（损失以“-”号填列） | 21,715.79 | 2,117.17 |
| 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | 2,574.01 | 2,117.17 |
| 信用减值损失（损失以“-”号填列） | -82.33 | -13.14 |
| 资产减值损失（损失以“-”号填列） | -0.05 | -332.34 |
| 资产处置收益（损失以“-”号填列） | 753.47 | 828.83 |
| 二、营业利润 | 33,025.94 | 10,665.70 |
| 加：营业外收入 | 1,391.51 | 1,905.56 |
| 减：营业外支出 | 125.08 | 198.76 |
| 三、利润总额 | 34,292.37 | 12,372.50 |
| 减：所得税费用 | 8,593.40 | 2,811.29 |
| 四、净利润 | 25,698.97 | 9,561.21 |
| （一）持续经营净利润 | 25,698.97 | 9,561.21 |
| （二）终止经营净利润 | - | - |
| 项目 | 2020年度 | 2019年度 |
| 主营业务收入 | 605,267.39 | 579,032.96 |
| 其他业务收入 | 19,059.49 | 21,700.03 |
| 营业收入合计 | 624,326.88 | 600,732.99 |
| 营业成本 | 564,825.61 | 538,729.33 |
| 毛利率 | 9.53% | 10.32% |
| 净利率 | 4.12% | 1.59% |
| 项目 | 2020年度 | 2019年度 | ||
| 金额 | 营收占比 | 金额 | 营收占比 | |
| 销售费用 | 25,438.77 | 4.07% | 26,514.72 | 4.41% |
| 项目 | 2020年度 | 2019年度 | ||
| 金额 | 营收占比 | 金额 | 营收占比 | |
| 管理费用 | 19,607.03 | 3.14% | 21,705.71 | 3.61% |
| 财务费用 | 2,470.60 | 0.40% | 3,737.11 | 0.62% |
| 合计 | 47,516.40 | 7.61% | 51,957.54 | 8.65% |
| 项目 | 2020年度 | 2019年 |
| 应收账款坏账损失 | -14.96 | 27.47 |
| 其他应收款坏账损失 | 97.28 | -14.33 |
| 合计 | 82.33 | 13.14 |
| 项目 | 2020年度 | 2019年度 |
| 合同资产坏账损失 | 0.05 | - |
| 商誉减值准备 | - | 332.34 |
| 合计 | 0.05 | 332.34 |
| 项目 | 2020年度 | 2019年度 |
| 权益法核算的长期股权投资收益 | 2,574.01 | 2,117.17 |
| 处置长期股权投资产生的投资收益 | 19,141.78 | - |
| 合计 | 21,715.79 | 2,117.17 |
| 项目 | 2020年度 | 2019年度 |
| 固定资产处置收益 | 753.47 | 828.83 |
| 合计 | 753.47 | 828.83 |
| 项目 | 2020.12.31 | 2019.12.31 | ||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 货币资金 | 11,622.98 | 39.76% | 10,007.66 | 31.87% |
| 应收票据 | 15.00 | 0.05% | - | - |
| 应收账款 | 3,173.96 | 10.86% | 3,367.76 | 10.73% |
| 预付款项 | 2,102.08 | 7.19% | 1,865.51 | 5.94% |
| 其他应收款 | 23.59 | 0.08% | 37.68 | 0.12% |
| 存货 | 8,596.25 | 29.41% | 11,592.84 | 36.92% |
| 合同资产 | 122.97 | 0.42% | - | - |
| 其他流动资产 | 284.27 | 0.97% | 403.65 | 1.29% |
| 流动资产合计 | 25,941.09 | 88.75% | 27,275.10 | 86.86% |
| 长期应收款 | 11.00 | 0.04% | 11.00 | 0.04% |
| 长期股权投资 | 159.04 | 0.54% | 159.04 | 0.51% |
| 投资性房地产 | 116.95 | 0.40% | 143.45 | 0.46% |
| 固定资产 | 2,329.55 | 7.97% | 2,698.11 | 8.59% |
| 项目 | 2020.12.31 | 2019.12.31 | ||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 无形资产 | 475.73 | 1.63% | 492.94 | 1.57% |
| 长期待摊费用 | 195.23 | 0.67% | 265.83 | 0.85% |
| 递延所得税资产 | 2.42 | 0.01% | 354.31 | 1.13% |
| 非流动资产合计 | 3,289.91 | 11.25% | 4,124.68 | 13.14% |
| 资产总计 | 29,231.00 | 100.00% | 31,399.79 | 100.00% |
| 项目 | 2020.12.31 | 2019.12.31 | ||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 在途物资 | 1,105.94 | 12.87% | 832.99 | 7.19% |
| 原材料 | 647.01 | 7.53% | 944.81 | 8.15% |
| 库存商品 | 6,843.29 | 79.61% | 9,815.04 | 84.66% |
| 项目 | 2020.12.31 | 2019.12.31 | ||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 合计 | 8,596.25 | 100.00% | 11,592.84 | 100.00% |
| 项目 | 2020.12.31 | 2019.12.31 | ||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 短期借款 | 1,881.40 | 13.36% | 1,495.80 | 9.44% |
| 应付票据 | 2,159.37 | 15.34% | 4,808.20 | 30.36% |
| 应付账款 | 2,455.79 | 17.44% | 2,128.93 | 13.44% |
| 预收款项 | 28.11 | 0.20% | 1,750.15 | 11.05% |
| 合同负债 | 1,118.90 | 7.95% | - | - |
| 应付职工薪酬 | 112.74 | 0.80% | 122.34 | 0.77% |
| 应交税费 | 138.54 | 0.98% | 264.80 | 1.67% |
| 其他应付款 | 6,099.79 | 43.33% | 5,232.36 | 33.04% |
| 其他流动负债 | 83.93 | 0.60% | - | - |
| 流动负债合计 | 14,078.56 | 100.00% | 15,802.57 | 99.78% |
| 长期应付款 | - | - | 10.00 | 0.06% |
| 递延收益 | - | - | 25.00 | 0.16% |
| 非流动负债合计 | - | - | 35.00 | 0.22% |
| 负债合计 | 14,078.56 | 100.00% | 15,837.57 | 100.00% |
别为1,495.80万元和1,881.40万元，主要为开展汽车销售业务从外部短期借入的资金。
（2）应付票据
截至2019年12月31日和2020年12月31日，新纪元汽车应付票据余额分别为4,808.20万元和2,159.37万元，主要为公司为充分利用商业信用及提高资金使用效率，于购买商品时开具的银行承兑汇票，2020年末应付票据有所降低主要为采购规模下降所致。
（4）应付账款
截至2019年12月31日和2020年12月31日，新纪元汽车应付账款余额分别为2,128.93万元和2,455.79万元，主要为采购商品应支付供应商的货款。
（4）其他应付款
截至2019年12月31日和2020年12月31日，新纪元汽车其他应付款余额分别为5,232.36万元和6,099.79万元，主要为关联方拆借款，以及应付利息。
3、偿债能力分析
| 项目 | 2020.12.31 | 2019.12.31 |
| 流动比率（倍） | 1.84 | 1.73 |
| 速动比率（倍） | 1.23 | 0.99 |
| 资产负债率 | 48.16% | 50.44% |
单位：万元
| 项目 | 2020年度 | 2019年度 |
| 一、营业收入 | 87,665.40 | 103,982.79 |
| 减：营业成本 | 81,964.01 | 95,031.17 |
| 税金及附加 | 187.51 | 263.26 |
| 销售费用 | 4,009.06 | 4,518.64 |
| 管理费用 | 3,271.72 | 3,139.98 |
| 财务费用 | 117.53 | 99.16 |
| 其中：利息费用 | 188.08 | 134.62 |
| 利息收入 | 93.99 | 76.64 |
| 加：其他收益 | 176.99 | 36.88 |
| 投资收益（损失以“-”号填列） | ||
| 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | ||
| 信用减值损失（损失以“-”号填列） | -6.33 | 11.06 |
| 资产减值损失（损失以“-”号填列） | ||
| 资产处置收益（损失以“-”号填列） | 1,844.22 | 67.12 |
| 二、营业利润 | 130.46 | 1,045.65 |
| 加：营业外收入 | 20.86 | 140.16 |
| 减：营业外支出 | 20.22 | 26.62 |
| 三、利润总额 | 131.11 | 1,159.19 |
| 减：所得税费用 | 399.67 | 258.00 |
| 四、净利润 | -268.56 | 901.19 |
| （一）持续经营净利润 | -268.56 | 901.19 |
| （二）终止经营净利润 | - | - |
| 项目 | 2020年度 | 2019年度 |
| 营业收入 | 87,665.40 | 103,982.79 |
| 营业成本 | 81,964.01 | 95,031.17 |
| 毛利率 | 6.50% | 8.61% |
| 净利率 | -0.31% | 0.87% |
利率变动不大，2020年净利率为负主要为营业收入下降幅度高于营业成本下降幅度所致。
（3）期间费用分析
单位：万元
| 项目 | 2020年度 | 2019年度 | ||
| 金额 | 营收占比 | 金额 | 营收占比 | |
| 销售费用 | 4,009.06 | 4.57% | 4,518.64 | 4.35% |
| 管理费用 | 3,271.72 | 3.73% | 3,139.98 | 3.02% |
| 财务费用 | 117.53 | 0.13% | 99.16 | 0.10% |
| 合计 | 7,398.31 | 8.44% | 7,757.77 | 7.46% |
| 项目 | 2020年度 | 2019年 |
| 应收账款坏账损失 | 0.03 | -9.54 |
| 其他应收款坏账损失 | 6.29 | -1.51 |
| 合计 | 6.33 | -11.06 |
| 项目 | 2020年度 | 2019年度 |
| 固定资产处置收益 | 1,844.22 | 67.12 |
| 合计 | 1,844.22 | 67.12 |
（一）本次交易对上市公司的持续经营能力的影响
汽车销售与服务业务是上市公司的三大业务之一，曾经是上市公司重要的利润来源。目前汽车销售与服务业务贡献的毛利在上市公司三大业务板块中排名第二，但毛利率为三大业务中最低。当前，汽车行业整体进入转型期，市场总量呈负增长的趋势，上市公司虽然通过精细化管控，强化存货管理，节约财务费用，提高资金使用效率等一系列的措施，取得了逆周期的效益增长。但是由于行业整体下行趋势的原因，上市公司依然面临着业绩下滑的经营风险。
本次交易完成后，上市公司将发展前景趋缓的汽车销售与服务业务剥离，有利于提高公司资产质量，改善财务状况；此外，此次交易的支付方式为现金，公司可获得一定数量的现金注入，有利于提高流动比率，为公司拟切入的医疗健康业务提供资金支持，保障上市公司稳定，帮助公司提升盈利能力。
（二）本次交易对上市公司未来发展前景影响的分析
公司拟通过本次交易进一步调整业务结构，形成更符合公司战略发展的整体经营安排。本次交易完成后，上市公司将从百货零售、汽车销售与服务、食品与餐饮的三主营业务结构转变为百货零售及食品与餐饮双主营业务结构。同时，公司于2021年5月15日发布《关于受让“健高医疗”部分股权暨增资的公告》，拟通过对“健高医疗”股权的受让及增资，切入医疗健康行业，拓展公司在健康产业的布局。未来上市公司将会集中优势资源，以食品零售主业为核心，逐步培育医疗健康业务，从而实现“大消费+大健康”的战略构想，保障公司长远发展。
（三）本次交易对上市公司财务状况、盈利能力的影响
公证天业对上市公司编制的2020年度备考财务报表进行了审阅并出具了《审阅报告》，结合该《审阅报告》，就相关财务数据及财务指标分析如下：
1、本次交易对上市公司财务状况的影响
本次交易前上市公司合并报表与本次交易完成后的备考合并报表之间的资产构成对比情况如下所示：
单位：万元
| 项目 | 2020.12.31 | |
| 实际数 | 备考数 | |
| 资产总额 | 709,895.78 | 628,394.34 |
| 负债总额 | 349,587.61 | 228,390.11 |
| 股东权益合计 | 360,308.16 | 400,004.23 |
| 资产负债率 | 49.24% | 36.35% |
| 流动比率（倍） | 1.27 | 1.78 |
| 速动比率（倍） | 0.60 | 1.08 |
| 项目 | 2020年度 | |
| 实际数 | 备考数 | |
| 营业收入 | 793,630.73 | 85,495.74 |
| 营业成本 | 690,813.44 | 47,458.96 |
| 营业利润 | 42,441.44 | 20,890.19 |
| 利润总额 | 43,538.50 | 20,720.18 |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 31,507.01 | 17,932.19 |
| 基本每股收益（元/股） | 0.36 | 0.20 |
| 稀释每股收益（元/股） | 0.36 | 0.20 |
本次交易完成后，上市公司的盈利指标有所下降，但由于汽车行业的负增长和下行趋势，为避免汽车销售业与服务业务板块业绩下滑导致上市公司运营情况恶化，此次出售可以汇拢资金以保障上市公司稳健运营，并通过进一步投资高毛利率的业务提升公司的经营能力。
3、上市公司财务安全性分析
根据备考资产负债表，上市公司出售标的公司后的资产负债率为36.35%，出售前为49.24%，资产负债率有所下降。本次交易有利于提升上市公司的偿债能力，降低财务风险。
4、本次交易对上市公司未来资本性支出的影响
本次交易完成后，上市公司回笼现金将提高上市公司的偿债能力和资产流动性。对于未来可能的资本性支出，上市公司将充分发挥资本市场融资功能，结合股权、债务等融资工具满足公司的融资需求。
5、职工安置方案对上市公司的影响
本次交易不涉及员工安置方案。
6、本次交易成本对上市公司的影响
本次交易成本主要包括股权过户所涉及的税费以及中介机构费用等，对上市公司的现金流和净利润不构成重大影响。
（四）本次交易对上市公司治理机制的影响
本次交易前，上市公司已按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上市规则》等法律法规的要求设立了股东大会、董事会、监事会等组织机构并制定相应的议事规则，运作规范，具有健全的组织结构和完善的法人治理结构。
