2015 年年度报告
公司代码：600058 公司简称：五矿发展
五矿发展股份有限公司
2015 年年度报告
重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 大华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、 公司负责人刘青春、主管会计工作负责人陈辉及会计机构负责人（会计主管人员）魏淑贤声
明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
经董事会审议的公司2015年度利润分配预案为：由于公司2015年度合并报表归属于母公司的
净利润为负，2015年末合并报表累计未分配利润为负，根据《公司章程》有关规定，公司拟不进
行利润分配，亦不进行资本公积金转增股本，未分配利润-1,256,384,453.80元，结转至下年度。以
上预案需提交公司2015年度股东大会审议。
六、 前瞻性陈述的风险声明
本报告中所涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请
投资者注意投资风险。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
九、 重大风险提示
公司可能面临的风险因素主要有行业产能过剩风险、产品价格风险、信用交易违约风险、利
率波动和汇率波动风险等，公司已对上述风险因素及其应对措施进行详细阐述，敬请查阅第四节
“管理层讨论与分析”中“可能面对的风险”部分。
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目录
第一节 释义..................................................................................................................................... 3
第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 3
第三节 公司业务概要..................................................................................................................... 7
第四节 管理层讨论与分析............................................................................................................. 8
第五节 重要事项........................................................................................................................... 17
第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 25
第七节 优先股相关情况............................................................................................................... 28
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 29
第九节 公司治理........................................................................................................................... 36
第十节 公司债券相关情况........................................................................................................... 38
第十一节 财务报告........................................................................................................................... 39
第十二节 备查文件目录................................................................................................................. 174
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第一节 释义
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
公司、本公司、五矿发展 指 五矿发展股份有限公司
中国五矿、集团公司、五矿集团 指 中国五矿集团公司
五矿股份 指 中国五矿股份有限公司
国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
北京证监局 指 中国证券监督管理委员会北京监管局
上交所 指 上海证券交易所
五矿钢铁 指 五矿钢铁有限责任公司
中国矿产 指 中国矿产有限责任公司
五矿物流 指 五矿物流集团有限公司
五矿招标 指 五矿国际招标有限责任公司
五矿营钢 指 五矿营口中板有限责任公司
五矿湖铁 指 五矿（湖南）铁合金有限责任公司
五矿贵铁 指 五矿（贵州）铁合金有限责任公司
五矿电子商务、五矿电商 指 五矿电子商务有限公司
五矿浙江 指 五矿浙江国际贸易有限公司
五矿宁波 指 五矿宁波进出口有限公司
五矿南方 指 中国五矿南方有限责任公司
五矿深圳 指 中国五矿深圳进出口有限责任公司
五矿新港 指 五矿新港长春钢材加工有限公司
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司信息
公司的中文名称 五矿发展股份有限公司
公司的中文简称 五矿发展
公司的外文名称 Minmetals Development Co.,Ltd
公司的外文名称缩写 MINLIST
公司的法定代表人 刘青春
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 王宏利 孙继生
联系地址 北京市海淀区三里河路5号B座 北京市海淀区三里河路5号B座
电话 010-68494205 010-68494267
传真 010-68494207 010-68494207
电子信箱 wanghl@minmetals.com sunjis@minmetals.com
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三、 基本情况简介
公司注册地址 北京市海淀区三里河路5号B座
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 北京市海淀区三里河路5号B座
公司办公地址的邮政编码
公司网址 www.minlist.com.cn
电子信箱 minlist@minmetals.com
四、 信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点 公司董事会办公室
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 五矿发展
六、 其他相关资料
名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙）
公司聘请的会计师事务所（境 办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 9 层
内） 签字会计师姓名 王 忻
徐忠林
七、 近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本期比上年
主要会计数据 2015年 2014年 2013年
同期增减(%)
营业收入 61,985,524,162.41 134,559,384,981.77 -53.93 203,259,150,042.45
归属于上市公司股东的净利润 -3,953,004,015.39 210,045,926.57 -1,981.97 279,784,340.29
归属于上市公司股东的扣除非经
-3,876,772,063.48 -267,479,849.14 不适用 120,685,860.88
常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 1,427,696,258.39 -1,654,561,079.90 不适用 -3,092,308,615.80
本期末比上
2015年末 2014年末 年同期末增 2013年末
减（%）
归属于上市公司股东的净资产 4,973,342,262.69 8,639,586,604.63 -42.44 8,541,738,699.09
总资产 32,654,598,362.61 46,818,905,489.60 -30.25 46,172,743,887.56
期末总股本 1,071,910,711.00 1,071,910,711.00 0.00 1,071,910,711.00
(二) 主要财务指标
主要财务指标 2015年 2014年 本期比上年同 2013年
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期增减(%)
基本每股收益（元／股） -3.6878 0.1960 -1,981.53 0.2610
稀释每股收益（元／股） -3.6878 0.1960 -1,981.53 0.2610
扣除非经常性损益后的基本每
-3.6167 -0.2495 不适用 0.1126
股收益（元／股）
减少61.8072
加权平均净资产收益率（%） -59.3622 2.4450 3.3303
个百分点
扣除非经常性损益后的加权平 减少55.1038
-58.2174 -3.1136 1.4365
均净资产收益率（%） 个百分点
八、 境内外会计准则下会计数据差异
(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东
的净资产差异情况
□适用 √不适用
(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净
资产差异情况
□适用 √不适用
九、 2015 年分季度主要财务数据
单位：元 币种：人民币
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
（1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份）
营业收入 16,380,367,752.01 19,184,357,119.65 17,600,336,786.23 8,820,462,504.52