本次交易完成后，上市公司将在维持现有制度持续性和稳定性的基础上，继续严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上市规则》等法律法规的要求，不断完善公司的法人治理结构，建立健全公司内部管理和控制
制度，持续深入开展公司治理活动，促进公司规范运作，提高公司治理水平。本次交易不会对现有的上市公司治理结构产生不利影响。
（五）本次交易对上市公司股权结构的影响
本次交易方案不涉及发行股份，本次交易前后公司的股权结构没有发生变化。
第九节 财务会计信息
一、拟出售资产最近两年的财务报表
根据公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）出具的标准无保留意见的《审计报告》（苏公W[2020]A469号、苏公W[2020]A470号、苏公W[2021]A421号、苏公W[2021]A422号），标的公司经审计的2019年、2020年的财务报表如下：
（一）无锡商业大厦集团东方汽车有限公司
1、合并资产负债表
单位：万元
| 项目 | 2020.12.31 | 2019.12.31 |
| 流动资产： | ||
| 货币资金 | 45,449.46 | 38,012.12 |
| 交易性金融资产 | ||
| 衍生金融资产 | ||
| 应收票据 | ||
| 应收账款 | 11,764.21 | 12,151.61 |
| 应收账款融资 | ||
| 预付款项 | 19,137.70 | 18,256.26 |
| 应收利息 | ||
| 其他应收款 | 8,741.13 | 5,324.39 |
| 存货 | 62,234.86 | 67,004.30 |
| 合同资产 | 978.91 | |
| 持有待售资产 | ||
| 一年内到期的非流动资产 | ||
| 其他流动资产 | 1,608.01 | 2,899.24 |
| 流动资产合计 | 149,914.29 | 143,647.91 |
| 非流动资产： | ||
| 债权投资 | ||
| 可供出售金融资产 | ||
| 其他债权投资 | ||
| 持有至到期投资 |
| 项目 | 2020.12.31 | 2019.12.31 |
| 长期应收款 | 857.48 | 892.85 |
| 长期股权投资 | 1,585.19 | 9,402.31 |
| 其他权益工具投资 | 3,728.50 | |
| 其他非流动金融资产 | ||
| 投资性房地产 | 16,097.33 | 17,126.64 |
| 固定资产 | 60,611.49 | 65,591.68 |
| 在建工程 | 113.46 | 4.82 |
| 生产性生物资产 | ||
| 油气资产 | ||
| 使用权资产 | ||
| 无形资产 | 28,990.93 | 30,059.17 |
| 开发支出 | ||
| 商誉 | ||
| 长期待摊费用 | 5,566.40 | 6,323.86 |
| 递延所得税资产 | 76.35 | 62.22 |
| 其他非流动资产 | 115.39 | 126.96 |
| 非流动资产合计 | 117,742.53 | 129,590.50 |
| 资产总计 | 267,656.81 | 273,238.41 |
| 流动负债： | ||
| 短期借款 | 25,489.85 | 19,723.79 |
| 交易性金融负债 | ||
| 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 | ||
| 衍生金融负债 | ||
| 应付票据 | 31,640.67 | 27,807.15 |
| 应付账款 | 21,906.10 | 22,242.59 |
| 预收款项 | 1,483.71 | 12,253.24 |
| 合同负债 | 9,521.24 | |
| 应付职工薪酬 | 895.28 | 841.01 |
| 应交税费 | 7,813.23 | 2,287.24 |
| 其他应付款 | 13,661.41 | 60,737.98 |
| 持有待售负债 | ||
| 一年内到期的非流动负债 |
| 项目 | 2020.12.31 | 2019.12.31 |
| 其他流动负债 | 824.03 | |
| 流动负债合计 | 113,235.52 | 145,892.99 |
| 非流动负债： | ||
| 长期借款 | ||
| 应付债券 | ||
| 其中：优先股 | ||
| 永续债 | ||
| 租赁负债 | ||
| 长期应付款 | ||
| 长期应付职工薪酬 | ||
| 预计负债 | ||
| 递延收益 | 7,879.26 | 8,615.22 |
| 递延所得税负债 | 1,118.95 | 374.75 |
| 其他非流动负债 | ||
| 非流动负债合计 | 8,998.21 | 8,989.97 |
| 负债合计 | 122,233.73 | 154,882.96 |
| 所有者权益： | ||
| 股本 | 66,096.00 | 66,096.00 |
| 其他权益工具 | ||
| 其中：优先股 | ||
| 永续债 | ||
| 资本公积 | 8,200.16 | 8,200.16 |
| 减：库存股 | ||
| 其他综合收益 | 2,299.66 | |
| 专项储备 | ||
| 盈余公积 | 7,874.80 | 5,814.86 |
| 未分配利润 | 57,480.64 | 34,798.98 |
| 归属于母公司所有者权益合计 | 141,951.27 | 114,910.00 |
| 少数股东权益 | 3,471.82 | 3,445.45 |
| 所有者权益合计 | 145,423.09 | 118,355.45 |
| 负债和所有者权益总计 | 267,656.81 | 273,238.41 |
2、合并利润表
单位：万元
| 项目 | 2020年度 | 2019年度 |
| 一、营业收入 | 624,326.88 | 600,732.99 |
| 减：营业成本 | 564,825.61 | 538,729.33 |
| 税金及附加 | 1,977.28 | 2,089.37 |
| 销售费用 | 25,438.77 | 26,514.72 |
| 管理费用 | 19,607.03 | 21,705.71 |
| 研发费用 | ||
| 财务费用 | 2,470.60 | 3,737.11 |
| 其中：利息费用 | 2,427.73 | 3,814.73 |
| 利息收入 | 163.52 | 338.07 |
| 加：其他收益 | 631.47 | 108.44 |
| 投资收益（损失以“-”号填列） | 21,715.79 | 2,117.17 |
| 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | 2,574.01 | 2,117.17 |
| 以摊余成本计量的金融资产终止确认收益 | ||
| 汇兑收益（损失以“-”号填列） | ||
| 净敞口套期收益（损失以“-”号填列） | ||
| 公允价值变动收益（损失以“-”号填列） | ||
| 信用减值损失（损失以“-”号填列） | -82.33 | -13.14 |
| 资产减值损失（损失以“-”号填列） | -0.05 | -332.34 |
| 资产处置收益（损失以“-”号填列） | 753.47 | 828.83 |
| 二、营业利润（亏损以“-”号填列） | 33,025.94 | 10,665.70 |
| 加：营业外收入 | 1,391.51 | 1,905.56 |
| 减：营业外支出 | 125.08 | 198.76 |
| 三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） | 34,292.37 | 12,372.50 |
| 减：所得税费用 | 8,593.40 | 2,811.29 |
| 四、净利润（净亏损以“-”号填列） | 25,698.97 | 9,561.21 |
| （一）按经营持续性分类： | ||
| 1.持续经营净利润（净亏损以“-”号填列） | 25,698.97 | 9,561.21 |
| 项目 | 2020年度 | 2019年度 |
| 2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填列） | ||
| （二）按所有权归属分类： | ||
| 1.归属于母公司股东的净利润（净亏损以“－”号填列） | 24,741.60 | 8,479.20 |
| 2.少数股东损益（净亏损以“－”号填列） | 957.37 | 1,082.01 |
| 五、其他综合收益的税后净额 | 2,299.66 | |
| （一）不能重分类进损益的其他综合收益 | 2,299.66 | |
| 1．重新计量设定受益计划变动额 | ||
| 2．权益法下不能转损益的其他综合收益 | ||
| 3．其他权益工具投资公允价值变动 | 2,299.66 | |
| 4．企业自身信用风险公允价值变动 | ||
| （二）将重分类进损益的其他综合收益 | ||
| 1．权益法下可转损益的其他综合收益 | ||
| 2．其他债权投资公允价值变动 | ||
| 3．可供出售金融资产公允价值变动损益 | ||
| 4．金融资产重分类计入其他综合收益的金额 | ||
| 5．持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益 | ||
| 6．其他债权投资信用减值准备 | ||
| 7．现金流量套期储备（现金流量套期损益的有效部分） | ||
| 8．外币财务报表折算差额 | ||
| 9．其他 | ||
| 六、综合收益总额 | 27,998.64 | 9,561.21 |
| 归属于母公司股东的综合收益总额 | 27,041.27 | 8,479.20 |
| 归属于少数股东的综合收益总额 | 957.37 | 1,082.01 |
| 七、每股收益： | ||
| （一）基本每股收益（元/股） | 0.39 | 0.14 |
| （二）稀释每股收益（元/股） | 0.39 | 0.14 |
3、合并现金流量表
单位：万元
| 项目 | 2020年度 | 2019年度 |
| 一、经营活动产生的现金流量 | ||
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 703,735.97 | 679,354.21 |
| 收到的税费返还 | 36.11 | 173.30 |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | 1,468.21 | 1,175.71 |
| 经营活动现金流入小计 | 705,240.28 | 680,703.22 |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 631,154.56 | 608,899.46 |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | 23,146.67 | 25,777.93 |
| 支付的各项税费 | 11,162.42 | 11,895.67 |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | 13,484.11 | 13,828.62 |
| 经营活动现金流出小计 | 678,947.77 | 660,401.68 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 26,292.51 | 20,301.54 |
| 二、投资活动产生的现金流量 | ||
| 收回投资收到的现金 | 23,567.40 | |
| 取得投资收益收到的现金 | 2,684.62 | 3,113.53 |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | 4,469.80 | 5,237.97 |
| 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 | ||
| 收到其他与投资活动有关的现金 | 1,702.51 | 1,914.77 |
| 投资活动现金流入小计 | 32,424.33 | 10,266.27 |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 9,189.33 | 9,928.61 |
| 投资支付的现金 | 689.95 | |
| 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | ||
| 支付其他与投资活动有关的现金 | 2,500.00 | |
| 投资活动现金流出小计 | 11,689.33 | 10,618.56 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | 20,734.99 | -352.28 |
| 三、筹资活动产生的现金流量 | ||
| 吸收投资收到的现金 | ||
| 取得借款收到的现金 | 86,078.77 | 97,386.29 |
| 收到其他与筹资活动有关的现金 | 3,672.58 | |
| 筹资活动现金流入小计 | 89,751.35 | 97,386.29 |
| 项目 | 2020年度 | 2019年度 |
| 偿还债务支付的现金 | 79,676.69 | 96,800.86 |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 3,397.50 | 4,493.14 |
| 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 | 931.00 | 742.00 |
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | 50,745.09 | 14,497.84 |
| 筹资活动现金流出小计 | 133,819.28 | 115,791.83 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -44,067.92 | -18,405.54 |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ||
| 五、现金及现金等价物净增加额 | 2,959.58 | 1,543.72 |
| 加：期初现金及现金等价物余额 | 17,696.14 | 16,152.42 |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | 20,655.72 | 17,696.14 |
| 项目 | 2020.12.31 | 2019.12.31 |
| 流动资产： | ||
| 货币资金 | 11,622.98 | 10,007.66 |
| 交易性金融资产 | ||
| 衍生金融资产 | ||
| 应收票据 | 15.00 | |
| 应收账款 | 3,173.96 | 3,367.76 |
| 应收账款融资 | ||
| 预付款项 | 2,102.08 | 1,865.51 |
| 应收利息 | ||
| 其他应收款 | 23.59 | 37.68 |
| 存货 | 8,596.25 | 11,592.84 |
| 合同资产 | 122.97 | |
| 持有待售资产 | ||
| 一年内到期的非流动资产 | ||
| 其他流动资产 | 284.27 | 403.65 |
| 流动资产合计 | 25,941.09 | 27,275.10 |
| 非流动资产： |
| 项目 | 2020.12.31 | 2019.12.31 |
| 债权投资 | ||
| 其他债权投资 | ||
| 长期应收款 | 11.00 | 11.00 |
| 长期股权投资 | 159.04 | 159.04 |
| 其他权益工具投资 | ||
| 其他非流动金融资产 | ||
| 投资性房地产 | 116.95 | 143.45 |
| 固定资产 | 2,329.55 | 2,698.11 |
| 在建工程 | ||
| 生产性生物资产 | ||
| 油气资产 | ||
| 使用权资产 | ||
| 无形资产 | 475.73 | 492.94 |
| 开发支出 | ||
| 商誉 | ||
| 长期待摊费用 | 195.23 | 265.83 |
| 递延所得税资产 | 2.42 | 354.31 |
| 其他非流动资产 | ||
| 非流动资产合计 | 3,289.91 | 4,124.68 |
| 资产总计 | 29,231.00 | 31,399.79 |
| 流动负债： | ||
| 短期借款 | 1,881.40 | 1,495.80 |
| 交易性金融负债 | ||
| 衍生金融负债 | ||
| 应付票据 | 2,159.37 | 4,808.20 |
| 应付账款 | 2,455.79 | 2,128.93 |
| 预收款项 | 28.11 | 1,750.15 |
| 合同负债 | 1,118.90 | |
| 应付职工薪酬 | 112.74 | 122.34 |
| 应交税费 | 138.54 | 264.80 |
| 其他应付款 | 6,099.79 | 5,232.36 |
| 持有待售负债 | ||
| 一年内到期的非流动负债 |
| 项目 | 2020.12.31 | 2019.12.31 |
| 其他流动负债 | 83.93 | |
| 流动负债合计 | 14,078.56 | 15,802.57 |
| 非流动负债： | ||
| 长期借款 | ||
| 应付债券 | ||
| 其中：优先股 | ||
| 永续债 | ||
| 租赁负债 | ||
| 长期应付款 | 10.00 | |
| 长期应付职工薪酬 | ||
| 预计负债 | ||
| 递延收益 | 25.00 | |
| 递延所得税负债 | ||
| 其他非流动负债 | ||
| 非流动负债合计 | 35.00 | |
| 负债合计 | 14,078.56 | 15,837.57 |
| 所有者权益： | ||
| 实收资本 | 5,550.00 | 5,550.00 |
| 其他权益工具 | ||
| 其中：优先股 | ||
| 永续债 | ||
| 资本公积 | ||
| 减：库存股 | ||
| 其他综合收益 | ||
| 专项储备 | ||
| 盈余公积 | 406.05 | 237.71 |
| 未分配利润 | 5,809.75 | 5,524.26 |
| 归属于母公司所有者权益合计 | 11,765.79 | 11,311.97 |
| 少数股东权益 | 3,386.65 | 4,250.24 |
| 所有者权益合计 | 15,152.44 | 15,562.21 |
| 负债和所有者权益总计 | 29,231.00 | 31,399.79 |
2、合并利润表
单位：万元
| 项目 | 2020年度 | 2019年度 |
| 一、营业收入 | 87,665.40 | 103,982.79 |
| 减：营业成本 | 81,964.01 | 95,031.17 |
| 税金及附加 | 187.51 | 263.26 |
| 销售费用 | 4,009.06 | 4,518.64 |
| 管理费用 | 3,271.72 | 3,139.98 |
| 研发费用 | ||
| 财务费用 | 117.53 | 99.16 |
| 其中：利息费用 | 188.08 | 134.62 |
| 利息收入 | 93.99 | 76.64 |
| 加：其他收益 | 176.99 | 36.88 |
| 投资收益（损失以“-”号填列） | ||
| 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | ||
| 以摊余成本计量的金融资产终止确认收益 | ||
| 汇兑收益（损失以“-”号填列） | ||
| 净敞口套期收益（损失以“-”号填列） | ||
| 公允价值变动收益（损失以“-”号填列） | ||
| 信用减值损失（损失以“-”号填列） | -6.33 | 11.06 |
| 资产减值损失（损失以“-”号填列） | ||
| 资产处置收益（损失以“-”号填列） | 1,844.22 | 67.12 |
| 二、营业利润（亏损以“-”号填列） | 130.46 | 1,045.65 |
| 加：营业外收入 | 20.86 | 140.16 |
| 减：营业外支出 | 20.22 | 26.62 |
| 三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） | 131.11 | 1,159.19 |
| 减：所得税费用 | 399.67 | 258.00 |
| 四、净利润（净亏损以“-”号填列） | -268.56 | 901.19 |
| （一）按经营持续性分类： | ||
| 1.持续经营净利润（净亏损以“-”号填列） | -268.56 | 901.19 |
| 项目 | 2020年度 | 2019年度 |
| 2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填列） | ||
| （二）按所有权归属分类： | ||
| 1.归属于母公司股东的净利润（净亏损以“－”号填列） | 461.83 | 699.44 |
| 2.少数股东损益（净亏损以“－”号填列） | -730.39 | 201.76 |
| 五、其他综合收益的税后净额 | ||
| （一）不能重分类进损益的其他综合收益 | ||
| 1．重新计量设定受益计划变动额 | ||
| 2．权益法下不能转损益的其他综合收益 | ||
| 3．其他权益工具投资公允价值变动 | ||
| 4．企业自身信用风险公允价值变动 | ||
| （二）将重分类进损益的其他综合收益 | ||
| 1．权益法下可转损益的其他综合收益 | ||
| 2．其他债权投资公允价值变动 | ||
| 3．可供出售金融资产公允价值变动损益 | ||
| 4．金融资产重分类计入其他综合收益的金额 | ||
| 5．持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益 | ||
| 6．其他债权投资信用减值准备 | ||
| 7．现金流量套期储备（现金流量套期损益的有效部分） | ||
| 8．外币财务报表折算差额 | ||
| 9．其他 | ||
| 六、综合收益总额 | -268.56 | 901.19 |
| 归属于母公司股东的综合收益总额 | 461.83 | 699.44 |
| 归属于少数股东的综合收益总额 | -730.39 | 201.76 |
| 七、每股收益： | ||
| （一）基本每股收益（元/股） | -0.05 | 0.16 |
| （二）稀释每股收益（元/股） | -0.05 | 0.16 |
3、合并现金流量表
单位：万元
| 项目 | 2020年度 | 2019年度 |
| 一、经营活动产生的现金流量 | ||
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 98,768.64 | 118,358.79 |
| 收到的税费返还 | 15.56 | 29.51 |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | 264.50 | 121.67 |
| 经营活动现金流入小计 | 99,048.70 | 118,509.98 |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 89,932.08 | 105,231.96 |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | 3,764.92 | 4,617.71 |
| 支付的各项税费 | 1,078.00 | 1,626.17 |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | 3,252.90 | 2,710.30 |
| 经营活动现金流出小计 | 98,027.90 | 114,186.14 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 1,020.79 | 4,323.83 |
| 二、投资活动产生的现金流量 | ||
| 收回投资收到的现金 | ||
| 取得投资收益收到的现金 | ||
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | 2,301.89 | 489.12 |
| 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 | ||
| 收到其他与投资活动有关的现金 | 0.16 | |
| 投资活动现金流入小计 | 2,301.89 | 489.28 |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 637.97 | 891.17 |
| 投资支付的现金 | 101.22 | 127.05 |
| 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | ||
| 支付其他与投资活动有关的现金 | ||
| 投资活动现金流出小计 | 739.18 | 1,018.22 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | 1,562.70 | -528.93 |
| 三、筹资活动产生的现金流量 | ||
| 吸收投资收到的现金 | ||
| 取得借款收到的现金 | 20,519.11 | 23,834.25 |
| 收到其他与筹资活动有关的现金 | 1,118.86 | 204.56 |
| 筹资活动现金流入小计 | 21,637.98 | 24,038.81 |
| 项目 | 2020年度 | 2019年度 |
| 偿还债务支付的现金 | 20,110.03 | 24,573.40 |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 228.01 | 134.72 |
| 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 | 40.00 | |
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | 263.69 | 2,119.49 |
| 筹资活动现金流出小计 | 20,601.73 | 26,827.62 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 1,036.25 | -2,788.81 |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ||
| 五、现金及现金等价物净增加额 | 3,619.74 | 1,006.09 |
| 加：期初现金及现金等价物余额 | 5,620.61 | 4,614.51 |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | 9,240.35 | 5,620.61 |
| 项目 | 2020.12.31 |
| 流动资产： | |
| 货币资金 | 75,960.55 |
| 结算备付金 | |
| 拆出资金 | |
| 交易性金融资产 | |
| 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 | |
| 衍生金融资产 | |
| 应收票据 | |
| 应收账款 | 1,836.59 |
| 应收款项融资 | |
| 预付款项 | 2,555.62 |
| 应收保费 | |
| 应收分保账款 |
| 项目 | 2020.12.31 |
| 应收分保合同准备金 | |
| 其他应收款 | 109,895.73 |
| 买入返售金融资产 | |
| 存货 | 125,988.80 |
| 持有待售资产 | |
| 一年内到期的非流动资产 | |
| 其他流动资产 | 3,709.82 |
| 流动资产合计 | 319,947.11 |
| 非流动资产： | |
| 发放贷款和垫款 | |
| 债权投资 | |
| 可供出售金融资产 | |
| 其他债权投资 | |
| 持有至到期投资 | |
| 长期应收款 | 2,857.06 |
| 长期股权投资 | 139,778.76 |
| 其他权益工具投资 | 116,457.53 |
| 其他非流动金融资产 | |
| 投资性房地产 | 5,671.46 |
| 固定资产 | 17,355.89 |
| 在建工程 | 307.98 |
| 生产性生物资产 | |
| 油气资产 | |
| 使用权资产 | |
| 无形资产 | 16,991.42 |
| 开发支出 | |
| 商誉 | |
| 长期待摊费用 | 4,282.73 |
| 递延所得税资产 | 1,788.99 |
| 其他非流动资产 | 2,955.67 |
| 非流动资产合计 | 308,447.23 |
| 资产总计 | 628,394.34 |
| 流动负债： |
| 项目 | 2020.12.31 |
| 短期借款 | 62,760.34 |
| 向中央银行借款 | |
| 拆入资金 | |
| 交易性金融负债 | |
| 衍生金融负债 | |
| 应付票据 | 179.29 |
| 应付账款 | 24,997.10 |
| 预收款项 | 376.93 |
| 合同负债 | 44,579.64 |
| 卖出回购金融资产款 | |
| 吸收存款及同业存放 | |
| 代理买卖证券款 | |
| 代理承销证券款 | |
| 应付职工薪酬 | 1,895.20 |
| 应交税费 | 4,494.10 |
| 其他应付款 | 28,933.93 |
| 应付手续费及佣金 | |
| 应付分保账款 | |
| 持有待售负债 | |
| 一年内到期的非流动负债 | 7,536.28 |
| 其他流动负债 | 3,624.00 |
| 流动负债合计 | 179,376.81 |
| 非流动负债： | |
| 保险合同准备金 | |
| 长期借款 | 17,500.00 |
| 应付债券 | |
| 其中：优先股 | |
| 永续债 | |
| 租赁负债 | |
| 长期应付款 | 4,725.81 |
| 长期应付职工薪酬 | |
| 预计负债 | |
| 递延收益 | 2,067.27 |
| 项目 | 2020.12.31 |
| 递延所得税负债 | 24,720.22 |
| 其他非流动负债 | |
| 非流动负债合计 | 49,013.29 |
| 负债合计 | 228,390.11 |
| 所有者权益： | |
| 归属于母公司所有者权益合计 | 388,629.81 |
| 少数股东权益 | 11,374.52 |
| 所有者权益合计 | 400,004.23 |
| 负债和所有者权益总计 | 628,394.34 |
| 项目 | 2020年度 |
| 一、营业总收入 | 85,495.74 |
| 其中：营业收入 | 85,495.74 |
| 利息收入 | |
| 已赚保费 | |
| 手续费及佣金收入 | |
| 二、营业总成本 | 76,131.30 |
| 其中：营业成本 | 47,458.96 |
| 利息支出 | |
| 手续费及佣金支出 | |
| 退保金 | |
| 赔付支出净额 | |
| 提取保险责任准备金净额 | |
| 保单红利支出 | |
| 分保费用 | |
| 税金及附加 | 2,479.85 |
| 销售费用 | 7,163.45 |
| 管理费用 | 19,045.63 |
| 研发费用 | |
| 财务费用 | -16.60 |
| 其中：利息费用 | 1,201.74 |
| 项目 | 2020年度 |
| 利息收入 | -1,837.05 |
| 加：其他收益 | 956.67 |
| 投资收益（损失以“-”号填列） | 10,552.38 |
| 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | 10,032.69 |
| 以摊余成本计量的金融资产终止确认收益 | |
| 汇兑收益（损失以“-”号填列） | |
| 净敞口套期收益（损失以“-”号填列） | |
| 公允价值变动收益（损失以“-”号填列） | |
| 信用减值损失（损失以“-”号填列） | 9.55 |
| 资产减值损失（损失以“-”号填列） | 0.30 |
| 资产处置收益（损失以“-”号填列） | 6.86 |
| 三、营业利润（亏损以“-”号填列） | 20,890.19 |
| 加：营业外收入 | 727.38 |
| 减：营业外支出 | 897.39 |
| 四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） | 20,720.18 |
| 减：所得税费用 | 2,984.22 |