归属于上市公司股东的净利润 -97,099,705.84 -196,465,757.11 -627,219,502.37 -3,032,219,050.07
归属于上市公司股东的扣除非
-111,452,911.94 -220,311,093.35 -631,726,944.37 -2,913,281,113.82
经常性损益后的净利润
经营活动产生的现金流量净额 -443,891,556.40 -103,167,268.38 786,509,229.47 1,188,245,853.70
季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
十、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
附注（如适
非经常性损益项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额
用）
处置固定资
非流动资产处置损益 -200,736,925.94 产损失及转 269,050,236.26 1,232,127.95
让股权收益
越权审批，或无正式批准文件，或
偶发性的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助，但与公
司正常经营业务密切相关，符合国 见附注七之
27,119,651.50 44,731,037.76 40,248,506.85
家政策规定、按照一定标准定额或
定量持续享受的政府补助除外
计入当期损益的对非金融企业收取
833,500.00 2,943,981.33 26,646,491.24
的资金占用费
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企业取得子公司、联营企业及合营
企业的投资成本小于取得投资时应
享有被投资单位可辨认净资产公允
价值产生的收益
非货币性资产交换损益
委托他人投资或管理资产的损益 219,178.08
因不可抗力因素，如遭受自然灾害
而计提的各项资产减值准备
债务重组损益
企业重组费用，如安置职工的支出、
整合费用等
交易价格显失公允的交易产生的超
过公允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公司
期初至合并日的当期净损益
与公司正常经营业务无关的或有事
项产生的损益
除同公司正常经营业务相关的有效
套期保值业务外，持有交易性金融
资产、交易性金融负债产生的公允 见附注七之
680,455.13 -380,637.43
价值变动损益，以及处置交易性金
融资产、交易性金融负债和可供出
售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值 见附注七之
2,640,372.85 149,753,374.33 77,627,670.45
准备转回 5、之 9
对外委托贷款取得的损益
采用公允价值模式进行后续计量的
投资性房地产公允价值变动产生的
损益
根据税收、会计等法律、法规的要
求对当期损益进行一次性调整对当
期损益的影响
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收入
-33,483,507.05 87,099,517.31 49,011,271.75
和支出
其他符合非经常性损益定义的损益
-6,510,166.89 辞退福利 -23,981,392.70 2,441,123.69
项目
少数股东权益影响额 155,206,683.16 -9,804,334.50 3,778,158.86
所得税影响额 -21,982,014.67 -42,105,184.73 -41,886,871.38
合计 -76,231,951.91 477,525,775.71 159,098,479.41
十一、 采用公允价值计量的项目
单位：元 币种：人民币
对当期利润的影响
项目名称 期初余额 期末余额 当期变动
金额
昊华能源公司股票 8,600,000.00 7,860,000.00 -740,000.00 45,800.00
次级资产支持证券 294,000,000.00 354,641,863.67 60,641,863.67
套期工具 235,500.00 235,500.00 680,455.13
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合计 302,600,000.00 362,737,363.67 60,137,363.67 726,255.13
第三节 公司业务概要
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
（一）公司主要业务及经营模式
公司主要从事冶金原材料供应业务、钢铁流通及制品业务、物流业务、招标业务和电子商务
平台运营。冶金原材料供应业务是以原材料业务和铁合金业务为主体，其中，原材料业务主营铁
矿砂、生铁、焦炭、煤炭、钢坯、废钢、耐火材料原料及制品等冶金工业原料，铁合金业务主营
铬、锰、硅、镍四大系列铁合金和其他特种合金，以及铬矿、锰矿、镍矿等合金原料，其经营模
式为进出口、内贸及产品生产加工。钢铁流通及制品业务主要经营螺纹钢、高线、盘螺、热轧卷
板、带钢、中厚板、冷轧卷板、镀锌板、彩涂板以及各类工业用材、品种钢、不锈钢、专业电工
钢、特殊钢、钢管、铸管铸件、汽车配件、五金机电、成套设备等产品，其经营模式为代理采购、
自营、分销及加工配送、钢材期货、电子商务和进出口贸易等。物流业务主要围绕金属矿产品流
通产业链，提供运输、保险、仓储、货代、船代、租船订舱、加工配送等物流增值服务，拥有全