| 五、净利润（净亏损以“-”号填列） | 17,735.96 |
| （一）按经营持续性分类 | |
| 1．持续经营净利润（净亏损以“-”号填列） | 17,735.96 |
| 2．终止经营净利润（净亏损以“-”号填列） | |
| （二）按所有权归属分类 | |
| 1．归属于母公司股东的净利润（净亏损以“-”号填列） | 17,932.19 |
| 2．少数股东损益（净亏损以“-”号填列） | -196.23 |
| 六、其他综合收益的税后净额 | 7,975.75 |
| 归属于母公司所有者的其他综合收益的税后净额 | 7,975.75 |
| （一）不能重分类进损益的其他综合收益 | 7,975.75 |
| 1．重新计量设定受益计划变动额 | |
| 2．权益法下不能转损益的其他综合收益 | 1,126.83 |
| 3．其他权益工具投资公允价值变动 | 6,848.92 |
| 4．企业自身信用风险公允价值变动 | |
| （二）将重分类进损益的其他综合收益 | |
| 1．权益法下可转损益的其他综合收益 |
| 项目 | 2020年度 |
| 2．其他债权投资公允价值变动 | |
| 3．金融资产重分类计入其他综合收益的金额 | |
| 4．其他债权投资信用减值准备 | |
| 5．现金流量套期储备（现金流量套期损益的有效部分） | |
| 6．外币财务报表折算差额 | |
| 7．其他 | |
| 归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 | |
| 七、综合收益总额 | 25,711.71 |
| 归属于母公司所有者的综合收益总额 | 25,907.94 |
| 归属于少数股东的综合收益总额 | -196.23 |
| 八、每股收益： | |
| （一）基本每股收益（元/股） | 0.20 |
| （二）稀释每股收益（元/股） | 0.20 |
第十节 同业竞争及关联交易
一、同业竞争情况
（一）本次交易对同业竞争的影响
本次交易不涉及上市公司发行股份或股权变动。本次交易完成后，大东方的控股股东、实际控制人不会发生变化，不会导致上市公司新增与控股股东、实际控制人及交易对方之间的同业竞争。
（二）避免同业竞争的措施
为维护上市公司及全体股东的利益，大东方控股股东大厦集团、实际控制人王均金已就避免同业竞争作出如下承诺：
“1、截至本承诺函出具之日，本人/本公司未曾直接或间接投资于任何与大东方现有业务存在竞争的公司、企业或其他经营实体；本人/本公司直接或间接投资的企业与大东方不存在同业竞争。在今后的任何时间内，本人/本公司或本人/本公司届时控股或实际控制的公司将不会直接或间接从事任何与大东方现有主要业务存在竞争的业务活动。
2、本人/本公司或本人/本公司控股或实际控制的公司从事了对大东方的业务构成竞争的业务，本人/本公司将及时转让或者终止、或促成本人/本公司控股或实际控制的公司转让或终止该等业务。若大东方提出受让请求，本人/本公司将无条件按公允价格和法定程序将该等业务优先转让、或促成本人/本公司控股或实际控制的公司将该等业务优先转让给大东方。
3、若大东方今后从事新的业务领域，则本人/本公司或本人/本公司控股、实际控制的其他公司将不从事与大东方新的业务领域相同或相似的业务活动。
4、如果本人/本公司或本人/本公司控股或实际控制的企业将来可能获得任何与大东方产生直接或者间接竞争的业务机会，本人/本公司将立即通知大东方并尽力促成该等业务机会按照大东方能够接受的合理条款和条件首先提供给大东方。
5、本人/本公司将保证合法、合理地运用股东权利，不采取任何限制或影响大东方正常经营的行为。
6、如因本人/本公司或本人/本公司控股或实际控制的公司违反本承诺而导致大东方遭受损失、损害和开支，将由本人/本公司予以全额赔偿。”
二、关联方及关联交易情况
（一）标的公司的主要关联方
1、标的公司控股股东及实际控制人
标的公司控股股东为无锡商业大厦大东方股份有限公司，王均金为标的公司实际控制人。
2、标的公司子公司
（1）无锡商业大厦集团东方汽车有限公司
详见本报告书“第四节 交易标的基本情况/一、无锡商业大厦集团东方汽车有限公司/（四）主要控股公司情况”。
（2）无锡市新纪元汽车贸易集团有限公司
详见本报告书“第四节 交易标的基本情况/二、无锡市新纪元汽车贸易集团有限公司/（四）主要控股公司情况”。
3、控股股东、实际控制人控制或参股的其他企业
控股股东、实际控制人控制或参股的其他企业主要包括：大东方及其子公司、大厦集团及其子公司、均瑶集团及其子公司。其中，除大东方及各标的公司之间的交易外，报告期内与标的公司发生交易的主要关联企业如下所示：
（1）东方汽车
| 其他关联方名称 | 与标的公司关系 |
| 无锡市新纪元汽车贸易集团有限公司 | 同一母公司 |
| 无锡市龙顺汽车销售服务有限公司 | 受同一最终控制人控制 |
| 其他关联方名称 | 与标的公司关系 |
| 无锡市祥顺汽车销售服务有限公司 | 受同一最终控制人控制 |
| 无锡市新纪元福星汽车销售服务有限公司 | 受同一最终控制人控制 |
| 无锡市众达汽车销售服务有限公司 | 受同一最终控制人控制 |
| 无锡中威丰田汽车销售服务有限公司 | 受同一最终控制人控制 |
| 无锡市新纪元众友汽车销售服务有限公司 | 受同一最终控制人控制 |
| 无锡鸿众汽车销售服务有限公司 | 受同一最终控制人控制 |
| 无锡联众汽车销售服务有限公司 | 受同一最终控制人控制 |
| 无锡市旧机动车交易市场有限公司 | 受同一最终控制人控制 |
| 无锡商业大厦东方百业超市有限公司 | 同一母公司 |
| 无锡市三凤桥肉庄有限责任公司 | 同一母公司 |
| 无锡市三凤桥食品专卖有限责任公司 | 受同一最终控制人控制 |
| 无锡东方易谷信息技术有限公司 | 同一母公司 |
| 无锡新区景信农村小额贷款有限公司 | 控制人的联营企业 |
| 无锡永达东方汽车销售服务有限公司 | 持股5% |
| 上海吉祥航空股份有限公司 | 同一控制人 |
| 上海东瑞保险代理有限公司 | 同一捉控制人 |
| 其他关联方名称 | 与本公司关系 |
| 无锡东方福美汽车销售服务有限公司 | 同一控制人 |
| 无锡奥骐汽车销售服务有限公司 | 同一控制人 |
| 无锡东方鸿达汽车销售服务有限公司 | 同一控制人 |
| 无锡东方富日汽车销售服务有限公司 | 同一控制人 |
| 无锡东方凯辰汽车销售服务有限公司 | 同一控制人 |
| 无锡东方荣昌汽车销售服务有限公司 | 同一控制人 |
| 无锡东方瑞风汽车销售服务有限公司 | 同一控制人 |
| 无锡东方上工维修连锁有限公司 | 同一控制人 |
| 无锡东方誉众汽车销售服务有限公司 | 同一控制人 |
| 无锡福阳汽车销售服务有限公司 | 同一控制人 |
| 无锡商业大厦东方百业超市有限公司 | 同一母公司 |
| 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 | 同一母公司 |
| 无锡市东方驰诺汽车销售服务有限公司 | 同一控制人 |
| 其他关联方名称 | 与本公司关系 |
| 无锡市三凤桥肉庄有限公司 | 同一母公司 |
| 无锡市三凤桥食品专卖有限责任公司 | 同一控制人 |
| 上海金扳手信息科技股份有限公司 | 母公司的联营企业 |
| 无锡东方泓玖机动车安全技术检测有限公司 | 同一控制人 |
| 无锡市东方运达汽车销售服务有限公司 | 同一控制人 |
| 无锡神龙汽车销售服务有限公司 | 同一控制人 |
| 无锡东方丽通汽车销售服务有限公司 | 同一控制人 |
| 无锡东方乐通汽车销售服务有限公司 | 同一控制人 |
| 无锡东方美通汽车销售服务有限公司 | 同一控制人 |
| 上海东瑞保险代理有限公司 | 母公司的联营企业 |
| 江苏东方二手车交易市场有限公司 | 同一控制人 |
| 无锡东方亚科二手车鉴定评估有限公司 | 同一控制人 |
| 镇江东方辰通汽车销售服务有限公司 | 同一控制人 |
| 吴江宝致汽车销售服务有限公司 | 同一控制人 |
| 南通东方上工维修有限公司 | 同一控制人 |
| 无锡东方吉羊汽车销售服务有限公司 | 同一控制人 |
| 无锡东方海达汽车销售有限公司 | 同一控制人 |
| 关联方 | 关联交易内容 | 2020年度 | 2019年度 |
| 无锡鸿众汽车销售服务有限公司 | 采购商品 | 6,082,693.79 | 1,107,011.64 |
| 关联方 | 关联交易内容 | 2020年度 | 2019年度 |
| 无锡商业大厦东方百业超市有限公司 | 采购商品 | 683,073.21 | |
| 无锡市三凤桥肉庄有限责任公司 | 采购商品 | 72,058.49 | 170,862.07 |
| 无锡市三凤桥食品专卖有限责任公司 | 采购商品 | 641,607.42 | 421,439.72 |
| 无锡市祥顺汽车销售服务有限公司 | 采购商品 | 38,831.11 | 87,982.30 |
| 无锡市龙顺汽车销售服务有限公司 | 采购商品 | 157,327.59 | |
| 无锡市新纪元福星汽车销售服务有限公司 | 采购商品 | 4,948,129.22 | 6,867,252.74 |
| 无锡市新纪元众友汽车销售服务有限公司 | 采购商品 | 4,079,843.93 | 5,756,986.74 |
| 无锡市众达汽车销售服务有限公司 | 采购商品 | 10,475.21 | 1,615.04 |
| 无锡中威丰田汽车销售服务有限公司 | 采购商品 | 7,603.72 | 6,189.36 |
| 无锡联众汽车销售服务有限公司 | 采购商品 | 3,746.03 | |
| 无锡市新纪元汽车贸易集团有限公司 | 物业管理 | 566,037.74 | |
| 无锡市新纪元汽车贸易集团有限公司 | 转供能源 | 6,607.08 | 25,390.69 |
| 上海金扳手信息科技股份有限公司 | 技术服务 | 283,087.64 | 49,519.62 |
| 无锡商业大厦大东方股份有限公司 | 其他服务 | 200,036.09 | 1,500.00 |
| 无锡东方易谷信息技术有限公司 | 其他服务 | 9,576.72 |
| 关联方 | 关联交易内容 | 2020年度 | 2019年度 |
| 上海吉祥航空股份有限公司 | 销售商品 | 220,265.49 | |
| 无锡鸿众汽车销售服务有限公司 | 销售商品 | 5,846,719.67 | 4,460,620.58 |
| 无锡联众汽车销售服务有限公司 | 销售商品 | 41,534.13 | 509,209.11 |
| 无锡商业大厦大东方股份有限公司 | 销售商品 | 19,273.45 | 14,488.32 |
| 无锡市龙顺汽车销售服务有限公司 | 销售商品 | 1,566.37 | 5,101.90 |
| 无锡市新纪元福星汽车销售服务有限公司 | 销售商品 | 7,336,834.30 | 10,053,412.91 |
| 无锡市新纪元汽车贸易集团有限公司 | 销售商品 | 1,935.40 | 6,985.92 |
| 无锡市新纪元众友汽车销售服务有限公司 | 销售商品 | 4,049,963.41 | 6,103,780.39 |
| 无锡市众达汽车销售服务有限公司 | 销售商品 | 26,023.01 | 648,732.62 |
| 无锡市祥顺汽车销售服务有限公司 | 销售商品 | 150.94 | 549,365.08 |
| 无锡中威丰田汽车销售服务有限公司 | 销售商品 | 47,542.34 | 2,165,027.47 |
| 无锡中威丰田汽车销售服务有限公司 | 广告服务 | 264,150.94 | |
| 无锡永达东方汽车销售服务有限公司 | 广告服务 | 1,881,301.26 | 2,544,120.86 |
| 南通东方永达佳晨汽车销售服务有限公司 | 广告服务 | 73,383.28 | 79,728.44 |
| 关联方 | 关联交易内容 | 2020年度 | 2019年度 |
| 上海东瑞保险代理有限公司 | 代理服务 | 12,355,409.76 | 12,286,496.31 |
| 上海东瑞保险代理有限公司 | 其他服务 | 4,716.22 | 6,254.44 |
| 无锡鸿众汽车销售服务有限公司 | 其他服务 | 30,612.28 | 34,478.50 |
| 无锡联众汽车销售服务有限公司 | 其他服务 | 18,105.37 | 74,419.69 |
| 无锡市旧机动车交易市场有限公司 | 其他服务 | 2,764.77 | 2,830.20 |
| 无锡市祥顺汽车销售服务有限公司 | 其他服务 | 41,886.14 | 43,437.57 |
| 无锡市新纪元福星汽车销售服务有限公司 | 其他服务 | 31,330.14 | 116,574.94 |
| 无锡市新纪元汽车贸易集团有限公司 | 其他服务 | 27,714.90 | 28,938.95 |
| 无锡市新纪元众友汽车销售服务有限公司 | 其他服务 | 38,499.33 | 38,887.78 |
| 无锡市众达汽车销售服务有限公司 | 其他服务 | 17,626.64 | 22,064.12 |
| 无锡中威丰田汽车销售服务有限公司 | 其他服务 | 49,425.77 | 197,057.16 |
| 无锡市祥顺汽车销售服务有限公司 | 物业管理 | 331,958.44 | 316,401.85 |
| 无锡市新纪元福星汽车销售服务有限公司 | 物业管理 | 78,520.80 | 78,520.80 |
| 无锡鸿众汽车销售服务有限公司 | 物业管理 | 67,827.35 | 67,081.11 |
| 无锡联众汽车销售服务有限公司 | 物业管理 | 64,856.64 | 64,856.64 |
| 无锡中威丰田汽车销售服务有限公司 | 物业管理 | 98,523.64 | 69,283.11 |
| 无锡市众达汽车销售服务有限公司 | 物业管理 | 57,413.19 | 56,139.60 |
| 无锡市新纪元众友汽车销售服务有限公司 | 物业管理 | 101,556.57 | 98,773.56 |
| 上海东瑞保险代理有限公司 | 物业管理 | 10,471.70 | 10,471.70 |
| 无锡新区景信农村小额贷款有限公司 | 物业管理 | 6,379.22 | |
| 无锡永达东方汽车销售服务有限公司 | 物业管理 | 1,594,646.84 | 1,751,718.68 |
| 南通东方永达佳晨汽车销售服务有限公司 | 转供能源 | 56,264.06 | 56,989.05 |
| 无锡市祥顺汽车销售服务有限公司 | 转供能源 | 139,666.16 | 153,359.09 |
| 无锡市新纪元众友汽车销售服务有限公司 | 转供能源 | 178,336.29 | 180,598.11 |
| 无锡新区景信农村小额贷款有限公司 | 转供能源 | 261.46 | 478.44 |
| 无锡永达东方汽车销售服务有限公司 | 转供能源 | 842,582.72 | 940,818.78 |
| 出租方名称 | 租赁资产种类 | 2020年度 | 2019年度 |
| 无锡市龙顺汽车销售服务有限公司 | 房屋租赁 | 715,596.34 | 366,138.45 |
| 出租方名称 | 租赁资产种类 | 2020年度 | 2019年度 |
| 无锡市旧机动车交易市场有限公司 | 房屋租赁 | 73,394.50 |
| 承租方名称 | 租赁资产种类 | 2020年度 | 2019年度 |
| 无锡市祥顺汽车销售服务有限公司 | 房屋租赁 | 898,714.32 | 968,714.31 |
| 无锡市祥顺汽车销售服务有限公司 | 土地租赁 | 691,304.76 | 691,304.76 |
| 无锡市新纪元众友汽车销售服务有限公司 | 房屋租赁 | 1,142,857.14 | 1,142,857.14 |
| 无锡新区景信农村小额贷款有限公司 | 房屋租赁 | 63,092.88 | |
| 无锡永达东方汽车销售服务有限公司 | 房屋租赁 | 3,994,194.24 | 3,994,194.24 |
| 无锡永达东方汽车销售服务有限公司 | 土地租赁 | 2,719,390.43 | 2,814,628.52 |
| 关联方 | 关联交易内容 | 2020年度 | 2019年度 |
| 无锡联众汽车销售服务有限公司 | 资产转让 | 8,421.87 |
| 担保方 | 担保金额 | 担保起始日 | 担保到期日 | 担保是否履行完毕 |
| 无锡商业大厦大东方股份有限公司 | 9,500,000.00 | 2020/3/31 | 2021/3/31 | 否 |
| 无锡商业大厦大东方股份有限公司 | 10,000,000.00 | 2020/10/26 | 2021/10/26 | 否 |
| 无锡商业大厦大东方股份有限公司 | 10,000,000.00 | 2020/10/14 | 2021/10/14 | 否 |
| 无锡商业大厦大东方股份有限公司 | 9,500,000.00 | 2020/4/1 | 2021/3/31 | 否 |
| 无锡商业大厦大东方股份有限公司 | 50,000,000.00 | 2020/4/2 | 2021/4/1 | 否 |
| 无锡商业大厦大东方股份有限公司 | 50,000,000.00 | 2020/4/2 | 2021/4/1 | 否 |
| 无锡商业大厦大东方股份有限公司 | 30,000,000.00 | 2020/4/28 | 2021/4/27 | 否 |
| 无锡市祥顺汽车销售服务有限公司 | 10,223,664.00 | 2020-12-31 | 2021-11-30 | 否 |
| 无锡市祥顺汽车销售服务有限公司 | 7,844,926.00 | 2020-11-20 | 2021-11-30 | 否 |
| 无锡鸿众汽车销售服务有限公司 | 39,363,032.70 | 2020-9-30 | 2021-6-30 | 否 |
截至报告期末，东方汽车作为担保方的关联担保情况：
单位：元
| 被担保方 | 担保金额 | 担保起始日 | 担保到期日 | 担保是否履行完毕 |
| 无锡市新纪元众友汽车销售服务有限公司 | 13,813,992.00 | 2020/9/14 | 2021/4/13 | 否 |
| 无锡鸿众汽车销售服务有限公司 | 32,681,194.73 | 2020/9/25 | 2021/6/30 | 否 |
| 无锡市众达汽车销售服务有限公司 | 21,593,700.16 | 2020/9/14 | 2021/6/26 | 否 |
| 无锡市祥顺汽车销售服务有限公司 | 5,000,000.00 | 2020/1/6 | 2021/1/5 | 否 |
| 关联方 | 关联交易内容 | 2020年度 | 2019年度 |
| 无锡商业大厦大东方股份有限公司 | 利息支出 | 11,727,155.86 | 19,207,156.88 |
| 无锡市新纪元众友汽车销售服务有限公司 | 利息收入 | 159,647.80 | 132,663.77 |
| 无锡鸿众汽车销售服务有限公司 | 利息收入 | 716,556.34 | 142,234.84 |
| 无锡市龙顺汽车销售服务有限公司 | 利息收入 | 15,359.92 | 16,968.15 |
| 无锡联众汽车销售服务有限公司 | 利息收入 | 70.46 | 5,788.29 |
| 无锡市新纪元福星汽车销售服务有限公司 | 利息收入 | 13,526.04 | 12,308.01 |
| 无锡市众达汽车销售服务有限公司 | 利息收入 | 20,435.08 | 11,288.95 |
| 无锡市祥顺汽车销售服务有限公司 | 利息收入 | 9,542.69 | 39,231.95 |
| 无锡市新纪元汽车贸易集团有限公司 | 利息收入 | 19.12 | |
| 无锡市旧机动车交易市场有限公司 | 利息收入 | 19.56 |
| 项目名称 | 关联方 | 2020年末 | |
| 账面余额 | 坏账准备 | ||
| 应收账款 | 上海东瑞保险代理有限公司 | 716,933.82 | |
| 应收账款 | 上海吉祥航空股份有限公司 | 248,900.00 | |
| 应收账款 | 无锡商业大厦大东方股份有限公司 | 7,097.90 | |
| 应收账款 | 无锡市祥顺汽车销售服务有限公司 | 126,645.36 | |
| 应收账款 | 无锡市新纪元福星汽车销售服务有限 | 49,500.70 | |
| 项目名称 | 关联方 | 2020年末 | |
| 账面余额 | 坏账准备 | ||
| 公司 | |||
| 其他应收款 | 无锡鸿众汽车销售服务有限公司 | 25,000,000.00 | |
| 其他应收款 | 无锡市龙顺汽车销售服务有限公司 | 1,038,694.49 | |
| 其他应收款 | 无锡市祥顺汽车销售服务有限公司 | 1,800,804.47 | |
| 其他应收款 | 无锡市新纪元福星汽车销售服务有限公司 | 2,835,955.27 | |
| 其他应收款 | 无锡市新纪元众友汽车销售服务有限公司 | 21,543,404.70 | |
| 其他应收款 | 无锡市众达汽车销售服务有限公司 | 6,011,151.60 | |
| 项目名称 | 关联方 | 2019年末 | |
| 账面余额 | 坏账准备 | ||
| 应收账款 | 上海东瑞保险代理有限公司 | 1,128,809.71 | |
| 应收账款 | 无锡市祥顺汽车销售服务有限公司 | 184,880.36 | |
| 预付款项 | 无锡商业大厦大东方股份有限公司 | 350,000.00 | |
| 其他应收款 | 无锡市新纪元福星汽车销售服务有限公司 | 1,159,470.89 | |
| 其他应收款 | 无锡鸿众汽车销售服务有限公司 | 21,663,988.97 | |
| 其他应收款 | 无锡市旧机动车交易市场有限公司 | 84,297.82 | |
| 其他应收款 | 无锡市龙顺汽车销售服务有限公司 | 1,432,445.19 | |
| 其他应收款 | 无锡市祥顺汽车销售服务有限公司 | 3,959,650.64 | |
| 其他应收款 | 无锡市众达汽车销售服务有限公司 | 4,538,807.57 | |
| 其他应收款 | 无锡市新纪元众友汽车销售服务有限公司 | 16,839,609.87 | |
| 项目名称 | 关联方 | 2020年末 | 2019年末 |
| 应付账款 | 无锡鸿众汽车销售服务有限公司 | 3,723,113.00 | |
| 应付账款 | 无锡市祥顺汽车销售服务有限公司 | 60,280.00 | 25,710.00 |
| 应付账款 | 无锡市新纪元福星汽车销售服务有限公司 | 310,012.00 | |
| 预收款项 | 无锡市新纪元众友汽车销售服务有限公司 | 165,120.00 |
| 项目名称 | 关联方 | 2020年末 | 2019年末 |
| 其他应付款 | 无锡鸿众汽车销售服务有限公司 | 15,416,671.12 | |
| 其他应付款 | 无锡联众汽车销售服务有限公司 | 4,098,277.71 | 3,734,119.63 |
| 其他应付款 | 无锡商业大厦大东方股份有限公司 | 55,583.40 | 508,118,438.42 |
| 其他应付款 | 无锡商业大厦东方百业超市有限公司 | 6,409.20 | |
| 其他应付款 | 无锡市旧机动车交易市场有限公司 | 2,570,197.75 | 4,169,063.61 |
| 其他应付款 | 无锡市新纪元汽车贸易集团有限公司 | 44,574,090.92 | 28,322,940.71 |
| 其他应付款 | 无锡中威丰田汽车销售服务有限公司 | 21,805,038.20 | 15,512,355.08 |
| 关联方 | 关联交易内容 | 2020年度 | 2019年度 |
| 无锡东方福美汽车销售服务有限公司 | 采购商品 | 5,992,628.32 | 5,561,305.74 |
| 无锡福阳汽车销售服务有限公司 | 采购商品 | 1,296,271.66 | 4,136,941.50 |
| 无锡奥骐汽车销售服务有限公司 | 采购商品 | 1,327.43 | 2,629.31 |
| 无锡神龙汽车销售服务有限公司 | 采购商品 | 1,566.37 | |
| 无锡东方鸿达汽车销售服务有限公司 | 采购商品 | 6,373.72 | |
| 无锡东方丽通汽车销售服务有限公司 | 采购商品 | 1,059.30 | |
| 无锡东方乐通汽车销售服务有限公司 | 采购商品 | 5,372.57 | |
| 无锡东方富日汽车销售服务有限公司 | 采购商品 | 32,637.17 | 8,653.10 |
| 无锡东方凯辰汽车销售服务有限公司 | 采购商品 | 5,796.46 | |
| 无锡东方荣昌汽车销售服务有限公司 | 采购商品 | 4,046,503.23 | 4,674,000.76 |
| 无锡东方瑞风汽车销售服务有限公司 | 采购商品 | 181,310.05 | |
| 无锡东方上工维修连锁有限公司 | 采购商品 | 118,547.81 | 23,244.80 |
| 无锡东方上工维修连锁有限公司 | 接受劳务 | 17,627.37 | |
| 无锡东方誉众汽车销售服务有限公司 | 采购商品 | 5,825,516.82 | 4,268,937.12 |
| 无锡商业大厦东方百业超市有限公司 | 采购商品 | 111,744.63 | |
| 无锡市东方运达汽车销售服务有限公司 | 采购商品 | 615.04 | 18,221.08 |
| 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 | 采购商品 | 28,664.55 | 5,586,210.87 |
| 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 | 接受劳务 | 503,874.18 | 564,965.32 |
| 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 | 物业管理 | 800,656.63 | 766,405.74 |
| 关联方 | 关联交易内容 | 2020年度 | 2019年度 |
| 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 | 转供能源 | 318,002.45 | 333,957.20 |
| 上海金扳手信息科技股份有限公司 | 接受劳务 | 37,932.09 | |
| 无锡东方泓玖机动车安全技术检测有限公司 | 接受劳务 | 305.00 | |
| 无锡市东方驰诺汽车销售服务有限公司 | 采购商品 | 1,869.03 | 6,985.92 |
| 无锡市三凤桥肉庄有限公司 | 采购商品 | 53,275.86 | |
| 无锡市三凤桥食品专卖有限责任公司 | 采购商品 | 118,945.24 | 53,943.48 |
| 关联方 | 关联交易内容 | 本期发生额 | 上期发生额 |
| 上海东瑞保险代理有限公司 | 代理服务 | 122,127.34 | 208,452.79 |
| 无锡东方福美汽车销售服务有限公司 | 销售商品 | 1,897,301.90 | 5,549,188.69 |
| 无锡东方凯辰汽车销售服务有限公司 | 销售商品 | 8,678.77 | |
| 无锡东方美通汽车销售服务有限公司 | 销售商品 | 1,946.02 | |
| 江苏东方二手车交易市场有限公司 | 销售商品 | 4,245.28 | |
| 无锡东方荣昌汽车销售服务有限公司 | 销售商品 | 4,075,328.89 | 5,738,747.19 |
| 无锡东方瑞风汽车销售服务有限公司 | 销售商品 | 30,592.91 | 87,796.46 |
| 无锡东方亚科二手车鉴定评估有限公司 | 物业管理 | 566,037.74 | |
| 无锡东方亚科二手车鉴定评估有限公司 | 转供能源 | 6,607.08 | 25,390.69 |
| 无锡东方誉众汽车销售服务有限公司 | 销售商品 | 6,080,968.13 | 1,102,550.57 |
| 无锡市东方运达汽车销售服务有限公司 | 销售商品 | 10,475.21 | 3,746.02 |
| 无锡福阳汽车销售服务有限公司 | 销售商品 | 3,014,773.33 | 1,318,064.03 |
| 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 | 销售商品 | 5,300.00 | 2,517.68 |
| 无锡神龙汽车销售服务有限公司 | 销售商品 | 157,327.59 | |
| 无锡市三凤桥食品专卖有限责任公司 | 销售商品 | 124,612.05 | |
| 镇江东方辰通汽车销售服务有限公司 | 销售商品 | 107.96 | |
| 无锡东方上工维修连锁有限公司 | 销售商品 | 46,537.35 | 17,447.51 |
| 无锡商业大厦大东方股份有限公司 | 维修服务 | 33,343.37 | 35,145.03 |
| 吴江宝致汽车销售服务有限公司 | 销售商品 | 1,035.40 | |
| 南通东方上工维修有限公司 | 销售商品 | 1,011.50 |
单位：元
| 出租方名称 | 租赁资产种类 | 2020年度 | 2019年度 |
| 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 | 土地 | 691,304.76 | 691,304.76 |
| 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 | 房屋 | 898,714.32 | 968,714.31 |
| 无锡东方吉羊汽车销售服务有限公司 | 房屋 | 1,142,857.14 | 1,142,857.14 |
| 承租方名称 | 租赁资产种类 | 2020年度 | 2019年度 |
| 上海东瑞保险代理有限公司无锡分公司 | 房屋 | 99,119.27 | 99,119.27 |
| 无锡东方丽通汽车销售服务有限公司 | 房屋 | 715,596.34 | 366,138.45 |
| 无锡东方亚科二手车鉴定评估有限公司 | 房屋 | 73,394.50 |
| 关联方 | 关联交易内容 | 2020年度 | 2019年度 |
| 无锡东方海达汽车销售服务有限公司 | 采购资产 | 8,421.87 |
| 担保方 | 担保金额 | 担保起始日 | 担保到期日 | 担保是否履行完毕 |
| 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 | 5,000,000.00 | 2020-1-6 | 2021-1-5 | 否 |
| 无锡东方誉众汽车销售服务有限公司 | 32,681,194.73 | 2020-9-25 | 2021-6-30 | 否 |
| 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 | 32,681,194.73 | 2020-9-25 | 2021-6-30 | 否 |
| 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 | 13,813,992.00 | 2020-9-14 | 2021-4-13 | 否 |
| 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 | 21,593,700.16 | 2020-9-14 | 2021-6-26 | 否 |
| 被担保方 | 担保金额 | 担保起始日 | 担保到期日 | 担保是否履行完毕 |
| 无锡东方福美汽车销售服务有限公司 | 10,223,664.00 | 2020-12-31 | 2021-11-30 | 否 |
| 被担保方 | 担保金额 | 担保起始日 | 担保到期日 | 担保是否履行完毕 |
| 无锡福阳汽车销售服务有限公司 | 7,844,926.00 | 2020-11-20 | 2021-11-30 | 否 |
| 无锡东方誉众汽车销售服务有限公司 | 39,363,032.70 | 2020-9-30 | 2021-6-30 | 否 |
| 关联方 | 关联交易内容 | 2020年度 | 2019年度 |
| 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 | 借款利息支出 | 991,287.62 | 360,483.96 |
| 项目名称 | 关联方 | 2020年末 | |
| 账面余额 | 坏账准备 | ||
| 应收账款 | 上海东瑞保险代理有限公司 | 3,292.53 | |
| 应收账款 | 无锡东方瑞风汽车销售服务有限公司 | 60,280.00 | |
| 应收账款 | 无锡东方誉众汽车销售服务有限公司 | 3,723,113.00 | |
| 应收账款 | 无锡商业大厦大东方股份有限公司 | 504.36 | |
| 预付款项 | 无锡东方福美汽车销售服务有限公司 | 310,012.00 | |