球化服务网络和地区优势资源，并拥有一家保险经纪公司。招标业务主要承担内外资项目的招标
采购工作。鑫益联电子商务平台主要业务包括挂牌交易、金融协同、销售专区和商情资讯等，是
服务于钢厂、贸易企业、终端用户、仓储物流企业、加工配送企业、金融机构等钢铁全产业链参
与者的第三方大宗商品电子商务平台。
（二）公司所处行业地位
公司是国内黑色金属流通领域最大的综合服务商之一，业务涵盖冶金原材料供应、钢材贸易、
加工配送、物流服务等黑色金属产业链的各个关键环节。公司在中国金属材料流通协会评选出的
“2014 年度中国钢材销售五十强企业”中排名首位，并享有“钢铁流通诚信示范 5A 级企业”、“中国
大宗商品流通创新企业”、“首批中国金属材料流通行业信用企业”和“全国流通 G20+召集执行单位”
等多项荣誉称号,在国内钢铁流通行业中处于领先地位。
（三）行业情况
2015 年，钢铁行业进入严冬期，整个行业“哀鸿遍野”，面临着产业结构调整、去产能、去库
存、去杠杆的严峻形势。据冶金工业规划研究院统计数据显示，2015 年重点大中型钢铁企业由盈
变亏，这也是自改革开放以来我国大中型钢铁企业首次出现年度总体亏损。在钢铁流通领域，供
需矛盾愈发突出，钢材价格阴跌不休，信用危机持续发酵，银行贷款不断收紧，钢贸企业面临着
巨大的生存压力，多家钢贸商出现资金链断裂、倒闭退出情况，公司面对的外部经营环境十分恶
劣。
二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
为进一步集中资源发展主业，提升公司的专业化经营能力，公司向中国五矿转让公司持有的
五矿营钢 50.3958%的股权，该股权的评估价值为-32,285.33 万元（以经中国五矿备案的评估值为
准），股权转让价格为 1 元。本次交易的具体内容详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）
《五矿发展股份有限公司关于转让五矿营口中板有限责任公司股权的关联交易公告》(临 2015-55)、
《五矿发展股份有限公司关于转让五矿营口中板有限责任公司股权暨关联交易的补充公告》(临
2015-57)、《五矿发展股份有限公司关于转让五矿营口中板有限责任公司股权暨关联交易的补充
公告》(临 2016-09)。
三、报告期内核心竞争力分析
公司在产业链条、营销网络、品牌影响力，以及专业人才方面具有较强的核心竞争优势。
（一）产业链聚焦两端。在钢铁产业上、下游积极布局，在矿山资源、港口物流、原料采购、
钢材贸易、仓储加工、物流配送和终端用户等不同环节，为多种类型的客户提供多元化产品和综
合服务，公司在黑色流通领域有着较强的话语权和综合竞争力。
（二）营销网络广泛覆盖。拥有分销公司、加工中心、口岸公司等形式的营销、物流网点约
200 个，实现了全国范围内的营销服务、信息互动和资源共享。
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（三）行业影响力强。具有超过 60 年的钢铁及原材料贸易运作经验，长期位居国内黑色流通
领域前列，具备较强的市场影响力和品牌优势，拥有一批稳定的供应商与客户，与各类行业协会
建立了良好的关系。
（四）专业人才队伍强大。拥有长期从事钢铁流通业务、积累了丰富经验的各类专业人才，
能够保证公司各项战略与经营举措的顺利推进。
未来，公司将进一步加强核心优势，提高综合竞争实力，努力打造国际一流的综合性钢铁流
通服务商。
第四节 管理层讨论与分析
一、管理层讨论与分析
2015 年，国内宏观经济形势严峻复杂，全年 GDP 增速放缓至 6.9%，创 25 年来最低水平。
钢铁行业从微利经营进入整体亏损状态，钢材价格跌至 20 年新低，铁矿石价格跌至 10 年新低，
钢厂效益大幅下滑，流通商大批倒闭退出，整个行业进入严冬期。面对严酷的外部环境，公司突
出风险防控，狠抓业务经营，叫停低毛利业务，清理低效资产，大力降占用、清逾期，加速推进
公司战略转型，在极其艰难的市场中奋力搏击，克难而进。
（一）公司业务经营情况
1、贸易业务严控风险稳健经营，继续保持传统竞争优势
2015 年，公司贸易类业务严把风险防控关，坚持稳字当先、稳中求进，不赌行情、不赌市场，
通过深耕市场稳健经营，在低迷的市场环境中有效抵御了各类风险。钢铁业务坚持扎根分销市场，
注重为客户提供精细服务，15 家一级分销公司不断深化与大型央企客户的战略合作，重点开展铁
路、风电等低风险业务；矿砂业务面对原材料市场“腰斩”式行情，加强分析研判，在市场下行时
不盲目建仓，在市场短暂上行时抓住机会销售积压库存；特钢及制品业务注重新客户资源开发，
不断提升内贸业务规模和质量，大力开拓海外市场，业务组合优势凸显；非矿耐火业务出口氟石
8 万吨，占全国出口总量的 23%，海关出口排名常年保持第一。
2、物流招标等业务充分发掘潜能，通过多元化服务有效应对市场变化
2015 年，物流、招标两大业务继续以较低资金投入，为公司创造稳健现金流。物流仓储业务
以仓储平台建设为核心，逐步完善物流供应链服务种类，致力于为客户提供“量身定制”的一揽子
综合物流服务；保险业务根据业务需求变化提升保险服务能力，发力财产类保险项目；航运业务
紧跟市场动向，精心谋划业务节奏，期租船经营水平跑赢同期市场平均水平。
3、生产企业亏损严重，低效资产处置获得突破性进展
2015 年，公司继续全力推进生产企业的减亏控亏工作，但受困于恶劣的行业环境、低迷的产
品需求和巨大的固定成本支出，生产企业亏损幅度仍在不断加大。为从根本上卸掉包袱，保障广
大股东的利益，同时进一步聚焦金属流通主业，公司采取了一系列措施对低效资产进行清理处置。
五矿营钢通过股权转让方式退出上市公司，长期来看有利于公司大幅减亏、止住现金流损失。五