| 项目名称 | 关联方 | 2019年末 | |
| 账面余额 | 坏账准备 | ||
| 应收账款 | 无锡东方荣昌汽车销售服务有限公司 | 165,120.00 | |
| 应收账款 | 上海东瑞保险代理有限公司 | 12,572.01 | |
| 应收账款 | 无锡东方瑞风汽车销售服务有限公司 | 25,710.00 | |
| 项目名称 | 关联方 | 2020年末 | 2019年末 |
| 应付账款 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 | 8,118.11 | 8,778.08 |
| 应付账款 | 无锡东方福美汽车销售服务有限公司 | 128,795.91 | |
| 应付账款 | 无锡东方荣昌汽车销售服务有限公司 | 30.21 | |
| 应付账款 | 无锡东方瑞风汽车销售服务有限公司 | 124,600.36 | 199,780.57 |
| 项目名称 | 关联方 | 2020年末 | 2019年末 |
| 应付账款 | 无锡东方上工维修连锁有限公司 | 5,557.52 | |
| 其他应付款 | 无锡商业大厦集团东方汽车有限公司 | 58,230,010.53 | 49,678,270.95 |
| 款项科目 | 经营主体 | 交易对方 | 款项性质 | 账面余额（元） |
| 应收账款 | 东方汽车 | 大东方 | 应收货款、维修欠款 | 7,097.90 |
| 其他应付款 | 东方汽车 | 大东方 | 应付利息 | 55,583.40 |
| 其他应付款 | 东方汽车 | 无锡商业大厦东方百业超市有限公司 | 应付费用 | 6,409.20 |
| 应收账款 | 新纪元汽车 | 大东方 | 应收货款 | 504.36 |
为减少和规范本次交易后可能存在的关联交易，大东方实际控制人王均金、控股股东大厦集团已出具《关于减少和规范关联交易的承诺函》，具体内容如下：
“1、本次交易完成后，在本公司/本人作为公司控股股东、实际控制人期间，本人及本人控制的其他企业将尽可能地减少并规范与大东方及其控制的企业之间的关联交易。
2、对于无法避免或有合理原因而发生的关联交易，本公司/本人及本公司/本人控制的其他企业将遵循市场原则以公允、合理的交易价格进行，根据有关法律、法规及规范性文件的规定履行关联交易决策程序，依法履行信息披露义务和办理有关报批手续，不损害大东方及其股东的合法权益。”
2、关联担保
截至2021年5月31日，上市公司为东方汽车及其控制的公司、新纪元汽车及其控制的公司提供担保的情况如下：
单位：万元
| 序号 | 担保方 | 被担保方 | 担保金额 | 担保起始日 | 担保到期日 |
| 1 | 大东方 | 无锡东方北现汽车销售服务有限公司 | 1,000.00 | 2020/10/26 | 2021/10/26 |
| 2 | 大东方 | 无锡东方吉羊汽车销售服务有限公司 | 1,000.00 | 2020/10/14 | 2021/10/14 |
| 3 | 大东方 | 无锡东方富日汽车销售服务有限公司 | 900.00 | 2021/04/08 | 2022/04/07 |
| 4 | 大东方 | 无锡商业大厦东方汽车有限公司 | 5,000.00 | 2021/03/12 | 2021/12/31 |
| 5 | 大东方 | 无锡商业大厦东方汽车有限公司 | 5,000.00 | 2021/03/12 | 2021/12/31 |
| 6 | 大东方 | 无锡商业大厦东方汽车有限公司 | 3,000.00 | 2021/04/30 | 2022/04/29 |
| 7 | 大东方 | 无锡商业大厦东方汽车有限公司 | 3,000.00 | 2021/01/04 | 2022/01/03 |
| 合计 | 18,900.00 |
担保。
第十一节 风险因素
一、与本次交易相关的风险
（一）本次交易可能被暂停、终止或取消的风险
本次交易可能因下列事项的出现而发生暂停、终止或取消的风险，提请投资者注意投资风险：
1、上市公司制定了严格的内幕信息知情人登记管理制度，公司与交易对方在协商确定本次交易的过程中，尽可能缩小内幕信息知情人员的范围，减少和避免内幕信息的传播，但仍不排除有关机构和个人利用关于本次交易的内幕信息进行内幕交易的可能性，本次交易存在因上市公司股价异常波动或异常交易，可能涉嫌内幕交易，而被监管部门暂停、终止或取消的风险。
2、在本次交易的推进过程中，市场环境可能会发生变化，从而影响本次交易的条件；此外，监管机构的审核要求也可能对交易方案产生影响。在本次交易审核过程中，交易各方可能需要根据监管机构的要求及各自的诉求不断调整和完善交易方案，如交易各方无法就调整和完善交易方案的措施达成一致，本次交易存在被暂停、终止或取消的风险。
3、本次交易签署的《重大资产出售协议》中约定的协议生效条件和交割条件中任一条款若无法满足，则有可能导致本次交易被暂停、终止、取消或者后续步骤无法进行。提请投资者关注本次交易的协议生效条件和交割条件，并关注相关风险。
4、其他原因可能导致本次交易被暂停、终止或取消的风险。
（二）审批风险
本次交易尚需多项条件满足后方可实施，包括但不限于上市公司股东大会批准本次重大资产重组以及其他可能需要的审批程序等。该等批准或核准均为本次交易的前提条件，能否通过批准或核准以及获得相关批准或核准的时间均存在不确定性，提醒投资者注意投资风险。
（三）本次交易价款无法及时、足额支付的风险
本次交易的交易对方为大厦集团，交易双方已在签署的《重大资产出售协议》中就对价支付等事项予以明确约定：
1、大厦集团以向大东方股份支付现金的方式购买标的资产。
2、标的资产转让价款及支付
（1）大厦集团须于本协议生效之日起10个工作日内，向大东方股份足额支付第一期转让价款，即标的资产转让价款总额的10%（人民币10,950.00万元）；
（2）大厦集团须于本协议生效之日起45个工作日内，向大东方股份足额支付第二期转让价款，即标的资产转让价款总额的45%（人民币49,275.00万元）；
（3）大厦集团须于交割完成之日起1个月内，向大东方股份足额支付第三期转让价款，即标的资产转让价款总额的35%（人民币38,325,00万元）；
（4）大厦集团须于交割完成之日起2个月内，向大东方股份足额支付第四期转让价款，即标的资产转让价款总额的10%（人民币10,950.00万元）；
（5）大厦集团应按照协议的约定，将标的资产的转让价款及时、足额汇入大东方股份指定的银行账户。
尽管交易双方已就本次交易价款的支付进度及违约责任进行了明确约定，但若交易对方在约定时间内无法筹集足额资金，则本次交易价款存在不能及时、足额支付的风险。
二、与标的资产相关的风险
（一）标的资产的估值风险
本次交易采用资产基础法和市场法对拟出售标的公司股权进行评估，以资产基础法评估结果作为标的公司的估值结论。
根据申威评估出具的《资产评估报告》（沪申威评报字〔2021〕第0158号），截至评估基准日，东方汽车全部股东权益评估值为199,426.21万元，评估增值
41,756.64万元，增值率26.48%。根据申威评估出具的《资产评估报告》（沪申威评报字〔2021〕第0159号），截至评估基准日，新纪元汽车全部股东权益评估值为15,400.96万元，评估增值3,126.06万元，增值率25.47%。经交易各方友好协商，本次交易标的资产交易价格确定为109,500.00万元。
虽然对标的资产价值评估的各项假设遵循了谨慎性原则，并严格执行评估的相关规定，但仍可能因未来实际情况与评估假设不一致，特别是宏观经济波动、政策法规变动、行业监管变化，导致标的资产估值与实际情况不符的情形。提请投资者注意本次交易的估值相关风险。
（二）标的资产权属风险
上市公司所拥有的标的资产权属清晰、完整，不存在质押、权利担保或其它受限制的情形。但在本次交易实施前，如果标的公司的股权出现诉讼、仲裁或司法强制执行等重大争议或者妨碍出售的其他情形，将会对本次交易的实施构成不利影响和风险。
三、本次交易完成后上市公司的行业和业务风险
（一）因出售资产而带来的主要业务变化和经营规模下降的风险
本次交易完成后，上市公司将出售汽车销售与服务板块的业务，主营业务变更为百货零售和食品餐饮业务。由于标的资产的资产规模、营业收入占上市公司资产、收入的比重较高，本次交易完成后，上市公司的总资产、营业收入规模可能呈现一定程度的下降，提请广大投资者注意上市公司经营规模下降所带来的风险。
（二）本次交易完成后摊薄即期回报的风险
根据上市公司财务数据以及公证天业出具的《审阅报告》（苏公W[2021]E1327号）。2020年度，本次交易完成前上市公司的基本每股收益为0.36元/股，交易完成后为0.20元/股，上市公司本次交易完成后对应的基本每股收益存在因本次重组而被摊薄的情况。
本次交易完成后，上市公司即期回报存在被摊薄的风险，特此提醒投资者关注本次交易摊薄即期回报的风险。
（三）新增关联交易的风险
本次交易完成后，标的公司与本公司受同一实际控制人控制，根据《上市规则》的相关规定，标的公司将成为上市公司的新增关联方。本次交易完成后，上市公司与标的公司之间的资金往来等将构成关联交易。
虽然上市公司会继续严格按照有关法律法规、公司关联交易制度及《公司章程》的要求履行关联交易的决策程序，遵循平等、自愿、等价、有偿的原则，定价依据充分、合理，提高关联交易的决策透明度和信息披露质量，确保不损害公司和股东的利益，尤其是中小股东的利益，但本次交易完成后，上市公司与标的公司之间存在新增关联交易的风险。
（四）上市公司对标的公司进行担保的风险
本次交易前，为满足本次交易所涉标的公司的经营及发展的需要，依据《公司法》、《证券法》等法律法规及《公司章程》，上市公司为标的公司的银行贷款提供了连带责任担保，并严格履行了信息披露义务。截至2021年5月31日，上市公司对本次交易所涉标的公司实际担保余额合计18,900.00万元。本次交易完成后，标的公司将不再是上市公司的控股子公司，上市公司对标的公司的担保将构成关联担保。针对在标的资产股权交割日尚存的上市公司为标的公司债务提供的担保事宜，上市公司将于本次重组完成后继续在现有担保额度内为标的公司提供担保。鉴于本次交易完成后公司的对外担保累计金额较大，占公司最近一期经审计归属于母公司的所有者权益的比例也较高，若被担保人未能按期履行还款协议，将可能会对上市公司产生不利影响。
四、其他风险
（一）股票价格波动风险
本公司股票市场价格波动不仅取决于企业的经营业绩，还受宏观经济周期、利率、汇率、资金供求关系等因素的影响，同时也会因国际、国内政治经济形势
及投资者心理因素的变化而产生波动。本公司提醒投资者应当具有风险意识，以便做出正确的投资决策。本公司将严格按照《公司法》、《证券法》等法律、法规的要求规范运作，及时履行信息披露义务，以保障广大投资者的利益。敬请投资者注意投资风险，谨慎投资。
（二）不可抗力风险
不可抗力是指不能预见、不能避免并不能克服的客观情况。自然灾害以及其他突发性不可抗力事件将可能影响本次交易的顺利进行。本公司不排除因政治、经济、自然灾害等其他不可抗力因素带来不利影响的可能性。
第十二节 其他重大事项
一、本次交易完成后，上市公司是否存在资金、资产被实际控制人或其他关联人占用的情形截至本报告书签署日，上市公司不存在资金或资产被实际控制人或其他关联人占用的情况，本次交易完成后，上市公司不会因本次交易导致资金、资产被实际控制人、控股股东及其关联人占用的情形。
本次交易完成后，东方汽车、新纪元汽车与本公司受同一实际控制人控制，根据《上市规则》的相关规定，东方汽车、新纪元汽车将成为上市公司的新增关联方。本次交易完成后，上市公司与东方汽车、新纪元汽车之间的交易将构成关联交易。
上市公司不存在因本次交易导致资金、资产被实际控制人、控股股东及其关联人占用的情况。
二、本次交易完成后，上市公司是否存在为实际控制人或其他关联人提供担保的情形
截至本报告书签署日，上市公司不存在为实际控制人或其他关联人提供担保的情形。截至2021年5月31日，上市公司为东方汽车及其控制的公司、新纪元汽车及其控制的公司提供担保的情况如下：
单位：万元
| 序号 | 担保方 | 被担保方 | 担保金额 | 担保起始日 | 担保到期日 |
| 1 | 大东方 | 无锡东方北现汽车销售服务有限公司 | 1,000.00 | 2020/10/26 | 2021/10/26 |
| 2 | 大东方 | 无锡东方吉羊汽车销售服务有限公司 | 1,000.00 | 2020/10/14 | 2021/10/14 |
| 3 | 大东方 | 无锡东方富日汽车销售服务有限公司 | 900.00 | 2021/04/08 | 2022/04/07 |
| 4 | 大东方 | 无锡商业大厦东方汽车有限公司 | 5,000.00 | 2021/03/12 | 2021/12/31 |
| 5 | 大东方 | 无锡商业大厦东方汽车有限公司 | 5,000.00 | 2021/03/12 | 2021/12/31 |
| 6 | 大东方 | 无锡商业大厦东方汽车有限公司 | 3,000.00 | 2021/04/30 | 2022/04/29 |
| 序号 | 担保方 | 被担保方 | 担保金额 | 担保起始日 | 担保到期日 |
| 7 | 大东方 | 无锡商业大厦东方汽车有限公司 | 3,000.00 | 2021/01/04 | 2022/01/03 |
| 合计 | 18,900.00 |
议通过了《关于授权公司管理层适时出售部分股票资产的议案》，授权公司管理层出售公司持有的股票资产。2020年1月1日至2020年6月24日期间，公司通过交易所交易系统以集中竞价方式出售了部分证券投资存量股票，累计出售成交金额38,615.48万元；2020年6月25日至 2020年8月18日期间，公司通过交易所交易系统以集中竞价方式出售了部分证券投资存量股票，累计出售成交金额为 34,838.67万元；2020年8月19日至今，公司通过交易所交易系统以集中竞价方式出售了部分证券投资存量股票，累计出售成交金额为23,803.48万元。
公司自2019年1月1日起执行财政部修订的新金融工具准则（以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产），出售上述股票的投资损益对公司的利润不产生相关影响。
（二）转让参股公司股权
2020年10月26日，大东方召开第七届董事会第十四次会议审议通过了《关于全资子公司“东方汽车”转让其参股公司股权的议案》，以2019年12月31日为基准日经收益法评估的“无锡永达东方汽车销售服务有限公司的股东全部权益价值评估值44,600万元×25%股权”为基础，以13,448.00万元向上海永达汽车集团有限公司转让该部分股权；以2019年12月31日为基准日经收益法评估的“南通东方永达佳晨汽车销售服务有限公司的股东全部权益价值评估值31,300万元×40%股权”为基础，以12,738.00万元向上海永达汽车集团有限公司转让该部分股权。
上市公司本次转让资产为下属孙公司的参股权，本次转让完成后，上市公司不再直接或间接持有无锡永达东方汽车销售服务有限公司和南通东方永达佳晨汽车销售服务有限公司股权。
（三）受让“健高医疗”部分股权并增资
2021年5月15日，大东方召开第八届董事会2021年第一次临时会议审议通过了《关于受让“健高医疗”部分股权暨增资的议案》，大东方控股子公司上
海均瑶医疗健康科技有限公司拟出资16,502.34万元受让薛强所持健高医疗
27.5039%股权，出资3,177.66 万元受让上海赋桐企业管理合伙企业（有限合伙）所持健高医疗5.2961%股权，并出资 3,000 万元对健高医疗进行增资（认购健高医疗新增注册资本 32.8798 万元）。通过上述受让及增资，大东方合计出资22,680 万元，获得健高医疗36%的股权，成为健高医疗第一大股东。截至本报告书签署日，受让“健高医疗”部分股权暨增资的交易尚未实施完毕。上市公司在本次交易前十二个月内，除上述所涉交易外，未发生其他重大资产交易。上市公司本次重组前12个月内购买、出售资产的行为与本次出售标的公司51%的股权均系独立的交易行为，二者无任何关联，无需纳入累计计算范围。
五、本次交易对上市公司公司治理机制的影响
本次交易前，上市公司已按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上市规则》等法律法规的要求设立了股东大会、董事会、监事会等组织机构并制定相应的议事规则，运作规范，具有健全的组织结构和完善的法人治理结构。
本次交易完成后，上市公司将在维持现有制度持续性和稳定性的基础上，继续严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上市规则》等法律法规的要求，不断完善公司的法人治理结构，建立健全公司内部管理和控制制度，持续深入开展公司治理活动，促进公司规范运作，提高公司治理水平。本次交易不会对现有的上市公司治理结构产生不利影响。
六、本次交易后上市公司的现金分红政策及相应的安排
根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》等相关法律法规的规定，上市公司在《公司章程》中制定了与利润分配及现金分红相关的政策，本次交易后上市公司会继续严格按照上述利润分配和现金分红政策执行。
在现行《公司章程》中，上市公司利润分配及现金分红的相关政策如下：
“第一百七十一条 公司分配当年税后利润时，应当提取利润的百分之十列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。第一百七十二条 公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。
法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的百分之二十五。
第一百七十三条 公司实行持续、稳定的利润分配政策，公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报，同时兼顾公司的可持续发展，不影响公司持续经营能力。
公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中应当充分考虑独立董事和公众投资者的意见。
利润分配采取现金、股票或者现金与股票相结合等方式进行。现金分红应优先于股票股利。公司具备现金分红条件时，应当采用现金分红进行利润分配。公司当年度实现盈利，根据本章程的规定在依法弥补以前年度亏损、提取法定公积
金、任意公积金后为正值且现金流充裕，实施现金分红不影响公司后续持续经营的条件下，进行利润分配。
如无重大投资计划或重大现金支出发生，公司应当采取现金方式分配股利，以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的10%。最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。若公司最近连续2个年度的经营活动现金流量为负时，公司在本年度进行的现金股利分配累计不得超过该年初累计可分配利润的50%。在完成上述现金股利分配后，若公司未分配利润尚有结余，公司可实施股票股利分配。采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素，董事会应对该等因素进行综合分析并在利润分配方案中作出说明。除上述年度股利分配外，公司可进行中期现金分红。公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
（一）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在该次利润分配中所占比例最低应达到80%；
（二）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在该次利润分配中所占比例最低应达到40%；
（三）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在该次利润分配中所占比例最低应达到20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。前述“重大投资计划或重大现金支出”指以下情形之一：公司未来十二个月内拟对外投资、购建资产或购买设备等累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的10%，或超过10000万元。
第一百七十四条 公司应在定期报告中详细披露现金分红政策的制定及执行
情况。公司在每个会计年度结束后，由公司董事会提出利润分配议案，公司董事会在利润分配方案论证过程中，需与独立董事充分讨论，在考虑对全体股东持续、稳定、科学的回报基础上，认真研究和论证公司利润分配的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，形成利润分配预案；在经公司二分之一以上独立董事同意后，方能提交公司董事会、监事会审议，并交付股东大会进行表决。独立董事应当明确发表意见。独立董事可以征集社会公众股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。涉及利润分配相关议案，公司独立董事可在股东大会召开前向公司社会公众股股东征集其在股东大会上的投票权，独立董事行使上述职权应当取得全体独立董事的二分之一以上同意。
股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股东特别是社会公众股东进行沟通和交流，充分听取社会公众股东的意见和诉求，及时答复社会公众股东关心的问题。
公司董事会未作出现金分配预案的，应当在定期报告中披露原因及留存资金的具体用途，独立董事应当对此发表独立意见。
公司如需调整利润分配政策，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定；有关调整利润分配政策的议案需经二分之一以上独立董事同意后提交董事会、监事会和股东大会批准，且最终须经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过。
第一百七十五条 公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。
存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。”
七、内幕信息知情人登记制度制定及执行情况、本次交易相关人员买卖上市公司股票的自查情况
（一）内幕信息知情人登记制度制定及执行情况
1、内幕信息知情人登记制度的制定情况
公司专门制定了《无锡商业大厦大东方股份有限公司内幕信息知情人登记管理制度》，明确了公司内幕信息的范围、内幕信息知情人的范围、内幕信息知情人的登记备案和报备、内幕信息的保密管理及处罚措施等相关内容。
2、内幕信息知情人登记制度的执行情况
上市公司对本次交易涉及的内幕信息知情人进行了登记，对其买卖公司股票的情况进行了自查，并对本次交易编制了交易进程备忘录。同时，上市公司按照上交所的相关要求，向上交所递交了内幕信息知情人档案和交易进程备忘录等相关材料。
（二）本次交易相关人员买卖上市公司股票的自查情况
上市公司于2021年5月21日披露了《关于筹划出售资产涉及重大资产重组的提示性公告》。根据《重组管理办法》等文件的规定，本次交易相关方及其有关人员对在本次交易相关信息的首次公告日（2021年5月21日）前6个月至重组报告书披露之前一交易日止买卖上市公司股票的情况进行了自查，核查范围为上市公司、交易对方及其各自董事、监事、高级管理人员，相关专业机构及其经办人员，其他知悉本次交易内幕信息的法人和自然人，以及上述相关人员的直系亲属（指配偶、父母、年满18周岁的成年子女）。
截至本报告书签署日，中国证券登记结算有限责任公司上海分公司出具的持股及买卖变动证明查询结果尚未取得，公司将在取得相关查询结果后及时披露相关自查结果。
八、上市公司股票价格波动是否达到《关于规范上市公司信息披露及相关各方行为的通知》第五条相关标准的说明
（一）是否达到《关于规范上市公司信息披露及相关各方行为的通知》第五条相关标准的说明按照中国证券监督管理委员会《关于规范上市公司信息披露及相关各方行为
的通知》等规定的要求，公司对本次交易前股票价格波动的情况进行了自查，结果如下：
因筹划重大资产重组，上市公司于2021年5月21日披露了《关于筹划出售资产涉及重大资产重组的提示性公告》，本次重大资产重组提示性公告前20个交易日内（2021年4月20日至2021年5月20日）股价涨跌幅情况，以及该期间零售业指数（882109.WI）、上证指数（000001.SH）的涨跌幅情况如下：
| 项目 | 2021年5月20日 （收盘） | 2021年4月19日 （收盘） | 涨跌幅 |
| 上市公司股价（元/股） | 5.49 | 4.49 | 22.27% |
| 上证指数（000001.SH） | 3,506.94 | 3,477.55 | 0.85% |
| 零售业指数（882109.WI） | 3,204.93 | 3,242.13 | -1.15% |
| 剔除上证指数影响后 | 21.42% | ||
| 剔除零售业指数影响后 | 23.42% | ||
决议及其他具体工作的机构、人员进行内幕信息保密管理宣讲，告知其应严守秘密，在内幕信息依法公开披露前，不得进行内幕交易，不得建议他人、配合他人以及其他任何方式买卖上市公司的股票。
2、交易各方及中介机构明确不得在私人交往和通信中泄露本次交易的任何内幕信息，不准在公共场所谈论本次交易的任何内幕信息，不得通过其他方式传递本次交易的任何内幕信息。
3、知情人员的控制。交易各方参与商讨的人员仅限于少数核心人员，严格缩小本次交易内幕信息知情人范围及相关人员的知情时间，严格控制会议内容是否传达及传达的范围，确保参与机构、人员与交易进程备忘录登记的参与机构、人员及各阶段内幕信息知情人备案信息匹配。
4、交易相关资料的存放。对于因重组事项形成的方案、计划、意见、协议等有关法律文件，以及各中介机构的工作底稿及其他纸质材料进行集中存放，并指定专人保管。
5、签署保密协议或约定保密条款。严格按照法律法规及公司制度要求，与各中介机构及其从业人员签署保密协议或者约定保密条款，约定各方应按要求提供内幕信息知情人名单，对相关资料严格保密，在依法予以公开披露前，不得向任何第三方披露任何保密材料，并明确各自的违约责任。
6、废弃资料销毁。对于废弃不用的文件资料，予以销毁，避免信息外泄。
7、上市公司对本次交易涉及的内幕信息知情人进行了登记，对其买卖公司股票的情况进行了自查，并对本次交易编制了交易进程备忘录。同时，上市公司按照上交所的相关要求，向上交所递交了内幕信息知情人档案和交易进程备忘录等相关材料。
九、对股东权益保护的安排
（一）及时、公平披露本次交易的相关信息
本次交易涉及上市公司重大事件，公司已经切实按照《证券法》、《重组管
理办法》、《上市公司信息披露管理办法》、《关于规范上市公司信息披露及相关各方行为的通知》的要求履行了信息披露义务。公司将继续严格履行信息披露义务，按照相关法规的要求，及时、准确、公平地向所有投资者披露可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件与本次重组的进展情况。
（二）股东大会提供网络投票平台
根据中国证监会《关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定》等有关规定，为给参加股东大会的股东提供便利，上市公司就本次资产重组方案的表决提供网络投票平台，股东可以直接通过网络进行投票表决。此外，上市公司就重大资产重组事宜召开股东大会，除上市公司的董事、监事、高级管理人员、单独或者合计持有上市公司5%以上股份的股东以外，单独统计并披露其他股东的投票情况。
（三）资产定价公允性
本次交易涉及的标的资产定价，以具有证券业务资格的评估机构出具的评估报告为基础，由交易双方协商确定。
（四）本次重组即期回报摊薄事项的说明
1、本次交易对上市公司每股收益的影响
根据公证天业出具的上市公司2020年度《审计报告》（苏公〔2021〕A436号）以及公证天业按本次交易完成后上市公司2020年度备考财务报表出具的《审阅报告》（苏公W[2021]E1327号）。本次交易前后，上市公司的每股收益对比情况如下：
单位：元/股
| 项目 | 2020年度 | ||
| 交易前 | 交易后 （备考数） | ||
| 每股收益 | 基本每股收益 | 0.36 | 0.20 |
| 稀释每股收益 | 0.36 | 0.20 | |
31,507.01万元，对应的基本每股收益为0.36元。假设本次交易在2020年初完成，上市公司2020年度经审计的归属于母公司所有者备考净利润为17,932.19万元，对应的基本每股收益为0.20元，因此上市公司基本每股收益存在因本次重组而被摊薄的情形。
2、即期每股收益被摊薄的填补措施
（1）充分利用本次交易获得的现金对价，调整优化公司产业结构本次交易后，上市公司将剥离公司名下汽车销售与服务的业务，聚焦于高毛利的食品与百货等现代消费业务板块，集中优势资源和资金，稳固公司在传统消费零售领域的行业龙头地位，并逐步培育医疗健康业务作为新的业绩增长点，从而实现上市公司现代消费和医疗健康“双核心主业”的战略构想，形成更符合公司战略发展的整体经营安排，从而保障公司的长远发展。
（2）完善利润分配政策，强化投资者回报
为完善和健全上市公司科学、持续、稳定的分红决策和监督机制，积极回报投资者，引导投资者树立长期投资和理性投资理念，公司将遵循《公司法》、证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》和《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》等相关法律、法规和规范性文件及《公司章程》的规定，进一步完善利润分配制度，切实维护投资者合法权益，强化中小投资者权益保障机制，结合公司经营情况与发展规划，在符合条件的情况下积极推动对广大股东的利润分配以及现金分红，努力提升股东回报水平。
（3）不断完善公司治理，为公司发展提供制度保障
公司已建立、健全了法人治理结构，规范运作，有完善的股东大会、董事会、监事会和管理层的独立运行机制，设置了与公司生产经营相适应的、能充分独立运行的、高效精干的组织职能机构，并制定了相应的岗位职责，各职能部门之间职责明确，相互制约。公司组织机构设置合理、运行有效，股东大会、董事会、监事会和管理层之间权责分明、相互制衡、运作良好，形成了一套合理、完整、有效的公司治理与经营管理框架。公司将不断完善治理结构，切实保护投资者尤
其是中小投资者权益，为公司发展提供制度保障。
（4）上市公司董事、高级管理人员、控股股东及实际控制人出具了关于本次重大资产重组填补被摊薄即期回报措施的承诺
上市公司董事、高级管理人员出具的关于本次重大资产重组填补被摊薄即期回报措施的承诺如下：
“1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益；
2、本人承诺对本人的职务消费行为进行约束；
3、本人承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；
4、本人承诺由公司董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
5、本人承诺，如公司未来拟实施股权激励计划，则该股权激励计划的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
6、自本承诺出具日至公司本次重大资产重组实施完毕前，若中国证券监督管理委员会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证券监督管理委员会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证券监督管理委员会的新规定出具补充承诺；
7、本人如违反上述承诺给公司或股东造成损失的，本人将依法承担补偿责任。
作为填补回报措施相关责任主体之一，本人若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人将无条件接受中国证券监督管理委员会和上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则对本人作出的相关处罚或采取的相关管理措施。”
同时，上市公司控股股东及实际控制人承诺：
“1、本公司/本人承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
2、自本承诺出具日至公司本次重大资产重组实施完毕前，若中国证券监督管理委员会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证券监督管理委员会该等规定时，本公司/本人承诺届时将按照中国证券监督管理委员会的最新规定出具补充承诺；
3、本公司/本人如违反上述承诺给公司或其他股东造成损失的，本公司/本人将依法承担补偿责任。
作为填补回报措施相关责任主体之一，本公司/本人若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本公司/本人同意按照中国证监会和上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本公司/本人作出相关处罚或采取相关管理措施。”
上市公司在分析本次交易对即期回报的摊薄影响过程中，为应对即期回报被摊薄风险而制定的填补回报具体措施不等于对上市公司未来利润做出保证，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，上市公司不承担赔偿责任。