矿湖铁采取产能转移方式，在关停本地产能的同时，在北方低成本生产区域打造生产基地。五矿
贵铁在 2014 年停产减员基础上，努力推进资产处置，主体生产设备纳入当地落后产能淘汰项目，
基本具备清理处置条件。
4、汇兑损失等外在风险因素增加，公司经营面临新挑战
公司一直保持着较高的美元融资规模，由于人民币对美元汇率在 2015 年持续走低，汇兑损失
对公司利润总额的影响较大，成为拖累公司业绩的原因之一。
（二）公司战略推进情况
1、线上线下共同发力，实现电商平台初步繁荣
公司以“繁荣平台、创造价值”为目标，在线上线下全力推动“鑫益联”电商平台快速发展。截
至 2015 年 12 月 31 日，“鑫益联”全年累计交易量 1,350 万吨，交易金额 330 亿元，2015 年新增会
员 3,663 家，服务中心遍布全国 22 个重点城市。2015 年末，电商公司成功引入互联网巨头阿里集
团加盟，强强联合，优势互补，共同打造全国领先的第三方金属电商平台。
2、物流园试运营效果良好，协同效益初步显现
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2015 年，罗泾、无锡、麻涌三家物流园全部投入试运营，分销+物流园模式成为吸引钢铁生
产企业厂库前移、供应链合作的有力支撑，获得各大重点钢厂的认可与合作。兰州物流园完成用
地获取及铁路专用线报批工作，建设工作有序推进。
3、商品经营与资本运作协同配合，双轮驱动促进转型
2015 年 8 月，公司正式启动再融资项目；11 月，公司发布了非公开发行股票预案，拟向不超
过 10 名特定投资者募集总额不超过 42.56 亿元的资金，用于发展金属电商平台、电商线下体系、
智慧物流体系以及供应链金融，以进一步提升公司大宗商品交易能力和面向终端用户的供应链服
务能力，巩固核心业务竞争优势，实现“打造国际一流的综合性钢铁流通服务商”的战略愿景。
4、与重点钢厂强强联合，签署战略合作协议
2015 年，公司积极拓展与大型钢厂的战略合作关系，先后与河钢集团、鞍钢集团、太钢集团、
安钢集团、本钢集团等多家重点大型钢企签订战略合作框架协议，力争通过全面合作，实现互利
共赢、共同发展。
二、报告期内主要经营情况
受 2015 年市场价格暴跌、生产企业亏损加大以及人民币贬值等多重因素影响，公司报告期内
实现营业收入 619.86 亿元，同比下降 53.93%，实现归属于上市公司股东的净利润-39.53 亿元。
(一) 主营业务分析
利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 61,985,524,162.41 134,559,384,981.77 -53.93
营业成本 60,224,073,334.26 130,788,450,547.15 -53.95
销售费用 877,539,133.59 783,046,437.60 12.07
管理费用 1,501,572,886.19 1,407,530,790.41 6.68
财务费用 1,835,276,720.87 1,132,147,320.86 62.11
经营活动产生的现金流量净额 1,427,696,258.39 -1,654,561,079.90 不适用
投资活动产生的现金流量净额 -527,714,982.93 -702,968,485.91 不适用
筹资活动产生的现金流量净额 349,861,453.81 2,391,427,813.89 -85.37
研发支出 25,421,867.60 36,454,595.35 -30.26
营业税金及附加 143,099,195.54 110,770,993.20 29.18
资产减值损失 2,965,890,054.77 337,282,347.36 779.35
投资收益 122,663,368.00 219,441,983.29 -44.10
所得税费用 120,078,177.30 459,588,659.29 -73.87
1. 收入和成本分析
本报告期公司营业收入同比减少 53.93%，收入减少主要原因是 2015 年宏观经济增速减缓，钢材
产能持续过剩，终端需求不足，钢材、冶金原材料等大宗商品价格持续走低，铁矿石、钢材市场
价格全年分别大幅下跌约 31.27%、32.85%；同时公司为防范市场风险，适当缩减了业务规模。受
营业收入大幅下降影响，公司营业成本同比相应减少 53.95%。
公司本报告期向前五名客户销售金额合计 378,846.81 万元，占年度销售总额的 6.11%。
公司本报告期向前五名供应商采购金额合计 826,358.37 万元，占年度采购总额的 13.72%。
公司主营业务收入约 80%源自贸易业务，贸易业务对应的营业成本主要是货物采购成本。
(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位:万元 币种:人民币
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主营业务分行业情况
毛利率 营业收入比 营业成本比 毛利率比上
分行业 营业收入 营业成本
（%） 上年增减（%） 上年增减（%） 年增减（%）
增加 1.61 个
贸易 4,971,039.11 4,794,742.63 3.55 -58.51 -59.19
百分点
减少 9.55
冶炼加工 1,192,130.98 1,216,346.92 -2.03 -16.67 -8.07
个百分点
增加 2.16
物流服务 175,221.81 152,534.14 12.95 -29.07 -30.79
个百分点
减少 4.36
招投标 4,260.77 1,565.08 63.27 -18.81 -7.86