（五）过渡期间损益归属
根据本次交易双方签署的《重大资产出售协议》，本次交易标的资产过渡期内产生的盈利或亏损均由交易对方大厦集团享有或承担，标的资产的交易价格不因标的资产在过渡期间的损益进行调整。
（六）聘请具备相关从业资格的中介机构
本次交易中，上市公司聘请了具有专业资格的独立财务顾问、律师事务所、会计师事务所、资产评估机构等中介机构，对本次交易方案及全过程进行监督并出具专业意见，确保本次交易定价公允、公平、合理，不存在损害全体股东的利益的情形。
十、关于本次交易中聘请第三方行为的说明
（一）独立财务顾问有偿聘请第三方的说明
截至本报告书签署日，国海证券在大东方本次重组项目中不存在直接或间接有偿聘请第三方的行为。
（二）上市公司有偿聘请第三方的说明
本次交易中，上市公司依法聘请了国海证券股份有限公司担任本次交易的独立财务顾问；聘请北京国枫律师事务所担任本次交易的法律顾问；聘请公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）担任本次交易的会计师事务所；聘请上海申威资产评估有限公司担任本次交易的评估机构。上述中介机构均为本次交易依法聘请的证券服务机构，聘请行为合法合规。
此外，上市公司聘请了爱建证券有限责任公司作为其一般财务顾问，为本次交易提供咨询服务，聘请行为合法合规。截至2020年12月31日，交易对方大厦集团的控股股东均瑶集团持有上海爱建集团股份有限公司29.80%的股份，上海爱建集团股份有限公司直接和间接持有爱建证券有限责任公司合计48.49%股权，为其第二大股东。
除前述聘请的证券服务机构外，本次交易中，上市公司不存在直接或间接有偿聘请其他第三方的行为。
十一、其他影响股东及其他投资者做出合理判断的、有关本次交易的所有信息
公司严格按照相关法律法规的要求，及时、全面、完整的对本次交易相关信息进行了披露，无其他应披露而未披露的能够影响股东及其他投资者做出合理判断的有关本次交易的信息。
第十三节 独立董事及中介机构关于本次交易的意见
一、独立董事意见
根据中国证监会《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》、《上市公司重大资产重组管理办法》以及《公司章程》等有关规定，作为大东方集团股份有限公司独立董事，按照实事求是的原则，基于独立判断的立场，对公司第八届董事会第四次会议审议的相关材料，进行了认真审阅，并经讨论后发表独立意见如下：
“1、公司本次重大资产出售方案符合《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司重大资产重组管理办法》关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定》等法律、法规和规范性文件的有关规定，具有可操作性，公司符合上市公司重大资产重组的实质条件，在取得必要的批准、授权和同意后即可实施。
2、公司本次重大资产出售的交易对方为公司的控股股东江苏无锡商业大厦集团有限公司。根据《上市公司重大资产重组管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》等法律法规的相关规定，本次交易构成关联交易，已履行关联董事回避表决程序，本次董事会审议和披露重大资产出售程序符合国家法律法规、政策性文件和本公司章程的有关规定。
3、我们同意公司与交易对方签署附生效条件的《无锡商业大厦大东方股份有限公司重大资产出售协议》，对本次交易涉及的方案进行约定。
4、公司已聘请具有证券期货从业资格的公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）为本次交易事项出具相关审计报告、备考审阅报告，聘请上海申威资产评估有限公司为本次交易事项出具了相关资产评估报告，我们同意专业机构出具的上述相关审计报告、评估报告、备考财务报表的审阅报告。
5、本次交易的评估机构上海申威资产评估有限公司具有证券期货从业资格，评估机构及其经办评估师与公司不存在现实及预期的利益关系或冲突，其进行评
估符合客观、公正、独立的原则和要求，具有充分的独立性。评估报告的评估假设前提符合国家有关法规与规定、遵循了市场通行惯例及准则、符合评估对象的实际情况，评估假设前提具有合理性。评估机构实际评估的资产范围与委托评估的资产范围一致；本次资产评估工作按照国家有关法规与行业规范的要求，遵循独立、客观、公正、科学的原则，按照公认的资产评估方法，实施了必要的评估程序，对标的资产在评估基准日的市场价值进行了评估，所选用的评估方法合理，与评估目的具备相关性。评估结果客观、公正地反映了评估基准日评估对象的实际情况，各类资产的评估方法适当，评估结果具有公允性。
6、本次交易有利于上市公司改善经营业绩，增强持续发展能力，增强上市公司的独立性；本次交易有利于上市公司的持续发展，不存在损害股东合法权益，尤其是中小股东的合法权益的问题。
7、公司本次重大资产出售符合《关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定》第四条相关规定。
8、本次重大资产出售前，公司及合并范围内子公司对标的资产存在为其担保及产品购销等内部交易事项。本次交易完成后，标的资产及其控制的子公司变更为公司关联方，上述内部交易转变为关联交易。该等关联交易是公司原日常生产经营所产生的，交易按照市场价格定价，符合“公平、公正、公允”的原则，符合相关法律法规和公司章程的规定，关联方已遵循了公正规范处理原则，不会对公司的正常运作和业务发展造成不良影响，不存在损害公司中小股东利益的行为。该等关联交易事项已按照相关法律法规、《公司章程》等有关规定履行了必要的审批程序，关联董事进行了回避表决。本次重大资产出售完成后新增关联交易事项不存在损害公司和股东权益，特别是中小股东权益的情况。
9、本次交易的相关议案经公司第八届董事会第四次会议审议通过。上述董事会会议的召集、召开和表决程序符合有关法律、法规、规章和规范性文件以及《公司章程》的规定。
10、公司本次转让部分募集资金投资项目并将剩余募集资金永久补充流动资金的事项，符合公司经营发展需要，有利于提高公司募集资金的使用效率，有利
于公司的长远发展，符合公司及全体股东利益；公司审议该事项的程序符合相关监管要求以及《公司章程》《募集资金管理办法》的规定。
综上所述，本次交易目前已履行的各项程序符合国家有关法律、法规和政策的规定，遵循了公开、公平、公正的准则，符合公司和全体股东的利益，不存在损害中小股东合法利益的情形，对全体股东公平、合理。我们同意公司本次重大资产出售，并同意提交公司股东大会审议。”
二、独立财务顾问结论性意见
本公司聘请国海证券作为本次交易的独立财务顾问。根据国海证券出具的《独立财务顾问报告》，国海证券认为：
“（一）本次交易符合《公司法》、《证券法》和《重组管理办法》等有关法律、法规的规定，按照相关法律、法规的规定履行了相应的程序，进行了必要的信息披露；
（二）本次交易构成关联交易，不构成重组上市，不存在损害上市公司及非关联股东的利益的情形；
（三）本次交易所涉及的资产定价合理、公允，资产评估所选择的评估方法、假设前提和重要参数取值合理，不存在损害上市公司及其股东利益的情形；
（四）本次交易有利于公司聚焦业务，提升上市公司市场竞争力，提高上市公司的资产质量和经营能力，有利于上市公司的长期持续发展；
（五）本次交易后，上市公司将保持健全有效的法人治理结构，符合中国证监会关于上市公司独立性的相关规定；
（六）交易各方签署的《重大资产出售协议》合法、有效，本次交易标的资产权属清晰，在约定的时间内办理资产过户或者转移不存在法律障碍，不涉及债权债务处理；
（七）本次交易完成后，上市公司在业务、资产、财务、人员、机构等方面与实际控制人及其关联方将继续保持独立，符合中国证监会关于上市公司独立性
的相关规定，公司治理机制依然符合相关法律法规的规定；
（八）本次交易不存在交易对方对标的公司的非经营性资金占用；
（九）本次交易中本独立财务顾问不存在直接或间接有偿聘请第三方机构或个人行为；公司除聘请独立财务顾问、律师事务所、会计师事务所、资产评估机构以外，存在有偿聘请爱建证券有限责任公司作为一般财务顾问提供咨询服务的行为，相关聘请行为合法合规，符合《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁从业风险防控的意见》的相关规定。”
三、律师结论性意见
本公司聘请了国枫律所作为本次交易的法律顾问。根据国枫律所出具的《法律意见书》，国枫律所律师认为：
“1．本次交易构成重大资产重组，构成关联交易；重组方案符合《重组办法》等相关法律、行政法规及规范性文件及《公司章程》的规定；
2．本次交易的各方均具备参与本次交易的主体资格；
3．本次交易已经履行了现阶段应当履行的批准和授权程序，尚需取得大东方股东大会的批准；
4．本次交易符合《公司法》《证券法》《重组办法》等法律、法规、规范性文件规定的实质性条件；
5．本次交易拟签署的《资产出售协议》的形式与内容均符合《中华人民共和国民法典》《重组办法》等法律、法规和规范性文件的规定，待约定的生效条件成就时即可生效；
6．本次交易拟出售的标的资产权属清晰，不存在权属纠纷，未设置任何质押和其他第三方权利或其他限制转让的约定，标的资产过户至交易对方名下不存在实质性法律障碍；
7．本次交易构成关联交易，本次交易完成后大东方将新增关联方及关联交
易；本次交易不会产生同业竞争情形；控股股东大厦集团、实际控制人王均金已出具了关于减少和规范关联交易的承诺函，并为避免与上市公司产生同业竞争情形，已出具了避免同业竞争的承诺文件；8．本次交易涉及的债权债务及人员劳动关系的处理符合相关法律、法规、规章和规范性文件的规定；
9．截至本法律意见书出具日，上市公司已就本次交易履行了现阶段应履行的法定信息披露和报告义务，不存在应披露而未披露的合同、协议或安排；
10．参与本次交易的证券服务机构符合有关法律、法规和规范性文件规定的要求；
11．大东方已制定了《无锡商业大厦大东方股份有限公司内幕信息知情人登记管理制度》，明确了公司内幕信息的范围、内幕信息知情人的范围、内幕信息知情人的登记备案和报备、内幕信息的保密管理及处罚措施等相关内容。大东方已与本次重组的相关中介机构签署了保密协议，并对本次交易涉及的内幕信息知情人进行了登记，对其买卖公司股票的情况进行了自查，并对本次交易编制了交易进程备忘录。同时，大东方已按照上交所的相关要求，向上交所递交了内幕信息知情人档案和交易进程备忘录等相关材料；
12．在获得本法律意见书所述之全部批准与授权并履行全部必要的法律程序后，本次交易的实施不存在法律障碍。”
第十四节 相关中介机构
一、独立财务顾问
机构名称：国海证券股份有限公司地址： 广西壮族自治区桂林市辅星路13号法定代表人：何春梅电话：021-60338229传真：021-60338236经办人员：李刚、李钧天、吕芳婷
二、律师事务所
机构名称：北京国枫律师事务所负责人：张利国注册地址：北京市东城区建国门内大街26号新闻大厦7层电话：010-88004488/66090088传真：010-66090016经办人员：张莹、徐乐
三、会计师事务所
机构名称：公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）执行事务合伙人：张彩斌注册地址：无锡市太湖新城嘉业财富中心5-1001室电话：0510-68798988
传真：0510-68567788经办人员：夏正曙、武勇、章珺文
四、资产评估机构
机构名称：上海申威资产评估有限公司法定代表人：马丽华注册地址：上海市虹口区东体育会路860号2号楼202室电话：021－31273006传真：021－31273013经办人员：徐恺、颜继军
第十五节 本次重组相关方声明
一、上市公司及全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司及本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本报告书及其摘要内容真实、准确、完整，不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承诺对所提供资料的合法性、真实性和完整性承担个别和连带的法律责任。全体董事签字：
| 高兵华 | 席国良 | 倪 军 | 王精龙 | |||
| 张志华 | 邵 琼 | 唐 松 | 李柏龄 | |||
| 居晓林 |
| 林乃机 | 徐建军 | 陈艳秋 | 杭东霞 | |||
| 谢卫东 | 陈 僖 | 方珉佳 |
| 张中原 | 朱 宪 | 陈 辉 | 徐文武 |
二、独立财务顾问声明
本公司及本公司经办人员同意无锡商业大厦大东方股份有限公司引用本公司出具的独立财务顾问报告的内容，且所引用内容已经本公司及本公司经办人员审阅，确认《无锡商业大厦大东方股份有限公司重大资产出售暨关联交易报告书（草案）》及其摘要不致因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
法定代表人或授权代表：_________________
何春梅
财务顾问主办人：_________________ _________________
李刚 李钧天
财务顾问协办人：_________________
吕芳婷
国海证券股份有限公司
2021年6月1日
三、律师事务所声明
本所同意无锡商业大厦大东方股份有限公司在《无锡商业大厦大东方股份有限公司重大资产出售暨关联交易报告书（草案）》及其摘要中引用本所出具的法律意见书的内容，且所引用内容已经本所审阅，确认《无锡商业大厦大东方股份有限公司重大资产出售暨关联交易报告书（草案）》及其摘要不致因引用前述内容而出现虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。
负责人：_________________
张利国
经办律师：_________________ _________________
张莹 徐乐
北京国枫律师事务所2021年6月1日
四、会计师事务所声明
本所同意无锡商业大厦大东方股份有限公司在《无锡商业大厦大东方股份有限公司重大资产出售暨关联交易报告书（草案）》及其摘要中引用本所出具的审计报告和审阅报告，且所引用内容已经本所审阅，确认《无锡商业大厦大东方股份有限公司重大资产出售暨关联交易报告书（草案）》及其摘要不致因引用前述内容而出现虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。
执行事务合伙人：_______________
张彩斌
签字注册会计师：______________ ______________ ______________
夏正曙 武勇 章珺文
公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）
2021年6月1日
五、资产评估机构声明
本公司同意《无锡商业大厦大东方股份有限公司重大资产出售暨关联交易报告书（草案）》引用本公司出具的评估报告内容，且所引用评估内容已经本公司审阅，确认《无锡商业大厦大东方股份有限公司重大资产出售暨关联交易报告书（草案）》不致因引用前述内容而出现虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。
法定代表人：_________________
马丽华
签字评估师：_________________ _________________
徐恺 颜继军
上海申威资产评估有限公司
2021年6月1日
第十六节 备查资料
一、备查文件
1、大东方第八届董事会第四次会议决议；
2、大东方独立董事关于第八届董事会第四次会议相关事项的事前认可意见；
3、大东方独立董事关于第八届董事会第四次会议的独立意见；
4、无锡商业大厦大东方股份有限公司与江苏无锡商业大厦集团有限公司签署的《无锡商业大厦大东方股份有限公司重大资产出售协议》；
5、公证天业出具的《审计报告》、《审阅报告》；
6、申威评估出具的标的资产的《资产评估报告》、《资产评估说明》；
7、国枫律所出具的《法律意见书》；
8、国海证券出具的《独立财务顾问报告》；
9、本次交易各方出具的承诺。
二、备查方式
投资者可于下列地点查阅上述备查文件：
1、无锡商业大厦大东方股份有限公司
地址：江苏省无锡市梁溪区中山路343号东方广场9F
电话：0510-82766978-8538 传真： 0510-82700313
联系人：冯妍
2、国海证券股份有限公司
地址：上海市黄浦区福佑路8号人保大厦12楼
电话：021-60338229 传真：021-60338236
联系人：李钧天
（此页无正文，为《无锡商业大厦大东方股份有限公司重大资产出售暨关联交易报告书（草案）》之盖章页）
无锡商业大厦大东方股份有限公司
2021年6月1日